natgillin/translations-raw huggingface dataset:
HAS ADOPTED THIS REGULATION:
ESMA a efectuat consultări publice deschise cu privire la proiectul de standarde tehnice de reglementare pe care se bazează prezentul regulament, a analizat costurile și beneficiile potențiale aferente și a solicitat avizul Grupului părților interesate din domeniul valorilor mobiliare și piețelor, instituit în temeiul articolului 37 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 al Parlamentului European și al Consiliului [3],
This Regulation lays down the specific content, the format and the periodicity of the data to be published by execution venues relating to the quality of execution of transactions.
Obiectul
It shall apply to trading venues, systematic internalisers, market makers, or other liquidity providers.
Prezentul regulament stabilește conținutul și formatul datelor referitoare la calitatea executării tranzacțiilor care trebuie publicate de către locurile de executare, precum și frecvența cu care trebuie publicate acestea.
Article 2
Prezentul regulament se aplică locurilor de tranzacționare, operatorilor independenți, formatorilor de piață și altor furnizori de lichiditate.
trading system means the way in which an execution venue executes orders as continuous auction order book, continuous quote driven, request for quote, periodic auction or any hybrid system falling into two or more of these categories or into a system where the price determination process is of a different nature than that applicable to the types of system set out above;
În sensul prezentului regulament, se aplică următoarele definiții:
‘Size Specific to the financial instrument’ means size specific to a bond, structured finance product, emission allowance or derivative traded on a trading venue, for which there is not a liquid market and where the transaction in those instruments is subject to deferred publication in accordance with Article 11 of Regulation (EU) No 600/2014;
„sistem de tranzacționare” înseamnă modul în care un loc de executare execută ordine în calitate de sistem sub formă de registru de ordine cu licitare continuă, pe bază de cotare continuă, de tip „cerere de cotație”, cu licitare periodică sau alte sisteme hibride care se încadrează în două sau mai multe dintre aceste categorii sau în care procesul de stabilire a prețului este diferit de cel care se aplică sistemelor menționate anterior;
Large in Scale means an order large in scale in accordance with Article 7 and 11 of Regulation (EU) No 600/2014;
„volum specific instrumentului financiar” înseamnă volumul specific unei obligațiuni, unui produs financiar structurat, unui certificat de emisii sau unui instrument financiar derivat tranzacționat într-un loc de tranzacționare, pentru care nu există o piață lichidă și în cazul în care tranzacțiile cu instrumentele respective fac obiectul dispozițiilor referitoare la publicarea amânată în conformitate cu articolul 11 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014;
failed transaction means a transaction that was voided by the execution venue;
„mare ca volum” înseamnă un ordin cu volum mare în conformitate cu articolele 7 și 11 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014;
price multiplier means the number of units of the underlying instrument represented by a single derivative contract;
„tranzacție eșuată” înseamnă o tranzacție care a fost invalidată de locul de executare;
price notation means an indication as to whether the price of the transaction is expressed in monetary value, in percentage or in yield;
„multiplicator de preț” înseamnă numărul de unități ale instrumentului-suport reprezentat de un singur contract derivat;
quantity notation means an indication as to whether the quantity of the transaction is expressed in number of units or in nominal value or in monetary value;
„indicator de preț” înseamnă o indicație a faptului că prețul tranzacției este exprimat ca valoare monetară, procent sau randament;
delivery type means an indication as to whether the financial instrument is settled physically or in cash including instances when the counterparty may choose or when it is determined by a third party;
„indicator de volum” înseamnă o indicație a faptului că volumul tranzacției este exprimat în număr de unități, ca valoare nominală sau ca valoare monetară;
trading mode means scheduled opening, closing or intra-day auction, unscheduled auction, trading at close, trading out of main session, or trade reporting;
„tip de livrare” înseamnă o indicație a faptului că instrumentul financiar este decontat fizic sau în numerar, inclusiv cazurile în care contrapartea poate alege felul decontării sau în care acesta este determinat de o parte terță;
trading platform means the type of platform the execution venue operates: electronic, voice or outcry;
„mod de tranzacționare” înseamnă deschidere programată, închidere programată sau licitație intrazilnică, licitație neprogramată, tranzacționare la închidere, tranzacționare în afara sesiunii principale sau publicarea tranzacțiilor (trade reporting);
book depth means the total available liquidity expressed as the product of price and volume of all bids and offers for a specified number of price increments from the mid-point of the best bid and offer;
„platformă de tranzacționare” înseamnă tipul de platformă pe care funcționează locul de executare: electronică, vocală sau cu strigare;
average effective spread means the average of twice the difference between the actual execution price compared with mid-point of best bid and offer at time of receipt, for market orders or marketable limit orders;
„lichiditatea registrului” înseamnă lichiditatea disponibilă totală exprimată ca produsul dintre prețul și volumul tuturor ofertelor de vânzare-cumpărare pentru un număr determinat de majorări ale prețurilor față de media celei mai bune oferte de vânzare-cumpărare (bid and offer);
average speed of execution for unmodified passive orders at best bid and offer means the average time elapsed between a limit order that matches the best bid and offer being received by the execution venue, and the subsequent execution of this order;
„marjă efectivă medie” înseamnă media dublului diferenței dintre prețul de executare efectiv și media celei mai bune oferte de vânzare-cumpărare la momentul primirii, în cazul ordinelor de piață sau al ordinelor-limită tranzacționabile;
aggressive order means an order entered into the order book that took liquidity;
„viteză medie de executare pentru ordine pasive nemodificate la cea mai bună ofertă de vânzare-cumpărare” înseamnă durata medie dintre un ordin-limită care corespunde celei mai bune oferte de vânzare-cumpărare primite de locul de executare și executarea ulterioară a ordinului;
‘passive order’ means an order entered into the order book that provided liquidity;
„ordin agresiv” înseamnă un ordin introdus în registrul de ordine care consumă lichiditate;
immediate or cancel order means an order which is executed upon its entering into the order book and which does not remain in the order book for any remaining quantity that has not been executed;
„ordin pasiv” înseamnă un ordin introdus în registrul de ordine care furnizează lichiditate;
Article 3
Publicarea informațiilor privind locul de executare și instrumentul financiar
Publication of information on execution venue and financial instrument
Pentru fiecare segment de piață pe care funcționează și pentru fiecare instrument financiar care face obiectul obligației de tranzacționare prevăzute la articolele 23 și 28 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014, locurile de tranzacționare și operatorii independenți publică informații privind tipul locului de executare, în conformitate cu al treilea paragraf.
Trading venues and systematic internalisers shall publish for each market segment they operate and each financial instrument subject to the trading obligation in Article 23 and 28 of Regulation (EU) No 600/2014 information on the type of execution venue in accordance with the third subparagraph.
Pentru fiecare segment de piață pe care funcționează și pentru fiecare instrument financiar care nu face obiectul obligației de tranzacționare prevăzute la articolele 23 și 28 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014, locurile de executare publică informații privind tipul locului de executare, în conformitate cu al treilea paragraf.
Execution venues shall publish for each market segment they operate and each financial instrument not subject to the trading obligation in Article 23 and 28 of Regulation (EU) No 600/2014 information on the type of execution venue in accordance with the third subparagraph.
Următoarele informații sunt publicate în formatul prevăzut în tabelul 1 din anexă:
The following information shall be published in the format set out in Table 1 of the Annex:
denumirea și identificatorul locului de executare;
name and venue identifier of the execution venue;
țara în care se află autoritatea competentă;
country of location of the competent authority;
denumirea și identificatorul segmentului de piață;
name of the market segment and market segment identifier;
data zilei de tranzacționare;
date of the trading day;
natura, numărul și durata medie a situațiilor de disfuncționalitate, în perioada normală de tranzacționare a locului respectiv, care a întrerupt tranzacționarea tuturor instrumentelor disponibile pentru tranzacționare în locul respectiv, la data zilei de tranzacționare;
nature, number and average duration of any outage, within the venue's normal trading period, that interrupted trading across all instruments available to trade at the venue on the date of the trading day;
natura, numărul și durata medie a licitațiilor programate în perioada normală de tranzacționare a locului respectiv, la data zilei de tranzacționare;
nature, number, and average duration of any scheduled auctions within the venue's normal trading period on the date of the trading day;
numărul de tranzacții eșuate la data zilei de tranzacționare;
number of failed transactions on the date of the trading day;
valoarea tranzacțiilor eșuate, exprimată ca procentaj din valoarea totală a tranzacțiilor executate la data zilei de tranzacționare.
value of failed transactions expressed as a percentage of total value of transactions that were executed on the date of the trading day.
Pentru fiecare segment de piață pe care funcționează și pentru fiecare instrument financiar care face obiectul obligației de tranzacționare prevăzute la articolele 23 și 28 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014, locurile de tranzacționare și operatorii independenți publică informații privind tipul instrumentului financiar, în conformitate cu al treilea paragraf.
Trading venues and systematic internalisers shall publish for each market segment they operate and each financial instrument subject to the trading obligation in Article 23 and 28 of Regulation (EU) No 600/2014, information on the type of financial instrument in accordance with the third subparagraph.
Pentru fiecare segment de piață pe care funcționează și pentru fiecare instrument financiar care nu face obiectul obligației de tranzacționare prevăzute la articolele 23 și 28 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014, locurile de executare publică informații privind tipul instrumentului financiar, în conformitate cu prezentul alineat al treilea paragraf.
Execution venues shall publish for each market segment they operate and each financial instrument not subject to the trading obligation in Articles 23 and 28 of Regulation (EU) No 600/2014 information on the type of financial instrument in accordance with the third subparagraph of this paragraph.
Următoarele informații sunt publicate în formatul prevăzut în tabelul 2 din anexă:
The following information shall be published in the format set out in Table 2 of the Annex:
pentru instrumentele financiare care au identificatorii din tabelul 2 din anexă:
for financial instruments that have identifiers as set out in Table 2 of the Annex:
denumirea și identificatorul instrumentului financiar;
name and financial instrument identifier;
clasificarea instrumentului financiar;
instrument classification;
moneda;
currency;
pentru instrumentele financiare care nu au identificatorii din tabelul 2 din anexă:
for financial instruments that do not have identifiers as set out in Table 2 of the Annex:
denumirea și descrierea scrisă a instrumentului, inclusiv moneda instrumentului-suport, multiplicatorul de preț, indicatorul de preț, indicatorul de volum și tipul de livrare;
the name and a written description of the instrument, including the currency of the underlying instrument, price multiplier, price notation, quantity notation and delivery type;
moneda.
currency.
Articolul 4
Article 4
Preț
Price
Pentru fiecare segment de piață pe care funcționează și pentru fiecare instrument financiar care face obiectul obligației de tranzacționare prevăzute la articolele 23 și 28 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014, locurile de tranzacționare și operatorii independenți publică informații, în conformitate cu prezentul articol al treilea și al patrulea paragraf, privind prețul pentru fiecare zi de tranzacționare în care au fost executate ordine cu instrumentul financiar în cauză.
Trading venues and systematic internalisers shall publish for each market segment they operate and each financial instrument subject to the trading obligation in Articles 23 and 28 of Regulation (EU) No 600/2014 information as regards price for each trading day orders were executed on the financial instrument in accordance with the third and fourth paragraphs of this Article.
Pentru fiecare segment de piață pe care funcționează și pentru fiecare instrument financiar care nu face obiectul obligației de tranzacționare prevăzute la articolele 23 și 28 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014, locurile de executare publică informații, în conformitate cu prezentul articol al treilea și al patrulea paragraf, privind prețul pentru fiecare zi de tranzacționare în care au fost executate ordine cu instrumentul financiar în cauză.
Execution venues shall publish for each market segment they operate and each financial instrument not subject to the trading obligation in Articles 23 and 28 of Regulation (EU) No 600/2014 information as regards price for each trading day orders were executed on the financial instrument in accordance with the third and fourth paragraphs of this Article.
