natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Medium- and long-term issuers rating scale
Scala ratingurilor pe termen scurt
Medium and long-term issues rating scale
ARC Ratings S.A.
Short-term issuers rating scale
Scala ratingurilor pe termen mediu și lung ale emitenților
Short-term issues rating scale
Scala ratingurilor pe termen mediu și lung ale emisiunilor
Long-term credit rating scale
Scala ratingurilor pe termen scurt ale emitenților
Short-term corporate rating scale
Scala ratingurilor pe termen scurt ale emisiunilor
Global rating scale
Scala ratingurilor de credit pe termen lung
Bank long-term ratings scale
Scala ratingurilor pe termen scurt ale entităților comerciale
Insurance long-term ratings scale
Scala globală a ratingurilor
Corporate long-term ratings scale
Scala ratingurilor pe termen lung ale instituțiilor bancare
Municipality long-term ratings scale
Scala ratingurilor pe termen lung ale întreprinderilor de asigurare
Issue long-term ratings scale
Scala ratingurilor pe termen lung ale entităților comerciale
Bank short-term ratings scale
Scala ratingurilor pe termen lung ale municipalităților
Corporate short-term ratings scale
Scala ratingurilor pe termen lung ale emisiunilor
Municipality short-term ratings scale
Scala ratingurilor pe termen scurt ale instituțiilor bancare
Issue short-term rating scale
Scala ratingurilor pe termen scurt ale entităților comerciale
Global long-term issuer credit ratings scale
Scala ratingurilor pe termen scurt ale municipalităților
International long-term issuer rating scale
Scala ratingurilor pe termen scurt ale emisiunilor
International long-term issue rating scale
Scala globală a ratingurilor de credit pe termen lung ale emitenților
International short-term issuer rating scale
Scala internațională a ratingurilor pe termen ale emitenților
International short-term issue rating scale
Scala internațională a ratingurilor pe termen mediu ale emisiunilor
Cerved Rating Agency SpA.
Scala internațională a ratingurilor pe termen scurt ale emitenților
Corporate long-term rating scale
Scala internațională a ratingurilor pe termen scurt ale emisiunilor
Long-term rating scale
Cerved Rating Agency S.p.A.
Global long-term rating scale
Scala ratingurilor pe termen lung ale entităților comerciale
Short-term credit rating scale
Scala ratingurilor pe termen lung
Long-term obligations rating scale
Scala globală a ratingurilor pe termen lung
Commercial paper and short-term debt rating scale
Scala ratingurilor de credit pe termen scurt
Claims paying ability rating scale
Scala ratingurilor obligațiunilor pe termen lung
Short-term rating scale
Scala ratingurilor datoriei pe termen scurt și ale titlurilor pe termen scurt
FERI EuroRating rating scale
Scala ratingurilor cu privire la capacitatea de plată a creanțelor
Fitch France S.A.S., Fitch Deutschland GmbH, Fitch Italia SpA, Fitch Polska SA, Fitch Ratings España S.A.U., Fitch Ratings Limited UK, Fitch Ratings CIS Limited
Scala ratingurilor pe termen scurt
Corporate finance obligations — Long-term ratings scale
Scala ratingurilor FERI EuroRating
Long-term international IFS ratings scale
Fitch France S.A.S., Fitch Deutschland GmbH, Fitch Italia S.p.A., Fitch Polska S.A., Fitch Ratings España S.A.U., Fitch Ratings Limited UK, Fitch Ratings CIS Limited
Short-term IFS ratings scale
Scala ratingurilor pe termen lung ale obligațiilor financiare ale entităților comerciale
Long-term issuer ratings scale
Scala internațională a ratingurilor pe termen lung privind puterea financiară a instituțiilor de asigurare (IFS)
Long-term issue ratings scale
Scala ratingurilor pe termen scurt privind puterea financiară a instituțiilor de asigurare (IFS)
Short-term issuer ratings scale
Scala ratingurilor pe termen lung ale emitenților
Short-term issue credit ratings scale
Scala ratingurilor pe termen lung ale emisiunilor
Moody's Investors Service Cyprus Ltd, Moody's France S.A.S., Moody's Deutschland GmbH, Moody's Italia S.r.l., Moody's Investors Service España SA, Moody's Investors Service Ltd
Scala ratingurilor pe termen scurt ale emisiunilor
Bond fund rating scale
Scala ratingurilor de credit pe termen scurt ale emisiunilor
Global short-term rating scale
Moody's Investors Service Cyprus Ltd, Moody's France S.A.S., Moody's Deutschland GmbH, Moody's Italia S.r.l., Moody's Investors Service España S.A., Moody's Investors Service Ltd
Long-term issue credit ratings scale
Scala ratingurilor fondurilor de obligațiuni
Insurer financial strength ratings scale
Scala globală a ratingurilor pe termen scurt
Fund credit quality ratings scale
Scala ratingurilor de credit pe termen lung ale emisiunilor
Mid market evaluation ratings scale
Scala ratingurilor privind puterea financiară a întreprinderilor de asigurare
Short-term issuer credit ratings scale
Scala ratingurilor privind calitatea creditelor fondurilor
International long-term rating scale
Scala ratingurilor de evaluare a întreprinderilor din segmentul mediu al pieței (mid-market)
Sovereign rating band scale
Scala ratingurilor de credit pe termen scurt ale emitenților
CCC, CC,C, D
JRC, CC, C, RD, D
CCC, CC, C, D, E
JRC, CC, C, D
CCC, CC, C, SD, D
JRC, CC, D
CCC, CC, C, RD, D
JRC, CC, C
CCC, CC, C, LD, D
JRC, CC, R, SD/D
Commission Implementing Regulation (EU) 2016/1801
Regulamentul de punere în aplicare (UE) 2016/1801 al Comisiei
on laying down implementing technical standards with regard to the mapping of credit assessments of external credit assessment institutions for securitisation in accordance with Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council
de stabilire a standardelor tehnice de punere în aplicare cu privire la punerea în corespondență a evaluărilor de credit efectuate de instituțiile externe de evaluare a creditului pentru securitizare, în conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului
Having regard to Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on prudential requirements for credit institutions and investment firms and amending Regulation (EU) No 648/2012 [1], and in particular the third subparagraph of Article 270 thereof,
având în vedere Regulamentul (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului din 26 iunie 2013 privind cerințele prudențiale pentru instituțiile de credit și firmele de investiții și de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012 [1], în special articolul 270 al treilea paragraf,
Article 270 of Regulation (EU) No 575/2013 requires the specification for all external credit assessment institutions (ECAIs), of the correspondence of the relevant credit assessments issued by an ECAI to the credit quality steps set out in Chapter 5 of that Regulation (‘mapping’).
La articolul 270 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 se prevede obligația de a se determina, pentru toate instituțiile externe de evaluare a creditului (ECAI), corespondența dintre evaluările credit relevante efectuate de o ECAI și nivelurile de calitate a creditului prevăzute în capitolul 5 din regulamentul respectiv („punerea în corespondență”).
ECAIs are credit rating agencies that are registered or certified in accordance with Regulation (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council [2] or a central bank issuing credit ratings which are exempt from the application of that Regulation.
ECAI sunt agenții de rating de credit care sunt înregistrate sau certificate în conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1060/2009 al Parlamentului European și al Consiliului [2] sau o bancă centrală care acordă ratinguri de credit exceptate de la aplicarea dispozițiilor regulamentului menționat.
Certain similar terms and concepts used in Regulation (EC) No 1060/2009 and in Regulation (EU) No 575/2013 can be the subject of confusion.
În Regulamentul (CE) nr. 1060/2009 și în Regulamentul (UE) nr. 575/2013 se utilizează unii termeni similari și unele concepte similare, ceea ce poate crea confuzie.
‘Credit assessment’ is a term used under Regulation (EU) No 575/2013 to refer both to the ‘labels’ of the different categories of ratings by ECAIs, and to the assignment of one such rating to a particular item.
„Evaluare a creditului” este termenul utilizat în Regulamentul (UE) nr. 575/2013 pentru a desemna atât „etichetele” diferitelor categorii de ratinguri acordate de ECAI, cât și procesul de acordare a unui astfel de rating unui anumit element.
However, points (h) and (a) of Article 3(1) of Regulation (EC) No 1060/2009 clearly distinguish between these two concepts with the use of the terms ‘rating category’ and ‘credit rating’, respectively.
Cu toate acestea, la articolul 3 alineatul (1) literele (h) și (a) din Regulamentul (CE) nr. 1060/2009 se face o distincție clară între aceste două concepte, utilizându-se termenii „categorie de rating” și, respectiv, „rating de credit”.
To avoid confusion and given the need to refer to these two particular concepts separately and given the complementarity of the two Regulations, those terms should be applied in this Regulation within the meaning of Regulation (EC) No 1060/2009.
