natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The Articles of Association further state that EXIM is dedicated to supporting the development of foreign trade and economic cooperation, cross-border investment, the One Belt One Road Initiative, cooperation in international capacity and equipment manufacturing.
În plus, noile prevederi referitoare la rolul PCC menționat la considerentul 181 de mai sus se aplică și în cazul BOC.
Its scope of business includes short-term, medium-term and long-term loans as approved and in line with the state's foreign trade and ‘going out’ policies, such as export credit, import credit, foreign contracted engineering loans, overseas investment loans, Chinese government foreign aid loans and export buyer loans.
Elemente de probă care arată că guvernul exercită un control semnificativ asupra comportamentului instituțiilor respective
As mentioned in Article 137 of ABC's Articles of Association, the GOC, in its capacity of main shareholder holding 79,62 %, has the power to appoint all of the Directors in the Board of Directors.
De asemenea, Comisia a căutat informații care să dovedească dacă GC exercită sau nu un control semnificativ asupra comportamentului celor trei bănci de stat cooperante în ceea ce privește politicile lor de creditare și evaluările riscurilor pe care le-au aplicat atunci când au acordat împrumuturi industriei anvelopelor.
The same applies to the Board of Supervisors according to Article 204 of the Articles of Association.
În acest sens au fost luate în considerare următoarele acte normative:
Moreover, according to ABC's Articles of Association, the Board of Directors determines the strategy of the bank, decides on the budget of the bank, takes investment decisions, appoints the President and the Board Secretary of the bank, and establishes and monitors the risk management system of the bank.
articolul 34 din Legea RPC privind băncile comerciale (denumită în continuare „Legea bancară”);
This non-exhaustive list of responsibilities illustrates the institutional control of the State on ABC's daily business.
articolul 15 din Normele generale privind împrumuturile (puse în aplicare de Banca Populară Chineză)
The Commission also found that state-owned financial institutions, including ABC and BOC, have changed their Articles of Associations in 2017 to increase the role of the China Communist Party (‘CCP’) at the highest decision-making level of the banks.
capitolul 4 din cel de-al 13-lea plan cincinal privind petrochimia,
These new Articles of Association stipulate that:
Decizia nr. 40;
the Chairman of the Board of Directors shall be the same person as the Secretary of the Party Committee;
preambulul la Politica industriei anvelopelor
the CCP's role is to ensure and supervise the Bank's implementation of policies and guidelines of the CCP and the State; as well as to play a leadership and gate keeping role in the appointment of personnel (including senior management); and
Măsuri de punere în aplicare ale Comisiei de reglementare bancară din China („CBRC”), referitoare la chestiuni de autorizare administrativă, pentru băncile comerciale cu finanțare chineză [Ordinul nr. 1 al CBRC (2017)]
the opinions of the Party Committee shall be heard by the Board of Directors for any major decisions to be taken.
Măsuri de punere în aplicare ale CBRC, referitoare la chestiuni de autorizare administrativă, pentru băncile cu finanțare externă [Ordinul nr. 4 al CBRC (2015)]
As mentioned in Article 125 of the Articles of Association, the GOC, in its capacity of main shareholder holding 64,63 %, has the power to appoint both the executive and the non-executive Directors of the bank, which constitute the Board of Directors.
Măsuri administrative privind calificările directorilor și ale funcționarilor superiori ai instituțiilor financiare din sectorul bancar [Ordinul nr. 3 al CBRC (2013)]
Moreover, according to BOC's Articles of Association, the Board of Directors decides, inter alia, the financial institution's strategic principles, business plans and major investment plans, appoints or dismisses senior staff such as the President and Secretary of the Board, the Vice President, and other senior management personnel.
La examinarea acestor documente normative, Comisia a constatat că instituțiile financiare din RPC își desfășoară activitatea într-un mediu juridic general care le direcționează să se alinieze la obiectivele politicilor industriale ale GC atunci când iau decizii financiare, din următoarele motive.
The Board further decides on the implementation of resolutions at the shareholders' meeting, and approves corporate governance policies.
În ceea ce privește EXIM, mandatul său de politică publică este stabilit în Notificarea privind înființarea Export Import Bank of China, precum și în statutul său.
This non-exhaustive list of responsibilities illustrates the institutional control of the State on BOC's daily business.
