natgillin/translations-raw huggingface dataset:
See judgment in Case 730/79 Philip Morris Holland BV v Commission [1980] ECR 2671, point 11.
Această practică de piață se bazează pe utilizarea predominantă a produselor care acoperă întreaga cifră de afaceri în locul produselor care propun un preț și un plafon de credit pentru fiecare tranzacție.
See, in particular, Case C-222/04 Cassa di Risparmio di Firenze, ECR2006, p.
Regulamentul (CE) nr.
I-289, paragraphs 141-143, and the case-law cited therein.
794/2004 al Comisiei din 21 aprilie 2004 de punere în aplicare a Regulamentului (CE) nr.
See corrigendum published in OJ C 217, 2.8.2001, p. 2.
659/1999 al Consiliului de stabilire a normelor de aplicare a articolului 93 din Tratatul CE (JO L 140, 30.4.2004, p. 1).
The list includes EU and OECD countries.
Regulamentul (CE) nr.
OJ C 6, 11.1.2011, p. 5.
271/2008 al Comisiei din 30 ianuarie 2008 de modificare a Regulamentului (CE) nr.
See for instance judgment of the Court of First Instance in joined cases T-132/96 and T-143/96 Freistaat Sachsen, Volkswagen AG and Volkswagen Sachsen GmbH v Commission of the European Communities [1999] ECR II-3663, paragraph 167.
794/2004 de punere în aplicare a Regulamentului (CE) nr.
See judgment in Case 730/79 Philip Morris Holland BV v Commission [1980] ECR 2671, point 17.
659/1999 al Consiliului de stabilire a normelor de aplicare a articolului 93 din Tratatul CE (JO L 82, 25.3.2008, p.
This principle was recently reaffirmed by the judgment in case C-390/06 Nuova Agricast Srl v Ministero delle Attività Produttive [2008] ECR I-02577, point 68.
1).
See for instance judgment of the Court of First Instance (Second Chamber, extended composition) in joined cases T-132/96 and T-143/96 Freistaat Sachsen, Volkswagen AG and Volkswagen Sachsen GmbH v Commission of the European Communities [1999] ECR II-3663, point 167.
Regulamentul (CE) nr.
Council Regulation (EC) No 659/1999 of 22 March 1999 laying down detailed rules for the application of Article 93 of the EC Treaty (OJ L 83, 27.3.1999, p. 1).
994/98 al Consiliului din 7 mai 1998 de aplicare a articolelor 92 și 93 din Tratatul de instituire a Comunității Europene anumitor categorii de ajutoare de stat orizontale (JO L 142, 14.5.1998, p.
Commission Notice on the application of Articles 87 and 88 of the EC Treaty to State aid in the form of guarantees, OJ C 155, 20.6.2008, p. 10.
1).
This market practice is based on the predominant use of whole turnover products instead of single risk products.
ANEXĂ
Commission Regulation (EC) No 794/2004 of 21 April 2004 implementing Council Regulation (EC)No 659/1999 laying down detailed rules for the application of Article 93 of the EC Treaty (OJ L 140, 30.4.2004, p. 1).
STABILIREA PREȚULUI ACOPERIRII COMPLEMENTARE A ASIGURĂRII OPERAȚIUNILOR COMERCIALE
Commission Regulation (EC) No 271/2008 of 30 January 2008 amending Regulation (EC) No 794/2004 implementing Council Regulation (EC) No 659/1999 laying down detailed rules for the application of Article 93 of the EC Treaty (OJ L 82, 25.3.2008, p.
Primele de asigurare sunt stabilite astfel încât să acopere cel puțin pierderile estimate și costurile adm.inistrative.
1).
Prin urmare, primele minime acceptabile pentru un agent economic cu o situație economică stabilă pot fi exprimate după cum urmează:
Council Regulation (EC) No 994/98 of 7 May 1998 on the application of Articles 92 and 93 of the Treaty establishing the European Community to certain categories of horizontal State aid (OJ L 142, 14.5.1998, p.
, unde:
1).
PR prima practicată de asigurătorii privați pe bază de sine stătătoare;
ANNEX
Prob probabilitatea evenimentului asigurat;
PRICING OF TOP-UP TRADE INSURANCE COVER
Sumă de recuperat suma care se preconizează a fi recuperată, pe baza datelor istorice ale pieței;
Premiums for insurance cover are set in such a way as to cover at least the expected loss and the administrative costs.
adm costuri administrative.
Therefore the minimum premium acceptable for a sound economic operator can be expressed as follows:
Din motive de simplitate, în prezenta analiză costurile administrative se presupun a fi egale cu zero (adm = 0).
, where:
Această ipoteză nu aduce atingere rezultatelor analizei, deoarece costurile administrative nu sunt un element decisiv în stabilirea nivelului primei.
PR premium charged by the private insurers on the stand-alone basis;
În cazul în care sunt disponibile date fiabile privind costurile administrative, variabila poate fi ușor inclusă în analiză.
adm administrative costs.
Din formula de mai sus, se poate observa că:
For the sake of simplicity, in this analysis administrative costs are assumed to be equal to zero ().
Prin definiție:
If reliable data on administrative costs are available, the variable can easily be included in the analysis.
Expresia este transformată după cum urmează:
(ExposureAtDefault — the maximum loss amount to which an institution would be exposed in case of the default of its counterpart.)
O caracteristică a măsurii examinate este faptul că acoperirea în cadrul sistemului este cel mult egală cu sau mai mică decât nivelul de acoperire oferit de asigurătorul privat (de bază) în absența ajutorului de stat (adică acoperirea finanțată de stat este cel mult egală cu acoperirea furnizată de asigurătorul privat).
In the following, the subscript ‘0’ designates a variable in the absence of (or prior to) the State intervention, and the subscript ‘S’ designates a variable with the State intervention.
Presupunând că, pentru moment, acoperirea finanțată de stat este exact egală cu acoperirea furnizată de asigurătorul privat, rezultă următoarea relație:ExpunereS
From the formula above, it can be seen that:
Expunere0
By definition:
În acest caz expresia este transformată după cum urmează:
orRecoveryRate
Consecințele a ceea ce în industrie este cunoscut sub numele de „acoperire excedentară” în ceea ce privește stabilirea corectă a primelor de asigurare pentru operațiuni comerciale sunt explicate mai jos.
The expression is transformed as follows:
Acoperirea excedentară se întâlnește atât la nivelul probabilității de neplată, cât și la nivelul ratei de recuperare.
A feature of the measure under scrutiny is that the cover under the scheme is at most equal to or lower than the cover provided by the private (base) insurer in the absence of State aid (that is, that the State supported cover is at most equal to the cover provided by the private insurer).
Probabilitatea de neplată
Assuming for the moment that the State supported cover is exactly equal to the cover provided by the private insurer, the following relation results:ExposiçãoS
Probabilitatea de neplată crește cu activitatea comercială a cumpărătorului.
Exposição0
Prin urmare, ca și în cazul împrumuturilor bancare, creșterea creditului comercial conduce la un risc de acoperire excedentară, ceea ce înseamnă că cumpărătorul își extinde activitatea dincolo de ceea ce este eficient din punct de vedere economic.
In that case the expression is transformed as follows:
În termenii formulelor prezentate, acoperirea excedentară poate fi exprimată ca:
The consequences of what is known in the industry as ‘over-crediting’ on the correct pricing of a trade insurance cover are explained below.
Această situație ar apărea în special în cazul în care exportatorul este principalul furnizor al cumpărătorului.
Over-crediting is observed both at the level of the probability of default and at the level of the recovery rate.
În acest caz, activitatea economică a cumpărătorului crește proporțional cu tranzacțiile comerciale încheiate cu exportatorul asigurat și, astfel, crește proporțional cu valoarea acoperirii creditelor acordate.