Pentru a evita confuzia și având în vedere nevoia de a face referire la aceste două concepte separat, precum și complementaritatea celor două regulamente, termenii respectivi ar trebui să fie utilizați în prezentul regulament în sensul definiției din Regulamentul (CE) nr. 1060/2009.
Article 267 of Regulation (EU) No 575/2013 permits the use of credit ratings to determine the risk weight of a securitisation position only where that credit rating has been issued or has been endorsed by an ECAI in accordance with Regulation (EC) No 1060/2009.
La articolul 267 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 se prevede că se pot utiliza ratingurile de credit pentru a determina ponderea de risc a unei poziții din securitizare numai dacă respectivul rating de credit a fost emis sau aprobat de o ECAI în conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1060/2009.
Further, point (b) of Article 268 of Regulation (EU) No 575/2013 makes use of a credit rating of an ECAI conditional on the ECAI having published the procedures, methodologies, assumptions and the key elements underpinning the assessments, in accordance with Regulation (EC) No 1060/2009.
Mai mult, la articolului 268 litera (b) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, se prevede că un rating de credit acordat de o ECAI poate fi utilizat numai cu condiția ca respectiva ECAI să fi publicat procedurile, metodologiile, ipotezele și elementele-cheie care au stat la baza evaluării, în conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1060/2009.
In addition, Article 10(3) of Regulation (EC) No 1060/2009 provides that rating categories that are attributed to structured finance instruments are clearly differentiated from rating categories used for any other entities.
În plus, la articolul 10 alineatul (3) din Regulamentul (CE) nr. 1060/2009 se prevede că trebuie să se asigure diferențierea clară a categoriilor de rating acordate instrumentelor financiare structurate de categoriile de rating utilizate pentru orice alte entități.
Therefore, it is appropriate to specify only the correspondence of the credit assessments of ECAIs to the credit quality steps set out in Chapter 5 of Regulation (EU) No 575/2013 for those rating categories to securitisation positions that meet all of those conditions.
Prin urmare, este necesar să se precizeze corespondența dintre evaluările creditului efectuate de ECAI și nivelurile de calitate a creditului prevăzute în capitolul 5 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 pentru categoriile de rating ale pozițiilor din securitizare care îndeplinesc toate aceste condiții.
Mappings of credit ratings for securitisation positions should give consideration to quantitative factors such as default and loss rates and the historical performance of credit ratings, as well as qualitative factor such as range of transactions, methodologies and meaning of rating categories.
La determinarea corespondenței ratingurilor de credit aferente pozițiilor din securitizare ar trebui să se ia în considerare factori cantitativi precum ratele de nerambursare și de pierdere și performanța istorică a ratingurilor de credit, precum și factori calitativi precum gama de tranzacții, metodologiile utilizate și semnificația categoriilor de rating.
Further, as a result of the crisis, both ECAIs' methodologies and the Union regulatory approach to securitisation are undergoing changes and the securitisation framework is also the object of discussions at international level .
În contextul unei analize calitative, pentru a se asigura o punere în corespondență obiectivă și coerentă și o tranziție fără dificultăți pentru piață, este necesar să se utilizeze tabelele de corespondență între evaluările creditului și nivelurile de calitate a creditului publicate în 2006, în temeiul articolului 97 din Directiva 2006/48/CE a Parlamentului European și a Consiliului [3].
In order to take into account these developments in the regulatory framework and the heterogeneous performance of securitisation credit ratings and to avoid disruption to the securitisation market, it is necessary to emphasise the qualitative aspects of the analysis of available quantitative data.
Aceste tabele de corespondență au fost aplicate ECAI care acordau ratinguri pentru securitizare la momentul respectiv și nu se bazau doar pe o metodologie de punere în corespondență cantitativă, ci și pe date istorice referitoare la performanțele ratingurilor de credit înainte de declanșarea crizei financiare.
Within the context of a qualitative analysis, in order to ensure an objective and consistent determination of the mapping, and with a view to ensuring a smooth transition for the market, it is necessary to rely on the mapping of credit assessments to credit quality steps that were issued in 2006 on the basis of Article 97 of Directive 2006/48/EC of the European Parliament and of the Council [3].
Ele au fost gândite cu scopul de a asigura obiectivitatea și coerența globală între gradele de risc relative exprimate de diferitele clase de rating utilizate de acele ECAI care erau active la momentul respectiv pe piața securitizărilor pentru acordarea de ratinguri de credit.
Those mappings applied to ECAIs issuing securitisation ratings at that time were not only based on a quantitative mapping methodology but also on historical evidence relating to the performance of credit ratings prior to the financial crisis.
