natgillin/translations-raw huggingface dataset:
EUR 524 million injected by the HFSF to meet the capital needs that arose from the payment of the purchase price for the Greek operations of the three Cypriot Banks; that part of the capital increase constitutes measure C [52].
Tabelul 10
The price of the new shares was set at EUR 1,70 per share, which corresponds to 50 % of the volume-weighted average stock price over the 50 trading days preceding its determination.
Reducerea numărului de angajați în Grecia în perioada 2010-2013
On 3 June 2013 the Board of Directors of the Bank announced the issuance of 3888268914 new shares with a nominal value of EUR 0,30 at a price of EUR 1,70 per share [53].
Total angajați la începerea perioadei sau la data achiziției
The Bank announced on 28 June 2013 [54] that the Board of Directors certified full payment of the total capital increase in share for a total amount of EUR 8429 million, including premium amounts.
Reducerea numărului de angajați
The total private participation in the Bank’s share capital increase amounted to EUR 1444 million [55].
Din decembrie 2013 până la sfârșitul anului 2017, banca are în vedere reduceri suplimentare în Grecia în ceea ce privește numărul de angajați (de la 16558 la […] angajați) și dimensiunea propriei rețele (de la 1037 la […] sucursale) [60].[…]
That amount includes the participation of BCP as described in recital 80.
Creșterea eficienței în ceea ce privește numărul de sucursale și personalul va contribui la reducerea costului total al activităților băncii în Grecia cu […] % de la 1394 de milioane EUR pe bază pro forma în 2013 la […] milioane EUR [61] în 2017 [62].
Therefore the participation of the HFSF in the share capital increase of the Bank amounted to EUR million 6985.
În consecință, indicatorul estimat de eficiență a costurilor pentru activitățile băncii în Grecia va scădea sub […] % la sfârșitul perioadei de restructurare.
Immediately after the Spring 2013 recapitalisation, the HFSF became the major shareholder of the Bank with a stake of 81 % [56].
Planul de restructurare descrie, de asemenea, modul în care banca își va reduce costurile de finanțare, ceea ce constituie un element esențial pentru restabilirea viabilității.
The HFSF issued warrants and granted private investors one warrant for each share subscribed, for no consideration [57].
Scăderea spreadurilor va fi realizată în primul rând prin plata unor rate mult mai reduse pentru depozitele la termen.
Each warrant incorporates the right to buy 4,48 shares of the HFSF, at specified intervals and strike prices.
În mod similar, utilizarea de către bancă a ELA și a finanțării mai ample din Eurosistem va scădea de la 45 % din activele sale totale în 2012 la mai puțin de […] % în 2017 [64].
The first exercise date was 2 January 2014, and then the warrants are exercisable every six months until 2 January 2018.
Planul de restructurare preconizează că banca își va consolida, de asemenea, bilanțul.
The exercise price is equal to the subscription price of EUR 1,70 increased by an annual interest rate (4 % for year one, 5 % for year two, 6 % for year three, 7 % for year four and then 8 % annualised for the last six months) [58].
Raportul net împrumuturi-depozite în Grecia va scădea până la […] % în 2017 (în scădere de la 114 % în 2013) [65], în timp ce rata de adecvare a capitalului se va îmbunătăți în continuare.
The HFSF law as amended in 2014 provides that only the strike prices of the warrants may be adjusted in the event of a rights issue.
O altă prioritate a băncii constă în gestionarea creditelor neperformante (non-performing loans – NPL).
In addition, any such adjustment will take place ex post and only up to the amount of the realised proceeds from the sale of pre-emption rights of the HFSF.
Banca își va spori procesele de creditare, atât în ceea ce privește generarea de credite (o mai bună acoperire a garanțiilor și limite reduse) și gestionarea creditelor neperformante.
No adjustment is provided for in the event of a non-pre-emptive share capital increase.
Rata creditelor neperformante va ajunge la aproximativ […] % din […] și ulterior va începe să scadă, cu o rată preconizată de aproximativ […] % la sfârșitul perioadei de restructurare [66].
