natgillin/translations-raw huggingface dataset:
In addition, the Bank has Contingent Capital Instruments [48] (‘CoCos’) of EUR 1,6 billion that could be converted into ordinary shares, if needed.
(Previziunile privind împrumuturile noi afectează activele ponderate în funcție de risc cu [0-3] miliarde EUR, [0-3] miliarde EUR, [0-3] miliarde EUR și [0-3] miliarde EUR în anii 2014, 2015, 2016 și, respectiv, 2017).
Taking into account the CoCos, the capital buffer in 2014 would be EUR [5-10] billion with a minimum regulatory capital requirement of 8 %, and EUR [5-10] billion with a 5,5 % capital threshold.
Surse de finanțare
The figures provided for the CET1 in recitals 71 and 72 include the appropriate phased-in deduction of DTAs [49].
Includ o proporție mai mare (de la 2 % până la 3 %) a finanțării pe termen lung până în 2016, în comparație cu scenariul de bază.
The Bank's recognised DTAs, arising from unused tax losses, amount to EUR 3,9 billion at 31 December 2013.
Costuri de finanțare
The alternative base scenario
Se consideră că evoluția costului la depozite pentru conturile la termen ale persoanelor fizice, depozitele IMM-urilor și ale întreprinderilor mari urmează mai îndeaproape evoluția estimată a ratei de bază a BCE, în comparație cu scenariul de bază.
On 11 February 2014 the Bank submitted to the Commission an alternative base scenario (the ‘alternative base case’) based on more prudent assumptions as compared to the base case scenario.
Rezerva de capital a băncii este estimată la aproximativ [2-6] miliarde EUR în 2014 și la maximum [2-6] miliarde EUR în 2017, având în vedere o cerință privind capitalul minim obligatoriu de 8 %.
The more prudent assumptions concerned the evolution of RWAs, the Balance Sheet Assessment (BSA) results [50], the volume of new lending, a different funding mix, higher cost of funds and higher provision charges as summarised in Table 7.
Luând în considerare instrumentele de capital contingent, rezervele de capital în 2014 ar fi de [3-8] miliarde EUR, cu o cerință privind capitalul minim obligatoriu de 8 % (și de [3-8] miliarde EUR, cu un prag de capital de 5,5 %).
As to the macroeconomic assumptions underpinning this alternative base scenario, they are the same as those underpinning the base scenario described in recitals 55 and 56.
Tabelul 8
Table 7
Proiecțiile financiare ale băncii în cadrul alternativei la scenariul de bază
Alternative Base Scenario: main changes in the assumptions as compared to the base scenario
Sursă: Planul de restructurare a băncii și observațiile complementare din 11 februarie și 27 martie 2014.
Source: The Bank's restructuring plan and complementary submission of 11 February and 27 March 2014.
Capital și active ponderate în funcție de risc
Variable
Rata capitalului de bază de rangul 1 (CT1) sau rata capitalului comun de rangul 1 (CET1) (%)
RWAs
Rata veniturilor nete – cu excepția costurilor de garantare a pasivelor eligibile (%) [1,5-2,25 %]
Includes the results of the BSA and ignores, for prudency reasons, the impact of the planned deploy ment of both new and updated IRB models, still needed to be approved by the CBI [51].
[EUR-ve 0-750]
As a result of those two changes, RWAs have increased by EUR [3-8] billion, EUR [3-8] billion, EUR [3-8] billion and EUR [3-8] billion, as compared to the base scenario for the years 2014, 2015, 2016 and 2017 respectively.
[nerelevantă]
Provisions for loan impairment
Scenariul negativ
Includes the results of the BSA exercise fully.
Scenariul negativ se bazează pe ipoteze macroeconomice mai grave în comparație cu scenariul de bază și cu alternativa la scenariul de bază.
The BSA exercise identified an additional provisioning need of EUR 1,1 billion, of which only EUR […] billion were reflected under the base scenario.
Cu toate acestea, alternativa la scenariul de bază conduce la o profitabilitate mai scăzută și la rezerve de capital mai reduse în comparație cu scenariul negativ, întrucât ipotezele care stau la baza proiecțiilor financiare ale băncii în ceea ce privește evoluția activității sale sunt mai grave în cadrul alternativei la scenariul de bază decât în cazul scenariului negativ.
This means that the provisions are EUR […] billion higher under the alternative base scenario than in the base scenario in 2013, and reflects a more linear decrease towards pre-crisis level.
Se preconizează că raportul cheltuieli/venituri se va îmbunătăți de la [60-70] % în 2014 la [45-55] % în 2017.
This implied an additional provision charge of EUR [500-1000] million in 2014, EUR [500-1000] million in 2015, EUR [0-500] million in 2016 and [0-500] million in 2017 as compared to the base scenario.
CALENDARUL DE RAMBURSARE
New lending
Pentru a facilita rambursarea, banca nu va lua nicio măsură care să conducă la o pierdere de capital înainte de […], cu excepția cazului în care […].
Considers that new lending for the Commercial, Corporate and SME's portfolio for each forecasted year is limited to the forecasted GDP growth.
Banca își păstrează opțiunea de a converti în totalitate sau parțial acțiunile preferențiale emise de Comisia Fondului național de rezervă pentru pensii la valoarea nominală până la 13 mai 2014 și ulterior la 125 % din prețul de subscriere, în prealabil sau ca parte dintr-o strategie de ieșire (sau de ieșire parțială) pentru stat cu implicarea sectorului privat.
This implies that the cumulated new production over the restructuring period is EUR [2-4] billion less than in the base scenario.
În principiu, banca poate dispune de instrumente de capital contingent ale statului în orice moment.
(The new lending assumptions impacts RWAs by EUR [0-3] billion, EUR [0-3] billion, EUR [0-3] billion and EUR [0-3] billion for the years 2014, 2015, 2016 and 2017 respectively).
ANGAJAMENTELE PROPUSE DE IRLANDA
Includes a higher proportion (by 2 % to 3 %) of long term funding until 2016 as compared to the base scenario.
Angajamentele se referă la:
Cost of funds
restructurarea portofoliilor de credite ipotecare și de împrumuturi pentru IMM-uri
According to those more prudent assumptions, the Bank will not return to profitability before 2016, with a forecasted profit after tax of EUR [0-750] million, which will reach EUR [250-1250] million in 2017.
opțiunea de restructurare optimă se va baza pe maximizarea valorii actualizate nete;
The Bank's capital buffer is forecast to be around EUR [2-6] billion in 2014 and EUR [2-6] billion in 2017 considering an 8 % minimum regulatory capital requirement.
Noile împrumuturi pot depăși limitele cu condiția ca soldul de închidere total brut al creditului să nu depășească […] la sfârșitul anului […] și […] la sfârșitul anului […], după caz;
Table 8
instrumentele de capital contingent (1,6 miliarde EUR) nu vor fi rambursate înainte ca rezultatele evaluării calității activelor/simulării de criză să fie cunoscute;
The Bank's financial projections under the alternative base scenario
o reducere a cheltuielilor în valoare de [200-600] milioane EUR până în 2015 și un raport cheltuieli/venituri de [45-65] % sau, respectiv, de [50-70] %, în cazul în care creșterea PIB-ului este mai mică de 2 %;
Source: The Bank restructuring plan and complementary submission of 11 February and 27 March 2014.
limitarea expunerii la obligațiunile garantate de statul irlandez până la [10-20] miliarde EUR;
ratio or CET1 ratio (%)
măsuri pentru intensificarea concurenței pe piața bancară irlandeză (denumite în continuare „măsuri de deschidere a piețelor”, care cuprind un pachet de servicii și un pachet privind mobilitatea clienților);
Capital buffer (EUR m) vs. 8 % CT1/CET1 including the conversion of CoCos
numirea unui mandatar însărcinat cu monitorizarea, care să supravegheze respectarea angajamentelor.
NIM — excluding ELG costs (%)
Irlanda s-a angajat să asigure punerea integrală în aplicare a planului de restructurare prezentat la 28 septembrie 2012, astfel cum a fost completat, inclusiv a angajamentelor prezentate în detaliu în anexă.
[EUR -ve 0-750]
DECIZIA DE INIȚIERE A PROCEDURII PRIVIND EBS
[Not meaningful]
La 31 mai 2010, autoritățile irlandeze au notificat un plan de restructurare pentru EBS.
The adverse case
Comisia a inițiat o investigație aprofundată deoarece avea îndoieli cu privire la compatibilitatea planului de restructurare cu piața internă.
In the adverse case submitted by the Bank, GDP in Ireland is expected to grow by 1 % in 2014, 1,5 % in 2015, 2,2 % in 2016 and 2,2 % in 2017.
În special, Comisia a exprimat îndoieli cu privire la măsura în care:
The employment growth is delayed until 2015, when it is expected to grow by 0,5 %, 1 % in 2016 and 1 % in 2017.
planul de restructurare era în măsură să restabilească viabilitatea pe termen lung a EBS;
House prices are forecasted to increase by 1,2 % in 2014, and by 1,7 % in 2015 by 1,9 % in 2016 and by 1,9 % in 2017.
ajutorul a fost limitat la minimul necesar;
GDP in the UK is expected to increase by 0,8 % in 2014, by 1 % in 2015, by 1,5 % in 2016 and by 1,5 % in 2017.
s-au luat măsuri suficiente de limitare a denaturării concurenței.
The adverse case is based on more severe macroeconomic assumptions as compared to both the base scenario and the alternative base scenario.
Comisia a remarcat faptul că previziunile financiare cuprinse în planul de restructurare erau incoerente și nu furnizau suficiente informații privind ipotezele macroeconomice în cadrul scenariului negativ.
Nevertheless, the alternative base scenario leads to lower profitability and a lower capital buffer as compared to the adverse scenario because the assumptions underpinning the Bank's financial projections regarding the evolution of its business are more severe in the alternative base case than in the adverse scenario.
De asemenea, Comisia și-a exprimat îndoiala cu privire la ipotezele care stau la baza calculelor EBS în ceea ce privește evoluția creditelor ipotecare din Irlanda pe termen mediu.
The Bank's operating income in the adverse case is forecasted to increase from EUR [1-3] billion in 2014 to EUR [1-3] billion in 2017.
În plus, Comisia a solicitat clarificări suplimentare cu privire la ipotezele EBS în ceea ce privește piața depozitelor corporative.
Operating profit before provisions is projected to increase from EUR [0-1] billion in 2014 to EUR [0,75-1,75] billion in 2017.
Comisia a considerat că planul de restructurare a EBS a subevaluat nivelul de depreciere a împrumuturilor ipotecare pentru perioada specificată și nu a conținut o analiză aprofundată cu privire la deprecierile portofoliului de credite comerciale în lichidare.
In the adverse case, the Bank is expected to return to profitability in [2014-2016], with a profit before tax of EUR [0-750] million.
În cele din urmă, Comisia și-a exprimat îndoiala în ceea ce privește calcularea raportului costuri/venituri al EBS și costul finanțării interbancare pe termen mediu.
The cost income ratio is forecasted to improve from [60-70] % in 2014 to [45-55] % in 2017.
În ceea ce privește limitarea ajutorului la minimul necesar, Comisia a arătat că nu dispune de suficiente informații pentru a decide dacă această condiție ar fi îndeplinită, având în vedere discrepanța dintre obiectivul recapitalizării și previziunile planului de restructurare care a stabilit că EBS va depăși cu mult cerința privind capitalul minim obligatoriu.
In the adverse case, the Bank's CET1 ratios are forecasted to be at [10-20] % in 2014, [10-20] % in 2015, [10-20] % in 2016 and [10-20] % in 2017.
În cele din urmă, Comisia și-a exprimat îndoielile cu privire la faptul că măsurile de limitare a denaturării concurenței menționate în plan ar fi suficiente.
This would mean a capital buffer of EUR [3-8] billion in 2014, EUR [3-8] billion in 2015, EUR [3-8] billion in 2016 and EUR [3-8] billion in 2017, considering a minimum regulatory capital requirement of 8 %.
