natgillin/translations-raw huggingface dataset:
In that way, it also fulfilled its obligation to dispose of its shares in that interim credit institution within two years of the latter’s creation.
3943/2011, care a modificat articolul 65 alineatul (1) din Legea nr.
The Bank agreed to pay a total of EUR 681 million in the form of newly issued ordinary shares to purchase New TT Bank.
La 31 decembrie 2011, Banca a beneficiat de o injecție de capital garantată de stat în valoare de 14,95 miliarde EUR [48], în timp ce, începând cu 31 decembrie 2012, Banca a beneficiat de 12 miliarde EUR din injecții de capital garantate de stat.
According to the Subscription Agreement, the initial consideration paid by the Bank was subject to further adjustments based on a Net Asset Value evaluation [43].
Măsurile de ajutor acordate Băncii prin HFSF
Consequently, the Bank’s extraordinary general meeting of shareholders of 26 August 2013 approved the increase of the Bank’s share capital by EUR 425625000, by issuing 1418750000 new ordinary shares [44] with a nominal value of EUR 0,3 each and an offer price of EUR 0,48 each.
Începând cu 2012, Banca a beneficiat de mai multe măsuri de sprijin sub formă de capital acordate de HFSF.
The capital increase was subscribed entirely by the HFSF by way of contribution in kind.
Tabelul 6 oferă o imagine de ansamblu a măsurilor de ajutor în cauză.
That contribution in kind took the form of all the shares of New TT Bank owned by the HFSF, with a total value of EUR 681 million.
Tabelul 6
Following that transaction, the shareholding of HFSF in the Bank increased from 93,5 % to 95,2 %.
Măsuri de sprijin sub formă de capital acordate Băncii prin HFSF
AID MEASURES
Prima recapitalizare punte – mai 2012 (milioane EUR)
The Bank benefited from capital support measures A, B1, B2, B3, B4 and C and liquidity support measures L1 and L2.
A doua recapitalizare punte – decembrie 2012 (milioane EUR)
Proton Bank and Nea Proton bank benefited from following measures:
Scrisoarea de angajament – decembrie 2012
, Pr2 Pr3, NP1, NP2 and NP3.
Recapitalizarea din primăvara anului 2013 – mai 2013 (milioane EUR)
T Bank, TT bank and New TT bank benefited from measures T, TT, NTT1 and NTT2.
Angajamentul de recapitalizare – aprilie 2014 (milioane EUR)
Aid measures granted to the Bank under the Greek Banks Support Scheme
Măsură
The Bank has obtained several forms of aid under the Greek Banks Support Scheme, under the recapitalisation measure, the guarantee measure and the government bond loan measure.
Sumă
State liquidity support granted under the guarantee measure and the government bond loan measure (measure L1)
Prima recapitalizare punte (măsura B1)
The Bank has benefited and continues to benefit from aid under the guarantee measure and the government bond loan measure.
Considerentele 15-32 din decizia de inițiere a procedurii privind Eurobank oferă o descriere detaliată a primei recapitalizări punte din mai 2012 (măsura B1).
That aid will be described in this Decision as ‘measure L1’.
Contextul și principalele caracteristici ale măsurii sunt stabilite în prezenta secțiune.
As of 30 November 2013 [45], the guarantees granted to the Bank amounted to around EUR 13,9 billion.
La 20 aprilie 2012, HFSF a prezentat Băncii o scrisoare de angajament în sensul participării la un plan de majorare a capitalului social al Băncii pentru o sumă de până la 4,2 miliarde EUR.
At that date, there was no outstanding loan of government bonds to the Bank.
În cadrul măsurii B1, HFSF a transferat Băncii obligațiuni emise de FESF în valoare de 3,97 miliarde EUR la 28 mai 2012, în conformitate cu dispozițiile privind recapitalizarea punte prevăzute de Legea nr.
As of 15 April 2011, the Bank had received loans of government bonds amounting to EUR 1737 million and benefited from EUR 13,6 billion of State guarantees granted under the Greek Banks Support Scheme.
3864/2010 de instituire a HFSF („legea de instituire a HFSF”).
