natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The Bank shall monitor credit risk through a well-developed set of alerts and reports, which enable the Risk Management Department to: (i) identify early signals of loan impairment and default events; (ii) assess recoverability of the loan portfolio (including but not limited to alternative repayment sources such as co-debtors and guarantors as well as collateral pledged or available but not pledged); (iii) assess the overall exposure of the Bank on an individual customer or on a portfolio basis; and (iv) propose corrective and improvement actions to the Board of Directors as necessary.
Prin urmare, scrisoarea angajează resurse de stat.
The Monitoring Trustee shall be given access to that information.
Cuantumul ajutorului de stat inclus în măsurile B1, B2 și B3 este de 7335 de milioane EUR.
Provisions applying to connected borrowers
Astfel cum se precizează în secțiunea 7.1.3.3, întrucât banca a atras capital privat în valoare de 1444 de milioane EUR în cadrul recapitalizării din primăvara anului 2013, doar o parte din prima și a doua recapitalizare punte (măsurile B1 și B2) a făcut obiectul unei conversii într-o recapitalizare permanentă (măsura B4).
All the provisions applying on connected borrowers shall apply at the Bank’s level.
Măsurile B1, B2 și B3 au fost acordate pe parcursul unei perioade de un an, din aprilie 2012 până în mai 2013.
Within the Credit Policy, a specific section shall be devoted to the rules governing relations with connected borrowers.
În cursul perioadei menționate, activele ponderate în funcție de risc ale băncii au crescut considerabil în urma achizițiilor ulterioare.
Connected borrowers include employees, shareholders, directors, managers, as well as their spouses, children and siblings and any legal entity directly or indirectly controlled by key employees (i.e. employees involved in the decision-making process of the Credit Policy), shareholders, directors or managers or their spouses, children and siblings.
Cu alte cuvinte, nevoile de capital acoperite de măsurile de ajutor de stat în cauză existau deja în martie 2012.
By extension, any public institution or government-controlled organisation, any public company or government agency shall be considered as a connected borrower.
Prin urmare, Comisia consideră că valoarea ajutorului inclusă în măsurile B1, B2 și B3 trebuie să fie comparată cu activele ponderate în funcție de risc ale băncii la 31 martie 2012.
Political parties shall also be treated as connected borrowers in the Credit Policy.
Se reamintește, de asemenea, faptul că, după luna martie 2012 și până la recapitalizarea din primăvara anului 2013, Banca Greciei nu a luat în considerare achizițiile efectuate de băncile elene destinate adaptării ascendente sau descendente a nevoilor lor de capital.
Particular focus shall be on decisions regarding any restructuring and write downs of loans to current or former employees, directors, shareholders, managers and their relatives as well as policies followed in the appropriateness, valuation, registration of liens and foreclosure of loan collateral.
Recapitalizarea din 2009 sub formă de acțiuni preferențiale (măsura A) a fost acordată ca parte a măsurii de recapitalizare din cadrul schemei de sprijinire a băncilor elene, care a fost aprobată în 2008 în temeiul Comunicării privind sectorul bancar din 2008.
The definition of connected borrowers has been further specified in a separate document.
Prin urmare, aceasta nu trebuie să fie reevaluată în temeiul Comunicării privind sectorul bancar din 2008, ci trebuie să fie evaluată doar în temeiul Comunicării privind restructurarea.
The Risk Management Department shall be responsible for the mapping of all connected groups of borrowers that represent a single credit risk with a view to properly monitoring credit risk concentration.
Compatibilitatea ELA garantată de stat (măsura L2) trebuie să fie evaluată mai întâi pe baza Comunicării privind sectorul bancar din 2008, precum și a Comunicării privind prelungirea din 2011.
Regarding loans to individuals and legal entities, the Bank, on the basis of the best international practices, applies strict individual and aggregated limits governing the maximum loan amount that can be granted to a single credit risk which relates to connected borrowers (if at all allowed under Greek and EU law).
