natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Loan loss reserves (Dec 2011)
În decembrie 2012, cele mai mari patru bănci din Grecia au primit o a doua recapitalizare punte de la HFSF.
Internal capital generation
În primăvara anului 2013, recapitalizarea punte a celor patru bănci a fost transformată în recapitalizare permanentă în acțiuni ordinare, HFSF deținând mai mult de 80 % din capitalul social al fiecăreia dintre cele patru bănci.
Target Core Tier 1 (Dec 2014)
Pentru băncile care au reușit să atragă o valoare prestabilită de capital privat (banca, Alpha Bank și Banca Națională a Greciei), HFSF a primit acțiuni fără drept de vot și investitorilor privați le-au fost acordate warrante pe acțiunile HFSF.
Capital needs
În iulie 2013, Banca Greciei a contractat un consultant pentru realizarea unui studiu de diagnosticare privind portofoliile de credite ale tuturor băncilor elene.
In line with the MEFP of March 2012, ‘banks submitting viable capital raising plans will be given the opportunity to apply for and receive public support in a manner that preserves private sector incentives to inject capital and thus minimises the burden for taxpayers’ [19].
Consilierul a realizat previziuni privind pierderile din împrumuturi („CLP”) aferente tuturor portofoliilor de credite naționale ale băncilor elene, precum și împrumuturilor purtătoare de risc pentru Grecia în sucursalele și filialele străine pe un orizont de timp de trei ani și jumătate și pe întreaga durată de viață a împrumutului.
The Bank of Greece found that only the four largest banks (Eurobank, National Bank of Greece, the Bank and Alpha Bank) submitted viable capital raising plans [20].
Analiza a furnizat previziuni privind pierderile din împrumuturi în cadrul a două scenarii macroeconomice, un scenariu de referință și un scenariu negativ.
They received a first recapitalisation from the HFSF in May 2012.
Previziunile privind pierderile din împrumuturi pentru portofoliile de împrumuturi străine au fost estimate de Banca Greciei folosind anumite contribuții din partea consultantului.
Domestic deposits in the banks in Greece decreased by 37 % in total between the end of 2009 and June 2012 due to the recession and political uncertainty.
Pe baza evaluării de către consultant a previziunilor privind pierderile din împrumuturi, în toamna anului 2013, Banca Greciei a lansat o nouă simulare de criză (denumită în continuare „simularea de criză din 2013”) pentru a evalua soliditatea poziției de capital a băncilor elene, atât în cadrul unui scenariu de referință, cât și în cadrul unui scenariu negativ.
Those banks had to pay higher interest rates to try to retain deposits.
Banca Greciei a efectuat evaluarea nevoilor de capital cu sprijinul tehnic al unui al doilea consultant.
The costs of deposits increased, reducing the net interest margin of the banks.
Tabelul 4
As Greek banks were shut down from wholesale funding markets, they became entirely dependent on Eurosystem financing [21], a growing portion of which was in the form of State-guaranteed ELA granted by the Bank of Greece.
Simularea de criză din 2013: Nevoile de capital ale băncilor elene pe bază consolidată în cadrul scenariului de referință (milioane EUR)
On 3 December 2012, Greece launched a buy-back programme on the new GGBs received by the investors in the framework of the PSI programme, at prices ranging from 30,2 % to 40,1 % of their nominal value [22].
Banca Greciei, Simularea de criză din 2013 aplicată sectorului bancar din Grecia, martie 2014, p.
The Greek banks participated in that buy-back programme which crystallised further losses on their balance sheets, since most of the accounting loss (that is, the difference between market value and nominal value) booked on those new GGBs at the time of the PSI programme became definitive and irreversible [23].
42.
In December 2012, the four largest Greek banks received a second bridge recapitalisation from the HFSF.
Rata de referință a capitalului de bază de rangul 1 (iunie 2013) (1)
For the banks which managed to attract a pre-determined amount of private capital (the Bank, Alpha Bank and National Bank of Greece), the HFSF received non-voting shares and private investors were granted warrants on the shares of the HFSF.
Previziuni privind pierderile din împrumuturi pentru riscul elen (3)
In July 2013, the Bank of Greece commissioned an advisor to carry out a diagnostic study on the loan portfolios of all Greek banks.
Previziuni privind pierderile din împrumuturi pentru riscul de schimb valutar [25] (4)
That advisor carried out credit loss projections (‘CLPs’) on all domestic loan books of the Greek banks as well as on loans carrying Greek risk in foreign branches and subsidiaries over a three-and-a-half-year and a loan-lifetime horizon.
Generarea de capital intern (5)
The analysis provided CLPs under two macroeconomic scenarios, a baseline scenario and an adverse scenario.
Rata capitalului de bază de rangul 1 în urma simulării de criză (decembrie 2016) (6)
The CLPs for foreign loan portfolios were estimated by the Bank of Greece using some input from the advisor.
Nevoile de capital (7)=(6)-(1)-(2)-(3)-(4)-(5)
Based on the advisor’s assessment of the CLPs, in autumn 2013 the Bank of Greece launched a new stress test exercise (‘the stress test of 2013’) to assess the robustness of the Greek banks’ capital position under both a baseline and an adverse scenario.
La 6 martie 2014, Banca Greciei a anunțat rezultatele simulării de criză din 2013 și a solicitat băncilor să își prezinte, până la jumătatea lunii aprilie 2014, planurile de majorare a capitalului pentru a acoperi nevoile de capital în cadrul scenariului de referință.
The Bank of Greece conducted the capital needs assessment with the technical support of a second advisor.
Între sfârșitul lui martie 2014 și începutul lui mai 2014, băncile au efectuat majorări de capital.
The key components of the capital needs assessment under the stress test of 2013 were (i) the CLPs [24] on banks’ loan portfolios on a consolidated basis for Greek risk and foreign risk, net of existing loan reserves, and (ii) the estimated operating profitability of banks for the period from June 2013 to December 2016, based on a conservative adjustment of the restructuring plans which had been submitted to the Bank of Greece during the fourth quarter of 2013.
Beneficiarul
Table 4 summarises the calculation of capital needs for the main Greek banks on a consolidated basis under the baseline scenario for that stress test of 2013.
Banca oferă servicii bancare universale în principal în Grecia și în Europa de Est și de Sud-Est (România, Bulgaria, Serbia, Albania, Ucraina și Cipru), precum și în Egipt.
Table 4
Banca oferă o gamă completă de produse bancare și financiare și de servicii pentru persoane fizice și întreprinderi.
Stress test of 2013: Capital needs of the Greek banks on a consolidated basis in the baseline scenario (EUR million)
Aceasta este activă în domeniul bancar pe segmentul de retail, servicii bancare pentru întreprinderi și servicii bancare private, gestionarea de active, trezorerie și servicii bancare de investiții.
Bank of Greece, 2013 Stress Test of the Greek Banking Sector, March 2014, p.
Banca este înființată în Grecia și acțiunile sale sunt cotate la bursa de valori din Atena.
42.
La 30 decembrie 2012, banca avea un număr total de 18597 de angajați [28].
Reference Core Tier 1 (June 2013) (1)
În timpul programului de răscumpărare din decembrie 2012, banca a vândut noile obligațiuni emise de guvernul elen primite în cadrul programului de implicare a sectorului privat la un preț cu mult sub valoarea nominală.
Loan Loss reserves (June 2013) (2)
Vânzarea s-a materializat în pierderi aferente noilor obligațiuni emise de statul elen.
CLPs for Greek risk (3)
Cifrele cheie ale băncii în decembrie 2010, decembrie 2011, decembrie 2012 și decembrie 2013 (date consolidate) sunt prezentate în tabelul 5.
CLPs for foreign risk [25] (4)
Tabelul 5
Internal Capital Generation (5)
Cifre cheie privind Piraeus Bank pentru anii 2010, 2011, 2012 și 2013
On 6 March 2014, the Bank of Greece announced the results of the stress test of 2013 and requested the banks to submit, by mid-April 2014, their capital raising plans to cover the capital needs under the baseline scenario.
(milioane EUR)
Between late March 2014 and early May 2014, the banks proceeded with capital increases.
Venituri nete din dobânzi
The beneficiary
Total venituri din exploatare
The Bank provides universal banking services mainly in Greece and in Central, Eastern and South-Eastern Europe (Romania, Bulgaria, Serbia, Albania, Ukraine and Cyprus) as well as in Egypt.
Total cheltuieli de exploatare
It offers a full range of banking and financial products and services to households and businesses.
Venituri înainte de calcularea provizioanelor
It is active in retail, corporate and private banking, asset management, treasury and investment banking.
Pierderi din depreciere pentru acoperirea riscului de credit
The Bank is incorporated in Greece and its shares are listed on the Athens Stock Exchange.
Pierderi din depreciere aferente obligațiunilor emise de statul elen și împrumuturi eligibile în cadrul PSI
On 30 December 2012, the Bank employed a total of 18597 people [28].
Fond comercial negativ
During the buy-back programme of December 2012, the Bank sold the new GGBs it had received in the framework of the PSI at a deep discount to nominal value.
31 decembrie 2010
That sale crystallised its losses on the new GGBs.
31 decembrie 2011
The key figures of the Bank in December 2010, December 2011, December 2012 and December 2013 (consolidated data) are presented in Table 5.
31 decembrie 2012 [31]
Table 5
31 decembrie 2013 [32]
Piraeus Bank key figures, 2010, 2011, 2012 and 2013
Total împrumuturi nete și avansuri acordate clienților
Annual reports 2011, 2012, financial statements 2013
(nete)
Profit and loss
Depozite
(EUR million)
Total active
2012 [30]
Total capital propriu [30]
2013 [31]
Situația s-a îmbunătățit într-o oarecare măsură după ce banca a început să efectueze achiziții în iulie 2012.
Net Interest Income
În cadrul simulării de criză din 2013, Banca Greciei a estimat nevoile de capital ale băncii la 465 de milioane EUR pentru scenariul de referință.
Total Operating Income
În martie 2014, banca a dat curs unei majorări de capital în valoare de 1752 de milioane EUR pentru a acoperi nevoile de capital menționate la considerentul 50 și a rambursa 940 de milioane EUR în acțiuni preferențiale deținute de Grecia [34].
Total Operating Expenses
Spre deosebire de majorarea de capital a Eurobank din aprilie 2014, HFSF nu s-a angajat față de bancă să injecteze capital în cadrul majorării de capital în ipoteza unei cereri private insuficiente.
Pre Provision Income
Majorarea capitalului băncii a luat forma unei oferte de capital nepreferențial (și anume, o majorare de capital cu anularea drepturilor de preemțiune ale acționarilor) pentru investitorii internaționali și a unei oferte publice în Grecia.
Impairment Losses to cover credit risk
Prețul de subscriere a fost stabilit la 1,7 EUR pe acțiune.
Impairment losses on GGBs and loans eligible to PSI
După majorarea capitalului, banca a anunțat la 22 mai 2014 că a răscumpărat acțiunile preferențiale în Grecia, pentru o sumă totală de 750 de milioane EUR [35].
Negative goodwill
ACHIZIȚIONAREA ACTIVITĂȚILOR BANCARE ELENE DE CĂTRE BANCĂ
Net Profit/Loss
Achiziționarea ATE
31 December 2010
Până la începutul anilor 1990, ETA a fost o instituție financiară specializată, care a sprijinit dezvoltarea sectorului agricol în numele statului elen.
31 December 2011
În decembrie 2000, întreprinderea a fost cotată la bursa de valori din Atena.
31 December 2012 [31]
La 14 noiembrie 2011, Grecia era principalul acționar al ATE cu o participare de 89,9 %.
31 December 2013 [32]
ATE a desfășurat toate tipurile de activități bancare, atât pentru persoane fizice, cât și pentru întreprinderi, a furnizat servicii financiare, cum ar fi activități de asigurare și activități de leasing, și a dobândit participații importante în întreprinderi care își desfășoară activitatea în sectoare nefinanciare, inclusiv industria producătoare de zahăr și industria producătoare de lactate.
Total net Loans and Advances to Customers
În iulie 2012, ATE își furniza serviciile prin intermediul unei rețele de 468 de sucursale și 5024 de angajați.
(Net)
În iulie 2012, depozitele sale totale s-au ridicat la 14,9 miliarde EUR pentru active totale în valoare de 21,8 miliarde EUR [36].
Deposits
Începând cu 2006, ATE a furnizat, de asemenea, servicii în afara Greciei, cu o participație de 74 % în ATE Bank România și o cotă de 20,3 % din capitalul social comun și 25 % din acțiunile preferențiale în AIKBanka Serbia.
Total Assets
Dificultățile ATE au apărut înaintea crizei datoriilor suverane din Grecia, în principal ca rezultat al calității slabe a activelor și al rentabilității anterioare deprecierii, care este scăzută în mod tradițional.
Total equity [30]
De asemenea, criza datoriilor suverane din Grecia a afectat toate băncile elene, inclusiv ATE, în două moduri: (i) pierderea accesului Greciei la piețele datoriei internaționale a afectat grav poziția lichidității băncilor elene; și (ii) calitatea activelor s-a deteriorat și a determinat creșterea pierderilor.
Table 5 illustrates that, apart from the huge losses it booked in 2011 due to the PSI programme (EUR 5911 million [33]), the Bank suffered from declining income (due, among other reasons, to the higher costs of deposits) and from high and rising impairment losses on its loan portfolios in Greece and abroad until mid-2012.
În aprilie 2011, Grecia a injectat 1445 de milioane EUR în ATE (valoare care include suma de 675 de milioane EUR acordată inițial în cadrul măsurii elene de recapitalizare).
The liquidity position of the Bank was badly hit by deposit outflows.
Cu toate acestea, în a doua jumătate a anului 2011, poziția de capital a ATE s-a deteriorat, în principal datorită participării sale în cadrul programului de implicare a sectorului privat.
That situation somewhat improved after the Bank started to make acquisitions in July 2012.
La 22 martie 2012, Grecia a prezentat un raport elaborat de Banca Greciei care propunea rezoluția ATE printr-o procedură de achiziție și preluare a activităților transferate ale ATE, în timp ce activele și pasivele rămase urmau să facă obiectul procesului de rezoluție prin intermediul unei bănci rele.
Under the stress test of 2013, the Bank of Greece estimated the capital needs of the Bank at EUR 465 million for the baseline scenario.
Banca Greciei și o altă bancă elenă mare au prezentat oferte cu caracter neobligatoriu către HFSF.
In March 2014, the Bank proceeded with a capital increase of EUR 1752 million to cover the capital needs mentioned in recital 50 and to repay the EUR 940 million in preference shares held by Greece [34].
La 26 iulie 2012, Consiliul de administrație al HFSF a aprobat oferta băncii.
In contrast to Eurobank’s capital increase of April 2014, the HFSF did not give the Bank a commitment to inject capital in the framework of the capital increase in the event of insufficient private demand.
La 27 iulie 2012, Banca Greciei a dat curs transferului activităților transferate ale ATE către bancă [37].
The Bank’s capital increase was achieved through a non-pre-emptive equity offering (that is to say a capital increase with cancellation of shareholders’ pre-emption rights) to international investors and through a public offering in Greece.
Întrucât activitățile transferate ale ATE conțineau mai puține active la valoare justă decât pasive, HFSF, în conformitate cu decizia Băncii Greciei din 28 ianuarie 2013, a trebuit să compenseze diferența dintre activele transferate și pasivele transferate, și anume deficitul de finanțare.
The subscription price was set at EUR 1,70 per share.
Banca Greciei a concluzionat, pe baza unor cifre verificate, că deficitul de finanțare urma să se ridice la 7471 de milioane EUR și că HFSF a acordat băncii obligațiuni emise de Fondul european de stabilitate financiară (denumite în continuare „obligațiuni FESF”) în valoare de 7471 de milioane EUR.
Following the capital increase, the Bank announced on 22 May 2014 that it had redeemed the preference shares to Greece, for a total amount of EUR 750 million [35].
De asemenea, HFSF s-a angajat să furnizeze capital băncii, pentru ca activitățile transferate ale ATE să fie capitalizate până la 9 %.
THE BANK’S ACQUISITIONS OF GREEK BANKING ACTIVITIES
Banca a achiziționat activitățile transferate ale ATE la un preț de cumpărare de 95 de milioane EUR.
Acquisition of ATE
Achiziționarea Geniki
In December 2000, the company was listed on the Athens Stock Exchange.
De asemenea, participarea băncilor elene în cadrul programului de implicare a sectorului privat a condus la o deteriorare rapidă a poziției lor de capital.
ATE operated in all banking activities, both retail and corporate, provided financial services such as insurance activities and leasing activities and acquired major participations in companies operating in non-financial sectors, including sugar production industry and dairy production industry.
Banca a fost singura interesată să achiziționeze Geniki.
In July 2012, ATE offered its services through its network of 468 branches and employed 5024 people.
Negocierile între Société Générale și bancă pentru vânzarea Geniki au condus la un acord oficial la 19 octombrie 2012 conform căruia: (i) Société Générale vinde și banca achiziționează participarea de 99,08 % pe care Société Générale o deține în Geniki; și (ii) Société Générale atribuie și transferă și banca primește 100 % din avansurile la capitalul social al Geniki pe care Société Générale le-a încheiat sau le va încheia în viitor.
In July 2012, its total deposits amounted to EUR 14,9 billion for total assets of EUR 21,8 billion [36].
La 14 decembrie 2012, banca a anunțat că s-a încheiat achiziționarea participării pe care Société Générale o deținea în Geniki.
Since 2006, ATE has also offered its services outside Greece with a 74 % stake in ATE Bank Romania and a stake of 20,3 % of the common share capital and 25 % of the preference shares in AIKBanka Serbia.
Achiziționarea operațiunilor din Grecia ale celor trei bănci cipriote
The difficulties of ATE arose before the Greek sovereign crisis mainly as a result of poor asset quality and of traditionally low pre-impairment profitability.
Bank of Cyprus, Cyprus Popular Bank și Hellenic Bank au fost înființate în 1899, în 1901 și, respectiv, în 1976.
Furthermore, the Greece sovereign crisis affected all Greek banks, including ATE, in two ways: (i) the loss of access of Greece to international debt markets severely affected the liquidity position of Greek banks and (ii) asset quality deteriorated and increased impairments.
În urma reuniunii extraordinare a Eurogrupului din 15 martie 2013, s-a ajuns la un acord asupra principalilor parametri ai unui plan de salvare pentru Cipru de către Uniunea Europeană, FMI și BCE.
In April 2011 Greece injected EUR 1445 million into ATE (including EUR 675 million originally granted under the Greek recapitalisation measure).
Consiliul elen de stabilitate sistemică (Hellenic Systemic Stability Board – HSSB) a propus în unanimitate transferul activelor și pasivelor elene ale sucursalelor celor trei bănci cipriote din Grecia către o bancă elenă existentă.
Nevertheless, in the second half of 2011, the capital situation of ATE deteriorated mainly due to its participation in the PSI programme.
De asemenea, HFSF a convenit să acopere nevoile de capital (ale dobânditorului) care ar rezulta din achiziționarea sucursalelor din Grecia ale celor trei bănci cipriote.
As illustrated in Table 2, its total PSI-related charge amounted to around EUR 4329 million before tax and was entirely booked in its 2011 accounts.
Tabelul 6 prezintă activele și pasivele celor trei bănci cipriote care, în cele din urmă, au fost transferate către bancă (denumite în continuare „activitățile cipriote transferate”).
On 22 March 2012, Greece submitted a report by the Bank of Greece proposing the resolution of ATE via a Purchase & Assumption procedure in respect of the ATE Transferred Activities, while the remaining assets and liabilities would be resolved via a bad bank.
Activitățile transferate ale celor trei bănci cipriote
On 26 July 2012, the Board of Directors of the HFSF approved the Bank’s bid.
Activități transferate
On 27 July 2012, the Bank of Greece proceeded with the transfer of the ATE Transferred Activities to the Bank [37].
Active
The Bank of Greece concluded, based on audited figures, that the funding gap would be EUR 7471 million and the HFSF granted the Bank European Financial Stability Facility bonds (‘EFSF bonds’) worth EUR 7471 million.
Împrumuturile acordate sectorului navigației și alte împrumuturi provenite din și gestionate în Grecia și contabilizate în portofoliul de credite cipriot
Furthermore, the HFSF committed to provide capital to the Bank, in order for the ATE Transferred Activities to be capitalised up to 9 %.
Active imobilizate (cu excepția creanțelor privind impozitul amânat)
That amount was initially estimated at EUR 500 million, but the final amount was determined at EUR 570 million.
Pasive
Acquisition of Geniki
La 22 martie 2013, HFSF și-a exprimat acordul față de achiziționarea de către bancă a operațiunilor celor trei bănci cipriote în Grecia.
Geniki was established in 1937.
În iunie 2013, în cadrul recapitalizării din primăvara anului 2013 [42], HFSF a injectat capital în valoare de 524 de milioane EUR în bancă pentru a acoperi prețul de achiziție plătit de către bancă.
Geniki provided financial services in the sectors of retail banking, corporate banking and capital market services.
Achiziționarea MBG
In 2004 Société Générale acquired the majority of Geniki’s shares.
La 22 aprilie 2013, banca a semnat un acord definitiv cu BCP având ca obiect achiziționarea întregului capital social al MBG și participarea BCP la viitoarea majorare a capitalului băncii.
Geniki operated 104 branches and employed 1391 employees as at 31 December 2012 [38].
Conform acordului, BCP urma să contribuie cu 400 de milioane EUR la recapitalizarea obligatorie a MBG (din care 139 de milioane EUR au fost deja furnizate de BCP în decembrie 2012) prin conversia în capital a creditelor cu rang prioritar și subordonat de la BCP către MBG.
Total assets amounted to EUR 2,6 billion, total net loans to EUR 1,9 billion and deposits to around EUR 2 billion [39].
De asemenea, toate fondurile furnizate de către BCP pentru MBG urmau să fie rambursate de către aceasta din urmă în două tranșe: suma de 650 de milioane EUR urma să fie plătită la data încheierii tranzacției, iar suma de aproximativ 250 de milioane EUR urma să fie plătită în termen de șase luni de la închidere.
The Greek sovereign crisis had a very negative impact on the banking sector performance.
În sfârșit, BCP urma să contribuie cu 400 de milioane EUR la recapitalizarea băncii printr-un plasament privat cu excluderea drepturilor de preemțiune.
Furthermore, the participation of the Greek banks in the PSI programme led to a rapid deterioration of their capital situation.
Banca urma să achiziționeze ulterior MBG complet recapitalizată în schimbul sumei de 1 milion EUR.
As illustrated in Table 2, Geniki’s total PSI-related charge amounted to around EUR 292 million before tax and was entirely booked in its 2011 accounts.
La 19 iunie 2013, banca a anunțat finalizarea achiziționării MBG.
As illustrated in Table 3, the amount of the capital needs of Geniki were estimated at EUR 281 million and were calculated on the basis of a stress test performed by the Bank of Greece.
Prezentare generală a efectului combinat al achizițiilor
In June 2012, Société Générale approached all four of the large Greek banks, in an attempt to sell Geniki.
Tabelul 7 oferă o prezentare generală a efectului achizițiilor ulterioare asupra dimensiunii și formei băncii în Grecia (niciuna dintre entitățile dobândite nu a inclus active străine, cu excepția activităților transferate ale ATE care conțin active la scară redusă în România).
The Bank was the only one interested in acquiring Geniki.
Ca urmare a achizițiilor, banca deține în prezent cea mai mare cotă pe piața elenă a depozitelor și a împrumuturilor.