natgillin/translations-raw huggingface dataset:
As Greek banks were shut out from wholesale funding markets, they became entirely dependent on Eurosystem financing [15], a growing portion of which was in the form of State-guaranteed ELA granted by the Bank of Greece.
Consilierul a realizat previziuni privind pierderile din împrumuturi (credit loss projections – CLP) aferente tuturor portofoliilor de credite naționale ale băncilor elene, precum și împrumuturilor purtătoare de risc pentru Grecia în sucursalele și filialele străine pe un orizont de timp de trei ani și jumătate și pe întreaga durată de viață a împrumutului.
On 3 December 2012, Greece launched a buy-back programme on the new GGBs received by the investors in the framework of the PSI programme, at prices ranging from 30,2 % to 40,1 % of their nominal value [16].
Analiza a oferit previziuni privind pierderile din împrumuturi în cadrul a două scenarii macroeconomice: un scenariu de referință și un scenariu negativ.
The Greek banks participated in that buy-back programme which crystallised further losses on their balance sheets, since most of the accounting loss (that is, the difference between market value and nominal value) booked on those new GGBs at the time of the PSI programme became definitive and irreversible [17].
Previziunile privind pierderile din împrumuturi pentru portofoliile de împrumuturi străine au fost estimate de Banca Greciei folosind anumite contribuții din partea consilierului.
In December 2012, the four largest Greek banks received a second bridge recapitalisation from the HFSF.
Pe baza evaluării de către consilier a previziunilor privind pierderile din împrumuturi, în toamna anului 2013, Banca Greciei a lansat o nouă simulare de criză („simularea de criză din 2013”) pentru a evalua soliditatea poziției de capital a băncilor elene, atât în cadrul unui scenariu de referință, cât și în cadrul unui scenariu negativ.
In spring 2013, the bridge recapitalisation of the four banks was converted into permanent recapitalisation in ordinary shares, with the HFSF holding more than 80 % of the shareholding of each of the four banks.
Banca Greciei a efectuat evaluarea nevoilor de capital cu sprijinul tehnic al unui al doilea consilier.
In July 2013, the Bank of Greece commissioned an advisor to carry out a diagnostic study on the loan portfolios of all Greek banks.
Simularea de criză din 2013: nevoile de capital ale băncilor elene pe bază consolidată în cadrul scenariului de referință (milioane EUR)
That advisor carried out credit loss projections (‘CLPs’) on all domestic loan books of the Greek banks as well as on loans carrying Greek risk in foreign branches and subsidiaries over a three-and-a-half-year and a loan-lifetime horizon.
Banca Greciei, „Simularea de criză din 2013 aplicată sectorului bancar din Grecia”, martie 2014, p.
The analysis provided CLPs under two macroeconomic scenarios, a baseline and an adverse one.
42.
The CLPs for foreign loan portfolios were estimated by the Bank of Greece using some input from the advisor.
Rata de referință a fondurilor proprii de nivel 1 de bază (iunie 2013) (1)
Based on the advisor’s assessment of the CLPs, in autumn 2013 the Bank of Greece launched a new stress test exercise (‘the stress test of 2013’) to assess the robustness of the Greek banks’ capital position under both a baseline and an adverse scenario.
Provizioane pentru pierderi din împrumuturi (iunie 2013) (2)
The Bank of Greece conducted the capital needs assessment with the technical support of a second advisor.
Previziuni privind pierderile din împrumuturi pentru riscul elen (3)
The key components of the capital needs assessment under the stress test of 2013 were: (i) the CLPs [18] on banks’ loan portfolios on a consolidated basis for Greek risk and foreign risk, net of existing loan reserves; and (ii) the estimated operating profitability of banks for the period from June 2013 to December 2016, based on a conservative adjustment of the restructuring plans which had been submitted to the Bank of Greece during the fourth quarter of 2013.
Previziuni privind pierderile din împrumuturi pentru riscul de schimb valutar [19] (4)
Table 4 summarises the calculation of capital needs for the main Greek banks on a consolidated basis under the baseline scenario for that stress test of 2013.
Generarea de capital intern (5)
Table 4
Rata fondurilor proprii de nivel 1 de bază în urma simulării de criză (decembrie 2016) (6)
Stress test of 2013: Capital needs of the Greek banks on a consolidated basis in the baseline scenario (EUR million)
Nevoi de capital (7)=(6)-(1)-(2)-(3)-(4)-(5)
Bank of Greece, 2013 Stress Test of the Greek Banking Sector, March 2014, p.
La 6 martie 2014, Banca Greciei a anunțat rezultatele simulării de criză din 2013 și a solicitat băncilor să își prezinte, până la jumătatea lunii aprilie 2014, planurile de majorare a capitalului pentru a acoperi nevoile de capital în cadrul scenariului de referință.
42.
Între sfârșitul lunii martie 2013 și începutul lunii mai 2014, băncile au dat curs unor majorări de capital.
Reference Core Tier 1 (June 2013) (1)
Beneficiarul
Loan Loss reserves (June 2013) (2)
Banca oferă servicii bancare universale în principal în Grecia și în Europa de Sud-Est (Cipru, România, Bulgaria, Serbia, Albania și fosta Republică iugoslavă a Macedoniei), precum și în Regatul Unit.
Internal Capital Generation (5)
La 30 septembrie 2012, banca avea în total 17119 angajați, aproximativ o treime dintre aceștia fiind angajați în Europa de Est și în Regatul Unit, iar celelalte două treimi în Grecia [22].
Stress test Core Tier 1 ratio (December 2016) (6)
Banca a participat la programul de implicare a sectorului privat, făcând schimb de obligațiuni emise de guvernul elen și împrumuturi garantate de stat cu o valoare nominală de 6043 de milioane EUR.
Capital needs (7) = (6) - (1) - (2) - (3) - (4) - (5)
Sarcina sa totală în cadrul programului de implicare a sectorului privat s-a ridicat la aproximativ 4786 de milioane EUR înainte de impozitare și a fost contabilizată în întregime în situațiile financiare din 2011 [23].
Between the end of March 2013 and early May 2014, banks proceeded with capital increases.
Tabelul 5
The beneficiary
Cifre-cheie privind Alpha Bank pentru anii 2010, 2011, 2012 și 2013
The Bank provides universal banking services mainly in Greece and in South-Eastern Europe (Cyprus, Romania, Bulgaria, Serbia, Albania and the Former Yugoslav Republic of Macedonia (‘FYROM’)) as well as in the United Kingdom.
Surse:
It offers a full range of banking and financial products and services to households and businesses.
Pe bază pro forma 2012: Planul de restructurare a Alpha Bank, iunie 2014, p.
It is active in retail, corporate and private banking, asset management, treasury and investment banking.
24,
The Bank is incorporated in Greece and its shares are listed on the Athens Stock Exchange.
pentru anii 2012 și 2011: Rezultatele financiare pentru anul 2012 – Situațiile financiare consolidate: http://www.alpha.gr/files/investorrelations/IFRS_Alphagroup_FY_2012_en.pdf
On 30 September 2012, the Bank employed a total of 17119 people, of which around one-third were employed in South-Eastern Europe and in the United Kingdom, while the remaining two-thirds were employed in Greece [22].
2010: Rezultatele financiare pentru anul 2011 – Situațiile financiare consolidate:http://www.alpha.gr/files/investorrelations/IFRS_Alphagroup_FY_2011_en.pdf
The Bank participated in the PSI programme, exchanging GGBs and State-related loans with a face value of EUR 6043 million.
Profit și pierderi
Its total PSI-related charge amounted to around EUR 4786 million before tax and was entirely booked in its 2011 accounts [23].
(milioane EUR)
During the buy-back programme of December 2012, the Bank sold the new GGBs it had received in the framework of the PSI at a deep discount to nominal value.
Pe bază pro forma 2012
That sale crystallised its losses on the new GGBs.
(inclusiv Emporiki)
The key figures of the Bank in December 2010, December 2011, December 2012 and December 2013 (consolidated data) are presented in Table 5.
Venituri nete din dobânzi
Table 5
Total venituri din exploatare
Alpha Bank key figures, 2010, 2011, 2012 and 2013
Total cheltuieli de exploatare
Sources:
Venituri înainte de calcularea provizioanelor
Pro forma 2012: Restructuring Plan of Alpha Bank, June 2014, p.
Pierderi din depreciere pentru acoperirea riscului de credit
24.
