natgillin/translations-raw huggingface dataset:
By decision of 19 November 2008 the Commission approved a scheme entitled ‘Support Measures for the Credit Institutions in Greece’ (the ‘Greek Banks Support Scheme’) designed to ensure the stability of the Greek financial system.
Prin decizia din 19 noiembrie 2008, Comisia a aprobat un program intitulat „Măsuri de sprijin pentru instituțiile de credit din Grecia” (denumit în continuare „schema de sprijinire a băncilor elene”) conceput pentru a asigura stabilitatea sistemului financiar al Greciei.
The Greek Banks Support Scheme allows for aid to be granted under its three constituent measures, a recapitalisation measure, a guarantee measure and a government bond loan measure [4].
Schema de sprijinire a băncilor elene permite acordarea de ajutor în cadrul celor trei măsuri din care este alcătuită, și anume o măsură de recapitalizare, o măsură de garantare și o măsură de creditare prin emisiunea de obligațiuni garantate de stat [4].
In May 2009, EFG Eurobank Ergasias S.A. [5] was recapitalised by Greece under the recapitalisation measure.
În mai 2009, EFG Eurobank Ergasias S.A. [5] a fost recapitalizată de statul elen în cadrul măsurii de recapitalizare.
Recital 14 of the decision of 19 November 2008 recorded that a restructuring plan would be notified to the Commission in respect of the beneficiaries of the recapitalisation measure.
Considerentul 14 din decizia din 19 noiembrie 2008 prevede notificarea către Comisie a unui plan de restructurare în ceea ce privește beneficiarii măsurii de recapitalizare.
On 2 August 2010, the Greek authorities submitted a restructuring plan in respect of the Eurobank Group to the Commission.
La 2 august 2010, autoritățile elene au prezentat Comisiei un plan de restructurare a Eurobank Group.
The Commission registered that plan and its subsequent updates as well as additional information submitted by the Greek authorities as Case SA.30342 (PN 26/2010) and then Case SA.32789 (2011/PN).
Comisia a înregistrat planul și actualizările sale ulterioare, precum și informațiile suplimentare prezentate de autoritățile elene în cazul SA.30342 (PN 26/2010) și ulterior în cazul SA.32789 (2011/PN).
The Bank has repeatedly benefited from State guarantees on debt instruments and government bond loans under the Greek Banks Support Scheme [6].
Banca a beneficiat în mod repetat de garanții de stat pentru titluri de creanță și creditare din emisiunea de obligațiuni garantate de stat în cadrul schemei de sprijinire a băncilor elene [6].
It also benefited from State-guaranteed emergency liquidity assistance ( ‘State-guaranteed ELA’).
De asemenea, Banca a beneficiat de injecții de capital de urgență garantate de stat ( „ELA garantate de stat”).
On 20 April 2012, the Hellenic Financial Stability Fund (‘HFSF’) provided the Bank with a letter committing to participate in a planned share capital increase of the Bank.
La 20 aprilie 2012, Fondul elen de stabilitate financiară („Hellenic Financial Stability Fund” – HFSF) a furnizat Băncii o scrisoare de angajament în sensul participării la majorarea planificată a capitalului Băncii.
On 28 May 2012, the HFSF granted a bridge recapitalisation of EUR 3970 million to the Bank (‘first bridge recapitalisation’).
La 28 mai 2012, HFSF a acordat Băncii o recapitalizare punte în valoare de 3970 de milioane EUR (denumită în continuare „prima recapitalizare punte”).
In May 2012, the Greek authorities notified to the Commission the commitment letter that had been provided by the HFSF to the Bank.
În mai 2012, autoritățile elene au notificat Comisiei scrisoarea de angajament, care a fost transmisă Băncii de către HFSF.
The Commission registered it as a non-notified aid (Case SA.34825 (2012/NN)) as the measure had already been implemented.
Comisia a înregistrat scrisoarea ca ajutor nenotificat [cazul SA.34825 (2012/NN)], întrucât măsura fusese deja pusă în aplicare.
On 27 July 2012 the Commission opened a formal investigation procedure regarding the first bridge recapitalisation (‘the Eurobank Opening Decision’) [7].
La 27 iulie 2012, Comisia a deschis o procedură oficială de investigare privind prima recapitalizare punte (denumită în continuare „decizia de inițiere a procedurii privind Eurobank”) [7].
In December 2012, the HFSF granted a second bridge recapitalisation of EUR 1341 million to the Bank (‘second bridge recapitalisation’).
În decembrie 2012, HFSF a acordat Băncii o a doua recapitalizare punte în valoare de 1341 de milioane EUR (denumită în continuare „a doua recapitalizare punte”).
On 21 December 2012, the HFSF also provided the Bank with a commitment letter for its participation in a share capital increase of the Bank and in convertible capital instruments to be issued, for a total amount up to EUR 528 million [8].
La 21 decembrie 2012, HFSF a furnizat, de asemenea, Băncii o scrisoare de angajament în sensul participării la o majorare a capitalului social al Băncii și la instrumentele de capital convertibile care urmau să fie emise pentru o sumă totală de până la 528 de milioane EUR [8].
The Greek authorities notified those measures to the Commission on 27 December 2012.
Autoritățile elene au notificat măsurile respective Comisiei la 27 decembrie 2012.
It converted the first and second bridge recapitalisations into equity and injected a further EUR 528 million of capital into the Bank (the ‘Spring 2013 recapitalisation’).
La 31 martie 2014, HFSF a prezentat Băncii o scrisoare de angajament în sensul participării la majorarea planificată a capitalului Băncii.
On 19 December 2013, the Greek authorities submitted information to the Commission regarding the terms of the Spring 2013 recapitalisation.
La 16 aprilie 2014, autoritățile elene au prezentat Comisiei un plan final de restructurare a Băncii (denumit în continuare „planul de restructurare”).
On 31 March 2014, the HFSF provided the Bank with a commitment letter for its participation in a planned share capital increase of the Bank.
De asemenea, acestea au notificat Comisia cu privire la angajamentul HFSF de a subscrie pe deplin recapitalizarea viitoare a Băncii.
On 16 April 2014 the Greek authorities submitted a final restructuring plan for the Bank (‘the restructuring plan’) to the Commission.
La aceeași dată, acestea au furnizat informații privind injecția de capital garantată de stat.
They also notified the Commission of the HFSF’s commitment to fully underwrite the Bank’s upcoming recapitalisation.
Autoritățile elene au indicat că doresc să ofere în continuare Băncii un astfel de sprijin sub formă de lichidități, precum și garanțiile acordate de stat pentru titlurile de creanță și creditarea prin emisiunea de obligațiuni garantate de stat în cadrul schemei de sprijinire a băncilor elene [9].
On the same date they provided information on the State-guaranteed ELA.
Comisia a avut numeroase reuniuni, teleconferințe și schimburi de mesaje electronice cu reprezentanți ai autorităților elene și cu Banca.
They indicated that they wanted to continue providing the Bank with such liquidity support, as well as State guarantees on debt instruments and government bond loans under the Greek Banks Support Scheme [9].
Grecia acceptă, în mod excepțional, ca prezenta decizie să fie adoptată numai în limba engleză.
The Commission had numerous meetings, teleconferences and electronic mail exchanges with representatives of the Greek authorities and the Bank.
PROCEDURILE PRIVIND ÎNTREPRINDERILE ACHIZIȚIONATE
Greece accepts that exceptionally the present decision is adopted in the English language only.
Procedura privind Nea Proton Bank
PROCEDURE RELATED TO THE ACQUIRED BUSINESSES
La 26 iulie 2012, Comisia a adoptat o decizie privind ajutorul de stat SA.34488 (2012/C), „Ajutor acordat Nea Proton Bank prin înființarea și capitalizarea Nea Proton Bank” [10] (denumită în continuare „decizia de inițiere a procedurii privind Nea Proton”).
Procedure related to Nea Proton Bank
Prin decizia respectivă, Comisia a inițiat o procedură oficială de investigare cu privire la:
On 26 July 2012, the Commission adopted a decision regarding State aid SA.34488 (2012/C), ‘Aid to Nea Proton Bank through creation and capitalisation of Nea Proton Bank’ [10] (‘Nea Proton Opening Decision’).
acoperirea, prin intermediul schemei de rezoluție a Fondului elen de garantare a depozitelor și investițiilor („HDIGF”) și a HFSF, a deficitului de finanțare în valoare de 1121,6 milioane EUR între activele și pasivele Proton Bank, care au fost transferate către Nea Proton Bank;
By that decision the Commission opened a formal investigation procedure regarding:
o injecție de capital inițială în valoare de 250 de milioane EUR în favoarea Nea Proton Bank de către HFSF;
the financing by the Resolution Scheme of the Hellenic Deposit and Investment Guarantee Fund (‘HDIGF’) and the HFSF of the EUR 1121,6 million funding gap between the assets and liabilities of Proton Bank which had been transferred to Nea Proton Bank;
și (iii) o injecție de capital suplimentară, în valoare de 300 de milioane EUR, acordată Nea Proton Bank de către HFSF, care a fost anticipată la momentul adoptării deciziei de inițiere a procedurii privind Nea Proton.
an injection of initial share capital of EUR 250 million by the HFSF into Nea Proton Bank;
Comisia a invitat Grecia să își prezinte observațiile și să furnizeze toate informațiile care ar putea contribui la evaluarea măsurilor de ajutor.
and (iii) an injection of additional share capital of EUR 300 million by the HFSF into Nea Proton Bank which was anticipated at the time the Nea Proton Opening Decision was adopted.
Secțiunea 1 din decizia de inițiere a procedurii privind Nea Proton descrie în detaliu procedura privind Proton Bank, inclusiv rezoluția Proton Bank, înființarea Nea Proton Bank, acoperirea deficitului de finanțare și injecția de capital inițială acordată Nea Proton Bank de către HFSF.
The Commission invited Greece to submit comments and provide all such information as might help it to assess the aid measures.
La 1 august 2012, HFSF a subscris acțiuni suplimentare în capitalul Nea Proton Bank, creștere care s-a ridicat la 230 de milioane EUR.
Section 1 of the Nea Proton Opening Decision described in detail the procedure regarding Proton Bank, including the resolution of Proton Bank, the creation of Nea Proton Bank, the financing of the funding gap and the initial share capital injected by the HFSF into Nea Proton Bank.
La 5 septembrie 2012, Grecia și-a prezentat observațiile cu privire la decizia de inițiere a procedurii privind Nea Proton care fusese pregătită de Banca Greciei și HFSF.
On 1 August 2012, the HFSF subscribed additional share capital in Nea Proton Bank, an increase which amounted to EUR 230 million.
La 31 decembrie 2012, HFSF a subscris acțiuni suplimentare în capitalul social al Nea Proton Bank, care s-au ridicat la 35 de milioane EUR.
On 5 September 2012, Greece submitted comments on the Nea Proton Opening Decision which had been prepared by the Bank of Greece and the HFSF.
În mai 2013, HFSF a lansat procesul de vânzare a Nea Proton Bank.
On 31 December 2012, the HFSF subscribed further share capital in Nea Proton Bank which amounted to EUR 35 million.
La 12 iulie 2013, autoritățile elene au informat Comisia asupra intenției Băncii de a achiziționa Nea Proton Bank.
In May 2013, the HFSF launched the process for the sale of Nea Proton Bank.
Comisia a răspuns la 15 iulie 2013.
On 12 July 2013, the Greek authorities informed the Commission of the Bank’s intention to acquire Nea Proton Bank.
La 15 iulie 2013, Banca a semnat un acord cu caracter obligatoriu cu HFSF pentru achiziționarea a 100 % din acțiunile și drepturile de vot ale Nea Proton Bank la un preț de cumpărare de 1 EUR, iar HFSF și-a luat angajamentul de a recapitaliza Nea Proton Bank înainte de vânzarea sa cu 395 de milioane EUR în numerar.
The Commission replied on 15 July 2013.
La 29 iulie 2013, autoritățile elene au notificat Comisiei injecția de capital în valoare de 395 de milioane EUR în favoarea Nea Proton Bank.
On 15 July 2013, the Bank signed a binding agreement with the HFSF to acquire 100 % of the shares and voting rights of Nea Proton Bank for a purchase price of EUR 1 and the HFSF committed to recapitalise Nea Proton Bank prior to its sale with EUR 395 million in cash.
Procedura privind New TT Bank
On 29 July 2013, the Greek authorities notified the Commission of that capital injection of EUR 395 million into Nea Proton Bank.
La 6 mai 2013, Comisia a adoptat o decizie privind ajutorul de stat SA.31155 (2013/C), „Ajutor de stat în favoarea TT Hellenic Postbank S.A. prin înființarea și capitalizarea băncii punte New TT Hellenic Postbank S.A.” (denumită în continuare „decizia de inițiere a procedurii privind New TT”) [11].
Procedure related to New TT Bank
Prin decizia acesteia, Comisia a inițiat o procedură oficială de investigare cu privire la:
On 6 May 2013, the Commission adopted a decision regarding State aid SA.31155 (2013/C), ‘State aid to TT Hellenic Postbank S.A. through the creation and the capitalisation of the bridge bank New TT Hellenic Postbank S.A.’
o injecție de capital în valoare de 500 de milioane EUR din partea HFSF în New TT Hellenic Postbank S.A. (denumită în continuare „New TT Bank”);
(‘New TT Opening Decision’) [11].
acoperirea în valoare de 4,1 miliarde EUR [12] a deficitului de finanțare [13] rezultat din transferul activităților Hellenic Postbank S.A. (denumită în continuare „TT Bank”) în favoarea New TT Bank;
In that decision the Commission opened the formal investigation procedure regarding:
o injecție de capital în valoare de 224,96 de milioane EUR în TT Bank din partea Greciei sub formă de acțiuni preferențiale în cadrul schemei de sprijinire a băncilor elene;
a EUR 500 million capital injection by the HFSF into New TT Hellenic Postbank S.A.
și (iv) o intervenție în valoare de 0,68 miliarde EUR din partea Fondului elen de garantare a depozitelor și investițiilor în favoarea activelor T Bank S.A. (denumită în continuare „T Bank”) care au fost transferate în favoarea TT Bank.
(‘New TT Bank’);
Comisia a invitat Grecia să își prezinte observațiile și să furnizeze toate informațiile care ar putea contribui la evaluarea ajutorului de restructurare.
a EUR 4,1 billion [12] financing of the funding gap [13] resulting from the transfer of Hellenic Postbank S.A.
Secțiunea 1 din decizia de inițiere a procedurii privind New TT descrie în detaliu procedurile referitoare la rezoluția T Bank prin vânzarea către TT Bank și rezoluția TT Bank prin înființarea New TT Bank.
(‘TT Bank’) activities to New TT Bank;
În iunie 2013, HFSF a lansat procesul de vânzare a New TT Bank.
a EUR 224,96 million capital injection by Greece in the form of preference shares under the Greek Banks Support Scheme into TT Bank;
La 15 iulie 2013, autoritățile elene au informat Comisia cu privire la decizia Fondului elen de stabilitate financiară de a vinde New TT Bank către Bancă și motivele care au stat la baza deciziei.
and (iv) a EUR 0,68 billion intervention by the HDIGF in favour of the assets of T Bank S.A.
La 15 iulie 2013, Banca a încheiat un acord cu caracter obligatoriu cu HFSF având ca obiect achiziționarea a 100 % din acțiunile și drepturile de vot ale New TT Bank.
(‘T Bank’) which had been transferred to TT Bank.
La 19 iulie 2013, Grecia a prezentat observații cu privire la decizia de inițiere a procedurii privind New TT.
The Commission invited Greece to submit comments and provide all such information as might help it to assess the restructuring aid.
DESCRIERE
Section 1 of the New TT Opening Decision describes in detail the procedures regarding the resolution of T Bank by sale to TT Bank and the resolution of TT Bank by the creation of New TT Bank.
BANCA ȘI DIFICULTĂȚILE CU CARE SE CONFRUNTĂ ACEASTA
In June 2013, the HFSF launched the process for the sale of New TT Bank.
Contextul general al sectorului bancar din Grecia
On 15 July 2013, the Greek authorities informed the Commission of the HFSF’s decision to sell New TT Bank to the Bank and the reasons for that decision.
Produsul intern brut real al Greciei (denumit în continuare „PIB”) a scăzut cu 20 % din 2008 până în 2012, după cum se arată în tabelul 1.
On 15 July 2013, the Bank signed a binding agreement with the HFSF to acquire 100 % of the shares and voting rights of New TT Bank.
Ca urmare, băncile elene s-au confruntat cu o creștere rapidă a ratei de nerambursare a împrumuturilor acordate persoanelor fizice și întreprinderilor din Grecia [14].
On 19 July 2013, Greece submitted comments on the New TT Opening Decision.
Astfel de evoluții au afectat în mod negativ performanța activelor băncilor din Grecia și au dat naștere la necesități de capital.
DESCRIPTION
Tabelul 1
THE BANK AND ITS DIFFICULTIES
Creșterea reală a PIB-ului în Grecia în perioada 2008-2013
General context of the Greek banking sector
Sursă:
Greece’s real gross domestic product (‘GDP’) fell by 20 % from 2008 to 2012, as shown in Table 1.
Eurostat, disponibilă online la adresa http://epp.eurostat.ec.europa.eu/tgm/table.do?tab=table&init=1&plugin=1&language=en&pcode=tec00115
As a result, Greek banks have faced a rapidly raising default rate on loans to Greek households and companies [14].
Grecia
Those developments have adversely affected the performance of the assets of Greek banks and given rise to capital needs.
Creșterea reală a PIB-ului (%)
Table 1
4 (estimare)
Real GDP Growth in Greece, 2008-2013
De asemenea, în februarie 2012, Grecia a pus în aplicare un schimb de obligațiuni cu sectorul privat cunoscut sub denumirea de „implicarea sectorului privat” (denumit în continuare „programul PSI”).
Source:
Tabelul 2
Greece
Banca Greciei, Raport privind recapitalizarea și restructurarea sectorului bancar elen, decembrie 2012, p.
Real GDP growth, %
14.
4 (estimate)
Bănci
In addition, in February 2012, Greece implemented a private sector bond exchange known as Private Sector Involvement (‘the PSI programme’).
Valoarea nominală a obligațiunilor emise de guvernul elen
Greek banks were involved in the PSI programme, in the course of which the Greek government offered existing private bondholders new securities (including new Greek government bonds (‘GGBs’), GDP-linked securities and PSI payment notes issued by the European Financial Stability Fund (‘EFSF’)) in exchange for existing GGBs, with a nominal discount of 53,5 % and longer maturities [15].
Valoarea nominală a împrumuturilor acordate de stat
The Greek authorities announced the results of that exchange of bonds on 9 March 2012 [16].
Valoare nominală totală
The exchange resulted in significant losses for the bondholders (estimated by the Bank of Greece at 78 % of the face amount of old GGBs on average for the Greek banks) and capital needs which were retroactively booked in the Greek banks’ 2011 financial statements.
Pierderi din emiterea de obligațiuni de către guvernul elen în cadrul programului de implicare a sectorului privat
Table 2
Pierderi din împrumuturi acordate de stat în cadrul programului de implicare a sectorului privat
Total PSI losses of the main Greek banks (EUR million)
Pierderea brută totală în cadrul programului de implicare a sectorului privat
Bank of Greece, Report on the Recapitalisation and the Restructuring of the Greek Banking Sector, December 2012, p.
Pierderea brută totală în cadrul programului de implicare a sectorului privat/Rată a capitalului de bază de rangul 1 [17] (%)
14.
Pierderea brută totală în cadrul programului de implicare a sectorului privat /Total active (%)
Banks
Suma a fost calculată pe baza unei simulări de criză efectuate de Banca Greciei pentru perioada decembrie 2011-decembrie 2014 (denumită în continuare „simularea de criză din 2012”) care s-a bazat pe previziunile Blackrock privind pierderile din împrumuturi [19].
Face amount of state related loans
Tabelul 3 sintetizează calcularea necesităților de capital pentru principalele bănci elene, astfel cum rezultă din simularea de criză din 2012.
Total face amount
Tabelul 3
PSI loss of GGBs
Simularea de criză din 2012:
PSI loss of PSI-Verlust der PSI-Verlust der
Nevoile de capital ale principalelor bănci elene (milioane EUR)
Total gross PSI loss
Banca Greciei, Raport privind recapitalizarea și restructurarea sectorului bancar elen, decembrie 2012, p.
Total gross PSI loss/Core Tier 1 [17] (%)
8.
Total gross PSI loss/Total assets (%)
Rata de referință a capitalului de bază de rangul 1 (decembrie 2011)
Since the Greek banks faced substantial capital shortfalls as a result of the PSI programme and the continuing recession, the Memorandum of Economic and Financial Policies (‘MEFP’) of the Second Adjustment Programme for Greece between the Greek government, the European Union, the International Monetary Fund (‘IMF’) and the European Central Bank (‘ECB’) dated 11 March 2012 made funds available for the recapitalisation of those banks.
(decembrie 2011)
The Greek authorities estimated the total bank recapitalisation needs and resolution costs to be financed under that programme at EUR 50 billion [18].
Dispoziții referitoare la programul de implicare a sectorului privat
That amount was calculated on the basis of a stress test performed by the Bank of Greece for the period starting December 2011 and ending December 2014 (‘the stress test of 2012’), which relied on the loan losses forecast performed by Blackrock [19].
(iunie 2011)
The funds for the recapitalisation of the Greek banks are available through the HFSF.
Provizioane pentru pierderi din împrumuturi
Stress test of 2012:
Nevoile de capital
Capital needs of the main Greek banks (EUR million)
Conform Memorandumului privind politica economică și financiară din martie 2012, „băncile care prezintă planuri viabile de majorare a capitalului vor avea posibilitatea de a solicita și de a primi sprijin public într-un mod care să mențină măsurile de stimulare a injecțiilor de capital din sectorul privat și, prin urmare, să reducă la minimum sarcina pentru contribuabili” [20].
Bank of Greece, Report on the Recapitalisation and the Restructuring of the Greek Banking Sector, December 2012, p.
Banca Greciei a constatat că numai cele patru bănci mari (Eurobank, Banca Națională a Greciei, Piraeus Bank și Alpha Bank) sunt viabile [21].
8.
Băncile în cauză au primit o primă recapitalizare din partea HFSF în mai 2012.
Reference Core Tier 1 (Dec 2011)
Depozitele naționale în băncile din Grecia au scăzut cu 37 % în total între sfârșitul anului 2009 și iunie 2012, din cauza recesiunii și a nesiguranței politice.
(Dec 2011)
Băncile au fost nevoite să plătească dobânzi mai mari pentru a încerca să mențină depozitele.
Provisions related to PSI
Costurile depozitelor au crescut, reducând marja dobânzii nete a băncilor.
(June 2011)
Întrucât băncile elene au fost excluse de pe piețele de finanțare interbancară, acestea au devenit dependente în totalitate de finanțarea din Eurosistem [22], din care o parte din ce în ce mai mare a fost sub formă de injecții de capital acordate de Banca Greciei.
Gross Cumulative Loss
Sumele obținute de băncile respective au fost deosebit de mari în a doua jumătate a anului 2012.
Projections for credit risk
După alegerile care au avut loc în iunie 2012, stocul de depozite a început să crească din nou.
Loan loss reserves
Finanțarea totală din Eurosistem a băncilor din Grecia a scăzut începând cu 31 decembrie 2012.
Internal capital generation
La 3 decembrie 2012, Grecia a lansat un program de răscumpărare a noilor obligațiuni emise de guvernul elen primite în cadrul programului de implicare a sectorului privat, la prețuri care variază de la 30,2 % la 40,1 % din valoarea lor nominală [23].
Target Core Tier 1 (Dec 2014)
Băncile elene au participat la programul de răscumpărare, care a condus la pierderi viitoare în bilanțul lor contabil, întrucât pierderea contabilă (și anume diferența dintre valoarea de piață și valoarea nominală) înregistrată pe durata programului de implicare a sectorului privat a devenit definitivă și ireversibilă [24].
Capital needs
În decembrie 2012, cele mai mari patru bănci din Grecia au primit o a doua recapitalizare de la HFSF.