natgillin/translations-raw huggingface dataset:
According to point 47 of the Communication, outflows of funds must be prevented at the earliest stage possible in order to limit the amount of aid to the minimum necessary.
Cu toate acestea, astfel cum au recunoscut atât BPB, cât și banca Tercas în observațiile prezentate, recapitalizarea de către BPB a fost condiționată, în primul rând, de acoperirea capitalului propriu negativ de către FITD.
According to point 52 of the Communication, the Commission will authorise rescue aid in the form of recapitalisation measures (and allow a restructuring plan to be submitted after the implementation of the measure) only if the rescue aid does not prevent compliance with the burden-sharing requirements set out in the Communication.
De asemenea, BPB și banca Tercas susțin că măsurile au fost limitate la minimul necesar pentru atingerea obiectivului, și anume rentabilitatea pe termen lung a băncii Tercas.
The Commission observes that a complete write-down of shareholders' equity was performed in Tercas.
Acestea invocă următoarele motive: (1) contribuția FITD îndeplinește criteriul „cea mai puțin costisitoare variantă” prevăzut în statutul FITD; (2) a fost singura opțiune fezabilă, având în vedere deteriorarea băncii Tercas și necesitatea de a găsi un cumpărător; și (3) FITD a contribuit numai parțial la soluționarea problemei capitalului propriu negativ și la restabilirea ratelor minime ale capitalului, și anume aceasta a contribuit cu 265 de milioane EUR, față de 495 de milioane EUR cât era necesar.
In line with the requirements set out in the 2013 Banking Commission, however, EUR 189 million (at 31 March 2014) of Tercas's subordinated debt on a consolidated basis (including its subsidiary Caripe) should have been converted or written down in line with the requirements set out in the 2013 Banking Commission in order to reduce the capital shortfall and minimise the amount of aid.
În această privință, astfel cum subliniază Comisia, criteriul „cea mai puțin costisitoare variantă” prevăzut în statutul FITD este irelevant pentru evaluarea compatibilității măsurilor.
No such conversion or write-down took place, and according to information provided by Tercas subordinated debt issued by the holding company, amounting to EUR 36 million, expired and was repaid in December 2014.
În ceea ce privește compatibilitatea, singura anchetă pertinentă în cazul de față stabilește dacă ajutorul de stat acordat este suficient pentru restabilirea viabilității pe termen lung a instituției financiare în cauză și dacă este limitat la minimul necesar, iar denaturările concurenței sunt suficient de limitate.
The Commission has no information on whether any subordinated debt issued by Caripe expired and was repaid.
Afirmația potrivit căreia ajutorul acordat a fost mai mic decât valoarea necesară pentru îndeplinirea cerințelor de capital nu dovedește faptul că ajutorul a fost limitat la minimul necesar.
The Commission considers that the outflow of funds related to the expiry of that subordinated debt, and the pay-out made subsequently, in principle violate the conditions under which recapitalisation aid can be found compatible under the 2013 Banking Communication.
Astfel cum s-a remarcat în considerentul 194, nu reiese în mod clar din informațiile furnizate Comisiei că ajutorul a fost, într-adevăr, suficient pentru restabilirea viabilității.
The interested parties claim that the option of bailing in the subordinated debt was not legally feasible under the Italian legislation in force, and that debt can be written down only in the event of compulsory administrative winding up.
De asemenea, este evident că ajutorul nu a fost limitat la minimul necesar, întrucât nu a existat nicio recapitalizare internă a datoriilor subordonate.
The 2013 Banking Communication outlines the factors which the Commission will consider in order to establish whether a State aid measure is compatible with the internal market, amongst which is the bail-in requirement.
Trebuie adăugat că, dacă FITD ar fi acționat în conformitate cu abordarea prevăzută în Comunicarea din 2013 privind sectorul bancar, costurile suportate de FITD ar fi putut fi reduse suplimentar prin reducerea integrală a datoriei subordonate în valoare de 169 de milioane EUR (88 de milioane EUR pentru banca Tercas – Cassa di Risparmio della Provincia di Teramo S.p.A. și 81 de milioane EUR pentru banca Caripe), astfel, fiind redusă în mod semnificativ sarcina statului membru.
Such burden-sharing is possible in a liquidation, as is clear from the context of the decision adopted in the case of Banca Romagna [105], in which aid granted by Italy was approved and the burden-sharing requirements with regard to subordinated debt were met.
Din punct de vedere juridic, această reducere ar fi posibilă în caz de lichidare [109].
