natgillin/translations-raw huggingface dataset:
On 22 June 2012, the Bank of Greece determined that the final funding gap of Lamia Bank amounted to EUR 56,3 million.
Banca Greciei a considerat că adoptarea măsurilor de rezoluție prin procedură de achiziție și absorbție, în special finanțare a deficitului de finanțare relevant și acoperire asociată a nevoilor de capital legate de activele transferate, a fost esențială pentru a se menține nivelul de încredere a deponenților în sistemul bancar elen și, astfel, pentru a se păstra stabilitatea financiară.
The Bank took over no branches of Lamia Bank and its employees were laid off.
Prin urmare, dacă FB Bank ar fi fost lichidată fără aplicarea măsurilor de rezoluție, aproximativ 448 de milioane EUR din depozite nu ar fi fost acoperite.
The amounts of the funding gaps of the three Cooperative Banks are set out in Table 6.
Din aceste considerente de stabilitate financiară, Banca Greciei a dat curs licitării activelor și pasivelor selectate, inclusiv a depozitelor, ale FB Bank.
Table 6
Cu toate acestea, achiziția activelor FB Bank i-ar fi putut crea achizitorului nevoi de capital suplimentare, așa încât nicio bancă nu ar fi acceptat să achiziționeze activele și pasivele selectate.
Final funding gaps of the three Cooperative Banks
Banca Greciei, în scrisoarea sa către HFSF din 8 mai 2013, a arătat că ea consideră că este adecvat ca HFSF să acopere aceste nevoi de capital ca parte a costurilor de rezoluție.
(in EUR million)
La 8 mai 2013, doar Banca și o altă bancă au depus ofertele lor indicative.
Total
Ofertele celor două bănci s-au bazat pe înțelegerea conform căreia HFSF ar acoperi atât deficitul de finanțare, cât și nevoile de capital legate de activele transferate.
Acquisition of selected assets and liabilities of First Business Bank
La 10 mai 2013, Banca și-a depus oferta definitivă.
FB Bank was a small bank with a total balance sheet of EUR 1,4 billion at the time of its resolution, and a market share of less than 1 % in loans and in deposits.
Banca Greciei a hotărât să transfere activele și pasivele FB Bank către Bancă, a cărei ofertă a fost considerată a fi cea preferată.
FB Bank had 19 branches across Greece and employed 260 employees at 31 December 2012.
Au fost transferate Băncii împrumuturile către clienți (cu excepția celor exprimate în mod permanent ca arierate) și majoritatea soldurilor de numerar, precum și activele necorporale și fondul comercial, drepturile de proprietate, contractele legate de închirierea sau achiziționarea de proprietăți, datoriile interbancare și depozitele clienților.
Under the Greek bank Support Scheme FB Bank received (i) a capital injection of EUR 50 million from the Greek State in July 2009, (ii) Greek Government Securities amounting to EUR 60 million in May 2012 [48] and (iii) a State guarantee for issued bonds with a nominal value of EUR 50 million in March 2011.
Achiziția activelor și pasivelor selectate ale Probank
FB Bank participated in the PSI programme, exchanging GGBs with a face value of EUR 70 million.
La 31 martie 2013, Probank avea o rețea de 112 sucursale în Grecia și 1087 de persoane ca angajați [53].
As illustrated in Table 2, its total PSI-related charge amounted to around EUR 49 million before tax.
Bilanțul Probank era de aproximativ 3,2 miliarde EUR la 30 iunie 2013 [54].
As illustrated in Table 3, the capital needs of FB Bank were estimated at EUR 168 million in the stress test of 2012.
Probank avea o cotă de piață de 1,1 % în privința împrumuturilor și de 1,7 % în privința depozitelor, la 31 martie 2013.
Acquisition of First Business Bank
Așa cum se ilustrează în tabelul 3, nevoile de capital ale Probank erau estimat la valoarea de 282 de milioane EUR în cadrul simulării de criză din anul 2012.
On 8 November 2012, the Bank of Greece requested FB Bank to complete the capital increase by 30 April 2013 in order to restore its Core Tier 1 ratio.
Achiziția Probank
As FB Bank failed to raise the required capital by 30 April 2013, the Bank of Greece decided to proceed with the withdrawal of the license of FB Bank and put it into liquidation.
La 26 octombrie 2012, Banca Greciei i-a solicitat băncii Probank să își majoreze capitalul cu 282 de milioane EUR.
The Bank of Greece considered that taking resolution measures through a Purchase & Assumption procedure, in particular the financing of the relevant funding gap and the associated coverage of the capital needs related to the transferred assets, was crucial to maintain the depositors' confidence in the Greek banking system and thus to preserve financial stability.
Întrucât Probank nu a reușit să își majoreze capitalul, în iulie 2013, Banca Greciei a hotărât să dea curs retragerii licenței acesteia și să inițieze procedura de lichidare a acesteia [55].
The Bank of Greece estimated that on 31 December 2012 the total amount of customer deposits in FB Bank amounted to approximately EUR 1278 million, of which only EUR 830 million were guaranteed by the HDIGF.
Mai precis, fondurile proprii ale Probank erau negative și au fost estimate la aproximativ – 16 milioane EUR la 31 martie 2013, în baza bilanțului consolidat.
Therefore, if FB Bank had been put into liquidation without the application of resolution measures, around EUR 448 million of deposits would not have been covered.
Prin urmare, Probank nu a îndeplinit cerințele privind capitalul său minim, iar fondurile proprii erau mai scăzute decât capitalul minim al oricărei bănci, așa cum se prevede la articolul 5 alineatul (4) litera (a) din Legea nr. 3601/2007.
For those financial stability considerations, the Bank of Greece proceeded with the auction of the selected assets and liabilities of FB Bank, including deposits.
Banca Greciei a considerat că măsurile de rezoluție sunt esențiale pentru a se menține nivelul de încredere a deponenților în sistemul bancar elen și, astfel, pentru a se păstra stabilitatea financiară.
However, the acquisition of FB Bank's assets could have created further capital needs for the acquirer and hence no bank would accept to acquire the selected assets and liabilities.
Banca Greciei a estimat că, la 31 martie 2013, valoarea totală a depozitelor clienților la Probank se ridică la aproximativ 3123 de milioane EUR, din care numai suma de 1998 de milioane EUR era garantată de HDIGF.
On 8 May 2013, only the Bank and another bank submitted non-binding offers.
În oferta sa fermă definitivă din 25 iulie 2013, Banca a solicitat ca nevoile de capital create prin achiziția activelor transferate de la Probank să fie acoperite de HFSF.
The bids of both banks were based on the understanding that the HFSF would cover both the funding gap and the capital needs related to the transferred assets.
Angajamentul solicitat de a acoperi respectivele nevoi de capital a fost luat în considerare de HFSF atunci când s-au evaluat ofertele primite.
On 10 May 2013, the Bank submitted its final offer.
Valoarea acestor nevoi de capital s-a estimat la [180-280] de milioane EUR [56].
The Bank of Greece decided to transfer the assets and liabilities of FB Bank to the Bank, whose offer was considered to be the preferred one.
La 24 iulie 2013, o altă bancă elenă mare a prezentat un proiect de ofertă, iar la 25 iulie 2013, Banca și-a prezentat oferta sa.
The funding gap was covered pursuant to Article 63D(13) of law 3601/2007 by the HFSF, which on 28 June 2013 disbursed the two-thirds of the estimated funding gap, meaning EUR 349,6 million.
Au fost transferate Băncii împrumuturile către clienți (cu excepția celor exprimate în mod permanent ca arierate) și majoritatea soldurilor de numerar, precum și activele necorporale și fondul comercial, drepturile de proprietate, contractele legate de închirierea sau achiziționarea de proprietăți, datoriile interbancare și depozitele clienților.
After the finalisation of the calculation of the funding gap by the Bank of Greece on 7 November 2013 [51] at EUR 457 million, on 13 November 2013 [52] the HFSF paid to the Bank the balance of EUR 107,4 million.
La 31 decembrie 2013, HFSF a plătit Băncii soldul de 404,4 milioane EUR în numerar [59].
