natgillin/translations-raw huggingface dataset:
An investment firm shall have a process in place to take remedial action as soon as possible after an alert has been generated, including, where necessary, an orderly withdrawal from the market.
O firmă de investiții informează cu promptitudine autoritatea competentă în legătură cu orice încălcare semnificativă a măsurilor sale de securitate fizică și electronică.
Those systems shall also provide alerts in relation to algorithms and DEA orders triggering circuit breakers of a trading venue.
Aceasta prezintă autorității competente un raport privind incidentul, indicând natura incidentului, măsurile adoptate în urma incidentului și măsurile luate pentru a evita producerea unor incidente similare în viitor.
Article 17 Post-trade controls
O firmă de investiții se asigură că este în măsură să identifice toate persoanele care au drepturi critice de acces în calitate de utilizatori la sistemele sale IT.
An investment firm shall continuously operate the post-trade controls that it has in place.
Firma de investiții restrânge numărul acestor persoane și monitorizează accesul lor la sistemele IT pentru a asigura trasabilitatea în orice moment.
Where a post-trade control is triggered, the investment firm shall undertake appropriate action, which may include adjusting or shutting down the relevant trading algorithm or trading system or an orderly withdrawal from the market.
CAPITOLUL III
Post-trade controls referred to in paragraph 1 shall include the continuous assessment and monitoring of market and credit risk of the investment firm in terms of effective exposure.
ACCESUL ELECTRONIC DIRECT
An investment firm shall keep records of trade and account information, which are complete, accurate and consistent.
[Articolul 17 alineatul (5) din Directiva 2014/65/UE]
The investment firm shall reconcile its own electronic trading logs with information about its outstanding orders and risk exposures as provided by the trading venues to which it sends orders, by its brokers or DEA providers, by its clearing members or central counterparties and by its data providers or other relevant business partners.
Un furnizor de DEA instituie politici și proceduri pentru a se asigura că clienții săi de DEA realizează tranzacții în conformitate cu normele locului de tranzacționare, îndeplinind astfel cerințele de la articolul 17 alineatul (5) din Directiva 2014/65/UE.
Reconciliation shall be made in real-time where the aforementioned market participants provide the information in real-time.
Un furnizor de DEA aplică mecanismele de control prevăzute la articolele 13, 15 și 17, precum și monitorizarea în timp real prevăzută la articolul 16 pentru fluxul de ordine al fiecăruia dintre clienții săi de DEA.
An investment firm shall have the capability to calculate in real time its outstanding exposure and that of its traders and clients.
Mecanismele de control și monitorizarea menționate sunt separate și distincte de mecanismele de control și monitorizarea aplicate de clienții de DEA.
For derivatives, the post-trade controls referred to in paragraph 1 shall include controls regarding the maximum long and short and overall strategy positions, with trading limits to be set in units that are appropriate to the types of financial instruments involved.
În mod concret, ordinele unui client de DEA sunt întotdeauna supuse mecanismelor de control pretranzacționare stabilite și controlate de către furnizorul de DEA.
Article 18 Security and limits to access
În orice situație, furnizorul de DEA este responsabil pentru eficacitatea acestor mecanisme de control.
An investment firm shall implement an IT strategy with defined objectives and measures which:
Furnizorul de DEA se asigură, de asemenea, că este singurul care are dreptul de a stabili sau modifica parametrii sau limitele acestor mecanisme de control pretranzacționare și posttranzacționare și ale monitorizării în timp real.
is in compliance with the business and risk strategy of the investment firm and is adapted to its operational activities and the risks to which it is exposed;
Furnizorul de DEA monitorizează în permanență performanța mecanismelor de control pretranzacționare și posttranzacționare.
is based on a reliable IT organisation, including service, production, and development;
Limitele mecanismelor de control pretranzacționare aplicate la transmiterea ordinelor se bazează pe limitele de credit și de risc pe care furnizorul de DEA le aplică activității de tranzacționare a clienților săi de DEA.
complies with an effective IT security management.
Aceste limite se bazează pe obligația de diligență inițială și pe analiza periodică a clientului de DEA de către furnizorul de DEA.
An investment firm shall set up and maintain appropriate arrangements for physical and electronic security that minimise the risks of attacks against its information systems and that includes effective identity and access management.
