natgillin/translations-raw huggingface dataset:
As stated in previous investigations, the content of this Circular is important in understanding the role the GOC and PBOC play in the direction of banks and lending.
Pentru împrumuturile acordate de bănci comerciale (atât în cazul SOCB, cât și al băncilor private) și împrumuturile acordate de bănci de dezvoltare publice, circulara stabilește numai pragul.
The Commission’s conclusion remains as was previously found in the solar panels Regulation, namely first that Article 34 of the banking law requires banks in the PRC to carry out their loan business according to the needs of the national economy.
Pentru împrumuturile preferențiale și împrumuturile pentru care guvernul chinez adoptă norme specifice, circulara prevede că ratele dobânzilor nu pot fluctua în sens crescător.
The needs of the national economy are laid down in the 12th Five Year Plan.
Limita superioară exactă este stabilită în normele specifice aplicabile acestor împrumuturi.
Following disclosure the GOC disputed the Commission’s interpretation of Article 34 of the banking law, stating that ‘this sentence is ambiguous and provides no explicit guidance to the banks to act in a certain manner.
În timpul vizitei la guvernul chinez, BPC a declarat că documentul nu poate fi furnizat deoarece nu a fost la dispoziția publicului pe site-ul său internet.
No document describes the needs of the national economy, whether it be the 12th Five Year Plan or any other Regulation/Decision’.
Cu ajutorul unei căutări pe internet s-a găsit, totuși, o copie a circularei, precum și o traducere în limba engleză, într-un pachet de documente prezentate de guvernul chinez autorităților australiene, în urmă cu câțiva ani [13].
This differs from the GOC’s interpretation of Article 34 in the solar panels investigation, where it described it as ‘neutral’.
În absența unui exemplar oficial obținut direct de la guvernul chinez, Comisia a considerat această versiune ca fiind un exemplar autentic și complet al circularei în cauză.
The Commission disagrees with the assessment of the GOC.
Circulara arată că BPC a influențat stabilirea ratei dobânzii la împrumuturi acordate în timpul PA de către SOCB din RPC.
The Commission considers, and the GOC has not demonstrated otherwise, that the policies regarding the national economy are set out in the 12th 5 Year Plan and the specific plan for the PV industry, and that financial institutions are encouraged to lend to encouraged industries such as solar glass.
Guvernul chinez a explicat că, în iulie 2013, BPC a desființat atât pragurile, cât și plafoanele pentru dobânzile la împrumuturi.
The GOC has drawn the Commission’s attention to other articles of the Banking Law, namely Articles 4, 5 and 7, which should ensure that loans are made without interference and after a credit assessment.
Informația a fost reținută, dar întrucât acest lucru s-a petrecut după încheierea perioadei de anchetă, nu sunt afectate concluziile expuse aici.
The Commission acknowledges that these Articles exist but notes that the GOC, the banks and the sampled companies concerned were unable to demonstrate that loans were made without interference – given the preferential lending to the solar glass industry – and with a credit assessment – as despite requests no loan agreements or risk assessments, including credit ratings, were provided as exhibits or found linked to any loan provided to any sampled exporting producer.
În orice caz, pragul ratei dobânzii valabil în perioada de anchetă nu este singurul argument pentru care Comisia consideră SOCB ca fiind organisme publice.
Second, banks are required to provide credit support to encouraged industries under Decision No 40 and Decision No 9, which have the force of law.
Concluziile din considerentele 158-168 din regulamentul privind panourile solare rămân aplicabile.
The GOC confirmed during the inspection of the Ministry of Commerce that solar glass is an encouraged industry.
În urma notificării, guvernul chinez a formulat mai multe observații referitoare la „Circulara YINFA (2004) 251”, fără să ofere o explicație a motivului pentru care textul integral al acesteia nu i-a fost furnizat Comisiei și fără să confirme dacă textul prezentat autorităților australiene și găsit de Comisie era textul exact.
This is in line with the Industrial Restructuring Guidance Catalogue of 2011, which was provided by the GOC in its questionnaire reply and which classifies solar glass in the encouraged category.
După cum s-a constatat anterior, în ancheta privind panourile solare, circulara stabilește în mod clar instrucțiunile BPC către bănci în privința împrumuturilor.
