natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Kaupthing's principal subsidiaries were Kaupthing Singer & Friedlander (UK) and FIH Erhvervsbank (Denmark), but the bank operated 16 other subsidiaries and branches in various countries in Europe, North America, Asia and the Middle East.
Principalul obiectiv al diviziei constă în menținerea relațiilor pe termen lung cu clienții, precum și în furnizarea de soluții și servicii personalizate.
At the end of 2007 the bank employed 3334 people.
Arion Bank se consideră în prim-planul soluționării problemelor întreprinderilor legate de datorii, înregistrând o evoluție semnificativă în ceea ce privește restructurarea întreprinderilor.
Shares in the bank were listed on the OMX Nordic Exchange in Reykjavík and in Stockholm.
Unitatea de recuperare din cadrul diviziei de servicii bancare destinate întreprinderilor răspunde de recuperarea datoriilor băncii, și anume de restructurarea întreprinderilor care se confruntă cu dificultăți de plată.
Kaupthing's successor, Arion Bank, is an Icelandic bank offering universal financial services to companies, institutional investors and individuals.
Activitățile au avansat considerabil, fiind aproape de finalizare.
The Bank aims to be a relationship bank with a focus on larger corporations and individuals seeking a broad range of financial solutions.
Serviciile bancare pentru persoanele fizice
The Arion Bank Group consists of the parent company and eight core subsidiaries which are an integral part of the Bank's operations [32].
Divizia de servicii bancare pentru persoanele fizice deține o cotă de piață de 30 % în Islanda.
In relation to the recent and ongoing restructuring of its loan book, the Bank has taken over assets that are categorised as held for sale or if the recovery work is not finished, temporary operations.
Există 24 de sucursale pe întreg teritoriul Islandei cu peste 100000 de clienți.
According to the Bank, it nevertheless endeavours to sell such assets without undue delay [33].
Sucursalele furnizează o gamă variată de servicii, inclusiv consultanță privind depozitele și creditele, cardurile de plată, economiile pentru pensii, asigurările, fondurile și titlurile de valoare.
Other key shareholdings are in Auðkenni (a holding company managing security keys for online banking; 20 %) and Reiknistofa bankanna (the Icelandic Banks' Data Centre, RB; 18,05 %).
Rețeaua de sucursale este împărțită în șapte departamente, fiecare fiind condusă de propriul director comercial.
Arion Bank has closed down or is in the process of closing down a total of 15 companies, where the Bank has held equity interests.
Sucursalele mai mici capitalizează puterea unităților mai mari din fiecare grup.
These companies are either in liquidation or have no assets or no operations.
Se transferă sucursalelor o competență și o responsabilitate executivă mai accentuată care le apropie astfel de client.
The main banking products fall into four categories: Asset Management, Investment Banking, Corporate Banking and Retail Banking, as further outlined below.
Potrivit băncii, structura respectivă contribuie la coordonarea procedurilor și la exploatarea în întregime a expertizei din interiorul sucursalelor.
Asset Management
Patru dintre directorii comerciali respectivi lucrează în Reykjavík, iar trei în zone urbane de mari dimensiuni.
This division consists of Sales and Services, Private Banking, and Institutional Asset Management.
Structura este menită să reconsolideze legăturile dintre sucursalele situate în aceeași parte a țării.
The Bank's subsidiary, Stefnir Asset Management Company, operates the fund management business and Arion Bank Asset Management is the main fund distributor.
Indicații privind cotele de piață
Asset Management is a leading participant in the Icelandic market with assets under management at Arion Bank and subsidiaries in excess of 659 billion ISK at the end 2011.
Conform calculelor Arion Bank, cota de piață a acesteia la depozite, bazată pe rapoartele anuale ale băncilor islandeze și ale băncilor de economii, este de [> 30] % sau mai scăzută decât cotele Landsbankinn ([> 30 %]) și ale Íslandsbanki ([> 30 %]).
