natgillin/translations-raw huggingface dataset:
According to the draft report, indirect channelling of State-supported lending would increase access to the potential beneficiaries of such programmes and improve both distribution cost-efficiency and cooperation with the commercial banking sector.
În conformitate cu memorandumul suplimentar de înțelegere din iulie 2010 (denumit în continuare „SMU”), un consilier independent urma să elaboreze planul de transformare a MLB.
The restructuring strategy: sale by MLB of its commercial activities
Consilierul a fost însărcinat să elaboreze scenarii privind transformarea băncii care să permită fie separarea activelor și pasivelor legate de finanțarea pentru dezvoltare și privatizarea băncii cu activitățile sale comerciale, fie transformarea băncii într-un mod care să permită punerea în vânzare a activităților comerciale, lăsând deoparte segmentul de dezvoltare.
In line with the July 2010 Supplemental Memorandum of Understanding (‘sMoU’), an independent advisor was to draw up the MLB transformation plan.
După analizarea situației financiare a băncii, consilierul independent a concluzionat, în planul de transformare elaborat în aprilie 2011 („planul de transformare din aprilie 2011”), faptul că scenariul cel mai optimist ar consta în a vinde în pachete activele comerciale ale MLB în timp util.
That advisor was instructed to prepare scenarios on transforming the bank in order to allow either for assets and liabilities related to development financing to be split off and for the bank with its commercial activities to be privatised or for the bank to be transformed so that commercial activities could be sold leaving the development segment behind.
La 1 noiembrie 2011, guvernul leton a aprobat strategia de vânzare recomandată în planul de transformare din aprilie 2011 și, în special, vânzarea segmentului comercial al MLB în șase pachete.
After having analysed the financial situation of the bank, the independent advisor concluded in transformation plan produced in April 2011 (‘the April 2011 transformation plan’) that the best scenario would be to sell MLB's commercial assets in bundles in a timely manner.
Entitățile care aparțin grupului MLB și care urmau să fie vândute ca entități juridice prin intermediul unei vânzări de acțiuni (share deal) sunt indicate în graficul 1.
On 1 November 2011, the Latvian government endorsed the sale strategy recommended in the April 2011 transformation plan, and specifically the sale of MLB's commercial segment in six bundles.
Graficul 1
Overview of legal entities belonging to MLB group [11] Cord
Sursă: Autoritățile letone.
Rigas centra namu parvalde
La 31 august 2011, activele și pasivele segmentului comercial al MLB care urmau să fie vândute includeau:
Legal structure of MLB
un portofoliu de credite comerciale și acțiuni deținute la filiale (HipoNIA, Hipolizings și Hipo Fondi) în valoare de 283,8 milioane LVL;
Subsidiaries to be sold
depozite în valoare de până la 356,1 milioane LVL.
Source: Latvian authorities
Procesul de vânzare a fost realizat cu ajutorul unui consilier extern consacrat.
As at 31 August 2011, the assets and liabilities of MLB's commercial segment to be sold included:
Inițial, au fost contactați 121 de cumpărători potențiali.
A commercial loan portfolio and shares in subsidiaries (HipoNIA, Hipolizings, and Hipo Fondi) of LVL 283,8 million;
98 dintre aceștia au primit un teaser, dintre care 18 au semnat un acord privind nedivulgarea datelor, 51 nu au fost interesați și 29 nu au furnizat niciun răspuns.
Deposits amounting to LVL 356,1 million.
Până la 16 decembrie 2011, la finalul primei faze din procesul de vânzare, au fost primite nouă oferte inițiale.
The sale process was carried out with the aid of a reputable external advisor.
Până la 11 ianuarie 2012, în cadrul celei de a doua faze a procesului de vânzare, trei cumpărători potențiali au prezentat o ofertă îmbunătățită, șase și-au menținut oferta inițială și a fost primită o nouă ofertă.
Initially, 121 potential purchasers were contacted.
Toți investitorii potențiali au primit acces la camera de date.
