natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The measures to address settlement fails related to buy-in and penalties may require significant IT system changes, market testing and adjustments to legal arrangements between the parties concerned, including CSDs and other market participants.
Este posibil ca măsurile luate pentru soluționarea cazurilor de neexecutare a decontării legate de cumpărarea impusă și de sancțiuni să necesite schimbări semnificative ale sistemelor informatice, testări de piață și ajustări ale acordurilor juridice dintre părțile vizate, inclusiv CSD-urile și alți participanți la piață.
Sufficient time should therefore be allowed for the application of those measures, to ensure that the parties concerned can meet the necessary requirements.
Prin urmare, ar trebui să se prevadă o perioadă de timp suficientă pentru aplicarea măsurilor în cauză, astfel încât să se asigure faptul că părțile implicate pot îndeplini cerințele care le sunt impuse.
This Regulation is based on the draft regulatory technical standards submitted by ESMA to the European Commission pursuant to the procedure in Article 10 of Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council.
Prezentul regulament se bazează pe proiectul de standarde tehnice de reglementare prezentat de către ESMA Comisiei în conformitate cu procedura prevăzută la articolul 10 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 al Parlamentului European și al Consiliului.
ESMA has conducted open public consultations on these draft regulatory technical standards, analysed the potential related costs and benefits and requested the opinion of the Securities and Markets Stakeholder Group established by Article 37 of Regulation (EU) No 1095/2010.
ESMA a organizat consultări publice deschise cu privire la acest proiect de standarde tehnice de reglementare, a analizat eventualele costuri și beneficii aferente și a solicitat avizul Grupului părților interesate din domeniul valorilor mobiliare și piețelor instituit în conformitate cu articolul 37 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010.
In developing the draft regulatory technical standards, ESMA has also worked in close cooperation with the members of the European System of Central Banks,
În procesul de elaborare a proiectului de standarde tehnice de reglementare, ESMA a lucrat în strânsă cooperare cu membrii Sistemului European al Băncilor Centrale,
‘clearing member’ means an undertaking as defined in point (14) of Article 2 of Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council;
„membru compensator” înseamnă o întreprindere, astfel cum este definită la articolul 2 punctul 14 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European și a Consiliului;
‘exchange-traded fund (ETF)’ means a fund as defined in point (46) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council;
„fond tranzacționat la bursă (ETF)” înseamnă un fond, astfel cum este definit la articolul 4 alineatul (1) punctul 46 din Directiva 2014/65/UE a Parlamentului European și a Consiliului;
‘execution of orders’ means ‘execution of orders on behalf of clients’ as defined in point (5) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU;
„executarea ordinelor” înseamnă „executarea ordinelor în contul clienților”, astfel cum este definită la articolul 4 alineatul (1) punctul 5 din Directiva 2014/65/UE;
‘retail client’ means a retail client as defined in point (11) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU;
„client de retail” înseamnă un client de retail, astfel cum este definit la articolul 4 alineatul (1) punctul 11 din Directiva 2014/65/UE;
‘settlement instruction’ means a transfer order as defined in point (i) of Article 2 of Directive 98/26/EC of the European Parliament and of the Council;
„instrucțiune de decontare” înseamnă un ordin de transfer, astfel cum este definit la articolul 2 litera (i) din Directiva 98/26/CE a Parlamentului European și a Consiliului;
‘trading party’ means a party acting as principal in a securities transaction referred to in point (c) of the first subparagraph of Article 7(10) of Regulation (EU) No 909/2014;
„parte la tranzacție” înseamnă o parte care acționează în calitate de principal obligat într-o tranzacție cu valori mobiliare menționată la articolul 7 alineatul (10) primul paragraf litera (c) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014;
‘trading venue member’ means a member of, or a participant to, a trading venue.
„membru al unui loc de tranzacționare” înseamnă un membru al unui loc de tranzacționare sau un participant la un loc de tranzacționare.
Measures to prevent settlement fails
Măsuri de prevenire a cazurilor de neexecutare a decontării
Measures concerning professional clients
Măsuri referitoare la clienții profesionali
Investment firms shall require their professional clients to send them written allocations of securities or of cash to the transactions referred to in Article 5(1) of Regulation (EU) No 909/2014, identifying the accounts to be credited or debited.