Asset Management is responsible for managing assets on behalf of its clients, including institutional investors, corporations, high net worth clients and retail investors.
Alți actori mai puțin importanți de pe piață sunt MP Bank ([< 5 %]) și băncile de economii (care însumează [< 5 %]).
It serves clients with differing investment objectives, offering a broad range of services.
Cota de piață a Arion Bank la credite acordate clienților este de aproximativ [15-25] % sau similară cu cea a Íslandsbanki și ușor mai scăzută decât cea a Landsbankinn.
In addition to a variety of mutual funds, alternative investment vehicles and pension plan schemes, the division offers customised asset allocation strategies and managed accounts.
Fondul de finanțare a locuințelor deține cea mai mare cotă pe piața respectivă, [> 25] %.
The division also offers funds from other leading global fund management companies.
Calculate împreună, fondurile de pensii dețin, de asemenea, o cotă semnificativă pe piața respectivă sau egală cu [5-10] %, în timp ce participațiile altor actori de pe piață sunt nesemnificative.
Investment Banking
Cota de piață a Arion Bank în schimburile comerciale de pe piața bursieră islandeză măsurată pe baza cifrei de afaceri în primele 14 săptămâni din 2012 era de [10-20] %, în timp ce acțiunile fiecăreia dintre celelalte bănci comerciale, Íslandsbanki, Landsbankinn și MP Bank, erau de [20-25] %.
Investment Banking provides various services to corporate clients through its four main product areas:
Comparație între vechea bancă și noua bancă
M&A advisory
O comparație indicativă a datelor financiare esențiale din bilanțurile vechii bănci cu cele din bilanțurile noii bănci, prezentată în tabelul 1, indică o diferență semnificativă între dimensiunea și obiectivul operațiunilor celor două [34].
Capital market transactions
Valoarea contabilă a portofoliului de credite al Kaupthing Bank la sfârșitul lui iunie 2008 era de 4169 de miliarde ISK în comparație cu portofoliul de credite al Arion Bank în valoare de 358 de miliarde ISK la sfârșitul anului 2009, reprezentând 8,6 % din valoarea contabilă a Kaupthing.
Acquisition and leverage finance
De asemenea, există o diferență semnificativă între participațiile sub formă de credite ale Arion Bank în comparație cu cele ale Kaupthing Bank.
Principal investments.
Acțiunile și instrumentele financiare derivate sunt reduse cu 96-100 %.
The division aims to combine advisory with the Bank's financing capabilities, creating an integrated solution for clients, in close cooperation with other divisions of the Bank, in particular Capital Markets and Corporate Banking.
Reducerea este mai mică în ceea ce privește obligațiunile, întrucât obligațiunile deținute de Arion Bank se ridicau la 25,7 % din acțiunile Kaupthing Bank.
Corporate Banking
Tabelul 1
Corporate Banking is organized into 7 departments: Corporate Lending; Specialised Lending; Legal & Documentation; Portfolio Management; Corporate Services; Recovery; and Factoring.
Comparație între bilanțurile Arion Bank și Kaupthing Bank, exprimate în miliarde ISK
Corporate Banking offers a range of financing services and products for its corporate clients, from medium-sized businesses to large corporations.
Arion ca % din Kaupthing
The prime focus of the division is to maintain long-term relationships with its clients as well as deliver tailor-made solutions and personalised services.
Total active
Arion Bank considers that it is at the forefront in resolving corporate debt issues and has made considerable progress with the restructuring of companies.
Credite și creanțe pentru clienți
The Recovery unit within Corporate Banking is responsible for the Bank's debt recovery, i.e. the restructuring of companies which are experiencing payment difficulties.
Obligațiuni și instrumente de îndatorare
The work has progressed well and is close to completion.
Acțiuni și instrumente de capital propriu
Retail Banking
Total pasive
Retail Banking has a 30 % market share in Iceland.
Depozite
There are 24 branches throughout Iceland and over 100000 customers.
Total capital propriu
The branches provide a comprehensive range of services, including advice on deposits and loans, payment cards, pension savings, insurance, funds and securities.
Declarațiile de venituri ale celor două entități indică o diferență similară în ceea ce privește dimensiunea și obiectivul.
The branch network is divided into seven clusters, each with its own business manager.
Comparând Arion Bank în 2009 și Kaupthing Bank în 2007, venitul net din dobânzi al Arion Bank se ridică la 15,2 % din cel al Kaupthing, impozitul net și venitul obținut din comisioane al Arion fiind de 10,7 % din cel al Kaupthing.
Smaller branches capitalise on the strength of larger units within each cluster.
Tabelul 2
More executive authority and responsibility is transferred to the branches and therefore closer to the customers.
Comparație între declarațiile de venituri ale Arion Bank și Kaupthing Bank, exprimate în miliarde ISK
Four of these business managers work in the greater Reykjavík area and three in larger urban areas.
Impozit net și venit din comisioane
This structure is designed to reinforce the links between branches in the same part of the country.
Venit din exploatare
Indications of market shares
Câștiguri înainte de impozitare
According to Arion Bank's calculations, its market share in deposits, based on the annual reports of Icelandic banks and savings banks, is [> 30] % or marginally lower than the shares of Landsbankinn ([> 30 %]) and Íslandsbanki ([> 30 %]).
Temeiul juridic național
Other market players with only minor significance are MP Bank ([< 5 %]) and savings banks (collectively [< 5 %]).
Temeiul juridic național al măsurilor de ajutor este următorul:
Arion Bank's share in loans to customers is approximately [15-25] % or similar to that of Íslandsbanki and slightly lower than Landsbankinn.
Legea nr. 125/2008 privind Autoritatea pentru rambursările de trezorerie ca urmare a unor situații neobișnuite pe piețele financiare, cunoscută de regulă sub denumirea de „ordonanță de urgență”
The Housing Financing Fund has the biggest share in this market, [> 25] %.
Ordonanța de urgență a autorizat FME să intervină „în circumstanțe extreme” și să exercite anumite competențe în cadrul adunărilor acționarilor și al consiliilor de administrație ale instituțiilor financiare, precum și să ia decizii cu privire la cedarea activelor și a pasivelor acestora.
When counted collectively, pension funds also have a significant share in this market or [5-10] %, while the shares of other market players are insignificant.
De asemenea, FME a fost însărcinată cu numirea comitetelor de administrație pentru întreprinderile financiare preluate, care dețineau competențe în cadrul adunărilor acționarilor.
Arion Bank's market share in trade on the Icelandic Stock Exchange measured by turnover in the first 14 weeks in 2012 was [10-20] %, but the shares of each of the other commercial banks, Íslandsbanki, Landsbankinn and MP Bank, were [20-25] %.
Pe parcursul lichidării instituțiilor, legea acordă prioritate solicitărilor titularilor de depozite și schemelor de garantare a depozitelor.
Comparing the old and the new bank
De asemenea, legea autorizează Ministerul de Finanțe din Islanda să înființeze bănci noi.
An indicative comparison of key financials in the old and new banks' balance sheets presented in Table 1 reveals a vast difference in the size and scope of the two operations [34].
Ordonanța de urgență include modificări ale Legii nr. 161/2002 privind întreprinderile financiare, ale Legii nr. 87/1998 privind supravegherea oficială a activităților financiare, ale Legii nr. 98/1999 privind schema de garantare a depozitelor și de compensare a investitorilor, precum și ale Legii nr. 44/1998 privind locuințele.
Arion Bank's total assets at the end of 2009 were only 11,5 % of those of Kaupthing Bank at mid-year 2008.
Legea suplimentară privind bugetul de stat pentru 2008 (articolul 4)
The loan portfolio is the largest single asset category.
Legea privind bugetul de stat pentru 2009 (articolul 6)
The book value of Kaupthing Bank's loan portfolio at the end of June 2008 was 4169 billion ISK compared to Arion Bank's loan portfolio of 358 billion ISK at the end of 2009, 8,6 % of that of Kaupthing.
Măsurile de ajutor
There is also a significant change in securities holdings of Arion Bank compared to Kaupthing Bank.
Intervenția autorităților islandeze în urma prăbușirii Kaupthing Bank a fost descrisă mai sus, fiind prezentată mai detaliat în decizia de deschidere a procedurii de investigare.
Shares and derivatives are reduced by 96-100 %.
În principiu, intervenția poate fi sintetizată după cum urmează: Autoritatea de supraveghere financiară din Islanda (FME) a preluat controlul asupra Kaupthing la 9 octombrie 2008, pasivele interne și (majoritatea) activelor interne fiind transferate către New Kaupthing.
Comparison of Arion Bank and Kaupthing Bank balance sheets, amounts in billion ISK
A urmat capitalizarea băncii înainte de încheierea unui acord între stat și vechea bancă la 1 decembrie 2009, care a condus la reducerea controlului statului de la 100 % la 13 % [36].
Arion as % of Kaupthing
Autoritatea consideră că data respectivă — 1 decembrie 2009 — marchează începutul perioadei de restructurare de 5 ani care va dura, prin urmare, până la 1 decembrie 2014.
Total assets
Următoarea secțiune se limitează la descrierea aspectelor intervenției statului care constituie măsuri relevante în vederea evaluării în temeiul articolului 61 din Acordul privind SEE.
Loans and receivables to customers
Capitalul de rangul 1
Bonds and debt instruments
Statul a furnizat de două ori capital de rangul 1 — o dată atunci când a fost înființată New Kaupthing, iar a doua oară când a capitalizat banca în întregime (și retroactiv); a urmat un acord încheiat cu vechea bancă în numele creditorilor acesteia, conform căruia statul reținea 13 % din capitalul social al băncii.
Shares and equity instruments
Capitalul inițial
Total liabilities
În urma înființării New Kaupthing Bank în octombrie 2008, statul a furnizat 775 de milioane ISK [37] (5 milioane EUR) în numerar drept capital inițial pentru noua bancă, emițând în plus un angajament de contribuție cu 75 de miliarde ISK drept capital de risc de rangul 1 pentru noua bancă în schimbul capitalului propriu integral al acesteia.
Deposits
Prima sumă corespunde capitalului minim necesar în temeiul legislației islandeze pentru înființarea unei bănci.
Total equity
Cea de-a doua sumă a fost calculată drept 10 % dintr-o evaluare inițială a dimensiunii probabile a totalului activelor ponderate în funcție de risc ale băncii.
The income statements of the two entities display a similar difference is size and scope.
Creditele pentru suma respectivă au fost incluse în mod oficial în bugetul de stat pentru anul 2009 drept alocare de fonduri guvernamentale în vederea abordării circumstanțelor extraordinare de pe piețele financiare.
Comparing Arion Bank in 2009 and Kaupthing Bank in 2007, net interest income of Arion Bank amounts to 15,2 % of Kaupthing and net fee and commission income of Arion was 10,7 % of that of Kaupthing.
Alocarea capitalului în cauză era menită să furnizeze o garanție corespunzătoare pentru operabilitatea băncii până când aspectele referitoare la recapitalizarea finală a acesteia puteau fi soluționate, inclusiv dimensiunea bilanțurilor de deschidere și o evaluare a compensațiilor plătite vechii băncii pentru activele transferate.
Arion Bank employed 1057 people at the end of 2009 (including employees of subsidiaries) compared to Kaupthing Bank's 3334 employees at the end of 2007.
Injecția de capital și reținerea a 13 % din capitalul social ca parte din înțelegerea cu creditorii vechii bănci
The total number of employees at Arion was therefore 32 % of the corresponding total for Kaupthing [35].
La 20 iulie 2009, guvernul islandez a anunțat că a încheiat acorduri-cadru cu comitetul de administrare al Kaupthing cu privire la capitalizarea inițială a New Kaupthing Bank (redenumită Arion Bank începând cu 21 noiembrie 2009) și la baza compensației plătite între cele două părți.
Comparing the Icelandic operations of both banks, Kaupthing employed 1133 people for the Icelandic operations (excluding employees of subsidiaries) at the end of June 2008, whereas in Arion Bank, there were 952 employees (excluding subsidiaries) at the end of 2009.
Guvernul a stabilit în mod condiționat cu comitetul de administrare al Kaupthing faptul că, prin intermediul comitetului, creditorii ar trebui să aibă posibilitatea de a obține o participație majoritară în capitalul Arion Bank cu scopul de a facilita dezvoltarea independentă a băncii.
Table 2
Aceasta ar implica practic faptul că vechea bancă furnizează cea mai mare parte a capitalului Arion Bank ca parte din acordul de compensare.
Comparison of Arion Bank and Kaupthing Bank income statements, amounts in billion ISK
În cazul în care Kaupthing Bank nu ar încheia subscrierea de acțiuni în cadrul Arion Bank, guvernul ar urma să păstreze controlul absolut asupra băncii.
Net interest income
La 14 august 2009, guvernul a anunțat că s-a angajat să capitalizeze Arion Bank cu 72 de miliarde ISK din capitalul de rangul 1 sub forma obligațiunilor guvernamentale, oferind băncii o rată a capitalului de bază de rangul 1 de aproximativ 12 %.
Net fee and commission income
Capitalizarea Arion Bank de către guvern a avut loc la 9 octombrie 2009, implicând o injecție de capital de 71225 de milioane ISK în cadrul băncii, care datează din 22 octombrie 2008, pe lângă capitalul inițial de 775 de milioane ISK în numerar.
Operating income
Prin urmare, capitalul social total injectat de guvern s-a ridicat la 72 de miliarde ISK.
Earnings before income tax
În plus, dobânda acumulată în obligațiuni guvernamentale a fost de 9,2 miliarde ISK.
National legal basis
La 4 septembrie 2009, guvernul a anunțat că au fost încheiate acorduri definitive privind capitalizarea Arion Bank și baza compensației.
The national legal basis for the aid measures is as follows:
În conformitate cu acordurile-cadru din 20 iulie 2009, acordul conținea în principal dispoziții pentru două acorduri alternative: capitalizarea în proprietatea vechii bănci (creditorul) (Acordul privind capitalizarea în comun) sau capitalizarea în proprietatea guvernului (Acordul privind capitalizarea alternativă) [38].
Act No 125/2008 on the Authority for Treasury Disbursements due to Unusual Financial Market Circumstances etc., commonly referred to as the Emergency Act
În temeiul primului acord, creditorii Kaupthing aveau posibilitatea de a obține (prin intermediul comitetului de administrare) controlul asupra Arion Bank prin subscrierea noului capital social.
The Emergency Act gave the FME authority to intervene ‘in extreme circumstances’ and assume powers of financial institutions' shareholders meetings and board meetings, and decide on the disposal of their assets and liabilities.
Având în vedere că valoarea pasivelor transferate către Arion Bank a depășit valoarea activelor transferate, Kaupthing urma să plătească noul capital social din activele vechii bănci.
The FME was also granted power to appoint resolution committees to financial undertakings that it had taken over, which held the powers of shareholders' meetings.
Valoarea compensației respective a fost calculată la 38 de miliarde ISK, însă trebuia reevaluată în mod periodic pe baza performanței viitoare a unui anume portofoliu de credite.
In winding up the institutions, the Act gives priority status to claims by deposit holders and deposit guarantee schemes.
Guvernul urma să dețină capitalul social minoritar ordinar în valoare de 13 % în cadrul Arion Bank.
The Act also authorised the Icelandic Ministry of Finance to establish new banks.
Pentru a respecta cerința FME de validare a supravegherii pentru un procent suplimentar de 4 % din capitalul de rangul 2, guvernul urma să contribuie, de asemenea, la capitalul Arion Bank sub forma unui împrumut subordonat în valoare de 24 miliarde ISK.
The Emergency Act includes amendments of the Act on Financial Undertakings, No 161/2002, the Act on Official Supervision of Financial Activities, No 87/1998, the Act on Deposit Guarantees and Investor-Compensation Scheme, No 98/1999, and the Act on Housing Affairs, No 44/1998.
La 1 decembrie 2009, a fost încheiat un acord între guvern și Arion Bank, pe de o parte, și comitetul de administrare al Kaupthing, pe de altă parte, pentru soluționarea problemei privind activele și pasivele transferate de la Kaupthing către noua bancă.
Supplementary State Budget Act for 2008 (Article 4)
În aceeași zi, comitetul de administrare al Kaupthing a hotărât să apeleze la posibilitatea prevăzută în Acordul privind capitalizarea în comun de preluare a 87 % din capitalul social al Arion Bank.
State Budget Act for 2009 (Article 6)
Guvernul urma să păstreze restul de capital de rangul 1 în procent de 13 %.
The aid measures
Kaupthing a plătit pentru preluarea respectivă prin transferarea activelor din creditele sale imobiliare evaluate la 66 de miliarde ISK către Arion Bank.
The Icelandic authorities' intervention following the failure of Kaupthing Bank has been described above, and was set out in more detail in the opening decision.
În acest scop, Kaupthing a utilizat o combinație de numerar, credite corporative islandeze aferente și un portofoliu de credite ipotecare și credite destinate entităților afiliate guvernului islandez.
The essence of the interventions can be summarised as follows: The FME took control of Kaupthing on 9 October 2008, and domestic liabilities and (most) domestic assets were transferred to New Kaupthing.
Capitalizarea guvernamentală din 9 octombrie 2009 a fost ulterior inversată, iar Arion Bank a restituit guvernului 32,6 miliarde ISK în obligațiuni guvernamentale, emițând o obligațiune subordonată în favoarea guvernului în valoare de 29,5 miliarde ISK.
The old bank's estate was to be compensated for this transfer by receiving the sum of the difference between assets and liabilities.
În acest context, au rezultat probleme în legătură cu cerința privind nivelul de adecvare a 12 % din capitalul de rangul 1 și a 4 % din capitalul suplimentar de rangul 2, întrucât transferul activelor fără risc către Arion Bank implica o creștere a bazei activelor ponderate în funcție de risc ale băncii.
As determining this difference proved to be difficult and time-consuming, the State provided some initial capital and a commitment to contribute further capital if need be.
Având în vedere că Arion Bank a fost recapitalizată prin intermediul unei tranzacții care implica o creștere semnificativă a activelor ponderate în funcție de risc, în temeiul Acordului privind capitalizarea în comun era necesar un capital mai ridicat decât în cazul capitalizării guvernamentale, care a fost finanțată exclusiv prin intermediul obligațiunilor guvernamentale.
It then capitalised the bank, before finally an agreement was reached between the State and the old bank on 1 December 2009, which led to the State's stake in the bank being reduced from 100 % to 13 % [36].
O pondere mai ridicată a fondurilor restituite guvernului a trebuit să ia forma unei obligațiuni de rangul 2, lucru care nu ar fi avut loc în mod normal.
The Authority considers this date — 1 December 2009 — to mark the beginning of the 5 year restructuring period, which will consequently last until 1 December 2014.
Din același motiv, Kaupthing a plătit 66 de miliarde ISK pentru 87 % din acțiuni în loc de 62,6 miliarde ISK, care era suma prevăzută inițial (și anume 87 % din 72 de miliarde ISK).
The following section is limited to describing those aspects of the State's intervention that constitute measures relevant for assessment under Article 61 of the EEA Agreement.
Guvernul a plătit 12,2 miliarde ISK pentru 13 % din capitalul social al Arion.
Tier I capital
Contribuția capitalului de rangul 2