natgillin/translations-raw huggingface dataset:
the exposure value for the counterparty credit risk of a securitisation position that results from a derivative instrument listed in Annex II, shall be determined in accordance with Chapter 6;
Furnizorii de protecție a creditului pentru pozițiile din securitizare sunt considerați a fi deținători de poziții din securitizare.
an originator institution may deduct from the exposure value of a securitisation position which is assigned 1250 % risk weight in accordance with Subsection 3 or deducted from Common Equity Tier 1 in accordance with point (k) of Article 36(1), the amount of the specific credit risk adjustments on the underlying exposures in accordance with Article 110, and any non-refundable purchase price discounts connected with such underlying exposures to the extent that such discounts have caused the reduction of own funds.
Pozițiile din securitizare includ expunerile față de o securitizare care rezultă din contractele aferente instrumentelor financiare derivate pe rata dobânzii sau pe valute pe care instituția le-a încheiat în cadrul tranzacției.
The EBA shall develop draft regulatory technical standards to specify what constitutes an appropriately conservative method for measuring the amount of the undrawn portion referred to in point (b) of the first subparagraph.
Cu excepția cazului în care o poziție din securitizare este dedusă din elementele de fonduri proprii de nivel 1 de bază în temeiul articolului 36 alineatul (1) litera (k), cuantumul ponderat la risc al expunerii este inclus în totalul cuantumurilor ponderate la risc ale expunerilor instituției, în sensul articolului 92 alineatul (3).
The EBA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 January 2019.
Cuantumul ponderat la risc al expunerii unei poziții din securitizare se calculează înmulțind valoarea expunerii aferentă poziției, calculată în conformitate cu articolul 248, cu ponderea de risc totală relevantă.
Power is delegated to the Commission to supplement this Regulation by adopting the regulatory technical standards referred to in the third subparagraph of this paragraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1093/2010.
Ponderea de risc totală se determină ca fiind suma dintre ponderea de risc stabilită în prezentul capitol și orice pondere de risc suplimentară stabilită în conformitate cu articolul 270a.
Where an institution has two or more overlapping positions in a securitisation, it shall include only one of the positions in its calculation of risk-weighted exposure amounts.
Articolul 248
Where the positions partially overlap, the institution may split the position into two parts and recognise the overlap in relation to one part only in accordance with the first subparagraph.
Valoarea expunerii
Alternatively, the institution may treat the positions as if they were fully overlapping by expanding for capital calculation purposes the position that produces the higher risk-weighted exposure amounts.
Valoarea expunerii aferentă unei poziții din securitizare se calculează după cum urmează:
The institution may also recognise an overlap between the specific risk own funds requirements for positions in the trading book and the own funds requirements for securitisation positions in the non-trading book, provided that the institution is able to calculate and compare the own funds requirements for the relevant positions.
valoarea expunerii aferentă unei poziții din securitizare din bilanț este valoarea sa contabilă rămasă după aplicarea, în conformitate cu articolul 110, a oricăror ajustări relevante specifice pentru riscul de credit asupra poziției din securitizare;
For the purposes of this paragraph, two positions shall be deemed to be overlapping where they are mutually offsetting in such a manner that the institution is able to preclude the losses arising from one position by performing the obligations required under the other position.
valoarea expunerii aferentă unei poziții din securitizare extrabilanțiere este valoarea sa nominală din care se deduce orice ajustare specifică relevantă pentru riscul de credit pentru poziția din securitizare în conformitate cu articolul 110, înmulțită cu factorul relevant de conversie, astfel cum se prevede la prezenta literă.
Where point (d) of Article 270c applies to positions in an ABCP, the institution may use the risk weight assigned to a liquidity facility in order to calculate the risk-weighted exposure amount for the ABCP, provided that the liquidity facility covers 100 % of the ABCP issued by the ABCP programme and the liquidity facility ranks pari passu with the ABCP in a manner that they form an overlapping position.
Factorul de conversie este de 100 %, cu excepția facilităților de furnizare de numerar în avans.
The institution shall notify the competent authorities where it has applied the provisions laid down in this paragraph.