În special, Comisia a criticat faptul că reducerea bilanțului propusă a fost cu mult mai puțin semnificativă decât s-ar fi așteptat Comisia în mod normal din partea unei bănci care a beneficiat de un sprijin atât de puternic, atât în termeni absoluți, cât și în ceea ce privește activele ponderate în funcție de risc.
REPAYMENT SCHEDULE
Comisia a primit observațiile EBS, care au furnizat elemente suplimentare pentru susținerea planului de restructurare.
Prior to the end of the restructuring period, the Bank will start to repay the State aid via the payment of dividends or other means, provided that it has at least 1-4 % surplus capital above the regulatory minimum CET1 ratio (on a Basel III fully implemented basis) as set by the CBI on 31 December 2016.
De asemenea, două părți interesate au prezentat observații care au confirmat în mare parte îndoielile Comisiei cu privire la caracterul adecvat al măsurilor propuse pentru a aborda denaturările concurenței și repartizarea sarcinilor.
The repaid amount will equal the surplus above the regulatory minimum CET1 ratio plus 1-4 %.
Irlanda nu a prezentat observații.
To facilitate this repayment, the Bank will not take any steps that would lead to a capital outflow prior to […] unless […].
De asemenea, întrucât observațiile transmise de EBS și de cele două părți interesate se referă la măsuri de abordare a denaturărilor concurenței și a repartizării sarcinilor în cadrul unui plan de restructurare prezentat de către EBS care nu va mai fi pus în aplicare, observațiile nu sunt relevante în ceea ce privește planul de restructurare prezentat de bancă (entitatea rezultată în urma fuzionării AIB cu EBS), astfel încât nu există niciun motiv pentru Comisie să le analizeze în cadrul prezentei decizii.
The Bank retains the options to partially or fully convert the NPRFC Preference Shares at par up to 13 May 2014 and thereafter at 125 % of the subscription price, in advance of, or as part of an exit (or partial exit) event which arises for the State involving the private sector.
În schimb, în secțiunea 5.2 din prezenta decizie, Comisia examinează compatibilitatea măsurilor de ajutor acordate inițial în favoarea EBS, împreună cu măsurile acordate inițial în favoarea AIB și cele acordate în favoarea băncii, având în vedere planul de restructurare prezentat de către bancă, inclusiv viabilitatea băncii, limitarea ajutorului la minim și caracterul adecvat al măsurilor de limitare a denaturării concurenței.
In principle, the Bank can dispose of the State's CoCos at any time.
POZIȚIA AUTORITĂȚILOR IRLANDEZE
However, Ireland has given the commitm ent that the Bank will not redeem the CoCos until after the results of the Asset Quality Review/Stress Test (‘AQR/ST’) [52], performed by the ECB and the European Banking Authority (‘EBA’) have been made public, and subject to regulatory approval.
Irlanda acceptă faptul că măsurile constituie ajutor de stat și consideră că măsurile sunt compatibile cu piața internă în temeiul articolului 107 alineatul (3) litera (b) din tratat, întrucât sunt necesare în vederea remedierii unei perturbări grave a economiei irlandeze.
COMMITMENTS PROPOSED BY IRELAND
Astfel cum este descris în secțiunea 2.7 din prezenta decizie, Irlanda a exprimat o serie de angajamente, care sunt prezentate în detaliu în anexă.
The Irish authorities have given a number of commitments that will be observed by the Bank during the restructuring period.
EVALUARE
Those commitments relate to:
EXISTENȚA UNUI AJUTOR DE STAT
restructuring of the mortgages and SME loan portfolios
Comisia trebuie să stabilească dacă măsurile acordate beneficiarilor constituie ajutor de stat în sensul articolului 107 alineatul (1) din tratat.
meeting quantitative restructuring targets for restructuring/proposing sustainable solutions,
Dispoziția din tratat definește ajutorul de stat ca orice ajutor acordat de un stat membru sau prin intermediul resurselor de stat, sub orice formă, care denaturează sau amenință să denatureze concurența prin favorizarea anumitor întreprinderi, în măsura în care afectează schimburile comerciale dintre statele membre.
the optimal restructuring option will be based on Net Present Value maximisation,
(9 7) Calificarea unei măsuri drept ajutor de stat presupune îndeplinirea următoarelor condiții: (i) măsura trebuie să fie finanțată din resurse de stat; (ii) măsura trebuie să acorde un avantaj beneficiarului său; (iii) avantajul acordat trebuie să fie selectiv; și (iv) măsura trebuie să denatureze sau să amenințe să denatureze concurența și să aibă potențialul de a afecta schimburile comerciale dintre statele membre.
new lending to […] is limited to […] in […] and […].
Fiind cumulative, condițiile trebuie să fie îndeplinite toate înainte ca o măsură să poată fi caracterizată drept ajutor de stat.
New lending may exceed the limits provided the aggregate closing gross loan balance does not exceed […] at the end of […] and […] at the end of […], respectively,
Astfel cum a fost stabilit deja de către Comisie în deciziile anterioare [53], condițiile prevăzute la articolul 107 alineatul (1) din tratat sunt îndeplinite pentru toate măsurile de ajutor de restructurare enumerate în tabelul 3, prin urmare, măsurile respective constituie ajutoare în sensul dispoziției menționate.
the repayment of the State aid (through dividends if the capital ratio of the bank exceeds the minimum regulatory capital requirement plus 1-4 %, as of 2016),
Comisia susține această evaluare și observă că valoarea totală a ajutorului de recapitalizare și a măsurilor privind activele depreciate a fost calculată la 22,475 miliarde EUR.
the contingent capital notes (CoCos, EUR 1,6 billion) will not be redeemed before the results of the AQR/ST become known,
Suma cuprinde recapitalizările AIB și EBS și ale entității rezultate în urma fuzionării în valoare de 20,775 miliarde EUR și măsurile de salvare a activelor depreciate pentru AIB și EBS în valoare de 1,7 de miliarde EUR (suma estimată).
a cost reduction of EUR [200-600] million by 2015 as compared to 2012, and a cost income ratio of [45-65] % or [50-70] %, respectively, if GDP growth is below 2 %,
De asemenea, Comisia a luat în considerare garanțiile în favoarea AIB și EBS [54].
the limitation of exposure to Irish Sovereign bonds to EUR [10-20] billion,
De asemenea, Comisia consideră că rambursarea acțiunilor preferențiale din 2009 (înainte sau după creștere) și reinjectarea ulterioară a aceleiași sume sub formă de acțiuni ordinare nu constituie ajutoare noi.
behavioural commitments on limiting acquisitions, marketing and advertising and sponsorship in Ireland, dividend ban, coupon ban on existing instruments,
Comisia a aprobat deja această măsură prin deciziile în cazurile N 241/09 și SA.32891 (N 553/10).
measures to enhance competition in the Irish banking market (‘market opening measures’, comprising a services package and a customer mobility package),
COMPATIBILITATE
the appointment of a monitoring trustee to watch over the respect of those commitments.
Aplicarea articolului 107 alineatul (3) litera (b) din tratat
Ireland has undertaken to ensure that the restructuring plan submitted on 28 September 2012, as supplemented, is implemented in full, including the commitments set out in detail in the Annex.
Articolul 107 alineatul (3) litera (b) din tratat prevede că ajutoarele de stat pot fi considerate compatibile cu piața internă atunci când sunt destinate să „remedieze perturbări grave ale economiei unui stat membru”.
THE OPENING DECISION REGARDING EBS
În pofida unei reveniri economice lente înregistrate de la începutul anului 2013, Comisia consideră în continuare că sunt îndeplinite cerințele pentru ca ajutorul de stat să fie aprobat în temeiul articolului 107 alineatul (3) litera (b) din tratat, având în vedere menținerea crizei pe piețele financiare.
On 31 May 2010, the Irish authorities submitted a restructuring plan for EBS.
În iulie 2013, Comisia a confirmat această opinie prin adoptarea Comunicării privind aplicarea, de la 1 august 2013, a normelor privind ajutoarele de stat pentru măsurile de sprijin în favoarea băncilor, în contextul crizei financiare [55].
The Commission initiated an in-depth investigation because it had doubts on the compatibility of that restructuring plan with the internal market.
CBI a confirmat deja, în mai multe rânduri, că banca are o importanță sistemică pentru piața financiară din Irlanda [56].
In particular, the Commission expressed doubts as to whether:
În lipsa măsurilor de ajutor de restructurare acordate, autoritatea de supraveghere ar fi putut să închidă banca sau AIB și EBS anterior fuzionării, din cauza încălcării cerințelor privind capitalul minim obligatoriu.
the restructuring plan was apt to restore EBS's long-term viability;
Evaluarea compatibilității
the aid was limited to the minimum necessary;
Toate măsurile identificate ca ajutor de stat au fost acordate în contextul restructurării băncii (entitatea rezultată în urma fuzionării).
sufficient measures limiting distortions of competition existed.
Comunicarea privind restructurarea prevede normele aplicabile în cazul acordării ajutorului de restructurare pentru instituțiile financiare în contextul crizei actuale.
The Commission noted that the financial forecasting in the restructuring plan was inconsistent and lacked sufficient information on the macroeconomic assumptions under the adverse case scenario.
În conformitate cu dispozițiile Comunicării privind restructurarea, pentru a fi compatibilă cu piața internă în sensul articolului 107 alineatul (3) litera (b) din tratat, restructurarea unei instituții financiare în contextul actualei crize financiare trebuie: (i) să conducă la restabilirea viabilității băncii; (ii) să includă o contribuție proprie suficientă din partea beneficiarului (repartizarea sarcinilor) și să asigure că ajutorul este limitat la minimul necesar; și (iii) să conțină suficiente măsuri pentru limitarea denaturării concurenței.
In addition, the Commission doubted the assumptions underlying the calculations of EBS as to the evolution of mortgage lending in Ireland in the medium-term.
În evaluarea compatibilității, Comisia s-a bazat pe alternativa la scenariul de bază propusă de către bancă, fondată pe ipoteze mai prudente decât scenariul de bază.
The Commission also sought additional clarification as to the assumptions of EBS as regards the corporate deposit market.
Restabilirea viabilității pe termen lung
The Commission took the view that the EBS restructuring plan underestimated the level of impairment of mortgage loans for the specified period, and lacked a thorough analysis with regard to impairments on commercial loan book in run-off.
Astfel cum a indicat Comisia în Comunicarea privind restructurarea, statul membru trebuie să furnizeze un plan de restructurare cuprinzător care să arate modul în care va fi restabilită viabilitatea pe termen lung a entității fără ajutor de stat într-un termen rezonabil, de cel mult cinci ani.
Finally, the Commission expressed doubts concerning the calculation of EBS's cost income ratio and the cost of wholesale funding in the medium-term.
În conformitate cu punctul 13 din Comunicarea privind restructurarea, viabilitatea pe termen lung este garantată atunci când o bancă este în măsură să concureze pe piață pentru obținerea de capital, pe baza calităților proprii, în conformitate cu cerințele de reglementare relevante.
Regarding the limitation of aid to the minimum, the Commission observed that it had insufficient information to conclude whether that requirement would be fulfilled, given the discrepancy between the objective of the recapitalisation and the forecasts of the restructuring plan which set out that EBS would largely exceed the minimum regulatory capital requirement.
Pentru a face acest lucru, o bancă trebuie să fie în măsură să își acopere toate costurile și, luând în considerare profilul său de risc, să obțină un nivel adecvat al rentabilității capitalurilor proprii.
Finally, the Commission expressed doubts whether the measures to limit distortions of competition set out in the plan were sufficient.
Punctul 14 din Comunicarea privind restructurarea prevede că viabilitatea pe termen lung necesită ca orice ajutor de stat primit să fie rambursat în timp ori remunerat conform condițiilor normale de piață, asigurându-se astfel că este încheiată orice formă de ajutor de stat suplimentar.