La nivel general, articolul 34 din Legea bancară, care se aplică tuturor instituțiilor financiare care își desfășoară activitatea în China, prevede că „Băncile comerciale își desfășoară activitatea de acordare de împrumuturi în conformitate cu necesitățile dezvoltării economice și sociale naționale și sub îndrumarea politicilor industriale ale statului”.
In addition, the new stipulations concerning the role of the CCP mentioned in recital (181) above also apply to BOC.
Cu toate că articolul 4 din Legea bancară stipulează că „În temeiul legii, băncile comerciale își desfășoară activitățile economice fără imixtiuni din partea oricăror unități sau persoane fizice.
Evidence showing that the Government exercised meaningful control over the conduct of those institutions
Băncile comerciale își asumă în mod independent răspunderea civilă cu întreaga lor proprietate ca persoană juridică”, ancheta a arătat că articolul 4 din Legea bancară se aplică sub rezerva articolului 34 din Legea Bancară, adică atunci când statul stabilește o politică publică, băncile o pun în aplicare și urmează instrucțiunile statului.
The Commission further sought information about whether the GOC exercised meaningful control over the conduct of the three cooperating state-owned banks with respect to their lending policies and assessment of risk, where they provided loans to the tyres industry.
Pe lângă aceasta, articolul 15 din Normele generale privind împrumuturile prevede: „În conformitate cu politica de stat, departamentele relevante pot subvenționa dobânda împrumuturilor cu scopul de a promova creșterea anumitor sectoare industriale și dezvoltarea economică în anumite domenii.”
The following regulatory documents have been taken into account in this respect:
În urma comunicării documentului de informare, GC a afirmat că Comisia interpretase în mod greșit articolul 34 din Legea bancară.
Article 34 of the Law of the PRC on Commercial Banks (‘Bank law’);
Articolul 34 nu ar trebui citit în mod izolat, iar articolul 4, care face parte din prevederile generale, are un efect general asupra celorlalte articole ale legii.
Article 15 of the General Rules on Loans (implemented by the People's Bank of China)
Cu toate acestea, constatările prezentei anchete (precum și constatările Comisiei din anchetele anterioare privind același program de subvenționare) nu confirmau alegația potrivit căreia băncile nu ar ține cont de politicile și planurile guvernamentale la luarea deciziilor de acordare a împrumuturilor.
Chapter 4 of the 13th Five-year Petrochemical Plan,
Ele confirmau mai degrabă contrariul, după cum se arată la considerentele 202-206 de mai jos.
Decision No 40;
Prin urmare, Comisia a considerat că articolul 4 din Legea bancară nu împiedica băncile comerciale să țină cont de politica și planurile industriale ale guvernului.
Preamble to the Tyres Industry Policy
GC a cerut de asemenea să nu se țină cont de articolul 15 din Normele generale privind împrumuturile, deoarece acesta a fost instituit cu peste 20 de ani în urmă și a rămas inactiv pentru o lungă perioadă de timp.
Implementing Measures of the China Banking Regulatory Commission (‘CBRC’) for Administrative Licensing Matters for Chinese-funded Commercial Banks (Order of the CBRC [2017] No 1)
GC a recunoscut însă, în același timp, că Normele generale privind împrumuturile nu au fost încă oficial abrogate.
Implementing Measures of the CBRC for Administrative Licensing Matters relating to Foreign-funded Banks (Order of the CBRC [2015] No 4)
Prin urmare, Comisia a considerat că trimiterea sa la Normele generale privind împrumuturile rămâne valabilă.
Administrative Measures for the Qualifications of Directors and Senior Officers of Financial Institutions in the Banking Sector (CBRC [2013] No 3)
Politica industrială a statului este stabilită prin planificare centrală, așa cum se explică în secțiunea 3.1 de mai sus.
Reviewing these regulatory documents, the Commission found that financial institutions in the PRC are operating in a general legal environment that directs them to align themselves with the GOC's industrial policy objectives when taking financial decisions, for the following reasons.
În ceea ce privește industria anvelopelor, capitolul 5 din cel de-al 13-lea plan cincinal privind petrochimia prevede „Consolidarea legăturii dintre politicile financiare, fiscale și comerciale și politicile industriale.
With respect to EXIM, its public policy mandate is established in the notice of establishing the Import Export Bank of China as well as in its Articles of Association.
Realizarea legăturii dintre bănci și întreprinderi și a unor politici de cooperare în domeniul producției.
At the general level, Article 34 of the Bank law, which applies to all financial institutions operating in China, provides that ‘Commercial banks shall conduct their business of lending in accordance with the needs of the national economic and social development and under the guidance of the industrial policies of the State’.
Consolidarea sprijinului financiar acordat întreprinderilor și proiectelor strategice.
Although Article 4 of the Bank Law states that ‘Commercial banks shall, pursuant to law, conduct business operations without interference from any unit or individual.
Utilizarea canalelor de capital special existente (proiecte și fonduri speciale etc.) pentru a sprijini în continuare modernizarea industrială și reconstrucția tehnică.”
Commercial banks shall independently assume civil liability with their entire legal person property’, the investigation showed that Article 4 of the Bank law is applied subject to Article 34 of the Bank law, i.e. where the State establishes a public policy the banks implement it and follow State instructions.
În plus, Politica industriei anvelopelor „va servi ca bază pentru toate departamentele relevante” în ceea ce privește „finanțarea prin credite a proiectelor industriei anvelopelor.”
In addition, Article 15 of the General Rules on Loans provides: ‘In accordance with the State's policy, relevant departments may subsidize interests on loans, with a view to promoting the growth of certain industries and economic development in some areas.’
În mod similar, Decizia nr. 40 dă instrucțiuni tuturor instituțiilor financiare să ofere sprijin prin acordarea de credite în mod specific proiectelor „încurajate”.
Following the disclosure of the Information Document, the GOC commented that the Commission had misinterpreted Article 34 of the Bank law.
După cum s-a explicat deja în secțiunea 3.1, proiectele industriei anvelopelor aparțin categoriei de proiecte „încurajate”.
Article 34 should not be read in isolation, and Article 4, being part of the General Provisions, has an overarching effect over the remaining articles of the law.
Prin urmare, Decizia nr. 40 confirmă constatarea anterioară referitoare la Legea bancară, conform căreia băncile exercită o autoritate guvernamentală sub formă de operațiuni de credit preferențial.
However, the findings of this investigation (as well as the Commission's findings in previous investigations concerning the same subsidy programme) did not support the claim that banks do not take government policy and plans into account while making lending decisions.
Ca răspuns la documentul de informare, GC a comentat că Decizia nr. 40 permite acordarea de sprijin sub formă de credite numai dacă acesta se bazează pe principiile acordării de credite.
It rather confirmed the contrary, as has been described in recitals (202) to (206) below.
Comisia a recunoscut că articolele 17 și 18 din aceeași decizie solicită totodată băncilor să respecte principiile de creditare.
Therefore, the Commission found that Article 4 of the Bank law did not prevent commercial banks from taking government industrial policy and plans into account.
Cu toate acestea, după cum se explică mai detaliat la considerentele 202-206 de mai jos, Comisia nu a putut stabili în timpul anchetei că acest lucru se realiza în practică.
The GOC also requested to disregard Article 15 of the General Rules on Loans, since it was established more than 20 years ago, and has remained inactive for a long period.
De asemenea, Comisia a constatat că Comisia de reglementare bancară din China („CBRC”) are o amplă autoritate de aprobare asupra tuturor aspectelor legate de gestionarea tuturor instituțiilor financiare stabilite în RPC (inclusiv asupra instituțiilor financiare cu capital privat și străin), cum ar fi:
However, the GOC at the same time acknowledged that the General Rules on Loans had not been formally repealed yet.
aprobarea numirii tuturor directorilor instituțiilor financiare, atât la nivelul sediilor centrale, cât și la nivelul sucursalelor locale.
The Commission thus considered that its reference to the General Rules on Loans remains valid.
Aprobarea CBRC este necesară pentru recrutarea tuturor nivelurilor de conducere, de la cele mai înalte funcții până la directorii de sucursale și include chiar și directorii numiți în sucursalele din străinătate, precum și directorii responsabili cu funcțiile de suport (de exemplu, directorii TI); și
The industrial policy of the State is established through central planning, as explained in section 3.1 above.
o listă foarte lungă de aprobări administrative, inclusiv aprobări pentru înființarea de sucursale, demararea unor noi linii de activitate sau vânzarea de produse noi, modificarea Statutului băncii, vânzarea a peste 5 % din acțiunile lor, majorările de capital, schimbările de domiciliu, schimbările formei organizaționale etc.
With regards to the tyres industry, chapter 5 of the 13th Five Year Petrochemical Plan provides to ‘Strengthen the connection between financial, taxation, trading policies and industrial policies. Realize bank-enterprise connection and production cooperation policies. Strengthen financing support on key enterprises and key projects. Make use of existing special capital channels (special projects and funds, etc.) to keep supporting industrial upgrading and technical reconstruction’.
Legea bancară este obligatorie din punct de vedere juridic.
Furthermore, the Tires Industry Policy ‘shall serve as the basis for all relevant departments’ concerning ‘credit financing for such tire industry projects’.
Caracterul obligatoriu al planurilor cincinale și al Deciziei nr. 40 a fost stabilit mai sus, în secțiunea 3.1.
Similarly, Decision No 40 instructs all financial institutions to provide credit support specifically to ‘encouraged’ projects.
Caracterul obligatoriu al documentelor normative ale CBRC derivă din competențele sale de autoritate de reglementare bancară.
As already explained in section 3.1, projects of the tyres industry belong to the ‘encouraged’ category.
Caracterul obligatoriu al altor documente este demonstrat prin clauzele de supraveghere și evaluare pe care le conțin.
Decision No 40 hence confirms the previous finding with respect to the Bank law that banks exercise governmental authority in the form of preferential credit operations.
Pe această bază, Comisia a concluzionat că GC a creat un cadru normativ care trebuia respectat de către directorii și supraveghetorii desemnați de GC, care răspund în fața GC.
In response to the Information Document, the GOC commented that Decision No 40 only allows credit support if it is based on the principles of credit lending.
Prin urmare, GC s-a bazat pe cadrul normativ pentru a exercita controlul în mod semnificativ asupra comportamentului celor trei bănci de stat cooperante, de fiecare dată când acestea au acordat împrumuturi industriei anvelopelor.
The Commission acknowledged that Articles 17 and 18 of the same Decision also ask the banks to respect credit principles.
Comisia a urmărit, de asemenea, să identifice elemente de probă concrete ale exercitării controlului în mod semnificativ pe baza unor împrumuturi concrete.
However, as explained in more detail in recitals (202) to (206) below, the Commission could not establish during the investigation that this was done in practice.
Pe parcursul vizitei de verificare, cele trei bănci de stat cooperante au susținut că, în practică, utilizaseră politici și modele sofisticate de evaluare a riscului de credit atunci când acordaseră împrumuturile în discuție.
The Commission also found that the China Banking and Regulatory Commission (‘CBRC’) has far-reaching approval authority over all aspects of the management of all financial institutions established in the PRC (including privately owned and foreign owned financial institutions), such as:
În cursul vizitei de verificare la GC, reprezentanții ABC și BOC au indicat, de asemenea, că își reduseseră expunerea totală la riscul de credit față de industria anvelopelor în ultimii doi ani, deoarece detectaseră anumite probleme legate de supracapacitate în acest sector.
approval of the appointment of all managers of the financial institutions, both at the level of headquarters and at the level of local branches.
Cu toate acestea, nu au fost furnizate exemple concrete referitoare la societățile incluse în eșantion.
Approval of the CBRC is required for the recruitment of all levels of management, from the most senior positions down to branch managers, and even includes managers appointed in overseas branches as well as managers responsible for support functions (e.g. the IT managers); and
Cele trei bănci de stat cooperante au refuzat să furnizeze informații, inclusiv cu privire la evaluările specifice ale riscului de credit, referitoare la societățile incluse în eșantion, din motive de reglementare și din motive contractuale, deși Comisia le prezentase un consimțământ scris din partea societăților incluse în eșantion prin care acestea renunțau la drepturile lor de confidențialitate.
a very long list of administrative approvals, including approvals for setting up branches, for starting new business lines or selling new products, for changing the Articles of Association of the bank, for selling more than 5 % of their shares, for capital increases, for changes of domicile, for changes of organizational form, etc.
În lipsa unor elemente de probă concrete cu privire la evaluarea bonității, Comisia a analizat, prin urmare, mediul juridic general, astfel cum se menționează la considerentele 188-201 de mai sus, în combinație cu comportamentul celor trei bănci de stat cooperante în ceea ce privește împrumuturile acordate societăților incluse în eșantion.
The Bank law is legally binding.
Acest comportament contrasta cu poziția lor oficială din timpul vizitei de verificare, întrucât, în practică, ele nu acționau în baza unor evaluări aprofundate ale riscului prin raportare la piață.
The mandatory nature of the Five Year Plans and of Decision No 40 has been established above in section 3.1.
Vizitele de verificare au arătat că, exceptând anumite împrumuturi în valută, împrumuturile au fost acordate celor patru grupuri de producători-exportatori incluse în eșantion la rate ale dobânzii apropiate de rata dobânzii de referință a Băncii Populare Chineze (People's Bank of China, „PBOC”), indiferent de situația financiară și de situația riscului de credit ale întreprinderilor.
The mandatory nature of the CBRC regulatory documents derives from its powers as the banking regulatory authority.
De aici rezultă că împrumuturile au fost acordate la dobânzi sub nivelul dobânzilor de pe piață în raport cu dobânda corespunzătoare profilului de risc al celor patru producători-exportatori incluși în eșantion.
The mandatory nature of other documents is demonstrated by the supervision and evaluation clauses which they contain.
În plus, societățile incluse în eșantion au beneficiat de credite reînnoibile automat, ceea ce le-a permis să înlocuiască imediat capitalul rambursat la scadență cu un capital nou din noi împrumuturi.
On that basis, the Commission concluded that the GOC has created a normative framework that had to be adhered to by the managers and supervisors appointed by the GOC and accountable to the GOC.
În cazul a două grupuri de societăți incluse în eșantion, calendarele de plată au fost restructurate sau datoria a fost ștearsă din cauza unor dificultăți financiare.
Therefore, the GOC relied on the normative framework in order to exercise control in a meaningful way over the conduct of the three cooperating state-owned banks whenever those were providing loans to the tyres industry.
Comisia a constatat, de asemenea, că împrumuturile care ar fi trebuit să fie raportate de băncile comerciale ca împrumuturi „atipice” nu fuseseră întotdeauna indicate ca atare în registrul național central al creditelor de către cele trei bănci de stat cooperante.
The Commission also sought concrete proof of the exercise of control in a meaningful way on the basis of concrete loans.
Obligația de a raporta astfel de împrumuturi „atipice” există în special atunci când împrumuturile au fost restructurate, când debitorul a intrat în incapacitate de plată sau când au fost acordate împrumuturi reînnoibile automat.
During the verification visit, the three cooperating state-owned banks maintained that in practice they had used sophisticated credit risk assessment policies and models when granting the loans at issue.
Aceste situații au fost constatate pentru toate cele patru grupuri de producători-exportatori incluse în eșantion.
During the verification visit at the GOC, ABC and BOC representatives also indicated that they had reduced their overall credit exposure towards the tyres industry during the last two years, because they detected some issues relating to overcapacity in the sector.
În conformitate cu „Orientările CBRC privind clasificarea împrumuturilor bazată pe riscuri”, toate aceste cazuri ar fi trebuit să fie incluse în registrul central al creditelor.
However, no concrete examples relating to the sampled companies were provided.
Această neraportare de către instituțiile financiare conduce la formarea unei imagini distorsionate a situației creanțelor societății în registrul central al creditelor, întrucât acesta nu reflectă bonitatea financiară reală a societății.
The three cooperating state-owned banks refused to provide information, including their specific credit risk assessments, related to the sampled companies for regulatory reasons and contractual reasons even though the Commission had provided them with a written consent from the sampled companies waiving their confidentiality rights.
Prin urmare, chiar și în cazul în care o instituție financiară ar fi aplicat o evaluare a riscului prin raportare la piață, ea ar fi făcut acest lucru pe baza unor informații inexacte.
In the absence of concrete evidence of creditworthiness assessments, the Commission therefore examined the overall legal environment as set out above in recitals (188) to (201), in combination with the behaviour of the three cooperating state-owned banks with regard to the loans provided to the sampled companies.
Prin urmare, Comisia a concluzionat că GC a exercitat un control semnificativ asupra comportamentului celor trei bănci de stat cooperante în ceea ce privește politicile lor de creditare și evaluarea riscului în ceea ce privește industria anvelopelor.
This behaviour contrasted with their official stance during the verification visit, as in practice they were not acting based on thorough market-based risk assessments.
Concluzie privind instituțiile financiare cooperante