natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The MEFP of December 2012 provided for the resolution of the undercapitalised banks through a Purchase & Assumption procedure or, as a second-best option, through the creation of a bridge bank.
Întrucât această situație ar putea să creeze un risc moral, s-a convenit asupra unui cadru de relații specific între Bancă și HFSF cu începere din 2013.
As stated in recital 77, and in line with the MEFP, the Bank of Greece noted that the adoption of resolution measures was crucial to maintain depositors' confidence in the Greek banking system.
Acordul protejează activitatea curentă a Băncii de interferența excesivă a principalului său acționar, garantând, în același timp, că HFSF poate să monitorizeze punerea în aplicare a planului de restructurare și să împiedice asumarea unor riscuri excesive de către conducerea Băncii prin proceduri de consultare corespunzătoare.
The transaction can therefore be considered to be part of a consolidation process which is necessary to restore financial stability of the kind described in point 41 of the Restructuring Communication.
Banca s-a angajat, de asemenea, să își monitorizeze îndeaproape expunerea față de debitori.
No non-aided bidder submitted any valid bid to acquire FB Bank, and the sale process was open and non-discriminatory.
Comisia ia act în mod pozitiv de faptul că HFSF își va restabili automat drepturile depline de vot în cazul în care Banca nu pune în aplicare planul de restructurare.
There was therefore no crowding-out of any non-aided bidder by the Bank.
Activitățile internaționale
The acquisition of FB Bank was authorised by the Hellenic Competition Authority [142].
Unele dintre activitățile internaționale ale Băncii i-au consumat în trecut capitalul, lichiditățile și rentabilitatea, astfel cum se explică la considerentul 372.
In view of those elements, it can be concluded that the acquisition of FB Bank falls under the exemption in point 41 of the Restructuring Communication.
Planul de restructurare prevede o schimbare către o axare mai mare pe piața sa din Grecia și Turcia.
Conclusion on the acquisition of FB Bank
De asemenea, Banca a început deja să raționalizeze filialele străine, să consolideze procesul de subscriere a împrumuturilor și să reducă deficitul de finanțare al filialelor.
It is concluded that, in the light of the specificities of the acquisition of FB Bank, that acquisition is in line with the requirements laid down in the Restructuring Communication.
Grecia s-a angajat că Banca va cesiona […] și filialele sale străine din […].
Compliance of the acquisition of Probank with the Restructuring Communication
Valoarea totală a activelor din exteriorul Greciei și Turciei va scădea, prin urmare, între 31 decembrie 2012 și 31 decembrie 2017 cu […] %.
Effect of the acquisition of Probank on the long-term viability of the Bank
Grecia s-a angajat, de asemenea, că Banca va reduce participația sa în filiala sa Finansbank din Turcia prin […].
In terms of operating profitability, the acquisition of Probank will enhance the Bank's return to long-term viability as the Bank will achieve meaningful synergies.
[…] salută aceste măsuri întrucât ele vor consolida situația capitalului Băncii.
In particular, at the time of the acquisition the Bank anticipated its annual synergies reaching EUR […] million by the end of 2015 [143].
În privința faptului că Banca preconizează să mențină o participație majoritară în Finansbank, Comisia observă că Finansbank a fost rentabilă în mod constant în ultimii ani.
The Bank expected to capture those synergies by rationalising the branch network and by reducing the personnel of the combined entity, by merging the corporate functions, consolidating the IT systems and centralised operations.
Comisia observă, de asemenea, că Banca preconizează să monitorizeze îndeaproape costurile Finansbank și riscurile asumate de această filială.
Moreover, the Bank anticipated achieving a significant part of the synergies by aligning the cost of the transferred deposits with the Bank's interest rate policy, that is to say, by reducing the interest rates paid on Probank's deposits to the levels paid on the Bank's deposits.
Angajamentul că Banca nu va furniza […] băncii Finansbank garantează că Finansbank […].
Regarding the risk of future loan losses, the Bank acquired Probank's loans at fair value, and not at book value.
Având în vedere aceste elemente, Comisia consideră că păstrarea unei participații majoritare în Finansbank nu pune în pericol restabilirea rentabilității.
This limits the risk of future impairments.
Prin urmare, se concluzionează că Banca își va restructura operațiunile sale în străinătate în mod suficient și va reduce expunerea sa la cele mai puțin viabile.
The acquisition therefore contributes to improving the loan-to-deposit ratio of the Bank.
Concluzie privind viabilitatea
In terms of capital requirements, it is recalled that the Bank's offer was conditional on the HFSF covering the capital needs created by the acquisition of Probank's assets.
Planul de restructurare arată că Banca este capabilă să suporte o criză rezonabilă având în vedere că, într-un scenariu negativ, Banca rămâne rentabilă la sfârșitul perioadei de restructurare și păstrează o rată a capitalului de bază de rangul 1 suficient de mare [146].
The Bank eventually did not use that possibility since it managed to raise enough private capital from the market in May 2014.
Prin urmare, nevoile de capital de bază estimate de Banca Greciei iau în considerate un anumit nivel de criză.
In this case, although the acquisition has positive implications for the viability of the Bank, it is not essential for its viability within the meaning of point 23 of the Restructuring Communication.
Pentru a concluziona că Banca este viabilă, Comisia nu solicită acesteia să aibă suficient capital inițial care să acopere nevoile de capital estimate în scenariul de criză de Banca Greciei, întrucât nivelul estimat de aceasta din urmă reprezintă un nivel ridicat de criză.
The Bank did not pay any consideration to purchase the selected assets and liabilities of Probank.
De asemenea, este pozitiv faptul că Banca nu va realiza investiții suplimentare în titluri fără grad investițional („non-investment grade”), ceea ce o va ajuta să își păstreze poziția de capital și lichiditate.
Moreover, the Bank's offer was conditional on the HFSF covering the capital needs created by the acquisition of Probank's assets.
Prin urmare, Comisia este în măsură să concluzioneze că măsurile de restructurare preconizate în planul de restructurare sunt suficiente pentru a restabili viabilitatea Băncii.
In conclusion, the Bank did not use aid to finance the acquisition of Probank and that acquisition does not contravene the principle that aid should be limited to the minimum necessary.
Astfel cum se specifică la punctul 3 din Comunicarea privind restructurarea, băncile și acționarii acestora trebuie să contribuie într-o măsură cât mai mare posibil la restructurare pentru a se asigura limitarea ajutorului la minimul necesar.
As mentioned in recital 86, Probank was not viable on a stand-alone basis.
Astfel, băncile ar trebuie să își utilizeze propriile resurse pentru a finanța restructurarea, de exemplu prin vânzarea de active, în timp ce părțile interesate ar trebui să absoarbă pierderile băncii în situațiile în care absorbția este posibilă.
The MEFP of May 2013 provided for the resolution of the undercapitalised banks through a Purchase & Assumption procedure.
Angajamentele asumate de Grecia trebuie să garanteze că sunt utilizate resurse proprii și că acționarii inițiali și investitorii privați care dețin capitalul hibrid al Băncii contribuie la restructurare.
As stated in recital 87, the Bank of Greece noted that the adoption of resolution measures was crucial to maintain depositors' confidence in the Greek banking system.
Contribuția proprie a Băncii: dezinvestiții și reducerea costurilor
The acquisition can therefore be considered to be part of a consolidation process which is necessary to restore financial stability of the kind described in point 41 of the Restructuring Communication.
Banca a cesionat deja mai multe întreprinderi mici precum activitățile de asigurări din Turcia și o participație majoritară în filiala sa în domeniul imobiliar.
No non-aided bidder submitted any valid bid to acquire Probank, and the sale process was open and non-discriminatory.
Planul de restructurare prevede vânzarea altor participații minoritare în Finansbank, astfel cum s-a prezentat la considerentul 387, ceea ce va permite Băncii să genereze capital la nivel intern.
The acquisition of Probank was also authorised by the Hellenic Competition Authority.
Banca va vinde, de asemenea, […], precum și filiala sa cu capital privat și alte titluri de valoare.
In view of those elements, it can be concluded that the acquisition of Probank falls under the exemption in point 41 of the Restructuring Communication.
Având în vedere reducerea efectului de levier și dezinvestițiile care au fost deja puse în aplicare și ca urmare a aplicării angajamentelor privind reducerea efectului de levier și dezinvestiția întreprinderilor străine, Banca își va fi generat un cuantum de capital important.
Conclusion on the acquisition of Probank
De asemenea, reducerea volumului activelor din străinătate ale Băncii va reduce în mod semnificativ riscul contingent de apariție a nevoii de ajutor în viitor.
It is concluded that, in the light of the specificities of the acquisition of Probank, that acquisition is in line with the requirements laid down in the Restructuring Communication.
Măsura ajută, prin urmare, la reducerea cuantumului ajutorului la minimum.
COMPLIANCE OF MEASURES A, B1, B2 AND B3 WITH THE RESTRUCTURING COMMUNICATION
Pentru a-și limita nevoile de capital, Banca nu va utiliza […], astfel cum s-a prezentat în considerentul 154.
Sources of difficulties and consequences on the assessment under the Restructuring Communication
În plus, angajamentele luate de Grecia prevăd că Banca nu va efectua achiziții costisitoare.
As indicated in sections 2.1.1 and 2.1.2, the difficulties faced by the Bank mainly come from the Greek sovereign crisis and the deep recession in Greece and southern Europe.
De asemenea, Banca s-a angajat într-un program vast de reducere a costurilor, astfel cum se arată la punctul 2.4.2.
As regards the former factor, the Greek government lost access to financial markets and finally had to negotiate an agreement with its domestic and international creditors, the PSI programme, which resulted in a haircut of the claims held against the State by 53,3 %.
Repartizarea sarcinilor între acționarii istorici și capitalul nou atras de pe piață
In addition, 31,5 % of the claims was exchanged for new GGBs with lower interest rates and longer maturities.
Emisiunile de drepturi executate în 2009 și 2010 [147] și, apoi, recapitalizarea de către HFSF (măsura B3) au avut un efect de diluare succesivă asupra acționarilor existenți ai Băncii.
Those new GGBs were bought back by the State from the Greek banks in December 2012 at a price between 30,2 % and 40,1 % of their nominal value, thereby crystalising a further loss for the Greek banks.
Pachetul de acțiuni deținută de către acționarii Băncii a fost redus de la 100 % înainte de recapitalizarea din primăvara anului 2013 la numai 5,1 % ulterior.
Beside the impact of the PSI programme and the debt buy-back on its capital position, the Bank also observed significant deposit outflows between 2010 and mid-2012, due to the risk that Greece would exit the euro area as a consequence of an unsustainable public debt and the economic recession.
În plus, nu s-au plătit dividende acționarilor ordinari începând din 2007 sau acționarilor preferențiali americani, începând din 2009.
Measures B1, B2 and B3 amount to EUR 9756 million, which is less than the amount of the loss booked following the PSI programme (EUR 11735 million).
Repartizarea sarcinilor între titularii de creanțe subordonate
In such a case, and if the difficulties do not come primarily from excessive risk-taking behaviour, point 14 of the 2011 Prolongation Communication provides that the Commission will lighten its requirements.
Titularii de creanțe subordonate în raport cu Banca au contribuit la compensarea costurilor de restructurare a Băncii.
The Commission acknowledges that part of the capital needs stem from the standard exposure of a financial institution to the sovereign risk of its domestic country.
Banca a pus în aplicare mai multe exerciții de gestionare a pasivelor pentru a genera capital, astfel cum s-a prezentat în considerentele 149 și 150.
That fact was also pointed out in recitals 60 and 71 of the NBG Opening Decision.
Instrumentele rămase încă restante fac obiectul unei interdicții asupra cupoanelor, menționată în considerentul 159.
Since the PSI programme and the debt buy-back constitute a debt waiver in favour of the State, the remuneration of the State when recapitalising the Bank can be lower.
Comisia arată că, în comparație cu recapitalizarea totală acordată de stat, contribuția proprie și repartizarea sarcinilor sub forma vânzării de active și a reducerii dimensiunii sunt mult mai reduse decât nivelurile pe care Comisia le-ar considera ca fiind, în general, suficiente.
The Commission, however, observes that the Bank's exposure to the Greek sovereign risk was larger than the exposure of some other large Greek banks.
De exemplu, planul de restructurare nu preconizează nicio scădere a dimensiunii activităților bancare elene și prevede menținerea unui pachet majoritar de acțiuni în Finansbank.
As a result, not all the losses on GGBs can be attributed to the standard exposure of a financial institution to the sovereign risk of its domestic country.
Cu toate acestea, având în vedere elementele prezentate la punctul 7.6.1, conform căruia Comisia poate accepta o contribuție proprie și o repartizare a sarcinilor mai mici, se poate considera că planul de restructurare prevede o contribuție proprie și măsuri de repartizare a sarcinilor suficiente.
The second source of losses for the Bank is the losses on its loans to Greek households and corporations.
Comunicarea privind restructurarea prevede ca planul de restructurare să propună măsuri de limitare a denaturării concurenței și de asigurare a competitivității sectorului bancar.
The Commission considers that those losses are mainly due to the exceptionally deep and protracted GDP contraction of approximately 25 % over five years, and are not due to risky lending practices by the Bank.
De asemenea, măsurile trebuie să aibă în vedere aspecte de risc moral și să garanteze că ajutorul de stat nu este utilizat pentru finanțarea unui comportament anticoncurențial.
As a result, the aid granted to cover those losses does not create moral hazard, which is the case when the aid shelters a bank from the consequences of past risky behaviours.
Punctul 31 din Comunicarea privind restructurarea prevede că, la momentul evaluării cuantumului ajutorului și a denaturării concurenței ce rezultă, Comisia trebuie să ia în considerare valoarea absolută și valoarea relativă a ajutorului de stat primit, precum și gradul de partajare a sarcinii și poziția instituției financiare pe piață ulterior restructurării.
The aid is therefore less distortive [144].
În această privință, Comisia reamintește că Banca a primit capital de la stat reprezentând echivalentul a 17,3 % din activele proprii ponderate în funcție de risc [148].
However, some of the capital needs and loan losses of the Bank come from some international subsidiaries.
De asemenea, cota de piață a Băncii în Grecia este mare, cu cote de piață de 22 % pentru împrumuturi și de 25 % pentru depozite la 31 decembrie 2013 [149].
In 2012 for instance, activities in Romania and Bulgaria were loss-making.
În consecință, necesitatea de a aborda problemele legate de riscul moral este redusă.
The foreign assets also constituted a drain on liquidity since the intra-group funding amounted to about EUR […] billion at 31 December 2012.
Astfel cum s-a menționat la punctul 7.6.1, efectul de denaturare al măsurilor de ajutor este mai mic având în vedere aceste elemente, la fel ca și necesitatea unor măsuri care vizează limitarea denaturărilor concurenței.
In conclusion, a significant part of the losses and the need for aid fall under point 14 of the 2011 Prolongation Communication, which allows the Commission to lighten its requirements.
Din aceste motive, Comisia poate accepta, în mod excepțional, că, în pofida valorii mari a ajutorului, planul de restructurare nu prevede nicio reducere a bilanțului și a creditelor din Grecia.
Part of the need for aid stems from Greek loan losses due to the exceptionally deep and long recession and not from risky lending.
Cu toate acestea, Comisia constată că recapitalizările de stat au permis Băncii să își continue activitățile bancare pe piețele străine.
Such aid does not create moral hazard and is therefore less distortive.
În acest sens, Comisia ia act, în plus față de măsurile de reducere a efectului de levier și de restructurare deja puse în aplicare, de angajamentul de a se cesiona activele străine […] până la 30 iunie 2018 [150].
Finally, a limited part of the need for aid comes from the Bank's own risk-taking.
Astfel, ajutorul nu va fi utilizat pentru a denatura concurența pe respectivele piețe internaționale.
However, since the Greek economy has contracted by about 25 % since 2008, the Bank has to adapt its organisation, cost structure and its commercial network to that new environment, in order to restore sufficient profitability.
De asemenea, Grecia s-a angajat să respecte o interdicție de achiziționare, asigurându-se că Banca nu va utiliza ajutorul de stat primit pentru a achiziționa o întreprindere nouă.
Therefore notwithstanding the fact that most of the aid does not stem from excessive risk-taking, the Bank must restructure its operations in order to secure its long-term viability.
Angajamentul respectiv contribuie la garantarea faptului că ajutorul este utilizat strict pentru a sprijini restabilirea viabilității activităților bancare din Grecia, și nu în vederea dezvoltării, de exemplu, pe piețele din străinătate.
Viability
Angajamentul de a reduce dobânzile plătite la depozitele elene de la niveluri ridicate nesustenabile garantează, de asemenea, că ajutorul nu va fi utilizat pentru a finanța strategiile de colectare de depozite nesustenabile care denaturează concurența pe piața elenă.
A restructuring plan must ensure that the financial institution is able to restore its long-term viability by the end of the restructuring period (section 2 of the Restructuring Communication).
În mod similar, angajamentul de a pune în aplicare orientări stricte în ceea ce privește stabilirea prețurilor la împrumuturi noi [151], bazate pe o evaluare corespunzătoare a riscului de credit, va împiedica Banca să denatureze concurența pe piața elenă prin strategii inadecvate de stabilire a prețurilor pentru împrumuturile acordate clienților.
In the case at hand, the restructuring period is defined as the period between the adoption date of this Decision and 31 December 2018.
Angajamentul de a cesiona […] garantează, de asemenea, că ajutorul nu va fi utilizat pentru a crește pe piața respectivă în detrimentul concurenților care nu au beneficiat de ajutoare.
In line with points 9, 10 and 11 of the Restructuring Communication, Greece submitted a comprehensive and detailed restructuring plan which provides complete information on the Bank's business model.
Luând în considerare situația specifică descrisă la punctul 7.6.1 și măsurile prevăzute în planul de restructurare, Comisia consideră că există garanții suficiente pentru a limita denaturările concurenței.
The plan also identifies the causes of the difficulties faced by the Bank, as well as the measures taken to tackle all viability issues which it faced.
Monitorizarea
In particular, the restructuring plan describes the strategy chosen to preserve the Bank's operational efficiency and to tackle the high level of non-performing loans, its vulnerable liquidity and capital positions, and its foreign businesses, which relied on their parent company for their funding and capital.
În conformitate cu secțiunea 5 din Comunicarea privind restructurarea, pentru a permite Comisiei să verifice dacă planul de restructurare este pus în aplicare în mod corect, este necesară o raportare periodică.
Greek banking activities
Concluzie cu privire la compatibilitatea măsurilor A, B1, B2 și B3 în baza Comunicării privind restructurarea
As regards liquidity and the Bank's reliance on Eurosystem funding, the restructuring plan foresees a limited growth of the balance sheet in Greece while the deposit base should grow again.
Comisia constată că planul de restructurare, atunci când este luat în considerare împreună cu angajamentele prevăzute în anexa la prezenta decizie, asigură restabilirea viabilității pe termen lung a Băncii, este suficient în ceea ce privește repartizarea sarcinii și contribuția proprie și conține suficiente măsuri de limitare a denaturărilor concurenței.
The reliance on emergency liquidity assistance, which has already fallen, will continue to decrease [145] which will also help the Bank to reduce its cost of funding.
Planul de restructurare și angajamentele prezentate îndeplinesc criteriile Comunicării privind restructurarea.
The loan-to-deposit ratio commitment mentioned in recital 153 ensures that the Bank's balance sheet structure will remain sustainable at the end of the restructuring period.
CONCLUZIE
The sale of securities and of other non-core activities will also strengthen the liquidity position of the Bank.
Comisia regretă că Grecia a pus în aplicare în mod ilegal măsurile de ajutor B1, B2, B3, FB4, FB5, PB1 și PB2, încălcând articolul 108 alineatul (3) din tratat, întrucât măsurile au fost puse în aplicare înainte de notificarea lor oficială.
To decrease its funding costs, Greece has also given a commitment that the Bank will continue reducing the interest rates it pays on deposits in Greece, as described in recital 153.
ADOPTĂ PREZENTA DECIZIE: Articolul 1
Achieving such a decrease in the cost of deposits will be a key contribution to improving the pre-provisioning profitability of the Bank.
injecții de capital de urgență acordate băncii National Bank of Greece S.A. („BNG”) de către Banca Greciei și garantate de Republica Elenă (măsura L2);
Since the start of the crisis the Bank has started to rationalise its commercial network in Greece, through a reduction in the number of branches and employees.
cea de a doua recapitalizare-punte în valoare de 2326 de milioane EUR acordată de către Fondul elen de stabilitate financiară („Hellenic Financial Stability Fund” – HFSF) în decembrie 2012 (măsura B2);
By 31 December 2017, the total costs of the Bank will have further decreased.
recapitalizarea în valoare de 8677 de milioane EUR acordată de HFSF în favoarea BNG în primăvara anului 2013 (măsura B3);
To that end, Greece has given a commitment that the Bank will reduce its branches and employees in Greece to […] and […] respectively as of 31 December 2017, with maximum total costs in Greece amounting to EUR […] million.
acoperirea de către HFSF a deficitului de finanțare total de 456,97 milioane EUR legat de activitățile transferate de la First Business Bank S.A. („FB Bank”) către BNG în iunie și octombrie 2013 (măsura FB4);
The expected cost-to-income ratio will be less than […] % at the end of the restructuring period.
angajamentul de acoperire a nevoii de capital a BNG legată de achiziționarea activelor transferate de la FB Bank către BNG, în mai 2013, în valoare de 100 de milioane EUR (măsura FB5);
The Commission considers that the restructuring plan will ensure the efficiency of the Bank in the new market environment.
acoperirea de către HFSF a deficitului de finanțare total de 562,73 milioane EUR legat de activitățile transferate de la Probank S.A. către BNG, în august și decembrie 2013 (măsura PB1); și
One other key area is the handling of non-performing loans.
angajamentul de acoperire a nevoii de capital a BNG legată de achiziționarea activelor transferate de la Probank către BNG, în iulie 2013, în valoare de [180-280] de milioane EUR (măsura PB2).