natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Corroborating this statement, 88 % of the financial intermediaries agreed that the operational instructions provided by the EIF were clear49. 
În sprijinul acestei afirmaţii se adaugă și faptul că 88 % din intermediarii financiari au confirmat că instrucţiunile operaţionale furnizate de FEI erau clare49.
Furthermore, 98 % of the financial intermediaries stated that the EIF is always willing to provide further information to clarify operational is-sues50. 
Mai mult, 98 % din intermediarii financiari au declarat că FEI se arată întotdeauna dispus să ofere mai multe informaţii pentru a clarifica eventualele probleme de natură operaţională50.
The results of the Court’s questionnaire also showed that only 20 % of financial intermediaries participating under the CIP and/or the MAP find the reporting requirements unreason-able51. 
De asemenea, rezultatele chestionarului Curţii au indicat că doar 20 % din intermediarii financiari care au participat la CIP și/sau la MAP considerau că cerinţele de raportare nu erau rezonabile51.
48 ‘Manual for compiling reports under the SME guarantee facility 2007–13 (CIP)’ — EIF. 
48 Manual for compiling reports under the SME guarantee facility 2007‐2013 (CIP) [Manual privind elaborarea rapoartelor referitoare la Fondul de garantare pentru IMM-uri 2007-2013 (CIP)] – FEI.
49 Based on a questionnaire (Q14), 36 out of 41 financial intermediaries who answered this question agreed that the operational instructions provided by the EIF were clear. 
49 Conform unuia dintre chestionare (Q14), 36 din 41 de intermediari financiari care au răspuns la această întrebare au declarat că instrucţiunile operaţionale furnizate de FEI erau clare.
50 Based on a questionnaire (Q15), 40 out of 41 financial intermediaries who answered this question agreed that the EIF is always willing to give explanations during the lifetime of the guarantee. 
50 Conformunuiadintre chestionare (Q15), 40 din 41 de intermediari financiari care au răspuns la această întrebare au confirmat că FEI se arată întotdeauna dispus să ofere explicaţii în cursul duratei de viaţă a unei garanţii.
51 Based on a questionnaire (Q16), eight out of 42 financial intermediaries who answered this question did not agree that the reporting requirements were reasonable. 34 Special Report No 4/2011 – The audit of the SME Guarantee facility 
51 Conformunuiadintre chestionare (Q16), 8 din 42 de intermediari financiari care au răspuns la această întrebare au declarat că cerinţele de raportare nu erau rezonabile. 34 Raportul special nr. 4/2011 – Auditul Fondului de garantare pentru IMM-uri
In cases where data collection through financial intermediaries poses a lot of difficulties (for example, employment data), alternative methods of collecting information could have been more appropriate. 
În cazurile în care colectarea datelor prin intermediarii financiari ridica multe probleme (de exemplu, datele privind locurile de muncă ocupate), alte metode de colectare a informaţiilor ar fi putut să se dovedească mai adecvate.
Both reports, ‘Evaluation of the indicators of the EIP’ and the ‘Interim evaluation of the EIP’, suggested using surveys in the context of an evaluation. 
Ambele rapoarte, Evaluarea indicatorilor aferenţi EIP și Evaluarea intermediară a EIP, sugerau utilizarea de sondaje în contextul unei evaluări.
ACHIEVEMENTS OF THE SMEG FACILITY 73. 
REUŞITELE FONDULUI DE GARANTARE PENTRU IMM‐URI 73.
The outputs are analysed in relation to the facility’s objectives. 
Realizările sunt analizate în raport cu obiectivele instrumentului.
Furthermore, the European added value of the facility is examined, in particular whether the facility’s objectives are better achieved by implementation at Community level than at national or regional level. 
În plus, este examinată valoarea adăugată pe care o aduce Uniunea Europeană, analizându-se în special dacă îndeplinirea obiectivelor instrumentului se realizează mai bine printr-o punere în aplicare la nivel comunitar decât prin punerea în aplicare la nivel naţional sau regional.
OUTPUTS OF THE SMEG FACILITY 74. 