98 of them received a teaser, of which 18 signed a non-disclosure agreement, 51 were not interested and 29 provided no answer.
Pe parcursul acestei etape a procesului, trei cumpărători potențiali s-au retras din proces, iar unul și-a exprimat interesul numai pentru anumite părți din două pachete (pachetele 2 și 3), dar nu a prezentat o ofertă specifică.
By 16 December 2011, at the end of the first phase of the sales process, nine initial offers were received.
Prin urmare, până la 16 martie 2012 au fost primite oferte finale de la patru investitori potențiali, în special pentru unul dintre pachete, deși un cumpărător potențial a prezentat o ofertă pentru trei pachete.
By 11 January 2012, during the second phase of the sales process, three potentials purchasers submitted an improved offer, six maintained their initial offer and one new offer was received.
Pachete
All those potential investors were granted access to the data room.
Strategia de vânzare aprobată de autoritățile letone la 1 noiembrie 2011 presupunea divizarea inițială a activelor și pasivelor MLB în șase pachete individuale, în conformitate cu testarea interesului prezentat de acestea pe piață.
During that stage of the process, three potential purchasers withdrew from the process and one merely expressed an interest in parts of two bundles (Bundles 2 and 3), but did not submit a specific offer.
Pe parcursul procesului de vânzare, pachetul 3 a fost împărțit, de asemenea, în două pachete, 3A și 3B.
As a result, by 16 March 2012, final offers had been received from four potential investors, mostly for one of the bundles though one potential purchaser submitted an offer for three bundles.
Pachetele au fost vândute unor cumpărători individuali, restul activelor și pasivelor băncii MLB urmând a fi transferate segmentului de dezvoltare.
Bundles
pachetul 1 [12] și pachetul 2 [13], care cuprind cea mai mare parte a creditelor și depozitelor comerciale care au fost vândute.
The sales strategy endorsed by the Latvian authorities on 1 November 2011 was to divide MLB's assets and liabilities initially into six separate bundles, in accordance with tested market interest.
pachetul 3, care cuprinde creditele performante destinate dezvoltatorilor imobiliari și construcțiilor.
The bundles were sold to separate buyers, with the remainder of MLB's assets and liabilities transferred to the development segment.
Pachetul 3A a fost vândut unui investitor privat la 18 iunie 2013, iar pachetul 3B a fost vândut Agenției letone de privatizare (LPA) la 28 iunie 2013;
Bundle 1 [12] and Bundle 2 [13] containing the majority of commercial loans and deposits, which have been sold.
Pentru a reduce la minimum pierderile, statul a decis să vândă pachetele 3B și 4 Agenției letone de privatizare.
The process was materially completed on 24 November 2012.
În ceea ce privește Hipo Fondi, având în vedere ofertele primite de la investitori, aceasta ar fi putut fi vândută fie prin intermediul unei vânzări a entității juridice pentru continuitatea activității, cu toate activele gestionate de aceasta, fie prin intermediul unei vânzări de active.
The remaining commercial terms will be settled during 2013 (compensation from the buyer […] [14] (LVL […]) and […] in accordance with the terms of sales agreement (LVL […]) with […]);
Potrivit Letoniei, a doua opțiune a fost selectată deoarece, printre alte motive, s-a oferit un preț mai bun pentru vânzarea de active (asset deal).
Bundle 5 which consists of Hipolizings, the leasing subsidiary of MLB, and which was sold on 1 August 2012, and Bundle 6 made up of second pillar pension plans, managed by Hipo Fondi, which was sold in November 2012.
Prin urmare, a fost vândută aproape toată activitatea economică a Hipo Fondi, și anume trei planuri de pensii: „Rivjera”, „Safari” și „Jurmala”.
The sale of Hipo Fondi, which is the remaining shell company, will take place in 2013;
În afară de planurile de pensii, Hipo Fondi a gestionat, de asemenea, mai multe portofolii private și fonduri închise de investiții.
Bundle 3 consists of corporate performing loans related to real estate developers and construction.
Unele dintre acestea au fost deja închise, iar restul sunt în curs de încetare.
It was split into Bundles 3A and 3B in order to facilitate the divestment process, as it did not receive adequate market interest.
Hipo Fondi va rămâne numai o societate nominală care nu are de gestionat nicio activitate economică efectivă.
Bundle 3A was sold to a private investor on 18 June 2013, and Bundle 3B was sold to the Latvian Privatization Agency (LPA) on 28 June 2013;
Restul societății nominale ar fi putut fi lichidat sau vândut.
Bundle 4 [15] relating to HipoNIA was sold to the LPA on 28 June 2013.
A fost inițiat un proces de vânzare pentru această entitate juridică, iar acționarul minoritar al Hipo Fondi [16] și-a exprimat interesul pentru achiziționarea acțiunilor […].
As regards the various sale options for Bundles 3B and 4, the Latvian authorities believed that the offers submitted by investors for them were inadequate and did not reflect the real intrinsic value of the assets they contained (as estimated by an independent reputable expert).
Autoritățile letone au decis să procedeze la vânzarea către acționarul minoritar datorită rezultatelor financiare mai bune și soluției mai rapide în comparație cu lichidarea.
To minimise the losses, the State decided to sell Bundles 3B and 4 to the LPA.
Vânzarea Hipo Fondi este aproape finalizată.
As regards Hipo Fondi, given the offers received from investors it could have been sold either by means of a sale of a legal entity as a going concern, with all the assets managed by it, or by means of an asset sale.
Contractul de vânzare a fost semnat, dar vânzarea nu a avut încă loc, întrucât achiziția este în curs de revizuire de către supraveghetorul leton, Comisia pieței financiare și de capital (denumită în continuare „FCMC”).
According to Latvia, the second option was chosen, since, amongst other reasons, a better price was offered for an asset deal.
Hipo Fondi nu deține drepturi de proprietate intelectuală înregistrate și marca înregistrată „hipo”, drepturile conexe fiind deținute de banca MLB.
As a result almost all of the economic activity of Hipo Fondi was sold, namely, three pension plans ‘Rivjera’, ‘Safari’ and ‘Jurmala’.
Ca parte a unui acord cu cumpărătorul, MLB nu a formulat obiecții cu privire la utilizarea termenului „hipo” în denumirea Hipo Fondi.
Apart from those pension plans, Hipo Fondi also managed several private portfolios and closed-end funds.
Diferența a fost […] de MLB, întrucât aceasta era o condiție prealabilă atât pentru ca Trezoreria de stat să acorde împrumutul în favoarea HipoNIA, cât și pentru ca LPA să achiziționeze acțiunile HipoNIA.
Some of them have already been closed and the remainder are being terminated.
[…] valoarea totală netă care revine MLB din tranzacție se ridică la […] LVL (și anume la valoarea contabilă netă de […], la momentul inițierii tranzacției).
Hipo Fondi will remain purely as a shell company with no active actual business to manage.
Tabelul 1
That remaining shell could have been liquidated or sold.
Prezentare generală a pachetelor și a condițiilor vânzării acestora
A sales process was undertaken for that legal entity and the minority shareholder of Hipo Fondi [16] expressed interest in acquiring the shares […].
în LVL 000
The Hipo Fondi sale is almost complete.
Starea actuală
The agreement on sale has been signed, but closing has not yet taken place as the acquisition is being reviewed by the Latvian supervisor, the Financial and Capital Market Commission (‘FCMC’).
Investitor
Hipo Fondi does not hold registered intellectual rights, and the registered trademark ‘hipo’ and related rights are held by MLB.
Valoare contabilă brută
MLB as a part of agreement with the buyer has not objected to the use of term ‘hipo’ in the HipoFondi name.
Valoare contabilă netă
As regards the sale of HipoNlA, MLB transferred capital amounting to LVL […] to HipoNIA on 20 June 2013.
Prețul final/Valoarea economică pe termen lung
That recapitalisation was needed because the transfer of HipoNlA from MLB to the LPA took place at […] to book value, with the difference amounting to LVL […].
Actualizare brută
That difference was […] by MLB as it was a precondition both for the State treasury to grant the loan to HipoNlA and for the LPA to acquire HipoNIA's shares.
Actualizare netă
The total net […] to MLB from the transaction is LVL […] (i.e., […] to net book value, after provisions, at the moment of initiation of the transaction).
Pierdere brută
Table 1
Pierdere netă
Overview of Bundles and the terms of their sale
Pachetul 1
in LVL 000
Creditele performante acordate persoanelor fizice și întreprinderilor mici
Content
Vândut
Current Status
Pachetul 2
Investor
Creditele performante acordate întreprinderilor mari
Gross Book value
Pachetul 3A
Net Book value
Creditele performante destinate dezvoltatorilor imobiliari și construcțiilor
Final Price/Long Term Economic Value
Investitor 2
Gross Discount
Pachetul 3B
Net Discount
În curs
Gross Loss
Agenția de privatizare
Net Loss
Pachetul 4
Bundle 1
HipoNIA: societatea de gestionare a activelor neperformante
Retail and small corporate performing loans
Pachetul 5
Sold
Hipolizings: societate de leasing (vehicule...)
Bundle 2
Pachetul 6
Large corporate performing loans
Hipo Fondi: gestionarea activelor fondului de pensii obligatorii de stat
Bundle 3A
Suma totală generată de procesul de vânzare este puțin mai mare decât cea prevăzută în scenariul de bază pentru actualizări de bază în strategia de vânzări, dacă actualizările brute din strategia de vânzări sunt aplicate la valorile contabile brute.
Corporate performing loans related to real estate developers and construction
S-a înregistrat o pierdere de 53,1 milioane LVL față de pierderea estimată de 56,8 milioane LVL.
Investor 2
Încetarea activității de valori mobiliare
Bundle 3B
MLB reziliază contractele de servicii de custodie încheiate cu clienții săi.
Under process
Aceasta va dezafecta infrastructura IT aferentă și va realoca sau concedia angajați.
Privatization Agency
MLB va înceta pe deplin în practică activitatea de valori mobiliare.
Bundle 4
Aceasta va păstra numai conturile a aproximativ 100 de clienți, dintre care niciunul nu poate fi contactat (în principal deoarece majoritatea sunt decedați).
HipoNIA: non-performing asset management company
Întrucât, din punct de vedere legal, banca nu poate vinde imediat valorile mobiliare ale unor astfel de clienți inactivi, MLB intenționează 1) să obțină o licență pentru exploatarea conturilor de valori mobiliare ale clienților în cauză și 2) să revoce licența bancară integrală care acoperea, de asemenea, serviciile de custodie.
Bundle 5
Strategia de restructurare: crearea SDI
Hipolizings: leasing company (vehicles…)
Se preconizează că activitățile comerciale rămase după vânzare vor fi transferate segmentului de dezvoltare: acestea includ, printre altele, active lichide în valoare de 20,3 milioane LVL; alte active în valoare de 7,6 milioane LVL; depozite la vedere în valoare de 5,9 milioane LVL și depozite la termen în valoare de 1 milion LVL; alte elemente de pasiv în valoare de 1,7 milioane LVL; capitaluri proprii neachitate de 19,2 milioane LVL.
Bundle 6
După vânzarea activităților comerciale, începând cu 30 iunie 2013, se așteaptă ca activitatea MLB să fie constituită exclusiv din activități de dezvoltare.
Hipo Fondi: asset management for State compulsory pension fund
Aceasta va deține active în valoare de aproximativ 222,3 milioane LVL.
The total amount generated by the sales process has been marginally better than foreseen in the base scenario at base case discounts in the sales strategy, if gross discounts from the sales strategy are applied to the gross book values.
În SMU, Letonia și-a asumat următoarele angajamente față de Uniune și de FMI:
There has been a loss of LVL 53,1 million compared to the expected loss of LVL 56,8 million.
După cesionarea activelor comerciale ale MLB, Letonia va realiza fuziunea dintre partea de dezvoltare a MLB și alte instituții de stat pentru a crea SDI.
Securities business termination
SDI va pune în aplicare programele de ajutoare de stat prin intermediul instrumentelor financiare gestionate în prezent de MLB, Agenția letonă de garantare, Fondul pentru dezvoltare rurală și Fondul de investiții pentru mediu [17].
MLB is terminating custody service agreements with its clients.
SDI nu va avea posibilitatea să atragă depozite private.
It will dismantle related IT infrastructure and reallocate or lay off employees.
Se va evita acordarea de împrumuturi directe, cu excepția cazului în care programele concesionale sunt deja aprobate sau în situațiile în care împrumutul: (i) este asociat cu livrarea de produse care nu sunt oferite de băncile comerciale sau de instituțiile financiare nebancare; (ii) depinde de cunoștințe foarte specializate pe care băncile comerciale sau instituțiile financiare nebancare nu le dețin; sau (iii) are un volum prea mic sau prea riscant pentru a prezenta interes pentru băncile comerciale sau instituțiile financiare nebancare.
MLB will also in practice fully terminate its securities business.
MLB nu va începe noi programe de împrumut direct până la aprobarea planului de acțiune pentru SDI; toată finanțarea alocată băncii MLB pentru punerea în aplicare a instrumentelor naționale de inginerie financiară trebuie să fie protejată și transferată în totalitate către SDI odată ce aceasta este înființată.
It will retain only the accounts of approximately 100 clients, none of whom can be reached (mainly because most are dead).
Pentru a îmbunătăți monitorizarea și transparența profesională în momentul în care SDI este instituită, va fi creat un Consiliu consultativ, prezidat de Ministerul Finanțelor și compus din reprezentanți ai ministerelor-cheie, ai partenerilor sociali, ai Asociației băncilor comerciale și ai unor instituții financiare internaționale renumite, cu experiență în activitățile de dezvoltare.
As the bank cannot legally sell off immediately securities of those inactive clients, MLB intends to 1) obtain a licence to operate those clients' securities accounts and 2) revoke the full banking licence that also covered custody services.
După ce părțile comerciale ale MLB au fost vândute sau transferate LPA, băncii nu i se va permite să atragă noi depozite private.
The restructuring strategy: creation of the SDI
FCMC va asigura respectarea acestui angajament.
The remaining commercial activities after the sale are expected to be transferred to the development segment: they include, amongst others, liquid assets of LVL 20,3 million; other assets of LVL 7,6 million; demand deposits of LVL 5,9 million and term deposits of LVL 1 million; other liabilities of LVL 1,7 million; and outstanding equity of LVL 19,2 million.
Descrierea măsurilor care fac obiectul prezentei decizii
After the sale of the commercial activities, as of 30 June 2013 MLB is expected to consist solely of development activities.
În ceea ce privește activitățile de dezvoltare ale MLB, Comisia ia act de intenția Letoniei de a optimiza sistemul instituțiilor financiare de dezvoltare prin consolidarea acestora în SDI.
It will hold assets of around LVL 222,3 million.
Întrucât autoritățile letone nu au finalizat proiectul SDI, prezenta decizie vizează numai partea comercială a MLB.
In the sMoU, Latvia provided the following commitments to the Union and the IMF:
Prin urmare, partea de dezvoltare a MLB va fi evaluată într-o decizie finală separată.
After divesting the commercial assets of MLB, Latvia will merge the development part of MLB with other State institutions to create the SDI.
În decizia de inițiere a procedurii, următoarele măsuri acordate de Letonia părții comerciale a MLB au fost aprobate temporar ca ajutor de salvare:
The SDI would implement State aid programmes through financial instruments currently handled by the MLB, the Latvian Guarantee Agency, the Rural Development Fund and the Environment Investment Fund [17].
o măsură de recapitalizare în valoare de 70,2 milioane LVL acordată la 23 martie 2010;
The SDI will not be permitted to attract private deposits.
o măsură de recapitalizare în valoare de 50 de milioane LVL acordată la sfârșitul anului 2011 (măsură acordată sub formă de lichidități care vor fi transformate în capital);
It will avoid direct lending, except where concessional programmes are already approved, or in instances where the lending is: (i) associated with the delivery of products not offered by the commercial banks or non-bank financial institutions; (ii) dependent on highly specialized knowledge that commercial banks or non-bank financial institutions do not possess; or (iii) of too small a volume or too risky to be of interest to commercial banks or non-bank financial institutions.
o facilitate de lichiditate de tip standby în valoare de până la 250 de milioane LVL;
To improve professional monitoring and transparency once the SDI is set up, a Consultative Council chaired by the Ministry of Finance and comprised of members from key Ministries, social partners, the Association of Commercial Banks and renowned international financial institutions with expertise in development activities will be established.
sprijinul pentru asigurarea lichidității în valoare de până la 60 de milioane LVL pentru lichidarea solvabilă a activelor toxice în cadrul HipoNIA.
Once the commercial parts of MLB have been sold or transferred to the LPA, the bank will not be allowed to attract any new private deposits.
Letonia a prezentat informații cu privire la utilizarea ajutorului de stat pentru lichidarea segmentului comercial al MLB, modificate astfel încât să ia în considerare punerea în aplicare a strategiei de vânzări.
The FCMC will ensure compliance with that commitment.
Valoarea totală a capitalului necesar din măsura descrisă în considerentul 36 litera (b) a fost mai mică decât se planificase inițial, ridicându-se la 25 de milioane LVL, în loc de 50 de milioane LVL, întrucât autoritățile letone au decis că MLB ar funcționa fără licență bancară, ceea ce ar diminua valoarea capitalului necesar.
Description of the measures covered by the present decision
Majorarea de capital în valoare de 25 de milioane LVL a avut loc în iunie 2012 [18].
As regards MLB's development activities, the Commission notes Latvia's intention to optimise the system of development financial institutions by consolidating them in the SDI.
Facilitatea de lichiditate de tip standby în valoare de până la 250 de milioane LVL descrisă în considerentul 36 litera (c) a fost aprobată temporar și pusă la dispoziția MLB începând cu 1 ianuarie 2012 și până la finalizarea procesului de vânzare, pentru a fi disponibilă în cazul unor evenimente care necesită lichidități urgente.
In the opening decision, it was anticipated that MLB would carry out development activities only until the set-up of the SDI which was to take place by 31 December 2012.
Începând cu 30 mai 2013, sprijinul pentru asigurarea lichidității utilizat a fost semnificativ mai scăzut decât suma maximă prevăzută (50 de milioane LVL), întrucât nu a existat nicio retragere de depozite și procesul de transformare s-a derulat fără probleme.
However, that process has been delayed and it is still on-going.
În prezent, există un sold de 25 de milioane LVL, care se estimează că va fi rambursat până la 31 decembrie 2013.
Since the Latvian authorities have not finalised the SDI project, this decision only covers the commercial part of MLB.
Garanțiile în valoare de până la 32 de milioane LVL descrise în considerentul 36 litera (d) urmau să fie furnizate creditorilor internaționali ai MLB pentru segmentul său comercial.
As a consequence, the development part of MLB will be assessed in a separate final decision.
Întrucât vânzarea segmentului comercial al MLB și transformarea MLB într-o bancă de dezvoltare ar putea fi considerate evenimente de nerambursare în temeiul contractelor corespunzătoare, această măsură era necesară pentru a garanta datoriile în cazul în care creditorii internaționali respectivi solicitau MLB plata anticipată a împrumuturilor.