natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The result of the PCAR/PLAR exercise [15], carried out under the Economic Adjustment Programme for Ireland (‘the Programme’) [16] and announced on 31 March 2011, identified a capital need for AIB of EUR 13,3 billion and for EBS of EUR 1,5 billion (for both institutions the figure combines common equity [17] and contingent capital [18]).
La 26 mai 2011, ministrul, AIB și EBS au semnat un contract de achiziție care prevedea achiziționarea EBS de către AIB (după transformarea celei dintâi într-o societate privată și primirea tuturor aprobărilor de reglementare necesare).
Under the terms of the Programme, the participating credit institutions had to prepare recapitalisation plans to comply with the additional capital specified by the PCAR/PLAR and the required amount of capital had to be in place by the end of July 2011.
Conform termenilor contractului, EBS este o filială deținută în întregime de AIB și beneficiază de sprijinul deplin al acesteia, continuând în același timp să activeze sub marca EBS.
On 31 March 2011, the Irish Minister for Finance announced the restructuring of the whole Irish banking sector.
Fuziunea celor două entități a implicat demutualizarea EBS și transformarea acesteia într-o bancă pe deplin autorizată, urmată de achiziționarea de către AIB a capitalului său social pentru o contraprestație simbolică.
It was decided to merge AIB and EBS; the thus newly created Bank was to become a pillar bank of the reformed Irish banking landscape.
În urma autorizării operațiunii de concentrare la 27 iunie 2011, fuziunea a fost finalizată la 1 iulie 2011.
On 26 May 2011, the Minister, AIB and EBS signed an acquisition agreement providing for the acquisition by AIB of EBS (following its conversion into a private company and receipt of all requisite regulatory approvals).
Începând de la 15 iulie 2011, 99,8 % din capitalul social al băncii este deținut de statul irlandez.
Under the terms of this agreement, EBS is a fully owned subsidiary and benefits from AIB's full support while continuing to operate under the EBS brand.
Banca este poziționată ca instituție bancară care oferă servicii complete, orientată în principal spre piața irlandeză și care furnizează o gamă largă de pr oduse și servicii bancare printr-o amplă rețea de distribuție.
The merger of the two entities involved the demutualisation of EBS and its conversion into a fully licensed bank, followed by the acquisition by AIB of its share capital for a nominal consideration.
Banca are o prezență limitată în Regatul Unit.
Following merger control clearance on 27 June 2011, the merger was completed on 1 July 2011.
Noua raportare pe baza acestor segmente a început în 2013.
The Bank is positioned as a full-service bank, primarily focused on Ireland and offering a wide range of banking products and services through an extensive distribution network.
Rețeaua de sucursale este în proces de restructurare și închiderea unui număr de sucursale este în curs de desfășurare.
The Bank has a limited overseas presence in Great Britain.
De asemenea, banca furnizează servicii bancare prin intermediul oficiilor poștale naționale.
In the latter part of 2012 AIB commenced organ ising its internal structure to a more customer centric model comprising the following key segments: Domestic Core Bank, AIB UK and Financial Solutions Group (‘FSG’).
EBS este gestionată în cadrul structurii Domestic Core Bank.
Reporting on this new segment basis commenced in 2013.
Aceasta își menține licența bancară și funcționează ca o filială sub marcă separată care își păstrează propria rețea de sucursale.
The Domestic Core Bank operates through a range of delivery channels comprising 274 branches [19].
Activitatea sa se concentrează asupra creditelor ipotecare și asupra atragerii de depozite.
The branch network is under restructuring and the closure of a number of branches is ongoing.
AIB UK activează în Regatul Unit și în Irlanda de Nord.
The Bank also provides banking services through the national post offices.
În Regatul Unit, banca își desfășoară activitatea sub denumirea comercială Allied Irish Bank (GB) și oferă servicii bancare complete prin 20 de sucursale cu gamă completă de servicii, precum și servicii bancare online.
EBS is managed within the Domestic Core Bank structure.
Principalele piețe țintă sunt reprezentate de IMM-uri.
It maintains its own banking licence and operates as a separately branded subsidiary retaining its own branch network.
Sub marca Allied Irish Bank (GB) Savings Direct, banca oferă, de asemenea, servicii de depozit [20].
Its focus is on the mortgage and deposit business.
În Irlanda de Nord, AIB UK își desfășoară activitatea sub denumirea comercială First Trust Bank (denumită în continuare „FTB”), prin intermediul a 32 de sucursale.
AIB UK operates in Great Britain and Northern Ireland.
Aceasta oferă servicii bancare complete pentru întreprinderi și persoane fizice.
In Great Britain, the Bank operates under the trading name Allied Irish Bank (GB) and offers a full banking service through 20 full service branches as well as online banking.
Financial Solutions Group a fost înființat în 2012 pentru a sprijini IMM-urile și clienții persoane fizice care se confruntă cu dificultăți în respectarea angajamentelor de creditare și pentru a pune în aplicare planul de reducere a efectului de levier aferent activelor băncii.
The main target markets are SMEs.
În prezent, banca este una dintre cele mai importante trei instituții bancare naționale în Irlanda, alături de BoI și Permanent TSB (denumită în continuare „PTSB”).
Under the brand Allied Irish Bank (GB) Savings Direct, the Bank also provides deposit services [20].
Banca are o prezență puternică în segmentul IMM-urilor.
In Northern Ireland, AIB UK operates under the trading name First Trust Bank (‘FTB’) and through 32 branches.
Tabelul 1
The Financial Solutions Group was established in 2012 to assist SME and personal customers facing difficulties in complying with their loan commitments and to execute the Bank's asset deleveraging plan.
Sursă: Planul de restructurare a băncii, septembrie 2012; Raportul anual al AIB pentru 2013.
Today, the Bank is one of the three large domestic banks in Ireland, together with BoI and Permanent TSB (‘PTSB’).
Total active (EUR)
The Bank's total assets amounted to EUR 118 billion at 31 December 2013 compared to BoI's total assets of EUR 132 billion and PTSB's total assets of EUR 38 billion at 31 December 2013.
Împrumuturi și creanțe ale clienților (EUR)
The Bank is a diversified financial services group which offers a full range of personal and corporate banking services with an emphasis on the Irish retail banking market.
Profit/pierdere din exploatare înainte de provizioane (EUR)
The Bank has a particularly strong presence in the SME segment.
Depozite ale clienților (EUR)
Table 1
Raportul împrumuturi/depozite (%)
The Bank — Selected Financial Data 2013
Active ponderate în funcție de risc (EUR)
Source: The Bank's restructuring plan, September 2012; AIB 2013 Annual Report.
Rata capitalului de bază de rangul 1 (%)
Total assets (EUR)
Total personal (echivalent normă întreagă)
Loans and receivables to customers (EUR)
Tabelul 2
Operating profit/loss before provisions (EUR)
Poziția băncii pe piețele IMM-urilor, conturilor personale, creditelor ipotecare și economiilor
Customer deposits (EUR)
Sursă: Prezentare complementară din martie 2014; cotele de piață se referă la decembrie 2013.
Loan to deposit ratio (%)
Cotele de piață
Risk weighted assets (EUR)
Cont curent principal pentru IMM-uri
Core Tier 1 Ratio (%)
Cont curent principal personal
Total staff (Full Time Equivalent)
Sectorul creditelor ipotecare – solduri restante
Table 2
Piața economiilor (AIB și EBS împreună)
The Bank's positioning in SME, personal, mortgage and savings markets
DIFICULTĂȚILE CU CARE SE CONFRUNTĂ AIB ȘI EBS
Source: Complementary submission of March 2014; market shares pertain to December 2013.
Necesitatea ajutorului de stat pentru AIB a rezultat din impactul crizei financiare mondiale, combinată cu dezvoltarea excesivă a AIB, dependența puternică de finanțarea interbancară, precum și expunerea față de piața imobiliară din Irlanda și gestionarea necorespunzătoare a riscurilor.
Market shares
În anii care au precedat criza financiară, AIB a dorit să țină pasul cu creșterea fără precedent a economiei irlandeze și a sectorului imobiliar din Irlanda.
SME main current account
Deteriorarea pieței imobiliare din Irlanda, scăderea ulterioară a prețurilor la bunurile imobiliare, precum și încetinirea economiei irlandeze începând din 2008 au condus la deprecierea semnificativă a calității activelor AIB și la pierderi considerabile privind portofoliile sale de credite, ceea ce a avut ca rezultat reducerea rezervei de capital a băncii.
Personal main current account
Pentru a-și finanța extinderea rapidă, banca și-a intensificat dependența de finanțarea interbancară de la aproximativ 35 % în 2004 la 42 % în 2006, în timp ce raportul împrumuturi/depozite (Loans to Deposits Ratio – „LDR”) a crescut de la 101 % în 2002 la 157 % în 2007.
Mortgage sector — outstanding balances
În urma prăbușirii Lehman Brothers Holdings Inc. în septembrie 2008, turbulențele de pe piețele financiare globale au limitat accesul AIB la finanțare (la fel ca și în cazul altor bănci irlandeze), ceea ce i-a afectat capacitatea de a continua operațiunile obișnuite.
THE DIFFICULTIES OF AIB AND EBS
Într-un mediu al creșterii costului de finanțare (și anume, costuri ridicate ale depozitelor și ale comisioanelor de garantare) și al scăderii semnificative a ratei de bază a Băncii Centrale Europene (denumită în continuare „BCE”) [22], creditele ipotecare cu rată variabilă ale băncii (aproximativ 45 % din portofoliul de credite ipotecare pe 2011 al AIB) au condus la o reducere semnificativă a marjei dobânzii nete (Net Interest Margin – „NIM”) pentru bancă.
AIB's need for State aid was the result of the impact of the global financial crisis, combined with AIB's excessive growth, strong reliance on wholesale funding, its exposure to the Irish property market and inadequate risk management.
Deteriorarea materială a poziției financiare a AIB a determinat-o să participe la toate măsurile de sprijin puse în aplicare de statul irlandez pentru a garanta stabilitatea financiară la nivel național.
In the years preceding the financial crisis, AIB decided to keep pace with the unprecedented growth in the Irish economy and in the Irish property sector.
În plus față de garanțiile de stat, AIB a beneficiat de injecții de capital și de transferuri de active către Agenția națională de administrare a activelor (National Asset Management Agency – „NAMA”) [23] pentru curățarea bilanțului.
On an absolute basis, AIB's property and construction loans increased by 336 % between 2002 and 2006 and its exposure to this sector rose from 19 % in 2002 to 36 % in 2008.
În mod similar, criza financiară a afectat situația financiară a EBS, în special ca urmare a reducerii drastice a valorii proprietăților funciare în Irlanda.
In pursuit of volume and in the absence of funding constraints, the bank took excessiv e risks in terms of exposure (i.e. concentration on the property and construction sector), but also in terms of the types of mortgages offered (i.e. tracker mortgages [21]).
Înainte de criză, EBS își alcătuise un portofoliu considerabil de credite în segmentul creditelor imobiliare comerciale.
The deterioration of the Irish property market, the subsequent falls in property prices as well as the slowdown of the Irish economy as of 2008, led to a significant deterioration of AIB's asset quality and considerable impairments of its loan book, which reduced the bank's capital cushion.
EBS a trebuit să suporte deprecieri importante cu privire la portofoliile de credite comerciale și ipotecare.
To fund its rapid expansion, the bank increased its dependence on wholesale funding from around 35 % in 2004 to 42 % in 2006, while the ratio of the loans to deposits (‘LDR’) increased from 101 % in 2002 to 157 % in 2007.
Accesul EBS la finanțare s-a deteriorat progresiv, ajungând în cele din urmă la o stagnare completă.
Following the collapse of Lehman Brothers Holdings Inc. in September 2008, the turbulence in the global financial markets limited AIB's access to funding (as with other Irish banks) and affected its ability to continue normal operations.
Prin urmare, din cauza poziției sale vulnerabile, EBS a fost obligată să solicite măsuri de sprijin acordate de stat.
Hence, the State intervened in a first step by providing funding guarantees.
EBS a necesitat garanții de finanțare, transferuri de active către NAMA și injecții de capital.
In an environment of increased cost of funding (i.e. high deposit pricing and guarantee fees) and a significantly decreased European Central Bank (‘ECB’) base rate [22], the bank's tracker mortgages (about 45 % of AIB's 2011 mortgage loan book) resulted in a substantially reduced net interest margin (‘NIM’) for the Bank.
MĂSURILE DE AJUTOR
The material deterioration of AIB's financial position led it to participate in all the support measures put in place by the Irish State to safeguard the financial stability in the country.
Din cauza dificultăților cu care se confruntau AIB și EBS, statul a fost nevoit să furnizeze un sprijin considerabil către AIB și EBS individual, precum și către bancă (entitatea rezultată în urma fuzionării).
In addition to the State guarantees, AIB received State capital injections and benefitted from asset transfers to the National Asset Management Agency (‘NAMA’) [23] to clean up its balance sheet.
Pe bază individuală, AIB și EBS au beneficiat de garanții pentru instrumente de debit în cadrul schemei de sprijin financiar pentru instituțiile de credit (Credit Institutions Financial Support – „CIFS”) [24] și, respectiv, al schemei de garantare a pasivelor eligibile (Eligible Liability Guarantee Scheme – „schema ELG”) [25], precum și de măsuri de salvare a activelor constând în transferul activelor neperformante către NAMA.
Similarly, the financial crisis impacted EBS's financial position, in particular as a consequence of the sharp reduction in property values in Ireland.
De asemenea, AIB și EBS au beneficiat în repetate rânduri de sprijin sub formă de capital [26].
Prior to that crisis, EBS had built up a considerable loan book in the segment of commercial property lending.
În plus, statul a acordat garanții pentru asistență de urgență sub formă de lichidități furnizate de Banca Centrală a Irlandei.
EBS had to take large impairments on its commercial and mortgage loan books.
Banca a continuat să beneficieze de schema de garantare a pasivelor eligibile și a fost recapitalizată în iulie 2011 [27] prin intermediul unei participații, al unui aport de capital [28] și al instrumentelor de capital contingent.
EBS's access to funding gradually deteriorated and ultimately reached a complete shutdown.
Măsurile combinate de recapitalizare totală a băncii (inclusiv acțiunile preferențiale și instrumentele de capital contingent) s-au ridicat la 20,775 de miliarde EUR.
Consequently, due to its vulnerable position, EBS was forced to make demands on the State's support measures.
Ca urmare a diferitelor injecții de capital, statul irlandez, prin Comisia Fondului național de rezervă pentru pensii (National Pension Reserve Fund Commission – „NPRFC”), deține 99,8 % din acțiunile ordinare ale băncii.
EBS needed funding guarantees, asset transfers to NAMA and capital injections.
NPRFC deține, de asemenea, acțiuni preferențiale în valoare de 3,5 miliarde EUR, care inițial au fost injectate în AIB în 2009 și aprobate prin decizia Comisiei în cazul N 241/09 [29].
THE AID MEASURES
Răscumpărarea/recuperarea acțiunilor rămâne la aprecierea băncii.
Due to the difficulties faced by AIB and EBS, the State had to provide considerable support to AIB and EBS individually, as well as to the Bank (the merged entity).
Începând din mai 2014 (și anume la cinci ani de la injecția de capital), se va aplica o creștere de 25 % a acțiunilor și răscumpărarea va fi la 125 % din valoarea nominală.
On an individual basis, both AIB and EBS were granted guarantees on liability instruments under the Credit Institutions Financial Support (‘CIFS’) scheme [24] and the Eligible Liability Guarantee (‘ELG’) scheme [25] respectively, and asset relief measures consisting of the transfer of bad assets to NAMA.
Tabelul 3 prezintă un rezumat al tuturor măsurilor de ajutor acordate AIB, EBS și băncii (entitatea rezultată în urma fuzionării).
In addition, AIB and EBS received repeated capital support [26].
Tabelul 3
Moreover, the State granted guarantees on Emergency Liquidity Assistance provided by the Central Bank of Ireland.
Prezentare generală a măsurilor de ajutor acordate AIB, EBS și băncii (entitatea rezultată în urma fuzionării AIB cu EBS)
The Bank continued to benefit from the ELG scheme and was recapitalised in July 2011 [27] through an equity placing, a capital contribution [28] and contingent capital notes.
(sumele aprobate și cele acordate efectiv diferă în unele cazuri)
The Bank's combined total recapitalisation measures (including preference shares and contingent capital instruments) amount to EUR 20,775 billion.
Sursă: Autoritățile irlandeze și planurile de restructurare pentru AIB și EBS și pentru bancă.
As a result of the different capital injections, the Irish State, through the National Pension Reserve Fund Commission (‘NPRFC’), owns 99,8 % of the ordinary shares of the Bank.
Tipul măsurii
The NPRFC also holds preference shares in the amount of EUR 3,5 billion, which were originally injected into AIB in 2009 and approved by the Commission Decision in case N 241/09 [29].
Suma
Redemption/repurchase of those shares is at the discretion of the Bank.
(în miliarde EUR)
As of May 2014 (i.e. 5 years after injection), a step up of 25 % will be applied to those shares and redemption will be at 125 % of par value.
Remunerație
Table 3 provides a summary of all aid measures granted to AIB, EBS and the Bank (the merged entity).
Măsuri în favoarea AIB (independentă)
Table 3
Garanții în cadrul schemei CIFS
Overview of aid measures granted to AIB, EBS and the Bank (merged entity AIB/EBS)
(suma pasivelor garantate)
(amounts approved and actually granted differ in some cases)
În conformitate cu schema CIFS
Source: Irish authorities and restructuring plans for AIB and EBS and the Bank.
Garanții în cadrul schemei ELG
Type of measure
În conformitate cu schema ELG
Amount
Măsuri de salvare a activelor – transferuri către NAMA
(in EUR bn)
(valoarea estimată a ajutorului = 1,6) [30]
Remuneration
Nu se aplică – actualizarea medie a fost de aproximativ 56 %
Measures in favour of AIB (standalone)
Recapitalizare sub formă de acțiuni preferențiale, mai 2009
Guarantees under the CIFS scheme
8 % pe an sau acțiuni ordinare in lieu
(amount of guaranteed liabilities)
Recapitalizare sub formă de capital propriu nou, decembrie 2010
In accordance with the CIFS scheme
Garanție de stat pentru Emergency Liquidity Assistance („ELA”) până în trimestrul 2 din 2011
Guarantees under the ELG scheme
Măsuri în favoarea EBS
In accordance with the ELG scheme
(valoarea estimată a ajutorului = 0,1) [30]
Asset relief measure — transfers to NAMA
Nu se aplică – actualizarea medie a fost de aproximativ 57 %
(estimated aid amount = 1,6) [30] n.a.
Recapitalizare sub formă de plasament în acțiuni speciale (Special Investment Shares – „SIS”), mai și decembrie 2010
average discount was approximately 56 %
Poate fi remunerată prin plata unui dividend dacă există suficiente rezerve care pot fi distribuite
Recapitalisation in the form of preference shares, May 2009
Recapitalizare printr-o subvenție directă sub forma unui bilet la ordin, decembrie 2010
8 % p.a. or ordinary shares in lieu
Neremunerată în mod separat
Recapitalisation in the form of new equity capital, December 2010
Garanție de stat pentru ELA
State guarantee on Emergency Liquidity Assistance (‘ELA’) until Q2 2011
Măsuri în favoarea băncii (entitatea rezultată în urma fuzionării)
Measures in favour of EBS
Recapitalizare sub formă de acțiuni ordinare („plasare”), iulie 2011
(estimated aid amount = 0,1) [30] n.a.
Recapitalizare sub formă de instrumente de capital contingent, iulie 2011
average discount was approximately 57 %
O rată a dobânzii obligatorie fixă de 10 % pe an.
Recapitalisation in the form of Special Investment Shares (SIS), May and December 2010
Recapitalizare sub formă de aport la capital, iulie 2011
Can be remunerated through the pay-out of a dividend if there are sufficient distributable reserves
Fără nicio contraprestație
Recapitalisation through a direct grant in the form of a promissory note, December 2010
Recapitalizare totală combinată (d + e + j + k + m + n + o)
Not remunerated separately
PLANURILE INDIVIDUALE DE RESTRUCTURARE
State guarantee on ELA
În noiembrie 2009, autoritățile irlandeze au prezentat un prim plan de restructurare pentru AIB care stabilea prime propuneri privind modalitățile de restabilire a viabilității AIB.
Measures in favour of the Bank (the merged entity)
În mai 2010, Irlanda a prezentat o versiune actualizată a planului care prevedea, printre altele, alte cesiuni (filialele AIB din Polonia, Regatul Unit și SUA) pentru a îndeplini noile cerințe minime privind capitalul obligatoriu anunțate de autoritatea de reglementare financiară în cadrul evaluării prudențiale a adecvării capitalului (Prudential Capital Assessment Review – „PCAR”) din martie 2010.
Recapitalisation in the form of ordinary shares (‘placing’), July 2011
Planul de restructurare a EBS, prezentat la 31 mai 2010, prevedea o restructurare internă a EBS pentru asigurarea viabilității, combinată cu vânzarea rapidă către un terț.
Recapitalisation in the form of contingent capital notes, July 2011
Conform planului menționat, EBS urma să iasă de pe piața creditelor imobiliare comerciale și să își reorienteze activitățile în sectorul economiilor pentru persoane fizice și al creditelor ipotecare.
Fixed mandatory interest rate of 10 % p.a.
EBS urma să își reducă dependența de finanțarea interbancară (pe termen scurt) și să se concentreze în schimb pe depozitele pentru persoane fizice.
Recapitalisation in the form of a capital contribution, July 2011
MĂSURILE DE RESTRUCTURARE INSTITUITE DEJA DE BANCĂ (ENTITATEA REZULTATĂ ÎN URMA FUZIUNII DINTRE AIB ȘI EBS)
Nil consideration
Banca a pus deja în aplicare o gamă largă de măsuri de restructurare înainte de prezentarea versiunii finale a planului de restructurare, în vederea atingerii obiectivelor privind viabilitatea pe termen lung, contribuția proprie și repartizarea sarcinilor.
Combined total recapitalisation (d + e + j + k + m + n + o)
Măsurile includ diferite cesiuni, reducerea efectului de levier aferent activelor, exerciții de gestionare a pasivelor [32] și acțiuni de reducere a costurilor, după cum urmează [33]:
THE INDIVIDUAL RESTRUCTURING PLANS
cesionări de activități, care au generat un capital de bază de rangul 1 în valoare de 3,3 miliarde EUR:
In November 2009, the Irish authorities submitted a first restructuring plan for AIB which set out first proposals on how AIB should return to viability.
Sept 2010
Ireland submitted an updated version of the plan in May 2010 which, among other things, provided for further disposals (AIB's Polish, UK and US subsidiaries) to meet the new minimum regulatory capital requirements announced by the Financial Regulator under the PCAR in March 2010.
Vânzarea Goodbody Stockbrokers
The EBS restructuring plan, submitted on 31 May 2010, provided for an internal restructuring of EBS to ensure viability, combined with a quick sale to a third party.
Nov 2010
According to that plan, EBS would exit from commercial property lending and refocus its activities on retail savings and mortgage business.
Vânzarea a 23,9 % din acțiunile la M&T Corporation
EBS would reduce its reliance on (short-term) wholesale funding and instead focus on retail deposits.
Feb 2011
RESTRUCTURING MEASURES ALREADY IMPLEMENTED BY THE BANK (AIB AND EBS MERGED)
Transferul depozitelor Anglo Irish Bank în valoare de 9 miliarde EUR către AIB
The Bank has already implemented a wide range of restructuring measures before submitting the final version of the restructuring plan, with a view to achieving the aims of long-term viability, own contribution and burden sharing.
Apr 2011