Decision No 40 provides guidance to all financial institutions in the form of binding instructions on the promotion and support of encouraged industries, and the solar glass industry constitutes an encouraged industry.
După cum s-a afirmat în anchetele anterioare, conținutul circularei este important pentru înțelegerea rolului jucat de BPC și de guvernul chinez în materie de bănci și împrumuturi.
Following disclosure the GOC disputed the Commission’s assessment of the impact of Decision No 40 and the Regulations attached, and Decision No 9.
Concluzia Comisiei rămâne cea exprimată anterior în regulamentul privind panourile solare, și anume că articolul 34 din Legea bancară impune băncilor din RPC să își desfășoare activitatea de împrumut în funcție de necesitățile economiei naționale.
The Commission restates that its assessment of both Decision No 40 and the Regulations attached is that they set out the needs of the national economy.
Necesitățile economiei naționale sunt stabilite în cel de al 12-lea plan cincinal.
They set out a strategy for government and for the financial sector and in particular direct lending by financial institutions to encouraged industries such as solar glass.
În urma notificării, guvernul chinez a contestat interpretarea dată de Comisie articolului 34 din Legea bancară, afirmând că „această teză este ambiguă și nu furnizează îndrumări explicite băncilor să acționeze într-un anumit mod.
The GOC were asked to clarify the legal status of a Decision of the State Council such as Decision No 40.
Niciun document nu descrie necesitățile economiei naționale, fie că este vorba de cel de al 12-lea plan cincinal, fie de orice alt regulament/altă decizie”.
Their only reply was that it is a Regulation issued by the State Council and does not form part of Chinese law.
Aceasta diferă de interpretarea dată de guvernul chinez articolului 34 din ancheta privind panourile solare, unde acesta l-a descris drept „neutru”.
However they provided no evidence to substantiate that argument.
Comisia nu este de acord cu evaluarea guvernului chinez.
The view taken by the GOC is in contradiction with publicly available information, which describes the State Council as the highest administrative authority with administrative rule-making power.
Comisia consideră, iar guvernul chinez nu a demonstrat altfel, că politicile privind economia națională sunt prezentate în cel de al 12-lea plan cincinal și în planul special pentru sectorul fotovoltaic, și că instituțiile financiare sunt încurajate să acorde împrumuturi industriilor stimulate, precum sectorul sticlei solare.
According to those sources, Decisions of the State Council are legally binding rules.
Guvernul chinez a atras atenția Comisiei cu privire la alte articole din Legea bancară, și anume articolele 4, 5 și 7, care ar trebui să garanteze că creditele sunt acordate fără interferențe și după o evaluare de credit.
On the basis of the facts available, the Commission therefore takes the view that Decision No 40 and implementing Decisions attached to that Decision, such as Decision No 9, are administrative Regulations, and as such part of Chinese law.
Comisia recunoaște că aceste articole există, dar observă că guvernul chinez, băncile și societățile incluse în eșantion nu au fost în măsură să demonstreze că împrumuturile au fost făcute fără interferențe, având în vedere acordarea de împrumuturi preferențiale industriei sticlei solare - și cu evaluare de credit - deoarece, în pofida cerinței, nu au fost furnizate probe și nici nu s-au găsit acorduri de împrumut sau evaluări de risc, inclusiv rating de credit, în niciunul dintre împrumuturile furnizate oricărui producător-exportator inclus în eșantion.
The Commission therefore confirms the analysis in recital 191 of the solar panels Regulation, which concludes that Decision No 40 and Decision No 9 are legally binding for other public bodies and economic operators.
În al doilea rând, băncile au obligația de a acorda sprijin prin creditare industriilor încurajate, în temeiul Deciziei nr.
The Commission also analysed whether privately-owned banks in China are entrusted and/or directed by the GOC to provide preferential loans to solar glass producers, within the meaning of Article 3(1)(a)(iv) of the basic Regulation.
40 și al Deciziei nr.
Article 34 of the banking law applies also to privately owned banks in China.
9, care au putere de lege.
The GOC and interested parties have not provided any evidence that the conclusion on the legal situation reached in recital 174 of the solar panels Regulation, namely that the GOC instructs them in the same manner as state-owned banks, ceases to apply.
Guvernul chinez a confirmat în cursul inspecției desfășurate la Ministerul Comerțului că industria sticlei solare este o industrie încurajată.
