natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The central tendency used by the institution in the calibration of the models that incorporates any prudent adjustment to the case-weighted average of the annual default rates used in the calibration of the PD models shall be reported.
Factor de risc
Cure rate defaulted asset
Portofoliu
The cure rate defaulted asset is the percentage of defaulted assets outstanding that returns in ‘non-defaulted’ status over a 12 months period.
Monedă
An institution that does not calculate cure rates for a given model shall calculate a proxy taking into account the definition provided.
Indicatorii de risc ceruți
The institution shall report the use of a proxy to the competent authority.
Portofolii de titluri de capital
The case-weighted average recovery rate of the foreclosed assets for not cured defaults included in the time series used by the institution for the calibration of the LGD models on non-defaulted assets shall be reported.
Titluri de capital
An institution that does not have a specific recovery rate of the foreclosed assets for no cured defaults shall calculate a proxy taking into account the definition provided.
Contracte futures pe indici pe acțiuni
The case-weighted average length of the recovery period (from the start of the default status to the completion date of the recovery procedures) for the non-cured defaults included in the time series used by the institution for the calibration of the LGD models on non-defaulted assets shall be reported.
Delta pentru poziții lungi
An institution that does not have a specific recovery period length of the foreclosed assets for no cured defaults shall calculate a proxy taking into account the definition provided.
Poziție lungă pe 30 de contrate ATM*, ultima dată de tranzacționare – 18 martie 2016, data de livrare – 21 martie 2016, contracte futures pe indicele FTSE 100 (1 contract = 10 suporturi)
Article 20(2)(a) of Regulation (EU) No 575/2013
* Prețul contractului futures se bazează pe nivelul indicelui la închiderea pieței NYSE Liffe din Londra la 15 octombrie 2015.
The institution shall report whether or not a joint decision on prudential requirements does exist between the consolidating and the other (host) competent authority regarding the permission to use the IRB approach for the calculation of the prudential requirements for the exposures held by the subsidiaries of the institutions in the reported benchmarking portfolios.
VaR și sVaR
Article 20 of Regulation (EU) No 575/2013
Tranzacție cu efect de levier pe o piață „sub semnul taurului” (Bullish leveraged trade)
The country ISO code of the country of origin of the competent authority responsible for the consolidated supervision of the institution using an IRB approach shall be reported.
Gamma pentru poziții lungi și vega pentru poziții lungi
Column 010 of templates 102 and 103
Poziție lungă pe 100 de contracte OTC Google GOOG) OTM*, opțiuni call la 3 luni (1 contract = 100 de acțiuni-suport)
The code assigned by the EBA to the portfolio for which the institution reports the results of the calculation shall be reported.
* Prețul de exercitare este în afara banilor cu 10 % față de prețul acțiunilor la închiderea pieței la 15 octombrie 2015.
Column 010 of template 105.01
Tranzacție de volatilitate # 1
Where one internal model ID is associated with several countries, separate rows shall be reported for each combination of ‘Internal model ID’ and ‘Host supervisor’.
Vega pe termen scurt pentru poziții scurte și vega pe termen lung pentru poziții lungi
Columns 010 and 020 are a composite row identifier and together must be unique for each row in the table.
Poziție scurtă pe straddle la 3 luni ATM*, opțiuni OTC pe indicele Samp&P 500 (30 de contracte; 1 contract = 100 de suporturi)
The country ISO code of the country of origin of the competent authority responsible for the supervision of the subsidiary on an individual basis for each institution where the IRB exposures reported for each benchmarking portfolio are booked shall be reported (irrespective of the existence of any permission granted by the host supervisor to apply an IRB approach).
Poziție lungă pe straddle la 2 ani ATM*, opțiuni OTC pe indicele S&P 500 (30 de contracte; 1 contract = 100 de suporturi)
‘Not applicable’ shall be used when none of the answers in the list is correct (e.g. for column 020, it will mean that the counterparty is classified in multiple asset classes, without one being clearly predominant).
Data de începere a contractului: 15 octombrie 2015.
ANNEX V
* Prețul de exercitare se bazează pe nivelul indicelui la NYSE la 16:30, ora din New York, la 15 octombrie 2015.
