natgillin/translations-raw huggingface dataset:
In the life segment, DBB/Belfius chiefly offered guaranteed capital products (B21) up to 2011 accounting for [70-80] % of amounts outstanding at the end of 2011 in comparison with [20-30] % for its alternative B26 and B23 products (without guaranteed capital).
În ceea ce privește segmentul asigurărilor de viață, DBB/Belfius oferea până în 2011, în principal, produse cu capital garantat (B21) care reprezentau [70-80] % din soldul de la sfârșitul anului 2011 comparativ cu [20-30] % pentru produsele sale alternative B26 și B23 (fără capital garantat).
DBB/Belfius is envisaging a […] of premiums underwritten in connection with its B21 products (EUR […] million annually as against EUR […] billion in 2011) and a […] of premiums underwritten for its other products.
DBB/Belfius prevede o […] din primele subscrise pentru produselor sale B21 ([…] milioane EUR anual comparativ cu […] miliarde EUR în 2011) și o […] din primele subscrise pentru celelalte produse ale sale.
Total premiums underwritten for life insurance products will be less than EUR [0-2,5] billion in 2013 and EUR [0-3] billion in 2014, assuming that market growth is less than 4 %.
Totalul primelor subscrise pentru produsele de asigurare de viață va fi de maximum [0-2,5] miliarde EUR în 2013 și de maximum [0-3] miliarde EUR în 2014, în ipoteza în care creșterea pieței ar fi mai mică de 4 %.
The investment portfolio of DBB/Belfius Insurance had a nominal value of EUR 17 billion at 31 December 2011, 95 % of which was invested in investment grade securities.
Portofoliul de investiții al DBB/Belfius Insurance avea o valoare nominală de 17 miliarde de EUR la 31 decembrie 2011 și era investit în procent de 95 % în titluri de valoare de tip „investiții”.
The new asset allocation policy drawn up for 2012 requires a minimum rating of AA for sovereign bonds ([70-80] % of the portfolio) and A for corporate bonds ([20-30] % of the portfolio).
Noua politică de alocare a activelor definită pentru anul 2012 impune un rating minim AA pentru obligațiunile suverane ([70-80] % din portofoliu) și A pentru obligațiunile corporative ([20-30] % din portofoliu).
Investment portfolio
Portofoliul de investiții
The investment bank consultant recruited by the bank estimated, on the basis of an analysis of 63 % of the portfolio (sovereign exposures to Belgium and France, small-scale exposures and those reaching maturity in 2012 were excluded from the analysis) that the expected loss on this portfolio by 2012-16 was EUR [350-550] million and EUR [800-1000] million in the baseline scenario and the stress scenario respectively.
Banca de investiții recrutată de bancă a estimat, pe baza observării a 63 % din portofoliu (expunerile suverane cu privire la Belgia și Franța precum și expunerile mici și cele scadente în 2012 care au fost excluse din analiză) că pierderea estimată a portofoliului respectiv era pentru perioada 2012-2016 de [350-550] de milioane EUR și de [800-1000] de milioane EUR în scenariul de bază și, respectiv, în cel de criză.
In the period 2012-16, as a result of existing provisions and the impact of the de-risking programme, these expected losses would have a net impact of EUR [200-400] million on the profit and loss account.
Pentru perioada 2012-2016, datorită dispozițiilor deja existente și a impactului programului de reducere a riscurilor, pierderile estimate ar trebui să se traducă într-un impact net de [200-400] de milioane EUR în contul de profit și pierdere.
Derivative portfolio
Portofoliul de instrumente derivate
The derivative portfolio had a marked-to-market position of EUR – [4-10] billion on 31 March 2012, over [75-100] % for interest rate derivatives.
Portofoliul de instrumente derivate avea deja o poziție marcată pe piață de –[4-10] miliarde EUR la 31 martie 2012, din care peste [75-100] % pentru instrumentele derivate de rată a dobânzii.
The collateral posted by DBB/Belfius to cover this negative marked-to-market position was EUR [10-20] billion on 31 March 2012, including EUR [0-5] billion not in the form of cash collateral.
Garanția reală furnizată de DBB/Belfius pentru a acoperi poziția negativă marcată pe piață era de [10-20] de miliarde EUR la 31 martie 2012, din care [0-5] miliarde EUR care nu sunt sub formă de garanție în numerar.
The difference between the amount of cash collateral paid and the marked-to-market position is explained in particular by the one-way collateral agreements concluded between DBB/Belfius and some of its counterparties and by clearing house requirements.
Diferența dintre suma garanției în numerar plătită și poziția marcată pe piață se explică, în special, prin acordurile unilaterale de swap (acorduri unilaterale privind garanția reală) încheiate între DBB/Belfius și unele dintre contrapartidele sale și prin cerințele caselor de compensare.
[40-50] % of the portfolio derivatives would reach maturity by 2016.
[40-50] % din instrumentele derivate din portofoliu vor ajunge la scadență până în 2016.
Financing and liquidity
Finanțare și lichidități
Governance
Guvernanță
DBB/Belfius has set up various risk committees which rule on each transaction.
DBB/Belfius a constituit diferite comitete de risc care se pronunță cu privire la fiecare tranzacție.
There are three hierarchical levels of committees whose composition and competence depend on various factors including the rating of the counterparty, the status of the counterparty (enterprise, local authority, etc.) and the amount of the transaction.
Există trei niveluri de autoritate în ceea ce privește comitetele a căror structură și sferă de competențe depind de mai multe elemente, printre care ratingul contrapartidei, calitatea contrapartidei (întreprindere, administrație locală etc.) și valoarea tranzacției.
Stress scenario
Scenariul de criză
The Belgian authorities have also provided a stress scenario in order to determine the Group’s ability to withstand external shocks.
Autoritățile belgiene au prezentat, de asemenea, un scenariu de criză pentru a stabili rezistența grupului la șocurile externe.
This stress test is based largely on the EBA method and measures the Group’s ability to withstand worsening macroeconomic and financial conditions.
Testul de stres se bazează în mare parte pe metodologia EBA și măsoară rezistența grupului în condiții macroeconomice și financiare deteriorate.
The bank business model, its liquidity and financing risk, the credit risk and the market risk of the assets held are in particular affected.
Sunt afectate, în special, modelul de afaceri al băncii, riscul său de lichiditate și de finanțare, riscul de credit și riscul de piață al activelor deținute.
The 2016 return on equity would be only marginally affected.
Rentabilitatea capitalului propriu contabil în 2016 ar fi afectată doar într-o foarte mică măsură.
In the stress scenario, by 2016, the Core Tier 1 Basel III ratio would be [7,5-15] % (as against [7,5-15] % in the baseline scenario).
În scenariul de criză, până în 2016, rata capitalului de bază de rangul 1 Basel III ar fi de [7,5-15] % (comparativ cu [7,5-15] % în scenariul de bază).
The CAD ratio would be [7,5-15] % as against [7,5-15] % in the baseline scenario.
Rata CAD ar fi stabilită la [7,5-15] % comparativ cu [7,5-15] % în scenariul de bază.
The safety buffer would be EUR [20-30] billion as against EUR [30-45] billion in the baseline scenario.
Rezerva de securitate ar fi de [20-30] de miliarde EUR comparativ cu [30-45] de miliarde EUR în scenariul de bază.
For the restructuring of DBB/Belfius, subject to any other duration mentioned in the individual commitments, Belgium undertakes to ensure that DBB/Belfius complies, up to 31 December 2014, with the following commitments [67].
Pentru restructurarea DBB/Belfius, sub rezerva unei alte durate menționate în angajamentele individuale, Belgia se angajează să asigure că DBB/Belfius respectă, până la 31 decembrie 2014, angajamentele următoare [67].
Reducing operating costs
Reducerea costurilor de funcționare
DBB/Belfius undertakes to limit the absolute level of its operating expenses and costs — i.e. its personnel costs and other expenses:
DBB/Belfius se angajează să își limiteze nivelul absolut al cheltuielilor și al costurilor de funcționare – și anume costurile sale de personal și alte cheltuieli:
to a maximum of EUR [1300-1450] million in 2013; and
pentru anul 2013 la un nivel maxim de [1300-1450] de milioane EUR; și
to a maximum of EUR [1250-1400] million in 2014.
pentru 2014 la un nivel maxim de [1250-1400] de milioane EUR.
DBB/Belfius aims to reduce the absolute level of its operating expenses and costs — i.e. its personnel costs and other expenses — from EUR [1350-1500] million in 2012 to EUR [1200-1350] million in 2016.
DBB/Belfius are drept obiectiv reducerea nivelului său absolut al cheltuielilor și costurilor de finanțare – și anume, cheltuielile sale de personal și alte cheltuieli – de la [1350-1500] de milioane EUR în 2012 la [1200-1350] de milioane EUR în 2016.
Reducing trading activities
Reducerea activităților de tranzacționare
DBB/Belfius will cease its proprietary trading activities.
DBB/Belfius își va înceta operațiunile pe cont propriu.
This means that DBB/Belfius will only carry out transactions that either (i) are necessary to receive, transmit and carry out its customers’ orders to buy and sell, or (ii) help Belfius perform liquidity or asset and liability management.
Aceasta înseamnă că DBB/Belfius se va ocupa numai de tranzacțiile care fie 1. sunt necesare pentru primirea, transmiterea și executarea ordinelor de cumpărare sau de vânzare ale clienților săi; fie 2. ajută DBB/Belfius în gestionarea lichidităților sau a activelor și pasivelor.
DBB/Belfius will not create positions on its own account, unless they arise because DBB/Belfius, for example, does not carry out certain customer orders straight away.
DBB/Belfius nu își va crea poziții pe cont propriu, cu excepția cazului în care acestea apar deoarece DBB/Belfius nu execută, de exemplu, ordinele clienților săi în mod imediat.
Positions of this kind and liquidity or asset and liability management positions will be taken only if they do not jeopardise the bank’s own viability and/or liquidity.
Pozițiile de acest tip și pozițiile de gestionare a lichidităților sau a activelor și pasivelor nu vor fi luate decât cu condiția ca acestea să nu compromită viabilitatea băncii și/sau lichiditățile sale.
This is fully in line with the recommendations in the report of the ‘High-level Expert Group on reforming the structure of the EU Banking sector’.
Acest lucru este în deplină conformitate cu recomandările cuprinse în raportul Grupului de experți la nivel înalt privind reformarea structurii sectorului bancar din UE („High-level Expert Group on reforming the structure of the EU Banking sector”).
Governance and risk-management measures
Măsuri de guvernanță și de gestionare a riscurilor
DBB/Belfius will (i) pursue a prudent and sound business policy focusing on the principle of sustainability and (ii) examine the appropriateness of its internal incentive systems in the context of the legal and regulatory requirements and work towards ensuring that they do not provide any temptation to take unacceptable risks and are transparent and focused on long-term and sustainable goals.
DBB/Belfius 1. va urmări o politică comercială bine informată și prudentă axată pe principiul durabilității; și 2. va examina caracterul adecvat al sistemelor sale de stimulente interne în contextul cerințelor legale și de reglementare, asigurându-se că acestea nu oferă posibilități de asumare a unor riscuri inacceptabile și că sunt transparente și axate pe obiective pe termen lung și durabile.
DBB/Belfius will further enhance its risk and liquidity management governance.
De asemenea, DBB/Belfius își va îmbunătăți guvernanța în ceea ce privește gestiunea riscurilor și a lichidităților.
Belfius has already drawn up new guidelines to ensure prudent liquidity management in the future, including: (i) clear targets for business lines regarding balance sheet utilisation, deposit gathering, and quality of collateral generated; (ii) implementation of clear incentives (liquidity cost or bonus) for business lines.
Belfius a stabilit deja noi orientări pentru a asigura o gestionare prudentă a lichidităților în viitor, inclusiv: (i) obiective clare pentru liniile de activitate în utilizarea bilanțurilor, atragerea de depozite și calitatea garanțiilor oferite; (ii) punerea în aplicare a unor stimulente clare (cost sau bonus de lichiditate) pentru liniile de activități.
Belfius will further improve processes and governance for a centrally steered treasury with clear targets and guidelines.
În plus, Belfius va îmbunătăți procedeele și guvernanța pentru o trezorerie centralizată, cu obiective și orientări clare.
Dividend payment ban
Interzicerea plății dividendelor
DBB/Belfius will not distribute any form of dividend in respect of its shares.
DBB/Belfius nu va distribui nicio formă de dividende pe acțiunile sale.
Coupon payment ban
Interzicerea plății cupoanelor
DBB/Belfius will not make any discretionary early repayment or payment of coupons on instruments (i) issued by DBB/Belfius before 20 October 2011, (ii) held by persons or entities other than DBB/Belfius and (iii) the payment or exercise of which is discretionary by virtue of the contractual provisions covering these instruments.
DBB/Belfius nu va efectua rambursări discreționare anticipate sau plăți de cupon pe instrumente 1. emise de DBB/Belfius înainte de 20 octombrie 2011; 2. deținute de persoane sau entități altele decât DBB/Belfius; și 3. a căror plată sau exercitare este discreționară în temeiul dispozițiilor contractuale cu privire la aceste instrumente.
This commitment:
Prezentul angajament:
is without prejudice to the operations which DBB/Belfius is legally required to undertake; and
nu aduce atingere operațiunilor pe care DBB/Belfius este obligată să le deruleze; și
will be revised in the event of significant changes in the definition of the prudential own funds and accounting standards applicable to DBB/Belfius, subject to the prior agreement of the Commission.
va fi revizuit în cazul unei modificări semnificative a definiției capitalului propriu prudențial și a normelor contabile aplicabile în cazul DBB/Belfius, sub rezerva acordului prealabil al Comisiei.
Acquisition ban
Interzicerea achizițiilor
DBB/Belfius will not acquire any stake in any enterprise up to 31 December 2014.
DBB/Belfius nu se va prezenta în calitate de cumpărător și nu va dobândi participații în cadrul unei întreprinderi până la 31 decembrie 2014.
This covers both enterprises which have the legal form of a company and packages of assets which form a business.
Aceasta include atât întreprinderile care au formă juridică de societate, cât și ansamblul activelor care formează o întreprindere.
Despite the ban, DBB/Belfius may acquire stakes in enterprises provided that the purchase price paid for any acquisition is less than 0,01 % of DBB/Belfius’ balance sheet at the date of this Decision and that the cumulative price paid for all such acquisitions over the whole restructuring period is less than 0,025 % of its balance sheet size at the date of this Decision.
În pofida acestei interdicții, DBB/Belfius va putea să achiziționeze participații în cadrul întreprinderilor atât timp cât prețul de cumpărare plătit pentru o astfel de achiziție nu depășește 0,01 % din bilanțul DBB/Belfius la data prezentei decizii, iar prețul de cumpărare plătit cumulat pentru toate achizițiile de acest tip pe toată perioada de restructurare nu depășește 0,025 % din bilanț la data prezentei decizii.
The ban does not cover acquisitions that (i) take place in the ordinary course of banking business in the management of existing claims in respect of ailing firms or (ii) that are made in the context of private equity business.
Interdicția nu se referă la achizițiile care (i) survin în cursul normal al activității bancare în gestionarea litigiilor existente cu privire la întreprinderile aflate în dificultate; sau (ii) care sunt realizate în timpul operațiunilor cu capital privat.
Advertising ban
Interdicția referitoare la publicitate
DBB/Belfius will refrain from mass marketing campaigns invoking the historic State aid measures as an advantage in competitive terms and DBB/Belfius will not advertise the fact that it is State-owned nor make any reference to any State support received in its communications with existing or potential customers and/or investors.
DBB/Belfius se va abține de la a derula campanii de comunicare comercială destinate publicului larg în care să prezinte măsurile istorice de ajutor de stat ca un avantaj concurențial, nu va realiza nicio formă de publicitate cu privire la deținerea sa de către stat și nu va face referire la niciun sprijin financiar primit de la stat în comunicarea sa cu clienții și/sau investitori existenți sau potențiali.
Notwithstanding that ban, DBB/Belfius may refer to the fact that it is State-owned and to any other State support it has received whenever such reference is required under applicable legislative or regulatory provisions.
În pofida acestei interdicții, DBB/Belfius poate face referire la faptul că este deținută de stat și la oricare alt sprijin primit din partea statului atunci când o astfel de trimitere este prevăzută de dispozițiile legale sau de reglementare aplicabile.
Remuneration of essential bodies, employees and agents
Remunerarea organismelor, a angajaților și a agenților principali
Belfius will comply with the legislation in force on wage and remuneration, in particular the caps on remuneration applicable to banks.
Belfius se va conforma legislației în vigoare în materie de salarii și remunerații, în special în ceea ce privește plafoanele de remunerație aplicabile instituțiilor bancare.
Belfius will respect the conditions that the Commission imposes on this point when applying the rules on State aid.
Belfius va respecta condițiile pe care Comisia le impune cu privire la acest aspect în cadrul punerii în aplicare a normelor în materie de ajutoare de stat.
Belfius will also endeavour to make the best possible use of public funds in so far as personnel wages and remuneration are concerned.
De asemenea, Belfius va optimiza utilizarea fondurilor publice în ceea ce privește salariile și remunerațiile personalului.
Belfius will in particular endeavour to limit the amount of severance allowances to the legal minimum, while retaining the flexibility needed to achieve the objectives of the Strategic Plan.
În special, Belfius va urmări să limiteze la minimul legal valoarea pachetelor compensatorii, menținând în același timp flexibilitatea necesară pentru a atinge obiectivele planului strategic.
Belfius will forward proposals to the Commission in respect of a reduction of the Group’s general and personnel costs if, at the end of the accounting year in question, (i) the net banking profit is more than 20 % lower than the target set; or (ii) the gross operating result is more than 25 % lower than the target set; and in all cases if (i) the profit and loss account records losses; or (ii) the entity no longer complies with the minimum regulatory requirements in force in respect of solvency.
Belfius va prezenta Comisiei propuneri privind reducerea cheltuielilor generale și de personal ale grupului în cazul în care, la sfârșitul exercițiului financiar în cauză, (i) produsul bancar net ar urma să fie mai mic cu 20 % față de obiectivul anunțat; sau (ii) profitul brut din exploatare ar urma să fie cu 25 % mai mic față de obiectivul anunțat și în toate cazurile dacă (i) ar urma să fie înregistrate pierderi în contul de profit și pierdere; sau (ii) entitatea nu mai respectă cerințele minime de reglementare în vigoare în materie de solvabilitate.
This commitment will apply only to the annual accounts for 2013 and 2014.
Angajamentul va avea efect doar pentru conturile anuale pentru 2013 și 2014.
Cap on public banking loans
Plafonul pentru împrumuturi de tipul „serviciilor bancare publice” (Public Banking)
For each 0,1 % of additional market growth in 2013, above the normal annual growth rate of 4 %, the cap on new production will be increased by EUR [25-75] million in 2014.
Pentru fiecare procent suplimentar de 0,1 % care depășește rata de creștere anuală normală de 4 % de pe piață în 2013, limita producției noi va crește cu [25-75] de milioane EUR în 2014.
Cap on life insurance production
Plafon pentru producția aferentă asigurărilor de viață
For each 0,1 % of additional market growth in 2013, above the normal annual growth rate of 4 %, the cap on new production will be increased by EUR [0-50] million in 2014.
Pentru fiecare tranșă de 0,1 % de creștere suplimentară a pieței în 2013 care depășește rata anuală normală de creștere de 4 %, limitarea noii producții va crește cu [0-50] de milioane EUR în 2014.
Independent trustee
Expertul independent
Reporting
Rapoarte
Within 30 working days of the end of each year and half year or as otherwise agreed with the Commission, the independent trustee will submit a draft written report in English or French to the Commission and the Belgian authorities, giving each the opportunity to submit comments within 10 working days.
În ultimele 30 de zile lucrătoare din fiecare an și semestru, sau în orice alt mod stabilit de comun acord cu Comisia, expertul independent trebuie să prezinte Comisiei și autorităților belgiene un proiect de raport scris, în limba engleză sau franceză, oferind acestora posibilitatea de a trimite observații în termen de 10 zile lucrătoare.
Within 10 working days of receipt of the comments, the independent trustee will prepare a final report and submit it to the Commission, taking into account, if possible and at his sole discretion, the comments submitted.
În termen de 10 zile lucrătoare de la primirea observațiilor, expertul independent trebuie să pregătească un raport final, pe care îl prezintă Comisiei, având în vedere, atunci când este posibil și la libera sa alegere, observațiile prezentate.
The independent trustee will also send a copy of the final report to the Belgian authorities.
Expertul independent va transmite, de asemenea, autorităților belgiene o copie a raportului final.
The independent trustee may ask the Commission for authorisation to use other timings if operational workload renders the timely delivery of reports unworkable.
Expertul independent poate cere permisiunea Comisiei de a folosi un alt calendar, în cazul în care volumul de lucru operațional face imposibilă respectarea calendarului pentru prezentarea rapoartelor.
The report will cover the independent trustee’s fulfilment of his obligations under his mandate and compliance with the above commitments.
Raportul trebuie să acopere îndeplinirea de către expertul independent a obligațiilor care îi revin în cadrul mandatului său și respectarea angajamentelor de mai sus.
Appointment procedure for the independent trustee
Procedura de numire a expertului independent
An independent trustee will be appointed who is to report on a six-monthly basis to the Commission on compliance with the commitments listed in recitals 281 to 295.
Este numit un expert independent, care prezintă un raport semestrial Comisiei cu privire la respectarea angajamentelor prezentate la considerentele 281-295.
The independent trustee will be independent, possess the necessary qualifications and shall not be subject to a conflict of interests throughout the exercise of his mandate.
Expertul independent trebuie să fie independent, să aibă calificarea necesară și să nu se afle în situație de conflict de interese pe durata exercitării mandatului său.
No later than one month after the adoption of this Decision, the Belgian authorities will submit a list of one or more persons whom they propose to appoint as independent trustee to the Commission for approval.
În cel mult o lună de la adoptarea prezentei decizii, autoritățile belgiene vor transmite Comisiei, spre aprobare, o listă cu una sau mai multe persoane propuse pentru a fi numite ca expert independent.
The Commission will have discretion to approve or reject the proposed trustee(s) who must be independent from Belfius.
Comisia va avea competența discreționară de a aproba sau respinge mandatarul (mandatarii) propus (propuși), care trebuie să fie independent (independenți) de Belfius.