natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Austria will ensure that, while the restructuring plan is being implemented, HGAA pursues a prudent, sound and sustainable business policy, reviews the appropriateness of its internal incentive schemes under statutory and regulatory rules, and makes sure that its incentive schemes do not result in incentivising to undertake unsuitable risks.
încasări anuale de […] EUR sau mai mari; sau
Austria will ensure that each operational entity (i.e. HBA and the SEE network), until their respective reprivatisation, transfers any annual profit to its respective owners only to the extent that this is allowed by law and does not result in failing to meet the regulatory own capital ratios of the operational entity concerned applicable at the time of the profit transfer, or in any economic disadvantage for the company.
HGAA trebuie să furnizeze administratorului fiduciar de monitorizare elemente de probă cu privire la faptul că pragul de expunere curent datorită căruia segmentul de retail se distinge de segmentul corporativ în Croația se află, într-adevăr, la nivelul de […] EUR în prezent și că schimbarea pragului ar presupune costuri excesive.
This commitment shall also apply mutatis mutandis to any intermediate (holding) companies, HBI until it is completely wound down, and HBInt. as long as it is controlled by Austria.
Segmentul de finanțare publică:
Own contribution
Segmentul de finanțare publică este definit astfel:
The coupon ban set out in Austria’s commitments letter dated 30 November 2012 and in No 11 in the Annex to the Commission’s approval decision dated 5 December 2012, C(2012) 9255 final, is replaced by the following commitment:
„entități suverane”, și anume, entități care sunt în măsură să își exercite puterile suverane prin emiterea de acte legislative cu caracter obligatoriu sau de alte reglementări obligatorii (state, ministere, autorități de stat/guvernamentale, instituții de securitate socială etc.);
No dividend or coupon payments that are not required by law
expunerea garantată în mod explicit de entități suverane;
Austria will ensure that HGAA, during the implementation of the restructuring plan, does not make any dividend or coupon payments on its issued Tier 1 and Tier 2 capital instruments (including shares, shareholdings, hybrid capital and additional capital) issued before the final approval decision is adopted, unless HGAA is legally obliged to do so, even without releasing reserves, or with the prior agreement of the Commission services.
„entități subsuverane”, și anume, autoritățile regionale și locale (state federale, provincii, județe, orașe, municipalități) și entitățile politice ale Republicii Bosnia și Herțegovina, și anume Republica Serbia și Federația Bosnia și Herțegovina; și
The capital instruments referred to above do not include those capital instruments, shares and/or shareholdings held by Austria, unless a dividend or coupon payment on the capital instruments held by Austria would also result in a payment obligation to third parties.
entități din sectorul public [1], cu condiția ca acestea să beneficieze de o garanție suverană/subsuverană directă.
The dividend ban under point 3.1.1 does not apply to dividend payments by the temporary ‘minority companies’ that do not engage in advertising, […] and […], (i.e. two SPVs in which external investors hold a 49 % stake; the activity of the SPVs is limited to holding certain securities and paying out income from the securities to HBInt and the minority companies in the form of dividends, see section 5.3.4 of the restructuring plan) where failure to make these payments would result in the winding up of one of these companies, which would have an adverse impact on HGAA’s total capitalisation.
Orice entitate sau agenție care nu este entitate suverană/subsuverană, astfel cum este definită mai sus, și care nu are o garanție suverană/subsuverană, trebuie să fie tratată drept client (instituțional) corporativ, în conformitate cu normele privind segmentul corporativ (instituțional).
No calling in or repurchase of capital instruments that are not required by law
Segmentul de retail:
Austria will ensure that HGAA, during the implementation of the restructuring plan, does not call in, repurchase or otherwise terminate before maturity capital instruments within the meaning of point 3.1.1 above, unless HGAA is legally obliged to do so, even without releasing reserves, or with the prior agreement of the Commission services.
Segmentul de retail este definit astfel:
With the prior agreement of the Commission services, this excludes the calling, repurchasing and other ways of early termination of capital instruments, if:
persoane fizice;
they do not result in a permanent reduction in HGAA’s regulatory capital ratios, and
toate formele de IMM-uri, și anume întreprinderile private, lucrătorii independenți și entitățile agricole, indiferent de forma lor juridică, care îndeplinesc următoarele criterii de mărime în ceea ce privește încasările și expunerea:
payments by HGAA to creditors in connection with the early termination (e.g. repurchase price, indemnity) do not exceed the market value of the instruments at the time of termination, if necessary plus:
încasări anuale mai mici de […] EUR; și
a premium of not more than 10 % of the market value, and/or
expunere brută mai mică de […] EUR, cu excepția Croației, cu un prag de […] EUR (sub rezerva furnizării de elemente de probă, conform dispozițiilor de la a doua liniuță de la punctul 4.2.1.1 de mai sus).
a payment no more than the discounted cash value of the interest due on the instrument until its original maturity date.
Activități noi în cadrul segmentelor corporativ și de finanțare publică
With the prior agreement of the Commission, the specific determination of the market value within the meaning of the above will correspond to:
Definiții generale
in the case of publicly traded instruments: the average price of the instrument or comparable instruments in the month before publication of the offer to repurchase the instruments in question;
În principiu, o „activitate nouă”, în sensul restricțiilor privind activitățile noi de la punctele 4.1.1-4.1.6, este definită în conformitate cu standardele de raportare a riscului existente ale HGAA și cuprinde, prin urmare, fie:
in the case of other instruments: the value established in another, suitable way and verified by an independent third party using valuations of the instrument or comparable instruments.
credite/tranzacții de leasing relevante din punct de vedere al riscului [2], cu un client complet nou (sau cu un grup de clienți aflați în legătură), și anume, o „activitate cu un client nou”; fie
Behavioural commitments/restrictions on new business
majorări ale expunerii la credit/leasing cu clienții existenți (în funcție de produs), și anume, o „activitate cu creștere a expunerii”; și
Replacement of the commitments dated 30 November 2013 (Annex to the Commission’s approval decision dated 5 December 2012, C(2012) 9255 final)
reînnoirile (prelungirile) privind expunerea de credit/leasing cu clienții existenți (în funcție de produs) a căror scadență este mai mare de […], și anume, o „activitate cu prelungire a expunerii” [3].
The commitments provided to the Commission by Austria in the commitments letter dated 30 November 2012, which are set out in the Annex to the Commission’s approval decision dated 5 December 2012, C(2012) 9255 final, are replaced by the following commitments.
Criterii suplimentare
HGAA will limit new business in the public finance segment to […] and corporate credit engagements to […] or less, with a 1-year probability of default of […] or less for both public and corporate finance.
În contextul activităților cu creștere a expunerii, activitățile noi trebuie să fie luate în considerare la nivelul tranzacțiilor individuale.
In addition, all engagements above […] in the corporate segment must be […] % collateralised in compliance with HGAA’s internal credit policy parameters.
Astfel, în cazul în care un client intenționează să își sporească expunerea de numerar și, în schimb, să își reducă expunerea de garantare cu aceeași sumă, creșterea expunerii în numerar este considerată în continuare o activitate nouă.
Exceptions to the above restrictions are permissible if the local regulator requires certain financial instruments to be held.
Leasingul financiar trebuie tratat drept credit.
Furthermore, Treasury Bills issued by the Republic of Serbia and the Federation of Bosnia and Herzegovina with a maximum tenor of […] will be exempt from the above restrictions, if the acquisition of these securities […].
Activitățile noi (activitățile cu client nou și activitățile cu creștere a expunerii) trebuie, prin urmare, să fie pe deplin conforme cu noile cerințe de afaceri, prevăzute la punctele 4.1.1-4.1.6 de mai sus.
HGAA will disburse new retail mortgages only with a loan-to-value (LTV) ratio of […] % or lower.
Leasingul operațional trebuie considerat o activitate nouă în sensul punctelor 4.1.1- 4.1.6, având în vedere următoarele considerații:
New retail mortgages with a maximum LTV ratio of […] % is permissible if the debt-to-income ratio of the respective client – defined as total monthly obligations with HGAA and other financial institutions (established through local credit bureaus) divided by monthly net income – is less than or equal to […] %.
ratingul minim de […] și scadența maximă, în conformitate cu restricțiile privind activitățile noi, trebuie respectate;
In addition, any new mortgage granted must be eligible for inclusion in the cover pools under the local legislation on mortgage bonds/securitisation where such legislation exists.
garantarea deplină trebuie asumată atât timp cât valoarea reziduală este pe deplin acoperită de valoarea contabilă, cu condiția ca valoarea reziduală să fie suficient de conservatoare; aceasta se aplică în cazul în care valoarea reziduală corespunde unei valori de vânzări probabil mai ridicate (după deducerea costurilor de vânzare) ale elementului subadiacent în documentele contabile ale entității contabile.
The internal funding cost matrix for every new engagement (within the meaning of section 4.2) must be commensurate with the funding situation of the branch/subsidiary for the entire term structure.
Orice angajament de credit care implică linii de credit neangajate ar trebui să adere la noile standarde de creditare, în conformitate cu punctele 4.1.1- 4.1.6.
At the very minimum, this should be:
Tranzacțiile în interiorul grupului (de exemplu, refinanțarea băncilor locale, leasingul și alte participări) și activitățile care rezultă din cerințele de gestionare a lichidităților HGAA trebuie contabilizate în segmentul instituțiilor financiare.
EURIBOR 3 m + […] % for engagements up to […] years,
Limitări
EURIBOR 3 m + […] % for engagements from […] years ([…]),
Următoarele tranzacții relevante din punct de vedere al riscului nu fac obiectul restricțiilor privind activitățile noi menționate la punctele 4.1.1- 4.1.6:
EURIBOR 3 m + […] % for engagements above […] years ([…]), to be increased for countries with a particularly weak credit stance […].
tranzacțiile cu instituțiile financiare în cadrul portofoliului de lichidități al HGAA, și anume
In addition to the group-wide maturity restrictions in public finance and corporate finance (see point 4.1.1), no engagements exceeding […] years may be undertaken in those countries.
tranzacții valutare la vedere (și anume, limitele de decontare pe termen de mai puțin de o zi);
The funding add-ons may be lowered in cases where assets fulfil the legal and asset criteria for securitisation and are intended to be used directly for securitisation (e.g. mortgages, financial leases, SME loans, and public finance) based on usable collateral as verified by the Monitoring Trustee (between […] and […] bps depending on the amount of collateralisation, […] bps for over-collateralisation).
riscuri de schimb valutar evidente și swapuri cu scadență de maximum […], cu condiția să fie în vigoare un acord de compensare sau auxiliar (IDSA și CSA) care prevede un prag (expunere negarantată de fond) de cel mult […] EUR;
After properly calculating the funding cost (in accordance with point 4.1.3) and risk cost (the total expected loss on the uncovered amount, after applying an additional haircut of […] % on the collateral), an annual return on equity of a least […] % for any new credit engagement must be ensured (fees may be taken into account in the calculation).
împrumuturi de pe piața monetară, depozite și operațiuni repo (inverse), fiecare cu o scadență maximă de […], atunci când suma maximă per partener este limitată la un total de […] EUR, iar suma totală acordată în orice moment este limitată la o sumă maximă de […] EUR;
The Commission may, by service letter, lift the requirement for an additional haircut of […] % for the purpose of calculating the risk costs once the Monitoring Trustee provides a reasoned opinion that the bank’s existing collateral valuation system as a whole is appropriate and already includes appropriate haircuts.
instrumente financiare derivate (swapuri pe rata dobânzii) cu scadență maximă de […], cu condiția să fie în vigoare un acord de compensare sau auxiliar (IDSA și CSA) care prevede un prag (expunere negarantată de fond) de cel mult […] EUR;
The return on equity within the meaning of the above paragraph must in principle be calculated on the basis of the regulatory capital requirements allocated to the specific loans.
HGAA trebuie să se asigure că limitele pe contrapartide individuale pentru activitățile instituțiilor financiare sunt aprobate de unitatea de gestionare a riscurilor de la sediul social al grupului, cu o scadență maximă de […];
However, the methodology currently applied by HGAA for calculating the capital requirements for a specific loan is based on an economic approach, in line with risk-cost calculation.
Ipotezele utilizate pentru evaluarea cantitativă ar trebui să fie suficient de prudente;
The European Commission may, by service letter, allow HGAA to continue to use the economic approach for the calculation of capital requirements for specific loans upon verification by the monitoring trustee that (i) the methodology is sound, and (ii) provided that HGAA has established that an equivalent return on regulatory capital requirement of […] % would hold both at target portfolio and effective portfolio level.
tranzacții
[…] may be provided to clients only if the client […].
care sunt acoperite pe deplin în numerar, pe deplin aplicabile în scopuri de garantare pentru întreaga durată a contractului de împrumut, negrevate de garanții la creditele existente, cu condiția ca ratingul clientului să nu fie mai mic de […]; SAU
The exceptions to this are:
care sunt acoperite pe deplin de o garanție din partea unei instituții financiare (garanție bancară), cu condiția ca ratingul garantului să nu fie mai mic de […];
[…] are restricted to a nominal volume of EUR […] annual new business; every […] granted in […] must have a credit rating of at least […] or better (in accordance with HGAA’s internal credit rating master scale).
creșterile expunerilor datorate fluctuațiilor înregistrate în cursurile de schimb valutar, valorile pe piață ale instrumentelor derivate și tarifarea obligațiunilor;
HGAA will ensure an annual re-rating and complete financial documentary follow-up of each client with an exposure of more than EUR […] equivalent, to be verified by risk management at group head office.
conversia împrumuturilor în valută existente în împrumuturi în EUR, în cazul în care moneda în care se ține evidența contabilă a clientului este EUR, kuna sau marca convertibilă, expunerea totală este convertită la cursul valutar al pieței, termenii de garantare pentru HGAA fiind aceiași sau mai buni;
The Republic of Austria commits to ensuring that the loan-to-deposit (LtD) ratio of the operational entities will be geared towards a successful sale, either by steering the credit process or by other measures to reduce the LtD ratio (artificially or effectively).
activități în care o ofertă (lista termenilor și condițiilor) convenită de unitatea de vânzări și de riscuri locală a fost trimisă către clienții HGAA și acceptată de aceștia înainte de 1 ianuarie 2013, cu condiția ca HGAA să fie obligată din punct de vedere juridic să efectueze plata, acest lucru putând fi dovedit prin documente corespunzătoare;
The Republic of Austria is aware that LtD ratios in excess of 100 % can act as an impediment to the successful sale of an entity.
activitățile gestionate folosind fonduri din băncile de dezvoltare și din instituțiile de finanțare supranaționale (de exemplu, BEI, BERD, HBOR, SID etc.), precum și programe de împrumut subvenționate oferite de agenții suverane/subsuverane, cu condiția ca, în ceea ce privește garantarea, să fie respectate un rating limită de […] și o scadență maximă de […].
HGAA will replace or re-train credit officers and relationship managers where flaws in the credit process have been discovered or where credits have been disbursed at sub-standard profitability levels.
Astfel de programe de împrumut subvenționate trebuie să aibă caracteristici de atenuare a riscului de credit […], care trebuie confirmate de către administratorul fiduciar de monitorizare înainte de participarea HGAA;
HGAA shall not acquire any shareholdings in companies or parts of companies (hereinafter: ‘shareholdings’), save as otherwise provided below.
finanțări interne (și anume, linii de refinanțare) oferite altor entități HGAA pentru deposedarea de garanții și active în procesul de scoatere la licitație sau la vânzare;
With the prior agreement of the Commission, HGAA may acquire shareholdings where special circumstances require it to do so in order to maintain or secure financial stability or effective competition.
reclasificarea contractelor de leasing, și anume, din leasing operațional în leasing financiar, dacă riscul de active al leasingului operațional poate fi complet transformat în risc de credit al contrapartidei (cu alte cuvinte, toate riscurile și beneficiile aferente dreptului de proprietate al activului în regim de leasing sunt transferate de la locator la locatar);
HAA may acquire shareholdings without the prior agreement of the Commission where: (i) the respective acquisition price is less than […] % of HGAA’s balance-sheet total at the time of the Commission decision, and (ii) the sum of all the acquisition prices paid by HGAA over the whole restructuring period (i.e. until the sale of the SEE network is complete, see IV) is less than […] % of HGAA’s balance-sheet total at the time of the Commission decision.
îndeplinirea contractelor și a angajamentelor existente (de exemplu, bunuri imobile în construcție, activarea contractelor de leasing instant), cu condiția ca prin contract sau legislația locală să nu se permită posibilitatea anulării angajamentului, parțial sau în totalitate, de exemplu în cadrul uneia dintre dispozițiile contractuale.
Excluded from the prohibition on acquisitions are shareholdings managed or acquired in the course of HGAA’s normal business operations in connection with non-performing loans or similar banking operations.
Activități noi în segmentul de retail
HGAA shall not use the aid for promotion purposes.
În conformitate cu punctul 4.2.2.1 și în conformitate cu principiile raportării riscului în mod prudent și corespunzător, o „activitate nouă” pentru segmentul de retail este definită după cum urmează:
The implementation of the above measures will be monitored on a quarterly basis by an external Monitoring Trustee (see section C below) who reports to the Commission.
un credit relevant din punct de vedere al riscului sau o tranzacție de leasing (de exemplu, un împrumut sau o linie de credit), care se consideră a fi un produs de leasing sau de creditare a persoanelor fizice și care este acordat pentru prima dată unui client nou sau existent (sau unui grup de clienți aflați în legătură); SAU
Scope of the commitments (‘Restrictions on new business’) pursuant to 4.1.1-4.1.6
pentru produsele retail bazate pe limite, deja deținute de un client obișnuit, cum sunt descoperirile de cont, cărțile de credit și liniile de credit pentru IMM-uri (fondul de rulment), diferența dintre limita nou-acordată (mai mare) și limita veche (mai mică); SAU
The restrictions set out in 4.1.1-4.1.6 shall apply only to new business as defined below:
pentru amortizarea produselor retail deținute deja de un client, cum ar fi toate formele de credite eșalonate, diferența dintre valoarea creditului nou/acordat (mai ridicată) și valoarea împrumutului vechi (mai mică).
Definition of the Corporate, Public Finance and Retail segments
Alte definiții și considerații
The Corporate segment is defined as:
Pentru clarificare, o scădere a frecvenței tranșelor (de exemplu, de la un tranșe lunare la tranșe trimestriale) este considerată o activitate nouă.
Gross exposure of at least EUR […], except in Croatia, with a threshold of EUR […].
Compensarea împrumuturilor clienților cu depozitele clienților nu este permisă.
HGAA is to provide the Monitoring Trustee with evidence that the current exposure threshold distinguishing the retail segment from the corporate segment in Croatia indeed lies at EUR […] at present and that changing the threshold would entail excessive costs.
Leasingul financiar va fi considerat finanțare a creditului și este, prin urmare, o activitate nouă, în temeiul punctului 4.2.3, făcând obiectul restricțiilor privind activitățile noi.
Public Finance segment:
Leasingul operațional va fi considerat o activitate nouă în cazul în care se află sub incidența punctului 4.2.3 și face, prin urmare, obiectul restricțiilor privind activitățile noi.
The Public Finance segment is defined as:
Reclasificarea contractelor de leasing (de exemplu, din leasing operațional în leasing financiar) nu este considerată o activitate nouă, cu excepția cazului în care aceasta sporește gradul de expunere la risc al băncii, în termeni economici sau de reglementare.
‘sovereigns’, i.e. entities that are able to exercise sovereign powers by issuing generally binding laws or other binding regulations (States, ministries, state/government authorities, social security institutions, etc.);
Limitări/excluderi
exposure explicitly guaranteed by sovereigns;
Următoarele tranzacții relevante din punct de vedere al riscului vor beneficia de tratament specific:
‘sub-sovereigns’, i.e. regional and local authorities (federal states, provinces, counties, towns, municipalities) and the political entities of the Republic of Bosnia and Herzegovina, namely the Republic of Serbia and the Federation of Bosnia and Herzegovina; and
toate ofertele pentru împrumuturile acordate clienților înainte de 1 ianuarie 2013 nu fac obiectul restricțiilor privind activitățile noi, cu condiția ca acestea să fie acceptate de către client în perioada de acceptare prevăzută de legislația din țara respectivă.
public-sector entities (PSEs [1], provided that they enjoy a direct sovereign/sub-sovereign guarantee.
Ofertele făcute după 1 ianuarie 2013 trebuie să respecte angajamentele prevăzute la punctul 4.1;
Any entity or agency that is not a sovereign/sub-sovereign as defined above and does not have a sovereign/sub-sovereign guarantee must be treated as a corporate (institutional) client in accordance with the rules on the Corporate (institutional) segment.
împrumuturile acordate clienților folosind fonduri de la băncile de dezvoltare și de la instituțiile de finanțare supranaționale (de exemplu, BEI, BERD, HBOR, SID etc.), precum și programele de împrumut subvenționate de agențiile de asigurare sau de finanțare suverane/subsuverane ori prin fonduri publice nu fac obiectul restricțiilor privind activitățile noi;
Retail segment:
restructurarea împrumuturilor acordate clienților sau a contractelor de leasing, în cazul în care au fost acordate persoanelor fizice (clienților privați) în valoare maximă de […] EUR, nu sunt considerate activități noi, cu condiția ca gradul de expunere să nu crească.
The Retail segment is defined as:
Trebuie respectate următoarele principii:
private individuals
restructurarea ar trebui să fie întotdeauna neutră din punct de vedere al valorii actualizate nete;