natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The ability to recall and review the analysis performed on STORs which have been submitted, as well as those suspicious orders and transactions which were analysed, but in relation to which it was concluded that the grounds for suspicion were not reasonable, will assist persons professionally executing or arranging transactions and market operators or investment firms operating a trading venue in exercising their judgement when considering subsequent suspicious orders or transactions.
În plus, evidențele menționate mai sus vor contribui, de asemenea, la atestarea respectării cerințelor prevăzute în prezentul regulament și vor facilita exercitarea de către autoritățile competente a funcțiilor de supraveghere, de investigare și de aplicare a legii care decurg din Regulamentul (UE) nr. 596/2014.
The analysis performed on suspicious orders and transactions which did not ultimately lead to a STOR being submitted assists those persons in refining their surveillance systems and in detecting patterns of repeated behaviour, the aggregate of which could, considered as a whole, result in a reasonable suspicion of insider dealing, market manipulation or attempted insider dealing or market manipulation.
Orice prelucrare a datelor cu caracter personal în temeiul prezentului regulament ar trebui să fie efectuată în conformitate cu actele cu putere de lege sau actele administrative naționale de transpunere a Directivei 95/46/CE a Parlamentului European și a Consiliului [3].
Furthermore, the above records will also assist in evidencing compliance with the requirements laid down in this Regulation and facilitate the performance by competent authorities of their supervisory, investigatory and enforcement functions under Regulation (EU) No 596/2014.
Prezentul regulament se bazează pe proiectele de standarde tehnice de reglementare transmise Comisiei de Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe (ESMA).
Any processing of personal data under this Regulation should be carried out in compliance with the national laws, regulations or administrative provisions transposing Directive 95/46/EC of the European Parliament and of the Council [3].
Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe a efectuat consultări publice deschise cu privire la proiectele de standarde tehnice de reglementare pe care se bazează prezentul regulament, a analizat costurile și beneficiile potențiale aferente și a solicitat avizul Grupului părților interesate din domeniul valorilor mobiliare și piețelor, instituit în conformitate cu articolul 37 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 al Parlamentului European și al Consiliului [4].
This Regulation is based on the draft regulatory technical standards submitted by the European Securities and Markets Authority to the Commission.
Pentru a asigura buna funcționare a piețelor financiare, este necesar ca prezentul regulament să intre în vigoare în regim de urgență și ca dispozițiile sale să se aplice de la aceeași dată ca cele ale Regulamentului (UE) nr. 596/2014,
The European Securities and Markets Authority has conducted open public consultations on the draft regulatory technical standards on which this Regulation is based, analysed the potential related costs and benefits and requested the opinion of the Securities Markets Stakeholder Group established in accordance with Article 37 of Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and the Council [4].
ADOPTĂ PREZENTUL REGULAMENT:
In order to ensure the smooth functioning of the financial markets, it is necessary that this Regulation enters into force as a matter of urgency and that the provisions laid down in this Regulation apply from the same date as those laid down in Regulation (EU) No 596/2014,
Articolul 1
HAS ADOPTED THIS REGULATION:
Definiții
Definitions
„raport privind tranzacțiile și ordinele suspecte” (STOR) înseamnă raportul realizat în temeiul articolului 16 alineatele (1) și (2) din Regulamentul (UE) nr. 596/2014 cu privire la ordinele și tranzacțiile suspecte, inclusiv orice anulare sau modificare a acestora, care ar putea constitui o utilizare abuzivă a informațiilor privilegiate, o manipulare a pieței sau o tentativă de utilizare abuzivă a informațiilor privilegiate ori de manipulare a pieței;
For the purposes of this Regulation, the following definitions shall apply:
„mijloace electronice” înseamnă echipamentul electronic de prelucrare (inclusiv prin compresie digitală), de stocare și de transmitere a datelor prin cablu, unde radio, tehnologie optică sau orice alt mijloc electromagnetic;
‘suspicious transaction and order report’ (STOR) means the report on suspicious orders and transactions, including any cancellation or modification thereof, that could constitute insider dealing, market manipulation or attempted insider dealing or market manipulation to be made pursuant to Article 16(1) and (2) of Regulation (EU) No 596/2014.
„grup” înseamnă un grup astfel cum este definit la articolul 2 alineatul (11) din Directiva 2013/34/UE a Parlamentului European și a Consiliului [5];
‘electronic means’ are means of electronic equipment for the processing (including digital compression), storage and transmission of data, employing wires, radio, optical technologies, or any other electromagnetic means;
„ordin” înseamnă orice ordin, inclusiv orice cotare, fără excepție, indiferent dacă scopul său este transmiterea inițială, modificarea, actualizarea sau anularea unui ordin și indiferent de tipul de ordin.
‘group’ means a group as defined in Article 2(11) of Directive 2013/34/EU of the European Parliament and of the Council [5];
Articolul 2
‘order’ means each and every order, including each and every quote, irrespective of whether its purpose is initial submission, modification, update or cancellation of an order and irrespective of its type.
Cerințe generale
Article 2
Persoanele care prin profesia lor pregătesc sau efectuează tranzacții instituie și mențin modalități, sisteme și proceduri care asigură:
General requirements
monitorizarea eficace și continuă a tuturor ordinelor primite și transmise, precum și a tuturor tranzacțiilor efectuate, în scopul detectării și identificării ordinelor și tranzacțiilor care ar putea constitui o utilizare abuzivă a informațiilor privilegiate, o manipulare a pieței sau o tentativă de utilizare abuzivă a informațiilor privilegiate ori de manipulare a pieței;
Persons professionally arranging or executing transactions shall establish and maintain arrangements, systems and procedures that ensure:
transmiterea STOR către autoritățile competente în conformitate cu cerințele prevăzute în prezentul regulament și utilizând modelul prevăzut în anexă.
effective and ongoing monitoring, for the purposes of detecting and identifying orders and transactions that could constitute insider dealing, market manipulation or attempted insider dealing or market manipulation, of all orders received and transmitted and all transactions executed;
Obligațiile menționate la alineatul (1) se aplică în cazul ordinelor și tranzacțiilor legate de orice instrument financiar, indiferent:
the transmission of STORs to competent authorities in accordance with the requirements set out in this Regulation and using the template set out in the Annex.
calitatea în care este emis ordinul sau este efectuată tranzacția;
The obligations referred to in paragraph 1 shall apply to orders and transactions relating to any financial instrument and shall apply irrespective of:
de tipurile de clienți vizați;
the capacity in which the order is placed or the transaction is executed;
dacă ordinele au fost emise sau tranzacțiile efectuate într-un loc de tranzacționare sau în afara unui astfel de loc.
the types of clients concerned;
Operatorii de piață și societățile de investiții care gestionează activitatea unui loc de tranzacționare instituie și mențin modalități, sisteme și proceduri care asigură:
whether the orders were placed or transactions executed on or outside a trading venue.
monitorizarea eficace și continuă a tuturor ordinelor primite și a tuturor tranzacțiilor efectuate, pentru prevenirea, detectarea și identificarea utilizării abuzive de informații privilegiate, a manipulărilor pieței sau a tentativelor de utilizare abuzivă a informațiilor privilegiate ori de manipulare a pieței;
Market operators and investment firms operating a trading venue shall establish and maintain arrangements, systems and procedures that ensure:
Obligațiile menționate la alineatul (3) se aplică în cazul ordinelor și tranzacțiilor legate de orice instrument financiar, indiferent de:
effective and ongoing monitoring, for the purposes of preventing, detecting and identifying insider dealing, market manipulation and attempted insider dealing and market manipulation, of all orders received and all transactions executed;
tipurile de clienți vizați.
The obligations referred to in paragraph 3 shall apply to orders and transactions relating to any financial instrument and shall apply irrespective of:
Persoanele care prin profesia lor pregătesc sau efectuează tranzacții, operatorii de piață și societățile de investiții care gestionează activitatea unui loc de tranzacționare se asigură că modalitățile, sistemele și procedurile menționate la alineatele (1) și (3):
the types of clients concerned.
sunt adecvate și proporționale în raport cu amploarea, dimensiunea și natura activității lor economice;
Persons professionally arranging or executing transactions, market operators and investment firms operating a trading venue shall ensure that the arrangements, systems and procedures referred to in paragraphs 1 and 3:
sunt evaluate cu regularitate, cel puțin prin intermediul unui audit și al unei examinări interne efectuate anual, și sunt actualizate atunci când este necesar;
are appropriate and proportionate in relation to the scale, size and nature of their business activity;
sunt susținute printr-o documentație scrisă clară, acest lucru fiind valabil și pentru orice modificare sau actualizare a acestora, efectuată pentru a se asigura conformarea cu dispozițiile prezentului regulament, iar informațiile documentate sunt păstrate pentru o perioadă de cinci ani.
are regularly assessed, at least through an annually conducted audit and internal review, and updated when necessary;
Persoanele menționate la primul paragraf furnizează autorității competente, la cerere, informațiile menționate la același paragraf la literele (b) și (c).
are clearly documented in writing, including any changes or updates to them, for the purposes of complying with this Regulation, and that the documented information is maintained for a period of five years.
Articolul 3
The persons referred to in the first subparagraph shall, upon request, provide the competent authority with the information referred to in point (b) and (c) of that subparagraph.
Prevenirea, monitorizarea și detectarea
Article 3
Modalitățile, sistemele și procedurile menționate la articolul 2 alineatele (1) și (3):
Prevention, monitoring and detection
permit analiza individuală și comparativă a fiecărei tranzacții efectuate și a fiecărui ordin emis, modificat, anulat sau respins în sistemele locului de tranzacționare și, în cazul persoanelor care prin profesia lor pregătesc sau efectuează tranzacții, inclusiv în afara unui loc de tranzacționare;
The arrangements, systems and procedures referred to in Article 2(1) and (3) shall:
generează alerte care indică activitățile care necesită o analiză mai aprofundată pentru a se detecta eventuala utilizare abuzivă a informațiilor privilegiate sau eventuala manipulare a pieței sau tentative de utilizare abuzivă a informațiilor privilegiate ori de manipulare a pieței;
allow for the analysis, individually and comparatively, of each and every transaction executed and order placed, modified, cancelled or rejected in the systems of the trading venue and, in the case of persons professionally arranging or executing transactions, also outside a trading venue;
acoperă întreaga gamă de activități de tranzacționare desfășurate de persoanele în cauză.
produce alerts indicating activities requiring further analysis for the purposes of detecting potential insider dealing or market manipulation or attempted insider dealing or market manipulation;
Persoanele care prin profesia lor pregătesc sau efectuează tranzacții, precum și operatorii de piață și societățile de investiții care gestionează activitatea unui loc de tranzacționare furnizează autorității competente, la cerere, informațiile necesare pentru a demonstra caracterul adecvat și proporțional al sistemelor lor în raport cu amploarea, dimensiunea și natura activității lor economice, inclusiv informații privind gradul de automatizare al acestor sisteme.
cover the full range of trading activities undertaken by the persons concerned.
Operatorii de piață și societățile de investiții care gestionează activitatea unui loc de tranzacționare utilizează sisteme informatice și dispun de proceduri care contribuie la prevenirea și detectarea utilizării abuzive de informații privilegiate, a manipulărilor pieței sau a tentativelor de utilizare abuzivă a informațiilor privilegiate ori de manipulare a pieței, într-o măsură adecvată și proporțională în raport cu amploarea, dimensiunea și natura activității lor economice.
Persons professionally executing or arranging transactions and market operators and investment firms operating trading venues shall, upon request, provide the competent authority with the information to demonstrate the appropriateness and proportionality of their systems in relation to the scale, size and nature of their business activity, including the information on the level of automation put in place in such systems.
Sistemele și procedurile menționate la primul paragraf trebuie să includă programe informatice care permit citirea automatizată decalată (deferred automated reading), vizionarea din nou și analizarea datelor din carnetele de ordine, iar programele informatice respective trebuie să aibă o capacitate suficientă pentru a funcționa într-un mediu de tranzacționare algoritmică.
Market operators and investment firms operating trading venues shall, to a degree which is appropriate and proportionate in relation to the scale, size and nature of their business activity, employ software systems and have in place procedures which assist the prevention and detection of insider dealing, market manipulation or attempted insider dealing or market manipulation.
Persoanele care prin profesia lor pregătesc sau efectuează tranzacții, precum și operatorii de piață și societățile de investiții care gestionează activitatea unui loc de tranzacționare instituie și mențin modalități și proceduri care asigură prezența unui nivel adecvat de analiză umană în cadrul monitorizării, detectării și identificării tranzacțiilor și ordinelor care ar putea constitui o utilizare abuzivă a informațiilor privilegiate, o manipulare a pieței sau o tentativă de utilizare abuzivă a informațiilor privilegiate ori de manipulare a pieței.
The systems and procedures referred to in the first subparagraph shall include software capable of deferred automated reading, replaying and analysis of order book data, and such software shall have sufficient capacity to operate in an algorithmic trading environment.
Operatorii de piață și societățile de investiții care gestionează activitatea unui loc de tranzacționare instituie și mențin modalități și proceduri care asigură prezența unui nivel adecvat de analiză umană inclusiv în cadrul prevenirii utilizării abuzive a informațiilor privilegiate, a manipulării pieței sau a tentativelor de utilizare abuzivă a informațiilor privilegiate ori de manipulare a pieței.
Persons professionally arranging or executing transactions and market operators and investment firms operating a trading venue shall put in place and maintain arrangements and procedures that ensure an appropriate level of human analysis in the monitoring, detection and identification of transactions and orders that could constitute insider dealing, market manipulation or attempted insider dealing or market manipulation.
O persoană care prin profesia sa pregătește sau efectuează tranzacții are dreptul, pe baza unui acord scris, să delege unei persoane juridice care face parte din același grup executarea funcțiilor de monitorizare, detectare și identificare a ordinelor și tranzacțiilor care ar putea constitui o utilizare abuzivă a informațiilor privilegiate, o manipulare a pieței sau o tentativă de utilizare abuzivă a informațiilor privilegiate ori de manipulare a pieței.
Market operators and investment firms operating a trading venue shall put in place and maintain arrangements and procedures that ensure an appropriate level of human analysis also in the prevention of insider dealing, market manipulation or attempted insider dealing or market manipulation.
Persoana care deleagă funcțiile respective rămâne pe deplin responsabilă de îndeplinirea tuturor obligațiilor care îi revin în temeiul prezentului regulament și al articolului 16 din Regulamentul (UE) nr. 596/2014 și se asigură că acordul este documentat în mod clar, iar sarcinile și responsabilitățile sunt alocate și s-a convenit asupra acestora, precizându-se inclusiv durata delegării.
A person professionally arranging or executing transactions shall have the right, by a written agreement, to delegate to a legal person forming part of the same group the performance of the functions of monitoring, detection and identification of orders and transactions that could constitute insider dealing, market manipulation or attempted insider dealing or market manipulation.
O persoană care prin profesia sa pregătește sau efectuează tranzacții poate, pe baza unui acord scris, să delege către o parte terță („prestator”) executarea analizei datelor, inclusiv a datelor legate de ordine și tranzacții, precum și generarea alertelor necesare pentru ca persoana respectivă să efectueze monitorizarea, detectarea și identificarea ordinelor și tranzacțiilor care ar putea constitui o utilizare abuzivă a informațiilor privilegiate, o manipulare a pieței sau o tentativă de utilizare abuzivă a informațiilor privilegiate ori de manipulare a pieței.
The person delegating those functions shall remain fully responsible for discharging all of its obligations under this Regulation and Article 16 of Regulation (EU) No 596/2014 and shall ensure the arrangement is clearly documented and the tasks and responsibilities are assigned and agreed, including the duration of the delegation.
Persoana care deleagă aceste funcții rămâne pe deplin responsabilă de îndeplinirea tuturor obligațiilor care îi revin în temeiul prezentului regulament și al articolului 16 din Regulamentul (UE) nr. 596/2014 și respectă în orice moment condițiile următoare:
A person professionally arranging or executing transactions may, by written agreement, delegate the performance of data analysis, including order and transaction data, and the generation of alerts necessary for such person to conduct monitoring, detection and identification of orders and transactions that could constitute insider dealing, market manipulation or attempted insider dealing or market manipulation to a third party (‘provider’).
persoana păstrează cunoștințele de specialitate și resursele necesare pentru a evalua calitatea serviciilor prestate și măsura în care prestatorii sunt adecvați din punct de vedere organizațional, pentru a supraveghea serviciile delegate și pentru a asigura în permanență gestionarea riscurilor aferente delegării funcțiilor respective;
The person delegating those functions shall remain fully responsible for discharging all of its obligations under this Regulation and Article 16 of Regulation (EU) No 596/2014 and shall comply at all times with the following conditions:
persoana are acces direct la toate informațiile relevante privind analiza datelor și generarea alertelor.
it shall retain the expertise and resources necessary for evaluating the quality of the services provided and the organisational adequacy of the providers, for supervising the delegated services and for the management of the risks associated with the delegation of those functions on an ongoing basis;
Acordul scris conține descrierea atât a drepturilor și obligațiilor persoanei care deleagă funcțiile menționate la primul paragraf, cât și a celor care îi revin prestatorului.
it shall have direct access to all the relevant information regarding the data analysis and the generation of alerts.
Acest acord prevede, de asemenea, motivele care permit persoanei care deleagă funcțiile menționate să pună capăt acordului.
The written agreement shall contain the description of the rights and obligations of the person delegating the functions referred to in the first subparagraph and those of the provider.
Ca parte a modalităților și procedurilor menționate la articolul 2 alineatele (1) și (3), persoanele care prin profesia lor pregătesc sau efectuează tranzacții, precum și operatorii de piață și societățile de investiții care gestionează activitatea unui loc de tranzacționare păstrează, pentru o perioadă de cinci ani, informațiile care au stat la baza analizei efectuate cu privire la ordinele și tranzacțiile care au fost examinate și care ar putea constitui o utilizare abuzivă a informațiilor privilegiate, o manipulare a pieței sau o tentativă de utilizare abuzivă a informațiilor privilegiate ori de manipulare a pieței, cât și motivația deciziei de a transmite sau nu un STOR.
It shall also set out the grounds that allow the person delegating the functions to terminate such agreement.
Aceste informații trebuie să fie puse la dispoziția autorității competente la cerere.
As part of the arrangements and procedures referred to in Article 2(1) and (3), persons professionally arranging or executing transactions and market operators and investment firms operating a trading venue shall maintain for a period of five years the information documenting the analysis carried out with regard to orders and transactions that could constitute insider dealing, market manipulation or attempted insider dealing or market manipulation which have been examined and the reasons for submitting or not submitting a STOR.
Persoanele menționate la primul paragraf se asigură că modalitățile și procedurile menționate la articolul 2 alineatele (1) și (3) garantează și păstrează confidențialitatea informațiilor menționate la primul paragraf.
That information shall be provided to the competent authority upon request.
Articolul 4
The persons referred to in the first subparagraph shall ensure that the arrangements and procedures referred to in Article 2(1) and (3) guarantee and maintain the confidentiality of the information referred to in the first subparagraph.
Activitățile de formare
Article 4
Persoanele care prin profesia lor pregătesc sau efectuează tranzacții, precum și operatorii de piață și societățile de investiții care gestionează activitatea unui loc de tranzacționare organizează și pun la dispoziție activități eficace și complete de formare pentru personalul implicat în monitorizarea, detectarea și identificarea ordinelor și tranzacțiilor care ar putea constitui o utilizare abuzivă a informațiilor privilegiate, o manipulare a pieței sau o tentativă de utilizare abuzivă a informațiilor privilegiate ori de manipulare a pieței, inclusiv pentru personalul implicat în prelucrarea ordinelor și tranzacțiilor.
Training
Activitățile de formare trebuie să aibă loc cu regularitate și să fie adecvate și proporționale în raport cu amploarea, dimensiunea și natura activității economice.