In the restructuring plan for the Bank submitted by the Greek authorities to the Commission on 16 March 2014 the Greek authorities signalled their intention to continue granting guarantees and lending government bonds under the scheme during the restructuring period.
Sumele prevăzute atât în scrisoarea de angajament, cât și în prima recapitalizare punte au fost calculate de Banca Greciei pentru a garanta că Banca poate atinge o rată a capitalului total de 8 % începând cu 31 decembrie 2011, data rezervării retroactive a recapitalizării punte în evidențele Băncii.
State recapitalisation granted under the recapitalisation measure of the Greek Banks Support scheme (measure A)
Pentru perioada cuprinsă între data primei recapitalizări punte și data conversiei primei recapitalizări punte în acțiuni ordinare sau în alte instrumente financiare convertibile, acordul de presubscriere dintre Bancă și HFSF prevede că Banca trebuia să plătească HFSF o redevență anuală de 1 % la valoarea nominală a biletelor FESF și că orice plăți ale cupoanelor și ale dobânzii acumulate aferente biletelor FESF pentru perioada respectivă vor fi considerate ca fiind o contribuție suplimentară la capital din partea HFSF [49].
In May 2009, the Bank received a capital injection of EUR 950 million [46] (measure A) under the recapitalisation measure of the Greek Banks Support scheme.
A doua recapitalizare punte (măsura B2)
That capital injection was equivalent to around 2 % of the RWA the Bank had at that time.
Banca a înregistrat pierderi suplimentare în toamna anului 2012.
The recapitalisation took the form of preference shares subscribed by Greece which had a coupon of 10 % and a maturity of five years.
Prin urmare, capitalul său a scăzut din nou sub cerințele minime de capital pentru a rămâne eligibilă în vederea refinanțării de către BCE.
In 2010 the duration of the preference shares was extended while their remuneration was increased.
Prin urmare, a devenit necesară o a doua recapitalizare punte.
From this point forward, if the preference shares are not redeemed within five years from their issue and no decision has been taken by the general meeting of shareholders as to the redemption of those shares, the Greek Minister of Finance will increase the coupon by 2 % per year on a cumulative basis (that is to say, a coupon of 12 % for year six, 14 % for year seven, etc…).
La 21 decembrie 2012, HFSF a pus în aplicare o a doua recapitalizare punte în valoare de 1341 de milioane EUR (măsura B2), care a fost din nou acordată prin transferul obligațiunilor emise de FESF către Bancă.
State-guaranteed ELA (measure L2)
Scrisoarea de angajament din 21 decembrie 2012 (măsura B3)
ELA is an exceptional measure enabling a solvent financial institution, facing temporary liquidity problems, to receive Eurosystem funding without such operation being part of the single monetary policy.
În plus față de a doua recapitalizare punte, la 21 decembrie 2012, HFSF a prezentat Băncii o scrisoare de angajament în sensul participării sale la majorarea capitalului Băncii și la instrumentele convertibile care urmează a fi emise pentru o sumă totală de 528 de milioane EUR (măsura B3).
The interest rate paid by such financial institution for ELA is […] basis points higher than the interest it pays for regular Central Bank refinancing.
Valoarea celor două recapitalizări punte (măsurile B1 și B2) și a sumei suplimentare angajate în decembrie 2012 (măsura B3) a însemnat că HFSF a angajat totalul nevoilor de capital identificate în simulările de criză din anul 2012 [5839 de milioane EUR [50]].
The Bank of Greece is responsible for the ELA programme, which means that any cost of, and the risks arising from, the provision of ELA are incurred by the Bank of Greece [47].
Recapitalizarea din primăvara anului 2013 (măsura B4)
Greece granted to the Bank of Greece a State guarantee which applies to the total amount of ELA granted by the Bank of Greece.
La 30 aprilie 2013, adunarea generală a acționarilor a aprobat o majorare a capitalului social al Băncii în valoare de 5839 de milioane EUR (denumită în continuare „recapitalizarea din primăvara anului 2013”).
The adoption of Article 50, paragraph 7 of law 3943/2011, which amended Article 65, paragraph 1 of law 2362/1995, allowed the Minister of Finance to grant guarantees on behalf of the State to the Bank of Greece in order to safeguard the Bank of Greece’s claims against the credit institutions.
Prin urmare, Banca a emis 3789317357 de acțiuni noi cu o valoare nominală de 0,30 EUR la un preț de 1,54 EUR pentru fiecare acțiune.
The banks benefiting from ELA have to pay a guarantee fee to the State amounting to […] basis points.
La aceeași dată, adunarea generală a acționarilor a hotărât, de asemenea, că valoarea totală a capitalului va fi furnizată de HFSF și va fi plătită în natură, sub forma obligațiunilor emise de FESF.
Aid measures granted to the Bank through the HFSF
Suma este egală cu suma aferentă măsurilor B1, B2 și B3.
Table 6 provides an overview of those aid measures.
Prețul noilor acțiuni a fost stabilit la 50 % din cursul ponderat al bursei în baza volumului operațiunilor comerciale de-a lungul celor 50 de zile de tranzacționare care preced stabilirea prețului de ofertă.
Table 6
Ca urmare a unei divizări inverse a acțiunilor decisă în cadrul adunării generale a acționarilor la 30 aprilie 2012 [51], prețul noilor acțiuni a fost stabilit la 1,54 EUR pe acțiune.
Capital support measures granted to the Bank through the HFSF
Imediat după recapitalizarea din primăvara anului 2013, HFSF a devenit principalul acționar al Băncii cu o participație de 98,56 %.
1st bridge recapitalisation — May 2012 (EUR million)
Cu toate acestea, după ce Banca a încheiat un alt exercițiu de gestionare a pasivelor, participația a scăzut la 93,55 % în iunie 2013 (a se vedea secțiunea 2.4.5).
2nd bridge recapitalisation — Dec 2012 (EUR million)
În august 2013, Banca a emis noi acțiuni către HFSF în vederea achiziționării New TT Bank, în urma căreia participația HFSF a crescut la 95,23 % [52].
Commitment letter — Dec 2012
Angajamentul de recapitalizare din 2014 (măsura C)
Spring 2013 recapitalisation — May 2013 (EUR million)
La 6 martie 2014, Banca Greciei a raportat rezultatele simulării de criză efectuate în a doua jumătate a anului 2013.
Recapitalisation commitment — April 2014 (EUR million)
Banca Greciei a indicat că, în scenariul de bază, nevoile de capital ale Băncii pentru perioada 2014-2016 ar putea ajunge la 2945 de milioane EUR.
Measure
La 31 martie 2014, HFSF a trimis o scrisoare către Bancă, indicând că a avut intenția și capacitatea de a sprijini orice majorare de capital pusă în aplicare în temeiul Legii nr.
Amount
3864/2010 de instituire a HFSF, astfel cum a fost modificată la 30 martie 2014, necesară pentru a răspunde nevoilor de capital identificate în cadrul simulării de criză.
The first bridge recapitalisation (measure B1)
Legea de instituire a HFSF prevede că, în cazul în care, la sfârșitul perioadei de subscriere, cererea investitorilor privați la un preț stabilit de către Consiliul general al HFSF pe baza a două evaluări independente este insuficientă, HFSF trebuie să subscrie restul de acțiuni, sub rezerva conversiei prealabile în acțiuni a instrumentului de capital subordonat existent al Băncii, astfel cum se menționează la articolul 6a.
Recitals 15 to 32 of the Eurobank Opening Decision give a detailed description of the first bridge recapitalisation of May 2012 (measure B1).
La 12 aprilie 2014, adunarea generală extraordinară a acționarilor a aprobat o majorare a capitalului social în valoare de 2864 de milioane EUR în temeiul legii de instituire a HFSF și a indicat că prețul de ofertă nu poate fi mai scăzut decât prețul nominal de 0,30 EUR pe acțiune și prețul minim care urmează să fie stabilit de către HFSF [53].
The background and main features of that measure are set out in this section.
În conformitate cu legea de instituire a HFSF, HFSF a desemnat doi consilieri independenți pentru a determina valoarea Băncii.
On 20 April 2012, the HFSF provided a letter to the Bank committing to participate in a planned share capital increase of the Bank for an amount of up to EUR 4,2 billion.
La 10 aprilie 2014, cei doi consilieri și-au încheiat activitatea, fiecare dintre ei furnizând un interval în care se încadrează valoarea Băncii.
Under measure B1, the HFSF transferred EUR 3,97 billion of EFSF bonds to the Bank on 28 May 2012, in line with the provisions for bridge recapitalisations laid down in the law 3864/2010 establishing the HFSF (‘HFSF Law’).
Cele două intervale se suprapun într-o măsură semnificativă.
The EFSF bonds transferred to the Bank were EFSF floating notes with maturities of six and 10 years and an issue date of 19 April 2012.
Pe baza evaluărilor celor doi consilieri, la 14 aprilie 2014, Consiliul general al HFSF a decis prețul care corespunde prețului minim la care noile acțiuni ale Băncii pot fi oferite investitorilor și prețul la care va sprijini oferta de capital, dacă este necesar [54].
The Commission has already established in recital 48 of the Eurobank Opening Decision that ‘The bridge recapitalisation finalised on 28 May 2012 is the implementation of the obligation undertaken in the commitment letter and thus a continuation of the same aid’.
La 15 aprilie 2014, acesta a aprobat oferta prezentată de un consorțiu de investitori de a subscrie noi acțiuni în valoare de 1,3 miliarde EUR la un preț de 0,30 EUR pe acțiune [denumit în continuare „investitor fundamental” [55] [56]].
Both the amounts provided in the commitment letter and in the first bridge recapitalisation were calculated by the Bank of Greece to ensure the Bank reached a total capital ratio of 8 % as of 31 December 2011, the date of retroactive booking of the bridge recapitalisation in the Bank’s records.
La 24 aprilie 2014, Eurobank a anunțat începerea procedurii de bookbuilding la un preț variind de la 0,30 EUR la 0,33 EUR [57].
As can be seen from Table 3, measure B1 only covered a limited part of the total capital needs identified by the stress test of 2012.
În cazul în care există suficientă cerere pentru a acoperi întreaga sumă de 2864 de milioane EUR la un preț mai mare de 0,30 EUR, investitorul fundamental va trebui să își ajusteze prețul la un preț mai mare sau să își anuleze comenzile, caz în care va primi o compensație.
The Bank was supposed to raise the capital through a future capital increase and the bridge recapitalisation was intended only to preserve the Bank’s eligibility for ECB financing until that capital increase had taken place.
În cazul în care există suficientă cerere din partea investitorilor privați (inclusiv cerere din partea investitorului fundamental) pentru a acoperi întreaga sumă de 2864 de milioane EUR la un preț de 0,30 EUR, investitorul fundamental va beneficia de alocarea cu prioritate.
For the period between the date of the first bridge recapitalisation and the date of the conversion of the first bridge recapitalisation into ordinary shares and other convertible financial instruments, the pre-subscription agreement between the Bank and the HFSF stipulated that the Bank had to pay the HFSH a 1 % annual fee on the nominal value of the EFSF notes and that any coupon payments and accrued interest to the EFSF notes for that period would count as an additional capital contribution by the HFSF [49].
În cazul în care există suficientă cerere (inclusiv cerere din partea investitorului fundamental) la un preț de 0,30 EUR, datoria subordonată va fi convertită în acțiuni noi.
The second bridge recapitalisation (measure B2)
Astfel cum prevede legea de instituire a HFSF, orice acțiuni nesubscrise după conversia datoriei subordonate vor fi subscrise de către HFSF la același preț, și anume 0,30 EUR pe acțiune.
The Bank booked further losses in the autumn of 2012.
Măsurile de ajutor în favoarea întreprinderilor achiziționate
Its capital therefore again fell below the minimum capital requirements for it to remain eligible for ECB refinancing.
Măsurile de ajutor în favoarea Proton Bank și Nea Proton Bank
A second bridge recapitalisation became necessary as a result.
Începând cu anul 2008, Proton Bank și Nea Proton Bank au beneficiat de mai multe măsuri de ajutor.
On 21 December 2012, the HFSF implemented a second bridge recapitalisation of EUR 1341 million (measure B2), which was again paid by transferring EFSF bonds to the Bank.
Tabelul 7 oferă o imagine de ansamblu asupra măsurilor de ajutor în cauză.
The commitment letter of 21 December 2012 (measure B3)
Tabelul 7
In addition to the second bridge recapitalisation, on 21 December 2012 the HFSF provided the Bank with a commitment letter for its participation in the share capital increase of the Bank and in the convertible instruments to be issued, for a total amount up to EUR 528 million (measure B3).
Prezentare generală a măsurilor de sprijin sub formă de capital în favoarea Proton și Nea Proton Bank
The total of the two bridge recapitalisations (measures B1 and B2) and of the additional amount committed in December 2012 (measure B3) meant that the HFSF had committed the total capital needs identified under the stress test of 2012 (EUR 5839 million [50]).
Beneficiarul ajutorului
The Spring 2013 recapitalisation (measure B4)
Natura ajutorului
On 30 April 2013, the general meeting of shareholders approved an increase in the share capital of the Bank for an amount of EUR 5839 million (‘the Spring 2013 recapitalisation’).
Entitatea care acordă ajutorul
The Bank therefore issued 3789317357 new shares with a nominal value of EUR 0,30 at a price of EUR 1,54 per share.
Data efectuării plății
On the same date the general meeting of shareholders also decided that the full amount of capital would be provided by the HFSF and would be paid in kind, in the form of EFSF bonds.
Valoare (în milioane EUR)
As a result, the HFSF injected a total of EUR 5839 million into the Bank in the form of ordinary shares in May 2013 (measure B4).
Activități ale Proton Bank
That amount is equal to the sum of measures B1, B2 and B3.
Capitalul în cadrul măsurii de recapitalizare:
By means of the Spring 2013 recapitalisation the first and second bridge recapitalisations (measures B1 and B2) were converted into a permanent recapitalisation, and the commitment to grant additional capital aid (measure B3) was implemented.
acțiunile preferențiale emise de statul elen
The price of new shares was set at 50 % of the volume-weighted average stock price over the 50 trading days preceding the determination of the offer price.
Statut
As a result of a reverse stock split decided by the general meeting of shareholders on 30 April 2012 [51], the price of new shares was set at EUR 1,54 per share.
Mai 2009
Immediately after the Spring 2013 recapitalisation, the HFSF became the major shareholder of the Bank with a stake of 98,56 %.
Împrumuturi de titluri de stat emise de Grecia în cadrul măsurii de creditare prin emisiunea de obligațiuni garantate de statul elen
However, after the Bank completed another liability management exercise, that stake decreased to 93,55 % in June 2013 (see section 2.4.5).
aprilie 2009
In August 2013, the Bank issued new shares to the HFSF in order to purchase New TT Bank as a result of which the HFSF stake increased to 95,23 % [52].
Garanție de stat pentru obligațiunile emise în cadrul măsurii de garantare din Grecia
The 2014 recapitalisation commitment (measure C)
Iulie 2010
On 6 March 2014, the Bank of Greece reported the results of a stress test exercise carried out in the second half of 2013.
Activitățile Nea Proton Bank
The Bank of Greece indicated that in the baseline scenario the capital needs of the Bank for the period 2014-2016 would reach EUR 2945 million.
Deficit de finanțare din PB către NPB
On 31 March 2014 the HFSF sent a letter to the Bank indicating that it had the intention and ability to backstop any share capital increase implemented under the HFSF law 3864/2010 as amended on 30 March 2014 required to comply with capital needs identified during the stress test.
Acoperirea deficitului de finanțare din PB către NPB (partea 1)
The HFSF law provides that if, at the end of the subscription period, there is insufficient demand of private investors at a price determined by the General Council of the HFSF based on two independent valuations, the HFSF would subscribe any remaining shares, subject to prior conversion of the existing subordinated capital instrument of the Bank into shares as stated in Article 6a.
După finalizarea calculării deficitului de finanțare, acoperirea soldului deficitului de finanțare din PB către NPB (partea 2)
On 12 April 2014 the extraordinary meeting of shareholders approved a share capital increase amounting to EUR 2864 million under the HFSF law and indicated that the offer price could not be lower than the nominal price of EUR 0,30 per share and the minimum price to be set by the HFSF [53].
Valoarea totală a NP1
In line with the HFSF Law, the HFSF appointed two independent advisors to determine the value of the Bank.
Injecții de capital în NPB în 2011 și 2012
On 10 April 2014, the two advisors concluded their work by each providing a range for the value of the Bank.
Capital social inițial
The two ranges overlap to a significant extent.
Capital inițial total
Based on those valuations, the General Council of the HFSF determined on 14 April 2014 the price that corresponds to the minimum price at which the Bank’s new shares may be offered to investors and the price at which it will back stop the equity offering if required [54].
Capital social suplimentar
On 15 April 2014 it approved the offer made by a consortium of investors to subscribe EUR 1,3 billion of new shares at a price of EUR 0,30 per share (‘cornerstone investor’ [55] [56]).
Capital suplimentar total
On 24 April 2014 Eurobank announced the beginning of the book building at a price ranging from EUR 0,30 to EUR 0,33 [57].
Valoarea totală a NP2
If there is sufficient demand to cover the entire EUR 2864 million at a price higher than EUR 0,30, the cornerstone investor will have to adjust its price to the higher price or to cancel its orders, in which case it will receive a compensation fee.
Recapitalizare înainte de vânzarea sa către Eurobank
If there is sufficient demand from private investors (including demand from the cornerstone investor) to cover the entire EUR 2864 million at a price of EUR 0,30, the cornerstone investor will receive priority allocation.
Capital social
If there is insufficient demand (including demand from the cornerstone investor) at a price of EUR 0,30, subordinated debt will be converted into new shares.
Măsuri de ajutor în favoarea Proton Bank
As foreseen under the HFSF law, any unsubscribed shares after the conversion of subordinated debt will be subscribed by the HFSF at the same price, namely EUR 0,30 per share.
Recapitalizarea de stat primită de Proton Bank (măsura PR1)
Aid measures to the acquired businesses
În mai 2009, Grecia a injectat 80 de milioane EUR în Proton Bank, sumă echivalentă cu aproximativ 4,6 % din activele ponderate în funcție de risc ale grupului la momentul respectiv.
Aid measures to Proton Bank and Nea Proton Bank
Injecția de capital s-a efectuat în conformitate cu măsura de recapitalizare, care face parte din schema de sprijinire a băncilor elene.
Since 2008, Proton Bank and Nea Proton Bank have benefited from several aid measures.
Recapitalizarea a avut loc sub formă de acțiuni preferențiale.
Table 7 provides an overview of those aid measures.
Ajutorul de stat sub formă de lichidități primit de Proton Bank (măsurile Pr2 și Pr3)
Table 7
Proton Bank a beneficiat, de asemenea, de măsuri de ajutor în cadrul măsurilor de garantare și de creditarea prin emisiunea de obligațiuni garantate de stat, care fac parte din schema de sprijinire a băncilor elene.
Overview of the capital support measures to Proton and Nea Proton Bank
În aprilie 2009, Proton Bank a primit titluri de stat emise de guvernul elen în valoare de 78 de milioane EUR (măsura Pr2), iar în iulie 2010 aceasta a primit o garanție de stat pentru emiterea de obligațiuni cu o valoare nominală de 149,4 milioane EUR (măsura Pr3).
Aid beneficiary
Măsuri de ajutor în favoarea Nea Proton Bank
Nature of aid
Acoperirea deficitului de finanțare al Nea Proton Bank, în valoare de 1121,6 milioane EUR (măsura NP1)
Entity which granted the aid
În contextul rezoluției Proton Bank, autoritățile elene au identificat un deficit de finanțare în Nea Proton Bank.