natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Convertible Bond
Banca Europeană de Investiții;
means an instrument consisting of a bond or a securitised debt instrument with an embedded derivative, such as an option to buy the underlying equity
o entitate publică care nu este emitentul unei obligațiuni suverane, astfel cum se precizează la literele (a) și (c).
Covered Bond
Obligațiuni convertibile
means bonds as referred to in Article 52(4) of Directive 2009/65/EC
înseamnă un instrument care constă într-o obligațiune sau titlu de datorie cu un instrument derivat încorporat, cum ar fi o opțiune de a cumpăra instrumente financiare derivate pe titluri de capital suport.
during stages S1 and S2
Obligațiuni garantate
during stages S3 and S4
înseamnă obligațiuni, astfel cum sunt menționate la articolul 52 alineatul (4) din Directiva 2009/65/CE
Corporate Bond
în timpul etapelor S1 și S2
means a bond that is issued by a Societas Europaea established in accordance with Council Regulation (EC) No 2157/2001 [1] or a type of company listed in Article 1 of Directive 2009/101/EC of the European Parliament and of the Council [2] or equivalent in third countries
în timpul etapelor S3 și S4
For the purpose of the determination of the financial instruments considered not to have a liquid market as per Article 13(18), the following methodology shall be applied
Obligațiuni corporative
Other Bond
înseamnă obligațiuni care sunt emise de o Societas Europaea, instituită în conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 2157/2001 al Consiliului [1] sau de o formă de societate comercială enumerată la articolul 1 din Directiva 2009/101/CE a Parlamentului European și a Consiliului [2] ori de o formă echivalentă din țări terțe
A bond that does not belong to any of the above bond types is considered not to have a liquid market
În scopul stabilirii instrumentelor financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 13 alineatul (18), se aplică următoarea metodologie:
Table 2.3
Alte obligațiuni
Bonds (all bond types except ETCs and ETNs) — pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds
Se consideră că nu există o piață lichidă pentru obligațiunile care nu aparțin niciunui tip de obligațiuni menționate anterior.
Transactions to be considered for the calculation of the thresholds per bond type
Tabelul 2.3
Percentiles to be applied for the calculation of the pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds for each bond type
Obligațiuni (toate tipurile de obligațiuni, cu excepția obligațiunilor ETC și ETN) – pragurile SSTI și LIS pre-tranzacționare
SSTI pre-trade
Tranzacții care trebuie luate în considerare pentru calcularea pragurilor per tip de obligațiuni
LIS pre-trade
Percentilele care urmează să fie aplicate pentru calcularea pragurilor LIS și SSTI pre-tranzacționare pentru fiecare tip de obligațiuni
SSTI post-trade
SSTI pre-tranzacționare
LIS post-trade
LIS pre-tranzacționare
Trade — percentile
SSTI post-tranzacționare
threshold floor
LIS post-tranzacționare
transactions executed on Sovereign Bonds following the exclusion of transactions as specified in Article 13(10)
Tranzacție – percentilă
EUR 300000
Pragul minim
transactions executed on Other Public Bonds following the exclusion of transactions as specified in Article 13(10)
tranzacții executate cu obligațiuni suverane în urma excluderii tranzacțiilor prevăzute la articolul 13 alineatul (10)
transactions executed on Convertible Bonds following the exclusion of transactions as specified in Article 13(10)
300000 EUR
EUR 200000
tranzacții executate cu alte obligațiuni publice ca urmare a excluderii tranzacțiilor prevăzute la articolul 13 alineatul (10)
transactions executed on Covered Bonds following the exclusion of transactions as specified in Article 13(10)
tranzacții executate cu obligațiuni convertibile în urma excluderii tranzacțiilor prevăzute la articolul 13 alineatul (10)
transactions executed on Corporate Bonds following the exclusion of transactions as specified in Article 13(10)
200000 EUR
Other Bonds
tranzacții cu obligațiuni garantate în urma excluderii tranzacțiilor prevăzute la articolul 13 alineatul (10)
transactions executed on Other Bonds following the exclusion of transactions as specified in Article 13(10)
tranzacții executate cu obligațiuni corporative în urma excluderii tranzacțiilor prevăzute la articolul 13 alineatul (10)
Table 2.4
Alte obligațiuni
Bonds (ETC and ETN bond types) — classes not having a liquid market
tranzacții executate cu alte obligațiuni în urma excluderii tranzacțiilor prevăzute la articolul 13 alineatul (10)
Asset class — Bonds (ETC and ETN bond types)
Tabelul 2.4
Bond type
Obligațiuni (tipuri de obligațiuni ETC și ETN) – clase pentru care nu există o piață lichidă
Each individual financial instrument shall be determined not to have a liquid market as per Articles 6 and 8(1)(b) if it does not meet one or all of the following thresholds of the quantitative liquidity criteria
Clasa de active – Obligațiuni (tipuri de obligațiuni ETC și ETN)
Average daily turnover (ADT)
Tipul de obligațiuni
[quantitative liquidity criterion 1]
Se stabilește că nu există o piață lichidă pentru fiecare instrument financiar, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), în cazul în care acesta nu respectă unul sau mai multe dintre următoarele praguri ale criteriilor de lichiditate cantitative
[quantitative liquidity criterion 2]
Cifra de afaceri zilnică medie (ADT)
Exchange Traded Commodities (ETCs)
[criteriul de lichiditate cantitativ 1]
a debt instrument issued against a direct investment by the issuer in commodities or commodities derivative contracts.
[criteriul de lichiditate cantitativ 2]
The price of an ETC is directly or indirectly linked to the performance of the underlying.
Mărfuri tranzacționate la bursă (exchange traded commodities – ETC)
An ETC passively tracks the performance of the commodity or commodity indices to which it refers.
un instrument financiar de datorie emis în schimbul unei investiții directe de către emitent în mărfuri sau contracte cu instrumente derivate pe mărfuri.
EUR 500000
Prețul unui ETC este legat în mod direct sau indirect de performanța instrumentului financiar suport.
Exchange Traded Notes (ETNs)
Un ETC urmărește pasiv performanța mărfurilor sau a indicilor de mărfuri la care fac referire.
a debt instrument issued against a direct investment by the issuer in the underlying or underlying derivative contracts.
500000 EUR
The price of an ETN is directly or indirectly linked to the performance of the underlying.
Titluri de datorie tranzacționate la bursă (exchange traded notes – ETN)
An ETN passively tracks the performance of the underlying to which it refers.
un instrument financiar de datorie emis în schimbul unei investiții directe de către emitent în active suport sau contracte financiare derivate suport.
Table 2.5
Prețul unui ETC este legat în mod direct sau indirect de performanța instrumentului financiar suport.
Bonds (ETC and ETN bond types) — pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds
Un ETN urmărește pasiv performanța activului suport la care face referire.
Pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds for each individual instrument determined to have a liquid market
Tabelul 2.5
Threshold value
Obligațiuni (obligațiuni ETC și ETN) – pragurile SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare
ETCs
Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru fiecare instrument pentru care se stabilește că există o piață lichidă
EUR 1000000
Valoarea pragului
EUR 50000000
ETC
ETNs
1000000 EUR
Pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds for each individual instrument determined not to have a liquid market
50000000 EUR
EUR 900000
ETN
EUR 45000000
Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru fiecare instrument pentru care se stabilește că nu există o piață lichidă
Structured Finance Products (SFPs)
900000 EUR
Table 3.1
45000000 EUR
SFPs — classes not having a liquid market
Produse financiare structurate (SFP)
Asset class — Structured Finance Products (SFPs)
Tabelul 3.1
Test 1 — SFPs asset-class assessment
SFP – clase pentru care nu există o piață lichidă
SFPs asset-class assessment for the purpose of the determination of the financial instruments considered not to have a liquid market as per Articles 6 and 8(1)(b)
Clasă de active – Produse financiare structurate (SFP)
Transactions to be considered for the calculations of the values related to the quantitative liquidity criteria for the purpose of the SFPs asset-class assessment
Testul 1 – Evaluarea clasei de active de SFP
The SFPs asset-class shall be assessed by application of the following thresholds of the quantitative liquidity criteria
Evaluarea clasei de active de SFP în scopul stabilirii instrumentelor financiare pentru se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b)
Average daily notional amount (ADNA)
Tranzacții care urmează să fie luate în considerare pentru calcularea valorilor legate de criteriile de lichiditate cantitative în scopul evaluării claselor de active SFP
Transactions executed in all SFPs
Clasa de active SFP este evaluată prin aplicarea următoarelor praguri ale criteriilor de lichiditate cantitative
EUR 300000000
Valoare noțională medie zilnică (ADNA)
Test 2 — SFPs not having a liquid market
Tranzacții executate cu toate SFP
If the values related to the quantitative liquidity criteria are both above the quantitative liquidity thresholds set for the purpose of the SFPs asset-class assessment, then Test 1 is passed and Test-2 shall be performed.
300000000 EUR
Table 3.2
Testul 2 – SFP pentru care nu există o piață lichidă
SFPs — pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds if Test 1 is not passed
În cazul în care ambele valori legate de criteriile de lichiditate cantitative sunt peste pragurile de lichiditate cantitative stabilite în scopul evaluării clasei de active SFP, atunci testul 1 este promovat iar testul 2 este efectuat.
Pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds for all SFPs if Test 1 is not passed
Tabelul 3.2
EUR 250000
SFP – pragurile SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare în cazul în care testul 1 nu este promovat
Table 3.3
Pragurile SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare în cazul în care testul 1 nu este promovat
SFPs — pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds if Test 1 is passed
250000 EUR
Transactions to be considered for the calculation of the thresholds
Tabelul 3.3
Percentiles and threshold floors to be applied for the calculation of the pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds for SFPs determined to have a liquid market if Test 1 is passed
SFP – pragurile SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare în cazul în care testul 1 nu este promovat
Threshold floor
Tranzacții care trebuie luate în considerare pentru calcularea pragurilor
Transactions executed in all SFPs determined to have a liquid market
Percentilele și pragurile minime care urmează să fie aplicate calculării pragurilor SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru SFP-urile pentru care se stabilește că există o piață lichidă, în cazul în care testul 1 este promovat
Pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds for SFPs determined not to have a liquid market if Test 1 is passed
Pragul minim
Table 4.1
Tranzacții executate cu toate SFP-urile pentru care s-au stabilit că există o piață lichidă
Securitised derivatives — classes not having a liquid market
Pragurile SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru SFP-urile pentru care s-au stabilit că nu există o piață lichidă în cazul în care testul 1 este promovat
Asset class — Securitised Derivatives
Tabelul 4.1
means a transferable security as defined in Article 4(1)(44)(c) of Directive 2014/65/EU different from structured finance products and should include at least:
Instrumente financiare derivate securitizate – clase pentru care nu există o piață lichidă
plain vanilla covered warrants means securities giving the holder the right, but not the obligation, to purchase (sell), at or by the expiry date, a specific amount of the underlying asset at a predetermined strike price or, in case cash settlement has been fixed, the payment of the positive difference between the current market price (the strike price) and the strike price (the current market price);
Clasa de active – Instrumente derivate securitizate
leverage certificates means certificates that track the performance of the underlying asset with leverage effect;
înseamnă o valoare mobiliară, astfel cum este definită la articolul 4 alineatul (1) punctul 44 litera (c) din Directiva 2014/65/UE, diferită de produsele financiare structurate, și ar trebui să includă cel puțin:
exotic covered warrants means covered warrants whose main component is a combination of options;
certificate cu opțiune acoperite standard înseamnă valori mobiliare care conferă deținătorului dreptul, însă nu și obligația, de a cumpăra (vinde) la sau până la data expirării, o valoare specifică a activului suport, la un preț de exercitare prestabilit sau, în cazul în care decontarea în numerar a fost fixată, plata diferenței pozitive dintre prețul actual al pieței (prețul de exercitare) și prețul de exercitare (prețul actual al pieței);
negotiable rights;
certificate cu efect de levier înseamnă certificate care urmăresc performanța activului suport cu efect de levier;
investment certificates means certificates that track the performance of the underlying asset without leverage effect.
contracte cu opțiune exotică acoperite înseamnă contracte cu opțiune acoperite a căror componentă principală este o combinație de opțiuni;
For the purpose of the determination of the classes of financial instruments considered not to have a liquid market as per Articles 6 and 8(1)(b) the following methodology shall be applied
drepturi negociabile;
all securitised derivatives are considered to have a liquid market
certificate de investiții înseamnă certificate care urmăresc performanța activului suport care nu are efect de levier.
Table 4.2
În scopul stabilirii claselor de instrumente financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), se aplică următoarea metodologie:
Securitised derivatives — pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds
se consideră că există o piață lichidă pentru toate instrumentele financiare derivate securitizate
Pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds
Tabelul 4.2
EUR 50000
Instrumente derivate securitizate – Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare
EUR 60000
Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare
EUR 90000
50000 EUR
Table 5.1
60000 EUR
Interest rate derivatives — classes not having a liquid market
90000 EUR
Asset class — Interest Rate Derivatives
Tabelul 5.1
any contract as defined in Annex I, Section C(4) of Directive 2014/65/EU whose ultimate underlying is an interest rate, a bond, a loan, any basket, portfolio or index including an interest rate, a bond, a loan or any other product representing the performance of an interest rate, a bond, a loan.
Instrumente financiare derivate pe rata dobânzii – clase pentru care nu există o piață lichidă
Sub-asset class
Clasa de active – Instrumente financiare derivate pe rata dobânzii
For the purpose of the determination of the classes of financial instruments considered not to have a liquid market as per Articles 6 and 8(1)(b), each sub-asset class shall be further segmented into sub-classes as defined below
orice contract, astfel cum este definit în anexa I secțiunea C punctul 4 din Directiva 2014/65/UE, al cărui activ suport este o rată a dobânzii, o obligațiune, un împrumut, orice coș, portofoliu sau indice care include o rată a dobânzii, o obligațiune, un împrumut sau orice alt produs care reprezintă performanța unei rate a dobânzii, a unei obligațiuni, a unui împrumut.
Each sub-class shall be determined not to have a liquid market as per Articles 6 and 8(1)(b) if it does not meet one or all of the following thresholds of the quantitative liquidity criteria.
Subclasa de active
For sub-classes determined to have a liquid market the additional qualitative liquidity criterion, where applicable, shall be applied
În scopul stabilirii claselor de instrumente financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articol 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), fiecare subclasă de active este segmentată la rândul ei în subclase care sunt definite mai jos:
Additional qualitative liquidity criterion
Se stabilește că nu există o piață lichidă pentru fiecare subclasă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), în cazul în care aceasta nu respectă unul sau mai multe dintre următoarele praguri ale criteriilor de lichiditate cantitative.
Bond futures/forwards
Pentru subclasele pentru care se stabilește că există o piață lichidă se va aplica, după caz, criteriul de lichiditate calitativ suplimentar.
a bond future/forward sub-class is defined by the following segmentation criteria:
Criteriu de lichiditate calitativ suplimentar
Segmentation criterion 1 — issuer of the underlying
Contracte future/forward pe obligațiuni
Segmentation criterion 2 — term of the underlying deliverable bond defined as follows:
o subclasă de contracte future/forward pe obligațiuni este definită prin următoarele criterii de segmentare:
Short-term: the underlying deliverable bond with a term between 1 and 4 years shall be considered to have a short-term
Criteriul de segmentare 1 – emitentului activului suport
Medium-term: the underlying deliverable bond with a term between 4 and 8 years shall be considered to have a medium-term
Criteriul de segmetare 2 – termenul pentru obligațiunea livrabilă suport, definită după cum urmează:
Long-term: the underlying deliverable bond with a term between 8 and 15 years shall be considered to have a long-term
termen scurt: se consideră că obligațiunile livrabile suport cu un termen între una și patru săptămâni au un termen scurt
Ultra-long-term: the underlying deliverable bond with a term longer than 15 years shall be considered to have an ultra-long-term
termen mediu: se consideră că obligațiunile livrabile suport cu un termen între patru și opt săptămâni au un termen mediu
Segmentation criterion 3 — time to maturity bucket of the future defined as follows:
termen lung: se consideră că obligațiunile livrabile suport cu un termen între opt și 15 săptămâni au un termen lung
Maturity bucket 1: 0 < time to maturity ≤ 3 months
termen extrem de lung: se consideră că obligațiunile livrabile suport cu un termen mai mare de 15 săptămâni au un termen extrem de lung
Maturity bucket 2: 3 months < time to maturity ≤ 6 months
Criteriu de segmentare 3 – perioada până la tranșa de scadență a contractului future este definită după cum urmează:
Maturity bucket 3: 6 months < time to maturity ≤ 1 year
Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență < 3 luni
Maturity bucket 4: 1 year < time to maturity ≤ 2 years
Tranșa de scadență 2: 3 luni < perioada până la scadență < 6 luni
Maturity bucket 5: 2 years < time to maturity ≤ 3 years
Tranșa de scadență 3: 6 luni < perioada până la scadență < 1 an
Maturity bucket m: (n-1) years < time to maturity ≤ n years
Tranșa de scadență 4: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani
EUR 5000000
Tranșa de scadență 5: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani
whenever a sub-class is determined to have a liquid market with respect to a specific time to maturity bucket and the sub-class defined by the next time to maturity bucket is determined not to have a liquid market, the first back month contract is determined to have a liquid market 2 weeks before expiration of the front month
Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani
Bond options
5000000 EUR
a bond option sub-class is defined by the following segmentation criteria:
ori de câte ori se stabilește că există o piață lichidă pentru o subclasă cu privire la o anumită perioadă de timp a tranșei de scadență și că nu există o piață lichidă pentru subclasa definită prin următoarea perioadă de timp a tranșei de scadență, se stabilește că există o piață lichidă pentru contractul de tip „first back month” cu două săptămâni înainte de expirarea contractului de tip „front month”.
Segmentation criterion 1 — underlying bond or underlying bond future/forward
Opțiuni pe obligațiuni
Segmentation criterion 2 — time to maturity bucket of the option defined as follows:
o subclasă de opțiuni pe obligațiuni este definită prin următoarele criterii de segmentare:
IR futures and FRA
Criteriul de segmentare 1 – obligațiune suport sau contract future/forward pe obligațiuni suport
an interest rate future sub-class is defined by the following segmentation criteria:
Criteriul de segmentare 2 – perioada până la tranșa de scadență a opțiunii, care este definită după cum urmează:
Segmentation criterion 1 — underlying interest rate
Contracte future pe rata dobânzii și contracte forward pe rata dobânzii (FRA)
Segmentation criterion 2 — term of the underlying interest rate
o subclasă de contract future pe rata dobânzii este definit prin următoarele criterii de segmentare:
EUR 500000000
Criteriu de segmentare 1 – rata dobânzii suport
IR options
Criteriul de segmentare 2 – perioada ratei dobânzii suport
an interest rate option sub-class is defined by the following segmentation criteria:
500000000 EUR
Segmentation criterion 1 — underlying interest rate or underlying interest rate future or FRA
Opțiuni pe rata dobânzii
Segmentation criterion 3 — time to maturity bucket of the option defined as follows:
o subclasă de opțiuni pe rata dobânzii este definită prin următoarele criterii de segmentare:
Swaptions
Criteriul de segmentare 1 – rata dobânzii suport sau contractul future pe rata dobânzii suport sau contractul forward pe rata dobânzii suport
a swaption sub-class is defined by the following segmentation criteria:
Criteriul de segmentare 3 – perioada până la tranșa de scadență a opțiunii, care este definită după cum urmează:
Segmentation criterion 1 — underlying swap type defined as follows: fixed-to-fixed single currency swap, futures/forwards on fixed-to-fixed single currency swap, fixed-to-float single currency swap, futures/forwards on fixed-to-float single currency swap, float-to-float single currency swap, futures/forwards on float-to-float single currency swap, inflation single currency swap, futures/forwards on inflation single currency swap, OIS single currency swap, futures/forwards on OIS single currency swap, fixed-to-fixed multi-currency swap, futures/forwards on fixed-to-fixed multi-currency swap, fixed-to-float multi-currency swap, futures/forwards on fixed-to-float multi-currency swap, float-to-float multi-currency swap, futures/forwards on float-to-float multi-currency swap, inflation multi-currency swap, futures/forwards on inflation multi-currency swap, OIS multi-currency swap, futures/forwards on OIS multi-currency swap
Instrumente de tip swaption
Segmentation criterion 2 — notional currency defined as the currency in which the notional amount of the option is denominated
o subclasă de instrumente de tip swaption este definită prin următoarele criterii de segmentare: