natgillin/translations-raw huggingface dataset:
It merely says that the measure would allow [89] the negative effects of the (systemic) crisis to be limited.
În termeni absoluți, probabilitatea ca investitorii să-și retragă capitalul crește de-a lungul timpului, ceea ce îngreunează calculul dobânzii care trebuie plătită pentru avantajul primit.
As regards the letter of the Financial Stability Board, the Commission observes that it merely discusses the increased coverage of the deposit guarantee scheme and the introduction of the guarantee scheme of ‘branch 21’ insurance products.
Pentru a asigura eliminarea în întregime a avantajului primit de ARCO, permițând în același timp statului membru să dispună de o metodă operațională de calcul al ratei dobânzii care se aplică recuperării [96], Comisia consideră că avantajul a fost pe deplin disponibil cel puțin începând cu 8 decembrie 2011 și impune ca sumele ce trebuie recuperate să genereze dobândă de la 8 decembrie 2011 până la recuperarea lor efectivă.
As to whether the measure is proportionate, the Commission observes that the design of the measure does not sufficiently guard against adverse selection [90].
Pentru a verifica calculul ajutorului, Comisia îi solicită Belgiei să îi furnizeze o listă cu numărul de membri ai ARCOPAR, ARCOFIN și ARCOPLUS, înregistrați la sfârșitul fiecărui an, în perioada cuprinsă între 10 octombrie 2008 și 8 decembrie 2011.
The voluntary nature of the cooperative guarantee scheme in combination with the apparent lack of a viability test creates an incentive to enter only once it is clear that the guarantee will be triggered.
În observațiile suplimentare prezentate la peste un an și jumătate după expirarea termenului pentru prezentarea observațiilor privind decizia de inițiere a procedurii, autoritățile belgiene nu furnizează elemente noi cu privire la fond.
In such a scenario, the beneficiary can use the guarantee while avoiding to a large extent a payment of guarantee fees until the very last moment before liquidation.
Acestea susțin că Comisia nu poate interzice executarea garanțiilor acordate membrilor persoane fizice.
The Commission also believes that the cooperative guarantee scheme creates undue distortions of the normal functioning of the market.
Aceasta nu ar putea soma statul să suspende orice plată în temeiul schemei de garantare a cooperativelor și nici să recupereze plățile efectuate în temeiul acestui sistem în beneficiul membrilor persoane fizice.
The measure has allowed ARCO to protect its market position on the market for retail financial products and as a result competitors which could not rely on the cooperative guarantee scheme have or could have experienced a negative impact on their market share and profitability.
În sprijinul acestor afirmații, autoritățile belgiene amintesc că membrii persoane fizice nu sunt întreprinderi în sensul articolului 107 alineatul (1) din tratat și consideră că executarea garanției în beneficiul membrilor persoane fizice nu ar avea niciun impact asupra ARCO sau asupra perspectivelor statului belgian în ceea ce privește recuperarea ajutorului.
In conclusion, the measure cannot be considered compatible with the internal market because it is neither appropriate nor necessary nor proportionate for the purposes of Article 107(3)(b) of the Treaty and it does not come within the scope of any other provision governing compatibility of State aid.
Drept răspuns, Comisia arată că sumele a căror recuperare este ordonată prin prezenta decizie constituie un ajutor în beneficiul ARCO.
Calculation of the aid
Acesta subliniază că, în temeiul articolului 108 alineatul (2) din tratat, constatarea potrivit căreia un ajutor acordat de stat este incompatibil cu piața internă este suficientă pentru a justifica obligarea statului la eliminarea acestuia [97].
As regards the calculation of the advantage to be recovered from ARCO, the Commission takes into consideration the following parameters and facts [91]:
Prin urmare, autoritățile belgiene nu ar putea susține că interdicția de a executa o garanție clasificată drept ajutor incompatibil este contrară dreptului Uniunii.
the maximum amount of capital outflow as per ARCO's articles of association, which is limited to 10 % of the total capital or to 10 % of its shareholders' base [92],
Prin urmare, acestea trebuiau să respecte somația din decizia de inițiere a procedurii de suspendare a orice fel de punere în aplicare a măsurii în cauză, ceea ce înseamnă că nici o plată nu ar fi putut fi efectuată.
the fact that only individual shareholders are covered by the cooperative guarantee scheme,
Prin urmare, este justificat, de asemenea, ca Belgia să se abțină în continuare de la orice plată în temeiul măsurii de ajutor.
the specific design of the cooperative guarantee scheme, which on the one hand was voluntary, leaving to the financial cooperatives the choice to participate or not, while on the other hand allowing even financial cooperatives in high risk of bankruptcy or liquidation to apply for the scheme (as happened when, on 8 December 2011, shortly after they were admitted to the scheme, the General Meetings of ARCOFIN, ARCOPAR and ARCOPLUS approved the proposals of their executive boards to go into voluntary liquidation,
Comisia constată că schema de garantare a cooperativelor constituie un ajutor de stat în favoarea ARCOPAR, ARCOFIN și ARCOPLUS, pus în aplicare în mod ilegal de către Belgia, prin încălcarea articolului 108 alineatul (3) din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene.
the fact that, long before it went into liquidation, ARCO was already in an unsound financial situation, as it had — as described in recitals 38, 44 and 82 — heavily invested in shares of Dexia, a bank that in the autumn of 2008 had to be rescued from bankruptcy by the Belgian, French and Luxembourg governments, with the result that any significant drop in the value of Dexia shares was still detrimental to the financial position of ARCO, in particular because ARCO had leveraged its participation in the rescue of Dexia by taking on debt,
Este necesar, prin urmare, ca Belgia să retragă actul legislativ care stă la baza schemei de garantare a cooperativelor (în special Legea din 14 aprilie 2009 și Decretul regal din 10 octombrie 2011) și să recupereze avantajul de la ARCOPAR, ARCOFIN și ARCOPLUS,
and the fact that in 2011 ARCO paid the entry fee and the annual guarantee premium.
ADOPTĂ PREZENTA DECIZIE:
The advantage that ARCO obtained was a protection from capital outflows which ARCO could otherwise only have stopped by applying the provisions of its Articles of Association once it had either lost 10 % [93] of its capital or 10 % of its shareholder base.
Articolul 1
Outflows of such magnitude were likely to happen as soon as ARCO would have either objectively entered into a situation of over-indebtedness, bankruptcy proceedings, or liquidation proceedings, or — more subjectively as in some other cases of bank-runs [94] — as soon as its shareholders would have perceived ARCO to be no longer a safe investment, for example because of its heavy exposure to the financial situation and market value of Dexia.
Schema de garantare acordată în mod ilegal de Belgia, prin încălcarea articolului 108 alineatul (3) din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene, în favoarea cooperativelor financiare din cadrul ARCO și în special în favoarea ARCOFIN, ARCOPLUS și ARCOPAR, este incompatibil cu piața internă.
The Commission takes a conservative [95] approach in calculating the advantage that ARCO obtained, taking into account the potential outflow of just one annual period instead of multiple periods.
Articolul 2
By proceeding on that basis, the calculation should capture the minimum effect of the cooperative guarantee scheme, although in reality the guarantee may also have prevented ARCO from having had to cope several times with the maximum outflow of shareholders and capital.
Belgia are obligația de a recupera de la beneficiari ajutorul incompatibil acordat menționat la articolul 1, într-un cuantum egal cu cel mai mic dintre rezultatele celor două calcule de mai jos:
The Articles of Association allowed ARCO to stop an outflow of capital if either 10 % of capital or 10 % of the shareholder base had gone.
10 % din cel mai mic număr de membri înregistrat în cursul perioadei cuprinse între 10 octombrie 2008 și 8 decembrie 2011, înmulțit cu cota medie de capital a unui membru în cursul aceluiași an, minus totalul primelor deja plătite.
For the purpose of calculating the aid amount, the Commission assumes that ARCO would have chosen the more effective alternative among those two options, namely the alternative which would have preserved the higher level of capital.
Sumele care trebuie recuperate sunt purtătoare de dobândă începând cu 8 decembrie 2011, până la recuperarea lor efectivă.
With regard to the option that is linked to an outflow of the shareholder base, the Commission will refer to the lowest number of individual shareholders during the period when an advantage was created (starting from 10 October 2008) which is another conservative assumption, and attribute to those shareholders the average share of capital of that year.
Dobânda se calculează pe o bază compusă, în conformitate cu capitolul V din Regulamentul (CE) nr. 794/2004 al Comisiei [98].
With regard to the option linked to the outflow of capital the Commission will also refer to the year with the lowest amount of capital.
Belgia trebuie să se abțină în continuare de la efectuarea oricărei plăți în temeiul măsurii de ajutor menționate la articolul 1, începând cu data notificării prezentei decizii.
The Commission also takes into account that the advantage of the measure was partially diminished by the fact that ARCO, as constituted by the three legal entities ARCOPAR, ARCOFIN and ARCOPLUS, had to pay a one-off entry fee and a guarantee fee for one year, even though those payments only took place in the autumn of 2011, just before ARCO filed for liquidation.
Articolul 3
The advantage obtained by the measure is hence the lower amount resulting from the following two calculations:
Belgia pune capăt măsurii de ajutor menționate la articolul 1 în măsura în care aceasta este incompatibilă cu piața internă.
10 % of the capital of the year with the lowest capital in the period from 10 October 2008 until 8 December 2011 minus the total amount of fees already paid;
Recuperarea ajutorului menționat la articolul 1 este imediată și efectivă.
and (b) 10 % of the lowest number of shareholders in the period of 10 October 2008 until 8 December 2011 multiplied by the average share of capital per shareholder of the same year minus the total amount of fees already paid.
Belgia se asigură că prezenta decizie este pusă în aplicare în termen de patru luni de la data notificării.
In absolute terms, the likelihood of investors withdrawing capital grows over time, making it more difficult to calculate the interest that has to be paid for the advantage received.
Articolul 4
In order to allow the entirety of the advantage obtained by ARCO to be eliminated while at the same time allowing the Member State to have a workable method by which the recovery interest can be calculated [96], the Commission considers that the entirety of the advantage was fully available at least as of 8 December 2011, and requests that the sums to be recovered bear interest from 8 December 2011 until their actual recovery.
În termen de două luni de la data notificării prezentei decizii, Belgia transmite Comisiei următoarele informații:
In order to be able to verify the aid calculations, the Commission requests Belgium to provide the Commission with a list of the numbers of shareholders of ARCOPAR, ARCOFIN and ARCOPLUS respectively for the period from 10 October 2008 until 8 December 2011, as registered at the end of each year.
o descriere detaliată a măsurilor deja adoptate, precum și a celor preconizate pentru a asigura conformarea la prezenta decizie;
In their additional comments submitted more than a year and a half after the deadline for submitting comments on the decision to open the procedure, the Belgian authorities did not provide any new information on the substance of the case.
documentele care demonstrează că beneficiarii au fost somați să ramburseze ajutorul.
They claim that the Commission may not prohibit the payment of guarantees granted to individual shareholders, may not require the State to suspend any payment under the cooperative guarantee scheme and may not recover payments made under that scheme to individual shareholders
Belgia informează Comisia cu privire la evoluția măsurilor naționale luate în vederea punerii în aplicare a prezentei decizii până la recuperarea totală a ajutorului menționat la articolul 1.
(1 38) In support of their arguments the Belgian authorities noted that the individual shareholders were not undertakings within the meaning of Article 107(1) of the Treaty and considered that the payment of the guarantee to individual shareholders would have no impact on ARCO or the likelihood of the Belgian State recovering the aid.
Aceasta transmite imediat, la simpla solicitare a Comisiei, orice informație privind măsurile deja adoptate și măsurile prevăzute în vederea conformării la prezenta decizie.
In reply the Commission pointed out that the sums to be recovered under this Decision were indeed aid to ARCO.
Autoritățile belgiene furnizează, de asemenea, informații detaliate privind cuantumul ajutorului și al dobânzilor deja recuperate de la beneficiari.
The Commission further stated that the fact of finding that aid granted by a State was incompatible with the single market under Article 108(2) of the Treaty was sufficient to justify ordering the State to abolish that aid [97].
Articolul 5
The Belgian authorities therefore could not claim that the prohibition on paying a guarantee deemed to be incompatible aid was contrary to Union law.
Prezenta decizie se adresează Regatului Belgiei.
They were therefore obliged to comply with the order contained in the decision to open the procedure to suspend implementation of the measure in question, and therefore not make any payment.
Adoptată la Bruxelles, 3 iulie 2014.
It is therefore also justified that Belgium should continue to abstain from making any payment under the aid measure.
Pentru Comisie
The Commission finds that the cooperative guarantee scheme constitutes State aid in favour of ARCOPAR, ARCOFIN and ARCOPLUS that Belgium has unlawfully implemented in breach of Article 108(3) of the Treaty on the Functioning of the European Union.
Vicepreședinte
The Belgian State should withdraw the legislation underlying the cooperative guarantee scheme (in particular the Law of 14 April 2009 and the Royal Decree of 10 October 2011) and should recover the advantage from ARCOPAR, ARCOFIN and ARCOPLUS,
JO C 213, 19.7.2012, p. 64.
HAS ADOPTED THIS DECISION:
Consiliul de Stat belgian a atras, de asemenea, atenția asupra faptului că măsura ar putea constitui un ajutor de stat.
Article 1
A se vedea avizul Consiliului de stat nr. 46.131/2 din 4 martie 2009.
The guarantee scheme unlawfully adopted by Belgium for the financial cooperatives of ARCO, and in particular ARCOFIN, ARCOPLUS and ARCOPAR, in breach of Article 108(3) of the Treaty on the Functioning of the European Union is incompatible with the internal market.
Regulamentul (CE) nr. 659/1999 al Consiliului din 22 martie 1999 de stabilire a normelor de aplicare a articolului 108 din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene (JO L 83, 27.3.1999, p. 1).
Article 2
A se vedea nota de subsol 1.
Belgium shall recover the incompatible aid referred to in Article 1 from the beneficiaries at the lower amount resulting from the following two calculations:
Arco face obiectul unei descrieri mai detaliate la considerentele 38-44.
10 % of the lowest number of shareholders in the period from 10 October 2008 until 8 December 2011 multiplied by the average share of capital per shareholder of the same year minus the total amount of fees already paid.
A se vedea ( http://www.dekamer.be/kvvcr/pdf_sections/comm/dexia/N031_20120125reynders.pdf) — Transcriere comisia Dexia — audierea ministrului Reynders din 25 ianuarie 2012, p. 7 și p. 32.
The sums to be recovered shall bear interest from 8 December 2011 until their actual recovery.
Iată transcrierile:
The interest shall be calculated on a compound basis in accordance with Chapter V of Commission Regulation (EC) No 794/2004 of 21 April 2004 implementing Council Regulation (EC) No 659/1999 laying down detailed rules for the application of Article 93 of the EC Treaty [98].
Ministrul în exercițiu la vremea respectivă a declarat într-un articol din 15 mai 2014 din revista Trends (p. 20), reprodus pe site-ul său web: „La sfârșitul lunii septembrie 2008, atunci când a avut loc prima criză a băncii Dexia, am adresat o solicitare către Holding Communal, ARCO și Ethias în vederea participării la o majorare de capital pentru care acestea nu aveau fondurile necesare.
Belgium shall continue to refrain from making any payments under the scheme referred to in Article 1 with effect from the date of notification of this decision.
Persoanele din spatele Arco și Ethias aveau nevoie de o garanție, în caz contrar și-ar fi retras economiile.
Article 3
Aceasta ar fi însemnat falimentul ARCO.
Belgium shall terminate the aid measure referred to in Article 1 as the measure is incompatible with the internal market.
Garanția este legată în mare măsură de contextul respectiv.
Recovery of the aid referred to in Article 1 shall be immediate and effective.
ARCO, Ethias și Holding Communal au fost obligate să participe la majorarea capitalului Dexia, deoarece nu exista altă soluție.
Belgium shall ensure that this decision is implemented within four months following the date of notification of this Decision.
Aceasta se întâmpla în 2008 […].
Article 4
La acel moment, legiuitorul federal — împreună cu 5 partide politice — a acordat garanția guvernamentală.
Within two months following notification of this Decision, Belgium shall submit the following information to the Commission:
Prin urmare, titularii conturilor de economii de la ARCO nu și-au primit banii.
documents demonstrating that the beneficiary has been ordered to repay the aid.
De achterban van onder andere Arco en Ethias had waarborgen nodig, anders zouden ze hun spaargeld weghalen.
Belgium shall keep the Commission informed of the progress of the national measures taken to implement this Decision until recovery of the aid referred to in Article 1 has been completed.
Dat had het faillissement van Arco betekend.
It shall immediately submit, on simple request by the Commission, information on the measures already taken and planned to comply with this Decision.
Die waarborg heeft dus veel te maken met de context van dat moment.
It shall also provide detailed information concerning the amounts of aid and recovery interest already recovered from the beneficiary.
Arco, Ethias en de Gemeentelijke Holding waren verplicht om mee te gaan in de kapitaalverhoging van Dexia, omdat er geen andere oplossing was.
Article 5
Dat was 2008. […] Op dat moment kende de federale wetgever — met vijf partijen — een overheidswaarborg toe.
This Decision is addressed to the Kingdom of Belgium.
Het resultaat was dat de Arcospaarders hun geld lieten staan.
Vice-President
Produsele care aparțin „clasei 21” oferă în principiu un randament garantat al investiției la care se poate adăuga participarea la beneficiile investiționale ale societății de asigurări.
OJ C 213, 19.7.2012, p. 64.
Comunicatul de presă cuprinde paragraful următor:
The Belgian Council of State also pointed to the potential State aid character of the measure.
„Guvernul a decis să extindă protecția acordată de acest fond altor instituții din sectorul financiar (cum ar fi societăți de asigurări sau cooperative autorizate) care o solicită pentru produse ce pot fi asimilate depozitelor bancare, de exemplu anumite produse din clasa 21.
See Avis du Conseil d'Etat No 46.131/2 of 4 March 2009.
Unele organisme și-au manifestat deja interesul” ( „Le gouvernement a décidé d'étendre la protection donnée par ce fonds à d'autres institutions du secteur financier (notamment des compagnies d'assurances ou des coopératives agréées) qui en feraient la demande pour des produits assimilables à des dépôts bancaires comme par exemple certains produits faisant partie de la branche 21.
OJ L 83, 27.3.1999, p. 1.
Certains organismes ont déjà fait part de leur intérêt.”).
See footnote 1.
La 18 decembrie 2008, guvernul precedent a demisionat și, la 30 decembrie 2008, un nou guvern a preluat puterea.
ARCO will be described in more detail in recitals 38 to 44.
Comunicatul de presă conținea totodată detalii de ordin tehnic privind sistemul de garantare a cooperativelor.
See (http://www.dekamer.be/kvvcr/pdf_sections/comm/dexia/N031_20120125reynders.pdf) — Transcripts Dexia Commission — hearing of 25 January 2012 with Minister Reynders, page 7 and 32;
ArgenCo a oferit următoarele explicații în prospectul său referitor la acțiuni din 5 octombrie 2010 (p. 4):
Those transcripts read as follows:‘… in 2008 a core group of members of the government worked together to urge the State to intervene on Ethias and Arco.
„Acțiunile nu pot fi calificate nici drept titlu de datorie emis de către o instituție de credit, nici drept depozite de economii.
In view of the prevailing crisis, the government committed itself, on 10 October 2008 and 21 January 2009, to protecting the paid-up capital of individual shareholders in financial cooperatives… by a political decision, at some point I therefore realised that neither the Prime Minister at the time nor I could reach an agreement with our counterparts [pro memoria: France and Luxembourg were the other Member States concerned in the Dexia-file] and with Dexia's management if no decisions were taken on Ethias and Arco at the same time… We therefore made this commitment to individual shareholders in financial cooperatives… Why in three stages and after quite a lot of time?
Prin urmare, acțiunile nu sunt acoperite de un sistem de protejare a depozitelor.”
Because we first had to translate this political agreement into a legal instrument’. ( ‘…en 2008, des membres du gouvernement sont intervenus en Conseil restreint afin de demander à l'Etat d'intervenir pour Ethias et pour ARCO.
Lanbokas/Agricaisse a prezentat un mesaj similar la pagina 6 din prospectul său din 15 mai 2009, în care preciza că subscriitorii părților sociale trebuiau să țină seama de lipsa garantării prin intermediul Fondului de protejare a depozitelor.
Compte tenu de la situation de crise dans laquelle on était, le gouvernement s'est engagé le 10 octobre 2008 et le 21 janvier 2009 à protéger la part de capital des coopérateurs personnes physiques dans des sociétés coopératives… dans une décision politique, j'ai donc bien compris à un moment donné que je ne pourrais pas — et le premier ministre aussi à l'époque — boucler l'accord avec nos collègues [pro memoria: France and Luxembourg were the other Member States concerned in the Dexia-file] et avec la direction de Dexia — si en même temps, il n'y avait pas des décisions prises sur Ethias et sur ARCO. …, Donc, pour les coopérateurs des coopératives, nous avions pris cet engagement ….
Moniteur belge din 17.10.2008, Ed.
Alors pourquoi en trois étapes et pourquoi avec pas mal de temps?
2, F.2008 — 3690 [2008/03425].
Parce qu'il a d'abord fallu faire en sorte que cet accord politique puisse se traduire dans un texte’.
Moniteur belge din 17.11.2008, Ed.
In an article published in the magazine Trends of 15 May 2014, and also available on its website, the minister is quoted as saying ‘at the end of September 2008, during the first Dexia crisis, we asked Holding Communal, ARCO and Ethias to participate in a capital increase for which they did not have the money.
2, F.2008 — 4088 [2008/03450].