natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The figures over the same periods for domestic operations only show that the new bank employed 242 fewer staff than Glitnir.
Glitnir a avut la dispoziție un termen până la 30 septembrie 2009 pentru a se decide cu privire la opțiunea aleasă; termenul a fost ulterior prelungit până la 15 octombrie 2009.
National legal basis for the aid measure
La 15 octombrie 2009 s-a anunțat decizia comitetului de administrare provizoriu al Glitnir, în numele creditorilor acesteia, de a prelua 95 % din capitalul social al Íslandsbanki sub formă de compensare pentru activele care au fost transferate de la vechea banca veche la banca nouă.
Act No 125/2008 on the Authority for Treasury Disbursements due to Unusual Financial Market Circumstances etc., commonly referred to as the Emergency Act
Statul a reținut restul de 5 %.
The Emergency Act gave the FME authority to intervene ‘in extreme circumstances’ and assume powers of financial institutions' shareholders meetings and board meetings, and decide on the disposal of their assets and liabilities.
Ca parte a înțelegerii, s-a convenit ca comitetul de administrare provizoriu (creditorii) să remunereze statul pentru întreaga dobândă aferentă investiției acestuia pe perioada în care guvernul a deținut banca cu suma de 8,3 miliarde ISK.
The FME was also granted power to appoint resolution committees to financial undertakings that it had taken over, which held the powers of shareholders' meetings.
Aceasta s-a ridicat la o rentabilitate de 12,8 %, calculată anual la 13,9 %, și a încheiat înțelegerea privind activele transferate de la Glitnir la Íslandsbanki în urma colapsului băncilor din octombrie 2008.
In winding up the institutions, the Act gives priority status to claims by deposit holders and deposit guarantee schemes.
Contribuția cu capital de rang 2
The Act also authorised the Icelandic Ministry of Finance to establish new banks.
La 15 octombrie 2009 guvernul a oferit, de asemenea, băncii un împrumut subordonat pentru a-i consolida capitalul propriu și poziția în ceea ce privește lichiditățile în vederea respectării cerințelor privind capitalul prevăzute de FME.
The Emergency Act includes amendments of the Act on Financial Undertakings, No 161/2002, the Act on Official Supervision of Financial Activities, No 87/1998, the Act on Deposit Guarantees and Investor-Compensation Scheme, No 98/1999, and the Act on Housing Affairs, No 44/1998.
Împrumutul subordonat este disponibil în euro și se ridică la 25 de miliarde ISK de capital de rang 2 sub forma unui instrument care stabilește ca Íslandsbanki să emită note subordonate negarantate.
Supplementary State Budget Act for 2008 (Article 4)
Conform acordului, rata dobânzii pe an pentru primii cinci ani reprezintă 400 puncte de bază peste EURIBOR [40], iar în perioada de la cinci la zece ani după încheierea acordului rata dobânzii pe an este de 500 puncte de bază peste EURIBOR.
State Budget Act for 2009 (Article 6)
Împreună cu măsurile de capital de rang 1 descrise mai sus, contribuția cu capital de rang 2 a garantat respectarea de către Íslandsbanki a cerinței de 16 % a FME privind adecvarea capitalului la 15 octombrie 2009.
The aid measures
Garantarea depozitelor
The Icelandic authorities' intervention following the failure of Glitnir Bank has been described above, and was set out in more detail in the opening decision.
În vederea respectării Directivei 97/9/CE a Parlamentului European și al Consiliului din 3 martie 1997 privind sistemele de compensare pentru investitori [41] și a Directivei 94/19/CE a Parlamentului European și al Consiliului din 30 mai 1994 privind sistemele de garantare a depozitelor [42], Islanda a adoptat Legea nr. 98/1999 privind sistemul de garantare a depozitelor și de compensare a investitorilor, prin care a înființat așa-numitul Fond de garantare a depunătorilor și investitorilor („TIF”), care a fost finanțat prin contribuții anuale ale băncilor, calculate în funcție de depozitele totale ale băncii respective.
The old bank/its creditors were to be compensated for this transfer by receiving the sum of the difference between assets and liabilities.
Un anunț făcut de Cancelaria Prim-Ministrului la 6 octombrie 2008 preciza că „Guvernul Islandei subliniază că depozitele făcute în băncile naționale comerciale și de economii și în filialele acestora din Islanda vor fi acoperite integral” [43].
As determining this difference proved to be difficult and time-consuming, the State provided some initial capital and a commitment to contribute further capital if need be.
O declarație recentă a actualului ministru al afacerilor economice, fost ministru al finanțelor (2009-2011), Steingrímur Sigfússon în cadrul unei dezbateri în Parlamentul islandez cu privire la costurile suportate de guvern în legătură cu preluarea SpKef de către Landsbankinn ilustrează și mai elocvent cele de mai sus.
It then capitalised the bank, before finally an agreement was reached between the State and the creditors of the old bank in October, which led to the State's stake in the bank being reduced from 100 % to 5 %.
Potrivit ministrului, ar trebui să se țină cont în această privință de declarația statului din toamna anului 2008 referitoare la faptul că toate depozitele în băncile de economii și în cele comerciale sunt sigure și protejate.
The Authority considers this date — 15 October 2009 — to mark the beginning of the 5 year restructuring period, which will consequently last until 15 October 2014.
„De atunci activitățile în toate situațiile s-au bazat pe acest fapt (și anume, declarația) și, din nefericire, este corect că acestea (și anume, plățile datorate SpKef) vor fi una dintre cele mai mari note de plată achitate direct de către stat ca și costuri pentru garantarea depozitelor tuturor locuitorilor din Suðurnes … și ale tuturor clienților SpKef's din Fiordurile de Vest și din partea de Vest și Nord-Vest … Nu mă aștept ca cineva să fi crezut că depunătorii din zonele respective ar fi putut fi tratați diferit de alți locuitori astfel că statul nu a avut prea multe opțiuni cu privire la acest aspect” [47].
The following section is limited to describing those aspects of the State's intervention that constitute aid measures relevant for assessment under Article 61 of the EEA Agreement.
Potrivit guvernului islandez, garantarea adițională a depozitelor va fi ridicată înainte de eliminarea completă a controalelor asupra circulației capitalurilor, care, potrivit autorităților islandeze, este prevăzută în prezent pentru sfârșitul anului 2013.
Tier I capital
Facilitatea specială de lichiditate
The State provided Tier I capital twice — once, when New Glitnir was created, and then again when it capitalised the bank fully (and retroactively); followed by an agreement with the creditors of the old bank according to which the State retained a 5 % stake in the bank.
În plus, ca o condiție pentru creditorii care achiziționează capital în cadrul noii bănci, guvernul islandez a încheiat un alt acord cu Íslandsbanki la 11 septembrie 2009, care urma să intre în vigoare în cazul în care comitetul de administrare provizoriu al Glitnir decidea să-și exercite opțiunea de a deveni acționarul principal al băncii [48].
Initial capital
Conform acordului, Ministerul de Finanțe se angajează să ofere cu împrumut obligațiuni guvernamentale de tip repo în schimbul unor active definite în mod specific cu respectarea termenilor și condițiilor prevăzute în acord până la o valoare de 25 de miliarde ISK.
The former figure corresponds to the minimum capital required under Icelandic law for foundation of a bank.
Valoarea maximă a împrumutului: 25 miliarde ISK
The latter figure was calculated as 10 % of an initial assessment of the likely size of the bank's risk weighted asset balance, and was included in the state budget for 2009 as an allocation of government funds to address the extraordinary circumstances in financial markets.
Durata: până în septembrie 2012
This allocation of capital was intended to provide an adequate guarantee of the operability of the bank until issues relating to its final re-capitalisation could be resolved, including the size of its opening balance based on a valuation of compensation payable to the old bank for assets transferred.
Remunerare: 3,0 % pentru primele 8 miliarde ISK; 3,5 % pentru următoarele 8 miliarde ISK; 4,0 % pentru sumele care depășesc 16 miliarde ISK
Capital injection and retention of a 5 % stake as a part of the settlement with the creditors of the old bank
Taxă: Íslandsbanki trebuie să plătească 0,5 % din valoarea împrumutului de fiecare dată când sunt oferite noi titluri de valoare
On 20 July 2009, the Government of Iceland and the Resolution Committee of Glitnir concluded an agreement on the initial capitalisation of Íslandsbanki and the basis for the compensation payable to the creditors of Glitnir in return for the transfer of mostly domestic assets and deposits from Glitnir [39].
Contragaranție: Íslandsbanki trebuie să furnizeze o contragaranție pentru împrumutul valorilor de tezaur care poate fi constituită din active financiare în diferite forme.
On the basis of this agreement, the State committed on 14 August 2009 to provide Íslandsbanki with additional equity capital of 64,2 billion ISK, bringing the bank's total equity to 65 billion ISK, which was required for it to meet the FME's requirement of a Tier-I ratio of 12 %.
Potrivit autorităților islandeze, facilitatea de lichiditate este necesară deoarece decizia creditorilor de a prelua proprietatea asupra Íslandsbanki a redus semnificativ numărul de active repo ale băncii și a amenințat capacitatea acesteia de a respecta cerințele de supraveghere referitoare la rezervele de lichiditate [49].
On 15 October 2009 it was announced that Glitnir's Resolution Committee had decided, on behalf of its creditors, to take 95 % of the share capital in Íslandsbanki as compensation for the assets that had been transferred from the old to the new bank.
Până în prezent, facilitatea nu a fost niciodată activată.
The state retained the remaining 5 %.
Acordul de dare de titluri cu împrumut cu privire la Straumur
As part of the deal it was agreed that the Resolution Committee (creditors) would remunerate the state for total interest accrued on its investment over the period the government held the bank to the sum of 8,3 billion ISK.
La 9 martie 2009, FME, acționând în virtutea autorității conferite acesteia prin ordonanța de urgență, a preluat competențele acționarilor Straumur-Burdaras Investment Bank hf.
This amounted to a yield of 12,8 %, which annualised to 13,9 %, and concluded the settlement concerning those assets transferred from Glitnir to Íslandsbanki upon the collapse of the banks in October 2008.
(„Straumur”) și a numit un comitet de administrare provizoriu care să înlocuiască consiliul de administrație al acesteia [50].
Tier II capital contribution
După consultarea cu comitetul de administrare provizoriu, creditorii, BCI și Ministerul de Finanțe, la 17 martie 2009, FME a transferat pasivele aferente depozitelor de la Straumur către Íslandsbanki [51].
On 15 October 2009 the Government also provided the bank with a subordinated loan to strengthen its equity and liquidity position in order to comply with the capital requirements of the FME.
În schimb, Straumur a emis o obligațiune garantată cu activele sale ca rambursare pentru asumarea obligațiilor pentru depozite.
The subordinated loan is available in euros and amounts to 25 billion ISK of Tier II capital in a form of an instrument providing for Íslandsbanki to issue unsecured subordinated notes.
Simultan, Íslandsbanki și Ministerul de Finanțe au încheiat un acord de dare de titluri cu împrumut prin care guvernul se angaja în mod efectiv să furnizeze note guvernamentale repo sub formă de garanție pentru creanțele Straumur în schimbul cărora Íslandsbanki putea obține lichidități de la BCI în măsura în care lichiditățile respective erau necesare ca urmare a asumării de către Íslandsbanki a răspunderii pentru depozitele Straumur.
The term of the notes is 10 years as of 30 December 2009.
În cadrul acordului, Íslandsbanki s-a angajat să returneze statului cuantumul obligațiunilor de stat în valoare egală cu plățile primite de bancă conform obligațiunii emise de Straumur.
The instrument has built-in incentives for exit in the form of a step-up of interest after five years.
Părțile au convenit, de asemenea, ca în cazul în care Íslandsbanki nu primește plata integrală conform obligațiunii și în cazul în care statul nu plătește creanța rămasă, Íslandsbanki să rețină obligațiunile de stat restante.
Under the agreement the interest rate per annum for the first five years is 400 basis points above EURIBOR [40] and in the period from five to 10 years after the completion of the agreement the interest rate per annum is 500 basis points above EURIBOR.
Prin urmare, în esență, Íslandsbanki și-a asumat răspunderea pentru depozitele Straumur în schimbul unui număr echivalent de active garantate de stat.
In conjunction with the Tier I capital measures described above, the Tier II capital contribution ensured that Íslandsbanki complied with the FME's CAD requirement of 16 % on 15 October 2009.
Capitalizarea și achiziționarea Byr și facilitatea de împrumut subordonat acordată băncii Byr
Deposit guarantee
Astfel cum s-a descris în detaliu în Decizia nr. 126/11/COL din 13 aprilie 2011 („decizia privind Byr”), guvernul islandez a acordat ajutor de stat sub formă de capital și o facilitate de împrumut subordonat pentru înființarea Byr care a continuat operațiunile predecesorului său, banca de economii Byr („vechea Byr”).
In order to comply with Directive 97/9/EC of the European Parliament and of the Council of 3 March 1997 on investor-compensation schemes [41] and Directive 94/19/EC of the European Parliament and of the Council of 30 May 1994 on deposit guarantee schemes [42], Iceland adopted Act No 98/1999 on deposit guarantees and investor-compensation scheme and thereby set up the so-called Depositors' and Investors' Guarantee Fund (‘TIF’), which has been funded by annual contributions from the banks, calculated in relation to the total deposits of that bank.
În acest proces, creditorii vechii Byr au devenit acționarii (noii) Byr, împreună cu statul islandez care oferise capital pentru înființarea noii întreprinderi.
According to the Icelandic authorities, and so as to provide further assurance and comfort to the general public on the safety of their deposits when the crisis struck, the bank rescue measures of the Icelandic Government of autumn 2008 also entailed an additional state backing of deposits in domestic commercial and savings banks, outside the scope of Act No 98/1999 implementing the deposit guarantee Directive 94/19/EC and the investor-compensation Directive 97/9/EC.
Atunci când a fost adoptată decizia privind Byr, la 13 aprilie 2011, conturile anuale pentru anul 2010 nu erau încă disponibile.
An announcement from the Prime Minister's Office of 6 October 2008 stated that the ‘Government of Iceland underlines that deposits in domestic commercial and savings banks and their branches in Iceland will be fully covered’ [43].
Cu toate acestea, la momentul respectiv conducerea Byr era încrezătoare că măsurile de salvare care erau temporar aprobate de către Autoritate în decizia privind Byr vor fi suficiente pentru a garanta operațiunile băncii cel puțin până când un plan de restructurare stabilind viabilitatea pe termen lung ar putea fi prezentat Autorității.
This announcement has since been repeated by the Office of the current Prime Minister in February and December 2009 [44].
În timpul efectuării auditului conturilor băncii pentru primul semestru al anului 2011, a fost evidentă necesitatea unor alte reduceri a valorii activelor Byr care, la rândul lor, au diminuat rata CAD a băncii.
Moreover, reference was made to it in a letter of intent sent by the Icelandic Government to the International Monetary Fund (and published on the website of the Ministry of Economic Affairs and of the IMF) on 7 April 2010 (and repeated in a further letter of intent dated 13 September 2010).
Conform celor descrise detaliat în Decizia nr. 325/11/COL din 19 octombrie 2011 („a doua decizie privind Byr”), nevoia de capital rezultată nu a putut fi remediată, iar Byr a fost scoasă la vânzare.
The letter (which was signed by the Icelandic Prime Minister, Minister of Finance, Minister of Economic Affairs and Governor of the CBI) states that ‘At the present time, we remain committed to protect depositors in full, but when financial stability is secured we will plan for the gradual lifting of this blanket guarantee’ [45].
Achiziționarea ulterioară, în special posibila utilizare de ajutor de stat în acest scop de către Íslandsbanki, a fost aprobată de către Autoritate în cea de-a doua Decizie privind Byr, fără a aduce atingere procedurii oficiale de investigare a Autorității cu privire la compatibilitatea ajutorului acordat Íslandsbanki cu Acordul privind SEE, evaluată în prezenta decizie.
Furthermore, in the section of the bill for the Budget Act 2011 concerning state guarantees, reference is made in a footnote to the Icelandic government's declaration that deposits in Icelandic banks enjoy a state guarantee [46].
În plus, Autoritatea a considerat disponibilitatea permanentă a facilității de împrumut subordonat pentru perioada intermediară până la posibilitatea realizării fuziunii oficiale dintre Byr și Íslandsbanki, și anume atât timp cât Byr era o entitate juridică separată în temeiul legislației naționale, ca fiind compatibilă cu funcționarea Acordului privind SEE.
A recent statement of the current Minister of Economic Affairs and former Minister of Finance (2009-2011), Steingrímur Sigfússon in a debate in the Icelandic Parliament regarding the government's cost related to Landsbankinn's taking over SpKef, illustrates the above further: According to the Minister, one must keep in mind regarding this matter the State's declaration in the autumn of 2008 that all deposits in savings banks and commercial banks would be safe and protected.
Potrivit autorităților islandeze, nici Byr și nici Íslandsbanki nu au activat facilitatea de împrumut subordonat.
‘Work has since in all instances been based on this (i.e. the declaration) and it is unfortunately correct that this (i.e. payments due to SpKef) will be one of the bigger bills footed directly by the state as costs for securing the deposits of all inhabitants of Suðurnes … and all SpKef's clients in the West Fjords and the West and North-West area … I do not expect that anyone has thought that deposit holders in those areas would be treated differently from other inhabitants, so the state did not have much of a choice in this matter’ [47].
Autoritatea a indicat că rezultatul evaluării finale a măsurilor depinde de informațiile prezentate în planul de restructurare pentru entitatea fuzionată dintre Íslandsbanki și Byr pe care guvernul islandez se angajase să-l prezinte în termen de cel mult 3 luni după efectuarea tranzacției prevăzute.
Special Liquidity Facility
Planul de restructurare
In addition, as a condition for the creditors taking equity in the new bank, the Icelandic government concluded a further agreement with Íslandsbanki on 11 September 2009 that would come into force if Glitnir's Resolution Committee decided to exercise its option to become the majority owner of the bank [48].
Planul de restructurare a fost completat cu un plan de afaceri pe cinci ani din 14 ianuarie 2012 [53] și un raport privind procesul de evaluare a adecvării capitalului intern (ICAAP) (prezentat FME la 1 aprilie 2012).
Under the agreement the Ministry of Finance commits to lend repo-able government bonds in exchange for specifically defined assets on terms and conditions specified in the agreement up to a value of 25 billion ISK.
Planul de restructurare, împreună cu planul de afaceri pe cinci ani, abordează aspectele esențiale privind viabilitatea, repartizarea obligațiilor și limitarea denaturării concurenței.
The main terms of the agreement to provide liquidity are as follows:
Conform planului de restructurare, Íslandsbanki se va axa pe activitățile sale principale și pe restructurarea portofoliilor de credite pentru gospodării și întreprinderi.
Term: Until September 2012
Astfel cum se arată mai sus, Autoritatea consideră perioada de restructurare până la 15 octombrie 2014.
Remuneration: 3,0 % on first 8 billion ISK; 3,5 % on next 8 billion ISK; 4,0 % for amounts above 16 billion ISK
Descrierea planului de restructurare
Fee: Íslandsbanki is required to pay 0,5 % of the loan amount on each occasion new securities are provided
Autoritățile islandeze și banca consideră că restructurarea Íslandsbanki va garanta revenirea acesteia la poziția de bancă solidă, bine finanțată, cu indicatori de capital solizi astfel încât să-și poată menține rolul de furnizor de credite destinate economiei reale.
Counter-security: Íslandsbanki is required to provide counter-security for the loan of Treasury securities, which can be financial assets in various forms.
Autoritățile consideră că acest lucru se va realiza prin parcurgerea următoarelor etape:
According to the Icelandic authorities, this liquidity facility is required because the creditors' decision to take ownership of Íslandsbanki significantly reduced the bank's holding of repo-able assets and threatened its ability to comply with supervisory requirements regarding liquidity reserves [49].
reducerea îndatorării înregistrate în bilanț prin lichidarea vechii bănci și înființarea unei bănci noi;
According to the Icelandic authorities the facility is intended to be an additional measure to be used only when other sources of liquidity are insufficient.
Stabilirea și menținerea unei poziții solide a ratei de capital
The pricing and terms of the facility contain incentives to discourage its use if other options are available.
atingerea unei profitabilități satisfăcătoare;
To date, the facility has never been drawn upon.
Stabilirea și menținerea unei poziții solide privind lichiditatea
Straumur securities lending agreement
finalizarea restructurării portofoliului de credite cu privire atât la gospodăriile individuale, cât și la întreprinderi;
On 9 March 2009 the FME, acting under the authority conferred upon it by the Emergency Act, assumed the powers of the shareholders of Straumur–Burdaras Investment Bank hf.
îmbunătățirea strategiei de finanțare;
(‘Straumur’) and appointed a Resolution Committee to replace its Board of Directors [50].
atingerea eficienței din punct de vedere al costurilor;
After consultation with the Resolution Committee, creditors, the CBI and the Ministry of Finance, on 17 March 2009, the FME transferred the liabilities for deposits of Straumur to Íslandsbanki [51].
îmbunătățirea guvernanței corporative.
In return Straumur issued a bond collateralised against its assets, as repayment for assuming the deposit obligations.
Înaintea descrierii detaliate a fiecăruia dintre punctele de mai sus, în cele ce urmează este prezentată pe scurt opinia băncii cu privire la modul în care sunt abordate în cadrul planului de restructurare a Íslandsbanki punctele slabe care au contribuit la dispariția Glitnir.
The bond bears interest on the amount of REIBOR [52] plus 190 basis points in the first 12 months before reducing to REIBOR plus 100 basis points thereafter until maturity.
Se arată, de asemenea, că au fost aduse modificări de fond pentru a remedia punctele slabe considerate ca având o contribuție la colapsul băncii anterioare.
Simultaneously, Íslandsbanki and the Ministry of Finance entered into a securities lending agreement, in which the government effectively pledges repo-able government notes as security for the Straumur claim, in return for which Íslandsbanki can obtain liquidity from the CBI to the extent that liquidity is required as a result of Íslandsbanki assuming the liability for Straumur's deposits.
Printre cele mai importante schimbări se numără modificări ale normelor privind acordarea de împrumuturi părților afiliate, eliminarea împrumuturilor cu titluri garantate și a împrumuturilor FX [54] către clienți fără venituri FX și o mai mare disciplină în ceea ce privește aprobarea creditelor.