REALIZĂRILE FONDULUI DE GARANTARE PENTRU IMM‐URI 74.
The CIP financial instruments should ‘improve (...) access to finance for the start-up and growth of SMEs and investment in innovation activities52’. 
Instrumentele financiare ale CIP trebuie „să îmbunătățească [...] accesul la credite pentru lansarea și creșterea IMM-urilor și pentru investiții în activități inovatoare”52.
The following analysis was based on a review of the loan sample selected by the Court55. 
Analiza următoare a avut la bază examinarea eșantionului de împrumuturi selectat de Curte55.
As regards investments in certain knowledge-related activities such as technological development, innovation and technology transfer, reference is made to the OECD Oslo Manual for the measurement of scientific and technological activities56. 
În ceea ce privește investiţiile în anumite activităţi bazate pe cunoaștere cum ar fi dezvoltarea tehnologică, inovația și transferul de tehnologii, se face referire la Manualul Oslo al OCDE privind măsurarea activităţilor știinţifice și tehnologice56.
53 Annex to the Proposal for a Decision of the European Parliament and of the Council establishing a Competitiveness and Innovation Framework Programme (2007–13), SEC(2005) 433. 
53 Anexa la Propunerea de decizie a Parlamentului European și a Consiliului de instituire a unui program-cadru pentru inovație și competitivitate (2007-2013), SEC(2005) 433.
54 Relevantonlyfortheloan window. 
54 Obiectiv relevant doar pentru secţiunea privind finanţarea prin împrumut.
CIP Decision, Article 19.2 refers to ‘investments in certain knowledge-related activities such as technological development, innovation and technology transfer’. 
Articolul 19 alineatul (2) din Decizia privind CIP se referă la „investițiile în anumite activități bazate pe cunoaștere cum ar fi dezvoltarea tehnologică, inovația și transferul de tehnologii”.
55 Asampleof181loanswas selected from the nine financial intermediaries visited. 
55 S-aselectatuneșantionde 181 de împrumuturi ale celor nouă intermediari financiari vizitaţi.
The number of loans chosen per intermediary reflecting the achieved guarantee volume and was limited to a range from 10 to 45. 
Numărul de împrumuturi selectate pentru fiecare intermediar, număr care reflecta volumul de garantare atins, era cuprins între 10 și 45.
56 ‘The OSLO Manual, Proposed guidelines for collecting and interpreting technological innovation data’, OECD, 1997, also referred to in recital 8 preceeding the CIP Decision and in the European Commission’s 2009 impact assessment guidelines — SEC(2009) 92. 35 Special Report No 4/2011 – The audit of the SME Guarantee facility 
56 The OSLO Manual, Proposed guidelines for collecting and interpreting technological innovation data (Manualul Oslo, Propunere de orientări privind colectarea și interpretarea datelor referitoare la inovarea tehnologică), OCDE, 1997, la care se face referire de asemenea la considerentul 8 din Decizia privind CIP și în Orientările privind evaluarea de impact publicate de Comisia Europeană în 2009 – SEC(2009) 92. 35 Raportul special nr. 4/2011 – Auditul Fondului de garantare pentru IMM-uri
36 The overall TargeT of reaching 315 750 SMeS iS aTTainable 76. 
36 Obiectivul glObal de a se ajunge la un număr de 315 750 de imm‐uri beneficiare ale acestui instrument pOate fi atins 76.
All financial intermediaries visited clearly targeted SMEs and all had procedures in place to verify the SME status of the borrower. 
Toţi intermediarii financiari vizitaţi erau axaţi în mod clar pe IMM-uri și toţi aveau instituite proceduri pentru a verifica statutul de IMM al împrumutatului.
As regards the overall target of reaching 315 750 SMEs57, the Commission and the EIF made a successful effort to overcome the consequences of the initial delay (see paragraph 32) by concentrating on the larger financial intermediaries. 
În ceea ce privește obiectivul global de 315 750 de IMM-uri57 care să beneficieze de acest instrument, Comisia și FEI au reușit prin eforturile lor să depășească problemele cauzate de întârzierea iniţială (a se vedea punctul 32), concentrându-se pe intermediarii financiari mai mari.
In the three years since the CIP came in force, the EIF has signed 25 deals with 21 financial intermediaries (see Table 2). 
În cei trei ani de la intrarea în vigoare a CIP, FEI a semnat 25 de înţelegeri de garantare cu 21 de intermediari financiari (a se vedea tabelul 2).
At the end of 2009, the total guarantee cap amount58 of these guarantee agreements stood at 191,1 million euro, representing 37,5 % of the overall budget for the SMEG facility. 
La sfârșitul anului 2009, plafonul global de garantare58 al acestor acorduri se ridica la 191,1 milioane de euro, reprezentând 37,5 % din bugetul global al Fondului de garantare pentru IMM-uri.
The financial intermediaries had provided loans to almost 59 000 SMEs, representing 19 % of the target number of SMEs. 
Intermediarii financiari au oferit credite către aproape 59 000 de IMM-uri, reprezentând 19 % din numărul-ţintă de IMM-uri.
Taking into account the results from the MAP, the signed guarantee agreements reach more than half of the target number of SMEs (57,4 %) if the maximum portfolio amount is reached for each of these agreements59 (see Figure 3). 
Luându-se în considerare rezultatele obţinute în urma MAP, acordurile de garantare semnate determină realizarea a peste jumătate din numărul-ţintă de IMM-uri (57,4 %) în cazul în care se ajunge la suma maximă a portofoliului pentru fiecare dintre aceste acorduri59 (a se vedea figura 3).
Therefore, the progress in implementation is sufficient to expect that the overall target of reaching 315 750 SMEs will be attained. 
Prin urmare, progresele realizate în punerea în aplicare a instrumentului sunt suficiente pentru a preconiza că obiectivul global de a se ajunge la 315 750 de IMM-uri beneficiare va fi atins.
57 AsprovidedintheCIPimpact assessment, SEC(2005) 433. 
57 Conform datelor din evaluarea de impact a CIP, SEC(2005) 433.
58 The cap amount represents the ceiling of the costs for the EU budget and will materialise only if the financial intermediary reaches the maximum portfolio amount and realises the expected losses on the loan portfolio. 
58 Plafonuldegarantare reprezintă limita în care se pot încadra costurile pentru bugetul UE și se va concretiza doar dacă intermediarul financiar atinge suma maximă a portofoliului și dacă înregistrează pierderile estimate pentru portofoliul de credite.
59 For instance under the MAP, only two out of 45 financial intermediaries reached less than 90 % of the maximum portfolio amount. 
59 De exemplu, în cadrul MAP, doar doi din 45 de intermediari financiari au ajuns la un nivel mai mic de 90 % din suma maximă a portofoliului.
FIGURE 3 37,5 % 18,6 % 57,4 % 42,9 % OUTPUTS OF THE SMEG FACILITY UNDER CIP AS AT THE END OF 2009 0 % Total cap amount of the guarantees signed as a percentage of the overall budget for the SME Guarantee Facility Number of SMEs already reached as a percentage of the overall target for the SME Guarantee facility Number of SMEs that could be reached with the currently signed guarantee agreements as a percentage of the overall target for the SME Guarantee facility1 Time elapsed in percentage terms 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % 1 (1 055 euro) and that the maximum portfolio amount is reached for all existing guarantee agreements. Source: European Court of Auditors. 
FIGURA 3 37,5 % 18,6 % 57,4 % 42,9 % REALIZĂRILE FONDULUI DE GARANTARE PENTRU IMM‐URI PUS ÎN APLICARE ÎN CADRUL CIP, LA SFÂRŞITUL ANULUI 2009 Plafonul global al garanţiilor semnate, exprimat sub forma unui procent din bugetul global pentru Fondul de garantare pentru IMM-uri Numărul de IMM-uri care au beneficiat deja de acest instrument, exprimat sub forma unui procent din obiectivul global al Fondului de garantare pentru IMM-uri Numărul de IMM-uri care ar putea beneficia de instrument în condiţiile acordurilor de garantare semnate în prezent, exprimat sub forma unui procent din obiectivul global al Fondului de garantare pentru IMM-uri1 Intervalul de timp scurs, în termeni procentuali 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % 0 % 1 Sursa: Curtea de Conturi Europeană.
Calculated by the Court assuming the same average costs to the EU budget for reaching one SME as in the MAP programme Special Report No 4/2011 – The audit of the SME Guarantee facility 
Raportul special nr. 4/2011 – Auditul Fondului de garantare pentru IMM-uri Calculat de Curte, presupunându-se că costurile medii pentru bugetul UE pe care le implică ajungerea la o întreprindere mică sau mijlocie beneficiară sunt aceleași ca și cele din programul MAP (1 055 de euro) și că suma maximă a portofoliului este atinsă pentru toate acordurile de garantare existente.
37 The faciliTy reacheS SMeS which lack collaTeral; innovaTive projecTS are Scarce 78. 
37 instrumentul este utilizat pentru imm‐uri care nu dispun de garanţii reale; prOiectele inOvatOare sunt puţine 78.
The SMEG facility is designed to enhance access to debt funding for SMEs that have viable projects but are unable to secure a loan from commercial lenders. 
Fondul de garantare pentru IMM-uri este conceput să îmbunătăţească accesul la credite al IMM-urilor care dispun de proiecte viabile, dar care nu sunt în măsură să obţină un împrumut de la creditorii comerciali.
Such a situation can occur if an SME does not have sufficient collateral to fulfil the requirements of a commercial lender. 
O astfel de situaţie poate apărea atunci când o întreprindere mică sau mijlocie nu dispune de garanţii reale suficiente pentru a îndeplini cerinţele impuse de un creditor comercial.
Alternatively, the SME can be denied access to loan financing if the commercial lenders are not in a position to easily estimate the viability of the business proposition, as might be the case for innovative investments. 
Există și situaţii în care unei întreprinderi mici sau mijlocii i se poate refuza accesul la finanţare prin împrumut deoarece creditorii comerciali nu sunt în măsură să estimeze cu ușurinţă viabilitatea propunerii de afaceri, cum este cazul investiţiilor inovatoare.
The more novel the investment, the less likely it is that a loan will be granted. 
Cu cât caracterul unei investiţii este mai novator, cu atât probabilitatea de a obţine un împrumut este mai mică.
Based on the responses to the Court’s questionnaire, the CIP financial intermediaries aimed to target primarily SMEs without sufficient collateral, secondly micro enterprises and then start-ups. 
Pe baza răspunsurilor obţinute la chestionarul Curţii, s-a constatat că intermediarii financiari din cadrul CIP s-au axat în primul rând pe IMM-uri care nu dispuneau de garanţii reale suficiente, în al doilea rând pe microîntreprinderi și apoi pe întreprinderile nou-înfiinţate (start‐ups).
The innovative SMEs represent the category that is least targeted. 
IMM-urile inovatoare reprezintă categoria cea mai puţin vizată.
While 90 % of the intermediaries agreed with the statement that their CIP-guaranteed product was aimed at customers that did not have sufficient collateral, only approximately half of the intermediaries agreed with the statement that their CIP-guaranteed product was aimed at innovative SMEs (see Figure 4). 
90 % din intermediari au confirmat că produsul lor garantat în cadrul CIP era axat pe clienţi care nu dispuneau de garanţii reale suficiente, în timp ce doar aproximativ jumătate dintre intermediari au confirmat că produsul lor garantat prin intermediul CIP a vizat IMM-uri inovatoare (a se vedea figura 4).
FIGURE 4 90% 79% 69% 54% SURVEY OF FINANCIAL INTERMEDIARIES — SMEs TARGETED BY THE GUARANTEE/LOAN PRODUCT Our CIP guaranteed product aims at customers that do not have sufficient collateral Our CIP guaranteed product aims at micro enterprises Our CIP guaranteed product aims at start-up SMEs Our CIP guaranteed product aims at innovative SMEs 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % The CIP financial intemediaries had to indicate on a 5-point scale their level of agreement with these four statements. 