Aid measures to the acquired businesses (measure C)
Costul aferent riscului (pentru pierderile din deprecierea împrumuturilor) va scădea de la aproximativ 2 miliarde EUR în 2013 la mai puțin de […] milioane EUR în 2018 [67].
Aid measures to ATE
Îmbunătățirea eficienței operaționale, creșterea marjei nete a dobânzii și scăderea costului riscului vor permite Băncii să fie profitabilă în Grecia începând cu anul […].
As mentioned in recital 58, at the time of the ATE Restructuring Decision ATE had already benefited from aid measures.
Banca estimează că profitul său va depăși suma de […] miliarde EUR în 2018 pentru activitățile pe piața internă.
In December 2011, the Greek State injected EUR 290 million into ATE.
Activități bancare internaționale
The resolution of 27 July 2012, as described in recitals 62 and 63, also involved additional support from the State.
Pentru a îmbunătăți rentabilitatea activităților sale străine, banca a început deja să pună în aplicare un important program de reducere a costurilor în cadrul rețelei internaționale.
The HFSF granted the Bank EFSF bonds worth EUR 7471 million to cover the funding gap.
Între sfârșitul anului 2011 și martie 2014, numărul de angajați a scăzut cu 10 %, de la 6634 la 5948, iar numărul de sucursale a scăzut cu 18 %, de la 499 la 410 [68].
The HFSF also gave a commitment to recapitalise the Bank for an amount of EUR 570 million.
De asemenea, structura portofoliului său internațional a fost simplificată, pentru a reduce baza de costuri [69].
Overall, the aid related to the Purchase & Assumption procedure amounts to EUR 8041 million.
Planul de restructurare evidențiază necesitatea de a reduce dependența filialelor străine de întreprinderea-mamă elenă în ceea ce privește nevoile de finanțare și de a continua protejarea poziției de capital a băncii.
Aid measures to the Greek operations of the three Cypriot Banks (measure C)
Banca și-a vândut filiala americană, care reprezenta aproximativ 0,7 miliarde EUR în active (13 sucursale și 158 de angajați), în septembrie 2012.
That commitment was implemented in June 2013 [59].
În acest caz, reducerea totală a activelor străine se va ridica la […] % comparativ cu sfârșitul anului 2012.
Domestic operations
În acest caz, activitățile netransferate nu reprezintă mai mult de […] % din totalul activităților străine ale băncii la sfârșitul anului 2012.
Through the restructuring plan, the Bank will focus on its core banking activities in Greece.
Banca își va reduce finanțarea totală pentru filialele din străinătate.
The key focus is to bring its Greek banking operations back to profitability and viability.
Majorarea capitalului privat și contribuția din partea acționarilor existenți și a creditorilor subordonați
To that end, the restructuring plan includes a number of measures aimed at improving the Bank’s operational efficiency and net interest margin, as well as measures enhancing its capital position and balance sheet structure.
Banca a atras capital semnificativ de pe piață, reducând astfel ajutoarele de stat de care a avut nevoie.
As regards operational efficiency, the Bank has already started a vast programme of rationalisation.
În primul rând, banca a generat capital privat în 2011 prin emisiunea de drepturi de subscriere de capital în valoare de 807 milioane EUR [74].
From 31 December 2011 to 31 December 2013, the Bank reduced its physical presence in Greece by a total of 322 branches taking into account the restructuring of the acquired entities after the acquisition date.
Nu au fost plătite dividende în numerar începând din 2008.
The Bank has maintained a sustained rhythm in 2014, with […] closures already completed in the first semester.
Banca a atras capital de pe piață în valoare de 1750 de milioane EUR în aprilie 2014 pentru a-și acoperi nevoile de capital suplimentar și pentru a rambursa acțiunile preferențiale deținute de Grecia.
Table 9
Prețul noilor acțiuni a fost stabilit la 1,7 EUR, reprezentând prețul plătit de HFSF în contextul recapitalizării din primăvara anului 2013.
Restructuring of the Greek branch network 2010-H1 2014
De asemenea, banca a generat capital prin răscumpărarea propriilor titluri de creanță hibride și subordonate cu o reducere față de valoarea nominală.
restructuring plan submitted on 25 June 2014, pp. 40 and 125, 2011 and 2012 Annual reports
Răscumpărările ulterioare au condus la un câștig de capital total de aproximativ 120 de milioane EUR [75].
Period
ANGAJAMENTELE AUTORITĂȚILOR ELENE
H1 2014
La 25 iunie 2014, Grecia și-a luat angajamentul că banca și filialele sale vor pune în aplicare planul de restructurare prezentat la aceeași dată și și-a asumat angajamente viitoare în ceea ce privește punerea în aplicare a planului de restructurare (denumite în continuare „angajamentele”).
Of which Piraeus
În primul rând, Grecia și-a asumat angajamentul că banca își va restructura operațiunile comerciale în Grecia, stabilind un număr maxim de sucursale și de angajați la 31 decembrie 2017 în Grecia, precum și un cuantum maxim al costurilor totale pentru activitățile din Grecia în cursul anului 2017 [76].
ATE
De asemenea, Grecia și-a asumat angajamentul că banca va reduce costul depozitelor atrase în Grecia.
Geniki
Acesta va respecta un raport net maxim împrumuturi-depozite la 31 decembrie 2017 [77].[…]
Cypriot branches
În ceea ce privește filialele din străinătate ale băncii, Grecia și-a luat angajamentul că banca va reduce efectul de levier aferent activelor sale străine până la 30 iunie 2018 [78].
MBG
De asemenea, sprijinul sub formă de lichidități sau de capital pentru filialele respective este strict limitat în ceea ce privește valoarea nominală și restricționat la circumstanțe specifice.
Total end of period
Grecia și-a luat angajamentul că banca va cesiona o serie de titluri de valoare.
Total branch closures during the period
De asemenea, banca nu va achiziționa titluri fără grad investițional (non-investment grade), cu excepții limitate [79].
The Bank also reduced the total headcount of its banking and non-banking activities in Greece during the period 2011-2013 by 2519 employees.
Grecia a emis o serie de angajamente legate de guvernanța corporativă a băncii.
In particular 2114 departures were attributable to the voluntary exit scheme implemented by the Bank.
De asemenea, aceasta s-a angajat să limiteze remunerația angajaților și a directorilor băncii [80].
Table 10
De asemenea, Grecia și-a asumat angajamentul că banca va pune în aplicare o politică de creditare prudentă, pentru a asigura că deciziile privind acordarea și restructurarea împrumuturilor urmăresc maximizarea viabilității și a rentabilității băncii.
Greek headcount reduction 2010-2013
Banca va respecta standarde înalte în ceea ce privește monitorizarea riscului de credit, precum și restructurarea împrumuturilor [81].
Total headcount at the opening of the period or at the date of the acquisition
O serie de angajamente vizează operațiunile băncii cu debitorii afiliați.
Headcount reduction
Angajamentele vizează acordarea de garanții că banca nu se abate de la practicile bancare prudente, de exemplu, atunci când acordă sau restructurează împrumuturile acordate angajaților, administratorilor și acționarilor săi, precum și entităților publice, partidelor politice și întreprinderilor din domeniul mass-media [82].
From December 2013 until the end of 2017, the Bank plans to further decrease, in Greece, its headcount (from 16558 to […] employees) and the size of its network (from 1037 to […] branches).
În cele din urmă, Grecia și-a asumat angajamentul că banca va respecta o serie de limitări comportamentale, cum ar fi o interdicție privind cupoanele și dividendele, o interdicție privind achizițiile și o interdicție de promovare a ajutorului de stat [83].
[60][…]
Angajamentele vor fi monitorizate până la 31 decembrie 2018 de către un mandatar însărcinat cu monitorizarea.
The increased efficiency in terms of branches and personnel will help to bring down the total cost of the Bank’s Greek activities by […]% from EUR 1394 million on a pro forma basis in 2013 to EUR […] million [61] in 2017 [62].
Separat, în observațiile prezentate la 25 iunie 2014, Grecia a precizat că va solicita aprobarea Comisiei înainte de orice răscumpărare a warrantelor de către bancă sau de către orice entitate de stat, inclusiv HFSF [84].
The restructuring plan also describes how the Bank will reduce its funding costs, which is key to the restoration of viability.
La 27 iulie 2012, Comisia a deschis procedura oficială de investigare pentru a verifica dacă au fost îndeplinite condițiile din Comunicarea din 2008 privind sectorul bancar [85] în ceea ce privește caracterul adecvat, necesitatea și proporționalitatea primei recapitalizări punte acordate de către HFSF în favoarea băncii (măsura B1).
The Bank expects to be able to pay lower interest rates on its deposits on the back of the more stable environment and in particular the anticipated stabilisation and recovery of the Greek economy, which is expected to grow again from 2014 onwards.
În ceea ce privește caracterul adecvat al măsurii, dat fiind că ajutorul a survenit ulterior recapitalizării și ajutorului sub formă de lichidități și având în vedere prelungirea perioadei de salvare, Comisia și-a exprimat îndoiala cu privire la măsura în care banca a întreprins toate acțiunile posibile pentru a evita o nevoie de ajutor viitoare [86].
Spreads paid on deposits are expected to decrease in Greece [63].
De asemenea, Comisia nu a avut o imagine clară cu privire la cine va controla banca în viitor în momentul în care recapitalizarea punte va fi înlocuită cu o recapitalizare permanentă [87], întrucât banca ar putea intra sub controlul statului sau al proprietarilor privați minoritari, care ar putea beneficia de pe urma controlului și a efectului de levier foarte ridicat.
That decrease in spreads would be mainly achieved by paying much lower rates on time deposits.
În orice caz, Comisia a specificat că, pentru a constata că prima recapitalizare punte este adecvată, ar trebui păstrate calitatea administrării băncii și, în special, procesul său de creditare.
Similarly, the Bank’s reliance on ELA and wider Eurosystem funding will decrease from more than 45 % of its total assets in 2012 to less than […]% in 2017 [64].
În ceea ce privește necesitatea primei recapitalizări punte, la considerentul 70 din decizia de inițiere a procedurii privind Piraeus, Comisia a pus sub semnul întrebării faptul dacă au fost luate toate măsurile posibile pentru a evita ca banca să aibă din nou nevoie de ajutor în viitor.
The restructuring plan anticipates that the Bank will also strengthen its balance sheet.
De asemenea, întrucât durata recapitalizării punte era incertă, Comisia nu a putut concluziona dacă aceasta a fost suficientă și dacă a respectat principiile de remunerare și de repartizare a sarcinilor în temeiul normelor privind ajutoarele de stat.
Its net loan-to-deposit ratio in Greece will decrease to […]% in 2017 (down from 114 % in 2013 [65]), while its capital adequacy will further improve.
Mai mult decât atât, întrucât condițiile conversiei primei recapitalizări punte într-o recapitalizare permanentă nu erau cunoscute la momentul adoptării deciziei de inițiere a procedurii privind Piraeus, Comisia nu a putut să le evalueze.
Another priority of the Bank is the management of non-performing loans (‘NPL’).
În ceea ce privește proporționalitatea măsurii, Comisia și-a exprimat îndoiala cu privire la gradul în care măsurile de salvgardare (interdicția privind publicitatea referitoare la sprijinul acordat de stat, interdicția privind plata dividendelor și a cupoanelor, interdicția privind opțiunea de cumpărare și interdicția de răscumpărare, astfel cum sunt descrise în considerentul 76 din decizia de inițiere a procedurii privind Piraeus) au fost suficiente în raport cu prima recapitalizare punte.
The rate of NPL will reach close to […]% in […] and then start to decrease, with an expected rate of around […]% at the end of the restructuring period [66].
Prin urmare, Comisia a propus desemnarea unui mandatar însărcinat cu monitorizarea, care să fie prezent fizic în bancă.
The cost of risk (loan loss impairments) will decrease from close to EUR 2 billion in 2013 to less than EUR […] million in 2018 [67].
OBSERVAȚII ALE PĂRȚILOR INTERESATE CU PRIVIRE LA PROCEDURA OFICIALĂ DE INVESTIGARE PRIVIND PRIMA RECAPITALIZARE PUNTE
The improvement of operational efficiency, the increase of the net interest margin and the decreasing cost of risk will enable the Bank to be profitable in Greece from […] onwards.
OBSERVAȚII DIN PARTEA BĂNCII
The Bank anticipates its profits will exceed EUR […] billion in 2018 for the domestic activities.
La 30 august 2012, Comisia a primit observațiile prezentate de către bancă asupra deciziei de inițiere a procedurii privind Piraeus.
The structure of its international portfolio has also been simplified to reduce the cost base [69].
Recapitalizarea băncii în valoare de 4,7 miliarde EUR de către HFSF a fost prima parte a recapitalizării care a abordat deficitul de capital rezultat în urma implicării sectorului privat și a evaluării portofoliilor de credite efectuate de Blackrock [88], precum și a agravării recesiunii.
The restructuring plan highlights the need to reduce the reliance of the foreign subsidiaries on their Greek mother company as regards their funding needs and to continue safeguarding the capital position of the Bank.
De asemenea, se consideră că numirea de către Grecia a unui membru și de către HFSF a doi membri în consiliul de administrație al băncii în calitate de reprezentanți și a unui membru al HFSF în calitate de membru al comitetului de risc al băncii, alături de alte măsuri, a asigurat că aceasta nu își asumă riscuri excesive.
The Bank sold its American subsidiary, which accounted for around EUR 0,7 billion of assets (13 branches and 158 employees), in September 2012.
În ceea ce privește necesitatea măsurilor, banca a declarat că forma recapitalizării ca finanțare „punte” (bridge financing) a fost decisă de autoritățile elene și de Uniunea Europeană, FMI și BCE și că valoarea recapitalizării punte de 4,7 miliarde EUR aproape a compensat efectul programului de implicare a sectorului privat.
The Bank will reduce its foreign assets exposure to EUR […] billion at the end of June 2018.
În ceea ce privește conversia recapitalizării punte în capital permanent, după perioada prelungită fără un guvern în Grecia în al doilea trimestru al anului 2012, de îndată ce structura finală este aprobată, s-ar declanșa în mod inevitabil un efect de diluare asupra acționarilor existenți și s-ar conveni un nivel adecvat de remunerare (în funcție de condițiile și de instrumentele utilizate).
That figure represents a reduction of […]% [70] compared to the end of 2012 [71].
În ceea ce privește proporționalitatea măsurilor, banca a subliniat că, începând cu anul 2009, aceasta și-a ajustat practicile de acordare a împrumuturilor prin aplicarea unor criterii mai stricte de creditare, a unor termene de rambursare accelerată și a reducerii limitelor de credit.
The reduction of the foreign assets will be slightly smaller — to EUR […] billion — in the event […] [72].
Începând cu primul trimestru al anului 2009, toate cererile de plăți peste o anumită sumă au fost revizuite și aprobate de directorul general adjunct și de directorul general/responsabilul de creditare în cadrul grupului.
In that case the total reduction of foreign assets will amount to […]% compared to the end of 2012.
Aceasta nu modifică practicile comerciale curente ale băncii, astfel cum sunt prevăzute în planul de afaceri prezentat Băncii Greciei și nu subminează standardele actuale privind împrumuturile.
However, instead of complying with the above-mentioned cap of total assets at the end of June 2018, the Bank may decide to divest […] [73].
Standardele au fost printre cele mai stricte din industrie, astfel cum rezultă, de asemenea, din rezultatele foarte bune obținute de bancă în cadrul exercițiului de diagnosticare desfășurat de Blackrock Solutions.
In that case, the activities retained will not represent more than […]% of the total foreign activities of the Bank at the end of 2012.
Intențiile respective ar putea fi asigurate prin reprezentarea Greciei și a HFSF în cadrul consiliului de administrație al băncii.
The Bank will reduce its total funding to the foreign subsidiaries.
În ceea ce privește propunerea Comisiei pentru numirea unui mandatar însărcinat cu monitorizarea, în opinia băncii există deja o monitorizare atentă din partea mai multor părți terțe, cum ar fi Banca Greciei, auditori externi, reprezentantul Greciei și reprezentanți ai HFSF.
Private capital raising and contribution by existing shareholders and subordinated creditors
OBSERVAȚII DIN PARTEA UNEI ALTE BĂNCI ELENE
The Bank raised significant amounts of capital on the market and thereby reduced the State aid which was needed by the Bank.
La 3 ianuarie 2013, Comisia a primit observații prezentate de o bancă elenă cu privire la decizia de inițiere a procedurii privind Piraeus.
First, the Bank raised some private capital in 2011 with a rights issue of EUR 807 million [74].
Banca elenă a afirmat că recapitalizarea băncilor elene de către HFSF constituie, în principiu, un pas binevenit în vederea realizării unui sistem bancar mai sănătos și mai viabil și nu a exprimat nicio obiecție cu privire la recapitalizarea băncii.
As mentioned in recital 104, the Bank also managed to raise capital from private investors through the Spring 2013 recapitalisation.
Cu toate acestea, deși și-a exprimat sprijinul deplin pentru principiul recapitalizării băncilor elene de către HFSF, banca elenă a explicat că, pentru a reduce la minimum denaturarea concurenței și pentru a evita discriminarea, se așteaptă ca recapitalizarea de către HFSF să fie deschisă pentru toate băncile care își desfășoară activitatea în Grecia în condiții similare.
The pre-existing shareholders were also heavily diluted by the Spring 2013 recapitalisation, since the HFSF held 81 % of the Bank’s shares following the Spring 2013 recapitalisation and new investors 17 %, leaving the pre-existing shareholders with only a 2 % shareholding.
OBSERVAȚIILE GRECIEI CU PRIVIRE LA PROCEDURA OFICIALĂ DE INVESTIGARE PRIVIND PRIMA RECAPITALIZARE PUNTE
No dividend has been paid in cash since 2008.
La 5 septembrie 2012, Grecia a prezentat observații care au fost pregătite de Banca Greciei și de HFSF.
The Bank raised EUR 1750 million of capital from the market in April 2014 to cover its additional capital needs and to repay the preference shares held by Greece.
OBSERVAȚII DIN PARTEA BĂNCII GRECIEI
The new shares were issued at EUR 1,70, namely the price paid by the HFSF in the framework of the Spring 2013 recapitalisation.
În ceea ce privește caracterul adecvat al primei recapitalizări punte, Banca Greciei a menționat, de asemenea, că suma de 18 miliarde EUR sub formă de capital prin care HFSF a recapitalizat cele mai mari patru bănci elene în mai 2012 a fost mai mică decât suma finală necesară pentru a permite băncilor respective să atingă treptat și să mențină o rată a capitalului de bază de rangul 1 la un nivel stabilit de 10 % până în iunie 2012 și o rată a capitalului de bază de rangul 1 la un nivel stabilit de 7 % în cadrul unui scenariu de criză negativ pe o perioadă de trei ani.
Moreover, the bank generated capital by buying back its own hybrid and subordinated debt instruments at a discount to nominal value.
De asemenea, Banca Greciei a afirmat că prima recapitalizare punte a fost temporară, dat fiind că procesul de recapitalizare va fi încheiat cu majorări de capital social din partea celor patru bănci.
In March 2012 the Bank offered to buy back some hybrid and lower tier 2 instruments.
Banca Greciei a observat, de asemenea, că recapitalizarea celor mai mari bănci elene a făcut parte din restructurarea pe termen lung a sectorului bancar elen.