natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Point (d) of Article 59(3) of Regulation (EU) No 909/2014 requires that a CSD-banking service provider accepts highly liquid collateral with minimal credit and market risk to manage its corresponding credit risk.
În conformitate cu articolul 59 alineatul (3) litera (d) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014, un prestator de servicii bancare de tip CSD trebuie să accepte garanții foarte lichide, cu risc de credit și de piață minim pentru a-și gestiona riscul de credit corespunzător.
The same allows for other types of collateral than highly liquid collateral with minimal credit and market risk to be used in specific situations, with the application of an appropriate haircut.
Aceeași dispoziție permite utilizarea, în situații specifice, a altor tipuri de garanții decât garanțiile foarte lichide, cu risc de credit și de piață minim, cu condiția aplicării unei marje de ajustare adecvate.
To facilitate this, a clear hierarchy of the collateral quality should be set in order to distinguish which collateral should be acceptable to fully cover credit risk exposures, which collateral is acceptable as liquidity resource and which collateral, although remaining acceptable for mitigating credit risk, requires qualifying liquidity sources.
Pentru a facilita aplicarea acestei dispoziții, ar trebui stabilită o ierarhie clară a calității garanțiilor pentru a se face distincția între garanțiile care ar trebui să fie acceptabile pentru acoperirea deplină a expunerilor la riscul de credit, garanțiile care sunt acceptabile ca resurse de lichiditate și garanțiile care, deși rămân acceptabile pentru minimizarea riscului de credit, necesită surse de lichiditate calificate.
Collateral providers should not be impeded from freely substituting collateral depending on their availability of resources or their asset-liability management strategies.
Nu ar trebui să se îngrădească libertatea furnizorilor de garanții de a înlocui o garanție cu alta în funcție de disponibilitatea resurselor sau de strategia de gestionare a activelor și obligațiilor.
Thus, common collateral practices, such as the reliance on participants' pledge accounts, where the collateral is deposited by the participant in its pledged accounts in order to fully cover any credit exposure should be allowed to be used for substituting collateral as long as the quality and liquidity of the collateral is monitored and complies with the requirements of this Regulation.
Prin urmare, practicile obișnuite referitoare la garanții, cum ar fi utilizarea conturilor de depozit ale participanților, un mecanism prin care garanțiile sunt depuse de participant în conturile aferente pentru a acoperi pe deplin expunerile la riscul de credit, ar trebui să poată fi utilizate pentru înlocuirea unei garanții cu o altă garanție atât timp cât calitatea și lichiditatea garanției sunt monitorizate și respectă cerințele prezentului regulament.
Under such pledge account arrangements, the collateral is deposited by the participant in his pledged accounts in order to fully cover any credit exposure.
Prin aceste mecanisme bazate pe conturi de depozit, garanțiile sunt depuse de către participant în conturile aferente pentru a acoperi pe deplin expunerile la riscul de credit.
In addition, a CSD-banking service provider should accept collateral taking into account the hierarchy specified, but may perform the liquidation of the accepted collateral, where necessary, in the most efficient way following a participant's default.
În plus, un prestator de servicii bancare de tip CSD ar trebui să accepte o garanție, ținând seama de ierarhia prevăzută, dar poate efectua lichidarea garanției acceptate, dacă este necesar, în cel mai eficient mod posibil în urma intrării în insolvență a unui participant.
However, from a prudential viewpoint, a CSD-banking service provider should be able to monitor the availability of collateral, its quality and its liquidity on an ongoing basis to fully cover credit exposures.
Cu toate acestea, dintr-o perspectivă prudențială, un prestator de servicii bancare de tip CSD ar trebui să poată monitoriza disponibilitatea garanțiilor, calitatea și lichiditatea acestora în permanență pentru a-și acoperi pe deplin expunerile la riscul de credit.
It should also have arrangements in place with the borrowing participants to ensure that all the collateral requirements of this Regulation are met at all times.
Prestatorul de servicii bancare de tip CSD ar trebui să încheie, de asemenea, acorduri cu participanții debitori, astfel încât să se asigure că toate cerințele referitoare la garanții prevăzute de prezentul regulament sunt îndeplinite în permanență.
For the purposes of measuring intraday credit risk, CSD-banking service providers should be in a position to anticipate peak exposures for the day.
Pentru evaluarea riscului de credit intraday, prestatorii de servicii bancare de tip CSD ar trebui să fie în măsură să estimeze expunerile maxime pe zi.
