natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The Member State has thus provided sufficient transparency and disclosure on the entirety of NLB's impaired assets to be transferred to the BAMC.
Între timp, banca nu și-a consolidat suficient baza de capital și s-a bazat într-o mare măsură pe instrumente hibride înainte de începutul crizei.
In particular, the AQR/ST identifying the shortfall of capital of the bank was carried out by external experts.
Înainte de criză, NLB a acumulat expuneri la risc legate de sectorul construcțiilor, de dezvoltatori imobiliari și de holdinguri financiare, însă calitatea gestionării riscurilor asociate a fost deficitară.
Management of the assets
Acumularea de credite neperformante s-a dovedit a fi dezastruoasă pentru bancă în momentul declanșării crizei și al încetinirii economiei.
As regards the management of assets, section 5.6 of the Impaired Assets Communication stipulates the necessity of ensuring a clear functional and organisational separation between the beneficiary bank and its assets, notably as to their management, staff and clientele.
Programul național privind construcția de drumuri s-a încheiat în 2008, iar cererea internă în sectorul imobiliar a scăzut drastic.
The Communication provides in that respect that such arrangements should allow the bank to focus on the restoration of viability and to prevent possible conflicts of interest.
Majoritatea întreprinderilor slovene au prezentat un grad ridicat de îndatorare și s-au regăsit în situația de a fi strivite de scăderea activității economice, de deprecierea activelor și a acțiunilor, precum și de reducerea accesului la credite.
The assets will be managed by the BAMC, which is fully independent from NLB.
Îmbinarea unui grav declin economic cu un cadru necorespunzător de gestionare a riscurilor a dus la creșterea volumului de credite neperformante.
Section 5.5 of the Impaired Assets Communication notes that a correct and consistent approach to valuation is of key importance to prevent undue distortions of competition.
Normele insuficiente de guvernanță corporativă, care a determinat influența statului în activitatea zilnică a băncii, au constituit unul din factorii care au condus la problemele băncii.
The main aim of valuation is to establish the REV of the assets.
Prin urmare, pentru restabilirea viabilității pe termen lung trebuie rezolvate cinci mari probleme.
That value constitutes the benchmark level in so far as a transfer of impaired assets at that value indicates the compatibility of aid — it creates a relief effect because it is in excess of the current market value but keeps the aid amount to the minimum necessary.
În primul rând, trebuie îmbunătățită guvernanța corporativă a băncii, în vederea asigurării faptului că deciziile de afaceri justificate din punct de vedere economic sunt adoptate exclusiv de către conducerea băncii și a faptului că statul nu va influența activitățile zilnice.
The Bank of Slovenia assessed the portfolio and the Commission has scrutinised with external experts the valuation and the underlying general methodology in order to ensure a consistent approach at Union level.
În al doilea rând, banca trebuie să își îmbunătățească politicile de stabilire a prețurilor și cadrul de gestionare a riscurilor, astfel încât să se păstreze marjele și să se reducă la minimum pierderile.
The conclusions are the following:
În al treilea rând, NLB trebuie să își curețe bilanțul și să își reducă expunerile la risc legate de sectoare problematice, fie prin constituirea unor provizioane de risc adecvate și prin reducerea efectului de levier în cazul unor active problematice, fie prin transferul credite problematice către SGAB.
the materials submitted by NLB provide a thorough analysis of high qualitative standard;
În al patrulea rând, banca trebuie să își repare structura bilanțului printr-o recapitalizare și prin consolidarea bazei de depozite sau prin reducerea efectului de levier.
a rating-based approach using NLB's ratings and updated financial balance sheet data would be relevant for the portfolio transferred to the BAMC;
În sfârșit, banca trebuie să își îmbunătățească eficiența operațională pentru a obține un nivel corespunzător de rentabilitate.
the estimated REV of the corporate loan book of NLB ranges at 60,2 % of the gross exposure, with an error margin of +/- 5 %, on the basis of a comparative stresses method.
Consolidarea cadrului de guvernanță corporativă
The comparative stresses method applies a stress to the level of provisions as determined by an asset quality review.
Angajamentele vor garanta autonomia consiliului și a conducerii în ceea ce privește stabilirea criteriilor de acordare a împrumuturilor.
The Commission and its external experts calibrated that level of stress using case practice.
Aceste angajamente vor garanta faptul că modul de stabilire a prețurilor la împrumuturi se va baza pe o politică de stabilire a prețurilor care prevede norme minime de rentabilitate financiară pentru toate împrumuturile, limitând astfel posibilitatea ca banca să acorde împrumuturi sub prețul pieței ca urmare a unor influențe externe.
The level of the REV as estimated by the experts refers to the corporate loan book of NLB, which is larger than the portfolio which has been finally identified for the transfer to BAMC.
Angajamentele par să abordeze și să remedieze în mod corespunzător principala deficiență a guvernanței corporative a NLB.
Therefore that estimate cannot be used as a proxy for the assessment of the REV of the portfolio to be transferred to the BAMC.
Acestea stabilesc garanții adecvate pentru prevenirea conflictelor de interese, pentru asigurarea faptului că strategia și deciziile sunt fondate pe interesul economic și a faptului că acestea nici nu sunt influențate de alte obiective decât maximizarea valorii, nici nu sunt supuse unei influențe externe necorespunzătoare.
On the basis of those elements, the Commission assessed the REV of the portfolio.
Modificările avute în vedere în ceea ce privește guvernanța corporativă vor reduce vulnerabilitatea băncii la influența externă și, în același timp, vor determina un plus de disciplină de piață, printr-un control și printr-o transparență sporite în deciziile de management.
For that assessment, the Commission segregated two categories of loans:
În plus, NLB își va revizui politicile de stimulente și de remunerare, pentru a se asigura că acestea nu încurajează asumarea nejustificată de riscuri și că sunt orientate către obiective pe termen lung și durabile.
loans to going concern undertakings on the one hand and loans to credit restructurings and defaulted loans on the other hand.
În plus, remunerația totală acordată membrilor consiliului și angajaților specializați va fi plafonată până la data de 31 decembrie 2017, în conformitate cu punctele 37-39 din Comunicarea privind sectorul bancar din 2013, ceea ce va facilita executarea la timp a planului de restructurare.
The REV of equities was assessed separately.
În plus, Slovenia se angajează ca, până la […], să își cedeze participarea de […] % deținută în NLB unui investitor independent de Republica Slovenia și care nu are nicio legătură cu aceasta.
For loans to going concern undertakings, the Commission applied a rating-based approach as recommended by the external experts.
Cesiunea respectivă va reduce în mod semnificativ influența externă în administrarea și activitățile comerciale ale băncii.
On the basis of the current rating of NLB and updated financial information on the exposure, the Commission determined a probability of default.
Consolidarea politicilor de prețuri și a cadrului de gestionare a riscurilor
Then the loss given default was assessed following a detailed analysis of collaterals, on the basis of existing credit documentation or prior credit quality review exercises.
NLB își va îmbunătăți politicile de prețuri și cadrul de gestionare a riscurilor, în special prin intermediul unei serii de norme și măsuri menite să protejeze cele mai importante interese de afaceri ale băncii.
For loans to credit restructurings and defaulted exposures, the Commission focussed on the analysis of collateral in order to assess the value to be recovered in a liquidation scenario, using prudent assumptions as to the value of the collaterals and factoring in the results of the AQR/ST.
Aceste măsuri includ formarea personalului, evaluarea clienților, stabilirea prețurilor pentru noile produse și revizuirea procesului privind riscul de credit.
For equities, the Commission reviewed the valuation reports submitted by Slovenia to assess whether the market values reported were in line with market quotes for listed companies, and whether the valuation methodology used for unlisted companies was in line with market standards.
Îmbunătățirile rezultate pentru politicile de prețuri și cadrul de gestionare a riscurilor din cadrul NLB sunt indicate și necesare pentru introducerea unor politici mai riguroase de creditare pentru noile împrumuturile viitoare și a unei politici mai conservatoare în ceea ce privește provizioanele.
The Commission concludes that the REV of the loan portfolio is EUR 617 million for a nominal amount of EUR 2,3 billion, and that the REV of the equity portfolio is EUR 94 million.
Aceste reforme combat punctele slabe ale NLB care au determinat o calitate necorespunzătoare a portofoliului său de credite, un nivel excesiv de credite neperformante și un cost ridicat al creditului.
The Restructuring Plan provides for a transfer of the assets to the BAMC at REV.
Prin combaterea acestor cauze ale rentabilității scăzute, măsurile contribuie la viabilitatea pe termen lung a NLB.
Regarding the market value, the Commission uses a spread coverage method to assess the current market value at the time of the transfer.
Planul de restructurare cuprinde, de asemenea, o separare organizațională a activităților principale ale NLB de cele secundare.
On that basis the market value of the portfolio is estimated at EUR 486 million for loans and 94 million for equities.
Reorganizarea băncii va permite NLB să își raționalizeze activitățile principale.
Therefore the amount of aid is the difference between the transfer value and the market value, which is EUR 130 million.
Separarea va permite băncii, de asemenea, să aplice o abordare mai specializată în ceea ce privește lichidarea activităților secundare și să își gestioneze activele neperformante astfel încât să asigure o valoarea maximă de recuperare.
Burden-sharing and remuneration
Reechilibrarea activității comerciale spre domenii mai puțin riscante
As regards burden-sharing, section 5.2 of the Impaired Assets Communication repeats the general principle that banks ought to bear the losses associated with impaired assets to the maximum extent so as to ensure equivalent shareholder responsibility and burden-sharing.
Ca urmare a planului de restructurare, valoarea activelor ponderate în funcție de risc ale NLB va scădea de la 11,1 miliarde EUR la 31 decembrie 2012 la [510] miliarde EUR la 31 decembrie 2017.
Thus, the assets should be transferred at a price that matches or remains below their REV.
Reducerea activelor ponderate în funcție de risc, în special în sectoarele cele mai problematice ale băncii, și anume holdingurile financiare, companiile de transport, societățile de construcții, asigură o scădere a riscurilor asociate expunerilor respective în perioada de restructurare.
Slovenia commits to a transfer price of the assets at their REV or below and is therefore in line with the Impaired Assets Communication.
NLB va transfera către SGAB un portofoliu de credite depreciate cu o valoare de 2,3 miliarde EUR, ceea ce îi va permite să se axeze pe gestionarea creditelor performante, eliberând totodată resursele necesare pentru restructurarea restului de credite neperformante.
Conclusion on the impaired assets measure
Conform strategiei sale viitoare, NLB își va reorienta activitatea spre domenii mai conservatoare, segmentele principale de activitate fiind furnizarea de servicii bancare persoanelor fizice, IMM-urilor și anumitor mari întreprinderi din Slovenia.
In light of the above, the Commission considers that the transfer of impaired assets to the BAMC meets all the conditions and requirements of the Impaired Assets Communication as adapted and complemented by the 2013 Banking Communication.
Această dezvoltare va fi realizată prin intermediul unor cesiuni substanțiale și al reducerii activităților secundare, ceea ce va permite eliberarea resurselor pentru activitățile principale.
Compatibility with the Restructuring Communication supplemented by the 2013 Banking Communication
Repararea structurii bilanțului
According to point 31 of the 2013 Banking Communication, any restructuring plan involving restructuring aid will, with the exception of the requirements on capital raising and burden-sharing, continue to be assessed on the basis of the Restructuring Communication.
Valoarea celei de a treia recapitalizări este stabilită în baza necesităților băncii, determinate în urma ECA/SC.
According to the Restructuring Communication and the 2013 Banking Communication, first, the restructuring plan has to demonstrate that the restructuring process a beneficiary of State aid is undergoing is suitable to restore its long-term viability.
După recapitalizare, rata fondurilor proprii de nivel 1 de bază, în temeiul CRR, va atinge imediat 15 % și un nivel de [10-20] % la 31 decembrie 2017, depășind în mare măsură cerința de capital stabilită de Banca Sloveniei la 9 % rată a fondurilor proprii de nivel 1 de bază în temeiul CRR.
Second, the aid amount must be limited to the minimum necessary and both shareholders and subordinated creditors must contribute to reducing the capital shortfall to the maximum extent.
De asemenea, NLB își va curăța bilanțul prin transferarea către SGAB a unui portofoliu important de active neperformante și depreciate.
Third, measures need to be in place to limit distortion of competition created by artificially supporting the market power of the beneficiary and to ensure a competitive banking sector.
NLB își va îmbunătăți profilul de finanțare prin reducerea finanțărilor în cadrul grupului acordate filialelor sale, prin cesiunea activităților secundare și prin reorientarea către baza sa istorică de finanțare, și anume depozitele persoanelor fizice.
Finally, monitoring and procedural issues need to be addressed.
Raportul împrumuturi/depozite se va consolida de la 105 % în 2012 la [70-80] % la 31 decembrie 2017.
As set out under the Restructuring Communication, the Member State needs to provide a comprehensive restructuring plan which demonstrates how the long-term viability of the beneficiary will be restored without State aid within a reasonable period of time and within a maximum of five years.
Restabilirea rentabilității pe termen lung va rezulta din repoziționarea strategică a băncii asupra activității sale principale de servicii bancare oferite persoanelor fizice, IMM-urilor și anumitor mari întreprinderi din Slovenia, ceea ce va permite băncii să își îndeplinească obiectivele în materie de ROE.
Long-term viability is achieved when a bank is able to compete in the marketplace for capital on its own merits in compliance with the relevant regulatory requirements.
Banca își va îmbunătăți marja dobânzii nete prin asigurarea unui mod adecvat de stabilire a prețurilor pentru noile împrumuturi.
For a bank to do so, it must be able to cover all its costs and provide an appropriate return on equity, taking into account the risk profile of the bank.
Mai precis, stabilirea prețurilor pentru noile împrumuturi va contribui la o ROE pozitivă de cel puțin […] % în 2014, […] % în 2015, […] % în 2016 și […] % în 2017 pentru fiecare client.
The return to viability should mainly derive from internal measures and be based on a credible restructuring plan.
De asemenea, NLB va documenta toate deciziile de restructurare.
The Restructuring Plan for NLB covering the period up to 31 December 2017 shows a return to viability at the end of that restructuring period.
În plus, NLB are în vedere aplicarea unui amplu program de reducere a costurilor, care presupune o consolidare semnificativă a spațiilor de desfășurare a activității și a rețelei de sucursale și o reducere de personal, precum și îmbunătățirea eficienței operaționale, prin urmărirea unei politici de atragere a clienților ajustată în funcție de risc și bazată pe rentabilitate și prin optimizarea lichidităților și a altor costuri.
The main trigger is the expected improvement in the quality of the portfolio and the reduced need for additional impairments and provisioning.
În consecință, planul de restructurare prevede o reducere a raportului costuri/venituri la mai puțin de 60 %, comparabil cu nivelurile atinse de bancă înainte de criză.
The return to viability will also be achieved by the cleaning of NLB's balance sheet resulting from the planned transfer of non-performing assets to the BAMC.
Până la 31 decembrie 2017, NLB va obține o ROE după impozitare de [5-10] % și o rată a fondurilor proprii de nivel 1 de bază conform CRR de [10-20] %.
NLB will also profit from improved operational efficiency resulting from cost reduction measures and stabilisation of income.
Profitul NLB după impozitare se va ridica la [100-150] milioane EUR în 2017.
To ensure the bank's viability after taking into account the transfer of non-performing assets to the BAMC, the Restructuring Plan is based on the assumption of a recapitalisation by the State of EUR 1,558 billion in 2013 and a full write-off of subordinated bonds and shareholders' equity in the amount of EUR 250 million.
Se preconizează o scădere în timp a fluxului deprecierilor, pe măsură ce planul de restructurare este pus în aplicare.
Point 10 of the Restructuring Communication requires that the proposed restructuring measures remedy the entity's weaknesses.
Banca va deține un profil de risc de credit mai solid ca urmare a transferului activelor depreciate către SGAB, a angajamentelor legate de gestionarea riscului de credit și a restructurării creditelor neperformante rămase în portofoliile sale, în vederea măririi la maximum a valorii lor actualizate nete în cadrul băncii, precum și ca urmare a altor măsuri de îmbunătățire a cadrului de gestionare a riscurilor.
The Restructuring Plan first explains the causes of NLB's difficulties.
Prin urmare, Comisia consideră că planul de restructurare poate restabili viabilitatea pe termen lung a NLB.
NLB's loan portfolio was badly hit during the crisis and generated high amounts of impairment losses.
Contribuția proprie și repartizarea sarcinilor
The growth of the loan book was funded by the wholesale market, which resulted in soaring loan-to-deposit ratios (from 74 % in 2002 to 137 % in 2009).
În Comunicarea privind restructurarea, astfel cum a fost completată prin Comunicarea privind sectorul bancar din 2013, se precizează necesitatea unei contribuții adecvate din partea beneficiarului, pentru a restrânge la minimum ajutorul și pentru a limita denaturările concurenței și riscul moral.
In the meantime, the bank did not sufficiently strengthen its capital base and relied heavily on hybrids before the start of the crisis.
În acest scop, în comunicare se prevede (i) limitarea atât a costurilor de restructurare, cât și a valorii ajutorului și (ii) necesitatea unei repartizări maxime a sarcinilor între acționarii existenți și creditorii subordonați.
Prior to the crisis, NLB accumulated exposures to the construction industry, property developers and financial holdings, but the quality of the associated risk management lagged behind.
O repartizare corespunzătoare a sarcinilor va permite, în mod normal, abia după ce pierderile sunt absorbite în capitalul propriu, contribuțiile unor deținători de capitaluri hibride și ale unor deținători de creanțe subordonate.
The accumulation of bad loans proved to be disastrous when the crisis started and the economy slowed.
Deținătorii de capitaluri hibride și de creanțe subordonate trebuie să contribuie la reducerea deficitului de capital în cea mai mare măsură posibilă.
The national road construction programme ended in 2008 and the domestic demand for real estate declined drastically.
Aceste contribuții se pot realiza fie sub forma unei conversii în fonduri proprii de nivel 1 de bază [20], fie prin reducerea valorii principale a instrumentelor.
Most Slovenian companies were highly leveraged and found themselves squeezed with an economic downturn, a depreciation of assets and stocks and reduced access to credit.
În oricare din cazuri, trebuie prevenite ieșirile de capital de la beneficiar către deținătorii unor astfel de titluri de valoare, în măsura în care acest lucru este posibil din punct de vedere juridic.
Indeed, non-performing loans reached 29 % of gross loans for NLB at 30 September 2012, with the worst record for the construction industry (74 %).
Deficitul de capital care trebuie acoperit de cea de a treia recapitalizare a fost determinat pe baza unei ECA/SC.
As a result, losses after tax amounted to EUR 87 million in 2009, EUR 202 million in 2010, EUR 240 million in 2011 and EUR 273 million in 2012.
Estimarea injecției de capital se bazează în special pe o evaluare a activelor, din care reiese că nivelul respectiv este necesar și suficient pentru susținerea băncii într-o situație de criză.
Weak corporate governance rules and the resulting influence of the State in the day-to-day business of the bank was also one of the reasons leading to the problems of the bank.
În urma unei ECA/SC s-a stabilit cu o mai mare certitudine nivelul de capital necesar.
Therefore five major issues must be tackled for the return to long-term viability.
Valoarea celei de a treia recapitalizări permite băncii să îndeplinească cerințele de capital impuse de autoritățile de reglementare, precum și așteptările pieței.
First, the bank's corporate governance must be enhanced to ensure that economically justified business decisions are taken exclusively by the bank's management and that the State will not influence the day-to-day business.
În plus, va fi introdus un mecanism de rambursare a capitalului pentru a preveni acumularea de capital în exces în NLB, conform căruia NLB va trebui să plătească dividende pentru anii fiscali 2015, 2016 și 2017, calculate din procentajul în creștere al unui eventual exces de capital.
Second, the bank must improve its pricing policies and risk management framework so that margins are preserved and losses minimised.
Prin mecanismul de rambursare a capitalului se asigură faptul că existența unui exces de capital peste cerința minimă de capital impusă de autoritățile de reglementare nu va permite băncii să încheie noi contracte înainte de a rambursa statul.
Third, NLB must clean its balance sheet and reduce its exposure to problematic sectors, either through a proper provisioning and deleverage of problematic assets or through a transfer of problematic loans to the BAMC.
Fără a aduce atingere interdicției de plată a dividendelor, pentru a permite NLB d.d. să obțină dividende de la filialele sale și să evite acumularea de lichidități în cadrul lor, acestea sunt autorizate să plătească dividende.
Fourth, the bank must repair its balance sheet structure through a recapitalisation and the strengthening of the deposit base or the reduction of the leverage ratio.
Aceste societăți pot efectua plata dividendelor dacă NLB d.d. este, direct sau indirect, acționarul majoritar și dacă toți acționarii externi dețin împreună mai puțin de [10-20] % din acțiuni și drepturile de vot în societatea respectivă.
Finally, the bank must improve its operational efficiency to secure a sufficient level of profitability.
Comisia consideră că posibilitatea ca filialele să efectueze astfel de plăți de dividende către NLB d.d. contribuie la menținerea valorii ajutorului la minimul necesară, va permite un grad de flexibilitate corespunzător pentru gestionarea eficientă a capitalului consolidat și a lichidităților NLB și va facilita rambursarea ajutorului.