natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Similarly, the Bank's reliance on the State-guaranteed ELA and wider Eurosystem funding will decrease during the restructuring period.
Respectivele răscumpărări au generat capital suplimentar de […] milioane EUR.
The restructuring plan anticipates that the Bank will also strengthen its balance sheet.
În general, Banca indică faptul că valoarea totală a capitalului generată de exercițiile de gestionare a pasivelor din cursul ultimilor ani se ridică la aproximativ […] milioane EUR [95].
Its net loan-to-deposit ratio in Greece will further decrease, while its capital adequacy will improve (from a Core Tier 1 ratio of 8,4 % at group level at 31 December 2013).
Ca urmare a acestor răscumpărări, valoarea restantă a creanțelor subordonate și hibride a scăzut la 293 de milioane EUR la 31 decembrie 2013.
Another priority of the Bank is the management of non-performing loans.
ANGAJAMENTELE AUTORITĂȚILOR ELENE
The Bank will enhance its credit processes regarding both the origination of loans (better collateral coverage, reduced limits) and the management of non-performing loans.
La 25 iunie 2014, Grecia și-a luat angajamentul că Banca și afiliații săi vor pune în aplicare planul de restructurare prezentat la 25 iunie 2014 și a oferit angajamente suplimentare în ceea ce privește punerea în aplicare a planului de restructurare („angajamentele”).
The rate of non-performing loans will […], with an expected rate of […] % at the end of the restructuring period [84].
Angajamentele enumerate în anexa I sunt rezumate în prezenta secțiune.
The cost of risk (loan loss impairments) will decrease from EUR 2 billion in 2012 to EUR […] billion in 2018 [85].
În primul rând, Grecia și-a asumat angajamentul că Banca își va restructura operațiunile comerciale din Grecia, stabilind un număr maxim de sucursale și de angajați, precum și un cuantum maxim al costurilor totale, care trebuie să fie respectat până la 31 decembrie 2017 [96].
The improvement of operational efficiency, the increase in the net interest margin, and the decreasing cost of risk will enable the Bank to increase its profitability.
De asemenea, Grecia și-a asumat un angajament că Banca va reduce costul depozitelor atrase din Grecia și va respecta un raport maxim al împrumuturilor nete față de depozite [97] până la 31 decembrie 2017 [98].
The Bank anticipates that its profits in Greece will amount to EUR […] million and EUR […] million in 2014 and 2018 respectively.
În privința filialelor străine ale Băncii, Grecia și-a asumat angajamentul că Banca nu va proviziona […] și că va cesiona un pachet minoritar în respectiva filială.
The return on equity will reach […] % in 2017 for the Greek activities [86], which is sufficient given the risk profile of the Bank at that date [87].
Grecia și-a asumat, de asemenea, un angajament că Banca va reduce o serie de filiale străine până la 30 iunie 2018 [99].
International banking activities (except Turkey)
Grecia și-a luat angajamentul că Banca va cesiona […] și filiala sa cu capital privat, precum și o serie de titluri de valoare.
The Bank has already started to deleverage and restructure its international network.
În plus, Banca nu va achiziționa titluri din clasa „fără grad investițional” („non-investment grade”), cu excepții limitate [100].
The number of branches in South-Eastern Europe has been reduced by 170 since 2009 [88].
Grecia și-a luat o serie de angajamente legate de guvernanța corporativă a Băncii.
The Bank will continue to restructure and deleverage its international network.
Și-a luat un angajament de a limita remunerația salariaților și a cadrelor de conducere a Băncii, […] [101].
Those divestments represented […] % of the Bank's assets outside Greece and Turkey, that is to say EUR […] million out of EUR 12,101 million at the end of 2012.
Grecia și-a luat angajamentul că Banca va respecta standarde înalte cu privire la monitorizarea riscului de credit, precum și la restructurarea împrumuturilor [102].
Branches in the […] and […] as well as the subsidiary in […] will be […].
O serie de angajamente vizează operațiunile Băncii cu debitori afiliați.
As a result of those divestments, the net parent funding will be eliminated by the end of the restructuring period.
Angajamentele vizează să se asigure că Banca nu se abate de la practicile bancare prudente atunci când acordă sau restructurează împrumuturile acordate angajaților, administratorilor și acționarilor săi, precum și entităților publice, partidelor politice și întreprinderilor din mass-media [103].
Turkey
În sfârșit, Grecia și-a luat un angajament că Banca va respecta anumite limitări de conduită, cum ar fi interdicția unor cupoane sau dividende, a unei achiziții și a publicității cu privire la sprijinul de stat [104].
The Bank intends to reduce its ownership in Finansbank to 60 %[…].
Angajamentele vor fi monitorizate până la 31 decembrie 2018 de către un mandatar însărcinat cu monitorizarea.
In 2014, Finansbank intends to […] and to […].
În ceea ce privește caracterul adecvat al măsurii, dat fiind că ajutorul a survenit ulterior recapitalizării și ajutorului sub formă de lichidități și dată fiind prelungirea perioadei de salvare, Comisia și-a exprimat îndoiala cu privire la măsura în care au fost întreprinse toate acțiunile posibile de către Bancă pentru a se evita o nevoie de ajutor viitoare [107].
In the following years, the […], resulting in a decrease in the cost-to-income ratio from […] to […] at the end of the restructuring period [89].
În plus, pentru Comisie nu era clar cine va controla Banca în momentul în care prima recapitalizare-punte urma să fie înlocuită cu o recapitalizare permanentă [108], întrucât Banca putea intra sub controlul statului sau al proprietarilor privați minoritari.
The restructuring plan foresees close scrutiny of risks taken by Finansbank.
Comisia a menționat că dorește să se asigure că, în ambele cazuri, calitatea administrării Băncii și, în special, procesul de acordare a împrumuturilor nu se vor deteriora.
It is expected that impairments will amount to less than […] % of customer loans from 2014 to 2018, with a return on assets expected at […] % in 2018.
În ceea ce privește necesitatea primei recapitalizări-punte, în considerentul 67 din decizia de inițiere a procedurii privind BNG, Comisia a pus sub semnul întrebării faptul dacă au fost luate toate măsurile posibile pentru a se evita ca Banca să aibă din nou nevoie de ajutor în viitor.
The return on equity of Finansbank will remain high throughout the period.
De asemenea, întrucât durata recapitalizării-punte era incertă, Comisia nu a putut concluziona dacă aceasta a fost suficientă și dacă a respectat principiile de remunerare și de repartizare a sarcinilor în temeiul normelor privind ajutoarele de stat.
The Bank sold its Turkish insurance business (life and non-life) in 2012 at a capital gain of EUR […] million [90].
În plus, întrucât condițiile conversiei primei recapitalizări-punte într-o recapitalizare permanentă nu erau cunoscute la momentul adoptării deciziei de inițiere a procedurii privind BNG, Comisia nu a putut să le evalueze.
Non-banking activities: sale of […] real estate activities
În ceea ce privește proporționalitatea măsurii, Comisia și-a exprimat îndoiala cu privire la măsura în care măsurile de salvgardare [interdicția de publicitate privind sprijinul de stat, interdicția privind plata dividendelor și a cupoanelor, interdicția privind opțiunea de cumpărare și interdicția de răscumpărare, astfel cum sunt descrise în considerentul 71 din decizia de inițiere a procedurii privind BNG] au fost suficiente în raport cu prima recapitalizarea-punte.
The Bank succeeded in raising significant amounts of capital on the market and reduced thereby the State aid which it needed.
