natgillin/translations-raw huggingface dataset:
According to recent information from the Icelandic authorities [21], competition on the financial market has changed radically since the banking collapse.
RB este deținut în comun de către cele mai importante trei bănci islandeze, două bănci de economii, Icelandic Savings Bank Association și cei mai importanți trei operatori de plăți și carduri din Islanda.
The number of financial undertakings has decreased, as several savings banks, commercial banks and specialised lenders are either being wound up or have been merged with other undertakings [22].
Landsbankinn deține 36,84 % din acțiunile RB, Íslandsbanki deține 29,48 %, iar Arion Bank 18,7 %.
The number of financial undertakings is still decreasing, most recently with the mergers of Landsbankinn and SpKef in March 2011, of Íslandsbanki and Byr in December 2011 and the forthcoming merger of Landsbankinn and Svarfdaelir Savings Bank, approved by the Authority in the SpSv Decision on 20 June 2012.
Împreună cele trei bănci comerciale dețin, prin urmare, 85,02 % din acțiunile RB.
The market shares lost by the savings banks and commercial banks exiting the market have been gained by the three major commercial banks, Arion Bank, Íslandsbanki and Landsbankinn.
În primul rând, s-a evaluat dacă proprietatea în comun și cooperarea dintre bănci și alte întreprinderi financiare din forumul RB ar trebui considerate o încălcare a interdicției practicilor restrictive conform articolului 10 din Legea concurenței din Islanda.
Apart from the 10 regional savings banks, currently accounting for approximately 2-4 % of the market, the only other market player is the restructured MP Bank [23], with a market share of approximately 1-5 %.
Cu toate acestea, în mai 2012 cele două cazuri au fost încheiate printr-o înțelegere între RB și proprietarii acestuia, pe de o parte, și ICA, pe de altă parte [24].
The Icelandic financial market is thus clearly oligopolistic and the three largest companies could collectively achieve a dominant market position.
Pe lângă preocupările menționate mai sus care se referă direct la piața financiară islandeză, ICA a subliniat, în special, necesitatea finalizării vânzării și restructurării societăților de exploatare [25] fără întârzieri nejustificate.
According to the Icelandic Competition Authority (‘ICA’) there are significant entry barriers to the Icelandic banking market.
ICA consideră că deținerea directă și indirectă [26] de către bănci este cea mai răspândită și cea mai periculoasă problemă în ceea ce privește concurența în urma crizei financiare, deoarece aceasta afectează aproape fiecare întreprindere și industrie din Islanda.
ICA has lately focused on a specific issue regarding IT infrastructure for the banks' operations and their cooperation in that regard.
În observațiile prezentate autorității, cele trei bănci comerciale, Arion Bank, Íslandsbanki și Landsbankinn, au considerat toate că din toamna anului 2008 nu au avut loc modificări importante în condițiile de concurență pe piața financiară islandeză care ar trebui să genereze preocupări.
This relates to the financial institutions' jointly owned IT service provider, Reiknistofa bankanna (the Icelandic Banks' Data Centre; RB).
Concurența efectivă a predominat pe piață, fără indicii ale unor înțelegeri secrete între cei trei cei mai mari jucători.
This matter is of relevance for the assessment of the case at hand and was among the issues discussed by the Authority with the Icelandic authorities and the banks.
În momentul examinării condițiilor de concurență pe piață, ICA a neglijat o serie de factori cheie, cum ar fi faptul că băncile străine au concurat de mult timp și concurează în continuare în mod activ cu băncile islandeze în ceea ce privește furnizarea de servicii financiare către clienții cei mai importanți precum întreprinderile cu activitate în domeniul exporturilor (activități de pescuit, industria mare consumatoare de energie etc.) și cele cu activitate la nivel de stat sau municipal.
RB is jointly owned by the three main Icelandic banks, two savings banks, the Icelandic Savings Bank Association and the three main payment card processors in Iceland.
Cu toate acestea, opinia respectivă este contrară celei exprimate în informațiile furnizate de autoritățile islandeze, astfel cum au fost prezentate în raportul menționat mai sus al ministrului Afacerilor Economice către Althingi, precum și în opiniile ICA.
Landsbankinn owns 36,84 % of the shares in RB, Íslandsbanki holds 29,48 % and Arion Bank 18,7 %.
Mai mult, astfel cum se va arăta mai jos, Landsbankinn a decis, în pofida câtorva rezerve privind analiza condițiilor de concurență, să propună o serie de angajamente pentru limitarea denaturării concurenței în legătură cu măsurile de ajutor în cauză.
The banks' cooperation in this area is extensive, as RB has developed the clearing and settlement system in Iceland.
Beneficiarul
It also provides a number of core banking solutions which are multi-tenant solutions, used by most of the Icelandic banks.
Astfel cum s-a descris mai sus, Landsbanki s-a prăbușit în 2008, asemenea celorlalte două bănci comerciale importante islandeze, Glitnir și Kaupthing.
RB furthermore operates an e-invoicing and e-payment system for corporations and consumers.
Pentru a garanta continuitatea funcționării sectorului bancar național, autoritățile islandeze au luat o serie de măsuri și, pentru a restaura o serie dintre operațiunile (vechii) Landsbanki, acestea au înființat și au capitalizat New Landsbanki (redenumită în prezent Landsbankinn), toate acestea fiind descrise în detaliu în continuare.
According to ICA, the collapse in 2008 has made the smaller banks and savings banks particularly vulnerable.
Înaintea crizei financiare din 2008, Landsbanki era a doua cea mai importantă bancă din Islanda.
For the smaller financial undertakings, the required IT services were of crucial importance, as they can be viewed as one of the entry barriers for new market participants.
La sfârșitul celui de-al doilea trimestru al anului 2008, bilanțul său se ridica la 3970 de miliarde ISK și profitul anterior impozitării în cursul primei jumătăți a anului respectiv se ridica la 31 de miliarde ISK.
The platform for IT services has been provided to a significant extent by RB as regards the bigger financial undertakings and, as regards the savings banks and smaller market players, by Teris.
Strategia de afaceri publicată [27] a băncii era de a transforma banca dintr-o bancă comercială locală, care opera exclusiv în Islanda, „într-o operațiune bancară destinată întreprinderilor și de investiții, cu un grad ridicat de profitabilitate, extinzându-se din Islanda spre est în întreaga Europă și spre vest peste Atlantic”.
Following the closure of many smaller financial undertakings in recent years, Teris lost a significant share of its income, leading in January 2012 to the sale of some of its IT solutions to RB.
În anul 2000, Landsbanki și-a început activitățile în străinătate prin achiziționarea unei participații de 70 % în Heritable Bank din Londra, iar în următorii ani banca a crescut considerabil atât prin achiziții, cât și prin înființarea de sucursale în străinătate.
According to RB and Teris, this transaction was, inter alia, aimed at securing continued provision of IT services to smaller financial undertakings.
Anterior colapsului său, banca deținea șapte filiale principale în Regatul Unit, Irlanda, Luxemburg, Franța/Germania și Islanda.
The ICA has been investigating two cases regarding RB.
De asemenea, aceasta deținea sucursale în Regatul Unit (care aveau la rândul lor birouri în Țările de Jos, Germania și Statele Unite), Canada, Norvegia și Finlanda, precum și un birou de vânzări în Hong Kong.
Firstly, whether the joint ownership and cooperation of the banks and other financial undertakings in the RB forum should be considered to be a breach of the ban on restrictive practices under Article 10 of the Icelandic Competition Act.
Landsbankinn, succesorul Landsbanki, este o bancă universală care oferă o gamă completă de servicii financiare persoanelor fizice, gospodăriilor, întreprinderilor și investitorilor profesioniști în Islanda.
Secondly, the compatibility of RB's purchase of Teris's major assets is being assessed under the merger provisions of the same act.
Landsbankinn este cea mai mare bancă din Islanda.
However, in May 2012 these two cases were concluded with a settlement between RB and its owners, on the one hand, and the ICA on the other hand.
La sfârșitul anului 2011, activele totale se ridicau la 1135 de miliarde ISK, banca având 1142 de angajați.
[24]
Conform planului de restructurare, Landsbankinn este activă, în principal, în următoarele domenii:
Aside from the above concerns that relate directly to the Icelandic financial market, the ICA has in particular pointed to the need for the sale and restructuring of operating companies [25] to be completed without undue delay.
Profitul anterior impozit ă rii pe segmente de afaceri
Many operating companies have been taken over by the banks (being creditors of those companies) due to over indebtedness following the economic crash in 2008.
Divizia de servicii bancare cu amănuntul administrează toate serviciile generale către persoane fizice și întreprinderi mici și mijlocii.
According to ICA, it may create a conflict of interest when banks provide financial services to companies and own the companies at the same time.
Având 520 de angajați, dintre care 410 lucrează în cadrul diferitelor sucursale, aceasta este cea mai mare divizie a băncii.
The ICA is of the opinion that the banks' direct and indirect ownership [26] is the most wide-spread and dangerous competition problem in the aftermath of the financial crisis, as this has an effect on almost every company and industry in Iceland.
Potrivit informațiilor furnizate de autoritățile islandeze, Landsbankinn deține o cotă de piață de [> 25] % în sectorul comerțului cu amănuntul.
In ICA's view, faster restructuring of companies would improve competition in the financial market.
Servicii bancare de investiții
When the banks' involvement in the restructuring of their corporate clients has been subject to the notification requirements under national merger control, the ICA has in this regard often set conditions regarding the banks' ownership.
Divizia de servicii bancare pentru întreprinderi se ocupă de întreprinderile mari și de municipalități, precum și de proiectele de finanțare de mai mare anvergură.
However, a comprehensive solution to the problem appears to be difficult, as it relates essentially to the high leverage of the Icelandic business sector.
Trei departamente din cadrul diviziei de servicii bancare pentru întreprinderi se ocupă de creditare: departamentul industrie, comerț și servicii, departamentul pescuit și fructe de mare și departamentul construcții și administrarea generală a creditelor.
In their submission to the Authority, the three commercial banks, Arion Bank, Íslandsbanki and Landsbankinn, have all expressed the view that no major changes have taken place in the conditions of competition in the Icelandic financial market since autumn 2008 which should give cause for concerns.
Divizia are 40 de angajați.
Effective competition prevailed in the market, without any evidence of collusive behaviour of the three biggest players.
Potrivit informațiilor furnizate de autoritățile islandeze, Landsbankinn deține o cotă de piață de [> 30] % în acest sector de piață.
When examining the conditions of competition in the market, the ICA had overlooked certain key factors, such as the fact that foreign banks have for long and still are actively competing with Icelandic banks for the provision of financial services to the biggest clients, such as undertakings in export-based activity (fisheries, power-intensive industry, etc.) as well as state and municipal activity.
Piețe, trezorerie și administrarea activelor
However, this view is contrary to the view expressed in the submission of the Icelandic authorities, as set out in the report referred to above by the Minister of Economic Affairs to the Althingi and to the views of ICA.
Trezoreria este responsabilă cu lichiditatea și finanțarea băncii, gestionează riscul de piață, formarea de piețe pe piața valutară („FX”), piața monetară și valorile cotate.
Moreover, as will be outlined below, Landsbankinn has, despite certain reservations regarding analysis of competition conditions, decided to provide certain commitments aimed at limiting distortion of competition linked to the aid measures concerned.
Divizia pentru piețe administrează vânzările de valută externă și brokerajul valorilor mobiliare în obligațiuni, titluri de capital și instrumente financiare derivate pentru clienții profesionali.
Those commitments are reported in the Annex.
Administrarea activelor este formată din trei sub-departamente, și anume administrarea activelor în numele terților, servicii bancare private și servicii de consultanță financiară.
DESCRIPTION OF THE MEASURES
Comparație între vechea bancă și noua bancă
The beneficiary
Autoritățile islandeze au prezentat o imagine de ansamblu a modificărilor fundamentale care au fost deja introduse și pe care autoritatea le consideră relevante în sensul prezentei evaluări.
As described above, Landsbanki collapsed in 2008, as did the two other large Icelandic commercial banks, Glitnir and Kaupthing.
Astfel cum s-a menționat mai sus, strategia de afaceri a Landsbanki implica expansiunea activităților la nivel internațional, iar din 2004 principalul obiectiv al băncii a fost de a se dezvolta pe piața internațională de investiții și pe cea a serviciilor bancare pentru întreprinderi, axându-se pe serviciile furnizate întreprinderilor mici și mijlocii.
So as to ensure the continuing operation of the domestic banking sector, the Icelandic authorities undertook certain measures, and to restore certain operations of (old) Landsbanki, they established and capitalised New Landsbanki (now renamed Landsbankinn), described in more detail below.
O sucursală a fost deschisă în Londra în 2005, axată inițial pe finanțarea datoriilor și împrumuturile garantate cu active.
Prior to the financial crisis of 2008 Landsbanki was the second largest bank in Iceland.
Sucursalele ulterioare, deschise în Canada, Finlanda, Norvegia și biroul de vânzări din Hong Kong au fost inițial axate pe creditarea garantată cu active și finanțarea comerțului.
At the end of the second quarter of 2008 its balance sheet amounted to 3970 billion ISK and it made a pre-tax profit during the first half of that year of 31 billion ISK.
Scopul acestei strategii [28] a fost de a diversifica portofoliul de credite în ceea ce privește țările și sectoarele.
The published business strategy [27] of the bank was to transform the bank from a local commercial bank, operating exclusively in Iceland, ‘into a highly profitable corporate and investment banking operation stretching eastward from Iceland across Europe and westward over the Atlantic’.
Datorită strategiei, creditarea către întreprinderi străine reprezenta un procent din ce în ce mai mare din operațiunile băncii.
In 2000 Landsbanki began its activities abroad by acquiring a 70 % holding in the Heritable Bank in London and over the following years the bank grew substantially both through acquisitions and the establishment of foreign branches.
Aproape jumătate dintre cei 2644 de angajați ai Landsbanki și ai filialelor acesteia în septembrie 2008 lucrau în afara granițelor Islandei.
Prior to its collapse the bank held 7 main subsidiaries in the UK, Ireland, Luxembourg, France/Germany and Iceland itself.
Diagrama 1
It also had branches in the UK (which in turn had offices in the Netherlands, Germany and the United States), Canada, Norway and Finland, and a sales office in Hong Kong.
Distribuția activelor pe regiuni — trimestrul 1 și trimestrul 2 2008
Landsbanki's successor, Landsbankinn, is a universal bank offering a comprehensive set of financial services to individuals, households, corporations and professional investors in Iceland.
Altele
Landsbankinn is the largest bank in Iceland.
Active totale pe zone de operare
According to the restructuring plan, Landsbankinn is mainly active in the following areas:
Examinate din punct de vedere geografic, 54 % din activele totale (din 3970 de miliarde ISK pentru trimestrul 1 — trimestrul 2 2008), astfel cum se indică în diagrama de mai sus, erau localizate în afara Islandei.
Retail banking
Mai mult, 41 % din venituri în prima jumătate a anului 2008 au provenit din Islanda, 34 % din UK și Irlanda, 6 % din Luxemburg și 15 % din alte zone.
The Retail Banking division handles all general service to individuals and small and medium sized companies.
Diagrama de mai jos indică faptul că pentru prima jumătate a anului 2008 (ultimele cifre disponibile cu privire la bancă) cea mai mare parte a profitului Landsbanki anterior impozitării de 31 de miliarde ISK provenea din serviciile bancare de investiții și servicii pentru întreprinderi.
With 520 employees, 410 working out of the various branches, this is the Bank's largest division.
În anii care au urmat privatizării băncii (în 2002), ponderea serviciilor bancare cu amănuntul în profitul anterior impozitării a fost unul constant descrescător.
According to the information provided by the Icelandic authorities, Landsbankinn has a market share of [> 25] % in the retail sector.
Diagrama 2
Corporate banking
Distribuția profiturilor pe segment de afaceri — trimestrul 1 și trimestrul 2 2008
Corporate Banking deals with large companies and municipalities and larger financing projects.
Administrarea activelor/servicii bancare private
Three departments within the Corporate Banking division handle lending: Industry, Trade & Services, Fisheries & Seafood and Construction & General Credit Management.
Servicii bancare pentru întreprinderi
According to the information provided by the Icelandic authorities, Landsbankinn has a market share of [> 30] % in this market segment.
Noua bancă, Landsbankinn, se axează doar pe activități în Islanda.
Markets, Treasury and Asset Management
Aceasta nu este o bancă orientată spre extinderea la nivel internațional precum predecesoarea sa și, spre deosebire de Landsbanki, care și-a bazat creșterea pe un mix diversificat de finanțare, bazându-se în principal pe obligațiuni negarantate vândute peste tot în lume, aceasta se axează în principal pe depozite ca bază de finanțare.
The Treasury is responsible for the Bank's liquidity and funding, manages market risk, market making in the foreign exchange (‘FX’) market, money market and listed securities.
Acest fapt limitează potențialul de creștere al Landsbankinn.
The Markets division handles FX sales and securities brokerage in bonds, equities and derivatives to professional clients.
Mai mult, separarea activelor străine de cele interne a însemnat o reducere semnificativă a dimensiunii bilanțului Landsbankinn comparativ cu cel al Landsbanki:
Asset management consist of three sub-departments, namely third-party asset management, private banking and financial advisory services.
Tabelul 1
Comparing the old and new bank
Bilanțul Landsbanki (LBI) și bilanțul Landsbankinn
The Icelandic authorities have submitted an overview of the fundamental changes that have already taken place which the Authority considers to be relevant for the purposes of its current assessment.
Bilanț comparație între LBI și Landsbankinn (milioane ISK)
As referred to above Landsbanki's business strategy involved expansion of its business internationally, and from 2004 the main goal of the bank was to grow in international investment and corporate banking markets focusing on services to small to medium sized corporate enterprises.
Împrumuturi și avansuri acordate clienților
A branch was opened in London in 2005, initially focused on leverage finance and asset based loans.
Împrumuturi și avansuri acordate instituțiilor financiare
Later branches, opened in Canada, Finland, Norway and the sales office in Hong Kong, were initially focused on asset-based lending and trade finance.
În ceea ce privește angajații, s-a înregistrat o reducere de peste 55 % (de la 2644 la 1142).
The aim of this strategy [28] was to diversify the loan portfolio across countries and sectors.
Temeiul juridic național pentru măsura de ajutor
Due to this strategy lending to non-Icelandic companies accounted for an ever-larger share of the bank's operations.
Legea nr. 125/2008 privind Autoritatea pentru rambursările de trezorerie ca urmare a unor situații extraordinare pe piețele financiare etc., cunoscută sub denumirea de „ordonanța de urgență”
Nearly half of the 2644 people employed by Landsbanki and its subsidiaries in September 2008 were based outside Iceland.
Ordonanța de urgență a conferit FME autoritatea de a interveni „în situații extreme”, de a își asuma atribuțiile adunărilor acționarilor și ale consiliilor de administrație ale instituțiilor financiare și de a decide cu privire la repartizarea activelor și pasivelor acestora.
Chart 1
FME i s-a conferit, de asemenea, competența de a numi comitete de administrare provizorii pentru întreprinderile financiare preluate având competențele adunărilor acționarilor.
Distribution of assets by region — Q1 and Q2 2008
În procedura de lichidare a instituțiilor, Legea acordă un statut prioritar creanțelor deponenților și schemelor de garantare a depozitelor.
Iceland
De asemenea, prin lege, Ministerul islandez al Finanțelor este autorizat să înființeze noi bănci.
Other UK & Ireland
Ordonanța de urgență include modificări ale Legii nr. 161/2002 privind întreprinderile financiare, ale Legii nr. 87/1998 privind supravegherea oficială a activităților financiare, ale Legii nr. 98/1999 privind garantarea depozitelor și sistemul de compensare pentru investitori și ale Legii nr. 44/1998 privind locuințele.
Total assets by operating areas
Legea suplimentară privind bugetul de stat pentru 2008 (articolul 4
Luxembourg
Legea bugetului de stat pentru 2009 (articolul 6
When examined geographically, 54 % of total assets (of 3970 billion ISK for Q1-Q2 2008), as shown in the chart above, were located outside Iceland.
Măsurile de ajutor
The chart below shows that for the first half of 2008 (the last available numbers for the bank) the largest part of Landsbanki's pre-tax profit of 31 billion ISK came from investment banking and corporate banking.
Esența intervențiilor poate fi rezumată astfel:
In the years following the privatisation of the bank (in 2002) the share of retail banking in pre-tax profits had been steadily declining.
Cu toate acestea, stabilirea diferenței s-a dovedit dificilă și îndelungată, iar statul a furnizat o parte din capitalul inițial, precum și un angajament de a contribui cu un capital suplimentar dacă va fi cazul.
Chart 2
La 15 decembrie 2009, statul și creditorii vechii bănci au încheiat un acord conform căruia statul prelua 81,33 % din participațiile băncii (injectând 121,225 miliarde ISK), în timp ce creditorii Landsbanki au subscris pentru 18,67 % din noile acțiuni.
Distribution of profits by business segment — Q1 and Q2 2008
Compensarea creditorilor pentru activele transferate depinde, conform acordului dintre stat și creditori, în principal de o obligațiune contingentă, descrisă în detaliu mai jos.
Pre-tax profit by business segments
Autoritatea consideră data încheierii acordului — 15 decembrie 2009 — ca marcând începutul perioadei de restructurare de cinci ani care va dura, prin urmare, până la 15 decembrie 2014.
Asset management / priv. banking
Următoarea secțiune se limitează la descrierea aspectelor intervenției statului care constituie măsuri de ajutor relevante pentru evaluare în temeiul articolului 61 din Acordul privind SEE.
Investment banking
Capitalul de rangul 1
The new bank, Landsbankinn focuses solely on activities in Iceland.
Statul a furnizat capital de rangul 1 de două ori — prima dată atunci când New Landsbanki a fost creată în 2008, iar a doua oară atunci când banca a fost complet capitalizată în 2009 în urma încheierii unui acord cu creditorii vechii bănci.
It is not an internationally oriented bank as its predecessor, and contrary to Landsbanki, which based its growth on a diverse funding mix, heavily relying on unsecured bonds sold worldwide, it relies mainly on deposits as a funding base.
Capitalul inițial