natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Prin urmare, este considerat necesar să se garanteze că autoritățile competente și AEVMP au competențele necesare pentru a monitoriza activitățile AFIA pe respectivele piețe și pentru a interveni în situațiile în care ar fi necesară protejarea funcționării ordonate a acestor piețe.
It is therefore considered necessary to make sure the competent authorities and ESMA enjoy the powers necessary to monitor the activities of AIFM in those markets and to intervene in those circumstances where it would be necessary to protect their orderly functioning.
(24) Statele membre ar trebui să stabilească , în conformitate cu orientările AEVMP, norme privind sancțiunile aplicabile în cazul încălcării dispozițiilor prezentei directive și să garanteze faptul că acestea sunt puse în aplicare.
(24) Member States should lay down rules , following guidelines established by ESMA, on sanctions applicable to infringements of the provisions of this Directive and ensure that they are implemented.
Sancțiunile ar trebui să fie eficace, proporționale și disuasive.
The sanctions should be effective, proportionate and dissuasive.
(25) Schimbul sau transmiterea de informații între AEVMP, CERS, autoritățile competente sau cu alte autorități, organisme sau persoane ar trebui să se efectueze în conformitate cu normele privind transferul datelor cu caracter personal prevăzute de Directiva 95/46/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 24 octombrie 1995 privind protecția persoanelor fizice în ceea ce privește prelucrarea datelor cu caracter personal și libera circulație a acestor date
(25) Any exchange or transmission of information between ESMA, the ESRB, the competent authorities, other authorities, bodies or persons should be effected in accordance with the rules on transfer of personal data as laid down in Directive 95/46/EC of the European Parliament and of the Council of 24 October 1995 on the protection of individuals with regard to the processing of personal data and on the free movement of such data
(27) Comisia ar trebui ▌să dispună de competența de a adopta acte delegate în conformitate cu articolul 290 din tratat, în special cele necesare pentru punerea în aplicare a prezentei directive. ▌
(27) ▌The Commission should be empowered to adopt delegated acts in accordance with Article 290 of the Treaty , in particular those necessary for the implementation of this Directive. ▌
(29) Având în vedere că obiectivul prezentei directive , mai precis asigurarea unui nivel înalt de protecție a consumatorilor și a investitorilor prin stabilirea unui cadru comun de autorizare și supraveghere a AFIA, nu poate fi atins în mod satisfăcător de statele membre, după cum o demonstrează deficiențele legislațiilor naționale și ale supravegherii existente a acestor protagoniști, și prin urmare poate fi atins mai bine la nivelul Uniunii , Uniunea poate adopta măsuri în conformitate cu principiul subsidiarității prevăzut la articolul 5 din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene .
(29) Since the objectives of this Directive , namely to ensure a high level of consumer and investor protection by laying down a common framework for the authorisation and supervision of AIFM , cannot be sufficiently achieved by the Member States, as evidenced by the deficiencies of existing nationally based regulation and oversight of these actors, and can therefore, be better achieved at Union level, the Union may adopt measures, in accordance with the principle of subsidiarity as set out in Article 5 of the Treaty on European Union .
În conformitate cu principiul proporționalității, prevăzut la articolul menționat anterior, prezenta directivă nu depășește ceea ce este necesar pentru realizarea acestor obiective.
In accordance with the principle of proportionality, as set out in that Article, this Directive does not go beyond what is necessary in order to achieve those objectives.
Prezenta directivă stabilește normele în materie de autorizare, funcționare și transparență cu privire la administratorii de fonduri de investiții alternative (AFIA).
This Directive lays down the rules for the authorisation, ongoing operation and transparency of the managers of alternative investment funds (AIFM).
(1) Prezenta directivă se aplică ▌AFIA stabiliți în Uniune care prestează servicii de administrare unuia sau mai multor fonduri de investiții alternative (FIA), indiferent:
This Directive shall apply to ▌ AIFM established in the Union that provide management services to one or more alternative investment funds (AIF) irrespective of:
(a) dacă FIA este stabilit în Uniune sau într-o țară terță ;
(a) whether the AIF is established in ▌the Union or in a third country ;
(b) dacă AFIA prestează servicii direct sau prin delegare;
(b) whether the AIFM provides its services directly or by delegation;
(c) dacă FIA este de tip deschis sau închis;
(c) whether the AIF belongs to the open-ended or closed-ended type;
(ca) dacă FIA este constituit conform dreptului contractelor sau dreptului societăților comerciale, pe baza unui statut sau sub orice altă formă juridică;
(ca) whether the AIF is constituted under contract law or trust law, under statute or under any other legal form;
(d) de structura juridică a ▌AFIA.
(d) the legal structure of the AIFM.
Orice ofertare sau plasare a acestor unități de fond sau acțiuni la inițiativa unui AFIA care administrează astfel de FIA este considerată drept comercializare de către AFIA în sensul prezentei directive.
Any offering or placement of such units or shares at the initiative of the AIFM managing such AIF shall be treated as marketing by such AIFM for the purposes of this Directive.
(2) ▌AFIA autorizați în conformitate cu prezenta directivă să presteze servicii de administrare unuia sau mai multor FIA au , de asemenea, dreptul de a comercializa către investitorii profesioniști din Uniune acțiuni sau unități ale respectivelor FIA sub rezerva respectării condițiilor stabilite în capitolul VI și, după caz, a articolului 35.
2. ▌ AIFM authorised in accordance with this Directive to provide management services to one or more AIF are also entitled to market shares or units of these AIF to professional investors in the Union subject to the conditions laid down in Chapter VI and, where relevant, to Article 35.
Articolul 2-a
Article 2-a
Prezenta directivă nu se aplică:
This Directive shall not apply to any of the following:
(a) OPCVM-urilor sau societăților lor de administrare sau de investiții autorizate în conformitate cu Directiva 2009/65/CE în măsura în care societățile respective de administrare sau de investiții nu administrează FIA ;
(a) UCITS or their management or investment companies authorised in accordance with Directive 2009/65/EC in so far as those management or investment companies do not manage AIF ;
(b) instituțiilor de credit, instituțiilor pentru furnizarea de pensii ocupaționale, instituțiilor care gestionează exclusiv fonduri pentru furnizarea de pensii ocupaționale, întreprinderilor de asigurare și reasigurare sau oricărei alte instituții reglementate în măsura în care acestea investesc exclusiv în nume propriu;
(b) credit institutions, institutions for occ upational retirement provision, institutions exclusively managing funds for occupational retirement provisions , insurance and reinsurance companies or any other regulated institution in so far as they invest solely on their own account;
(c) instituțiilor supranaționale, precum Banca Mondială, FMI, BCE, BEI, FEI, altor instituții supranaționale și organizații internaționale similare, în cazul în care aceste instituții administrează unul sau mai multe FIA și în măsura în care FIA în cauză acționează în interes public ;
(c) supranational institutions, such as the World Bank, the IMF, the ECB, the EIB, the EIF, other supranational institutions and similar international organisations, in case such institutions or organisations manage one or several AIFs in so far as those AIF act in the public interest ;
(d) băncilor centrale;
(d) central banks;
(e) AFIA care sunt societăți de tip holding ale căror acțiuni sunt tranzacționate pe o piață reglementată în Uniune și care nu oferă acționarilor lor drepturi de rambursare sau răscumpărare.
(e) AIFM which are holding companies having their shares traded on a Union regulated market and which do not grant to their shareholders any redemption or repurchase rights.
Derogări specifice sau parțiale
Specific or partial exemptions
(a) AFIA care prestează servicii de administrare exclusiv întreprinderilor lor mamă, filialelor lor sau altor filiale ale întreprinderilor lor mamă;
(a) A IFM which provide management services exclusively for their parent undertakings, for their subsidiaries or for other subsidiaries of their parent undertakings;
(b) AFIA care administrează FIA cu cel mult trei investitori profesioniști care nu sunt ei înșiși alte FIA sau OPCVM;
(b) AIFM in respect of AIF with up to three professional investors, which are not other AIF or UCITS themselves;
(c) AFIA sub forma autorităților și organelor naționale, regionale și locale sau instituțiilor care administrează fonduri ce sprijină sistemele de asigurări sociale și sistemele de pensii;
(c) AIFM in the form of n ational, regional and local governments and bodies or institutions which manage funds supporting social security and pension systems;
(d) AFIA sub forma FIA autoadministrate, care au personalitate juridică, nu acordă acționarilor lor drepturi de rambursare sau răscumpărare, investesc în mod predominant în valori transferabile și ale căror acțiuni sunt tranzacționate pe o piață reglementată în Uniune;
(d) AIFM in the form of self-managed AIF which have legal personality, do not grant their shareholders any redemption or repurchase rights, invest predominantly in transferable securities and have their shares traded on a regulated market in the Union;
(e) AFIA care administrează sisteme de participare a angajaților.
(e) AIFM which manage e mployee participation schemes.
AFIA care intră în domeniul de aplicare al prezentului alineat nu utilizează procedura prevăzută la articolul 33 pentru a comercializa unitățile de fond sau acțiunile unui FIA pe care îl administrează către investitori profesioniști dintr-un alt stat membru.
AIFM falling within the scope of this paragraph shall not use the procedure set out in Article 33 for marketing the units or shares of an AIF it manages to professional investors in another Member State .
Frecvența cu care se face evaluarea este conformă cu normele FIA.
The frequency with which the valuation is performed shall be in compliance with the rules of the AIF.
Articolul 17 (depozitar) nu se aplică în cazul acestor FIA.
Article 17 (depositary) shall not apply in relation to such AIF.
(a) se aplică capitolul II (autorizare), articolele 9 și 10 (etică și prevenirea conflictelor de interese), articolul 18 (delegare), articolele 19-20 (raportul anual și informarea investitorilor), capitolul V (obligațiile AFIA care administrează anumite tipuri de FIA), capitolul VII (țări terțe) și capitolul VIII (supraveghere);
(a) Chapter II (authorisation) Articles 9 and 10 (ethics and prevention of conflict of interest), Article 18 (delegation), Articles 19 to 20 (annual report and disclosure to investors), Chapter V (obligations of AIFM managing specific types of AIF), Chapter VII (third countries) and Chapter VIII (supervision) shall apply;
(b) prin derogare de la articolul 16, evaluarea periodică este opțională, dar frecvența cu care se face evaluarea este conformă cu normele FIA, iar evaluarea are loc, în orice caz, de fiecare dată când se emit sau se rambursează acțiuni sau unități de fond în FIA de capital privat;
(b) as a derogation from Article 16, periodical valuation shall be optional but the frequency of such valuation shall be in compliance with the rules of the AIF and valuation shall, in any event, take place each time shares or units in the private equity AIF are issued or redeemed ;
(c) articolul 17 nu se aplică.
(c) Article 17 shall not apply;
Alineatele (1) (2) și (3) nu se aplică AFIA care administrează un FIA de capital privat.
Paragraphs 1, 2 and 3 shall not apply to AIFM managing a private equity AIF.
Lista este comunicată Comisiei Europene și AEVMP.
The list shall be communicated to the European Commission and ESMA.
În sensul prezentei directive se aplică următoarele definiții:
For the purpose of this Directive, the following definitions shall apply:
(a) „fond de investiții alternative” sau „FIA” înseamnă orice organism de plasament colectiv, inclusiv compartimentele de investiții ale acestuia, al cărui obiect îl reprezintă investiția colectivă în active și conturile gestionate cu efect de levier și care nu necesită autorizare în temeiul articolului 5 din Directiva 2009/65/CE ▌;
(a) 'alternative investment funds' or 'AIF' means any collective investment undertaking, including investment compartments thereof whose object is the collective investment in assets and leveraged managed accounts and which do not require authorisation pursuant to Article 5 of Directive 2009/ 65 /EC;
(b) „administrator de fond de investiții alternative” sau „AFIA” înseamnă orice persoană fizică sau juridică a cărei activitate ▌este administrarea unuia sau a mai multor FIA, care este responsabilă de respectarea cerințelor care decurg din prezenta directivă și care, în funcție de forma juridică a FIA, poate fi FIA însuși sau o entitate externă ;
(b) 'manager of alternative investment funds ' or 'AIFM' means a legal or natural person whose business is to manage one or several AIF which is responsible for the compliance with the requirements of this Directive and which, depending on the legal form of the AIF concerned, may be either the AIF itself or an external entity ;
(c) „evaluator” înseamnă o persoană juridică sau un serviciu independent din punct de vedere funcțional al AFIA care este autorizat sau supravegheat de o autoritate competentă și care evaluează activele sau stabilește valoarea acțiunilor sau unităților de fond ale unui FIA;
(c) 'valuator' means a legal person or a functionally independent service of the AIFM whic h is authorised and supervised by a competent authority, valuing the assets or establishing the value of the shares or units of an AIF;
(d) „servicii de administrare” înseamnă funcțiile definite în anexa Ia ;
(d) 'management services' means the functions defined in Annex Ia ;
(e) „comercializare” înseamnă o ofertare sau o plasare , la inițiativa unui AFIA sau a unui intermediar responsabil de distribuție , de unități de fond sau acțiuni ale unui FIA administrat de AFIA în cauză către sau cu investitori stabiliți în Uniune ;
(e) 'marketing' means an offering or placement , at the initiative of an AIFM or of an intermediary responsible for distribution, of units or shares in an AIF that that AIFM manages to or with investors established in the Union ;
(f) „investitor profesionist” înseamnă orice investitor în sensul anexei II din Directiva 2004/39/CE;
(f) 'professional investor' means an investor within the meaning of Annex II of Directive 2004/39/EC;
(g) „mic investitor” înseamnă orice investitor care nu este investitor profesionist;
(g) 'retail investor' means an investor who is not a professional investor;
(h) „stat membru de origine” înseamnă statul membru în care a fost autorizat AFIA în conformitate cu articolul 6;
(h) 'home Member State' means the Member State in which the AIFM has been authorised pursuant to Article 6;
(i) „stat membru gazdă” înseamnă un stat membru, altul decât statul membru de origine, pe teritoriul căruia AFIA prestează servicii de administrare unor FIA sau comercializează acțiuni sau unități de fond ale acestora;
(i) 'host Member State' means a Member State, other than the home Member State, within the territory of which AIFM provide management services to AIF or markets shares or units thereof;
(j) „autorități competente” înseamnă autoritățile naționale care sunt împuternicite în temeiul unui act cu putere de lege sau al unei norme administrative să supravegheze activitatea AFIA;
(j) 'competent authorities' means the national authorities which are empowered by law or regulation to supervise AIFM;
(k) „instrument financiar” înseamnă un instrument specificat în anexa I secțiunea C din Directiva 2004/39/CE;
(k) 'financial instrument' means an instrument ▌ specified in Annex I, Section C of Directive 2004/39/EC;
(l) „levier” înseamnă orice metodă prin care AFIA mărește expunerea unui FIA din administrare la anumite investiții fie prin împrumutarea de numerar sau titluri de valoare, fie printr-un levier încorporat în poziții de instrumente financiare derivate sau prin orice alte mijloace , inclusiv printr-un levier utilizat de fonduri sau de alte persoane juridice controlate de FIA, individual sau împreună cu alte FIA și care majorează datoria financiară suportată de FIA ;
(l) 'leverage' means any method by which the AIFM increases the exposure of an AIF it manages to particular investments whether through borrowing of cash or securities, or leverage embedded in derivative positions or by any other means , including leverage used by funds or other legal entities controlled by the AIF, alone or jointly with other AIF and which increases the financial debt supported by the AIF ;
(m) „participație calificată” înseamnă faptul de a deține, într-un AFIA, o participație directă sau indirectă care reprezintă cel puțin 10% din capital sau din drepturile de vot sau care permite exercitarea unei influențe semnificative asupra gestionării AFIA în care este deținută participația.
(m) ‘qualifying holding’ means any direct or indirect holding in an AIFM which represents 10% or more of the capital or of the voting rights or which makes it possible to exercise a significant influence over the management of the AIFM in which that holding subsists.
În acest sens, se iau în considerare drepturile de vot menționate la articolele 9 și 10 din Directiva 2004/109/CE ▌;
For this purpose the voting rights referred to in Articles 9 and 10 of Directive 2004/109/EC ▌ shall be taken into account;
(n) „emitent" înseamnă orice emitent de acțiuni stabilit în Uniune în sensul articolului 2 alineatul (1) litera (d) din Directiva 2004/109/CE;
(n) 'issuer' means any issuer of shares established in the Union within the meaning of Article 2(1)(d) of Directive 2004/109/EC;
(o) „reprezentanții angajaților” înseamnă reprezentanții angajaților conform definiției de la articolul 2 litera (e) din Directiva 2002/14/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 11 martie 2002 de stabilire a unui cadru general de informare și consultare a lucrătorilor din Comunitatea Europeană
(o) 'representatives of employees' means representatives of employees as defined by Article 2(e) of Directive 2002/14/EC of the European Parliament and of the Council of 11 March 2002 establishing a general framework for informing and consulting employees in the European Community
(oa) „custodie” înseamnă exercitarea controlului sau posesiei asupra activelor în cauză în numele proprietarului, în calitate de custode sau depozitar;
(oa) 'safe-keeping' means control or possession of the assets concerned on behalf of the owner as custodian or depositary;
(ob) „depozitar” înseamnă instituția căreia i se încredințează sarcinile prevăzute la articolul 17;
(ob) 'depositary' means an institution entrusted with the duties set out in Article 17;
(oc) „fonduri proprii” înseamnă fondurile proprii în sensul titlului V capitolul 2 secțiunea 1 din Directiva 2006/48/CE;
(oc) 'own funds' means own funds as referred to in Title V, Chapter 2, Section 1 of Directive 2006/48/EC;
(od) „broker principal” înseamnă o bancă sau o societate de tranzacționare de valori mobiliare reglementate care oferă servicii de brokeraj, finanțare, compensare și regularizare a tranzacțiilor, servicii de custodie, de gestionare a riscurilor, de sprijin operațional, de consultanță și de cercetare;
(od) 'prime broker' means a bank or regulated securities firm offering services including brokerage, financing, clearing and settlement of trades, custodial services, risk management and operational support facilities, consulting services and research;
(oe) „vânzare în lipsă” înseamnă vânzarea unei valori mobiliare care nu este deținută de vânzător și orice vânzare realizată prin livrarea valorilor mobiliare împrumutate de sau în numele vânzătorului;
(oe) ’short selling’ means the sale of a security that the seller does not own and any sale that is completed by the delivery of a security borrowed by, or for the account of, the seller;
(of) „vânzare în lipsă fără prevalidare” înseamnă vânzarea în lipsă a unei valori mobiliare atunci când vânzătorul, înainte sau în momentul prezentării ordinului de vânzare în lipsă, nu a împrumutat sau nu a încheiat un acord de împrumut al valorii mobiliare care trebuie livrată cumpărătorului;
(of) ’naked short selling’ means the short sale of a security when the seller has not borrowed, or entered into an agreement to borrow, before or at the time of submitting the short sale order, the security it is due to deliver to the purchaser ;
(og) „AFIA care nu sunt importanți din punct de vedere sistemic” sunt AFIA care fie direct, fie indirect printr-o societate de care AFIA sunt legați printr-o administrare sau un control comun sau printr-o participație directă sau indirectă importantă, administrează portofolii ale unor FIA care nu utilizează efectul de levier și ale căror active individuale administrate nu depășesc 100 de milioane EUR și în total nu depășesc un prag de 250 de milioane EUR, iar drepturile de rambursare nu pot fi exercitate timp de cinci ani de la data constituirii fiecărui FIA;
(og) ‘non-systemically relevant AIFM’ means AIFM which either directly or indirectly through a company with which the AIFM are linked by common management or control, or by a substantive direct or indirect holding, manage portfolios of AIF that are not leveraged and whose individual assets under management do not exceed EUR 100 million and in total do not exceed a threshold of EUR 250 million and with no redemption rights exercisable during a period of five years following the date of constitution of each AIF;
(oh) „societate industrială de tip holding” înseamnă o societate cu participație într-una sau mai multe societăți, al cărei obiectiv comercial este să aplice o strategie de afaceri în domeniul industrial prin intermediul filialelor sale sau al societăților sale asociate și care nu este înființată cu scopul principal de a genera beneficii pentru investitorii săi prin vânzarea filialelor sale sau a societăților sale asociate;
(oh) ' industrial holding company' means a company with shareholdings in one or more other companies the business purpose of which is to carry out an industrial business strategy through its subsidiaries or associated companies and which is not established for the main purpose of generating returns for its investors by means of divestment of its subsidiaries or associated companies;
(oi) „societate necotată” înseamnă orice societate stabilită în Uniune ale cărei acțiuni nu sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată în sensul articolului 4 alineatul (1) punctul 14 din Directiva 2004/39/CE;
(oi) 'non-listed company' means any company established in the Union , the shares of which are not admitted to trading on a regulated market within the meaning of Article 4(1)(14) of Directive 2004/39/EC;
(oj) „FIA imobiliar” înseamnă orice FIA a cărui politică de investiții constă în investițiile în domeniul imobiliar sau în active legate de domeniul imobiliar;
(oj) 'real estate AIF' means AIF, whose investment policy is to invest in real estate or assets linked to real estate;
(ok) „FIA de capital privat” înseamnă orice FIA, inclusiv fondurile închise și fondurile de fonduri, a căror politică este să investească în titlurile de capital și în titlurile legate de capitalul, în principal, al societăților și întreprinderilor private pentru a finanța capitaluri de risc, proiecte de dezvoltare și achiziționarea altor societăți;
(ok) 'private equity AIF' means AIF, including closed-end funds and funds of funds, the policy of which is to invest in equity and equity-related securities of, principally, private companies and businesses in order to finance venture capital, growth plans and buyouts;