Probability of default
Rata de recuperare
The probability of default increases with the trading activity of the buyer.
Datorită creșterii riscului aferent creditului, suma care trebuie recuperată crește de asemenea.
Trade credit and bank loans are imperfect substitutes:
Cu toate acestea, având în vedere că valoarea recuperabilă depinde de rezultatul eventualei lichidări, această sumă ipotetică este limitată la nivelul valorii activelor pe care cumpărătorul (sau administratorul lichidării) poate să le vândă pentru a acoperi datoria potențială și, având în vedere că valoarea activelor este limitată, rata de recuperare ar crește mai puțin decât proporțional cu creșterea acoperirii creditelor.
in particular, both can be used to expand the activity of the buyer/borrower.
0,5 ≤ α ≤ 1 (α =0,5, dacă suma de recuperat nu crește deloc în cazul în care exportatorului i se acordă o acoperire complementară din partea statului pentru o tranzacție cu un anumit cumpărător; α =1 în cazul teoretic în care suma de recuperat crește în același ritm cu limita maximă a creditului primit de exportator pentru tranzacția cu un anumit cumpărător.)
Therefore, as in the case of bank loans, increased trade credit creates a risk of over-crediting, i.e. the buyer expands his activity beyond what is economically efficient.
Ținând cont de cele de mai sus, se poate concluziona că PRS
In the terms of the formulas presented, over-crediting can be expressed as:
Prin urmare, prima care trebuie plătită pentru acoperirea de către stat este mai mare decât prima plătită asigurătorilor privați pentru acoperirea inițială.
ProbS
Se poate considera că o primă de 110 % din prima plătită pentru acoperirea inițială integrează într-o măsură adecvată creșterea probabilității de neplată și scăderea ratei de recuperare.
That situation would in particular arise in cases where the exporter is the main supplier of the buyer.
Acest nivel al primei ar fi în concordanță cu prețurile de pe piață.
In that case the economic activity of the buyer increases proportionately to the trade transaction concluded with the insurer exporter and thereby increases proportionately to the amount of credit cover granted.
În cadrul sistemelor de credite de export aprobate, creșterea primelor de la o categorie de risc la alta se situează în intervalul de 25-50 % [1].
Recovery ratio
Dacă ExpunereS
Owing to the increase in credit exposure, the amount to be recovered also increases.
2 × Expunere0, PRSscade proporțional (dar rămâne întotdeauna mai mare decât PR0).
However, given that the recoverable amount depends on the hypothetical liquidation proceeds, this theoretical recoverable amount is capped by the amount of the assets that the buyer (or the liquidation administrator) can sell to cover the trade credit liability and, as the amount of assets is finite, the recovery rate would increase less than proportionately to the increase of credit cover.
Pentru a lua în considerare acest factor, considerentul 93 din decizie prevede cuantificarea sumei care urmează a fi recuperată în fiecare tranzacție ca suma percepută de stat, înmulțită cu 5/6, pe baza următorului raționament.
0,5 ≤ α ≤ 1 (α = 0,5, if the recovery amount does not increase at all where the exporter is granted the State's top-up for a transaction with a certain buyer; α = 1 in the theoretical case where the recovery amount increases at the same pace as the total credit limit received by the exporter for the transaction with a certain buyer.)
În fiecare tranzacție statul percepe 60 % din prima practicată de asigurătorii privați, în timp ce prețul pieței ar fi fost 110 % din prima practicată de asigurătorii privați.
Given the above, it can be concluded that PRS
Prin urmare, prima de piață se calculează împărțind prima efectiv plătită statului la 60 % și înmulțind rezultatul cu 110 %.
Therefore, the premium to be paid on the State cover is higher than the premium paid to the private insurer for the initial cover.
Din această primă, ar trebui să fie dedusă suma deja plătită către stat pentru a se ajunge la suma care urmează a fi recuperată.
A premium of 110 % of the premium paid for the initial cover can be considered to factor in to an adequate extent the increase in the probability of default and the decrease in the recovery rate.
A se vedea, de exemplu, Decizia Comisiei privind asigurarea finlandeză a creditelor de export pe termen scurt în cazul N 258/09.
Such level of premium would be consistent with the pricing in the market.
Prin scrisoarea din 29 noiembrie 2010, autoritățile portugheze și-au prezentat observațiile cu privire la scrisoarea Comisiei din 27 octombrie 2010.
Under approved export credit schemes, the increases in premia from one category of risk to another were in the range of 25-50 % [1].
Acestea au anexat două scrisori de la asigurătorii de credite (CESCE și COSEC), datate 22 noiembrie 2010 și, respectiv, 23 noiembrie 2010.
If, ExposureS
Decizia Comisiei de a iniția procedura a fost publicată în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene din 9 aprilie 2011 [3].
2 × Exposure0, PRS decreases proportionally (but is always higher than PR0).
Comisia a invitat părțile interesate să își prezinte observațiile cu privire la sistem.
In order to take that factor into account, recital 93 of the Decision envisages quantification of the amount to be recovered in each transaction as the amount charged by the State multiplied by 5/6, based on the following reasoning.
La 30 septembrie 2010, valoarea totală a portofoliului asigurat scăzuse cu 32,84 % între 31 decembrie 2008 și 31 decembrie 2009 și cu încă 22,4 % între 31 decembrie 2009 și 30 septembrie 2010.
In each transaction the State charges 60 % of the rate charged by the private insurer, whereas the market price would have been 110 % of the rate charged by the private insurer.
Valoarea totală a portofoliului asigurat a scăzut la 15,9 miliarde EUR în 2010, de la 30,6 miliarde EUR la sfârșitul lui 2008.
Therefore, the market premium is calculated by dividing the premium effectively paid to the State by 60 % and multiplying it by 110 %.
Numărul firmelor asigurate a scăzut de la 3709 la sfârșitul anului 2008 la 2290 în septembrie 2010.
By letter of 29 November 2010, the Portuguese authorities sent their observations on the Commission's letter of 27 October 2010.
Rata medie aplicabilă în temeiul sistemului a reprezentat 0,21 % din cifra de afaceri, în timp ce rata dobânzii de piață practicată de către asigurătorii privați a reprezentat în medie 0,36 % din cifra de afaceri în 2009.
They attached two letters from credit insurers (CESCE and COSEC) dated 22 November 2010 and 23 November 2010 respectively.
Chiar media ratelor de piață — de 0,23 % și respectiv 0,24 % în 2007 și, respectiv, 2008 — a fost mai mare decât rata medie aplicabilă în temeiul schemei începând cu 2009.
The Commission's decision to initiate the procedure was published in the Official Journal of the European Union of 9 April 2011 [3].
Sistemul a fost notificat la data de 12 ianuarie 2009 pentru perioada de la 1 ianuarie 2009 până la 31 decembrie 2010.
The Commission invited interested parties to submit comments on the scheme.
Comisiei nu i s-a notificat nicio prelungire.
The total value of the insurance portfolio was down to EUR 15,9 billion in 2010 from EUR 30,6 billion at the end of 2008.
Valoarea portofoliului asigurat a scăzut cu 32,84 % până la sfârșitul anului 2009 în comparație cu sfârșitul anului 2008 și cu încă 22,36 % până în septembrie 2010.
The number of insured firms decreased from 3709 at the end of 2008 to 2290 in September 2010.
Totodată, Portugalia afirmă că și alte state membre au adoptat astfel de sisteme.
Letters from insurers were also provided to justify the need for continuation of the scheme until the end of 2010, despite allegations in the letters that the maximum cover amount granted by the scheme would not be reached.
Potrivit autorităților portugheze, absența discriminării este dovedită prin:
Those letters explained the need for the scheme by referring to the increased risk of export credit insurance due to the general economic situation in times of recovery from the crisis, with a subsequent increase in prices and reduction of coverage from private insurers in certain sectors.
aplicarea sistemului și pentru întreprinderile din alte state membre care operează în Portugalia;
The average rate applicable under the scheme represented 0,21 % of turnover, while the market rate charged by private insurers represented on average 0,36 % of turnover in 2009.
„faptul că ajutorul nu se adresează unuia sau mai multor beneficiari definiți în prealabil, ci face obiectul unei serii de criterii obiective în conformitate cu care acesta poate fi acordat, în cadrul unui buget a cărui alocare globală este prestabilită, unui număr nedefinit de beneficiari care, inițial, nu sunt identificați în mod individual, nu poate fi suficient pentru a scoate din discuție caracterul selectiv al măsurii și, în consecință, clasificarea sa drept ajutor de stat în sensul articolului 92 din tratat [articolul 107 alineatul (1) din TFUE].Cel mult, acest lucru înseamnă că măsura în cauză nu reprezintă un ajutor individual.Dimpotrivă, nu exclude faptul că respectiva măsură publică trebuie considerată ca fiind un sistem de ajutor care constituie o măsură selectivă, așadar specifică, dacă, drept consecință a criteriilor sale de aplicare, acordă un avantaj anumitor întreprinderi sau producției de anumite mărfuri, în timp ce pe altele le exclude” [14].
The scheme was notified on 12 January 2009 for a duration from 1 January 2009 to 31 December 2010.
Primele respective sunt, de asemenea, mai scăzute decât cursul pieței în anii 2007 și 2008.
No prolongation has been notified to the Commission.
Din acest motiv, nu se confirmă nici argumentul prezentat de autoritățile portugheze, potrivit căruia primele corespund primelor pe piață înainte de criză.
To prove the market failure, the Portuguese authorities refer to the loss ratio, which had attained a record of 102 % in 2008, despite the fact that the number of firms covered by insurance had decreased by 29,41 % at the end of 2009 compared with the end of 2008 and by another 12,53 % by the end of September 2010.
Pierderipreconizate
The value of the insured portfolio had decreased by 32,84 % at the end of 2009 compared to end 2008 and by another 22,36 % at September 2010.
Expunerelaneplată
Portugal also argues that other Member States have also adopted such schemes.
Sumaderecuperat
According to Portugal, the absence of discrimination is proven by:
ExpunereS
the application of the scheme also to companies from other Member States which are active in Portugal;
SumaderecuperatS
Further, according to the Portuguese authorities the scheme does not give rise to a distortion of competition between Member States, because: (i) it also covers national operations;
Expunere0
ExpectedLoss
Această analiză este confirmată de jurisprudența constantă a Curții de Justiție [23].
Decision No 534/2014/EU of the European Parliament and of the Council
Decizia nr.
of 15 May 2014
534/2014/UE a Parlamentului European și a Consiliului
providing macro-financial assistance to the Republic of Tunisia
din 15 mai 2014
THE EUROPEAN PARLIAMENT AND THE COUNCIL OF THE EUROPEAN UNION,
privind acordarea de asistență macrofinanciară Republicii Tunisia
Having regard to the Treaty on the Functioning of the European Union, and in particular Article 212 thereof,
PARLAMENTUL EUROPEAN ȘI CONSILIUL UNIUNII EUROPENE,
Having regard to the proposal from the European Commission,
având în vedere Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene, în special articolul 212,
Whereas:
hotărând în conformitate cu procedura legislativă ordinară [1],
Relations between the European Union and the Republic of Tunisia (‘Tunisia’) are developing within the framework of the European Neighbourhood Policy (ENP).
întrucât:
Under the EU-Tunisia Association Agreement, Tunisia finalised dismantling tariffs for industrial products in 2008, thereby making Tunisia the first Southern Mediterranean country to enter into a free trade area with the Union.
Dialogul politic bilateral și cooperarea economică au continuat să se dezvolte și prin intermediul planurilor de acțiune din cadrul PEV, din care cel mai recent aflat în dezbatere acoperă perioada 2013-2017.
Bilateral political dialogue and economic cooperation have been further developed within the framework of ENP Action Plans, of which the most recent under discussion would cover the period 2013-2017.
Economia Tunisiei a fost foarte afectată de evenimente interne legate de evoluțiile din sudul Mediteranei, începând cu finele anului 2010, cunoscute sub denumirea de „primăvara arabă”, precum și de tulburările regionale care au urmat, în special în țara vecină Libia.
Tunisia's economy has been significantly affected by domestic events related to the events in the Southern Mediterranean since the end of 2010, known as the ‘Arab Spring’, and by the regional unrest that followed, particularly in neighbouring Libya.
Evenimentele respective și mediul economic mondial nefavorabil, în special recesiunea din zona euro, care reprezintă principalul partener comercial și financiar al Tunisiei, au avut un impact negativ foarte mare asupra economiei tunisiene, ceea ce a dus la o încetinire a creșterii economice și la crearea unor mari deficite bugetare și de finanțare externă.
Those events and the weak global economic environment, in particular the recession in the euro area, which is Tunisia's main trading and financial partner, have had a very negative impact on the Tunisian economy, leading to a slowdown in growth and generating large external and budgetary financing gaps.
După îndepărtarea de la putere a președintelui Ben Ali la 14 ianuarie 2011, au fost organizate, la 23 octombrie 2011, primele alegeri libere și democratice din Tunisia.
Following the ousting of President Ben Ali on 14 January 2011, Tunisia's first free and democratic elections took place on 23 October 2011.
De atunci funcționează o adunare națională constituantă și, deși tranziția politică nu a fost lipsită de dificultăți, principalii actori politici au depus eforturi concertate să facă reforme în vederea creării unui veritabil sistem democratic.
A National Constituent Assembly has been in place since then, and although the political transition has not been without difficulties, there have been concerted efforts by the main political actors to proceed with reforms towards a fully-fledged democratic system.
Constituția adoptată de către Adunarea națională constituantă a Tunisiei include unele elemente progresiste în domeniul drepturilor și libertăților individuale și al egalității de gen, care așează Tunisia pe calea către democrație și statul de drept.
The Constitution adopted by the National Constituent Assembly of Tunisia includes some advances in the field of individual rights and freedoms and gender equality, which set Tunisia on the path towards democracy and the rule of law.
De la debutul primăverii arabe, Uniunea și-a declarat cu diferite ocazii angajamentul de a sprijini Tunisia în procesul de reformă economică și politică.
Since the Arab Spring began, the Union has, on various occasions, declared its commitment to supporting Tunisia in its economic and political reform process.
Angajamentul respectiv a fost reafirmat, în noiembrie 2012, în concluziile reuniunii Consiliului de asociere UE-Tunisia.
That commitment was reaffirmed in November 2012, in the conclusions of the meeting of the Association Council between the Union and Tunisia.
Sprijinul politic și economic din partea Uniunii pentru procesul de reformă din Tunisia este compatibil cu politica adoptată de Uniune cu privire la regiunea din sudul Mediteranei, astfel cum este definită în cadrul PEV.
The Union's political and economic support for Tunisia's reform process is consistent with the Union's policy towards the Southern Mediterranean region, as set out in the context of the ENP.
În conformitate cu declarația comună a Parlamentului European și a Consiliului adoptată împreună cu Decizia nr. 778/2013/UE a Parlamentului European și a Consiliului [3], asistența macrofinanciară din partea Uniunii ar trebui să reprezinte un instrument financiar excepțional în sprijinul, în mod necondiționat și nedesemnat, redresării balanței de plăți, care să urmărească restabilirea unei situații de finanțare externă durabile pentru beneficiar, și ar trebui să stea la baza punerii în aplicare a unui program de politici care să cuprindă măsuri solide de ajustare și de reformă structurală menite să îmbunătățească poziția balanței de plăți, în special pe perioada programului, și să consolideze punerea în aplicare a acordurilor și programelor relevante cu Uniunea.