natgillin/translations-raw huggingface dataset:
assets that fulfil the requirements of Article 10 and Article 11(1) of this Regulation applicable to collateral, or financial instruments compliant with the Delegated Regulation (EU) 2017/392, that are readily available and convertible into cash with prearranged and highly reliable funding arrangements in accordance with Article 38 of this Regulation;
active care îndeplinesc cerințele de la articolul 10 și de la articolul 11 alineatul (1) din prezentul regulament aplicabile garanțiilor sau instrumente financiare care respectă Regulamentul delegat (UE) 2017/392, care sunt imediat disponibile și convertibile în fonduri bănești prin mecanisme de finanțare convenite în prealabil și extrem de fiabile în conformitate cu articolul 38 din prezentul regulament;
the collateral referred to in Article 10 and Article 11(1).
garanțiile menționate la articolul 10 și de la articolul 11 alineatul (1).
Managing intraday liquidity risk
Administrarea riscului de lichiditate intraday
For each currency of any of the securities settlement systems for which it acts as settlement agent, the CSD-banking service provider shall:
Pentru fiecare monedă a sistemului de decontare a titlurilor de valoare pentru care un prestator de servicii bancare de tip CSD acționează ca agent de decontare, prestatorul de servicii bancare de tip CSD:
estimate the intraday liquidity inflows and outflows for all the banking-type ancillary services provided;
estimează intrările și ieșirile de lichidități intraday pentru toate serviciile auxiliare de tip bancar pe care le prestează;
anticipate the intraday timing of those flows;
estimează momentul din cursul zilei când se transferă aceste fluxuri;
forecast the intraday liquidity needs that may arise at different periods during the day.
estimează necesarul de lichiditate intraday care poate apărea în diferite perioade în cursul zilei.
arrange to acquire sufficient intraday funding to meet its intraday objectives as they result from the analysis referred to in paragraph 1;
facilitează obținerea unei finanțări intraday suficiente pentru a-și îndeplini obiectivele intraday, astfel cum rezultă din analiza menționată la alineatul (1);
manage and be ready to convert into cash the collateral necessary to obtain intraday funds in stress situations, taking into account haircuts in accordance with Article 13 and concentration limits in accordance with Article 14;
gestionează convertirea și are disponibilitatea de convertire în fonduri bănești a garanțiilor necesare pentru a obține fonduri intraday în situații de dificultate, luând în calcul marjele de ajustare în conformitate cu articolul 13 și limitele de concentrare în conformitate cu articolul 14;
manage the timing of its liquidity outflows in line with its intraday objectives;
gestionează momentul ieșirilor de lichidități în conformitate cu obiectivele sale intraday;
have arrangements in place to deal with unexpected disruptions to its intraday liquidity flows.
dispune de mecanismele necesare pentru a face față întreruperilor neprevăzute ale fluxurilor de lichiditate intraday.
For the purpose of meeting its minimum qualifying liquid resource requirement, a CSD-banking service provider shall identify and manage the risks to which it would be exposed following the default of at least two participants, including their parent undertaking and subsidiaries, to which it has the largest liquidity exposure.
În scopul îndeplinirii cerinței minime privind resursele lichide calificate, un prestator de servicii bancare de tip CSD identifică și gestionează riscurile la care ar putea fi expus în urma intrării în insolvență a cel puțin doi participanți, inclusiv a societățilormamă și a filialelor acestora, față de care are cele mai mari expuneri de lichiditate.
For the risk of unexpected disruptions to its intraday liquidity flows, referred to in paragraph 2(d), the CSD-banking service provider shall specify extreme but plausible scenarios, including those identified in Article 36(7) where relevant, and based at least on one of the following:
Pentru riscul de întreruperi neprevăzute ale fluxurilor de lichidități intraday, menționate la alineatul (2) litera (d), prestatorul de servicii bancare de tip CSD specifică scenarii extreme, dar plauzibile, inclusiv scenariile identificate la articolul 36 alineatul (7), dacă este cazul, care se bazează cel puțin pe unul dintre următoarele elemente:
a range of historical scenarios, including periods of extreme market movements observed over the past 30 years, or as long as reliable data have been available, that would have exposed the CSD-banking service provider to the greatest financial risk, unless the CSD-banking service provider proves that recurrence of a historical instance of large price movements is not plausible;
o serie de scenarii istorice, inclusiv perioade de evoluții extreme ale pieței observate în ultimii 30 de ani sau în perioada pentru care sunt disponibile date fiabile, care ar putea expune prestatorul de servicii bancare de tip CSD la cel mai mare risc financiar, cu excepția cazului în care prestatorul de servicii bancare de tip CSD demonstrează că manifestarea din nou a unui caz istoric de fluctuații mari ale prețurilor nu este plauzibilă;
a range of potential future scenarios that fulfil the following conditions:
o serie de posibile scenarii viitoare care îndeplinesc următoarele condiții:
they are founded on consistent assumptions regarding market volatility and price correlation across markets and financial instruments;
se bazează pe ipoteze consecvente cu privire la volatilitatea pieței și la corelația prețurilor între piețe și între instrumente financiare;
they are based on both quantitative and qualitative assessments of potential market conditions, including disruptions and dislocations or irregularities of accessibility to markets, as well as declines in the liquidation value of collateral, and reduced market liquidity where non-cash assets have been accepted as collateral.
se bazează pe evaluări atât cantitative, cât și calitative ale condițiilor de piață potențiale, inclusiv întreruperi, dezechilibrări sau nereguli care afectează accesul la piețe, precum și scăderea valorii de lichidare a garanțiilor și lichiditatea redusă a piețelor în cazul în care au fost acceptate drept garanție active nemonetare.
For the purposes of paragraph 2, the CSD-banking service provider shall also take into account the following:
În sensul alineatului (2), prestatorul de servicii bancare de tip CSD, ia în considerare, de asemenea:
the design and operations of the CSD-banking service provider, including in relation to the entities referred to in Article 30(2) and linked financial markets infrastructures or other entities that may pose material liquidity risk to the CSD-banking service provider, and, where applicable, cover a multiday period;
structura și operațiunile prestatorului de servicii bancare de tip CSD, inclusiv în ceea ce privește entitățile menționate la articolul 30 alineatul (2) și infrastructurile piețelor financiare corelate sau alte entități care ar putea genera riscuri de lichiditate semnificative pentru prestatorul de servicii bancare de tip CSD și care acoperă, dacă este cazul, o perioadă de mai multe zile;
any strong relationships or similar exposures between the participants of the CSD-banking service provider, including between the participants and their parent undertaking and subsidiaries;
legăturile puternice sau expunerile similare între participanții prestatorului de servicii bancare de tip CSD, inclusiv între participanți și societatea-mamă și filialele acestora;
an assessment of the probability of multiple defaults of participants and the effects among the participants that such defaults may cause;
evaluarea probabilității unor cazuri multiple de insolvență a participanților și efectele în rândul participanților pe care le-ar putea genera aceste cazuri de insolvență;
the impact of multiple defaults referred to in point (c) on the CSD-banking service provider's cash-flows and on its counterbalancing capacity and survival horizon;
impactul cazurilor multiple de insolvență menționate la litera (c) asupra fluxurilor de fonduri bănești ale prestatorului de servicii bancare de tip CSD, a capacității de redresare și a perioadei de redresare;
whether the modelling reflects the different impacts that an economic stress may have both on the CSD-banking service provider's assets and its liquidity inflows and outflows.
dacă modelarea reflectă sau nu impacturile diferite pe care o situație de dificultate economică le poate avea atât asupra activelor prestatorului de servicii bancare de tip CSD, cât și asupra intrărilor și ieșirilor de lichidități ale acestuia.
The set of historical and hypothetical scenarios used to identify extreme but plausible market conditions shall be reviewed by the CSD-banking service provider, and, where relevant in consultation with the risk committee of the CSD, at least annually.
Setul de scenarii istorice și ipotetice utilizat pentru identificarea condițiilor de piață extreme, dar plauzibile este revizuit de prestatorul de servicii bancare de tip CSD și, dacă este cazul, prin consultare cu comitetul de risc al CSD-ului, cel puțin o dată pe an.
Such scenarios shall be reviewed more frequently where market developments or the operations of the CSD-banking service provider affect the assumptions underlying the scenarios in a way that requires adjustments to such scenarios.
Aceste scenarii sunt reexaminate mai frecvent în cazul în care evoluția pieței sau operațiunile prestatorului de servicii bancare de tip CSD afectează ipotezele care stau la baza scenariilor într-un mod care necesită ajustarea acestor scenarii.
The liquidity risk framework shall consider, quantitatively and qualitatively, the extent to which extreme price movements in the collateral or assets could occur simultaneously in multiple identified markets.
În cadrul privind riscul de lichiditate se ține seama, din punct de vedere cantitativ și calitativ, de probabilitatea apariției simultane a unor fluctuații extreme ale prețurilor garanțiilor și activelor în mai multe piețe identificate.
The framework shall recognise that historical price correlations may no longer be applicable in extreme but plausible market conditions.
În cadrul respectiv se prevede faptul că, în condiții de piață extreme, dar plauzibile, corelațiile de preț istorice s-ar putea să nu mai fie aplicabile.
A CSD-banking service provider shall also take into account any of its external dependencies in its stress testing, referred to in this Article.
Un prestator de servicii bancare de tip CSD ține seama în simulările de criză, de asemenea, de dependențele externe menționate în prezentul articol.
The CSD-banking service provider shall identify how the intraday monitoring metrics referred to in Article 30(1) are used to calculate the appropriate value of intraday funding required.
Prestatorul de servicii bancare de tip CSD identifică modul în care indicatorii de monitorizare intraday menționați la articolul 30 alineatul (1) sunt utilizați pentru a calcula valoarea corespunzătoare a finanțării intraday necesare.
It shall develop an internal framework to assess a prudent value of liquid assets which are deemed sufficient for its intraday exposure, including, in particular, all of the following:
Acesta elaborează un cadru intern pentru a evalua prudent valoarea activelor lichide considerate suficiente pentru expunerea intraday, care să includă, în special, toate aspectele următoare:
the timely monitoring of liquid assets, including the quality of the assets, their concentration and their immediate availability;
monitorizarea la timp a activelor lichide, inclusiv a calității, a gradului de concentrare și a disponibilității imediate a acestora;
appropriate policy on monitoring market conditions that can affect the liquidity of the intraday qualifying liquid resources;
politici adecvate de monitorizare a condițiilor de piață care pot afecta lichiditatea resurselor lichide calificate intraday;
the value of the intraday qualifying liquid resources, valued and calibrated under stressed market conditions, including the scenarios referred to in Article 36(7).
valoarea resurselor lichide calificate intraday, evaluată și calibrată în condiții de piață dificile, inclusiv în scenariile menționate la articolul 36 alineatul (7).
The CSD-banking service provider shall ensure that its liquid assets are under the control of a specific liquidity management function.
Prestatorul de servicii bancare de tip CSD se asigură că activele lichide sunt controlate de o funcție specifică de gestionare a lichidității.
The liquidity risk framework of the CSD-banking service provider shall include appropriate governance arrangements relating to the amount and form of total qualifying liquid resources that the CSD-banking service provider maintains, as well as relevant adequate documentation and, in particular one of the following:
Cadrul privind riscul de lichiditate al prestatorului de servicii bancare de tip CSD include mecanisme adecvate de guvernanță referitoare la valoarea și forma resurselor lichide calificate totale deținute de prestatorul de servicii bancare de tip CSD, precum și documentația relevantă corespunzătoare.
placement of its liquid assets in a separate account under the direct management of the liquidity management function, which may only be used as a source of contingent funds during stress periods;
Acesta include, în special, unul dintre următoarele mecanisme:
establishment of internal systems and controls to give the liquidity management function effective operational control to carry out both of the following:
plasarea activelor lichide într-un cont separat aflat sub administrarea directă a funcției de gestionare a lichidități, care poate fi utilizat numai ca sursă de fonduri contingente în perioade de dificultate;
convert into cash the holdings of liquid assets at any point in the stress period;
stabilirea unui sistem și a unor mecanisme de control intern care să asigure faptul că funcția de gestionare a lichidității deține controlul operațional efectiv pentru a îndeplini următoarele două atribuții:
access the contingent funds without directly conflicting with any existing business or risk management strategies, so that no assets are included in the liquidity buffer where their sale without replacement throughout the stress period would create an open risk position in excess of the internal limits of the CSD-banking service provider;
convertirea în fonduri bănești a deținerilor de active lichide în orice moment în perioada de dificultate;
a combination of the requirements set out in points (a) and (b), where such a combination ensures a comparable result.
accesarea fondurilor contingente fără a crea un conflict direct cu strategia de afaceri sau de administrare a riscului existentă, astfel încât niciun activ să nu fie inclus în rezerva de lichidități dacă vânzarea fără înlocuire a acestuia în decursul perioadei de dificultate ar genera o poziție de risc deschisă ce ar depăși limitele interne ale prestatorului de servicii bancare de tip CSD;
The requirements of this Article regarding the liquidity risk framework of the CSD-banking service provider shall apply also to cross-border and cross-currency exposures where relevant.
o combinație între cerințele stabilite la literele (a) și (b), atunci când o astfel de combinație asigură un rezultat comparabil.
The CSD-banking service provider shall review the procedures referred to in paragraphs 2, 3 and 11 at least annually, taking into account all relevant market developments as well as the scale and concentration of exposures.
Dispozițiile prezentului articol referitoare la cadrul privind riscul de lichiditate al prestatorului de servicii bancare de tip CSD se aplică, de asemenea, expunerilor transfrontaliere și expunerilor la valute încrucișate, dacă este cazul.
Article 36
Prestatorul de servicii bancare de tip CSD revizuiește procedurile menționate la alineatele (2), (3) și (11) cel puțin o dată pe an, luând în considerare toate evoluțiile relevante ale pieței, precum și amploarea și gradul de concentrare a expunerilor.
Stress testing the sufficiency of liquid financial resources
Articolul 36
A CSD-banking service provider shall determine and test the sufficiency of its liquidity resources at relevant currency level by regular and rigorous stress testing that meets all of the following requirements:
Simulări de criză pentru nivelul suficient al resurselor financiare lichide
it is conducted on the basis of the factors referred to in paragraphs 4 and 5, as well as the specific scenarios referred to in paragraph 6;
Un prestator de servicii bancare de tip CSD determină și testează nivelul suficient al resurselor lichide de care dispune în moneda relevantă prin simulări de criză regulate și riguroase care îndeplinesc toate cerințele de mai jos:
it includes regular testing of the CSD-banking service provider's procedures for accessing its qualifying liquid resources from a liquidity provider using intraday scenarios;
sunt realizate pe baza factorilor menționați la alineatele (4) și (5), precum și pe baza scenariilor specifice menționate la alineatul (6);
it complies with the requirements of paragraphs 2 to 6.
includ testări regulate ale procedurilor aplicate de prestatorul de servicii bancare de tip CSD pentru a avea acces la resursele lichide calificate proprii de la un furnizor de lichidități, pe bază de scenarii intraday;
The CSD-banking service provider shall ensure, at least through rigorous due diligence and stress testing that each liquidity provider of its minimum required qualifying liquid resources established in accordance with Article 34, has sufficient information to understand and manage its associated liquidity risk, and is able to comply with the conditions of a prearranged and highly reliable funding arrangement set out in points (d) and (e) of Article 59(4) of Regulation (EU) No 909/2014.
respectă cerințele de la alineatele (2)-(6).
The CSD-banking service provider shall have rules and procedures in place to address the insufficiency of qualifying liquid financial resources highlighted by its stress tests.
Prestatorul de servicii bancare de tip CSD asigură, cel puțin prin intermediul unei obligații de diligență și al unor simulări de criză riguroase, faptul că fiecare furnizor de lichidități care îi furnizează nivelul minim necesar al resurselor lichide calificate menționate la articolul 34 dispune de informații suficiente pentru a înțelege și a asigura gestionarea riscului de lichiditate asociat și este în măsură să respecte condițiile prevăzute de mecanismele de finanțare convenite în prealabil și extrem de fiabile, astfel cum este stabilit la articolul 59 alineatul (4) literele (d) și (e) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014.
