natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Multinational corporations retain the freedom to apply methods not described in those guidelines to establish transfer prices provided those prices satisfy the arm's length principle.
De asemenea, Luxemburgul a prezentat observații cu privire la remunerația capitalului autorizată prin decizia fiscală contestată.
The CUP and the TNMM are relevant for the present Decision and, therefore, are described in more detail in recitals 90 to 92.
Acesta a precizat, în special, că partea de capital investită în participații era remunerată prin distribuirea de dividende și că acestea, prin natura lor, nu fac obiectul unei analize privind prețurile de transfer, întrucât sunt primite de o societate în calitatea sa de acționar.
The CUP method compares the price charged for the transfer of property or services in a controlled transaction (i.e. a transaction between two enterprises that are associated enterprises with respect to each other) to the price charged for the transfer of property or services in a comparable uncontrolled transaction (i.e. a transaction between enterprises that are independent enterprises with respect to each other), conducted under comparable circumstances.
Prin urmare, dividendele nu sunt luate în considerare în vederea stabilirii importanței funcțiilor îndeplinite și a riscurilor asumate.
The TNMM is one of the ‘indirect methods’ to approximate an arm's length pricing of transactions and profit allocation between companies of the same corporate group.
Luxemburgul a explicat, de asemenea, că achiziționarea de participații de către FFT a fost finanțată integral din fonduri proprii și că acest mod de finanțare nu înseamnă în mod automat că aceste fonduri nu mai sunt disponibile pentru a acoperi alte riscuri suportate de FFT.
It approximates what would be an arm's length profit for an entire activity, rather than for identified transactions.
De asemenea, Luxemburgul a făcut trimitere la articolul 57 din Directiva 2006/48/CE a Parlamentului European și a Consiliului [49] privind inițierea și exercitarea activității instituțiilor de credit, în temeiul căruia fondurile proprii neconsolidate ale instituțiilor de credit nu includ participațiile în cadrul altor instituții de credit care depășesc 10 % din capitalul acestora.
It does not seek to establish the price of goods sold, but estimates the profits independent companies could be expected to make on an activity, such as the activity of selling goods.
În plus, Luxemburgul a făcut trimitere la abordarea de bază definită de cadrul Basel II, care stabilește la 15 % rata care se aplică în cazul mediei a trei perioade de venit brut anual pozitiv.
It does this by taking an appropriate base (‘a profit level indicator’), such as costs, turnover or fixed investment, and applying a profit ratio reflecting that observed in comparable uncontrolled transactions to that base.
Scrisoarea din partea Luxemburgului din 24 martie 2015
Because the TNMM does not set a price for individual transactions, the taxable profit of an entity estimated using the TNMM might not have a direct effect on the taxable profit of another entity of the same corporate group.
Ca răspuns la cererea Comisiei, în care i se solicita să furnizeze exemple de decizii adresate unor contribuabili aflați într-o situație similară celei în care se afla FFT, Luxemburgul a precizat în scrisoarea sa din data de 24 martie 2015 că situația FFT era una foarte specială.
The method is therefore different to using, for example, the CUP, where transfer pricing establishes the price of a specific good or service which is then recorded in the taxable profit for the same amount by the group company selling and the group company buying the particular good or service.
În opinia sa, acest lucru se datorează faptului că FFT este o instituție financiară care constituie fonduri proprii pe piață, spre deosebire de cea mai mare parte a instituțiilor financiare din Luxemburg care împrumută, cu o marjă, fonduri puse la dispoziția acestora de alte societăți din cadrul grupului din care fac parte.
Additional information submitted after the opening of the formal investigation procedure
În plus, potrivit administrației fiscale luxemburgheze, situația fiecărui contribuabil este suficient de specifică pentru a face imposibilă orice comparație cu situația celorlalți contribuabili.
