natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The total face value of the loans transferred was 1230 billion ISK and the book value 459 billion ISK.
Potrivit informațiilor prezentate de Arion Bank, restructurarea portofoliilor de credite a constituit o prioritate, banca considerând că s-a aflat în prima linie în ceea ce privește soluționarea problemelor privind datoria gospodăriilor și a întreprinderilor, înregistrând o evoluție pozitivă în acest sens.
When conditions have permitted, the loans have been re-valued, leading to a valuation change in loans, as indicated in Table 4 [62].
Banca a introdus o serie de soluții personalizate menite să ajute gospodăriile și persoanele fizice care solicită credite să își plătească datoriile.
However, for the remainder of the restructuring period, valuation change in loans are forecasted to be unsubstantial.
Clienții corporativi care nu și-au putut îndeplini obligațiile au intrat în procesul de recuperare a datoriilor de către bancă.
The Bank's profitability will therefore not any longer depend on this irregular item.
Obiectivul constă în transformarea întreprinderilor insolvabile în întreprinderi solvabile cu un bilanț contabil bun, permițându-le astfel acestora să își continue activitatea și să contribuie la dezvoltarea economiei.
The capital requirements set by the FME as a condition for granting an operating license to Arion Bank was 12 % for the Tier 1 capital and 16 % for the total capital (CAD ratio).
La sfârșitul anului 2011, 986 de întreprinderi au aderat la programele de recuperare ale băncii destinate întreprinderilor, ajungându-se la un acord în 871 de cazuri.
The Bank's capital policy is to maintain a strong capital base to support business development and to meet regulatory capital requirements, even in times of stress.
În viziunea băncii, se așteaptă ca restructurarea datoriei întreprinderilor să fie finalizată până la sfârșitul anului 2012.
Long-term capital planning at the Bank is currently based on a benchmark minimum of […] % for Tier 1 capital and a total CAD ratio of […] %.
În ceea ce privește restructurarea datoriei gospodăriilor, peste 14000 de clienți persoane fizice au beneficiat de pachetele băncii de soluționare a datoriilor, inclusiv de programul special de reducere a datoriilor.
The capital position of the Bank has been strengthening gradually during 2009-2011 and has exceeded both the FME capital requirements and the Bank's internal targets.
La sfârșitul anului 2010, banca a instituit, de asemenea, un serviciu dedicat consultanței în materie de datorii pentru clienții persoane fizice.
At the end of 2011, the Bank's CAD ratio was 20,5 %, with a Tier 1 ratio of 15,7 %.
În viziunea băncii, serviciul este important datorită numărului ridicat de cazuri dificile de recuperare a datoriilor care trebuiau soluționate.
Table 5
Banca vizează să finalizeze restructurarea datoriilor gospodăriilor în 2012.
Capital ratios year-end 2009-2011 and forecast 2012-2014
Obiectivul programelor de recuperare a datoriei constă în îmbunătățirea calității activelor.
Tier 1 capital
Măsuri de limitare a dezechilibrelor schimbului valutar
Tier 2 capital
Creditele în monedă străină (FX) din portofoliul de credite sunt împărțite în credite FX/FX și credite FX/ISK.
Total capital
Creditele FX/FX sunt credite prin care clienții generează venituri în monedă străină, în timp ce creditele FX/ISK sunt credite în monedă străină prin care clienții generează venituri în ISK.
Risk-weighted assets
Dezechilibrele băncii privind schimbul valutar se datorează în principal părții FX/ISK.
Tier 1 ratio
În 2010 și 2011, banca a înregistrat o evoluție în ceea ce privește scăderea dezechilibrului FX.
CAD ratio
Dezechilibrul în cauză va continua să scadă pe parcursul anului 2012 prin redenominarea creditelor în monedă străină în ISK pentru persoanele fizice, precum și prin intermediul măsurilor adoptate pentru a încuraja întreprinderile cu venituri limitate în monedă străină să își redenomineze creditele în ISK.
The Bank's assessment, according to the ICAAP report of April 2012, is that a capital of […] billion ISK is needed to cover its risk exposure.
Există în continuare o incertitudine juridică cu privire la creditele în monedă străină, însă banca vizează să reducă dezechilibrul FX/ISK pentru ca spre sfârșitul anului 2012 acesta să se încadreze între limitele impuse de cerințele CBI.
The Bank has a capital base of […] billion ISK and thus holds a capital buffer of […] billion ISK.
Raționalizarea rețelei de sucursale și atingerea eficienței din punct de vedere al costurilor
Based on the current Risk Weighted Amount this translates to a capital ratio of […] %.