Article 34 of the banking law states that banks are instructed to ‘carry out their loan business upon the needs of national economy and the social development and with the spirit of state industrial policies’ [15].
Acest lucru este în conformitate cu Catalogul de îndrumări pentru restructurare pe anul 2011, care a fost furnizat de guvernul chinez în răspunsul său la chestionar și unde sticla solară este clasificată printre categoriile încurajate.
In these circumstances, as set out in recital 188 of the solar panels Regulation, the lending strategy of both SOCBs and privately owned banks is decided by the GOC.
Decizia nr.
Following disclosure the GOC disputed the conclusion that they entrust or direct private banks in the PRC and disputed in particular the weight that the Commission has given to Article 34 of the banking law, stating that ‘what constitutes the “needs of national economy” is open to interpretation and obviously differs depending on the person/body scrutinising the provision’.
40 prevede îndrumări pentru toate instituțiile financiare, sub formă de instrucțiuni obligatorii privind promovarea și sprijinirea industriilor încurajate, iar industria sticlei solare este o industrie încurajată.
It is notable that the GOC, in disagreeing with the Commission’s interpretation, did not present their own interpretation of their own law.
În urma notificării, guvernul chinez a contestat evaluarea Comisiei privind impactul Deciziei nr.
However the Commission need only refer to the findings in previous investigations, and to the facts available in this case, to reassert the conclusion that the needs of the national economy are set out in the Plans and Regulations issued by the PRC and Article 34 requires banks to lend in line with these descriptions of the national economy, which includes encouraging the production of solar glass.
40 și al reglementărilor aferente, precum și al Deciziei nr.
The finding remains therefore that the GOC entrusts and directs private banks to lend to encouraged industries in line with Article 34 of the Banking Law.
9.
The Commission therefore concludes that in the case of loans provided by SOCBs in the PRC, there is a financial contribution to solar glass producers in the form of a direct transfer of funds by the government as set out in Article 3(1)(a)(i) of the basic Regulation.
Comisia reafirmă că în interpretarea sa privind atât Decizia nr.
The same evidence also shows that SOCBs (as well as privately owned banks) are entrusted or directed by the government and this consequently means that a financial contribution exists as set out in Article 3(1)(a)(iv) of the basic Regulation.
40 cât și reglementările anexate, acestea stabilesc necesitățile economiei naționale.
With regard to specificity, the Commission notes that the GOC directs preferential lending to a limited number of industries and the solar glass industry, as part of the PV sector, is one of them, as is set out in detail in recital 172 of the solar panels Regulation.
Ele prevăd o strategie pentru guvern și pentru sectorul financiar, și în special împrumuturi directe acordate de instituțiile financiare industriilor încurajate, cum ar fi sticla solară.
The GOC has included the solar glass industry amongst ‘key’ industries in the 12th Five Year Plan.
S-a solicitat guvernului chinez să clarifice statutul juridic al unei decizii a Consiliului de Stat, cum este Decizia nr.
Decision No 40 states that the GOC will actively support the development of new energy industries and expedite the development of solar energy.
40.
All financial institutions are instructed to provide credit support only to encouraged projects, the category in which the solar glass projects belong.
Singurul răspuns primit a fost că aceasta este un regulament emis de Consiliul de Stat și nu face parte din legislația chineză.
That decision also promises the implementation of ‘other preferential policies on the encouraged projects’.
Cu toate acestea, guvernul chinez nu a furnizat nicio probă care să susțină acest argument.
Following disclosure the GOC disputed the finding of specificity and in particular the Commission’s reading of the 12th Five Year Plan, stating that it ‘has no legal value as it is not a binding document’.
Poziția adoptată de guvernul chinez este în contradicție cu informațiile publice disponibile, care descriu Consiliul de Stat ca fiind cea mai înaltă autoritate administrativă, cu putere de elaborare a normelor administrative.
The Commission disagrees with this statement, and notes that the GOC made the same claims in previous investigations, which were also not accepted.
Potrivit acestor surse, deciziile emise de Consiliul de Stat sunt norme obligatorii din punct de vedere juridic [14].
The 12th Five Year Plan states that it was ‘deliberated and approved by the National People’s Congress, and it has the effect of law.’
Pe baza datelor disponibile, Comisia consideră, deci, că Decizia nr.
The Commission therefore concludes that the subsidies in form of preferential lending are not generally available and are therefore specific in the meaning of Article 4(2)(a) of the basic Regulation.
40 și deciziile de punere în aplicare anexate acesteia, cum ar fi Decizia nr.
A benefit exists to the extent that government loans, or loans from private bodies entrusted or directed by the government, are granted on terms more favourable than the recipient could actually obtain on the market.
9, sunt regulamente administrative și, prin urmare, fac parte din legislația chineză.
As in previous investigations the Commission attempted to verify the credit risk assessments carried out by the banks that lent money to the sampled companies during the IP.
Prin urmare, Comisia confirmă analiza din considerentul 191 din regulamentul privind panourile solare, care conchide că Decizia nr.
No evidence was provided by the companies as to their credit rating, and the banks did not cooperate with the investigation.
40 și Decizia nr.
The Commission was therefore unable to see any evidence that loans to solar glass companies were based on a risk assessment, and the interest rate set as a result of such exercise.
9 sunt obligatorii din punct de vedere juridic pentru alte organisme publice și pentru operatorii economici.
In the absence of any information provided by the GOC, the exporting producers or the banks, the Commission relied on facts available to establish whether preferential lending in the PRC did in fact confer a benefit on the sampled exporting producers who had loans from banks in the PRC.
Comisia a analizat, de asemenea, în ce măsură băncile private din China primesc sarcina și/sau sunt îndrumate de guvernul chinez să acorde împrumuturi preferențiale producătorilor de sticlă solară, în sensul articolului 3 alineatul (1) litera (a) punctul (iv) din regulamentul de bază.
The Commission, as in the solar panels investigation, started with the officially published central bank interest rates from the PBOC for loans in Chinese Renminbi Yuan (CNY).
Articolul 34 din Legea bancară se aplică și băncilor private din China.
The average interest rate over the investigation period was 6,26 %.
Guvernul chinez și părțile interesate nu au furnizat probe care să ateste că nu mai este aplicabilă concluzia privind situația juridică la care s-a ajuns în considerentul 174 din regulamentul privind panourile solare, și anume că guvernul chinez le trasează sarcini în același mod ca și băncilor de stat.
The Commission then adjusted the interest rate of the PBOC to take account of the credit risk of the companies concerned.
Articolul 34 din Legea bancară prevede că băncile au sarcina „de a-și desfășura activitatea de acordare de împrumuturi în funcție de necesitățile economiei naționale și ale dezvoltării sociale și în spiritul politicilor industriale de stat” [15].
However they did not provide any independent credit ratings or similar information that would allow the Commission to calculate a credit rating.
În aceste circumstanțe, astfel cum este prevăzut în considerentul 188 din regulamentul privind panourile solare, strategia de acordare a împrumuturilor atât de SOCB, cât și de băncile private este decisă de către guvernul chinez.
In any event, the Commission has established in previous investigations that credit ratings of Chinese firms are distorted by government support and that there is no evidence of any meaningful risk assessment of loan recipients.
În urma notificării, guvernul chinez a contestat concluzia potrivit căreia el mandatează sau direcționează băncile private din RPC și a contestat în special importanța pe care Comisia o acordă articolului 34 din Legea bancară, precizând că „ceea ce constituie «nevoile economiei naționale» permite interpretări diferite și, în mod evident, diferă în funcție de persoana/organismul care examinează dispozițiile”.
The Commission has therefore taken the same methodology as the solar panels investigation and considered all of the companies concerned as having a non-investment grade ‘BB’ rating as defined by the Bloomberg credit rating company.
Este de remarcat faptul că deși guvernul chinez nu este de acord cu interpretarea Comisiei, acesta nu a prezentat propria interpretare a legislației sale.
The premium on bonds issued by companies with BB ratings against bonds issued by companies with AAA ratings (which the PRC has on its bonds), as recorded by Bloomberg, was then added to the average lending rate of the PBOC during the IP.
Cu toate acestea, este suficient pentru Comisie să facă trimitere la concluziile anchetelor precedente și la datele disponibile în acest caz pentru a-și reafirma concluzia că necesitățile economiei naționale sunt stabilite în planurile și regulamentele emise de RPC, iar articolul 34 prevede ca băncile să acorde împrumuturi în conformitate cu aceste clasificări ale economiei naționale, care includ încurajarea producției de sticlă solară.
The result was a benchmark interest rate for the IP, for loans to the sampled companies in CNY, of 10,37 %.
Prin urmare, rămâne valabilă constatarea că guvernul chinez mandatează și direcționează băncile private pentru a credita industrii încurajate, în conformitate cu articolul 34 din Legea bancară.
By comparing this benchmark interest rate to the actual interest rate charged during the IP to the companies concerned the Commission concluded that loans are granted to the solar glass industry at below-market terms and conditions.
Prin urmare, Comisia conchide că în cazul împrumuturilor acordate de SOCB din RPC, există o contribuție financiară destinată producătorilor de sticlă solară, sub forma unui transfer direct de fonduri de către guvern, astfel cum se prevede la articolul 3 alineatul (1) litera (a) punctul (i) din regulamentul de bază.
Following disclosure the GOC disputed the Commission’s choice of benchmark and the conclusions that the Commission has drawn from the comparison between the benchmark and the actual interest paid.
Aceleași dovezi arată, de asemenea, că SOCB (și băncile private) sunt mandatate sau dirijate de guvern, ceea ce înseamnă că există o contribuție financiară în sensul articolului 3 alineatul (1) litera (a) punctul (iv) din regulamentul de bază.
The comparison between the benchmark and the actual interest paid clearly shows that the sampled exporting producers that borrowed from Chinese banks, in CNY, paid less than the normal commercial interest rates for companies in their financial position.
În ceea ce privește specificitatea, Comisia observă că guvernul chinez direcționează acordarea de împrumuturi preferențiale către un număr limitat de sectoare, iar industria sticlei solare, ca parte din industria fotovoltaică, este una dintre ele, astfel cum se prezintă în detaliu în considerentul 172 din regulamentul privind panourile solare.
Second, the Commission was indeed aware that the PBOC lifted the floor on lending in July 2013 and mentioned it in the disclosure document.
Guvernul chinez a inclus industria sticlei solare printre industriile „strategice” în cel de al 12-lea plan cincinal.
However this does not change the conclusion that the GOC interferes in the lending behaviour of banks in China, in particular through the application of Decision No 40 and the attached Regulations, and the provisions of Article 34 of the Banking Law.
Decizia nr.
Third the Commission only calculated a benchmark for loans made in CNY, as the sampled exporting producers did not have loans in EUR or USD from Chinese banks.
40 prevede că guvernul chinez va sprijini în mod activ dezvoltarea de noi sectoare producătoare de energie și va accelera dezvoltarea energiei solare.
Finally the GOC requested more information as to why the Commission considered that the sampled exporting producers would be credit rated BB.
Tuturor instituțiilor financiare li se trasează sarcina de a sprijini prin creditare numai proiectele încurajate, categorie în care intră proiectele legate de sticla solară.
The reason that BB credit rating was chosen was because the Commission received no evidence that any credit rating was calculated for any sampled exporting producer because of the lack of cooperation from the banks concerned.
De asemenea, această decizie promite punerea în aplicare a „altor politici preferențiale în proiectele încurajate”.
The BB credit rating is also not adverse inference, and in fact works in favour of the sampled companies concerned, as it is the best non-investment grade on the financial markets.
În urma notificării, guvernul chinez a contestat constatarea specificității și în special interpretarea de către Comisie a celui de al 12-lea plan cincinal, declarând că aceasta „nu are nicio valoare juridică, deoarece acesta nu este un document obligatoriu”.
Under the terms of Article 28 the Commission was obliged to use best facts available, which were taken from the conclusions of the solar panels Regulation, which used a BB credit rating for the companies sampled there.
Comisia nu este de acord cu această afirmație și observă că guvernul chinez a formulat aceleași afirmații în cadrul anchetelor anterioare, ele fiind și atunci respinse.
This was considered reasonable in this case and no evidence was received after disclosure that the sampled companies were given a different credit rating by the banks concerned.
În cel de al 12-lea plan cincinal se afirmă că acesta a fost „dezbătut și aprobat de Congresul Național al Poporului și are efect de lege.”
Conclusion
Prin urmare, Comisia conchide că subvențiile sub formă de împrumuturi preferențiale nu sunt general disponibile și, prin urmare, că acestea sunt specifice în sensul articolului 4 alineatul (2) litera (a) din regulamentul de bază.