Firmele de investiții le impun clienților lor profesionali să le comunice în scris titlurile de valoare sau fondurile bănești alocate tranzacțiilor menționate la articolul 5 alineatul (1) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014, identificând conturile care urmează să fie creditate sau debitate.
Those written allocations shall specify the following:
Comunicările scrise privind alocarea trebuie să precizeze următoarele:
one of the following types of transaction:
tipul de tranzacție, care poate fi unul dintre următoarele:
other transactions, which can be identified by more granular ISO codes;
alte tranzacții, care pot fi identificate prin coduri ISO mai detaliate;
the International Securities Identification Number (ISIN) of the financial instrument or where the ISIN is not available, some other identifier of the financial instrument;
numărul internațional de identificare a valorilor mobiliare (ISIN) al instrumentului financiar sau, în cazul în care codul ISIN nu este disponibil, un alt identificator al instrumentului financiar;
the delivery or the receipt of financial instruments or cash;
livrarea sau primirea de instrumente financiare sau de fonduri bănești;
the nominal value for debt instruments, and the quantity for other financial instruments;
valoarea nominală pentru titlurile de creanță, respectiv cantitatea pentru alte instrumente financiare;
the trade date;
data tranzacției;
the trade price of the financial instrument;
prețul de tranzacționare al instrumentului financiar;
the currency in which the transaction is expressed;
moneda în care este exprimată tranzacția;
the intended settlement date of the transaction;
data preconizată a decontării tranzacției;
the total amount of cash that is to be delivered or received;
cuantumul total al fondurilor bănești care urmează să fie livrate sau primite;
the identifier of the entity where the securities are held;
identificatorul entității în cadrul căreia sunt deținute titlurile de valoare;
the identifier of the entity where the cash is held;
identificatorul entității în cadrul căreia sunt deținute fondurile bănești;
the names and numbers of the securities or cash accounts to be credited or debited.
denumirile și numerele conturilor de titluri de valoare sau de fonduri bănești care urmează să fie creditate sau debitate.
Written allocations shall include all other information required by the investment firm for facilitating the settlement of the transaction.
Comunicările scrise privind alocarea trebuie să includă și orice altă informație cerută de firma de investiții pentru facilitarea decontării tranzacției.
Investment firms that have received confirmation of the execution of a transaction order placed by a professional client shall ensure through contractual arrangements that the professional client confirms its acceptance of the terms of the transaction in writing, within the timeframes set out in paragraph 2.
Firmele de investiții care au primit confirmarea executării unui ordin de tranzacționare transmis de un client profesional se asigură, prin înțelegeri contractuale, că respectivul client profesional confirmă în scris acceptarea clauzelor tranzacției în termenele stabilite la alineatul (2).
That written confirmation may also be included in the written allocation.
Această confirmare scrisă poate fi inclusă și în comunicarea scrisă privind alocarea.
Investment firms shall provide their professional clients with the option of sending the written allocation and the written confirmation electronically, through the international open communication procedures and standards for messaging and reference data referred to in Article 35 of Regulation (EU) No 909/2014.
Firmele de investiții le oferă clienților lor profesionali opțiunea de a transmite comunicarea scrisă privind alocarea și confirmarea scrisă în format electronic, prin procedurile și standardele internaționale de comunicare deschise pentru transmiterea de mesaje și pentru datele de referință menționate la articolul 35 din Regulamentul (UE) nr. 909/2014.
Professional clients shall ensure that written allocations and written confirmations referred to in paragraph 1 are received by the investment firm by one of the following deadlines:
Clienții profesionali se asigură că toate comunicările scrise privind alocarea și confirmările scrise menționate la alineatul (1) sunt primite de firma de investiții înainte de unul dintre următoarele termene-limită:
by close of business on the business day on which the transaction has taken place where the investment firm and the relevant professional client are within the same time zone;
încheierea activității în ziua lucrătoare în care a avut loc tranzacția, în cazul în care firma de investiții și clientul profesional relevant se află în zone cu același fus orar;
by 12.00 CET on the business day following that on which the transaction has taken place where one of the following occurs:
ora 12.00 CET din ziua lucrătoare următoare datei la care a avut loc tranzacția, în cazul în care:
there is a difference of more than two hours between the time zone of the investment firm and the time zone of the relevant professional client;
există o diferență de peste două ore între ora locală din zona firmei de investiții și cea din zona clientului profesional relevant; sau
the orders have been executed after 16.00 CET of the business day within the time zone of the investment firm.
ordinele au fost executate după ora locală 16.00 CET a unei zile lucrătoare din zona firmei de investiții.
