natgillin/translations-raw huggingface dataset:
On 29 April 2009 Germany notified a restructuring plan for BayernLB to the Commission.
Prin scrisoarea din 12 mai 2009, Comisia a informat Germania și Austria că a decis să inițieze procedura prevăzută la articolul 108 alineatul (2) din tratat în ceea ce privește măsurile destinate să sprijine BayernLB și HGAA: Comisia și-a exprimat îndoiala cu privire la măsura în care ajutorul pentru restructurare acordat BayernLB este compatibil cu piața internă și, în special, cu privire la măsura în care planul de restructurare ar putea să restabilească viabilitatea BayernLB (denumită în continuare „decizia de inițiere a procedurii”) [5].
On the same date Austria submitted a viability plan for HGAA.
De asemenea, Comisia a pus sub semnul întrebării faptul dacă HGAA era în esență solidă și, în consecință, dacă ajutorul acordat de Austria în favoarea HGAA este compatibil cu articolul 107 alineatul (3) litera (b) din tratat [6].
By letter dated 12 May 2009, the Commission informed Germany and Austria that it had decided to initiate the procedure provided for in Article 108(2) of the Treaty in respect of the measures to assist BayernLB and HGAA: the Commission doubted whether the restructuring aid to BayernLB was compatible with the internal market, and in particular whether the restructuring plan was likely to restore BayernLB's viability (‘the opening decision’) [5].
În aceeași decizie, Comisia a extins procedura pentru a include ajutorul suplimentar acordat de Austria în favoarea HGAA, care, în opinia Comisiei, trebuia să fie luat în considerare în momentul evaluării planului de restructurare privind BayernLB.
Furthermore, the Commission questioned whether HGAA was fundamentally sound, and consequently doubted whether the Austrian aid to HGAA was compatible with Article 107(3)(b) of the Treaty [6].
Comisia a constatat cu titlu temporar că măsurile sunt compatibile cu piața internă în temeiul articolului 107 alineatul (3) litera (b) din tratat, până la transmiterea către Comisie a unui plan de restructurare coerent și credibil pentru HGAA.
That measure was authorised by the Commission in a decision adopted on 23 December 2009 (‘the HGAA Rescue Decision’, Cases C 16/09 and N 698/09) [7].
În așteptarea încheierii examinării planului de restructurare pentru HGAA, Comisia a prelungit temporar autorizarea ajutorului pe care l-a considerat compatibil cu piața internă cu titlu temporar în decizia privind ajutorul de salvare acordat HGAA [8].
In the same decision the Commission extended the proceedings to include additional aid granted by Austria to HGAA which in the Commission's view needed to be taken into account when assessing the restructuring plan for BayernLB.
La 7 februarie 2011, Comisia a informat Austria și Germania cu privire la separarea procedurală a cazului N 698/09 privind HGAA [9] de cazul C 16/09 privind BayernLB.
The Commission made a temporary finding that the measures were compatible with the internal market on the basis of Article 107(3)(b) of the Treaty pending the submission to the Commission of a coherent and credible restructuring plan for HGAA.
Prezenta decizie se referă numai la cazul C 16/09.
A revised restructuring plan for HGAA was submitted on 16 April 2010, and on 22 June 2010 the Commission further extended the formal investigation, on the grounds that the revised plan did not ensure the restoration of HGAA's viability and did not provide for a proper sharing of the burden of restructuring or proper measures to mitigate the distortion of competition that would be caused.
Comisia a angajat experți externi pentru a evalua garanția de risc care a fost autorizată temporar în decizia privind ajutorul de salvare și pentru a efectua o evaluare a portofoliului de active care urma să fie acoperit de garanția de risc.
Pending the conclusion of its examination of the restructuring plan for HGAA, the Commission prolonged the authorisation of the aid that it had found compatible with the internal market on a temporary basis in the HGAA Rescue Decision [8].
În urma discuțiilor purtate cu banca și cu autoritățile germane, experții au prezentat un raport final la 16 noiembrie 2009.