Parametrii și limitele controalelor aplicate clienților de DEA care utilizează accesul sponsorizat sunt la fel de stricte ca și cele impuse clienților de DEA care utilizează DMA.
Those arrangements shall ensure the confidentiality, integrity, authenticity, and availability of data and the reliability and robustness of the investment firm's information systems.
Un furnizor de DEA se asigură că sistemele sale de tranzacționare îi permit:
An investment firm shall promptly inform the competent authority of any material breaches of its physical and electronic security measures.
să monitorizeze ordinele transmise de un client de DEA care utilizează codul de tranzacționare al furnizorului de DEA;
It shall provide an incident report to the competent authority, indicating the nature of the incident, the measures taken following the incident and the initiatives taken to avoid similar incidents from recurring.
să blocheze sau să anuleze automat ordinele din partea unor persoane fizice care administrează sisteme de tranzacționare ce transmit ordine legate de tranzacționarea algoritmică și care nu sunt autorizate să transmită ordine prin DEA;
An investment firm shall annually undertake penetration tests and vulnerability scans to simulate cyber-attacks.
să blocheze sau să anuleze automat ordinele din partea unui client de DEA pentru instrumente financiare pe care respectivul client nu este autorizat să le tranzacționeze, utilizând un sistem de marcare intern pentru identificarea și blocarea clienților de DEA individuali sau a unui grup de clienți de DEA;
An investment firm shall ensure that it is able to identify all persons who have critical user access rights to its IT systems.
să blocheze sau să anuleze automat ordinele din partea unui client de DEA care încalcă pragurile de gestionare a riscurilor ale furnizorului de DEA, aplicând mecanisme de control expunerilor clienților de DEA individuali, instrumentelor financiare sau grupurilor de clienți de DEA;
The investment firm shall restrict the number of such persons and shall monitor their access to IT systems to ensure traceability at all times.
să sisteze fluxurile de ordine transmise de clienții săi de DEA;
CHAPTER III
să suspende sau să retragă furnizarea serviciilor de DEA către orice client de DEA în cazul în care furnizorul de DEA nu este convins că furnizarea în continuare a accesului ar fi conformă cu normele și procedurile sale de tranzacționare echitabilă și ordonată și cu integritatea piețelor;
Article 19 General provisions for DEA
Un furnizor de DEA trebuie să dispună de proceduri pentru evaluarea, gestionarea și atenuarea perturbărilor pieței și a riscurilor specifice fiecărei firme.
(Article 17(5) of Directive 2014/65/EU)
Furnizorul de DEA este în măsură să identifice persoanele care trebuie notificate în cazul unei erori care atrage după sine încălcări ale profilului de risc sau potențiale încălcări ale regulilor locului de tranzacționare.
Article 20 Controls of DEA providers
Un furnizor de DEA care îi permite unui client de DEA să ofere accesul DEA de care dispune propriilor săi clienți („subdelegare”) trebuie să fie în măsură să identifice diferitele fluxuri de ordine care provin de la beneficiarii unei astfel de subdelegări, fără a fi obligat să cunoască identitatea beneficiarilor unui astfel de mecanism.
A DEA provider shall apply the controls laid down in Articles 13, 15 and 17 and the real-time monitoring laid down in Article 16 to the order flow of each of its DEA clients.
Un furnizor de DEA ține o evidență a datelor referitoare la ordinele transmise de către clienții săi de DEA, care include modificările și anulările, alertele generate de sistemele sale de monitorizare și modificările aduse procesului său de filtrare.
Those controls and that monitoring shall be separate and distinct from the controls and monitoring applied by DEA clients.
Un furnizor de DEA realizează o evaluare a respectării de către potențialii clienți de DEA a obligației lor de diligență pentru a se asigura că aceștia respectă cerințele stabilite în prezentul regulament și regulile locului de tranzacționare la care oferă acces.
In particular, the orders of a DEA client shall always pass through the pre-trade controls that are set and controlled by the DEA provider.
Evaluarea respectării de către potențialii clienți de DEA a obligației lor de diligență menționată la alineatul (1) trebuie să cuprindă:
A DEA provider may use its own pre-trade and post-trade controls, controls provided by a third party or controls offered by the trading venue and real time monitoring.
guvernanța și structura de proprietate a potențialului client de DEA;
In all circumstances, the DEA provider shall remain responsible for the effectiveness of those controls.
tipurile de strategii care urmează să fie aplicate de către viitorul client de DEA;
The DEA provider shall also ensure that it is solely entitled to set or modify the parameters or limits of those pre-trade and post-trade controls and real time monitoring.
structura operațională, sistemele, mecanismele de control pretranzacționare și posttranzacționare și monitorizarea în timp real a potențialului client de DEA.
The DEA provider shall monitor the performance of the pre-trade and post-trade controls on an on-going basis.
Firma de investiții care oferă DEA și care le permite clienților de DEA să utilizeze software-ul de tranzacționare al unor terțe părți pentru a accesa locurile de tranzacționare se asigură că software-ul include mecanisme de control pretranzacționare care sunt echivalente cu mecanismele de control pretranzacționare prevăzute în prezentul regulament.
The limits of the pre-trade controls on order submission shall be based on the credit and risk limits which the DEA provider applies to the trading activity of its DEA clients.
responsabilitățile din cadrul potențialului client de DEA în ceea ce privește tratarea acțiunilor și a erorilor;
Those limits shall be based on the initial due diligence and periodic review of the DEA client by the DEA provider.
tiparul de tranzacționare și comportamentul din trecut ale potențialului client de DEA;
Article 21 Specifications for the systems of DEA providers
capacitatea potențialului client de DEA de a-și îndeplini obligațiile financiare față de furnizorul de DEA;
A DEA provider shall ensure that its trading systems enable it to:
antecedentele disciplinare ale potențialului client de DEA, în cazul în care acestea sunt disponibile.
monitor orders submitted by a DEA client using the trading code of the DEA provider;
Un furnizor de DEA care permite subdelegarea se asigură că, înainte de acordarea unui astfel de acces pentru clienți, un potențial client de DEA dispune de un cadru privind obligația de diligență cel puțin echivalent cu cel descris la alineatele (1) și (2).
automatically block or cancel orders from individuals which operate trading systems that submit orders related to algorithmic trading and which lack authorisation to send orders through DEA,;
Un furnizor de DEA își analizează anual procesele de evaluare a respectării de către potențialii clienți de DEA a obligației lor de diligență.
automatically block or cancel orders from a DEA client for financial instruments which that client is not authorised to trade, using an internal flagging system to identify and block single DEA clients or a group of DEA clients;
Un furnizor de DEA efectuează o reexaminare anuală în funcție de risc a caracterului adecvat al sistemelor și mecanismelor de control ale clienților săi, în special ținând cont de schimbările apărute în ceea ce privește amploarea, natura sau complexitatea activităților sau strategiilor de tranzacționare, personalul, structura de proprietate, contul de tranzacționare sau contul bancar, situația în ceea ce privește reglementarea, poziția financiară a acestora și dacă clientul de DEA și-a exprimat intenția de a subdelega accesul pe care îl primește de la furnizorul de DEA.
automatically block or cancel orders from a DEA client that breach the risk management thresholds of the DEA provider, applying controls to exposures of individual DEA clients, financial instruments or groups of DEA clients;
CAPITOLUL IV
stop order flows transmitted by its DEA clients;
FIRME DE INVESTIȚII CARE ACȚIONEAZĂ ÎN CALITATE DE MEMBRU COMPENSATOR GENERAL
suspend or withdraw DEA services to any DEA client where the DEA provider is not satisfied that continued access would be consistent with its rules and procedures for fair and orderly trading and market integrity;
[Articolul 17 alineatul (6) din Directiva 2014/65/UE]
carry out, whenever necessary, a review of the internal risk control systems of DEA clients.
Orice sistem utilizat de o firmă de investiții care acționează în calitate de membru compensator general („firmă de compensare”) pentru a sprijini furnizarea de servicii de compensare clienților săi face obiectul unor evaluări ale respectării obligației de diligență, mecanisme de control și procese de monitorizare adecvate.
A DEA provider shall have procedures to evaluate, manage and mitigate market disruption and firm-specific risks.
O firmă de compensare efectuează o evaluare inițială a unui potențial client de compensare, ținând seama de natura, amploarea și complexitatea activității acestuia.
The DEA provider shall be able to identify the persons to be notified in the event of an error resulting in violations of the risk profile or in potential violations of the trading venue's rules.
Fiecare potențial client de compensare este evaluat în funcție de următoarele criterii:
A DEA provider shall at all times be able to identify its different DEA clients and the trading desks and traders of those DEA clients, who submit orders through the DEA provider's systems, by assigning a unique identification code to them.
bonitatea sa, inclusiv eventualele garanții acordate;
A DEA provider allowing a DEA client to provide its DEA access to its own clients (‘sub-delegation’) shall be able to identify the different order flows from the beneficiaries of such sub-delegation without being required to know the identity of the beneficiaries of such arrangement.
sistemele interne de control al riscurilor;
Article 22 Due diligence assessment of prospective DEA clients
sistemele de plăți și mecanismele care îi permit potențialului client de compensare să asigure transferul rapid al activelor sau al numerarului ca marjă în conformitate cu cerințele firmei de compensare în legătură cu serviciile de compensare pe care le oferă;
A DEA provider shall conduct a due diligence assessment of its prospective DEA clients to ensure that they meet the requirements set out in this Regulation and the rules of the trading venue to which it offers access.
configurarea sistemelor și accesul la informații care îi permit potențialului client de compensare să respecte o eventuală limită maximă de tranzacționare convenită cu firma de compensare;
The due diligence assessment referred to in paragraph 1 shall cover:
orice garanție reală furnizată firmei de compensare de către potențialul client de compensare;
the governance and ownership structure of the prospective DEA client;
resursele operaționale, inclusiv interfețele tehnologice și conectivitatea;
the types of strategies to be undertaken by the prospective DEA client;
orice implicare a potențialului client de compensare într-o încălcare a normelor care asigură integritatea piețelor financiare, inclusiv implicarea în abuzuri de piață, infracțiuni financiare sau activități de spălare de bani.
the operational set-up, the systems, the pre-trade and post-trade controls and the real time monitoring of the prospective DEA client.
O firmă de compensare examinează anual performanța în curs a clienților săi de compensare pe baza criteriilor enumerate la alineatul (1).
The investment firm offering DEA allowing DEA clients to use third-party trading software for accessing trading venues shall ensure that the software includes pre-trade controls that are equivalent to the pre-trade controls set out in this Regulation.
Acordul scris cu caracter obligatoriu menționat la articolul 17 alineatul (6) din Directiva 2014/65/UE cuprinde criteriile respective și stabilește frecvența cu care firma de compensare urmează să analizeze performanța clienților săi de compensare în funcție de aceste criterii, în cazul în care respectiva analiză are loc mai frecvent decât o dată pe an.
the responsibilities within the prospective DEA client for dealing with actions and errors;
Acordul scris cu caracter obligatoriu stabilește consecințele nerespectării acestor criterii de către clienții de compensare.
the historical trading pattern and behaviour of the prospective DEA client;
O firmă de compensare stabilește și comunică clienților săi de compensare limite adecvate ale tranzacționării și ale pozițiilor pentru a atenua și a gestiona propriile sale riscuri de contraparte, de lichiditate, operaționale și de alte tipuri.
the level of expected trading and order volume of the prospective DEA client;
O firmă de compensare monitorizează pozițiile clienților săi de compensare în raport cu limitele menționate la alineatul (1), în timp real sau la intervale cât mai apropiate de timpul real, și trebuie să dispună de proceduri pretranzacționare și posttranzacționare adecvate pentru gestionarea riscului de încălcare a limitelor pozițiilor, printr-o practică adecvată în ceea ce privește constituirea marjelor și prin alte mijloace adecvate.
the ability of the prospective DEA client to meet its financial obligations to the DEA provider;
O firmă de compensare stabilește în scris procedurile menționate la alineatul (2) și înregistrează în evidență dacă clienții de compensare respectă aceste proceduri.
the disciplinary history of the prospective DEA client, where available.
O firmă de compensare face publice condițiile în care își oferă serviciile de compensare.
Article 23 Periodic review of DEA clients
O firmă de compensare își informează clienții de compensare potențiali și existenți cu privire la nivelurile de protecție și la costurile aferente diferitelor niveluri de segregare pe care le oferă.
A DEA provider shall review its due diligence assessment processes annually.
Informațiile privind diferitele niveluri de segregare cuprind o descriere a principalelor efecte juridice ale nivelurilor de segregare respective oferite, inclusiv informații despre legislația în materie de insolvență aplicabilă în jurisdicția relevantă.
A DEA provider shall carry out an annual risk-based reassessment of the adequacy of its clients' systems and controls, in particular taking into account changes to the scale, nature or complexity of their trading activities or strategies, changes to their staffing, ownership structure, trading or bank account, regulatory status, financial position and whether a DEA client has expressed an intention to sub-delegate the access it receives from the DEA provider.
CAPITOLUL V
CHAPTER IV
TEHNICA DE TRANZACȚIONARE ALGORITMICĂ DE MARE FRECVENȚĂ ȘI DISPOZIȚII FINALE
Article 24 Systems and controls of investment firms acting as general clearing members
O firmă de investiții care utilizează o tehnică de tranzacționare algoritmică de mare frecvență înregistrează, imediat după transmiterea ordinelor, detaliile fiecărui ordin transmis utilizând formatul prevăzut în tabelele 2 și 3 din anexa II.
(Article 17(6) of Directive 2014/65/EU)
O firmă de investiții care utilizează o tehnică de tranzacționare algoritmică de mare frecvență actualizează informațiile menționate la alineatul (1) în standardele și formatele menționate în a patra coloană din tabelele 2 și 3 din anexa II.
Article 25 Due diligence assessments of prospective clearing clients
Prezentul regulament intră în vigoare în a douăzecea zi de la data publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene.
A clearing firm shall make an initial assessment of a prospective clearing client, taking into account the nature, scale and complexity of the prospective clearing client's business.
Se aplică de la 3 ianuarie 2018.
Each prospective clearing client shall be assessed against the following criteria:
Prezentul regulament este obligatoriu în toate elementele sale și se aplică direct în toate statele membre.
credit strength, including any guarantees given;
Adoptat la Bruxelles, 19 iulie 2016.
internal risk control systems;
Pentru Comisie
intended trading strategy;
Președintele
payment systems and arrangements that enable the prospective clearing client to ensure a timely transfer of assets or cash as margin, as required by the clearing firm in relation to the clearing services it provides;
JO L 173, 12.6.2014, p. 349.
systems settings and access to information that helps the prospective clearing client to respect any maximum trading limit agreed with the clearing firm;
Regulamentul (UE) nr.
any collateral provided to the clearing firm by the prospective clearing client;
596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață (regulamentul privind abuzul de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6/CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor 2003/124/CE, 2003/125/CE și 2004/72/CE ale Comisiei (JO L 173, 12.6.2014, p.
operational resources, including technological interfaces and connectivity;
1).
any involvement of the prospective clearing client in a breach of the rules ensuring the integrity of the financial markets, including involvement in market abuse, financial crime or money laundering activities.
Regulamentul (UE) nr. 600/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele instrumentelor financiare și de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012 (JO L 173, 12.6.2014, p. 84).
A clearing firm shall annually review the on-going performance of its clearing clients against the criteria listed in paragraph 1.
Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 al Parlamentului European și al Consiliului din 24 noiembrie 2010 de instituire a Autorității europene de supraveghere (Autoritatea europeană pentru valori mobiliare și piețe), de modificare a Deciziei nr. 716/2009/CE și de abrogare a Deciziei 2009/77/CE a Comisiei (JO L 331, 15.12.2010, p. 84).
The binding written agreement referred to in Article 17(6) of Directive 2014/65/EU shall contain those criteria and set out the frequency at which the clearing firm shall review its clearing clients' performance against those criteria, where this review is to be conducted more than once a year.
Regulamentul delegat (UE) 2017/565 al Comisiei din 25 aprilie 2016 de completare a Directivei 2014/65/UE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește cerințele organizatorice și condițiile de funcționare pentru firmele de investiții și termenii definiți în directiva respectivă (a se vedea pagina 1 din prezentul Jurnal Oficial).
Article 26 Position limits
Criteriile care trebuie luate în considerare la autoevaluarea firmei de investiții, astfel cum sunt menționate la articolul 9 alineatul (1)
A clearing firm shall set out and communicate to its clearing clients appropriate trading and position limits to mitigate and manage its own counterparty, liquidity, operational and other risks.
Atunci când analizează natura activității sale, o firmă de investiții trebuie să ia în considerare următoarele elemente, după caz: