natgillin/translations-raw huggingface dataset:
notifications to the home NCB of facts or circumstances that could materially influence the continued use of the IRB system for ECAF purposes or the way in which the IRB system leads to the establishment of eligible collateral, including in particular material changes to a counterparty's IRB system which may impact on the manner in which the IRB system's rating grades or probabilities of default correspond with the Eurosystem harmonised rating scale.
Eurosistemul își rezervă dreptul de a solicita orice informații suplimentare necesare pentru desfășurarea procesului de monitorizare a performanței.
Article 124
Procesul de monitorizare a performanței poate duce la o corectare a modului în care informațiile privind evaluarea creditului furnizate de sistemul de evaluare a creditului corespund grilei armonizate de evaluare din Eurosistem.
General acceptance criteria for third-party rating tool providers as credit assessment systems
Eurosistemul poate decide să suspende sau să excludă un sistem de evaluare a creditului pe baza rezultatului procesului de monitorizare a performanței.
The third-party rating tool (RT) provider source shall encompass entities that assess the credit quality of debtors by using primarily quantitative models in a systematic and mechanical manner, relying amongst other information on audited accounts, and whose credit assessments are not intended for general public disclosure.
În cazul încălcării unei reguli în legătură cu procesul de monitorizare a performanței din cadrul ECAF, sistemul de evaluare a creditului relevant poate fi exclus din lista de sisteme acceptate de ECAF.
An RT provider wishing to participate in the ECAF shall submit a request to the relevant NCB, using the template provided by the Eurosystem, supplemented by additional documentation as specified in the template provided on the ECB's website.
TITLUL VI
Counterparties wishing to use a specific RT provider for ECAF purposes that is not accepted by the Eurosystem shall submit a request to the relevant NCB, using the template provided on the ECB's website, supplemented by additional documentation as specified in this template.
CONTROLUL RISCURILOR ȘI CADRUL DE EVALUARE A ACTIVELOR TRANZACȚIONABILE ȘI NETRANZACȚIONABILE
In respect of submissions made under paragraphs 2 and 3, the Eurosystem shall decide whether to accept the RT provider based on an evaluation of compliance with the acceptance criteria set by the Eurosystem, as published on the ECB's website.
Articolul 127
Counterparties using a RT provider shall promptly inform the relevant RT provider of any credit event that is known only to the counterparty that may indicate a deterioration of the credit quality, including a delay in payments by the debtors of the eligible assets mobilised as collateral.
Scopul controlului riscurilor și al cadrului de evaluare
Article 125
Activele eligibile mobilizate drept colateral pentru operațiunile de creditare din Eurosistem fac obiectul măsurilor de control al riscurilor stabilite la articolul 128 alineatul (1) cu scopul de a proteja Eurosistemul împotriva riscului de pierderi financiare în cazul neîndeplinirii obligațiilor de către o contraparte.
Reporting obligation for third-party rating tool providers
Eurosistemul poate aplica oricând măsuri suplimentare de control al riscurilor, astfel cum sunt stabilite la articolul 128 alineatul (2), dacă este necesar pentru asigurarea unei protecții corespunzătoare a Eurosistemului împotriva riscurilor în conformitate cu articolul 18.1 din Statutul SEBC.
The RT provider shall communicate the required information for the purposes of the ECAF performance monitoring report to the relevant NCB together with a signed certification from the CEO, or authorised signatory with responsibility for the audit or compliance function within the RT, confirming the accuracy and validity of the submitted performance monitoring data.
Pot fi aplicate măsuri suplimentare de control al riscurilor la nivelul fiecărei contrapărți, dacă este necesar pentru asigurarea unei astfel de protecții.
The RT provider shall undertake to keep internal records of static pools and default details for five years.
Toate măsurile de control al riscurilor aplicate de Eurosistem asigură condiții consecvente, transparente și nediscriminatorii pentru orice tip de activ eligibil mobilizat la nivelul statelor membre a căror monedă este euro.
Article 126
Articolul 128
ECAF performance monitoring process
Măsuri de control al riscurilor
On an annual basis, all accepted credit assessment systems shall be subject to the ECAF performance monitoring process, in accordance with Annex IX, for the purpose of ensuring that the mapping of the credit assessment information provided by the credit assessment system to the Eurosystem's harmonised rating scale remains appropriate and that the results from credit assessments are comparable across systems and sources.
Eurosistemul aplică următoarele măsuri de control al riscurilor pentru activele eligibile:
The Eurosystem reserves the right to request any additional information required to conduct the performance monitoring process.
marje de ajustare a valorii;
The performance monitoring process may result in a correction of the manner in which the credit assessment information provided by the credit assessment system corresponds to the Eurosystem's harmonised rating scale.
marje de variație (marcare la piață):
The Eurosystem may decide to suspend or exclude a credit assessment system on the basis of the outcome of the performance monitoring process.
Eurosistemul impune menținerea în timp a valorii de piață ajustate a activelor eligibile folosite în tranzacțiile reversibile de furnizare de lichiditate.
In the event of an infringement of a rule related to the ECAF performance monitoring process, the relevant credit assessment system may be excluded from the list of ECAF-accepted systems.
În cazul în care valoarea activelor eligibile, care sunt măsurate zilnic, scade sub un anumit nivel, BCN de origine solicită contrapărții să furnizeze active suplimentare sau numerar prin intermediul unui apel în marjă.
TITLE VI
În mod similar, în cazul în care valoarea activelor eligibile depășește un anumit nivel în urma reevaluării acestora, BCN poate returna activele sau numerarul în exces;
RISK CONTROL AND VALUATION FRAMEWORK OF MARKETABLE AND NON-MARKETABLE ASSETS
limite în legătură cu utilizarea de instrumente de natura datoriei negarantate cu colateral emise de o instituție de credit sau orice altă entitate cu care instituția de credit are legături strânse, astfel cum se descrie la articolul 138;
Article 127
reduceri ale valorii.
Purpose of the risk control and valuation framework
Eurosistemul poate aplica următoarele măsuri suplimentare de control al riscurilor:
Eligible assets mobilised as collateral for Eurosystem credit operations shall be subject to the risk control measures laid down in Article 128(1), which aim to protecting the Eurosystem against the risk of financial loss in the event of a counterparty's default.
marje inițiale, care înseamnă furnizarea de către contrapărți a unor active eligibile cu o valoare cel puțin egală cu lichiditatea furnizată de Eurosistem, plus valoarea marjei inițiale relevante;
The Eurosystem may at any time apply additional risk control measures, as laid down in Article 128(2), if required to ensure adequate risk protection of the Eurosystem in line with Article 18.1 of the Statute of the ESCB.
limite privind emitenții, debitorii sau garanții:
Additional risk control measures may also be applied at the level of individual counterparties, if required to ensure such protection.
Eurosistemul poate aplica limite suplimentare, altele decât cele aplicate utilizării instrumentelor de natura datoriei negarantate cu colateral menționate la alineatul (1) litera (c), în privința expunerii față de emitenți, debitori sau garanți;
All risk control measures applied by the Eurosystem shall ensure consistent, transparent and non-discriminatory conditions for any type of mobilised eligible asset across the Member States whose currency is the euro.
marje suplimentare de ajustare;
Article 128
garanții suplimentare de la garanți care îndeplinesc cerințele privind calitatea creditului aplicabile în Eurosistem pentru a accepta anumite active;
Risk control measures
excluderea anumitor active de la utilizarea drept colateral în operațiunile de creditare din Eurosistem.
The Eurosystem shall apply the following risk control measures for eligible assets:
Măsuri de control al riscurilor pentru activele tranzacționabile
valuation haircuts;
Articolul 129
variation margins (marking-to-market):
Stabilirea de măsuri de control al riscurilor pentru activele tranzacționabile
the Eurosystem requires the haircut-adjusted market value of the eligible assets used in its liquidity-providing reverse transactions to be maintained over time.
În scopul stabilirii măsurile aplicabile de control al riscurilor, activele tranzacționabile eligibile sunt alocate uneia din următoarele cinci categorii de marje de ajustare, pe baza tipului de emitent și/sau a tipului de activ, astfel cum se reflectă în tabelul 10:
If the value of the eligible assets, which are measured on a daily basis, falls below a certain level, the home NCB shall require the counterparty to supply additional assets or cash by way of a margin call.