The interested parties refer to point 42 of the 2013 Banking Communication, but the Commission observes that point 42 speaks of senior debt holders and not subordinated debt holders.
Măsuri de limitare a denaturării concurenței
The interested parties also make reference to point 45 of the Communication, which allows an exception to the principle of conversion or writing-down of subordinated creditors where implementing such measures would endanger financial stability or lead to disproportionate results.
În cele din urmă, secțiunea 4 din Comunicarea privind restructurarea prevede că restructurarea unei instituții financiare trebuie să includă măsuri de limitare a denaturărilor concurenței.
The Commission observes that in line with the 2013 Banking Communication burden-sharing by subordinated debtholders was applied to a large proportion of the entire banking system in Slovenia [106] and to Portugal's third-largest bank [107].
Astfel de măsuri ar trebui să fie adaptate pentru a aborda denaturările de pe piețele în care banca beneficiară își desfășoară activitatea în urma procesului de restructurare.
It was also applied to a large proportion of the banking system in Spain prior to the adoption of the 2013 Banking Communication, without putting financial stability in danger or leading to disproportionate results.
Punctul 34 din Comunicarea privind restructurarea prevede că unul dintre modurile cele mai adecvate de limitare a denaturării concurenței este remunerarea corespunzătoare a capitalului public, întrucât limitează valoarea ajutorului.
In view of the small scale of Tercas, the Commission cannot accept that there is such a risk in this case.
În toate cele trei măsuri lipsește în totalitate orice element de remunerare a contribuției din partea FITD sau orice primă pentru garanție sau orice achiziție de drepturi (de exemplu, acțiuni ordinare) sau participarea la orice venituri viitoare.
The only cases where the Commission has accepted a deviation from normal burden-sharing on the grounds of disproportionate results are not relevant here [108].
De asemenea, lipsește orice mecanism de recuperare de natură să permită recuperarea unei părți a ajutorului de la banca Tercas, după restabilirea viabilității.
The Commission concludes that the holders of subordinated debt instruments did not contribute to the maximum extent possible, and that the FITD's action is not in line with a fundamental aspect of the 2013 Banking Communication.
FITD susține că, atunci când se iau măsuri pentru a acoperi capitalul propriu negativ, pentru a permite unei întreprinderi aflate în dificultate care urmează să fie achiziționată de alte părți, este absolut normal să nu existe niciun profit.
In the comments it submitted the FITD claims that the restructuring operation involved a full recapitalisation of Tercas, executed through the intervention of BPB, which contributed to the capital increase by raising capital on the market.
Comisia observă că măsurile au constituit granturi de sprijin al căror efect imediat a fost faptul că banca Tercas nu a ieșit de pe piață, astfel cum ar fi trebuit să facă în absența acestui sprijin.
On the other hand, point 34 of the 2013 Banking Communication provides that after the submission of the capital raising plan the Member State must determine the residual capital shortfall that has to be covered by State aid,.
Prin urmare, acestea trebuie considerate denaturări majore ale concurenței.
However, as is acknowledged in the submission by BPB and Tercas, the recapitalisation by BPB was conditional on the negative equity first being covered by the FITD.
În consecință, astfel cum se precizează în considerentul 189, Comisia consideră că astfel de măsuri sunt compatibile cu piața internă numai în cazul în care ajutoarele sunt acordate pentru facilitarea rezoluției sau sprijinirea lichidării ordonate a unei bănci.
BPB and Tercas claim further that the measures were limited to the minimum necessary in order to achieve the objective, i.e. the long-term profitability of Tercas.
TFITD afirmă că, în trecut, Comisia a acceptat un nivel scăzut de remunerare sau chiar lipsa remunerării, de exemplu în cazurile privind Banco de Valencia (BVA) [110], Banco Português de Negócios (BNP) [111] sau Banco CAM [112].
They give the following reasons: (1) the FITD's contribution meets the ‘least cost’ criterion in the FITD's constitution; (2) it was the only feasible option, in view of the deterioration of Tercas and the need to find a purchaser; and (3) the FITD contributed only partly to resolving the negative equity and restoring minimum capital ratios: specifically, it contributed EUR 265 million, against the EUR 495 million required.
Comisia subliniază că toate deciziile respective –, în măsura în care ajutoarele autorizate nu au constituit ajutoare destinate facilitării rezoluției sau sprijinirii lichidării ordonate a unei bănci (considerentul 189) – au fost adoptate înainte de intrarea în vigoare a Comunicării din 2013 privind sectorul bancar.