Pentru a determina valoarea expunerii părții care nu a fost trasă aferente facilităților de furnizare de numerar în avans, se poate aplica un factor de conversie de 0 % la cuantumul nominal al unei facilități de lichiditate care poate fi revocată necondiționat, dacă rambursarea lichidităților trase în cadrul facilității are rang superior în raport cu orice alte creanțe asupra fluxurilor de numerar generate de expunerile-suport și dacă instituția a demonstrat, într-un mod considerat satisfăcător de autoritatea competentă, că aplică o metodă suficient de prudentă pentru măsurarea cuantumului părții care nu a fost trasă;
For the purposes of determining the 100 % coverage set out in this paragraph, the institution may take into account other liquidity facilities in the ABCP programme, provided that they form an overlapping position with the ABCP.
în cazul riscului de credit al contrapărții aferent unei poziții din securitizare care rezultă dintr-un instrument financiar derivat menționat în anexa II, valoarea expunerii se determină în conformitate cu capitolul 6;
Article 249
o instituție inițiatoare poate deduce, din valoarea expunerii unei poziții din securitizare căreia i se atribuie o pondere de risc de 1250 % în conformitate cu subsecțiunea 3 sau care este dedusă din fondurile proprii de nivel 1 de bază în conformitate cu articolul 36 alineatul (1) litera (k), cuantumul ajustărilor specifice pentru riscul de credit asupra expunerilor-suport în conformitate cu articolul 110 și orice reducere de preț de cumpărare nerambursabilă legată de astfel de expuneri-suport în măsura în care astfel de reduceri au provocat reducerea fondurilor proprii.
Recognition of credit risk mitigation for securitisation positions
ABE elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a specifica ce anume constituie o metodă suficient de prudentă pentru măsurarea cuantumului părții care nu a fost trasă menționată la primul paragraf litera (b).
An institution may recognise funded or unfunded credit protection with respect to a securitisation position where the requirements for credit risk mitigation laid down in this Chapter and in Chapter 4 are met.
ABE prezintă Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de reglementare până la 18 ianuarie 2019.
Eligible funded credit protection shall be limited to financial collateral which is eligible for the calculation of risk-weighted exposure amounts under Chapter 2 as laid down under Chapter 4 and recognition of credit risk mitigation shall be subject to compliance with the relevant requirements as laid down under Chapter 4.
Comisia este împuternicită să completeze prezentul regulament prin adoptarea de standarde tehnice de reglementare menționate la al treilea paragraf din prezentul alineat în conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr.
Eligible unfunded credit protection and unfunded credit protection providers shall be limited to those which are eligible in accordance with Chapter 4 and recognition of credit risk mitigation shall be subject to compliance with the relevant requirements as laid down under Chapter 4.
1093/2010.
By way of derogation from paragraph 2, the eligible providers of unfunded credit protection listed in points (a) to (h) of Article 201(1) shall have been assigned a credit assessment by a recognised ECAI which is credit quality step 2 or above at the time the credit protection was first recognised and credit quality step 3 or above thereafter.
Dacă o instituție are două sau mai multe poziții din securitizare care se suprapun, aceasta include numai una dintre poziții în calculul cuantumurilor ponderate la risc ale expunerilor.
The requirement set out in this subparagraph shall not apply to qualifying central counterparties.
În cazul în care pozițiile se suprapun parțial, instituția poate împărți poziția în două părți și poate recunoaște suprapunerea doar în ceea ce privește o singură parte în conformitate cu primul paragraf.
Institutions which are allowed to apply the IRB Approach to a direct exposure to the protection provider may assess eligibility in accordance with the first subparagraph based on the equivalence of the PD for the protection provider to the PD associated with the credit quality steps referred to in Article 136.
Ca alternativă, instituția poate trata pozițiile ca și cum acestea s-ar suprapune integral, optând, în vederea calculării capitalului, pentru extrapolarea poziției care produce cele mai mari cuantumuri ponderate la risc ale expunerilor.
By way of derogation from paragraph 2, SSPEs shall be eligible protection providers where all of the following conditions are met:
Instituția poate să recunoască o suprapunere și între cerințele de fonduri proprii pentru riscul specific aferente pozițiilor din portofoliul de tranzacționare și cerințele de fonduri proprii pentru pozițiile din securitizare din afara portofoliului de tranzacționare, cu condiția ca instituția să aibă capacitatea să calculeze și să compare cerințele de fonduri proprii pentru pozițiile respective.
the SSPE owns assets that qualify as eligible financial collateral in accordance with Chapter 4;
În sensul prezentului alineat, se consideră că două poziții se suprapun atunci când se compensează reciproc astfel încât instituția este în măsură să prevină pierderile rezultate dintr-o poziție prin onorarea obligațiilor care decurg din cealaltă poziție.
the assets referred to in point (a) are not subject to claims or contingent claims ranking ahead or pari passu with the claim or contingent claim of the institution receiving unfunded credit protection; and
În cazurile în care articolul 270c litera (d) se aplică pozițiilor din ABCP, instituția poate utiliza ponderea de risc atribuită unei facilități de lichiditate pentru a calcula cuantumul ponderat la risc al expunerii pentru ABCP, cu condiția ca facilitatea de lichiditate să acopere în proporție de 100 % ABCP emise în cadrul programului ABCP și ca facilitatea de lichiditate să fie de același rang cu ABCP, astfel încât să formeze o poziție care se suprapune.
all the requirements for the recognition of financial collateral set out in Chapter 4 are met.
Instituția notifică autorităților competente situațiile în care a aplicat dispozițiile prevăzute la prezentul alineat.
For the purposes of paragraph 4, the amount of the protection adjusted for any currency and maturity mismatches (Ga) in accordance with Chapter 4 shall be limited to the volatility adjusted market value of those assets and the risk weight of exposures to the protection provider as specified under the Standardised Approach (g) shall be determined as the weighted-average risk weight that would apply to those assets as financial collateral under the Standardised Approach.
Pentru a stabili acoperirea de 100 % prevăzută la prezentul alineat, instituția poate ține seama de alte facilități de lichiditate în cadrul programului ABCP, cu condiția ca acestea să formeze o poziție care se suprapune cu ABCP.
Where a securitisation position benefits from full credit protection or a partial credit protection on a pro-rata basis, the following requirements shall apply:
Articolul 249
the institution providing credit protection shall calculate risk-weighted exposure amounts for the portion of the securitisation position benefiting from credit protection in accordance with Subsection 3 as if it held that portion of the position directly;
Recunoașterea diminuării riscului de credit în cazul pozițiilor din securitizare
the institution buying credit protection shall calculate risk-weighted exposure amounts in accordance with Chapter 4 for the protected portion.
O instituție poate recunoaște protecția finanțată sau nefinanțată a creditului în ceea ce privește o poziție din securitizare dacă sunt îndeplinite cerințele pentru diminuarea riscului de credit prevăzute în prezentul capitol și în capitolul 4.
In all cases not covered by paragraph 6, the following requirements shall apply:
Protecția eligibilă finanțată a creditului se limitează la garanția financiară care este eligibilă pentru calculul cuantumurilor ponderate la risc ale expunerilor în temeiul capitolului 2, astfel cum se prevede la capitolul 4, iar recunoașterea diminuării riscului de credit este condiționată de respectarea cerințelor relevante stabilite în capitolul 4.
the institution providing credit protection shall treat the portion of the position benefiting from credit protection as a securitisation position and shall calculate risk-weighted exposure amounts as if it held that position directly in accordance with Subsection 3, subject to paragraphs 8, 9 and 10;
Protecția eligibilă nefinanțată a creditului și furnizorii eligibili de protecție nefinanțată a creditului se limitează la cei eligibili în conformitate cu capitolul 4, iar recunoașterea diminuării riscului de credit este condiționată de respectarea cerințelor relevante, astfel cum sunt stabilite în capitolul 4.
the institution buying credit protection shall calculate risk-weighted exposure amounts for the protected portion of the position referred to in point (a) in accordance with Chapter 4.
Prin derogare de la alineatul (2), furnizorilor eligibili de protecție nefinanțată a creditului enumerați la articolul 201 alineatul (1) literele (a)-(h) li se va fi atribuit o evaluare a creditului efectuată de către o ECAI recunoscută care corespunde nivelului 2 de calitate a creditului sau unui nivel superior acestuia la momentul la care protecția creditului a fost recunoscută pentru prima dată și nivelului 3 de calitate a creditului sau unui nivel superior acestuia într-un moment ulterior.
The institution shall treat the portion of the securitisation position not benefiting from credit protection as a separate securitisation position and shall calculate risk-weighted exposure amounts in accordance with Subsection 3, subject to paragraphs 8, 9 and 10.
Cerința stabilită la prezentul paragraf nu se aplică contrapărților centrale calificate.
Institutions using the Securitisation Internal Ratings Based Approach (SEC-IRBA) or the Securitisation Standardised Approach (SEC-SA) under Subsection 3 shall determine the attachment point (A) and detachment point (D) separately for each of the positions derived in accordance with paragraph 7 as if these had been issued as separate securitisation positions at the time of origination of the transaction.
Instituțiile care sunt autorizate să aplice abordarea IRB în cazul unei expuneri directe față de furnizorul de protecție pot evalua eligibilitatea în conformitate cu primul paragraf, pe baza echivalenței dintre PD a furnizorului de protecție și PD asociată nivelurilor de calitate a creditului menționate la articolul 136.
The value of KIRB or KSA, respectively, shall be calculated taking into account the original pool of exposures underlying the securitisation.
Prin derogare de la alineatul (2), SSPE sunt furnizori de protecție eligibili, în cazul în care sunt îndeplinite toate condițiile următoare:
Institutions using the Securitisation External Ratings Based Approach (SEC-ERBA) under Subsection 3 for the original securitisation position shall calculate risk-weighted exposure amounts for the positions derived in accordance with paragraph 7 as follows:
SSPE deține active care se califică drept garanții financiare eligibile în conformitate cu capitolul 4;
where the derived position has the higher seniority, it shall be assigned the risk weight of the original securitisation position;
activele menționate la litera (a) nu fac obiectul unor creanțe sau al unor creanțe potențiale de rang egal sau superior cu creanța sau cu creanța potențială a instituției care beneficiază de o protecție nefinanțată a creditului și
where the derived position has the lower seniority, it may be assigned an inferred rating in accordance with Article 263(7).
sunt îndeplinite toate cerințele de recunoaștere a garanțiilor financiare menționate în capitolul 4.
In that case, thickness input T shall only be computed on the basis of the derived position.
În sensul alineatului (4), cuantumul protecției ajustat pentru eventualele neconcordanțe de monede și de scadențe (Ga) în conformitate cu dispozițiile capitolului 4 se limitează la valoarea de piață ajustată în funcție de volatilitatea activelor respective, iar ponderea de risc aferentă expunerilor față de furnizorul de protecție, specificată în cadrul abordării standardizate (g), se determină ca fiind ponderea de risc medie ponderată care s-ar aplica activelor respective ca garanție financiară în cadrul abordării standardizate.
Where a rating may not be inferred, the institution shall apply the higher of the risk weight resulting from either:
În cazul în care o poziție din securitizare beneficiază de o protecție integrală a creditului sau de o protecție parțială a creditului calculată în mod proporțional, se aplică următoarele cerințe:
applying the SEC-SA in accordance with paragraph 8 and Subsection 3; or
instituția care furnizează protecția creditului calculează cuantumurile ponderate la risc ale expunerilor pentru partea din poziția din securitizare care beneficiază de o protecție a creditului în conformitate cu subsecțiunea 3, ca și cum ar deține acea parte din poziție în mod direct;
the risk weight of the original securitisation position under the SEC-ERBA.
instituția care cumpără protecția creditului calculează cuantumurile ponderate la risc ale expunerilor în conformitate cu capitolul 4 pentru partea protejată.
The derived position with the lower seniority shall be treated as a non-senior securitisation position even if the original securitisation position prior to protection qualifies as senior.
În toate cazurile care nu fac obiectul alineatului (6), se aplică următoarele cerințe:
Article 250
instituția care furnizează protecția creditului tratează partea din poziție care beneficiază de o protecție a creditului ca pe o poziție din securitizare și calculează cuantumurile ponderate la risc ale expunerilor ca și cum ar deține acea poziție în mod direct, în conformitate cu subsecțiunea 3, sub rezerva alineatelor (8), (9) și (10);
Implicit support
instituția care cumpără protecția creditului calculează cuantumurile ponderate la risc ale expunerilor aferente părții din poziție care beneficiază de protecție menționate la litera (a) în conformitate cu capitolul 4.
A sponsor institution, or an originator institution which in respect of a securitisation has made use of Article 247(1) and (2) in the calculation of risk-weighted exposure amounts or has sold instruments from its trading book to the effect that it is no longer required to hold own funds for the risks of those instruments shall not provide support, directly or indirectly, to the securitisation beyond its contractual obligations with a view to reducing potential or actual losses to investors.
Instituția tratează partea din poziția din securitizare care nu beneficiază de protecție a creditului ca pe o poziție distinctă din securitizare și calculează cuantumurile ponderate la risc ale expunerilor în conformitate cu subsecțiunea 3, sub rezerva alineatelor (8), (9) și (10).
A transaction shall not be considered as support for the purposes of paragraph 1 where the transaction has been duly taken into account in the assessment of significant credit risk transfer and both parties have executed the transaction acting in their own interest as free and independent parties (arm’s length).
Instituțiile care utilizează abordarea securitizării bazată pe modele interne de rating (SEC-IRBA) sau abordarea standardizată a securitizării (SEC-SA) în temeiul subsecțiunii 3 stabilesc punctul de atașare (A) și punctul de detașare (D) separat pentru fiecare dintre pozițiile derivate în conformitate cu alineatul (7), ca și cum acestea ar fi fost poziții distincte din securitizare în momentul inițierii tranzacției.
For these purposes, the institution shall undertake a full credit review of the transaction and, at a minimum, take into account all of the following items:
Valoarea KIRB sau, respectiv, a KSA se calculează ținând seama de portofoliul inițial de expuneri-suport din securitizare.
the repurchase price;
Instituțiile care utilizează abordarea securitizării bazată pe modele externe de rating (SEC-ERBA) în temeiul subsecțiunii 3 pentru poziția din securitizare inițială calculează cuantumurile ponderate la risc ale expunerilor pentru pozițiile derivate în conformitate cu alineatul (7) după cum urmează:
the institution’s capital and liquidity position before and after repurchase;
în cazul în care poziția derivată are un rang superior, i se atribuie ponderea de risc aferentă poziției din securitizare inițiale;
the performance of the underlying exposures;
în cazul în care poziția derivată are un rang inferior, i se poate atribui un rating dedus în conformitate cu articolul 261 alineatul (7).
the performance of the securitisation positions;
În acest caz, valoarea de intrare pentru densitate T este calculată exclusiv pe baza poziției derivate.
the impact of support on the losses expected to be incurred by the originator relative to investors.
În cazul în care un rating nu poate fi dedus, instituția aplică cea mai ridicată dintre ponderile de risc care rezultă fie din:
The originator institution and the sponsor institution shall notify the competent authority of any transaction entered into in relation to the securitisation in accordance with paragraph 2.
aplicarea SEC-SA în conformitate cu alineatul (8) și cu subsecțiunea 3, fie din
The EBA shall, in accordance with Article 16 of Regulation (EU) No 1093/2010, issue guidelines on what constitutes “arm’s length” for the purposes of this Article and the circumstances under which a transaction is not structured to provide support.
ponderea de risc aferentă poziției din securitizare inițiale în conformitate cu SEC-ERBA.
If an originator institution or a sponsor institution fails to comply with paragraph 1 in respect of a securitisation, the institution shall include all of the underlying exposures of that securitisation in its calculation of risk-weighted exposure amounts as if they had not been securitised and disclose:
Poziția derivată cu rangul de prioritate mai mic este considerată drept poziție din securitizare care nu este de rang superior, chiar dacă poziția din securitizare inițială înainte de protecție se califică drept poziție de rang superior.
that it has provided support to the securitisation in breach of paragraph 1; and
Articolul 250
the impact of the support provided in terms of own funds requirements.
Suportul implicit
Article 251
O instituție sponsor sau o instituție inițiatoare care, în legătură cu o securitizare, a utilizat articolul 247 alineatele (1) și (2) pentru calculul cuantumurilor ponderate la risc ale expunerilor sau a vândut instrumente din portofoliul său de tranzacționare, astfel încât nu mai este obligată să dețină fonduri proprii pentru riscurile aferente acestor instrumente, nu furnizează direct sau indirect suport pentru securitizare dincolo de obligațiile sale contractuale, în scopul reducerii pierderilor potențiale sau reale ale investitorilor.