natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The HFSF will cover the undisbursed part of the funding gap.
Din acest motiv, la 8 decembrie 2013, Banca Greciei a dat curs procedurii de rezoluție a Western Macedonia Bank.
In the framework of the resolution, the Bank took over no branches of Dodecanese Bank but it indicated that it would maintain a physical presence in areas where no network overlaps exist (namely, in four islands with no banking alternatives) by renting the four small branches managed by the liquidator.
Pasivele selectate ale Western Macedonia Bank au fost transferate către bancă [41].
The employees of Dodecanese Bank were laid off and selectively re-hired by the Bank.
Conform Băncii Greciei [42], valoarea justă a activelor transferate s-a ridicat la 2 milioane EUR, în timp ce valoarea justă a pasivelor transferate s-a ridicat la 84 de milioane EUR, diferența constând în deficitul de finanțare în valoare de 82 de milioane EUR.
Evia Bank
Deficitul de finanțare a fost acoperit de către HFSF în temeiul articolului 63 alineatul (D) punctul 13 din Legea nr.
Evia Bank was established in 1995.
3601/2007.
On 22 July 2013, the Bank of Greece requested Evia Bank to restore its Core Tier 1 ratio.
În decembrie 2013, HFSF a plătit două treimi din totalul deficitului de finanțare, însemnând 55 de milioane EUR, în titluri emise de FESF, angajându-se în același timp că suma rămasă de 27 de milioane EUR va fi plătită la momentul stabilirii valorii finale a deficitului de finanțare.
Evia Bank proceeded with a capital increase through a public offering of cooperative shares.
La 30 septembrie 2013, Western Macedonia Bank avea 36 de angajați și trei sucursale.
According to the offering circular, the Core Tier 1 ratio of Evia Bank was estimated at 1,8 %, calculated on the basis of the financial data of the bank at 30 June 2013, and was therefore below the minimum capital adequacy requirements set by the Bank of Greece.
Banca nu a preluat nicio sucursală a Western Macedonia Bank.
For that reason, on 8 December 2013, the Bank of Greece proceeded with the resolution of Evia Bank.
Angajații Western Macedonia Bank au fost concediați și reangajați în mod selectiv de către bancă.
The license of Evia Bank was withdrawn and Evia Bank was put into liquidation [37].
Cifrele-cheie ale celor trei bănci cooperatiste sunt prezentate în tabelul 7.
Selected liabilities of Evia Bank were transferred to the Bank [38].
Tabelul 7
According to the Bank of Greece [39], the fair value of the transferred assets amounted to EUR 2 million while the fair value of the transferred liabilities amounted to EUR 98 million, the difference being the funding gap of EUR 96 million.
Datele principale ale celor trei bănci cooperatiste (în milioane EUR)
The funding gap was covered by the HFSF pursuant to Article 63(D)(13) of law 3601/2007.
Deciziile nr.
In December 2013 the HFSF disbursed two-thirds of the total funding gap, meaning EUR 64 million, in EFSF Notes, while it committed that the remaining amount of EUR 32 million would be paid upon the final determination of the funding gap.
97/1, 97/2, 97/3 of 8.2.2013 ale Comitetului pentru credite și asigurări al Băncii Greciei.
On 16 June 2014, the Bank of Greece determined that the final funding gap of Evia Bank amounted to EUR 105 million.
Deciziile nr.
The HFSF will cover the undisbursed part of the funding gap.
14/1, 14/2, 14/3, 14/4, 14/5, 14/6, 14/7, 14/8 din 8.12.2013 ale Comitetului pentru măsuri de rezoluție al Băncii Greciei.
At 30 September 2013, Evia Bank employed 59 people and had 4 branches.
= (B)-(A)
The Bank took over no branches of Evia Bank.
= 2,1 %* (C)
The employees of Evia Bank were laid off and selectively re-hired by the Bank.
Valoarea justă a activelor transferate
Western Macedonia Bank
Valoarea justă a pasivelor transferate
In 1995, the Development Credit Cooperative Society of Prefecture of Kozani was established.
Din care depozite transferate
In 2008, the Cooperative operated under the new name ‘Cooperative Bank of Western Macedonia’.
Deficit de finanțare inițial
On 22 July 2013, the Bank of Greece requested Western Macedonia Bank to restore its Core Tier 1 ratio.
Contravaloare
According to the offering circular, the Core Tier 1 ratio of Western Macedonia Bank was estimated at – 11 %, calculated on the basis of the financial data of the bank on 30 September 2013, and was therefore below the minimum capital adequacy requirements set by the Bank of Greece.
Achiziționarea Citibank Greece
The license of Western Macedonia Bank was withdrawn and the bank was put into liquidation [40].
În prezent, Citibank Greece își desfășoară activitatea atât pe segmentul creditelor de consum, cât și pe segmentul corporativ și dispune de o rețea de 20 de filiale pe teritoriul țării.
Selected liabilities of Western Macedonia Bank were transferred to the Bank [41].
La 29 mai 2014, HFSF a primit o cerere din partea băncii de aprobare a achiziționării Citibank Greece, inclusiv Diners Club Greece („Diners”) [43].
According to the Bank of Greece [42], the fair value of the transferred assets amounted to EUR 2 million while the fair value of the transferred liabilities amounted to EUR 84 million, the difference being the funding gap of EUR 82 million.
Banca și-a exprimat intenția de a achiziționa activitățile Citibank Greece, inclusiv împrumuturile clienților (credite neperformante, eliminate din bilanț integral, în valoare totală netă de 442 de milioane EUR și, respectiv, 1115 milioane EUR), depozitele clienților (în valoare totală de 1067 de milioane EUR), activele administrate (în valoare de 1186 de milioane EUR), filialele care furnizează servicii pe segmentul de retail, rețeaua de bancomate [44] și angajații [45].
The funding gap was covered by the HFSF pursuant to Article 63(D)(13) of law 3601/2007.
De asemenea, banca și-a exprimat intenția de a cumpăra 100 % din capitalul social ordinar al Diners.
In December 2013, the HFSF disbursed two-thirds of the total funding gap, meaning EUR 55 million, in EFSF Notes while it committed that the remaining amount of EUR 27 million would be paid upon the final determination of the funding gap.
Prețul a fost stabilit la 2 milioane EUR.
At 30 September 2013, Western Macedonia Bank employed 36 people and had 3 branches.
La 5 iunie 2014, HFSF și-a exprimat acordul cu privire la achiziționarea de către bancă a Citibank Greece.
The Bank took over no branches of Western Macedonia Bank.
MĂSURI DE AJUTOR
The employees of Western Macedonia Bank were laid off and selectively re-hired by the Bank.
Măsurile de ajutor acordate băncii în cadrul schemei de sprijinire a băncilor elene (măsurile L1 și A)
The key figures of the three Cooperative Banks are presented in Table 7.
Banca a obținut mai multe forme de ajutor în schema de sprijinire a băncilor elene în cadrul măsurii de recapitalizare, al măsurii de garantare și al măsurii de creditare prin emisiunea de obligațiuni garantate de stat.
Table 7
Sprijinul sub formă de lichidități acordat de stat în cadrul măsurii de garantare și al măsurii de creditare prin emisiunea de obligațiuni garantate de stat (măsura L1)
Key data of the three Cooperative Banks (EUR million)
Banca a beneficiat și continuă să beneficieze de ajutor în cadrul măsurii de garantare și al măsurii de creditare prin emisiunea de obligațiuni de stat.
Decisions 97/1/EC, 97/2/EC, 97/3 of 8.2.2013 of the Credit and Insurance Committee of the Bank of Greece.
Ajutorul va fi descris în prezenta decizie ca „măsura L1”.
Decisions 14/1/EC, 14/2/EC, 14/3, 14/4, 14/5 14/6, 14/7, 14/8 of 8.12.2013 of the Resolution Measures Committee of the Bank of Greece.
La 30 noiembrie 2011, garanțiile acordate băncii s-au ridicat la aproximativ 14 miliarde EUR.
= (B) - (A)
La 30 septembrie 2011, banca a primit împrumuturi din emisiunea de obligațiuni de stat în valoare de 1,6 miliarde EUR [46].
= 2,1 % * (C)
În cadrul planului de restructurare a băncii prezentat de autoritățile elene Comisiei la 12 iunie 2014, autoritățile elene și-au exprimat intenția de a continua acordarea de garanții și de creditare prin emisiunea de obligațiuni de stat în cadrul schemei de sprijinire a băncilor elene pe durata perioadei de restructurare.
Fair Value of Transferred Assets
Recapitalizarea de stat acordată în cadrul măsurii de recapitalizare (măsura A)
Fair Value of Transferred Liabilities
În mai 2009, banca a primit o injecție de capital în valoare de 940 de milioane EUR (măsura A) în cadrul măsurii de recapitalizare a schemei de sprijinire a băncilor elene.
Of which Transferred deposits
Injecția de capital a fost de aproximativ 2 % din activele ponderate în funcție de risc [47] ( risk weighted assets – RWA) ale băncii la momentul respectiv.
Initial funding gap
Recapitalizarea a fost sub formă de acțiuni preferențiale subscrise de către Grecia, care includeau un cupon de 10 % și aveau o scadență de cinci ani.
Consideration
Banca a răscumpărat acțiunile preferențiale la 17 aprilie 2014, astfel cum se arată în considerentul 41.
(2,1 % of transf. deposits)
ELA garantată de stat (măsura L2)
Total
Asistența pentru acoperirea nevoii de lichiditate în situații de urgență (ELA) este o măsură excepțională care permite unei instituții financiare solvabile care se confruntă cu probleme temporare de lichiditate să beneficieze de finanțare din Eurosistem, fără ca această operațiune să facă parte din politica monetară unică.
Acquisition of Citibank Greece
Rata dobânzii plătită de o instituție financiară pentru ELA este cu […] [48] puncte de bază mai mare decât dobânda plătită pentru o refinanțare normală din partea băncii centrale.
Citibank International was founded in 1812.
Banca Greciei este responsabilă de programul privind ELA, ceea ce înseamnă că toate costurile și riscurile care decurg din acordarea ELA sunt suportate de Banca Greciei.
Citibank was established in Greece in 1964 primarily to serve the needs of the maritime and corporate sectors.
Grecia a acordat Băncii Greciei o garanție de stat care se aplică sumei totale a ELA acordată de Banca Greciei [49].
In 1980, Citibank Greece started to expand into retail banking.
Adoptarea articolului 50 alineatul (7) din Legea nr.
Citibank Greece is currently active in both the consumer and corporate business and runs a network of 20 branches across the country.
3943/2011, care a modificat articolul 65 alineatul (1) din Legea nr.
On 29 May 2014, the HFSF received a request from the Bank for consent for the acquisition of Citibank Greece, including Diners Club Greece (‘Diners’) [43].
2362/1995, a permis ministrului de finanțe să acorde Băncii Greciei garanții în numele statului în vederea asigurării creanțelor Băncii Greciei față de instituțiile de credit.
The Bank expressed its intention to purchase Citibank Greece’s activities, including customers’ loans (for a net total amount of EUR 442 million and EUR 1115 million of non-performing loans (‘NPL’) fully written off), customers’ deposits (a total of EUR 1067 million), assets under management (EUR 1186 million), the retail branches, the ATM network [44] and the employees [45].
Băncile care beneficiază de injecție de capital trebuie să plătească statului un comision de garantare în valoare de […] puncte de bază.
Furthermore, the Bank expressed its intention to purchase 100 % of the ordinary share capital of Diners.
La 31 decembrie 2011, banca a beneficiat de ELA garantată de stat în valoare de 6,7 miliarde EUR [50], iar la 31 decembrie 2012, banca a beneficiat de ELA garantată de stat în valoare de 23,6 miliarde EUR [51].
The price has been set at EUR 2 million.
Măsuri de ajutor acordate băncii prin HFSF (măsurile B1, B2, B3 și B4)
On 5 June 2014, the HFSF granted its consent regarding the acquisition of Citibank Greece by the Bank.
Începând cu 2012, banca a beneficiat de mai multe măsuri de sprijin sub formă de capital acordate de HFSF.
AID MEASURES
Tabelul 8 oferă o imagine de ansamblu a măsurilor de ajutor în cauză.
Aid measures granted to the Bank under the Greek Banks Support Scheme (measures L1 and A)
Tabelul 8
The Bank has obtained several forms of aid under the Greek Banks Support Scheme, under the recapitalisation measure, the guarantee measure and the government bond loan measure.
Măsuri de ajutor acordate băncii prin HFSF
State liquidity support granted under the guarantee and the government bond loan measures (measure L1)
Prima recapitalizare-punte – mai 2012
The Bank has benefited and continues to benefit from aid under the guarantee measure and the government bond loan measure.
A doua recapitalizare-punte – decembrie 2012
That aid will be described in this Decision as ‘measure L1’.
Scrisoarea de angajament – decembrie 2012
At 30 November 2011, the guarantees granted to the Bank amounted to around EUR 14,0 billion.
Participarea HFSF la recapitalizarea din primăvara anului 2013 – mai 2013
At 30 September 2011, the Bank had received loans of government bonds amounting to EUR 1,6 billion [46].
Măsură
In the restructuring plan for the Bank submitted by the Greek authorities to the Commission on 12 June 2014, the Greek authorities signalled their intention to continue granting guarantees and lending government bonds under the Greek Banks Support Scheme during the restructuring period.
Sumă
State recapitalisation granted under the recapitalisation measure (measure A)
Prima recapitalizare-punte (măsura B1)
In May 2009, the Bank received a capital injection of EUR 940 million (measure A) under the recapitalisation measure of the Greek Bank Support Scheme.
Considerentele 14-32 din decizia de inițiere a procedurii privind Alpha [52] oferă o descriere detaliată a primei recapitalizări-punte din mai 2012 (măsura B1).
That capital injection was equivalent to around 2 % of the risk weighted assets [47] ( ‘RWA’) of the Bank at that time.
Contextul și principalele caracteristici ale măsurii sunt stabilite în prezenta secțiune.
The Bank redeemed the preference shares on 17 April 2014, as described in recital 41.
În cadrul măsurii B1, HFSF a transferat băncii obligațiuni emise de FESF în valoare de 1,9 miliarde EUR la 28 mai 2012, în conformitate cu dispozițiile privind recapitalizarea-punte prevăzute de Legea nr.
ELA is an exceptional measure enabling a solvent financial institution, facing temporary liquidity problems, to receive Eurosystem funding without such an operation being part of the single monetary policy.
Sumele prevăzute atât în scrisoarea de angajament, cât și în prima recapitalizare-punte au fost calculate de Banca Greciei pentru a garanta că banca poate atinge o rată a capitalului total de 8 % la 31 decembrie 2011, data înregistrării retroactive a recapitalizării-punte în evidențele contabile ale băncii.
The interest rate paid by a financial institution for ELA is […] [48] basis points higher than the interest it pays for regular Central Bank refinancing.
Pentru perioada cuprinsă între data primei recapitalizări-punte și data conversiei primei recapitalizări-punte în acțiuni ordinare și în alte instrumente financiare convertibile, acordul de presubscriere dintre bancă și HFSF prevede că banca trebuie să plătească HFSF o redevență anuală de 1 % la valoarea nominală a titlurilor FESF și că orice plăți ale cupoanelor și ale dobânzii acumulate aferente titlurilor FESF pentru perioada respectivă vor fi considerate ca fiind o contribuție suplimentară la capitalul băncii din partea HFSF [53].
The Bank of Greece is responsible for the ELA programme, which means that any cost of, and the risks arising from, the provision of ELA are incurred by the Bank of Greece.
A doua recapitalizare-punte (măsura B2)
Greece granted the Bank of Greece a State guarantee which applies to the total amount of ELA granted by the Bank of Greece [49].
Banca a înregistrat pierderi suplimentare în toamna anului 2012.
The adoption of Article 50, paragraph 7 of law 3943/2011, which amended Article 65, paragraph 1 of law 2362/1995, allowed the Minister of Finance to grant guarantees on behalf of the State to the Bank of Greece in order to safeguard the Bank of Greece’s claims against the credit institutions.
În consecință, capitalul său a scăzut din nou sub cerințele minime de capital pentru a rămâne eligibilă în vederea refinanțării de către BCE.
The banks benefiting from ELA have to pay a guarantee fee to the State amounting to […] basis points.
Prin urmare, a devenit necesară o a doua recapitalizare-punte.
At 31 December 2011 the Bank had benefited from EUR 6,7 billion of State-guaranteed ELA [50], while at 31 December 2012 the Bank had benefited from EUR 23,6 billion of State-guaranteed ELA [51].
La 21 decembrie 2012, HFSF a pus în aplicare o a doua recapitalizare-punte în valoare de 1042 de milioane EUR (măsura B2), care a fost acordată din nou prin transferul obligațiunilor emise de FESF către bancă.
Aid measures granted to the Bank through the HFSF (measures B1, B2, B3 and B4)
Scrisoarea de angajament din 21 decembrie 2012 (măsura B3)
Since 2012, the Bank has benefited from several capital support measures granted by the HFSF.
În plus față de a doua recapitalizare-punte, la 21 decembrie 2012, HFSF a prezentat băncii o scrisoare de angajament în sensul participării sale la majorarea capitalului social al băncii și la instrumentele convertibile care urmau a fi emise pentru o sumă totală de 1629 de milioane EUR (măsura B3).
Table 8 provides an overview of those aid measures.
Valoarea totală a celor două recapitalizări-punte (măsurile B1 și B2) și a sumei suplimentare angajate în decembrie 2012 (măsura B3) a însemnat că HFSF a angajat totalul nevoilor de capital identificate în simulările de criză din anul 2012 [4571 de milioane EUR [54]].
Table 8
Participarea HFSF la recapitalizarea din primăvara anului 2013 (măsura B4)
Aid measures granted to the Bank through the HFSF
La 16 aprilie 2013, adunarea generală a acționarilor băncii a aprobat o majorare a capitalului social al acesteia.
2nd bridge recapitalisation — Dec 2012
La aceeași dată, banca a anunțat, de asemenea, că HFSF va subscrie 9138636364 de acțiuni la prețul de 0,44 EUR pe acțiune.
Commitment letter — Dec 2012
Drept rezultat, până la recapitalizarea din primăvara anului 2013, HFSF a injectat în bancă un capital în valoare totală de 4021 de milioane EUR sub formă de acțiuni ordinare (măsura B4).
HFSF’s participation in the Spring 2013 recapitalisation – May 2013
Suma este egală cu suma aferentă măsurilor B1, B2 și B3, după deducerea cuantumului participării private.
Measure
Acțiunile deținute de HFSF îi conferă drepturi de vot limitate, întrucât participația privată totală a sectorului privat a atins 12 % din majorarea de capital.
Amount
Legea privind instituirea HFSF prevede că investitorii privați ar urma să păstreze controlul asupra băncii în cazul în care au injectat peste 10 % din capitalul necesar băncii.
The first bridge recapitalisation (measure B1)
Cu toate acestea, HFSF își păstrează drepturi depline de vot pentru principalele decizii la nivelul întreprinderii.
Recitals 14 to 32 of the Alpha Opening Decision [52] described in detail the first bridge recapitalisation of May 2012 (measure B1).
Prin intermediul majorării capitalului băncii (măsura B4), prima și a doua recapitalizare-punte (măsurile B1 și B2) au fost convertite într-o recapitalizare permanentă și angajamentul de a acorda ajutoare suplimentare sub formă de capital (măsura B3) a fost pus în aplicare parțial.
The background and main features of that measure are set out in this section.
Prețul noilor acțiuni a fost stabilit la 50 % din cursul ponderat al bursei în baza volumului operațiunilor comerciale de-a lungul celor 50 de zile de tranzacționare care precedă stabilirea prețului de ofertă.
On 20 April 2012, the HFSF provided a letter to the Bank committing to participate in a planned share capital increase of the Bank for an amount of up to EUR 1,9 billion.
Ca urmare a unei divizări inverse a acțiunilor [57], decisă în cadrul adunării generale extraordinare a acționarilor la 16 aprilie 2012 [58], prețul noilor acțiuni a fost stabilit la 0,44 EUR pe acțiune.
Under measure B1, the HFSF transferred EUR 1,9 billion of EFSF bonds to the Bank on 28 May 2012, in line with the provisions for bridge recapitalisations laid down in the law 3864/2010 establishing the HFSF (‘HFSF Law’).
Imediat după recapitalizarea din primăvara anului 2013, HFSF a devenit principalul acționar al băncii cu o participație de 83,66 % [59].
The EFSF bonds transferred to the Bank were EFSF floating notes with maturities of six and 10 years and an issue date of 19 April 2012.
HFSF a emis 1233503482 de warrante și a acordat investitorilor privați un warrant pentru fiecare acțiune subscrisă, fără nicio contravaloare [60].
The Commission established in recital 48 of the Alpha Opening Decision that ‘The bridge recapitalisation finalised on 28 May 2012 is the implementation of the obligation undertaken in the commitment letter and thus a continuation of the same aid’.
Fiecare warrant conferă dreptul de a cumpăra 7,40 acțiuni emise de HFSF, la intervale specificate și la prețuri de exercitare.
As can be seen from Table 3, measure B1 only covered a limited part of the total capital needs identified by the stress test of 2012.
De asemenea, o astfel de ajustare va avea loc ex post și numai până la concurența valorii obținute din vânzarea de drepturi preferențiale ale HFSF.
The Bank was supposed to raise further capital through a future capital increase and the bridge recapitalisation was intended only to preserve the Bank’s eligibility for ECB financing until that capital increase had taken place.
În cazul unei majorări a capitalului social nepreferențial nu este prevăzută nicio ajustare.
For the period between the date of the first bridge recapitalisation and the date of the conversion of the first bridge recapitalisation into ordinary shares and other convertible financial instruments, the pre-subscription agreement between the Bank and the HFSF provided that the Bank would pay the HFSH a 1 % annual fee on the nominal value of the EFSF notes and that any coupon payments and accrued interest to the EFSF notes for that period would count as an additional capital contribution by the HFSF to the Bank [53].
Măsuri de sprijin din partea statului în favoarea celor trei bănci cooperatiste
The second bridge recapitalisation (measure B2)
Astfel cum s-a menționat deja în secțiunea 2.2.2, deficitele de finanțare ale Dodecanese Bank, Evia Bank și Western Macedonia Bank au fost estimate de Banca Greciei la 249 de milioane EUR, 96 de milioane EUR și, respectiv, 82 de milioane EUR.
The Bank booked further losses in the autumn of 2012.
Prin urmare, valoarea totală a deficitelor de finanțare a fost estimată la 427 de milioane EUR.
Its capital therefore fell again below the minimum capital requirements for it to remain eligible for ECB refinancing.
Acestea au fost acoperite de către HFSF, care a acordat băncii o sumă corespunzătoare din obligațiunile emise de FESF.
A second bridge recapitalisation became necessary as a result.
PLANUL DE RESTRUCTURARE
On 21 December 2012, the HFSF implemented a second bridge recapitalisation of EUR 1042 million (measure B2), which was again paid by transferring EFSF bonds to the Bank.
La 12 iunie 2014, Grecia a prezentat planul de restructurare a băncii, care explică modul în care banca, în calitate de entitate combinată rezultată din achiziționarea Emporiki Bank și a depozitelor celor trei bănci cooperatiste, intenționează să își restabilească viabilitatea pe termen lung.
The commitment letter of 21 December 2012 (measure B3)
Operațiuni la nivel național
In addition to the second bridge recapitalisation, on 21 December 2012, the HFSF provided the Bank with a commitment letter for its participation in the share capital increase of the Bank and in the convertible instruments to be issued, for a total amount up to EUR 1629 million (measure B3).
Prin planul de restructurare, banca se va concentra pe principalele sale activități bancare în Grecia.
The total of the two bridge recapitalisations (measures B1 and B2) and of the additional amount committed in December 2012 (measure B3) meant that the HFSF had committed the total capital needs identified under the stress test of 2012 (EUR 4571 million [54]).
În timp ce operațiunile internaționale reprezentau peste 20 % din totalul activelor în decembrie 2009 și 15 % din totalul activelor în iunie 2013 [62], proporția ar trebui să scadă la aproximativ […] la sfârșitul anului 2018 [63].