FIGURA 4 90% 79% 69% 54% SONDAJUL EFECTUAT ÎN RÂNDUL INTERMEDIARILOR FINANCIARI – IMM‐URILE VIZATE DE PRODUSUL DE CREDITARE/DE GARANTARE Produsul nostru garantat în cadrul CIP vizează clienţi care nu dispun de garanţii reale suficiente Produsul nostru garantat în cadrul CIP vizează microîntreprinderi Produsul nostru garantat în cadrul CIP vizează IMM-uri nou-înfiinţate (start-ups) Produsul nostru garantat în cadrul CIP vizează IMM-uri inovatoare 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % Intermediarii financiari din cadrul CIP au trebuit să indice, pe o scară de la 1 la 5, măsura în care sunt de acord cu aceste patru afirmaţii.
The percentage in the chart indicates the portion of the respondents that either agreed or strongly agreed with the statement. 
Procentul din grafic indică partea din respondenţi care și-au declarat acordul sau acordul puternic faţă de afirmaţia în cauză.
The number of responses provided to each of these questions slightly varied from 28 to 30 out of 31 financial intermediaries either participating or planning to participate in the CIP. 
Numărul de răspunsuri furnizate pentru fiecare dintre aceste întrebări a variat ușor de la 28 la 30 din 31 de intermediari financiari care fie au participat, fie preconizau să participe la CIP.
Source: ECA questionnaire to the financial intermediaries. Special Report No 4/2011 – The audit of the SME Guarantee facility 
Sursa: Chestionar CCE adresat intermediarilor financiari. Raportul special nr. 4/2011 – Auditul Fondului de garantare pentru IMM-uri
The analysis of the loan sample shows that SMEs with a lack of collateral benefited more often than SMEs that were carrying out innovative investments. 
În urma analizei eșantionului de împrumuturi, s-a constatat că de acest instrument au beneficiat mai mult IMM-uri care duceau lipsă de garanţii reale decât IMM-uri care realizau investiţii inovatoare.
Out of the 181 loans in the sample, 77 loans (43 %) were provided to SMEs that lacked sufficient collateral to gain access to finance through existing commercial lending. 
Dintre cele 181 de împrumuturi incluse în eșantion, 77 (43 %) au fost acordate către IMM-uri care nu dispuneau de garanţii reale suficiente care să le fi permis să aibă acces la finanţare prin intermediul creditării comerciale existente.
Only 22 loans (12 %) were used to finance projects that had innovative aspects (see Table 5). 
Doar 22 de împrumuturi (12 %) au fost utilizate pentru a finanţa proiecte ce conţineau elemente inovatoare (a se vedea tabelul 5).
Although innovative investments were rare, the loan sample included some highly innovative investments. 
Deși investiţiile inovatoare au fost rare, eșantionul de împrumuturi includea o serie de investiţii cu un grad de inovare ridicat.
Half of the innovative projects (11 out of 22) were assessed as market-new or world-new types of innovation. 
Jumătate dintre proiectele inovatoare (11 din 22) au fost evaluate ca fiind tipuri de inovaţii noi pe piaţă sau în lume.
These projects aimed at creating new or significantly improved products, production processes or delivery methods that were new at least for the operating market of the enterprise. 
Aceste proiecte vizau crearea de produse, procese de producţie sau metode de livrare noi sau sensibil îmbunătăţite, care erau considerate o noutate cel puţin pe piaţa pe care întreprinderea în cauză își desfășura activitatea.
For an example of such an investment, see Box 5. 
Un exemplu de astfel de investiţie este prezentat în caseta 5.
The remaining innovative investments could be described as a novelty only for the enterprise concerned, and were already being implemented by other firms that were directly competing with the borrower. 
Restul de investiţii inovatoare puteau fi considerate ca fiind o noutate doar pentru întreprinderea în cauză, ele fiind deja implementate de alte societăţi care se aflau în concurenţă directă cu împrumutatul.
