natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Issues are analysed under two broad groupings: (a) debt securities, i.e. securities other than shares excluding financial derivatives [41]; and (b) quoted shares excluding investment fund shares/units [42].
obligațiuni convertibile;
Private placements are covered as far as possible.
obligațiuni garantate;
Money market paper is included as part of debt securities.
obligațiuni cu discont mare;
certificates of deposit,
obligațiuni globale;
commercial paper,
obligațiuni care fac obiectul unui plasament privat;
treasury bills,
valori mobiliare rezultate în urma conversiei creditelor;
bonds,
credite devenite negociabile de facto;
euro commercial paper,
obligațiuni negarantate și credite convertibile în acțiuni, indiferent dacă sunt acțiuni ale societății emitente sau acțiuni ale altei societăți, atât timp cât nu au fost convertite.
medium-term notes,
Opțiunea de conversie, considerată a fi un instrument financiar derivat, este exclusă atunci când poate fi separată de obligațiunea suport;
other short-term paper.
acțiuni sau participații care asigură un venit fix, dar nu conferă dreptul de a participa la distribuirea valorii reziduale a societății în caz de dizolvare, inclusiv acțiuni preferențiale neparticipative;
Non-exhaustive coverage of instruments in the securities issue statistics:
active financiare emise în cadrul securitizării creditelor, ipotecilor, creanțelor aferente cardurilor de credit, conturilor de primit și altor active.
Debt securities
Se exclud următoarele instrumente:
Short-term debt securities
operațiunile cu valori mobiliare în cadrul contractelor de report;
The following instruments are included as a minimum:
emisiunile de valori mobiliare nenegociabile;
treasury bills and other short-term paper issued by general government,
credite nenegociabile.
negotiable short-term paper issued by financial and by non-financial corporations.
Titlurile de natura datoriei emise pe termen lung se divid în:
A variety of terms are used for such paper including commercial paper, commercial bills, promissory notes, bills of trade, bills of exchange and certificates of deposit,
emisiuni cu rată fixă, respectiv obligațiuni în cazul cărora plata cuponului la valoarea nominală nu se modifică pe durata emisiunii;
short-term securities issued under long-term underwritten note issuance facilities,
emisiuni cu rată variabilă, respectiv obligațiuni în cazul cărora rata cuponului sau principalul suport sunt legate de o rată a dobânzii sau de alt indice, ceea ce determină ca plata cuponului la valoarea nominală să fie variabilă pe durata existenței emisiunii;
bankers’ acceptances.
emisiuni cu cupon zero, respectiv instrumente cărora nu le corespunde o plată periodică a cuponului.
Long-term debt securities
De obicei, astfel de obligațiuni sunt emise cu discont și răscumpărate la valoarea nominală.
The following instruments are illustrative and included as a minimum:
Majoritatea disconturilor reprezintă echivalentul dobânzii acumulate pe durata existenței obligațiunii.
bearer bonds,
Acțiuni cotate
subordinated bonds,
Acțiunile cotate includ:
bonds with optional maturity dates, the latest of which is more than one year away,
acțiuni de capital emise de societățile cu răspundere limitată;
undated or perpetual bonds,
acțiuni răscumpărate ale societăților cu răspundere limitată;
variable rate notes,
acțiuni de dividend emise de societățile cu răspundere limitată;
convertible bonds,
acțiuni sau participații preferențiale sau privilegiate care conferă dreptul de participare la distribuirea valorii reziduale în momentul dizolvării societății.
covered bonds,
Acestea pot fi cotate sau necotate la o bursă de valori recunoscută;
index-linked securities where the value of the principal is linked to a price index, the price of a commodity or an exchange rate index,
plasamente private, atunci când este posibil.
deep-discounted bonds,
Dacă o societate este privatizată, iar administrația publică păstrează o parte din acțiuni, dar cealaltă parte este cotată pe o piață reglementată, întreaga valoare a capitalului societății este înregistrată la valorile în circulație corespunzătoare acțiunilor cotate, deoarece, în mod potențial, toate acțiunile ar putea fi tranzacționate în orice moment la valoarea de piață.
zero coupon bonds,
Se aplică același principiu dacă o parte a acțiunilor este vândută unor mari investitori și doar partea rămasă, respectiv cea care variază liber, este tranzacționată la bursa de valori.
euro bonds,
Acțiunile cotate exclud:
global bonds,
acțiunile oferite spre vânzare, dar care nu sunt cumpărate în momentul emiterii;
privately issued bonds,
obligațiunile negarantate și creditele convertibile în acțiuni.
securities resulting from the conversion of loans,
Acestea se includ imediat ce sunt convertite în acțiuni;
loans that have become negotiable de facto,
participațiile asociaților cu răspundere nelimitată în societăți în comandită;
debentures and loan stock convertible into shares, whether shares of the issuing corporation or shares of another company, so long as they have not been converted.
participațiile administrației publice la capitalul organizațiilor internaționale constituite juridic în societăți pe acțiuni;
Where separable from the underlying bond, the conversion option, which is considered to be a financial derivative, is excluded,
emisiunile de acțiuni gratuite, numai la data emisiunii, și emisiunile de acțiuni divizate; totuși, acțiunile gratuite și acțiunile divizate sunt incluse în mod nediferențiat în stocul total de acțiuni cotate.
shares or stocks that pay a fixed income but do not provide for participation in the distribution of the residual value of the corporation on dissolution, including non-participating preference shares,
Moneda emisiunii
financial assets issued as part of the securitisation of loans, mortgages, credit card debt, accounts receivable and other assets.
Obligațiunile în două monede, în cazul cărora obligațiunea este răscumpărată sau cuponul este plătit într-o monedă diferită de cea în care este exprimată valoarea nominală a obligațiunii, trebuie clasificate în funcție de moneda în care este exprimată obligațiunea.
The following instruments are excluded:
Dacă o obligațiune globală este emisă în mai multe monede, fiecare parte trebuie raportată ca o emisiune separată, în funcție de moneda emisiunii.
transactions in securities as part of repurchase agreements,
Atunci când emisiunile sunt exprimate în două monede, de exemplu, 70 % în euro și 30 % în dolari americani, componentele relevante ale emisiunii trebuie raportate separat, dacă este posibil, în funcție de moneda în care sunt exprimate.
issues of non-negotiable securities,
Prin urmare, un procentaj de 70 % din emisiune trebuie raportat ca emisiuni în euro/monedă națională [43] și 30 % ca emisiuni în alte monede.
non-negotiable loans.
Atunci când nu este posibilă identificarea separată a componentelor valutare ale unei emisiuni, defalcarea efectivă operată de țara raportoare trebuie indicată în notele explicative naționale.
Long-term debt securities issues are divided into:
Se presupune că acțiunile cotate sunt emise în moneda țării de domiciliu a societății comerciale; emisiunile de acțiuni în alte monede sunt neglijabile sau inexistente.
fixed rate issues, i.e. bonds whose nominal coupon payment does not change during the life of the issue,
Prin urmare, datele cu privire la acțiunile cotate se referă la toate emisiunile rezidenților din zona euro.
variable rate issues, i.e. bonds where the coupon rate or underlying principal is linked to an interest rate or some other index resulting in a variable nominal coupon payment over the life of the issue,
Momentul înregistrării emisiunii
zero coupon issues, i.e. instruments that do not pay any periodic coupon payments.
O emisiune se consideră efectuată în momentul în care emitentul primește plata, iar nu atunci când sindicatul își asumă angajamentul.
Usually such bonds are issued at discount and redeemed at par.
Reconcilierea stocurilor și fluxurilor
Most of the discount represents the equivalent of the interest accrued during the life of the bond.
BCN trebuie să furnizeze informații cu privire la solduri, emisiuni brute, răscumpărări și emisiuni nete de titluri de natura datoriei pe termen scurt și pe termen lung și cu privire la acțiunile cotate.
Listed shares
Diagrama de mai jos ilustrează legătura dintre stocuri (respectiv solduri) și fluxuri (respectiv emisiuni brute, răscumpărări și emisiuni nete).
Listed shares include:
În practică, legătura este mai complexă datorită variațiilor în evaluarea prețului și cursului de schimb, dobânzii reinvestite (respectiv acumulate), reclasificărilor, revizuirilor și altor ajustări [44].
capital shares issued by limited liability companies,
Emisiuni în circulație la sfârșitul perioadei de raportare
redeemed shares in limited liability companies,
Emisiuni în circulație la sfârșitul perioadei de raportare precedente
dividend shares issued by limited liability companies,
Emisiuni brute în cursul perioadei de raportare
preferred or preference stocks or shares which provide for participation in the distribution of the residual value on dissolution of a corporation.
Răscumpărări în cursul perioadei de raportare
These may be quoted or unquoted on a recognised exchange,
Emisiuni nete în cursul perioadei de raportare
private placements where possible.
Emisiunile brute în cursul perioadei de raportare trebuie să includă toate emisiunile de titluri de natura datoriei și acțiuni cotate în cadrul cărora emitentul vinde valori mobiliare nou create pentru a obține numerar.
If a company is privatised and the government keeps part of the shares but the other part is quoted on a regulated market, the whole value of the company’s capital is recorded within the outstanding amounts of quoted shares, since all shares could potentially be traded at any time at market value.
Acestea privesc crearea de noi instrumente în mod regulat.
The same applies if part of the shares is sold to large investors and only the remaining part, i.e. free float, is traded on the stock exchange.
Momentul încheierii unei emisiuni este definit ca momentul în care este efectuată plata; din acest motiv, înregistrarea emisiunilor trebuie să reflecte cât se poate de precis momentul plății corespunzătoare emisiunii suport.
Listed shares exclude
Emisiunile brute acoperă acțiunile nou create care sunt emise pentru obținerea de numerar de către societăți cotate pentru prima dată la bursă, inclusiv societățile nou create sau societățile private care devin societăți publice.
shares offered for sale but not taken up on issue,
Emisiunile brute acoperă, de asemenea, acțiunile nou create emise în schimbul numerarului în cursul privatizării societăților publice, atunci când acțiunile societății devin cotate la bursă.
debentures and loan stock convertible into shares.
Trebuie exclusă emisiunea de acțiuni gratuite [45].
These are included once they are converted into shares,
Emisiunile brute nu trebuie raportate în cazul unei listări unice a societății la bursă în cadrul căreia nu se mobilizează capital nou.
the equity of partners with unlimited liability in incorporated partnerships,
Schimbul sau transferul de valori mobiliare deja existente în cursul unei preluări sau al unei fuziuni nu este acoperit [46] în emisiunile brute sau răscumpărările raportate, cu excepția instrumentelor noi create și emise în schimbul numerarului de către o entitate rezidentă în zona euro.
government investments in the capital of international organisations that are legally constituted as corporations with share capital,
Emisiunile de valori mobiliare care pot fi convertite ulterior în alte instrumente trebuie înregistrate ca emisiuni în categoria corespunzătoare instrumentului inițial; în momentul conversiei sunt răscumpărate din această categorie de instrumente la o valoare identică, iar apoi tratate ca emisiuni brute într-o nouă categorie [47].
issues of bonus shares at the time of issue only and split share issues; bonus shares and split shares are however included indistinguishably in the total stock of quoted shares.
Răscumpărările în cursul perioadei de raportare includ toate răscumpărările de titluri de natura datoriei și acțiuni cotate de către emitent, în cadrul cărora investitorul primește numerar în schimbul valorilor mobiliare.
Currency of issue
Răscumpărările privesc eliminarea regulată a instrumentelor.
Dual currency bonds, where the bond is redeemed or the coupon paid in a different currency from the denomination of the bond, must be classified according to the denomination of the bond.
Acestea cuprind toate titlurile de natura datoriei ajunse la scadență, precum și răscumpărările anticipate.
If a global bond is issued in more than one currency, each portion must be reported as a separate issue, according to its currency of issue.
Sunt incluse și răscumpărările acțiunilor proprii de către o societate, dacă societatea răscumpără toate acțiunile în schimbul numerarului înainte de a-și modifica forma juridică sau o parte din propriile acțiuni în schimbul numerarului, care sunt anulate, ducând la o reducere de capital.
Where issues are denominated in two currencies, e.g. 70 % in euro and 30 % in US dollars, the relevant components of the issue must be reported separately where possible according to the currency denomination.
Răscumpărările acțiunilor proprii de către o societate nu sunt incluse în cazul în care acestea reprezintă investiții în propriile acțiuni [48].
Hence, 70 % of the issue must be reported as issues in euro/national denominations [43] and 30 % as issues in other currencies.
Răscumpărările nu trebuie raportate în cazul unei singure delistări la bursă.
Where it is not possible to identify separately the currency components of an issue, the actual breakdown made by the reporting country must be indicated in the national explanatory notes.
Emisiunile nete reprezintă soldul tuturor emisiunilor efectuate minus toate răscumpărările care au avut loc în cursul perioadei de raportare.
Quoted shares must be assumed to be issued in the currency of the corporation’s country of residence; issues of shares in other currencies are negligible or non-existent.
Soldurile corespunzătoare acțiunilor cotate trebuie să cuprindă valoarea de piață a tuturor acțiunilor cotate ale entităților rezidente.
Hence, the data on quoted shares refer to all issues by euro area residents.
Din acest motiv, soldurile corespunzătoare acțiunilor cotate raportate de o țară din zona euro pot crește sau scădea ca urmare a relocalizării unei entități listate.
Time of recording issue
Acest tratament se aplică și în cazul unei preluări sau fuziuni în cadrul căreia nu sunt create și emise instrumente în schimbul numerarului și/sau acestea nu sunt răscumpărate în schimbul numerarului și anulate.
An issue is considered to have occurred when the issuer receives payment, and not when the syndicate takes up the commitment.
Pentru a evita dubla numărare sau lacunele în privința titlurilor de natura datoriei și a acțiunilor cotate în cazul relocalizării unui emitent într-o altă țară de reședință, BCN relevante trebuie să coordoneze în mod bilateral momentul raportării unui astfel de eveniment.
Reconciliation of stocks and flows
Evaluare
NCBs must submit information on outstanding amounts, gross issues, redemptions and net issues of short-term and long-term debt securities and on quoted shares.
Valoarea emisiunilor de valori mobiliare cuprinde o componentă de preț și, atunci când emisiunile sunt exprimate în monede diferite de cea în care se face raportarea, o componentă valutară.
The chart below illustrates the link between stocks (i.e. outstanding amounts) and flows (i.e. gross issues, redemptions and net issues).
De exemplu, emisiunile cu rată fixă și variabilă sunt evaluate în mod tipic la valoarea nominală, iar obligațiunile cu cupon zero la valoarea plătită efectiv.
In practice, the link is more complex due to price and exchange rate valuation changes, reinvested (i.e. accrued) interest, reclassifications, revisions and other adjustments [44].
În general, valoarea relativă a obligațiunilor cu cupon zero este mică, motiv pentru care lista de coduri nu prevede o valoare determinată prin evaluare mixtă; valoarea totală a titlurilor de natura datoriei pe termen lung este raportată la valoarea nominală (N).
Outstanding issues at end of previous reporting period
În general, oriunde există o situație în care are loc o evaluare mixtă, BCN furnizează detalii în privința atributelor, în conformitate cu atributele prevăzute în anexa III.
Gross issues during reporting period
Evaluarea prețului
Redemptions during reporting period
Stocurile și fluxurile aferente acțiunilor cotate trebuie raportate la valoarea de piață; stocurile și fluxurile aferente titlurilor de natura datoriei trebuie raportate la valoarea nominală.
Net issues during reporting period
Se face excepție de la înregistrarea stocurilor și fluxurilor de titluri de natura datoriei la valoarea nominală în privința obligațiunilor cu discont mare și a celor cu cupon zero, în cazul cărora emisiunile sunt înregistrate la valoarea efectiv plătită, respectiv prețul cu discont din momentul achiziției, și a răscumpărărilor la scadență la valoarea nominală.
Gross issues during the reporting period must include all issues of debt securities and quoted shares where the issuer sells newly-created securities for cash.
Soldurile corespunzătoare obligațiunilor cu discont mare și celor cu cupon zero reprezintă sumele efectiv plătite, plus dobânda acumulată, după cum se arată mai jos.
They concern the regular creation of new instruments.
unde
The point in time at which issues have been concluded is defined as the time at which payment is made; the recording of issues must therefore reflect as closely as possible the timing of payment for the underlying issue.
A suma plătită efectiv și dobânda acumulată
The gross issues cover the newly-created shares which are issued for cash by corporations quoted on a stock exchange for the first time, including newly-created companies or private companies becoming public companies.
E valoarea efectivă (suma plătită la momentul emisiunii sau al răscumpărării)
Gross issues also cover the newly-created shares which are issued against cash during the privatisation of public corporations when the corporation’s shares become quoted on a stock exchange.
P valoarea nominală (rambursată la scadență)
The issue of bonus shares must be excluded [45].
T timpul până la scadență de la data emisiunii (în zile)
Gross issues must not be reported in the event of a sole listing of a corporation on a stock exchange where no new capital is raised.
t timpul trecut de la data emisiunii (în zile)
The exchange or transfer of already existing securities during a takeover or merger is not covered [46] within the reported gross issues or redemptions, except for the new instruments which are created and issued against cash by a euro area resident entity.
Pot exista anumite diferențe între procedurile de evaluare a prețului folosite în diferite țări.
Issues of securities which can later be converted into other instruments must be recorded as issues in their original instrument category; on conversion they are redeemed from this instrument category with an identical amount and then treated as gross issues in a new category [47].
Metoda de evaluare a prețului din SEC 95, conform căreia este necesară înregistrarea fluxurilor aferente titlurilor de natura datoriei și acțiunilor la valoarea de tranzacție și a stocurilor la valoarea de piață, nu se aplică în acest context.
Redemptions during the reporting period cover all repurchases of debt securities and quoted shares by the issuer, where the investor receives cash for the securities.
Actualele norme de evaluare ale BRI prevăd valoarea nominală pentru titlurile de natura datoriei și prețul de emisiune pentru acțiunile cotate.
Redemptions concern the regular deletion of instruments.
În cazul obligațiunilor cu discont mare și al obligațiunilor cu cupon zero, BCN raportoare trebuie să calculeze dobânda acumulată atunci când este posibil.
They cover all debt securities reaching their maturity date, as well as early redemptions.
Moneda raportării și evaluarea cursului de schimb
Company share buy-backs are covered if the company repurchases all shares against cash prior to a change of its legal form, or part of its shares against cash which are cancelled, leading to a reduction in capital.
BCN trebuie să raporteze la BCE toate datele exprimate în euro, inclusiv seriile istorice.
Company share buy-backs are not covered if they are investments in own shares [48].
Pentru conversia în euro a valorilor mobiliare emise de rezidenții naționali în alte monede (Blocul C) [49], BCN trebuie să urmeze cât se poate de aproape principiile privind evaluarea cursului de schimb bazate pe SEC 95 [50]:
Redemptions must not be reported in the event of a sole delisting from a stock exchange.
emisiunile în circulație trebuie convertite în euro/monedă națională la cursul de schimb mediu relevant al pieței, prevalent la sfârșitul perioadei de raportare, respectiv la închiderea activității în ultima zi lucrătoare din perioada de raportare;
Net issues are the balance of all issues made minus all redemptions that have occurred during the reporting period.
emisiunile brute și răscumpărările trebuie convertite în euro/monedă națională folosind cursul de schimb mediu al pieței, prevalent în momentul plății.
The outstanding amounts of quoted shares must cover the market value of all the quoted shares of the resident entities.
Dacă nu este posibilă identificarea cursului de schimb exact aplicabil în vederea conversiei, se poate folosi un curs de schimb cât se poate de apropiat de cursul mediu al pieței din momentul plății.
The outstanding amounts of quoted shares reported by a euro area country may therefore increase or decrease following a relocation of a listed entity.
Pentru perioadele anterioare datei de 1 ianuarie 1999, BCN trebuie să urmeze cât se poate de aproape aceste standarde prevăzute de SEC 95 în vederea convertirii în euro/moneda națională a țării raportoare a tuturor emisiunilor, răscumpărărilor și soldurilor exprimate în monede diferite de moneda națională.
This also applies in the event of a takeover or merger where no instruments are created and issued against cash and/or redeemed against cash and cancelled.
În vederea trimiterii datelor către BCE, întreaga serie de timp trebuie apoi convertită în euro prin aplicarea cursurilor de schimb stabilite în mod irevocabil la 31 decembrie 1998.
To avoid double counting or gaps for debt securities and quoted shares in the event of an issuer relocating to another resident country, the relevant NCBs must coordinate the timing of reporting of such an event bilaterally.
BRI raportează la BCE în dolari SUA toate emisiunile în euro/monede naționale (Blocul B) efectuate de rezidenții din RL, folosind cursul de schimb de la sfârșitul perioadei pentru valorile în circulație și cursul de schimb mediu al perioadei respective pentru emisiuni și răscumpărări.
Valuation
BCE convertește toate datele în euro folosind același principiu aplicat inițial de BRI.
The value of securities issues comprises a price component and, where issues are denominated in currencies other than the reporting currency, an exchange rate component.
Pentru perioadele anterioare datei de 1 ianuarie 1999 trebuie folosit ca substitut cursul de schimb între ECU și dolarul SUA.
NCBs must report debt securities at nominal value (i.e. face value) and quoted shares at market value (i.e. transaction value).
Utilizarea consecventă a conceptelor
For long-term debt securities the types of issue (fixed rate, variable rate and zero coupon bonds) may be valued using different methods, resulting in a mixed valuation for the total.
Legăturile dintre statisticile privind emisiunile de valori mobiliare și statisticile privind bilanțul IFM au în vedere instrumentele negociabile emise de către IFM.
For example, fixed and variable issues are typically valued at nominal value, and zero coupon bonds at the effective amount paid.
Conceptele sunt folosite în mod consecvent în cazul sferei de acoperire a instrumentelor și al IFM care le emit, precum și în cazul alocării de instrumente unor benzi de scadență și al defalcărilor pe monede.