natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Measures to limit distortions of competition
Sumele reprezentând capitalul propriu includ, pentru anii 2010, 2011 și 2012, acțiunile preferențiale în valoare de 940 de milioane EUR acordate de Grecia în 2009; pentru anul 2012, sumele nu includ cele două recapitalizări-punte de care a beneficiat banca în 2012, în valoare de 2942 de milioane EUR.
The Restructuring Communication requires a restructuring plan to propose measures limiting distortions of competition and ensuring a competitive banking sector.
Valoarea capitalului propriu pentru anul 2013 cuprinde în întregime recapitalizarea privată și recapitalizarea din partea HFSF din 2012 și 2013, care s-au ridicat la un total de 4571 de milioane EUR.
Moreover, those measures should also address moral hazard issues and ensure that State aid is not used to fund anti-competitive behaviour.
Informațiile transmise Comisiei de Alpha Bank, 25 iunie 2013.
Point 31 of the Restructuring Communication states that when assessing the amount of aid and the resulting competition distortions, the Commission has to take into account both the absolute and relative amount of the State aid received as well as the degree of burden-sharing and the position of the financial institution on the market after the restructuring.
Situațiile financiare pentru anul 2011, http://www.alpha.gr/files/investorrelations/GROUP_IAS_FY_2011_en1.pdf
In that respect, the Commission recalls that the Bank has received capital support from the State equivalent to 12 % of its RWA [118].
A se vedea secțiunea 2.3.1.2 Recapitalizarea de stat acordată în cadrul măsurii de recapitalizare.
In addition, the Bank has obtained liquidity guarantees amounting to EUR 14 billion at 30 November 2011 and government bond loans for an amount of EUR 1,6 billion at 30 September 2011, representing together 25 % of the Bank’s balance sheet at that date.
Situațiile financiare consolidate la 31 decembrie 2011 ale Emporiki Bank, p.
In addition, the Bank received State-guaranteed ELA.
9.
The measures to limit potential distortions of competition are thus justified in view of that large amount of aid.
Raportul financiar anual pentru perioada 1 ianuarie 2012-31 decembrie 2012 al HFSF, p.
Additionally, the market share of the Bank in Greece is large, with market shares of 15 % for loans and 13 % for deposits at 31 December 2012.
8, disponibil online la adresa: http://www.hfsf.gr/files/hfsf_annual_report_2012_en.pdf
The acquisition of Emporiki Bank and, to a much smaller extent, of the three Cooperative Banks and of the Greek activities of Citibank increased the market shares of the Bank.
Achiziția și preluarea reprezintă o procedură de rezoluție care constă în identificarea, în cadrul unei entități juridice în lichidare, a activelor și a pasivelor de înaltă calitate și în vinderea lor la licitație în vederea transferării către o întreprindere viabilă.
After the acquisition of Emporiki Bank, the Bank’s market shares in deposits in Greece amounted to 21 % as of 30 June 2013, while its market shares in residential mortgages, consumer loans and corporate loans were 23 %, 20 % and 21 % respectively [119].
A se vedea Decizia nr.
The Commission recalls that the difficulties of the Bank resulted mainly from external shocks such as the Greek sovereign crisis and the protracted recession which has disrupted the Greek economy since 2008, as has already been noted in recital 69 of the Alpha Opening Decision.
A se vedea Decizia nr.
The need to address moral hazard issues is reduced as the Bank did not take excessive risks.
14/4/8.12.2013 a Comitetului pentru măsuri de rezoluție al Băncii Greciei.
As discussed in section 7.6.1 of this Decision, the distortive effect of the aid measures is lower in the light of those factors as is the need for measures to limit distortions of competition.
A se vedea Decizia nr.
For those reasons, the Commission can exceptionally accept that, in spite of the high aid amount and the high market share, the restructuring plan does not envisage any downsizing of the balance sheet and loans in Greece.
14/5/8.12.2013 a Comitetului pentru măsuri de rezoluție al Băncii Greciei.
However, the Commission notes that the State recapitalisations enabled the Bank to continue its banking activities in foreign markets.
Prin urmare, termenul „deficit de finanțare” poate fi înșelător deoarece se referă la o măsură de sprijin sub formă de capital, și nu la o măsură de sprijin sub formă de lichidități.
In that respect, the Commission notes, in addition to its deleveraging and restructuring already implemented, that the Bank will further restructure and deleverage its foreign assets by 30 June 2018 [120] in addition to the commitment not to use aid to fund the growth of those activities.
A se vedea Decizia nr.
The aid will therefore not be used to distort competition on those foreign markets.
97/2/8.2.2013 a Comitetului pentru credite și asigurări al Băncii Greciei.
That ban contributes to ensuring that the aid is strictly used to support the restoration of the viability of the Greek banking activities, and not, for instance, to grow in foreign markets.
14/1/8.12.2013 a Comitetului pentru măsuri de rezoluție al Băncii Greciei.
The commitment to decrease the interest paid on Greek deposits from unsustainably high levels also ensures that the aid will not be used to finance unsustainable deposit collection strategies which distort competition on the Greek market.
A se vedea Decizia nr.
Similarly, the commitment to implement strict guidelines as regards the pricing of new loans, based on a proper credit risk assessment, will prevent the Bank from distorting competition on the Greek market with inappropriate pricing strategies on the loans to customers.
14/2/8.12.2013 a Comitetului pentru măsuri de rezoluție al Băncii Greciei.
Taking into account the specific situation described in section 7.6.1 and the measures provided for in the restructuring plan, the Commission considers there are sufficient safeguards to limit distortions of competition.
A se vedea Decizia nr.
MONITORING
97/1/8.2.2013 a Comitetului pentru credite și asigurări al Băncii Greciei.
In accordance with section 5 of the Restructuring Communication, regular reports are required to allow the Commission to verify that the restructuring plan is being implemented properly.
A se vedea Decizia nr.
As stated in the commitments given by Greece [121], Greece will ensure that until the end of the restructuring period, namely, 31 December 2018, the Monitoring Trustee, which has been appointed by the Bank with the approval of the Commission, will monitor the commitments given by Greece on the restructuring of activities in Greece and abroad and on corporate governance and commercial operations.
14/7/8.12.2013 a Comitetului pentru măsuri de rezoluție al Băncii Greciei.
It can therefore be concluded that implementation of the restructuring plan will be properly monitored.
A se vedea Decizia nr.
CONCLUSION
14/8/8.12.2013 a Comitetului pentru măsuri de rezoluție al Băncii Greciei.
It is concluded that Greece unlawfully implemented aid measures B1, B2, B3 and B4 in breach of Article 108(3) of the Treaty, since they were implemented before their formal approval by the Commission.
Un bancomat (Automated Teller Machine – ATM) este un dispozitiv bancar electronic, care permite clienților să efectueze operațiuni de bază fără ajutorul unui reprezentant din sucursală (sau „ghișeu”), cum ar fi retragerea de numerar.
However the Commission finds that the restructuring plan, when taken together with the commitments in the Annex, ensures the restoration of long-term viability of the Bank, is sufficient with respect to burden-sharing and own contribution, and is appropriate and proportional to offset the competition distorting effects of the aid measures examined in this Decision.
Informațiile prezentate de autoritățile elene la 24 iunie 2014.
HAS ADOPTED THIS DECISION:
64.
Article 1
Termenul „active ponderate în funcție de risc” se referă la un agregat de reglementare care măsoară expunerea la risc a unei instituții financiare și care este utilizat de către autoritățile de supraveghere pentru a monitoriza rata de adecvare a capitalului instituțiilor financiare.
The following measures implemented by Greece constitute State aid within the meaning of Article 107(1) of the Treaty:
informații confidențiale
the emergency liquidity assistance provided to Alpha Bank S.A. by the Bank of Greece and guaranteed by Greece (measure L2);
Conform scrisorii trimise de Banca Greciei la 7 noiembrie 2011, „garanțiile se aplică la valoarea totală a asistenței pentru acoperirea nevoii de lichiditate în situații de urgență (ELA)”.
the second bridge recapitalisation of EUR 1042 million granted by the Hellenic Financial Stability Fund (‘HFSF’) to Alpha Bank S.A. in December 2012 (measure B2);
Informații furnizate de Banca Greciei la 7 aprilie 2014.
the commitment letter of EUR 1629 million granted by the HFSF to Alpha Bank S.A. on 21 December 2012 (measure B3);
Previziunile financiare anexate la planul de restructurare a Alpha Bank, iunie 2014.
the recapitalisation of EUR 4021 million granted by the HFSF to Alpha Bank S.A. in Spring 2013 (measure B4).
A se vedea nota de subsol 4.
The financing by the HFSF of the total funding gap of EUR 427 million, in the framework of the transfer of selected assets and liabilities of Cooperative Bank of Dodecanese, Evia Cooperative Bank and Cooperative Bank of Western Macedonia to Alpha Bank S.A. in December 2013, does not constitute State aid within the meaning of Article 107(1) of the Treaty.
Acordul de presubscriere prevede următoarele: „Riscul efectiv datorat băncii va include obligațiunile emise de FESF și plata cupoanelor și a dobânzii acumulate aferentă obligațiunilor FESF pentru perioada cuprinsă între emisiunea de obligațiuni și conversia avansului în capital social și în alte instrumente financiare convertibile prevăzute de prezentul document”.
In the light of the restructuring plan relating to the Alpha Bank Group (Alpha Bank and all its subsidiaries and branches) submitted on 12 June 2014 and of the commitments provided by Greece on that date, the following State aid is compatible with the internal market:
A se vedea tabelul 3.
the capital injection of EUR 940 million granted by Greece to Alpha Bank S.A. in May 2009 under the recapitalisation measure (measure A);
O divizare a acțiunilor este o acțiune a unei întreprinderi în care aceasta își împarte acțiunile existente în mai multe acțiuni.
the emergency liquidity assistance provided to Alpha Bank S.A. by the Bank of Greece and guaranteed by Greece since July 2011, for an amount of EUR 23,6 billion at 31 December 2012 (measure L2);
A se vedea nota de subsol 38.
the recapitalisation of EUR 4021 million granted by the HFSF to Alpha Bank S.A. in May 2013 (measure B4).
Planul de restructurare a Alpha Bank, iunie 2014, p.
For the Commission
132, înainte de achiziționarea Emporiki Bank.
Vice-President
Planul de restructurare a Alpha Bank, iunie 2014, p.
Commission Decision of 19 November 2008 in State aid N 560/2008 ‘Support Measures for the Credit Institutions in Greece’ ( OJ C 125, 5.6.2009, p.
129.
6).
Planul de restructurare a Alpha Bank, iunie 2014, p.
It was attributed the number SA.26678 (N 560/2008).
102-103.
That scheme was subsequently prolonged and amended as described in footnote 2.
Creșterea numărului de sucursale și de angajați în perioada septembrie 2012-decembrie 2013 se datorează achiziționării Emporiki Bank.
See Commission Decision of 27 July 2012 in State aid SA.34823 (2012/C) (ex 2012 NN), ‘Recapitalisation Alpha Bank by the Hellenic Financial Stability Fund’ ( OJ C 357, 20.11.2012, p.
Planul de restructurare a Alpha Bank, iunie 2014, p.
36).
103.
HFSF press release, 24 December 2012, available online at: http://www.hfsf.gr/files/press_release_20121224_en.pdf
Previziunile financiare anexate la planul de restructurare a Alpha Bank, iunie 2014, cifre privind Alpha Bank Grecia.
Those measures were registered by the Commission as case SA.36004 (2013/NN).
Planul de restructurare a Alpha Bank, iunie 2014, p.
The notification was registered under number SA.34823 (2012/C) (ex 2012 NN).
105.
European Commission – Directorate-General Economic and Financial Affairs.
Planul de restructurare a Alpha Bank, iunie 2014, p.
The Second Economic Adjustment Programme for Greece — March 2012, p.
96.
17, available online at http://ec.europa.eu/economy_finance/publications/occasional_paper/2012/pdf/ocp94_en.pdf
Previziunile financiare anexate la planul de restructurare a Alpha Bank, iunie 2014, cifre aferente operațiunilor din Grecia.
See section II ‘The restructuring of the Greek Sovereign Debt’ of the Report on the Recapitalisation and Restructuring of the Greek Banking Sector, Bank of Greece, December 2012, available online at: http://www.bankofgreece.gr/BogEkdoseis/Report_on_the_recapitalisation_and_restructuring.pdf
Planul de restructurare a Alpha Bank, iunie 2014, p.
Press release of Ministry of Finance of 9 March 2012, available online at: http://www.pdma.gr/attachments/article/80/9%20MARCH%202012%20-%20RESULTS.pdf
132.
106.
A se vedea anexa, capitolul III, secțiunea A.
See footnote 8.
A se vedea anexa, capitolul III secțiunea C.
See footnote 7, p.
„În cele din urmă, în ceea ce privește warrantele emise de HFSF, ar trebui să se clarifice faptul că Republica Elenă va solicita aprobarea Comisiei Europene, înainte de orice răscumpărare a mandatelor de către Alpha Bank sau de orice entitate publică (inclusiv HFSF), astfel încât Comisia Europeană să poată verifica dacă răscumpărarea prevăzută a warrantelor nu este contrară cerințelor în materie de remunerare a statului în temeiul normelor privind ajutoarele de stat.”
104.
Comunicare a Comisiei – Aplicarea normelor privind ajutoarele de stat în cazul măsurilor adoptate în legătură cu instituțiile financiare în contextul actualei crize financiare mondiale (JO C 270, 25.10.2008, p.
The European Central Bank and the national central banks together constitute the Eurosystem, the system of central banks of the euro area.
2).
Press release of Ministry of Finance of 3 December 2012, available online at: http://www.pdma.gr/attachments/article/248/Press%20Release%20-%20December%2003.pdfThat buy-back of its own debt at a price deeply below face value generated a significant debt reduction for Greece.
Considerentul 59 din decizia de inițiere a procedurii privind Alpha.
In the absence of such a buy-back, the market value of those new GGBs could have increased depending on the evolution of market parameters such as interest rates and the probability of default of Greece.
Considerentul 63 din decizia de inițiere a procedurii privind Alpha.
Included the expected loss from the new loan production in Greece over the period from June 2013 to December 2016.
A se vedea considerentul 146 din Decizia Comisiei din 12 noiembrie 2008 în cazul privind ajutorul de stat SA.
The impact of the foreign risk CLPs was calculated after foreign tax and taking into account the disposal commitments which had been provided to the Directorate-General for Competition Policy at that time.
510/2008 – Italia „Vendita dei beni della compagnia aerea ALITALIA” ( JO C 46, 25.2.2009, p.
NBG loan loss reserves at 30 June 2013 pro-forma of the provisions of First Business Bank and Probank.
6).
Eurobank loan loss reserves at 30 June 2013 pro-forma of the provisions of New Hellenic Postbank and New Proton Bank, which were acquired in August 2013.
A se vedea punctul 80 din Comunicarea Comisiei privind aplicarea, de la 1 august 2013, a normelor privind ajutoarele de stat pentru măsuri de sprijin în favoarea băncilor în contextul crizei financiare („Comunicarea din 2013 privind sectorul bancar”) ( JO C 216, 30.7.2013, p.
http://www.alpha.gr/files/investorrelations/IFRS_Alphagroup_Q3_2013_en.pdf
1).
See Table 2.
A se vedea Decizia Comisiei din 25 ianuarie 2010 în cazul privind ajutorul de stat NN 19/2009 – Ajutor de restructurare pentru Dunfermline Building Society, considerentul 47; Decizia Comisiei din 25 octombrie 2010 în cazul privind ajutorul de stat N 560/2009 – Ajutor pentru lichidarea Fionia Bank, considerentul 55; Decizia Comisiei din 8 noiembrie 2010 în cazul privind ajutorul de stat N 392/2010 – Restructurarea CajaSur, considerentul 52.
Those amounts of equity include, for 2010, 2011 and 2012, EUR 940 million of preference shares granted by Greece in 2009; for 2012 those amounts do not include the two bridge recapitalisations received by the Bank in 2012, for an amount of EUR 2942 million.
A se vedea notele de subsol 1 și 2.
The amount of equity for 2013 includes the full 2012 and 2013 HFSF and private recapitalisation, which amounted to a total of EUR 4571 million.
Activele ponderate în funcție de risc ale băncii la 31 martie 2012 s-au ridicat la 44,2 miliarde EUR.
Alpha Bank submission of information to the Commission, 25 June 2013.
Comunicarea Comisiei privind aplicarea, începând cu 1 ianuarie 2012, a normelor privind ajutoarele de stat în cazul măsurilor de sprijin în favoarea instituțiilor financiare, în contextul crizei financiare („Comunicarea din 2011 privind prelungirea”) ( JO C 356, 6.12.2011, p.
2011 Financial Statements, http://www.alpha.gr/files/investorrelations/GROUP_IAS_FY_2011_en1.pdf
7).
See section 2.3.1.2 State recapitalisation granted under the recapitalisation measure.
A se vedea nota de subsol 6.
Consolidated Financial Statements at 31 December 2011 of Emporiki Bank, p.
A se vedea considerentul 41 din Decizia Comisiei în cazul NN 51/2008, Schema de garantare pentru băncile din Danemarca (JO C 273, 28.10.2008, p.
9.
2).
HFSF Annual Financial report for the period from 1 January 2012 to 31 December 2012, p.
A se vedea considerentul 83: dobânzile acumulate sunt considerate contribuții suplimentare din partea HFSF și, prin urmare, au redus sumele achitate de HFSF băncii pentru a plăti recapitalizarea din primăvara anului 2013.
8, available online at: http://www.hfsf.gr/files/hfsf_annual_report_2012_en.pdf
A se vedea, de asemenea, secțiunea 7.5.1.
http://www.alpha.gr/files/deltia_typou/Deltio_Typou_20130201EN.pdf
Prețul teoretic, fără exercitarea de drepturi (theoretical ex-rights price – TERP) este o metodologie general acceptată pe piață pentru cuantificarea efectului de diluare al majorării capitalului social.
A Purchase & Assumption is a resolution procedure which consists of identifying, in a legal entity under liquidation, the assets and liabilities of high quality and auctioning them in order to transfer them to a viable company.
A se vedea tabelul 5.
See Decision 97/3/8.2.2013 of the Credit and Insurance Committee of the Bank of Greece.
Achiziționarea activelor și pasivelor transferate ale Western Macedonia Bank și ale Evia Bank nu a fost notificată Comisiei elene în domeniul concurenței, deoarece cifra de afaceri a părții transferate a fiecărei bănci cooperatiste nu a depășit pragul de 15 milioane EUR, astfel cum este prevăzut la articolul 6 alineatul (1) din Legea nr.
See Decision 14/4/8.12.2013 of the Resolution Measures Committee of the Bank of Greece.
3959/2011 coroborat cu articolul 10 alineatul (3) litera (a) din aceeași lege.
See Decision 14/5/8.12.2013 of the Resolution Measures Committee of the Bank of Greece.
Contravaloarea a fost calculată pornind de la o rată de abandon în ceea ce privește depozitele de 30 % între semnarea și încheierea tranzacției.
The term ‘funding gap’ may therefore be misleading since it describes a capital support measure and not liquidity support.
Contravaloarea va fi ajustată ex post, în funcție de rata de abandon efectivă constatată înainte de încheierea tranzacției.
See Decision 97/2/8.2.2013 of the Credit and Insurance Committee of the Bank of Greece.
A se vedea, de asemenea, secțiunile 7.5.1 și 7.5.2.
See Decision 14/1/8.12.2013 of the Resolution Measures Committee of the Bank of Greece.
A se vedea punctul 28 din Comunicarea privind restructurarea, precum și considerentul 320 din Decizia 2011/823/UE a Comisiei din 5 aprilie 2011 privind măsurile C 11/09 (ex NN 53b/08, NN 2/10 și N 19/10) puse în aplicare de statul neerlandez în favoarea ABN AMRO Group NV (creat în urma fuziunii între Fortis Bank Nederland și ABN AMRO N) (JO L 333, 15.12.2011, p.
See Decision 97/1/8.2.2013 of the Credit and Insurance Committee of the Bank of Greece.
A se vedea considerentul 99.
See Decision 14/7/8.12.2013 of the Resolution Measures Committee of the Bank of Greece.
Inclusiv contribuția la Fondul de garantare a depozitelor și investițiilor („TEKE”).
See Decision 14/8/8.12.2013 of the Resolution Measures Committee of the Bank of Greece.
Previziunile financiare anexate la planul de restructurare a Alpha Bank, iunie 2014, cifre privind Alpha Bank S.A.
Diners Club International is a credit card company which was founded in 1950 and established in Greece in 1959.
HFSF, Raportul financiar anual pentru exercițiul încheiat la 31 decembrie 2013, p.
Diners Club Greece is held by Citibank International and Citibank Overseas Investment Corporation.
68, disponibil la adresa: http://www.hfsf.gr/files/hfsf_annual_report_2013_en.pdf
An ATM (Automated Teller Machine) is an electronic banking outlet, which allows customers to complete basic transactions without the aid of a branch representative (or ‘teller’), such as withdrawing cash.
Proiecțiile financiare prezentate în planul de restructurare se deosebesc de rezultatele simulării de criză efectuate de Banca Greciei, întrucât aceasta din urmă nu s-a bazat pe același set de ipoteze și a luat în considerare ajustările suplimentare efectuate de Banca Greciei.
Submission of information of the Greek authorities dated 24 June 2014.
Planul de restructurare a Alpha Bank, iunie 2014, p.
Restructuring plan of Alpha Bank, June 2014, p.
107.
64.
A se vedea considerentul 116.
Business secret.
Valoarea măsurii propuse privind contribuția proprie trebuie să fie comparată cu dimensiunea băncii înainte de achiziția Emporiki Bank, a depozitelor celor trei bănci cooperatiste și a Citibank Greece, din motivul explicat la secțiunea 7.1.3.5.
According to the letter of the Bank of Greece of 7 November 2011, ‘Guarantees apply on the total amount of Emergency Liquidity Assistance (ELA)’.
Atunci când se ia în considerare numai ajutorul plătit efectiv, care este varianta cea mai avantajoasă și, prin urmare, cu cele mai mari efecte de denaturare a concurenței, cuantumul ajutorului se reduce la 11 % din activele ponderate în funcție de risc ale băncii.
Information provided by Bank of Greece on 7 April 2014.
Planul de restructurare a Alpha Bank, iunie 2014, p.
See footnote 4.
A se vedea considerentul 129.
The pre-subscription agreement provided that: ‘The Effective Risk payable to the Bank shall include the EFSF bonds and any coupon payments and accrued interest to the EFSF bonds for the period from the issuance of the bonds until the conversion of the Advance into share capital and other convertible financial instruments as prescribed herein’.
ANEXĂ
See Table 3.
ALPHA BANK – ANGAJAMENTELE ASUMATE DE REPUBLICA ELENĂ
http://www.alpha.gr/files/investorrelations/deltio_typou_20130501EN.pdf
Republica Elenă prezintă următoarele angajamente („angajamentele”) care fac parte integrantă din planul de restructurare.
http://www.alpha.gr/files/investorrelations/Deltio_Typou_20130603EN.pdf
Angajamentele includ angajamentele privind punerea în aplicare a planului de restructurare („angajamentele de restructurare”), precum și angajamentele privind guvernanța corporativă și operațiunile comerciale.
A stock split is a corporate action in which a company divides its existing shares into multiple shares.
Angajamentele intră în vigoare la data adoptării deciziei Comisiei de aprobare a planului de restructurare („decizia”).
http://www.alpha.gr/files/investorrelations/EA20130416EN.pdf
Textul trebuie interpretat având în vedere decizia în cadrul general al dreptului Uniunii și prin trimitere la Regulamentul (CE) nr.
http://www.hfsf.gr/files/HFSF_activities_Jan_2013_Jun_2013_en.pdf
659/1999 al Consiliului [1].CAPITOLUL I. DEFINIȚII
http://www.alpha.gr/files/investorrelations/1306010_Warrants_en.pdf
În sensul angajamentelor asumate, se aplică următoarele definiții:
See footnote 38.
Banca Alpha Bank S.A. și toate filialele sale.