natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The verification visits revealed that with the sole exception of certain loans in foreign currency, loans were provided to the four groups of sampled exporting producers at interest rates close to the People's Bank of China (‘PBOC’) benchmark interest rates, regardless of the companies' financial and credit risk situation.
Potrivit constatărilor Comisiei, cadrul juridic prezentat mai sus este pus în aplicare de cele trei instituții financiare cooperante de stat în exercitarea funcțiilor guvernamentale în ceea ce privește sectorul anvelopelor, ele acționând astfel în calitate de organisme publice în sensul articolului 2 litera (b) din regulamentul de bază coroborat cu articolul 3 alineatul (1) litera (a) punctul (i) din regulamentul de bază și în conformitate cu jurisprudența relevantă a OMC.
Hence, the loans were provided below market rates when compared to the rate corresponding to the risk profile of the four sampled exporting producers.
Băncile de stat necooperante
In addition, the sampled companies had received revolving loans, which allow them to immediately replace the capital repaid on loans at the maturity date by fresh capital from new loans.
După cum se indică în secțiunea 3.2 de mai sus, niciuna dintre celelalte bănci de stat care au acordat împrumuturi societăților incluse în eșantion nu a răspuns la chestionarul specific.
In the case of two of the sampled groups of companies, payment schedules were restructured or debt was forgiven because of financial difficulties.
Prin urmare, în conformitate cu concluziile la care s-a ajuns la considerentele 127-136 de mai sus, Comisia a decis să utilizeze datele disponibile pentru a stabili dacă aceste bănci de stat pot fi sau nu asimilate unor organisme publice.
The Commission also found that loans which should have been reported by the banks as ‘not normal’ loans had not always been indicated as such in the national central credit register by the three cooperating state-owned banks.
În ancheta antisubvenție privind importurile de anumite produse plate laminate la cald din fier, din oțel nealiat sau din alte oțeluri aliate, originare din Republica Populară Chineză, Comisia a stabilit că următoarele bănci, care acordaseră împrumuturi celor patru grupuri de producători-exportatori incluse în eșantion, erau deținute parțial sau integral de stat, fie în mod direct, fie prin persoane juridice aflate în proprietatea statului: China Development Bank (Banca Chineză de Dezvoltare), China Construction Bank (Banca Chineză de Construcții), Industrial and Commercial Bank of China (Banca Industrială și Comercială Chineză), Bank of Communications (Banca Comunicațiilor), China Everbright Bank (Banca Everbright China), Postal Savings Bank (Banca de Economii a Poștei), China Merchants Bank (Banca Chineză a Comercianților), Shanghai Pudong Development Bank (Banca de Dezvoltare Shanghai Pudong), China Industrial Bank (Banca Industrială Chineză), Shenyang Rural Commercial Bank (Banca Comercială Rurală Shenyang), Bank of Shanghai (Banca Shanghaiului), Ningbo Bank (Banca Ningbo), China CITIC Bank (Banca CITIC China), China Guangfa Bank (Banca Chineză Guangfa), China Bohai Bank (Banca Chineză Bohai), Huaxia Bank (Banca Huaxia).
The obligation to report such ‘not normal loans’ exists in particular when loans had been restructured, when the debtor defaulted on its payments, or when revolving loans had been issued.
Utilizând informații disponibile public, cum ar fi site-ul web al băncii, rapoartele anuale, informațiile disponibile din anuarele bancare sau informațiile disponibile pe internet, Comisia a constatat, în plus, că următoarele bănci care acordaseră împrumuturi celor patru grupuri de producători-exportatori incluse în eșantion erau deținute parțial sau integral de stat, fie în mod direct, fie prin persoane juridice aflate în proprietatea statului:
Such occurrences were found for all four groups of sampled exporting producers.
Denumirea băncii
According to the CBRC's ‘Guidelines on risk-based loan classification’, all of these instances should have been included in the central credit register.
Informații privind structura proprietății
This lack of reporting by the financial institutions leads to a distorted picture of the company's credit situation in the central credit register, as the register does not show the real creditworthiness of the company.
cel puțin 34,86 % din acțiuni deținute de entități aflate în proprietatea statului (denumite în continuare „ES”-uri)
As a result, even if a financial institution were to apply a market-based risk assessment, it would have done so based on inaccurate information.
cel puțin 42,55 % din acțiuni deținute de guvernul local și de ES-uri
The Commission therefore concluded that the GOC has exercised meaningful control over the conduct of the three cooperating state-owned banks with respect to their lending policies and assessment of risk concerning the tyres industry.
deținută în majoritate de stat, cu acțiuni împărțite între multe ES-uri și entități afiliate guvernului local
Conclusion on cooperating financial institutions
Biroul financiar al orașului Dongying deține 20,88 %, Dongying State-owned Assets Operation Co., Ltd.
The Commission found that the legal framework set out above is being implemented by the three cooperating State-owned financial institutions in the exercise of governmental functions with respect to the tyres sector, thereby acting as public bodies in the sense of Article 2(b) of the basic Regulation read in conjunction with Article 3(1)(a)(i) of the basic Regulation and in accordance with the relevant WTO case-law.
11,14 %
Non-cooperating state-owned banks
cel puțin 40,2 % din acțiuni deținute de guvernul local și de ES-uri
As set out in section 3.2 above, none of the other state-owned banks which provided loans to the sampled companies replied to the specific questionnaire.
aflată în proprietatea China National Petroleum Corporation (Corporația națională a petrolului din China) (ES)
Therefore, in line with the conclusions reached in recitals (127) to (136) above, the Commission decided to use facts available to determine whether those state-owned banks qualify as public bodies.
Shanghai Rural Commercial Bank (Banca Comercială Rurală Shanghai)
In the anti-subsidy investigation on imports of certain hot-rolled flat products of iron, non-alloy or other alloy steel originating in the People's Republic of China, the Commission established that the following banks which had provided loans to the four sampled groups of exporting producers in the investigation at hand were partially or fully owned by the State itself or by State-held legal persons: China Development Bank, China Construction Bank, Industrial and Commercial Bank of China, Bank of Communications, China Everbright Bank, Postal Savings Bank, China Merchants Bank, Shanghai Pudong Development Bank, China Industrial Bank, Shenyang Rural Commercial Bank, Bank of Shanghai, Ningbo Bank, China CITIC Bank, China Guangfa Bank, China Bohai Bank, Huaxia Bank.
acțiunile ES-urilor reprezintă 35,52 % din capitalul de acțiuni
Using publicly available information, such as the bank's website, annual reports, information available in bank directories or on the internet, the Commission furthermore found that the following banks that had provided loans to the four sampled groups of exporting producers were partially or fully owned by the State itself or by State-held legal persons:
filială a Industrial Bank (Banca Industrială), care s-a constatat că este deținută de stat în cadrul anchetei antisubvenție referitoare la HRF
Bank name
Daye Trust Co., Ltd.
Information on ownership structure
filială a China Orient Asset Mgt Co.
at least 34,86 % of the shares held by state-owned entities
Ltd (societate de administrare a activelor deținută de stat)
at least 42,55 % of the shares held by the local government and SOEs
Sinotruk Finance Co., Ltd.
mainly state-owned, with shares diluted among many SOEs and entities associated to the local government
deținută de Sinotruk (ES)
Dongying City Bureau of Finance holds 20,88 %, Dongying State-owned Assets Operation Co., Ltd 11,14 %
În lipsa unor informații specifice din partea instituțiilor financiare în cauză care să indice contrariul, Comisia a stabilit, de asemenea, proprietatea și controlul GC pe baza unor indicii formale, din aceleași motive ca cele expuse mai sus, în secțiunea 3.4.1.1.
at least 40,2 % of the shares held by the local government and SOEs
În particular, pe baza datelor disponibile, directorii și supraveghetorii din băncile de stat necooperante sunt considerați a fi numiți de GC și răspund în fața GC în același mod ca în cazul celor trei bănci de stat cooperante.
owned by China National Petroleum Corporation (SOE)
În ceea ce privește exercitarea controlului într-un mod semnificativ, Comisia a considerat că constatările privind cele trei instituții financiare cooperante, care reprezentau o parte substanțială a împrumuturilor acordate celor patru grupuri de societăți incluse în eșantion în cursul perioadei de anchetă (variind de la 30 % la 50 %, în funcție de societate), ar putea fi considerate reprezentative și pentru instituțiile financiare de stat necooperante.
Shanghai Rural Commercial Bank
Cadrul normativ analizat în secțiunea 3.4.1.1 litera (b) de mai sus li se aplică în mod identic.
SOE shares represent 35,52 % of the share capital
În absența oricăror indicații contrare, pe baza celor mai bune date disponibile, lipsa unor elemente de probă concrete ale unor evaluări ale bonității este valabilă pentru aceste instituții în același mod în care este valabilă pentru cele trei bănci de stat cooperante, astfel încât analiza privind aplicarea concretă a cadrului normativ din secțiunea 3.4.1.1. litera (b) de mai sus li se aplică în mod identic.
subsidiary of Industrial Bank, which was found to be state-owned in the anti-subsidy investigation on HRF
În plus, Comisia a observat că majoritatea contractelor de împrumut pe care Comisia le obținuse din partea societăților incluse în eșantion aveau condiții similare și că ratele de împrumut care fuseseră convenite erau similare și se suprapuneau parțial cu ratele oferite de cele trei bănci de stat cooperante.
Daye Trust Co., Ltd
Prin urmare, Comisia a considerat că, pentru cele bănci de stat cooperante, constatările constituiau datele disponibile în temeiul articolului 28 din regulamentul de bază pentru evaluarea celorlalte bănci de stat, datorită atât similitudinilor în ceea ce privește condițiile de împrumut și ratele dobânzii percepute la împrumuturi, cât și reprezentativității celor trei instituții financiare care au fost verificate.
subsidiary of China Orient Asset Mgt Co.
Pe această bază, Comisia a concluzionat că celelalte bănci de stat care acordă împrumuturi societăților incluse în eșantion sunt organisme publice în sensul articolului 3 și al articolului 2 litera (b) din regulamentul de bază.
Ltd, (state-owned Asset Management Company)
Concluzie privind instituțiile financiare de stat
Sinotruk Finance Co., Ltd
Având în vedere considerațiile de mai sus, Comisia a constatat că toate instituțiile financiare chineze deținute de stat, care au acordat împrumuturi celor patru grupuri de producători-exportatori cooperanți incluse în eșantion, sunt organisme publice în sensul articolului 3 și al articolului 2 litera (b) din regulamentul de bază.
owned by Sinotruk (SOE)
În plus, chiar și în cazul în care instituțiile financiare de stat nu ar fi fost considerate organisme publice, Comisia a constatat că acestea ar fi fost de asemenea considerate a fi primit sarcini sau ordine din partea GC pentru a executa funcții care incumbă în mod normal guvernului, în sensul articolului 3 alineatul (1) litera (a) punctul (iv) din regulamentul de bază pentru aceleași motive, astfel cum se precizează la considerentele 220-223 de mai jos.
The Commission further established, absent specific information from the financial institutions at issue indicating otherwise, GOC ownership and control based on formal indicia for the same reasons as set out above in section 3.4.1.1.
Prin urmare, comportamentul lor va fi atribuit GC în orice caz.
In particular, based on facts available, managers and supervisors in the non-cooperating state-owned banks are assumed to be appointed by the GOC and accountable to the GOC in the same manner as in the three cooperating state-owned banks.
Transmiterea de sarcini și ordine instituțiilor financiare private
With regard to the exercise of control in a meaningful manner, the Commission considered that the findings concerning the three cooperating financial institutions, which accounted for a substantial part of the loans to the four sampled groups of companies during the investigation period (ranging from 30 % to 50 % depending on the company) could be considered representative also for the non-cooperating state-owned financial institutions.
Comisia a abordat apoi instituțiile financiare rămase.
The normative framework analyzed in section 3.4.1.1(b) above applies to them in an identical manner.
Pe baza constatărilor stabilite în cazul HRF, coroborate cu informațiile disponibile publicului, s-a considerat că următoarele cinci instituții financiare se aflau în proprietate privată: JPMorgan Chase Bank (China), HSBC, Ping An Bank, Bank of Qingdao, Bank of Beijing.
Absent any indication to the contrary, based on best facts available, the lack of concrete evidence of creditworthiness assessments is valid for them in the same manner as for the three cooperating state-owned banks, so that the analysis on the concrete application of the normative framework in section 3.4.1.1.(b) above applies to them in an identical manner.
Comisia a analizat dacă aceste instituții financiare primiseră sarcini sau ordine din partea guvernului chinez pentru a acorda subvenții sectorului anvelopelor în sensul articolului 3 alineatul (1) litera (a) punctul (iv) din regulamentul de bază.
Moreover, the Commission observed that the majority of loan contracts which the Commission had obtained from the sampled companies had similar conditions and that the lending rates which had been agreed were similar and partly overlapped with the rates provided by the three cooperating state-owned banks.
Potrivit Organului de Apel al OMC, transmiterea de „sarcini” are loc atunci când un guvern atribuie responsabilități unui organism privat, iar transmiterea de „ordine” se referă la situațiile în care guvernul își exercită autoritatea asupra unui organism privat.
The Commission therefore considered that the findings for the three cooperating state-owned banks constituted the facts available under Article 28 of the basic Regulation for assessing the other state-owned banks, due to those similarities in loan conditions and lending rates and the representativeness of the three financial institutions that were verified.
În ambele cazuri, guvernul se folosește de un organism privat ca mandatar pentru a efectua contribuția financiară, iar „în majoritatea cazurilor, este de așteptat ca însărcinarea sau ordinele adresate unui organism privat să implice o formă de amenințare sau de persuasiune”.
On that basis, the Commission concluded that the other state-owned banks which provide loans to the sampled companies are public bodies within the meaning of Articles 3 and 2 (b) of the basic Regulation.
În același timp, punctul (iv) nu permite membrilor să impună măsuri compensatorii asupra unor produse „atunci când guvernul nu face decât să-și exercite prerogativele generale de reglementare” sau atunci când intervenția guvernului „poate avea sau nu un anumit rezultat doar pe baza unor circumstanțe concrete date și a exercitării liberei alegeri de către actorii de pe piața respectivă”.
Conclusion on State owned financial institutions
Transmiterea de sarcini și ordine implică mai degrabă „un rol al guvernului mai activ decât niște simple acte de încurajare”.
In light of the above considerations the Commission found that all state-owned Chinese financial institutions that provided loans to the four sampled groups of cooperating exporting producers are public bodies within the meaning of Articles 3 and 2 (b) of the basic Regulation.
Potrivit observațiilor Comisiei, cadrul normativ privind industria anvelopelor, menționat la considerentele 188-201 de mai sus, se aplică tuturor instituțiilor financiare din RPC, inclusiv instituțiilor financiare aflate în proprietate privată.
In addition, even if the state-owned financial institutions were not to be considered as public bodies, the Commission found that they would also be considered entrusted and directed by the GOC to carry out functions normally vested in the government, within the meaning of Article 3(1)(a)(iv) of the basic Regulation for the same reasons, as set out in recitals (220) to (223) below.
Pentru a ilustra acest lucru, Legea bancară și diferitele ordine ale CBRC acoperă toate băncile cu finanțare chineză și băncile cu capital străin gestionate de CBRC.
Thus, their conduct would be attributed to the GOC in any event.
În plus, vizitele de verificare la societățile incluse în eșantion au arătat că majoritatea contractelor de împrumut pe care Comisia le obținuse din partea societăților incluse în eșantion aveau condiții similare și că ratele dobânzii percepute la împrumuturi, oferite de instituțiile financiare private, erau similare și se suprapuneau parțial cu ratele oferite de instituțiile financiare de stat.
Entrustment and direction of private financial institutions
În absența oricăror informații divergente primite de la instituțiile financiare private, Comisia a concluzionat că, în ceea ce privește industria anvelopelor, toate instituțiile financiare care își desfășoară activitatea în China sub supravegherea CRBC (inclusiv instituțiile financiare private) au primit sarcini și ordine de la stat în sensul articolului 3 alineatul (1) litera (a) punctul (iv) prima liniuță din regulamentul de bază pentru a aplica politicile guvernamentale și a acorda împrumuturi la rate preferențiale industriei anvelopelor.
The Commission then turned to the remaining financial institutions.
Conform acestei constatări, în ceea ce privește Grupul Hankook, Comisia a considerat că cadrul normativ nu se aplica anumitor instituții financiare sub control străin, care acordau împrumuturi grupului Hankook.
The following five financial institutions were considered to be privately owned, based on the findings established in the in the HRF case, and complemented by publicly available information: JPMorgan Chase Bank (China), HSBC, Ping An Bank, Bank of Qingdao, Bank of Beijing.
Într-adevăr, acestea nu intrau sub supravegherea CBRC, deoarece erau situate în afara RPC, și acordau împrumuturi în străinătate în valută.
The Commission analysed whether these financial institutions had been entrusted or directed by the Government of China to grant subsidies to the tyres sector within the meaning of Article 3(1)(a)(iv) of the basic Regulation.
Prin urmare, Comisia a concluzionat că aceste instituții financiare nu primiseră sarcini sau ordine de la stat în sensul articolului 3 alineatul (1) litera (a) punctul (iv) prima liniuță din regulamentul de bază.
According to the WTO Appellate Body, ‘entrustment’ occurs where a government gives responsibility to a private body and ‘direction’ refers to situations where the government exercises its authority over a private body.
În urma comunicării documentului de informare, atât GC, cât și Grupul Hankook au susținut că nu se putea considera că instituțiile financiare private, printre care JPMorgan Chase Bank (China), ar fi primit sarcini sau ordine din partea GC în sensul articolului 3 alineatul (1) litera (a) punctul (iv) din regulamentul de bază pentru a acorda împrumuturi la rate preferențiale.
In both cases, the government uses a private body as a proxy to effectuate the financial contribution, and ‘in most cases, one would expect entrustment or direction of a private body to involve some form of threat or inducement’.
Aceștia au susținut că cele două regulamente care reglementează CBRC, menționate la considerentele 188 și 199 de mai sus, sunt comune tuturor autorităților de reglementare bancară și reflectă principiile de bază ale unei supravegheri bancare eficiente recomandate de Comitetul de la Basel pentru supraveghere bancară.
At the same time, paragraph (iv) does not allow Members to impose countervailing measures to products ‘whenever the government is merely exercising its general regulatory powers’ or where government intervention ‘may or may not have a particular result simply based on the given factual circumstances and the exercise of free choice by the actors in that market’.
În plus, Grupul Hankook a afirmat că Comisia ar fi trebuit să analizeze circumstanțele factuale de la caz la caz, pentru fiecare instituție financiară în parte, în loc să se refere la cadrul normativ în ansamblul său.
Rather, entrustment and direction implies ‘a more active role of the government than mere acts of encouragement’.
Comisia a respins aceste alegații deoarece supravegherea și aprobările exercitate de CBRC depășesc principiile de bază ale supravegherii bancare recomandate de Comitetul de la Basel pentru supraveghere bancară.
The Commission noted that the normative framework concerning the tyres industry mentioned above in recitals (188) to (201) applies to all financial institutions in the PRC, including privately owned financial institutions.
Într-adevăr, conform cadrului normativ al Comitetului de la Basel pentru supraveghere bancară, principala responsabilă pentru monitorizarea adecvării nivelurilor de capital în funcție de riscuri este în mod clar însăși conducerea băncii.
To illustrate this, the Bank Law and the various orders of the CBRC cover all Chinese-funded and foreign-invested banks under the management of the CBRC.
Rolul autorităților de supraveghere este de a examina și evalua procesele și controalele interne, precum și gestionarea internă a riscurilor, instituite de bănci.
Furthermore, the verification visits in the sampled companies revealed that the majority of loan contracts which the Commission had obtained from the sampled companies had similar conditions, and that the lending rates provided by the private financial institutions were similar and partly overlapped with the rates provided by the publicly owned financial institutions.
Principiile de bază ale unei supravegheri bancare eficiente recomandate de Comitetul de la Basel pentru supraveghere bancară afirmă în mod clar că „examinarea efectuată de autoritățile bancare ar trebui să se focalizeze pe calitatea gestionării riscurilor și a controalelor aplicate de bănci și nu ar trebui să conducă la asumarea de către supraveghetori a unui rol de conducere bancară”.
In the absence of any divergent information received from the private financial institutions, the Commission concluded that, in so far as the tyres industry is concerned, all financial institutions (including private financial institutions) operating in China under the supervision of the CBRC have been entrusted or directed by the State in the sense of Article 3(1)(a)(iv), first indent of the basic Regulation to pursue governmental policies and provide loans at preferential rates to the tyres industry.
Cu toate acestea, după cum s-a explicat deja la considerentul 199 de mai sus, aprobarea CBRC este necesară nu doar pentru recrutarea personalului de conducere de nivel superior de la sediile centrale ale băncilor, ci pentru recrutarea personalului de la toate nivelurile de conducere, chiar și a directorilor numiți în sucursalele din străinătate, precum și a directorilor responsabili cu funcțiile de suport (de exemplu, directorii TI); de asemenea, sunt necesare aprobări administrative chiar și pentru schimbări minore, cum ar fi vânzarea a peste 5 % din acțiunile unei bănci sau schimbarea domiciliului.
In line with this finding, the Commission found with respect to the Hankook Group that the normative framework did not apply to some foreign-owned financial institutions which had provided loans to the Hankook Group.
În fapt, Comitetul de la Basel pentru supraveghere bancară prevede doar că supraveghetorul are competența de a examina, respinge și impune condiții prudențiale în privința propunerilor de transfer de proprietate sau de participații majoritare semnificative.