natgillin/translations-raw huggingface dataset:
While this capital was not paid up in 2004, it could in fact be called upon at any time since it had been subscribed when Ducroire/Delcredere was set up.
Într-adevăr, astfel de ajutoare denaturează, cu siguranță, concurența între asigurători, dar mai ales antrenează „diferențe între statele membre în ceea ce privește acoperirea asigurării disponibile pentru riscurile asigurabile pe piața privată; drept urmare, ele denaturează concurența în rândul întreprinderilor din diferite state membre și au efecte secundare asupra schimburilor comerciale din cadrul Uniunii, indiferent dacă sunt vizate exporturile în cadrul Uniunii sau exporturile în afara Uniunii.
A private investor in a market economy would demand remuneration for the risks incurred in relation to this investment, since he could lose part or all of his investment in the event of bankruptcy.
Derogările prevăzute la articolul 92 din tratat nu se aplică ajutoarelor acordate pentru asigurarea riscurilor asigurabile pe piața privată.
Thus the calculations produced by the Belgian authorities cannot be accepted.
Efectele de denaturare ale acestor ajutoare în cadrul Comunității nu sunt compensate de avantajele pe care ele le pot avea pe plan național sau comunitar în sprijinirea exportatorilor” [88].
However, it must be recognised that this investor can invest the amount of the non-paid-up capital corresponding to his investment, so long as this capital is not called in, in risk-free investments that can be cashed-in in the short or medium term, thereby benefiting from the profitability rate applicable to this type of investment.
Cu alte cuvinte, astfel de ajutoare nu sunt eligibile, în principiu, pentru niciuna dintre excepțiile prevăzute la articolul 107 alineatul (3) din TFUE, în special pentru cea prevăzută la articolul 107 alineatul (3) litera (c) — întrucât determină o denaturare prea mare a concurenței în cadrul pieței interne.
As a result, such an investor would be able to rely on remuneration for a non-paid-up capital investment corresponding only to the risk premium of the company in which he is investing (in other words, the difference between the expected profitability rate of a capital investment in a similar undertaking and the profitability rate of risk-free investments that can be cashed-in in the short or medium term) [82].
În plus, ajutorul în cauză nu îndeplinește condițiile pentru a fi eligibil pentru una sau mai multe dintre excepțiile prevăzute la articolul 107 alineatul (3) din TFUE.
Consequently, the expected profitability of a partly paid-up capital investment must be estimated by taking account of the entire capital subscribed, adjusting the result of the expected return rate for the capital that is not paid up.
În special, astfel cum s-a arătat în decizia de inițiere, ajutorul în cauză nu poate constitui un ajutor pentru salvare sau restructurare în conformitate cu Liniile directoare comunitare privind ajutorul de stat pentru salvarea și restructurarea întreprinderilor aflate în dificultate [89], în special din următoarele motive:
The Commission has simulated various scenarios, including the most favourable case for expected profitability, namely that which consists in accepting that, of the EUR [45-65] million supporting the marketable risk activity, only EUR [10-25] million was paid up in 2004 (in other words, the capital already supporting marketable risks in the ONDD), and regarding the remaining EUR 36,6 million as capital that was not paid-up, which therefore required only a risk premium.
Autoritățile belgiene nu au demonstrat că SA Ducroire era eligibilă pentru un astfel de ajutor, și anume, că aceasta era în dificultate în sensul Liniilor directoare privind ajutorul de stat pentru salvarea și restructurarea întreprinderilor aflate în dificultate.
In carrying out this simulation, the income corresponding to the return on a risk-free medium-term investment of EUR 36,6 million was added to the expected profitability of marketable activities.
De asemenea, trebuie notat că, în conformitate cu punctul 12 din liniile directoare, întreprinderile considerate nou create nu sunt eligibile pentru un ajutor de stat pentru salvare sau restructurare.
More precisely, the part of the capital not paid up multiplied by the expected profitability rate at the time for risk-free medium-term liquid investments [83] was added to the provisional result for marketable activities [84].
Ajutorul nu a fost limitat la minimul necesar.
Next, this sum is divided by the average capital supporting the marketable risk activity.
În special, alocarea de capital societății SA Ducroire era suficient de ridicată pentru a îi permite acesteia să efectueze achiziții.
The result is the expected return on average equity (ROAE), which is estimated at approximately 4 % for the investment in 2005-07.
Planul de afaceri, astfel cum a fost prezentat în 2004 sub forma unor note interne, nu prevedea nicio contribuție proprie a beneficiarului.
The expected profitability calculated in this way is scarcely equal to the average rate for long-term Belgian government bonds in 2004 (see recital (155)).
Planul de afaceri pentru SA Ducroire nu prevedea măsuri care să limiteze denaturările concurenței.
Even using an investment rate of 3,5 %, as suggested by the Belgian authorities (see recital (80)), the expected profitability would not change significantly and would not achieve the estimated capital cost calculated by Belgium itself.
Dispozițiile noii comunicări privind asigurarea creditelor la export nu sunt de natură să modifice evaluarea Comisiei.
The estimated profitability (as referred to in recital (168)) takes account of contributions to the equalisation provision, contrary to what is advocated by the Belgian authorities.
În consecință, măsura în cauză nu poate fi declarată compatibilă cu piața internă în temeiul articolului 107 alineatul (3) din TFUE.
Since the constitution of this provision, required by the Belgian prudential authorities, is intended to ensure a balance in results over time and to cover future potential losses resulting from future activities, it is more appropriate to take account of it when calculating profitability.
OBLIGAȚIA DE A STABILI ȘI DE A MENȚINE EVIDENȚE SEPARATE PRIVIND ADMINISTRAREA ȘI EVIDENȚE CONTABILE DISTINCTE
Even if the provision was not taken into account (as a cost when estimating profit), the expected profitability would not equal the capital cost estimated by the Belgian authorities themselves (in this Decision, the Commission does not comment on the validity of the Belgian authorities' estimate of the capital cost since the reasoning in this Decision is not based on that figure).
Potrivit autorităților belgiene, activitățile pe termen scurt sunt desfășurate, de la 1 ianuarie 2005, în cadrul SA Ducroire ca urmare a transferului unei activități existente cu capitalul său existent (fără alocarea unui capital suplimentar).
It seems, therefore, that, even when the elements put forward by the Belgian authorities are applied (elements which the Commission regards as wrong), the expected profitability of the marketable risk activity was insufficient to convince a private investor in a market economy to proceed with such an investment.
Cu titlu subsidiar, Belgia consideră că capitalul a fost acordat conform unor termeni acceptabili pentru un investitor privat.
In the alternative, as regards the method advocated by the Belgian authorities in their reply to the Commission's request for information in December 2007, in order to estimate profitability or the ROC ratio, the Commission would point out that this ratio was not used in the ONDD's ex ante financial projections (business plan).
Potrivit autorităților belgiene, având în vedere că SA Ducroire nu beneficiază de sprijinul statului — inclusiv pentru activitatea privind riscurile neasigurabile pe piața privată pe care o desfășoară –, nu ar fi necesar să se întocmească conturi separate.
Moreover, such a ratio highlights the technical income on turnover, does not take account of the capital invested and does not state the profitability in relation to it.
În secțiunea V.1.1.2, s-a concluzionat că capitalul alocat activității transferate se ridica la [45-75] de milioane EUR și că, prin urmare, exista un capital adițional de [75-100] de milioane EUR, din care [35-65] de milioane EUR de care beneficia de facto activitatea privind riscurile neasigurabile pe piața privată.
Nor does it take account of the result of purely financial activities, which, however, forms part of the accounting profit that can be distributed to shareholders.
Cele [35-65] de milioane EUR au fost excluse din calificarea drept ajutor de stat din acest motiv.
A private equity investor (such as a shareholder) would not therefore have used this rate only (which does not indicate the return on equity or on invested amounts) in order to assess the profitability of the investment he was considering.
Prin urmare, argumentul autorităților belgiene potrivit căruia activitatea privind riscurile neasigurabile pe piața privată nu beneficiază de un sprijin de stat trebuie respins, întrucât existența unui capital adițional de care a beneficiat, în parte, activitatea privind riscurile neasigurabile pe piața privată a putut fi demonstrată.
In conclusion, the EUR 36,6 million constitutes an advantage which the ONDD granted to Ducroire/Delcredere in the form of capital which it could not have obtained on the market on the same conditions.
În plus, proiecțiile financiare din 2004 privind ansamblul activității SA Ducroire prevedeau o rentabilitate preconizată inferioară ratei fără risc din acea perioadă [90].
Imputability and state resources
Rentabilitatea preconizată era, așadar, insuficientă pentru a satisface exigențele unui investitor privat în economia de piață.
The granting of capital to Ducroire/Delcredere is a decision of the ONDD imputable to the Belgian State since the ONDD is an ‘autonomous public institution’ under Belgian public law, incorporated by an Organic Law of 31 August 1939.
Prin urmare, se poate concluziona că activitatea privind riscurile neasigurabile pe piața privată a continuat să beneficieze de un ajutor de stat.
The members of its Board of Directors are appointed (by decree decided by the Belgian Council of Ministers) and can be dismissed by the King of the Belgians (who also sets their salaries and allowances) on a proposal, in most cases, from the supervising Federal Ministers and Regional Ministers from the three regions of Belgium [85].
Având în vedere că activitatea privind riscurile neasigurabile pe piața privată a beneficiat și beneficiază de un ajutor de stat, SA Ducroire ar fi trebuit, încă de la crearea sa, să se conformeze punctului 4.3 din Comunicarea privind asigurarea creditelor care impune evidențe separate privind administrarea și evidențe contabile separate care să facă posibilă distingerea activităților privind riscurile asigurabile pe piața privată de cele privind riscurile neasigurabile pe piața privată, atât timp cât societatea își desfășoară activitatea privind riscurile asigurabile pe piața privată.
Known as ‘ministerial delegates’, the members of the Board of Directors appointed on a proposal from the supervising ministers can, during the deliberations of the Board, suspend decisions they deem contrary to the interests of the State.
Dispozițiile din noua comunicare privind asigurarea creditelor la export mențin această obligație (conform punctului 15 din noua comunicare privind asigurarea creditelor la export).
In this case, the ministerial delegate who suspended the decision must report to the minister who entrusted him with his mandate as Board member.
Prin urmare, SA Ducroire a făcut și face în continuare obiectul acestei obligații.
Lastly, the ONDD benefits from a Belgian State guarantee and can act on behalf of the Belgian State.
În consecință, aceasta trebuie să introducă imediat evidențe separate privind administrarea și evidențe contabile distincte pentru activitatea privind riscurile neasigurabile pe piața privată și cea privind riscurile asigurabile pe piața privată.
The Belgian State, represented on the Board of Directors of the ONDD and informed of the decisions taken by it, was therefore directly involved in the ONDD's allocation of capital to Ducroire/Delcredere.
În caz contrar, sprijinul de [35-65] de milioane EUR acordat activității privind riscurile neasigurabile pe piața privată nu ar mai putea evita calificarea drept ajutor de stat.
The Belgian authorities have not contested the imputability to the Belgian State of the capital allocation measure.
Într-adevăr, concluzia din prezenta decizie conform căreia de suma de [35-65] de milioane EUR beneficiază activitatea privind riscurile neasigurabile pe piața privată este fondată pe anumite ipoteze parțial neverificabile într-un context al reconstituirii retrospective a unor evidențe contabile separate (în fapt, în mod formal, nu există nicio separare a evidențelor contabile în cadrul SA Ducroire).
The allocation of capital to Ducroire/Delcredere by the ONDD, a public body whose conduct is imputable to the Belgian State, therefore constitutes a state resource within the meaning of Article 107 of the TFEU.
În cazul în care, în viitor, Comisia va trebui să examineze din nou utilizarea capitalului SA Ducroire, aceasta nu va mai accepta o astfel de reconstituire retrospectivă.
Selectivity
Obligația de a ține evidențe separate privind administrarea și evidențe contabile distincte are tocmai scopul de a evita o astfel de activitate retrospectivă, care se bazează obligatoriu pe un număr de ipoteze parțial neverificabile.
The capital allocation made in 2004 is selective inasmuch as it benefits Ducroire/Delcredere directly and exclusively.
În special, nu ar fi acceptabil să se aloce mai puțin capital activității privind riscurile neasigurabile pe piața privată — prin urmare, mai mult capital activității privind riscurile asigurabile pe piața privată — decât cel menționat în bilanțul separat la 31 decembrie 2011 trimis de autoritățile belgiene în mai 2012.
Distortion of competition
Cu titlu subsidiar, Comisia subliniază că absența unor evidențe contabile separate după crearea SA Ducroire a complicat în mod considerabil analiza măsurii 3 și a obligat Comisia să își efectueze analiza pornind de la o serie de ipoteze.
Once the ONDD made the capital allocation in question without expecting sufficient profitability, Ducroire/Delcredere benefited from a competitive advantage compared with private credit insurance organisations whose shareholders expect a return on their investment of the same level as the return they could obtain from comparable investments.