In that respect, the Commission points out that the least-cost criterion in the FITD's constitution is irrelevant to an assessment of the compatibility of the measures.
Cu privire la fond, Comisia observă că, în toate cele trei cauze invocate de părțile interesate, au fost puse în aplicare măsuri de restructurare profundă, în conformitate cu cerințele prevăzute în Comunicarea privind restructurarea.
For compatibility, the only inquiry that is relevant here asks whether the State aid provided is sufficient to restore the long-term viability of the financial institution in question and whether it is limited to the minimum necessary, with distortion of competition being sufficiently limited.
În toate cele trei cazuri, acest lucru a condus la dispariția de pe piață a băncii și a mărcii sale.
The claim that the aid granted was less than the amount needed to meet capital requirements does not prove that aid was limited to the minimum necessary.
De asemenea, reducerea dimensiunii activității a fost deosebit de semnificativă în fiecare dintre cazuri (în cazul băncii CAM, o reducere de aproximativ 50 % în ceea ce privește numărul de sucursale și de aproximativ 35 % în ceea ce privește personalul; în cazul BVA, o reducere de aproximativ 90 % în ceea ce privește numărul de sucursale și de aproximativ 50 % în ceea ce privește personalul, iar în cazul băncii BPN, o reducere de 65 % în ceea ce privește bilanțul și închiderea tuturor liniilor de activitate, cu excepția serviciului pentru persoane fizice).
As remarked in recital 194, it is not clear to the Commission from the information provided that the aid was indeed sufficient to restore viability.
Comisia arată că, în schimb, în cazul băncii Tercas, sucursalele și personalul vor fi reduse cu aproximativ […] % fiecare, în timp ce toate liniile de activitate vor continua să funcționeze.
Moreover, the aid was clearly not limited to the minimum, as there was no bail-in of subordinated debt.
Marca Tercas continuă să existe și banca funcționează în continuare în același domeniu de activitate.
It should be added that if the FITD had acted in line with the approach set out in the 2013 Banking Communication, the cost to the FITD could have been further reduced by writing down entirely the subordinated debt of EUR 169 million (EUR 88 million for Tercas — Cassa di Risparmio della Provincia di Teramo SpA and EUR 81 million for Caripe), thereby significantly reducing the burden on the Member State.
Pe această bază, Comisia concluzionează că, în pofida afirmațiilor FITD, BOB și Tercas, reorganizarea care urmează să fie pusă în aplicare de banca Tercas nu este atât de amplă precum se menționează în exemplele citate și nu justifică absența completă a remunerării pentru măsuri.
Such a write-down would have been legally possible in case of liquidation [109].
De asemenea, FITD afirmă că impactul operațiunii pe piață este în sine limitat din cauza dimensiunii și a zonei geografice limitate acoperite de activitățile băncii Tercas, care își desfășoară activitatea în principal în regiunea Abruzzo.
Measures to limit distortion of competition
Cu toate acestea, conform statisticilor puse la dispoziție de Banca Italiei, la sfârșitul anului 2014 în regiunea Abruzzo erau active 12 bănci, printre care se numără cel puțin o mare instituție financiară europeană.
Finally, Section 4 of the Restructuring Communication requires that the restructuring of a financial institution should include measures to limit distortion of competition.
Având în vedere că banca Tercas își desfășoară activitatea în sectorul financiar, având 163 de sucursale în regiunea Abruzzo în 2011 și că aceasta se află în concurență cu alte instituții financiare europene cu sucursale în aceeași regiune, orice avantaj acordat acesteia poate denatura concurența.
Such measures should be tailor-made to address the distortions on the markets where the beneficiary bank operates post restructuring.
Având în vedere absența remunerării pentru măsurile FITD și reducerea relativ moderată a activității băncii Tercas, corelate cu faptul că marca Tercas există în continuare, Comisia consideră că nu există garanții suficiente pentru a limita potențialul de denaturare a concurenței.
Point 34 of the Restructuring Communication provides that one of the most appropriate limitations of distortion of competition is adequate remuneration of public capital, as it limits the amount of aid.
Concluzie privind compatibilitatea
In all three measures there is a complete absence of any element of remuneration of the FITD's contribution, or any premium for the guarantee, or any acquisition of rights (i.e. ordinary shares) or participation in any future revenue.
În concluzie, Comisia nu a identificat niciun motiv pentru a considera că cele trei măsuri sunt compatibile cu piața internă.
Nor is there any claw-back mechanism allowing recovery of part of the aid from Tercas after it returns to viability.
În special, documentele prezentate demonstrează că măsurile nu prevăd repartizarea sarcinii prevăzută în Comunicarea din 2013 privind sectorul bancar și nu îndeplinesc cerințele combinate prevăzute în Comunicarea privind restructurarea pentru compatibilitatea ajutorului de restructurare, și anume restabilirea viabilității pe termen lung, limitarea ajutoarelor la minimul necesar și măsuri de limitare a denaturării concurenței.
The FITD contends that when steps are taken to cover negative equity in order to allow a failing undertaking to be purchased by other parties, it is quite normal that there should be no return.
RECUPERAREA
The Commission observes that the measures constituted grants of assistance whose immediate effect was that Tercas did not exit the market as it would have done in the absence of such support.
În conformitate cu TFUE și cu jurisprudența consacrată a Curții de Justiție, Comisia are competența de a decide dacă statul membru în cauză trebuie să anuleze sau să modifice măsura de ajutor atunci când constată că aceasta este incompatibilă cu piața internă [113].
They must therefore be considered a major distortion of competition.
Conform unei jurisprudențe constante a Curții, obligația impusă unui stat membru de a elimina ajutorul considerat de Comisie ca fiind incompatibil cu piața comună are rolul de a restabili situația existentă anterior [114].
Accordingly, as stated in recital 189, the Commission considers such measures compatible with the internal market only if the aid is granted to facilitate resolution or to support an orderly wind-down.
În acest context, Curtea a stabilit că obiectivul este atins odată cu rambursarea de către beneficiar a sumelor acordate sub formă de ajutor ilegal, pierzând astfel avantajul de care beneficiase față de concurenții săi de pe piață, și odată cu restabilirea situației anterioare plății ajutorului [115].
The FITD asserts that the Commission has previously accepted a low level of remuneration, or even the absence of remuneration, for example in the cases of Banco de Valencia (BVA) [110], Banco Português de Negócios (BNP) [111] or Banco CAM [112].
În conformitate cu jurisprudența, articolul 16 alineatul (1) din Regulamentul (CE) nr. 2015/1589 al Consiliului [116] prevede: „atunci când adoptă decizii negative în cazuri de ajutor ilegal, Comisia decide ca statul membru în cauză să ia toate măsurile necesare pentru recuperarea ajutorului de la beneficiar ….
The Commission points out that all those decisions — in so far as the aid authorised was not aid to facilitate resolution or to support an orderly wind-down (recital 189) — were taken before the 2013 Banking Communication became applicable.
Comisia nu solicită recuperarea ajutorului în cazul în care aceasta ar contraveni unui principiu general de drept comunitar”.
On the substance, the Commission observes that in all three cases invoked by the interested parties particularly deep restructuring measures were implemented in line with the requirements of the Restructuring Communication.
Nici Italia, nici părțile terțe nu au solicitat în mod oficial ca recuperarea să nu fie dispusă, pe motiv că aceasta ar contraveni unui principiu general de drept comunitar.
In all three cases this led to the disappearance from the market of the bank and its brand.
Cu toate acestea, având în vedere schimburile pe care le-a avut cu Italia și cu părțile terțe, Comisia consideră că ar fi oportun să analizeze dacă, în speță, un ordin de recuperare ar contraveni unui principiu general de drept comunitar.
In addition, the reduction in the scale of business was particularly significant in each of those cases (in CAM, a reduction of about 50 % in number of branches and about 35 % in staff; in BVA, a reduction of about 90 % in number of branches and about 50 % in staff; and in BPN, a reduction of 65 % in the balance sheet and closure of all lines of business but retail).
Având în vedere trimiterea la acțiunea sistemelor de garantare a depozitelor de la punctul 63 din Comunicarea din 2013 privind sectorul bancar, precum și practica decizională anterioară a Comisiei [117], în iunie 2014, nicio bancă sau niciun stat membru nu s-ar fi putut aștepta ca măsurile luate de sistemele de garantare să nu fie considerate ajutor de stat.
The Commission points out that in Tercas's case, by contrast, branches and staff are to be reduced by roughly […] % each, while all business lines will continue to operate.
De asemenea, beneficiarul unui ajutor ilegal nu poate avea încredere legitimă în legalitatea acestuia înainte de adoptarea de către Comisie a unei decizii finale în temeiul articolului 108 alineatul (3) din tratat.
The brand name of Tercas continues to exist, and the business continues to operate in its former business area.
În principiu, Comisia evaluează compatibilitatea unei măsuri de ajutor pe baza criteriilor aplicabile la data adoptării deciziei.
On that basis, the Commission concludes that, contrary to the claims of the FITD, BPB and Tercas, the reorganisation to be implemented by Tercas does not go as far as in the examples they have cited, and does not warrant a complete absence of remuneration for the measures.
Criteriile de compatibilitate stabilite în Comunicarea din 2013 privind sectorul bancar au fost aplicate începând cu 1 august 2013, prin urmare, erau aplicabile cu mai mult de 11 luni înainte de luarea măsurilor.
The FITD further asserts that the impact of the operation on the market is of itself limited on account of the limited size and geographical scope of the activities of Tercas, which operates mainly in the Abruzzo region.
Nu ar putea exista o problemă de securitate juridică pe motive de noutate a Comunicării din 2013 privind sectorul bancar.
However, according to statistics available from the Banca d'Italia at the end of 2014, there are 12 banks active in the Abruzzo region, including at least one large European financial institution.
Recuperarea este consecința normală a unei decizii negative în cazul unui ajutor ilegal și, prin urmare, nu poate fi considerată un rezultat disproporționat.
Given that Tercas operates in the financial sector, with 163 branches in the Abruzzo region in 2011, and competes with a number of other European financial institutions with branches in the same region, any advantage conferred on it would have the potential to distort competition.
Jurisprudența instanțelor Uniunii a încadrat strict domeniul de aplicare a cazurilor în care este absolut imposibil ca statul membru să se supună ordinului de recuperare.
Given the lack of remuneration for the FITD measures, and the relatively moderate reduction in the business of Tercas, coupled with the continuation of the Tercas brand, the Commission considers that there are insufficient safeguards to limit potential distortion of competition.
În special, dificultățile financiare cu care s-ar confrunta beneficiarul ajutorului dacă ajutorul ar fi recuperat nu fac imposibilă recuperarea.
Conclusion on compatibility
Comisia concluzionează că, în speță, nu este posibil să se invoce imposibilitatea absolută de recuperare a ajutorului.
In summary, the Commission cannot identify any grounds for finding that the three measures are compatible with the internal market.
Prin urmare, având în vedere că măsurile în cauză au fost puse în aplicare cu încălcarea articolului 108 alineatul (3) din tratat și trebuie considerate ajutor ilegal și incompatibil și având în vedere că recuperarea nu ar contraveni unui principiu general de drept comunitar, acestea trebuie să fie recuperate pentru a se reveni la situația care exista pe piață înainte de acordarea ajutorului.
In particular, the documents submitted demonstrate that the measures do not provide for the burden-sharing sought in accordance with the 2013 Banking Communication and do not meet the combined requirements of the Restructuring Communication for the compatibility of restructuring aid, i.e. the restoration of long-term viability, the limitation of the aid to the minimum necessary, and measures to limit distortion of competition.
Recuperarea ar trebui să acopere intervalul de timp cuprins între data la care beneficiarul a obținut un avantaj, și anume data la care ajutorul a fost pus la dispoziția beneficiarului, și data recuperării efectivă, iar sumele de recuperat ar trebui să fie purtătoare de dobândă până la recuperarea efectivă.
RECOVERY
În speță, data la care ajutorul a fost pus la dispoziția întreprinderii este data plății contribuției pentru măsura 1 și data acordării garanției pentru măsurile 2 și 3.
According to the Treaty and the settled case-law of the Court of Justice, the Commission is competent to decide that the Member State concerned must abolish or alter aid when it has found that it is incompatible with the internal market [113].
CONCLUZIE
The Court has also consistently held that the aim of obliging the State concerned to abolish aid found by the Commission to be incompatible with the internal market is to restore the previous situation [114].
Comisia constată că Italia a pus în aplicare ilegal măsura 1, care este o contribuție nerambursabilă în valoare de 265 de milioane EUR, măsura 2, care reprezintă o garanție în valoare de 35 de milioane EUR pentru expunerile de credite față de […], cu un element de ajutor în valoare de 0,14 milioane EUR și măsura 3, care reprezintă o nouă contribuție nerambursabilă în valoare de 30 de milioane EUR, însumând în total 295,14 milioane EUR sub formă de ajutoare de stat, acordate la 7 iulie 2014, cu încălcarea articolului 108 alineatul (3) din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene.