natgillin/translations-raw huggingface dataset:
After the CAD ratio had fallen below the required minimum, the FME granted repeated extension periods for the bank to reorganise its finances in collaboration with its creditors and bring its capital base to the minimum of 16 %.
Pe lângă o lungă listă de măsuri destinate reorganizării proceselor de lucru interne și înlocuirii personalului cheie, cele mai relevante modificări par să fie următoarele: un mai mare accent plasat pe operațiunile interne, în special pe serviciile bancare cu amănuntul și pe rețeaua de sucursale, activități bancare de investiții substanțial reduse, accentul pus pe restructurarea portofoliului de credite, gestionare revizuită a riscurilor și o mai mare importanță acordată responsabilității întreprinderilor și respectarea standardelor etice ridicate.
The final deadline for increasing Keflavik Savings Bank's capital base expired on 21 April 2010.
Astfel, în timp ce Landsbankinn, la fel ca predecesoarea sa, oferă o gamă largă de servicii financiare pe piața islandeză, diferența dintre serviciile bancare de dinainte și cele de după criză ale Landsbankinn este mai vizibilă în „modul” în care banca își derulează activitatea (procese, proceduri, documentație, norme și reglementări) decât în gama de servicii și produse oferite în Islanda.
In a letter dated 22 April 2010 Keflavik Savings Bank informed the FME that part of the savings bank's creditors had rejected proposals on financial reorganisation and, given the situation of the bank at the time, it was requested that the FME took over the bank's operations.
Reducerea îndatorării înregistrate în bilanț prin lichidarea vechii bănci și înființarea unei bănci noi
The next day, the Minister of Finance established a new financial undertaking, Spkef, which took over the operations of Keflavik Savings Bank in accordance with a Decision by the FME.
Conform planului de restructurare, aceasta înseamnă că aspectul reducerii gradului de îndatorare din bilanțul băncii era deja, în principiu, soluționat în octombrie 2008.
The deposits, part of other liabilities and most of the assets of the savings bank were transferred to the new undertaking which commenced operations immediately.
Stabilirea și menținerea unei poziții solide a ratei de capital și a unui bilanț solid
Initially, according to the Icelandic authorities, it had been intended to restore the viability of Spkef by injecting capital and making it viable on a stand-alone basis.
Ca urmare a măsurilor de capitalizare descrise mai sus și a evoluțiilor de la înființarea băncii, în special reevaluarea activelor (prezentată în detaliu mai jos), Landsbankinn a atins rate ale CAD mult peste cerințele de capital ale FME.
However, in February 2011, and following further deterioration of the economic conditions in the areas in which Spkef was active, the management and board of Spkef estimated the financial difference in the respective values of deposits and assets to be 11,2 billion ISK, which meant that 19,4 billion ISK were needed to meet the FME's CAD ratio requirements.
Rata CAD a crescut de la 13,0 % la sfârșitul anului 2008 la 15,0 % la sfârșitul anului 2009, 19,5 % la sfârșitul anului 2010 și 21,4 % la sfârșitul anului 2011.
According to the Icelandic authorities, this estimation was by far worse than what previous assessments had indicated and other, less costly means to remedy the situation were therefore considered.
În această perioadă se așteaptă ca bilanțul să scadă ușor, de la aproximativ 1135 de miliarde ISK la […] miliarde ISK.
On 5 March 2011 an agreement was reached between Landsbankinn and the Icelandic authorities whereby the operations, assets and liabilities of Spkef would be merged with Landsbankinn.
În activul bilanțier, importanța capitalurilor proprii și a instrumentelor de capital va scădea semnificativ, probabil datorită vânzării planificate a societăților de exploatare.
According to the Icelandic authorities, this was considered to be the best course of action to safeguard financial stability and the interest of customers, creditors and the Icelandic state as Landsbankinn's capital adequacy ratio had become sufficient to take over Spkef without the need for an additional state contribution.
În pasivul bilanțier, importanța depozitelor va crește (de la aproximativ 444 de miliarde ISK în prezent la […] miliarde ISK, în timp ce ponderea obligațiunilor și pasivelor garantate datorită instituțiilor financiare și BCI se va diminua.
The Icelandic authorities submit that offsetting the negative asset position (against commitments in deposits) of Spkef was in any event necessary, due to the deposit guarantee.
Atingerea unei profitabilități satisfăcătoare
Thus the agreement on the takeover between Landsbankinn and the Icelandic State entailed a commitment by the State to set off the negative asset position of Spkef.
Conform planului de restructurare și astfel cum se arată mai jos în tabelul 2, rata rentabilității financiare a Landsbankinn a fost una solidă începând cu anul 2009.
A special mechanism to determine this difference — and hence the scope of the State's obligation — was included, according to which, in the absence of a mutually agreed outcome of the valuation exercise, the dispute would be put before an arbitration committee.
Tabelul 2
As the parties to the agreement could not agree on the difference between transferred assets and liabilities, the aforementioned arbitration committee was charged with this task.
Ratele rentabilității financiare anterioare
On 8 June 2012 it concluded its work, and decided that the compensation due to Landsbankinn following the takeover of deposits and assets of Spkef amounts to 19,2 billion ISK.
Rata rentabilității financiare (ROE) [41]
According to the Icelandic authorities, the settlement will be made in the form of treasury bonds.
Mai mult, planul de restructurare prevede următoarea rată a rentabilității financiare pentru perioada de restructurare rămasă (tabelul 3).
The rescue and acquisition of Sparisjodur Svarfdaela
Tabelul 3
As for Sparisjodur Svarfdaela, the events leading up to April 2011 that describe its financial difficulties and the intervention by the Icelandic State were set out in the Savings Banks Decisions referred to above.
Previziune privind rata rentabilității financiare
The subsequent acquisition by Landsbankinn was described and approved by the Authority in the SpSv Decision referred to above.
Rata rentabilității financiare (ROE)
The Icelandic government granted state aid to SpSv by issuing a subordinated loan in April 2011 as well as by settling claims owned by CBI against SpSv.
Previziunea este rezultatul unei planificări financiare mai detaliate cu ocazia planului de restructurare:
These rescue measures were held to be temporarily compatible with the EEA Agreement based on the Savings Banks Decisions, subject to the submission of a restructuring plan for SpSv.
Venitul net din dobânzi va fluctua între […] și […] miliarde ISK;
As Landsbankinn has taken over all assets and operations of the SpSv, which amount to approximately 0,311 % of the assets of Landsbankinn on that same date, the Authority considers Landsbankinn's restructuring plan as the restructuring plan for the merged entity.
Venitul din taxe și comisioane este estimat să crească cu aproape […] %, de la aproximativ 4 miliarde ISK la […] miliarde ISK;
The restructuring plan
Marja netă a dobânzilor este estimată să scadă de la […] % în 2012 la […] % în 2014;
The Icelandic authorities submitted a restructuring plan for Landsbankinn on 31 March 2011.
Se estimează scăderea numărului de angajați cu aproape […], de la 1158 la […] în 2016;
The restructuring plan addresses the substantive issues of viability, burden-sharing and limitations of distortions of competition.
Potrivit autorităților islandeze, performanța solidă a Landsbankinn de la înființarea acesteia se datorează într-o oarecare măsură faptului că activele din portofoliul de credite care a fost achiziționat de către bancă de la Landsbanki s-au apreciat semnificativ de la momentul respectiv.
According to the restructuring plan, Landsbankinn will focus on its core business and the restructuring of the household and corporate loan portfolios.
În timp ce aceste câștiguri din evaluare sunt într-o anumită măsură compensate prin obligațiunea contingentă, „discontul” a fost și va rămâne o parte importantă din veniturile băncii în timp ce portofoliul de credite este în curs de restructurare.
Description of the restructuring plan
Tabelul 4
The Icelandic authorities and the Bank consider that the restructuring of Landsbankinn will ensure its return to being a solid, well-funded bank with sound capital ratios so that it can maintain its role as a supplier of credit to the real economy.
Profituri nete fără elemente extraordinare
Based on the information in the restructuring plan and the written answers to questions by the Authority, this will be achieved in particular through:
Buget
Deleveraging the balance sheet by the winding up the old bank and establishing a new bank;
Profitul anual
Establishing and maintaining a strong capital ratio position and a healthy balance sheet;
Ajustări ale profitabilității:
Achieving satisfactory profitability;
Reevaluarea activelor transferate
Establishing and maintaining a strong liquidity position;
Modificări ale valorii juste a obligațiunii contingente
Finalising the restructuring of the loan portfolio, both for private households and for businesses;
Verdicte în monedă străină
Improving the funding strategy;
Capitaluri proprii și obligațiuni
Improving cost efficiency;
Câștiguri/pierderi în monedă străin?
Improving risk management.
Activit??i întrerupte
Before describing each of the above points in more detail, the bank's view on how the weaknesses that contributed to Landsbanki's demise are being addressed in the restructuring plan, is briefly set out below.
Costuri de finan?are ale pozi?iilor de capital
The bank claims that although Landsbankinn is based on the domestic operations of Landsbanki, it is a different bank.
Profitabilitate ajustat?
The Icelandic authorities submit that weaknesses that characterised Landsbanki prior to the collapse of the banking system are discussed in detail in the report of the Special Investigation Commission, described earlier.
ROE ajustat?
In addition, the bank emphasises that in particular poor risk management, excessive risk appetite, the unusually close relation between owners and largest borrowers, too much growth over too short a period, the lack of experience in global markets, lenient lending rules, the lack of internal checks and controls and a flawed corporate culture and strategy were factors that led to the collapse.
Conform acestor date, începând cu anul 2010 banca tot ar fi obținut și va obține profituri în perioada de restructurare rămasă, inclusiv în absența discontului [42].
It also submits that key changes have been made to the bank's business model since Landsbankinn commenced operations in fall 2008 and that the above mentioned factors served as a guidance for implementation of the Bank's new strategy and governance.
Stabilirea și menținerea unei poziții solide privind lichiditatea
Aside from a long list of measures to re-organise internal work processes and replace key staff, the most relevant changes seem to be the following: A greater focus on domestic operations, in particular on retail banking and the branch network, strongly reduced investment banking activities, an emphasis on restructuring the loan portfolio, revised risk management and a greater significance of corporate responsibility and compliance with high ethical standards.
În ceea ce privește lichiditatea, FME prevede ca activele în numerar sau cele similare să se ridice la 5 % din depozitele curente, iar băncile să poată face față unei retrageri subite a 20 % din depozitele acestora.
Thus, whilst Landsbankinn just as its predecessor provides a broad range of financial services in the Icelandic market, the difference between pre- and post-crisis banking for Landsbankinn is more visible in ‘how’ the bank does business (processes, procedures, documentation, rules and regulation) rather than ‘what’ service and product range it offers in Iceland.
În plus, Banca Centrală a Islandei stabilește norme privind lichiditatea instituțiilor de credit [43] conform cărora activele lichide și pasivele instituțiilor de credit sunt clasificate în funcție de tipul și scadența acestora, fiindu-le atribuite ponderi în funcție de risc.
Deleveraging the balance sheet by the winding up of the old bank and establishing a new bank;
Instituțiile de credit trebuie să dețină active lichide care să depășească pasivele pe următoarele trei luni.
As mentioned above, most of Landsbanki's domestic assets and liabilities were transferred to Landsbankinn in the course of October 2008.
Normele implică, de asemenea, un test de rezistență în care se aplică o reducere mai multor elemente de capital, dar în care se așteaptă, pe de o parte, ca toate obligațiile să fie plătite la scadență, iar, pe de altă parte, ca o parte a celorlalte obligații, cum ar fi depozitele, să fie plătite într-un interval de timp foarte scurt sau chiar imediat.
As a result of this process, most of the wholesale debt remained in the estate of Landsbanki, and thus Landsbankinn has never been leveraged in the way Landsbanki was.
Potrivit autorităților islandeze, Landsbankinn respectă toate normele de mai sus.
According to the restructuring plan, this means that the issue of deleveraging the balance sheet of the bank was solved in essence already in October 2008.
În fapt, conform planului de restructurare, aceasta deține în prezent 42,5 % active lichide în raport cu depozitele totale.
Establishing and maintaining a strong capital ratio position and a healthy balance sheet
Mai mult, potrivit guvernului islandez, Landsbankinn și-a modificat recent politica de lichiditate pentru a monitoriza și asigura conformitatea cu cerințele prevăzute în Basel III.
As a result of the capitalisation measures described above, and the developments since the bank's establishment, particularly the re-evaluation of assets (further elaborated on below), Landsbankinn has achieved CAD ratios well above the capital requirements of the FME.
În prezent, rata sa de acoperire a lichidităților (LCR) este de […] %.
The CAD ratio increased from 13,0 % at the end of 2008 to 15,0 % at the end of 2009, 19,5 % at the end of 2010 and 21,4 % at the end of 2011.
Impactul asupra poziției de lichiditate a băncii în caz de criză, cum ar fi o eliminare imediată a controalelor asupra circulației capitalurilor, este descris în detaliu mai jos.
According to the restructuring plan, this ratio is forecasted to increase further during the course of the restructuring period, to reach [> 20] % at the end of 2014.
Finalizarea restructurării portofoliului de credite cu privire atât la gospodăriile private, cât și la întreprinderi
Landsbankinn thus anticipates to stay well above the capital requirements of the FME during the restructuring period and beyond.
Anterior crizelor financiare din 2008 atât clienții particulari, cât și cei comerciali ai băncii s-au îndatorat foarte mult.
During this period the balance sheet is expected to shrink slightly, from approximately 1135 billion ISK to […] billion ISK.
Atunci când economia, în special, prețurile din sectorul imobiliar au scăzut ca urmare a crizei, consumatorii, confruntați brusc cu o situație de supraîndatorare, nu și-au mai putut rambursa în cele mai multe cazuri datoriile, ajungând să dețină capital propriu negativ.
On the assets side of the balance sheet, the significance of equities and equity instruments will decrease strongly, presumably due to the intended sale of operating companies.
Pe lângă amenințarea generală la adresa bunăstării economice a Islandei, deteriorarea subită a portofoliului de creditare al băncii a devenit un risc major pentru viabilitatea pe viitor a băncii.
Likewise, the amount of loans to financial institutions is expected to decrease by approx. […] % until 2014.
Din acest motiv, restructurarea portofoliilor de credite private și comerciale (reducerea nivelului de îndatorare), astfel cum este reflectată în planul de restructurare, a devenit prioritară pentru Landsbankinn.
On the other hand, loans to customers will increase by roughly […] % to approx. […] billion ISK according to the restructuring plan.
Potrivit autorităților islandeze, Landsbankinn a dezvoltat programe specifice de reducere a datoriei și a colaborat cu statul și cu alte bănci cu privire la măsurile generale de reducere a datoriei (de exemplu, ajustarea ipotecilor cu 110 %) [44].
On the liabilities side, the significance of deposits will increase (from currently approx.
Până la 30 martie 2012 a fost realizată restructurarea financiară a peste 75 % din întreprinderile supraîndatorate cu obligații către bancă depășind 100 de milioane ISK și peste 75 % din datoria totală.
444 billion ISK to […] billion ISK, whilst the share of secured bonds and liabilities due to financial institutions and the CBI will diminish.
Planul de restructurare presupune că până la sfârșitul anului 2012 cifra va crește la 92 %.
Achieving a satisfactory profitability
Mai mult, împrumuturile deja restructurate sunt într-o mare măsură executate.
According to the restructuring plan, and as illustrated below in table 2, the return on equity of Landsbankinn has been healthy since 2009.
De exemplu, numai 2,6 % din valoarea totală a împrumuturilor întreprinderilor deja restructurate au depășit scadența cu mai mult de 30 de zile.
Table 2
(vi ) Îmbunătățirea strategiei de finanțare
Past ROE
Potrivit autorităților islandeze, profilul de finanțare al Landsbankinn este suficient de bine diversificat și nu se estimează o nevoie majoră de refinanțare pe termen mediu sau lung.
Return on Equity (ROE) [41]
Componența actuală a finanțării este aproximativ după cum urmează: 10 % depozite de la instituții financiare, 40 % depozite de la clienți (din care 80 % sunt la cerere, iar 20 % sunt depozite la termen de până la 5 ani), 30 % împrumuturi garantate scadente în perioada 20142018 și 20 % capital propriu.
Moreover, the restructuring plan predicts the following ROE for the remaining restructuring period (Table 3).
Astfel cum s-a arătat mai sus, depozitele constituie cea mai importantă sursă de finanțare a Landsbankinn.
Table 3
Conform planului de restructurare, ponderea depozitelor chiar va crește pe durata perioadei de restructurare.
ROE forecast
În același timp, Landsbankinn intenționează să mărească ponderea depozitelor la termen pentru a le face mai „adezive”.
Return on Equity (ROE)
Împrumuturile garantate vor rămâne o importantă sursă de finanțare.
This forecast is the result of more detailed financial planning entailed in the restructuring plan:
Acestea sunt, de asemenea, cea mai probabilă opțiune de refinanțare în momentul ajungerii la scadență a actualelor împrumuturi garantate, în timp ce emiterea de obligațiuni negarantate nu reprezintă o posibilă opțiune de finanțare pentru Landsbankinn pe termen scurt sau mediu.
Operating income will increase from about 30 billion ISK to […] billion ISK, whereas profits will remain relatively stable, fluctuating around […] billion ISK annually;
Banca intenționează să finanțeze active pe termen lung precum ipoteci cu obligațiuni garantate în viitor, iar acestea ar putea reprezenta până la 5 % din finanțarea totală a băncii pe viitor.
Net interest income will fluctuate between […] and […] billion ISK;
Cu toate acestea, nu se estimează concretizarea acestei intenții în perioada acoperită de planul de restructurare prezentat autorității.
Fee and commission income is expected to increase by about […] %, from approximately 4 billion ISK to […] billion ISK;
Îmbunătățirea eficienței din punct de vedere al costurilor
The net interest margin is expected to fall from […] % in 2012 to […] % in 2014;
Conform planului de restructurare, Landsbankinn continuă să se axeze pe operațiuni eficiente și simplificate în vederea contracarării costurilor ridicate de infrastructură rezultate în urma controalelor de reglementare mai stricte, a impozitării crescute și a cheltuielilor legate de activitatea de restructurare.
The number of employees is expected to decrease by about […], from 1158 to […] in 2016;
Planul de restructurare estimează o scădere cu […] % (luând în considerare inflația) a costurilor de exploatare generale, în principal ca rezultat al capacității de a realiza fuziunea dintre bancă și Spkef și alte filiale.
The cost/income ratio is expected to fall from 57,2 % in 2011 to […] % in 2014.
Potrivit Landsbankinn, acest fapt oferă posibilitatea reducerii costurilor, în special prin reducerea personalului ([…] % din angajații cu normă întreagă în următorii trei ani).
According to the Icelandic authorities, the solid performance of Landsbankinn since its establishment is to a certain extent due to the fact that assets in the loan portfolio that was acquired by the bank from Landsbanki have been written up significantly since then.
Mai mult, banca susține că a fost lansat un proiect major care vizează raționalizarea lanțului de servicii al Landsbankinn.
Whilst these valuation gains are to some extent offset by the contingent bond, the ‘discount’ has been and will remain an important part of the bank's revenues while the loan portfolio is being restructured.
În sfârșit, banca s-a angajat să închidă […] sucursale în perioada de restructurare.
In support of this view the Icelandic authorities have submitted a calculation (table 4) indicating what the annual results would have been without the discount and other ‘irregular items’.
Se așteaptă ca aceste măsuri, precum și reducerea personalului, să conducă la o scădere a raportului costuri/venituri de la 57,2 % în 2011 la […] % în 2014.
Table 4
Îmbunătățirea gestionării riscurilor
Profits net of irregular items
Landsbankinn a informat autoritatea că una dintre prioritățile sale este de a-și îmbunătăți practicile referitoare la gestionarea riscurilor.
Budget
În acest sens, Landsbankinn a creat o divizie pentru gestionarea riscurilor.
Profit for the year
Divizia este responsabilă cu toate operațiunile tradiționale de gestionare a riscurilor, pentru măsurarea și evaluarea riscului de piață, a riscului de lichiditate, a riscului operațional și de credit.
Adjustments to profitability:
Potrivit Landsbankinn, gestionarea riscurilor a fost consolidată considerabil prin noua structură organizațională a băncii.
Re-evaluation of transferred assets
Divizia are 44 de angajați.
Fair value changes of contingent bond
Capacitatea de a deveni viabilă conform unui scenariu de bază și unui scenariu de criză
FX verdicts
În planul de restructurare, autoritățile islandeze au prezentat un scenariu de bază și trei scenarii de criză pentru Landsbankinn cu scopul de a demonstra capacitatea Landsbankinn de a atinge o viabilitate pe termen lung și reziliența acesteia la evoluțiile macroeconomice nefavorabile.
Equity and Bonds
Scenariul de bază
FX gain / loss
Planul de restructurare astfel cum a fost descris mai sus constituie scenariul de bază.
Discontinued operations
Potrivit autorităților islandeze, indicatorii macroeconomici subiacenți sunt similari celor din previziunea de referință a BCI pentru anii următori și sunt reflectați în tabelul 5 de mai jos:
Funding cost of equity positions
Tabelul 5
Adjusted profitability
Previziune macroeconomică, scenariul de bază
Adjusted ROE
Indicator cheie
According to this data, the bank would from 2010 onwards still have made profits, and would during the remainder of the restructuring period make profits even in the absence of the discount.
Previziune
[42]
PIB
Establishing and maintaining a strong liquidity position
Consum privat
Regarding liquidity, the FME requires that cash or cash-like assets should amount to 5 % of on-demand deposits and the banks should be able to withstand a 20 % instantaneous outflow of deposits.
Consum public
In addition, the Central Bank of Iceland sets rules on credit institutions' liquidity [43] according to which credit institutions' liquid assets and liabilities are classified by type and maturity and assigned weights according to risk.
Investiții totale
Credit institutions must have liquid assets in excess of the next three months' liabilities.
Exporturi