natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Commercial banks shall make their own decisions regarding their business operations, take responsibility for their own risks, assume sole responsibility for their profits and losses and exercise self-restriction.
În plus, GC a indicat că, în baza raportului Organului de apel în cauza SUA-Aeronave (a doua plângere), analiza specificității trebuie să se concentreze nu numai asupra „destinatarilor specifici identificați în reclamație, ci […] și la toate întreprinderile sau sectoarele industriale eligibile să primească aceeași subvenție” [39] și că, în conformitate cu raportul grupului special în cauza SUA – Aeronave [40], pentru a fi specifică, subvenția trebuie să fie furnizată unui „grup” de întreprinderi sau de industrii suficient de limitat, iar acest lucru necesită mai mult decât simpla demonstrare a faptului că mai puțin decât toate întreprinderile sau sectoarele industriale au fost eligibile pentru a beneficia de subvenție.
Commercial banks shall, pursuant to law, conduct business operations without interference from any unit or individual.
În acest sens, este de remarcat faptul că observațiile formulate de către GC în cursul anchetei inițiale au fost analizate și abordate în cadrul regulamentului inițial, iar concluziile formulate în cursul anchetei inițiale în acest sens nu au fost contestate în instanțele din Uniune.
Commercial banks shall independently assume civil liability with their entire legal person property’.
În ceea ce privește trimiterile la Organul de apel și rapoartele grupului special, se face trimitere la documentele care au fost enumerate în considerentul 172 din regulamentul inițial, precum și la documentele menționate mai sus.
In the present case, during the on-the-spot verification, the Commission, not only legally, but also de facto, was not in a position to confirm the accuracy of the claim that banks do not take government policy and plans into account while making lending decisions.
În această privință, Comisia consideră că referirile la sectorul fotovoltaic sunt suficient de clare, deoarece industria este identificată fie prin menționarea numelui, fie printr-o referire clară la produsul pe care îl fabrică sau la grupul industrial de care aparține.
Indeed, the Commission was not provided a single creditworthiness assessment for the PV industry and for the RIP.
Pe baza elementelor de probă din dosar, se concluzionează că subvențiile sub formă de împrumuturi preferențiale nu sunt disponibile în mod general și, prin urmare, sunt specifice în sensul articolului 4 alineatul (2) litera (a) din regulamentul de bază.
The Commission does not consider that Article 4 of the Bank law prevents commercial banks from taking government industrial policy and plans into account as this article relates to the principles governing business operations.
Mai mult, nu a fost adusă nicio dovadă de către oricare dintre părțile interesate care să sugereze că subvențiile se bazează pe un criteriu obiectiv sau pe condițiile de la articolul 4 alineatul (2) litera (b) din regulamentul de bază.
This is also confirmed by Article 34 of the Bank law.
Concluzie privind constatările anchetei
Contrary to the claim by the GOC that the Commission ‘brushed away the legal framework within which banks are operating’, the Commission rather made a careful analysis of that legal framework and could also establish a clear link between this legal framework and the operations of these financial institutions as evidenced by their annual reports.
Se concluzionează că majoritatea împrumuturilor acordate grupurilor de producători-exportatori incluși în eșantion sunt furnizate de bănci deținute de stat stabilite ca fiind organisme publice în considerentul 201 de mai sus, deoarece sunt învestite cu autoritate guvernamentală și exercită funcții guvernamentale.
The GOC also referred to Article 5 of the Bank law, deriving from it that there would be ‘no interference by local governments and government departments at various levels, public organizations or individuals in the business operations of the banks.’
Există dovezi suplimentare că aceste bănci exercită în mod efectiv autoritate guvernamentală deoarece, astfel cum se explică în considerentele 197-201, există o intervenție clară a statului (și anume, PBOC) în modul în care băncile comerciale adoptă decizii privind ratele dobânzii pentru împrumuturile acordate societăților chineze.
However, the actual text of Article 5 of the Bank law reads as follows: ‘Commercial banks shall adhere to the principles of equality, voluntariness, fairness and good faith in business dealings with their clients’.
În aceste circumstanțe, practicile de acordare de împrumuturi ale acestor entități pot fi atribuite direct autorităților publice.
