natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Deliverable forward (DF) are considered not to have a liquid market
înseamnă un contract forward care implică doar schimbul între două monede diferite la o anumită dată ulterioară prevăzută în contract pentru decontare, la o rată fixă asupra căreia s-a convenit la începutul contractului referitor la schimbul valutar.
Non-Deliverable FX options (NDO)
o subclasă de contract forward pe cursul de schimb livrabil este definită prin următoarele criterii de segmentare:
means an option that, by its terms, is cash-settled between its counterparties, where the settlement amount is determined by the difference in the exchange rate of two currencies as between the trade date and the valuation date.
Se consideră că nu există o piață lichidă pentru contractele forward livrabile (DF)
a non-deliverable FX option sub-class is defined by the following segmentation criteria:
Opțiuni pe cursul de schimb nelivrabile (NDO)
Non-Deliverable FX options (NDO) are considered not to have a liquid market
înseamnă o opțiune care, prin formularea sa, este decontată în numerar între contrapărțile sale, în cazul în care valoarea de decontare este stabilită prin diferența în rata de schimb dintre două monede, dintre data de tranzacționare și data evaluării.
Deliverable FX options (DO)
o subclasă de opțiune pe cursul de schimb nelivrabilă este definită prin următoarele criterii de segmentare:
means an option that solely involves the exchange of two different currencies on a specific future contracted settlement date at a fixed rate agreed upon on the inception of the contract covering the exchange.
Se consideră că nu există o piață lichidă pentru opțiunile pe cursul de schimb nelivrabile (NDO)
a deliverable FX option sub-class is defined by the following segmentation criteria:
Opțiuni pe cursul de schimb livrabile (DO)
Deliverable FX options (DO) are considered not to have a liquid market
înseamnă o opțiune care implică doar schimbul între două monede diferite la o anumită dată ulterioară prevăzută în contract pentru decontare, la o rată fixă asupra căreia s-a convenit la începutul contractului referitor la schimbul valutar.
Non-Deliverable FX swaps (NDS)
o subclasă de opțiune pe cursul de schimb livrabilă este definită prin următoarele criterii de segmentare:
means a swap that, by its terms, is cash-settled between its counterparties, where the settlement amount is determined by the difference in the exchange rate of two currencies as between the trade date and the valuation date.
Se consideră că nu există o piață lichidă pentru opțiunile pe cursul de schimb livrabile (DO)
a non-deliverable FX swap sub-class is defined by the following segmentation criteria:
Swapuri pe cursul de schimb nelivrabile (NDS)
Non-Deliverable FX swaps (NDS) are considered not to have a liquid market
înseamnă un swap care, prin formularea sa, este decontat în numerar între contrapărțile sale, în cazul în care valoarea de decontare este stabilită prin diferența în rata de schimb dintre două monede, dintre data de tranzacționare și data evaluării.
Deliverable FX swaps (DS)
o subclasă de swap pe cursul de schimb nelivrabil este definită prin următoarele criterii de segmentare:
means a swap that solely involves the exchange of two different currencies on a specific future contracted settlement date at a fixed rate agreed upon on the inception of the contract covering the exchange.
Se consideră că nu există o piață lichidă pentru swapurile pe cursul de schimb nelivrabile (NDS)
a deliverable FX swap sub-class is defined by the following segmentation criteria:
Swapuri pe cursul de schimb livrabile (DS)
Deliverable FX swaps (DS) are considered not to have a liquid market
înseamnă un swap care implică doar schimbul între două monede diferite la o anumită dată ulterioară prevăzută în contract pentru decontare, la o rată fixă asupra căreia s-a convenit la începutul contractului referitor la schimbul valutar.
FX futures
o subclasă de swap pe cursul de schimb livrabil este definită prin următoarele criterii de segmentare:
an FX future sub-class is defined by the following segmentation criteria:
Se consideră că nu există o piață lichidă pentru swapurile pe cursul de schimb livrabile (DS)
Segmentation criterion 2 — time to maturity bucket of the future defined as follows:
Contracte future pe cursul de schimb
FX futures are considered not to have a liquid market
o subclasă de contract future pe cursul de schimb este definită prin următoarele criterii de segmentare:
Other Foreign Exchange Derivatives
Criteriul de segmentare 2 – perioada până la tranșa de scadență a contractului future definită după cum urmează:
an FX derivative that does not belong to any of the above sub-asset classes
Se consideră că nu există o piață lichidă pentru contractele future pe cursul de schimb
any other FX derivative is considered not to have a liquid market
Alte instrumente financiare derivate pe cursul de schimb
Table 8.2
un instrument financiar derivat pe cursul de schimb care nu aparține niciunei subclase dintre cele menționate mai sus
Foreign exchange derivatives — pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds for sub-classes determined not to have a liquid market
Se consideră că nu există o piață lichidă pentru alte instrumente financiare derivate pe cursul de schimb.
Credit derivatives — classes not having a liquid market
Instrumente financiare derivate pe cursul de schimb – Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că nu există o piață lichidă
Asset class — Credit Derivatives
Tabelul 9.1
Each sub-class shall be determined not to have a liquid market as per Articles 6 and 8(1)(b) if it does not meet one or all of the following thresholds of the quantitative liquidity criteria.
Instrumente financiare derivate de credit – clase pentru care nu există o piață lichidă
For sub-classes determined to have a liquid market the additional qualitative liquidity criterion, where applicable, shall be applied
Clasa de active – Instrumente financiare derivate de credit
On-the-run status of the index
Statutul „on-the-run” al indicelui
[Additional qualitative liquidity criterion]
[criteriul de lichiditate calitativ suplimentar]
Index credit default swap (CDS)
Instrumente de tipul credit default swap (CDS)
a swap whose exchange of cash flows is linked to the creditworthiness of several issuers of financial instruments composing an index and the occurrence of credit events
un swap al cărui schimb de fluxuri de numerar este legat de bonitatea mai multor emitenți de instrumente financiare care alcătuiesc un indice și producerea evenimentelor de credit
an index credit default swap sub-class is defined by the following segmentation criteria:
o subclasă de instrumente de tipul credit default swap bazate pe indici este definită prin următoarele criterii de segmentare:
Segmentation criterion 1 — underlying index
Criteriul de segmentare 1 – indice-suport
Segmentation criterion 2 — notional currency defined as the currency in which the notional amount of the derivative is denominated
Criteriul de segmentare 2 – moneda noțională, care este definită ca moneda în care este exprimată valoarea noțională a instrumentului financiar derivat
Segmentation criterion 3 — time maturity bucket of the CDS defined as follows:
Criteriul de segmentare 3 – perioada până la tranșa de scadență a opțiunii, care este definită după cum urmează:
The underlying index is considered to have a liquid market:
Se consideră că există o piață lichidă pentru indicele-suport:
during the whole period of its ‘on-the-run status’
de-a lungul întregii perioade de la statutul său de „on-the-run”
for the first 30 working days of its ‘1x off-the-run status’
pentru primele 30 de zile lucrătoare de la statutul său de „1x off-the-run”
‘on-the-run’ index means the rolling most recent version (series) of the index created on the date on which the composition of the index is effective and ending one day prior to the date on which the composition of the next version (series) of the index is effective.
un indice „on-the-run” înseamnă cea mai recentă versiune (serie) de reinvestire a indicelui creat la data în care compoziția indicelui este în vigoare și ia sfârșit cu o zi înainte de data la care compoziția următoarei versiuni (serii) a indicelui intră în vigoare.
off-the-run status’ means the version (series) of the index which is immediately prior to the current ‘on-the-run’ version (series) at a certain point in time.
statutul „1x off-the-run” înseamnă versiunea (seria) indicelui care este imediat anterioară versiunii (seriei) actuale „on-the-run” la un anumit moment în timp.
A version (series) ceases being ‘on-the-run’ and acquires its ‘1x off-the-run’ status when the latest version (series) of the index is created.
O versiune (serie) încetează să fie „on-the-run” și dobândește statutul de „1x off-the-run” în cazul în care cea mai recentă versiune (serie) a indicelui este creată.
Single name credit default swap (CDS)
Instrumente de tipul credit default swap având la bază o singură semnătură (CDS)
a swap whose exchange of cash flows is linked to the creditworthiness of one issuer of financial instruments and the occurrence of credit events
un swap al cărui schimb de fluxuri de numerar este legat de bonitatea unui emitent de instrumente financiare și producerea evenimentelor de credit
a single name credit default swap sub-class is defined by the following segmentation criteria:
o subclasă de instrument de tipul credit default swap având la bază o singură semnătură este definită prin următoarele criterii de segmentare:
Segmentation criterion 1 — underlying reference entity
Criteriul de segmentare 1 – entitatea de referință subiacentă
Segmentation criterion 2 — underlying reference entity type defined as follows:
Criteriul de segmentare 2 – tipul entității de referință, definită după cum urmează:
‘Issuer of sovereign and public type’ means an issuer entity which is either:
„emitent de tip suveran și public” înseamnă un emitent care este:
a sovereign entity which is not listed under points (a) and (b);
o entitate suverană care nu este menționată la literele (a) și (b);
a public entity which is not a sovereign issuer as specified in the points (a) to (c).
o entitate publică care nu este emitentul unei obligațiuni suverane, astfel cum se precizează la literele (a) și (c).
‘Issuer of corporate type’ means an issuer entity which is not an issuer of sovereign and public type.
Un „emitent de tip colectiv” înseamnă un emitent care nu este un emitent de tip suveran sau public.
Segmentation criterion 3 — notional currency defined as the currency in which the notional amount of the derivative is denominated
Criteriul de segmentare 3 – moneda noțională, care este definită ca moneda în care este exprimată valoarea noțională a instrumentului financiar derivat
Segmentation criterion 4 — time maturity bucket of the CDS defined as follows:
Criteriul de segmentare 4 – perioada până la tranșa de scadență a CDS, care este definită după cum urmează:
Each sub-class shall be determined not to have a liquid market as per Articles 6 and 8(1)(b) if it does not meet the following qualitative liquidity criterion
Se stabilește că nu există o piață lichidă pentru fiecare subclasă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), în cazul în care aceasta nu respectă următorul criteriu de lichiditate calitativ:
CDS index options
Opțiuni pe indici de CDS
an option whose underlying is a CDS index
o opțiune al cărei activ-suport este un indice de CDS
a CDS index option sub-class is defined by the following segmentation criteria:
o subclasă de opțiune pe indici de CDS este definită prin următoarele criterii de segmentare:
Segmentation criterion 1 — CDS index sub-class as specified for the sub-asset class of index credit default swap (CDS)
Criteriul de segmentare 1 – o subclasă de indici pe CDS, astfel cum se precizează pentru subclasa de active a instrumentelor de tipul credit default swap bazate pe indici (CDS)
Segmentation criterion 2 — time maturity bucket of the option defined as follows:
Criteriul de segmentare 2 – perioada până la tranșa de scadență a opțiunii, care este definită după cum urmează:
a CDS index option whose underlying CDS index is a sub-class determined to have a liquid market and whose time to maturity bucket is 0-6 months is considered to have a liquid market
o opțiune pe indici CDS a cărei indice CDS suport este o subclasă pentru care se stabilește că există o piață lichidă și a cărei perioadă până la tranșa de scadență este de 0-6 luni, pentru care se consideră că există o piață lichidă
a CDS index option whose underlying CDS index is a sub-class determined to have a liquid market and whose time to maturity bucket is not 0-6 months is not considered to have a liquid market
o opțiune pe indici CDS a cărei indice CDS suport este o subclasă pentru care se stabilește că există o piață lichidă și a cărei perioadă până la tranșa de scadență nu este de 0-6 luni, pentru care nu se consideră că există o piață lichidă
a CDS index option whose underlying CDS index is a sub-class determined not to have a liquid market is not considered to have a liquid market for any given time to maturity bucket
o opțiune pe indici CDS a cărei indice CDS suport este o subclasă pentru care se stabilește că nu există o piață lichidă și pentru care se consideră că nu există o piață lichidă pentru tranșa de scadență
Single name CDS options
Opțiuni pe CDS având la bază o singură semnătură
an option whose underlying is a single name CDS
o opțiune al cărei activ suport este un CDS având la bază o singură semnătură
a single name CDS option sub-class is defined by the following segmentation criteria:
o subclasă de opțiune pe CDS având la bază o singură semnătură este definită prin următoarele criterii de segmentare:
Segmentation criterion 1 — single name CDS sub-class as specified for the sub-asset class of single name CDS
Criteriul de segmetare 1 – o subclasă de CDS având la bază o singură semnătură, astfel cum se precizează pentru subclasa de active a CDS având la bază o singură semnătură
a single name CDS option whose underlying single name CDS is a sub-class determined to have a liquid market and whose time to maturity bucket is 0-6 months is considered to have a liquid market
o opțiune pe CDS având la bază o singură semnătură, a cărei CDS având la bază o singură semnătură suport este o subclasă pentru care se stabilește că există o piață lichidă și a cărei perioadă până la tranșa de scadență este de 0-6 luni, pentru care se consideră că există o piață lichidă
a single name CDS option whose underlying single name CDS is a sub-class determined to have a liquid market and whose time to maturity bucket is not 0-6 months is not considered to have a liquid market
o opțiune pe CDS având la bază o singură semnătură, a cărei CDS având la bază o singură semnătură suport este o subclasă pentru care se stabilește că există o piață lichidă și a cărei perioadă până la tranșa de scadență nu este de 0-6 luni, pentru care nu se consideră că există o piață lichidă
a single name CDS option whose underlying single name CDS is a sub-class determined not to have a liquid market is not considered to have a liquid market for any given time to maturity bucket
o opțiune pe CDS având la bază o singură semnătură, a cărei CDS având la bază o singură semnătură suport este o subclasă pentru care se stabilește că nu există o piață lichidă și pentru care se consideră că nu există o piață lichidă pentru orice perioadă a tranșei de scadență
For the purpose of the determination of the classes of financial instruments considered not to have a liquid market as per Articles 6 and 8(1)(b) the following methodology shall apply
În scopul stabilirii claselor de instrumente financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), se aplică următoarea metodologie:
Other credit derivatives
Alte instrumente financiare derivate de credit
a credit derivative that does not belong to any of the above sub-asset classes
un instrument financiar derivat pe cursul de credit care nu aparține niciunei subclase dintre cele menționate mai sus
any other credit derivatives is considered not to have a liquid market
Se consideră că nu există o piață lichidă pentru orice alt instrument financiar derivat de credit.
Credit derivatives — pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds for sub-classes determined to have a liquid market
Instrumente financiare derivate de credit – Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care s-a stabilit că există o piață lichidă
Bespoke basket credit default swap (CDS)
Instrumente de tipul credit default swap pe bespoke basket (CDS)
Credit derivatives — pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds for sub-classes determined not to have a liquid market
Instrumente financiare derivate de credit – Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care s-a stabilit că nu există o piață lichidă
Table 10.1
Tabelul 10.1
C10 derivatives — classes not having a liquid market
Instrumente financiare derivate – clase pentru care nu există o piață lichidă
Asset class — C10 Derivatives
Instrumente financiare derivate – Instrumente financiare derivate C10
Freight derivatives
Instrumente financiare derivate pe navlu
a financial instrument relating to freight rates as defined in Section C(10) of Annex I of Directive 2014/65/EU
un instrument financiar referitor la taxele de navlu, astfel cum sunt definite în secțiunea C punctul 10 din anexa I la Directiva 2014/65/UE
a freight derivative sub-class is defined by the following segmentation criteria:
subclasa de instrumente financiare derivate pe mărfuri este definită de următoarele criterii de segmentare:
Segmentation criterion 1 — contract type: Forward Freight Agreements (FFAs) or options
Criteriul de segmentare 1 – tipul de contract: contracte forward pe rata dobânzii (Forward Freight Agreements – FRA) sau opțiuni
Segmentation criterion 2 — freight type: wet freight, dry freight
Criteriul de segmentare 2 – tipul de marfă: mărfuri lichide în vrac, mărfuri uscate în vrac
Segmentation criterion 3 — freight sub-type: dry bulk carriers, tanker, containership
Criteriul de segmentare 3 – sub-tipul de marfă: vrachiere pentru transportarea mărfurilor uscate în vrac, tanc petrolier, portcontainer
Segmentation criterion 4 — specification of the size related to the freight sub-type
Criteriul de segmentare 4 – detalii privind dimensiunea sub-tipului de marfă
Segmentation criterion 5 — specific route or time charter average
Criteriul de segmentare 5 – rute specifice sau navlosirea pe timp medie
Segmentation criterion 6 — time maturity bucket of the derivative defined as follows:
Criteriul de segmentare 6 – perioada până la tranșa de scadență a opțiunii, care este definită după cum urmează:
Maturity bucket 2: 1 month < time to maturity ≤ 3 months
Tranșa de scadență 2: 1 lună < perioada până la scadență ≤ 3 luni
Maturity bucket 4: 6 months < time to maturity ≤ 9 months
