natgillin/translations-raw huggingface dataset:
According to the MEFP of March 2012, ‘banks submitting viable capital raising plans will be given the opportunity to apply for and receive public support in a manner that preserves private sector incentives to inject capital and thus minimises the burden for taxpayers’ [20].
În toamna anului 2013, Banca Greciei a lansat o nouă simulare de criză pentru a evalua soliditatea situației capitalului băncilor elene, atât în cadrul unui scenariu de referință, cât și în cadrul unui scenariu negativ.
The Bank of Greece found only the four largest banks (Eurobank, National Bank of Greece, Piraeus Bank and Alpha Bank) to be viable [21].
În iulie 2013, Banca Greciei a contractat un consilier pentru efectuarea unui studiu de diagnosticare privind portofoliile de credite ale tuturor băncilor elene.
They received a first recapitalisation by the HFSF in May 2012.
Consilierul a realizat previziuni privind pierderile din împrumuturi („CLP”) aferente tuturor portofoliilor de credite ale băncilor elene, precum și împrumuturilor purtătoare de risc pentru Grecia în sucursalele și filialele străine pe un orizont de timp de trei ani și jumătate și pe întreaga durată de viață a împrumutului.
Domestic deposits in the banks in Greece decreased by 37 % in total between the end of 2009 and June 2012 due to recession and political uncertainty.
Previziunile privind pierderile din împrumuturi pentru portofoliile de împrumuturi externe au fost estimate de Banca Greciei folosind anumite contribuții din partea consilierului.
Those banks had to pay higher interest rates to try to retain deposits.
Pe baza evaluării de către consilier a previziunilor privind pierderile din împrumuturi, Banca Greciei a efectuat evaluarea nevoilor de capital cu sprijinul tehnic al unui al doilea consilier.
The costs of deposits increased, reducing the net interest margin of the banks.
Principalele elemente ale evaluării nevoilor de capital în conformitate cu simularea de criză din 2013 au fost i) previziunile privind pierderile din împrumuturi [25] aferente portofoliilor de împrumuturi ale băncilor pe o bază consolidată pentru riscul elen și valutar, fără provizioanele existente pentru pierderi din împrumuturi și ii) rentabilitatea operațională estimată a băncilor pentru perioada cuprinsă între iunie 2013 și decembrie 2016, bazată pe o ajustare prudentă a planurilor de restructurare care a fost prezentată Băncii Centrale a Greciei în cursul celui de-al patrulea trimestru al anului 2013.
The amounts those banks obtained were particularly large in the second half of 2012.
Tabelul 4
After elections were held in June 2012, the stock of deposits began to increase again.
Simularea de criză din 2013:
Total Eurosystem funding of Greek banks has decreased since 31 December 2012.
Nevoile de capital ale băncilor elene pe bază consolidată în cadrul scenariului de referință (milioane EUR)
On 3 December 2012, Greece launched a buy-back programme on the new GGBs received in the framework of the PSI programme, at prices ranging from 30,2 % to 40,1 % of their nominal value [23].
Banca Greciei, Simularea de criză din 2013 aplicată sectorului bancar din Grecia, martie 2014, p.
The Greek banks participated in that buy-back programme which crystallised further losses on their balance sheet, since the accounting loss (that is, the difference between market value and nominal value) booked at the time of the PSI programme became definitive and irreversible [24].
42.
In December 2012, the four largest Greek banks received a second recapitalisation from the HFSF.
Rata de referință a capitalului de bază de rangul 1 (iunie 2013) (1)
In autumn 2013, the Bank of Greece launched a new stress test exercise to assess the robustness of the Greek banks’ capital position under both a baseline and an adverse scenario.
Provizioane pentru pierderi din împrumuturi
In July 2013, the Bank of Greece commissioned an advisor to carry out a diagnostic study on the loan portfolios of all Greek banks.
(iunie 2013[(2)
That advisor carried out credit loss projections (‘CLPs’) on all domestic loan books of the Greek banks as well as on loans carrying Greek risk in foreign branches and subsidiaries over a three-and-a-half-year and a loan-lifetime horizon.
