natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The institution's own funds requirement for each commodity shall be calculated on the basis of the relevant maturity ladder as the sum of the following:
Cerința de fonduri proprii a instituției pentru fiecare marfă se calculează, pe baza benzilor de scadență relevante, ca sumă a următoarelor:
the sum of the matched long and short positions, multiplied by the appropriate spread rate as indicated in the second column of Table 1 for each maturity band and by the spot price for the commodity;
suma pozițiilor lungi și scurte puse în corespondență, înmulțită cu rata spread corespunzătoare, așa cum se indică în a doua coloană a tabelului 1, pentru fiecare bandă de scadență, și cu prețul spot al mărfii;
the matched position between two maturity bands for each maturity band into which an unmatched position is carried forward, multiplied by 0,6 %, which is the carry rate and by the spot price for the commodity;
poziția pusă în corespondență între două benzi de scadență, înmulțită, pentru fiecare bandă de scadență în care o poziție nepusă în corespondență este reportată, cu 0,6 %, care este rata carry, și cu prețul spot al mărfii;
the residual unmatched positions, multiplied by 15 % which is the outright rate and by the spot price for the commodity.
pozițiile reziduale nepuse în corespondență, înmulțite cu 15 %, care este rata outright, și cu prețul spot al mărfii.
The institution's overall own funds requirement for commodities risk shall be calculated as the sum of the own funds requirements calculated for each commodity in accordance with paragraph 5.
Cerința de fonduri proprii totală a instituției pentru riscul de marfă se calculează ca sumă a cerințelor de fonduri proprii calculate pentru fiecare marfă, conform alineatului (5).
Article 360
Articolul 360
Simplified approach
Abordare simplificată
The institution's own funds requirement for each commodity shall be calculated as the sum of the following:
Cerința de fonduri proprii a instituției pentru fiecare marfă se calculează ca sumă a următoarelor elemente:
15 % of the net position, long or short, multiplied by the spot price for the commodity;
15 % din poziția netă, lungă sau scurtă, înmulțită cu prețul spot al mărfii;
3 % of the gross position, long plus short, multiplied by the spot price for the commodity.
3 % din poziția brută, lungă plus scurtă, înmulțită cu prețul spot al mărfii.
The institution's overall own funds requirement for commodities risk shall be calculated as the sum of the own funds requirements calculated for each commodity in accordance with paragraph 1.
Cerința de fonduri proprii totală a instituției pentru riscul de marfă se calculează ca sumă a cerințelor de fonduri proprii calculate pentru fiecare marfă, conform alineatului (1).
Extended maturity ladder approach
Abordare extinsă pe benzi de scadență
Institutions may use the minimum spread, carry and outright rates set out in the following table 2 instead of those indicated in Article 359 provided that the institutions:
Instituțiile pot utiliza ratele minime de spread, carry și outright menționate în tabelul 2 de mai jos, în locul celor indicate la articolul 359, cu condiția ca instituțiile:
undertake significant commodities business;
să desfășoare activități semnificative cu produse de bază;
have an appropriately diversified commodities portfolio;
să aibă un portofoliu de produse de bază diversificat în mod adecvat;
are not yet in a position to use internal models for the purpose of calculating the own funds requirement for commodities risk.
să nu fie încă în măsură să utilizeze modele interne în scopul calculării cerinței de fonduri proprii pentru riscul de marfă.
Spread rate (%)
Rata spread (%)
Carry rate (%)
Rata carry (%)
Outright rate (%)
Rata outright (%)
Institutions shall notify the use they make of this Article to their competent authorities together with evidence of their efforts to implement an internal model for the purpose of calculating the own funds requirement for commodities risk.
Instituțiile notifică autoritățile competente cu privire la modul în care aplică prezentul articol și le transmit acestora dovezi ale eforturile lor de implementare a unui model intern în scopul calculării cerințelor de fonduri proprii pentru riscul de marfă.