Investment firms shall confirm receipt of the written allocation and of the written confirmation within two hours of that receipt.
Firmele de investiții confirmă primirea comunicării scrise privind alocarea și a confirmării scrise în termen de două ore de la primirea acestora.
Where the written allocation and the written confirmation is received by an investment firm within less than one hour before its close of business, that investment firm shall confirm receipt of the written allocation and of the written confirmation within one hour after the start of business on the next business day.
În cazul în care comunicarea scrisă privind alocarea și confirmarea scrisă sunt primite de o firmă de investiții cu mai puțin de o oră înainte de încheierea zilei lucrătoare, firma de investiții confirmă primirea comunicării scrise privind alocarea și a confirmării scrise în termen de o oră de la începutul următoarei zile lucrătoare.
Where investment firms receive the necessary settlement information referred to in paragraph 1 in advance of the timeframes referred to in paragraph 2, they may agree in writing with their professional clients that the relevant written allocations and written confirmations are not to be sent.
În cazul în care firmele de investiții primesc informațiile necesare cu privire la decontare menționate la alineatul (1) înainte de termenele menționate la alineatul (2), acestea pot conveni, în scris, cu clienții lor profesionali să nu se mai transmită comunicările scrise privind alocarea și confirmările scrise relevante.
Paragraphs 1, 2 and 3 shall not apply to professional clients holding, at the same investment firm, the securities and cash relevant for the settlement.
Alineatele (1), (2) și (3) nu li se aplică clienților profesionali care dețin, la aceeași firmă de investiții, titlurile de valoare și fondurile bănești relevante pentru decontare.
Measures concerning retail clients
Măsuri referitoare la clienții de retail
Investment firms shall require their retail clients to send them all the relevant settlement information for transactions referred to in Article 5(1) of Regulation (EU) No 909/2014 by 12.00 CET on the business day after that on which the transaction has taken place within the time zone of the investment firm, unless that client holds the relevant financial instruments and cash at the same investment firm.
Firmele de investiții le impun clienților lor de retail să le trimită toate informațiile relevante cu privire la decontare pentru tranzacțiile menționate la articolul 5 alineatul (1) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014 până la ora 12.00 CET din ziua lucrătoare care urmează după data la care a avut loc tranzacția în fusul orar al firmei de investiții, cu excepția cazului în care clientul respectiv deține instrumentele financiare și fondurile bănești relevante la aceeași firmă de investiții.
Settlement facilitation and processing
Facilitarea și procesarea decontării
CSDs shall process all the settlement instructions on an automated basis.
CSD-urile procesează toate instrucțiunile de decontare în mod automatizat.
CSDs that have intervened manually in the automated settlement process in the manner referred to in either point (a) or point (b) of paragraph 3 shall notify the competent authority of the reason for that intervention within 30 days of its occurrence, unless the same reason has already been notified for previous interventions.
CSD-urile care au intervenit manual în procesul automatizat de decontare în modul menționat la alineatul (3) litera (a) sau (b) informează autoritatea competentă cu privire la motivul intervenției respective în termen de 30 de zile de la producerea acesteia, cu excepția cazului în care același motiv a fost deja notificat pentru intervenții anterioare.
A manual intervention in the automated settlement process shall occur in the following circumstances:
O intervenție manuală în procesul automatizat de decontare are loc în următoarele circumstanțe:
where the feed of a received settlement instruction into the securities settlement system has been delayed or modified or where that settlement instruction itself has been modified outside of the automated procedures;
în cazul în care fluxul unei instrucțiuni de decontare introduse în sistemul de decontare a titlurilor de valoare a fost amânat sau modificat sau în cazul în care instrucțiunea de decontare însăși a fost modificată în afara procedurilor automatizate;
where in the processing of received settlement instructions in the settlement engine, an intervention takes place outside of the automated procedures, including the management of IT incidents.