Dat fiind că obligația de a ține evidențe contabile separate îi revenea SA Ducroire, aceasta din urmă nu ar putea să reproșeze Comisiei că a adoptat anumite ipoteze sau că a dezvoltat o abordare complexă în cadrul analizei sale.
In particular, Ducroire/Delcredere would have been unable to obtain such capital on the market since the return on the investment was insufficient.
În fapt, în absența unei astfel de abordări complexe, Comisia ar fi putut, pur și simplu, să considere că toate cele [75-100] de milioane EUR constituie un avantaj în sensul articolului 107 alineatul (1) din TFUE.
This means that without the capital provided by the State via the ONDD, Ducroire/Delcredere would have been unable to extend its activities on the market as it did.
OBLIGAȚIA CA ACTIVITATEA NEASIGURABILĂ PE PIAȚA PRIVATĂ SĂ NU CONTRIBUIE LA RAMBURSAREA AJUTORULUI
In this respect, point 3.2 of the Communication on export-credit insurance states that the provision of capital by the State to certain undertakings, which constitutes state aid if the State is not acting in accordance with the market economy investor principle, distorts competition.
În prezenta decizie, Comisia a exclus din calificarea drept ajutor partea de capital de care beneficiază de facto activitatea privind riscurile neasigurabile pe piața privată, chiar dacă respectiva parte de capital constituia un sprijin care nu îndeplinea exigențele unui investitor privat.
According to the case law of the Court of Justice, an improvement in the competitive position of an undertaking as a result of state aid generally constitutes proof that competition with other undertakings which have not received similar aid is being distorted [86].
Valoarea ajutorului incompatibil nu cuprinde, așadar, sprijinul pentru activitățile neasigurabile pe piața privată.
The support given by the State to the ONDD in the form of a capital contribution for marketable risks distorts or threatens to distort competition.
Prin urmare, faptul că rambursarea ajutorului incompatibil este strict finanțată de activitățile asigurabile pe piața privată, iar capitalul aferent este singurul mijloc care permite restabilirea situației concurențiale pe piața riscurilor asigurabile pe piața privată care exista înainte de acordarea ajutorului incompatibil se înscrie în logica prezentei decizii.
Effect on trade between Member States
Astfel cum s-a arătat mai sus, recuperarea trebuie să se facă pe baza unor evidențe contabile separate, corespunzător observațiilor autorităților belgiene din mai 2012.
Ducroire/Delcredere is in competition with other European Union undertakings in the credit insurance market.
CONCLUZII
The same applied to the ONDD as far as marketable risks were concerned before it transferred its credit insurance business for short-term risks, including marketable risks, to Ducroire/Delcredere.
Comisia constată că, dintre cele trei măsuri la care se referea procedura oficială de investigare, măsurile 1 și 2 (garanția de stat și eventualele transferuri interne de resurse în favoarea riscurilor asigurabile pe piața privată în cadrul ONDD) nu constituie ajutoare de stat în sensul articolului 107 alineatul (1) din TFUE.
Moreover, the ONDD and Ducroire/Delcredere operate in the other Member States, mainly as a result of the acquisition of KUP, the commercial arm of the Czech national export-credit insurance agency.
În shimb, analiza măsurii 3 permite să se ajungă la concluzia existenței unui ajutor în sensul articolului 107 alineatul (1) din TFUE, care se ridică la 36,6 milioane EUR.
Point 3.2 of the Communication on export-credit insurance states that, when the State gives a guarantee or capital to an export credit insurance organisation, in relation to marketable risks, without behaving as a private investor would in a market economy, that guarantee or capital constitutes aid which distorts intra-Community trade.
Dat fiind că ONDD (în numele statului belgian) a pus în aplicare în mod ilegal măsura 3 încălcând articolul 108 alineatul (3) din TFUE și că ajutorul este incompatibil cu piața internă, acesta trebuie recuperat.
According to settled case law, there is an effect on trade between Member States where the undertaking in receipt of aid carries on its activities in a sector which is open to competition and in which there is trade between Member States [87].
Rambursarea ajutorului trebuie să fie finanțată din activitatea privind riscurile asigurabile pe piața privată a SA Ducroire,
The fact that, at the start of this procedure, a competitor from a Member State other than Belgium complained about the distortion of competition as a result of Ducroire/Delcredere's actions in a third Member State (the Czech Republic) simply confirms that Ducroire/Delcredere is active in a sector subject to trade between Member States.