Luxembourg's Letter of 3 September 2014
Acesta este motivul pentru care dreptul național luxemburghez conține doar o dispoziție generală care oferă un cadru pentru prețurile de transfer (și anume, articolul 164 din Legea privind impozitul pe venit), care îi permite să abordeze cât mai precis posibil realitatea economică a fiecărui caz în parte, indiferent dacă face sau nu obiectul unei decizii fiscale.
In response to the questions in the Opening Decision, Luxembourg informed the Commission that credit limits are not applied within the Fiat group.
Luxemburgul a furnizat, de asemenea, baza de impozitare a FTT pentru perioada 2009-2013, pe baza declarațiilor fiscale ale societății [50], prezentată în tabelul 7.
Luxembourg also provided information regarding the average pricing of FFT's intra-group borrowing and lending for the years 2011 to 2013.
Tabelul 7
The interest rate applicable to intra-group loans provided by FFT is […], and was set at Euribor plus [6-9 %] at the end of 2011.
Baza de impozitare a FFT pentru perioada 2009-2013
The average interest rate received on the current account balances with group companies for the years 2012 and 2013 are [6-9 %] and [6-9 %] respectively.
(în EUR)
On intra-group deposits, FFT paid on average [0-3 %], [0-3 %] and [0-3 %] in 2011, 2012 and 2013 respectively (these figures are average all-in rates).
Luxemburgul a precizat că, din declarația fiscală a FFT din 2013, reiese că preocupările exprimate în considerentul 64 din decizia de inițiere a procedurii, potrivit cărora baza de impozitare este stabilită într-un interval cuprins între 2288000 și 2796000 EUR, erau lipsite de orice temei.
Luxembourg additionally expressed views regarding the remuneration of capital agreed in the contested tax ruling.
Este clar că decizia fiscală contestată autorizează doar metoda stabilită și că parametrii de pe piață sunt variabili.
Dividends are therefore not to be taken into account in the importance of the functions performed and the risks assumed.
În primul rând, o cerere de emitere a deciziei fiscale din 9 decembrie 2009 și acceptată de administrația fiscală luxemburgheză se referea la autorizarea bazei de impozitare a FFT […].
Luxembourg further explained that the acquisition of the participations of FFT was financed in its totality through own funds and that this mode of financing automatically means that those funds are no longer available to cover other risks borne by FFT.
Această cerere de emitere a deciziei a fost prezentată din nou Comisiei și integral în scrisoarea din partea Luxemburgului din 24 martie 2015, care cuprindea informații pe care anterior Luxemburgul le anonimizase în momentul în care a transmis inițial Comisiei această decizie.
Luxembourg further referred to the basic indicator approach under the Basel II framework, which provides the figure of 15 % to be applied to the average of three periods of positive annual gross income.
A doua cerere de emitere a deciziei, însoțită de un raport privind prețurile de transfer, conține o concluzie identică cu cea din cererea FFT de emitere a deciziei (reprodusă în considerentul 54).
Luxembourg's Letter of 24 March 2015
Cu toate acestea, rezultatul analizei prețurilor de transfer este sensibil diferit.
In response to the request by the Commission to provide examples of rulings addressed to other taxpayers in a similar situation as FFT, Luxembourg indicated in its letter of 24 March 2015 that the FFT's situation is very specific.
Remunerația în condiții de concurență deplină a [societății F], astfel cum este stabilită în raportul privind prețurile de transfer, este următoarea: „Studiul privind prețurile de transfer stabilește o remunerație corespunzătoare bazată pe: (i) capitalul de risc în valoare de 44,6 milioane EUR; și pe (ii) capitalul care permite remunerarea funcțiilor îndeplinite de societate în valoare de 8,8 milioane EUR, cu o marjă de ± 10 %”.
The reason for this would be that FFT operates as a financing company raising funds on the market, contrary to most of the financing companies in Luxembourg, which lend on with a margin funds that have been provided to them by other group companies.
Ambele decizii au fost incluse pe lista transmisă Comisiei de Luxemburg la 4 iunie 2015 privind deciziile fiscale care vizau o funcție de trezorerie (a se vedea considerentul 29).
Moreover, according to the Luxembourg tax administration the situation of each taxpayer is sufficiently specific to not make possible any comparison with the situation of other taxpayers.
În al treilea rând, alte două cereri de emitere a unor decizii […], acceptate de administrația fiscală din Luxemburg au fost, de asemenea, transmise Comisiei.
That would be the reason why the Luxembourg national law only provides for a general provision to provide a framework for transfer pricing (Article 164 L.I.R.) so as to allow the tax administration to capture in the most precise manner the economic reality of each tax case, be it covered by a ruling or not.
Aceste cereri de emitere a unor decizii datau din 2002 și 2012 și vizau alte aspecte referitoare la structura grupului Fiat în Luxemburg.
Luxembourg also provided the tax base of FFT for the period 2009 to 2013 based on the tax declarations of FFT [50], as reproduced in Table 7.
Aceste decizii nu sunt examinate în prezenta decizie.
Table 7
Informațiile furnizate de Fiat la 31 martie 2015
FFT's tax base for years 2009 to 2013
Informații privind societățile din cadrul grupului Fiat cu legături directe cu FFT
(in EUR)
Fiat reamintește faptul că FFT aparține în proporție de aproximativ 40 % societății Fiat S.p.A. și în proporție de aproximativ 60 % societății FF, care este o filială deținută în proporție de 100 % de Fiat S.p.A [51].
Luxembourg indicated that it is apparent from FFT's 2013 tax declaration that the doubt expressed in recital 64 of the Opening Decision, that the tax base is set to a fixed range from EUR 2288000 to EUR 2796000, is not substantiated.
La rândul său, FFT deține integral FFNA și FFC [52].
It is clear that the contested tax ruling only agreed to the methodology and that the market parameters vary.
Fiat reamintește, de asemenea, că FFT este una din societățile de finanțare ale grupului Fiat enumerate în considerentul 39.
Finally, at the request of the Commission, Luxembourg also provided all past rulings of Fiat group companies obtained from the Luxembourg tax administration.
La cererea Comisiei, Fiat a furnizat informații financiare detaliate cu privire la societățile de finanțare ale grupului.
First, a ruling request dated 9 December 2009, which was approved by the Luxembourg tax administration, requested an agreement on the tax base of FFT […].
În special, aceasta a transmis raportul anual al societăților FFT, FF, FFNA, FFC și FFB pentru anii 2011, 2012 și 2013, precum și o descriere a funcțiilor acestor societăți.
Second, the Luxembourg tax administration issued two letters on 3 September 2012.
Conform acestor informații, FF are 52 de angajați, din care [20-30] în departamentul „finanțare” și [10-20] în cadrul departamentului „contabilitate”.
The first is the contested tax ruling, based on a ruling request dated 14 March 2012, as indicated in recital 9.
FFT are 14 angajați, și anume un director, [0-10] angajați în contact direct cu clienții (din Regatul Unit), [0-10] angajați responsabili cu sarcini administrative și [0-10] angajați care se ocupă de contabilitate și control.
That ruling request was provided to the Commission anew and in full with Luxembourg's letter of 24 March 2015, including information that had been previously redacted by Luxembourg in its initial submission of that ruling to the Commission.
FFNA are cinci angajați, în timp ce FFC desfășoară activități limitate.
A second almost identical letter, was issued in response to a parallel ruling request submitted […] to the Luxembourg tax administration on 18 April 2012 concerning a company named [F], which seems to correspond to FFT in an alternative structure of the group treasury companies.
Potrivit informațiilor oferite de Fiat, valoarea contabilă a filialelor FFT (FFNA și FFC) […].
In this alternative structure, the only difference would be that the company would only have a branch in the UK and would not have any branch in Spain, and that [company F] would not own [any subsidiaries].
Datele financiare referitoare la acestea pentru perioada 2010-2013, pe baza rapoartelor anuale transmise, sunt prezentate în tabelele 8 și 9 [53].
The second ruling request, supported with a transfer pricing report, contains a conclusion presented in the same manner as the FFT ruling request (reproduced in recital 54).
Tabelul 8
However, the outcome of the transfer pricing analysis is significantly different.
Datele financiare ale FFT pentru perioada 2010-2013
The arm's length remuneration of [company F], as established in the transfer pricing report, is as follows: ‘The transfer pricing study determines an appropriate remuneration on (i) the capital at risk of EUR 44,6 million and (ii) the capital aimed at remunerating the functions performed by the company of EUR 8,8 million on which a range of +/– 10 % is envisaged.’
Venituri din dobânzi și venituri similare
Both rulings were reported on the list provided by Luxembourg to the Commission on 4 June 2015 of tax rulings covering a treasury function (see recital 29).
Din care provenind de la societățile din cadrul grupului
Third, two other ruling requests […] approved by the Luxembourg tax administration were also provided to the Commission.
Alte venituri
Those ruling requests dated from 2002 and 2012 and cover other aspects of the Fiat group structure in Luxembourg.
TOTAL VENITURI
Those rulings are not assessed in this Decision.
Costuri de funcționare și de amortizare
Fiat's Submission of 31 March 2015
Dobânzi datorate și alte cheltuieli financiare
Information on Fiat group companies in direct relation with FFT
din care societăți din cadrul grupului
Fiat recalled that FFT is owned approximately 40 % by Fiat SpA and approximately 60 % by FF, which in turn is a wholly-owned subsidiary of Fiat SpA [51].
Din care prin împrumuturi obligatare și alte bonuri
FFT in turn holds 100 % of FFNA and FFC [52].
Comision perceput pentru garanțiile privind obligațiile plătite către Fiat S.p.A. [54]
Fiat also recalled that FFT is one of the treasury companies of the Fiat group, as listed in recital 39.
Alte cheltuieli
At the request of the Commission, Fiat provided detailed financial data on the group treasury companies.
TOTAL CHELTUIELI (în afara impozitului pe profit)
In particular, Fiat provided the annual report for the years 2011 to 2013 of FFT, FF, FFNA, FFC and FFB.
Profitul înainte de aplicarea impozitului pe profit
Fiat also provided a description of the functions of the group treasury companies.
Impozit
According to that information, FF has 52 employees, out of which [20-30] are working for the treasury department and [10-20] in accounting.
Venit net
FFT has 14 employees, composed of one director, [0-10] front office employees (the front office is based in the United Kingdom), [0-10] back office employees and [0-10] accounting and control employees.
Capitaluri proprii
FFNA has five employees and FFC has limited activities.
Sume datorate societăților din cadrul grupului
According to the submission of Fiat, the book value of the subsidiaries of FFT (FFNA and FFC) […].
Titluri de creanță emise
The annual report of FFT states that both FFNA and FFC have been acquired from Fiat SpA and FF in 2011.
Alte pasive (împrumuturi bancare, cheltuieli angajate etc.)
Starting from 2011, FFT prepared consolidated financial statements in Luxembourg.
TOTAL CAPITALURI PROPRII ȘI TOTAL PASIVE
FF and FFT are the treasury companies for the euro-area.
Creanțe față de societățile din cadrul grupului
Financial figures for FF and FFT for the period 2010-2013 based on the provided annual reports are presented in Tables 8 and 9 [53].
Lichidități și valori mobiliare
Table 8
Participații în cadrul unor întreprinderi afiliate
FFT's financial figures for years 2010 to 2013
Alte active (active fixe, venituri de încasat etc.)
Interest and similar income
TOTAL ACTIVE
Thereof from group companies
La sfârșitul anilor 2011, 2012 și 2013, FFT a emis la diferite bănci garanții în favoarea societăților din cadrul grupului, în valoare totală de 2560802 EUR, 10772314 EUR și, respectiv, 10155339 EUR.
Other income
Tabelul 9
TOTAL INCOME
Datele financiare ale FF pentru perioada 2010-2013
Operating expense and amortisation
Produse financiare
Interest payable and other financial charges
Alte venituri (dividende, câștiguri financiare din instrumente derivate, rata de schimb etc.)
Thereof to group companies
Venituri generate de serviciile furnizate grupului
Thereof on bonds and other notes
Cheltuieli de funcționare
Commission on Guarantees on bonds paid to Fiat SpA [54]
Cheltuieli financiare
Other expense
Pasive
TOTAL EXPENSE (excl. corporate tax)
Active financiare
Profit before corporate tax
Informații detaliate privind activele și pasivele societății FFT
Amounts owned to group companies
Active
Other liabilities (bank debt, accruals, …)
Dobânzi încasate
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
Dobânzi împărțite la stocul mediu
Amounts owned by group companies
Contrapartea 1 din cadrul grupului Fiat
Cash and transferrable securities
Contrapartea 2 din cadrul grupului Fiat
Participation in affiliated undertakings
Contrapartea 3 din cadrul grupului Fiat
Other assets (fixed assets, accruals, …)
Contrapartea 4 din cadrul grupului Fiat
TOTAL ASSETS
Contrapartea 5 din cadrul grupului Fiat
FFT issued guarantees in favour of group companies to different banks for a total amount of EUR 2560802, EUR 10772314 and EUR 10155339 at the end of 2011, 2012 and 2013 respectively.
Contrapartea 6 din cadrul grupului Fiat
Table 9
Dobânzi plătite
FF's financial figures for years 2010 to 2013
Contrapartea 7 din cadrul grupului Fiat
Financial income
Contrapartea 8 din cadrul grupului Fiat
Other income (dividends, financial gains on derivatives, exchange rates, …)
Contrapartea 9 din cadrul grupului Fiat
Revenue from services to group
Contrapartea 10 din cadrul grupului Fiat
Operating expense
Contrapartea 11 din cadrul grupului Fiat
Financial expense
Contrapartea 12 din cadrul grupului Fiat
Liabilities
De asemenea, Fiat a furnizat informații referitoare la emisiunea de titluri de creanță de către FFT începând din 2009 în cadrul programului EMTN [56], principala sursă de finanțare a FFT, precum și cu privire la prospectul de emisiune al acesteia.
Financial assets
FFT a lansat în această perioadă 14 emisiuni cu scadențe de până la șapte ani.
FF's participation in affiliated undertakings at the end of 2013 (and at the end of 2012) consisted of a participation in FFT for EUR 157269000 (representing 60 % of the share capital of FFT), in FFB for EUR 2013000 and non-controlling interests in other group companies for EUR 725000.
Aceasta a emis obligațiuni denominate în euro, cu cupoane cuprinse între 5,75 % și 7,75 % (cu excepția unei singure emisiuni cu o rată de 9 %) și în franci elvețieni cu cupoane de la 4 % la 5 %.
At the end of 2011, 100 % of the shares of FFT was recorded in the participations of FF for EUR 262102000.
Informațiile furnizate de Fiat indică scadența operațiunilor de finanțare intragrup.
At the end of 2010, before the sale of FFNA and FFC to FFT in 2011, the participations of FF consisted of EUR 7213000 in FFC, EUR 262077000 in FFT, EUR 87055 in FFNA and EUR 2013000 in FFB, totalling EUR 358 million of participations in fully-controlled Fiat subsidiaries in 2010, as reported in the Table 8.
La sfârșitul anului 2013, scadența contractuală a creanțelor era mai mică de un an pentru un cuantum al creanțelor de 12613000 EUR din suma totală de 12858000 EUR (lichiditățile și împrumuturile acordate societăților din cadrul grupului sunt prezentate în tabelul 9).
Detailed information on FFT's assets and liabilities
Din informațiile transmise cu privire la diferitele tranzacții intragrup, reiese că numeroase tranzacții sunt operațiuni zilnice.
Fiat provided the names of the 61 group counterparties with which FFT had relationships over the period 2011-2013.
Cu toate acestea, FFT încheie, de asemenea, tranzacții cu scadențe diferite […].
It provided average outstanding positions between FFT and its group counterparties for the six largest creditors and debtors for the years 2011, 2012 and 2013.
FFT acordă împrumuturi grupului sub diferite forme […].
This information for year 2013 is reproduced in Table 10 (the column of interest over average balance has been added by the Commission).
La sfârșitul anului 2013, aproape toate depozitele aveau o scadență de […].
Table 10
Emisiunile de obligațiuni aveau scadențe diferite […].
FFT's counterparties over 2013
Fiat a furnizat, de asemenea, documentul privind politica grupului cu privire la lichidități, la care se face referire în raportul privind prețurile de transfer pe care se sprijină cererea de emitere a deciziei.
(in EUR thousand) [55]
Acest document prezintă normele interne aplicabile în cazurile de plasamente de trezorerie ale grupului.
Assets
Informații cu privire la politica grupului Fiat în materie de prețuri de transfer
Average Outstanding
În scrisoarea sa din 20 februarie 2015, Comisia a cerut Fiat să explice mecanismul care îi permite să ajungă la un rezultat net egal cu un procent stabil din capitalurile proprii în cursul anilor 2009, 2010 și 2011 (după cum reiese din tabelul 4 din considerentul 51 din decizia de inițiere a procedurii), în pofida unor diferențe considerabile în ceea ce privește activele, pasivele, precum și cheltuielile financiare și veniturile.
Interest Received
Fiat a furnizat un document intitulat „Transfer Pricing Policy” (politica în materie de prețuri de transfer) ca răspuns la această cerere prin care era invitat să explice modul de stabilire a prețurilor împrumuturilor și depozitelor intragrup.
Interest divided by average outstanding
Din acest document reiese că Fiat stabilește prețurile pentru împrumuturile intragrup acordate de societățile de finanțare din cadrul grupului astfel încât acestea din urmă să obțină o rentabilitate stabilită în avans.
Fiat group counterparty 1
Funcțiile descrise drept cele îndeplinite de FFT și riscul asumat sunt identice cu cele descrise în raportul privind prețurile de transfer, astfel cum au fost sintetizate în considerentele 38-51, cu excepția anumitor informații.
Fiat group counterparty 2
[…] documentul privind politica în materie de prețuri de transfer consideră riscul de credit și riscul de contraparte, descrise în cererea de emitere a deciziei ca fiind inexistente în ceea ce privește activele grupului, deși documentul califică acest risc ca fiind unul „limitat”.
Fiat group counterparty 3
Documentul privind politica în materie de prețuri de transfer explică faptul că stabilirea prețurilor pentru tranzacțiile intragrup este estimată după cum urmează.
Fiat group counterparty 4
[…], aceasta estimează cuantumul împrumuturilor intragrup care urmează să fie finanțate.
Fiat group counterparty 5
[…], aceasta estimează o marjă aplicabilă împrumuturilor intragrup pe această bază, împărțind suma rentabilității-țintă, plus costurile de funcționare, la valoarea totală a împrumuturilor care urmează să fie finanțate.
Fiat group counterparty 6
În sfârșit, aceasta adaugă marja respectivă la costurile de finanțare ale societăților de finanțare pentru a obține o estimare a prețurilor împrumuturilor intragrup.
Interest Paid
Documentul conține estimări ale valorilor beta pentru Uniunea Europeană pentru 2012, precum și rate fără risc și prime de risc pentru Italia și Luxemburg, prezentate separat, și estimează pe această bază următoarea rentabilitate preconizată:
Fiat group counterparty 7
Tabelul 11
Fiat group counterparty 8
Informații cuprinse în documentul intern privind politica în materie de prețuri de transfer
Fiat group counterparty 9
ROE variabilă și preconizată [57]
Fiat group counterparty 10
Italia
Fiat group counterparty 12
Rata fără risc