Acquisition of selected assets and liabilities of Probank
MĂSURI DE AJUTOR
Probank had a network of 112 branches across Greece and employed 1087 people [53] at 31 March 2013.
Măsurile de ajutor acordate Băncii în cadrul schemei de sprijinire a băncilor elene (măsurile L1 și A)
The balance sheet of Probank was around EUR 3,2 billion at 30 June 2013 [54].
Banca a obținut mai multe forme de ajutor în cadrul schemei de sprijinire a băncilor elene în cadrul măsurii de recapitalizare, al măsurii de garantare și al măsurii de creditare prin emisiunea de obligațiuni garantate de stat.
Probank had a market share of 1,1 % in loans and a market share of 1,7 % in deposits at 31 March 2013.
Sprijinul sub formă de lichidități acordat de stat în cadrul măsurii de garantare și al măsurii de creditare prin emisiunea de obligațiuni garantate de stat (măsura L1)
Probank participated in the PSI programme, exchanging GGBs with a face value of EUR 415 million.
Banca a beneficiat și continuă să beneficieze de ajutor în cadrul măsurii de garantare și al măsurii de creditare prin emisiunea de obligațiuni garantate de stat.
As illustrated in Table 2, its total PSI-related charge amounted to around EUR 295 million before tax.
Ajutorul respectiv va fi descris în prezenta decizie ca „măsura L1”.
As illustrated in Table 3, the capital needs of Probank were estimated at EUR 282 million in the stress test of 2012.
În cadrul planului de restructurare a Băncii prezentat de autoritățile elene Comisiei la 25 iunie 2014, autoritățile elene și-au exprimat intenția de a continua acordarea către Bancă de garanții și de creditare prin emisiunea de obligațiuni de stat în cadrul schemei de sprijinire a băncilor elene, pe durata perioadei de restructurare.
Acquisition of Probank
Recapitalizarea de stat acordată în cadrul măsurii de recapitalizare (măsura A)
On 26 October 2012, the Bank of Greece requested Probank to increase its capital by EUR 282 million.
În mai 2009 și decembrie 2011, Banca a primit din partea statului elen, în cadrul măsurii de recapitalizare, injecții de capital de 350 de milioane EUR și, respectiv, 1000 de milioane EUR, totalizând 1350 de milioane EUR (măsura A), echivalentul a circa 2 % din activele ponderate în funcție de risc („RWA”) ale Băncii de la acel moment.
As Probank failed to increase its capital, in July 2013 the Bank of Greece decided to proceed with the withdrawal of its license and put it into liquidation [55].
Recapitalizarea a fost sub formă de acțiuni preferențiale subscrise de către Grecia, care includeau un cupon de 10 % și aveau o scadență de cinci ani.
More precisely, the own funds of Probank were negative and were estimated at around EUR – 16 million based on data at 31 March 2013 on a consolidated basis.
În 2010, durata acțiunilor preferențiale a fost extinsă, în timp ce remunerarea lor a crescut.
Therefore, Probank did not meet its minimum capital requirements and its own funds were lower than the minimum share capital for any bank, as set at Article 5(4)(a) of law 3601/2007.
Din momentul încheierii perioadei inițiale de cinci ani, dacă acțiunile preferențiale nu sunt răscumpărate și dacă adunarea generală a acționarilor nu a adoptat nicio decizie în ceea ce privește răscumpărarea respectivelor acțiuni, ministrul elen de finanțe va crește valoarea cuponului cu 2 % pe an pe bază cumulativă (și anume, un cupon de 12 % pentru al șaselea an, unul de 14 % pentru al șaptelea an etc.).
The Bank of Greece considered that resolution measures were crucial to maintain depositors' confidence in the Greek banking system and thus to preserve financial stability.
Injecțiile de capital de urgență garantate de stat (măsura L2)
The Bank of Greece estimated that on 31 March 2013 the total amount of customer deposits in Probank amounted to approximately EUR 3123 million, of which only EUR 1998 million were guaranteed by the HDIGF.
Injecția de capital de urgență garantată de stat este o măsură excepțională care permite unei instituții financiare solvabile care se confruntă cu probleme temporare de lichiditate să beneficieze de finanțare din Eurosistem, fără ca această operațiune să facă parte din politica monetară unică.