Where the stress tests result in breaches to the agreed risk appetite referred to in point (b) of Article 32(1), the CSD-banking service provider shall:
Prestatorul de servicii bancare de tip CSD dispune de regulile și procedurile necesare pentru a remedia nivelul insuficient al resurselor financiare lichide calificate care reiese din simulările de criză.
report to both its own risk committee and, where relevant, to the risk committee of the CSD the results of the stress tests;
În cazul în care rezultatul simulărilor de criză indică încălcarea apetitului pentru risc convenit, astfel cum este menționat la articolul 32 alineatul (1) la litera (b), prestatorul de servicii bancare de tip CSD:
review and adjust its contingency plan referred to in point (c) of Article 32(1) where breaches cannot be restored by the end of the day;
raportează rezultatele simulărilor de criză atât propriului comitet de risc, cât și comitetului de risc al CSD-ului, dacă este cazul;
have rules and procedures to evaluate and adjust the adequacy of its liquidity risk management framework and liquidity providers in accordance with the results and analysis of its stress tests.
revizuiește și ajustează planul pentru situații de urgență menționat la articolul 32 alineatul (1) litera (c) în cazul în care încălcările nu pot fi remediate până la sfârșitul zilei;
The stress testing scenarios used in the stress testing of liquid financial resources shall be designed taking into account the design and operation of the CSD-banking service provider, and include all entities that may pose material liquidity risk to it.
dispune de reguli și proceduri pentru evaluarea și ajustarea caracterului adecvat al cadrului de administrare a riscului de lichiditate și al furnizorilor de lichidități în conformitate cu rezultatele și analizele simulărilor de criză.
The stress testing scenarios used in the stress testing of the qualifying liquid financial resources shall be designed taking into account the default, in isolation or combined, of at least two participants of the CSD-banking service provider, including their parent undertaking and subsidiaries, to which the CSD-banking service provider has the largest liquidity exposure.
Scenariile utilizate în simulările de criză pentru resursele financiare lichide sunt elaborate luând în considerare structura și operațiunile prestatorului de servicii bancare de tip CSD și cuprind toate entitățile care ar putea prezenta risc de lichiditate semnificativ pentru acesta.
The scenarios used in the stress testing of liquid financial resources shall be designed taking into account a wide range of relevant extreme but plausible scenarios, covering short-term and prolonged stress, and institution specific and market-wide stress, including:
Scenariile utilizate în simulările de criză pentru resursele financiare lichide calificate sunt elaborate luând în considerare situația de intrare în insolvență, separat sau simultan, a cel puțin doi participanți ai prestatorului de servicii bancare de tip CSD, inclusiv a societăților-mamă și a filialelor acestora, față de care prestatorul de servicii bancare de tip CSD are cea mai mare expunere de lichiditate.
the missed receipt of payments from participants on a timely basis;
Scenariile utilizate în cadrul simulărilor de criză pentru resursele financiare lichide sunt elaborare luând în considerare o gamă largă de scenarii relevante extreme, dar plauzibile, care să acopere perioade de dificultate scurte și îndelungate, precum și dificultăți specifice instituției și dificultăți la nivelul pieței, inclusiv:
the temporary failure or inability of one of the CSD-banking service provider's liquidity providers to provide liquidity, including those referred to in point (e) of Article 59(4) of Regulation (EU) No 909/2014, custodian banks, nostro agents, or any related infrastructure, including interoperable CSDs;
neîncasarea în timp util a plăților de la participanți;
simultaneous pressures in funding and asset markets, including a decrease in the value of the qualifying liquid resources;
disfuncționalitatea sau incapacitatea temporară de a furniza lichidități a unuia dintre furnizorii de lichiditate ai prestatorului de servicii bancare de tip CSD, cum ar fi furnizorii de lichidități menționați la articolul 59 alineatul (4) litera (e) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014, agenții nostro, băncile custode sau alte infrastructuri conexe, inclusiv CSD-urile interoperabile;
stress in foreign exchange convertibility and access to foreign exchange markets;
presiuni simultane pe piețele de finanțare și piețele activelor, inclusiv o scădere a valorii resurselor lichide calificate;
adverse changes in the reputation of a CSD-banking services provider that casue certain liquidity providers to withdraw liquidity;
dificultăți care afectează convertibilitatea monedelor și accesul la piețele de schimb valutar;
relevant peak historic price volatilities of collateral or assets as recurrent events;
schimbări nefavorabile ale reputației unui prestator de servicii bancare de tip CSD care îi determină pe anumiți furnizori de lichidități să își retragă lichiditățile;
changes in the credit availability in the market.
niveluri istorice relevante de volatilitate maximă a prețurilor garanțiilor sau activelor ca evenimente recurente;
The CSD-banking service provider shall determine the relevant currencies referred to in point (c) of Article 59(4) of Regulation (EU) No 909/2014 by applying the following steps in sequence:
modificări ale disponibilității creditelor în piață.