în cazul în care, la procesarea instrucțiunilor de decontare primite în motorul de decontare, are loc o intervenție în afara procedurilor automatizate, inclusiv pentru gestionarea incidentelor informatice.
Competent authorities may inform CSDs at any time that a particular reason does not justify manual interventions in the automated settlement process.
Autoritățile competente pot informa CSD-urile în orice moment cu privire la faptul că un anumit motiv nu justifică intervențiile manuale în procesul automatizat de decontare.
CSDs shall not intervene manually in the automated settlement process thereafter on the basis of that reason.
Ulterior, CSD-urile nu mai pot invoca motivul respectiv pentru a interveni manual în procesul automatizat de decontare.
Matching and population of settlement instructions
Punerea în corespondență și completarea instrucțiunilor de decontare
CSDs shall provide to participants a functionality that supports fully automated, continuous real-time matching of settlement instructions throughout each business day.
CSD-urile pun la dispoziția participanților o funcționalitate care permite punerea în corespondență complet automatizată, continuă și în timp real a instrucțiunilor de decontare pe parcursul fiecărei zile lucrătoare.
CSDs shall require participants to match their settlement instructions through the functionality referred to in paragraph 1 prior to their settlement, except in the following circumstances:
CSD-urile le impun participanților să își pună în corespondență instrucțiunile de decontare prin intermediul funcționalității menționate la alineatul (1) înainte de executarea acestora, cu excepția următoarelor situații:
where the CSD has accepted that the settlement instructions have already been matched by trading venues, CCPs or other entities;
în cazul în care CSD-ul s-a asigurat că instrucțiunile de decontare au fost deja puse în corespondență de locurile de tranzacționare, CPC-uri sau alte entități;
where the CSD itself has matched the settlement instructions;
în cazul în care CSD-ul însuși a pus în corespondență instrucțiunile de decontare;
in the case of free of payment (‘FoP’) settlement instructions, referred to in point (g)(i) of Article 13(1), which consist of orders for transfers of financial instruments between different accounts opened in the name of the same participant or managed by the same account operator.
în cazul instrucțiunilor de decontare fără plată („FoP”), menționate la articolul 13 alineatul (1) litera (g) punctul (i), care constau în ordine privind transferuri de instrumente financiare între diferite conturi deschise pe numele aceluiași participant sau gestionate de același operator de cont.
Account operators referred to in point (c) shall include entities that have a contractual relationship with a CSD and that operate securities accounts maintained by that CSD by means of recording book entries into those securities accounts.
Operatorii de cont menționați la litera (c) includ și entitățile care au o relație contractuală cu un CSD și care gestionează conturi de titluri de valoare administrate de CSD prin înregistrarea de intrări în conturile respective.
CSDs shall require participants to use the following matching fields in their settlement instructions for the matching of settlement instructions:
CSD-urile le impun participanților să utilizeze următoarele câmpuri de punere în corespondență din instrucțiunile lor de decontare pentru punerea în corespondență a instrucțiunilor de decontare:
the type of settlement instruction, as referred to in point (g) of Article 13(1);
tipul instrucțiunii de decontare, astfel cum se menționează la articolul 13 alineatul (1) litera (g);
the intended settlement date of the settlement instruction;
data preconizată a executării instrucțiunii de decontare;
the currency, except in the case of FoP settlement instructions;
moneda, mai puțin în cazul instrucțiunilor de decontare FoP;
the settlement amount, except in the case of FoP settlement instructions;
cuantumul decontării, mai puțin în cazul instrucțiunilor de decontare FoP;
the nominal value for debt instruments, or the quantity for other financial instruments;
valoarea nominală pentru titlurile de creanță, respectiv cantitatea pentru alte instrumente financiare;
the delivery or receipt of the financial instruments or cash;
livrarea sau primirea instrumentelor financiare sau a fondurilor bănești;
the ISIN of the financial instrument;
codul ISIN al instrumentului financiar;
the identifier of the participant that delivers the financial instruments or cash;
identificatorul participantului care livrează instrumentele financiare sau fondurile bănești;
the identifier of the participant that receives the financial instruments or cash;
identificatorul participantului care primește instrumentele financiare sau fondurile bănești;
the identifier of the CSD of the participant's counterparty, in the case of CSDs that use a common settlement infrastructure, including in the circumstances referred to in Article 30(5) of Regulation (EU) No 909/2014;
identificatorul CSD-ului contrapărții participantului, în cazul CSD-urilor care utilizează o infrastructură de decontare comună, inclusiv în circumstanțele menționate la articolul 30 alineatul (5) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014;
other matching fields required by the CSD for facilitating the settlement of transactions.