OBSERVAȚII ALE PĂRȚILOR INTERESATE CU PRIVIRE LA PROCEDURA OFICIALĂ DE INVESTIGARE ÎN CEEA CE PRIVEȘTE PRIMA RECAPITALIZARE-PUNTE
First, the Bank raised private capital in 2009 with a rights issue of EUR 1247 million.
Observații din partea unei bănci elene
In 2010 the Bank again raised EUR 1815 million [92] in private capital from the market.
La 3 ianuarie 2013, Comisia a primit observații prezentate de o bancă elenă asupra deciziei de inițiere a procedurii privind BNG.
As mentioned in recital 109, the Bank also managed to raise EUR 1079 million in capital from private investors through the Spring 2013 recapitalisation.
Banca elenă a afirmat că recapitalizarea băncilor elene de către HFSF a constituit, în principiu, un pas bine-venit în vederea realizării unui sistem bancar mai sănătos și mai viabil și nu a exprimat nicio obiecție cu privire la recapitalizarea Băncii.
The shareholders, which included those who participated in the 2009 and 2010 capital increases, were heavily diluted by the Spring 2013 recapitalisation: the HFSF received 84,4 % of the Bank's shares and the new investors received 10,5 % of the shareholding, leaving the pre-existing shareholders with a shareholding of only 5,1 %.
Cu toate acestea, în timp ce și-a exprimat sprijinul deplin pentru principiul recapitalizării băncilor elene de către HFSF, banca elenă a explicat că, pentru a se reduce la minimum denaturarea concurenței și pentru a se evita discriminarea, ea preconizează că recapitalizarea de către HFSF va fi deschisă pentru toate băncile care își desfășoară activitatea în Grecia în condiții similare.
No dividend has been paid to ordinary shareholders since 2007 or to US preference shareholders since 2009 [93].
OBSERVAȚII DIN PARTEA STATULUI ELEN CU PRIVIRE LA PROCEDURA OFICIALĂ DE INVESTIGARE ÎN CEEA CE PRIVEȘTE PRIMA RECAPITALIZARE-PUNTE
The Bank raised EUR 2,5 billion in capital from the market in May 2014.
La 5 septembrie 2012, Grecia a prezentat observații care au fost pregătite de Banca Greciei și de HFSF.
The Bank intends to […].
OBSERVAȚIILE DIN PARTEA BĂNCII GRECIEI
Regarding the contribution by hybrid and subordinated debt holders, on 3 January 2012 the Bank offered to buy back preferred securities at prices ranging from 45 % to 70 % of the nominal value of those securities.
În ceea ce privește caracterul adecvat al primei recapitalizări-punte, Banca Greciei a menționat că suma de 18 miliarde EUR sub formă de capital prin care HFSF a recapitalizat cele mai mari patru bănci elene în mai 2012 a fost mai mică decât suma finală necesară pentru a permite băncilor respective să atingă treptat și să mențină o rată a capitalului de bază de rangul 1 la un nivel stabilit de 10 % și o rată a capitalului de bază de rangul 1 la un nivel stabilit de 7 % în cadrul unui scenariu de criză negativ pe o perioadă de trei ani.
On that occasion, the Bank also bought back covered bonds.
De asemenea, Banca Greciei a afirmat că prima recapitalizare-punte a fost temporară, dat fiind că procesul de recapitalizare va fi încheiat cu majorări de capital social din partea celor patru bănci.
For each of those buy-backs, the price was determined on the basis of the market value of the instruments and contained a premium of not more than ten percentage points, which was added to encourage investors to participate in the buy-back.
De asemenea, Banca Greciei a observat că recapitalizarea celor mai mari bănci elene face parte din restructurarea pe termen lung a sectorului bancar elen.
The acceptance rate was 44 % and the overall increase in capital amounted to about EUR 302 million [94].
Aceasta a remarcat, de asemenea, faptul că, în cazul în care o bancă este privatizată, conducerea sa, cel mai probabil, va rămâne neschimbată, în timp ce, în cazul în care o bancă devine proprietatea statului (și anume, deținută de HFSF), HFSF poate numi o nouă conducere care, în orice caz, va fi evaluată de Banca Greciei.
Later in 2012 and 2013 the Bank launched additional liability management exercises on securities issued to investors, including covered bonds, hybrid instruments, Tier 2 instruments and preference shares issued in the United States.
Banca Greciei a observat că HFSF evaluează cadrul de guvernanță corporativă, caracterul adecvat al conducerii și profilul de risc al fiecărei bănci în permanență, pentru a se garanta că nu sunt asumate riscuri excesive.
Those buybacks generated additional capital of EUR […] million.
De asemenea, aceasta a subliniat că HFSF a desemnat deja reprezentanți în consiliile de administrație ale băncilor recapitalizate.
Overall, the Bank indicates that the total amount of capital generated by liability management exercises over recent years amounts to approximately EUR […] million [95].
În ceea ce privește necesitatea primei recapitalizări-punte, Banca Greciei a observat că recapitalizarea Băncii a fost limitată astfel încât să se asigure îndeplinirea cerințelor minime de capital (8 %).
As a result of those buy-backs, the outstanding amount of subordinated and hybrid debt decreased to EUR 293 million at 31 December 2013.
De asemenea, a declarat că perioadele îndelungate de timp anterioare recapitalizării s-au datorat deteriorării bruște a mediului operațional în Grecia și impactului programului de implicare a sectorului privat, gradului de complexitate al întregului proiect și necesității de a crește la maximum participarea investitorilor privați la creșterea capitalului social.
COMMITMENTS OF THE GREEK AUTHORITIES
În ceea ce privește proporționalitatea primei recapitalizări-punte, Banca Greciei a subliniat că punerea integrală în aplicare a planului de restructurare care urmează să fie prezentat Comisiei este protejată prin faptul că suspendarea drepturilor de vot ale HFSF va fi revocată în cazul în care, printre altele, planul de restructurare este încălcat în mod substanțial.
On 25 June 2014, Greece gave a commitment that the Bank and its affiliates will implement the restructuring plan submitted on 25 June 2014 and gave further commitments regarding the implementation of the restructuring plan (‘the Commitments’).
Banca Greciei a observat, de asemenea, că dificultățile Băncii nu se datorau unei subestimări a riscurilor de către conducerea Băncii sau unor acțiuni agresive din punct de vedere comercial.
The Commitments, in the Annex, are summarised in this section.
OBSERVAȚII DIN PARTEA HFSF
First, Greece has given a commitment that the Bank will restructure its commercial operations in Greece, setting a maximum number of branches and employees as well as a maximum amount of total costs to be achieved by 31 December 2017 [96].
În ceea ce privește caracterul adecvat al primei recapitalizări-punte, pentru a aborda problema intervenției potențiale a statului în cazul în care statul acordă ajutoare de stat în cuantumuri ridicate prin intermediul HFSF și HFSF are drepturi de vot depline, HFSF a declarat că băncile finanțate de HFSF nu sunt considerate a fi entități publice sau sub controlul statului și că acestea nu vor fi controlate de stat după ce au fost permanent recapitalizate de către HFSF.
Greece has also given a commitment that the Bank will reduce the cost of deposits collected in Greece and will comply with a maximum ratio of net loans-to-deposits [97] by 31 December 2017 [98].
HFSF a subliniat că este o persoană juridică de drept privat pe deplin independentă, cu autonomie de decizie.
Regarding the Bank's foreign subsidiaries, Greece has given a commitment that the Bank will not provide […], and that it will divest a minority stake in that subsidiary.
Aceasta nu este supusă controlului guvernului, în temeiul articolului 16C alineatul (2) din Legea de instituire a HFSF, potrivit căreia instituțiile de credit cărora HFSF le-a acordat sprijin sub formă de capital nu fac parte din sectorul public în general.
Greece has also given a commitment that the Bank will deleverage a number of foreign subsidiaries by 30 June 2018 [99].
De asemenea, au fost transmise observații cu privire la structura de conducere a HFSF.
Greece has given a commitment that the Bank will divest […] and its private equity subsidiary, as well as a number of securities.
În ceea ce privește intervenția HFSF în conducerea Băncii, HFSF a afirmat că respectă autonomia Băncii și nu interferează cu gestionarea zilnică a acesteia, dat fiind că rolul său se limitează la cel prevăzut în Legea de instituire a HFSF.
In addition, the Bank will not purchase non-investment grade securities, with limited exceptions [100].
HFSF a afirmat că nu există nicio intervenție sau coordonare din partea statului și că deciziile Băncii în ceea ce privește procesul de acordare a împrumuturilor (privind, printre altele, efectele colaterale, stabilirea prețurilor și solvabilitatea debitorilor) vor fi luate pe baza unor criterii comerciale.
Greece has given a number of commitments related to the corporate governance of the Bank.
HFSF a subliniat că Legea de instituire a HFSF și acordul de presubscriere stabilesc măsuri de salvgardare adecvate pentru a evita se asumarea unor riscuri excesive de către acționarii existenți.
It gave a commitment to limit the remuneration of the Bank's employees and managers, […] [101].
HFSF a evidențiat aspecte precum (i) numirea reprezentanților HFSF ca membri neexecutivi independenți ai consiliului de administrație al Băncii și prezența lor în comitete; (ii) aplicarea de către HFSF a principiului diligenței necesare în cadrul Băncii; și (iii) faptul că, după recapitalizarea finală, drepturile sale de vot vor fi limitate numai atât timp cât Banca respectă condițiile planului de restructurare.
Greece has also given a commitment that the Bank will enhance its credit policy, in order to ensure that decisions on granting and restructuring loans aim at maximising the viability and profitability of the Bank.
În ceea ce privește necesitatea primei recapitalizări-punte și, în special, în ceea ce privește nivelul de remunerare a ajutoarelor, HFSF a afirmat că remunerarea fusese convenită cu reprezentanți ai Comisiei, ai BCE și ai FMI.
Greece has given a commitment that the Bank will comply with high standards regarding the monitoring of credit risk as well as the restructuring of loans [102].
Nivelul convenit a luat în considerare faptul că prima recapitalizare-punte se va transforma într-o recapitalizare permanentă înainte de 30 septembrie 2012, termen-limită care a fost stabilit în martie 2012 în cadrul Memorandumului privind politica economică și financiară încheiat între Comisie, BCE, FMI și Grecia.
A number of commitments deal with the operations of the Bank with connected borrowers.
În ceea ce privește proporționalitatea primei recapitalizări-punte, HFSF a remarcat faptul că măsurile adoptate, precum cele descrise la considerentul 175 din prezenta decizie, constituie garanții suficiente pentru ajutoarele consistente primite și perioada de salvare îndelungată.
Those commitments aim at ensuring that the Bank does not deviate from prudent banking practices when granting or restructuring loans to its employees, managers and shareholders, as well as to public entities, political parties and media companies [103].
De asemenea, HFSF a declarat că există în vigoare măsuri adecvate pentru a se asigura că băncile la care HFSF deține participații nu partajează între ele informații sensibile din punct de vedere comercial.
Finally Greece has given a commitment that the Bank will comply with some behavioural limitations, such as a coupon and dividend ban, an acquisition ban and a ban on advertising State support [104].
Astfel de măsuri includ numirea unor reprezentanți diferiți ai HFSF la băncile respective, mandatele adresate reprezentanților în cauză care previn în mod specific fluxul de informații de la un reprezentant la altul și instrucțiuni interne clare pentru agenții respectivi să nu transmită informații sensibile din punct de vedere comercial ale băncilor.
Those commitments will be monitored until 31 December 2018 by a monitoring trustee.