On 7 February 2011 the Commission informed Austria and Germany that Case N 698/09, concerning HGAA [9], would be split procedurally from Case C 16/09, concerning BayernLB.
Germania a furnizat estimări privind conturile de profit și pierderi pentru fiecare sector de activitate și pentru fiecare entitate juridică la 6 aprilie 2011.
The present Decision relates only to Case C 16/09.
La 13 aprilie 2011, Germania a oferit detalii privind activele estimate pe domeniu de activitate și pasivele estimate pe sursă de finanțare.
The Commission engaged external experts to assess the risk shield which was authorised temporarily in the Rescue Decision, and to carry out a valuation of the portfolio of assets that the risk shield was to cover.
În același timp, Germania a furnizat estimări ale marjelor pe sector de activitate pentru active și pe sursă de finanțare pentru pasive.
After discussions with the bank and the German authorities, the experts delivered a final report on 16 November 2009.
Au fost furnizate informații suplimentare prin schimburi frecvente de corespondență: în special, au fost furnizate informații la 15, 21 și 22 iunie 2011 privind planificarea capitalului până în 2019, inclusiv efectele estimate ale acordului Basel III asupra structurii capitalului [10].
Germany provided projections of profit and loss accounts for each area of business and each legal entity on 6 April 2011.
Previziunile financiare actualizate au fost transmise la 27 septembrie 2011 și au inclus date actualizate privind profitul și planificarea actualizată a capitalului.
On 13 April 2011 Germany provided details of projected assets per business area and of projected liabilities per source of funding.
La 13 și 20 octombrie 2011 au fost transmise informații suplimentare privind reducerea activității, iar la 4, 5 și 6 iunie 2012 au fost transmise informații suplimentare privind previziunile financiare și garanția de risc.
At the same time, Germany provided projected margins per business area for assets, and per source of funding for liabilities.
La 6 iunie 2012, au fost transmise previziuni financiare actualizate, inclusiv previziuni privind contul de profit și pierdere pe sector de activitate, previziuni privind planificarea capitalului și informații privind cerințele de finanțare.
Additional information was provided through frequent exchanges of correspondence: in particular, information was provided on 15, 21 and 22 June 2011 which included capital planning until 2019, incorporating the projected effects of Basel III on the capital structure [10].
În cele ce urmează, trimiterile la previziunile financiare din planul de restructurare se referă la informațiile financiare furnizate la 6 iunie 2012 sau, în cazul în care informațiile furnizate la 6 iunie 2012 nu au implicat actualizări, la informațiile financiare furnizate anterior.
Updated financial projections were provided on 27 September 2011 which included updated profit data and updated capital planning.
Măsurile de ajutor și planul de restructurare privind BayernLB au fost discutate de autoritățile germane și departamentele Comisiei într-o serie de reuniuni, teleconferințe și alte schimburi de informații în perioada mai 2009 – iunie 2012.
Additional information on reductions in business was provided on 13 and 20 October 2011, and additional information on the financial projections and the risk shield was provided on 4, 5 and 6 June 2012.
Germania a confirmat că, în scopul calculării capitalului, aceasta preconizează că situațiile financiare vor face obiectul unui audit în conformitate cu Standardele internaționale de raportare financiară (denumite în continuare „IFRS”), începând cu 1 ianuarie 2013.
Updated financial projections including profit and loss account projections per business area, capital planning projections and information on funding requirements were provided on 6 June 2012.
În cursul investigației au avut loc discuții intense între autoritățile germane, autoritatea de reglementare în domeniul financiar, proprietarii băncii și banca însăși cu privire la planul de restructurare și un posibil calendar de rambursare.
In what follows, references to the financial projections of the restructuring plan refer to the financial information supplied on 6 June 2012, or, where the information provided on 6 June 2012 did not involve any updates, to financial information provided earlier.
La 15 iunie 2012, Germania a informat Comisia cu privire la un mesaj primit prin e-mail la 14 iunie 2012 de la Autoritatea de supraveghere financiară din Germania (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht – „BaFin”), în care BaFin a declarat că nu va accepta ca valoarea nominală a împrumuturilor fără dobândă acordate de Bayerische Landesbodenkreditanstalt (denumită în continuare „BayernLabo”) să fie clasificată drept capital în temeiul proiectului de regulament privind cerințele de capital [11], chiar dacă, conform avizului auditorului băncii din 12 aprilie 2012, în conformitate cu IFRS, împrumuturile ar trebui într-adevăr, de regulă, să fie calculate la valoarea nominală.
The aid measures and the restructuring plan for BayernLB were discussed by the German authorities and the Commission departments in a series of meetings, teleconferences and other information exchanges between May 2009 and June 2012.
Conform Codului comercial german (Handelsgesetzbuch), această împrejurare nu afectează tratamentul capitalului în conformitate cu principiile contabile general acceptate (Generally Accepted Accounting Principles – „GAAP”).
Germany confirmed that for the purpose of the calculation of capital it expected that the accounts would be audited in accordance with the International Financial Reporting Standards (‘IFRSs’) from 1 January 2013 onward.
La 6 iunie 2012, Germania a notificat un plan de restructurare modificat privind BayernLB, care a fost completat prin comunicările din 12 iunie și 13 iunie 2012.
In the course of the investigation intensive discussion took place between the German authorities, the financial regulator, the owners of the bank and the bank itself with respect to the restructuring plan and a possible repayment schedule.
Informațiile cu privire la o alocare indicativă pe domeniu de activitate a reducerilor suplimentare ale pozițiilor de risc au fost furnizate la 20 iunie 2012.
On 15 June 2012, Germany informed the Commission of an e-mail message received on 14 June 2012 from the German financial supervisory authority (the Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht—‘BaFin’), in which BaFin said that it would not accept that the nominal value of zero-interest loans provided by Bayerische Landesbodenkreditanstalt (‘BayernLabo’) should be classed as capital under the draft Capital Requirements Regulation [11], even though the bank's auditor had given the opinion on 12 April 2012 that under the IFRSs the loans should indeed as a rule be counted at nominal value.
La 27 iunie 2012, Germania a comunicat Comisiei, cu titlu orientativ, calendarul de rambursare.
This question does not affect the treatment of capital under the Generally Accepted Accounting Principles (‘GAAPs’) in accordance with the German Commercial Code (Handelsgesetzbuch).
La 28 iunie 2012, Germania a notificat un catalog de angajamente pentru BayernLB.
On 6 June 2012 Germany notified an amended restructuring plan for BayernLB, which was supplemented by submissions of 12 June and 13 July 2012.
La 25 iulie 2012, Comisia a adoptat o decizie finală privind ajutorul de restructurare notificat (denumită în continuare „decizia din 2012 privind restructurarea”).
Information on an indicative allocation per business area of additional risk position reductions was provided on 20 June 2012.
Decizia din 2012 privind restructurarea conține unele erori care ar fi putut fi rezolvate printr-o rectificare [în ceea ce privește considerentele 13, 29, 30, 48, 72, 77, 81, 108, 163, 200, 207 și 210; trimiterile la EUR/USD din anexa I; și anexa I punctul 29 alineatul (2) și anexa II punctul 2].
On 27 June 2012 Germany provided the Commission with an indicative repayment schedule.
SITUAȚIA DE FAPT
On 28 June 2012 Germany notified a catalogue of commitments for BayernLB.
Descrierea beneficiarului [12]
The 2012 Restructuring Decision is vitiated by a legal defect, because it was addressed to Austria in a language other than the official language of the country, although Austria had not agreed that the authentic version should be in anything other than German.
Prin intermediul unui holding, BayernLB Holding AG, BayernLB este deținută indirect de landul Bavaria (Freistaat Bayern), care deține o participație de aproximativ 94 %, și de Asociația caselor de economii din Bavaria (Sparkassenverband Bayern, denumită în continuare „Asociația caselor de economii”), care deține o participație de aproximativ 6 % [13].
The 2012 Restructuring Decision contains some errors that could have been dealt with in a corrigendum (in recitals 13, 29, 30, 48, 72, 77, 81, 108, 163, 200, 207 and 210; in Tables 5, 10, 11 and 12; in the references to EUR/USD in Annex I; and in point 29(2) of Annex I and point 2 of Annex II).
Tabelul 1
Correction of those errors does not affect the assessment of the facts that the Commission made in the 2012 Restructuring Decision.
Cifre-cheie pentru perioada 2007-2011 (în milioane EUR, cu excepția cazului în care este specificat altfel)
The present Decision will therefore rectify the errors.
Grup (în milioane EUR)
THE FACTS
cifre reale
Description of the beneficiary [12]
Venit net din dobânzi
In 2008, the year of the granting of the capital injection (see section 2.2(a)) and the risk shield (see section 2.2(b)), the BayernLB group, including BayernLabo, LBS and BayernLB's subsidiaries, had a consolidated balance sheet total of EUR 422 billion, with risk positions amounting to EUR 198 billion [14] and around 20000 employees.
Rezultat din exploatare
At the end of 2008, BayernLB recorded losses of around EUR 5 billion.
Venit net din investiții și deprecieri
The events that led to the rescue measures described in sections 2.2(a) and (b) of this Decision are explained in detail in the Rescue Decision.
Alte venituri nete
Table 1
Total venit
Key figures 2007-2011 (in EUR million, unless stated otherwise)
Provizioane pentru pierderi din împrumuturi
Group (in EUR million)
Total cheltuieli
actual
Cheltuieli pentru taxe bancare
Net interest income
0– 51
Net fee income
Cheltuieli de restructurare
Result from hedging
0– 87
Trading result
VENITURI NETE ÎNAINTE DE IMPOZITARE
Net income from investments & Impairments
IMPOZIT
Other net income
VENIT NET
Total income
Indicator de eficiență a costurilor (inclusiv taxe bancare) în %
Loan loss provisions
Active
Total expenses
Poziții de risc de reglementare
Expenses for bank levy
Total venituri/poziții de risc (exprimat în puncte de bază)
0– 51
Numărul mediu de angajați (în unități)
Restructuring expenses
BayernLB este o bancă comercială internațională.
0– 87
Activitatea regională a băncii vizează Germania și o serie de state europene.
NET INCOME BEFORE TAX
BayernLB este prezentă, de asemenea, în centre financiare majore precum New York, Londra, Paris și Milano.
TAX
Principalele filiale ale BayernLB sunt Deutsche Kreditbank AG (denumită în continuare „DKB”), Landesbausparkasse Bayern (denumită în continuare „LBS”), Bayerische Landesbodenkreditanstalt (denumită în continuare „BayernLabo”), MKB Bank Zrt (denumită în continuare „MKB”, o filială din Ungaria) și, până la naționalizarea sa de către Austria la sfârșitul anului 2009, HGAA.
NET INCOME
Până la naționalizarea HGAA, BayernLB a deținut o participație de 67,08 % în cadrul grupului.
Cost income ratio (incl. bank levy) in %
MKB este o bancă universală lider în Ungaria, a cărei activitate vizează în principal marile întreprinderi și persoanele cu disponibilități financiare ridicate.
Assets
Aceasta deservește aproximativ 350000 de clienți pe segmentul retail și întreprinderi medii, precum și aproximativ 3000 de clienți pe segmentul corporate și instituțional.
Regulatory risk positions
LBS este o instituție (Anstalt) din cadrul BayernLB care este independentă din punct de vedere organizațional și economic, dar nu are personalitate juridică.
Total Income/risk positions (in bps)
Întrucât aceasta este o instituție din cadrul BayernLB, proprietarii sunt identici, și anume landul Bavaria și Asociația caselor de economii.
Average number of staff (in units)
LBS cooperează cu casele de economii din Bavaria, care, printre altele, servesc drept canal de distribuție pentru aceasta, și deține o poziție de lider pe piața economiilor ipotecare subvenționate de stat în Bavaria.
BayernLB is an international commercial bank.
LBS are o cotă de piață de aproximativ 42 % din piața contractelor de economii ipotecare noi.
BayernLB's main subsidiaries are Deutsche Kreditbank AG (‘DKB’), Landesbausparkasse Bayern (‘LBS’), Bayerische Landesbodenkreditanstalt (‘BayernLabo’), MKB Bank Zrt (‘MKB’, a Hungarian subsidiary), and, until its nationalisation by Austria at the end of 2009, HGAA.
BayernLabo este independentă din punct de vedere organizațional și economic, dar este dependentă din punct de vedere juridic; aceasta este o instituție de drept public din cadrul BayernLB și este acoperită în întregime de o garanție de 100 % (Gewährträgerhaftung) acordată de landul Bavaria.
HGAA is an international finance group with a balance sheet in 2008 of EUR 43 billion and risk weighted assets (‘RWAs’) of EUR 32,8 billion.
Conturile sale anuale sunt integrate pe deplin în conturile BayernLB.
The HGAA group holding company is Hypo Alpe-Adria-Bank International AG (‘HAAB Int’), based in Klagenfurt, Austria.
Inițial, BayernLabo a gestionat fonduri ale landului Bavaria, în calitate de administrator; fondurile urmau să fie utilizate pentru locuințe sociale.
Until the nationalisation of HGAA, BayernLB owned a 67,08 % stake in the group.
Valoarea în numerar a unei părți din împrumuturile pentru locuințe sociale a fost evaluată la începutul anilor 1990 și landul a injectat suma respectivă în BayernLabo ca sumă alocată pentru scopuri speciale (Zweckeinlage).
MKB is a leading universal bank in Hungary with a focus on large corporates and high net worth individuals.
Suma alocată pentru scopuri speciale se ridică la 612 milioane EUR și rămâne constantă de-a lungul timpului.
It serves approximately 350000 retail and mid-size corporate customers as well as around 3000 large corporate and institutional customers.
Capitalul BayernLabo trebuie să fie utilizat pentru promovarea locuințelor sociale și nu este disponibil pentru activitățile comerciale ale BayernLB, ceea ce înseamnă că acesta nu poate fi utilizat pentru a îndeplini cerințele legale în materie de capital pentru împrumuturi sau alte active.
LBS is an institution (Anstalt) within BayernLB which is independent from an organisational and economic point of view, but has no legal personality.
În ceea ce privește funcția de absorbție a pierderilor aferentă restului de capital al BayernLB, banca trebuie să plătească o remunerație de [0-1] % întreprinderii BayernLabo.
LBS has a share of approximately 42 % of the market for new mortgage savings contracts.
Măsurile de ajutor
At 31 December 2011 it had a balance sheet of EUR 11 billion, deposits of EUR 9,7 billion and outstanding building loans of EUR 1,9 billion.
Injecția de capital
In 2011 it had pre-tax income of EUR 68 million.
Acțiunile preferențiale urmează să fie remunerate la 10 % cu un drept preferențial la profit pe parcursul perioadei de restructurare.
BayernLabo is a development institution within BayernLB; it was founded in 1884 for the purpose of financing infrastructure projects.
Dreptul preferențial la profit se încheie la momentul finalizării recuperării și rambursării în totalitate a participațiilor tacite ale landului.
In 1972 it merged with Bayerische Gemeindebank to form Bayerische Landesbank Girozentrale, which subsequently became BayernLB.
Plățile de dividende sunt necumulative.
BayernLabo is independent from an organisational and economic point of view, but is legally dependent; it is an institution governed by public law within BayernLB, and is covered entirely by a 100 % guarantee (Gewährträgerhaftung) provided by the Land of Bavaria.
Asociația caselor de economii nu a participat la majorarea capitalului social.
Its annual accounts are fully integrated into the accounts of BayernLB.
Prin urmare, participația sa de 50 % în BayernLB a fost redusă la 6 % [18].
Originally, BayernLabo managed funds from the Land of Bavaria as a trustee; the funds were to be used for social housing purposes.
Garanția de risc de 4,8 miliarde EUR
The special-purpose contribution amounts to EUR 612 million, which remains constant over time.
Garanția de risc protejează BayernLB împotriva pierderilor generate de portofoliul de titluri de valoare garantate cu active al BayernLB și previne apariția unor reduceri ale valorii contabile ulterioare.
BayernLabo's capital must be used to promote social housing, and is not available for the commercial business of BayernLB, which is to say that it cannot be used to fulfil the regulatory capital requirements for loans or other assets.
Portofoliul de titluri de valoare garantate cu active al BayernLB conține titluri subiacente de mai multe tipuri.
BayernLabo's capital is currently remunerated in the following way.
Titlurile garantate cu ipoteci asupra proprietăților imobiliare locative (residential mortgage-backed securities – RMBS), atât cu profil de risc „prime”, cât și cu profil de risc „non-prime”, reprezintă aproximativ jumătate din totalul portofoliului.
For the special-purpose contribution, BayernLB has to pay the Land a minimum remuneration of [2-5] [15] %, unless BayernLB as a whole makes a loss.
Alte titluri de valoare majore din portofoliu includ titluri garantate cu ipoteci asupra proprietăților comerciale (commercial mortgage-backed securities – CMBS), obligațiuni garantate cu active (collateralised debt obligations – CDO) și alte titluri de valoare garantate cu active legate de creanțele comerciale și de consum.
For the loss-absorbing function of the rest of BayernLabo's capital, BayernLB has to pay a remuneration of [0-1] % to BayernLabo.
Landul Bavaria oferă garanții în valoare de 4,8 miliarde EUR care, cu toate acestea, intră în vigoare doar dacă și în măsura în care valoarea pierderii depășește o sumă de 1,2 miliarde EUR, care urmează să fie suportată de BayernLB (denumită în continuare „tranșa care suportă prima pierdere”).
The aid measures
Titlurile de valoare garantate au fost reduse de la aproximativ 19,6 miliarde EUR în decembrie 2008 la 11,9 miliarde EUR în decembrie 2011.
The capital injection
Conform previziunilor actualizate din 31 martie 2012, portofoliul va fi redus la 7 miliarde EUR până în septembrie 2014.
In December 2008, BayernLB obtained a Tier 1 capital injection of EUR 10 billion from the Land of Bavaria [17], consisting of a silent participation (stille Einlage) in the amount of EUR 3 billion and preference shares in the amount of EUR 7 billion.
Prioritatea este de a reduce la minimum pierderile, dar nu este clar care va fi nivelul prețurilor de pe piață în 2014, astfel încât nu este clar încă dacă la momentul respectiv vânzarea portofoliului rămas (măsura care este, de fapt, urmărită) va fi realizabilă, și anume rezonabilă din punct de vedere economic [20].
The coupon for the silent participation is set at 10 % of the nominal value and is non-cumulative.
Evaluarea activelor garantate
The preference shares are to be remunerated at 10 % with a preferential right to profits during the restructuring phase.
Portofoliul a fost evaluat în două etape.
That preferential right to profits will end once the claw-back is complete and the Land's silent participations are paid back in full.
În primul rând, a fost utilizat un instrument de avertizare timpurie pentru a indica tranzacțiile individuale (verde, galben, roșu) în vederea detectării tranzacțiilor neperformante sau depreciate.
Dividend payments are non-cumulative.
Cu ajutorul instrumentului, a fost creat un rating intern: tranzacțiile marcate cu steag galben sau roșu erau, în general, declasate.