alte câmpuri de punere în corespondență cerute de CSD pentru a facilita decontarea tranzacțiilor.
In addition to the fields referred to in paragraph 3, CSDs shall require their participants to use a field indicating the transaction type in their settlement instructions based on the following taxonomy:
În plus față de câmpurile menționate la alineatul (3), CSD-urile le impun participanților lor să utilizeze un câmp care indică tipul de tranzacție în instrucțiunile lor de decontare pe baza următoarei taxonomii:
other transactions (which can be identified by more granular ISO codes as provided by the CSD).
alte tranzacții (care pot fi identificate prin coduri ISO mai detaliate, conform cerințelor CSD-ului).
Tolerance levels
Niveluri de toleranță
For the purpose of matching, CSDs shall set tolerance levels for settlement amounts.
În scopul punerii în corespondență, CSD-urile stabilesc niveluri de toleranță pentru cuantumurile de decontare.
The tolerance level shall represent the maximum difference between the settlement amounts in two corresponding settlement instructions that would still allow matching.
Nivelul de toleranță reprezintă diferența maximă dintre cuantumurile de decontare pentru două instrucțiuni de decontare corespondente care ar permite totuși punerea în corespondență.
For settlement instructions in EUR, the tolerance level per settlement instruction shall be EUR 2 for settlement amounts of up to EUR 100000 and EUR 25 for settlement amounts of more than EUR 100000.
În cazul instrucțiunilor de decontare în EUR, nivelul de toleranță pentru o instrucțiune de decontare este de 2 EUR pentru cuantumurile de decontare de până la 100000 EUR și de 25 EUR pentru cuantumurile de decontare de peste 100000 EUR.
For settlement instructions in other currencies, the tolerance level per settlement instruction shall be of equivalent amounts based on the official exchange rate of the ECB, where available.
În cazul instrucțiunilor de decontare în alte monede, nivelul de toleranță pentru o instrucțiune de decontare este egal cu cuantumurile echivalente calculate pe baza cursului de schimb oficial al BCE, dacă este disponibil.
Cancellation facility
Facilitatea de anulare
CSDs shall set up a bilateral cancellation facility that enables participants to bilaterally cancel matched settlement instructions that form part of the same transaction.
CSD-urile instituie o facilitate bilaterală de anulare care le permite participanților să se anuleze în mod bilateral instrucțiunile de decontare puse în corespondență care fac parte din aceeași tranzacție.
Hold and release mechanism
Mecanismul de blocare și deblocare
CSDs shall set up a hold and release mechanism that consists of both of the following:
CSD-urile înființează un mecanism de blocare și deblocare care constă în următoarele:
a hold mechanism that allows pending settlement instructions to be blocked by the instructing participant for the purpose of settlement;
un mecanism de blocare ce permite blocarea instrucțiunilor de decontare în curs de către participantul ordonator în scopul decontării; și
a release mechanism that allows pending settlement instructions that have been blocked by the instructing participant to be released for the purpose of settlement.
un mecanism de deblocare ce permite deblocarea, în scopul decontării, a instrucțiunilor de decontare în curs care fuseseră blocate de către participantul ordonator.
Recycling
Reciclarea
CSDs shall recycle settlement instructions that have resulted in a settlement fail until they have been settled or bilaterally cancelled.
CSD-urile reciclează instrucțiunile de decontare care au dus la neexecutarea decontării până în momentul în care acestea au fost decontate sau anulate bilateral.
Partial settlement
Decontarea parțială
CSDs shall allow for the partial settlement of settlement instructions.
CSD-urile permit decontarea parțială a instrucțiunilor de decontare.
Additional facilities and information
Facilități și informații suplimentare