MARKET BENCHMARKING PORTFOLIOS
Tranzacție de volatilitate #2 (efect smile)
COMMON INSTRUCTIONS
Poziție lungă/poziție scurtă pe opțiuni put pe indicele FTSE 100
SECTION 1: NON-CORRELATION TRADING PORTFOLIOS
Poziție lungă pe 40 de contracte de opțiuni put pe indicele FTSE 100 (cu un preț de exercitare care este cu 10 % OTM* pe baza valorii indicelui de la sfârșitul zilei), ultima dată de tranzacționare – 18 martie 2016, data de livrare – 21 martie 2016 (1 contract = 10 suporturi)
SECTION 2: DETAILS FOR PORTFOLIOS
Poziție scurtă pe 40 de contracte de opțiuni put pe indicele FTSE 100 (cu un preț de exercitare care este cu 10 % ITM* pe baza valorii indicelui de la sfârșitul zilei), ultima dată de tranzacționare – 18 martie 2016, data de livrare – 21 martie 2016 (1 contract = 10 suporturi)
DETAILS FOR PORTFOLIO 1.7: 3-YEAR USD QUANTO CALL ON EUROSTOXX 50
* Prețul de exercitare se bazează pe nivelul indicelui la închiderea pieței NYSE Liffe din Londra la 15 octombrie 2015.
DETAILS FOR PORTFOLIO 1.11: 3M LIBOR USD RANGE ACCRUAL
Swap-uri pe varianța acțiunilor pe indicele Eurostoxx 50 (SX5E)
DETAILS FOR PORTFOLIO 1.12: CPTFEMU INDEX 10Y MATURITY ZERO COUPON SWAP
Poziție lungă pe swap pe varianță ATM* pe indicele Eurostoxx 50 cu o maturitate de 2 ani, valoarea noțională vega de 50000 EUR.
DETAILS FOR PORTFOLIO 1.15: KNOCK-OUT CURRENCY OPTION
Rambursarea se bazează pe următoarea formulă a varianței realizate:
DETAILS FOR PORTFOLIO 1.16: DOUBLE NO TOUCH BINARY CURRENCY OPTION
unde n este numărul de zile lucrătoare până la scadență, iar Si și Si+1reprezintă prețul suportului la data i și, respectiv, i + 1.
DETAILS FOR PORTFOLIO 1.27: INDEX PUT ON ITRAXX EUROPE CROSSOVER SERIES 24
* Valoarea de exercitare a swap-ului pe varianță este definită la data de tranzacționare de 15 octombrie 2015 astfel încât să anuleze valoarea swap-ului.
DETAILS FOR PORTFOLIO 1.28: QUANTO EURO CDS ON SPAIN WITH USD DELTA HEDGE
(Valoarea de exercitare determinată de instituție în formularul de date de validare în prealabil a exercițiului de analiză comparativă trebuie furnizată împreună cu valoarea de piață inițială a tranzacției.)
DETAILS FOR PORTFOLIO 1.14: MARK-TO-MARKET (RESETTABLE) CROSS-CURRENCY BASIS SWAP
Opțiune barieră
SECTION 3: CORRELATION TRADING PORTFOLIOS (CTPS)
Poziție lungă pe 40 de contracte pe opțiuni put de tip „down-and-in” pe 3 luni ATM* cu un nivel al barierei care este cu 10 % OTM* și cu frecvență de monitorizare continuă (1 contract = 100 de suporturi)
An institution shall apply the following:
* Prețul de exercitare se bazează pe nivelul indicelui la închiderea pieței NYSE la 15 octombrie 2015.
Unless explicitly specified otherwise in the portfolio description, all positions shall be booked 15 October 2015.
Opțiune call de tip quanto pe indici (quanto index call)
Once positions have been booked, each portfolio shall age for the duration of the benchmarking exercise.
Opțiune call de tip quanto pe USD la 3 ani pe indicele Eurostoxx 50
Furthermore, calculations shall be done under the assumption that the institution does not take any action to manage the portfolio in any way during the entire period of the benchmarking exercise.
Pentru detalii, a se vedea secțiunea 2.1 din prezenta anexă.
Unless explicitly stated otherwise in the specifications for a particular portfolio, strike prices for option positions shall be determined relative to prices for the underlying as observed at market close on 15 October 2015.
Rata dobânzii
For the purpose of the pre-benchmarking exercise validation, the valuation of each portfolio shall be submitted to the institution's competent authority by 30 June 2016.