Previziuni privind pierderile din împrumuturi pentru riscul elen (3)
The analysis provided CLPs under two macroeconomic scenarios; a baseline and an adverse one.
Previziuni privind pierderile din împrumuturi pentru riscul de schimb valutar [26] (4)
The CLPs for foreign loan portfolios were estimated by the Bank of Greece using some input from the advisor.
Generarea de capital intern (5)
Based on the advisor’s assessment of the CLPs, the Bank of Greece conducted the capital needs assessment with the technical support of a second advisor.
Rata capitalului de bază de rangul 1 în urma simulării de criză (decembrie 2016) (6)
The key components of the capital needs assessment under the stress test of 2013 were (i) the CLPs [25] on banks’ loan portfolios on a consolidated basis for Greek risk and foreign risk, net of existing loan reserves, and (ii) the estimated operating profitability of banks for the period from June 2013 to December 2016, based on a conservative adjustment of restructuring plans which had been submitted to the Bank of Greece during the fourth quarter of 2013.
=(6)-(1)-(2)-(3)-(4)-(5)
Table 4 summarises the calculation of capital needs for the main Greek banks on a consolidated basis on the baseline scenario for that stress test of 2013.
La 6 martie 2013, Banca Greciei a anunțat rezultatele simulării de criză din 2013 și a solicitat băncilor să își prezinte planurile de majorare a capitalului până la jumătatea lunii aprilie 2014 pentru a acoperi nevoile de capital în cadrul scenariului de referință.
Table 4
Activitățile economice ale Băncii
Stress test of 2013:
Banca oferă servicii bancare universale în principal în Grecia și în Europa de Est și de Sud-Est (Cipru, România, Bulgaria, Serbia și Ucraina).
Capital needs of the Greek banks on a consolidated basis in the baseline scenario (EUR million)
Aceasta oferă o gamă completă de produse bancare și financiare și de servicii pentru gospodării și întreprinderi.
Bank of Greece, 2013 Stress Test of the Greek Banking Sector, March 2014, p.
Aceasta este activă în domeniul bancar pe segmentul de retail, servicii bancare pentru întreprinderi și servicii bancare private, gestionarea de active, asigurări, trezorerie, piețe de capital și alte servicii.
42.
Banca este înființată în Grecia și acțiunile sale sunt cotate la bursa de valori din Atena.
Reference Core Tier 1 (June 2013) (1)
La 31 decembrie 2012, Banca avea ca angajați un total de 17427 de persoane, aproximativ jumătate dintre aceștia fiind angajați în Europa de Est și de Sud-Est, iar cealaltă jumătate, în Grecia [29].
Loan Loss reserves
Vânzarea s-a materializat în pierderi aferente noilor obligațiuni emise de statul elen.
(June 2013) (2)
Cifrele cheie ale Băncii în decembrie 2010, decembrie 2011, decembrie 2012 și decembrie 2013 (date consolidate) sunt prezentate în tabelul 5.
CLPs for Greek risk (3)
Tabelul 5
Stress test Core Tier 1 ratio (December 2016) (6)
2012 și 2011:
=(6)– (1)– (2)– (3)– (4)– (5)
Profit și pierderi
On 6 March 2013, the Bank of Greece announced the results of the stress test of 2013 and requested the banks to submit their capital raising plans by mid-April 2014 to cover the capital needs under the baseline scenario.
(milioane EUR)
The economic activities of the Bank
(include New TT Bank și Nea Proton Bank începând de la data achiziției lor)
The Bank provides universal banking services mainly in Greece and in Eastern and South-Eastern Europe (Cyprus, Romania, Bulgaria, Serbia, and Ukraine).
Venituri nete din dobânzi
It is active in retail, corporate and private banking, asset management, insurance, treasury, capital markets and other services.
Total cheltuieli de exploatare
The Bank participated in the PSI programme, exchanging GGBs and State-related loans with a face value of EUR 7336 million.
Pierderi în cadrul programului de implicare a sectorului privat
Its total PSI-related charge amounted to around EUR 5781 million before tax and was entirely booked in its 2011 accounts [30].
Alte pierderi
During the buy-back programme of December 2012, the Bank sold the new GGBs it had received in the framework of the PSI at a deep discount to nominal value.
Profit/Pierderi nete
That sale crystallised its losses on the new GGBs.
Cifre selective referitoare la volum (milioane EUR)
The key figures of the Bank in December 2010, December 2011, December 2012 and December 2013 (consolidated data) are presented in Table 5.
31 decembrie 2010
Table 5
31 decembrie 2011
Eurobank key figures, 2010, 2011, 2012 and 2013
31 decembrie 2012
Sources:
31 decembrie 2013 (inclusiv New TT Bank și Nea Proton Bank)
Financial results2013 – Consolidated financial statements, p.
Total împrumuturi și avansuri acordate clienților
3 and p.
Total depozite
4: http://www.eurobank.gr/Uploads/pdf/EN%20Consol%20AR%202013.pdf;
Total active
2012 and 2011:
Total capital propriu [31]
Financial results2012 – Consolidated financial statements, p.
Tabelul 5 ilustrează faptul că, pe lângă pierderile uriașe înregistrate în 2011 ca urmare a programului de implicare a sectorului privat [5781 de milioane EUR [32]], Banca a suferit o scădere a venitului (datorată, printre altele, unor costuri mai mari ale depozitelor) și pierderi din depreciere ridicate și în creștere aferente portofoliilor de împrumuturi, atât în Grecia, cât și în străinătate.
3 and p.
Situația lichidităților Băncii a fost grav afectată de fluxurile de depozite și rata sa împrumuturi-depozite a ajuns la 148 % la 31 decembrie 2011, în timp ce 42 % din bilanțul său era finanțat din Eurosistem la data respectivă.
4: http://www.eurobank.gr/Uploads/pdf/Annual%20Report%202012.pdf;
În cadrul simulării de criză din 2013, ale cărei rezultate au fost anunțate la 6 martie 2014, Banca Greciei a estimat necesitățile de capital ale Băncii la 2945 de milioane EUR pentru scenariul de referință.
EFG Eurobank-Press Release, Full Year 2011 Results, pp. 5 and 6: http://www.eurobank.gr/Uploads/pdf/Annual%20Report%20AQ2011.pdf
Suma nu acoperă măsurile de diminuare, întrucât s-a plecat de la premisa că Banca va pune în aplicare măsuri de diminuare sub forma dezinvestițiilor, care trebuiau să contribuie la reducerea nevoilor de capital.
Profit and loss
Pentru a acoperi nevoia de capital identificată în valoare de 2945 de milioane EUR, Banca a propus măsuri de diminuare îmbunătățite care, cu toate acestea, vor genera în total doar cu puțin mai mult decât valoarea estimată de Banca Greciei la calcularea nevoilor de capital.
(EUR million)
Măsurile de diminuare includ vânzarea de active suplimentare (vânzarea a […] [33], vânzarea a […] % din filiala de asigurări și reducerea gradului de participare la activitățile imobiliare la 20 % până la […]) [34].
(includes New TT Bank and Nea Proton Bank from the date of their acquisition)
În cazul în care cererea din partea investitorilor privați este insuficientă pentru a acoperi întreaga majorare de capital, HFSF va acoperi diferența prin subscrierea acțiunilor noi rămase, sub rezerva conversiei prealabile în acțiuni a instrumentelor de capital subordonate existente ale Băncii.
Net Interest Income
ACHIZIȚIONAREA DE ACTIVITĂȚI BANCARE ELENE DE CĂTRE BANCĂ
Total Operating Income
La 15 iulie 2013, Banca a semnat două acorduri cu caracter obligatoriu cu HFSF având ca obiect achiziționarea a 100 % din acțiunile și drepturile de vot ale Nea Proton Bank și New TT Bank.
Total Operating Expenses
Achiziționarea Nea Proton Bank
Pre Provision Income
Rezoluția Proton Bank și Nea Proton Bank
Credit Risk Losses
La 9 octombrie 2011, Banca Greciei a dat curs procedurii de rezoluție a Proton Bank.
PSI losses
Licența Proton Bank a fost retrasă de către Banca Greciei, care a pus-o în lichidare [35].
Other Losses
La propunerea Băncii Greciei și în urma deciziei Ministerului de Finanțe [36], a fost creată Nea Proton Bank ca o instituție de credit intermediară, iar toate depozitele (din segmentele de retail, bancar și guvernamental), rețeaua de sucursale și activele selectate (portofoliile de credite și titluri de valoare) ale Proton Bank au fost transferate către Nea Proton Bank.
31 December 2010
Mărimea bilanțului de deschidere al Nea Proton Bank a fost de aproximativ 3 miliarde EUR.
31 December 2011
La sfârșitul anului 2011, activele ponderate în funcție de risc [„RWA” [38]] ale NEA Proton Bank s-au ridicat la 1,2 miliarde EUR.
31 December 2012
Achiziționarea de către Bancă a Nea Proton Bank
31 December 2013 (includes New TT Bank and Nea Proton Bank)
Legea elenă privind rezoluția bancară prevede că HFSF trebuie să își vândă participațiile către o instituție de credit intermediară în termen de doi ani de la data deciziei ministeriale de înființare a instituției de credit intermediare [39].
Total Loans and Advances to Customers
În conformitate cu această obligație și în temeiul Memorandumului privind politica economică și financiară, HFSF a dat curs vânzării acțiunilor deținute în Nea Proton Bank.
Total Deposits
Consilierul financiar al HFSF a contactat o gamă largă de potențiali investitori (inclusiv bănci elene, bănci străine și sponsori financiari), dar numai două părți, Banca și un fond de hedging din S.U.A., au prezentat oferte finale.
Total Assets
Numai oferta făcută de către Bancă a fost considerată a fi conformă cu scrisoarea de procedură a HFSF și, prin urmare, valabilă.
Total Equity [31]
Achiziționarea New TT Bank
Table 5 illustrates that, apart from the huge losses it booked in 2011 due to the PSI programme (EUR 5781 million [32]), the Bank suffered from declining income (due, among other reasons, to the higher costs of deposits) and from high and rising impairment losses on its loan portfolios in Greece and abroad.
Rezoluția New TT și înființarea New TT Bank
The liquidity position of the Bank was badly hit by deposit outflows and its loan-to-deposit ratio reached 148 % at 31 December 2011, while 42 % of its balance sheet was funded by the Eurosystem at that date.
La 18 ianuarie 2013, autoritățile elene au dat curs procedurii de rezoluție a TT Bank.
Under the stress test of 2013, the results of which were announced on 6 March 2014, the Bank of Greece estimated the capital needs of the Bank at EUR 2945 million for the baseline scenario.
Licența TT Bank a fost retrasă de Banca Greciei, care a pus-o în lichidare [40].
That amount was net of mitigating measures, that is to say, it already assumed that the Bank would carry out mitigating measures in the form of divestments, which were assumed to contribute to the reduction of capital needs.
La propunerea Băncii Greciei și în urma deciziei ministrului de finanțe [41], New TT Bank a fost creată ca o instituție de credit intermediară, iar active în valoare de 10,8 miliarde EUR [sub formă de lichidități, bonuri de tezaur, credite performante, depozite ale persoanelor fizice, finanțare centrală și obligațiuni emise de guvernul elen [42]] au fost transferate către New TT Bank.
To cover the identified need for EUR 2945 million of capital, the Bank proposed enhanced mitigating measures, which will, however, in total generate only slightly more than assumed by the Bank of Greece when calculating the capital needs.
O sumă totală de 1,2 miliarde EUR din activele nete a rămas la TT Bank „sub formă de” creanțe din titluri de capital, credite neperformante, active și pasive fiscale ale TT, precum și impozite și taxe de orice fel.
Those mitigating measures include the sale of additional assets (sale of […] [33], sale of […] % of the insurance subsidiary and the reduction of the participation in the real estate activities to 20 % by […]) [34].
HFSF a efectuat o injecție inițială de capital în valoare de 500 de milioane EUR în New TT Bank și a fost singurul său acționar.
Since those enhanced mitigating measures are able to cover only a very small part of the identified capital needs, the extraordinary general meeting of shareholders decided on 12 April 2014 to proceed with a capital increase of EUR 2864 million.
Mărimea bilanțului de deschidere al New TT Bank după injecția de capital a fost de aproximativ 15,1 miliarde EUR.
It takes the form of a non-pre-emptive equity offering (that is to say, a capital increase with cancellation of pre-emption rights) to international investors and a public offering in Greece.
Achiziționarea New TT Bank de către Bancă
If the demand from private investors is insufficient to cover the entire capital increase, the HFSF will cover the gap by subscribing the remaining new shares, subject to prior conversion of the existing subordinated capital instruments of the Bank into shares.
Ca parte a angajamentelor asumate în temeiul Memorandumului privind politica economică și financiară, HFSF a început vânzarea acțiunilor deținute în New TT Bank.
Resolution of Proton Bank and Nea Proton Bank
Banca a acceptat să plătească o sumă totală de 681 de milioane EUR sub formă de acțiuni ordinare nou emise în vederea achiziționării New TT Bank.
On 9 October 2011, the Bank of Greece proceeded with the resolution of Proton Bank.
Conform acordului de subscriere, suma inițială plătită de către Bancă a făcut obiectul unor ajustări suplimentare bazate pe o evaluare a valorii activului net [43].
The license of Proton Bank was recalled by the Bank of Greece which put it into liquidation [35].
În consecință, adunarea generală extraordinară a acționarilor Băncii din 26 august 2013 a aprobat majorarea capitalului Băncii cu 425625000 EUR, prin emiterea a 1418750000 de acțiuni ordinare noi [44] cu o valoare nominală de 0,3 EUR fiecare și un preț de ofertă de 0,48 EUR fiecare.
On a proposal from the Bank of Greece and following the decision of the Minister of Finance [36], Nea Proton Bank was created as an interim credit institution and all the deposits (retail, bank and government), the branch network and selected assets (loans and securities portfolios) of Proton Bank were transferred to it.
Majorarea capitalului a fost subscrisă în întregime de către HFSF prin intermediul unei contribuții în natură.
Equity claims, subordinated debt, and high-risk loans remained with Proton Bank.
MĂSURI DE AJUTOR
HFSF injected initial share capital of EUR 250 million [37] into Nea Proton Bank and was its only shareholder.
Banca a beneficiat de măsurile de sprijin sub formă de capital A, B1, B2, B3, B4 și C și de măsurile de sprijin sub formă de lichidități L1 și L2.
The size of the opening balance sheet of Nea Proton Bank was approximately EUR 3 billion.
Proton Bank și Nea Proton Bank au beneficiat de următoarele măsuri:
At the end of 2011, Nea Proton Bank’s risk weighted assets (‘RWA’ [38]) amounted to EUR 1,2 billion.
, Pr2, Pr3, NP1, NP2 și NP3.
Acquisition of Nea Proton Bank by the Bank
T Bank, TT Bank și New TT Bank au beneficiat de măsurile T, TT, NTT 1 și NTT 2.
The Greek law on bank resolution requires that the HFSF must dispose of its shares in an interim credit institution within two years from the date of the Ministerial decision establishing that interim credit institution [39].
Măsurile de ajutor acordate Băncii în cadrul schemei de sprijinire a băncilor elene
In line with that obligation and pursuant to the MEFP, the HFSF proceeded with the sale of its shares in Nea Proton Bank.
Banca a obținut mai multe forme de ajutor în cadrul schemei de sprijinire a băncilor elene în cadrul măsurii de recapitalizare, al măsurii de garantare și al măsurii de creditare prin emisiunea de obligațiuni garantate de stat.
The financial advisor of the HFSF contacted a wide range of potential investors (including Greek banks, foreign banks and financial sponsors) but only two parties, the Bank and a US hedge fund, submitted final offers.
Sprijinul sub formă de lichidități acordat de stat în cadrul măsurii de garantare și al măsurii de creditare prin emisiunea de obligațiuni garantate de stat (măsura L1)
Only the offer made by the Bank was considered to be compliant with the process letter of the HFSF and was therefore valid.
Banca a beneficiat și continuă să beneficieze de ajutor în cadrul măsurii de garantare și al măsurii de creditare prin emisiunea de obligațiuni garantate de stat.
At 31 May 2013, Nea Proton Bank’s RWA were EUR 811 million and its regulatory capital was EUR – 203 million.
Ajutorul respectiv va fi descris în prezenta decizie ca „măsura L1”.
At the same date, Nea Proton Bank needed a total recapitalisation of EUR 276 million to reach a 9 % Core Tier One capital ratio.
La 15 aprilie 2011, Banca a primit împrumuturi din emisiunea de obligațiuni de stat în valoare de 1737 de milioane EUR și a beneficiat de 13,6 miliarde EUR în garanții de stat, acordate în cadrul schemei de sprijinire a băncilor elene.
The Bank paid cash consideration of EUR 1 in exchange for 100 % of the shares and voting rights of Nea Proton Bank.
În cadrul planului de restructurare a Băncii prezentat de autoritățile elene Comisiei la 16 martie 2014, autoritățile elene și-au exprimat intenția de a continua acordarea de garanții și de creditare prin emisiunea de obligațiuni de stat în cadrul schemei de sprijinire pe durata perioadei de restructurare.
The Bank requested the HFSF to recapitalise Nea Proton Bank by EUR 395 million which, apart from the EUR 276 million needed to bring the capital adequacy ratio of Nea Proton Bank back to 9 %, would allow for an additional EUR 119 million of provisions to deal with additional loan loss provisions and expected pre-tax losses until 2016.
Recapitalizarea de stat acordată în cadrul măsurii de recapitalizare a schemei de sprijinire a băncilor elene (măsura A)
Resolution of TT Bank and New TT Bank
Recapitalizarea a fost sub formă de acțiuni preferențiale subscrise de către Grecia, care includeau un cupon de 10 % și aveau o scadență de cinci ani.
On 18 January 2013, the Greek authorities proceeded with the resolution of TT Bank.
În 2010, durata acțiunilor preferențiale a fost extinsă, în timp ce remunerarea lor a crescut.
The license of TT Bank was recalled by the Bank of Greece which put it into liquidation [40].
Din acest moment, dacă acțiunile preferențiale nu sunt rambursate în termen de cinci ani de la emiterea lor și dacă adunarea generală a acționarilor nu a adoptat nicio decizie în ceea ce privește răscumpărarea acțiunilor, ministrul de finanțe din Grecia va crește valoarea cuponului cu 2 % pe an pe bază cumulativă (și anume, un cupon de 12 % pentru al șaselea an, unul de 14 % pentru al șaptelea an etc.).
On a proposal from the Bank of Greece and following the decision of the Minister of Finance [41], New TT Bank was created as an interim credit institution and EUR 10,8 billion of assets (in the form of cash, T-bills, performing loans, retail deposits, central funding and GGBs [42]) were transferred to New TT Bank.
Injecțiile de capital garantate de stat (măsura L2)
A total amount of EUR 1,2 billion of net assets remained in TT Bank: ‘in the form of’ equity claims, non-performing loans, tax assets and liabilities of TT, and levies and duties of any kind.
Injecția de capital este o măsură excepțională care permite unei instituții financiare solvabile care se confruntă cu probleme temporare de lichiditate să beneficieze de finanțare din Eurosistem, fără ca această operațiune să facă parte din politica monetară unică.
HFSF injected initial share capital of EUR 500 million into New TT Bank and was its only shareholder.
Rata dobânzii plătită de o astfel de instituție financiară pentru injecția de capital este de […] puncte de bază, mai mare decât dobânda plătită pentru o refinanțare normală din partea băncii centrale.
The size of the opening balance sheet of New TT Bank after the capital injection was approximately EUR 15,1 billion.
Banca Greciei este responsabilă pentru programul de injecții de capital, ceea ce înseamnă că toate costurile și riscurile care decurg din acordarea injecțiilor de capital sunt suportate de Banca Greciei [47].
Acquisition of New TT Bank by the Bank
Grecia a acordat Băncii Greciei o garanție de stat care se aplică sumei totale a injecțiilor de capital acordate de Banca Greciei.
As part of the MEFP commitments, the HFSF proceeded with the sale of its shares in New TT Bank.
Adoptarea articolului 50 alineatul (7) din Legea nr.