natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Moreover, regarding the estimated arm's length remuneration on that capital, while the use of the CAPM methodology seems unnecessary cumbersome, there appears to be no reason why it could not be used for transfer pricing purposes, unless it is employed to clearly deviate from a market-based outcome, which is reflected in an observable return on equity for peers.
Începând cu 1 decembrie 2009, articolele 87 și 88 din Tratatul CE au devenit articolul 107 și, respectiv, 108 din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene („TFUE”).
Entity from which the aid is to be recovered
Cele două seturi de dispoziții sunt, în esență, identice.
In light of the observations in recitals 341 to 345, the Commission considers that Luxembourg should, in the first place, recover the unlawful and incompatible aid granted by the contested tax ruling from FFT.
În sensul prezentei decizii, trimiterile la articolele 107 și 108 din TFUE trebuie înțelese ca trimiteri la articolele 87 și, respectiv, 88 din Tratatul CE, atunci când este cazul.
Should FFT not be in a position to repay the full amount of the aid received as a result of the contested tax ruling, Luxembourg should recover the remaining amount of that aid from Fiat Chrysler Automobiles NV, the successor of Fiat SpA, since it is that entity which controls the Fiat group, so as to ensure that the previously existing competitive situation on the market is restored through recovery.
TFUE a introdus, de asemenea, anumite modificări ale terminologiei, cum ar fi înlocuirea termenului „Comunitate” cu „Uniune” și a termenului „piață comună” cu „piață internă”.
CONCLUSION
Terminologia din TFUE este folosită în textul prezentei decizii.
HAS ADOPTED THIS DECISION:
Referința HT.4020 – Practici în materie de decizii fiscale.
Article 1
În scrisorile lor, autoritățile luxemburgheze utilizează termenul „décision anticipative” (decizie de impunere), și nu „decizie fiscală”.
The tax ruling issued by Luxembourg on 3 September 2012 in favour of Fiat Finance and Trade Ltd., which enables the latter to determine its tax liability in Luxembourg on a yearly basis for a period of 5 years, constitutes aid within the meaning of Article 107(1) of the TFEU that is incompatible with the internal market and that was unlawfully put into effect by Luxembourg in breach of Article 108(3) of the TFEU.
Cu toate acestea, cele două expresii fac trimitere la același tip de procedură, care oferă contribuabilului un anumit grad de certitudine cu privire la modul în care legislația privind impozitarea societăților va fi aplicată într-un anumit caz.
Article 2
În prezenta decizie, va fi utilizat termenul „decizie fiscală”, însă sensul său este identic cu cel al termenului „décision anticipative” (decizie de impunere).
Luxembourg shall recover the incompatible and unlawful aid referred to in Article 1 from Fiat Finance and Trade Ltd.
Cazul nr.
Any sums that remain unrecoverable from Fiat Finance and Trade Ltd., following the recovery described in the paragraph 1, shall be recovered from Fiat Chrysler Automobiles NV
SA.37267 (2013/CP) – Practici în materie de decizii fiscale – LU.
The sums to be recovered shall bear interest from the date on which they were put at the disposal of the beneficiaries until their actual recovery.
Autoritățile luxemburgheze eliminaseră informații precise, în special denumirile societăților și filialelor.
The interest shall be calculated on a compound basis in accordance with Chapter V of Regulation (EC) No 794/2004.
Anumite pasaje din prezentul text au fost anonimizate pentru a nu divulga informații confidențiale; aceste fragmente sunt indicate prin puncte de suspensie între paranteze pătrate.
Article 3
În ceea ce privește investigația Comisiei privind FFT, Comisia a deschis un nou număr de caz și a adresat scrisoarea de atenționare din 7 aprilie 2014, precum și toate comunicările ulterioare cu numărul de caz SA.38375 (2014/CP) – Luxemburg – Presupus ajutor acordat FFT.
Recovery of the aid granted referred to in Article 1 shall be immediate and effective.
Regulamentul (CE) nr. 659/1999 al Consiliului din 22 martie 1999 de stabilire a normelor de aplicare a articolului 93 din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene (JO L 83, 27.3.1999, p. 1).
Luxembourg shall ensure that this Decision is implemented within four months following the date of notification of this Decision.
Trimiterile la Regulamentul (CE) nr. 659/1999 se interpretează ca trimiteri la Regulamentul (UE) 2015/1589 și se citesc în conformitate cu tabelul de corespondență din anexa II la acesta din urmă.
Article 4
A se vedea nota de subsol 2.
Within two months following notification of this decision, Luxembourg shall submit to the Commission information regarding the methodology used to calculate the exact amount of aid.
A se vedea considerentul 16.
Luxembourg shall keep the Commission informed of the progress of the national measures taken to implement this Decision until recovery of the aid granted referred to in Article 1 has been completed.
Cazul nr.
It shall immediately submit, on simple request by the Commission, information on the measures already taken and planned to comply with this Decision.
SA.37267 – Practici în materie de decizii fiscale – Luxemburg.
Article 5
Scrisoarea din 24 martie 2015 a fost transmisă Comisiei la 24 martie 2014 și ulterior din nou la 26 martie 2015.
This Decision is addressed to the Grand Duchy of Luxembourg.
A se vedea raportul anual al Fiat Chrysler Automobiles privind exercițiul financiar 2014.
Done at Brussels, 21 October 2015.
În prezenta decizie, trimiterile la Fiat S.p.A. pot fi interpretate ca trimiteri la Fiat Chrysler Automobiles N.V. și invers.
For the Commission
Raportul privind prețurile de transfer face trimitere uneori la FFT și uneori la „FF&T” desemnând aceeași entitate.
Member of the Commission
Descrierea funcțiilor exercitate de „Fiat S.p.A.” cuprinsă în versiunea deciziei fiscale contestate prezentată de Luxemburg, descrisă în decizia de inițiere a procedurii, era parțial anonimizată.
With effect from 1 December 2009, Articles 87 and 88 of the EC Treaty have become Articles 107 and 108, respectively, of the TFEU; the two sets of provisions are, in substance, identical.
Mențiunea „de către Fiat S.p.A.” a fost adăugată în această descriere, pe baza versiunii needitate a deciziei în cauză, prezentată de Luxemburg la 24 martie 2014.
For the purposes of this Decision, references to Articles 107 and 108 of the TFEU should be understood as references to Articles 87 and 88, respectively, of the EC Treaty where appropriate.
Raportul privind prețurile de transfer nu conține nicio justificare pentru această declarație.
The TFEU also introduced certain changes in terminology, such as the replacement of ‘Community’ by ‘Union’ and ‘common market’ by ‘internal market’.
Cu toate acestea, decizia fiscală contestată va înceta în cazul în care faptele sau circumstanțele descrise în cerere s-ar dovedi incomplete sau inexacte, în cazul în care elemente-cheie ale tranzacțiilor reale ar diferi față de descrierea prezentată în cererea de informații sau în cazul în care acordul de preț în avans nu ar mai fi în conformitate cu dreptul național sau internațional.
The terminology of the TFEU will be used in this Decision.
Considerentele 44-46 din decizia de inițiere a procedurii prezintă o explicație mai detaliată a justificărilor aduse de consultantul fiscal pentru alegerea MTMN pentru stabilirea profitului impozabil al FFT.
OJ C 369, 17.10.2014, p.
A se vedea considerentul 51.
37.
MEAF este utilizată pentru estimarea unei rate teoretice de rentabilitate necesară pentru active, mai exact pentru capitalurile proprii.
That letter was sent under reference number HT.4020 — Pratiques en matière de ruling fiscal.
Considerentele 39-42 din decizia de inițiere a procedurii oferă o descriere mai detaliată a MEAF.
In its letters, the Luxembourg authorities refer to the term ‘décision anticipative’ as opposed to ‘tax ruling’.
Comitetul de la Basel pentru supraveghere bancară, Convergența internațională a măsurării capitalului și a standardelor de capital: un cadru revizuit, iunie 2004 (denumit în continuare „cadrul Basel II”).
Both terms, however, refer to the same type of procedure giving the taxpayer some degree of certainty regarding how the corporate income tax law will be applied in a given set of circumstances.
Având în vedere că FFT nu este o entitate reglementată, interpretarea cadrului Basel II în cazul societății FFT de către consultantul fiscal, în scopul adoptării deciziei fiscale contestate nu a fost nici examinată, nici validată de către o autoritate de reglementare a instituțiilor financiare.
In this Decision, the term ‘tax ruling’ will be used, but it is meant to have the same meaning as ‘décision anticipative’.
„Fondurile proprii utilizate pentru îndeplinirea funcțiilor” nu par să corespundă niciunei categorii reglementate de fonduri proprii definită în mod specific.
This letter was sent under case number SA.37267 (2013/CP) — Pratiques en matière de ruling fiscal — LU.
Sintagmele „fonduri proprii expuse la risc”, „cerințe minime de fonduri proprii”, „fonduri proprii minime prevăzute de cadrul Basel II”, „fonduri proprii minime expuse la risc” și „fonduri proprii minime” sunt utilizate în mod alternativ în cuprinsul raportului privind prețurile de transfer, însă acestea se referă la același concept, și anume fondurile proprii reglementate ipotetice ale FFT, astfel cum au fost estimate de către consultantul fiscal prin aplicarea cadrului Basel II prin analogie.
The Luxembourg authorities had blackened selected information, in particular the names of companies and subsidiaries.
Din fondurile proprii ale FFT s-a scăzut valoarea participațiilor deținute în cadrul FFNA și FFC, acestea din urmă fiind remunerate prin dividende.
As regards the Commission investigation on FFT, the Commission opened a new case number and sent the reminder of 7 April 2014 and all following communication under case number SA.38375 (2014/CP) — Luxembourg — Aide présumée à FFT.
În cadrul aplicării MEAF, consultantul fiscal a utilizat percentila 25 a valorilor beta, având în vedere că acesta a considerat că FFT era expusă unor riscuri limitate.
Council Regulation (EC) No 659/1999 of 22 March 1999 laying down detailed rules for the application of Article 108 of the Treaty on the Functioning of the European Union (OJ L 83, 27.3.1999, p.1).
Date compilate de către profesorul A. Damodaran, disponibile la adresa: http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/
Regulation (EC) No 659/1999 is repealed by Council Regulation (EU) 2015/1589 of 13 July 2015 laying down detailed rules for the application of Article 108 of the Treaty on the Functioning of the European Union (OJ L 248, 24.9.2015, p.
Media anuală pentru 2011 a indicelui EONIA (rata medie a dobânzii overnight).
9) with effect from 14 October 2015.
Prin participare se înțelege o investiție în acțiunile (fondurile proprii ale) unei societăți.
All the procedural steps taken during the course of the proceedings were adopted under Regulation (EC) No 659/1999.
Considerentul 54.
Any reference to Regulation (EC) No 659/1999 may be construed as a reference to Regulation (EU) 2015/1589 and should be read in accordance with the correlation table in Annex II to the latter regulation.
Disponibilă la următoarea adresă: http://www.impotsdirects.public.lu/legislation/legi11/Circulaire_L_I_R__n___164-2_du_28_janvier_2011.pdf.
See footnote 2.
„Societate de finanțare de grup” înseamnă orice entitate care desfășoară în principal tranzacții de finanțare intragrup, cu excepția deținerii de participații (circulara, p. 1).
See recital 16.
„Tranzacție de finanțare intragrup” înseamnă orice activitate care constă în acordarea de împrumuturi sau de avansuri de fonduri către întreprinderi asociate, refinanțate prin mecanisme și instrumente financiare, precum emisiuni publice, împrumuturi private, avansuri de fonduri sau împrumuturi bancare (circulara, p. 1).
Under case number SA.37267 — Pratiques en matières de ruling fiscal — Luxembourg
Două întreprinderi sunt „asociate” în cazul în care una dintre ele participă direct sau indirect la conducerea, controlul sau capitalul celeilalte societăți ori dacă aceleași persoane participă direct sau indirect la conducerea, controlul sau capitalul acestor întreprinderi (circulara, p. 1).
See Annual Report of Fiat Chrysler Automobiles for the financial year 2014.
Circulara, p. 3.
References in this Decision to Fiat SpA. may be construed as references to Fiat Chrysler Automobiles NV and vice versa.
Circulara, p. 4.
The transfer pricing report refers at some points to FFT and at other points to ‘FF&T’ when referring to the same entity.
Circulara, p. 7.
The description of the functions carried out ‘by Fiat SpA’ contained in the version of the contested tax ruling submitted by Luxembourg as described in the Opening Decision was partially blackened out.
Circulara, p. 5-8.
The phrase ‘by Fiat SpA’ was added to this description based on the non-edited version of that ruling, provided by Luxembourg on 24 March 2014.
Administrațiile fiscale ale țărilor membre ale OCDE sunt încurajate să urmeze aceste linii directoare.
The transfer pricing report does not contain a justification for this statement.
Administrațiile fiscale și legiuitorii cunosc această problemă, iar legislația fiscală permite, în general, administrației fiscale să corecteze declarațiile fiscale ale întreprinderilor integrate care nu aplică în mod corect prețurile de transfer, înlocuind aceste prețuri cu unele care corespund unei aproximări fiabile a prețurilor acceptate de întreprinderi independente prin negociere în circumstanțe comparabile, în condiții de concurență deplină.
However, the contested tax ruling will terminate if the facts or circumstances described in the application were incomplete or inaccurate, if key elements of the actual transactions differ from the description provided in the request for information or if the advanced pricing agreement is no longer compliant with national or international law.
Liniile directoare ale OCDE privind prețurile de transfer pentru societățile multinaționale și administrațiile fiscale, OCDE, iulie 1995.
Recital 44 to 46 of the Opening Decision provide a further explanation of the justifications advanced by the tax advisor in the choice of the TNMM to determine the taxable profit of FFT.
Liniile directoare ale OCDE privind prețurile de transfer pentru societățile multinaționale și administrațiile fiscale, OCDE, 22 iulie 2010.
See recital 51.
Directiva 2006/48/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 14 iunie 2006 privind inițierea și exercitarea activității instituțiilor de credit (JO L 177, 30.6.2006, p. 1).
The CAPM is used to estimate a theoretical required rate of return on assets, more specifically on equity.
A se vedea considerentul 21 din decizia de inițiere a procedurii.
Recitals 39 to 42 of the Opening Decision provide a detailed explanation of the CAPM.
A se vedea considerentul 24 din decizia de inițiere a procedurii.
Basel Committee on Banking Supervision, International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards A Revised Framework, June 2004 (hereinafter: ‘Basel II framework’).
A se vedea considerentul 51 din decizia de inițiere a procedurii pentru datele financiare referitoare la FFT pentru perioada 2009-2011 prezentate în raportul privind prețurile de transfer.
Since FFT is not a regulated entity, the tax advisor's interpretation of the Basel II framework to FFT for the purpose of obtaining the contested tax ruling was neither reviewed nor validated by a financial institutions regulator.
În tabelul 8, se face trimitere la terminologia utilizată în raportul anual și în informațiile furnizate de Fiat la 31 martie 2015 și care e posibil să nu corespundă exact terminologiei utilizate de consultantul fiscal în raportul privind prețurile de transfer.
‘Capital used to perform the functions’ does not seem to correspond to any specifically defined regulatory category of capital.
Luxemburgul a precizat că, pentru anii 2011-2013, prima de garanție este plătită societății Fiat S.p.A.; pentru anul 2010, această informație nu apare în raportul anual.
The terms ‘capital at risk’, ‘Minimum capital requirement’, ‘Minimum capital required by Basel II framework’, ‘Minimum equity at risk’ and ‘minimum capital’ are used interchangeably throughout the transfer pricing report but refer to the same concept, namely, FFT's hypothetical regulatory capital as estimated by the tax advisor by applying the Basel II framework by analogy.
Cifrele dintre paranteze trebuie citite însoțite de termenul „aproximativ”.
FFT's equity has been reduced by the value of the participations in FFNA and FFC, the latter being remunerated with dividends.
Cifrele sunt rotunjite cu multipli de 50, 500, 5000, 500000 sau 5000000.
‘Equity backing the functions performed’ is another denomination by the tax advisor when referring to ‘the capital used to perform functions’, which the tax advisor introduced in the report.
„Euro Medium Term Note Programme” – Program european de emisiuni de bilete de trezorerie pe termen mediu.
The 25th percentile of betas was employed by the tax advisor in the CAPM calculation, since it considered FFT to bear limited risks.
Rentabilitatea capitalurilor proprii.
Data compiled by Professor A. Damodaran, retrievable at http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/
Decizia 2014/200/UE a Comisiei din 17 iulie 2013 privind schema de ajutoare SA.21233 C/11 (ex NN/11, ex CP 137/06) pusă în aplicare de Spania Regim fiscal aplicabil anumitor acorduri de leasing financiar, cunoscut și sub denumirea de sistem fiscal spaniol în materie de leasing (JO L 114, 16.4.2014, p.
2011 year average EONIA (Euro overnight index average).
1).
Participation refers to an investment in the shares i.e. equity of a company.
Decizia 2008/283/CE a Comisiei din 13 noiembrie 2007 privind sistemul de ajutor pus în aplicare de Belgia în favoarea centrelor de coordonare stabilite în Belgia și de modificare a Deciziei 2003/757/CE (JO L 90, 2.4.2008, p.
Recital 54.
7).
Available at: http://www.impotsdirects.public.lu/legislation/legi11/Circulaire_L_I_R__n___164-2_du_28_janvier_2011.pdf
Decizia 2006/621/CE a Comisiei (JO L 257, 20.9.2006, p.
‘Group financing companies’ should be taken to refer to entities which mainly conduct intra-group financing transactions to the exclusion of the holding of participations (p.
11).
1 of the Circular).
Acest lucru este explicat în raportul privind prețurile de transfer prin faptul că investițiile în cadrul FFNA și FFC ar fi remunerate sub formă de dividende.
‘Intra-group financing transactions’ refer to any activity consisting of the granting of loans or advancing money to associated enterprises, refinanced by funds and financial instruments such as public offerings, private loans, advanced money or bank loans (p.
Luxemburgul face trimitere în acest sens la Comunicarea Comisiei către Parlamentul European, Consiliu și Comitetul Economic și Social European din 4 iunie 2014 privind lucrările Forumului comun al UE pentru prețurile de transfer în perioada iulie 2012-ianuarie 2014 [COM(2014) 315 final].
1 of the Circular).
Următoarea secțiune este citată: „49(xv).
‘Associated enterprises’ are two enterprises where one enterprise participates directly or indirectly in the management, control or capital of the other or if the same persons participate directly or indirectly in the management, control or capital of both enterprises (p.
S-a decis să se efectueze următoarele deduceri din fondurile proprii pentru calcularea ratei fondurilor proprii ponderată în funcție de riscuri.
1 of the Circular).
Aceste deduceri vor cuprinde: […] investițiile în filialele care au o activitate bancară și financiară, care nu sunt consolidate în cadrul sistemelor naționale.
The Circular, p.
Practica normală va fi de consolidare a filialelor pentru a evalua nivelul de fonduri proprii al grupurilor bancare.
2.
În cazul în care nu se respectă această practică, este important să se realizeze o deducere pentru a evita utilizarea multiplă a acelorași fonduri proprii în diferite unități ale grupului.
Ibid.
Aceste investiții vor fi deduse în conformitate cu paragraful 37 de mai sus.
The Circular, p.
Activele care reprezintă participații în cadrul filialelor al căror capital a fost dedus din cel al societății-mamă nu vor fi incluse în totalul activelor în vederea calculării ratei”.
3.
Articolul 57 prevede că fondurile proprii neconsolidate ale instituțiilor de credit nu includ „(l) participațiile la alte instituții de credit și instituții financiare, reprezentând peste 10 % din capitalul acestora”.
The Circular, p.
Acest fapt se explică prin nivelul ridicat de integrare a activităților grupului și prin sprijinul istoric acordat de Fiat S.p.A. filialelor sale.
4.
Potrivit FFT, agențiile de credit utilizează conturile consolidate ale grupului pentru a evalua ratingul de credit al Fiat S.p.A.
The Circular, p.
FFT încheie tranzacții numai cu instituții financiare importante situate în țări din zona euro, în principal în cele în care„opțiunea 1” (opțiunea care permite o referință la ratingul entității suverane la nivel național, și nu la ratingul băncii) a fost validată de către autoritățile naționale de supraveghere.
7.
În plus, CRD III atribuie o pondere de risc de 0 % pentru entitățile suverane care emit obligațiuni în propria monedă națională, indiferent de ratingul acestora (anexa VI partea 1 punctul 1.2 paragraful 4).
The Circular, pp. 5 to 8.
Prin urmare, conform înțelegerii pe care o au FFT și [consultantul fiscal] cu privire la cadrul Basel II și normele prevăzute în CRD, băncilor în cauză le-ar putea fi aplicată o pondere de risc mai mică cu o treaptă decât cea aplicabilă statului în care banca își desfășoară activitatea.
Tax administrations and legislators are aware of this problem and tax legislation generally allows the tax administration to correct tax declarations of integrated companies that incorrectly apply transfer prices, by substituting prices which correspond to a reliable approximation of those agreed to by independent companies negotiating under comparable circumstances at arm's length.
Acest raționament se aplică atât în cazul riscurilor de credit, cât și în cel al riscurilor de contraparte ale FFT față de bănci.
Transfer Pricing Guidelines for multinational enterprises and tax administrations, OECD, July 1995
Comitetul de la Basel pentru supraveghere bancară, Cadrul internațional de reglementare în sectorul bancar (Basel III).
Transfer Pricing Guidelines for Multinational Enterprises and Tax Administrations, OECD, July 2010
Directiva 2013/36/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 26 iunie 2013 cu privire la accesul la activitatea instituțiilor de credit și supravegherea prudențială a instituțiilor de credit și a firmelor de investiții, de modificare a Directivei 2002/87/CE și de abrogare a Directivelor 2006/48/CE și 2006/49/CE (JO L 176, 27.6.2013, p. 338).
Directive 2006/48/EC of the European Parliament and of the Council of 14 June 2006 relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions (OJ L 177, 30.6.2006, p.
În sprijinul acestui argument, FFT face trimitere la punctul 5.3.2 din Comunicarea Comisiei privind impozitarea societăților comerciale pe piața internă [COM(2001) 582 final din 23 octombrie 2001].
1).
În acest context, FFT face trimitere la Decizia Comisiei privind Umicore [Decizia Comisiei din 26 mai 2010 privind ajutorul de stat acordat societății Umicore S.A., C 76/2003 (ex NN 69/2003)], în care Comisia a afirmat că un avantaj fiscal trebuie să fie „disproporționat” pentru a fi examinat în lumina normelor privind ajutoarele de stat.
These figures have been provided by Luxembourg in their submission of 24 March 2015.
În special, Decizia Comisiei din 28 octombrie 2009 privind ajutorul de stat C 10/07 (ex NN 13/07) pus în aplicare de Ungaria cu privire la deduceri fiscale pentru dobânzile intragrup (denumită în continuare „Decizia privind regimul fiscal al dobânzilor pentru grupuri în Ungaria”).
The tax base figures do not entirely match the reported taxable profits in the accounts.
Decizia 2009/809/CE a Comisiei din 8 iulie 2009 privind schema groepsrentebox pe care Țările de Jos intenționează să o pună în aplicare [C 4/07 (ex N 465/2006)] (JO L 288, 4.11.2009, p.
See recital 21 of the Opening Decision.
26) („Decizia privind groepsrentebox”).