Use of internal models to calculate own funds requirements
Utilizarea modelelor interne pentru calcularea cerințelor de fonduri proprii
Permission and own funds requirements
Aprobare și cerințe de fonduri proprii
Specific and general risks
Riscuri specifice și riscuri generale
Position risk on a traded debt instrument or equity instrument or derivative thereof may be divided into two components for purposes of this Chapter.
În sensul prezentului capitol, riscul de poziție pe un titlu de creanță sau de capital tranzacționat sau pe un instrument financiar derivat care are ca instrumente suport aceste titluri, este împărțit în două componente.
The first shall be its specific risk component and shall encompass the risk of a price change in the instrument concerned due to factors related to its issuer or, in the case of a derivative, the issuer of the underlying instrument.
Prima componentă este cea de risc specific și acoperă riscul de modificare a prețului instrumentului în cauză ca urmare a unor factori legați de emitentul acestuia sau, în cazul unui instrument financiar derivat, de emitentul instrumentului-suport.
The general risk component shall encompass the risk of a price change in the instrument due in the case of a traded debt instrument or debt derivative to a change in the level of interest rates or in the case of an equity or equity derivative to a broad equity-market movement unrelated to any specific attributes of individual securities.
Componenta de risc general acoperă riscul de modificare a prețului instrumentului ca urmare a unei modificări în nivelul ratelor dobânzii, în cazul unui titlu de creanță tranzacționat sau al unui instrument financiar derivat pe un titlu de creanță tranzacționat, sau ca urmare a unei variații generale a pieței titlurilor de capital care nu este legată de niciun atribut specific al titlurilor individuale, în cazul unui titlu de capital sau al unui instrument financiar derivat pe un titlu de capital.
Article 363
Articolul 363
Permission to use internal models
Aprobarea de a utiliza modele interne
After having verified an institution's compliance with the requirements of Sections 2, 3 and 4 as relevant, competent authorities shall grant permission to institutions to calculate their own funds requirements for one or more of the following risk categories by using their internal models instead of or in combination with the methods in Chapters 2 to 4:
După ce verifică dacă instituția respectă cerințele prevăzute în secțiunile 2, 3 și 4, după caz, autoritățile competente îi acordă aprobarea de a-și calcula cerințele de fonduri proprii pentru una sau mai multe dintre categoriile de risc de mai jos, utilizând modele interne în locul metodelor de la capitolele 2-4 ori în combinație cu acestea:
general risk of equity instruments;
riscul general al titlurilor de capital;
specific risk of equity instruments;
riscul specific al titlurilor de capital;
general risk of debt instruments;
riscul general al titlurilor de creanță;
specific risk of debt instruments;
riscul specific al titlurilor de creanță;
commodities risk.
riscul de marfă.
For risk categories for which the institution has not been granted the permission referred to in paragraph 1 to use its internal models, that institution shall continue to calculate own funds requirements in accordance with those Chapters 2, 3 and 4 as relevant.
Pentru categoriile de risc pentru care instituția nu a primit aprobarea de a folosi modele interne, menționată la alineatul (1), instituția continuă să calculeze cerințele de fonduri proprii în conformitate cu capitolele 2, 3 și 4, după caz.
Permission by the competent authorities for the use of internal models shall be required for each risk category and shall be granted only if the internal model covers a significant share of the positions of a certain risk category.
Este necesar să se obțină aprobarea autorităților competente pentru utilizarea modelelor interne în cazul fiecărei categorii de risc, care se acordă numai dacă modelul intern acoperă o proporție semnificativă a pozițiilor unei anumite categorii de risc.
the assessment methodology under which competent authorities permit institutions to use internal models;
metodologia de evaluare pe baza căreia autoritățile competente permit instituțiilor să utilizeze modele interne.
the conditions under which the share of positions covered by the internal model within a risk category shall be considered significant as referred to in paragraph 2.
condițiile în care proporția pozițiilor acoperite de modelul intern în cadrul unei categorii de risc este considerată „semnificativă”, astfel cum se menționează la alineatul (2).