ADOPTĂ PREZENTA DECIZIE:
Trade between Member States is therefore sufficiently affected by Measure 3.
Articolul 1
In the light of the above, Measure 3 constitutes aid.
Articolul 2
The Commission considers that this aid is new aid which was not notified to it beforehand and is, therefore, illegal.
Eventualele transferuri interne de resurse în favoarea activității privind riscurile asigurabile pe piața privată în cadrul ONDD, a căror existență nu a putut fi demonstrată, nu constituie ajutor.
The ONDD subscribed the capital in question in September 2004 and the short-term risk activity (including marketable risks) was transferred to Ducroire/Delcredere on 1 January 2005.
Articolul 3
This measure:
Alocarea inițială de capital acordată de către ONDD în favoarea SA Ducroire în valoare de 113,4 milioane EUR, nu constituie ajutor.
is therefore later than the date of 17 September 1998, after which Belgium is required not to grant new aid as a result of its acceptance of the Communication on export-credit insurance, and
Articolul 4
does not qualify for the limitation period set out in Article 15 of Council Regulation (EC) No 659/1999 of 22 March 1999 laying down detailed rules for the application of Article 93 of the EC Treaty since it was adopted less than ten years ago.
Alocarea inițială de capital acordată de către ONDD în favoarea SA Ducroire în valoare de 36,6 milioane EUR, pusă în aplicare la 23 septembrie 2004 cu încălcarea articolului 108 alineatul (3) din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene, constituie ajutor ilegal și incompatibil cu piața internă în sensul tratatului.
The part of the capital granted by the ONDD to Ducroire/Delcredere (EUR 36,6 million) which was not notified to the Commission beforehand, thus constitutes illegal new aid from the beginning.
Articolul 5
ASSESSMENT OF THE COMPATIBILITY OF THE POTENTIAL AID WITH THE INTERNAL MARKET (194) The Commission has verified the compatibility of Measure 3 in accordance with the provisions in the Communication on export-credit insurance applicable at the time.
Belgia, prin intermediul ONDD, este obligată să recupereze ajutorul menționat la articolul 4 de la SA Ducroire.
The new Communication to Member States concerning the application of Articles 107 and 108 of the Treaty on the Functioning of the European Union to short-term export-credit insurance (hereinafter: ‘the new Communication on export-credit insurance’), published on 19 December 2012, applies from 1 January 2013.
Belgia este obligată să furnizeze informații detaliate — inclusiv un atestat eliberat de o societate de audit independentă care verifică conturile — demonstrând că rambursarea a fost finanțată exclusiv din activitatea privind riscurile asigurabile pe piața privată ale SA Ducroire.
In principle, according to points 3.2 and 4.1 of the Communication on export-credit insurance, the exemptions set out in the Treaty provisions on state aid do not apply to aid granted for the insurance of marketable risks.
Sumele care trebuie recuperate sunt purtătoare de dobândă începând de la data la care au fost puse la dispoziția SA Ducroire (la 1 ianuarie 2005), până la recuperarea lor efectivă.
This aid clearly distorts competition between insurers, but above all leads to ‘variations in the insurance cover available for marketable risks in different Member States, thereby distorting competition between companies in Member States and having secondary effects on intra-Community trade regardless of whether intra-Community exports outside the Community are concerned.
Dobânda este calculată pe o bază compusă, în conformitate cu capitolul V din Regulamentul (CE) nr. 794/2004 al Comisiei [91].
The exceptions provided for in Article 92 of the Treaty do not apply to aid for the insurance of marketable risks.
Recuperarea ajutorului este imediată și efectivă.
The distorting effects of such aid in the Community outweigh any possible national or Community interest in supporting exports’ [88].
Articolul 6
In other words, this aid is not in principle eligible for any of the exemptions set out in Article 107(3) of the TFEU, in particular that provided for in Article 107(3)(c), because it constitutes too great a distortion of competition in the internal market.
Este necesară introducerea fără întârziere a unor evidențe separate privind administrarea și a unor evidențe financiare distincte pentru activitatea privind riscurile neasigurabile pe piața privată și cea privind riscurile asigurabile pe piața privată și menținerea acestora atât timp cât activitatea privind riscurile neasigurabile pe piața privată beneficiază de un ajutor de stat.
Moreover, the aid in question does not meet the conditions of eligibility for one or more of the exemptions provided for in Article 107(3) of the TFEU.
Articolul 7