natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The amounts referred to in paragraph 3(a) and (b) are multiplied by the coefficient X/360, where X is the number of calendar days, with a maximum of seven, during which the counterparty failed to comply with its obligations in respect of the use of assets submitted as collateral for Eurosystem credit operations.
„Termenul-limită al portofoliului” este definit ca data la care a fost colectat un instantaneu al performanței activelor-garanție pentru raportul respectiv.
In the case of paragraph 3(b), the calculation of X begins after the expiry of the grace period of seven calendar days.
Pentru asigurarea respectării cerințelor de la punctele 2 și 3, registrul de date la nivel de credit efectuează verificări automate ale consecvenței și exactității raportărilor de date noi și actualizate la nivel de credit pentru fiecare tranzacție.
[EUR [value of ineligible assets after haircuts on the first day of the infringement] * (the applicable marginal lending facility rate on the day when the infringement began + 2,5 %) * [X]/360 = EUR […]]
NIVELUL NECESAR DE DETALII
For limit breaches as regards unsecured debt instruments issued by a credit institution or its closely linked entities as laid down in Article 141, the application of a grace period is determined as follows:
După data aplicării cerințelor de raportare a datelor la nivel de credit pentru categoria specifică de active generatoare de fluxuri de numerar care garantează titluri garantate cu active, astfel cum se specifică pe website-ul BCE, trebuie furnizate informații detaliate la nivel de credit pentru ca titlurile garantate cu active să devină sau să rămână eligibile.
A grace period of seven calendar days applies if the breach resulted from a change in the valuation, without a submission of additional such unsecured debt instruments, on the basis of the following:
În termen de trei luni, titlurile garantate cu active trebuie să atingă un nivel minim obligatoriu de conformitate, evaluat pe baza disponibilității informațiilor, în special câmpurile de date din modelul de raportare a datelor la nivel de credit.
the value of those already submitted unsecured debt instruments has increased; or
Pentru a determina câmpurile care nu sunt disponibile, în modelele de date la nivel de credit este inclus un set de șase opțiuni de tip „date inexistente” [No data (ND)], care trebuie completate atunci când anumite date nu pot fi transmise în conformitate cu modelul de date la nivel de credit.
the total collateral pool has been lowered.
Există, de asemenea, o a șaptea opțiune ND care se aplică doar modelului de date la nivel de credit pentru titlurile garantate cu creanțe ipotecare comerciale (commercial mortgage-backed securities) (CMBS).
In such cases the counterparty is required to adjust the value of its total collateral pool or the value of such unsecured debt instruments within the grace period, to ensure compliance with the applicable limit.
Explicarea opțiunilor ND
The submission of additional unsecured debt instruments issued by a credit institution or its closely linked entities breaching the applicable limit does not entitle the counterparty to a grace period.
opțiuni „date inexistente”
If the counterparty has provided information that affects the value of its collateral negatively from the Eurosystem's perspective with regard to Article 145(4), e.g. incorrect information on the outstanding amount of a used credit claim that is or has been false or out of date, the amount (value) of the collateral that has been negatively affected is taken into account for the calculation of the financial penalty under paragraph 3.
Explicație
If the incorrect information is corrected within the grace period, no penalty is to be applied.
Date necolectate întrucât nu sunt prevăzute de criteriile pentru acordarea creditului
For failure to comply with the obligations referred to in Article 154(1)(d), a financial penalty is calculated by applying the penalty rate, in accordance with paragraph 1(b), to the amount of the counterparty's unauthorised access to the marginal lending facility.
Date colectate la depunerea cererii de acordare a creditului, dar neîncărcate în sistemul de raportare la aprobarea cererii
An NCB will impose a minimum financial penalty of EUR 500 where the calculation in accordance with this Annex results in an amount of less than EUR 500.
Date colectate la depunerea cererii de acordare a creditului, dar încărcate într-un sistem diferit de cel de raportare
A financial penalty will not be imposed where a breach is rectified within an applicable grace period.
Date colectate, dar disponibile doar de la AAAA-LL
CALCULATION OF NON-FINANCIAL PENALTIES IN CASE OF BREACH OF CERTAIN COUNTERPARTY OBLIGATIONS
Irelevant
Suspension for non-compliance with obligations referred to in Article 154(1)(a) or (b)
Inaplicabil pentru jurisdicție
Where a suspension period applies in accordance with Article 156(1), an NCB will impose the suspension in accordance with the following:
Doar pentru creditele CMBS cu o valoare mai mică de 500000 EUR, respectiv valoarea soldului întregului credit comercial la inițiere
if the amount of non-delivered collateral or cash is up to 40 % of the total collateral or cash to be delivered, a suspension of one month applies;
PERIOADĂ DE TRANZIȚIE
if the amount of non-delivered collateral or cash is between 40 % and 80 % of the total collateral or cash to be delivered, a suspension of two months applies;
Următoarea perioadă de tranziție de nouă luni se aplică tuturor titlurilor garantate cu active, în funcție de data la care cerințele de raportare a datelor la nivel de credit se aplică pentru categoria relevantă de active care garantează titlurile garantate cu active:
if the amount of non-delivered collateral or cash is between 80 % and 100 % of the total collateral or cash to be delivered, a suspension of three months applies.
în cursul primelor trei luni (primul trimestru) de la data de aplicare, trebuie raportate datele la nivel de credit, dar nu există limite specifice privind numărul de câmpuri obligatorii care să conțină ND1-ND7;
With regard to I and II above, if a sanction relates to a transaction between a counterparty and the ECB in a bilateral procedure, the above provisions are interpreted to cater for the imposition of sanctions by the ECB.
de la începutul celei de-a patra luni până la sfârșitul celei de-a șasea luni (al doilea trimestru), numărul de câmpuri obligatorii care conțin ND1 nu poate depăși 30 % din numărul total de câmpuri obligatorii, iar numărul de câmpuri obligatorii care conțin ND2, ND3 sau ND4 nu poate depăși 40 % din numărul total de câmpuri obligatorii;
ANNEX VIII
de la începutul celei de-a șaptea luni până la sfârșitul celei de-a noua luni (al treilea trimestru), numărul de câmpuri obligatorii care conțin ND1 nu poate depăși 10 % din numărul total de câmpuri obligatorii, iar numărul de câmpuri obligatorii care conțin ND2, ND3 sau ND4 nu poate depăși 20 % din numărul total de câmpuri obligatorii;
LOAN-LEVEL DATA REPORTING REQUIREMENTS FOR ASSET-BACKED SECURITIES
la sfârșitul perioadei de tranziție de nouă luni, în datele la nivel de credit trebuie să nu mai existe câmpuri obligatorii cu valori ND1, ND2, ND3 sau ND4 pentru o tranzacție individuală.
This Annex applies to the provision of comprehensive and standardised loan-level data on the pool of cash-flow generating assets backing the asset-backed securities (ABSs), as specified in Article 78.
Aplicând aceste praguri, registrul de date la nivel de credit generează și atribuie o notă fiecărei tranzacții cu titluri garantate cu active, cu ocazia transmiterii și procesării datelor la nivel de credit.
I. SUBMISSION OF LOAN-LEVEL DATA
Această notă reflectă numărul de câmpuri obligatorii care conțin ND1 și numărul de câmpuri obligatorii care conțin ND2, ND3 sau ND4, comparat în fiecare caz cu numărul total de câmpuri obligatorii.
Loan-level data must be submitted by the relevant parties to a loan-level data repository designated by the Eurosystem.
În acest sens, opțiunile ND5, ND6 și ND7 pot fi folosite doar atunci când câmpurile de date relevante din modelul relevant de raportare a datelor la nivel de credit permit acest lucru.
The loan-level data repository publishes such data electronically.
Combinarea celor două referințe de praguri produce următoarea gamă de note pentru datele la nivel de credit.
In order to be designated, loan-level data repositories must comply with the applicable Eurosystem requirements, including open access, coverage, non-discrimination, appropriate governance structure and transparency.
Note pentru datele la nivel de credit
Loan-level data must be submitted for each individual transaction together with the up-to-date relevant loan-level data reporting template, published on the ECB's website, depending on the type of asset backing the ABS, as defined in Article 73(1).
Matricea valorilor de notare
Loan-level data must be reported at least on a quarterly basis, but no later than one month following a due date for the payment of interest on the relevant ABSs.
Câmpuri ND1
As regards the data submitted, the pool cut-off date may not be more than two months old, i.e. the ‘date of submission of report’ less the ‘pool cut-off date’ must be less than two months.
În funcție de perioada de tranziție stabilită mai sus, nota trebuie să se îmbunătățească gradual pentru fiecare trimestru, în conformitate cu următoarea prezentare:
The ‘pool cut-off date’ is defined as the date on which a snapshot of the performance of the underlying assets was captured for the respective report.
Valoarea de notare
To ensure compliance with the requirements in paragraphs 2 and 3, the loan-level data repository conducts automated consistency and accuracy checks on reports of new and updated loan-level data for each transaction.
Calendar
LEVEL OF REQUIRED DETAIL
Valoarea de notare (tratament pentru eligibilitate)
After the date of application of loan-level data reporting requirements for the specific class of cash-flow generating assets backing the ABSs as specified on the European Central Bank's (ECB's) website, detailed loan-by-loan level information must be provided for ABSs to become or remain eligible.
primul trimestru
Within a period of three months, the ABSs must achieve a compulsory minimum compliance level, assessed by reference to the availability of information, in particular the data fields of the loan-level data reporting template.
(nu este aplicată nicio valoare de notare)
To capture non-available fields, a set of six ‘no data’ (ND) options are included in the loan-level data templates and must be filled in whenever particular data cannot be submitted in accordance with the loan-level data template.
al doilea trimestru
There is also a seventh ND option, which only applies for the loan-level data template for commercial mortgage-backed securities (CMBSs).
C3 (ca un minimum)
Explanation of the ND options
al treilea trimestru
‘no data’ options
B2 (ca un minimum)
Explanation
începând cu al patrulea trimestru
Data not collected as not required by the underwriting criteria
ANEXA IX
Data collected on application but not loaded into the reporting system on completion
PROCESUL DE MONITORIZARE A PERFORMANȚEI DIN CADRUL MECANISMULUI DE EVALUARE A CREDITULUI DIN EUROSISTEM
Data collected on application but loaded it on a separate system from the reporting one
Pentru fiecare sistem de evaluare a creditului, procesul de monitorizare a performanței din cadrul mecanismului de evaluare a creditului din Eurosistem (ECAF) constă într-o comparație anuală ex post referitoare la:
Data collected but will only be available from YYYY-MM
ratele observate de neîndeplinire a obligațiilor pentru toate entitățile eligibile și instrumentele de natura datoriei cărora le este atribuit un rating de către sistemul de evaluare a creditului, atunci când aceste entități și instrumente sunt grupate în portofolii statice pe baza anumitor caracteristici, de exemplu ratingul de credit, categoria de active, sectorul financiar, modelul de evaluare a calității creditului; și
Not relevant
probabilitatea maximă de neîndeplinire a obligațiilor asociată cu respectivul nivel de calitate a creditului din grila armonizată de evaluare din Eurosistem.
Not applicable for the jurisdiction
Primul element al procesului este elaborarea anuală de către furnizorul sistemului de evaluare a creditului a listei entităților și instrumentelor de natura datoriei cu evaluări ale calității creditului care respectă cerințele privind calitatea creditului aplicabile în Eurosistem la începutul perioadei de monitorizare.
Only for CMBS loans with a value below EUR 500000, i.e. the value of the whole commercial loan balance at origination
Apoi această listă trebuie transmisă Eurosistemului de către furnizorul sistemului de evaluare a creditului, utilizând modelul pus la dispoziție de Eurosistem, care include câmpurile referitoare la identificare, clasificare și evaluarea calității creditului.
TRANSITIONAL PERIOD
Al doilea element al procesului are loc la sfârșitul perioadei de monitorizare de 12 luni.
The following nine-month transitional period applies to all ABSs, depending on the date on which the loan-level data reporting requirements apply for the relevant asset class backing the ABSs:
Furnizorul sistemului de evaluare a creditului actualizează datele de performanță pentru entitățile și instrumentele de natura datoriei de pe listă.
during the first three months (first quarter) following the date of application, loan-level data must be reported, but there are no specific limits regarding the number of mandatory fields containing ND1 to ND7;
Eurosistemul își rezervă dreptul de a solicita orice informații suplimentare necesare pentru efectuarea monitorizării performanței.
from the beginning of the fourth month to the end of the sixth month (second quarter), the number of mandatory fields that contain ND1 may not exceed 30 % of the total number of mandatory fields and the number of mandatory fields which contain ND2, ND3 or ND4 may not exceed 40 % of the total number of mandatory fields;
Rata observată de neîndeplinire a obligațiilor de către portofoliile statice dintr-un sistem de evaluare a creditului înregistrată pentru o perioadă de un an este o informație de intrare în procesul de monitorizare a performanțelor din cadrul ECAF, care cuprinde o regulă anuală și o evaluare care acoperă mai multe perioade.
from the beginning of the seventh month to the end of the ninth month (third quarter) the number of mandatory fields that contain ND1 may not exceed 10 % of the total number of mandatory fields and the number of mandatory fields which contain ND2, ND3 or ND4 may not exceed 20 % of the total number of mandatory fields;
În cazul în care se constată existența unui decalaj semnificativ între rata observată de neîndeplinire a obligațiilor de către portofoliile statice și probabilitatea maximă de neîndeplinire a obligațiilor a nivelului relevant de calitate a creditului într-o perioadă anuală și/sau multianuală, Eurosistemul se va consulta cu furnizorul sistemului de evaluare a creditului pentru a analiza motivele decalajului respectiv.
at the end of the nine-month transitional period, there must be no mandatory fields in the loan-level data containing ND1, ND2, ND3 or ND4 values for an individual transaction.
ANEXA X
Applying these thresholds, the loan-level data repository generates and assigns a score to each ABS transaction upon submission and processing of loan-level data.
NIVELURILE MARJELOR DE AJUSTARE A VALORII
This score reflects the number of mandatory fields that contain ND1 and the number of mandatory fields that contain ND2, ND3 or ND4, compared in each case against the total number of mandatory fields.
Nivelurile marjelor de ajustare a valorii aplicate activelor tranzacționabile eligibile
In this regard, the options ND5, ND6 and ND7 may only be used if the relevant data fields in the relevant loan-level data reporting template so permit.
Categorii de marje de ajustare
Combining the two threshold references produces the following range of loan-level data scores.
Calitatea creditului
Loan-level data scores
Categoria III [1]
Scoring value matrix
Categoria IV [1]
fields
Categoria V [1]
According to the transitional period set out above, the score must gradually improve for each quarter, in accordance with the following overview:
cupon fix
Scoring value
cupon zero
Timeline
Nivelurile 1 și 2
Scoring value (eligibility treatment)
Scadență reziduală (ani) [2]
first quarter
Categoria II [1]
(no minimum scoring value enforced)
Nivelul 3
second quarter
Nu sunt eligibile
C3 (as a minimum)
Nivelurile marjelor de ajustare a valorii aplicate creanțelor private cu plăți ale dobânzii la rată fixă
B2 (as a minimum)
Scadență reziduală (ani) [3]
from the fourth quarter onwards
Plată a dobânzii la rată fixă și evaluare pe baza unui preț teoretic alocat de BCN
ANNEX IX
Plată a dobânzii la rată fixă și evaluare bazată pe valoarea soldului alocată de BCN
EUROSYSTEM CREDIT ASSESSMENT FRAMEWORK PERFORMANCE MONITORING PROCESS
Plată a dobânzii la rată fixă și evaluare pe baza unui preț teoretic alocat de BCN
For each credit assessment system, the Eurosystem credit assessment framework (ECAF) performance monitoring process consists of an annual ex post comparison of:
Notă: Titlurile garantate cu active, obligațiunile garantate și instrumentele de natura datoriei negarantate cu colateral emise de instituții de credit pot face obiectul unei marje suplimentare de ajustare a valorii în conformitate cu dispozițiile stabilite în partea a patra.
the observed default rates for all eligible entities and debt instruments rated by the credit assessment system, whereby these entities and instruments are grouped into static pools based on certain characteristics, e.g. credit rating, asset class, industry sector, credit quality assessment model; and
„[0, 1)” se interpretează ca scadență reziduală sub un an; „[1, 3)” ca scadență reziduală egală sau mai mare de un an și sub trei ani; „[3, 5)” ca scadență reziduală egală sau mai mare de trei ani și sub cinci ani etc.
The credit assessment system provider updates the performance data for the entities and debt instruments on the list.
Globală/individuală
The Eurosystem reserves the right to request any additional information required in order to conduct performance monitoring.
La purtător/înregistrată
The observed default rate of the static pools of a credit assessment system recorded over a one-year horizon is input to the ECAF performance monitoring process, which comprises an annual rule and a multi-period assessment.
NGN/certificat global clasic (classic global note -CGN)
LEVELS OF VALUATION HAIRCUTS
Globală
Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable assets
La purtător
Haircut categories
Nu, dar aceste valori mobiliare emise înainte de 1 ianuarie 2007 își vor păstra drepturile până la scadență, plus orice emisiuni continue de la 1 ianuarie 2007, atunci când ISIN sunt fungibile.
Credit quality
Înregistrată
Residual maturity (years) [2] Category I Category II [1]
Obligațiunile emise în această structură după 30 septembrie 2010 nu mai sunt eligibile.
Category III [1]
Individuală
Category IV [1]
Certificatele individuale la purtător emise la sau înainte de 30 septembrie 2010 își vor păstra drepturile până la scadență
Category V [1]
Sau, dacă devine aplicabil, într-un DCVM evaluat pozitiv.
fixed coupon
ANEXA XII
zero coupon
EXEMPLE DE OPERAȚIUNI ȘI PROCEDURI DE POLITICĂ MONETARĂ DIN EUROSISTEM
Steps 1 and 2
Listă de exemple
6,5 6,5
Exemplul 2 Tranzacție reversibilă de furnizare de lichiditate prin licitație la rată variabilă
4,5
Exemplul 3 Emisiune de certificate de creanțe ale BCE prin licitație la rată variabilă
6,5 6,0
Exemplul 4 Operațiune de swap valutar de absorbție de lichiditate prin licitație la rată variabilă
Residual maturity (years) [2]
Exemplul 5 Operațiune de swap valutar de furnizare de lichiditate prin licitație la rată variabilă
Category II [1]
Exemplul 6 Măsuri de control al riscurilor
Step 3
I. EXEMPLUL 1: TRANZACȚIE REVERSIBILĂ DE FURNIZARE DE LICHIDITATE PRIN LICITAȚIE LA RATĂ FIXĂ
[0, 1)
BCE decide să furnizeze lichiditate pe piață printr-o tranzacție reversibilă organizată pe baza unei licitații la rată fixă.
6,0 6,0
Trei contrapărți prezintă următoarele oferte:
Not eligible
Contraparte
Fixed interest payment and a valuation based on a theoretical price assigned by the national central bank (NCB)
Banca 3
Fixed interest payment and a valuation according to the outstanding amount assigned by the NCB
BCE decide să aloce o sumă totală de 105 milioane EUR.
Fixed interest payment and a valuation based on a theoretical price assigned by the NCB
Suma alocată contrapărților este:
‘[0, 1)’ is to be interpreted as residual maturity less than one year; ‘[1, 3)’ as residual maturity equal or greater than one year and less than three years; ‘[3, 5)’ as residual maturity equal or greater than three years and less than five years, etc.
EXEMPLUL 2: TRANZACȚIE REVERSIBILĂ DE FURNIZARE DE LICHIDITATE PRIN LICITAȚIE LA RATĂ VARIABILĂ
ANNEX XI
BCE decide să furnizeze lichiditate pe piață printr-o tranzacție reversibilă organizată pe baza unei licitații la rată variabilă.
SECURITY FORMS
Sumă (milioane EUR)
On 13 June 2006 the European Central Bank (ECB) announced the new global notes (NGN) criteria for international global bearer form securities that would be eligible as collateral for Eurosystem credit operations from 1 January 2007.
Rata dobânzii (%)
On 22 October 2008 the ECB announced that international debt securities in global registered form issued after 30 September 2010, would only be eligible as collateral for Eurosystem credit operations when the new safekeeping structure for international debt securities (NSS) is used.
Total oferte
The following table summarises the eligibility rules for the different forms of securities with the introduction of the NGN criteria.
Oferte cumulate
Eligibility rules for different security forms
BCE decide să aloce 94 milioane EUR, ceea ce presupune o rată a dobânzii marginale de 3,05 %.
Global/individual
Toate ofertele la o rată mai mare de 3,05 % (pentru o sumă cumulată de 80 milioane EUR) se onorează în întregime.
Bearer/registered
La 3,05 %, procentul de alocare este:
NGN/classic global note (CGN)
Suma alocată băncii 1 la rata dobânzii marginale este, de exemplu:
In the case of NGN/NSS, is the common safekeeper (CSK) an ICSD [1]?
Suma totală alocată băncii 1 este:
Eligible?
Rezultatele alocării pot fi rezumate după cum urmează:
Global
Contrapărți
Bearer
Total alocare
NGN
În cazul în care procedura de alocare se bazează pe metoda ratei uniforme (de tip neerlandez), rata dobânzii aplicată sumelor alocate contrapărților este de 3,05 %.
CGN
În cazul în care procedura de alocare se bazează pe metoda ratei multiple (de tip american), rata dobânzii aplicată sumelor alocate contrapărților nu este uniformă; de exemplu, banca 1 primește 5 milioane EUR la 3,07 %, 5 milioane EUR la 3,06 % și 4 milioane EUR la 3,05 %.
N/A
EXEMPLUL 3: EMISIUNE DE CERTIFICATE DE CREANȚE ALE BCE PRIN LICITAȚIE LA RATĂ VARIABILĂ
No, but those securities issued before 1 January 2007 will be grandfathered until maturity, plus any tap issues from 1 January 2007 when the ISINs are fungible.
BCE decide să absoarbă lichiditate de pe piață prin emisiunea de certificate de creanță, folosind licitația la rată variabilă.
Registered
BCE decide să aloce o valoare nominală de 124,5 milioane EUR, cu o rată a dobânzii marginale de 3,05 %.
Bonds issued under this structure after 30 September 2010 are no longer eligible.
Toate ofertele la o rată mai mică de 3,05 % (pentru o sumă cumulată de 65 milioane EUR) se onorează în întregime.
Individual
BCE decide să absoarbă lichiditate de pe piață prin efectuarea unei operațiuni de swap valutar pe cursul EUR/USD folosind procedura de licitație la rată variabilă.
Individual bearer notes issued on or before 30 September 2010 are grandfathered until maturity
(Notă: euro este negociat în report în acest exemplu.)
Or, should it become applicable, in a positively assessed central securities depository.
Puncte swap (× 10000)
ANNEX XII
BCE decide să aloce 158 milioane EUR, ceea ce presupune 6,63 puncte swap marginale.
EXAMPLES OF EUROSYSTEM MONETARY POLICY OPERATIONS AND PROCEDURES
Toate ofertele cu puncte swap peste 6,63 (pentru o sumă cumulată de 65 milioane EUR) se onorează în întregime.