natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Because of doubts as to the soundness of the bank at the time of the recapitalisation the Commission requested Hungary on 19 October 2009 to submit a restructuring plan for FHB in line with the Commission's Communication on the return to viability and the assessment of restructuring measures in the financial sector in the current crisis under the State aid rules [5] (hereinafter the ‘Restructuring Communication’).
Ungaria a furnizat informații suplimentare la 12 și 19 noiembrie 2009, precum și un proiect de plan de restructurare, la 26 ianuarie 2010.
Hungary provided further information on 12 and 19 November 2009 and a draft restructuring plan on 26 January 2010.
La 19 februarie 2010, FHB a rambursat statului valoarea totală a recapitalizării.
On 19 February 2010, FHB repaid the full amount of the recapitalisation to the State.
Prin scrisorile din 24 și 25 martie 2010, Ungaria a prezentat Comisiei informații suplimentare.
By letters dated 24 and 25 March 2010, Hungary submitted further information to the Commission.
FHB a organizat o adunare generală a acționarilor la 21 aprilie 2010, în care a decis cu privire la plata către stat a remunerației pentru recapitalizare, după care Comisia a solicitat informații, prin scrisoarea din data de 22 aprilie 2010.
FHB held a general assembly of shareholders on 21 April 2010, in which FHB decided on the payment of remuneration to the State for the recapitalisation, following which the Commission requested information by letter dated 22 April 2010.
Comisia a solicitat informații suplimentare prin scrisorile din 2 iunie și, respectiv, 1 octombrie 2010.
The Commission requested further information by letters dated 2 June and 1 October 2010.
Autoritățile ungare au furnizat informații suplimentare prin scrisoarea din 11 iunie 2010.
The Hungarian authorities provided additional information by letter of 11 June 2010.
La 15 iunie 2010, Ungaria a prezentat un plan actualizat de restructurare, care a fost completat cu date esențiale suplimentare, prezentate la 30 septembrie 2010.
On 15 June 2010, Hungary submitted an updated restructuring plan, which was supplemented by a further essential data submitted on 30 September 2010.
Autoritățile ungare au transmis informații suplimentare prin scrisorile din 18 iunie, 28 iulie și 5 octombrie 2010 și au informat Comisia, prin scrisoarea din data de 29 octombrie 2010, cu privire la faptul că FHB plătise o remunerație pentru recapitalizare.
The Hungarian authorities submitted further information by letters dated 18 June, 28 July and 5 October 2010 and informed the Commission by letter dated 29 October 2010 that FHB had paid remuneration for the recapitalisation.
La 16 decembrie 2010, Comisia a decis să inițieze procedura prevăzută la articolul 108 alineatul (2) din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene (denumit în continuare „tratatul”) cu privire la măsurile de ajutor în favoarea FHB.
On 16 December 2010 the Commission decided to initiate the procedure laid down in Article 108(2) of the Treaty on the Functioning of the European Union (hereinafter the ‘Treaty’) in respect of the aid measures in favour of FHB.
Ulterior, autoritățile ungare au solicitat Comisiei să modifice decizia respectivă, întrucât unele părți din aceasta s-au dovedit a fi incorecte și neactualizate.
Subsequently, the Hungarian authorities requested the Commission to amend that decision as some parts of it were incorrect and not up to date.
Prin urmare, decizia a fost înlocuită cu o nouă decizie din 24 ianuarie 2011 [6] (denumită în continuare „decizia de inițiere a procedurii”).
The decision was therefore replaced by a new decision of 24 January 2011 [6] hereinafter the ‘opening Decision’).
Prin scrisoarea din data de 24 ianuarie 2011, Comisia a informat autoritățile ungare că a decis să inițieze procedura prevăzută la articolul 108 alineatul (2) din tratat cu privire la măsura de ajutor în cauză.
The Commission decision to initiate the procedure was published in the Official Journal of the European Union on 18 June 2011.
Observațiile respective au fost completate cu observațiile primite de la FHB prin scrisoarea din data de 11 iulie 2011.
The Commission invited interested parties to submit their comments on the measure.
Prin scrisoarea din data de 18 iulie 2011, o parte terță (Magyar Jelzálogbank Egyesület — Asociația Ungară a Băncilor Ipotecare) a prezentat Comisiei observațiile sale cu privire la decizia acesteia de a iniția procedura.
By letter dated 2 March 2011, the Hungarian authorities submitted their comments on the Commission opening decision of 24 January 2011, opening a formal investigation procedure with regard to the measure granted to FHB.
Prin scrisoarea din data de 3 octombrie 2011, autoritățile ungare au prezentat o nouă actualizare a planului de restructurare, precum și informații suplimentare privind rambursarea recapitalizării către statul ungar.
Those observations were supplemented by comments received from FHB by letter dated 11 July 2011.
La 15 decembrie 2011, FHB și statul ungar au semnat un nou acord, prin care banca s-a angajat să plătească statului remunerația convenită inițial în acordul de recapitalizare.
By letter dated 18 July 2011, a third party (the Magyar Jelzálogbank Egyesület — the Association of Hungarian mortgage banks) submitted its comments on the opening decision to the Commission.
DESCRIEREA BENEFICIARULUI
A further update of the restructuring plan and additional information on the repayment of the recapitalisation to the Hungarian State was submitted by the Hungarian authorities on by letter dated 3 October 2011.
BENEFICIARUL
On 15 December 2011, a new agreement was signed between FHB and the Hungarian State, under which the bank committed to pay to the State the remuneration which had initially been agreed in the recapitalisation agreement.
FHB a fost înființată de către stat în 1997.
DESCRIPTION OF THE BENEFICIARY
Treptat, statul și-a vândut participația la FHB.
THE BENEFICIARY
În 2003, FHB a fost cotată la Bursa de Valori din Budapesta și, în august 2007, statul și-a redus participația majoritară în bancă la puțin peste 4 %.
FHB was set up by the State in 1997.
FHB a fost creată inițial ca bancă de credit ipotecar, obiectivul fiind promovarea utilizării de obligațiuni ipotecare.
The State gradually sold off its stake in FHB.
Aceasta a fost supusă unor reguli stricte cu privire la o activitate restrânsă, la garanții și la supravegherea specifică, astfel încât să garanteze o maximă siguranță a obligațiunilor ipotecare.
In 2003 FHB was listed on the Budapest Stock Exchange and in August 2007 the State reduced its majority stake in the bank to just over 4 %.
Inițial, FHB a avut exclusiv dreptul de a acorda credite ipotecare pe termen lung și garanțiile aferente, precum și de a efectua unele tipuri de tranzacții cu derivate pentru a se asigura împotriva riscurilor legate de activitatea de acordare de credite ipotecare.
FHB was originally set up as a mortgage bank in order to promote the use of mortgage bonds.
Obligațiunile ipotecare au constituit sursa principală utilizată de bancă pentru a-și finanța activitatea de creditare.
It was subject to strict rules regarding limited activity, collateral and specific supervision in order to ensure the maximum safety of mortgage bonds.
De asemenea, banca a refinanțat împrumuturi ipotecare prelungite de alte bănci.
FHB was initially allowed only to provide long-term mortgage loans and guarantees in connection to mortgage loans and to conclude some types of derivative transactions to hedge its own position deriving from its mortgage lending activity.
În 2006, FHB a introdus un nou plan strategic pentru a-și extinde activitatea bancară și rețeaua de sucursale, cu scopul de a-și lărgi baza de finanțare și operațională prin pătrunderea pe piața vânzărilor cu amănuntul prin intermediul Băncii Comerciale FHB.
Mortgage bonds were the main funding source of its lending activity.
De-a lungul timpului, FHB a început să vândă diferite produse de creditare pentru persoane fizice și întreprinderi și, de asemenea, a oferit servicii în domeniul administrării de conturi, al acceptării de depozite și al cardurilor, extinzând astfel gama de produse către sfera pasivelor.
The bank also refinanced mortgage loans extended by other banks.
FHB este un grup alcătuit dintr-o societate-mamă, FHB Mortgage Bank Co.
In 2006, FHB introduced the New Strategic Plan to expand its banking activity and branch network, aiming to widen its funding and operational base by entering the retail market through FHB Commercial Bank.
Plc., și din filialele pe care le deține integral: FHB Commercial Bank Ltd, FHB Service Ltd, FHB Real Estate Ltd și FHB Life Annuity Real Estate Investment Ltd.
Over time, FHB started selling various retail and corporate loan products, as well as offering account management, deposit-taking and card services, thereby expanding its product range on the liability side.
FHB este activă, în principal, pe piața obligațiunilor ipotecare.
FHB is a group consisting of a mother company, FHB Mortgage Bank Co.
Pe această piață, FHB deține o cotă de piață de 23 % (2009) și ocupă locul doi printre cei mai mari actori de pe piața ungară (după OTP Bank cu o cotă de piață de 74 %).
Plc, and wholly-owned subsidiaries: FHB Commercial Bank Ltd, FHB Service Ltd, FHB Real Estate Ltd and FHB Life Annuity Real Estate Investment Ltd It is active mainly on the mortgage bond market.
FHB deține o cotă de piață de 4,6 % pe piața creditelor ipotecare pentru persoane fizice și 0,6 % pe piața depozitelor pentru persoane fizice.
In that market, FHB has a market share of 23 % (2009) and is the second-largest player on the Hungarian market (after OTP Bank with 74 % market share).
Atunci când banca a fost recapitalizată, în martie 2009, bilanțul său total s-a ridicat la 746,2 miliarde HUF.
FHB has a market share of 4,6 % in the retail mortgages market and 0,6 % in retail deposits.
La aceeași dată, rata de adecvare a capitalului băncii (denumită în continuare „RACB”) s-a ridicat la 10,5 %.
When the bank was recapitalised in March 2009, its total balance sheet amounted to HUF 746,2 billion.
Injecția de capital de la stat a crescut rata de adecvare a capitalului băncii FHB la 16,1 % la sfârșitul anului 2009 (calculată conform normelor contabile ungare).
At the same date, the bank's capital adequacy ratio (hereinafter ‘CAR’) amounted to 10,5 %.
CONTEXT
The capital injection by the State increased FHB's CAR to 16,1 % at the end of 2009 (computed under Hungarian accounting rules).
Ungaria este unul dintre statele membre cel mai grav afectate de criza financiară.
THE CONTEXT
Anii în care s-au efectuat în exces cheltuieli din bugetul de stat și explozia creditelor pentru construcții și pentru consum au dat naștere la dezechilibre grave în economie, chiar înainte de criză.
Hungary is one of the Member States most severely affected by the financial crisis.
Prevalența creditelor pentru locuințe exprimate în euro și în franci elvețieni, precum și menținerea dependenței de finanțarea externă, au vulnerabilizat puternic țara și sectorul bancar al acesteia față de fluctuațiile valorii forintului ungar, care s-a fragilizat semnificativ în timpul crizei.
Years of excess government spending and a credit-fuelled construction and consumption boom led to serious imbalances in the economy even before the crisis.
Criza financiară a afectat în așa măsură Ungaria încât, în noiembrie 2008, Fondul Monetar Internațional (denumit în continuare „FMI”), Uniunea Europeană (denumită în continuare „UE”) și Banca Mondială au trebuit să acorde Ungariei împrumuturi de urgență pentru calmarea tensiunilor pe piețele financiare ale țării.
The prevalence of Euro- and Swiss franc-denominated household loans as well as the continued reliance on external financing made the country and its banking sector especially vulnerable to fluctuations in the value of the Hungarian forint, which weakened significantly during the crisis.
Ca răspuns la perturbările grave survenite în economia ungară cauzate de criză, guvernul ungar a introdus o serie de măsuri care vizează sprijinirea sectorului financiar, finanțate printr-un pachet comun acordat de UE/FMI/Banca Mondială.
The financial crisis affected Hungary to the point that the International Monetary Fund (hereinafter ‘IMF’), the European Union (hereinafter ‘EU’) and the World Bank had to provide emergency loans to Hungary in November 2008 in order to calm tensions on the country's financial markets.
Măsurile au inclus o schemă de sprijin pentru consolidarea lichidității și o schemă de garantare și de recapitalizare.
As a response to the serious disturbance in the Hungarian economy caused by the crisis, the Hungarian government introduced several measures aimed at supporting the financial sector and financed jointly from IMF/EU/World Bank package.
Schema de sprijin pentru consolidarea lichidității (denumită în continuare „schema pentru lichidități”), prevăzută în Legea privind finanțele publice din Ungaria prevede lichidități sub formă de împrumuturi pentru instituțiile financiare.
The measures included a liquidity support scheme and a guarantee and recapitalisation scheme.
Aceasta a fost aprobată de Comisie la 14 ianuarie 2009 [7] și ulterior a fost prelungită de mai multe ori, cel mai recent până la 31 decembrie 2011 [8].
The liquidity support scheme (hereinafter the ‘liquidity scheme’), established in the Hungarian Act on Public Finance provides for liquidity in the form of loans to financial institutions.
Prin decizia din 12 februarie 2009 [9], Comisia a aprobat schema de garantare și de recapitalizare prezentată de Ungaria.
It was approved by the Commission on 14 January 2009 [7] and prolonged several times thereafter, most recently until 31 December 2011 [8].
În conformitate cu schema, statul ungar putea subscrie acțiuni preferențiale, care sunt considerate capital de rangul 1 în bănci.
By decision of 12 February 2009 [9] the Commission approved the Hungarian guarantee and recapitalisation scheme.
Recapitalizarea, ca parte a schemei, a fost prelungită de mai multe ori, cel mai recent până la 31 decembrie 2011.
Under the scheme, the Hungarian State could subscribe preference shares, which are considered as Tier 1 capital in banks.
În conformitate cu schema de garantare și de recapitalizare, în cazul în care recapitalizarea depășește 2 % din activele ponderate în funcție de risc ale unei bănci (denumite în continuare „APR”), autoritățile ungare trebuie, în primul rând, să informeze Comisia și să prezinte o evaluare detaliată privind motivele pentru care consideră că o astfel de bancă ar trebui considerată în continuare drept o instituție fundamental solidă.
The recapitalisation part of the scheme has been prolonged several times, most recently until 31 December 2011
În cazul în care Comisia nu acceptă evaluarea băncii, conform căreia aceasta este fundamental solidă, recapitalizarea mai poate avea loc, dar remunerarea trebuie să fie majorată, astfel încât să reflecte riscul mai ridicat, iar Comisiei trebuie să i se prezinte un plan de restructurare, în termen de șase luni de la recapitalizare.
Under the guarantee and recapitalisation scheme if a recapitalisation exceeds 2 % of a bank's risk weighted assets (hereinafter ‘RWA’), the Hungarian authorities must first inform the Commission and provide a detailed assessment on why they believe such a bank should still be regarded as a fundamentally sound institution.
Cauzele dificultăților FHB
If the Commission does not accept the assessment of the bank as fundamentally sound, the recapitalisation may still take place, but the remuneration must be increased in order to reflect the higher risk and a restructuring plan must be submitted to the Commission within six months of the recapitalisation.
Ungaria a fost grav afectată de criza financiară care, împreună cu alte probleme interne în sectorul bancar, a agravat situația băncilor ungare.
Hungary was severely affected by the financial crisis, which, coupled with other internal problems in the banking sector, aggravated the situation for Hungarian banks.
Potrivit autorităților ungare, recapitalizarea FHB a fost necesară pentru a se asigura solvabilitatea băncii și a se contracara dificultățile în materie de lichiditate cu care s-a confruntat întregul sector bancar din Ungaria.
FHB required State support because, unlike many other Hungarian banks, it did not have a parent company in the Eurozone and thus could not obtain cheap funding provided by the European Central Bank (hereinafter ‘ECB’).
DESCRIEREA MĂSURILOR DE AJUTOR
The ECB facilities, including various repo facilities, were available in the Eurozone as from autumn 2008.
Măsurile de ajutor acordate de Ungaria băncii FHB, descrise în decizia Comisiei din 24 ianuarie 2011 de inițiere a procedurii, constau:
The National Bank of Hungary created a facility in early 2010 but it only increased access to Hungarian forint funding and not to Euro funding, which, according to FHB, was crucial during the hardest time of crisis [10].
într-un împrumut de la stat pe termen mediu în cadrul unei scheme pentru lichidități de 120 de miliarde HUF (aproximativ 410 milioane EUR) acordat la 25 martie 2009, cu scadența la 11 noiembrie 2012;
According to the Hungarian authorities, the recapitalisation of FHB was required to ensure the solvency of the bank and to counteract the liquidity difficulties faced by the whole banking sector in Hungary.
într-o recapitalizare de 30 de miliarde HUF (aproximativ 100 de milioane EUR) sub formă de acțiuni preferențiale nou-emise cu dividende speciale, plus o acțiune cu drept de vot, acordată la 31 martie 2009 în cadrul schemei de garantare și de recapitalizare.
DESCRIPTION OF THE AID MEASURES
Un acord de recapitalizare între Ungaria și FHB a stabilit formula pentru calcularea ratei de remunerare a statului pentru acțiuni la 10,49 %, care este conformă cu rata de remunerare pentru băncile fundamental solide stabilită în schema de garantare și de recapitalizare, care se va plăti sub formă de dividende.
The aid measures granted by Hungary to FHB, described in the Commission opening decision of 24 January 2011, consist of:
Recapitalizarea s-a ridicat la 9 % din activele ponderate în funcție de risc ale FHB, depășind pragul de 2 % stabilit în schema de garantare și de recapitalizare, conform căreia instituțiile beneficiare pot fi considerate fundamental solide.
A mid-term State loan under the liquidity scheme of HUF 120 billion (approximately EUR 410 million) granted on 25 March 2009, with a maturity date of 11 November 2012;
Dat fiind că măsura nu a fost notificată Comisiei înainte de punerea în aplicare, Comisia nu a avut posibilitatea să verifice dacă banca ar fi trebuit să fie considerată fundamental solidă, în baza schemei de garantare și de recapitalizare.
A recapitalisation of HUF 30 billion (approximately EUR 100 million), in the form of newly-issued Special Dividend Preference Shares plus one voting share, granted on 31 March 2009 under the guarantee and recapitalisation scheme.
În cazul în care beneficiarul nu este considerat viabil în baza schemei de garantare și de recapitalizare, este necesar un plan de restructurare, iar rata de remunerare trebuie să reflecte un nivel de risc mai ridicat al băncii și să fie mai mare decât rata de remunerare a unei bănci fundamental solide.
A recapitalisation agreement between Hungary and FHB fixed the formula for the calculation of the State's remuneration rate for the shares at 10,49 %, which is in line with the remuneration rate for fundamentally sound banks fixed in the guarantee and recapitalisation scheme, to be paid in the form of dividends.
În ciuda dificultăților întâmpinate, banca a reușit să reziste în perioada analizată: aceasta a deținut o poziție puternică a capitalului (RACB de 10,5 % în martie 2009) și ratingul Baa3 acordat de Moody's Investors Service (denumită în continuare „Moody's”) a plasat-o în continuare în categoria băncilor de investiții.
The recapitalisation amounted to 9 % of the RWA of FHB, which is above the 2 % threshold defined in the guarantee and recapitalisation scheme under which the beneficiary institutions can be considered as fundamentally sound.
În februarie 2010, la mai puțin de nouă luni de la recapitalizare, banca a răscumpărat acțiunile preferențiale cu dividende speciale deținute de stat.
Where the beneficiary is deemed not sound under the guarantee and recapitalisation scheme, a restructuring plan is required and the remuneration rate must reflect the non-fundamentally sound character of the bank, and be higher than the remuneration rate for a fundamentally sound bank.
Cu toate acestea, banca a considerat că acțiunile preferențiale cu dividende speciale deținute de stat nu se calificau în mod automat pentru plata dividendelor, iar caracterul lor preferențial însemna doar că banca trebuia să plătească statului dividendele declarate, înainte de a plăti dividende la acțiunile obișnuite.
In spite of its difficulties, the bank managed to cope well during that period: it had a strong capital position (CAR of 10,5 % in March 2009) and it had a rating of Baa3 by Moody's Investors Service (hereinafter ‘Moody's’) which is still in the investment grade category.
Dat fiind că acționarii, în ansamblu, nu au primit niciun fel de dividende pentru perioada în care statul a deținut acțiunile preferențiale cu dividende speciale, banca a considerat că nu avea nicio obligație de a plăti dividende preferențiale.
In February 2010, less than nine months following the recapitalisation, the bank bought back the Special Dividend Preference Shares held by the State.
În plus, FHB a susținut că, în orice caz, statul nu mai deținea acțiuni preferențiale cu dividende speciale atunci când dividendele au fost stabilite pentru exercițiul 2009, având în vedere faptul că banca răscumpărase deja acțiunile.
The bank decided to repay the recapitalisation on the basis of a reviewed consolidated current and expected CAR, considering the macroeconomic forecast used in its 2010 planning and the expected volumes, balances and risk information from the bank's 2010 financial plan.
FHB a informat Comisia că participase la testul de rezistență organizat la nivelul UE în 2010, coordonat de Comitetul supraveghetorilor băncilor europene, în cooperare cu BCE și cu Autoritatea de supraveghere financiară a Ungariei.
The review concluded that despite the global financial crisis, the situation of the bank by the end of the year was remarkably better than expected at the time of the agreement with the Hungarian State on the recapitalisation of the bank in early 2009.
Testul de rezistență s-a axat pe rata de adecvare a capitalului, și mai puțin pe riscurile de lichiditate.
FHB repaid the recapitalisation to the State and did not pay any remuneration to the State, resulting in a violation of the recapitalisation agreement [11].
Rezultatele testului, efectuat pe baza cifrelor consolidate la sfârșitul exercițiului 2009, au evidențiat o zonă tampon de [peste 50] [12] de milioane EUR de capital de rangul 1 comparativ cu pragul de 6 % al ratei de adecvare a capitalului de rangul 1 pentru FHB.
However, the bank considered that the Special Dividend Preference Shares held by the State were not automatically entitled to the payment of dividends and their preference meant only that the bank had to pay the stated dividend to the State prior to paying dividends on common stock.
Prin Legea CX din anul 2010 privind modificarea anumitor legi privind economia și finanțele (denumită în continuare „Legea CX din 2010”), care a intrat în vigoare la data de 21 august 2010, Ungaria a modificat legea CIV din 2008 privind stabilitatea sistemului financiar intermediar (denumită în continuare „Legea privind stabilizarea”).
Given that common shareholders did not receive any dividends in the period during which the State held the Special Dividend Preference Shares, according to the bank there was no obligation to pay preference dividends.
Legea CX din 2010 a instituit retroactiv un drept juridic pentru statul ungar de a solicita de la FHB remunerația legată de recapitalizare, chiar dacă statul ungar nu mai era acționar la momentul în care a avut loc adunarea acționarilor FHB în care s-a decis plata dividendelor.