natgillin/translations-raw huggingface dataset:
WestImmo will continue only business that is eligible for German covered bonds (Pfandbriefe) under the name "Pfandbriefbank" (that being a preliminary working title).
WestImmo va continua să desfășoare numai activități eligibile pentru obligațiunile garantate germane (Pfandbriefe), sub denumirea „Pfandbriefbank” (aceasta fiind o denumire preliminară).
They have therefore to be considered in addition to the amount identified in recital 51.
Prin urmare, acestea trebuie luate în considerare pe lângă suma menționată în considerentul 51.
In detail, the carve-out portfolio which has been discussed with the Commission and thereafter been submitted by Germany on the basis of detailed figures, can be summarised as follows.
Portofoliul disociat, discutat cu Comisia și prezentat ulterior de Germania pe baza cifrelor detaliate, poate fi sintetizat astfel în amănunt.
Valuation of WestImmo assets of the carve-out portfolio (billion EUR)
Evaluarea activelor WestImmo din portofoliul disociat (miliarde EUR)
Portfolio
Portofoliu
HGB book values
Valori contabile HGB
Market values
Valori de piață
International Real Est.
Bunuri imobiliare internaționale
German Real Estate
Bunuri imobiliare germane
FI Portfolio
Portofoliu FI
Germany submitted a detailed explanation of why the valuation of the assets in the WestImmo carve-out portfolio should be considered to be sufficiently prudent.
Germania a prezentat o explicație detaliată a motivelor pentru care evaluarea activelor din portofoliul disociat al WestImmo ar trebui considerată suficient de prudentă.
It claimed that 1) about one third of the portfolio consists of short-term positions; 2) the underlying collaterals structure is solid; and 3) the collateral valuation has been recent.
Germania a susținut că 1) circa o treime din portofoliu constă din poziții pe termen scurt; 2) structura garanțiilor subiacente este solidă și 3) evaluarea garanțiilor a fost efectuată recent.
Germany submits that large parts of the initial portfolio has already been covered by the selection procedure for the first asset transfer so that the remaining part is clean and thus has a market value equal to the book value.
Germania susține că o mare parte a portofoliului inițial a făcut deja obiectul procedurii de selecție pentru primul transfer de active, astfel încât partea rămasă este liberă de sarcini și are deci o valoare de piață egală cu valoarea contabilă.
Moreover, the commercial real estate portfolio is mainly used for issuing covered bonds and thus has a market value that is sufficient to match the transfer value.
De asemenea, portofoliul de bunuri imobiliare comerciale este utilizat, în primul rând, pentru emiterea de obligațiuni garantate și are deci o valoare de piață suficientă pentru a corespunde valorii de transfer.
Finally, Germany submits that for the transfer of the WestImmo assets and the second transfer of assets from WestLB, their REV should be equal to their transfer values.
În sfârșit, Germania susține că pentru transferul activelor WestImmo și pentru al doilea transfer de active de la WestLB, valoarea economică reală a acestora ar trebui să fie egală cu valoarea lor de transfer.
The additional capital instrument for SPM bank
Instrumentul de capital suplimentar pentru banca SPM
NRW has committed to provide an additional capital instrument in line with the Eckpunktevereinbarung [34] in the amount of EUR 1 billion for that purpose (hereinafter called "the additional capital instrument for SPM bank").
În acest scop, NRW s-a angajat să ofere un instrument de capital suplimentar în conformitate cu Eckpunktevereinbarung [34], în valoare de 1 miliard EUR (denumit în continuare „instrumentul de capital suplimentar pentru banca SPM”).
Assumption of further operating costs and liquidation costs of SPM bank
Asumarea cheltuielilor de funcționare suplimentare și a cheltuielilor de lichidare ale băncii SPM
The June 2011 restructuring plan sets out two different business cases for WestLB/SPM bank, one for a scenario that is described as base case, the other for a scenario that is described as bad case.
Planul de restructurare din iunie 2011 stabilește două scenarii diferite pentru WestLB/banca SPM, unul descris drept scenariu de bază, celălalt descris drept scenariu pesimist.
The base case estimates that overall losses for operating and liquidating SPM bank over a five-year period (Transformationskosten), including the assumption of pension liabilities, will amount to EUR [3-6] billion. The bad case, which is based on different assumptions regarding staff reductions, the amount of depreciation required on buildings and IT investments, pension liabilities, and other exit costs, estimates that total losses over the five-year period will amount to EUR [4-7] billion. NRW takes full ownership of and responsibility for WestLB.
Scenariul de bază estimează că pierderile totale pentru funcționarea și lichidarea băncii SPM în cursul unei perioade de cinci ani (Transformationskosten), inclusiv asumarea obligațiilor privind pensiile, se vor ridica la [3-6] miliarde EUR. Scenariul pesimist, care se bazează pe diferite ipoteze privind reducerile de personal, valoarea amortizării necesare a investițiilor în imobile și IT, obligațiile privind pensiile și alte costuri de vânzare, estimează că pierderile totale în cursul perioadei de cinci ani se vor ridica la [4-7] miliarde EUR. NRW preia integral proprietatea asupra și responsabilitatea pentru WestLB.
Commitment to provide liquidity support during the restructuring period
Angajament de asigurare a asistenței pentru lichiditate în cursul perioadei de restructurare
The June 2011 restructuring plans also sets out that current liquidity is to be maintained during the restructuring period by the savings banks, NRW and the EAA.
De asemenea, planul de restructurare din iunie 2011 prevede că lichiditatea actuală se va menține, în cursul perioadei de restructurare, cu ajutorul băncilor de economii, al NRW și al EAA.
If additional liquidity support is necessary during the restructuring period until 30 June 2012, WestLB, its shareholders, and the EAA will in line with the Eckpunktevereinbarung agree upon suitable measures for the provision of liquidity during the transformation phase.
În cazul în care va fi necesară o asistență suplimentară pentru lichiditate în cursul perioadei de restructurare până la 30 iunie 2012, WestLB, acționarii acesteia și EAA vor conveni, în conformitate cu Eckpunktevereinbarung, asupra unor măsuri adecvate de asigurare a lichidității în timpul fazei de transformare.
According to information submitted by Germany on 1 December 2011, the use of the additional liquidity assistance […] in the case of a stress scenario.
Potrivit informațiilor transmise de Germania la 1 decembrie 2011, utilizarea asistenței suplimentare pentru lichiditate […] în cazul unui scenariu de criză.
RESTRUCTURING PLANS
PLANURI DE RESTRUCTURARE
a. INTRODUCTION
a. INTRODUCERE
Germany has submitted several restructuring plans to the Commission that have dealt with different state aid measures and different restructuring concepts.
Germania a prezentat Comisiei mai multe planuri de restructurare care se bazau pe diferite măsuri de ajutor de stat și diferite concepte de restructurare.
A first set of documents, which covered only the EUR 5 billion risk shield, resulted in the April 2009 restructuring plan [35].
Un prim set de documente, care se refereau doar la garanția de risc de 5 miliarde EUR, s-a concretizat în planul de restructurare din aprilie 2009 [35].
The two key elements of the April 2009 restructuring plan [36] were a reduction of the balance sheet of WestLB from EUR 250 billion to EUR 125 billion (including the divesture of several assets such as WestImmo) and the refocusing and de-risking of all activities, followed by a sale of WestLB in an open, transparent and non-discriminatory tendering procedure.
Cele două elemente-cheie ale planului de restructurare din aprilie 2009 [36] au fost reducerea bilanțului WestLB de la 250 miliarde EUR la 125 miliarde EUR (incluzând dezinvestiția mai multor active, cum ar fi WestImmo) și reorientarea și eliminarea riscurilor din toate activitățile, urmate de vânzarea WestLB printr-o procedură de licitație deschisă, transparentă și nediscriminatorie.
New restructuring plans were submitted in December 2009 [37] and February 2011.
Noi planuri de restructurare au fost prezentate în decembrie 2009 [37] și în februarie 2011.
The February 2011 restructuring plan indicated a further downsizing of the bank to a balance sheet of about EUR 80 billion but no claw back payments.
Planul de restructurare din februarie 2011 menționa o nouă reducere a dimensiunii băncii la un bilanț de aproximativ 80 miliarde EUR, dar nicio plată de recuperare („claw-back”).
A final restructuring plan was notified in June 2011.
În iunie 2011 a fost notificat un plan de restructurare final.
Germany has explicitly confirmed that the February 2011 restructuring plan has been withdrawn.
Germania a confirmat, în mod explicit, că planul de restructurare din februarie 2011 a fost retras.
In the present Decision only the June 2011 restructuring plan will therefore be examined.
Prin urmare, în prezenta decizie va fi examinat numai planul de restructurare din iunie 2011.
b. THE JUNE 2011 RESTRUCTURING PLAN
b. PLANUL DE RESTRUCTURARE DIN IUNIE 2011
The June 2011 restructuring plan is based on four key elements:
Planul de restructurare din iunie 2011 se bazează pe patru elemente-cheie:
in the course of 2011 and before 30 June 2012 at the latest, the so-called Verbundbank activities – i.e. those business activities that are focused on cooperation with the regional savings banks – will be carved out in order to accommodate the resulting Verbundbank in the network of the savings banks.
în cursul anului 2011 și până cel târziu la 30 iunie 2012, așa-numitele activități ale Verbundbank – și anume activitățile comerciale orientate spre cooperarea cu băncile de economii regionale – vor fi excluse, pentru a integra entitatea rezultată, Verbundbank, în rețeaua băncilor de economii.
Helaba has indicated its willingness to take over the Verbundbank;
Helaba și-a exprimat dorința de a prelua Verbundbank;
sales efforts for all other parts of WestLB will be continued as long as a sales agreement is possible before 30 June 2012;
eforturile pentru vânzarea tuturor celorlalte părți din WestLB vor continua atât timp cât este posibilă încheierea unui contract de vânzare până la 30 iunie 2012;
on 30 June 2012 the EEA will take over those portfolios which have not been assigned to the Verbundbank, have not been taken over by the members of the savings banks finance group and have not been sold by 30 June 2012 by WestLB to third parties, and after 30 June 2012 WestLB will not engage in new banking business (except for business in connection with asset management) and will be transformed into a servicing platform including a run-down vehicle that holds legacy positions commercially transferred to or hedged by the EAA, that deals with redundancies, and provides asset management services (called SPM bank);
la 30 iunie 2012, EEA va prelua acele portofolii care nu au fost cesionate către Verbundbank, nu au fost preluate de membrii grupului de finanțare al băncilor de economii și nu au fost vândute până la 30 iunie 2012 de către WestLB unor terțe părți, iar după 30 iunie 2012, WestLB nu se va mai angaja în activități bancare noi (cu excepția activităților legate de gestionarea activelor) și va fi transformată într-o platformă de servicii, incluzând un vehicul de încetare a activității care să dețină poziții moștenite, transferate din punct de vedere comercial către sau acoperite împotriva riscurilor de EEA, și care se va ocupa de concedieri și va presta servicii de gestionare a activelor (denumită banca SPM);
a part of SPM bank (hereinafter called "the servicing company") that provides asset management services to the EAA, the Verbundbank and third parties will be hived off.
o parte din banca SPM (denumită în continuare „societatea de servicii”), care prestează servicii de gestionare a activelor pentru EAA, Verbundbank și terțe părți, va fi transferată.
The plan can roughly be summarised as follows:
Planul poate fi, în mare, sintetizat după cum urmează:
Basic structure targeted by the June 2011 restructuring plan
Structura de bază vizată de planul de restructurare din iunie 2011
Current structure
Structura actuală
< 30 June 2011
< 30 iunie 2011
Target structure
Structura țintă
> 30 June 2012
> 30 iunie 2012
Balance sheet size: EUR 160 billion
Mărimea bilanțului: 160 miliarde EUR
RWA: 88,5 billion (in 2008, see table 1)
Active ponderate la risc: 88,5 miliarde (în 2008, a se vedea tabelul 1)
Equity: EUR 4 billion
Capital propriu: 4 miliarde EUR
Employees: 4400
Număr de angajați: 4400
shareholder: NRW 48 %, regions 2 %, Savings
Acționari: NRW 48 %, regiuni 2 %,
banks: 50 %
bănci de economii: 50 %
Balance sheet size: tbc (assets synthetically transferred to EAA)
Mărimea bilanțului: se va confirma ulterior (active transferate în mod sintetic la EAA)
RWA: < 1 billion
Active ponderate la risc: < 1 miliard
Employees: 4400, < 400 in 2016 either in holding or operating company
Număr de angajați: 4400, < 400 în 2016, fie în societatea holding, fie în societatea de exploatare
Equity: […]
Capital propriu: […]
Shareholder: NRW 100 %
Acționar: NRW 100 %
WestImmo and other subsidiaries of WestLB
WestImmo și alte filiale ale WestLB
Subsidiary = SPM operating company
Filiala = societatea de exploatare SPM
Employees: see holding
Număr de angajați: a se vedea mențiunile pentru holding
Subsidiary = SPM servicing company
Filiala = societatea de servicii SPM
Balance sheet size: EUR < 1 billion
Mărimea bilanțului: < 1 miliard EUR
Employees: max 1000 in 2016
Număr de angajați: max. 1000 în 2016
To be sold by 2016
Urmează a fi vândută până în 2016
Transfer of the Verbundbank to Helaba
Transferul Verbundbank către Helaba
Balance sheet size: EUR 40-45 billion
Mărimea bilanțului: 40-45 miliarde EUR
Equity: EUR 1 billion by savings banks
Capital propriu: 1 miliard EUR, din partea băncilor de economii
Employees: ~ 400
Număr de angajați: ~ 400
shareholder: transfer to Helaba
Acționar: transfer către Helaba
Sale of assets by 30 June 2012
Vânzări de active până la 30 iunie 2012
In particular WestImmo (Pfandbriefbank)
În special WestImmo (Pfandbriefbank)
Balance sheet size WestImmo: EUR [16-23] billion
Mărimea bilanțului WestImmo: [16-23] miliarde EUR
EAA – bad bank as of April 2010
EAA – bancă „rea” în aprilie 2010
Nominal volume: EUR 77,5 billion (October 2011: 53)
Volum nominal: 77,5 miliarde EUR (octombrie 2011: 53)
Equity: EUR 3 billion
Capital propriu: 3 miliarde EUR
Stakeholders: NRW 48 %, regions 2 %,
Acționari: NRW 48 %, regiuni 2 %,
savings banks associations 50 %
asociațiile băncilor de economii 50 %
EAA (replenished) – the bad bank
EAA (după completarea patrimoniului) – banca „rea”
Balance sheet size: ~ EUR [100-250] billion
Mărimea bilanțului: ~ [100-250] miliarde EUR
Equity: Equity as of 06/2012 plus additional capital for the loss-free round-down of the assets transferred on 30.6.2012
Capital propriu: capitalul propriu din 06/2012 plus capitalul suplimentar pentru rotunjirea în minus fără pierderi a valorii activelor transferate la 30.06.2012
The Verbundbank business activities will be carved out to form an entity that is merged with another bank.
Activitățile comerciale ale Verbundbank vor fi excluse, pentru a forma o entitate care va fuziona cu o altă bancă.
During the procedure leading to the adoption of the present Decision, the savings banks have given up their earlier intention to establish a new bank on a stand-alone basis.
În cursul procedurii care a condus la adoptarea prezentei decizii, băncile de economii au renunțat la intenția inițială de a înființa o nouă bancă în regim autonom.
The Verbundbank will act as a service provider and central bank to saving banks in NRW and Brandenburg, and employ approximately 400 former employees of WestLB.
Verbundbank va acționa ca furnizor de servicii și ca bancă centrală pentru băncile de economii în NRW și Brandenburg și va avea aproximativ 400 din foștii angajați ai WestLB.
It may for a transitional period contract some services provided by WestLB/SPM bank.
În cursul unei perioade de tranziție, Verbundbank poate contracta unele servicii furnizate de WestLB/banca SPM.
The Verbundbank will have a low risk business model.
Verbundbank va adopta un model de afaceri cu risc scăzut.
It will offer services and products to the savings banks and their clients, to medium-sized corporates, and to public entities and institutional clients.
Aceasta va oferi servicii și produse băncilor de economii și clienților acestora, întreprinderilor mijlocii, precum și entităților publice și clienților instituționali.
Its products will mainly comprise corporate finance and plain vanilla capital market activities.
Produsele sale vor include, în principal, finanțări pentru întreprinderi și activități tradiționale („plain vanilla”) pe piața de capital.
Amongst the key financial figures of the Verbundbank are risk-weighted assets in the amount of EUR 8,3 billion and a balance sheet total in the range of EUR 40 to EUR 45 billion. At inception the Verbundbank will be equipped with capital of EUR 1 billion in order to have a regulatory equity ratio of 12 %.
Printre datele financiare esențiale ale Verbundbank se numără active ponderate la risc în valoare de 8,3 miliarde EUR și un bilanț total în intervalul 40-45 miliarde EUR. La început, Verbundbank va avea un capital de 1 miliard EUR, pentru a putea avea o rată a capitalului obligatoriu de 12 %.
The capital will be provided by the savings banks associations in NRW (50 %) and the savings banks association at national level (DSGV – 50 %) [38].
Capitalul va fi furnizat de asociațiile băncilor de economii din NRW (50 %) și de asociația băncilor de economii de la nivel național (DSGV – 50 %) [38].
Its liabilities will consist of deposits by savings banks, bonds and covered bonds as well as deposits from institutional investors.
Pasivele Verbundbank vor consta în depozite ale băncilor de economii, obligațiuni și obligațiuni garantate, precum și în depozite ale investitorilor instituționali.
The major part of the funding will be provided through members of the savings banks finance group.
Cea mai mare parte a finanțării va fi asigurată prin membrii grupului de finanțare al băncilor de economii.
After submission of the June 2011 restructuring plan Landesbank Helaba indicated its readiness to take over the Verbundbank activities.
După prezentarea planului de restructurare din iunie 2011, Landesbank Helaba și-a manifestat disponibilitatea de a prelua activitățile Verbundbank.
On 12 December 2011 Helaba in principle concluded positively on a due diligence of a selected portfolio of assets and liabilities from WestLB and reiterated its willingness to take over the Verbundbank by mandating its executive board to enter into concrete negotiations on the integration of Verbundbank business [39].
La 12 decembrie 2011, Helaba a formulat, în principiu, o concluzie favorabilă la evaluarea preliminară a unui portofoliu selectat de active și pasive de la WestLB și și-a reiterat dorința de a prelua Verbundbank, delegându-și comitetul executiv să inițieze negocieri concrete privind integrarea activităților Verbundbank [39].
An integration of the Verbundbank into either Helaba or the savings banks sector was organised by the savings banks associations after it had become evident that the profitability of the Verbundbank – if run on a stand-alone basis – could be expected to be rather low, with a return on equity ranging from [2.0-3.0]% to [4.0-5.0]%.
Integrarea Verbundbank fie în cadrul Helaba, fie în sectorul băncilor de economii a fost organizată de asociațiile băncilor de economii după ce a devenit evident faptul că profitabilitatea Verbundbank – dacă funcționează în mod autonom – putea fi estimată la un nivel destul de scăzut, cu o rentabilitate a capitalurilor proprii variind între [2,0-3,0] % și [4,0-5,0] %.
Reduced overhead costs and synergies stemming from the integration of the Verbundbank activities into Helaba or the savings banks sector would improve the expected profitability and bring it to an acceptable level.
Cheltuielile de regie reduse și sinergiile rezultate în urma integrării activităților Verbundbank în cadrul Helaba sau în sectorul băncilor de economii ar îmbunătăți profitabilitatea estimată și ar aduce-o la un nivel acceptabil.
Sale or transfer of assets
Vânzarea sau transferul de active
As regards those parts of WestLB that do not qualify for the Verbundbank carve-out, the June 2011 restructuring plan sets out that as many parts as possible will be sold by 30 June 2012 (signing of the contracts).
În privința acelor părți din WestLB care nu se califică pentru disocierea din cadrul Verbundbank, planul de restructurare din iunie 2011 prevede că, până la 30 iunie 2012, cât mai multe dintre aceste părți vor fi vândute (semnarea contractelor).
WestLB put up for sale larger entities such as the Corporates & Structured Finance and Capital Markets divisions which are WestLB's key revenue drivers, including smaller entities such as the Corporates, Structured Finance, Equity Markets, Debt Markets and Custodian Services business units, which can all be bought along with their respective electronic data processing systems and infrastructure, if required.
WestLB a pus în vânzare entități mai mari, precum diviziile Întreprinderi și finanțări structurate și Piețe de capital, care sunt surse importante de venituri pentru WestLB, incluzând entități mai mici, precum unitățile operaționale Întreprinderi, Finanțări structurate, Piețe de acțiuni, Piețe ale datoriilor și Servicii de custodie, toate putând fi achiziționate împreună cu sistemele electronice de prelucrare a datelor și infrastructurile respective, dacă este necesar.
WestLB will evaluate offers based on a range of criteria, including the sales price and respective adjustment clauses, the effects of a sale on WestLB's balance sheet and profit & loss statement, the soundness of the offers as regards, for example, financing concepts and transaction experience of the buyer, legal aspects of a transaction, and the replenishment of the EAA.
WestLB va evalua ofertele pe baza unui set de criterii, incluzând prețul de vânzare și clauzele de ajustare respective, efectele unei vânzări asupra bilanțului și contului de profit și pierdere al WestLB, viabilitatea ofertelor în ceea ce privește, de exemplu, conceptele de finanțare și experiența în tranzacții a cumpărătorului, aspectele juridice ale unei tranzacții și completarea patrimoniului EEA.
On 30 June 2012 all of WestLB's assets and liabilities that have not yet been sold or have not been transferred to the Verbundbank will be transferred to the EAA.
La 30 iunie 2012, toate activele și pasivele WestLB care nu au fost încă vândute sau nu au fost transferate către Verbundbank vor fi transferate către EAA.
The applicable legal framework [40] allows for a subsequent replenishment of the EAA, provided that – among other things – sufficient equity is available, all inherent risks of the assets are disclosed and a detailed wind-down plan has been submitted.
Cadrul juridic aplicabil [40] permite completarea ulterioară a patrimoniului EAA, cu condiția – între altele – să fie disponibil suficient capital propriu, să fie dezvăluite toate riscurile inerente ale activelor și să fi fost comunicat un plan de lichidare detaliat.
The transfer methods for the second asset transfer will follow those which were already applied in December 2009 and April 2010 when the first two tranches of WestLB's first asset transfer were transferred to the EAA.
Metodele de transfer pentru al doilea transfer de active le vor urma pe cele care au fost deja aplicate în decembrie 2009 și în aprilie 2010, când au fost transferate la EAA primele două tranșe din primul transfer de active de la WestLB.