natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The balance sheet total of DBB/Belfius should be EUR 185 billion at the end of 2016 in comparison with EUR 233 billion at the end of 2011.
Bilanțul total al DBB/Belfius ar trebui să se ridice la 185 de miliarde EUR la sfârșitul anului 2016 comparativ cu 233 de miliarde EUR la sfârșitul anului 2011.
The guaranteed bank securities issued by DCL which it holds will mature by 2015.
Titlurile bancare garantate emise de DCL care sunt deținute vor ajunge la scadență până în 2015.
Sovereign and para-sovereign exposures will be reduced.
Expunerea suverană și cvasi-suverană va fi redusă.
As annual market growth is estimated at 3-4 %, DBB/Belfius’ market share should thus fall from [10-15] % at the end of 2011 to [10-15] % at the end of 2016.
Având în vedere că se estimează o creștere anuală a pieței de 3-4 %, cota de piață a DBB/Belfius ar trebui, prin urmare, să scadă la [10-15] % la sfârșitul anului 2011 până la [10-15] % la sfârșitul anului 2016.
The loan to deposit ratio should thus automatically improve and be less than […] from 2013 as against […] in 2012 and […] in 2011.
Raportul împrumuturi/depozite (Loan to Deposit ratio) ar trebui astfel să se reducă mecanic și să se situeze sub […] începând cu 2013 comparativ cu […] în 2012 și […] în 2011.
Total outstanding loans should remain stable at EUR [25-50] billion. As regards the price offered to customers for loans, DBB/Belfius has started to take a more conservative approach than in the past which takes better account of the price of liquidity in particular.
Soldul total al împrumuturilor ar trebui să rămână constant la [25-50] de miliarde EUR. În ceea ce privește prețurile propuse clienților referitoare la împrumuturi, DBB/Belfius a adoptat o abordare mai conservatoare decât în trecut care ia mai bine în considerare, în special, prețul lichidităților.
The price offered to customers was therefore on average Euribor + [100-200] basis points in the first quarter of 2012 in comparison with Euribor + [50-150] basis points in the first quarter of 2011.
Astfel, prețul propus clienților era în medie Euribor+ [100-200] puncte de bază în primul trimestru al anului 2012 comparativ cu Euribor+ [50-150] puncte de bază în primul trimestru al anului 2011.
This new pricing is making it possible to release a gross margin of [0-50] basis points.
Noua tarifare permite generarea unei marje brute de [0-50] puncte de bază.
Current deposits should increase by some [0-5] % per annum to reach EUR [15-25] billion at the end of 2016 in comparison with EUR [15-25] billion at the end of 2012.
Portofoliul de depozite ar trebui să crească cu aproximativ [0-5] % pe an și să atingă [15-25] de miliarde EUR la sfârșitul anului 2016 comparativ cu [15-25] de miliarde EUR la sfârșitul anului 2012.
The margin released on deposits should decline to [20-60] basis points at the end of 2016 as against [30-70] basis points in 2012 and [50-100] basis points in 2011.
Marja generată a depozitelor ar trebui să fie în scădere la [20-60] puncte de bază la sfârșitul anului 2016 comparativ cu [30-70] puncte de bază în 2012 și [50-100] puncte de bază în 2011.
The market share of DBB/Belfius should remain stable between 2011 and 2016.
Cota de piață a DBB/Belfius ar trebui să rămână stabilă pe ansamblu în perioada 2011-2016.
Apart from the 2012/13 year during which DBB/Belfius is envisaging margins […] (like the other products offered to its RCB customers), the margin on term deposits should level off at around [25-80] basis points in 2015/16, a level slightly higher than the level from 2008 to 2011.
Cu excepția anului 2012-2013, în cursul căruia DBB/Belfius prevede marje […] (la fel ca în cazul celorlalte produse oferite clienților de RCB), marja pentru depozitele la termen ar trebui să se stabilizeze la aproximativ [25-80] puncte de bază în 2015/2016, un nivel ușor mai ridicat decât cel din perioada 2008-2011.
DBB/Belfius is planning an annual real estate loan production of EUR [0-5] billion with an initial margin […] of [0-25] basis points in 2012 and then [5-30] basis points in 2013, a level comparable to the level in 2010/11.
DBB/Belfius prevede o producție anuală de credite imobiliare de [0-5] miliarde EUR, cu o marjă inițial […] de [0-25] puncte de bază în 2012 și ulterior de [5-30] puncte de bază în 2013, un nivel comparabil cu cel din 2010-2011.
From 2014, the margin should be [10-35] basis points.
Începând cu 2014, marja ar trebui să fie de [10-35] puncte d bază.
Margins on other products (consumer loans, business loans, etc.) are set to be much lower than in 2010/11.
Marjele prevăzute pentru alte produse (credite de consum, credite pentru afaceri, etc.) ar trebui să fie cu mult mai mici decât cele din 2010-2011.
Margins on consumer loans should for instance be [150-300] basis points, whereas they were between [300-450] basis points and [450-600] basis points in 2010/11.
Marjele pentru creditele de consum ar trebui să fie, de exemplu, de [150-300] puncte de bază, în timp ce acestea erau cuprinse între [300-450] puncte de bază și [450-600] puncte de bază în 2010-2011.
DBB/Belfius is planning to close 41 branches, with a target of 777 branches at the end of 2013 in comparison with 818 in 2011.
DBB/Belfius prevede închiderea a 41 de agenții, având un obiectiv de 777 agenții la sfârșitul anului 2013 comparativ cu 818 în 2011.
Altogether 500 branches will be converted into ‘open branches’ by the end of 2013 in order to reduce costs while refocusing on commercial relationship management and high added value services.
500 de agenții vor fi transformate în agenții deschise (open branches) până la sfârșitul anului 2013 cu scopul de a reduce costurile concomitent cu reorientarea către gestionarea relației comerciale și a serviciilor cu valoare adăugată ridicată.
On 31 December 2011, DBB/Belfius had three investment portfolios (PMG, ALM, DIS) [65] of a total nominal value of EUR 43 billion and a derivative portfolio of a value of EUR 12,8 billion. Investment grade bonds made up 95 % of the investment portfolio.
DBB/Belfius deținea la 31 decembrie 2011, trei portofolii de investiții (PMG, ALM, DIS) [65] cu o valoare nominală totală de 43 de miliarde EUR, precum și un portofoliu de instrumente financiare derivate cu o valoare de 12,8 miliarde EUR. Portofoliul de investiții era format în procent de până la 95 % din obligațiuni de tip investment grade.
[25-50] % of the portfolio assets would reach maturity by 2016.
[25-50] % din activele portofoliului vor ajunge la scadență până în 2016.
On that date, [75-100] % of the bonds held would have an ‘investment grade’ or better rating.
La momentul respectiv, [75-100] % din obligațiile deținute vor avea un rating al creditului egal sau mai mare de „investiții”.
On 31 March 2012, DBB/Belfius had a liquidity buffer of EUR [5-15] billion. The implementation of several measures (increase in deposits, issue of covered bonds, increased use of securitised and non-securitised financing) should help to enhance this liquidity buffer by EUR [30-45] billion by 2016.
DBB/Belfius deținea la 31 martie 2012 o rezervă de lichidități (rezervă de lichiditate) de [5-15] miliarde EUR. Punerea în aplicare a mai multor măsuri (creșterea depozitelor, emisiuni de obligațiuni funciare, intensificarea utilizării finanțărilor garantate și a celor negarantate) ar trebui să permită consolidarea rezervei de lichidități până la [30-45] de miliarde EUR în 2016.
Between 26 October 2011 and 25 January 2012, DBB/Belfius reduced its net credit exposure to Dexia SA by EUR [25-50] billion to EUR [10-30] billion. This exposure had been reduced to EUR [5-10] billion at 2 March 2012 [66].
În perioada 26 octombrie 2011-25 ianuarie 2012, DBB/Belfius și-a redus expunerea netă de credit față de Dexia S.A. de la [25-50] de miliarde EUR la [10-30] de miliarde EUR. Expunerea a fost redusă la [5-10] miliarde EUR la 2 martie 2012 [66].
On 2 March 2012, non-securitised cash exposure to the Dexia Group was EUR [600-700] million. This exposure was subsequently reduced to almost zero on 7 March 2012.
La 2 martie 2012, expunerea negarantată în numerar față de Grupul Dexia era de [600-700] de milioane EUR. Expunerea a fost redusă ulterior la aproape zero la 7 martie 2012.
DBB/Belfius undertakes to limit its new production of public banking loans to a maximum of EUR [2,5-5] billion for 2013 and EUR [2,5-5] billion for 2014.
DBB/Belfius se angajează să își limiteze noua producție de împrumuturi de tipul „serviciilor bancare publice”(Public Banking) la o valoare maximă de [2,5-5] miliarde EUR pentru 2013 și de [2,5-5] miliarde EUR pentru 2014.
If market growth exceeds the normal annual growth rate of 4 % in the market for public banking loans in Belgium in 2013, this amount may be reviewed subject to prior agreement of the Commission.
În cazul în care creșterea pieței depășește rata anuală normală de creștere de 4 % pe piața împrumuturilor de tipul „serviciilor bancare publice” (Public Banking) în Belgia, în 2013, valoarea va putea fi revizuită cu acordul prealabil al Comisiei.
DBB/Belfius undertakes to limit its new production in gross earned premiums for life insurance products to a maximum of EUR [0-2,5] billion for 2013 and to a maximum of EUR [0-3] billion for 2014.
DBB/Belfius se angajează să își limiteze noua producție în prime brute pentru produse de asigurări de viață la o valoare maximă de [0-2,5] miliarde EUR pentru anul 2013 și de maximum [0-3] miliarde EUR pentru 2014.
If market growth exceeds the normal annual growth rate of 4 % in the market for life insurance products in Belgium and Luxembourg in 2013, this amount may be reviewed subject to prior agreement of the Commission.
În cazul în care creșterea pieței depășește rata anuală normală de creștere de 4 % pe piața produselor de asigurări de viață în Belgia și în Luxemburg în 2013, valoarea poate fi revizuită cu acordul prealabil al Comisiei.
Following a letter dated 14 May 2012 from the Commission’s services to the Belgian and French authorities, Belgium and France notified a copy of the agreement of 2 February 2012 to the Commission’s services on 16 May 2012.
În urma unei scrisori din 14 mai 2012 din partea serviciilor Comisiei către autoritățile belgiene și cele franceze, Belgia și Franța au comunicat serviciilor Comisiei, la 16 mai 2012, o copie a convenției din 2 februarie 2012.
According to this agreement:
Conform convenției:
As regards the financing plan, Dexia notes [74] that a faster reduction of its legacy portfolio in order to limit financing needs would have come up against the fact that the fair (‘marked-to-market’) value of the bond portfolio covering a nominal amount of EUR [70-80] billion was only EUR [50-60] billion, which would have entailed a potential loss of EUR [10-20] billion. In response to the Commission’s questions about the liquidity of the legacy portfolio bonds and in particular why a fair value based on market prices or a price estimated by means of a model was not considered to be a good indication of future losses, Dexia refers to its memorandum on the different deleveraging options discussed in Annex 25 to the revised orderly resolution plan and to commitment 10(c) accompanying that plan.
În ceea ce privește planul de finanțare, Dexia indică [74] faptul că accelerarea reducerii portofoliului său istoric pentru a limita nevoile de finanțare s-a confruntat cu faptul că valoarea justă („marcarea la piață”) a portofoliului de obligațiuni în valoare nominală de [70-80] de miliarde EUR, a fost de numai [50-60] de miliarde EUR, ceea ce ar fi implicat o pierdere latentă de [10-20] de miliarde EUR. Ca răspuns la întrebările Comisiei privind lichiditatea obligațiunilor din portofoliul istoric, în special, de ce o valoare justă bazată pe prețul de piață sau pe un preț aproximat cu ajutorul unui model nu ar fi considerată un bun indicator al pierderilor viitoare, Dexia face trimitere la nota sa privind diferitele opțiuni de reducere a gradului de îndatorare atașată în anexa 25 la planul revizuit de rezoluție ordonată și la angajamentul 10.c care însoțește planul.