Tranzacție de aplatizare a curbei (curve flattener trade)
The exact timing of the valuation shall be 26 October 2015, 5.30 pm CET.
Poziție lungă pe trezorerii pe termen lung și poziție scurtă pe trezorerii pe termen scurt
The risks of the positions shall be calculated without taking into account the funding costs associated with the portfolios
Poziție lungă de 5 milioane EUR pe obligațiuni de trezorerie germane pe 10 ani (ISIN: DE0001102366, expiră la 15 august 2024)
To the extent possible, counterparty credit risk shall be excluded when valuing the risks of the portfolios.
Poziție scurtă de 20 de milioane EUR pe obligațiuni de trezorerie germane pe 2 ani (ISIN: DE0001135341, expiră la 4 ianuarie 2018)
The 10-day 99 % VaR shall be calculated on a daily basis.
VaR, sVaR și IRC
Stressed Value-at-Risk (‘sVaR’) and the Incremental Risk Charge (‘IRC’) may be calculated on a weekly basis. sVaR and IRC shall be based on end–of-day prices for each Friday in the time window of the benchmarking exercise.
Swap pe rata dobânzii – rată fixă la zece ani contra rată variabilă
For each portfolio, results shall be reported in the base currency of the portfolio as provided in the sections below.
Codul Bloomberg eusw10v3 curncy
For transactions that include long positions in Credit Default Swaps (‘CDS’), assume an immediate up-front fee is paid to enter the position as per the market conventions.
Se primește o rată fixă și se plătește o rată variabilă
It shall be assumed that the maturity date for all CDS in the benchmarking exercise follows conventional quarterly termination dates, often referred to as ‘IMM dates’.
Componenta fixă: se primește anual
Additional specifications needed in order to carry out pricing calculations required for CDS positions shall be done in a way that is consistent with commonly used market standards.
Componenta variabilă: Euribor la 3 luni, se plătește trimestrial
The maturity date (for example, some options expire on the third Saturday of the month) that ensures that the transaction is closest to the term-to-maturity specified shall be used.
Valoarea noțională: 5 milioane EUR
For material details of the product specification that are not explicitly stated in this document, the assumptions that have been used (day count convention, etc.) shall be provided along with the results.
Convenție de acumulare a dobânzii și calendar: standard
The abbreviations ATM, OTM and ITM refer to a derivative's moneyness (i.e. the relative position of the price of an underlying with respect to the strike price of that derivative).
Data de începere a contractului: 15 octombrie 2015 (adică indicii care trebuie utilizați sunt cei de la închiderea pieței la 15 octombrie 2015)
ATM stands for ‘at the money’, OTM stands for ‘out of the money’, and ITM stands for ‘in the money’.
Data scadenței: 15 octombrie 2025
All options shall be treated as if they are traded over-the-counter (‘OTC’) unless explicitly specified otherwise in the portfolio.
Swaption la doi ani pe un swap pe rata dobânzii la zece ani
The standard timing conventions for OTC options shall be followed (i.e. expiry dates are the business day following a non-trading day).
Codul Bloomberg eusv0210 curncy
For example, a 3-month OTC option booked on 15 October 2015 expires on 15 January 2016.
Vânzător* al unui swaption OTC „de primire” cu maturitate de doi ani pe swap-ul pe rata dobânzii descris la rândul 1.9, dar cu dată de începere modificată (16 octombrie 2017) și cu dată de scadență modificată (15 octombrie 2027).
If options expire on a non-trading day, adjust the expiration date per business day, in accordance with common market practices.
Data de începere a swaption-ului: 15 octombrie 2015
All OTC options shall be treated as:
Data de expirare a swaption-ului: 16 octombrie 2017
American for single name equities and commodities; and
Prima plătită la expirare
European for equity indices, foreign exchange and swaptions.
Decontare în numerar
For all options the premium from the initial market value calculations shall be excluded (i.e. options shall be considered as ‘naked’).
* Prețul de exercitare se bazează pe rata IRS ca la rândul 1.9 (adică prețul de exercitare este rata fixă de la rândul 1.9)
For the positions denominated in Euro but composed by one or more instruments denominated in a different currency, the Initial Market Valuation (‘IMV’), VaR, sVaR and IRC shall be converted in Euro using the appropriate foreign exchange (‘FX’) spot rate at the end of the booking date (15 October 2015).
* Instituția este vânzătorul opțiunii pe swap.
When booking all positions, appropriate market convention shall be followed unless otherwise specified in the instructions applicable to the portfolio.
Contrapartea instituției cumpără dreptul de a intra într-un swap cu instituția; în cazul în care contrapartea își exercită dreptul, aceasta va primi rata fixă, iar instituția va primi rata variabilă.
When an instrument is subject to a corporate action (a call from the issuer, a default etc.) it shall be excluded from the portfolio along with any related CDS or option.
Instrument de tip range accrual pe Libor
The Euro Interbank Offered Rate (‘Euribor’) is the rate calculated by the European Money Markets Institute at different maturities for Euro interbank term deposits.
Cupon structurat indexat în funcție de numărul de zile din perioada în care rata dobânzii Libor evoluează într-o bandă de variație predefinită.
The London Interbank Offered Rate (‘Libor’) is the rate calculated by the Intercontinental Exchange at different maturities for interbank term deposits in different currencies.
Pentru detalii, a se vedea secțiunea 2.2 din prezenta anexă.
Section 1: Non-Correlation Trading Portfolios
Swap de inflație cu cupon zero
Portfolio number
Swap cu cupon zero pe indicele CPTFEMU cu maturitate de 10 ani
Risk factor
Pentru detalii, a se vedea secțiunea 2.3 din prezenta anexă.
Portfolios
Schimb valutar
Currency
Opțiune call acoperită pe cursul de schimb
Risk Metrics requested
Poziție scurtă EUR/USD și poziție scurtă pe opțiune put EUR/call USD
Equity Portfolios
Poziție scurtă pe contracte forward EUR/USD la 3 luni (adică poziție lungă pe USD și poziție scurtă pe EUR), cu decontare în numerar, cu o valoare noțională de 20 de milioane USD cumpărate la cursul de schimb EUR/USD de referință al BCE la sfârșitul zilei de 15 octombrie 2015.
Equity
Poziție scurtă pe opțiune put EUR/call USD cu valoare noțională de 40 de milioane USD (adică poziție scurtă USD contra EUR), cu decontare în numerar, cu un preț de exercitare care corespunde cursului de schimb forward la trei luni de la sfârșitul zilei de 15 octombrie 2015.
Equity index futures
Data de începere a contractului: 15 octombrie 2015
Long delta
Data de expirare: 15 ianuarie 2016
Long 30 contracts ATM*, last trading date 18 March 2016, delivery date 21 March 2016, FTSE 100 index futures (1 contract = 10 underlyings)
Swap valutar variabil-contra-variabil prin marcare la piață
* The futures price is based on the index level at NYSE Liffe London market close on 15 October2015.
Swap la 2 ani de Libor USD la 3 luni contra Euribor la 3 luni
VaR and sVaR
Pentru detalii, a se vedea secțiunea 2.8 din prezenta anexă.
Bullish leveraged trade
Opțiune knock-out
Long gamma and long vega
Opțiune vanilla care expiră dacă prețul la vedere al suportului depășește, înainte de scadență, o barieră predefinită, cu decontare în numerar.
Long 100 contracts OTC Google (GOOG) OTM* 3-month call options (1 contract = 100 shares underlying)
Pentru detalii, a se vedea secțiunea 2.4 din prezenta anexă.
* The strike price is out-of-the-money by 10 % relative to the stock price at market close on 15 October 2015.
Opțiune „double no-touch”
Volatility trade #1
Opțiunea binară care plătește o sumă predefinită în cazul în care prețul la vedere nu atinge niciuna dintre cele două bariere pe durata de viață a opțiunii, cu decontare în numerar
Short short-term vega & long long-term vega
Pentru detalii, a se vedea secțiunea 2.5 din prezenta anexă.
Short straddle 3-month ATM* S&P 500 Index OTC options (30 contracts; 1 contract = 100 underlyings)
Mărfuri
Long straddle 2-year ATM* S&P 500 Index OTC options (30 contracts; 1 contract = 100 underlyings)
Joc de curbă de la contango la backwardation
Effective date: 15 October 2015.
Poziție lungă pe contracte pe termen scurt și poziție scurtă pe contracte cu termen lung
* The strike price is based on the index level at NYSE at 4:30 pm New York time on 15 October 2015.
Poziție lungă pe 3500000 de contracte forward OTC pe piața din Londra pentru aur la 3 luni ATM (1 contract = 0,001 uncii troy, valoarea noțională: 3500 de uncii troy)
Volatility trade #2 (smile effect)
Poziție scurtă pe 4300000 de contracte forward OTC pe piața din Londra pentru aur la 1 an ATM (valoarea noțională: 4300 de uncii troy)
Long/short puts on FTSE 100
Poziție scurtă pe opțiuni put pe petrol
Long 40 contracts of put options on FTSE 100 index (with a strike price that is 10 % OTM* based on the end-of-day index value), last trading date 18 March 2016, delivery date 21 March 2016 (1 contract = 10 underlyings)
Poziție scurtă pe 30 de contracte de opțiuni put OTC la 3 luni pe țiței brut de tip WTI cu exercitare la prețul forward la 6 luni de la sfârșitul zilei de 15 octombrie 2015 (1 contract = 1000 de barili, valoare noțională totală de 30000 de barili)
Short 40 contracts of put options on FTSE 100 index (with a strike price that is 10 % ITM* based on the end-of-day index value), last trading date 18 March 2016, delivery date 21 March 2016 (1 contract = 10 underlyings)
Marjă de credit
* The strike price is based on the index level at NYSE Liffe London market close on 15 October2015.
Portofoliu de CDS suverane
Equity variance swaps on Eurostoxx 50 (SX5E)
Protecție prin poziție scurtă pe un CDS pe cinci țări
Long ATM* variance swap on Eurostoxx 50 with a maturity of 2 years, Vega notional amount of EUR 50,000.
Poziție scurtă pe un CDS la 5 ani de 2 milioane EUR pentru fiecare semnătură (valoare totală noțională 10 milioane EUR) pentru următoarele țări:
The payoff is based on the following realized variance formula:
Clauză de restructurare: INTEGRAL (FULL)
where n is the number of working days until maturity, and Si and Si + 1 are the price of the underlying at date i and i + 1 respectively.
Țară
* The strike value of the variance swap shall be defined on the trade date 15 October 2015 to cancel the value of the swap.
Cod RED
(The strike value determined by the institution on the pre-benchmarking exercise validation data template shall be provided together with the initial market value of the trade.)
monedă
Barrier option
Italia
Long 40 contracts of 3-month ATM* S&P 500 down-and-in put options with a barrier level that is 10 % OTM* and continuous monitoring frequency (1 contract = 100 underlyings)
Franța
* The strike price is based on the index level at NYSE market close on 15 October 2015.
Portofoliu de obligațiuni/CDS suverane
Quanto index call
Portofoliu bazat pe obligațiuni suverane pe cinci țări
ear USD Quanto call on Eurostoxx 50
Poziție lungă pe un CDS la 5 ani de 2 milioane EUR pentru fiecare semnătură (valoare totală noțională 10 milioane EUR) pentru următoarele țări: Italia, Regatul Unit, Germania, Franța și SUA, ca și portofoliul de la rândul 1.19
See details in Section 2.1 of this Annex.
Poziție lungă pe obligațiuni la 5 ani de 2 milioane EUR pentru fiecare semnătură (valoare totală noțională 10 milioane EUR) pentru următoarele țări: Italia, Regatul Unit, Germania, Franța și SUA (astfel cum sunt identificate în tabelul următor)
Interest Rate
Pentru convertirea valorii noționale a obligațiunilor în alte monede decât euro, se utilizează cursul de schimb la vedere de la sfârșitul zilei de 15 octombrie 2015
Curve flattener trade
Identificator
Long long-term and short short-term treasuries
Descriere
Long EUR 5 million 10-year German Treasury bond (ISIN: DE0001102366, expiry 15 August 2024)
BTP 1 septembrie 2020
Short EUR 20 million 2-year German Treasury note (ISIN:DE0001135341, expiry 4 January 2018)
Portofoliu de concentrare sectorială
VaR, sVaR and IRC
Poziție scurtă pe un CDS pe 10 societăți financiare
Ten-year fixed for variable interest rate swap
Echivalentul unei poziții scurte pe un CDS la 5 ani cu o valoare noțională de 1 milion EUR pentru fiecare semnătură (valoare totală noțională 10 milioane EUR) pentru următoarele 10 societăți:
Bloomberg code eusw10v3 curncy
Clauză documentară (DOC)
Receive fixed rate and pay floating rate
Prudential
Fixed leg: receive annually
Portofoliu de indice diversificat
Floating leg: 3-month Euribor rate, pay quarterly
Poziție scurtă pe un CDS de indice
Notional: EUR 5 million
Poziție scurtă cu valoare noțională de 10 milioane EUR pe indicele iTraxx la 5 ani Europe SF Series 24, Version 1 – scadență la 20 decembrie 2020 (Codul RED al perechii: 2I667DAX2)
Roll convention and calendar: standard
Portofoliu de indice diversificat (concentrare mai mare)
Effective date: 15 October 2015 (i.e. rates to be used are those at the market close on 15 October 2015)
Poziție scurtă cu valoare noțională de 5 milioane EUR pe indicele iTraxx la 5 ani Europe Series 24, Version 1 – scadență la 20 decembrie 2020 (Codul RED al perechii: 2I667DAX)
Maturity date: 15 October 2025
Poziție scurtă cu valoare noțională de 5 milioane EUR (ponderată în mod egal) pe următoarele cinci societăți financiare incluse în indicele iTraxx la 5 ani Europe SF Series 24, Version 1 – scadență la 20 decembrie 2020 (Codul RED al perechii: 2I667DAX):
Two-year swaption on ten-year interest rate swap
Denumirea CDS
Bloomberg code eusv0210 curncy
* Fiecare CDS cu o singură semnătură ar trebui să aibă o valoare noțională de 1 milion EUR.
Seller* of an OTC receiver swaption with maturity of two years on the interest rate swap described in row 1.9 but with a modified effective date of 16 October 2017 and a modified maturity date of 15 ctober 2027.
Portofoliu de societăți diversificat
Effective date of swaption: 15 October 2015
Poziție scurtă pe un CDS pe 10 societăți cotate de la A- la AA-
Expiry date of swaption: 16 October 2017
Echivalentul unei poziții scurte pe un CDS la 5 ani cu o valoare noțională de 2 milioane EUR pentru fiecare semnătură (valoare totală noțională de 20 de milioane EUR) pentru următoarele 10 societăți (pentru CDS în USD se utilizează cursul de schimb din 15 octombrie 2015):
Premium paid at expiry
Pe bază de indice
Cash settled
Poziție scurtă cu valoare noțională de 5 milioane EUR pe indicele iTraxx la 5 ani Europe SF Series 24, Version 1 – scadență la 20 decembrie 2020 (Codul RED al perechii: 2I667DAX)
* The strike price is based on the IRS rate as per row 1.9 (i.e. the strike price is the fixed rate as per row 1.9)
Poziție lungă cu valoare noțională de 5 milioane EUR pe toate societățile incluse în indicele iTraxx la 5 ani Europe SF Series 24, Version 1 – scadență la 20 decembrie 2020 (Codul RED al perechii: 2I667DAX) (adică valoarea noțională agregată este de 5 milioane EUR și toate societățile au o pondere egală)
* The institution is the seller of the option on the swap.
Pe bază de obligațiuni/CDS
The counterparty of the institution buys the right to enter a swap with the institution; if the counterparty exercises its right, it will receive the fixed rate while the institution will receive the floating rate.
Poziție lungă pe obligațiuni la 5 ani de 2 milioane EUR pentru fiecare semnătură pe 4 societăți financiare (2 din UE, 2 din America de Nord).
Libor range accrual
Denumirea titlului
Structured coupon indexed on the number of days in the interest rate period when the Libor fixes in a predetermined range.
Poziție lungă pe CDS pentru aceleași semnături (2 milioane EUR pe fiecare semnătură la 5 ani).
See details in Section 2.2 of this Annex.
Poziție scurtă pe opțiune put pe indicele ITraxx Europe Crossover series 24
Inflation zero coupon swap
Pentru detalii, a se vedea secțiunea 2.6 din prezenta anexă.
CPTFEMU index 10Y maturity par zero coupon swap
CDS quanto pe Spania cu acoperire delta
See details in Section 2.3 of this Annex.
Pentru detalii, a se vedea secțiunea 2.7 din prezenta anexă.
Covered FX call
Portofolii „all-in”