natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Source: Bank of Greece, Report on the Recapitalisation and the Restructuring of the Greek Banking Sector, December 2012, p. 8.
Provizioane pentru pierderi din împrumuturi
Reference Core Tier 1
(dec.
(Dec 2011) (1)
2011) (5)
(Dec 2011) (2)
Generarea de capital intern (6) Obiectivul privind rata capitalului
Gross Cumulative Loss
Banca Greciei a constatat că numai cele mai mari patru bănci (Eurobank, Banca Națională a Greciei, Piraeus Bank și Alpha Bank) sunt viabile [20].
Projections for credit risk (4)
Băncile în cauză au primit o primă recapitalizare din partea HFSF în mai 2012.
Loan loss reserves
Depozitele naționale în băncile din Grecia au scăzut cu 37 % în total între sfârșitul anului 2009 și iunie 2012, din cauza recesiunii și a nesiguranței politice.
(Dec 2011) (5)
Băncile respective au fost nevoite să plătească dobânzi mai mari pentru a încerca să mențină depozitele.
Internal capital generation (6)
Costurile depozitelor au crescut, reducând marja dobânzii nete a băncilor.
Target Core Tier 1
Întrucât băncile elene au fost excluse de pe piețele de finanțare interbancară, acestea au devenit dependente în totalitate de finanțarea din Eurosistem [21], din care o parte din ce în ce mai mare era sub formă de injecții de capital de urgență garantate de stat acordate de Banca Greciei.
(Dec 2014) (7)
La 3 decembrie 2012, Grecia a lansat un program de răscumpărare a noilor obligațiuni emise de guvernul elen primite de investitori în cadrul programului de implicare a sectorului privat, la prețuri care variau de la 30,2 % la 40,1 % din valoarea lor nominală [22].
Capital needs
Băncile elene au participat la programul de răscumpărare, care a condus la pierderi suplimentare în bilanțul lor contabil, întrucât majoritatea pierderii contabile (reprezentată de diferența dintre valoarea de piață și valoarea nominală) înregistrată cu privire la aceste noi obligațiuni emise de statul elen pe perioada programului de implicare a sectorului privat a devenit definitivă și ireversibilă [23].
According to the MEFP, ‘banks submitting viable capital raising plans will be given the opportunity to apply for and receive public support in a manner that preserves private sector incentives to inject capital and thus minimises the burden for taxpayers’ [19].
În decembrie 2012, cele mai mari patru bănci din Grecia au primit o a doua recapitalizare-punte de la HFSF.
The Bank of Greece found only the four largest banks (Eurobank, National Bank of Greece, Piraeus Bank and Alpha Bank) to be viable [20].
În primăvara anului 2013, recapitalizările-punte ale celor patru bănci au fost convertite în recapitalizări permanente în acțiuni ordinare, HFSF deținând peste 80 % din participația fiecărei bănci dintre cele patru.
They received a first recapitalisation from the HFSF in May 2012.
În cazul băncilor care au reușit să atragă valori predeterminate de capital privat, HFSF a primit acțiuni fără drept de vot, iar investitorilor privați care au injectat noi sume de bani împreună cu HFSF li s-au acordat garanții asupra acțiunilor achiziționate de HFSF.
Domestic deposits in the banks in Greece decreased by 37 % in total between the end of 2009 and June 2012 due to the recession and political uncertainty.
În iulie 2013, Banca Greciei a contractat un consilier pentru efectuarea unui studiu de diagnosticare privind portofoliile de credite ale tuturor băncilor elene.
Those banks had to pay higher interest rates to try to retain deposits.
Consilierul a realizat previziuni privind pierderile din împrumuturi („CLP”) aferente tuturor portofoliilor de credite ale băncilor elene, precum și împrumuturilor purtătoare de risc pentru Grecia în sucursalele și filialele străine pe un orizont de timp de trei ani și jumătate și pe întreaga durată de viață a împrumutului.
The costs of deposits increased, reducing the net interest margin of the banks.
Analiza a furnizat previziuni privind pierderile din împrumuturi în cadrul a două scenarii macroeonomice, un scenariu de referință și un scenariu negativ.
As Greek banks were shut out from wholesale funding markets, they became entirely dependent on Eurosystem financing [21], a growing portion of which was in the form of State-guaranteed ELA granted by the Bank of Greece.
Previziunile privind pierderile din împrumuturi pentru portofoliile de împrumuturi externe au fost estimate de Banca Greciei folosind anumite contribuții din partea consilierului.
On 3 December 2012, Greece launched a buy-back programme on the new GGBs received by the investors in the framework of the PSI programme, at prices ranging from 30,2 % to 40,1 % of their nominal value [22].
Pe baza evaluării de către consilier a previziunilor privind pierderile din împrumuturi, Banca Greciei a lansat o nouă simulare de criză în toamna anului 2013 („simularea de criză din anul 2013”) pentru a evalua soliditatea situației capitalului băncilor elene, atât în cadrul unui scenariu de referință, cât și în cadrul unui scenariu negativ.
The Greek banks participated in that buy-back programme which crystallised further losses on their balance sheets, since most of the accounting loss (that is, the difference between market value and nominal value) booked on those new GGBs at the time of the PSI programme became definitive and irreversible [23].
Banca Greciei a efectuat o evaluare a nevoilor de capital cu sprijinul tehnic al unui al doilea consilier.
In December 2012, the four largest Greek banks received a second bridge recapitalisation from the HFSF.
Tabelul 4
In spring 2013, the bridge recapitalisations of the four banks were converted into permanent recapitalisations in ordinary shares, with the HFSF holding more than 80 % of the shareholding of each of the four banks.
Simularea de criză din anul 2013: nevoile de capital ale băncilor elene pe o bază consolidată în cadrul scenariului de referință (milioane EUR)
In July 2013, the Bank of Greece commissioned an advisor to carry out a diagnostic study on the loan portfolios of all Greek banks.
(iunie 2013) (1)
That advisor carried out credit loss projections (‘CLPs’) on all domestic loan books of the Greek banks as well as on loans carrying Greek risk in foreign branches and subsidiaries over a three-and-a-half-year and a loan-lifetime horizon.
Provizioane pentru pierderi din împrumuturi
The analysis provided CLPs under two macroeconomic scenarios, a baseline scenario and an adverse scenario.
(iunie 2013) (2)
The CLPs for foreign loan portfolios were estimated by the Bank of Greece using some input from the advisor.
CLP pentru riscul elen (3)
Based on the advisor's assessment of the CLPs, the Bank of Greece launched a new stress test exercise in autumn 2013 (‘the stress test of 2013’) to assess the robustness of the Greek banks' capital position under both a baseline and an adverse scenario.
CLP pentru riscul de schimb valutar [25] (4)
The Bank of Greece conducted the capital needs assessment with the technical support of a second advisor.
Generarea de capital intern (5)
The key components of the capital needs assessment under the stress test of 2013 were (i) the CLPs [24] on banks' loan portfolios on a consolidated basis for Greek risk and foreign risk, net of existing loan reserves, and (ii) the estimated operating profitability of banks for the period from June 2013 to December 2016, based on a conservative adjustment of the restructuring plans which had been submitted to the Bank of Greece during the fourth quarter of 2013.
Rata capitalului de bază de rangul 1 în urma simulării de criză
Table 4 summarises the calculation of capital needs for the main Greek banks on a consolidated basis under the baseline scenario for that stress test of 2013.
(decembrie 2016) (6)
Table 4
La 6 martie 2014, Banca Greciei a anunțat rezultatele simulării de criză din anul 2013 și a solicitat băncilor să își prezinte planurile de atragere de capital până la jumătatea lunii aprilie 2014, pentru a acoperi nevoile de capital în cadrul scenariului de referință.
Stress test of 2013: Capital needs of the Greek banks on a consolidated basis in the baseline scenario (EUR million)
Între martie 2013 și începutul lunii mai 2014, cele patru bănci au dat curs majorărilor de capital.
Source: Bank of Greece, 2013 Stress Test of the Greek Banking Sector, March 2014, p. 42.
Beneficiarul
(June 2013) (1)
Banca oferă servicii bancare universale în principal în Grecia, Turcia și în alte țări din Europa Centrală, de Est și de Sud-Est [Cipru, România, Bulgaria, Serbia, Albania și fosta Republică iugoslavă a Macedoniei („FYROM”)].
Loan Loss reserves
Aceasta oferă o gamă completă de produse bancare și financiare și de servicii pentru persoane fizice și întreprinderi.
(June 2013) (2)
Aceasta este activă în domeniul bancar pe segmentul de retail, servicii bancare pentru întreprinderi și servicii bancare private, gestionarea de active, asigurări, trezorerie, piețe de capital și alte servicii.
CLPs for Greek risk (3)
Banca este înființată în Grecia, iar acțiunile sale sunt cotate la bursa de valori din Atena.
CLPs for foreign risk [25] (4)
La 30 septembrie 2012, Banca avea ca angajați un total de 37831 de persoane [28], dintre care aproximativ o treime erau angajați în Grecia, o treime în Turcia, în timp ce restul de o treime erau angajați în alte țări, în principal din Europa de Sud-Est.
Internal Capital Generation (5)
În timpul programului de răscumpărare din decembrie 2012, Banca a vândut noile obligațiuni emise de guvernul elen primite în cadrul programului de implicare a sectorului privat, la un preț cu mult sub valoarea nominală.
Stress test Core Tier 1 ratio
Vânzarea s-a materializat în pierderi aferente noilor obligațiuni emise de statul elen.
(December 2016) (6)
Cifrele-cheie ale Băncii în decembrie 2010, decembrie 2011, decembrie 2012 și decembrie 2013 (date consolidate conform situațiilor financiare anuale) sunt prezentate în tabelul 5.
The beneficiary
Venituri nete din dobânzi
The Bank provides universal banking services mainly in Greece, Turkey and other countries of Central, Eastern and South-Eastern Europe (Cyprus, Romania, Bulgaria, Serbia, Albania and the Former Yugoslav Republic of Macedonia (‘FYROM’)).
Venituri totale din exploatare
It offers a full range of banking and financial products and services to households and businesses.
Total cheltuieli de funcționare
It is active in retail, corporate and private banking, asset management, insurance, treasury, capital markets and other services.
Venituri anterioare provizioanelor
The Bank is incorporated in Greece and its shares are listed on the Athens Stock Exchange.
Pierderi din depreciere pentru a acoperi riscul de credit
On 30 September 2012, the Bank employed a total of 37831 people [28], of which around one-third were employed in Greece, and one-third in Turkey, while the remaining third were employed in other countries, mainly in South-Eastern Europe.
Pierderi din depreciere privind obligațiunile GGB și împrumuturile eligibile pentru programul PSI
The Bank participated in the PSI programme, exchanging GGBs and State-related loans with a face value of EUR 14749 million.
/pierderi nete
Its total PSI-related charge amounted to around EUR 11735 million before tax and was entirely booked in its 2011 accounts [29].
Cifre selective referitoare la volum (milioane EUR)
The key figures of the Bank in December 2010, December 2011, December 2012 and December 2013 (consolidated data as per annual financial statements) are presented in Table 5.
31 decembrie 2012
Table 5
31 decembrie 2013
National Bank of Greece key figures, 2010, 2011, 2012 and 2013 [30]Profit and loss (EUR million)
Total net împrumuturi și avansuri acordate clienților
Net Interest Income
Depozite
Total Operating Income
Total active
Total Operating Expenses
Total capital propriu [31]
Pre Provision Income
Tabelul 5 ilustrează faptul că, pe lângă pierderile uriașe înregistrate în 2011 ca urmare a programului de implicare a sectorului privat (11735 de milioane EUR) [32], Banca a suferit o scădere a venitului (printre altele, din cauza unor costuri mai mari ale depozitelor) și pierderi din depreciere ridicate și în creștere aferente portofoliilor de împrumuturi, atât în Grecia, cât și în străinătate.
Impairment Losses to cover credit risk
Situația lichidităților Băncii a fost afectată de fluxurile de retragere din depozite, dar raportul său net împrumuturi/depozite a rămas relativ redus în comparație cu alte bănci elene [118 % la 31 decembrie 2012 [33]].
Impairment losses on GGBs and loans eligible to PSI
Ca urmare a simulării de criză din anul 2013, conform căreia nevoile de capital ale Băncii erau estimate la 2183 de milioane EUR în cadrul scenariului de referință, Banca a căutat să atragă 2,5 miliarde EUR capital de pe piață.
profit/loss
La 6 mai 2014, Banca a anunțat lansarea exercițiului de determinare a prețului („book-building”) [34] pentru o sumă de 2,5 miliarde EUR [35].
Selective Volume figures (EUR million)
La 9 mai 2014, Banca a anunțat emisiunea și plasarea a 1136,4 milioane de acțiuni ordinare noi la un preț de 2,20 EUR per acțiune, în schimbul unui venit brut total de 2,5 miliarde EUR [36].
31 December 2010
Majorarea capitalului în acțiuni s-a efectuat prin intermediul anulării drepturilor de preempțiune a acționarilor existenți, așa cum s-a hotărât în adunarea generală a acționarilor desfășurată în Atena la 10 mai 2014 [37].
31 December 2011
HFSF a aprobat majorarea capitalului pe baza a două rapoarte de evaluare efectuate de doi experți independenți conform Legii nr. 3864 [38].
31 December 2012
ACHIZIȚIONAREA DE ACTIVITĂȚI BANCARE ELENE DE CĂTRE BANCĂ
31 December 2013
Achiziția datoriilor selectate ale celor trei bănci cooperatiste
Total Net Loans and Advances to Customers
La 18 martie 2012, Banca Greciei a observat că cele trei bănci cooperatiste nu îndeplineau cerințele privind gradul de adecvare a capitalului și a concluzionat că acestea nu ar fi capabile să își majoreze capitalurile lor.
Deposits
Prin urmare, Banca Greciei a hotărât să le retragă licențele și să inițieze procedura de lichidare a lor.
Total Assets
Banca Greciei a considerat că adoptarea măsurilor de rezoluție și, în special, licitarea depozitelor în contextul rezoluție (articolul 63D din Legea nr. 3601/2007) și finanțarea deficitului de finanțare relevant au fost esențiale pentru a se menține nivelul sporit de încredere a deponenților care a avut loc în urma încheierii cu succes a programului de implicare a sectorului privat și a celui de al doilea program de ajustare și că, în ciuda redresării recente a percepției pieței, o astfel de percepție este fragilă.
Total Equity [31]
Banca Greciei a estimat că, la 19 martie 2012, valoarea totală a depozitelor clienților (stabilită pe baza datelor neauditate de la 30 septembrie 2013) la cele trei bănci cooperatiste se ridica la aproximativ 325 de milioane EUR.
Table 5 illustrates that, apart from the huge losses it booked in 2011 due to the PSI programme (EUR 11735 million [32]), the Bank suffered from declining income (due, among other reasons, to the higher costs of deposits) and from high and rising impairment losses on its loan portfolios in Greece and abroad.
Banca Greciei a dat curs procedurii de cumpărare și absorbție conform căreia urmau să se transfere către un achizitor toate depozitele, inclusiv depozitele interbancare, și toate creanțele și datoriile față de Fondul elen de garantare a depozitelor și investițiilor („HDIGF”), dar nu și împrumuturile.
The liquidity position of the Bank was hit by deposit outflows but its net loan-to-deposit ratio remained relatively low compared to other Greek banks (118 % at 31 December 2012 [33]).
La 20 martie 2012, Banca Greciei a invitat cele mai mari cinci instituții de credit elene de la acel moment să își prezinte ofertele.
Following the stress test of 2013, according to which the capital needs of the Bank were estimated at EUR 2183 million in the baseline scenario, the Bank sought to raise EUR 2,5 billion of capital on the market.
Banca și alte trei bănci au prezentat oferte ferme.
On 6 May 2014, the Bank announced the launch of the book-building exercise [34] for an amount of EUR 2,5 billion [35].
Oferta Băncii a fost cea preferată prin prisma prețului și perioadei necesare pentru finalizarea transferului.
On 9 May 2014, the Bank announced the issue and placement of 1136,4 million new ordinary shares, at a price of EUR 2,20 per share, for total gross proceeds of EUR 2,5 billion [36].
Banca s-a oferit să plătească ca preț o sumă egală cu […] [39] % din depozitele transferate și a estimat că transferul ar putea să fie finalizat în termen de o zi lucrătoare.
The share capital increase was carried out through the cancellation of pre-emption rights for existing shareholders, as decided by the general meeting of shareholders held in Athens on 10 May 2014 [37].
Banca Cooperatistă Lesbos/Limnos („Banca Lesbos/Limnos”)
The HFSF approved the share capital increase on the basis of two valuations reports carried out by independent experts as per law 3864 [38].
La 23 martie 2012, Banca Greciei a hotărât că depozitele, creanțele și datoriile Băncii Lesbos/Limnos către HDIGF trebuiau să fie transferate Băncii [40].
THE BANK'S ACQUISITIONS OF GREEK BANKING ACTIVITIES
Conform Băncii Greciei [41], valoarea justă a pasivelor transferate se ridica la […] milioane EUR, niciun activ fiind transferat.
Acquisition of selected liabilities of the three Cooperative Banks
Valoarea s-a calculat [42] pentru […] milioane EUR, adică pentru […] % din depozitele transferate.
On 18 March 2012, the Bank of Greece noted that the three Cooperative Banks did not meet the capital adequacy requirements and concluded that they would not be able to increase their capital.
Deficitul de finanțare a fost acoperit de HFSF conform articolului 63D alineatul (13) din Legea nr. 3601/2007.
Therefore, the Bank of Greece decided to withdraw their licenses and put them into liquidation.
La 10 aprilie 2012, HFSF a plătit două treimi din deficitul de finanțare prin bilete de la FESF, în timp ce s-a angajat că restul sumei va fi plătit la determinarea definitivă a deficitului de finanțare.
The Bank of Greece considered that taking resolution measures and in particular the auctioning of the deposits in the context of the resolution framework (Article 63(D) of law 3601/2007) and the financing of the relevant funding gap was crucial to maintain the increases in depositors' confidence that had occurred in the aftermath of the successful conclusions of the PSI and the Second Adjustment Programme and that, despite the recent turnaround of the market sentiment, such sentiment was fragile.
La momentul rezoluției sale, Banca Lesbos/Limnos avea 37 de persoane ca angajați și 3 sucursale.
The Bank of Greece estimated that on 19 March 2012 the total amount of customer deposits (based on unaudited data at 30 September 2013) in those three Cooperative Banks amounted to approximately EUR 325 million.
Banca nu a preluat niciuna dintre sucursalele Băncii Lesbos/Limnos, iar angajații săi au fost disponibilizați.
The Bank of Greece proceeded with a Purchase & Assumption procedure whereby all deposits, including interbank deposits, and the claims and liabilities towards the Hellenic Deposit and Investment Guarantee Fund (‘HDIGF’) but no loans would be transferred to an acquirer.
Banca Cooperatistă Achaia („Banca Achaia”)
On 20 March 2012, the Bank of Greece invited the five largest Greek credit institutions at that time to submit their offers.
La 23 martie 2012, Banca Greciei a hotărât că depozitele, creanțele și datoriile Băncii Achaia către HDIGF trebuiau să fie transferate Băncii [43].
The Bank and three other banks submitted binding offers.
Conform Băncii Greciei [44], valoarea justă a pasivelor transferate se ridica la […] milioane EUR, niciun activ fiind transferat.
Cooperative Bank of Lesvos-Limnos (‘Lesvos-Limnos Bank’)
La momentul rezoluției sale, Banca Achaia avea 103 persoane ca angajați și 13 sucursale.
On 23 March 2012, the Bank of Greece decided that the deposits and the claims and liabilities of Lesvos-Limnos Bank towards the HDIGF were to be transferred to the Bank [40].
Banca nu a preluat niciuna dintre sucursalele Băncii Achaia, iar angajații săi au fost disponibilizați.
According to the Bank of Greece [41], the fair value of the transferred liabilities amounted to EUR […] million, while no assets were transferred.
Banca Cooperatistă Lamia („Banca Lamia”)
The consideration was calculated [42] at EUR […] million, that is to say, […] % of the transferred deposits.
La 23 martie 2012, Banca Greciei a hotărât că depozitele, creanțele și datoriile Băncii Lamia către HDIGF trebuiau să fie transferate Băncii [46].
The funding gap was covered by the HFSF pursuant to Article 63D(13) of law 3601/2007.
Conform Băncii Greciei, valoarea justă a pasivelor transferate se ridica la […] milioane EUR, niciun activ fiind transferat.
On 10 April 2012, the HFSF disbursed two-thirds of the total funding gap in EFSF Notes while it committed that the remaining amount would be paid upon the final determination of the funding gap.
Valoarea s-a calculat [47] pentru […] milioane EUR, adică pentru […] % din capitalul depozitelor transferate.
On 22 June 2012, the Bank of Greece determined that the final funding gap of Lesvos-Limnos Bank amounted to EUR 56,6 million.
La momentul rezoluției sale, Banca Lamia avea 47 de persoane ca angajați și 5 sucursale.
At the time of its resolution, Lesvos-Limnos Bank employed 37 people and had 3 branches.
Sumele deficitelor de finanțare ale celor trei bănci cooperatiste sunt stabilite în tabelul 6.
The Bank took over no branches of Lesvos-Limnos Bank and its employees were laid off.
Tabelul 6
Cooperative Bank of Achaia (‘Achaia Bank’)
Deficitele de finanțare definitive ale celor trei bănci cooperatiste
On 23 March 2012, the Bank of Greece decided that the deposits and the claims and liabilities of Achaia Bank towards the HDIGF were to be transferred to the Bank [43].
Surse: Deciziile 3/1, 3/2, 3/3 din 22 iunie 2012 ale Comitetului pentru măsuri de rezoluție al Băncii Greciei.
According to the Bank of Greece [44], the fair value of the transferred liabilities amounted to EUR […] million, while no assets were transferred.
Deficitul de finanțare definitiv
The consideration was calculated [45] at EUR […] million, that is to say, […] % of the capital of the transferred deposits.
(în milioane EUR)
On 22 June 2012, the Bank of Greece determined that the final funding gap of Achaia Bank amounted to EUR 212,9 million.
FB Bank era o bancă mică, cu un bilanț consolidat în valoare de 1,4 miliarde EUR la momentul rezoluției sale și o cotă de piață mai mică de 1 % în materie de împrumuturi și depozite.
At the time of its resolution, Achaia Bank employed 103 people and had 13 branches.
La 31 decembrie 2012, FB Bank avea 19 sucursale în Grecia și 260 de persoane ca angajați.
The Bank took over no branches of Achaia Bank and its employees were laid off.
În cadrul schemei de sprijinire a băncilor elene, FB Bank a primit: (i) o injecție de capital în valoare de 50 de milioane EUR din partea statului elen în iulie 2009; (ii) obligațiuni emise de guvernul elen în valoare de 60 de milioane EUR în mai 2012 [48]; și (iii) o garanție de stat pentru emisiunea de obligațiuni cu o valoare nominală de 50 de milioane EUR în martie 2011.
Cooperative Bank of Lamia (‘Lamia Bank’)
Așa cum se ilustrează în tabelul 3, nevoile de capital ale FB Bank erau estimate la valoarea de 168 de milioane EUR în cadrul simulării de criză din anul 2012.
On 23 March 2012, the Bank of Greece decided that the deposits and the claims and liabilities of Lamia Bank towards the HDIGF were transferred to the Bank [46].
Achiziționarea First Business Bank
According to the Bank of Greece, the fair value of the transferred liabilities amounted to EUR […] million, while no assets were transferred.
La 8 noiembrie 2012, Banca Greciei a cerut FB Bank să finalizeze majorarea de capital până la 30 aprilie 2013 pentru a-și restabili rata capitalului de bază de rangul 1.
The consideration was calculated [47] at EUR […] million, that is to say, […] % of the capital of the transferred deposits.
Întrucât FB Bank nu a reușit să atragă capitalul necesar până la 30 aprilie 2013, Banca Greciei a hotărât să dea curs retragerii licenței FB Bank și să inițieze procedura de lichidare a acesteia.