its latest available stressed-value-at-risk number calculated in accordance with Article 365(2) (sVaRt-1); and
ultimul nivel disponibil al valorii la risc, calculat conform articolului 365 alineatul (2) (sVaRt-1) și
an average of the stressed value-at-risk numbers calculated in the manner and frequency specified in Article 365(2) during the preceding sixty business days (sVaRavg), multiplied by the multiplication factor (ms) in accordance with Article 366;
o medie a nivelurilor valorii la risc în situație de criză calculate conform metodei și cu frecvența prevăzute la articolul 365 alineatul (2), pentru cele 60 de zile lucrătoare precedente (sVaRavg), înmulțită cu factorul de multiplicare (ms) conform articolului 366.
The institutions shall count daily overshootings on the basis of back-testing on hypothetical and actual changes in the portfolio's value.
Instituțiile contabilizează depășirile zilnice, pe baza testării ex-post a modificărilor ipotetice și efective ale valorii portofoliului.
An overshooting is a one-day change in the portfolio's value that exceeds the related one-day value-at-risk number generated by the institution's model.
O depășire reprezintă o variație de o zi în valoarea portofoliului care depășește nivelul valorii la risc aferente zilei respective, generată de modelul instituției.
For the purpose of determining the addend the number of overshootings shall be assessed at least quarterly and shall be equal to the higher of the number of overshootings under hypothetical and actual changes in the value of the portfolio.
În scopul determinării factorului complementar, numărul de depășiri este evaluat cel puțin trimestrial și este egal cu numărul cel mai mare dintre depășirile calculate pe baza variațiilor ipotetice și depășirile calculate pe baza variațiilor reale în valoarea portofoliului.
Back-testing on hypothetical changes in the portfolio's value shall be based on a comparison between the portfolio's end-of-day value and, assuming unchanged positions, its value at the end of the subsequent day.
Efectuarea testării ex-post prin utilizarea variațiilor ipotetice în valoarea portofoliului se bazează pe o comparație între valoarea portofoliului la sfârșitul zilei și, presupunând poziții neschimbate, valoarea portofoliului la sfârșitul zilei următoare.
Back-testing on actual changes in the portfolio's value shall be based on a comparison between the portfolio's end-of-day value and its actual value at the end of the subsequent day excluding fees, commissions, and net interest income.
Efectuarea testării ex-post prin utilizarea variațiilor reale în valoarea portofoliului se bazează pe o comparație între valoarea portofoliului la sfârșitul zilei și valoarea reală a portofoliului la sfârșitul zilei următoare, excluzând taxe, comisioane și venitul net din dobânzi.
The competent authorities may in individual cases limit the addend to that resulting from overshootings under hypothetical changes, where the number of overshootings under actual changes does not result from deficiencies in the internal model.
Autoritățile competente pot, în cazuri individuale, să limiteze factorul complementar la numărul care rezultă din depășirile calculate pe baza variațiilor ipotetice, atunci când numărul depășirilor calculat pe baza variațiilor reale nu rezultă din deficiențe ale modelului intern.
In order to allow competent authorities to monitor the appropriateness of the multiplication factors on an ongoing basis, institutions shall notify promptly, and in any case no later than within five working days, the competent authorities of overshootings that result form their back-testing programme.
Pentru a permite autorităților competente să monitorizeze pe bază continuă corectitudinea factorilor de multiplicare, instituțiile trebuie să notifice acestora cu promptitudine, în orice caz nu mai târziu de 5 zile lucrătoare, depășirile care rezultă din programul de testare ex-post.
Article 367
Articolul 367
Requirements on risk measurement
Cerințe privind cuantificarea riscului
Any internal model used to calculate capital requirements for position risk, foreign exchange risk, commodities risk and any internal model for correlation trading shall meet all of the following requirements:
Orice model intern utilizat pentru a calcula cerințele de capital pentru riscul de poziție, riscul valutar, riscul de marfă și orice model intern pentru tranzacționare pe bază de corelație trebuie să îndeplinească toate cerințele de mai jos:
the model shall capture accurately all material price risks;
modelul surprinde cu precizie toate riscurile de preț semnificative;
the model shall capture a sufficient number of risk factors, depending on the level of activity of the institution in the respective markets.
modelul surprinde un număr suficient de factori de risc, în funcție de nivelul activității instituției pe piețele respective.
Where a risk factor is incorporated into the institution's pricing model but not into the risk-measurement model, the institution shall be able to justify such an omission to the satisfaction of the competent authority.
Atunci când un factor de risc este încorporat în modelul de evaluare al instituției (pricing), dar nu și în modelul de cuantificare a riscului, instituția este în măsură să justifice o asemenea omisiune într-un mod satisfăcător pentru autoritatea competentă.
The risk- measurement model shall capture nonlinearities for options and other products as well as correlation risk and basis risk.
Modelul de cuantificare a riscului trebuie să surprindă caracterul neliniar al opțiunilor și al altor produse, precum și riscul de corelație și riscul aferent bazei.
Where proxies for risk factors are used they shall show a good track record for the actual position held.
Atunci când sunt utilizați substituenți (proxies) pentru factorii de risc, acestea trebuie să își fi dovedit utilitatea printr-un istoric corespunzător pentru pozițiile reale deținute.
Any internal model used to calculate capital requirements for position risk, foreign exchange risk or commodities risk shall meet all of the following requirements:
Orice model intern utilizat pentru a calcula cerințele de capital pentru riscul de poziție, riscul valutar sau riscul de marfă trebuie să îndeplinească toate cerințele de mai jos:
the model shall incorporate a set of risk factors corresponding to the interest rates in each currency in which the institution has interest rate sensitive on- or off-balance sheet positions.
modelul încorporează un set de factori de risc corespunzător ratelor dobânzii pe fiecare monedă în care instituția înregistrează poziții bilanțiere și extrabilanțiere sensibile la rata dobânzii,.
The institution shall model the yield curves using one of the generally accepted approaches.
Instituția modelează curbele de randament folosind una dintre abordările general acceptate.
For material exposures to interest-rate risk in the major currencies and markets, the yield curve shall be divided into a minimum of six maturity segments, to capture the variations of volatility of rates along the yield curve.
Pentru expunerile semnificative la riscul de rată a dobânzii în monede și pe piețe importante, curba de randament trebuie divizată în minimum șase benzi de scadență pentru a surprinde variațiile volatilității ratelor de-a lungul curbei de randament.
The model shall also capture the risk of less than perfectly correlated movements between different yield curves;
Modelul trebuie, de asemenea, să surprindă riscul legat de variațiile, imperfect corelate, ale diferitelor curbe de randament;
the model shall incorporate risk factors corresponding to gold and to the individual foreign currencies in which the institution's positions are denominated.
modelul încorporează factorii de risc corespunzători aurului și valutelor individuale în care sunt denominate pozițiile instituției.
For CIUs the actual foreign exchange positions of the CIU shall be taken into account.
În cazul OPC-urilor, se iau în considerare pozițiile pe valută efective ale acestora.
Institutions may rely on third party reporting of the foreign exchange position of the CIU, where the correctness of that report is adequately ensured.
Instituțiile se pot baza pe raportările terților privind poziția pe valută a OPC-ului, în cazul în care corectitudinea acestor raportări este asigurată în mod adecvat.
If an institution is not aware of the foreign exchange positions of a CIU, this position shall be carved out and treated in accordance with Article 353(3);
Dacă o instituție nu are cunoștință de pozițiile pe valută ale unui OPC, această poziție trebuie extrasă și tratată în conformitate cu articolul 353 alineatul (3);
the model shall use a separate risk factor at least for each of the equity markets in which the institution holds significant positions;
modelul utilizează un factor de risc separat, cel puțin pentru fiecare dintre piețele de titluri de capital în care instituția deține poziții semnificative;
the model shall use a separate risk factor at least for each commodity in which the institution holds significant positions.
modelul utilizează un factor de risc separat, cel puțin pentru fiecare marfă în care instituția deține poziții semnificative.
