natgillin/translations-raw huggingface dataset:
În cazul în care astfel de unităţi de rang superior sunt utilizate drept garanţie, supravegherea specială publică pentru protejarea titularilor de obligaţiuni, astfel cum este prevăzut la articolul 52 alineatul (4) din Directiva 2009/65/CE, se asigură că activele suport pentru astfel de unităţi, în orice moment de la integrarea lor în portofoliul de acoperire, sunt constituite în proporţie de cel puţin 90% din ipoteci de bunuri imobiliare comerciale combinate cu orice ipotecă anterioară, în limita cea mai scăzută de valoare dintre principalul unităţilor, principalul garanţiilor şi 60% din valoarea proprietăţilor gajate, cu condiţia ca unităţile să se încadreze în categoria întâi de calitate a creditului, după cum prevede prezenta anexă şi atunci când unităţile respective nu depăşesc 10% din valoarea nominală a emisiunii de obligaţiuni garantate exigibile.
In the event of such senior units being used as collateral, the special public supervision to protect bond holders as provided for in Article 52(4) of Directive 2009/65/EC shall ensure that the assets underlying such units shall, at any time while they are included in the cover pool be at least 90 % composed of commercial mortgages that are combined with any prior liens up to the lesser of the principal amounts due under the units, the principal amounts of the liens, and 60 % of the value of the pledged properties , that the units qualify for the credit quality step 1 as set out in this Annex and that such units do not exceed 10 % of the nominal amount of the outstanding issue.
Autorităţile competente pot recunoaşte ca eligibile împrumuturile garantate cu bunuri imobiliare comerciale, atunci când raportul împrumut/valoare pe piaţă a proprietăţii de 60% este depăşit şi atinge un nivel maxim de 70%, în cazul în care valoarea tuturor activelor gajate pentru obligaţiunile garantate depăşeşte cu cel puţin 10% valoarea nominală a obligaţiunilor garantate exigibile, iar creanţa titularilor obligaţiunilor îndeplineşte cerinţele de certitudine juridică prevăzute de anexa VIII.
The competent authorities may recognise loans secured by commercial real estate as eligible where the Loan to Value ratio of 60 % is exceeded up to a maximum level of 70 % if the value of the total assets pledged as collateral for the covered bonds exceed the nominal amount outstanding on the covered bond by at least 10 %, and the bondholders' claim meets the legal certainty requirements set out in Annex VIII.
Creanţa titularilor obligaţiunilor trebuie să aibă prioritate faţă de alte creanţe garantate cu acelaşi bun.
The bondholders' claim must take priority over all other claims on the collateral.
Anexa I – punctul 2 – litera bc (nouă)
Annex I – point 2 - point b c (new)
Anexa VI – partea 1 – secţiunea 12 – punctul 68 – paragraful 3
Annex VI – part 1 – section 12 – point 68 – paragraph 3
(bc) La punctul 68, al treilea paragraf se înlocuieşte cu următorul text:
( bc ) In point 68, the third paragraph is replaced by the following:
Limita de 10% pentru unităţile de rang superior emise de fondurile comune franceze de creanţe sau de emitenţi echivalenţi de instrumente financiare securizate, astfel cum se specifică la literele (d) şi (e), nu se aplică, cu condiţia ca: (i) expunerile securitizate de proprietăţi rezidenţiale sau de bunuri imobiliare comerciale să provină de la un membru din acelaşi grup consolidat din care face parte şi emitentul obligaţiunilor garantate sau de la o entitate afiliată aceluiaşi organ central la care este afiliat şi emitentul de obligaţiuni garantate (apartenenţa la un grup comun sau afilierea se stabilesc la momentul în care unităţile de rang superior sunt constituite ca garanţie pentru obligaţiunile garantate); şi (ii) un membru al aceluiaşi grup consolidat din care face parte şi emitentul obligaţiunilor garantate sau o entitate afiliată la acelaşi organ central la care este afiliat şi emitentul obligaţiunilor garantate să îşi asume totalitatea tranşei de primă pierdere ce acoperă respectivele unităţi de rang superior.”
The 10% limit for senior units issued by French Fonds Communs de Créances or by equivalent securitisation entities as specified in points (d) and (e) does not apply, provided that: (i) the securitised residential or commercial real estate exposures were originated by a member of the same consolidated group of which the issuer of the covered bonds is also a member or by an entity affiliated to the same central body to which the issuer of the covered bonds is also affiliated (that common group membership or affiliation to be determined at the time the senior units are made collateral for covered bonds; and (ii) a member of the same consolidated group of which the issuer of the covered bonds is also a member or an entity affiliated to the same central body to which the issuer of the covered bonds is also affiliated retains the whole first loss tranche supporting those senior units."
Anexa I – punctul 2 a (nou)
Annex I – point 2 a (new)
Anexa VI – partea 2 – secţiunea 1 – punctul 8 – litera d
Annex VII – part 2 – section 1 – point 8 – point (d)
(2a) În anexa VII, partea 2, secţiunea 1, punctul 8 litera (d) se înlocuieşte cu următorul text:
( 2a ) In Section 1 of Part 2 of Annex VII , point 8(d) is replaced by the following:
Anexa IX – partea 3 – punctul 1 – litera c
Annex IX – part 3 – point 1 – point c
(c) evaluarea de credit să nu se bazeze, nici măcar parţial, pe un sprijin nefinanţat furnizat de instituţia de credit însăşi.
(c) The credit assessment shall not be based or partly based on unfunded support provided by the credit institution itself.
(c) evaluarea de credit să nu se bazeze, nici măcar parţial, pe un sprijin nefinanţat furnizat de instituţia de credit însăşi , exceptând cazul în care sprijinul nu poate fi considerat în vreun fel o amplificare a riscurilor de credit .
(c) The credit assessment shall not be based or partly based on unfunded support provided by the credit institution itself unless the support cannot be regarded in any way, an enhancement to the credit risks .
În cazul în care sprijinul nefinanţat contribuie doar într-o mică măsură la stabilirea ratingului, aşa cum se întâmplă în cazul facilităţilor de trezorerie furnizate tranzacţiilor la termen pentru a acoperi diferenţele de calendar, ar trebui să se permită utilizarea ratingului.
Where unfunded support only contributes a small element to the rating determination, such as in the case of liquidity facilities provided to term transactions to cover timing differences, the rating should be allowed to be used.
Fără amendament, această cerinţă pare să surprindă facilităţile de acoperire (rata dobânzii şi rata de schimb valutar) şi facilităţile de trezorerie pentru tranzacţiile la termen, cum ar fi RMBS (titluri de valoare garantate prin ipoteci) care nu constituie un element hotărâtor esenţial al ratingului, ceea ce conduce la cheltuieli disproporţionate de capital.
Without amendment this requirement appears to capture hedging facilities (interest rate and foreign exchange) and liquidity facilities to term transactions such as RMBS which are not a material determinant of the rating, thereby resulting in disproportionate capital charges.
Anexa I – punctul 3 – litera b – subpunctul i
Annex I – point 3 – point b – point i
Anexa IX – partea 4 – punctul 5 – propoziţia 1a (nouă)
Annex IX – part 4 – point 5 – sentence 1 a (new)
„Atunci când pentru o poziţie pe titluri pe termen scurt garantate cu active (ABCP) nu poate fi utilizată o evaluare de credit efectuată de o instituţie externă de evaluare a creditului nominalizată din cauza cerinţei de la punctul 1 litera (c) din partea 3 , instituţia de credit poate utiliza ponderea de risc atribuită unei facilităţi de trezorerie pentru a calcula valoarea ponderată la risc a expunerii aferente titlului respectiv , dacă titlul din cadrul programului ABCP şi facilitatea de trezorerie formează poziţii care se suprapun”.
Where no credit assessment of a nominated ECAI can be used for a position in asset backed commercial paper because of the requirement set out in point 1(c) of Part 3, the credit institution may use the risk-weight assigned to a liquidity facility in order to calculate the risk-weighted exposure amount for the commercial paper if the commercial paper of an ABCP- program and the liquidity facility form overlapping positions.
În cazul în care o instituţie de credit are două sau mai multe poziţii care se suprapun într-o securitizare, este necesar ca, în măsura în care acestea se suprapun, să se includă în calculul valorilor expunerilor ponderate la risc doar poziţia sau fracţiunea dintr-o poziţie care produce cea mai mare valoare a expunerii ponderate la risc.
Where a credit institution has two or more overlapping positions in a securitisation, it will be required to the extent that they overlap to include in its calculation of risk- weighted exposures amounts only the position or portion of a position producing the higher risk-weighted exposure amount.
Instituţia de credit poate recunoaşte, de asemenea, o astfel de suprapunere între cerinţele de capital pentru risc specific pentru poziţiile din portofoliul de tranzacţionare şi cerinţele de capital pentru poziţiile din portofoliul bancar, cu condiţia ca instituţia de credit să fie în măsură să calculeze şi să compare cerinţele de capital pentru poziţiile relevante.
The credit institution may also recognise such overlap between specific risk capital charges for positions in the trading book and capital charges for positions in the banking book, provided that the credit institution is able to calculate and compare the capital charges for the relevant positions.
În sensul prezentului punct, „suprapus” înseamnă că respectiva poziţie reprezintă, în întregime sau parţial, o expunere la acelaşi risc, astfel încât, în ceea ce priveşte gradul de suprapunere, există o singură expunere.
For the purpose of this point 'overlapping' means that the positions, wholly or partially, represent an exposure to the same risk such that the extent of the overlap there is a single exposure.
Atunci când punctul 1 litera (c) din partea 3 se aplică poziţiilor pe titluri pe termen scurt garantat cu active, instituţia de credit poate , sub rezerva aprobării de către autoritatea competentă, să utilizeze ponderea de risc atribuită unei facilităţi de trezorerie pentru a calcula valoarea ponderată la risc a expunerii aferente titlului respectiv , dacă facilitatea de trezorerie nu este de rang mai scăzut decât titlul din cadrul programului ABCP şi în măsura în care facilitatea de trezorerie formează poziţii care se suprapun.”
Where point 1(c) of Part 3 applies to positions in asset backed commercial paper , the credit institution may , subject to the approval of the competent authority, use the risk-weight assigned to a liquidity facility in order to calculate the risk-weighted exposure amount for the commercial paper if the liquidity facility is not more junior than the commercial paper of an ABCP- programme and to the extent that the liquidity facility form overlapping positions.
Armonizare tehnică cu dispoziţiile de la Basel privind securitizarea.
Technical alignment with Basel on securitisation.
Facilităţile de trezorerie pot fi de rang mai ridicat decât titlul pe termen scurt, precum şi de acelaşi rang, iar acest fapt ar trebui să se reflecte în amendament.
Liquidity facilities may be more senior to commercial paper as well as pari passu, and this should be reflected in the amendment.
Anexa I – punctul 3a (nou)
Annex I – point 3 a (new)
Anexa XII – titlu
Annex XII – title
(3a) La anexa XII, titlul se înlocuieşte cu textul următor:
(3a) The title of Annex XII is replaced by the following :
CRITERII TEHNICE PRIVIND TRANSPARENŢA ŞI PUBLICAREA DE INFORMAŢII
TECHNICAL CRITERIA ON TRANSPARENCY AND DISCLOSURE
Amendament introdus pentru a reflecta noile cerinţe în materie de transparenţă introduse pentru a alinia dispoziţiile directivei la principiile Consiliului pentru Stabilitate Financiară.
To reflect the new transparency requirements introduced to align the Directive with the FSB principles.
Anexa XII – partea 2 – punctul 15 – partea introductivă
Annex XII – part 2 – point 15 – introductory part
Se publică următoarele informaţii cu privire la politica şi la practicile de remunerare ale instituţiei de credit pentru categoriile de personal ale căror activităţi profesionale au un impact semnificativ asupra profilului lor de risc :
The following information shall be disclosed regarding the remuneration policy and practices of the credit institution for those categories of staff whose professional activities have a material impact on their risk profile:
Se pun la dispoziţia publicului următoarele informaţii , inclusiv actualizări periodice, cel puţin o dată pe an, cu privire la politica şi la practicile de remunerare ale instituţiei de credit pentru categoriile de personal ale căror activităţi profesionale au un impact semnificativ asupra profilului de risc al acesteia.
The following information , including regular updates no less frequently than annually, shall be disclosed to the public regarding the remuneration policy and practices of the credit institution for those categories of staff whose professional activities have a material impact on its risk profile .
Instituţiile de credit respectă cerinţele prevăzute la prezentul punct într-un mod adecvat dimensiunii lor, organizării lor interne şi naturii, sferei şi complexităţii activităţilor lor şi fără a aduce atingere Directivei 95/46/CE a Parlamentului European şi a Consiliului din 24 octombrie 1995 privind protecţia persoanelor fizice în ceea ce priveşte prelucrarea datelor cu caracter personal şi libera circulaţie a acestor date:
Credit institutions shall comply with the requirements set out in this point in a way that is appropriate to their size, internal organisation and the nature, scope and complexity of their activities and be without prejudice to Directive 95/46/EC of the European Parliament and of the Council of 24 October 1995 on the protection of individuals with the regard to the processing of personal data and the free movement of such data :
Anexa XII – partea 2 – punctul 15 – litera ea (nouă)
Annex XII – part 2 – point 15 – point e a (new)
(ea) informaţii cantitative agregate cu privire la remuneraţie, defalcate în funcţie de sectorul operaţional şi de cadrele de conducere şi membrii personalului ale căror acţiuni au un impact semnificativ asupra profilului de risc al instituţiei de credit, precizându-se următoarele:
( ea ) aggregate quantitative information on remuneration, broken down by business area any by senior management and members of staff whose actions have a material impact on the risk profile of the credit institution, indicating the following :
(i) valorile remuneraţiilor pentru exerciţiul financiar, defalcate în componente fixe şi variabile ale remuneraţiei, şi numărul beneficiarilor;
(i) amounts of remuneration for the financial year, split into fixed and variable remuneration, and number of beneficiaries;
(ii) valorile şi forma remuneraţiei variabile, defalcate pe numerar, acţiuni, instrumente legate de acţiuni şi altele;
(ii) amounts and form of variable remuneration, split into cash, shares and share-linked instruments and other;
(iii) valorile remuneraţiei restante amânate, defalcate pe părţi acordate şi neacordate;
(iii) amounts of outstanding deferred remuneration, split into vested and unvested portions;
(iv) valorile remuneraţiei amânate acordate în cursul exerciţiului financiar, plătite sau reduse în funcţie de ajustările legate de performanţă;
(iv) the amounts of deferred remuneration awarded during the financial year, paid out and reduced through performance adjustments;
(v) plăţile aferente noilor angajări şi plăţile compensatorii efectuate în cursul exerciţiului financiar şi numărul beneficiarilor unor astfel de plăţi; precum şi
(v) new sign-on and severance payments made during the financial year, and number of beneficiaries of such payments; and
(vi) valoarea plăţilor compensatorii acordate în cursul anului financiar, numărul beneficiarilor şi cea mai mare sumă acordată unei singure persoane.
(vi) the amounts of severance payments awarded during the financial year, number of beneficiaries, and highest such award to a single person.
În cazul directorilor instituţiei de credit, informaţiile cantitative menţionate la acest punct sunt de asemenea făcute publice pentru fiecare director în parte.
In the case of directors of the credit institution the quantitative information referred to in this point shall also be made available to the public at the level of the individual director.
Întrucât transparenţa joacă un rol cheie în a permite acţionarilor să tragă la răspundere o societate şi să prevină astfel practici inacceptabile care pot contribui la sporirea riscurilor, informaţiile cantitative agregate solicitate ar trebui defalcate şi în funcţie de sectorul operaţional al societăţii, pentru a permite ca practicile de remunerare să fie legate de diferite activităţi.
As transparency is a key tool in allowing stakeholders to hold a firm to account and thus prevent unacceptable practices that can contribute to risk the required quantitative aggregate information should also be broken down by business area of the firm to enable remuneration practices to be linked to different activities.
Directorii unei societăţi sunt responsabili în ultimă instanţă pentru deciziile de management luate şi, prin urmare, în conformitate cu Recomandarea 2004/913/CE, informaţiile solicitate privind remunerarea ar trebui publicate pe bază individuală.
The directors of a firm are ultimately responsible for the management decisions taken and therefore, in line with Commission Recommendation 2004/913/EC, the required remuneration information should be published on an individual basis.
Anexa II – punctul 1 – litera -a (nouă)
Annex II – point 1 – point -a (new)
Anexa I – punctul 8 – subpunctul v – paragraful 3
Annex I – point 8 – point v ­- paragraph 3
(-a) La punctul 8 subpunctul (v), al treilea paragraf se înlocuieşte cu următorul text:
(-a) The third paragraph of Point 8(v) is replaced by the following:
„Atunci când un instrument derivat de credit de tip «nth-to-default» (al n-lea caz de neplată) beneficiază de un rating extern [...] , [...] vânzătorul de protecţie calculează cerinţa de capital pentru riscul specific utilizând ratingul instrumentului derivat şi aplică ponderile de risc aferente securitizării respective, după caz.”
“Where an nth-to-default credit derivative is externally rated [...] , [...] the protection seller shall calculate the specific risk capital charge using the rating of the derivative and apply the respective securitisation risk weights as applicable.”
Propunerile actuale exclud tranzacţiile cu cel mai ridicat rang cu efect de levier din structura de reducere a capitalului.
The current proposals exclude leveraged super senior trades from the capital mitigation structure.
Nu este clar de ce tocmai aceste tranzacţii sunt excluse.
It is not clear why these particular transactions are singled out.
Acest amendament armonizează normele UE cu standardele internaţionale convenite de Comitetul de la Basel cu privire la supravegherea bancară pentru poziţii din portofoliul de tranzacţionare pe bază de corelare şi permite explicit includerea de măsuri de reducere a riscurilor, şi anume acoperiri ale produselor de corelare, incluse în portofoliul pe bază de corelare.
This amendment align EU rules with international standards agreed by the Basel Committee on Banking Supervision for positions in the correlation trading book and explicitly allows risk reducing measures, i.e. hedges to the correlation products, to be included in correlation portfolio.
Acest fapt garantează că riscul este surprins cu acurateţe în cerinţele de capital rezultate.
This ensures that risk is captured accurately in the resulting capital requirements.
Anexa I – punctul 14 – primul paragraf
Annex I – point 14 – first paragraph
Instituţia trebuie să atribuie poziţiile nete din portofoliul de tranzacţionare în instrumente care nu sunt poziţii din securitizare, calculate conform punctului 1, categoriilor corespunzătoare din tabelul 1 în funcţie de emitent/debitor, de evaluarea externă sau internă a creditului şi de scadenţa reziduală şi să le înmulţească cu ponderile prevăzute în tabelul menţionat.
The institution shall assign its net positions in the trading book in instruments that are not securitisation positions as calculated in accordance with point 1 to the appropriate categories in Table 1 on the basis of their issuer/obligor, external or internal credit assessment, and residual maturity, and then multiply them by the weightings shown in that table.
Instituţia trebuie să însumeze poziţiile ponderate care rezultă din aplicarea prezentului punct sau a punctului 16a (indiferent dacă acestea sunt lungi sau scurte) în vederea calculării cerinţei de capital pentru acoperirea riscului specific.
It shall sum its weighted positions resulting from the application of this point and of point 16a (regardless of whether they are long or short) in order to calculate its capital requirement against specific risk.
Instituţia trebuie să însumeze poziţiile ponderate care rezultă din aplicarea prezentului punct (indiferent dacă acestea sunt lungi sau scurte) în vederea calculării cerinţei de capital pentru acoperirea riscului specific.
It shall sum its weighted positions resulting from the application of this point (regardless of whether they are long or short) in order to calculate its capital requirement against specific risk.
Aceasta calculează cerinţa de capital pentru riscul specific în cazul poziţiilor care sunt poziţii din securitizare în conformitate cu punctul 16a.
It shall calculate its capital requirement against specific risk for positions that are securitisation positions in accordance with point 16a.
Anexa II – punctul 1 – litera aa (nouă)
Annex II – point 1 – point a a (new)
Anexa I – punctul 14a (nou)
Annex I – point 14 a (new)
(aa) Se adaugă următorul punct:
(aa) The following point is inserted:
Prin derogare de la dispoziţiile punctului 14, o instituţie poate determina cerinţa de capital pentru risc specific în ceea ce priveşte portofoliul de tranzacţionare pe bază de corelare, după cum urmează: instituţia calculează (i) cerinţele integrale de capital pentru risc specific care s-ar aplica exclusiv poziţiilor nete lungi din portofoliul de tranzacţionare pe bază de corelare şi (ii) cerinţele integrale de capital pentru risc specific care s-ar aplica exclusiv poziţiilor nete scurte din portofoliul de tranzacţionare pe bază de corelare.
By way of derogation from point 14, an institution may determine the specific risk capital charge for the correlation trading portfolio as follows: the institution computes (i) the total specific risk capital charges that would apply just to the net long positions of the correlation trading portfolio and (ii) the total specific risk capital charges that would apply just to the net short positions of the correlation trading portfolio.
Cea mai mare dintre cele două valori totale reprezentă cerinţa de capital pentru risc specific aferentă portofoliului de tranzacţionare pe bază de corelare.
The larger of these total amounts shall be the specific risk capital charge for the correlation trading portfolio.
În sensul prezentei directive, portofoliul de tranzacţionare pe bază de corelare constă în poziţiile din securitizare şi instrumentele derivate de credit de tip „nth-to-default” (al n-lea caz de neplată) care îndeplinesc următoarele criterii:
For the purpose of this Directive, the correlation trading portfolio shall consist of securitisation positions and nth-to-default credit derivatives that meet the following criteria: