natgillin/translations-raw huggingface dataset:
a.
Faptul că, în urma acestei posibilități, o mică parte din acționarii filialelor vor primi, de asemenea, o parte din dividende reprezintă un efect de propagare proporțional în comparație cu beneficiile respective, având în vedere, în special cuantumul relativ redus al dividendelor care s-ar plăti în cele din urmă tuturor acționarilor cu excepția NLB d.d. și care nu va depăși o zecime din cuantumul dividendelor plătite în cele din urmă NLB d.d.
Strengthening the corporate governance framework
În primul rând, angajamentele în ceea ce privește repartizarea sarcinilor acționarilor și a deținătorilor de creanțe subordonate respectă Comunicarea privind restructurarea, astfel cum a fost completată prin Comunicarea privind sectorul bancar din 2013.
The commitments will guarantee independence of the board and management to set lending criteria.
Injecțiile de capital din partea statului vor avea loc abia după ce creanțele subordonate vor fi complet șterse.
Those commitments will guarantee that the pricing of loans will be based on a pricing policy establishing minimum RoE rules for all loans, thereby limiting the possibility for the bank to lend at below market price as a result of external influences.
Prin această ordine se asigură faptul că toți deținătorii de creanțe subordonate trebuie să contribuie pe deplin la costurile de restructurare a băncii înainte ca statul să intervină.
They establish adequate safeguards to prevent conflicts of interest, to ensure that strategy and decisions are business-oriented and are neither biased by objectives other than value maximisation nor subject to improper external influence.
În al doilea rând, la punctul 24 din Comunicarea privind restructurarea se prevede că o remunerație adecvată a capitalului de stat reprezintă, de asemenea, un mijloc de repartizare a sarcinilor.
Planned changes to the corporate governance will make the bank less vulnerable to external influence and at the same time will introduce more market discipline through enhanced control and transparency in management decisions.
În ceea ce privește prima și a doua recapitalizare, Comisia constată că acestea s-au realizat la prețuri compatibile cu principiile de repartizare a sarcinilor [21].
NLB will further review its incentive and remuneration policies in order to ensure that they do not encourage unreasonable risk-taking and are geared towards long-term and sustainable goals.
În ceea ce privește a treia recapitalizare inclusă în planul de restructurare, statul va deține 100 % din bancă după recapitalizare, mărind astfel la maximum repartizarea sarcinilor.
Moreover, the total remuneration to any board member and employee performing special work will be capped, until 31 December 2017, in line with points (37) to (39) of the 2013 Banking Communication which will facilitate timely execution of the Restructuring Plan.
De asemenea, Comisia a stabilit deja că transferul activelor depreciate către SGAB este remunerat în mod corespunzător.
Additionally Slovenia commits to divest its shareholding in NLB to […] % by […] to an investor that is independent and unconnected to the Republic of Slovenia.
În al treilea rând, în ceea ce privește acoperirea prin măsuri interne a costurilor de restructurare rezultate din planul de restructurare, NLB va întreprinde măsuri de reducere a costurilor care vor avea ca rezultat o scădere a cheltuielilor de exploatare de la 368 de milioane EUR la 31 decembrie 2012 la [250-300] milioane EUR la 31 decembrie 2017 într-un scenariu de bază.
That divestment will significantly reduce the external influence in the bank's management and business activities.
Planul de restructurare mai cuprinde o cesiune de cel puțin [80-90] % din activitățile nebancare ale băncii.
b.
În plus, este introdus un mecanism de rambursare a capitalului care permite plata dividendelor către stat pentru anii fiscali 2015, 2016 și 2017 până la o limită maximă fără a pune în pericol cerințele de capital impuse băncii de către autoritățile de reglementare.
Strengthening the pricing policies and risk management framework
În al patrulea rând, pe lângă aceste măsuri structurale, Slovenia s-a angajat, de asemenea, să respecte o interdicție de plată a cupoanelor, o interdicție de achiziții și o interdicție de publicitate și practici comerciale agresive.
NLB will enhance its pricing policies and risk management framework in particular through a number of rules and measures aiming at protecting the best business interests of the bank.
Comisia constată că angajamentul de a nu plăti cupoane nu se aplică în cazul instrumentelor de capital nou emise, cu condiția ca nicio plată de cupoane pentru respectivele instrumente nou emise să nu creeze vreo obligație legală de plată de cupoane pentru valorile mobiliare ale NLB existente în momentul adoptării prezentei decizii [22].
Those measures include the training of the staff, the scoring of clients, the pricing of the new production and the review of the credit risk process.
Comisia acceptă limitarea interdicției de plată a cupoanelor pentru a permite grupului să mobilizeze capitaluri hibride noi pe piață, în conformitate cu punctul 26 din Comunicarea privind restructurarea.
The resulting improvement in NLB's pricing policies and risk management framework is appropriate and necessary in order to implement more rigorous credit policies on new lending and a more conservative provisioning policy.
În această privință, trebuie reamintit caracterul opțional al cupoanelor, precum și faptul că acestea nu pot fi obligatorii pentru ca instrumentelor de datorie să fie considerate capital de nivel 1 de bază în temeiul CRR.
Those reforms address NLB's weakness that led to a poor quality of its loan portfolio, an excessive level of non-performing loans and a high cost of credit.
În cele din urmă, în cazul de față se poate constata de asemenea că, în urma reducerii în totalitate a valorii capitalurilor proprii ale NLB și a creanțelor subordonate restante, nu va mai exista în cadrul băncii niciun capital propriu și nicio creanță subordonată.
By addressing those causes of low profitability, those measures contribute to the long-term viability of NLB.
Restrângerea interdicției de plată a cupoanelor nu subminează efectul util al unei astfel de interdicții, prin prisma Comunicării privind restructurarea, deoarece angajamentul oferit de NLB, potrivit căruia plata cupoanelor pentru instrumente noi nu va genera nicio obligație juridică de plată de cupoane pentru valori mobiliare existente ale NLB, va preveni ieșire de capital inutilă.
The Restructuring Plan also includes an organisational separation of non-core business from the core-business of NLB.
În consecință, repartizarea sarcinilor în ceea ce privește capitalul propriu, deținătorii de capitaluri hibride și deținătorii de creanțe subordonate, reducerile de cheltuieli, cesiunile și o remunerație adecvată pentru ajutor reprezintă o contribuție proprie suficientă din partea NLB la costurile restructurării sale.
That reorganisation of the bank will enable NLB to streamline its core activities.
Din aceste motive, Comisia concluzionează că planul de restructurare prevede o contribuție proprie și o repartizare a sarcinilor adecvate.
That separation will also allow it to implement a more specialised approach to running off the bank's non-core business and to manage its non-performing assets so as to maximise recovery value.
Măsuri de limitare a denaturărilor concurenței
c.
În sfârșit, în secțiunea 4 din Comunicarea privind restructurarea se precizează că este necesar ca planul de restructurare să includă măsuri de limitare a denaturărilor concurenței.
Rebalancing the business toward less risky activities
Aceste măsuri ar trebui să fie special concepute pentru limitarea denaturărilor pe piețele pe care banca beneficiară își desfășoară activitatea după restructurare.
As a result of the Restructuring Plan, NLB's RWA will decrease from EUR 11,1 billion at 31 December 2012 to EUR [5-10] billion at 31 December 2017.
Natura și forma unor astfel de măsuri depind de două criterii:
The reduction of RWA, in particular in the bank's most problematic sectors of financial holdings, transport companies and construction companies, ensures that the risk associated with those exposures will decrease over the restructuring period.
în primul rând, valoarea ajutorului și condițiile și circumstanțele în care a fost acordat ajutorul și, în al doilea rând, caracteristicile piețelor pe care va opera beneficiarul.
NLB will transfer a portfolio of EUR 2,3 billion impaired loans to the BAMC enabling NLB to focus on the management of the performing loans, while releasing resources for the workout of the remaining non-performing loans.
În plus, Comisia trebuie să țină cont de amploarea contribuției proprii a beneficiarului și de repartizarea sarcinilor în cursul perioadei de restructurare.
NLB's future strategy will refocus its activities on a more conservative business with core segments of banking services to retail, SME and selected corporate banking in Slovenia.
NLB a primit ajutor de stat sub forma unor injecții de capital și a unor măsuri având ca obiect activele depreciate care s-a ridicat la 2,321 miliarde EUR, echivalentul a 20 % din activele ponderate în funcție de risc [23] ale NLB.
That development will be achieved through substantial divestments and reductions of non-core businesses releasing resources for the core activities.
Remunerația corespunzătoare a ajutorului și necesitatea punerii în aplicare a unor măsuri de limitare a posibilelor denaturări ale concurenței sunt necesare, în special având în vedere valoarea relativ ridicată a ajutorului.
d.
O primă măsură care va limita denaturările concurenței constă în cesiunea participațiilor deținute de NLB în […].
Repairing the balance sheet structure
Cesiunea […] va reduce cota de piață a NLB […].
NLB already received capital injections by the State in March 2011 and in July 2012.
Cesiunea […] NLB va contribui, de asemenea, la limitarea cotei de piață a NLB și la deschiderea pieței pentru concurenți.
With the additional third recapitalisation NLB is able to comply with the capital requirements of the Bank of Slovenia, enabling its return to viability.
Scăderea prezenței pe piață a NLB în segmentul împrumuturilor pentru marile sectoare reprezentate de construcții, transporturi și holdinguri financiare se realizează datorită limitărilor anuale impuse activelor ponderate în funcție de risc în sectoarele respective.
The amount of the third recapitalisation takes into account the needs of the bank resulting from the AQR/ST.
În plus, NLB va întrerupe activitățile de leasing, factoring, forfetare precum și activitățile secundare în Slovenia și în străinătate, contribuind astfel și mai mult la limitarea posibilului efect de propagare al ajutorului de stat primit spre alte activități decât activitatea sa bancară principală.
After that recapitalisation the Core Tier 1 ratio of the bank under the CRR will immediately reach 15 % and a level of [10-20] % by 31 December 2017, largely exceeding the capital requirement set by the Bank of Slovenia at 9 % Core Tier 1 ratio under the CRR.
NLB își va continua operațiunile în condiții de limitare a denaturării concurenței.
Further, NLB will clean its balance sheet through the transfer of a substantial portfolio of non-performing and impaired assets to the BAMC.
În calitate de bancă monoline cu politici îmbunătățire de gestionare a riscurilor și de guvernanță, cu o cu politică de creditare mai eficientă și cu o politică de prețuri consolidată, care asigură o ROE de [10-20] % în cazul creditelor noi la 31 decembrie 2017, banca se va abține de la acordarea unor condiții extrem de avantajoase clienților săi.
NLB will enhance its funding profile by the reduction of intra-group funding for its subsidiaries, the divestment of non-core activities and the refocusing on its historical funding base of retail deposits.
Aceste elemente contribuie la viabilitatea NLB și, în același timp, limitează denaturările concurenței.
Loan-to-deposit ratios will strengthen from 105 % in 2012 to [70-80] % at 31 December 2017.
Slovenia s-a angajat să respecte o interdicție de achiziții, asigurându-se că NLB nu va folosi ajutorul obținut de la stat pentru achiziționarea de noi activități comerciale.
e.
În plus, a fost introdus un mecanism de rambursare a capitalului care permite NLB să plătească statului dividende pentru anii fiscali 2015, 2016 și 2017 până la o limită maximă fără a periclita cerințele de capital impuse băncii de autoritățile de reglementare.
Restoring long-term profitability
Prin mecanismul de rambursare a capitalului se asigură faptul că existența unui exces de capital peste cerința minimă de capital impusă de autoritățile de reglementare nu va permite băncii să încheie noi contracte înainte de a rambursa statul.
The restoration of long-term profitability will result from the strategic repositioning of the bank to its core basic banking business to retail, SME and selective corporate banking in Slovenia allowing the bank to meet its RoE targets.
În plus față de aceste măsuri structurale, Slovenia s-a angajat, de asemenea, la o serie de constrângeri comportamentale menite să prevină denaturările concurenței.
The bank will improve its net interest margin by ensuring that new lending will be adequately priced.
Comisia salută interdicția de publicitate și practici comerciale agresive, prin care NLB este împiedicată să folosească ajutorul pentru un comportament anticoncurențial pe piață.
NLB will also document all restructuring decisions.
Monitorizarea planului de restructurare
It will include in the documentation a comparison with alternative solutions such as execution of collateral and termination of the engagement.
În conformitate cu secțiunea 5 din Comunicarea privind restructurarea, astfel cum a fost completată de Comunicarea privind sectorul bancar din 2013, trebuie prezentate o serie rapoarte periodice pentru a permite Comisiei să verifice dacă planul de restructurare este pus în aplicare în mod corespunzător.
It will demonstrate that it has chosen the solution which maximises the net present value for the bank.
Slovenia va numi un mandatar însărcinat cu monitorizarea care va furniza Comisiei rapoarte semestriale de monitorizare.
NLB is also planning a far-reaching cost-reduction programme through a significant consolidation of its business premises and branch network and a reduction in personnel, as well as by improving operational efficiency, pursuing risk-adjusted profitability-driven client acquisition and optimising liquidity and other costs.
Pentru a asigura o punere în aplicare corespunzătoare a planului de restructurare pe toată durata acestuia, autoritățile slovene vor lua toate măsurile necesare pentru a se asigura că NLB respectă angajamentele enumerate în lista termenilor și condițiilor de principiu.
As a result the restructuring plan foresees a reduction of the cost-income ratio to less than 60 %, comparable to the levels attained by the bank pre-crisis.
În plus, punerea corectă în aplicare a planului de restructurare și respectarea deplină și corectă a tuturor angajamentelor cuprinse în lista termenilor și condițiilor de principiu din anexa la prezenta decizie vor fi monitorizate permanent de către un mandatar independent însărcinat cu monitorizarea, calificat în mod corespunzător.
By 31 December 2017 NLB will achieve a RoE after taxes of [5-10] % and a Core Tier 1 ratio under the CRR of [10-20] %.
Mandatarul însărcinat cu monitorizarea va avea acces nerestricționat la toate informațiile necesare pentru a monitoriza punerea în aplicare a deciziei.
NLB's profits after taxes will amount to EUR [100-150] million in 2017.
Comisia sau mandatarul însărcinat cu monitorizarea poate solicita NLB explicații și clarificări.
The flow of impairments is expected to decrease over time as the Restructuring Plan is gradually implemented.
Slovenia și NLB trebuie să coopereze pe deplin cu Comisia și cu mandatarul însărcinat cu monitorizarea cu privire la toate solicitările de informații legate de monitorizare.
The bank will have a sounder credit risk profile as a result of the transfer of impaired assets to the BAMC, the commitments related to the management of credit risk and the restructuring of non-performing loans remaining in its books so as to maximise their net present value for the bank, as well as other measures enhancing the bank's risk management framework.
Concluzia și închiderea procedurii de verificare a planului de restructurare
The Commission therefore considers that the restructuring plan is apt to restore NLB's long-term viability.
Comisia constată că planul de restructurare prezentat de Slovenia abordează în mod corespunzător problema viabilității (aici intrând și guvernanța corporativă), a repartizării sarcinilor și a denaturării concurenței, corespunzând astfel cerințelor din Comunicarea privind restructurarea, astfel cum a fost completată prin Comunicarea privind sectorul bancar din 2013.
Own contribution and burden-sharing
Sunt îndepărtate astfel îndoielile exprimate de Comisie cu privire la compatibilitatea planului de restructurare și prezentate în decizia privind a doua salvare și inițierea procedurii.
The Restructuring Communication supplemented by the 2013 Banking Communication indicates that an appropriate contribution by the beneficiary is necessary to limit the aid to a minimum and to address distortions of competition and moral hazard.
CONCLUZIE
To that end, it provides (i) that both the restructuring costs and the amount of aid should be limited and (ii) that there should be a maximum burden-sharing by existing shareholders and subordinated creditors.
Comisia concluzionează că prima, a doua și a treia recapitalizare a NLB de către stat precum și transferul activelor depreciate către SGAB reprezintă un ajutor de restructurare în favoarea NLB.
Adequate burden-sharing will normally entail, after losses are first absorbed by equity, contributions by hybrid capital holders and subordinated debt holders.
Comisia concluzionează că măsurile de restructurare compuse din prima, a doua și a treia recapitalizare și din transferul activelor depreciate către SGAB au capacitatea de a permite băncii să își restabilească viabilitatea pe termen lung, sunt suficiente în ceea ce privește repartizarea sarcinilor și sunt adecvate și proporționale pentru a compensa efectele de denaturare a pieței produse de măsurile de ajutor în cauză.
Hybrid capital and subordinated debt holders must contribute to reducing the capital shortfall to the maximum extent.
Prima, a doua și a treia recapitalizare precum și transferul activelor depreciate către SGAB pot fi astfel aprobate în conformitate cu planul de restructurare,
Such contributions can take the form of either a conversion into Common Equity Tier 1 [20] or a write-down of the principal of the instruments.
ADOPTĂ PREZENTA DECIZIE:
In any case, cash outflows from the beneficiary to the holders of such securities must be prevented to the extent legally possible.
Articolul 1
The Restructuring Plan does not contain any elements that suggest that the aid exceeds the means required to cover the costs resulting from the restoration of viability of NLB.