For the Commission, this formulation does not shield banks from their duty to apply policy considerations as set out in Article 34.
În fine, GC nu a furnizat/a refuzat să furnizeze informații care să permită o înțelegere mai bună a relației dintre băncile deținute de stat și autoritățile publice, astfel cum s-a explicat în considerentele 51, 103 și 104.
Articles 7 and 35 of the Bank law relate to the examination of the creditworthiness, purpose of the loan and credit approval chain.
Astfel, în cazul împrumuturilor acordate de băncile deținute de stat în RPC, Comisia concluzionează că încă există o contribuție financiară acordată producătorilor din sectorul fotovoltaic sub forma unui transfer direct de fonduri de la autoritățile publice, în sensul articolului 3 alineatul (1) litera (a) punctul (i) din regulamentul de bază.
As far as these matters are concerned and as indicated in recitals 128, 143, 155 and 171, the cooperating banks did not provide documents in support of their claims such as those relating to creditworthiness or the approval process.
Pe baza informațiilor privind împrumuturile și liniile de credit obținute de la producătorii-exportatori incluși în eșantion și a informațiilor limitate obținute de la cele patru bănci, Comisia, pe baza datelor disponibile, a constatat că, în realitate și în practică, băncile deținute de stat exercită autoritate guvernamentală și băncile respective își desfășoară activitatea de creditare în conformitate cu nevoile dezvoltării economiei naționale și a dezvoltării sociale și sub îndrumarea politicii industriale de stat, astfel cum prevede articolul 34 din Legea bancară.
On the basis of facts available, such Articles can therefore not be considered to contradict the interpretation of Article 34 established by the Commission.
Există un avantaj în sensul articolului 3 alineatul (2) și al articolului 6 litera (b) din regulamentul de bază, în măsura în care împrumuturile acordate de stat sau de organismele private mandatate sau dirijate de autoritățile publice prevăd condiții mai favorabile decât cele pe care beneficiarul le-ar putea obține în mod normal pe piață.
As far as Decision 40 is concerned and as indicated in recital 102 of the original investigation, it is first noted that this Decision suggests that the GOC will actively support the development of new energy industry and expedite the development of solar energy, instructs all financial institutions to provide credit support only to encouraged projects (the category in which the PV projects belong) and promises the implementation of ‘other preferential policies on the encouraged projects’.
Împrumuturile neguvernamentale din RPC nu oferă o valoare de referință adecvată a pieței, deoarece s-a stabilit că piața financiară chineză este denaturată (a se vedea considerentele 225 și 226).
On the basis of the above and especially the fact that banks are instructed to provide credit support to the PV sector, it is considered that Decision 40 demonstrates that banks exercise government authority.
Prin urmare, valorile de referință au fost construite utilizându-se metoda descrisă în considerentele 246-248 de mai jos.
As far as Article 17 of such Decision is concerned and the fact that credit principles should be respected, the Commission does not consider such condition as incompatible with the fact that banks exercise government authority.
Această valoare de referință demonstrează faptul că împrumuturile sunt acordate sectorului fotovoltaic în termeni și condiții mai puțin stricte decât cele practicate pe piață.
As far as the claim that Decision 40 covers the whole Chinese economy, the Commission notes that this Decision refers to the Guiding Catalogue of the Industrial Restructuring which itself makes a distinction between three types of industries; i.e. encouraged, limited and eliminated projects.
Astfel cum s-a stabilit în considerentul 191 din regulamentul inițial, industria fotovoltaică intră în categoria industriilor încurajate, potrivit Deciziei 40.
Furthermore, the ‘encouragement content’ is also defined in this Decision.
Decizia 40 nu a fost modificată deoarece conține prevederi obligatorii pentru toate instituțiile economice, sub forma unor directive privind promovarea și sprijinul industriilor încurajate, una dintre acestea fiind industria fotovoltaică.
As far as the reference to the ‘11th Five-Year plan’ is concerned, it is noted that such plan has been replaced by the 12th and more recently by the 13th Five-Year plans.
Astfel cum se explică în considerentul 172 din regulamentul inițial, GC dirijează împrumuturile preferențiale către un număr limitat de industrii, iar industria fotovoltaică este una dintre acestea.
It is also noted that Decision 40 has not been repealed and is therefore still valid.
Luând în considerare toate cele de mai sus, se poate ajunge la aceeași concluzie, și anume că autoritățile permit instituțiilor financiare să ofere împrumuturi preferențiale numai unui număr limitat de sectoare industriale/societăți care respectă politicile relevante ale GC.
Nothing in Chinese law indicates that reading the reference to the 11th Five-Year plan as dynamic reference would be inappropriate.
Pe baza elementelor de probă din dosar și în absența cooperării din partea GC în legătură cu acest aspect, se concluzionează că subvențiile sub formă de împrumuturi preferențiale nu sunt disponibile în mod general și, prin urmare, sunt specifice în sensul articolului 4 alineatul (2) litera (a) din regulamentul de bază.
Furthermore, the following observations can be made.
Mai mult, nu a fost adusă nicio dovadă de niciuna dintre părțile interesate care să sugereze că subvențiile se bazează pe un criteriu obiectiv sau pe condițiile de la articolul 4 alineatul (2) litera (b) din regulamentul de bază.
The original investigation [35] had concluded that the Chinese financial market was distorted in various ways; i.e. State-ownership combined with the distortions of the Chinese financial market and with the GOC's policy to direct cheap money towards selected industries (thus undermining the level playing field in international trade and providing unfair advantage to Chinese producers), limitations with regard to interest rate setting, access to cheap capital, lending policy according to the needs of the national economy, preferential access to credit for encouraged projects and/or high and new technology industries, access to cheap foreign exchange State reserves and privileged financing means for the China Development Bank (CDB).
Concluzie
Except for the alleged interest rate reform that has been addressed in (197) to (201), the GOC did not provide any evidence in the course of this investigation that the situation has changed.
Ancheta a arătat că toți producătorii-exportatori incluși în eșantion au beneficiat de împrumuturi preferențiale în cursul PAR.
The investigation did not either bring to light any element contradicting the above findings.
Ținând cont de cele de mai sus, finanțarea industriei fotovoltaice ar trebui considerată o subvenție.
The conclusions drawn in the original investigation remain valid also in the RIP and are therefore confirmed.
Având în vedere existența unei contribuții financiare, a unui avantaj pentru producătorii-exportatori și a specificității, se consideră că subvenția ar trebui considerată drept pasibilă de măsuri compensatorii.
These conclusions make it clear that the financial sector is encouraged to contribute to the strategies designed by the Government authorities.
Calculul valorii subvenției
As far as the interference of the GOC to influence rates is concerned, this issue has already been dealt with in recitals 197, 198, 206 and 207.
Astfel cum se explică mai sus în considerentele 236-241, dat fiind că împrumuturile furnizate de băncile chineze reflectă intervenția substanțială a autorităților publice în sectorul bancar și nu reflectă ratele disponibile pe o piață funcțională, a fost construită o valoare de referință adecvată utilizând metoda descrisă mai jos.
As far the findings established in the original investigation are concerned, it is noted that the comments raised by the GOC in the original investigation were analysed and addressed in the original Regulation and that the conclusions drawn in the original investigation in this respect were not challenged in court.
În plus, ca urmare a lipsei de cooperare din partea GC, Comisia a recurs la datele disponibile pentru a construi o rată de referință adecvată a dobânzii.
Furthermore, the GOC did not submit any evidence that could overturn the conclusion reached in the original investigation, neither did the investigation bring to light any elements of such nature.
La fel cum s-a procedat în ancheta inițială, atunci când se construiește valoarea de referință adecvată pentru împrumuturile exprimate în RMB, se consideră că este rezonabil să se aplice ratele dobânzii din China, ajustate pentru a reflecta riscul de piață normal.
In this context, the Commission fails to see on which grounds such findings cannot form part of the basis on which the Commission relied to draw its conclusions in the current investigation.
Astfel, într-un context în care situația financiară actuală a exportatorilor a fost stabilită pe o piață denaturată și nu există informații fiabile furnizate de băncile chineze în legătură cu măsurarea riscului și cu evaluarea creditelor, se consideră necesar să nu se accepte ca atare solvabilitatea exportatorilor chinezi, ci să se aplice un adaos pentru a reflecta impactul potențial al denaturării pieței chineze asupra situației lor financiare.
