natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The negotiations between Société Générale and the Bank for the sale of Geniki led to an official agreement on 19 October 2012 that: (i) Société Générale would sell and the Bank would purchase the 99,08 % stake that Société Générale holds in Geniki, and that (ii) Société Générale would assign and transfer and the Bank would acquire 100 % of Geniki’s share capital advances that Société Générale has concluded and will conclude in the future.
Tabelul 7
Société Générale ultimately agreed to make an advance payment of approximately EUR 290 million to Geniki and to subscribe a bond issued by the Bank for an amount of approximately EUR 170 million.
Efectul achizițiilor ulterioare asupra dimensiunii Piraeus Bank în Grecia
The Bank then acquired Geniki for EUR 1 million.
datele transmise la 10 iunie 2014 de către Piraeus Bank.
On 14 December 2012, the Bank announced that the acquisition of Société Générale’s stake in Geniki was completed.
doar Grecia
Acquisition of the Greek operations of the three Cypriot Banks
Piraeus la nivel individual
The Bank of Cyprus, the Cyprus Popular Bank and the Hellenic Bank were founded in 1899, 1901 and 1976 respectively.
Băncile cipriote
Following the extraordinary Eurogroup meeting on 15 March 2013, an agreement was reached on the main parameters of a bailout plan for Cyprus by the European Union, the IMF and the ECB.
NOUL GRUP
Table 6 summarises the assets and liabilities of the three Cypriot Banks which were ultimately transferred to the Bank (‘Cypriot Transferred Activities’).
Sucursale
Table 6
MĂSURI DE AJUTOR
Transferred Activities
Sprijinul sub formă de lichidități acordat de stat în cadrul măsurii de garantare și al măsurii de creditare prin emisiunea de obligațiuni de stat (măsura L1)
Assets
Banca a beneficiat și continuă să beneficieze de ajutor în cadrul măsurii de garantare și al măsurii de creditare prin emisiunea de obligațiuni de stat.
Shipping loans and other loans originated from and managed in Greece and booked in the Cypriot loan book
În cadrul planului de restructurare a băncii prezentat Comisiei de către autoritățile elene la 25 iunie 2014, autoritățile elene au solicitat autorizația de a continua acordarea de garanții și de obligațiuni de stat băncii în cadrul schemei de sprijinire a băncilor elene în cursul perioadei de restructurare, în cazul creșterii nevoii pentru un astfel de sprijin sub formă de lichidități, deși nu se preconizează că se va întâmpla acest lucru.
Fixed assets (excluding deferred tax assets)
Recapitalizarea de stat acordată în cadrul măsurii de recapitalizare (măsura A)
Liabilities
În mai 2009 și în decembrie 2011, banca a primit de la statul elen, ca parte a măsurii de recapitalizare în cadrul schemei de sprijinire a băncilor elene, injecții de capital în valoare de 370 de milioane EUR și, respectiv, 380 de milioane EUR, totalizând 750 de milioane EUR (măsura A), echivalente cu aproximativ 2,1 % din activele ponderate în funcție de risc („RWA”) [45] ale băncii la momentul respectiv.
All the deposits of the three Cypriot Banks collected in Greece
Recapitalizarea s-a făcut sub formă de acțiuni preferențiale subscrise de către Grecia, care includeau un cupon de 10 % și aveau o scadență de cinci ani.
The assets transferred to the Bank amounted to approximately EUR 18,9 billion and the liabilities amounted to approximately EUR 15 billion.
Banca a răscumpărat acțiunile preferențiale la 22 mai 2014, astfel cum se arată în considerentul 52.
However, the parties to the transaction agreed to take into account the amount of losses that was forecast in the PIMCO report for the banks in Cyprus, under an adverse scenario [41].
ELA garantată de stat (măsura L2)
According to the PIMCO report, the value of the assets that would be transferred to the Bank amounted to approximately EUR 16,5 billion.
Asistența pentru acoperirea nevoii de lichiditate în situații de urgență (ELA) este o măsură excepțională care permite unei instituții financiare solvabile care se confruntă cu probleme temporare de lichiditate să beneficieze de finanțare din Eurosistem, fără ca această operațiune să facă parte din politica monetară unică.
The liabilities transferred amounted to approximately EUR 14,5 billion.
Rata dobânzii plătită de o instituție financiară pentru ELA este cu […] puncte de bază (denumite în continuare „pb”) mai mare decât dobânda plătită pentru o refinanțare normală din partea băncii centrale.
On 21 and 22 March 2013, only three banks, including the Bank, submitted non-binding offers.
Banca Greciei este responsabilă pentru programul privind ELA, ceea ce înseamnă că toate costurile și riscurile care decurg din acordarea ELA sunt suportate de Banca Greciei [46].
On 22 March 2013, the HFSF granted its consent to the acquisition of the three Cypriot Banks’ operations in Greece by the Bank.
Republica Elenă a acordat Băncii Greciei o garanție de stat care se aplică sumei totale a ELA acordată de Banca Greciei.
The total consideration paid by the Bank for the acquisition of the Cypriot Transferred Activities was EUR 524 million.
Adoptarea articolului 50 alineatul (7) din Legea nr.
In particular, it was agreed that the Bank would pay EUR 237 million for the acquisition of the transferred activities of the Bank of Cyprus, EUR 258 million for the acquisition of the transferred activities of the Cyprus Popular Bank and EUR 29 million for the acquisition of the transferred activities of the Hellenic Bank.
3943/2011, care a modificat articolul 65 alineatul (1) din Legea nr.
In June 2013, in the framework of the Spring 2013 recapitalisation [42] the HFSF injected EUR 524 million of capital into the Bank to cover the purchase price paid by the Bank.
2362/1995, a permis ministrului de finanțe să acorde Băncii Greciei garanții în numele statului în vederea asigurării creanțelor Băncii Greciei față de instituțiile de credit.
Acquisition of MBG
Băncile care beneficiază de ELA trebuie să plătească statului un comision de garantare în valoare de […] puncte de bază.
MBG was established in 2000.
La 31 decembrie 2011, banca a beneficiat de ELA garantată de stat în valoare de 11,64 miliarde EUR, iar la 31 decembrie 2012, banca a beneficiat de ELA garantată de stat în valoare de 31,4 miliarde EUR [47].
MBG operated 119 branches and employed 1174 employees as at 31 December 2012 [43].
După o scădere bruscă în 2013, banca a beneficiat la sfârșitul anului de ELA garantată de stat de numai 750 de milioane EUR.
On 22 April 2013, the Bank signed a definitive agreement with BCP regarding the acquisition of the entire share capital of MBG and the participation of BCP in a forthcoming capital increase of the Bank.
Măsuri de ajutor acordate băncii prin HFSF (măsurile B1, B2, B3 și B4)
According to that agreement, BCP would contribute EUR 400 million to the regulatory recapitalisation of MBG (of which EUR 139 million had already been contributed by BCP in December 2012) through the conversion of subordinated and senior credits from BCP to MBG into equity.
Începând cu 2012, banca a beneficiat de mai multe măsuri de sprijin sub formă de capital acordate de HFSF.
Furthermore, all the funding provided by BCP to MBG in the past would be reimbursed by the latter in two tranches: EUR 650 million would be paid on the date of closing of the transaction and the amount of approximately EUR 250 million would be paid within six months from closing.
Tabelul 8 oferă o imagine de ansamblu a măsurilor de ajutor în cauză.
Last, BCP would contribute EUR 400 million to the recapitalisation of the Bank through a private placement with the exclusion of pre-emptive rights.
Tabelul 8
The Bank would then acquire the fully recapitalised MBG for EUR 1 million.
Măsuri de ajutor acordate băncii prin HFSF
On 19 June 2013, the Bank announced the completion of the acquisition of MBG.
Prima recapitalizare punte – mai 2012
Overview of the combined effect of the acquisitions
A doua recapitalizare punte – decembrie 2012
Table 7 provides an overview of the effect of the successive acquisitions on the size and shape of the Bank in Greece (none of the acquired entities included foreign assets, except ATE Transferred Activities that contain small Romanian assets).
Scrisoarea de angajament – decembrie 2012
As a result of those acquisitions, the Bank now holds the largest market share on the Greek deposit and loan market.
Participarea la recapitalizarea din mai 2013
Table 7
(milioane EUR) [48]
Effect of the successive acquisitions on Piraeus’ size in Greece
Măsură
Cypriot Banks
Contextul și principalele caracteristici ale măsurii sunt stabilite în prezenta secțiune.
ΝΕW GROUP
La 20 aprilie 2012, HFSF a prezentat băncii o scrisoare de angajament în sensul participării la un plan de majorare a capitalului social al băncii pentru o sumă de până la 5 miliarde EUR.
Gross loans
În cadrul măsurii B1, HFSF a transferat băncii obligațiuni emise de FESF în valoare de 4,7 miliarde EUR în mai 2012, în conformitate cu dispozițiile privind recapitalizarea punte prevăzute de Legea nr.
part of new group
3864/2010 de instituire a HFSF (denumită în continuare „legea de instituire a HFSF”).
Net loans
Comisia a stabilit în considerentul 53 din decizia de inițiere a procedurii privind Piraeus că „recapitalizarea punte încheiată la 28 mai 2012 reprezintă punerea în aplicare a obligației asumate în scrisoarea de angajament și, prin urmare, constituie o continuare a aceluiași ajutor”.
Employees
Sumele prevăzute atât în scrisoarea de angajament, cât și în prima recapitalizare punte au fost calculate de Banca Greciei pentru a garanta că banca poate atinge o rată a capitalului total de 8 % începând cu 31 decembrie 2011, data rezervării retroactive a recapitalizării punte în evidențele băncii.
Branches
Pentru perioada cuprinsă între data primei recapitalizări punte și data conversiei primei recapitalizări punte în acțiuni ordinare și în alte instrumente financiare convertibile, acordul de presubscriere dintre bancă și HFSF prevede că banca trebuie să plătească HFSF o redevență anuală de 1 % la valoarea nominală a titlurilor FESF și că orice plăți ale cupoanelor și ale dobânzii acumulate aferente titlurilor FESF pentru perioada respectivă vor fi considerate ca fiind o contribuție suplimentară la capitalul băncii din partea HFSF [49].
AID MEASURES
A doua recapitalizare punte (măsura B2)
Aid measures granted to the Bank under the Greek Banks Support Scheme (measures L1 & A)
Banca a înregistrat pierderi suplimentare în toamna anului 2012.
The Bank obtained several forms of aid under the Greek Banks Support Scheme, under the recapitalisation measure, the guarantee measure and the government bond loan measure.
În consecință, capitalul său a scăzut din nou sub cerințele minime de capital pentru a rămâne eligibilă în vederea refinanțării de către BCE.
State liquidity support granted under the guarantee measure and the government bond loan measure (measure L1)
Prin urmare, a devenit necesară o a doua recapitalizare punte.
The Bank has benefited and continues to benefit from aid under the guarantee measure and the government bond loan measure.
La 20 decembrie 2012, HFSF a pus în aplicare o a doua recapitalizare punte în valoare de 1553 de milioane EUR (măsura B2), care a fost acordată din nou prin transferul obligațiunilor emise de FESF către bancă.
That aid will be described in this Decision as ‘measure L1’.
Scrisoarea de angajament din 20 decembrie 2012 (măsura B3)
In 2010, the Bank issued bonds guaranteed by the State amounting to a total of EUR 9,9 billion.
În plus față de a doua recapitalizare punte, la 20 decembrie 2012, HFSF a prezentat băncii o scrisoare de angajament în sensul participării sale la majorarea capitalului băncii și la instrumentele convertibile care urmează a fi emise pentru o sumă totală de 1082 de milioane EUR (măsura B3).
Greece also lent the Bank EUR 1289 million of government bonds.
Valoarea totală a celor două recapitalizări punte (măsurile B1 și B2) și a sumei suplimentare angajate în decembrie 2012 (măsura B3) a însemnat că HFSF și-a asumat angajamentul că va acoperi totalul nevoilor de capital identificate în simulările de criză din anul 2012 [7335 de milioane EUR [50]].
At the end of March 2014, the outstanding amount of government bonds was EUR 1024 million [44].
Participarea HFSF la recapitalizarea din primăvara anului 2013 (măsura B4) și rambursarea parțială a măsurilor B1 și B2
In the restructuring plan for the Bank submitted by the Greek authorities to the Commission on 25 June 2014 the Greek authorities requested authorisation to continue granting guarantees and lending government bonds to the Bank under the Greek Banks Support Scheme during the restructuring period, should the need for such liquidity support arise, although that is not expected to happen.
La 23 aprilie 2013, adunarea generală a acționarilor băncii a aprobat o majorare a capitalului social în valoare de 8429 de milioane EUR [51].
State recapitalisation granted under the recapitalisation measure (measure A)
Valoarea a fost calculată ca suma dintre:
In May 2009 and December 2011, the Bank received from Greece under the recapitalisation measure of the Greek Bank Support Scheme capital injections of EUR 370 million and EUR 380 million respectively, totalling EUR 750 million (measure A), equivalent to around 2,1 % of the risk weighted assets (‘RWA’) [45] of the Bank at that time.
suma 7335 de milioane EUR pentru a acoperi nevoile de capital identificate în cadrul simulării de criză din 2012; din această sumă, HFSF a subscris 5891 de milioane EUR (măsura B4) și investitorii privați au subscris 1444 de milioane EUR;
The recapitalisation took the form of preference shares subscribed by Greece which had a coupon of 10 % and a maturity of five years.
suma de 570 de milioane EUR alocată de HFSF pentru a îndeplini cerințele privind capitalul obligatoriu care rezultă din achiziția activității ATE Bank, conform angajamentului din iulie 2012; măsura a fost evaluată de către Comisie în decizia privind lichidarea ATE, prin care s-a constatat că aceasta nu constituie ajutor de stat pentru bancă;
The Bank redeemed the preference shares on 22 May 2014, as described in recital 52.
suma de 524 de milioane EUR injectată de HFSF pentru a răspunde nevoilor de capital care rezultă din plata prețului de achiziție pentru operațiunile din Grecia ale celor trei bănci cipriote; această parte din majorarea de capital constituie măsura C [52].
State-guaranteed ELA (measure L2)
Prețul noilor acțiuni a fost stabilit la 1,70 EUR pe acțiune, care corespunde valorii de 50 % din prețul mediu ponderat al bursei în funcție de volum în cele 50 de zile de tranzacționare anterioare stabilirii sale.
ELA is an exceptional measure enabling a solvent financial institution, facing temporary liquidity problems, to receive Eurosystem funding without such an operation being part of the single monetary policy.
La 3 iunie 2013, Consiliul de administrație al băncii a anunțat emiterea a 3888268914 de acțiuni noi cu o valoare nominală de 0,30 EUR la un preț de 1,70 EUR pe acțiune [53].
The interest rate paid by a financial institution for ELA is […] basis points (‘bps’) higher than the interest it pays for regular Central Bank refinancing.
Conform anunțului făcut de bancă la 28 iunie 2013 [54], Consiliul de administrație a certificat plata integrală a întregii majorări de capital sub formă de acțiuni pentru o sumă totală de 8429 de milioane EUR, care include valoarea primelor.
The Bank of Greece is responsible for the ELA programme, which means that any cost of, and the risks arising from, the provision of ELA are incurred by the Bank of Greece [46].
Totalul participației private la majorarea capitalului social al băncii s-a ridicat la 1444 de milioane EUR [55].
Greece granted the Bank of Greece a State guarantee which applies to the total amount of ELA granted by the Bank of Greece.
Suma include participația BCP, astfel cum este descris în considerentul 80.
The adoption of Article 50(7) of law 3943/2011, which amended Article 65(1) of law 2362/1995, allowed the Minister of Finance to grant guarantees on behalf of the State to the Bank of Greece in order to safeguard the Bank of Greece’s claims against the credit institutions.
Prin urmare, participarea HFSF la majorarea capitalului subscris al băncii s-a ridicat la 6985 de milioane EUR.
The banks benefiting from ELA have to pay a guarantee fee to the State amounting to […] bps.
Imediat după recapitalizarea din primăvara anului 2013, HFSF a devenit principalul acționar al băncii cu o participație de 81 % [56].
At 31 December 2011, the Bank had benefited from EUR 11,64 billion of State-guaranteed ELA, while at 31 December 2012 the Bank had benefited from EUR 31,4 billion of State-guaranteed ELA [47].
HFSF a emis warrante și a acordat investitorilor privați un warrant pentru fiecare acțiune subscrisă, fără nicio contraprestație [57].
After a sharp decrease in 2013, the Bank benefited at the end of that year from only EUR 750 million of State-guaranteed ELA.
Fiecare warrant include dreptul de a cumpăra 4,48 acțiuni emise de HFSF, la intervale specificate și la prețuri de exercitare.
Aid measures granted to the Bank through the HFSF (measures B1, B2, B3 & B4)
Legea de instituirea HFSF, astfel cum a fost modificată în 2014, prevede că numai prețurile de exercitare ale warrantelor pot fi ajustate în cazul unei emisiuni de drepturi de subscriere de capital.
Since 2012, the Bank has benefited from several capital support measures granted by the HFSF.
De asemenea, o astfel de ajustare va avea loc ex post și numai până la concurența valorii obținute din vânzarea de drepturi preferențiale ale HFSF.
Table 8 provides an overview of those aid measures.
Ajustarea nu este prevăzută în cazul unei majorări a capitalului social nepreferențial.
Aid measures granted to the Bank through the HFSF
Măsuri de ajutor în favoarea ATE
1st bridge recapitalisation — May 2012
Astfel cum se menționează în considerentul 58, la momentul deciziei privind restructurarea ATE, ATE beneficiase deja de măsuri de ajutor.
2nd bridge recapitalisation — Dec 2012
În decembrie 2011, statul elen a injectat 290 de milioane EUR în ATE.
Commitment letter — Dec 2012
De asemenea, rezoluția din 27 iulie 2012, astfel cum este descrisă în considerentele 62 și 63, a implicat sprijin suplimentar din partea statului.
Participation in the May 2013 recapitalisation
HFSF a acordat băncii obligațiuni emise de FESF în valoare de 7471 de milioane EUR pentru a acoperi deficitul de finanțare.
(EUR million) [48]
HFSF și-as asumat, de asemenea, un angajament de recapitalizare a băncii pentru o sumă de 570 de milioane EUR.
Measure
În general, ajutorul privind procedura de achiziționare și preluare se ridică la 8041 de milioane EUR.
Amount
Măsuri de ajutor în favoarea operațiunilor din Grecia ale celor trei bănci cipriote (măsura C)
The first bridge recapitalisation (measure B1)
Astfel cum s-a menționat deja în considerentele 77 și 101, la momentul achiziției operațiunilor din Grecia ale celor trei bănci cipriote, HFSF și-a luat angajamentul de a furniza băncii capital în valoare de 524 de milioane EUR (măsura C).
Recitals 14 to 33 of the Piraeus Opening Decision give a detailed description of the first bridge recapitalisation of May 2012 (measure B1).
Angajamentul a fost pus în aplicare în iunie 2013 [59].
The background and main features of that measure are set out in this section.
PLANUL DE RESTRUCTURARE
On 20 April 2012, the HFSF provided a letter to the Bank committing to participate in a planned share capital increase of the Bank for an amount of up to EUR 5 billion.
Operațiuni la nivel național
Under measure B1, the HFSF transferred EUR 4,7 billion of EFSF bonds to the Bank in May 2012, in line with the provisions for bridge recapitalisations laid down in the law 3864/2010 establishing the HFSF (‘HFSF law’).
Conform planul de restructurare, banca se va concentra pe principalele sale activități bancare în Grecia.
The Commission established in recital 53 of the Piraeus Opening Decision that ‘The bridge recapitalisation finalised on 28 May 2012 is the implementation of the obligation undertaken in the commitment letter and thus a continuation of the same aid’.
Principalul obiectiv este de a restabili profitabilitatea și viabilitatea operațiunilor sale bancare din Grecia.
Both the amounts provided in the commitment letter and in the first bridge recapitalisation were calculated by the Bank of Greece to ensure the Bank reached a total capital ratio of 8 % as of 31 December 2011, the date of retroactive booking of the bridge recapitalisation in the Bank’s records.
În acest scop, planul de restructurare prevede o serie de măsuri care vizează îmbunătățirea eficienței operaționale a băncii și a marjei nete a dobânzilor, precum și măsuri de consolidare a poziției sale de capital și a structurii bilanțului.
As can be seen from Table 3, measure B1 only covered a part of the total capital needs identified by the stress test of 2012.
În ceea ce privește eficiența operațională, banca a început deja un vast program de raționalizare.
The Bank was supposed to raise capital through a future capital increase and the bridge recapitalisation was intended only to preserve the Bank’s eligibility for ECB financing until that capital increase had taken place.
De la 31 decembrie 2011 până la 31 decembrie 2013, banca și-a redus prezența fizică în Grecia cu un total de 322 de sucursale, luând în considerare restructurarea entităților achiziționate după data achiziției.
For the period between the date of the first bridge recapitalisation and the date of the conversion of the first bridge recapitalisation into ordinary shares and other convertible financial instruments, the pre-subscription agreement between the Bank and the HFSF stipulated that the Bank had to pay the HFSH a 1 % annual fee on the nominal value of the EFSF notes and that any coupon payments and accrued interest to the EFSF notes for that period would count as an additional capital contribution by the HFSF to the Bank [49].
Banca și-a menținut un ritm susținut în 2014, cu […] închideri deja finalizate în primul semestru.
The second bridge recapitalisation (measure B2)
Tabelul 9
The Bank booked further losses in the autumn of 2012.
Restructurarea rețelei de sucursale din Grecia din 2010 până în prima jumătate a anului 2014
Its capital therefore fell again below the minimum capital requirements for it to remain eligible for ECB refinancing.
planul de restructurare prezentat la 25 iunie 2014, paginile 40 și 125, rapoartele anuale pentru anii 2011 și 2012.
A second bridge recapitalisation became necessary as a result.
Perioada
On 20 December 2012, the HFSF implemented a second bridge recapitalisation of EUR 1553 million (measure B2), which was again paid by transferring EFSF bonds to the Bank.
Prima jumătate a anului 2014
The commitment letter of 20 December 2012 (measure B3)
Numărul total de sucursale la începerea perioadei sau la data achiziției
The total of the two bridge recapitalisations (measures B1 and B2) and of the additional amount committed in December 2012 (measure B3) meant that the HFSF had committed to cover the total capital needs identified under the stress test of 2012 (EUR 7335 million [50]).
ETA
HFSF’s participation in the Spring 2013 recapitalisation (measure B4) and partial repayment of measures B1 and B2
Sucursalele cipriote
On 23 April 2013 the general meeting of shareholders of the Bank approved a share capital increase of EUR 8429 million [51].
Total la sfârșitul perioadei
That amount was calculated as the sum of:
Totalul sucursalelor închise în cursul perioadei
EUR 7335 million to cover the capital needs identified by the stress test of 2012; out of that amount, the HFSF subscribed EUR 5891 million (measure B4) and private investors subscribed EUR 1444 million;
De asemenea, banca și-a redus numărul total de angajați implicați în activități bancare și nebancare în Grecia în perioada 2011-2013 cu 2519 angajați.
EUR 570 million injected by the HFSF to meet the regulatory capital requirements that arose from the acquired business of ATE Bank, as committed in July 2012; that measure was assessed by the Commission in the ATE Liquidation Decision, which found that it did not constitute aid to the Bank;
În special, 2114 de plecări au fost atribuite schemei voluntare de ieșire pusă în aplicare de către bancă.