On the failure to comply with the commitments and conditions in the conditional authorisation decision, the Dexia Group and the Member States concerned contend that the Commission infringed the principle that the trustee must be independent, and that it was mistaken in its assessment of the implementation of the February 2010 restructuring plan.
Grupul Dexia și statele membre în cauză susțin, cu privire la nerespectarea angajamentelor și condițiilor din decizia de autorizare condiționată, că Comisia ar fi încălcat principiul independenței expertului și că aceasta ar fi efectuat o evaluare eronată cu privire la punerea în aplicare a planului de restructurare din februarie 2010.
They also claim that ‘even if the small number of failings alleged by the independent trustee in his third report were established, it cannot reasonably be argued that they […] the implementation of the February 2010 restructuring plan were the source of the very serious problems encountered by the Group in October 2011’, which were justified by the sovereign debt crisis [86].
Acestea susțin, de asemenea, că „chiar presupunând că cele câteva neconformități invocate de expertul independent în cel de al treilea raport al său ar fi dovedite, nu se poate susține în mod rezonabil că acestea, în ceea ce privește punerea în aplicare a planului de restructurare din februarie 2010, ar fi putut constitui sursa gravelor dificultăți cu care s-a confruntat grupul în octombrie 2011”, care ar fi justificate de criza datoriilor suverane [86].
The deleveraging target for the end of 2010 was, admittedly, met by 30 June the following year, but the fact remains that the commitment was not fulfilled for 2010.
Obiectivul de reducere a dimensiunii bilanțului până la sfârșitul anului 2010 a fost cu siguranță atins până la data de 30 iunie a anului următor, dar aceaasta nu înseamnă că angajamentul pentru anul 2010 a fost respectat.
Furthermore, the Commission points out that the annual deleveraging commitment was calculated when the conditional authorisation decision was adopted, on the basis of a Dexia Group that included DBB/Belfius.
În plus, Comisia subliniază că angajamentul de reducere anuală a dimensiunii bilanțului a fost calculat la momentul adoptării deciziei de autorizare condiționată pe baza Grupului Dexia care includea DBB/Belfius.
In the case of deposits, the special fund guarantees a second tranche of EUR 50000-100000 on top of the first tranche of EUR 50000 already guaranteed by the deposit and financial instrument protection fund.
În ceea ce privește depozitele, fondul special garantează o a doua tranșă cuprinsă între 50000 EUR și 100000 EUR în plus față de prima tranșă de 50000 EUR deja garantată prin Fondul de protecție a depozitelor și a instrumentelor financiare.
In the case of ‘branch 21’ life insurance products, the special fund guarantees these products for the sum of EUR 100000 [95];
În ceea ce privește produsele de asigurări de viață din categoria 21, fondul special le garantează cu o sumă care se ridică la 100000 EUR [95];
This guarantee is legally enforceable.
Această garanție este aplicabilă în mod legal.
The Commission notes that the price valuation supplied by the Belgian authorities shows a value of between EUR 2,8 billion and EUR 7,2 billion. After taking account of unrealised losses resulting from market conditions in summer 2011 (deterioration of some EUR [0-2] billion in unrealised losses), and of the profit outlooks announced (EUR 408 million and EUR […] million for 2012 and 2013 respectively), and on the basis of the various ways of valuing European banking groups similar to Belfius (P/E ratio [121] of [5-10] for 2012 and 2013 and P/TBV [122] of [0,6-0,8] at the end of 2011), it appears that the value of the part of DBB/Belfius that was sold may be estimated at between EUR [0-5] billion and EUR [0-5] billion.
Comisia observă că evaluarea prețului furnizată de autoritățile belgiene indică o valoare cuprinsă între 2,8 miliarde EUR și 7,2 miliarde EUR. Într-adevăr, după luarea în considerare a pierderilor latente rezultate din condițiile de piață din vara anului 2011 (degradare de aproximativ [0-2] miliarde EUR a pierderilor latente), precum și a perspectivelor privind rezultatul care au fost comunicate (408 milioane EUR și […] milioane EUR pentru anul 2012 și respectiv 2013) și pe baza numeroaselor mijloace de evaluare a grupurilor bancare europene similare Belfius (P/E [121] multiple de [5-10] pentru 2012 și 2013 și P/TBV [122] de [0,6-0,8] la sfârșitul anului 2011), se pare că valoarea părții vândute din DBB/Belfius poate fi estimată la o sumă cuprinsă între [0-5] miliarde EUR și [0-5] miliarde EUR.
The Commission also notes that a market investor would not have made such an acquisition in such a short space of time and without the appropriate due diligence.
Comisia notează, de asemenea, că un investitor pe piață nu ar fi făcut o astfel de achiziție într-un interval de timp atât de scurt și fără să fi fost efectuate anchete adecvate.
The formal investigation confirmed these doubts.
Investigația oficială a confirmat aceste îndoieli.
In order to stabilise the Group’s financial position, the negative own funds situation of Dexia SA on 30 September 2012 and DCL on 31 December 2012 has to be addressed.
Într-adevăr, pentru a stabiliza situația financiară a grupului, este necesară soluționarea situației deficitului de fonduri proprii al Dexia SA la 30 septembrie 2012 și al DCL la 31 decembrie 2012.
No private owner who knew anything about market economics would carry out such a recapitalisation in a group in difficulties while at the same time undertaking to place it in resolution.
Niciun proprietar privat prudent în economia de piață nu ar fi efectuat o astfel de recapitalizare într-un grup aflat în dificultate, angajându-se în același timp să realizeze rezoluția acestuia.
In support of their argument, the Member States concerned merely state in their joint comments on the decision to extend the procedure and the decision to increase the guarantee ceiling that ‘the different legal persons making up this ‘lending structure’ have different shareholders and, in any case, are each pursuing their own business interest’ and that ‘the different sections of the ‘new mortgage lending structure’ [i.e. DMA, the NEC and the JV] will always have different interests’.
În sprijinul acestui argument, statele membre în cauză declară doar, în observațiile comune ale acestora cu privire la decizia de extindere a procedurii și la decizia de majorare a garanției, că „diferitele persoane juridice care ar forma această «structură de credit» au acționari diferiți și că, în orice caz, aceștia urmăresc propriul interes social” și că nu ar exista „în permanență interese divergente pentru diferitele părți ale «noii structuri de credit funciar» ”, și anume entitățile DMA, NEC și AP.
The only argument advanced for the existence of these different interests is that ‘… these entities [DMA, the NEC and the JV] are connected to each other by service links which vertically integrate a number of services. At each level of this value chain operators will seek to extract maximum profit in pursuit of their own interests. These entities will have to divide between them the margin resulting from local authority financing operations’ [132].
Singurul argument în sprijinul acestei divergențe de interese este cel potrivit căruia „[…] aceste entități [DMA, NEC și AP] sunt interconectate prin legături de servicii creând o integrare verticală a mai multor furnizări de servicii. La fiecare nivel al acestui lanț de valori, un operator va căuta să obțină beneficii maxime în urmărirea propriului interes. Aceste entități vor trebui să împartă marja ce rezultă din activitatea de finanțare a colectivităților teritoriale” [132].
The French authorities themselves point out in point 78 of their notification of the DMA sale operation that ‘the regulatory framework applicable to mortgage lending companies prohibits them from employing staff’.
Autoritățile franceze subliniază la punctul 78 din notificarea acestora a operațiunii de cesiune a DMA că „cadrul de reglementare aplicabil societăților de credit funciar le interzice acestora să angajeze personal”.
They also state in the same document that the day-to-day management of DMA’s assets will be carried out by NEC and will include in particular the administration and recovery of loans, the desensitisation of DMA’s ‘sensitive loans’, management of the securities portfolio, treasury management and management of long-term refinancing through mortgage bonds, risk management and cover through market operations, management of DMA’s balance sheet, tool maintenance and in-house scoring methods [136].
Acestea indică, de asemenea, în același document că funcțiile de administrare curentă a activelor DMA vor fi asigurate de NEC și vor cuprinde, în special, gestionarea și acoperirea împrumuturilor, desensibilizarea „împrumuturilor sensibile” ale DMA, gestionarea portofoliului de titluri de valoare, gestionarea trezoreriei și a refinanțării pe termen lung prin obligații funciare, gestionarea și acoperirea riscurilor prin operațiuni de piață și gestionarea bilanțului DMA, menținerea instrumentelor și a metodelor de rating intern [136].
Point 18 of the same commitments, entitled ‘Capital level of the NEC and DMA’ states that the capital level which the shareholders undertake to maintain is what is needed to cover any losses that may take place in respect of DMA’s existing portfolio.
Punctul 15 din aceleași angajamente intitulat „Nivelul de capital al NEC și DMA” indică faptul că nivelul de capital pe care acționarii se angajează să-l mențină este cel necesar pentru soluționarea unei posibile materializări a pierderilor din portofoliul existent al DMA.
This means that the level of any recapitalisation of the NEC will be determined by DMA’s needs.
Aceasta înseamnă că nivelul unei eventuale recapitalizări a NEC va depinde de nevoile DMA.
The State, the CDC and La Banque Postale, as DMA’s shareholders, undertake to maintain the NEC’s and DMA’s capital at the level needed to cover any losses that take place in respect of DMA’s existing portfolio (the legacy portfolio), which includes around EUR 10 billion in ‘sensitive loans’. In that respect, the French authorities have undertaken to notify any future DMA capital increase, which will then be assessed by the Commission on the basis of the European Union rules on State aid.
Statul, CDC și Banque Postale, acționari ai DMA, se angajează să mențină nivelul de capital al NEC și DMA necesar pentru soluționarea posibilei materializări a pierderilor din portofoliul existent (preexistent) al DMA, care include „împrumuturi sensibile”, în valoare de aproximativ 10 miliarde EUR. În acest sens, autoritățile franceze s-au angajat să notifice orice majorare ulterioară a capitalului DMA, care va fi evaluată de Comisie pe baza normelor Uniunii Europene privind ajutorul de stat.
The panel will be decided from the list of French banks contributing to the calculation of the Euribor, excluding institutions regarded as non-comparable to the NEC and DMA in terms of their long-term ratings and prospects and their risk profiles (type of activity, geographical exposure, prudential ratios, etc.).
Grupul respectiv va fi stabilit din lista băncilor franceze care contribuie la determinarea indicelui Euribor, din care vor fi eliminate instituțiile considerate incompatibile cu NEC și DMA pe baza ratingurilor (și a perspectivelor) lor pe termen lung, precum și pe baza profilurilor de risc ale acestora (tip de activitate, expunere geografică, raporturi prudențiale etc.).
As far as possible, the panel will be made up of at least three banks.
În măsura în care este posibil, grupul va fi format din cel puțin trei bănci.
The amount of aid in the ELA granted by the BNB corresponds to the maximum granted, that is to say EUR […] billion. The amount of aid granted by the BdF corresponds to half of the maximum granted since 2 February 2012, that is to say EUR […] billion.
Valoarea ajutorului conținut în măsura de injecție de capital acordată de BNB corespunde valorii maxime acordate, și anume, […] miliarde EUR. Valoarea ajutorului acordat de BF corespunde unui procent de 50 % din valoarea maximă acordată începând cu 2 februarie 2012, și anume, […] miliarde EUR.