De asemenea, HFSF a declarat că nu își exercită drepturile în relația cu băncile într-un mod care ar putea împiedica, restricționa, denatura sau diminua ori împiedica în mod semnificativ concurența efectivă.
Separately, Greece has indicated that it would seek the approval of the Commission prior to any buy-back of the warrants by the Bank or by any State entity including the HFSF [105].
În sfârșit, HFSF a arătat că membrii consiliului său de administrație și angajații săi se supun unor norme stricte de confidențialitate și unor obligații fiduciare și s-au angajat să respecte dispoziții privind secretul profesional cu privire la activitățile sale.
GROUNDS FOR INITIATING THE FORMAL INVESTIGATION PROCEDURE ON THE FIRST BRIDGE RECAPITALISATION
EVALUAREA AJUTOARELOR ÎN FAVOAREA ÎNTREPRINDERILOR ACHIZIȚIONATE
On 27 July 2012, the Commission opened the formal investigation procedure in order to verify whether the conditions of the 2008 Banking Communication [106] were met regarding the appropriateness, necessity and proportionality of the first bridge recapitalisation provided by the HFSF in favour of the Bank (measure B1).
EVALUAREA SPRIJINULUI DE STAT LEGAT DE REZOLUȚIA CELOR TREI BĂNCI COOPERATISTE
Regarding the appropriateness of the measure, since the aid came after prior recapitalisations and liquidity aid and given the protracted rescue period, the Commission expressed doubts as to whether all actions possible had been taken by the Bank to avoid a need for aid in the future [107].
Existența și cuantumul ajutorului
In addition, the Commission was not clear who would control the Bank once the first bridge recapitalisation was replaced by a permanent recapitalisation [108] as the Bank might come under the control either of the State or of minority private owners.
Comisia trebuie în primul rând să evalueze dacă sprijinul de stat legat de rezoluția celor trei bănci cooperatiste (însemnând finanțarea deficitelor lor de finanțare care permite transferul depozitelor) constituie ajutor de stat în sensul articolului 107 alineatul (1) din tratat.
The Commission noted that it would wish to ensure that the quality of the Bank's management and in particular its lending process should not deteriorate in either case.
În conformitate cu această dispoziție, ajutorul de stat reprezintă orice ajutor acordat de un stat membru sau prin resurse de stat, sub orice formă, care denaturează sau amenință să denatureze concurența prin favorizarea anumitor întreprinderi, în măsura în care afectează schimburile comerciale dintre statele membre.
Regarding the necessity of the first bridge recapitalisation, in recital 67 of the NBG Opening Decision the Commission questioned whether all the measures possible had been taken to avoid the Bank again needing aid in the future.
Comisia va începe prin a evalua dacă există sau nu un avantaj pentru următorii beneficiari potențiali: (i) băncile cooperatiste și „activitățile” potențial transferate Băncii; și (ii) Banca.
Moreover, since the duration of the bridge recapitalisation period was uncertain the Commission could not reach a conclusion as to whether the remuneration was sufficient and complied with the remuneration and burden-sharing principles under State aid rules.
Existența ajutorului acordat celor trei bănci cooperatiste și activităților potențial transferate Băncii.
Furthermore, as the terms of the conversion of the first bridge recapitalisation into a permanent recapitalisation were not known at the time the NBG Opening Decision was adopted, the Commission could not assess them.
Cu privire la cele trei bănci cooperatiste, Comisia observă că Banca Lesbos/Limnos, Banca Achaia și Banca Lamia se află în procedură de lichidare și că li s-au retras licențele bancare.
Regarding the proportionality of the measure, the Commission expressed doubts as to whether the safeguards (State support advertisement ban, coupon and dividend ban, call option ban and buy-back ban as described in recital 71 of the NBG Opening Decision) were sufficient in relation to the first bridge recapitalisation.
Prin urmare, acestea nu vor mai efectua activități economice pe piața bancară.