Orice ELA garantată de stat acordată fără aprobarea prealabilă a Comisiei după 31 iulie 2013 face obiectul Comunicării privind sectorul bancar din 2013.
The Bank shall monitor separately its exposure to connected borrowers including the public sector entities and political parties.
Compatibilitatea recapitalizării acordate de HFSF (măsurile B1, B2, B3 și B4), în special în ceea ce privește remunerarea, ar trebui evaluată în primul rând pe baza Comunicării privind sectorul bancar din 2008, a Comunicării privind recapitalizarea și a Comunicării privind prelungirea din 2011.
The new production of loans [7] to connected borrowers (annual % of Y-1 stock [8]) shall be no higher than the new production of the total loan portfolio in Greece (annual % of Y-1 stock).
În decizia de inițiere a procedurii privind Piraeus, Comisia și-a exprimat îndoiala cu privire la compatibilitatea măsurii B1 cu comunicările menționate.
That Commitment shall be complied with separately for each type of connected borrower (employees, shareholder, managers, public entities, political party).
Întrucât au fost puse în aplicare înainte de 1 august 2013, măsurile nu intră sub incidența dispozițiilor Comunicării privind sectorul bancar din 2013.
The credit assessment of the connected borrowers, as well as the pricing conditions and possible restructuring offered to them, shall not be more advantageous compared to conditions offered to similar but unconnected borrowers, in order to secure a level-playing field in the Greek economy.
Compatibilitatea recapitalizărilor acordate de HFSF (măsurile B1, B2, B3 și B4) ar trebui să fie, de asemenea, evaluată în baza Comunicării privind restructurarea.
That obligation does not apply to existing general schemes benefiting employees, offering them subsidised loans.
În special, diferența dintre costul injecției de capital garantate de stat și costurile normale de refinanțare ale BCE este mai mare decât nivelul comisionului de garantare prevăzut în Comunicarea privind prelungirea din 2011.
The Bank shall report every month about the evolution of that exposure, the amount of the new production and the recent requests greater than [[…]% of the Bank’s RWA] to be addressed at the Credit committee.
Prin urmare, remunerarea totală percepută de stat poate fi considerată suficientă.
All loan requests by connected borrowers greater than [[…]% of the Bank’s RWA] or any loan which keeps the exposure to one group (defined as a group of connected borrowers that represent a single credit risk) higher than [[…]% of the Bank’s RWA] shall be reported to the Monitoring Trustee, which may, if the conditions do not appear to be set at arm’s-length or if no sufficient information has been provided to the Monitoring Trustee, postpone the granting of the credit line or the loan by […] working days.
De asemenea, HFSF a emis warrante și a acordat un warrant pentru fiecare acțiune nouă subscrisă de un investitor privat care a participat la recapitalizarea din primăvara anului 2013.
The restructuring of loans involving connected borrowers shall comply with the same requirements as for non-connected borrowers.
HFSF a acordat warrantele fără nicio contraprestație.
Furthermore, established frameworks and policies to deal with troubled assets shall be assessed and improved, if necessary.
Cu toate acestea, întrucât warrantele au fost un factor cheie pentru succesul emisiunilor de drepturi de subscriere și al plasamentelor private lansate de bancă în cadrul recapitalizării din primăvara anului 2013, Comisia consideră că warrantele au permis băncii să reducă valoarea ajutorului cu 1444 de milioane EUR.
However, it is expected that restructured loans of connected borrowers shall be reported separately, at least per loan asset class and connected borrower type.
Într-adevăr, din cauza nivelului scăzut al ratei capitalului băncii înainte de recapitalizare și incertitudinii pronunțate predominante la momentul respectiv, simulările care au fost ulterior disponibile au arătat că, fără warrante, investitorii privați nu ar fi putut obține un randament suficient și nu ar fi participat.
Section C:
Prin urmare, se concluzionează că recapitalizările acordate de HFSF (măsurile B1, B2, B3 și B4) sunt adecvate, necesare și proporționale, având în vedere punctul 15 din Comunicarea privind sectorul bancar din 2008, Comunicarea privind recapitalizarea și Comunicarea privind prelungirea din 2011.
Other restrictions
Prin urmare, măsurile B1, B2, B3 și B4 sunt conforme cu Comunicarea privind sectorul bancar din 2008, Comunicarea privind recapitalizarea și Comunicarea privind prelungirea din 2011.
Dividend, Coupon, Repurchase, Call and Buy Back ban: Unless the Commission otherwise agrees to an exemption, the Hellenic Republic commits that:
Contraprestația plătită de bancă pentru achiziționarea activităților transferate ale ATE a fost stabilită la 0,6 % din valoarea depozitelor transferate și s-a ridicat la aproximativ 95 de milioane EUR.
The Bank shall not pay any coupons on hybrid capital instruments (or any other instruments for which the coupon payment is discretionary) or dividends on own funds instruments and subordinated debt instruments other than where there is a legal obligation to do so.
Aceasta reprezintă 0,02 % din totalul activelor băncii în momentul achiziției.
In case of doubt as to whether, for the purpose of the present Commitment, a legal obligation exists, the Bank shall submit the proposed coupon or dividend payment to the Commission for approval;
De asemenea, Banca Greciei a analizat diferite alternative pentru ATE (de exemplu, lichidarea) și a concluzionat că vânzarea activităților transferate ale ATE corespundea opțiunii celei mai avantajoase, conducând la scăderea riscului de executare și reduce la minimum costurile pentru Grecia.
The Bank shall not repurchase any of its own shares or exercise a call option in respect of those own funds instruments and subordinated debt instruments;
Geniki nu a fost considerată viabilă în mod autonom de Banca Greciei cu ocazia examinării viabilității tuturor băncilor elene la începutul anului 2012.
The Bank shall not buy back hybrid capital instruments.
Geniki a fost generatoare de pierderi importante pentru Société Générale, care, prin urmare, dorea să o vândă și, în cazul în care vânzarea nu ar fi fost posibilă, ar fi putut avea în vedere declararea falimentului acesteia.
Acquisition ban: The Hellenic Republic commits that the Bank shall not acquire any stake in any undertaking, be it an asset or share transfer.
HFSF și-a respectat angajamentul în cadrul recapitalizării din primăvara anului 2013.
That ban on acquisitions covers both undertaking which have the legal form of a company and any package of assets which forms a business [9].
Injecția de capital constituie ajutor pentru activitățile cipriote transferate și nu pentru bancă, astfel cum este explicat la secțiunea 6.2.1.
Exemption requiring Commission’s prior approval: Notwithstanding that prohibition, the Bank may, after obtaining the Commission’s approval, and, where appropriate, on a proposal of the HFSF, acquire businesses and undertakings if it is in exceptional circumstances necessary to restore financial stability or to ensure effective competition.
Pentru a reduce costurile de finanțare, banca s-a angajat, de asemenea, să continue reducerea ratelor dobânzii pe care le plătește pentru depozite în Grecia, astfel cum este descris în considerentul 137.
Exemption not requiring Commission’s prior approval: The Bank may acquire stakes in undertakings provided that:
Realizarea unei astfel de reduceri a costului depozitelor va fi o contribuție esențială la îmbunătățirea prealabilă a rentabilității băncii.
The purchase price paid by the Bank for any acquisition is less than [[…]%] of the balance sheet size [10] of the Bank at the Effective Date of the Commitments [11]; and
Până în 2017, costurile totale ale băncii în Grecia vor fi scăzut cu […] % față de 2013.
The cumulative purchase prices paid by the Bank for all such acquisitions starting with the Effective Date of the Commitments until the end of the restructuring period, is less than [[…]%] of the balance sheet size of the Bank at the Effective Date of the Commitments.
Pentru a atinge obiectivul propus, Grecia s-a angajat că banca își va reduce numărul de sucursale și de angajați în Grecia la […] și, respectiv, la […] la 31 decembrie 2017, ajungând la costuri totale maxime în Grecia de […] miliarde EUR.
Activities not falling under the acquisition ban: The acquisition ban shall not cover acquisitions that take place in the ordinary course of the banking business in the management of existing claims towards ailing firms, including the conversion of existing debt to equity instruments.
Coeficientul de exploatare preconizat va fi mai mic de […] % la sfârșitul perioadei de restructurare.
Advertising ban: The Hellenic Republic commits that the Bank shall refrain from advertising referring to State support and from employing any aggressive commercial strategies which would not take place without the support of the Hellenic Republic.
Valoarea capitalului suplimentar care a fost atras în 2014, și anume 1750 de milioane EUR, este suficientă pentru a face față simulării de criză din 2013 în cadrul scenariului de referință în perioada de restructurare și pentru a rambursa acțiunile preferențiale, lucru pe care banca l-a făcut în mai 2014 [117].
CHAPTER IV.
[…] Comisia reamintește că, în evaluarea nevoilor de capital conform scenariului de referință, Banca Greciei a introdus deja o serie de modificări care au condus la o creștere a nevoilor de capital estimate în comparație cu nevoile de capital estimate de bancă în propriul scenariu de referință.
MONITORING TRUSTEE
Costurile sale vor continua să scadă până în 2017.
The Hellenic Republic commits that the Bank shall amend and extend the mandate of the Monitoring Trustee approved by the Commission and appointed by the Bank on 16 January 2013 until the end of the restructuring period.
Forța de muncă și salariile în cadrul băncii fac obiectul unor reduceri.
The Bank shall also broaden the scope of that mandate to incorporate the monitoring of (i) the restructuring plan and (ii) all Commitments set out in this catalogue.
Numărul acționarilor istorici ai băncii s-a redus datorită emisiunii de drepturi de subscriere încheiată în 2009 [118] și ulterior, din nou, datorită recapitalizării de către HFSF (măsura B4) și capitalului privat atras în 2013 și în martie 2014.
Four weeks after the Effective Date of the Commitments, the Hellenic Republic shall submit to the Commission the full terms of the amended mandate, which shall include all provisions necessary to enable the Monitoring Trustee to fulfil its duties under those Commitments.
De exemplu, pachetul de acțiuni deținut de către acționarii băncii, care la momentul respectiv includea investitorii care au injectat bani în 2009, a fost redus de la 100 %, cât era înainte de recapitalizarea din primăvara anului 2013, la doar 2,3 % după recapitalizare.
Additional provisions on the Monitoring Trustee are specified in a separate document.
La 2 septembrie 2009, Grecia a notificat o serie de modificări ale măsurilor de sprijin și o prelungire până la 31 decembrie 2009, care au fost aprobate la 18 septembrie 2009 [a se vedea Decizia Comisiei din 18 septembrie 2009 privind ajutorul de stat N 504/2009 „Prelungirea și modificarea măsurilor de sprijin pentru instituțiile de credit din Grecia” ( JO C 264, 6.11.2009, p.
The Secretary-General
5)].
Council Regulation (EC) No 659/1999 of 22 March 1999 laying down detailed rules for the application of Article 108 of the treaty on the functioning of the European Union (OJ L 83, 27.3.1999, p.1).
La 25 ianuarie 2010, Comisia a aprobat a doua prelungire a măsurilor de ajutor până la 30 iunie 2010 [a se vedea Decizia Comisiei din 25 ianuarie 2010 privind ajutorul de stat N 690/2009 „Prelungirea și modificarea măsurilor de sprijin pentru instituțiile de credit din Grecia” ( JO C 57, 9.3.2010, p.
Including TEKE contribution.
6)].
This does not apply to the sale of real estate, in which case the Bank can provide financing to the Purchaser, if this new lending is performed in line with prudent lending practice.
La 30 iunie 2010, Comisia a aprobat o serie de modificări ale măsurilor de sprijin și o prelungire până la 31 decembrie 2010 [a se vedea Decizia Comisiei din 30 iunie 2010 privind ajutorul de stat N 260/2010 „Prelungirea și modificarea măsurilor de sprijin pentru instituțiile de credit din Grecia” ( JO C 238, 3.9.2010, p.
For the purpose of verifying the compliance with the commitment on deleveraging of non-Greek assets, any new lending falling in the defining of non-Greek assets will be taken into account.
3)].
For the purpose of that Commitment, the term ‘loans’ shall be interpreted largo sensu, as any kind of financing, e.g. credit facility, guarantee, etc.
La 21 decembrie 2010, Comisia a aprobat o prelungire a măsurilor de sprijin până la 30 iunie 2011 [a se vedea Decizia Comisiei din 21 decembrie 2010 privind ajutorul de stat SA 31998 (2010/N) „Cea de a patra extindere a măsurilor de sprijin pentru instituțiile de credit din Grecia” ( JO C 53, 19.2.2011, p.
For clarification, ‘other banks’ refer to any bank — financial institution in the world.
2)].
For clarification, all borrowers, including the Bank’s private banking clients, are covered by that Commitment.
La 4 aprilie 2011, Comisia a aprobat o modificare [a se vedea Decizia Comisiei din 4 aprilie 2011 privind ajutorul de stat SA.
For clarification, ‘annual % of Y-1 stock’ refers to the new production as a percentage of the stock at the end of the previous year.
8)].
The amount of RWA is the one at the end of the year.
La 27 iunie 2011, Comisia a aprobat o prelungire a măsurilor de sprijin până la 31 decembrie 2011 [a se vedea Decizia Comisiei din 27 iunie 2011 privind ajutorul de stat SA.
For clarification, for the purpose of that Commitment, the Bank’s Private Equity/Venture Capital business shall be excluded from the scope of that Commitment.
33153 (2011/N) „A cincea prelungire a măsurilor de sprijin pentru instituțiile de credit din Grecia” ( JO C 274, 17.9.2011, p.
For clarification, for the purpose of that Commitment, the size of the balance sheet is equal to the Bank’s total assets.
La 6 februarie 2012, Comisia a aprobat o prelungire a măsurilor de sprijin până la 30 iunie 2012 [a se vedea Decizia Comisiei din 6 februarie 2012 privind ajutorul de stat SA.
For clarification, in case the Commission’s approval to lift the acquisition ban is obtained according to point i, paragraph (28), Chapter III of the Commitments, the balance sheet of the Bank at the Effective Date of the Commitments shall be calculated to include also the assets of the acquired entities or the acquired assets at the date of acquisition.
34149 (2011/N) „A șasea prelungire a măsurilor de sprijin pentru instituțiile de credit din Grecia” ( JO C 101, 4.4.2012, p.
On 3 June 2013, the HFSF partially converted the first and second bridge recapitalisations into equity for a total of EUR 5891 million.
2)].
The HFSF also injected an additional amount of EUR 1094 million into the Bank, as committed at the time of the acquisitions by the Bank of the good part of Agricultural Bank of Greece (‘ATE’) and of the Greek branches of three Cypriot Banks (see section 1.2).
La 6 iulie 2012, Comisia a aprobat o prelungire a măsurilor de sprijin până la 31 decembrie 2012 [a se vedea Decizia Comisiei din 6 iulie 2012 în cazul privind ajutorul de stat SA.
In addition private investors injected EUR 1444 million.
35002 (2012/N) - Grecia „Prelungirea schemei de sprijin pentru instituțiile de credit din Grecia” ( JO C 77, 15.3.2013, p.
The total recapitalisation amounted to EUR 8429 million and is referred to as ‘the Spring 2013 recapitalisation’.
14)].
Furthermore ATE received liquidity support amounting to EUR 6103 million.
La 22 ianuarie 2013, Comisia a aprobat o prelungire a schemei de garantare și a schemei de creditare prin emisiunea de obligațiuni garantate de stat până la 30 iunie 2013 [a se vedea Decizia Comisiei din 22 ianuarie 2013 în cazul privind ajutorul de stat SA.
By decision of 23 May 2011, the Commission approved those measures based on the basis of a restructuring plan for ATE (‘the ATE Restructuring Decision’) [8].
35999 (2012/N) - Grecia „Prelungirea schemei de garantare și a schemei de creditare prin emisiunea de obligațiuni garantate de stat pentru instituțiile de credit din Grecia” ( JO C 162, 7.6.2013, p.
Greek banks were involved in the PSI programme, in the course of which the Greek government offered existing private bondholders new securities (including new Greek Government Bonds (‘GGBs’), GDP-linked securities and PSI payment notes issued by the European Financial Stability Fund (‘EFSF’)) in exchange for existing GGBs, with a nominal discount of 53,5 % and longer maturities [15].
6)].
Total losses due to the PSI for the main Greek banks are summarised in Table 2.
La 14 ianuarie 2014, Comisia a aprobat o prelungire a schemei de garantare și a schemei de creditare prin emisiunea de obligațiuni garantate de stat până la 30 iunie 2014 [a se vedea Decizia Comisiei din 14 ianuarie 2014 în cazul privind ajutorul de stat SA.
Since the Greek banks faced substantial capital shortfalls as a result of the PSI programme and the continuing recession, the Memorandum of Economic and Financial Policies (‘MEFP’) of the Second Adjustment Programme for Greece between the Greek government, the European Union, the IMF and the ECB dated 11 March 2012 made funds available for the recapitalisation of those banks.
37958 (2013/N) - Grecia „Prelungirea schemei de garantare și a schemei de creditare prin emisiunea de obligațiuni garantate de stat pentru instituțiile de credit din Grecia”, care nu a fost încă publicată].
The Greek authorities estimated the total bank recapitalisation needs and resolution costs to be financed under that programme at EUR 50 billion [17].
http://www.piraeusbankgroup.com/en/press-office/press-release/2014/05/apopliromi-pronomiouxon-metoxon-ellinikou-dimosiou
The key components of the capital needs assessment under the stress test of 2013 were (i) the CLPs [24] on banks’ loan portfolios on a consolidated basis for Greek risk and foreign risk, net of existing loan reserves, and (ii) the estimated operating profitability of banks for the period from June 2013 to December 2016, based on a conservative adjustment of the restructuring plans which had been submitted to the Bank of Greece during the fourth quarter of 2013.
http://www.geniki.gr/Portals/0/PDFs/140321_annual_results_en_2.pdf
Table 4 summarises the calculation of capital needs for the main Greek banks on a consolidated basis under the baseline scenario for that stress test of 2013.
http://www.hfsf.gr/files/HFSF_activities_Jan_2013_Jun_2013_en.pdf
The Bank participated in the PSI programme, exchanging GGBs and State-related loans with a face value of EUR 7,7 billion.
http://www.epant.gr/apofasi_details.php?Lang=gr&id=345&nid=689
Its total PSI-related charge amounted to around EUR 5911 million before tax and was entirely booked in its 2011 accounts [29].
http://www.epant.gr/news_details.php?Lang=en&id=89&nid=497
Table 5 illustrates that, apart from the huge losses it booked in 2011 due to the PSI programme (EUR 5911 million [33]), the Bank suffered from declining income (due, among other reasons, to the higher costs of deposits) and from high and rising impairment losses on its loan portfolios in Greece and abroad until mid-2012.
http://www.epant.gr/apofasi_details.php?Lang=gr&id=352&nid=713
The liquidity position of the Bank was badly hit by deposit outflows.
De asemenea, Comisia observă că o parte din nevoile de lichiditate ale băncii se datorează formei atipice a participării HFSF la prima și a doua recapitalizarea punte, precum și la recapitalizarea din primăvara anului 2013.