This should not require a forecast of the exact number but should identify trends in those intraday exposures.
În acest scop, nu ar trebui să fie necesară o estimare a numărului exact de expuneri, ci numai să se identifice tendințele expunerilor intraday.
This is further supported by the reference to ‘anticipate peak exposures’ also in Basel Committee on Banking Supervision standards [7].
Această abordare este susținută și de trimiterea la „estimarea expunerilor maxime” în standardele Comitetului de la Basel pentru supraveghere bancară [7].
Title II of Part Three of Regulation (EU) No 575/2013 establishes the risk weights to be applied to credit exposures to the European Central Bank and other exempted entities.
Partea a treia titlul II din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 stabilește factorii de ponderare la risc care trebuie aplicați expunerilor de credit față de Banca Centrală Europeană și de alte entități exceptate.
When measuring credit risk for regulatory purposes, such risk weights are widely understood as the best available reference.
Atunci când riscul de credit este evaluat în scopuri de reglementare, factorii de ponderare la risc sunt recunoscuți pe scară largă ca fiind cea mai bună referință disponibilă.
Therefore, the same methodology may be applied to intraday credit exposures.
Prin urmare, aceeași metodologie poate fi aplicată expunerilor la riscul de credit intraday.
However, in order to guarantee the conceptual soundness of that approach, some correction is needed, in particular, when carrying out the computations using the credit risk framework of Part Three, Title II, Chapter 2 for the Standardised Approach, and Chapter 3 for the IRB Approach, of Regulation (EU) No 575/2013, the intraday exposures should be considered as end-of-day exposures as this is the assumption of that Regulation.
Cu toate acestea, pentru a garanta corectitudinea acestei abordări din punct de vedere conceptual, sunt necesare unele corecții, în special atunci când se efectuează calculele pe baza cadrului privind riscul de credit prevăzut în capitolul 2 titlul II partea a treia, pentru abordarea standardizată, și în capitolul 3, pentru abordarea IRB, din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, cazuri în care expunerile intraday ar trebui considerate drept expuneri la sfârșitul zilei, întrucât aceasta este ipoteza luată în considerare în regulamentul menționat.
In accordance with Article 59(5) of Regulation (EU) No 909/2014, which includes an explicit reference to Article 46(3) of Regulation (EU) No 648/2012, bank guarantees or letters of credit, where appropriate, should be aligned to the CPSS-IOSCO Principles and meet similar requirements as those laid down in Regulation (EU) No 648/2012.
În conformitate cu articolul 59 alineatul (5) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014, care include o trimitere explicită la articolul 46 alineatul (3) din Regulamentul (UE) nr. 648/2012, garanțiile bancare sau acreditivele, după caz, ar trebui să fie conforme cu principiile CPSS-IOSCO și să îndeplinească cerințe similare celor prevăzute în Regulamentul (UE) nr. 648/2012.
These include the requirement that bank guarantees and letters of credit are fully collateralised by the guarantors.
Printre acestea se numără cerința ca garanțiile bancare și acreditivele să fie pe deplin garantate de către garanți.
In order to preserve the efficiency of security settlement within the Union, however, when bank guarantees or letters of credit are used in relation to credit exposures that may arise from interoperable CSD links, appropriate alternative risk mitigants should be allowed to be considered as long as they provide an equal or higher level of protection than the provisions laid out in Regulation (EU) No 648/2012.
Cu toate acestea, pentru menținerea decontării eficiente a titlurilor de valoare în cadrul Uniunii, atunci când se utilizează garanții bancare sau acreditive în legătură cu expunerile de credit care pot apărea ca urmare a conexiunilor interoperabile între CSD-uri, ar trebui să se permită luarea în considerare a unor măsuri alternative adecvate de minimizare a riscurilor, atât timp cât acestea oferă un nivel de protecție echivalent sau mai ridicat decât dispozițiile prevăzute în Regulamentul (UE) nr. 648/2012.
This special treatment should only apply to bank guarantees or letters of credit protecting an interoperable CSD link and should cover exclusively the credit exposure between the two linked CSDs.
Acest tratament special ar trebui să se aplice numai garanțiilor bancare sau acreditivelor care protejează o conexiune interoperabilă între CSD-uri și ar trebui să acopere exclusiv expunerea de credit dintre cele două CSD-uri conectate.
Since the bank guarantee or the letter of credit protects the non-defaulting CSDs against credit losses, the liquidity needs of the non-defaulting CSDs should also be addressed by either a timely settlement of the guarantors' obligations, or alternatively, by holding qualifying liquidity resources.
Dat fiind că garanția bancară sau acreditivul protejează CSD-urile care nu se află în situație de neîndeplinire a obligațiilor de plată împotriva pierderilor din credite, ar trebui abordate și necesarul de lichiditate al CSD-urilor care nu se află în situație de neîndeplinire a obligațiilor de plată, fie prin decontarea în timp util a obligațiilor garanților, fie prin deținerea de resurse lichide calificate.
Point (d) of Article 59(4) of Regulation (EU) No 909/2014 requires that CSD-banking service providers mitigate liquidity risks with qualifying liquid resources in each currency.
În conformitate cu articolul 59 alineatul (4) litera (d) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014, prestatorii de servicii bancare de tip CSD trebuie să minimizeze riscul de lichiditate prin resurse lichide calificate în fiecare monedă.
As a result, non-qualifying liquid resources cannot be used to meet the requirements set out in that Article.
Prin urmare, resursele lichide necalificate nu pot fi utilizate pentru îndeplinirea cerințelor prevăzute la articolul respectiv.
Nevertheless, nothing precludes non-qualifying liquid resources, such as currency swaps, from being used in the daily liquidity management in addition to the qualifying liquid resources.
Nimic nu împiedică, însă, utilizarea resurselor lichide necalificate, cum ar fi swapurile valutare, în gestionarea zilnică a lichidității, pe lângă resursele lichide calificate.
This is also consistent with international standards reflected in CPSS-IOSCO Principles.
Această practică este în concordanță și cu standardele internaționale, reflectate în principiile CPSS-IOSCO.
Non-qualifying liquid resources should therefore be measured and monitored for that purpose.
Prin urmare, resursele lichide necalificate ar trebui să fie evaluate și monitorizate în acest scop.
Liquidity risk can potentially arise from any of the banking-type ancillary services performed by the CSD.
Riscul de lichiditate poate decurge, în principiu, din oricare dintre serviciile auxiliare de tip bancar furnizate de CSD.
The management framework for liquidity risks should identify the risks arising from the different banking-type ancillary services, including securities lending and distinguish their management as appropriate.
Cadrul de administrare a riscului de lichiditate ar trebui să identifice riscurile care decurg din diferitele servicii auxiliare de tip bancar, inclusiv din darea cu împrumut de titluri de valoare, și să facă distincție, în mod corespunzător, între modurile în care sunt gestionate aceste riscuri.
In order to cover all of the liquidity needs, including the intraday liquidity needs of a CSD-banking service provider, CSD's liquidity risk management framework should ensure that the payment and settlement obligations are effected as they fall due, including intraday obligations, in all settlement currencies of the securities settlement system operated by a CSD.
Pentru a acoperi necesarul de lichiditate, inclusiv necesarul de lichiditate intraday al prestatorilor de servicii bancare de tip CSD, cadrul de administrare a riscului de lichiditate al CSD ar trebui să asigure efectuarea la scadență a obligațiile de plată și de decontare, inclusiv a obligațiilor intraday, în toate monedele de decontare ale sistemului de decontare a titlurilor de valoare administrat de CSD-ul respectiv.
Given that all liquidity risks, except intraday, are already covered by Directive 2013/36/EU and Regulation (EU) No 575/2013, this Regulation should focus on intraday risks.
Având în vedere faptul că toate riscurile de lichiditate, cu excepția riscului de lichiditate intraday, sunt deja reglementate prin Directiva 2013/36/UE și Regulamentul (UE) nr. 575/2013, prezentul regulament ar trebui să se concentreze asupra riscurilor intraday.
Given that CSD-banking service providers are systemically-important market infrastructures, it is essential to ensure that a CSD-banking service provider manages its credit and liquidity risks in a conservative manner.
Dat fiind că prestatorii de servicii bancare de tip CSD sunt infrastructuri ale pieței de importanță sistemică, este esențial să se asigure că prestatorii de servicii bancare de tip CSD gestionează prudent riscurile de credit și de lichiditate.
As a result, a CSD-banking service provider should be permitted to grant only uncommitted credit lines to borrowing participants in the course of the provision of banking-type ancillary services as referred to in Regulation (EU) No 909/2014.
Prin urmare, ar trebui ca prestatorilor de servicii bancare de tip CSD să li se permită să acorde numai linii de credit neangajate participanților debitori atunci când furnizează servicii auxiliare de tip bancar, astfel cum sunt menționate în Regulamentul (UE) nr. 909/2014.
In order to ensure that the risk management procedures of a CSD-banking service provider are sufficiently sound even in adverse conditions, the stress testing of the CSD-banking service provider's liquid financial resources should be rigorous and forward looking.
Pentru a se asigura faptul că procedurile de administrare a riscului aplicate de un prestator de servicii bancare de tip CSD sunt suficient de fundamentate, chiar și pentru condiții nefavorabile, simulările de criză pentru resursele financiare lichide ale respectivului prestator de servicii bancare de tip CSD ar trebui să fie riguroase și prospective.
For the same reason, tests should consider a range of extreme but plausible scenarios and be conducted for each relevant currency offered by the CSD-banking service provider taking into account the possible failure of one of the prearranged funding arrangements.
Din același motiv, simulările ar trebui să ia în considerare o serie de scenarii extreme, dar plauzibile și să fie realizate pentru fiecare monedă relevantă oferită de prestatorul de servicii bancare de tip CSD, ținând seama de posibilitatea ca unul dintre mecanismele de finanțare prestabilite să nu funcționeze.
Scenarios should include but not be limited to the default of two of the CSD-banking service provider's largest participants in that currency.
Scenariile ar trebui să includă, dar să nu se limiteze la situația în care doi dintre cei mai mari participanți ai prestatorului de servicii bancare de tip CSD în moneda respectivă intră în insolvență.
This is necessary in order to establish a rule that is on the one hand prudent, as it takes into account the fact that other participants are also capable of generating liquidity risk, besides the largest one; and, on the other hand, a rule that is also proportionate to the objective, as it does not take into account those other participants that present a lesser potential for generating liquidity risk.
Acest lucru este necesar pentru a stabili o regulă care să fie pe de o parte prudentă, deoarece ia în considerare faptul că, pe lângă cel mai mare participant, și alți participanți pot genera riscuri de lichiditate, și pe de altă parte, proporțională în raport cu obiectivul urmărit, deoarece nu ia în considerare alți participanți cu potențial mai redus de a genera risc de lichiditate.
Point (c) of Article 59(4) of Regulation (EU) No 909/2014 requires CSD-banking service providers to ensure sufficient liquid resources in all relevant currencies under a wide range of potential stress scenarios.
În conformitate cu articolul 59 alineatul (4) litera (c) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014, prestatorii de servicii bancare de tip CSD trebuie să asigure resurse lichide suficiente în toate monedele relevante în cadrul unei game largi de posibile scenarii de criză.
Therefore, rules specifying the frameworks and tools for the managing of liquidity risk in stress scenarios, should prescribe a methodology for the identification of currencies that are relevant for the management of liquidity risk.
Prin urmare, regulile care stabilesc cadrele și instrumentele de administrare a riscului de lichiditate în scenarii de criză ar trebui să prevadă o metodologie pentru identificarea monedelor care sunt relevante pentru managementul riscului de lichiditate.
The identification of relevant currencies should be based on materiality considerations, rely on the net cumulative liquidity exposure identified and based on data collected over an extended and well-defined period of time.
Identificarea monedelor relevante ar trebui să se bazeze pe considerente legate de pragul de semnificație, pe expunerea de lichiditate netă cumulată identificată și pe date colectate pe o perioadă de timp îndelungată și bine definită.
In addition, in order to maintain a coherent regulatory framework in the Union, the most relevant Union currencies identified under the Commission Delegated Regulation (EU) 2017/392 [8] under Article 12 of Regulation (EU) No 909/2014 should be included by default as relevant currencies.
În plus, pentru a menține convergența cadrului de reglementare în Uniune, cele mai relevante monede din Uniune identificate în Regulamentul delegat (UE) 2017/392 al Comisiei [8] în temeiul articolului 12 din Regulamentul (UE) nr. 909/2014 ar trebui incluse în mod automat printre monedele relevante.
The collection of sufficient data for identifying all other currencies than the most relevant Union currencies requires a minimum time period to elapse from the date of authorisation of the CSD-banking service providers until the end of that time period.
Pentru a se putea colecta date suficiente pentru identificarea tuturor celorlalte monede decât cele mai relevante monede din Uniune, este necesar să treacă o perioadă minimă de timp de la data autorizării prestatorilor de servicii bancare de tip CSD.
Therefore, the use of alternative methods to identify all other currencies than the most relevant Union currencies should be allowed for the first year following the authorisation of CSD-banking service providers under the new regulatory framework established by Regulation (EU) No 909/2014 for those CSD-banking service providers that already provide banking-type ancillary services at the date of entry into force of the technical standards referred to in Article 69 of Regulation (EU) No 909/2014.
Prin urmare, ar trebui să se permită utilizarea metodelor alternative pentru identificarea tuturor celorlalte monede decât cele mai relevante monede din Uniune, în cursul primului an după autorizarea prestatorilor de servicii bancare de tip CSD, în temeiul noului cadru de reglementare instituit de Regulamentul (UE) nr. 909/2014 pentru prestatorii de servicii bancare de tip CSD, care prestează deja servicii auxiliare de tip bancar la data intrării în vigoare a standardelor tehnice menționate la articolul 69 din Regulamentul (UE) nr. 909/2014.
This transitional arrangement should not affect the requirement for CSD-banking service providers to ensure sufficient liquid resources as such, but only the identification of those currencies that are subject to stress testing for the purpose of liquidity management.
Acest regim de tranziție nu ar trebui să afecteze cerința ca prestatorii de servicii bancare de tip CSD să asigure resurse lichide suficiente ca atare, ci numai identificarea monedelor care sunt obiectul simulărilor de criză pentru gestionarea lichidității.
Point (d) of Article 59(4) of Regulation (EU) No 909/2014 requires the CSD-banking service providers to have prearranged and highly reliable funding arrangements in place to ensure that collateral that is provided by a defaulting client can be converted into cash even in extreme but plausible market conditions.
În conformitate cu articolul 59 alineatul (4) litera (d) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014, prestatorii de servicii bancare de tip CSD trebuie să dispună de mecanisme de finanțare convenite în prealabil și extrem de fiabile care să asigure faptul că garanțiile furnizate de un client în stare de insolvență pot fi convertite în fonduri bănești, chiar și în condiții de piață extreme, dar plauzibile.
The same Regulation requires the CSD-banking service provider to mitigate intraday risks with highly liquid collateral with minimal credit and market risk.
Același regulament impune prestatorilor de servicii bancare de tip CSD obligația de a minimiza riscurile intraday prin garanții foarte lichide, cu risc de credit și de piață minim.
Given that liquidity has to be readily available, a CSD-banking service provider should be able to address any liquidity need on a same day basis.
Având în vedere că lichiditățile trebuie să fie disponibile imediat, prestatorii de servicii bancare de tip CSD ar trebui să fie în măsură să acopere necesarul de lichiditate în aceeași zi în care apare.
Given that CSD-banking service providers may operate in multiple time-zones, the provision of converting collateral into cash via prearranged funding arrangements on the same-day basis should be applied in consideration of the opening hours of the local payment systems of each individual currency it applies to.
Având în vedere că prestatorii de servicii bancare de tip CSD pot să își desfășoare activitatea în mai multe zone de fus orar, dispoziția privind convertirea garanțiilor în fonduri bănești în aceeași zi pe baza unor acorduri de finanțare prestabilite ar trebui aplicată ținând cont de programul de lucru al sistemelor de plată locale care corespund fiecărei monede pentru care se aplică dispoziția.
The provisions in this Regulation are closely linked, since they deal with the prudential requirements for CSDs.
Există legături strânse între dispozițiile prezentului regulament întrucât acestea se referă la cerințele prudențiale aplicabile CSD-urilor.
To ensure coherence between those provisions, which should enter into force at the same time, and to facilitate a comprehensive view and compact access to them by persons subject to those obligations, it is desirable to include all of the regulatory technical standards required by Regulation (EU) No 909/2014 into a single Regulation.
În vederea asigurării convergenței acestor dispoziții, care ar trebui să intre în vigoare în același timp, și pentru a asigura persoanelor supuse acestor obligații o imagine cuprinzătoare în privința dispozițiilor și un acces sintetic la acestea, este de dorit ca toate standardele tehnice de reglementare impuse prin Regulamentul (UE) nr. 909/2014 să fie incluse într-un singur regulament.