Therefore, if Probank had been put into liquidation without the application of resolution measures, around EUR 1125 million of deposits would not have been covered.
Rata dobânzii plătită de o astfel de instituție financiară pentru injecția de capital de urgență garantată de stat este de […] puncte de bază („bps”) mai mare decât dobânda plătită pentru o refinanțare normală din partea Băncii Centrale Europene.
For those financial stability considerations, the Bank of Greece proceeded with the auction of selected assets and liabilities of Probank, including deposits.
Banca Greciei este responsabilă pentru programul de injecții de capital de urgență garantate de stat, ceea ce înseamnă că toate costurile și riscurile care decurg din acordarea injecțiilor de capital de urgență garantate de stat sunt suportate de Banca Greciei [61].
The amount of those capital needs was estimated at EUR [180 to 280] million [56].
La 31 ianuarie 2012, Banca a beneficiat de o injecție de capital de urgență garantată de stat în valoare de 8,6 miliarde EUR [62], în timp ce, la 31 decembrie 2012, Banca a beneficiat de 30,9 miliarde EUR din injecții de capital de urgență garantate de stat [63].
On 24 July 2013 another large Greek bank submitted a draft offer and on 25 July 2013 the Bank submitted its offer.
Măsurile de ajutor acordate Băncii prin HFSF (măsurile B1, B2 și B3)
The bids of both banks were based on the understanding that the HFSF would cover both the funding gap and the capital needs created by the transferred assets.
Începând cu 2012, Banca a beneficiat de mai multe măsuri de sprijin sub formă de capital acordate de HFSF.
The Bank of Greece decided to transfer the assets and liabilities of Probank to the Bank, whose offer was considered to be the preferred one.
Tabelul 7 oferă o imagine de ansamblu asupra măsurilor de ajutor în cauză.
Customer loans (other than the loans permanently in arrears) and most cash balances, as well as intangible assets and goodwill, property rights, contracts related to the lease or purchase of property, interbank liabilities and customer deposits were transferred to the Bank.
Tabelul 7
According to the initial assessment of the Bank of Greece at the time of the resolution [57], the value of the liabilities transferred from Probank to the Bank was estimated at EUR 3198,9 million while the value of the transferred assets was estimated at EUR 2961,4 million, the difference being the funding gap of EUR 237,6 million.
Măsurile de ajutor acordate Băncii prin HFSF
The funding gap was covered pursuant to Article 63D(13) of law 3601/2007 by the HFSF, which on 9 August 2013, disbursed in cash two-thirds of the estimated funding gap, meaning EUR 158,4 million.
Prima recapitalizare-punte – mai 2012 (milioane EUR)
Aid measures granted to the Bank under the Greek Banks Support Scheme (measures L1 and A)
Valoare
The Bank obtained several forms of aid under the recapitalisation measure, the guarantee measure and the government bond loan measure of the Greek Banks Support Scheme.
(milioane EUR)
State liquidity support granted under the guarantee measure and the government bond loan measures (measure L1)
Prima recapitalizare-punte (măsura B1)
The Bank has benefited and continues to benefit from aid under the guarantee measure and the government bond loan measures.
Considerentele 14-33 din decizia de inițiere a procedurii privind BNG oferă o descriere detaliată a primei recapitalizări-punte din mai [64] 2012 (măsura B1).
As of 30 November 2013 [60], the guarantees granted to the Bank amounted to around EUR 14,8 billion.
La 20 aprilie 2012, HFSF a prezentat Băncii o scrisoare de angajament în sensul participării la un plan de majorare a capitalului social al Băncii pentru o sumă de până la 6,9 miliarde EUR.
At that date, the outstanding loans of government bonds to the Bank amounted to EUR 847 million.
În cadrul măsurii B1, HFSF a transferat Băncii obligațiuni emise de FESF în valoare de 7,4 miliarde EUR la 28 mai 2012, în conformitate cu dispozițiile privind recapitalizarea-punte prevăzute de Legea nr. 3864/2010 de instituire a HFSF („Legea de instituire a HFSF”).
As of 15 April 2011, the Bank had received loans of government bonds amounting to EUR 787 million and State guarantees amounting to EUR 12,9 billion.
Comisia a stabilit deja în considerentul 50 din decizia de inițiere a procedurii privind BNG că „recapitalizarea-punte încheiată la 28 mai 2012 reprezintă punerea în aplicare a obligației asumate în scrisoarea de angajament și, prin urmare, constituie o continuare a aceluiași ajutor”.
In the restructuring plan for the Bank submitted by the Greek authorities to the Commission on 25 June 2014, the Greek authorities signalled their intention to continue granting guarantees and lending government bonds to the Bank under the Greek Banks Support Scheme during the restructuring period.
Sumele prevăzute atât în scrisoarea de angajament, cât și în prima recapitalizare-punte au fost calculate de Banca Greciei pentru a garanta că Banca poate atinge o rată a capitalului total de 8 % la 31 decembrie 2011, data rezervării retroactive a recapitalizării punte în evidențele Băncii.
State recapitalisation granted under the recapitalisation measure (measure A)
Pentru perioada cuprinsă între data primei recapitalizări-punte și data conversiei primei recapitalizări-punte în acțiuni ordinare sau în alte instrumente financiare convertibile, acordul de presubscriere dintre Bancă și HFSF prevedea că Banca trebuia să plătească HFSF o redevență anuală de 1 % la valoarea nominală a biletelor FESF și că orice plăți ale cupoanelor și ale dobânzii acumulate aferente biletelor FESF pentru perioada respectivă sunt considerate ca fiind o contribuție suplimentară la capitalul Băncii din partea HFSF [65].
In May 2009 and December 2011, the Bank received from Greece under the recapitalisation measure capital injections of EUR 350 million and EUR 1000 million respectively, totalling EUR 1350 million (measure A), equivalent to around 2 % of the risk weighted assets (‘RWA’) of the Bank at that time.
A doua recapitalizare-punte (măsura B2)
The recapitalisation took the form of preference shares subscribed by Greece which had a coupon of 10 % and a maturity of five years.
Banca a înregistrat pierderi suplimentare în toamna anului 2012.
In 2010 the duration of the preference shares was extended while their remuneration was increased.
Prin urmare, capitalul său a scăzut din nou sub cerințele minime de capital pentru a rămâne eligibilă în vederea refinanțării de către BCE.
From the end of the initial five-year period, if the preference shares are not redeemed and no decision has been taken by the general meeting of shareholders as to the redemption of those shares, the Greek Minister of Finance will increase the coupon by 2 % a year on a cumulative basis (that is to say, a coupon of 12 % for year six, 14 % for year seven, etc.…).
Prin urmare, a devenit necesară o a doua recapitalizare-punte.
State-guaranteed ELA (measure L2)
La 21 decembrie 2012, HFSF a pus în aplicare o a doua recapitalizare-punte în valoare de 2326 de milioane EUR (măsura B2), care a fost din nou acordată prin transferul de obligațiuni emise de FESF către Bancă.
ELA is an exceptional measure enabling a solvent financial institution, facing temporary liquidity problems, to receive Eurosystem funding without such an operation being part of the single monetary policy.
Valoarea totală a celor două recapitalizări-punte (măsura B1 și B2) înseamnă că valoarea totală a nevoilor de capital identificate prin simularea de criză din anul 2012 [9,76 miliarde EUR [66]] era deja plătită de HFSF la 21 decembrie 2012.
The interest rate paid by such a financial institution for ELA is […] basis points (‘bps’) higher than the interest it pays for regular ECB refinancing.
Participarea HFSF la recapitalizarea din primăvara anului 2013 (măsura B3)
The Bank of Greece is responsible for the ELA programme, which means that any cost of, and the risks arising from, the provision of ELA are incurred by the Bank of Greece [61].
La 22 mai 2013, Consiliul de Administrație al Băncii a anunțat emisiunea a 2274,1 milioane de acțiuni noi cu valoarea nominală de 0,30 EUR la un preț de 4,29 EUR pentru fiecare acțiune [67].
Greece granted the Bank of Greece a State guarantee which applies to the total amount of ELA granted by the Bank of Greece.
La 21 iunie 2013 [68], Banca a anunțat plata integrală a majorării totale prin emisiunea de acțiuni cu o valoare totală de 9756 de milioane EUR, inclusiv sumele primelor de capital.
The adoption of Article 50(7) of law 3943/2011, which amended Article 65(1) of law 2362/1995, allowed the Minister of Finance to grant guarantees on behalf of the State to the Bank of Greece in order to safeguard the Bank of Greece's claims against the credit institutions.
Participarea totală a sectorului privat la majorarea capitalului Băncii s-a ridicat la 1079 de milioane EUR [69].
The banks benefiting from ELA have to pay a guarantee fee to the State amounting to […] bps.
Participarea HFSF la majorarea de capital al Băncii s-a ridicat, prin urmare, la 8677 de milioane EUR (măsura B3).
At 31 January 2012 the Bank had benefited from EUR 8,6 billion of State-guaranteed ELA [62], while at 31 December 2012 the Bank had benefited from EUR 30,9 billion of State-guaranteed ELA [63].
Această valoare este egală cu suma măsurilor B1 și B2 după scăderea valorii participării sectorului privat.
Aid measures granted to the Bank through the HFSF (measures B1, B2 and B3)
Prin majorarea capitalului social al Băncii, prima și a doua recapitalizare-punte (măsurile B1 și B2) au fost parțial convertite într-o recapitalizare permanentă.
Since 2012, the Bank has benefited from several capital support measures granted by the HFSF.
Prețul noilor acțiuni a fost stabilit la 50 % din cursul ponderat al bursei în baza volumului operațiunilor comerciale de-a lungul celor 50 de zile de tranzacționare care preced stabilirea prețului de ofertă.
Table 7 provides an overview of those aid measures.
Ca urmare a unei divizări inverse a acțiunilor și a reducerii capitalului social al Băncii, ambele decise de adunarea generală extraordinară a acționarilor din 29 aprilie 2012 [70], prețul acțiunilor noi a fost stabilit la 4,29 EUR pentru fiecare acțiune.
Table 7
Imediat după recapitalizarea din primăvara anului 2013, HFSF a devenit principalul acționar al Băncii cu o participație de 84,39 % [71].
Aid measures granted to the Bank through the HFSF
HFSF a emis 245779,6 milioane de garanții și a acordat investitorilor privați o garanție pentru fiecare acțiune subscrisă, în mod gratuit [72].
1st bridge recapitalisatio — May 2012 (EUR million)
Fiecare garanție înglobează dreptul de a cumpăra 8,23 acțiuni ale HFSF, la intervale de timp specificate și la prețuri de exercitare.
2nd bridge recapitalisation — Dec 2012 (EUR million)
Legea de instituire a HFSF, cu modificările din 2014, prevede că numai prețurile de exercitare a garanției pot să fie ajustate în situația unei emisiuni de drepturi.
Spring 2013 recapitalisation — May 2013 (EUR million)
În plus, ajustarea trebuie să aibă loc ex-post și numai până la valoarea veniturilor realizate din vânzarea drepturilor de preempțiune ale HFSF.
Measure
Nu se prevede nicio ajustare în situația unei majorări de capital social nepreferențial.
Amount
Măsurile de ajutor în favoarea întreprinderilor achiziționate
The first bridge recapitalisation (measure B1)
Așa cum s-a menționat deja la punctul 2.2.1, deficitele de finanțare ale Băncii Lesbos/Limnos, Băncii Achaia și Băncii Lamia în valoare de 56,6 milioane EUR, 212,9 milioane EUR și, respectiv, 56,3 milioane EUR au fost acoperite de HFSF.
Recitals 14 to 33 of the NBG Opening Decision give a detailed description of the first bridge recapitalisation of May [64] 2012 (measure B1).
Prin urmare, valoarea totală a deficitelor de finanțare a fost de 325,8 milioane EUR.
The background and main features of that measure are set out in this section.
Măsuri de ajutor în favoarea FB Bank