natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The savings banks association did not participate in the share capital increase.
Ratingul intern a fost pus ulterior în corespondență cu ratingul public al agenției Moody's.
The EUR 4,8 billion risk shield
Atunci când un preț de transfer de 18,389 miliarde EUR este comparat cu o valoare economică reală de 16,429 miliarde EUR, există o diferență de 1,96 miliarde EUR.
The Land of Bavaria provided a risk shield of EUR 4,8 billion on a portfolio of asset-backed securities (ABSs) with a nominal value of EUR 21 billion [19].
Efectul de recuperare a capitalului generat de măsură la momentul punerii în aplicare a garanției de risc a fost stabilit la 1,28 miliarde EUR.
The risk shield protects BayernLB against losses stemming from BayernLB's ABS portfolio, and the guarantee thus provided prevents further write-downs.
Exactitatea metodei și calculele subiacente utilizate pentru stabilirea efectului de recuperare a capitalului au fost confirmate de BaFin în scrisoarea din 9 aprilie 2010.
A declaration to that effect was made by the Land on 19 December 2008.
Remunerarea garanției de risc și recuperare
The ABS portfolio had a nominal value of EUR 19,589 billion at the reference date of 31 December 2008.
BayernLB a revizuit remunerarea garanției de risc (inclusiv o plată aferentă recuperării) retroactiv, cu efect de la 1 ianuarie 2010, de la 50 de puncte de bază la o taxă anuală de 200 de milioane EUR, constând în:
BayernLB's ABS portfolio contains underlying securities of several kinds.
o taxă de bază de 6,25 % din efectul inițial de recuperare a capitalului de 1,28 miliarde EUR la 31 decembrie 2008, și anume 80 de milioane EUR pe an;
Residential mortgage-backed securities (RMBSs), both prime and subprime, constitute about half of the total portfolio.
o taxă suplimentară de 3,75 % pentru o parte a garanției care se ridică la 2 miliarde EUR, și anume 75 de milioane EUR pe an, până în 2015;
Other major securities in the portfolio include commercial mortgage-backed securities (CMBSs), collateralised debt obligations (CDOs) and other ABSs related to commercial and consumer receivables.
o taxă specială de 45 de milioane EUR pe an până în 2015.
The Land of Bavaria guarantees EUR 4,8 billion, which, however, becomes effective only if and to the extent that the loss exceeds a sum of EUR 1,2 billion to be borne by BayernLB (the ‘first loss piece’).
Garanțiile pentru pasive
Subtracting the first loss piece of EUR 1,2 billion from the nominal value of EUR 19,589 billion gives a transfer price of EUR 18,389 billion.
BayernLB a beneficiat de garanții pentru pasive acordate de Fondul de stabilizare a pieței financiare din Germania (Sonderfonds finanzmarktstabilisierung – SoFFin) în conformitate cu Legea privind stabilizarea pieței financiare (Finanzmarktstabilisierungsgesetz), care au fost aprobate de Comisie în decizia sa privind pachetul de salvare pentru instituțiile de credit germane [22].
The duration of the risk shield is linked to the maturity of the securities in the ABS portfolio.
Garanția de finanțare pentru lichiditate acordată de Austria
The guaranteed securities were reduced from around EUR 19,6 billion in December 2008 to EUR 11,9 billion in December 2011.
În decembrie 2008, în urma unor reduceri ale valorii contabile și a unor pierderi semnificative, HGAA a primit 700 de milioane EUR din partea BayernLB și 900 de milioane EUR în fonduri proprii de nivel 1 fără drept de vot [23] din partea Austriei, în cadrul schemei austriece de urgență pentru sprijinirea băncilor [24].
According to updated projections of 31 March 2012, the portfolio will be reduced to EUR 7 billion by September 2014.
În 2009, BayernLB și HGAA au comandat un raport extern privind riscul de credit al HGAA.
The priority is to minimise losses, but it is uncertain what the level of market prices will be in 2014, so that it is not yet clear whether at that time a sale of the remaining portfolio (which is in principle sought) will in fact be be feasible, that is to say economically reasonable [20].
În raport se constata că pierderile estimate vor reduce rata fondurilor proprii de nivel 1 la mai puțin de 4 % până la sfârșitul anului 2009.
Valuation of the shielded assets
Ca urmare a ultimatumului autorității austriece de supraveghere a piețelor financiare, adresat acționarilor, de a adopta deciziile necesare pentru recapitalizarea HGAA până la 11 decembrie 2009, Austria a achiziționat totalitatea acțiunilor la prețul simbolic de 1 EUR [25].
With the help of the tool an internal rating was produced: deals that had a yellow or red flag were typically downgraded.
Cu toate acestea, orice capital suplimentar acordat de BayernLB pe această bază ar reduce finanțarea în valoare de [500-550] de milioane EUR acordată HGAA de către BayernLB, pentru care BayernLB a renunțat la drepturile sale, ca parte a operațiunii de salvare a HGAA.
The internal rating was then mapped to Moody's public rating.
În 2014, BayernLB va lăsa la dispoziția HGAA fonduri în valoare de [650-700] de milioane EUR, iar în 2015 acestea se vor ridica la [350-400] de milioane EUR.
That public rating was then used in Moody's CDOROM [21] version 2,4 to arrive at an estimate of the expected loss on the full portfolio and the relevant tranches.
În cazul în care HGAA face obiectul unei scindări sau se ia o altă măsură similară din punct de vedere economic care nu asigură viabilitatea HGAA, expunerea este garantată de Austria.
On the basis of that methodology the real economic value (REV) of the ABS portfolio at the time of the approval of the measures was estimated by the Commission's experts at 83,87 % of the nominal value of EUR 19,589 billion, that is to say EUR 16,429 billion.
Transferul capitalului BayernLabo către BayernLB
In an e-mail message of 14 December 2009 Germany stated that it would not be seeking further analysis of the expected loss.
O parte semnificativă a rezervelor BayernLabo, în valoare de 1 miliard EUR, va fi transferată către rezervele băncii principale, BayernLB, fără compensare sau remunerare.
When a transfer price of EUR 18,389 billion is compared to a real economic value of EUR 16,429 billion, there is a a difference of EUR 1,96 billion.
Planul de restructurare notificat de Germania
The capital relief effect of the measure at the time the risk shield was implemented was determined to be EUR 1,28 billion.
Descrierea modelului de afaceri
The accuracy of the method and the underlying calculations used to determine the capital relief effect was confirmed by BaFin in a letter dated 9 April 2010.
BayernLB a întocmit un plan de restructurare având ca scop restabilirea viabilității până la 31 decembrie 2015.Planul prevede modificări masive ale modelului de afaceri al BayernLB, precum și o realiniere strategică a băncii.
Remuneration of the risk shield and claw-back
Noul model de afaceri se caracterizează printr-un risc redus, printr-o concentrare mai puternică pe activitățile regionale și prin durabilitatea serviciilor de finanțare și creditare.
BayernLB revised the remuneration for the risk shield (including a claw-back payment) retroactively, with effect from 1 January 2010, from 50 basis points to a yearly fee of EUR 200 million, consisting of:
Modelul prevede o reducere semnificativă a activităților BayernLB, precum și o concentrare pe activitățile de bază, pe produsele de bază și pe regiunile de bază, prin intermediul mai multor acțiuni precum închiderea sau cesionarea de centre de afaceri, filiale și participații și încetarea anumitor sectoare de activitate.
a special fee of EUR 45 million per annum until 2015.
În vederea punerii în aplicare a separării strategice între activitățile principale și cele secundare, BayernLB a înființat o unitate de restructurare în care sunt grupate majoritatea activităților secundare.
The liability guarantees
În acest mod, BayernLB se poate concentra pe sarcinile viitoare aferente activităților sale principale, fără a fi nevoită să se confrunte cu consecințele eliminării treptate a activităților secundare.
BayernLB received liability guarantees given by the German Financial Market Stabilisation Fund (Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung—‘SoFFin’) under the Financial Market Stabilisation Act (Finanzmarktstabilisierungsgesetz), which was approved by the Commission in its decision on the German rescue package for credit institutions [22].
BayernLB își va concentra activitatea pe trei sectoare principale de activitate:
Those guarantees amounted to EUR 15 billion, of which EUR 5 billion was used for an issue in January 2009, while the remaining EUR 10 billion were returned unused to the guarantor on 16 October 2009, whereupon SoFFin reduced the guarantee to EUR 5 billion.
sectorul principal de activitate 1: întreprinderi mari, întreprinderi mici și mijlocii (Mittelstand) [27] și clienți privați;
On 23 January 2012, the last tranche of the liability guarantees granted by SoFFin was redeemed.
sectorul principal de activitate 2: tranzacții imobiliare, case de economii, autorități publice și BayernLabo;
The funding guarantee for liquidity granted by Austria
sectorul principal de activitate 3: piețe.
In December 2008, following large write-downs and losses, HGAA received EUR 700 million from BayernLB and EUR 900 million in Tier 1 non-voting capital [23] from Austria on the basis of the Austrian emergency bank support scheme [24].
Sectorul principal de activitate 1: întreprinderi mari, întreprinderi mici și mijlocii (Mittelstand) și clienți privați
In 2009, BayernLB and HGAA commissioned an outside report on HGAA's credit risk.
În ceea ce privește întreprinderile mici și mijlocii, BayernLB va viza întreprinderile bavareze cu o cifră de afaceri cuprinsă între 50 de milioane EUR și 1 miliard EUR, întreprinderile familiale și alte întreprinderi germane din anumite regiuni în care banca este deja prezentă, cum ar fi Renania de Nord-Westfalia, prin intermediul sucursalei din Düsseldorf.
Following the Austrian financial market supervisory authority's ultimatum to the shareholders to take the necessary decisions for a recapitalisation of HGAA by 11 December 2009, Austria acquired all the shares for the symbolic price of one euro [25].
Prin intermediul filialei sale DKB, BayernLB va fi activă în sectoare precum serviciile financiar-bancare pe segmentul de retail, infrastructură sau clienți comerciali.
BayernLB renounced all its shareholder's rights including its claims in respect of EUR 300 million in Tier 2 capital in HGAA [26].
În sectorul serviciilor financiar-bancare pe segmentul de retail, DKB va oferi conturi bancare, carduri de credit și alte produse (finanțare, investiții) prin servicii bancare directe.
In the event that further capital measures were needed to enable HGAA to fulfil the regulatory minimum capital requirements, it was also agreed that any further capital injection would be split between BayernLB and Austria in a proportion of 3:1.
În infrastructură, DKB va viza, în special, entitățile care furnizează servicii de interes general și instituțiile de asistență medicală.
However, any additional capital supplied by BayernLB on that basis would reduce the EUR [500-550] million in funding that BayernLB had provided to HGAA, on which it had renounced its rights as part of the HGAA rescue operation.
În sfârșit, DKB va viza clienții comerciali din anumite sectoare precum agricultura, alimentația, tehnologiile de mediu, turismul, serviciile juridice și fiscale.
In order to ensure HGAA's liquidity, BayernLB reissued a liquidity line amounting to EUR [350-600] million that had run out on 4 December 2009.
Sectorul principal de activitate 2: bunuri imobiliare, case de economii, autorități publice și BayernLabo
Furthermore, it was agreed that the existing intra-group funding of EUR 2,638 billion from BayernLB to HGAA would remain with HGAA until the end of 2013.
În ceea ce privește bunurile imobiliare, BayernLB va viza clienții germani.
In 2014, BayernLB would leave funding amounting to EUR [650-700] million with HGAA, and in 2015 it would leave EUR [350-400] million.
Cu toate acestea, banca va oferi, de asemenea, servicii pentru clienți internaționali care au legătură cu Germania.
In the event that HGAA was split up or another economically comparable measure was taken that did not ensure the viability of HGAA, the exposure was guaranteed by Austria.
În ceea ce privește bunurile imobiliare comerciale, banca va oferi servicii de finanțare a portofoliului, promovarea creditelor pentru locuințe, dezvoltarea și finanțarea inventarului, precum și finanțarea fondurilor de investiții imobiliare.
The BayernLabo capital transferred to BayernLB
În ceea ce privește bunurile imobiliare rezidențiale, banca va furniza servicii pentru întreprinderile de gestionare a locuințelor și finanțarea construcțiilor.
A significant part of the reserves of BayernLabo, amounting to EUR 1 billion, is to be be transferred to the reserves of the core bank, BayernLB, without any consideration or remuneration.
În contextul administrării bunurilor imobiliare, banca se va concentra asupra finanțării bunurilor centrelor de îngrijire și de asistență medicală.
The restructuring plan notified by Germany
BayernLB va continua să coopereze cu autoritățile bavareze și, într-o mai mică măsură, cu alte case de economii din Germania.
Description of the business model
Banca va oferi produse de completare a produselor proprii ale caselor de economii și va acționa ca bancă centrală a caselor de economii.
BayernLB has drawn up a restructuring plan to set out its return to viability by 31 December 2015.
Pe segmentul autorităților publice, BayernLB va oferi produse de finanțare diferite și alte servicii legate, de exemplu, de proiecte de parteneriat public-privat.
The plan envisages substantial changes to BayernLB's business model and provides for a strategic realignment of the bank.
BayernLB nu va oferi produse noi de creditare autorităților publice din afara Bavariei, cu excepția administrării lichidităților.
The new business model is characterised by reduced risk and a stronger focus on regional business and sustainability on the funding and lending sides.
De asemenea, servicii precum parteneriatul public-privat, finanțarea proiectelor și a exporturilor pot fi oferite în continuare în cazul în care acest lucru este în interesul clienților care au legătură cu Germania.
It provides for a significant reduction of the activities of BayernLB and a concentration on core activities, core products and core regions, through such things as the closure or divestiture of business centres, subsidiaries and shareholding, and the discontinuation of areas of business.
Prin intermediul filialei sale BayernLabo, BayernLB va fi activă în furnizarea de finanțare guvernamentală pentru proiectele imobiliare rezidențiale din Bavaria.
A main feature of the restructuring strategy is the distinction between core and non-core activities in the business segments.
BayernLabo va viza clienții privați, întreprinderile care construiesc sau modernizează locuințe din Bavaria, precum și autoritățile publice.
In that way, BayernLB can focus on future tasks in its core activities without having to deal with the phasing out of the non-core activities.
Sectorul principal de activitate 3: piețe
core business area 2: real estate, savings banks, public authorities and BayernLabo;
Acest domeniu de activitate va fi limitat la activitățile legate de clienții băncii: activitățile de tranzacționare pe cont propriu vor fi abandonate, cu excepția activităților de trezorerie.
core business area 3: markets.
De asemenea, serviciile de creditare oferite altor bănci vor fi reduse în mod substanțial.
Core business area 1: corporates, small and medium-sized businesses (Mittelstand) and private customers
Reducerea activităților comerciale
In the corporates business area, the target group is enterprises with headquarters in Germany and a turnover of at least EUR 1 billion.
BayernLB și-a închis deja birourile din Beijing, Tokyo, Montreal, Mumbai, Kiev, Hong Kong și Shanghai.
Business hitherto conducted at foreign branches, especially local activities, will be reduced, and limited to customers with a link to Germany [28], to whom BayernLB will in particular offer corporate banking products, especially credit facilities, and structured finance products, consisting of export and trade financing, leasing and project financing.
Prezența la nivel internațional a băncii se va limita la birourile din New York, Londra, Paris și Milano, care au făcut deja obiectul unor reduceri substanțiale.
Regarding small and medium-sized businesses, BayernLB will target Bavarian enterprises with a turnover between EUR 50 million and EUR 1 billion, family-run businesses, and other German enterprises in specific regions where the bank is already present, such as North Rhine-Westphalia via its Düsseldorf branch.
Banca va vinde mai multe dintre filialele sale.
In regions without local branches the bank will focus on enterprises with a turnover of EUR 100 million to EUR 1 billion.
În special, aceasta va vinde LBS Asociației caselor de economii.
Besides credit facilities, the bank will, inter alia, offer products in the fields of export and trade financing, documentary business, interest and currency management, derivatives, financial investment, monetary transactions and leasing.
Argumentul Germaniei nu a fost luat în considerare în raportul de expertiză.
The bank will also provide products to enterprises with a turnover below EUR 50 million via the savings banks.
Din acest motiv, Comisia nu a insistat pentru organizarea unei licitații deschise, considerând că este improbabil ca o astfel de ofertă să conducă la încasări mai mari decât vânzarea către Asociația caselor de economii, pe baza raportului de expertiză.
Through its subsidiary DKB, BayernLB will be active in the business areas retail banking, infrastructure, and commercial customers.
De asemenea, banca își va înceta activitatea în Europa de Est (pe segmentul „Osteuropa”) și va vinde, în special, filiala ungară MKB.
In retail banking, DKB will offer bank accounts, credit cards and other products (financing, investment) via direct banking.
În planul de restructurare inițial, BayernLB a estimat că vânzarea MKB va avea loc la […].
In infrastructure, DKB will, in particular, target entities providing services of general interest and healthcare institutions.
Din cauza incertitudinii politice și economice din Ungaria [29] și a impactului acesteia asupra datelor financiare ale MKB, BayernLB a ajuns la concluzia că este puțin probabil că va putea să vândă MKB pe termen scurt și a decis să amâne cesiunea MKB din […].
Lastly, DKB will target commercial customers in selected industries such as agriculture, food, environmental technology, tourism, and legal and tax services.
De asemenea, BayernLB va reduce permanent riscurile în sectoarele de activitate principale rămase.
Core business area 2: real estate, savings banks, public authorities and BayernLabo
BayernLB va renunța la întreprinderile care depind în mare măsură de dezvoltarea piețelor de capital, de exemplu, activitățile de tranzacționare pe cont propriu, titlurile de valoare garantate cu active și tranzacții conexe finanțării achizițiilor.
With regard to real estate, BayernLB will focus on German clients.
Aceasta va reduce considerabil serviciile care implică un grad sporit de finanțare și de risc, oferite clienților internaționali, și se angajează în asemenea operațiuni numai în cazul în care există o legătură clară cu Germania.
It will, however, also provide services to international clients with a link to Germany.
În ceea ce privește serviciile destinate marilor întreprinderi, activitatea corporativă și finanțarea proiectelor pentru clienții fără o legătură cu Germania vor fi abandonate.
With regard to commercial real estate, the bank will provide portfolio financing, housing promotion, development and inventory financing, and financing of real estate funds.
Serviciile imobiliare furnizate în birourile externe clienților fără legătură cu Germania vor fi întrerupte.
With regard to residential real estate, the bank will provide services for housing enterprises and building financing.
De asemenea, serviciile de creditare furnizate băncilor vor fi reduse în mare măsură și activitatea de tranzacționare specifică în nume propriu va fi abandonată.
In the context of managed real estate, the bank will focus on financing care homes and health care property.
În total, banca se angajează să își reducă bilanțul la 239,4 miliarde EUR în 2015, de la 421,7 miliarde EUR în 2008.
BayernLB will continue to cooperate with Bavarian and, to a lesser extent, other German savings banks.
Pe modelul din 2008, un bilanț redus la 239,4 miliarde EUR corespunde sumei de 206 miliarde EUR, ceea ce reprezintă o reducere cu 51 %.
The bank will provide products complementing the savings banks' own products and act as the savings banks' central bank.
Concentrarea activității la nivel regional
In the public authorities segment, BayernLB will offer various financing products and other services related, for example, to public-private partnership projects.
La sfârșitul anului 2010, 58 % din riscul de credit al BayernLB era localizat în Germania și 74 % în Europa (ca regiune geografică).
BayernLB will not offer new credit products to public authorities outside Bavaria except for liquidity management.
Principalele expuneri valutare ale BayernLB sunt în dolari americani, lire sterline și franci elvețieni (a se vedea tabelul 2); 24 % din activele băncii au fost exprimate în alte monede decât euro la sfârșitul anului 2010.
In addition, public-private partnership, project and export financing can still be offered if this is in the interest of customers with a link to Germany.
Tabelul 2
Through its subsidiary BayernLabo, BayernLB will be active in providing government-funded financing for residential real estate projects in Bavaria.
Activele și pasivele denominate în monedă străină la sfârșitul anului 2010
BayernLabo will target private customers, businesses that create or modernise housing in Bavaria, and public authorities.
ACTIVE
Furthermore, BayernLabo will offer financing products to public authorities and consortia set up by public authorities.
PASIVE
That business will, however, be limited to the region of Bavaria.
Alte valute
Core business area 3: markets
Din activele denominate în dolari, un procent de [30-50] % a fost înregistrat în unitatea de restructurare la sfârșitul anului 2010.
BayernLB will provide treasury products (commodities, short-term interest rates, fixed-income derivatives, foreign exchange), capital markets products (fixed income, structured products for retail certificates, structured interest products, shares execution) and funding products (international loans, domestic funding).
La sfârșitul anului 2010, biroul din New York al BayernLB deținea [30-50] % din activele denominate în dolari și biroul din Londra deținea [50-70] % din activele denominate în lire sterline.
This business area will be limited to activities in connection with the bank's clients: proprietary trading will be abandoned, except for treasury activities.
La sfârșitul anului 2010, din împrumuturile înscrise în acest sector de activitate, având o valoare totală de [23-29] miliarde EUR, creditele acordate întreprinderilor reprezentau [9-14] miliarde EUR; restul de [12-17] miliarde EUR au fost destinate în principal finanțării proiectelor și altor împrumuturi de finanțare structurate.
Furthermore, credit business with other banks will be cut back substantially.
Împrumuturile pentru finanțarea proiectelor au generat o expunere intensă față de țările din afara Uniunii.
Reduction of business activities
Din creditele restante pentru finanțarea unor proiecte, numai [2-5] % erau situate în Germania la sfârșitul anului 2011; cele mai mari trei expuneri în funcție de țară au fost Statele Unite, Regatul Unit și [o țară din Orientul Mijlociu].
BayernLB has already closed its offices in Beijing, Tokyo, Montreal, Mumbai, Kiev, Hong Kong and Shanghai.
Din împrumuturile noi acordate în New York între 2009 și 2011 numai [1215] % au avut legătură cu proiecte în care a participat un client german al băncii, în comparație cu procentul de [55-60] % al împrumuturilor pentru finanțarea unor proiecte acordate în cursul aceleiași perioade în Europa, Orientul Mijlociu și Africa (denumită în continuare „EMEA”).