In addition, and as found in the original investigation [36], even if the State-owned banks were not considered to be public bodies, they would also be considered as entrusted and directed by the GOC to carry out functions normally vested in the government, within the meaning of Article 3 (1)(a)(iv) of the basic Regulation.
Valorile de referință [41] utilizate sunt după cum urmează:
Private banks
Perioada
Since the share of loans provided by private banks in the PRC to the three sampled exporting producers was insignificant and none of the private banks in the PRC submitted a questionnaire reply, no additional findings were made in this respect.
Valoarea de referință RMB (%)
Accordingly, the Commission decided to eliminate the marginal benefit arising from these loans from the subsidy calculation.
sub 1 an
In the current investigation, nothing on the file can change the findings of the Commission in the original investigation [37], in which it was concluded that the GOC directs preferential lending to a limited number of industries, considered key industries, and the PV industry is one of them.
În ceea ce privește împrumuturile denominate în valută, se aplică o situație similară în ceea ce privește denaturarea pieței și lipsa ratingurilor de credit valabile, dat fiind că și aceste împrumuturi sunt acordate de bănci chineze.
On the contrary, the investigation brought additional elements confirming the original finding.
Prin urmare, la fel ca și în ancheta inițială, obligațiunile corporative cu rating BB exprimate în monede relevante și emise în cursul PAR au fost utilizate pentru determinarea următoarelor valori de referință [42]:
One sampled exporting producer indicated that ‘Historically, China Development Bank has provided us with loans for our solar power project financing.
Monedă
As these loans are driven, in part, by policy considerations, to the extent that the government changes their position on the solar industry, the terms and availability of these loans may change’ and that ‘The PRC government also exercises significant control over China's economic growth through allocating resources, controlling payment of foreign currency-denominated obligations, setting monetary policy and providing preferential treatment to particular industries or companies’ [38].
Valoare de referință (%)
Additionally, a credit approval report also assessed positively the fact that the photovoltaic sector benefits government support and is promoted by national policy.
În urma comunicării informațiilor, GC a obiectat cu privire la adăugarea unei majorări pentru determinarea indicelui de referință pentru împrumuturile exprimate în RMB pe motiv că nu exista niciun temei de fapt pentru ca Comisia să ia în considerare societăți care au făcut parte din eșantion ar trebui să li se acorde un rating „BB” luând în considerare performanțele acestora și că astfel de date privind rentabilitatea și situația întregului sector.
On the basis of the above, it is concluded that the authorities only allow the financial institutions to provide preferential lending to a limited number of industries/companies which comply with the relevant policies of the GOC.
De asemenea, GC a contestat metoda utilizată pentru stabilirea valorii de referință pentru împrumuturile denominate în EUR și în USD pe motiv că PBOC nu a stabilit pragurile dobânzilor active pentru împrumuturile în astfel de monede și băncile au libertatea de a le furniza la orice rată.
Furthermore, no interested parties could provide supporting evidence that banks were assessing the creditworthiness of the PV industry adequately.
GC a menționat, de asemenea, un producător cooperant pentru care valoarea de referință calculată s-a situat sub nivelul ratei la care au fost acordate toate împrumuturile.
Following disclosure, the GOC referred to the fact that the PV industry is allegedly not listed in the 13th Five-Year plan referred to in recital 83 and that the Commission has allegedly erroneously interpreted Decision 40.
În ceea ce privește marja de profit și ratingul de credit utilizate, Comisia nu a primit niciun fel de orientări din partea băncilor pe care le utilizează pentru ratingul de credit al societăților.
Furthermore, it indicated that the SEC filing of one Chinese producer cannot provide evidence of government policy.
Mai mult, cele câteva documente prezentate de către societăți nu erau fiabile în scopul evaluării bonității lor.
It is first noted that the claims concerning the 13th Five-Year plan and Decision 40 have been addressed in recitals 87 and 89.
În special, o societate a furnizat un rating de credit referitor la una dintre numeroasele sale societăți care nu sunt active în sectorul fotovoltaic.
As far as the SEC filing is concerned, it adds to the evidence already gathered and confirms the existence of a specific government policy in support of the PV industry.
O altă societate a furnizat un document care nu era emis de o bancă, ci de către o agenție de rating de credit cu plată.
The GOC also referred to the comments that it had raised with regard to recital 172 of the original regulation and that were already addressed in the original regulation.
Un al treilea document fusese deja respins în cursul anchetei inițiale, fără elemente suplimentare adăugate la dosar.
Furthermore it indicated that, based on the AB report in US-Aircraft (Second Complaint), the specificity analysis should focus not only on ‘the particular recipients identified in the complaint, but … also on all enterprises or industries eligible to receive that same subsidy’ [39] and that, according to the Panel report in US — Aircraft [40], in order to be specific, a subsidy must be provided to a sufficiently limited ‘group’ of enterprises or industries and this requires more than a simple demonstration that less than all of the enterprises or industries were eligible to receive the subsidy.
În ceea ce privește creditele denominate în EUR și USD, se face trimitere la considerentul 237 unde sunt enumerate denaturările de pe piață.
In this regard, it is noted that the comments raised by the GOC in the original investigation were analysed and addressed in the original Regulation and that the conclusions drawn in the original investigation in this respect were not challenged in the Union Courts.
Astfel de denaturări justifică, de asemenea, utilizarea unei valori de referință externe pentru astfel de împrumuturi.
As far as the references to the AB and Panel reports are concerned, reference is made to the documents that were listed in recital 172 of the original Regulation and to the documents mentioned above.
În ceea ce privește producătorul cooperant menționat de GC, această afirmație nu este susținută de informațiile din dosar.
In this regard, the Commission considers that references to the PV industry are sufficiently clear as the industry is identified either by its name or by a clear reference to the product that it manufactures or the industry group that it belongs to.
Un producător-exportator a afirmat că rata PBOC este rata de referință corespunzătoare pentru a verifica dacă împrumuturile sunt acordate în condiții preferențiale.
On the basis of the evidence on the file, it is concluded that the subsidies in the form of preferential lending are not generally available and are therefore specific in the meaning of Article 4(2)(a) of the basic Regulation.
Cu toate acestea, rata PBOC se referă, printre altele, la împrumuturile interbancare.
Moreover there was no evidence submitted by any of the interested parties suggesting that the subsidy is based on objective criteria or conditions under Article 4(2)(b) of the basic Regulation.
Aceasta nu reprezintă o valoare de referință adecvată pentru împrumuturile acordate întreprinderilor din sectorul fotovoltaic în circumstanțele prezentei anchete, în special având în vedere faptul că, așa cum se explică mai sus, valoarea de referință ar trebuie să se aplice societăților cu un rating BB, iar băncile trebuie să aibă de obicei un rating mult mai bun dacă doresc să aibă acces la împrumuturi interbancare.
Conclusion on the findings of the investigation
Această parte a afirmat, de asemenea, că Comisia nu a efectuat o deducere a avantajului pentru cele câteva împrumuturi acordate în plus față de valoarea de referință calculată.
It is concluded that the vast majority of loans to the sampled groups of exporting producers are provided by State-owned banks which have been found to be public bodies in recital 201 above, because they are vested with government authority and exercise government functions.
Cu toate acestea, la fel ca în ancheta inițială, s-a considerat că aceste împrumuturi nu ar avea niciun impact asupra calculului.
There is further evidence that these banks effectively exercise government authority since, as it is explained in recitals 197 to 201 there is a clear intervention by the State (i.e. the PBOC) in the way commercial banks take decisions on interest rates for loans granted to Chinese companies.
În cele din urmă, producătorul-exportator a susținut că ar trebui să fie tratat în mod diferit față de celelalte societăți incluse în eșantion, întrucât el nu a mai considerat că situația sa financiară avea un rating BB.
In these circumstances, the lending practices of these entities are directly attributable to the government.
Cu toate acestea, având în vedere faptul că Comisia a aplicat un rating BB tuturor societăților (astfel cum a procedat în cadrul anchetei inițiale și cum a fost explicat în considerentul 256 de mai jos), această afirmație a fost respinsă.
Finally, the GOC failed/refused to provide information which would have enabled a greater understanding of the State-owned banks' relationship with government as explained in recitals 51, 103 and 104.
Un producător-exportator inclus în eșantion a indicat faptul că o parte dintre împrumuturile sale erau legate exclusiv de activități de export.