În opinia Arion Bank, piața islandeză deține prea multe bănci în comparație cu economiile similare.
It has been the policy of Arion Bank to refrain from paying dividends until 2013.
Băncile vor fi nevoite să reducă costurile pentru a rămâne competitive.
This policy will only be altered in cooperation with the FME and only if Arion Bank and the FME jointly determine that a sustainable turnaround of the Icelandic economy has been achieved.
Arion Bank s-a concentrat pe controlarea nivelurilor sale de cost, considerând că s-a aflat în prima linie în ceea ce privește raționalizarea atât de necesară în cadrul sectorului financiar.
Regarding liquidity, the FME requires that the bank must hold secured liquidity reserves of at least 20 % of deposits and cash reserves of 5 % of on-demand deposits.
Arion Bank și-a simplificat activitatea prin reducerea numărului de angajați și prin raționalizarea rețelei de sucursale.
In addition, the Central Bank of Iceland sets rules on credit institutions' liquidity [63] according to which credit institutions' liquid assets and liabilities are classified by type and maturity and assigned weights according to risk.
În martie 2011, raționalizarea rețelei de sucursale a fost finalizată în momentul în care trei sucursale din Reykjavík au format una singură.
Credit institutions must have liquid assets in excess of liabilities within one month and after one month and up to three months.
Au fost închise în total 15 sucursale, rețeaua de 24 de sucursale rămase fiind, în opinia băncii, eficientă din punct de vedere al costurilor, păstrând în același timp un nivel ridicat de atenție la nevoile consumatorilor.
The rules also entail a certain stress test where a discount is applied to various equity items, but where it is assumed, on the one hand, that all obligations must be paid upon maturity, and on the other, that a portions of other obligations, such as deposits, must be paid at short notice or none at all.
În legătură cu modificările de mai sus, banca și-a redus forța de muncă cu aproximativ 10 % pe parcursul anului 2011.
The Bank's liquidity ratios during 2011-2012 are set out in the graph below.
Nivelurile costurilor au fost controlate cu strictețe, raportul costuri-venituri scăzând deja la 45 % la nivelul întreprinderii-mamă în 2011 și urmând a fi îmbunătățit suplimentar în perioada 2012-2014 până la […] %.
It is apparent that the Bank has maintained a solid liquidity position, surpassing the requirements of the FME both with respect to the cash ratio requirement and the broader requirement of secured liquidity.
Capacitatea de atingere a viabilității conform unui scenariu de bază și unui scenariu de simulare a situației de criză
According to the Bank's plans for 2012-2014, it will maintain a cash ratio between […] — […] % and a liquidity ratio of […] — […] %.
În planul de restructurare, prin trimitere la raportul ICAAP, pentru Arion Bank a fost prezentat un scenariu de simulare a situației de criză care examinează capacitatea băncii de a atinge viabilitatea pe termen lung conform unor scenarii și expuneri la riscuri diferite.
The Bank has also complied with the CBI liquidity rules as its liquidity ratios (more than 1 and up to 3 months) at year end 2009-2011 have been in the range of 1,5-2,1.
Scenariul de bază
Chart 1
Planul de restructurare, descris mai sus, inclusiv ipotezele pe care se bazează acesta, reprezintă cazul de bază.
Arion Bank's liquidity ratios 2011-2012
Scenariul de simulare a situației de criză
[Graph on Arion Bank's liquidity ratios under FME rules
Planul de restructurare include un scenariu de simulare a situației de criză în care cazul de bază este conceput conform ipotezelor privind „recesiunea gravă și prelungită” (PDR), în temeiul orientărilor FME.
While the Basel III liquidity requirements are not yet mandatory, Arion Bank has begun voluntary monitoring of the Liquidity Coverage Ratio (LCR) [64] according to those rules, and at year end 2011 its LCR was […] %.
Tabelul 6
Arion Bank is to a large degree deposit-funded, but steps have been taken to diversify the funding by issuing covered bonds.
Principalele ipoteze din scenariul privind „recesiunea gravă și prelungită” [65]
In November 2011, Arion Bank was granted a license by the FME to issue statutory covered bonds.
Rata șomajului
In February 2012, a EUR 1 billion covered bond program was completed.
Scenariul de simulare a situației de criză este conceput în contextul unor modificări improbabile, însă plauzibile ale mediului economic în care banca își desfășoară activitatea.
The funds will be used to finance Arion Bank's mortgage lending.
Profitabilitatea băncii este în mod cert afectată negativ de condițiile grave ale unui scenariu privind „recesiunea gravă și prelungită”, întrucât rentabilitatea capitalului propriu va fi redusă în mod semnificativ [66].
It is recalled that at the end of 2011, Arion Bank bought the KMIIF mortgage fund, taking over the outstanding amount 127 billion ISK in covered bonds and continued as the issuer of covered bonds.
În orice caz, banca va înregistra profituri reduse, iar după ce portofoliul de credite și activele ponderate în funcție de risc ale băncii vor scădea simultan, poziția sa de capital nu va fi afectată în mod negativ [67].
The Bank deems that issuance of covered bonds in the domestic markets will meet the refinancing needs of the Bank and funding of new loans in the period 2012-2016.
Poziția băncii în materie de lichidități ar rămâne, de asemenea, cu mult peste cerințele minime.
One of the most important tasks facing the Icelandic financial sector was the restructuring of household and corporate debt.
16 % din activele ponderate în funcție de risc (RWA) reprezintă […] miliarde ISK.
This is a complex and sensitive issue with a number of financial, economic and ethical considerations.
Banca deține un capital de bază de […] miliarde ISK, prin urmare, o rezervă de capital de […] miliarde ISK.
According to Arion Bank's submission, restructuring of the loan book has been a high priority and the Bank considers that it has been at the forefront in resolving corporate and household's debt issues and achieved good progress in that regard.
Evaluarea capitalului ia în considerare factorii de criză, inclusiv impactul acestora asupra portofoliului de credite al băncii.
A corporate recovery unit was set up at the Bank in 2009 and asset management companies were established for the management of foreclosed assets.
În conformitate cu raportul ICAAP, divizia băncii responsabilă de gestionarea riscurilor se concentrează pe identificarea, evaluarea și măsurarea tuturor riscurilor materiale cu care se confruntă banca, riscurile fiind grupate în patru categorii: riscuri de credit (inclusiv riscuri de concentrare), riscuri de piață, riscuri operaționale și alte riscuri (inclusiv riscuri de lichiditate, riscuri de afaceri, riscuri politice și juridice).
The Bank has introduced a range of customized solutions designed to help households and individual borrowers tackle their debts.
Tabelul 7 ilustrează diferiții factori de risc luați în calcul în evaluarea capitalului.
Corporate clients who have been unable to meet their obligations have entered the Bank's debt recovery process.
Tabelul 7
The objective is to turn insolvent companies into solvent companies with a healthy balance sheet, thus enabling them to take on future business and contribute to the development of the economy.
Rezultatele ICAAP privind evaluarea capitalului, în miliarde ISK
At the end of 2011, 986 companies had entered the Bank's corporate recovery programs, and conclusion was reached in 871 instances.
Cerința de capital (pilonul I)
In the Bank's view, the corporate debt restructuring is expected to be largely completed by the end of 2012.
Concentrare sub o singură denumire
As for the restructuring of household debt, more than 14000 personal customers have taken advantage of the Bank's debt solution packages, including the special debt relief programme.
Concentrare sectorială
At the end of 2010, the Bank has also set up a dedicated debt advisory service for personal customers.
Riscul privind rata dobânzii în portofoliul bancar
In the Bank's view, this arrangement was important, given the high number of difficult debt recovery cases to be dealt with.
Riscul de schimb valutar de clasa C,D,E
The Bank aims to complete its household debt restructuring in 2012.
Autorități fiscale
The goal of the debt recovery programs is to improve asset quality.
Riscul de evaluare — capitaluri proprii nemenționate
The share of non-performing loans has fallen from 37 % at the end of 2010 to 13 % at the end of 2011.
Riscul de evaluare — portofoliul de credite
At the end of 2011, 56 % of the loans in the loan book were categorised as performing, 18 % were ‘on watch’, 13 % sub-performing and 13 % non-performing.
Evaluarea capitalului în temeiul pilonului II
Foreign exchange (FX) loans in the loan portfolio are divided into FX/FX loans and FX/ISK loans.
16 % din RWA
FX/FX loans are loans where the customers generate FX income but the FX/ISK loans are loans in FX where the customers generate ISK income.
Baza de capital totală
The Bank's FX imbalance is mainly due to the FX/ISK part.
Rezervă de capital
During 2010 and 2011 the Bank has made progress toward lowering its FX imbalance.
Strategia băncii de reducere a dezechilibrului său actual constă, pe de o parte, în redenominarea sistematică în ISK a creditelor în monedă străină ale clienților care dețin venituri în ISK și, pe de altă parte, în acoperirea dezechilibrelor schimbului valutar prin intermediul acordurilor cu CBI și al swap-urilor valutare cu clienții islandezi.
The imbalance will continue to decrease during 2012 with redenomination of foreign currency loans to individuals into ISK as well as actions taken to encourage companies with limited foreign currency income to re-denominate their loans into ISK.
Riscul de lichiditate este unul dintre cei mai importanți factori de risc ai băncii.
There is still a legal uncertainty regarding the FX loans, but the Bank aims to reduce the FX/ISK imbalance so that by the end of 2012 the imbalance will be within CBI requirements.
Acesta rezultă din faptul că data de scadență a creditelor depășește data de scadență a depozitelor.
Rationalization of the branch network and achieving cost efficiency
Strategia băncii constă în monitorizarea îndeaproape a poziției în materie de lichidități și în prelungirea datei de scadență a pasivelor printr-o analiză atentă a vâscozității depozitelor [68], precum și prin diversificarea finanțării.
Banks will be forced to reduce cost to remain competitive.
Astfel cum se poate vedea în graficul 1 de mai sus, banca a depășit cu mult nivelurile de referință interne și ale FME.
Arion Bank has focused on controlling its cost levels and considers that it has been at the forefront of the much needed rationalization within the financial sector.
Prin intermediul analizei bazei sale de depozite, în cadrul căreia depozitele sunt clasificate în șapte grupuri în funcție de nivelul de vâscozitate, banca și-a supus lichiditățile la un test de simulare a situației de criză.
Arion Bank has streamlined the business by reducing the number of employees and rationalising the branch network.
Cu toate acestea, banca a elaborat planuri de contingență pentru a aborda posibila criză financiară, realizând, printre altele, […].
In March 2011 the rationalisation of the branch network was completed when three branches in the Reykjavík area were merged into one.
Strategia de ieșire/rambursarea statului
A total of 15 branches have been closed and the remaining network of 24 branches is, according to the Bank, cost efficient while maintaining a high level of attention to customer needs.
Potrivit autorităților islandeze, clauza de „step-up” ar trebui să acționeze drept un stimulent pentru ca banca să poată plăti capitalul respectiv începând cu momentul respectiv.
In relation to the above changes the Bank has reduced its workforce by approximately 10 % during 2011.
În ceea ce privește procentul de 13 % reținut de către stat din capitalul social al Arion Bank, acțiunile guvernului în cadrul întreprinderilor financiare sunt gestionate prin intermediul Autorității pentru investiții financiare de stat (ISFI) [69].
Cost levels have been kept under firm control and the cost-to-income ratio is already down to 45 % at parent company level in 2011 and will be improved slightly further in 2012-2014, down to […] %.
În conformitate cu bugetul de stat pentru 2012, guvernul a fost autorizat să vândă acțiunile deținute în prezent în cadrul băncilor de economii, fără a fi adoptată o decizie cu privire la vânzarea acțiunilor statului în cadrul celor mai importante trei bănci comerciale.
Ability to reach viability under a base and stress scenario
Cu toate acestea, a fost înființat un grup de lucru de către miniștrii responsabili cu explorarea modalităților de cedare a acțiunilor în cadrul băncilor comerciale.
In the restructuring plan, with reference made to the ICAAP report, a stress scenario has been submitted for Arion Bank examining the Bank's ability to achieve long-term viability under different scenarios and risk exposures.
Guvernul a indicat că, deși nu are intenția de a-și reduce numărul de acțiuni în cadrul Landsbankinn sub două treimi din capitalul social al băncii, acțiunile din cadrul Arion Bank și Íslandsbanki pot fi scoase în curând la vânzare sau vândute cu tot cu băncile respective în cazul în care majoritatea proprietarilor se decid să le vândă ca urmare a soluționării unor condiții preliminare.
The base scenario
Facilitatea specială de lichiditate este disponibilă doar până la 31 decembrie 2014, dată care coincide cu scadența obligațiunii SPRON.
The restructuring plan as described above including the assumptions on which it is based constitutes the base case.
MOTIVELE INIȚIERII PROCEDURII OFICIALE DE INVESTIGARE
The stress case scenario
În decizia de deschidere a procedurii de investigare, Autoritatea a concluzionat, cu titlu preliminar, că măsurile statului islandez de capitalizare a Arion Bank, precum și facilitatea de lichiditate implică un ajutor de stat în conformitate cu articolul 61 din Acordul privind SEE.
The restructuring plan includes a stress case scenario where the base case is run under the ‘Prolonged Deep Recession’ (PDR) assumptions, which are based on guidelines from FME.
De asemenea, Autoritatea nu poate exclude faptul că prin garantarea depozitelor s-a acordat un ajutor de stat.
The objective of the stress test is to examine how earnings, credit losses, capital requirements, available capital/capital buffers and liquidity positions of the Bank would evolve under stressed economic conditions.
Autoritatea va formula o concluzie finală cu privire la măsurile respective, care continuă să prezinte relevanță pentru evaluarea de față, în prezenta decizie.
The difference is that assumptions in the PDR scenario for 2009 are now assumptions for the year 2012 and so on.
Observații din partea părților interesate
The assumptions are summarised in Table 6 below.
Autoritatea a primit o declarație în numele creditorilor vechii băncii în care aceștia subliniază faptul că trebuie considerați drept părți interesate, solicitând posibilitatea de a prezenta observații suplimentare într-o etapă ulterioară.
Table 6
Observații din partea autorităților islandeze
Main assumptions in Prolonged Deep Recession scenario [65]
Autoritățile islandeze recunosc faptul că măsurile adoptate în momentul înființării New Kaupthing Bank, în prezent Arion Bank, constituie ajutor de stat.
Unemployment rate
În opinia autorităților islandeze, măsurile sunt însă compatibile cu funcționarea Acordului privind SEE în temeiul articolului 61 alineatul (3) litera (b) din acord, întrucât acestea sunt necesare, proporționale și adecvate pentru remedierea perturbărilor grave din economia islandeză.
The stress scenario is designed against the background of unlikely but potentially plausible changes in the economic environment in which the Bank operates.
Potrivit autorităților islandeze, măsurile adoptate sunt în totalitate conforme cu principiile prevăzute în Orientările Autorității privind ajutoarele de stat.
It will nevertheless make small profits and as the Bank's loan book and risk-weighted assets will shrink at the same time, its capital position will not be adversely affected [67].
Mai mult, autoritățile islandeze subliniază faptul că foștii acționari ai Kaupthing Bank și-au pierdut toate acțiunile fără a primi despăgubiri din partea statului, că ajutorul de stat este bine conceput pentru a minimiza efectul negativ colateral asupra concurenților și că toate condițiile împrumutului (capitalul de rangul 2) sunt comparabile cu ratele pieței.
The Bank's liquidity position would also remain well above the minimum requirements.
Autoritățile islandeze nu consideră garantarea depozitelor ca fiind ajutor de stat.
The ICAAP report is based on financial figures from 31 December 2011.
Angajamentele autorităților islandeze
Its main result is that it is the Bank's assessment that a capital of […] billion ISK is needed to cover the Bank's risk exposure, based on Pillar I and II.
Autoritățile islandeze au prezentat o serie de angajamente, majoritatea referitoare la denaturarea concurenței cauzată de ajutorul de stat care face obiectul evaluării.
16 % of risk-weighted assets (RWA) amounts to […] billion ISK.
Angajamentele respective sunt prezentate în anexă.
The Bank has a capital base of […] billion ISK and therefore holds a capital buffer of […] billion ISK.
EVALUARE
The capital assessment takes into consideration stress related factors, including the impact on the Bank's loan book.
PREZENȚA AJUTORULUI DE STAT
Table 7
Autoritatea va evalua următoarele măsuri [70]:
ICAAP results regarding capital assessment, amounts in billion ISK
capitalul inițial de funcționare furnizat de către statul islandez noii bănci;
Single name concentration
reținerea de către stat a 13 % din capitalul social rămas după transferul a 87 % din capitalul social al noii bănci către creditorii Kaupthing; precum și
Sector concentration
furnizarea de către stat a capitalului de rangul 2 în favoarea noii bănci prin intermediul datoriei subordonate.
Interest rate risk in the banking book
Măsurile în cauză sunt menționate mai jos drept „măsuri de capitalizare”.
Foreign exchange risk class C,D,E
În plus, Autoritatea va evalua:
Tax authorities
acordul privind facilitatea specială de lichiditate;
Valuation risk — unlisted equities
acordul de swap al SPRON;
Valuation risk — loan book
declarația guvernului islandez privind garantarea în întregime a depozitelor naționale pentru toate băncile islandeze.
Pillar II Capital Assessment
Prezența resurselor de stat
Total capital adequacy assessment (Pillar I+II)
Astfel cum Autoritatea a concluzionat deja, cu titlu preliminar, în decizia de deschidere a procedurii de investigare, este evident faptul că măsurile de capitalizare sunt finanțate prin intermediul resurselor de stat furnizate de către Trezoreria Islandei.
16 % of RWA
De asemenea, resursele de stat sunt prezente în mod evident în facilitatea de lichiditate disponibilă pentru Arion Bank.
Capital Buffer
În principiu, acesta garanta deficitul, care implica un (potențial) transfer al resurselor de stat.