Ajutorul de restructurare acordat băncii NLB de către Republica Slovenia și compus dintr-o primă recapitalizare în valoare de 250 de milioane EUR, o a doua recapitalizare în valoare de 382,9 milioane EUR, o a treia recapitalizare în valoare de 1558 de milioane EUR și din transferul activelor depreciate către SGAB, cu un element de ajutor în valoare de 130 de milioane EUR, constituie un ajutor de stat în sensul articolului 107 alineatul (1) din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene.
The capital shortfall which needs to be covered by the third recapitalisation was determined on the basis of an AQR/ST.
Luând în considerare planul de restructurare și angajamentele stabilite în anexă, ajutorul de restructurare este compatibil cu piața internă.
That capital injection estimation is based in particular on an asset evaluation which shows that level to be necessary and sufficient to sustain a stress situation.
Articolul 2
The AQR/ST brought further certainty on the level of capital needed.
Prezenta decizie se adresează Republicii Slovenia.
The amount of the third recapitalisation makes it possible for the bank to meet its regulatory capital requirements and market expectations.
Adoptată la Bruxelles, 18 decembrie 2013.
In addition, a capital repayment mechanism will be in place to limit the build-up of excess capital in NLB, under which NLB will have to pay dividends for the fiscal years 2015, 2016 and 2017 calculated on increasing percentage of any excess capital.
Pentru Comisie
The capital repayment mechanism ensures that excess capital above minimum regulatory capital requirements will not permit the bank to enter into new business before repaying the State.
Vicepreședinte
Notwithstanding the dividend ban, in order to allow NLB d.d. to obtain dividends from its subsidiaries and to avoid the build-up of liquidity in them they may pay out dividends.
Decizia Comisiei în cazul SA.
Those companies may make such dividend payments if NLB d.d. is — directly or indirectly — the majority shareholder and all external shareholders combined hold less than 15 % of shares and voting rights in the relevant company.
34937 (2012/C) (ex 2012/N) A doua recapitalizare a NLB și SA.
The Commission considers that the possibility for the subsidiaries to make such dividend payments to NLB d.d. contributes to maintain the aid amount to the minimum necessary, will allow an appropriate degree of flexibility for the efficient management of NLB's consolidated capital and liquidity and will facilitate the repayment of aid.
33229 (2012/C) (ex 2011/N) Restructurarea NLB — Slovenia (JO C 361, 22.11.2012, p. 18).
The fact that, as a result of that, also minority shareholders of the subsidiaries would receive part of the dividends represents a proportionate spill-over effect compared to those benefits considering in particular the relative small amount of dividends eventually payable to all shareholders other than NLB d.d. which will not exceed of more than one-tenth the amount of dividends eventually payable to NLB d.d..
Decizia Comisiei în cazul SA.
First, the commitments regarding the burden-sharing of shareholders and subordinated debt holders comply with the Restructuring Communication supplemented by the 2013 Banking Communication.
32261 (11/N) Recapitalizarea de salvare în favoarea NLB (JO C 189, 29.6.2011, p. 2).
In that respect, Slovenia committed that before any State aid is granted to NLB (i.e. the third recapitalisation and the transfer of impaired assets to the BAMC), the latter will write-down in full its shareholders' equity and outstanding subordinated debts so ensuring compliance with the requirements of 2013 Banking Communication.
A se vedea nota de subsol 1.
The Commission positively notes that the contribution of subordinated debt holders is achieved to the maximum extent possible, thus ensuring adequate burden-sharing.
Regulamentul (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului din 26 iunie 2013 privind cerințele prudențiale pentru instituțiile de credit și societățile de investiții și de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012 (JO L 176, 27.6.2013, p. 1).
The State capital injections will only be implemented after the complete implementation of the wipe-out of the subordinated debt holders.
Acest deficit de capital este una dintre consecințele transferului de active către societatea de gestionare a activelor bancare, deținută de stat (denumită în continuare „SGAB”).
That sequence ensures that all existing subordinated debt holders have to fully contribute to the restructuring costs of the bank prior to the State stepping in.
A se vedea descrierea detaliată din considerentele 16-22 din decizia privind prima salvare.
The State will thereby own 100 % of the bank's shares after the third recapitalisation compared to 33,1 % prior to the first capital injection by the State.
A se vedea detaliile complete din considerentele 23-31 și a decizia privind a doua salvare și de inițiere a procedurii.