natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Ratio net loans to deposits in Greece: For the Greek banking activities, the ratio net loans to total deposits shall amount at the maximum to […] on 31 December 2017. […]
Pentru mai multă claritate, noile împrumuturi acordate se referă, de asemenea, la refinanțarea împrumuturilor și restructurarea împrumuturilor existente.
Growth rate of gross loans for the Greek banking activities: The growth rate of the gross loans shall not be higher than the growth rate of the market as reported by the Bank of Greece, unless the market growth rate is below the Commission’s projections (see Appendix) on which the restructuring plan is based.
Pentru mai multă claritate, „% anual din stocul Y-1” se referă la noile credite acordate ca procent din stocul existent la sfârșitul anului precedent.
In such case, the loan growth cap can be revised, taking into account macroeconomic conditions and competition in the Greek banking sector.
Valoarea activelor ponderate în funcție de risc este cea de la sfârșitul anului.
That Commitment shall be monitored on a yearly basis.
Pentru mai multă claritate, în sensul angajamentului, activitățile cu capital privat/capital de risc ale băncii trebuie să fie excluse din domeniul de aplicare a angajamentului.
Support to foreign subsidiaries: For each foreign subsidiary, from the Effective Date until 30 June 2018, the Bank shall not provide additional equity or subordinated capital for an amount higher than the lesser of (i) […]% of the RWA of that subsidiary as calculated on 31 December 2012 or (ii) EUR […] million on aggregate for all foreign subsidiaries (cumulatively between 30 June 2013 and 30 June 2018).
În acest scop, banca trebuie să prezinte Comisiei o cerere oficială, care include un plan de afaceri pentru entitatea respectivă.
If the Bank intends to inject equity or subordinated debt to the foreign subsidiary for an amount higher than the defined threshold, it must request the Greek authorities to seek a Commission decision to amend the restructuring plan […].
Pentru mai multă claritate, în sensul angajamentului, valoarea bilanțului este egală cu valoarea activelor totale ale băncii.
Deleverage of non-Greek assets by 30 June 2018: The Greek authorities commit that the Bank shall fulfil at least one of the following two conditions at 30 June 2018:
Pentru mai multă claritate, în cazul în care se obține aprobarea Comisiei de ridicare a interdicției privind achizițiile în conformitate cu capitolul III punctul 28 subpunctul (i) din angajamente, bilanțul băncii la data intrării în vigoare a angajamentelor trebuie să fie calculat pentru a include, de asemenea, activele entităților achiziționate sau activele dobândite la data achiziției.
The total size of the portfolio of foreign assets shall be reduced to a maximum amount of EUR […] billion.
La 3 iunie 2013, HFSF a convertit parțial prima și a doua recapitalizare punte în capital propriu în valoare de 5891 de milioane EUR.
If the Bank engages in […], this cap of EUR […] billion shall be increased to EUR […] billion.
De asemenea, HFSF a injectat o sumă suplimentară de 1094 de milioane EUR în cadrul băncii, astfel cum s-a angajat la momentul achiziției de către bancă a unei bune părți din Agricultural Bank of Greece (denumită în continuare „ATE”) și a sucursalelor din Grecia deținute de trei bănci cipriote (a se vedea secțiunea 1.2).
The Bank shall have divested […]
De asemenea, investitorii privați au injectat 1444 de milioane EUR.
Sale of […]: […]
Valoarea totală a recapitalizării s-a ridicat la 8429 de milioane EUR și este denumită în continuare „recapitalizarea din primăvara anului 2013”.
Sale of securities: The portfolio of listed securities, defined as follows, shall be divested by […] while the portfolio of unlisted securities shall be divested by […]: these portfolios include all equity investments larger than EUR […] million, as well as all investments in subordinated bonds and hybrid bonds.
De asemenea, ATE a beneficiat de sprijin sub formă de lichidități în valoare de 6103 milioane EUR.
This commitment shall not apply to the participations in foreign subsidiaries or to investments in the following entities:
Prin decizia din 23 mai 2011, Comisia a aprobat măsurile respective pe baza unui plan de restructurare a ATE (denumit în continuare „decizia de restructurare a ATE”) [8].
For any sale performed to comply with the sale or divestment commitments included in this document, the Hellenic Republic commits that:
Băncile elene au participat la elaborarea programului de implicare a sectorului privat, pe durata căruia guvernul elen a oferit titluri noi titularilor privați de obligațiuni existenți (inclusiv obligațiuni noi emise de guvernul elen), titluri de valoare care depind de variațiile PIB și titluri de plată în cadrul programului de implicare a sectorului privat emise de Fondul european de stabilitate financiară (denumit în continuare „FESF”) în schimbul obligațiunilor emise de guvernul elen existente, cu o rată nominală de actualizare de 53,5 % și scadențe mai lungi [15].
The Purchaser shall be independent of and unconnected to the Bank;
Autoritățile elene au anunțat rezultatele schimbului de obligațiuni la 9 martie 2012 [16].
For the purpose of acquiring the Divestment Business, the Purchaser shall not be financed directly or indirectly by the Bank [3];
Schimbul a avut ca rezultat pierderi semnificative pentru deținătorii de obligațiuni (estimate de Banca Greciei la 78 % din valoarea nominală a vechilor obligațiuni emise de guvernul elen în medie pentru băncile elene) și nevoi de capital care au fost contabilizate retroactiv în situațiile financiare pentru 2011 ale băncilor elene.
The Bank shall, for a period of 5 years after the closing of the sale, not acquire direct or indirect influence over the whole or part of the Divestment Business without a pre-approval from the Commission.
Totalul pierderilor ca urmare a programului de implicare a sectorului privat pentru principalele băncile elene este rezumat în tabelul 2.
Investment policy: Until 30 June 2017, the Bank shall not purchase non-investment grade securities.
Întrucât băncile elene s-au confruntat cu deficite de capital substanțiale ca urmare a programului de implicare a sectorului privat și a recesiunii persistente, Memorandumul cu privire la politicile economice și financiare (denumit în continuare „MEFP”) al celui de al doilea program de ajustare pentru Grecia elaborat de guvernul elen, Uniunea Europeană, Fondul Monetar Internațional și Banca Centrală Europeană la 11 martie 2012 a pus la dispoziție fonduri pentru recapitalizarea băncilor respective.
This Commitment shall not apply to the following securities (the Exempted Securities): […]
Autoritățile elene au estimat că valoarea totală a nevoilor de recapitalizare bancară și a costurilor de rezoluție care urmau să fie finanțate în cadrul programului se ridică la 50 de miliarde EUR [17].
Salary cap: Until […], the Bank will not pay to any employee or manager a total annual remuneration (wage, pension contribution, bonus) higher […].
Principalele elemente ale evaluării nevoilor de capital în conformitate cu simularea de criză din 2013 au fost: (i) previziunile privind pierderile din împrumuturi [24] aferente portofoliilor de împrumuturi ale băncilor pe o bază consolidată pentru riscul elen și valutar, fără provizioanele existente pentru pierderi din împrumuturi; precum și (ii) rentabilitatea operațională estimată a băncilor pentru perioada cuprinsă între iunie 2013 și decembrie 2016, bazată pe o ajustare prudentă a planurilor de restructurare care a fost prezentată Băncii Centrale a Greciei în cursul celui de al patrulea trimestru al anului 2013.
In case of a capital injection from HFSF, the remuneration cap will be re-evaluated in line with the European Banking Communication of 1 August 2013.
Tabelul 4 de mai jos sintetizează calculul nevoilor de capital pentru principalele bănci elene pe o bază consolidată privind scenariul de referință pentru simularea de criză din 2013.
CHAPTER III.
Banca a participat în cadrul programului de implicare a sectorului privat, făcând schimb de obligațiuni emise de guvernul elen și de împrumuturi garantate de stat cu o valoare nominală de 7,7 miliarde EUR.
COMMITMENTS ON CORPORATE GOVERNANCE AND COMMERCIAL OPERATIONS – PROLONGATION AND AMENDMENTS
Sarcina sa totală în cadrul programului de implicare a sectorului privat s-a ridicat la aproximativ 5911 milioane EUR înainte de impozitare și a fost contabilizată în întregime în situațiile financiare din 2011 [29].
The Bank shall continue to implement the Commitments on Corporate Governance and Commercial Operations, as submitted by the Hellenic Republic on 20 November 2012, with the subsequent amendments provided in Chapter III of the Commitments, until 30 June 2018.
Tabelul 5 ilustrează faptul că, pe lângă pierderile uriașe înregistrate în 2011 ca urmare a programului de implicare a sectorului privat (5911 milioane EUR [33]), banca a suferit o scădere a venitului (datorată, printre altele, unor costuri mai mari ale depozitelor) și pierderi din depreciere ridicate și în creștere aferente portofoliilor de împrumuturi, atât în Grecia, cât și în străinătate, până la jumătatea anului 2012.
In case an individual Commitment does not apply at the Bank’s level, the Bank shall not use the subsidiaries or activities not covered by that individual Commitment to circumvent the Commitment.
Poziția lichidității băncii a fost grav afectată de retragerea depozitelor.
Section A.
De asemenea, ATE a beneficiat de sprijin sub formă de lichidități în valoare de 6103 milioane EUR.
Setting up an efficient and adequate internal organisation
Comisia a aprobat măsurile respective în cadrul deciziei privind restructurarea ATE.
The Bank, excluding its foreign subsidiaries, shall abide at all times with the totality of the provisions of law 3016/2002 on Corporate Governance and law 2190/1920 on the Sociétés Anonymes and especially the provisions in connection to the functions of corporate bodies such as the shareholders’ meeting and Board of Directors in order to secure a clear distribution of responsibilities and transparency.
Astfel cum se arată în tabelul 2, sarcina sa totală în cadrul programului de implicare a sectorului privat s-a ridicat la aproximativ 4329 de milioane EUR înainte de impozitare și a fost în întregime contabilizată în situațiile financiare din 2011.
The powers of the shareholders’ meeting shall be restricted to the tasks of a general meeting in line with company law, in particular as regards rights related to information.
Astfel cum este ilustrat în tabelul 3, nevoile de capital ale activităților transferate ale ATE au fost estimate la 4920 de milioane EUR.
More extensive powers, which would allow improper influence on management, shall be rescinded.
Suma a fost estimată inițial la 500 de milioane EUR, dar valoarea finală a fost stabilită la 570 de milioane EUR.
Responsibility for day-to-day operational management shall clearly rest with the executive Directors of the Bank.
HFSF a injectat suma finală în bancă în schimbul acțiunilor ordinare în cadrul recapitalizării din primăvara anului 2013.
The Bank, excluding its foreign subsidiaries, shall comply at all times with the Hellenic Financial Stability Fund (the ‘HFSF’) Relationship Framework.
Geniki a fost înființată în 1937.
The Bank shall abide by the provisions of Governor’s Act 2577/9.3.2006, as in force, in order to maintain, on an individual and a group basis, an effective organisational structure and an adequate Internal Control System including the three key pillars, namely the Internal Audit, Risk Management and Compliance functions and best international corporate governance practices.
Geniki a furnizat servicii financiare în sectoare precum servicii bancare cu amănuntul, servicii bancare pentru întreprinderi și servicii pe piețele de capital.
The Bank shall have an efficient organisational structure, so as to ensure that the Internal Audit and the Risk Management departments are fully independent from commercial networks and report directly to the Board of Directors.
La 31 decembrie 2012, Geniki deținea 104 sucursale și 1391 de angajați [38].
An Audit Committee and a Risk Committee — created within the Board of Directors — shall assess all issues raised by those respective departments.
Activele totale se ridicau la 2,6 miliarde EUR, valoarea totală netă a împrumuturilor la 1,9 miliarde EUR și depozitele la aproximativ 2 miliarde EUR [39].
An adequate Internal Audit Charter and Risk Management Charter shall specify the roles, responsibilities and resources of those departments.
Astfel cum se arată în tabelul 2, sarcina totală a Geniki în cadrul programului de implicare a sectorului privat s-a ridicat la aproximativ 292 de milioane EUR înainte de impozitare și a fost contabilizată în întregime în situațiile financiare din anul 2011.
Those charters shall comply with international standards and secure a full independence to the departments.
Astfel cum este ilustrat în tabelul 3, valoarea nevoilor de capital ale Geniki a fost estimată la 281 de milioane EUR și a fost calculată pe baza unei simulări de criză efectuate de Banca Greciei.
A Credit Policy shall provide guidance and instructions regarding the granting of loans, including the pricing of loans and the restructuring of loans.
În sfârșit, Société Générale a fost de acord să efectueze o plată în avans în valoare de aproximativ 290 de milioane EUR către Geniki și să subscrie o obligațiune emisă de bancă pentru o sumă de aproximativ 170 de milioane EUR.
The Bank shall make public to the competent authorities the list of shareholders holding at least 1 % of ordinary shares.
Banca a dobândit ulterior Geniki pentru suma de 1 milion EUR.
Section B.
Activele transferate către bancă s-au ridicat la aproximativ 18,9 miliarde EUR, iar pasivele au atins o valoare de aproximativ 15 miliarde EUR.
Commercial practices and risk monitoring
Cu toate acestea, părțile implicate în tranzacție au fost de acord să ia în considerare valoarea pierderilor care fusese prevăzută în raportul PIMCO pentru băncile din Cipru, în cadrul unui scenariu negativ [41].
General principles
Conform raportului PIMCO, valoarea activelor care urmau să fie transferate băncii s-a ridicat la aproximativ 16,5 miliarde EUR.
The Credit Policy shall specify that all customers shall be treated fairly through non-discriminatory procedures other than those related to credit risk and ability to pay.
Pasivele transferate s-au ridicat la aproximativ 14,5 miliarde EUR.
The Credit Policy defines the thresholds above which the granting of loans must be approved by higher levels of management.
Contraprestația totală plătită de către bancă pentru achiziționarea activităților cipriote transferate a fost de 524 de milioane EUR.
Similar thresholds shall be defined regarding the restructuring of loans and the handling of claims and litigations.
În special, s-a convenit că banca va plăti 237 de milioane EUR pentru achiziționarea activităților transferate ale Bank of Cyprus, 258 de milioane EUR pentru achiziționarea activităților transferate ale Cyprus Popular Bank și 29 de milioane EUR pentru achiziționarea activităților transferate ale Hellenic Bank.
The Credit Policy shall centralise in selected centres the decision-making process at national level, and provide clear safeguards to ensure a consistent implementation of its instructions within all the Greek banking activities.
MBG a fost înființată în 2000.
For all the Greek banking activities, the Bank shall fully incorporate the Credit Policy rules in their loan origination and loan refinancing workflow and disbursement systems.
La 31 decembrie 2012, MBG deținea 119 sucursale și 1174 de angajați [43].
Specific provisions
În 2010, banca a emis obligațiuni garantate de stat în valoare totală de 9,9 miliarde EUR.
The specific provisions listed in paragraphs (8) to (18) of Chapter III of the Commitments shall apply to the Greek banking activities, unless explicitly stated otherwise.
De asemenea, Grecia a acordat băncii împrumuturi sub formă de obligațiuni de stat în valoare de 1289 de milioane EUR.
The Credit Policy shall require that the pricing of loans and mortgages to comply with strict guidelines.
La sfârșitul lui martie 2014, valoarea totală a obligațiunilor de stat a fost de 1024 de milioane EUR [44].
Those guidelines shall include the obligation to respect strictly the credit policy’s standard tables of interest rate bands (ranges) depending on the maturity of the loan, the credit risk assessment of the customer, the expected recoverability of pledged collateral (including the time frame to a potential liquidation), the overall relationship with the Bank (e.g. level and stability of deposits, fee structure and other cross-sales activities) and the funding cost of the Bank.
Astfel cum se poate observa în tabelul 3, măsura B1 a acoperit doar o parte din totalul nevoilor de capital identificate în simularea de criză din 2012.
Specific loan asset classes are generated (e.g. commercial loan, mortgage, secured/unsecured, etc.) and their pricing framework is tabulated to an appropriate Credit Policy table that shall be updated on a regular basis by the Credit Committee.
Banca ar fi trebuit să atragă capital prin intermediul unei viitoare majorări de capital, iar recapitalizarea punte era destinată numai pentru păstrarea eligibilității băncii în vederea finanțării de către BCE până la efectuarea majorării de capital.
Any exception must be duly authorised by the Credit Committee, or at lower level of authority when allowed by the Credit Policy.
Prima dată de exercitare a fost 2 ianuarie 2014, ulterior warrantele fiind exercitabile la fiecare șase luni, până la 2 ianuarie 2018.
Tailor-made transactions such as syndicated loans or project finance shall respect the same principles, with due account being taken of the fact that they may not fit in standardised credit policy tables.
Prețul de exercitare este egal cu prețul de subscriere de 1,70 EUR, la care se adaugă rata anuală a dobânzii (4 % în primul an, 5 % în al doilea an, 6 % în al treilea an, 7 % în al patrulea an și ulterior 8 % anualizată pentru ultimele șase luni) [58].
Infringements of that pricing policy shall be reported to the Monitoring Trustee.
Banca se așteaptă să fie în măsură să reducă ratele dobânzilor la depozite în condițiile unui mediu mai stabil și, în special, ale stabilizării și redresării prevăzute a economiei Greciei, care este preconizată să crească din nou începând cu 2014.
The Risk Management Department shall be responsible for the assessment of credit risk and the valuation of collateral.
Se prevede că spreadurile plătite pentru depozite vor scădea în Grecia [63].
When assessing the loan quality, the Risk Management Department shall act independently, providing its written opinion so as to ensure that criteria used in the assessment are applied consistently over time and among customers and in respect of the Bank’s credit policy.
Astfel cum se menționează în considerentul 104, banca a reușit, de asemenea, să atragă capital de la investitori privați prin recapitalizarea din primăvara anului 2013.
Regarding loans to individuals and legal entities, for all the Greek banking activities, on the basis of the best international practices, the Bank shall apply strict individual and aggregated limits governing the maximum loan amount that can be granted to a single credit risk (if at all allowed under Greek and EU law).
Participarea acționarilor preexistenți a scăzut foarte mult în urma recapitalizării din primăvara anului 2013, întrucât HFSF a primit 81 % din acțiunile băncii și investitorii noi, 17 %, lăsând acționarilor preexistenți o participație de doar 2 %.
Those limits shall take into account the maturity of the loan and the quality of any collateral/security provided and shall be set against key benchmarks including against capital.
În martie 2012, banca s-a oferit să răscumpere anumite instrumente de capital de rangul 2 de nivel inferior și hibride.
Granting loans [4] to enable borrowers to purchase shares or hybrid instruments of the Bank and other banks [5] shall be prohibited, whoever are those borrowers [6].
Prețul, determinat pe baza valorii de piață și incluzând o primă de cel mult 10 puncte procentuale, a fost stabilit la 37 % din valoarea nominală a instrumentului hibrid și la 50 % din valoarea nominală a instrumentului de capital de rangul 2 de nivel inferior.
This provision shall apply and shall be monitored at the Bank’s level.
Ratele de participare respective au fost de 52,8 % și de 18,2 %.
All loan requests by non-connected borrowers greater than [[…]% of the Bank’s RWA] or any loan which keeps the exposure to one group (defined as a group of connected borrowers that represent a single credit risk) higher than [[…]% of the Bank’s RWA] shall be reported to the Monitoring Trustee, which may, if the conditions do not appear to be set at arm’s-length or if no sufficient information has been provided to the Monitoring Trustee, postpone the granting of the credit line or the loan by […] working days.
În mai 2013, banca a lansat un exercițiu suplimentar de administrare a pasivelor pentru răscumpărarea de titluri de valoare exigibile de până la 321 de milioane EUR.
In emergency cases, that period may be reduced to […] working days provided sufficient information has been provided to the Monitoring Trustee.
Rata de participare a fost de 20 %.
That period will enable the Monitoring Trustee to report the case to the Commission and the HFSF before any definitive decision is taken by the Bank.
Prin urmare, măsura a fost acordată în martie 2013.
The Credit Policy shall give clear instructions on the restructuring of loans.
Recapitalizarea a avut loc efectiv în cadrul recapitalizării din primăvara anului 2013 [89].
It clearly defines which loans are eligible, under which circumstances, and indicates the terms and conditions that can be proposed to eligible customers.
În 2011, banca a emis obligațiuni garantate de stat în valoare totală de 9,9 miliarde EUR.
For all the Greek banking activities, the Bank shall ensure that all restructurings aim at enhancing the future recoveries by the Bank, thus safeguarding the interest of the Bank.
De asemenea, Grecia a acordat băncii împrumuturi sub formă de obligațiuni de stat în valoare de 1289 de milioane EUR.
In no case the restructuring policy will jeopardise the future profitability of the Bank.
La sfârșitul lui martie 2014, valoarea totală a obligațiunilor garantate de stat și a obligațiunilor de stat era de 9,9 miliarde EUR și, respectiv, de 1024 de milioane EUR [96].
For that purpose, the Bank’s Risk Management Department shall be responsible for developing and deploying adequate restructuring effectiveness reporting mechanisms, for performing in-depth analyses of internal and/or external best practices, reporting its findings at least on a quarterly basis to the Credit Committee and the Board Risk Committee, suggesting actionable improvements to the processes and policies involved and oversee and reporting on their implementation to the Credit Committee and the Board Risk Committee.
Sprijinul sub formă de lichidități acordat în viitor în cadrul schemei de sprijinire a băncilor elene va constitui, de asemenea, ajutor de stat.
For all the Greek banking activities, the Bank shall enact a claim and litigation policy aiming at maximising recovery and preventing any discrimination or preferential treatment in the management of litigations.
La 31 decembrie 2012, acesta se ridica la aproximativ 31,4 miliarde EUR.
The Bank shall ensure that all necessary actions are taken to maximise the recoveries for the Bank and protect its financial position in the long-term.
După o scădere bruscă în 2013, cuantumul însuma numai 750 de milioane EUR la sfârșitul anului.
Any breach in the implementation of that policy shall be reported to the Monitoring Trustee.
HFSF primește resurse de la stat.