natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The Commission also notes positively a number of commitments by Germany aimed at improving the state of the business in OpCo, namely the implementation of further restructuring measures in the form of cost reductions (to EUR [570-590] million in 2016 and EUR [520-550] million in 2017), improvements in the liquidity and risk management of the bank as well as a general commitment to manage the bank's assets and liabilities in a sustainable way to maximise the chances of a successful sale at a maximal price within the constraints provided.
A se vedea decizia de inițiere a procedurii, considerentul 56.
The Commission stresses that a further Commission decision will be required once a final bid has been received in the sales process.
A se vedea decizia de inițiere a procedurii, considerentul 57.
Such a decision will assess (a) whether the joint entity is indeed viable or not; and (b) whether the final bid price is indeed positive, and the implementation of the sales process does not involve aid to either buyer or the sold entity [71].
A se vedea decizia de inițiere a procedurii, considerentul 63.
The Commission takes positive note of the commitment by Germany to submit the final bid for assessment and approval to the Commission.
Prin scrisoarea din 30 septembrie 2013, Germania și-a prezentat observațiile – care reflectă poziția comună a Germaniei, a landului Schleswig-Holstein, a orașului Hamburg și a HSH.
Regarding the required assessment of viability, the Commission notes that a mere change of ownership that did not involve a change in business model, for example through an IPO, would encounter the same doubts in terms of viability as have been raised by the Commission in the Opening decision and not subsequently allayed as assessed in the present decision in section 4.1.2.
A se vedea considerentul 61 din decizia din 2011.
Based on those commitments and the aforementioned considerations, the Commission concludes that the requirements under point 49 of the 2008 Banking Communication as well as under points 17 and 18 of the Restructuring Communication are met.
A se vedea considerentele 37 și 38.
Monitoring
Scrisoarea prezentată de Germania odată cu notificarea, la 21 martie 2016.
Finally, the Commission takes positive account of the commitment by Germany to subject the entire set of commitments to rigorous monitoring by a qualified and independent monitoring trustee.
A se vedea secțiunea 2.2.2.
CONCLUSION
A se vedea considerentele 24 și 25.
On the basis of the commitments provided and the preceding assessment, the Commission concludes that the 2013 measure, re-notified as aid for the orderly wind-down of HSH, can be considered as compatible with the rules of the internal market,
A se vedea considerentul 25.
HAS ADOPTED THIS DECISION:
RWA este calculat de autoritatea de supraveghere pentru a determina valoarea absolută a capitalului pe care trebuie să îl dețină o bancă.
Article 1
Acest drept a fost deja stabilit în acordul de garantare inițial, pus în aplicare în 2009.
The 2016 measures which Germany is planning to implement for HSH Nordbank do not constitute State aid within the meaning of Article 107(1) of the Treaty on the Functioning of the European Union.
Codurile ISIN DE000HSH2H15 și DE000HSH2H23.
Article 2
A se vedea secțiunea 2.1.
The 2013 measure, a re-increase in the second-loss guarantee provided by the Finanzfonds to HSH Nordbank, in the amount of EUR 3 billion constitutes State aid within the meaning of Article 107(1) TFEU and it is compatible with the internal market, in light of the commitments set out in Annex I of the present decision.
Cazurile de ajutor de stat SA.43390 (2016/N) și SA.38843 (2015/N), decizii care urmează să fie publicate.
Article 3
Comunicare a Comisiei privind tratarea activelor depreciate în sectorul bancar comunitar (JO C 72, 26.3.2009, p. 1).
This Decision is addressed to the Federal Republic of Germany.
Comunicarea Comisiei privind aplicarea, de la 1 august 2013, a normelor privind ajutoarele de stat pentru măsurile de sprijin în favoarea băncilor în contextul crizei financiare („Comunicarea privind sectorul bancar”) ( JO C 216, 30.7.2013, p. 1).
Done at Brussels, 2 May 2016.
Comunicarea Comisiei privind restabilirea viabilității și evaluarea măsurilor de restructurare luate în sectorul financiar, în contextul crizei actuale, în conformitate cu normele privind ajutoarele de stat („Comunicarea privind restructurarea”) ( JO C 195, 19.8.2009, p. 9).
For the Commission
A se vedea considerentul 124 pentru explicații mai detaliate cu privire la motivul pentru care Comunicarea din 2008 privind sectorul bancar este relevantă în speță.
Member of the Commission
Comisia subliniază faptul că, în urma intrării în vigoare a Directivei privind redresarea și rezoluția instituțiilor bancare [Directiva 2014/59/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 de instituire a unui cadru pentru redresarea și rezoluția instituțiilor de credit și a firmelor de investiții și de modificare a Directivei 82/891/CEE a Consiliului și a Directivelor 2001/24/CE, 2002/47/CE, 2004/25/CE, 2005/56/CE, 2007/36/CE, 2011/35/UE, 2012/30/UE și 2013/36/UE, precum și a Regulamentelor (UE) nr. 1093/2010 și (UE) nr. 648/2012 ale Parlamentului European și ale Consiliului (JO L 173, 12.6.2014, p. 190), „BRRD”], în cazul în care se constată existența unui ajutor nou în procesul de vânzare, orice astfel de ajutor nou ar putea fi acordat doar în caz de rezoluție și ar face obiectul unei decizii separate a Comisiei.
OJ C 315, 29.10.2013, p. 81.
ANEXA I
Commission Decision 2012/477/EU of 20 September 2011 on State aid granted by Germany to HSH Nordbank AG SA.29338 (C 29/09 (ex N 264/09)) (OJ L 225, 21.8.2012, p. 1).
LISTA DE ANGAJAMENTE ÎN CAZUL PRIVIND AJUTORUL DE STAT SA.29338 HSH NORDBANK AG
See 2011 decision, recital 48.
Germania se angajează să pună în aplicare următoarele angajamente:
Cf. footnote 1.
1 [Etapa de restructurare și mandatarul însărcinat cu monitorizarea]
Germany submitted an amendment of the commitment catalogue, correcting an error in one commitment, on 27 April 2016.
[Etapa de restructurare] Etapa de restructurare se termină la încheierea procedurii de vânzare.
Via Finanzfonds, the two Länder hold 65 %; directly Hamburg holds 10,8 % and Schleswig-Holstein 9,58 %.
Următoarele angajamente se aplică pe durata etapei de restructurare, cu excepția cazului în care formularea specifică a angajamentului în cauză prevede altfel.
See Opening decision, recital 54.
[Mandatarul însărcinat cu monitorizarea] Pe durata etapei de restructurare, punerea în aplicare completă și adecvată a tuturor angajamentelor prevăzute în prezenta listă va fi monitorizată continuu și temeinic și va fi verificată în detaliu de un mandatar însărcinat cu monitorizarea calificat corespunzător, independent de HSH.
For the detailed description of the guarantees, see recitals 42 to 47 in the 2011 decision.
2 [Structura societății holding]
See Opening decision, recital 13.
[Constituirea societății holding] HSH va fi scindată într-o societate holding („HoldCo”) și o filială care urmează să fie vândută („OpCo”).
Exposure at default means the expected amount of loss to which a bank is exposed in case of a default of a counterparty.
[Filiala] OpCo va deține toate activele și pasivele HSH, inclusiv activele acoperite de garanție (cu excepția cazului în care sunt vândute către landuri, în conformitate cu punctul 4), garanția propriu-zisă și autorizația de funcționare a băncii.
It is used to calculate the credit risk of financial institutions.
Pentru a se asigura funcționarea HoldCo, OpCo va furniza HoldCo numerar în valoare de 50 de milioane EUR.
Confidential information.
[Societatea holding] Activele din bilanțul HoldCo constau din participația în cadrul OpCo; pe lângă numerarul menționat la punctele 2.2 și 3.3, HoldCo va deține cel puțin 90 % din acțiunile OpCo până la vânzare.
See points 2 and 4 of the commitment catalogue.
3 [Obligații în temeiul garanției]
See point 3.1 of the commitment catalogue.
[Repartizarea obligațiilor care revin în temeiul garanției] Acordul privind asigurarea unui cadru de garantare încheiat între HSH Finanzfonds AöR și HSH la 2 iunie 2009 va fi modificat după cum urmează:
See footnote 12.
Cu titlu de remunerare pentru faptul că beneficiază de efectul de recuperare a capitalului, OpCo va plăti o primă de bază de 2,2 % pentru partea de garanție care nu a fost încă utilizată.
See point 2.3 of the commitment catalogue.
Toate celelalte obligații care revin HSH în temeiul acordului de garantare descris în decizia de autorizare din 20 septembrie 2011, C 29/2009 (ex N 264/2009), și anume:
For details see point 4.2 of the commitment catalogue.
prima de bază de 2,2 % ca remunerație pentru partea de garanție care a fost utilizată;
See points 4.1 and 4.2 of the commitment catalogue.
prima de bază de 1,8 % ca plată aferentă recuperării; și
See point 5.1 of the commitment catalogue.
prima suplimentară de 3,85 %, inclusiv certificatul de recuperare,
See point 5.4 of the commitment catalogue.
inclusiv toate rezervele înscrise în bilanț referitoare la acestea, vor fi transferate către HoldCo începând cu 1 ianuarie 2016.
See point 5.7 of the commitment catalogue.
[Clauza de echilibrare] Transferul către HoldCo a obligațiilor care revin în temeiul garanției nu are niciun efect asupra totalului creanțelor aferente garanției care urmează să fie plătite în temeiul deciziei de autorizare din 20 septembrie 2011, C 29/2009 (ex N 264/2009).
See point 5.8 of the commitment catalogue.
Normele acordului de garantare din 2 iunie 2009 rămân neschimbate după punerea în aplicare a condițiilor impuse de Comisie prin decizia de autorizare, sub rezerva modificărilor care decurg din repartizarea obligațiilor privind primele prevăzute la punctul 3.1.
See point 5.9 of the commitment catalogue.
Rata minimă de 10 % a capitalului propriu comun relevantă pentru bonul de recuperare va fi calculată până la vânzare utilizând nivelul de capitalizare a întregului grup și, în cazul unei vânzări reușite, utilizând nivelul de capitalizare a HoldCo.
See point 6 of the commitment catalogue.
În cazul în care procedura de vânzare nu este încheiată cu succes, rata relevantă va continua să fie calculată pe baza nivelului de capitalizare a întregului grup.
See point 6 (a) to (e) of the commitment catalogue.
În cazul vânzării acțiunilor OpCo, la inițiativa acționarilor publici, valoarea primei suplimentare de 3,85 % preluată de HoldCo poate fi redusă proporțional cu nivelul participațiilor directe și indirecte.
See point 7.1of the commitment catalogue.
[Executarea obligațiilor prevăzute de garanție] Veniturile pe care HoldCo le obține din vânzarea acțiunilor deținute la OpCo vor fi utilizate, în principal, pentru îndeplinirea obligațiilor legate de transferul primelor.
See point 7.5 of the commitment catalogue.
Pentru a asigura faptul că HoldCo este protejată de insolvență, HSH Finanzfonds AöR și HoldCo vor conveni măsuri adecvate, în special o subordonare calificată a creanțelor care fac obiectul garanției.
See point 7.2 of the commitment catalogue.
În cazul în care procedura de vânzare nu este încheiată cu succes, în măsura în care este posibil din punct de vedere juridic, landurile vor inversa efectele subordonării creanțelor și vor utiliza încasările din lichidare în principal pentru a achita obligațiile restante prevăzute de garanție.
See point 8 of the commitment catalogue.
De asemenea, OpCo va plăti HoldCo o sumă forfetară de 210 milioane EUR pentru a achita obligațiile de plată a primelor asumate de HoldCo în cursul procedurii de vânzare actuale.
See point 10 of the commitment catalogue.
Prima de bază de 2,2 % asumată de HoldCo ca remunerație pentru partea de garanție care a fost utilizată trebuie plătită din momentul în care garanția este invocată, în special ca urmare a vânzării activelor în conformitate cu punctul 4.
See point 12 of the commitment catalogue.
În cazul în care HoldCo nu dispune de numerar suficient la data scadenței pentru a plăti integral primele restante sau în cazul în care o serie de obstacole juridice împiedică plata, în special din cauza unei încălcări a cerințelor de menținere a capitalului sau a subordonării creanțelor existente sau în cazul în care acest lucru ar conduce la insolvența HoldCo, plata primelor restante poate fi amânată parțial până la următoarea data a scadenței, la o rată a dobânzii pe piață de 10 %.
See point 11 of the commitment catalogue.
4 [Vânzarea activelor către landuri și pe piață]
See point 14.2 of the commitment catalogue.
[Flexibilitatea în selectarea activelor care urmează să fie transferate] Pentru a stabili prețul de cumpărare al activelor selectate, landurile vor utiliza evaluarea din anexa la prezenta listă de angajamente.
See Opening decision, recital 30.
Pentru transferurile efectuate după 31 august 2016, Comisia va actualiza evaluarea.
See Opening decision, recital 31.
5 [Vânzarea]
See Opening decision, recital 41.
[Calendarul și etapele procedurii de vânzare] Înainte de începerea unei proceduri de vânzare, un calendar care conține cel puțin următoarele etape va fi prezentat Comisiei:
See Opening decision, recital 45.
selectarea ofertantului și semnarea (până la 28 februarie 2018).
Communication on the application of State aid rules to measures taken in relation to financial institutions in the context of the current global financial crisis (OJ C 270, 25.10.2008, p. 8).
[Calificarea cumpărătorului (cumpărătorilor)] Ofertanții care participă la procedura de vânzare trebuie să dispună de resursele financiare necesare și de expertiză relevantă pentru industrie demonstrabilă pentru a gestiona OpCo ca un concurent rentabil și activ.
Commission Communication on the Recapitalisation of financial institutions in the current financial crisis: limitation of the aid to the minimum necessary and safeguards against undue distortions of competition (OJ C 10, 15.1.2009, p. 2).
[Independența cumpărătorului (cumpărătorilor)] Cumpărătorul (cumpărătorii) OpCo trebuie să fie independent (independenți) de HSH și de sectorul public.
Commission Communication on the application, from 1 January 2011, of State aid rules to support measures in favour of banks in the context of the financial crisis (OJ C 329, 7.12.2010, p. 7) and Commission Communication on the application, from 1 January 2012, of State aid rules to support measures in favour of banks in the context of the financial crisis (OJ C 356, 6.12.2011, p. 7).
Este posibilă vânzarea către una sau mai multe Landesbank(en) (bănci regionale).
See Opening decision, recital 47.
Casele de economii publice (öffentliche Sparkassen) pot participa – împreună cu un pachet minoritar de acțiuni – la o achiziție printr-un alt cumpărător care este independent de HSH și de sectorul public (cu excepția Landesbanken).
See Opening decision, recital 48.
restructurarea împrumuturilor existente în scopul menținerii valorii, cu condiția ca respectivele împrumuturi să facă parte din categoria celor gestionate ca împrumuturi incerte;
See Opening decision, recital 49.
activitățile necesare pentru gestionarea numerarului OpCo, cu excepția acceptării de depozite noi, inclusiv depozitele noi ale clienților existenți; reînnoirea depozitelor scadente, în aceleași condiții, este permisă în continuare;
See Opening decision, recital 50.
prelungirile necesare în scopul evitării pierderilor, cu condiția ca acestea să ofere perspective considerabil mai bune de realizare;
See Opening decision, recital 52.
tranzacțiile cu instrumente financiare derivate care sunt necesare pentru a gestiona rata dobânzii, riscurile valutare și riscurile de credit ale portofoliului existent și care au ca rezultat o reducere a riscurilor generale la care este expusă OpCo în poziția pe care o ocupă în piață.
See Opening decision, recitals 53 and 54.
6 [Obligații în perioada de vânzare] În perioada de vânzare, HoldCo va gestiona OpCo cu scopul de a asigura menținerea viabilității, a atractivității și a competitivității acesteia.
See Opening decision, recital 56.
În acest scop:
See Opening decision, recital 57.
vor fi luate măsuri suplimentare de reducere a costurilor și de raționalizare în cadrul OpCo, în conformitate cu planul de restructurare prezentat, astfel încât costurile administrative să nu depășească [570-590] de milioane EUR în 2016 și [520-550] de milioane EUR în 2017;
See Opening decision, recital 63.
gestionarea riscurilor OpCo, în special în ceea ce privește noua activitate, va fi realizată în conformitate cu principiile practicii comerciale prudente;
Germany submitted the comments — reflecting the joint position of Germany, Schleswig-Holstein, Hamburg and HSH — by letter of 30 September 2013.
se vor lua măsuri pentru a consolida baza de capital (inclusiv administrarea pasivelor), sub rezerva aprobării de către Comisie;
See for example recital 61 of the 2011 decision.
OpCo nu poate efectua nicio plată cu privire la instrumentele de capital legate de profit [precum instrumentele financiare hibride și certificatele de participare (Genussscheine)], atât timp cât astfel de plăți nu sunt datorate în temeiul unui contract sau al legislației.
See recitals 37 and 38.
Aceste instrumente vor trebui să participe la pierderi, în cazul în care bilanțul OpCo, fără eliberarea rezervelor și fără rezultatul reportat, indică o pierdere.
Letter submitted with the notification by Germany on 21 March 2016.
Nu va exista nicio participare la pierderile reportate din anii anteriori; și
See section 2.2.2.
OpCo nu va plăti niciun fel de dividende până la vânzare (și anume, pentru perioada care include exercițiul financiar care se încheie la 31 decembrie 2017).
Losses are compensated in their entirety after the first loss piece of EUR 3,2 billion by the bank has been fully used up and up to a ceiling amount of EUR 10 billion.
Acest lucru nu împiedică plata dividendelor de la OpCo către Holdco, în măsura posibilă din punct de vedere juridic.
In effect, every euro lost on the guaranteed portfolio between EUR 3,2 billion plus EUR 1 of losses and EUR 13,2 billion of losses is paid back to the bank by the guarantee provider.
7 [Reducerea totalului bilanțului și modelul de afaceri]
See recitals 24 and 25.
[Reducerea totalului bilanțului – OpCo] Activele din bilanțul total al OpCo nu vor depăși [100-110] miliarde EUR în 2016 și [90-100] miliarde EUR în 2017 (activele din bilanțul total al OpCo).
See recital 25.
Din această sumă, activele deținute în vederea tranzacționării vor reprezenta maximum [5-12] miliarde EUR.
RWA is calculated by the supervisor in order to determine the absolute amount of capital that a bank must hold.
[Retragerea din activitatea de finanțare a mijloacelor fixe în sectorul aparatelor de zbor] În conformitate cu lista de angajamente din decizia din 20 septembrie 2011, OpCo nu va relua activitățile de finanțare a mijloacelor fixe în sectorul aparatelor de zbor întrerupte de HSH.
That right was already established in the original guarantee contract put in place in 2009.
[Limitarea serviciilor destinate persoanelor juridice] OpCo trebuie să își limiteze activitatea cu clienții persoane juridice la clienții germani și la participațiile deținute de aceștia în țară și în străinătate și la clienții străini care caută oportunități de afaceri în Germania.
ISINs DE000HSH2H15 and DE000HSH2H23.
Activitatea este limitată la sediile existente și nu vor fi deschise sedii noi.
See section 2.1.
[Descrierea activității de finanțare a sectorului naval] Divizia OpCo dedicată finanțării sectorului naval acționează ca un partener strategic pentru clienți, inclusiv pentru armatori din sectorul transporturilor navale și al construcțiilor navale la nivel mondial.
State aid cases SA.43390 (2016/N) and SA.38843 (2015/N), decisions to be published.
Spre deosebire de divizia dedicată sectorului naval, divizia pentru persoane juridice nu va activa în domeniul finanțării mijloacelor fixe în sectorul naval.
Communication from the Commission on the treatment of impaired assets in the Community banking sector (OJ C 72, 26.3.2009, p. 1).
[Cursul de schimb EUR/USD] Angajamentele de la punctele 7.1 și 7.5 privind totalul bilanțului și domeniul de aplicare al noilor activități din divizia de finanțare a sectorului naval se bazează pe o medie a cursului de schimb EUR/USD de 1,10.
Communication from the Commission on the application, from 1 August 2013, of State aid rules to support measures in favour of banks in the context of the financial crisis (‘Banking Communication’) ( OJ C 216, 30.7.2013, p. 1).
În cazul în care cursul real este mai mic decât cursul de referință, cuantumurile maxime menționate trebuie să fie ajustate prin majorare în mod corespunzător.
Commission communication on the return to viability and the assessment of restructuring measures in the financial sector in the current crisis under the State aid rules (‘Restructuring Communication’) ( OJ C 195, 19.8.2009, p. 9).
8 [Restricția privind creșterea externă] Până la sfârșitul termenului de vânzare, nu este permisă o extindere a activităților comerciale prin dobândirea controlului asupra altor întreprinderi (absența creșterii externe).
See recital 124 for a more detailed explanation as to why the 2008 Banking Communication is relevant in this case.
Conversia creanțelor în acțiuni și alte măsuri obișnuite de gestionare a creditelor nu sunt considerate a constitui o extindere a activităților comerciale, cu excepția cazului în care sunt efectuate cu intenția de a eluda restricția asupra creșterii la care se face referire în prima teză.
The Commission stresses the fact that due to the entry into force of the Bank Resolution and Recovery Directive (Directive 2014/59/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 establishing a framework for the recovery and resolution of credit institutions and investment firms and amending Council Directive 82/891/EEC, and Directives 2001/24/EC, 2002/47/EC, 2004/25/EC, 2005/56/EC, 2007/36/EC, 2011/35/EU, 2012/30/EU and 2013/36/EU, and Regulations (EU) No 1093/2010 and (EU) No 648/2012, of the European Parliament and of the Council (OJ L 173, 12.6.2014, p. 190); ‘BRRD’), should there be any new aid found in the sales process, any such new aid could only be provided in resolution and would be subject to a separate Commission decision.
9 [Vânzarea unor părți din activitate] Vânzarea unor părți sau subpărți din activitate cu aprobarea acționarilor publici este compatibilă cu prezenta decizie.
ANNEX I
10 [Tranzacționarea în nume propriu] OpCo nu desfășoară activitate de tranzacționare specifică în nume propriu.
LIST OF COMMITMENTS IN STATE AID CASE SA.29338 HSH NORDBANK AG
Aceasta înseamnă că OpCo va desfășura doar activitățile de tranzacționare care, în portofoliul său de tranzacționare, sunt indicate ca fiind necesare fie: (a) pentru acceptarea, transferul și executarea ordinelor de vânzare sau cumpărare ale clienților săi (și anume, tranzacții cu instrumente financiare ca serviciu, până la o valoare măsurată în valoare la risc de milioane […] EUR/zi/99 % încredere); fie (b) în scopul acoperirii riscurilor pentru activitățile sau interesele clienților sau gestionarea lichidităților în sectorul de trezorerie (așa-numita tranzacționare în nume propriu, până la o valoare măsurată în valoare la risc de milioane […] EUR/zi/99 % încredere); fie (c) în scopul realizării transferului economic al elementelor bilanțului către unitatea de restructurare sau către terți (până la o valoare măsurată în valoare la risc de milioane […] EUR/zi/99 % încredere).
Germany undertakes to implement the following commitments:
Întrucât astfel de poziții pot fi adoptate doar în limitele definite mai sus, acestea nu pot pune în pericol durabilitatea sau situația lichidităților OpCo.
[Restructuring phase and monitoring trustee]
Sub nicio formă OpCo nu va desfășura activități comerciale care servesc exclusiv pentru obținerea unui profit în afara scopurilor menționate la literele (a), (b) sau (c).
[Restructuring phase] The restructuring phase ends with the conclusion of the sale procedure.
De asemenea, OpCo va pune în aplicare la timp specificațiile din cerințele de supraveghere, „Revizuire fundamentală a portofoliului de tranzacționare” (FRTB).
The following commitments apply during the restructuring phase, unless the specific wording of the commitment in question states otherwise.
11 [Lichiditate/finanțare]