natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The Commission has acknowledged that the global financial crisis can create a serious disturbance in the economy of a Member State, and that measures to assist banks can be appropriate in order to remedy that disturbance.
În ceea ce privește eligibilitatea activelor, în secțiunea 5.4 din Comunicarea privind activele depreciate se precizează că salvarea activelor necesită o identificare clară a activelor depreciate și că sunt valabile anumite limite în legătură cu eligibilitatea.
That view has been successively detailed and developed in the seven Crisis Communications [101] and was confirmed again in the 2013 Banking Communication, where the Commission lays out the reasons why it considers that the requirements for the application of Article 107(3)(b) continue to be fulfilled.
Deși în Comunicarea privind activele depreciate sunt menționate ca active eligibile acele active care au declanșat criza financiară, comunicarea citată permite, de asemenea, „extinderea eligibilității la categorii de active bine definite aferente amenințării sistemice, în urma unei justificări corespunzătoare, fără restricții cantitative”.
In order for an aid measure to be compatible under Article 107(3)(b) of the Treaty, it must comply with the general principles for compatibility in Article 107(3), viewed in the light of the general objectives of the Treaty.
Punctul 35 din Comunicarea privind activele depreciate prevede că „activele care nu pot fi considerate depreciate în prezent nu ar trebui să facă obiectul unui program de salvare”.
In previous decisions [102], therefore, the Commission has held that any aid measure or scheme must satisfy three tests: (i) appropriateness, (ii) necessity, and (iii) proportionality.
În speță, un raport al FITD din iulie 2014 menționează că expunerile menționate în cadrul măsurii 2 se referă la credite performante, dar problematice.
The 2013 Banking Communication applies to State aid granted from 1 August 2013 onwards.
În conformitate cu criteriile prevăzute în secțiunea 5.4 din Comunicarea privind activele depreciate, creditele performante nu sunt eligibile.
The FITD support intervention was authorised by the Banca d'Italia on 7 July 2014.
Pe această bază, Comisia concluzionează că măsura 2 nu respectă criteriile de eligibilitate a activelor prevăzute în Comunicarea privind activele depreciate.
In order to establish whether the measures are compatible with the relevant Crisis Communications, the Commission will assess the aid granted in the three measures as follows:
Transparența și divulgarea, gestionarea și evaluarea
The non-repayable contribution of EUR 265 million will be treated as a recapitalisation operation for the purposes of examination under the 2013 Banking Communication and the Restructuring Communication, despite the fact that it differs from a standard recapitalisation measure in that no rights were acquired by the granting authority and no remuneration was paid.
În conformitate cu secțiunea 5.1 din Comunicarea privind activele depreciate, Comisia solicită transparență totală și divulgarea completă ex ante a informațiilor privind deprecierea activelor care fac obiectul măsurilor de salvare.
The EUR 35 million guarantee intended to cover the credit risk associated with certain exposures of Tercas towards […], containing an aid component of EUR 0,14 million, can be assessed under the Impaired Assets Communication [103] and also under the 2013 Banking Communication and the Restructuring Communication as aid for the restructuring of Tercas.(3)
Cu toate acestea, Comisia nu a primit nicio informație cu privire la expunerile în cauză sau cu privire la întreprinderea subiacentă.
Because no decision had been taken by the Commission, the EUR 30 million guarantee will be assessed as additional support through a non-repayable contribution.
De asemenea, nici statul membru în cauză, nici altă parte interesată nu au furnizat nicio evaluare a activelor depreciate, astfel cum prevede secțiunea 5.5 din Comunicarea privind activele depreciate și nici nu există informații care să permită Comisiei să concluzioneze că, astfel cum prevede secțiunea 5.6 din comunicare, activele au fost separate în mod corespunzător din punct de vedere organizațional sau funcțional.
As a result, it must be treated as a recapitalisation, to be examined in the same way as Measure 1.
Comisia concluzionează că nu sunt îndeplinite criteriile privind transparența și divulgarea și că nu există dovezi pe baza cărora Comisia ar putea concluziona îndeplinirea criteriilor referitoare la gestionare și evaluare.
The Commission will first assess the compatibility of Measure 2 with the internal market in the light of the Impaired Assets Communication, and then make a combined assessment of all three measures under the 2013 Banking Communication and the Restructuring Communication.
Repartizarea sarcinilor și remunerarea
Compatibility of Measure 2 with the Impaired Assets Communication
În ceea ce privește remunerarea, secțiunea 5.2 din Comunicarea privind activele depreciate reiterează principiul general conform căruia băncile trebuie să suporte în cea mai mare măsură posibilă pierderile asociate activelor depreciate și să prevadă o remunerare corectă, astfel încât să se asigure faptul că responsabilitatea acționarilor și repartizarea sarcinilor între aceștia sunt echivalente.
Measure 2 has to be assessed under the compatibility criteria listed in the Impaired Assets Communication, as its purpose is to ‘free the beneficiary bank from (or compensate for) the need to register either a loss or a reserve for a possible loss on its impaired assets’.
Astfel cum se descrie în considerentele 195-212, nu au fost adoptate măsuri adecvate privind repartizarea sarcinilor.
Those criteria are: (i) the eligibility of the assets; (ii) transparency and disclosure of impairments; (iii) the management of the assets; (iv) a correct and consistent approach to valuation; and (v) the appropriateness of remuneration and burden-sharing.
De asemenea, Comisia observă că, în ceea ce privește garanția referitoare la expunerea la […] nu a fost prevăzută nicio remunerare.
Eligibility of assets
Pe baza celor de mai sus, Comisia concluzionează că măsura 2 nu îndeplinește niciuna dintre cerințele cumulative prezentate în Comunicarea privind activele depreciate.
As regards the eligibility of the assets, Section 5.4 of the Impaired Assets Communication indicates that asset relief requires clear identification of impaired assets and that certain limits apply in relation to eligibility.
Prin urmare, măsura 2 nu poate fi considerată compatibilă cu piața internă.
Whilst the Impaired Assets Communication cites as eligible assets those that triggered the financial crisis, it also allows Member States ‘to extend eligibility to well-defined categories of assets corresponding to a systemic threat upon due justification, without quantitative restrictions’.
Compatibilitatea măsurilor 1, 2 și 3 în temeiul Comunicării din 2013 privind sectorul bancar și al Comunicării privind restructurarea
Point 35 of the Impaired Assets Communication states that ‘assets that cannot presently be considered impaired should not be covered by a relief programme’.
În ceea ce privește măsurile 1 și 3, din punct de vedere juridic, măsurile iau forma unui grant nerambursabil, și anume o contribuție în numerar fără nicio contraprestație (sub formă de drepturi de proprietate sau de remunerare).
In the present case, an FITD report from July 2014 mentions that the exposures referred to in Measure 2 relate to performing but problematic loans.
Criteriile de compatibilitate stabilite în Comunicarea din 2013 privind sectorul bancar nu prevăd astfel de granturi.
According to the criteria set out in Section 5.4 of the Impaired Assets Communication, performing loans are not eligible.
Singura formă de ajutor similară unui grant prevăzută în Comunicarea din 2013 privind sectorul bancar este ajutorul de recapitalizare.
On that basis, the Commission concludes that Measure 2 does not comply with the criteria for eligibility of assets set down in the Impaired Assets Communication.
Cu toate acestea, recapitalizarea necesită îndeplinirea unor criterii de compatibilitate: trebuie să existe: (i) un plan de majorare a capitalului, care prezintă toate posibilitățile de care dispune banca în cauză pentru a atrage capital din surse private; (ii) un plan de restructurare care să conducă la restabilirea viabilității instituției financiare; (iii) o contribuție suficientă din partea beneficiarului însuși, cu o contribuție cât mai mare a deținătorilor de capital și a titlurilor de creanță subordonate (repartizarea sarcinilor); și (iv) măsuri suficiente pentru a limita denaturarea concurenței.
Transparency and disclosure, management and valuation
Deși este posibil ca un plan de majorare a capitalului să fi fost pus în aplicare de administratorul special al băncii Tercas (a se vedea considerentul 15), Comisia nu a primit dovezi că cerințele de compatibilitate descrise aici au fost îndeplinite.
According to Section 5.1 of the Impaired Assets Communication, the Commission requires full ex ante transparency and disclosure of impairments on assets which are to be covered by relief measures.
În esență, contribuțiile nerambursabile din cadrul măsurilor 1 și 3 au fost furnizate pentru aduce capitalul propriu negativ al băncii Tercas la zero înainte ca afacerea să fie preluată de BPB.
However, the Commission has not received any information on the exposures in question or on the underlying company.
În trecut, Comisia a constatat că operațiuni similare erau compatibile cu piața internă, însă numai ca ajutor pentru facilitarea rezoluției sau sprijinirea lichidării ordonate a unei bănci [104].
Moreover, neither the Member State concerned nor any interested party provided any valuation of the impaired assets, as required by Section 5.5 of the Impaired Assets Communication, nor is there any information allowing the Commission to conclude that, as required by Section 5.6 of the Communication, the assets were properly separated functionally or organisationally.
Întrucât Italia a susținut că măsurile de sprijin în favoarea băncii Tercas nu aplicau rezoluția bancară sau sisteme de lichidare, Comisia nu poate urma același raționament în cazul băncii Tercas.
The Commission concludes that the criteria regarding transparency and disclosure are not fulfilled, and that there is no evidence based on which the Commission could conclude that the criteria regarding management and valuation are fulfilled.
Prin urmare, aceasta trebuie să evalueze măsura ca ajutor de recapitalizare.
Burden-sharing and remuneration
Măsura 2 a fost menită să protejeze banca Tercas față de posibilele pierderi ca urmare a expunerii sale la […].
As regards remuneration, Section 5.2 of the Impaired Assets Communication repeats the general principle that banks ought to bear the losses associated with impaired assets to the maximum extent and provide for correct remuneration so as to ensure equivalent shareholder responsibility and burden-sharing.
Prin urmare, aceasta este similară ajutorului de recapitalizare pentru restructurarea băncii Tercas.
As described in recitals 195 to 212, adequate burden-sharing measures have not been taken.
Independent de conformitatea sa cu dispozițiile Comunicării privind activele depreciate, în cazul în care măsura 2 urmează să fie declarată compatibilă, aceasta ar trebui, de asemenea, să fie conformă cu dispozițiile Comunicării din 2013 privind sectorul bancar și ale Comunicării privind restructurarea.
In addition, the Commission observes that for the guarantee related to the exposure to […] no remuneration was provided for.
De asemenea, nu ar fi posibil să se evalueze măsurile 1 și 3 în conformitate cu comunicările respective fără a se avea în vedere măsura 2.
Based on the above, the Commission concludes that measure 2 fulfils none of the cumulative requirements outlined in the Impaired Assets Communication.
Restabilirea viabilității pe termen lung
In consequence, measure 2 cannot be considered compatible with the internal market.
Comunicarea din 2013 privind sectorul bancar prevede atât un plan de majorare a capitalului pentru a asigura că toate sursele de capital privat posibile au fost exploatate înainte de a solicita ajutor de stat, cât și un plan de restructurare care să demonstreze restabilirea viabilității pe termen lung.
Compatibility of Measures 1, 2 and 3 with the 2013 Banking Communication and the Restructuring Communication
O bancă este viabilă pe termen lung atunci când este în măsură să concureze pe piață pentru obținerea de capital, pe baza meritelor proprii, în conformitate cu cerințele de reglementare relevante.
Regarding measures 1 and 3, the form of the measures is legally that of a non-repayable grant, i.e. a cash contribution with no consideration in exchange (in the form of rights of ownership or remuneration).
Pentru a realiza acest lucru, banca trebuie să fie în măsură să își acopere toate costurile și să obțină un nivel corespunzător de ROE, luând în considerare profilul de risc al băncii.
The compatibility criteria set out in the 2013 Banking Communication do not contemplate grants as such.
În conformitate cu punctul 17 din Comunicarea privind restructurarea, restabilirea viabilității poate fi realizată, de asemenea, prin vânzarea băncii.
The only form of aid similar to a grant in the 2013 Banking Communication is aid for recapitalisation.
Părțile interesate susțin că administratorul special a luat măsuri pentru a remedia deficiențele sistemului de organizare și control intern al băncii Tercas.
However, recapitalisation requires a number of compatibility criteria to be fulfilled: there must be: (i) a capital raising plan, outlining all possibilities available for the bank in question to raise capital from private sources, (ii) a restructuring plan that will lead to the restoration of the viability of the financial institution, (iii) a sufficient contribution on the part of the beneficiary itself, with holders of capital and subordinated debt instruments contributing as much as possible (burden-sharing), and (iv) measures sufficient to limit the distortion of competition.
De asemenea, BPB susține că elementele structurale ale planului de redresare au fost elaborate în cadrul planului de afaceri al BPB pentru perioada 2015-2019.
While a capital raising plan may have been implemented by Tercas's special administrator (see recital 15), the Commission has not been provided with evidence that the compatibility requirements described here have been met.
Comisia observă că nu a primit un plan de restructurare sau de redresare care să indice o restabilire a viabilității pe termen lung, deși a trimis Italiei o cerere oficială pentru un astfel de plan.
In essence, the non-repayable contributions under measures 1 and 3 were provided in order to bring the negative equity of Tercas up to zero before the business was taken over by BPB.
Comisia recunoaște că poate examina un plan de restructurare prezentat după punerea în aplicare a unei măsuri de recapitalizare.
The Commission has in the past found similar transactions to be compatible with the internal market, but only as aid to facilitate resolution or to support the orderly wind-down of a bank [104].
Comunicarea din 2013 privind sectorul bancar prevede o astfel de posibilitate, în special în cazul în care ajutorul a fost notificat și pus în aplicare ca ajutor de salvare în condiții stricte.
As Italy has that the measures to assist Tercas did not apply resolution or liquidation schemes, the Commission cannot follow the same reasoning in the case of Tercas.
Cu toate acestea, întrucât nicio măsură de salvare nu a fost notificată și având în vedere informațiile disponibile, în special absența unui plan de restructurare, Comisia nu poate considera că cerința privind viabilitatea pe termen lung demonstrată printr-un plan de restructurare detaliat este îndeplinită.
It therefore has to assess the measure as recapitalisation aid.
Sprijin limitat la minimum și repartizarea sarcinilor
Measure 2 was intended to shield Tercas from possible losses as a result of its exposure to […].
Comunicarea privind restructurarea, completată prin Comunicarea din 2013 privind sectorul bancar, prevede necesitatea unei contribuții adecvate din partea beneficiarului pentru a limita ajutorul la minimum și pentru a preveni denaturarea concurenței și hazardul moral.
It is thus akin to recapitalisation aid for the restructuring of Tercas.
În acest sens, comunicarea prevede că: (i) atât costurile de restructurare, cât și valoarea ajutorului trebuie să fie limitate: și că (ii) ar trebui să existe o repartizare a sarcinilor în rândul acționarilor existenți și a creditorilor subordonați.
Independently of its compliance with the Impaired Assets Communication, if measure 2 is to be declared compatible it would also need to be in line with the 2013 Banking Communication and the Restructuring Communication.
Conform punctului 29 din Comunicarea din 2013 privind sectorul bancar, Comisia poate să autorizeze măsuri de ajutor numai după ce statul membru în cauză demonstrează că au fost exploatate la maximum toate măsurile pentru ca ajutoarele să fie limitate la minimul necesar.
Moreover, it would not be possible to assess measures 1 and 3 under those Communications without having regard to measure 2.
În acest scop, statele membre sunt invitate să prezinte un plan de majorare a capitalului, înainte de prezentarea unui plan de restructurare sau ca parte integrantă a acestuia.
Restoration of long-term viability
Conform punctului 44 din comunicare, „datoria subordonată trebuie să facă obiectul unei conversii sau al unei reduceri a valorii contabile, în principiu înainte de acordarea ajutorului de stat.
The 2013 Banking Communication requires both a capital raising plan, to ensure that all possible sources of private capital have been tapped before requiring State aid, and a restructuring plan, to demonstrate the return to long-term viability.
Ajutorul de stat nu trebuie acordat înainte de contribuția deplină a capitalurilor proprii, a capitalului hibrid și a datoriei subordonate la acoperirea oricărei pierderi”.
Long-term viability is achieved when a bank is able to compete in the marketplace for capital on its own merits in compliance with the relevant regulatory requirements.
Conform punctului 47 din comunicare, trebuie prevenite ieșirile de fonduri cât mai devreme posibil, pentru a limita valoarea ajutorului la minimul necesar.
For a bank to do so, it must be able to cover all its costs and provide an appropriate return on equity, taking into account the risk profile of the bank.
Conform punctului 52 din comunicare, Comisia va autoriza ajutorul de salvare sub formă de măsuri de recapitalizare (și va permite prezentarea unui plan de restructurare după punerea în aplicare a măsurii), doar în cazul în care ajutorul de salvare nu împiedică respectarea cerințelor privind repartizarea sarcinilor instituite în prezenta comunicare.
According to point 17 of the Restructuring Communication, viability can also be achieved through the sale of the bank.
Comisia observă că o reducere completă a valorii contabile a capitalurilor proprii ale acționarilor a fost efectuată la banca Tercas.
The interested parties argue that the special administrator took steps ‘to remedy deficiencies in Tercas's organisation and internal control system.
Comisia consideră că, în principiu, ieșirea de fonduri legată de expirarea acestei datorii subordonate și plățile efectuate ulterior încalcă condițiile în care ajutorul de recapitalizare poate fi considerat compatibil în temeiul Comunicării privind sectorul bancar din 2013.
BPB also claims that the structural elements of the recovery plan were developed within the BPB's business plan 2015-2019.
Părțile interesate susțin că opțiunea recapitalizării interne a datoriei subordonate nu a fost posibilă din punct de vedere juridic în temeiul legislației italiene în vigoare și că datoria poate fi redusă numai în caz de lichidare administrativă forțată.
The Commission observes that it has not received a restructuring or recovery plan showing a return to long-term viability, despite making a formal request for such a plan to Italy.
Comunicarea din 2013 privind sectorul bancar prezintă factorii pe care Comisia îi va lua în considerare pentru a stabili dacă o măsură de ajutor de stat este compatibilă cu piața internă, printre care figurează cerința recapitalizării internă.
The Commission recognises that it may examine a restructuring plan submitted after the implementation of a recapitalisation measure.
Repartizarea sarcinilor este posibilă în cazul unei lichidări, astfel cum rezultă din contextul deciziei adoptate în cazul Băncii Romagna [105], în care ajutorul acordat de Italia a fost aprobat, fiind îndeplinite cerințele de repartizare a sarcinilor în ceea ce privește datoria subordonată.
The 2013 Banking Communication provides for such a possibility in particular when the aid has been notified and implemented as rescue aid under strict conditions.
Părțile interesate fac referire la punctul 42 din Comunicarea din 2013 privind sectorul bancar, dar Comisia observă că punctul 42 face referire la deținătorii de creanțe cu rang prioritar și nu la deținătorii de datorii subordonate.
Nonetheless, as no rescue measure has been notified, and given the information available, in particular the absence of a restructuring plan, the Commission cannot take the view that the requirement of long-term viability demonstrated by a detailed restructuring plan is fulfilled.
De asemenea, părțile interesate fac referire la punctul 45 din comunicare, care permite o excepție de la principiul conversiei sau reducerii datoriilor creditorilor subordonați, în cazul în care punerea în aplicare a acestor măsuri ar pune în pericol stabilitatea financiară sau ar conduce la rezultate disproporționate.
Aid limited to the minimum and burden-sharing
Comisia observă că, în conformitate cu Comunicarea din 2013 privind sectorul bancar, repartizarea sarcinilor în rândul deținătorilor de datorii subordonate a fost aplicată pentru o mare parte a sistemului bancar din Slovenia [106] și pentru a treia cea mai mare bancă din Portugalia [107].
The Restructuring Communication, supplemented by the 2013 Banking Communication, indicates that an appropriate contribution by the beneficiary is necessary in order to limit the aid to a minimum and to address distortions of competition and moral hazard.
De asemenea, aceasta a fost aplicată pentru o mare parte a sistemului bancar din Spania înainte de adoptarea Comunicării din 2013 privind sectorul bancar, fără a pune în pericol stabilitatea financiară sau fără a conduce la rezultate disproporționate.
To that end, it provides (i) that both the restructuring costs and the amount of aid should be limited and (ii) that there should be maximum burden-sharing by existing shareholders and subordinated creditors.
Având în vedere dimensiunea redusă a băncii Tercas, Comisia nu poate accepta că există un astfel de risc în speță.
According to point 29 of the Communication, the Commission can authorise aid measures only once the Member State concerned demonstrates that all measures to limit such aid to the minimum necessary have been exploited to the maximum extent.
Singurele cazuri în care Comisia a acceptat o deviere de la repartizarea normală sarcinilor pe motiv de rezultate disproporționate nu sunt relevante în speță [108].
To that end, Member States are invited to submit a capital raising plan, before or as part of the restructuring plan.
Comisia concluzionează că deținătorii titlurilor de creanță subordonate nu au contribuit în cea mai mare măsură posibilă și că acțiunea FITD nu este conformă cu un aspect fundamental al Comunicării din 2013 privind sectorul bancar.
According to point 44 of the Communication, ‘subordinated debt must be converted or written down, in principle before State aid is granted.
În observațiile pe care le-a prezentat, FIDT susține că operațiunea de restructurare a implicat recapitalizarea deplină a băncii Tercas, realizată prin intervenția BPB, ceea ce a contribuit la majorarea capitalului prin atragerea de capital de pe piață.