Pierderi din depreciere aferente obligațiunilor emise de statul elen și împrumuturi eligibile în cadrul PSI
2012 and 2011: Financial results 2012 – Consolidated financial statements: http://www.alpha.gr/files/investorrelations/IFRS_Alphagroup_FY_2012_en.pdf
Fond comercial negativ
2010: Financial results 2011 – Consolidated financial statements: http://www.alpha.gr/files/investorrelations/IFRS_Alphagroup_FY_2011_en.pdf
Profit/Pierderi nete
Profit and loss
Cifre selective referitoare la volum
(EUR million)
Total împrumuturi și avansuri acordate clienților (nete)
Pro forma 2012
Depozite
(including Emporiki)
Total active
Net Interest Income
Total capital propriu [24]
Total Operating Income
Tabelul 5 ilustrează faptul că, pe lângă pierderile uriașe înregistrate în 2011 ca urmare a programului de implicare a sectorului privat [4786 de milioane EUR [25]], banca a suferit o scădere a venitului (datorată, printre altele, unor costuri mai mari ale depozitelor) și pierderi din depreciere ridicate și în creștere aferente portofoliilor de împrumuturi atât în Grecia, cât și în străinătate.
Total Operating Expenses
Poziția lichidității băncii a fost grav afectată de retragerile de depozite și raportul credite acordate/depozite atrase a ajuns la 152 % la 31 decembrie 2011 [26], în timp ce 34 % din bilanțul său era finanțat din Eurosistem la data respectivă [27].
Pre Provision Income
În cadrul simulării de criză din 2013, Banca Greciei a estimat nevoile de capital ale băncii la 262 de milioane EUR pentru scenariul de referință.
Impairment Losses to cover credit risk
În martie 2014, banca a dat curs unei majorări de capital în valoare de 1,2 miliarde EUR pentru a acoperi nevoile de capital menționate în considerentul 39 și pentru a rambursa acțiunile preferențiale deținute de Grecia în valoare de 940 de milioane EUR [28].
Impairment losses on GGBs and loans eligible to PSI
Spre deosebire de majorarea de capital a Eurobank din aprilie 2014, HFSF nu s-a angajat să injecteze capital în cadrul majorării capitalului băncii în ipoteza unei cererii private insuficiente.
Negative goodwill
Majorarea capitalului băncii a luat forma unei oferte de capital nepreferențial (și anume, o majorare de capital cu anularea drepturilor de preemțiune ale acționarilor) pentru investitorii internaționali și a unei oferte publice în Grecia.
Net Profit/Loss
Prețul de subscriere a fost stabilit la 0,66 EUR pe acțiune.
Selective Volume figures
După majorarea capitalului, banca a anunțat la 17 aprilie 2014 că a răscumpărat acțiunile preferențiale în Grecia pentru o sumă totală de 940 de milioane EUR.
Total Loans and Advances to Customers (Net)
ACHIZIȚIONAREA DE ACTIVITĂȚI BANCARE DIN GRECIA DE CĂTRE BANCĂ
Deposits
Achiziționarea Emporiki Bank
Total Assets
Emporiki Bank a fost înființată în 1882.
Total Equity [24]
În 2000, Crédit Agricole Group a achiziționat inițial o participație de 6,7 % în Emporiki Bank.
Table 5 illustrates that, apart from the huge losses it booked in 2011 due to the PSI programme (EUR 4786 million [25]), the Bank suffered from declining income (due, among other reasons, to the higher costs of deposits) and from high and rising impairment losses on its loan portfolios in Greece and abroad.
Emporiki Bank a devenit o filială a Crédit Agricole în 2006, când aceasta a achiziționat o participație majoritară.
The liquidity position of the Bank was badly hit by deposit outflows and its loan-to-deposit ratio reached 152 % at 31 December 2011 [26], while 34 % of its balance sheet was funded by the Eurosystem at that date [27].
La momentul respectiv, Crédit Agricole și-a majorat participația în Emporiki Bank cu 94,99 %.
Under the stress test of 2013, the Bank of Greece estimated the capital needs of the Bank at EUR 262 million for the baseline scenario.
Emporiki Bank a desfășurat o gamă completă de activități bancare (pe segmentul de retail și pe segmentul corporativ), precum și în sectorul serviciilor bancare de investiții, al gestionării activelor, al gestionării portofoliului și, în general, al serviciilor financiare.
In March 2014, the Bank proceeded with a capital increase of EUR 1,2 billion to cover the capital needs mentioned in recital 39 and to repay the preference shares held by Greece for EUR 940 million [28].
Aceasta și-a oferit serviciile în Grecia, prin rețeaua proprie de 323 de sucursale, în străinătate, prin intermediul sucursalei din Cipru, precum și prin intermediul unor filiale în Cipru, Bulgaria, Albania și România [29].
In contrast to Eurobank’s capital increase of April 2014, the HFSF did not commit to inject capital in the Bank’s capital increase in case of insufficient private demand.
Emporiki Bank avea 4230 de angajați la 31 decembrie 2012.
The subscription price was set at EUR 0,66 per share.
Banca urma să achiziționeze ulterior Emporiki Bank, recapitalizată pe deplin, pentru suma de 1 euro.
THE BANK’S ACQUISITIONS OF GREEK BANKING ACTIVITIES
La 31 decembrie 2012, în urma recapitalizării de către Crédit Agricole, rata de adecvare a capitalului Emporiki Bank a fost de 17,6 %, în timp ce rata fondurilor proprii de nivel 1 a fost de 13,5 %.
Acquisition of Emporiki Bank
La 1 februarie 2013, banca a anunțat finalizarea transferului întregului capital social al Emporiki Bank către bancă [31].
Emporiki Bank was established in 1882.
Cifrele-cheie ale Emporiki Bank în decembrie 2010, decembrie 2011, decembrie 2012 și ianuarie 2013 sunt prezentate în tabelul 6.
In 2000, Crédit Agricole Group initially acquired a 6,7 % stake in Emporiki Bank.
Tabelul 6
Emporiki Bank became a subsidiary of Crédit Agricole in 2006, when it acquired a controlling interest.
Cifre-cheie privind Emporiki Bank pentru anii 2010, 2011, 2012 și luna ianuarie 2013
Crédit Agricole increased its shareholding to 94,99 % in Emporiki Bank at that time.
Ianuarie 2013: Rezultatele Alpha Bank aferente exercițiului financiar 2012, informații prezentate la 27 martie 2013 (disponibile online la adresa: http://www.alpha.gr/files/investorrelations/2012_FY_Financial_Report1.pdf)
Emporiki Bank operated in all banking activities (retail, corporate) as well as in investment banking, asset management, portfolio management and in general financial services.
Decembrie 2012: Indicatori-cheie ai Alpha Bank și Emporiki Bank, disponibili online la adresa: http://www.alpha.gr/page/default.asp?id=9&la=2
It offered its services in Greece through its network of 323 branches and abroad through its branch in Cyprus as well as through subsidiaries in Cyprus, Bulgaria, Albania and Romania [29].
2011 și 2010: Situațiile financiare consolidate la 31 decembrie 2011 ale Emporiki Bank.
It employed 4230 employees at 31 December 2012.
În miliarde EUR
The Bank participated in the PSI programme, exchanging GGBs and other eligible securities with a face value of EUR 766 million.
31 decembrie 2010
As illustrated in Table 2, its total PSI-related charge amounted to around EUR 590 million before tax and was entirely booked in its 2011 accounts.
(consolidate)
As illustrated in Table 3, the capital needs of Emporiki Bank were estimated at EUR 2475 million and were calculated on the basis of a stress test of 2012 performed by the Bank of Greece for the period starting 31 December 2011 and ending 31 December 2014, which relied on the loan losses forecast performed by Blackrock.
31 decembrie 2011
On 12 October 2012, the HFSF gave its consent to the Bank for the acquisition of Emporiki Bank from Crédit Agricole.
Decembrie 2012
On 16 October 2012, Crédit Agricole and the Bank signed the ‘Share Purchase Agreement dated 16 October 2012 between Crédit Agricole S.A. and Alpha Bank S.A. for the sale and purchase of Emporiki Bank of Greece S.A.’.
(perimetrul achiziționat de către bancă)
Following the completion of the financial due diligence, Crédit Agricole injected an aggregate capital amount of EUR 2893 million, while it subscribed in full to a EUR 150 million convertible bond issued by the Bank [30].
Ianuarie 2013
The Bank was then to acquire the fully recapitalised Emporiki Bank for one euro.
Total împrumuturi brute și avansuri acordate clienților
Under the share purchase agreement, the Bank did not acquire the foreign subsidiaries of Emporiki Bank, which remained within Crédit Agricole, except for the Cypriot branch of Emporiki Bank, which accounted for EUR 0,5 billion of assets and which was part of the perimeter acquired by the Bank.
Provizioane
At 31 December 2012, following the recapitalisation by Crédit Agricole, Emporiki Bank’s capital adequacy ratio was 17,6 % while its Tier 1 ratio was 13,5 %.
Sume datorate clienților
On 1 February 2013, the Bank announced the completion of the transfer of Emporiki Bank’s entire share capital to the Bank [31].
Finanțare din Eurosistem
The key figures of Emporiki Bank in December 2010, December 2011, December 2012 and January 2013 are presented in Table 6.
Total capital propriu
Table 6
Pierdere după impozitare
Emporiki Bank key figures, 2010, 2011, 2012 and January 2013
Raport net împrumuturi/depozite
January 2013: Alpha Bank FY 2012 Results, presentation of 27 March 2013 (available online at: http://www.alpha.gr/files/investorrelations/2012_FY_Financial_Report1.pdf)
Achiziționarea datoriilor selectate ale celor trei bănci cooperatiste
December 2012: Key indicators of Alpha Bank and Emporiki Bank, available online at: http://www.alpha.gr/page/default.asp?id=9&la=2
La 8 decembrie 2013, Banca Greciei a decis să dea curs rezoluției celor trei bănci cooperatiste, și anume Dodecanese Bank, Evia Bank și Western Macedonia Bank.
2011 and 2010: Consolidated financial statements of Emporiki Bank at 31 December 2011
Banca Greciei a dat curs unei proceduri de achiziție și preluare (purchase & assumption) [32] în cadrul căreia toate depozitele, inclusiv depozitele interbancare, și creanțele și datoriile către Fondul elen de garantare a depozitelor și investițiilor (FEGDI), cu excepția împrumuturilor, urmau să fie transferate unui cumpărător.
In EUR billion
Banca Greciei a contactat cele patru bănci majore elene deoarece, potrivit Băncii Greciei, depozitele ar trebui transferate către instituții pe deplin recapitalizate.
31 December 2010
Banca a oferit o contravaloare egală cu 2,1 % din valoarea depozitelor transferate.
(consolidated)
Dodecanese Bank a fost înființată în 1994.
December 2012
Cu toate acestea, majorarea capitalului nu a reușit să atragă o cerere suficientă din partea investitorilor.
January 2013
Licența Dodecanese Bank a fost retrasă, iar banca a intrat în lichidare [33].
Provisions
Conform Băncii Greciei [35], valoarea justă a activelor transferate s-a ridicat la aproximativ 6 milioane EUR, în timp ce valoarea justă a pasivelor transferate s-a ridicat la 255 de milioane EUR, diferența constând în deficitul de finanțare [36] în valoare de 249 de milioane EUR.
Due to Customers
Deficitul de finanțare a fost acoperit de către HFSF în temeiul articolului 63 alineatul (D) punctul 13 din Legea nr.
Eurosystem funding
3601/2007.
Total Equity
În decembrie 2013, HFSF a plătit două treimi din totalul deficitului de finanțare, însemnând 166 de milioane EUR, în titluri emise de FESF, angajându-se în același timp că suma rămasă de 83 de milioane EUR va fi plătită la momentul stabilirii valorii finale a deficitului de finanțare.
Loss after tax
La 16 iunie 2014, Banca Greciei a stabilit că deficitul de finanțare final al Dodecanese Bank s-a ridicat la 258,5 milioane EUR.
Net Loans/Deposits
HFSF va acoperi partea neplătită din deficitul de finanțare.
Acquisition of selected liabilities of the three Cooperative Banks
La 30 septembrie 2013, Dodecanese Bank avea 132 de angajați și 11 sucursale.
On 8 December 2013, the Bank of Greece decided to proceed with the resolution of the three Cooperative banks, Dodecanese Bank, Evia Bank and Western Macedonia Bank.
În cadrul măsurii de rezoluție, banca nu a preluat sucursale ale Dodecanese Bank, dar a precizat faptul că va menține o prezență fizică în zone în care nu există suprapuneri de rețea (și anume, în patru insule fără alternative bancare) prin închirierea celor patru filiale mici administrate de lichidator.
The Bank of Greece proceeded with a Purchase & Assumption [32] where all deposits, including interbank deposits, and the claims and liabilities towards the Hellenic Deposit and Investment Guarantee Fund but no loans would be transferred to an acquirer.
Angajații Dodecanese Bank au fost concediați și reangajați în mod selectiv de către bancă.
The Bank of Greece contacted the four systemic Greek banks as, according to the Bank of Greece, deposits should be transferred to fully recapitalised institutions.
Evia Bank a fost înființată în 1995.
Only the Bank and Eurobank submitted binding offers, on 5 December 2013.
Conform prospectului de ofertă, rata fondurilor proprii de nivel 1 de bază a Evia Bank, calculată pe baza datelor financiare ale băncii la 30 iunie 2013, a fost estimată la 1,8 %, fiind așadar mai mică decât cerințele minime privind rata de adecvare a capitalului stabilite de Banca Greciei.
The Bank offered an amount equal to 2,1 % of the transferred deposits as consideration.
Licența Evia Bank a fost retrasă, iar banca a intrat în lichidare [37].
Dodecanese Bank was established in 1994.
Conform Băncii Greciei [39], valoarea justă a activelor transferate s-a ridicat la 2 milioane EUR, în timp ce valoarea justă a pasivelor transferate s-a ridicat la 98 de milioane EUR, diferența constând în deficitul de finanțare în valoare de 96 de milioane EUR.
On 22 July 2013, the Bank of Greece requested Dodecanese Bank to restore its Core Tier 1 ratio.
Deficitul de finanțare a fost acoperit de către HFSF în temeiul articolului 63 alineatul (D) punctul 13 din Legea nr.
Dodecanese Bank proceeded with a capital increase through a public offering of cooperative shares.
3601/2007.
According to the offering circular, the Core Tier 1 ratio of Dodecanese Bank, calculated on the basis of the financial data of that bank on 30 June 2013, was estimated at 3,5 % and was therefore below the minimum capital adequacy requirements set by the Bank of Greece.
În decembrie 2013, HFSF a plătit două treimi din totalul deficitului de finanțare, însemnând 64 de milioane EUR, în titluri emise de FESF, angajându-se în același timp că suma rămasă de 32 de milioane EUR va fi plătită la momentul stabilirii valorii finale a deficitului de finanțare.
However, the capital raising failed to attract sufficient demand from investors.
La 16 iunie 2014, Banca Greciei a stabilit că deficitul de finanțare final al Evia Bank s-a ridicat la 105 milioane EUR.
For that reason, on 8 December 2013, the Bank of Greece proceeded with the resolution of Dodecanese Bank.
HFSF va acoperi partea neplătită din deficitul de finanțare.
The license of Dodecanese Bank was withdrawn and it was put into liquidation [33].
La 30 septembrie 2013, Evia Bank avea 59 de angajați și patru sucursale.
Selected liabilities of Dodecanese Bank were transferred to the Bank [34].
Banca nu a preluat nicio sucursală a Evia Bank.
According to the Bank of Greece [35], the fair value of the transferred assets amounted to around EUR 6 million while the fair value of the transferred liabilities amounted to EUR 255 million, the difference being the funding gap [36] of EUR 249 million.
Angajații Evia Bank au fost concediați și reangajați în mod selectiv de către bancă.
The funding gap was covered by the HFSF pursuant to Article 63 (D)(13) of law 3601/2007.
În 1995, a fost înființată Development Credit Cooperative Society of Prefecture of Kozani.
On 16 June 2014, the Bank of Greece determined that the final funding gap of Dodecanese Bank amounted to EUR 258,5 million.
Conform prospectului de ofertă, rata fondurilor proprii de nivel 1 de bază al Western Macedonia Bank, calculată pe baza datelor financiare ale băncii la 30 septembrie 2013, a fost estimată la – 11 %, fiind așadar mai mică decât cerințele minime privind rata de adecvare a capitalului stabilite de Banca Greciei.