natgillin/translations-raw huggingface dataset:
On that basis, the Commission requested the German authorities to provide a schedule for the repayment of the EUR 3 billion silent participation before 2018, when it ceases to satisfy all the requirements to be recognised as core capital for supervisory purposes.
Punctul 13 din Comunicarea privind restructurarea prevede, de asemenea, că banca ar trebui să fie suficient de capitalizată la sfârșitul perioadei de restructurare.
In response the German authorities provided the repayment scenarios indicated in Table 10 — Hypothetical repayment schedule excluding additional capital potentially generated by nominal-value accounting of BayernLabo loans.
Prin urmare, pe baza evaluării prudente, adecvarea actuală și potențială a capitalului ar trebui să fie în conformitate cu reglementările prudențiale aplicabile [66].
The Commission considers that the aid can be limited to the minimum necessary through the repayment of the silent participation of EUR 3 billion as indicated in Table 10.
Comisia a stabilit că ipotezele pot fi considerate prudente și că acestea permit o gamă adecvată de factori de risc, în conformitate cu punctul 13 din Comunicarea privind restructurarea.
That repayment is appropriate in the light, first, of the projections of the bank and, second, of the latest regulatory requirements, which call for a capitalisation above 9 % core Tier 1 capital plus a buffer (which will also be the case under the Basel III rules).
De asemenea, estimările de capital furnizate la solicitarea Comisiei se bazează pe un calendar de rambursare care demonstrează că nivelurile actuale și potențiale de adecvare a capitalului sunt la nivelurile indicate de autoritatea de reglementare, astfel cum sunt menționate în considerentul 79.
On that basis, subject to the condition of the repayment detailed in Annex II, the Commission considers that the restructuring aid is limited to the minimum necessary required for restoring viability.
Prin urmare, acestea îndeplinesc cele mai recente cerințe de reglementare, care impun o capitalizare mai mare decât rata fondurilor proprii de nivel 1 de bază de 9 %, conform criteriilor ABE, plus o rezervă.
The Commission notes that especially as regards BayernLabo the repayment schedule is based on particular accounting and regulatory treatment assumptions although there is in fact some uncertainty as to the applicable framework.
Prin urmare, acestea asigură, de asemenea, conformitatea cu normele acordului Basel III.
Should the assumptions change, the repayment should be in accordance with Table 11.
Comisia nu consideră că este necesar să se țină cont de niciun alt factor de risc.
The Commission will assess the viability of the bank on the basis of the repayment schedule and the contribution by the bank and its shareholders.
În primul rând, calculele ABE cu privire la exercițiul de capital de 9 % au luat în considerare doar factorul de risc suveran, care nu este semnificativ în cazul BayernLB.
Restoring long-term viability
În cadrul simulării de criză din iunie 2011 puse în aplicare de ABE, au fost luați în considerare, de asemenea, numai factori de risc la nivel macro și individual, la o rată a fondurilor proprii de nivel 1 de bază de 5 %, conform criteriilor ABE.
In assessing a restructuring plan the Commission needs to determine whether the bank is able to restore long-term viability without State aid (section 2 of the Restructuring Communication).
În prezent, Comisia nu are niciun indiciu că ABE va solicita o simulare de criză care să combine abordările celor două exerciții.
The opening decision raised doubts in that respect.
O astfel de combinație nu a fost necesară pentru evaluarea restructurării niciunei alte bănci din Germania.
According to the Restructuring Communication, long-term viability is achieved when a bank is able to compete for capital in the marketplace on its own merits in compliance with the relevant regulatory requirements.
În schimb, BaFin s-a limitat doar la a solicita băncilor să se conformeze cerinței ABE privind rata fondurilor proprii de nivel 1 de bază de 9 % [67].
To do so the bank must cover all its costs and provide an appropriate return on equity, taking into account its risk profile.
Prin urmare, Comisia poate acționa în prezent numai pe baza faptului că rata de adecvare a capitalului care va fi impusă este aceeași cu cea din cadrul exercițiului de capital din decembrie 2011 plus o rezervă suplimentară, astfel cum este indicat în considerentul 79.
Long-term viability further requires that any State aid received is either redeemed over time, as envisaged at the time the aid is granted, or is remunerated according to normal market conditions, thereby ensuring that any form of additional State aid is terminated.
Ipoteza este cu atât mai rezonabilă cu cât riscurile previzibile specifice băncii și mediului macroeconomic sunt luate în considerare deja în cadrul previziunilor elaborate.
The return to viability should derive from internal measures and be based on a credible restructuring plan, and should identify the causes of the bank's difficulties and weaknesses and explain how the restructuring operation will remedy them.
În orice caz, Comisia recunoaște rolul autorității de supraveghere financiară.
In particular, successful restructuring entails withdrawal from all activities which would remain structurally loss-making in the medium term.
Comisia acceptă că obligația de rambursare în tranșe anuale prevăzută în anexa II trebuie să fie aprobată de către autoritățile de reglementare.
The Commission finds that this requirement is met, as the restructuring plan provides for a significant reduction in the bank's capital market activities both in volume and complexity, and reduces the bank's foreign activities to focus on the area where its main expertise lies, primarily commercial banking for retail customers and small and medium-sized business customers situated in its regional home markets.
Conform calendarului de rambursare, plățile în rate sunt condiționate de aprobarea din partea BaFin.
point 13 of the Restructuring Communication requires that the restructuring plan should be based on assumptions which are compared with appropriate sector-wide benchmarks, adequately amended to take account of the new elements of the current crisis in financial markets, and should incorporate an adequate stress level.
În cazul în care BaFin interzice sau nu aprobă rambursarea unei rate, Comisia acceptă că obligația corelativă de a rambursa suma în cauză este amânată.
The Commission observes that the figures that BayernLB has provided are aligned with international benchmarks.
Cu toate acestea, în cazul în care rambursarea sumei amânate inițial nu este aprobată în anul următor sau este interzisă din nou, punerea în aplicare a planului de restructurare va fi compromisă și Germania va trebui să prezinte Comisiei un plan de restructurare modificat.
The macroeconomic forecasts are in line with those of international institutions, and the foreign exchange market estimates can be considered conservative.
Simplul fapt că autoritatea de supraveghere interzice sau nu autorizează rambursarea nu poate exonera în mod automat banca de obligația de rambursare: aceasta presupune luarea de măsuri din partea băncii.
BayernLB's EUR/USD projections incorporate a weaker dollar in 2016 than suggested by the purchasing power parity level; this suggests that BayernLB's dollar earnings have been translated into euros in a conservative manner.
În cazul în care banca nu poate rambursa suma în cauză, dar îndeplinește în același timp toate cerințele impuse de autoritatea de reglementare, în principiu, ar trebui să fie eliberat capital suplimentar prin continuarea reducerii activelor ponderate în funcție de risc.
Relatively high projections of the EUR/USD exchange rate tend to have a negative impact on the projected net income, because BayernLB has more assets denominated in dollars than liabilities [62].
De asemenea, orice întârziere va necesita, în general, măsuri compensatorii suplimentare [68].
The projected levels of the dollar compared to the euro are below the current levels of the EUR/USD exchange rate and the levels of the forward curve.
Prin urmare, Comisia insistă asupra principiului conform căruia, în planul de restructurare modificat, Germania trebuie să ofere măsuri compensatorii suplimentare.
According to the sensitivity analysis provided by BayernLB (recital 89) the profits of the bank would increase if a stronger dollar were assumed in the projections.
Acest lucru este reflectat în anexa II la punctul 4
That increase can be explained by the fact that BayernLB has more assets in USD than liabilities and therefore, if the dollar is stronger, the euro equivalent of the net interest it receives in dollars is higher.
Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că, în cazul în care cerințele legale în materie de capital vor depăși în mod substanțial nivelul preconizat în prezenta decizie, Comisia ar putea fi nevoită să efectueze o evaluare proporțională de tipul celor menționate în a treia teză de la punctul 14 din Comunicarea Comisiei privind aplicarea, începând cu 1 ianuarie 2012, a normelor privind ajutoarele de stat în cazul măsurilor de sprijin în favoarea băncilor, în contextul crizei financiare [69]; acest lucru ar putea necesita doar o măsură suplimentară de restructurare limitată.
The projections in Table 4 are lower than the levels achieved in 2009 and 2010 [63].
Cadrul de guvernanță corporativă este compatibil cu cerințele pentru întreprinderile private și se extinde la punerea în aplicare a codului de guvernanță corporativă (voluntar) german.
The Commission therefore considers the income projections to be prudent.
Adunarea acționarilor băncii va avea competențele standard ale unei adunări a acționarilor, fără nicio influență suplimentară.
All the components of income, and in particular fee income, are projected in line with levels achieved in the past.
Conform Codului privind guvernarea corporativă, jumătate din membrii consiliului de supraveghere vor fi independenți.
BayernLB's projections expect the loss provisions in lending business to decrease over the restructuring period, which is consistent with the assumed medium-term return to economic growth.
Cerințele calitative care asigură o calificare minimă a membrilor consiliului de supraveghere numiți recent, introduse de BaFin, autoritatea germană de reglementare, se aplică tuturor membrilor consiliului.
BayernLB projects a [15-30] % decrease in costs over the restructuring period, leading to an end cost/income ratio of [30-60] %.
În cursul perioadei de restructurare, președintele Consiliului de supraveghere va fi un membru independent.
That level is in line with those of other aided banks [64].
De asemenea, va fi introdus un comitet de audit și de risc, care va funcționa în conformitate cu cele mai bune practici de guvernanță corporativă.
The Commission considers that an improvement of the cost/income ratio is necessary for the return to viability.
Prin urmare, în ansamblu, planul de restructurare a BayernLB este de natură să restabilească viabilitatea pe termen lung a băncii.
Given the business model of BayernLB, which does not operate retail branches (retail branches tend to increase the cost/income ratios of retail banks), the historical levels of the cost//income ratio cannot be considered sustainable.
Contribuția proprie a băncii
In respect of funding, the challenge facing the Landesbanken over the medium term is the replacement of State-guaranteed grandfathered debt.
Comunicarea privind restructurarea arată că, pentru a menține ajutorul la minimum, băncile trebuie în primul rând să folosească resurse proprii pentru finanțarea restructurării și costurile asociate restructurării nu trebuie să fie suportate numai de stat, ci și de cei care au investit în bancă.
Grandfathered debt constitutes a cheap source of funding for the Landesbanken which cannot be replaced at the same cost.
În decizia de inițiere a procedurii, Comisia a observat că domeniul de aplicare a cesionărilor propuse sub formă de contribuție proprie a băncii a rămas vag.
At the end of 2010 BayernLB had EUR 58 billion of grandfathered debt outstanding.
Între timp, Germania s-a angajat că BayernLB va vinde un număr de [40-70] de filiale sau participații până la sfârșitul perioadei de restructurare.
Virtually all of that debt will mature by the end of 2015.
Banca a vândut deja majoritatea filialelor respective și estimează că va încheia toate vânzările până cel târziu la […].
The Commission notes that the maturing grandfathered liabilities are more than compensated for by the balance sheet reduction of EUR 70 billion projected by BayernLB in June 2011.
Participațiile financiare care urmează să fie vândute sunt menționate în anexa I punctul 11 și în anexa III și includ LBS Bayern, MKB și Banque LB Lux SA, care se numără printre cele mai mari filiale ale BayernLB.
Further additional reductions offered by the bank led to a commitment on the part of the German authorities that the balance sheet would be reduced to EUR 240 billion in total.
Veniturile generate și orice profituri realizate vor fi utilizate pentru acoperirea costurilor de restructurare și vor contribui la asigurarea menținerii ajutorului la valoarea minimă.
The funding plan presented in June 2011 presented a number of weak points in terms of the credibility of the availability of certain sources of funding.
De asemenea, pentru a garanta că, în cursul perioadei de restructurare, proprietarii băncii au un rol cât mai important în reconstituirea unei baze de capital corespunzătoare, Germania s-a angajat că banca va reține dividende și nu va plăti cupoanele, altele decât cele pe care este obligată prin lege să le plătească, până la sfârșitul perioadei de restructurare sau ulterior, în cazul în care participația tacită a landului nu este rambursată până atunci.
First, the plan relied on an assumption that corporates' deposits would increase by EUR [2-8] billion, an increase of […] % over the 2010 level.
Aceasta va garanta, în conformitate cu punctul 26 din Comunicarea privind restructurarea, că BayernLB nu utilizează ajutorul de stat pentru a-și remunera fondurile proprii dacă profitul nu este suficient pentru a efectua astfel de plăți.
Second, the Depot B funding obtained through savings banks was projected to increase by EUR [1-5] billion, a […] % increase over the 2010 level.
Prelungirea interdicției privind plata dividendelor și a cupoanelor hibride va contribui, de asemenea, la respectarea calendarului de rambursare de către BayernLB.
Those concerns have been addressed by an additional reduction of EUR [3-10] billion achieved through additional reductions in funding-intensive business areas (real estate, corporates and project finance).
În primul rând, casele de economii dețin în prezent participații tacite individuale în valoare totală de aproximativ [770-810] milioane EUR, astfel cum se explică în considerentul 76, iar pentru a îmbunătăți calitatea capitalului băncii și a se garanta că injecția de capital furnizată de casele de economii continuă să fie considerată drept fonduri proprii de nivel 1 de bază, conform criteriilor ABE, casele de economii au convenit să răscumpere respectivele participații tacite […].
Furthermore, BayernLB has provided credible information on the available alternative funding sources, in particular its capacity to issue more covered bonds (Pfandbriefe).
Asociația caselor de economii vor reinjecta capital în valoare de [810-840] milioane EUR, majorându-și astfel participația la BayernLB [70].
The Commission also takes a positive view of the decreased reliance on unsecured funding from the inter-bank market, as illustrated in Table 6.
Casele de economii își vor pierde astfel dreptul la plăți ale dobânzilor mai fiabile, iar interdicția privind plata dividendelor înseamnă că acestea nu vor primi plăți ale dividendelor corespunzătoare pe termen mediu.
point 13 of the Restructuring Communication indicates that long-term viability is achieved when the bank is able to provide an appropriate return on equity, taking into account its risk profile.
Pe de altă parte, Asociația caselor de economii a acceptat să achiziționeze LBS la un preț echitabil de 818,3 milioane EUR până la sfârșitul anului 2012.
In the absence of repayment the bank would not be able to generate a sufficient RoE to be competitive in the market for capital.
La determinarea prețului, Asociația caselor de economii nu a aplicat o reducere pentru a ține cont de poziția caselor de economii, care sunt principalul canal de distribuție pentru produsele LBS, astfel cum ar fi făcut, cel mai probabil, un investitor privat.
After restructuring, the bank would generate an RoE of [5-10] %, assuming a 10 % capital ratio.
Ca urmare a tuturor acestor măsuri, participarea care a fost inițial redusă la 6 % va crește în mod semnificativ, posibil până la 25 %.
The RoE calculations in Table 4 assume a capital ratio of 10 %, which was the EBA core Tier 1 ratio recorded by the EBA for BayernLB in the December 2011 capital exercise.
În cele din urmă, trebuie remarcat faptul că Germania va recupera întreaga parte a garanției pentru active care depășește valoarea economică reală.
It is also the ratio used by BayernLB to present the RoE in its projections (see Table 4).
Prin urmare, repartizarea sarcinilor între bancă și acționarii acesteia poate să fie considerată adecvată; îndoielile exprimate în acest sens în decizia de inițiere a procedurii au fost înlăturate.
However, in the absence of repayment, the capital ratio of the bank would be substantially higher (as explained in recital 159, the capital ratios of BayernLB could have been increased from the 10 % December 2011 level on the basis of projections of profits sustained throughout the period only if such profits were to be retained), so that the RoE would be lower than that projected.
Măsuri de limitare a denaturării concurenței
Through the additional reductions of EUR 10 billion in risk positions committed to by Germany, combined with the repayment schedule laid down in Annex II, the level of the RoE is re-established at around [7-12] % in 2016.
În sfârșit, Comunicarea privind restructurarea impune obligația ca planul de restructurare să includă măsuri de limitare a denaturărilor concurenței.
That improvement of the RoE is possible because of the profit-neutral way in which the additional risk position reduction will be achieved, as committed to by Germany.
Măsurile respective ar trebui să fie adaptate pentru a aborda denaturările pe piețele pe care beneficiarul își desfășoară activitatea după restructurare.
The feasibility of such profit-neutral reductions has been shown to be plausible on the basis of two illustrative scenarios which the bank might implement.
Natura și forma unor astfel de măsuri depind de două criterii: în primul rând, de valoarea ajutorului și de condițiile și circumstanțele în care a fost acordat și, în al doilea rând, de caracteristicile pieței sau ale piețelor pe care beneficiarul își va desfășura activitatea.
However, the reductions can achieve the viability requirement of sufficient profitability only as long as the capital generated is used to repay the excess capital of the bank.
De asemenea, Comisia trebuie să țină cont de nivelul contribuției proprii a băncii beneficiare și de repartizarea sarcinilor pe parcursul perioadei de restructurare.
The level of RoE achieved at the end of the restructuring period is in line with projections by BayernLB's peers [65].
În decizia de inițiere a procedurii, Comisia a considerat că măsurile propuse în legătură cu denaturarea concurenței sunt insuficiente.
The repayment schedule set out in Annex II achieves full repayment of the silent participations, which would otherwise have burdened the profitability of the bank.
Planul de restructurare actualizat prevede continuarea măsurilor respective.
Those silent participations would have to be remunerated at a much higher rate than the RoE of the bank, and they will no longer qualify as supervisory capital under the Basel III rules.
În cazul de față, cuantumul ajutorului, constând în ajutor sub formă de capital, se ridică la aproximativ 15,8 miliarde EUR: acesta include recapitalizarea, în valoare de 10 miliarde EUR, garanția de risc în valoare de 4,8 miliarde EUR și transferul unui capital în valoare de 1 miliard EUR de la BayernLabo către BayernLB.
A full repayment is achieved under the restructuring plan submitted, while the capitalisation of the bank is kept at comfortable levels.
Cifra respectivă nu include garanțiile de lichiditate oferite de SoFFin, în valoare de aproximativ 15 miliarde EUR (din care 5 miliarde EUR au fost utilizate) [71], nici garanțiile furnizate de Austria pentru finanțarea în valoare de 2,638 miliarde EUR, pe care BayernLB a fost de acord să o lase HGAA.
The level of RoE has to be analysed in the light of the bank's risk profile.
Ajutorul în valoare de 15,8 miliarde EUR este echivalent cu 8 % din activele ponderate în funcție de risc după punerea în aplicare a măsurilor (poziții de risc în valoare de 198 de miliarde EUR în 2008).
BayernLB has, in the past, been active outside Germany.
Pentru a limita eventualele denaturări ale concurenței, măsurile necesare vor fi semnificative, inclusiv atunci când se ține cont de nivelul adecvat al contribuției proprii a băncii și de gradul de repartizare a sarcinilor între beneficiar și acționarii acestuia pe parcursul perioadei de restructurare.
In particular in the corporates business, BayernLB lent to parties without any link to a home BayernLB client, and for projects that did not offer any substantial collateral.
În noul plan de restructurare, reducerea prevăzută a bilanțului a crescut, așadar, semnificativ în comparație cu planul de restructurare inițial.
Project financing focused on foreign projects for which the only guarantee of payment was the expected future cash flows from the project financed.
Pe baza activelor de la sfârșitul anului 2008, BayernLB își va reduce bilanțul cu 51 %, de la 421,7 miliarde EUR la 206 miliarde EUR (239,4 miliarde EUR în 2015).
Germany has committed to strict limits in terms of risk positions in international activities in those business areas.
În acest scop, BayernLB este pregătită să cesioneze un număr substanțial de filiale naționale și străine și să își reducă în mod substanțial portofoliul de participații.
Germany has also undertaken to confine the bank's business to clients with a link to its home market, based on clear definitions, in order to limit credit exposures to clients without a client relationship based on the regional business model of the bank.
Cesiunile respective trebuie să fie finalizate până la […]; în caz contrar, filialele relevante sau întreprinderile asociate trebuie să înceteze derularea de noi activități [după …].
The refocusing of the activities of the bank will lead to a reduction of the relative level of risk.
O prezentare generală a celor mai importante cesionări este oferită în tabelul 12.
Against that background the projected RoE of around [7-12] % can be considered acceptable.
Tabelul 12
point 13 of the Restructuring Communication also requires that the bank should be sufficiently capitalised at the end of the restructuring operation.
Cesiunea participațiilor importante
On the basis of prudent valuation, therefore, the current and prospective capital adequacy should be in line with the applicable supervisory regulations [66].
Denumire
The Commission has established that the assumptions can be considered prudent, and that they allow for a proper range of stress in line with point 13 of the Restructuring Communication.
Bilanț, în miliarde EUR [72]
Furthermore, the capital projections supplied at the Commission's request are based on a repayment schedule that demonstrates that the current and the prospective capital adequacy levels are at the levels indicated by the regulator that are mentioned in recital 79.
RWA, în miliarde EUR [72]
They therefore meet the latest regulatory requirement, which calls for a capitalisation above 9 % EBA core Tier 1 capital plus a buffer.
Cesionările includ toate instituțiile de credit la nivel internațional ale băncii.
They thus also ensure compliance with the Basel III rules.
Cesiunea HGAA, care părea deja să aibă nevoie de ajutor de restructurare în 2008, a contribuit la restabilirea viabilității BayernLB.