Se publică următoarele informații:
The following information shall be published:
informații intrazilnice:
intra-day information
pentru locurile de tranzacționare: prețul mediu simplu al tuturor tranzacțiilor care au fost executate în primele două minute începând de la fiecare din momentele de referință 9.30.00, 11.30.00, 13.30.00 și 15.30.00 UTC, la data respectivă și pentru fiecare categorie de volum menționată la articolul 9;
for trading venues: the simple average price of all transactions that were executed in the two minutes starting at each of the reference times 9.30.00, 11.30.00, 13.30.00 and 15.30.00 UTC on that date and for each size range as set out in Article 9;
pentru operatorii independenți, formatorii de piață și alți furnizori de lichiditate: prețul mediu simplu al tuturor tranzacțiilor care au fost executate în primele două minute începând de la fiecare din momentele de referință 9.30.00, 11.30.00, 13.30.00 și 15.30.00 UTC, la data respectivă în categoria de volum 1 menționată la articolul 9;
for systematic internalisers, market makers and other liquidity providers: the simple average price of all transactions that were executed in the two minutes starting at each of the reference times 9.30.00, 11.30.00, 13.30.00 and 15.30.00 UTC on that date within size range 1 as set out in Article 9;
valoarea totală a tranzacțiilor executate în cursul celor două minute menționate la punctele (i) și (ii);
total value of trades executed during the two minute period referred to in points (i) and (ii);
pentru locurile de tranzacționare: în cazul în care nicio tranzacție nu a avut loc în primele două minute ale perioadelor de timp relevante menționate la punctul (i), prețul primei tranzacții, în cazul în care există, executate în fiecare categorie de volum menționată la articolul 9, după fiecare dintre momentele de referință prevăzute la punctul (i), la data respectivă;
for trading venues: if no transactions occurred during the first two minutes of the relevant time periods referred to in point (i), the price of the first transaction executed within each size range as set out in Article 9, if any, after each of the reference times set out in point (i) on that date;
pentru operatorii independenți, formatorii de piață și alți furnizori de lichiditate: în cazul în care nicio tranzacție nu a avut loc în primele două minute ale perioadelor de timp relevante menționate la punctul (ii), prețul primei tranzacții, în cazul în care există, executate în categoria de volum 1 menționată la articolul 9, după fiecare dintre momentele de referință prevăzute la punctul (ii), la data respectivă;
for systematic internalisers, market makers and other liquidity providers: if no transactions occurred during the first two minutes of the relevant time periods referred to in point (ii), the price of the first transaction executed within size range 1 as set out in Article 9, if any, after each of the reference times set out in point (ii) on that date;
momentul de executare pentru fiecare tranzacție menționată la punctele (iv) și (v);
execution time for each transaction referred to in points (iv) and (v);
volumul tranzacției exprimat ca valoare, pentru fiecare tranzacție executată menționată la punctele (iv) și (v);
transaction size in terms of value for each executed transaction referred to in points (iv) and (v);
sistemul de tranzacționare și modul de tranzacționare în care sunt executate tranzacțiile menționate la punctele (iv) și (v);
trading system and trading mode under which the transactions referred to in points (iv) and (v) were executed;
platforma de tranzacționare pe care au fost executate tranzacțiile menționate la punctele (iv) și (v);
trading platform on which the transactions referred to in (iv) and (v) were executed;
cea mai bună ofertă de vânzare-cumpărare ori prețul de referință adecvat în momentul executării pentru fiecare tranzacție executată menționată la punctele (iv) și (v).
best bid and offer or the suitable reference price at the time of execution for each executed transaction referred to in points (iv) and (v);
Informațiile intrazilnice sunt publicate în formatul prevăzut în tabelul 3 din anexă.
Intra-day information shall be published in the format set out in Table 3 of the Annex.
informații zilnice:
daily information:
prețul mediu simplu și prețul mediu al tranzacției ponderat cu volumul, în cazul în care se realizează mai mult de o tranzacție;
simple average and volume-weighted average transaction price, if more than one transaction occurred;
cel mai ridicat preț executat, în cazul în care se realizează mai mult de două tranzacții;
highest executed price, if more than two transactions occurred;
cel mai scăzut preț executat, în cazul în care se realizează mai mult de două tranzacții.
lowest executed price, if more than two transactions occurred.
Informațiile zilnice sunt publicate în formatul prevăzut în tabelul 4 din anexă.
Daily information shall be published in the format set out in Table 4 of the Annex.
Articolul 5
Article 5
Costurile
Costs
Pentru fiecare segment de piață pe care funcționează și pentru fiecare instrument financiar care face obiectul obligației de tranzacționare prevăzute la articolele 23 și 28 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014, locurile de tranzacționare și operatorii independenți publică informații, în conformitate cu prezentul articol al treilea paragraf, privind costurile aplicate de locul de tranzacționare membrilor sau utilizatorilor locului.
Trading venues and systematic internalisers shall publish for each market segment they operate and each financial instrument subject to the trading obligation in Article 23 and 28 of Regulation (EU) No 600/2014 information as regards costs applied by the trading venue to any members or users of the venue in accordance with the third paragraph of this Article.
Pentru fiecare segment de piață pe care funcționează și pentru fiecare instrument financiar care nu face obiectul obligației de tranzacționare prevăzute la articolele 23 și 28 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014, locurile de executare publică informații, în conformitate cu prezentul articol al treilea paragraf, privind costurile aplicate de locurile de executare membrilor sau utilizatorilor locului.
Execution venues shall publish for each market segment they operate and each financial instrument not subject to the trading obligation in Articles 23 and 28 of Regulation (EU) No 600/2014 information as regards costs applied by the execution venues to any members or users of the venue in accordance with the third paragraph of this Article.
Următoarele informații sunt publicate în formatul prevăzut în tabelul 5 din anexă:
The following information shall be published in the format set out in Table 5 of the Annex:
taxe de executare;
execution fees;
comisioane pentru compensare și pentru decontare, inclusiv alte taxe plătite terților implicați în executarea ordinului;
fees for the submission, modification or cancellation of orders or quotes withdrawals;
descrierea naturii și nivelul rabaturilor, reducerilor sau al altor plăți oferite utilizatorilor locului de executare, inclusiv informații privind modul în care aceste rabaturi, reduceri sau alte plăți diferă în funcție de utilizator sau de instrumentul financiar în cauză, precum și cuantumul cu care acestea diferă;
fees related to market data access and use of terminals;
descrierea naturii și valoarea beneficiilor nemonetare oferite utilizatorilor locului de executare, inclusiv informații privind modul în care aceste beneficii nemonetare diferă în funcție de utilizator sau de instrumentul financiar în cauză, precum și cuantumul cu care acestea diferă;
any clearing and settlement fees and any other fees paid to third parties involved in the execution of the order;
descrierea naturii și nivelul taxelor sau impozitelor facturate către locul de executare în numele membrilor sau al utilizatorilor săi ori plătite de către acesta;
a description of the nature and level of any rebates, discounts or other payments offered to users of the execution venue including information on how those rebates, discounts or other payments differ according to the user or financial instrument involved and the amounts by which they differ;
linkul către site-ul internet al locului sau către o altă sursă unde sunt disponibile informații suplimentare privind costurile;
a description of the nature and amount of any non-monetary benefits offered to users of the execution venue, including information on how those non-monetary benefits differ according to the user or financial instrument involved and the value by which they differ
valoarea totală a tuturor rabaturilor, reducerilor, beneficiilor nemonetare sau a altor plăți, prevăzute la literele (b) și (c), exprimată ca procentaj din valoarea totală tranzacționată în perioada pentru care se publică informații;
a description of the nature and level of any taxes or levies invoiced to, or incurred by the execution venue on behalf of the members or users of the venue;
valoarea totală a tuturor costurilor, astfel cum sunt prevăzute la litera (a), exceptând valoarea totală a rabaturilor și a reducerilor, a beneficiilor nemonetare sau a altor plăți, prevăzute la literele (b) și (c), exprimată ca procentaj din valoarea totală tranzacționată în perioada pentru care se publică informații.
a link to the website of the venue or to another source where further information on costs is available;
Articolul 6
the total value of all rebates, discounts, non-monetary benefits or other payments as set out under points (b) and (c), expressed as a percentage of the total traded value during the reporting period;
Probabilitatea de executare