natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The SFC conducts ongoing monitoring of RCHs' compliance with risk management requirements through surveillance and risk-based examination procedures including testing of prudential requirements.
Mai precis, SFC are competența de a cere CCR să înceteze să furnizeze sau să exploateze sisteme de compensare ori de decontare sau de a le retrage acestora autorizația.
The SFC has additional means to enforce compliance.
În plus, SFC poate, de asemenea, cere CCR să aducă anumite modificări normelor lor, în măsura în care acestea sunt considerate necesare, și este împuternicită să facă astfel de modificări ale normelor în mod unilateral în cazul în care CCR în cauză nu se conformează acestei solicitări.
In particular, the SFC has the power to direct RCHs to cease to provide or operate clearing or settlement facilities or to withdraw their authorisation.
SFC are competența de a cere CCR să furnizeze registrele și evidențele pe care le țin în legătură cu sau în scopul desfășurării activității lor sau în ceea ce privește orice acorduri de compensare și de decontare pentru orice tranzacții cu titluri de valoare sau contracte futures, precum și alte informații referitoare la activitatea lor sau la orice acorduri de compensare și de decontare pentru orice tranzacții cu titluri de valoare sau contracte futures, pe care SFC le poate solicita în mod rezonabil pentru îndeplinirea funcțiilor sale.
In addition, the SFC may also request RCHs to make certain amendments to their rules as deemed necessary, and is empowered to make such rule changes unilaterally where the RCH concerned does not comply with the request.
Nerespectarea obligației de a furniza informațiile sau documentele respective, fără o justificare rezonabilă, poate avea drept rezultat impunerea de amenzi.
The SFC has the power to request RCHs to provide books and records kept by them in connection with or for the purposes of their business or in respect of any clearing and settlement arrangements for any transactions in securities or futures contracts as well as other information relating to their business or any clearing and settlement arrangements for any transactions in securities or futures contracts that the SFC may reasonably require for the performance of its functions.
Prin urmare, Comisia concluzionează că dispozițiile juridice și mecanismele de supraveghere din Hong Kong în ceea ce privește CPC autorizate în această țară prevăd o supraveghere și un control al aplicării normelor eficace și continue.
Failure to provide that information or documentation, without reasonable justification, may result in the imposition of fines.
Conform celei de a treia condiții, în conformitate cu articolul 25 alineatul (6) din Regulamentul (UE) nr. 648/2012, dispozițiile juridice și mecanismele de supraveghere din Hong Kong trebuie să includă un sistem echivalent eficace pentru recunoașterea CPC autorizate conform regimurilor juridice ale unor țări terțe („CPC din țări terțe”).
The Commission therefore concludes that the legal and supervisory arrangements of Hong Kong in respect of CCPs authorised therein provide for effective supervision and enforcement on an ongoing basis.
Pentru a putea asuma rolul de CPC în Hong Kong, o entitate trebuie să fie desemnată ca CCR sau să fie recunoscută ca prestator de „servicii automate de tranzacționare” (Automated Trading Services, ATS) în temeiul SFO.
According to the third condition under Article 25(6) of Regulation (EU) No 648/2012, the legal and supervisory arrangements of Hong Kong must include an effective equivalent system for the recognition of CCPs authorised under third-country legal regimes (‘third-country CCPs’).
ATS sunt definite ca entități care oferă, prin intermediul sistemelor electronice, servicii de tranzacționare sau de compensare a titlurilor de valoare sau a contractelor futures.
To operate as a CCP in Hong Kong, an entity is required to be designated either as a RCH or recognised as a provider of ‘Automated Trading Services’ (‘ATS’) under the SFO.
În martie 2014, Consiliul legislativ din Hong Kong a adoptat o ordonanță de modificare cu scopul de a extinde domeniul de aplicare a definiției ATS pentru a include și instrumentele financiare derivate extrabursiere.
ATS are defined as entities providing, by means of electronic facilities, services to trade or clear securities or futures contracts.
Regimul ATS este adaptat CPC din țări terțe care doresc să presteze servicii pentru participanții din Hong Kong.
In March 2014, the Hong Kong Legislative Council passed an Amendment Ordinance to expand the scope of the ATS definition to include OTC derivatives as well.
CPC din țări terțe pot cere să fie recunoscute în Hong Kong ca ATS, ceea ce le-ar permite să furnizeze aceleași servicii în Hong Kong ca și cele pe care sunt autorizate să le presteze în țara terță.
The ATS regime is suited to third-country CCPs wishing to provide services to Hong Kong participants.
În momentul examinării cererii unei CPC dintr-o țară terță de a fi recunoscută ca ATS, SFC determină în ce măsură CPC dintr-o țară terță respectă, ca valoare de referință, principiile pentru infrastructurile piețelor financiare.
Third-country CCPs may apply to be recognised in Hong Kong as ATS, enabling them to provide the same services in Hong Kong as they are authorised to provide in the third country.
Dat fiind că SFC depinde de organismul de reglementare din țara de origine pentru supravegherea cotidiană a CPC dintr-o țară terță, înainte ca cererea unei CPC de a fi recunoscută ca ATS să fie aprobată, este necesară și încheierea unui memorandum de înțelegere între SFC și autoritatea competentă de supraveghere din țara terță a CPC solicitante.
When processing the ATS application from a third-country CCP, the SFC assesses the compliance of the third-country CCP with the PFMIs as a benchmark.
Cu toate că structura procedurii de recunoaștere a regimului juridic din Hong Kong aplicabil CPC din țări terțe diferă de procedura prevăzută în Regulamentul (UE) nr. 648/2012, ar trebui să se considere totuși că această structură oferă un sistem echivalent eficace pentru recunoașterea CPC din țări terțe.
The conclusion of a memorandum of understanding between the SFC and the competent third-country supervisory authority of the applicant CCP is also required before the ATS application is approved as the SFC relies on the home regulator for day-to-day supervision of the third-country CCP.
Prin urmare, se poate considera că dispozițiile juridice și mecanismele de supraveghere din Hong Kong îndeplinesc condițiile prevăzute la articolul 25 alineatul (6) din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 cu privire la CCR, respectivele dispoziții juridice și mecanisme de supraveghere trebuind să fie considerate a fi echivalente cu cerințele prevăzute în Regulamentul (UE) nr. 648/2012.
While noting that the structure of the recognition procedure of the legal regime of Hong Kong applicable to third-country CCPs differs from the procedure laid down in Regulation (EU) No 648/2012, it should nonetheless be considered as providing for an effective equivalent system for the recognition of third-country CCPs.
Comisia, primind informații de la ESMA, ar trebui să continue să monitorizeze evoluția cadrului juridic și de supraveghere din Hong Kong pentru CPC și îndeplinirea condițiilor pe baza cărora a fost luată prezenta decizie.
The conditions laid down in Article 25(6) of Regulation (EU) No 648/2012 can therefore be considered to be met by the legal and supervisory arrangements of Hong Kong regarding RCHs, and those legal and supervisory arrangements should be considered to be equivalent to the requirements laid down in Regulation (EU) No 648/2012.
Măsurile prevăzute de prezenta decizie sunt conforme cu avizul Comitetului european pentru valori mobiliare,
The Commission, informed by ESMA, should continue monitoring the evolution of the Hong Kong legal and supervisory framework for CCPs and the fulfilment of the conditions on the basis of which this decision has been taken.
ADOPTĂ PREZENTA DECIZIE:
HAS ADOPTED THIS DECISION:
În sensul articolului 25 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012, dispozițiile juridice și mecanismele de supraveghere din Hong Kong, care constau în Ordonanța privind valorile mobiliare și contractele futures (SFO), astfel cum a fost completată prin orientările adoptate în temeiul articolului 399 alineatul (1) din SFO, și care sunt aplicabile caselor de compensare recunoscute (CCR) autorizate în această țară sunt considerate ca fiind echivalente cu cerințele prevăzute în Regulamentul (UE) nr. 648/2012.
For the purposes of Article 25 of Regulation (EU) No 648/2012, the legal and supervisory arrangements of Hong Kong consisting of the Securities and Futures Ordinance (SFO) as complemented by the Guidelines adopted pursuant to Section 399(1) of the SFO and applicable to Recognised Clearing Houses (‘RCHs’) authorised therein shall be considered to be equivalent to the requirements laid down in Regulation (EU) No 648/2012.
Prezenta decizie intră în vigoare în a douăzecea zi de la data publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene.
OJ L 201, 27.7.2012, p. 1.
În plus, compensarea de către CCR a unor produse mai complexe, cum ar fi instrumentele financiare derivate extrabursiere, se află într-un stadiu incipient, deoarece serviciile de compensare pentru contractele derivate extrabursiere au fost lansate abia la 25 noiembrie 2013.
As of 1 September 2014 the Committee on Payment and Settlement Systems has changed its name to Committee on Payment and Market Infrastructures (‘CPMI’).
Prin urmare, participarea la CCR expune membrii compensatori și locurile de tranzacționare stabiliți în Uniune la riscuri cu mult mai mici decât participarea lor la CPC autorizate în Uniune.
on the equivalence of the regulatory framework of Australia for central counterparties to the requirements of Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council on OTC derivatives, central counterparties and trade repositories
privind echivalența dintre cadrul de reglementare din Australia pentru contrapărțile centrale și cerințele din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European și al Consiliului privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărțile centrale și registrele centrale de tranzacții
The purpose of this equivalence assessment is therefore to verify that the legal and supervisory arrangements of Australia ensure that CCPs established and authorised therein do not expose clearing members and trading venues established in the Union to a higher level of risk than the latter could be exposed to by CCPs authorised in the Union and, consequently, do not pose unacceptable levels of systemic risk in the Union.
Prin urmare, scopul acestei evaluări a echivalenței este acela de a verifica dacă dispozițiile juridice și mecanismele de supraveghere din Australia asigură că CPC stabilite și autorizate în această țară nu expun membrii compensatori și locurile de tranzacționare stabiliți în Uniune unui nivel de risc mai mare decât cel la care aceștia ar putea fi expuși de către CPC autorizate în Uniune și, în consecință, nu generează niveluri inacceptabile de riscuri sistemice în Uniune.
On 1 September 2013, the Commission received the technical advice of the European Securities and Markets Authority (‘ESMA’) on the legal and supervisory arrangements applicable to CCPs authorised in Australia.
La 1 septembrie 2013, Comisia a primit avizul tehnic al Autorității Europene pentru Valori Mobiliare și Piețe (ESMA) privind dispozițiile juridice și mecanismele de supraveghere aplicabile CPC autorizate în Australia.
The technical advice concludes that all of the provisions in Title IV of Regulation (EU) No 648/2012 are replicated by corresponding legally binding requirements which are applicable, at a jurisdictional level, to CCPs authorised in Australia.
Avizul tehnic concluzionează că toate dispozițiile din titlul IV din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 sunt reproduse prin cerințe legale obligatorii corespunzătoare care sunt aplicabile, la nivel jurisdicțional, CPC autorizate în Australia.
The legally binding requirements of Australia for CCPs authorised therein consist of the Corporations Act 2001 (‘Corporations Act’), which together with the Corporations Regulations 2001 (‘Corporations Regulations’), establish the legal framework for clearing and settlement facilities (‘CS facilities’).
Cerințele legale obligatorii din Australia pentru CPC autorizate în această țară constau în Legea privind societățile comerciale din 2001 („Legea privind societățile comerciale”) care, împreună cu reglementările privind societățile comerciale din 2001 („reglementările privind societățile comerciale”), instituie cadrul juridic pentru sistemele de compensare și decontare.
Part 7.3 of the Corporations Act provides that before granting a licence to carry out the activities of clearing or settlement, the Minister must be satisfied, among other things, that the CCP concerned has adequate operating rules and procedures which conform to the applicable laws and regulations to ensure, as far as it is reasonably practicable, that systemic risk is reduced and that the CCP is operated in a fair and effective manner.
Partea 7.3 din Legea privind societățile comerciale prevede că, înainte de acordarea unei licențe pentru desfășurarea activităților de compensare sau decontare, ministrul trebuie să se asigure, printre altele, că CPC vizată dispune de norme și proceduri de operare corespunzătoare care sunt conforme cu actele cu putere de lege aplicabile, pentru a garanta, în măsura în care este acest lucru este rezonabil din punct de vedere practic, că riscul sistemic este redus și că CPC este gestionată în mod echitabil și eficace.
The CCP must also have adequate arrangements for handling conflicts of interest and for enforcing its internal rules and procedures.
CPC trebuie să dispună, de asemenea, de mecanisme adecvate pentru gestionarea conflictelor de interese și pentru asigurarea respectării normelor și procedurilor sale interne.
The Australian Securities and Investments Commission (‘ASIC’) and the Reserve Bank of Australia (‘RBA’) advise the Minister regarding the granting of CS facilities' licences and changes of their internal rules and procedures, and are in charge of assessing, and in the case of ASIC of enforcing, CCPs' compliance with their obligations under the Corporations Act.
Comisia australiană pentru valori mobiliare și investiții (Australian Securities and Investments Commission, ASIC) și Banca de Rezerve a Australiei (Reserve Bank of Australia, RBA) oferă consiliere ministrului în ceea ce privește acordarea de licențe pentru sistemele de compensare și decontare și modificările normelor și procedurilor interne și au responsabilitatea de a evalua modul în care CPC respectă obligațiile care le revin în temeiul Legii privind societățile comerciale, ASIC având în plus responsabilitatea de a asigura respectarea acestor obligații.
ASIC provides regulatory guidance to regulated entities to explain specific issues already covered by legislation.
ASIC oferă orientări în materie de reglementare entităților reglementate pentru a explica anumite aspecte aflate deja sub incidența legislației.
In particular, ASIC revised its regulatory guidance on licensing and oversight of CS facilities' licences in December 2012 under the updated Regulatory Guide 211 ‘Clearing and settlement facilities: Australian and overseas operators’ (‘RG 211’).
Mai precis, ASIC și-a revizuit în decembrie 2012 orientările în materie de reglementare privind acordarea de licențe și supravegherea licențelor pentru sistemele de compensare și decontare prin prisma Ghidului de reglementare 211 actualizat, „Sistemele de compensare și decontare: operatorii din Australia și de peste mări”.
ASIC's RG 211 implements the Principles for Financial Market Infrastructures (‘PFMIs’) issued in April 2012 by the Committee on Payment and Settlement Systems [2] ( ‘CPSS’) and the International Organization of Securities Commission (‘IOSCO’), which are relevant for the obligations set out in the Corporations Act, and provides guidance to CCPs on how to comply with their obligations under the Corporations Act.
Ghidul de reglementare 211 al ASIC pune în aplicare principiile pentru infrastructurile pieței financiare publicate în aprilie 2012 de către Comitetul pentru sisteme de plăți și de decontare [2] (CPSS) și de Organizația Internațională a Comisiilor de Valori Mobiliare (IOSCO), care sunt relevante pentru obligațiile stabilite în Legea privind societățile comerciale, și oferă îndrumări CPC privind modul de îndeplinire a obligațiilor ce le revin în temeiul Legii privind societățile comerciale.
Therefore, failure to comply with the Corporations Act as explained in RG 211 could entail enforcement action and sanctioning measures.
Prin urmare, nerespectarea Legii privind societățile comerciale, astfel cum se explică în Ghidul de reglementare 211, ar putea atrage după sine măsuri de asigurare a respectării legislației și măsuri de sancționare.
RBA has the power, under the Corporations Act, to determine financial stability standards for the purpose of ensuring that CCPs operate in a way that causes or promotes the overall stability of the Australian financial system.
RBA are competența, în temeiul Legii privind societățile comerciale, de a stabili standardele de stabilitate financiară pentru a se asigura că CPC funcționează într-un mod care atrage sau promovează stabilitatea generală a sistemului financiar australian.
In particular, in November 2012, RBA's Payments System Board approved the determination of new financial stability standards, the Financial Stability Standards for Central Counterparties (‘FSS’), which comprise 21 standards for CCPs, with accompanying sub-standards and guidance.
Mai precis, în noiembrie 2012, Consiliul privind sistemul de plăți al RBA a aprobat stabilirea de noi standarde de stabilitate financiară, standardele de stabilitate financiară pentru contrapărțile centrale (SSF), care cuprind 21 de standarde pentru CPC, însoțite de substandarde și orientări.
The FSS are to be complied with by all licensed CCPs.
Aceste norme primare cuprind primul nivel al cerințelor legale obligatorii din Australia.
The core principles for CS facilities set out in Part 7.3 of the Corporations Act and the Corporations Regulations, as explained under ASIC's RG 211, and the FSS determined by RBA (together ‘the primary rules’), set out the high-level standards with which CCPs must comply in order to obtain authorisation to provide clearing services in Australia.
Pentru a respecta normele primare, CPC adoptă în plus norme și proceduri interne proprii care trebuie să fie conforme atât cu cerințele specifice prevăzute în Legea privind societățile comerciale și în reglementările privind societățile comerciale, astfel cum sunt explicate în Ghidul de reglementare 211, cât și cu SSF, norme care sunt înaintate ministrului înainte ca CPC să fie autorizate ca sisteme de compensare și decontare.
Those primary rules comprise the first tier of the legally binding requirements in Australia.
Modificările normelor și procedurilor interne ale CPC trebuie notificate ministrului.
In order to comply with the primary rules, CCPs adopt, in addition, their internal rules and procedures which must conform with the specific requirements set out in the Corporations Act and the Corporations Regulations, as explained under RG 211, and the FSS, which are submitted to the Minister prior to authorisation as a CS facility.
Ministrul poate respinge modificările normelor și procedurilor interne ale CPC.
Changes to the internal rules and procedures of CCPs must be notified to the Minister.
Normele și procedurile interne ale CPC au efectul unui contract și sunt obligatorii din punct de vedere juridic pentru CPC și pentru participanții la acestea.
The Minister can disallow changes in the internal rules and procedures of CCPs.
Cerințele legale obligatorii stabilite în normele primare aplicabile CPC autorizate în Australia produc rezultate substanțiale echivalente cu cele produse de cerințele prevăzute în titlul IV din Regulamentul (UE) nr. 648/2012.
The internal rules and procedures of CCPs have the effect of a contract and are legally binding on CCPs and their respective participants.
Prin urmare, Comisia concluzionează că dispozițiile juridice și mecanismele de supraveghere din Australia asigură respectarea de către CPC autorizate în această țară a cerințelor legale obligatorii echivalente cu cerințele stabilite în titlul IV din Regulamentul (UE) nr. 648/2012.
The legally binding requirements set out in the primary rules applicable to CCPs authorised in Australia deliver substantial results equivalent to those of the requirements laid down in Title IV of Regulation (EU) No 648/2012.
Conform celei de a doua condiții prevăzute la articolul 25 alineatul (6) din Regulamentul (UE) nr. 648/2012, dispozițiile juridice și mecanismele de supraveghere din Australia trebuie să prevadă, în ceea ce privește CPC autorizate în această țară, că respectivele CPC fac obiectul unei supravegheri și al unui control al aplicării normelor eficace și continue.
The Commission therefore concludes that the legal and supervisory arrangements of Australia ensure that CCPs authorised therein comply with legally binding requirements which are equivalent to the requirements laid down in Title IV of Regulation (EU) No 648/2012.
CPC autorizate în Australia fac obiectul unei supravegheri și monitorizări continue de către ASIC și RBA.
According to the second condition under Article 25(6) of Regulation (EU) No 648/2012, the legal and supervisory arrangements of Australia in respect of CCPs authorised therein must provide for effective supervision and enforcement of those CCPs on an ongoing basis.
ASIC are responsabilitatea asigurării respectării de către CPC a obligațiilor care le revin în temeiul Legii privind societățile comerciale și, în acest sens, efectuează evaluări periodice ale modului în care CPC își respectă obligațiile privind licențele, altele decât obligațiile aferente SSF și reducerii riscului sistemic, și în special obligația de a funcționa în mod echitabil și eficace, în măsura în care acest lucru este rezonabil, și prezintă un raport ministrului, raport care este publicat.
CCPs authorised in Australia are subject to on-going supervision and oversight by ASIC and RBA.
RBA monitorizează respectarea de către CPC a obligațiilor care le revin în temeiul licențelor lor și care sunt legate de stabilitatea financiară și de reducerea riscului sistemic, realizează evaluări periodice ale respectării SSF de către fiecare CPC și înaintează ministrului un raport care este, de asemenea, publicat.
ASIC is responsible for enforcing CCPs' compliance with their obligations under the Corporations Act and in this respect, it conducts periodic assessments of compliance by CCPs with their licence obligations, other than their obligations relating to FSS and systemic risk reduction, and in particular with their duty to operate in a fair and effective manner to the extent it is reasonable to do so, and submits a report to the Minister, which is published.
CPC autorizate în Australia pot primi instrucțiuni scrise din partea ministrului și a ASIC.
RBA monitors compliance by CCPs with their obligations under their respective licences and relating to financial stability and reduction of systemic risk, conducts periodic assessments of compliance by each CCP with the FSS and submits a report to the Minister, which is also published.
În cazul în care o CPC nu respectă o instrucțiune scrisă, ASIC poate sesiza instanțele care pot ordona CPC să se conformeze instrucțiunii scrise.
CCPs authorised in Australia may receive written directions from the Minister and from ASIC.
Prin urmare, Comisia concluzionează că dispozițiile juridice și mecanismele de supraveghere ale Australiei în ceea ce privește CPC autorizate în această țară prevăd o supraveghere și un control al aplicării normelor eficace și continue.