Noile ECAI care au intrat pe piața securitizărilor după elaborarea tabelelor de corespondență din 2006, în temeiul articolului 97 din Directiva 2006/48/CE, nu au acordat un număr suficient de ratinguri pentru ca performanța istorică a ratingurilor respective să poată fi evaluată cu suficientă fiabilitate statistică.
Those mappings had been designed to ensure overall objectiveness and consistency among the relative degrees of risks expressed by the different rating grades used to assign credit ratings by the ECAIs operating at that point in time in the securitisation market.
Cu toate acestea, este necesar ca punerea în corespondență între evaluările de credit și nivelurile de calitate a creditului care se aplică în cazul ECAI cu o istorie îndelungată să fie extinsă la noile ECAI, astfel încât să se asigure echilibrul optim între adoptarea unei abordări bazate pe o punere în corespondență prudentă pentru toate ECAI și încercarea de a nu cauza dezavantaje concurențiale substanțiale.
New ECAIs that have entered the securitisation market after the development of the mappings in 2006 on the basis of Article 97 of Directive 2006/48/EC have not assigned a sufficient number of ratings for the historical performance of those ratings to be assessed with statistical confidence.
Având în vedere că pentru calcularea cuantumului ponderat la risc al expunerilor aferente pozițiilor din securitizare în cadrul abordării standardizate prevăzute la articolul 251 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 se aplică niveluri de calitate a creditului care sunt diferite de cele care se aplică pozițiilor din securitizare în cadrul metodei bazate pe ratinguri menționate la articolul 261 din regulamentul respectiv, ar trebui să se prevadă puneri în corespondență distincte pentru abordarea standardizată și pentru metoda bazată pe ratinguri.
Nevertheless, it is necessary to extend the mapping of credit assessments to credit quality steps that is assigned to long-established ECAIs to new ECAIs, in order to strike the right balance between developing a prudent mapping for all ECAIs and avoiding causing substantial competitive disadvantages.
Atât articolul 251, cât și articolul 261 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 includ trimiteri la nivelurile de calitate a creditului aferente pozițiilor din resecuritizare.
Given that separate credit quality steps apply for the calculation of risk-weighted exposure amounts under the standardised approach for securitisation under Article 251 of Regulation (EU) No 575/2013, which are different from those applying to securitisation positions under the ratings-based method referred to in Article 261 of that Regulation, separate mappings for the standardised approach and the ratings-based method should be provided.
Prin urmare, cadrul de securitizare prevăzut de Regulamentul (UE) nr. 575/2013 acoperă și pozițiile din resecuritizare.
Both Article 251 and Article 261 of Regulation (EU) No 575/2013 include references to credit quality steps for re-securitisation positions.
Așadar, tabelele de corespondență ar trebui să includă ratingurile de credit acordate atât pozițiilor din securitizare, cât și pozițiilor din resecuritizare.
As a result, the securitisation framework of Regulation (EU) No 575/2013 also covers re-securitisation positions.
După finalizarea reformelor legislative în curs referitoare la cerințele de capital aplicabile securitizărilor și pentru a ține seama de noile date istorice care acoperă o perioadă de culegere a datelor post-criză suficient de lungă, tabelele de corespondență ar trebui actualizate în cazul în care există informații disponibile care ar putea contribui la îmbunătățirea metodologiei de punere în corespondență cantitativă prin asigurarea deplinei coerențe și obiectivități a acesteia, în conformitate cu articolul 270 literele (b) și (c) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, acordându-se totodată o atenție tot mai mare datelor cantitative.
Therefore the mappings should cover credit ratings assigned to both securitisation and re-securitisation positions.
Având în vedere importanța acordată aspectelor calitative ale analizei privind performanța ratingurilor aferente securitizării, este necesar să se monitorizeze periodic datele raportate, astfel încât să se evalueze dacă se impune revizuirea tabelelor de corespondență, în cazul în care se observă neîndeplinirea obligațiilor cu privire la pozițiile din securitizare, și să se aibă eventual în vedere modificarea determinării corespondențelor respective, în conformitate cu articolul 270 litera (d) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013.
Following the completion of the ongoing regulatory reforms relating to capital requirements applicable to securitisations, and with the aim of considering new historical evidence covering a sufficiently long post-crisis data history, the mappings should be updated where available information could contribute to an improved design of a fully consistent and objective quantitative mapping methodology, in accordance with points (b) and (c) of Article 270 of Regulation (EU) No 575/2013, and with increasing consideration of quantitative evidence.
Prezentul regulament se bazează pe proiectele de standarde tehnice de punere în aplicare prezentate Comisiei Europene de către autoritatea europeană de supraveghere (Autoritatea Bancară Europeană – ABE).
Given the emphasis on the qualitative aspects of the analysis of the performance of securitisation ratings, it is necessary to regularly monitor the data reported in order to consider the merit of reviewing the mappings assigned, where default of securitisation positions are observed, and to consider amending the determination of the mappings, as appropriate, in accordance with point (d) of Article 270 of Regulation (EU) No 575/2013.
Autoritatea Bancară Europeană a efectuat consultări publice deschise cu privire la proiectele de standarde tehnice de punere în aplicare pe care se bazează prezentul regulament, a analizat costurile și beneficiile potențiale aferente și a solicitat avizul Grupului părților interesate din domeniul bancar, instituit în conformitate cu articolul 37 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010 al Parlamentului European și al Consiliului [4],
This Regulation is based on the draft implementing technical standards submitted by the European supervisory authority (European Banking Authority) to the Commission.
ADOPTĂ PREZENTUL REGULAMENT:
HAS ADOPTED THIS REGULATION:
Tabele de corespondență în conformitate cu abordarea standardizată
Article 1
Corespondența dintre categoriile de rating acordate de fiecare ECAI pentru pozițiile din securitizare care fac obiectul abordării standardizate și nivelurile de calitate a creditului stabilite în conformitate cu abordarea standardizată, astfel cum figurează în tabelul 1 de la articolul 251 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, este cea stabilită în anexa I la prezentul regulament.
Mapping tables under the standardised approach
Articolul 2
The correspondence of the rating categories of each ECAI for securitisation positions subject to the standardised approach with the credit quality steps under the standardised approach set out in Table 1 of Article 251 of Regulation (EU) No 575/2013 is that set out in Annex I to this Regulation.
Tabele de corespondență în conformitate cu metoda bazată pe ratinguri
Article 2
Corespondența dintre categoriile de rating acordate de fiecare ECAI pentru pozițiile din securitizare care fac obiectul abordării bazate pe modele interne de rating (IRB) și nivelurile de calitate a creditului prevăzute în tabelul 4 de la articolul 261 alineatul (1) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, este cea stabilită în anexa II la prezentul regulament.
Mapping tables under the ratings-based method
Articolul 3
The correspondence of the rating categories of each ECAI for securitisation positions subject to the IRB approach with the credit quality steps set out in Table 4 of Article 261(1) of Regulation (EU) No 575/2013 is that set out in Annex II to this Regulation.
Intrarea în vigoare
Entry into Force
Prezentul regulament este obligatoriu în toate elementele sale și se aplică direct în toate statele membre.
This Regulation shall enter into force on the twentieth day following that of its publication in the Official Journal of the European Union.
Adoptat la Bruxelles, 11 octombrie 2016.
The President
Regulamentul (CE) nr. 1060/2009 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 septembrie 2009 privind agențiile de rating de credit (JO L 302, 17.11.2009, p. 1).
OJ L 176, 27.6.2013, p. 1.
Directiva 2006/48/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 14 iunie 2006 privind inițierea și exercitarea activității instituțiilor de credit (JO L 177, 30.6.2006, p. 1).
Regulation (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council of 16 September 2009 on credit rating agencies (OJ L 302, 17.11.2009, p. 1).
Regulamentul (UE) nr. 1093/2010 al Parlamentului European și al Consiliului din 24 noiembrie 2010 de instituire a Autorității europene de supraveghere (Autoritatea bancară europeană), de modificare a Deciziei nr. 716/2009/CE și de abrogare a Deciziei 2009/78/CE a Comisiei (JO L 331, 15.12.2010, p. 12).
Directive 2006/48/EC of the European Parliament and of the Council of 14 June 2006 relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions (OJ L 177, 30.6.2006, p. 1);
ANEXA I
Regulation (EU) No 1093/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Banking Authority), amending Decision No 716/2009/EC and repealing Commission Decision 2009/78/EC (OJ L 331, 15.12.2010, p. 12).
Tabel de corespondență în conformitate cu abordarea standardizată, astfel cum este menționat la articolul 1
ANNEX I
Nivel de calitate a creditului
Mapping table under the standardised approach as referred to in Article 1
Toate celelalte
All other
Emisiuni pe termen mediu și lung
ARC Ratings SA
De la AAASF la AA-SF
Medium and Long-Term Issues
De la A+SF la A-SF
AAASF to AA-SF
De la BBB+SF la BBB-SF
A+SF to A-SF
De la BB+SF la BB-SF