Tranșa de scadență 4: 6 luni < perioada până la scadență < 9 luni
Maturity bucket 5: 9 months < time to maturity ≤ 1 year
Tranșa de scadență 5: 9 luni < perioada până la scadență < 1 an
Maturity bucket 6: 1 year < time to maturity ≤ 2 years
Tranșa de scadență 6: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani
Maturity bucket 7: 2 years < time to maturity ≤ 3 years
Tranșa de scadență 7: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani
Other C10 derivatives
Alte instrumente financiare derivate C10
a financial instrument as defined in Section C(10) of Annex I of Directive 2014/65/EU which is not a ‘Freight derivative’, any of the following interest rate derivatives sub-asset classes: ‘Inflation multi-currency swap or cross-currency swap’, a ‘Future/forward on inflation multi-currency swaps or cross-currency swaps’, an ‘Inflation single currency swap’, a ‘Future/forward on inflation single currency swap’ and any of the following equity derivatives sub-asset classes: a ‘Volatility index option’, a ‘Volatility index future/forward’, a swap with parameter return variance, a swap with parameter return volatility, a portfolio swap with parameter return variance, a portfolio swap with parameter return volatility
un instrument financiar, astfel cum este definit în secțiunea C punctul 10 din anexa I la Directiva 2014/65/UE, care nu este un „instrument financiar derivat pe navlu” sau oricare dintre următoarele subclase de active ale instrumentelor financiare derivate pe rata dobânzii: „swap multivalutar sau valutar încrucișat pe inflație”, „contract future/forward pe swapuri multivalutare sau valutare încrucișate pe inflație”, „swap într-o singură valută pe inflație”, „contract future/forward pe swap într-o singură valută pe inflație” și oricare dintre următoarele subclase de active a instrumentelor financiare derivate pe titlurile de capital: „opțiune pe indice de volatilitate”, „contract future/forward pe indice de volatilitate”, swap cu parametru de randament al deviației, swap cu parametru de randament al volatilității, portofoliu de swap cu randament al deviației, portofoliu de swap cu parametru de randament al volatilității.
any other C10 derivatives is considered not to have a liquid market
Se consideră că nu există o piață lichidă pentru orice alt instrument financiar derivat C10.
Table 10.2
Tabelul 10.2
C10 derivatives — pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds for sub-classes determined to have a liquid market
Instrumente financiare derivate C10 – Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care s-a stabilit că există o piață lichidă
Table 10.3
Tabelul 10.3
C10 derivatives — pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds for sub-classes determined not to have a liquid market
Instrumente financiare derivate C10 – Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care s-a stabilit că nu există o piață lichidă
Financial contracts for differences (CFDs)
Contractele financiare pe diferență (contracts for differences – CFD)
Table 11.1
Tabelul 11.1
CFDs — classes not having a liquid market
Contracte pe diferență – clase care nu au o piață lichidă
Asset class — Financial contracts for differences (CFDs)
Clasă de active – Contracte financiare pe diferență (CFD)
a derivative contract that gives the holder an exposure, which can be long or short, to the difference between the price of an underlying asset at the start of the contract and the price when the contract is closed
un contract derivat care conferă deținătorului o expunere care poate fi lungă sau scurtă, la diferența dintre prețul unui activ suport la începerea contractului și prețul la încheierea contractului
Each sub-class shall be determined not to have a liquid market as per Articles 6 and 8(1)(b) if it does not meet one or all of the following thresholds of the quantitative liquidity criteria or, where applicable, if it does not meet the qualitative liquidity criterion as defined below
Se stabilește că pentru fiecare subclasă nu există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), în cazul în care aceasta nu respectă unul sau toate pragurile privind criteriile de lichiditate cantitative sau, după caz, în cazul în care nu îndeplinește criteriul de lichiditate calitativ de mai jos:
Qualitative liquidity criterion
Criteriul de lichiditate calitativ
Currency CFDs
CFD-uri pe valută
a currency CFD sub-class is defined by the underlying currency pair defined as combination of the two currencies underlying the CFD/spread betting contract
o subclasă de CFD-uri pe valută este definită de perechea valutară-suport, care este definită ca o combinație între cele două monede care stau la baza contractului CFD/de speculație financiară de tip spread bet
Commodity CFDs
CFD-uri pe mărfuri
a commodity CFD sub-class is defined by the underlying commodity of the CFD/spread betting contract
o subclasă de CFD-uri pe mărfuri este definită de marfa-suport a contractului CFD/de speculație financiară de tip spread bet
Equity CFDs
CFD-uri pe titluri de capital