natgillin/translations-raw huggingface dataset:
întrucât, în urma concluziilor Consiliului din 3 iunie 2008, 4 decembrie 2007 şi 9 octombrie 2007, este în curs de desfăşurare un program important de lucrări având ca obiectiv realizarea unor îmbunătăţiri specifice ale modalităţilor de cooperare în domeniul supravegherii la nivelul UE; întrucât la nivelul Uniunii Europene şi la nivel mondial sunt, de asemenea, în curs de desfăşurare programe cuprinzătoare de lucru care au ca obiectiv înţelegerea cauzelor care au determinat tulburările de pe piaţă şi găsirea unor soluţii adecvate,
whereas following the Council conclusions of 3 June 2008, 4 December 2007 and 9 October 2007, a major programme of work is already under way to make targeted improvements to the arrangements for EU supervisory cooperation; whereas extensive work programmes are under way in the European Union and worldwide with a view to understanding the causes of market turmoil and responding appropriately,
întrucât ar trebui constituit, până în toamna anului 2008, un grup de experţi care să reunească diferiţi actori interesaţi, cum ar fi autorităţi de supraveghere, autorităţi de reglementare şi reprezentanţi ai industriei, care să elaboreze o viziune asupra supravegherii pe termen mai lung; întrucât acest grup ar trebui să aibă ca sarcină elaborarea unui proiect şi a unei foi de parcurs pentru o reformă mai radicală pe termen lung având ca scop integrarea instituţională completă; întrucât dincolo de arhitectura supravegherii financiare, grupul ar putea, de asemenea, să abordeze probleme precum un set unic de norme pentru supravegherea financiară, un sistem de garantare a depozitelor şi un regim comun privind insolvabilitatea care să fie proporţionale cu un sistem financiar şi de supraveghere integrat,
whereas a group of wise persons should be set up by autumn 2008, bringing together different stakeholders, such as supervisors, regulators and industry representatives, and elaborating a longer term supervisory vision; whereas that group should be tasked with developing a blueprint and a roadmap for a more radical long-term reform towards full institutional integration; whereas going beyond the architecture of financial supervision, the group could also address issues such as a single rulebook for financial supervision, a deposit guarantee scheme and a common insolvency regime, which are commensurate with an integrated financial and supervisory system,
solicită Comisiei să îi prezinte, în temeiul articolului 44, al articolului 47 alineatul (2), al articolului 55, al articolului 95, al articolului 105 alineatul (6), al articolului 202, al articolului 211 sau al articolului 308 din Tratatul CE, până la data de 31 decembrie 2008, o propunere legislativă sau mai multe propuneri legislative care să reglementeze aspectele prezentate în recomandările detaliate în anexă;
Requests the Commission to submit to Parliament by 31 December 2008, on the basis of Article 44, Article 47(2), Article 55, Article 95, Article 105(6), Article 202, Article 211 or Article 308 of the EC Treaty, a legislative proposal or proposals covering the matters dealt with in the detailed recommendations below;
confirmă faptul că recomandările respectă principiul subsidiarităţii şi drepturile fundamentale ale cetăţenilor;
Confirms that the recommendations respect the principle of subsidiarity and the fundamental rights of citizens;
consideră că, dacă este cazul, implicaţiile financiare ale propunerii sau propunerilor solicitate ar trebui să fie acoperite prin intermediul creditelor de la bugetul UE;
Considers that, where appropriate, the financial implications of the requested proposal or proposals should be covered by EU budgetary allocations;
încredinţează Preşedintelui sarcina de a transmite Consiliului, Comisiei, guvernelor şi parlamentelor statelor membre prezenta rezoluţie, precum şi recomandările detaliate în anexă.
Instructs its President to forward this resolution and the accompanying detailed recommendations to the Commission, the Council and the governments and parliaments of the Member States.
RECOMANDĂRI DETALIATE PRIVIND CONŢINUTUL
DETAILED RECOMMENDATIONS
Măsuri de îmbunătăţire a cadrului de reglementare al serviciilor financiare în Uniunea Europeană:
Measures to improve the EU financial services regulatory framework
Cadrul de adecvare a capitalului, în special:
Capital adequacy framework, in particular:
revizuirea normelor privind cerinţele de capital prin consolidarea consecventă şi, dacă este cazul, contraciclică a dispoziţiilor privind gestionarea riscurilor, lichidităţile şi expunerea entităţilor care-şi desfăşoară activitatea pe pieţele financiare şi asigurarea unor cerinţe adecvate de capital pentru toate entităţile care-şi desfăşoară activitatea pe pieţele financiare, ţinând seama în acelaşi timp de riscurile sistemice;
revise capital requirements rules by strengthening risk management, liquidity and exposure provisions in a consistent and, where appropriate, counter-cyclical manner for entities operating on financial markets, and ensure appropriate capital requirements for all entities operating on financial markets while taking into account systemic risk;
consolidarea flexibilităţii cadrului de adecvare a capitalului pentru a putea face faţă tulburărilor de pe piaţa financiară, cu respectarea responsabilităţilor autorităţilor naţionale;
enhance the resilience of the capital adequacy framework to be able to deal with financial market disruption, whilst respecting the responsibilities of national authorities;
garantarea caracterului contraciclic al normelor, în măsura posibilului;
ensure that the rules are counter-cyclical as far as possible;
reformarea cadrului pentru a îmbunătăţi gestionarea riscurilor; asigurarea caracterului adecvat al modelelor matematice şi, dacă este cazul, extinderea gamei de scenarii şi a frecvenţei simulărilor de criză;
reform the framework to improve risk management; ensure adequacy of mathematical models, and, as appropriate, expand the range of scenarios and frequency of stress testing;
impunerea unor cerinţe de capital adecvate pentru produsele financiare complexe şi produsele derivate;
ensure appropriate capital requirements for complex financial products and derivatives;
asigurarea publicării elementelor din afara bilanţului, a vehiculelor de investiţii structurate (VIS) şi a oricăror mecanisme de injecţie de lichidităţi şi solicitarea unei evaluări corespunzătoare a riscurilor pe care le prezintă acestea, astfel încât participanţii la piaţă să fie conştienţi de existenţa acestora şi de modul lor de funcţionare.
ensure disclosure of off-balance-sheet items, structured investment vehicles (SIVs) and any liquidity assistance facility, and require proper assessment of the risks that they pose, so that market participants are aware of their existence and of how they operate.
Măsuri destinate creşterii transparenţei:
Measures to improve transparency
Securitizare: promovarea transparenţei, a clarităţii şi a furnizării datelor în ceea ce priveşte produsele financiare complexe şi procesul de securitizare, ţinând seama de iniţiativele conduse de industria de specialitate; garantarea faptului că securitizarea şi procesul de rating al creditelor nu conduc la o creştere nejustificată a valorii totale a produsului securitizat peste valoarea activelor subiacente;
Securitisation: foster transparency, clarity and the provision of data on complex financial products and the securitisation process, taking into account industry-led initiatives in this area; ensure that the securitisation and credit rating process does not result in an unjustified increase in the total value of the securitised product beyond the value of the underlying assets.
Produse financiare complexe (PFC): garantarea faptului că agenţiile de rating al creditelor utilizează o terminologie consecventă şi adecvată în domeniul ratingului care clarifică diferenţele dintre aceste produse, în special în ceea ce priveşte volatilitatea, complexitatea şi vulnerabilitatea la presiunea pieţei, ţinând în acelaşi timp seama de necesitatea ca investitorii să elaboreze proceduri de evaluare a calităţii produselor structurate fără a se baza exclusiv pe rating-uri;
Complex Financial Products (CFS): ensure that credit rating agencies use consistent and appropriate rating terminology that clarifies how such products differ among themselves especially in terms of volatility, complexity and vulnerability to market stress, while taking account of the need for investors to develop procedures to assess the quality of structured products without relying solely on ratings.
Norme contabile, evaluare şi stabilirea preţurilor:
Accounting rules, valuation and pricing:
asigurarea unui tratament contabil adecvat pentru vehiculele importante de securitizare, pentru a garanta că societăţile şi instituţiile financiare nu pot menţine în mod artificial, în afara bilanţului, portofolii importante de vehicule de investiţii cu destinaţii speciale sau VIS etc.;
ensure an appropriate accounting treatment of material securitisation vehicles, so that companies and financial institutions cannot artificially keep material special purpose vehicles or SIVs, etc. off their balance sheets;
garantarea caracterului adecvat al normelor privind standardele de evaluare şi stabilire a preţurilor produselor financiare complexe, în special în contextul IAS 39, care urmează a fi elaborat în cooperare cu IASB şi alte organisme internaţionale competente.
ensure that the rules on valuation and pricing standards for complex financial products are appropriate, in particular in the context of IAS 39, to be elaborated in cooperation with the IASB and other competent international bodies.
Pieţe nereglementate: asigurarea unei transparenţe sporite a pieţelor extrabursiere (OTC) în ceea ce priveşte lichiditatea acestora, contracararea principalilor factori de risc sistemic (respectiv riscul de concentrare a partenerilor din cadrul unei tranzacţii financiare) şi, dacă este cazul, încurajarea participanţilor la piaţă să efectueze compensarea tranzacţiilor OTC în case de compensare.
Unregulated markets: increase transparency of over-the-counter (OTC) markets with regard to their liquidity, address major sources of systemic risk (i.e. counterparty concentration risk), and, where appropriate, encourage market participants to clear OTC trades in clearing houses.
Securitizare: să se solicite emitenţilor să evalueze şi să monitorizeze riscul şi să asigure transparenţa titlurilor de credit sau a titlurilor de valoare ipotecare pentru a le permite investitorilor să acţioneze cu atenţia cuvenită (due diligence);
Securitisation: require originators to assess and monitor risk and ensure transparency of the debt or mortgage backed securities in order to allow investors to perform adequate due diligence.
Sisteme de remunerare: garantarea publicării de către instituţiile financiare a politicii lor de remunerare, inclusiv a opțiunilor privind acțiunile, în special a pachetelor salariale şi de compensare ale directorilor; să se garanteze că toate tranzacţiile în care au fost implicaţi membri ai structurilor de conducere pot fi identificate în mod clar în declaraţiile financiare; să se garanteze faptul că autorităţile de supraveghere prudenţială includ în evaluările lor privind gestionarea riscului influenţa sistemelor de remunerare, de prime şi de impozitare pentru a garanta că aceste sisteme prevăd stimulente echilibrate şi nu încurajează asumarea unor riscuri excesive;
Remuneration schemes: ensure financial institutions disclose their remuneration policy, including stock options, in particular the remuneration and compensation packages of directors; ensure that all transactions involving management can be clearly identified in the financial statements; ensure prudential supervisors include in their assessment of risk management the influence of remuneration, bonus schemes and taxation to ensure that they contain balanced incentives and do not encourage extreme risk taking.
Regimul de răspundere a întreprinderilor: asigurarea instituirii unor regimuri de răspundere care prevăd amenzi şi alte sancţiuni adecvate în cazul nerespectării legislaţiei privind serviciile financiare, astfel încât să existe posibilitatea de a suspenda personalul de conducere din instituţiile financiare în cazul neîndeplinirii atribuţiilor sau al unor operaţiuni frauduloase sau de a le ridica autorizaţia de a lucra în sectorul financiar sau în anumite posturi relevante din acest sector;
Corporate liability regime: ensure that liability regimes providing for appropriate fines and other penalties for failure to comply with financial services legislation are established, allowing executives in financial institutions to be suspended or disqualified from working in all or relevant parts of the financial sector in the event of a breach of duty or wrongful trading.
Agenţiile de rating al creditelor: adoptarea unor măsuri privind, de exemplu, conflictele de interese, sistemele de asigurare a calităţii şi activitatea de supraveghere, în mod consecvent cu recomandările analizate emise de Forumul pentru stabilitate financiară, Organizaţia Internaţională a Comisiilor de Valori Mobiliare, Comitetul autorităţilor europene de reglementare a pieţelor valorilor mobiliare şi Grupul european de experţi în pieţele valorilor mobiliare cu privire la o posibilă perfecţionare a proceselor de rating al creditelor, folosind, dacă este cazul experienţele dobândite din supravegherea auditorilor; acordarea unei atenţii deosebite: transparenţei metodologiilor de rating, prezumţiilor şi simulărilor de criză; asigurarea posibilităţii ca autorităţile de supraveghere să solicite o pistă de audit pentru corespondenţa emitent/agenţie de rating şi posibilitatea ca aceştia să fie notificaţi în cazul în care există preocupări semnificative în ceea ce priveşte modelele; să se garanteze că agenţiile de rating al creditelor furnizează informaţii mai detaliate privind caracteristicile specifice produselor de împrumut complexe, produselor asociate creanţelor ipotecare şi produselor de împrumut tradiţionale şi că agenţiile de rating al creditelor aplică simboluri diferenţiate pentru clasificarea produselor de împrumut complexe, a produselor asociate creanţelor ipotecare şi a produselor de împrumut tradiţionale; să se încurajeze o transparenţă sporită a agenţiilor de rating al creditelor, să se garanteze un nivel de transparenţă mai ridicat în ceea ce priveşte metodologia şi criteriile relevante pentru anumite rating-uri ale produselor de împrumut complexe, produselor asociate creanţelor ipotecare şi produselor de împrumut tradiţionale.
Credit rating agencies: measures addressing e.g. conflicts of interests, quality assurance systems and oversight in a manner consistent with the considered recommendations of the Financial Stability Forum, the International Organisation of Securities Commissions, the Committee of European Securities Regulators and the European Securities Markets Expert Group relating to potential enhancement of credit rating processes, drawing lessons where appropriate from the oversight of auditors; give particular consideration to: transparency on rating methodologies, assumptions and stress tests; for supervisors to be able to call for an 'audit trail' of the originator/credit rating agency correspondence and to be notified in the event of significant concerns over models; ensure that credit rating agencies provide enhanced information as to the particular characteristics of complex debt products, mortgage related products and traditional debt, and that the rating agencies apply differentiated symbols for the rating of complex debt products, mortgage related products and traditional debt; foster transparency of credit rating agencies, provide enhanced transparency as to the methodology and criteria relevant to particular ratings of complex debt products, mortgage related products and traditional debt.
Stabilitatea financiară şi riscurile sistemice: crearea unor baze de date şi elaborarea unor scenarii şi politici prospective privind supravegherea macroprudenţială şi stabilitatea financiară, precum şi a unui sistem de alertă rapidă şi să se garanteze că Banca Centrală Europeană (BCE), Sistemul European al Băncilor Centrale (SEBC) şi Comitetul de supraveghere bancară al SEBC (CSB) au un rol activ în iniţierea, elaborarea şi gestionarea acestora; asigurarea faptului că autorităţile de supraveghere şi băncile centrale din UE furnizează BCE, prin intermediul CSB, informaţii/date microprudenţiale agregate pertinente, fără caracter public, confidenţiale şi actualizate pentru ca BCE să-şi îndeplinească această funcţie şi să prevină riscurile sistemice;
Financial stability and systemic risks: establish databases, forward-looking scenarios, policies on macro prudential supervision and financial stability, as well as an early-warning system and ensure that the European Central Bank (ECB), the European System of Central Banks (ESCB) and the Banking Supervisory Committee of the ESCB (BSC) take an active role in their initiation, elaboration and operation; ensure that EU supervisors and central banks provide the ECB, via the BSC, with relevant non-public and confidential up-to-date aggregate micro-prudential information/data to allow it to fulfil this function and prevent systemic risk;
Mecanismele de prevenire, gestionare şi soluţionare a crizelor din UE: în special:
EU crisis prevention, management and resolution arrangements: In particular:
consolidarea, dacă este cazul, a mecanismelor de prevenire şi gestionare a crizelor la nivelul UE, inclusiv:
enhancing crisis prevention and management arrangements at EU level, where necessary, including:
monitorizarea şi evaluarea riscurilor financiare sistemice la nivelul UE;
monitoring and assessing systemic financial risks at EU level;
instituirea, la nivelul UE, a unui sistem de alertă rapidă şi a unui mecanism de intervenţie timpurie destinat entităţilor în dificultate şi falimentare, în cazul în care sunt afectate grupuri financiare transfrontaliere care operează în UE sau stabilitatea financiară a UE este în pericol; un astfel de mecanism ar trebui să fie definit cu precizie, să fie clar, capabil să intervină cu rapiditate şi să respecte regulile privind ajutorul de stat din UE;
setting up an EU early-warning system and early-intervention mechanism for dealing with weak and failing entities, when an EU cross-border financial group is concerned or when the EU financial stability is threatened; such a mechanism should be well-defined, clear, able to prompt action and comply with EU State aid rules;
facilitarea transferului transfrontalier de fonduri în cadrul aceluiaşi grup în situaţii extreme ţinând seama de interesele creditorilor diverselor entităţi individuale ale grupului şi având în vedere dispoziţiile Directivei 2001/24/CE;
facilitating the cross-border transfer of funds within a group in extreme situations by taking into account the interests of the creditors of the group's individual entities and having regard to Directive 2001/24/EC;
gestionarea crizelor transfrontaliere şi clarificarea regulilor privind ajutorul de stat în cazuri de criză transfrontalieră;
cross-border crisis management and clarifying State aid rules in cases of cross-border crisis;
consolidarea mecanismelor de soluţionare a crizelor prin îmbunătăţirea normelor UE privind lichidarea şi stabilirea unor mecanisme pentru partajarea sarcinilor între statele membre implicate, în caz de insolvabilitate a unui grup financiar transfrontaliere;
enhancing crisis resolution arrangements by improving the EU rules on winding up and setting up arrangements of burden sharing among relevant Member States in cases of insolvency within cross-border financial groups;
asigurarea revizuirii cu prioritate a normelor Uniunii Europene privind garantarea depozitelor, pentru a evita stabilirea în mod arbitrar la nivelul statelor membre a nivelurilor de garantare, ceea ce ar putea conduce la amplificarea, în continuare, a volatilităţii şi la perturbarea stabilităţii financiare, în loc să contribuie la creşterea securităţii şi a încrederii deponenţilor; de asemenea, normele respective ar trebui să garanteze condiţii egale de concurenţă pentru instituţiile financiare; normele Uniunii Europene privind garantarea depozitelor ar trebui modificate astfel încât să sprijine dezvoltarea în continuare a unor sisteme ex-ante finanţate din contribuţiile instituţiilor financiare; nivelul rambursării ar trebui să beneficieze de o creştere substanţială, iar disponibilitatea unor rambursări pentru clienţii individuali în cazul falimentului unei instituţii financiare ar trebui asigurată într-o perioadă rezonabilă de timp, inclusiv în situaţiile transfrontaliere;
ensure that EU rules on deposit guarantees are urgently revised to avoid arbitrage between guarantee levels in Member States that may further increase volatility and undermine financial stability instead of increasing security and depositors' confidence; they should also guarantee a level playing field for financial institutions; EU rules on deposit guarantees should be amended to support further development of ex-ante schemes financed by contributions from financial institutions; the level of refund should be significantly increased and the availability of refunds to retail clients in case of failing financial institution should be ensured within a reasonable timeframe including in cases of cross-border situations;
promovarea unor norme similare cu privire la garanţiile din sectorul asigurărilor, recunoscând natura diferită a sectorului de asigurări şi servicii bancare;
promote similar rules for insurance guarantees, whilst recognising the different nature of insurance and banking;
garantarea diversităţii pieţei şi încurajarea instituţiilor care au finanţare sau obligaţii pe termen lung să-şi diversifice riscurile de piaţă şi de lichiditate.
ensure market diversity and encourage institutions that have long-term funding or liabilities to diversify market and liquidity risks.
Supravegherea marilor grupuri financiare transfrontaliere:
Supervision of large cross-border financial groups:
garantarea colectării, a schimbului şi a accesului la informaţiile relevante între membrii colegiului şi între toate autorităţile de supraveghere implicate în UE şi sprijinirea măsurilor necesare pentru a maximiza schimburile de informaţii cu autorităţile de supraveghere din ţări terţe;
ensure collection, exchange and access to relevant information among the members of the college and among all supervisors involved within the EU and stimulate arrangements for maximising exchange of information with third-country supervisors;
colegiile vor decide, dacă este cazul, pe baza unui sistem de vot cu majoritate calificată (VMC) bazat pe principii şi obiective care să asigure coerenţa, un tratament echitabil şi adecvat şi condiţii egale de concurenţă.
the colleges will decide, where appropriate, on the basis of a qualified majority voting (QMV) system based on principles and objectives that will ensure consistency, fair and appropriate treatment and a level playing field.
Configuraţia supravegherii la nivelul UE: comitetele Lamfalussy de nivelul 3
Configuration of EU supervision: Lamfalussy Level 3 Committees:
adoptarea, până la 31 decembrie 2008, a unei reglementări care să consolideze şi să clarifice statutul şi responsabilitatea comitetelor Lamfalussy de nivelul 3, acordând comitetelor de nivelul 3 un statut juridic pe măsura îndatoririlor lor şi care să coordoneze şi să organizeze acţiunea autorităţilor de supraveghere din diferite sectoare, să consolideze activitatea acestora şi să asigure necesarul de personal şi resursele adecvate;
by 31 December 2008 a regulation will strengthen and clarify the status and accountability of the Lamfalussy Level 3 Committees, giving the Level 3 Committees legal status commensurate with their duties, and coordinate and streamline the action of the different sector supervisory authorities, reinforce their tasks and ensure appropriate staffing and resources;