natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Definitions
„poziție supusă evaluării” înseamnă un instrument financiar, o marfă sau un portofoliu de instrumente financiare sau de mărfuri, deținut sau nu în portofoliul de tranzacționare, care este evaluat la valoarea justă;
For the purpose of this Regulation the following definitions shall apply:
„dată de intrare pentru evaluare” înseamnă un parametru observabil sau neobservabil al pieței sau o matrice de astfel de parametri care influențează valoarea justă a unei poziții supuse evaluării;
‘valuation position’ means a financial instrument or commodity or portfolio of financial instruments or commodities held in both trading and non-trading books, which are measured at fair value;
„expunere supusă evaluării” înseamnă partea dintr-o poziție supusă evaluării care este sensibilă la variația unei date de intrare pentru evaluare.
‘valuation input’ means a market observable or non-observable parameter or matrix of parameters that influences the fair value of a valuation position;
Articolul 3
‘valuation exposure’ means the amount of a valuation position which is sensitive to the movement in a valuation input.
Surse de date de piață
Article 3
Dacă instituțiile calculează AVA pe baza datelor de piață, acestea iau în considerare, în funcție de relevanță, gama de date de piață utilizate în procesul de verificare independentă a prețurilor („IPV”) menționat la articolul 105 alineatul (8) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, sub rezerva ajustărilor descrise la prezentul articol.
Sources of market data
Pentru a determina valoarea prudentă, instituțiile iau în considerare o gamă completă de surse de date de piață disponibile și fiabile, care include fiecare dintre următoarele surse de date, în funcție de relevanță:
Where institutions calculate AVAs based on market data, they shall consider the same range of market data as the data used in the independent price verification (‘IPV’) process referred to in Article 105(8) of Regulation (EU) No 575/2013, as relevant, subject to the adjustments described in this Article.
cotații bursiere pe o piață lichidă;
Institutions shall consider a full range of available and reliable market data sources to determine a prudent value including each of the following, where relevant:
tranzacții cu același instrument sau cu un instrument foarte asemănător, fie din evidențele proprii ale instituției, fie, dacă sunt disponibile, din evidențe de pe întreaga piață;
exchange prices in a liquid market;
cotații pentru tranzacții furnizate de brokeri și de alți participanți la piață;
trades in the exact same or very similar instrument, either from the institution's own records or, where available, trades from across the market;
date furnizate de servicii specializate (consensus service data);
tradable quotes from brokers and other market participants;
cotații indicative furnizate de brokeri;
consensus service data;
evaluări ale garanțiilor reale furnizate de contraparte.
indicative broker quotes;
În cazurile în care, pentru scopurile articolelor 9, 10 și 11, se aplică o abordare bazată pe cunoștințe de specialitate, se iau în considerare metode și surse alternative de informații, care includ fiecare dintre următoarele metode, în funcție de relevanță:
counterparty collateral valuations.
utilizarea datelor aferente unor instrumente similare, pentru care sunt disponibile date suficiente;
For cases where an expert-based approach is applied for the purpose of Articles 9, 10 and 11, alternative methods and sources of information shall be considered. including each of the following, where relevant:
aplicarea unor variații prudente ale datelor de intrare pentru evaluare;
the use of proxy data based on similar instruments for which sufficient data is available;
identificarea limitelor naturale ale valorii unui instrument.
the application of prudent shifts to valuation inputs;
CAPITOLUL II
the identification of natural bounds to the value of an instrument.
ABORDAREA SIMPLIFICATĂ PENTRU DETERMINAREA AVA
SIMPLIFIED APPROACH FOR THE DETERMINATION OF AVAs
Condiții de utilizare a abordării simplificate
Article 4
Instituțiile pot aplica abordarea simplificată descrisă în prezentul capitol numai dacă suma valorilor absolute ale activelor și pasivelor evaluate la valoarea justă, înscrise în situațiile financiare ale instituției conform cadrului contabil aplicabil, este mai mică de 15 miliarde EUR.
Conditions for use of the simplified approach
Activele și pasivele de semn opus perfect corespondente evaluate la valoarea justă se exclud din calculul prevăzut la alineatul (1).
Institutions may apply the simplified approach described in this Chapter only if the sum of the absolute value of fair-valued assets and liabilities, as stated in the institution's financial statements under the applicable accounting framework, is less than EUR 15 billion.
În ceea ce privește activele și pasivele evaluate la valoarea justă în cazul cărora o modificare a evaluării contabile are un impact parțial sau nu are niciun impact asupra fondurilor proprii de nivel 1 de bază, valorile acestora se includ numai proporțional cu impactul produs de modificarea relevantă a evaluării asupra fondurilor proprii de nivel 1 de bază.
Exactly matching, offsetting fair-valued assets and liabilities shall be excluded from the calculation of paragraph 1.
Pragul menționat la alineatul (1) se aplică pe bază individuală și pe bază consolidată.
For fair-valued assets and liabilities for which a change in accounting valuation has a partial or zero impact on Common Equity Tier 1 (‘CET1’) capital, their values shall only be included in proportion to the impact of the relevant valuation change on CET1 capital.
Dacă pragul este depășit pe bază consolidată, se aplică abordarea de bază pentru toate entitățile incluse în consolidare.
The threshold referred to in paragraph 1 shall apply on an individual and consolidated basis.
Dacă instituțiile care aplică abordarea simplificată nu îndeplinesc condiția de la alineatul (1) timp de două trimestre consecutive, acestea notifică imediat acest lucru autorității competente relevante și convin asupra unui plan de punere în aplicare a abordării menționate în capitolul 3 în următoarele două trimestre.
Where the threshold is breached on a consolidated basis, the core approach shall be applied to all entities included in the consolidation.
Articolul 5
Where institutions applying the simplified approach fail to meet the condition of paragraph 1 for two consecutive quarters, they shall immediately notify the relevant competent authority and shall agree on a plan to implement the approach referred to in Chapter 3 within the following two quarters.
Determinarea AVA conform abordării simplificate
Article 5
În abordarea simplificată, instituțiile calculează AVA ca 0,1 % din suma valorilor absolute ale activelor și pasivelor evaluate la valoarea justă care sunt incluse în calculul pragului prevăzut la articolul 4.
Determination of AVAs under the simplified approach
Articolul 6
Institutions shall calculate AVAs under the simplified approach as 0,1 % of the sum of the absolute value of fair-valued assets and liabilities which are included within the threshold calculation laid down in Article 4.
Determinarea totalului AVA conform abordării simplificate
Article 6
În cazul instituțiilor care aplică abordarea simplificată, totalul AVA în sensul articolului 1 este AVA rezultată din calculul prevăzut la articolul 5.
Determination of total AVAs calculated under the simplified approach
CAPITOLUL III
For institutions applying the simplified approach, the total AVAs for the purpose of Article 1 shall be the AVA resulting from the calculation of Article 5.
ABORDAREA DE BAZĂ PENTRU DETERMINAREA AVA
CHAPTER III
Articolul 7
CORE APPROACH FOR THE DETERMINATION OF AVAs
Prezentare generală a abordării de bază
Article 7
În abordarea de bază, instituțiile calculează AVA aplicând următoarea abordare în două etape:
Overview of the core approach
se calculează AVA pentru fiecare dintre categoriile menționate la articolul 105 alineatele (10) și (11) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 („AVA la nivel de categorie”), în conformitate cu alineatul (2) al prezentului articol;
Institutions shall calculate AVAs under the core approach, by applying the following two-step approach:
se însumează valorile calculate conform literei (a) pentru fiecare AVA la nivel de categorie pentru a obține totalul AVA în sensul articolului 1.
they shall calculate AVAs for each of the categories described in paragraphs 10 and 11 of Article 105 of Regulation (EU) No 575/2013 (‘category level AVAs’) according to paragraph 2 of this Article;
În sensul alineatului (1) litera (a), instituțiile calculează AVA la nivel de categorie în unul din următoarele moduri:
they shall sum the amounts resulting from point (a) for each of the category level AVAs to provide the total AVAs for the purposes of Article 1.
în conformitate cu articolele 9-17;
For the purposes of point (a) of paragraph 1, institutions shall calculate category level AVAs in one of the following ways:
dacă aplicarea articolelor 9-17 nu este posibilă pentru anumite poziții, în conformitate cu o „abordare alternativă”, prin care se identifică instrumentele financiare conexe și se calculează o AVA ca sumă a următorilor termeni:
according to Articles 9 to 17;
100 % din profitul net nerealizat pe instrumentele financiare conexe;
where the application of Articles 9 to 17 is not possible for certain positions, according to a ‘fall-back approach’, whereby they shall identify the related financial instruments and calculate an AVA as the sum of the following:
10 % din valoarea noțională a instrumentelor financiare conexe, în cazul instrumentelor financiare derivate;
100 % of the net unrealised profit on the related financial instruments;
25 % din valoarea absolută a diferenței dintre valoarea justă și profitul nerealizat, menționat la punctul (i), al instrumentelor financiare conexe, în cazul instrumentelor financiare nederivate.
10 % of the notional value of the related financial instruments in the case of derivatives;
În sensul literei (b) punctul (i) primul alineat, prin „profit nerealizat” se înțelege modificarea, dacă aceasta este pozitivă, înregistrată de valoarea justă de la inițierea tranzacției, determinată conform principiului „primul intrat, primul ieșit” (first-in-first-out).
25 % of the absolute value of the difference between the fair value and the unrealised profit, as determined in point (i), of the related financial instruments in the case of non-derivatives.
Articolul 8
For the purposes of point (b)(i) of the first paragraph, ‘unrealised profit’ shall mean the change, where positive, in fair value since trade inception, determined on a first-in-first-out basis.
Dispoziții generale pentru calculul AVA conform abordării de bază
Article 8
Pentru activele și pasivele evaluate la valoarea justă, în cazul în cărora o modificare a evaluării contabile are un impact parțial sau nu are niciun impact asupra fondurilor proprii de nivel 1 de bază, AVA se calculează numai pe baza părții din modificarea evaluării contabile care are impact asupra fondurilor proprii de nivel 1 de bază.
General provisions for the calculations of AVAs under the core approach
În ceea ce privește AVA la nivel de categorie descrise la articolele 14-17, instituțiile urmăresc să atingă un nivel de certitudine al valorii prudente echivalent cu cel stabilit la articolele 9-13.
For fair-valued assets and liabilities for which a change in accounting valuation has a partial or zero impact on CET1 capital, AVAs shall only be calculated based on the proportion of the accounting valuation change that impacts CET1 capital.
Se consideră că AVA sunt ajustările evaluării necesare pentru a obține valoarea prudentă identificată, efectuate în plus față de orice ajustare aplicată valorii juste a instituției, despre care se poate stabili că se referă la aceeași sursă de incertitudine a evaluării ca și AVA.
In relation to the category level AVAs described in Articles 14 to 17, institutions shall aim to achieve a level of certainty in the prudent value that is equivalent to that set out in Articles 9 to 13.
Dacă nu se poate stabili că o ajustare aplicată valorii juste a instituției se referă la o categorie specifică de AVA la nivelul la care sunt calculate AVA relevante, ajustarea respectivă nu se include în calculul AVA.
AVAs shall be considered to be the excess of valuation adjustments required to achieve the identified prudent value, over any adjustment applied in the institution's fair value that can be identified as addressing the same source of valuation uncertainty as the AVA.
AVA sunt întotdeauna pozitive, inclusiv la nivelul expunerii supuse evaluării și la nivel de categorie, atât înainte, cât și după agregare.
Where an adjustment applied in the institution's fair value cannot be identified as addressing a specific AVA category at the level at which the relevant AVAs are calculated, that adjustment shall not be included in the calculation of AVAs.
Articolul 9
AVAs shall always be positive, including at valuation exposure level, category level, both pre and post aggregation.
Calculul AVA pentru incertitudinea prețului de piață
Article 9
AVA pentru incertitudinea prețului de piață se calculează la nivelul expunerii supuse evaluării („AVA individuale pentru incertitudinea prețului de piață”).
Calculation of market price uncertainty AVA
Se apreciază că AVA pentru incertitudinea prețului de piață este zero numai dacă sunt îndeplinite următoarele două condiții:
Market price uncertainty AVAs shall be calculated at valuation exposure level (‘individual market price uncertainty AVAs’).
instituția are dovezi ferme că există un preț pentru tranzacția cu o expunere supusă evaluării sau prețul poate fi determinat pe baza unor date fiabile referitoare la o piață lichidă bidirecțională, astfel cum este aceasta descrisă la articolul 338 alineatul (1) al doilea paragraf din Regulamentul (UE) nr. 575/2013;
The market price uncertainty AVA shall only be assessed to have zero value where both of the following conditions are met:
sursele de date de piață prevăzute la articolul 3 alineatul (2) nu indică o incertitudine semnificativă a evaluării.
the institution has firm evidence of a tradable price for a valuation exposure or a price can be determined from reliable data based on a liquid two-way market as described in the second subparagraph of Article 338(1) of Regulation (EU) No 575/2013;
Dacă nu se poate stabili că o expunere supusă evaluării are o AVA egală cu zero, instituțiile utilizează sursele de date definite la articolul 3 pentru a aprecia AVA pentru incertitudinea prețului de piață.
the sources of market data set out in Article 3(2) do not indicate any material valuation uncertainty.
În acest caz, AVA pentru incertitudinea prețului de piață se calculează conform alineatelor (4) și (5).
Where a valuation exposure cannot be shown to have a zero AVA, when assessing the market price uncertainty AVA institutions shall use the data sources defined in Article 3.
Instituțiile calculează AVA pentru expunerile supuse evaluării legate de fiecare dată de intrare pentru evaluare utilizată în modelul de evaluare relevant.
In this case the calculation of the market price uncertainty AVA shall be performed as described in paragraphs 4 and 5.
nivelul de granularitate la care se apreciază aceste AVA este unul dintre următoarele:
Institutions shall calculate AVAs on valuation exposures related to each valuation input used in the relevant valuation model.
dacă sunt descompuse, toate datele de intrare pentru evaluare necesare calculării unui preț de ieșire pentru poziția supusă evaluării;
The granularity at which those AVAs shall be assessed shall be one of the following:
prețul instrumentului.
where decomposed, all the valuation inputs required to calculate an exit price for the valuation position;
fiecare dintre datele de intrare pentru evaluare menționate la litera (a) punctul (i) se tratează separat.
the price of the instrument.
Dacă o dată de intrare pentru evaluare constă într-o matrice de parametri, AVA se calculează pentru expunerile supuse evaluării legate de fiecare parametru din matrice.
Each of the valuation inputs referred to in point (a)(i) shall be treated separately.
Dacă o dată de intrare pentru evaluare nu se referă la instrumente tranzacționabile, instituțiile pun în corespondență data de intrare pentru evaluare și expunerea aferentă supusă evaluării cu un set de instrumente tranzacționabile pe piață.
Where a valuation input consists of a matrix of parameters, AVAs shall be calculated based on the valuation exposures related to each parameter within that matrix.
Pentru calculul AVA, instituțiile pot reduce numărul de parametri ai datei de intrare pentru evaluare utilizând orice metodologie adecvată, cu condiția ca parametrii reduși să îndeplinească toate cerințele următoare:
Where a valuation input does not refer to tradable instruments, institutions shall map the valuation input and the related valuation exposure to a set of market tradable instruments.
valoarea totală a expunerii reduse supuse evaluării este egală cu valoarea totală a expunerii inițiale supuse evaluării;
Institutions may reduce the number of parameters of the valuation input for the purpose of calculating AVAs using any appropriate methodology provided the reduced parameters satisfy all of the following requirements:
setul redus de parametri poate fi pus în corespondență cu un set de instrumente tranzacționabile pe piață;
the total value of the reduced valuation exposure is the same as the total value of the original valuation exposure;
raportul dintre măsura varianței 2 și măsura varianței 1, definite mai jos și bazate pe date istorice din ultimele 100 de zile de tranzacționare, este mai mic de 0,1;
the reduced set of parameters can be mapped to a set of market tradable instruments;
în sensul prezentului alineat, „măsura varianței 1” înseamnă varianța profitului și pierderii pentru expunerea supusă evaluării legată de data neredusă de intrare pentru evaluare, iar „măsura varianței 2” înseamnă varianța profitului și pierderii pentru expunerea supusă evaluării legată de data neredusă de intrare pentru evaluare minus expunerea supusă evaluării legată de data redusă de intrare pentru evaluare.
the ratio of variance measure 2 defined below over variance measure 1 defined below, based on historical data from the most recent 100 trading days, is less than 0,1.
Dacă pentru calculul AVA se utilizează un număr redus de parametri, verificarea îndeplinirii criteriilor prevăzute la litera (b) este supusă cel puțin o dată pe an revizuirii metodologiei de compensare și a validării interne efectuate de funcția de control independent.
For the purposes of this paragraph, ‘variance measure 1’ shall mean profit and loss variance of the valuation exposure based on the unreduced valuation input and ‘variance measure 2’ shall mean profit and loss variance of the valuation exposure based on the unreduced valuation input minus the valuation exposure based on the reduced valuation input.
AVA pentru incertitudinea prețului de piață se determină după cum urmează:
Where a reduced number of parameters is used for the purpose of calculating AVAs, the determination that the criteria set out in point (b) are met shall be subject to independent control function review of the netting methodology and internal validation on at least an annual basis.
dacă există suficiente date pentru a construi o plajă de valori plauzibile pentru o dată de intrare pentru evaluare:
Market price uncertainty AVAs shall be determined as follows:
pentru o dată de intrare pentru evaluare a cărei plajă de valori plauzibile se bazează pe prețurile de ieșire, instituțiile estimează punctul din plajă în care sunt sigure în proporție de 90 % că ar putea ieși din expunerea supusă evaluării la prețul respectiv sau la un preț mai bun;
where sufficient data exists to construct a range of plausible values for a valuation input:
pentru o dată de intrare pentru evaluare a cărei plajă de valori plauzibile este creată pornind de la prețuri medii (mid prices), instituțiile estimează punctul din plajă în care sunt sigure în proporție de 90 % că valoarea medie pe care ar putea să o obțină ieșind din expunerea supusă evaluării este prețul respectiv sau un preț mai bun;
for a valuation input where the range of plausible values is based on exit prices, institutions shall estimate a point within the range where they are 90 % confident they could exit the valuation exposure at that price or better;
dacă nu există suficiente date care să permită construirea unei plaje de valori plauzibile pentru o dată de intrare pentru evaluare, instituțiile aplică o abordare bazată pe cunoștințe de specialitate, utilizând informațiile calitative și cantitative disponibile pentru a obține un nivel de certitudine al valorii prudente a datei de intrare pentru evaluare echivalent cu cel prevăzut la litera (a).
for a valuation input where the range of plausible values is created from mid prices, institutions shall estimate a point within the range where they are 90 % confident that the mid value they could achieve in exiting the valuation exposure would be at that price or better;
Instituțiile notifică autorităților competente expunerile supuse evaluării pentru care aplică această abordare, precum și metodologia utilizată pentru a determina AVA;
where insufficient data exists to construct a plausible range of values for a valuation input, institutions shall use an expert-based approach using qualitative and quantitative information available to achieve a level of certainty in the prudent value of the valuation input that is equivalent to that targeted under point (a).
instituțiile calculează AVA pentru incertitudinea prețului de piață utilizând una dintre următoarele abordări:
Institutions shall notify competent authorities of the valuation exposures for which this approach is applied, and the methodology used to determine the AVA;
aplică expunerii supuse evaluării a fiecărei poziții supuse evaluării diferența dintre valorile datelor de intrare pentru evaluare estimate conform literei (a) sau (b) și valorile datelor de intrare pentru evaluare utilizate pentru a calcula valoarea justă;
institutions shall calculate the market price uncertainty AVA based on one of the following approaches:
combină valorile datelor de intrare pentru evaluare estimate conform literei (a) sau (b) și reevaluează pozițiile supuse evaluării pe baza acestor valori.
they shall apply the difference between the valuation input values estimated according to either point (a) or point (b), and the valuation input values used for calculating fair value to the valuation exposure of each valuation position;
Instituțiile iau apoi în considerare diferența dintre pozițiile reevaluate și pozițiile evaluate la valoarea justă.
they shall combine the valuation input values estimated according to either point (a) or point (b) and they shall revalue valuation positions based on those values.
Instituțiile calculează totalul AVA la nivel de categorie pentru incertitudinea prețului de piață, aplicând la AVA individuale pentru incertitudinea prețului de piață formulele metodei 1 sau ale metodei 2 prevăzute în anexă.
Institutions shall then take the difference between the revalued positions and fair-valued positions.
Articolul 10
Institutions shall calculate the total category level AVA for market price uncertainty by applying to individual market price uncertainty AVAs the formulae for either Method 1 or Method 2 laid down in the Annex.
Calculul AVA pentru costurile de închidere
Article 10
AVA pentru costurile de închidere se calculează la nivelul expunerii supuse evaluării („AVA individuale pentru costurile de închidere”).
Calculation of close-out costs AVA
Dacă o instituție a calculat pentru o expunere supusă evaluării o AVA pentru incertitudinea prețului de piață pe baza unui preț de ieșire, AVA pentru costurile de închidere poate fi apreciată ca fiind zero.