38 TABLE 5 SMEs that lack sufficient1 collateral SMEs with sufficient collateral Lack of collateral not demonstrated Total Loans used to finance innovative investments 7 4% 12 7% 3 2% 22 12 % Loans used to finance projects without significant innovative element 70 39 % 69 38 % 20 11 % 159 88 % Total 77 43 % 81 45 % 23 13 % 181 100 % RESULTS OF THE LOAN ANALYSIS IN TERMS OF NUMBER OF LOANS AND PERCENTAGE OF SAMPLE SIZE 1 In the cases where a financial intermediary defined the level of sufficient collateral or this level could be implicitly deduced, this was applied to determine the ‘sufficiency’ of the collateral. 
38 TABELUL 5 IMM‐uri fără garanţii reale suficiente1 IMM‐uri cu garanţii reale suficiente IMM‐uri cu garanţii reale suficiente Total Împrumuturi utilizate pentru a finanţa investiţii inovatoare 7 4% 12 7% 3 2% 22 12 % Împrumuturi utilizate pentru a finanţa investiţii inovatoare 70 39 % 69 38 % 20 11 % 159 88 % Total 77 43 % 81 45 % 23 13 % 181 100 % REZULTATELE ANALIZEI ÎMPRUMUTURILOR, EXPRIMATE CA NUMĂR DE ÎMPRUMUTURI ŞI PROCENT ÎN CADRUL EŞANTIONULUI 1 În cazurile în care intermediarul financiar avea definit un nivel de garanţii reale suficiente sau acest nivel putea fi dedus în mod implicit, pentru a se determina „suficienţa” garanţiilor reale s-a aplicat nivelul respectiv.
In the remaining cases, an SME was considered to possess sufficient collateral if the loan amount did not exceed 70 % of the value of realisable assets. 
În celelalte cazuri, s-a considerat că o întreprindere mică sau mijlocie dispunea de garanţii reale suficiente dacă suma împrumutului nu depășea 70 % din valoarea activelor realizabile.
In the latter category, other factors which increased the risk profile of the SME were also taken into account (e.g. loans to unemployed) and as a result these SMEs were considered as ‘SMEs that lack sufficient collateral’. 
Pentru această din urmă categorie, s-au luat în considerare și alţi factori care sporeau profilul de risc al întreprinderii mici sau mijlocii (de exemplu, împrumuturi acordate către șomeri) și, prin urmare, aceste IMM-uri au fost considerate „IMM-uri fără garanţii reale suficiente”.
However, for 23 loans no assessment could be made regarding the reported lack of collateral due to the absence of information at the financial intermediaries. financial inTerMediarieS STrive for addiTional lending voluMeS, buT More aTTenTion could have been paid To deadweighT 83. 
Pentru 23 de împrumuturi nu s-a putut realiza însă nicio evaluare referitor la lipsa de garanţii reale raportată, întrucât nu existau informaţii în acest sens la nivelul intermediarilor financiari. intermediarii financiari urmăresc să atingă vOlume de creditare suplimentare; s‐ar fi putut acOrda însă O atenţie mai mare efectului de balast (deadweight) 83.
In guarantee schemes, ‘deadweight’ occurs if the borrower could have obtained the loan from commercial lenders without public support. 
În cadrul sistemelor de garantare, „efectul de balast” (dead‐ weight) apare atunci când împrumutatul ar fi putut obţine creditul din partea creditorilor comerciali fără să beneficieze de sprijinul sectorului public.
In such situations, the effects, such as creation of jobs, economic or innovation activity, would have been realised anyway. 
În astfel de situaţii, s-ar fi produs oricum efecte precum crearea de locuri de muncă, activitate economică sau activitate inovatoare.
Publicly supported guarantee schemes are most effective when the financed investment would otherwise not have been carried out, and the desired effects would not have been realised. 
Eficacitatea sistemelor de garantare sprijinite de sectorul public este maximă atunci când investiţia finanţată nu s-ar fi putut realiza în lipsa lor și când efectele dorite nu s-ar fi putut concretiza.
To ensure that the SMEG facility provides additional access to finance for SMEs, the Commission has developed ‘Guidance on enhanced access to finance’. 
Pentru a se asigura că Fondul de garantare pentru IMM-uri oferă acestora un acces adiţional la credite, Comisia a elaborat Orientările privind îmbunătăţirea accesului la credite.