instrumentele de natura datoriei emise de administrațiile centrale, certificatele de creanță ale BCE și certificatele de creanță emise de BCN înainte de data adoptării euro în statul membru respectiv a cărui monedă este euro sunt incluse în categoria I de marje de ajustare;
Similarly, if the value of the eligible assets exceeds a certain level following their revaluation, the NCB may return the excess assets or cash;
instrumentele de natura datoriei emise de administrațiile locale și regionale, entitățile clasificate drept agenții de către Eurosistem, băncile de dezvoltare multilaterală și organizațiile internaționale, precum și obligațiunile garantate de tip jumbo sunt incluse în categoria II de marje de ajustare;
limits in relation to the use of unsecured debt instruments issued by a credit institution or by any other entity with which that credit institution has close links as described in Article 138;
obligațiunile garantate tradiționale, alte obligațiuni garantate și instrumentele de natura datoriei emise de societăți nefinanciare sunt incluse în categoria III de marje de ajustare;
valuation markdowns.
instrumentele de natura datoriei negarantate cu colateral emise de instituțiile de credit și societățile financiare altele decât instituțiile de credit sunt incluse în categoria IV de marje de ajustare;
The Eurosystem may apply the following additional risk control measures:
titlurile garantate cu active sunt incluse în categoria V de marje de ajustare, indiferent de clasificarea emitentului.
initial margins, meaning that counterparties provide eligible assets with a value at least equal to the liquidity provided by the Eurosystem plus the value of the relevant initial margin;
Categoriile de marje de ajustare pentru activele tranzacționabile sunt rezumate în tabelul de mai jos, ținând cont de clasificarea emitentului.
limits in relation to issuers, debtors or guarantors:
Tabelul 10
the Eurosystem may apply additional limits, other than those applied to the use of unsecured debt instruments referred to in paragraph (1)(c), to the exposure vis-à-vis issuers, debtors or guarantors;
Categorii de marje de ajustare pentru activele tranzacționabile
supplementary haircuts;
Categoria I
additional guarantees from guarantors meeting the Eurosystem's credit quality requirements in order to accept certain assets;
Categoria II
the exclusion of certain assets from use as collateral in Eurosystem credit operations.
Categoria III
Risk control measures for marketable assets
Categoria IV
Article 129
Categoria V
Establishment of risk control measures for marketable assets
Instrumente de natura datoriei emise de administrațiile centrale
For the purpose of establishing the applicable risk control measures, eligible marketable assets shall be allocated to one of the following five haircut categories, based on the type of issuer and/or type of asset and as reflected in Table 10:
Certificate de creanță ale BCE
debt instruments issued by central governments, ECB debt certificates and debt certificates issued by NCBs prior to the date of adoption of the euro in their respective Member State whose currency is the euro are included in haircut category I;
Certificate de creanță emise de BCN înainte de data adoptării euro în statul membru al acestora
debt instruments issued by local and regional government, entities classified as agencies by the Eurosystem, multilateral development banks and international organisations, as well as jumbo covered bonds, are included in haircut category II;
Instrumente de natura datoriei emise de administrațiile locale și regionale
traditional covered bonds, other covered bonds and debt instruments issued by non-financial corporations are included in haircut category III;
Instrumente de natura datoriei emise de entități clasificate ca agenții de Eurosistem
unsecured debt instruments issued by credit institutions and by financial corporations other than credit institutions are included in haircut category IV;
Instrumente de natura datoriei emise de bănci de dezvoltare multilaterală și organizații internaționale
asset-backed securities are included in haircut category V, regardless of the classification of the issuer.
Obligațiuni garantate de tip jumbo
The haircut categories for marketable assets are summarised in the table below, taking into account the classification of the issuer.
Obligațiuni garantate tradiționale și alte obligațiuni garantate
Table 10
Instrumente de natura datoriei emise de societăți nefinanciare
Haircut categories for marketable assets
Instrumente de natura datoriei negarantate cu colateral emise de instituții de credit
Category I
Instrumente de natura datoriei emise de societăți financiare altele decât instituții de credit
Category II
Titluri garantate cu active
Category III
Articolul 130
Category IV
Marje de ajustare a valorii pentru active tranzacționabile
Category V
Activele tranzacționabile fac obiectul unor marje de ajustare a valorii specifice, aplicate prin deducerea unui anumit procentaj din valoarea de piață a activului relevant.
Debt instruments issued by central governments
Marjele specifice de ajustare a valorii aplicate instrumentelor de natura datoriei incluse în categoriile I-IV de marje de ajustare stabilite în anexa X diferă în funcție de oricare sau toți factorii următori:
ECB debt certificates
scadența reziduală;
Debt certificates issued by NCBs prior to the date of adoption of the euro in their respective Member State
structura cuponului;
Debt instruments issued by local and regional governments
nivelul de calitate a creditului;
Debt instruments issued by entities classified as agencies by the Eurosystem
categoria de marje de ajustare, determinată în conformitate cu articolul 129.
Debt instruments issued by multilateral development banks and international organisations
Activele tranzacționabile incluse în categoria V fac obiectul unei marje de ajustare de 10 %, indiferent de scadență sau de structura cuponului.
Jumbo covered bonds
Titlurile garantate cu active, obligațiunile garantate și instrumentele de natura datoriei negarantate cu colateral emise de instituții de credit care sunt evaluate, în mod teoretic, în conformitate cu regulile cuprinse în articolul 134 fac obiectul unei marje suplimentare de ajustare a valorii sub forma unei reduceri a valorii de 5 %.
Traditional covered bonds and other covered bonds
Obligațiunile garantate utilizate în scopuri proprii fac obiectul unei marje suplimentare de ajustare a valorii aplicate direct valorii întregii emisiuni a instrumentului individual de natura datoriei sub forma unei reduceri a valorii de: (a) 8 % pentru obligațiunile garantate utilizate în scopuri proprii din nivelurile 1 și 2 de calitate a creditului, și (b) 12 % pentru obligațiunile garantate utilizate în scopuri proprii din nivelul 3 de calitate a creditului.
Debt instruments issued by non-financial corporations
În sensul prezentului alineat, „obligațiuni garantate utilizate în scopuri proprii” înseamnă obligațiuni garantate emise de o contraparte sau de entități strâns legate de aceasta și utilizate într-un procentaj mai mare de 75 % din valoarea noțională în circulație de către această contraparte și/sau entitățile strâns legate de aceasta.
Unsecured debt instruments issued by credit institutions
„Legăturile strânse” în sensul prezentului alineat se determină în conformitate cu articolul 138.
Unsecured debt instruments issued by financial corporations other than credit institutions
Această reducere a valorii se aplică tuturor contrapărților care mobilizează obligațiunea garantată în cauză.
Asset-backed securities
Marja de ajustare a valorii aplicată activelor tranzacționabile incluse la categoriile I-IV de marje de ajustare având cupoane variabile este cea aplicată scadenței reziduale de la zero la un an a activelor tranzacționabile cu cupon fix din categoria de marjă de ajustare și din nivelul de calitate a creditului în care este încadrat activul.
Article 130
În sensul prezentului articol, plățile cupoanelor a căror perioadă de revizuire este mai mare de un an au același regim cu plățile la rată fixă, iar scadența relevantă pentru marja de ajustare a valorii care urmează a fi aplicată este scadența reziduală a activului tranzacționabil.
Valuation haircuts for marketable assets
Marjele de ajustare a valorii aplicabile activelor tranzacționabile incluse în categoriile I-IV cu mai mult de un tip de plată a cupoanelor depind numai de plățile cupoanelor ce urmează a fi efectuate pe parcursul duratei de viață reziduale a titlului.
Marketable assets shall be subject to specific valuation haircuts, applied by deducting a certain percentage from the market value of the relevant asset.
Marja de ajustare a valorii aplicabilă unui astfel de instrument este cea mai ridicată marjă de ajustare aplicabilă unui activ tranzacționabil cu aceeași scadență reziduală și același nivel de calitate a creditului și pot fi luate în considerare plățile cupoanelor, indiferent de tipul acestora, efectuate pe parcursul duratei reziduale de viață a instrumentului.
The specific valuation haircuts applied to debt instruments included in haircut categories I to IV as laid down in Annex X differ in accordance with any or all of the following factors:
Nivelurile marjelor de ajustare a valorii aplicate instrumentelor de natura datoriei cu cupon fix se aplică și instrumentelor de natura datoriei unde cuponul relevant este indexat cu instrumente de natura datoriei indexate în funcție de rata inflației.
residual maturity;
În operațiunile de absorbție de lichiditate nu se aplică marje de ajustare a valorii.
coupon structure;
Măsuri de control al riscurilor pentru activele netranzacționabile
credit quality step;
Articolul 131
haircut category, as determined pursuant to Article 129.
Stabilirea de măsuri de control al riscurilor pentru creanțele private
Marketable assets included in category V shall be subject to a haircut of 10 % regardless of maturity or coupon structure.
Creanțele private individuale cu plăți ale dobânzilor la rată fixă și creanțele private cu plăți ale dobânzii legate de rata inflației fac obiectul unor marje specifice de ajustare a valorii determinate în conformitate cu scadența reziduală, nivelul de calitate a creditului și metodologia de evaluare aplicată de BCN, astfel cum se stabilește în anexa X.
ABSs, covered bonds and unsecured debt instruments issued by credit institutions that are theoretically valued in accordance with the rules contained in Article 134 shall be subject to an additional valuation haircut in the form of a valuation markdown of 5 %.
Creanțele private individuale cu rată variabilă a dobânzii fac obiectul marjei de ajustare a valorii aplicate creanțelor private cu rată fixă a dobânzii clasificate în scadența reziduală de la zero la un an corespunzătoare aceluiași nivel de calitate a creditului și aceleiași metodologii de evaluare ca cea aplicată de BCN.
Own-use covered bonds shall be subject to an additional valuation haircut applied directly to the value of the entire issuance of the individual debt instrument in the form of a valuation markdown of: (a) 8 % for own-use covered bonds in credit quality steps 1 and 2, and (b) 12 % for own-use covered bonds in credit quality step 3.
În sensul prezentului articol, o plată a dobânzii este considerată a fi o plată la rată variabilă în cazul în care este legată de rata dobânzii de referință și în cazul în care perioada de revizuire care corespunde acestei plăți nu este mai mare de un an.
For the purposes of this paragraph, ‘own-use covered bonds’ means covered bonds issued by either a counterparty or entities closely linked to it, and used in a percentage greater than 75 % of the outstanding notional amount by that counterparty and/or its closely linked entities.
Plățile dobânzilor a căror perioadă de revizuire este mai mare de un an sunt considerate plăți la rată fixă, scadența relevantă pentru marja de ajustare fiind scadența reziduală a creanței private.
‘Close links’ for the purposes of this paragraph shall be determined in accordance with Article 138.
Marja de ajustare a valorii aplicată unei creanțe private cu mai mult de un tip de plată a dobânzii depinde numai de plățile dobânzii efectuate pe parcursul duratei de viață reziduale a creanței private.
This valuation markdown applies to all counterparties mobilising the covered bond in question.
În cazul în care există mai mult de un tip de plată a dobânzii în perioada de viață reziduală a creanței private, plățile dobânzii care rămân de făcut sunt considerate plăți la rată fixă, scadența relevantă pentru marja de ajustare fiind scadența reziduală a creanței private.
The valuation haircut applied to marketable assets included in haircut categories I to IV with floating coupons shall be that applied to the zero-to-one-year residual maturity of fixed coupon marketable assets in the haircut category and credit quality step to which the asset is assigned.
Articolul 132
For the purposes of this Article, coupon payments for which the resetting period is longer than one year are treated as fixed rate payments, and the relevant maturity for the valuation haircut to be applied shall be the residual maturity of the marketable asset.
Măsuri de control al riscurilor pentru RMBD
The valuation haircuts applicable to marketable assets included in categories I to IV with more than one type of coupon payment shall solely depend on the coupon payments arising during the remaining life of the instrument.
RMBD netranzacționabile fac obiectul unei marje de ajustare a valorii de 39,5 %.
The valuation haircut applicable to such an instrument shall equal the highest haircut applicable to a marketable asset with the same residual maturity and credit quality step, and coupon payments of any one of the types occurring in the remaining life of the instrument may be considered.
Articolul 133
The valuation haircut levels applied to fixed coupon debt instruments shall also apply to debt instruments where the relevant coupon is linked to inflation-indexed debt instruments.
Măsuri de control al riscurilor pentru depozitele la termen
No valuation haircuts shall be applied in liquidity-absorbing operations.
Depozitele la termen nu fac obiectul marjelor de ajustare a valorii, în conformitate cu abordarea pentru activele tranzacționabile stabilită la articolul 130 în ceea ce privește operațiunile de absorbție de lichiditate.
Risk control measures for non-marketable assets
Norme de evaluare pentru activele tranzacționabile și netranzacționabile
Article 131
Articolul 134
Establishment of risk control measures for credit claims
Norme de evaluare pentru activele tranzacționabile