The model shall also capture the risk of less than perfectly correlated movements between similar, but not identical, commodities and the exposure to changes in forward prices arising from maturity mismatches.
Modelul trebuie, de asemenea, să surprindă riscul legat de variațiile, imperfect corelate, ale mărfurilor similare, dar nu identice, precum și expunerea la modificările prețurilor forward apărută ca urmare a decalajului scadențelor.
It shall also take account of market characteristics, notably delivery dates and the scope provided to traders to close out positions;
De asemenea, acesta trebuie să țină cont de caracteristicile pieței, mai ales de datele de livrare și de libertatea de manevră a celor care efectuează tranzacții (traders) în ceea ce privește închiderea pozițiilor;
the institution's internal model shall conservatively assess the risk arising from less liquid positions and positions with limited price transparency under realistic market scenarios.
modelul intern al instituției evaluează în mod prudent, prin intermediul unor scenarii de piață realiste, riscul care rezultă din poziții mai puțin lichide și din poziții cu o transparență a prețului limitată.
Proxies shall be appropriately conservative and shall be used only where available data is insufficient or is not reflective of the true volatility of a position or portfolio.
Substituenții (proxies) trebuie să fie suficient de prudenți și se utilizează doar atunci când datele disponibile sunt insuficiente sau nu reflectă adevărata volatilitate a unei poziții sau a unui portofoliu.
Institutions may, in any internal model used for purposes of this Chapter, use empirical correlations within risk categories and across risk categories only if the institution's approach for measuring correlations is sound and implemented with integrity.
Instituțiile pot, în orice model intern utilizat în sensul prezentului capitol, să utilizeze corelații empirice în cadrul și de-a lungul categoriilor de risc doar în cazul în care abordarea instituției cu privire la cuantificarea corelațiilor este solidă și implementată cu integritate.
Article 368
Articolul 368
Qualitative requirements
Cerințe calitative
Any internal model used for purposes of this Chapter shall be conceptually sound and implemented with integrity and, in particular, all of the following qualitative requirements shall be met:
Orice model intern utilizat în sensul prezentului capitol trebuie să fie solid din punct de vedere conceptual și implementat cu integritate; în mod particular, trebuie îndeplinite cumulativ următoarele cerințe calitative:
any internal model used to calculate capital requirements for position risk, foreign exchange risk or commodities risk shall be closely integrated into the daily risk-management process of the institution and serve as the basis for reporting risk exposures to senior management;
orice model intern utilizat pentru a calcula cerințele de capital pentru riscul de poziție, riscul valutar sau riscul de marfă face parte integrantă din procesul instituției de administrare zilnică a riscului și servește ca bază pentru raportarea expunerilor la risc către conducerea superioară;
the institution shall have a risk control unit that is independent from business trading units and reports directly to senior management.
instituția are o unitate de control al riscului care este independentă de unitățile care desfășoară activități de tranzacționare și care raportează direct conducerii superioare.
The unit shall be responsible for designing and implementing any internal model used for purposes of this Chapter.
Unitatea este responsabilă pentru proiectarea și implementarea oricărui model intern utilizat în sensul prezentului capitol.
The unit shall conduct the initial and on-going validation of any internal model used for purposes of this Chapter, being responsible for the overall risk management system.
Unitatea efectuează validarea inițială și pe bază continuă a oricărui model intern utilizat în sensul prezentului capitol, răspunzând totodată de sistemul global de gestionare a riscurilor.
The unit shall produce and analyse daily reports on the output of any internal model used for calculating capital requirements for position risk, foreign exchange risk and commodities risk, and on the appropriate measures to be taken in terms of trading limits;
Aceasta produce și analizează rapoarte zilnice asupra rezultatelor oricărui model intern utilizat pentru a calcula cerințele de capital pentru riscul de poziție, riscul valutar și riscul de marfă, precum și asupra măsurilor adecvate care trebuie luate în ceea ce privește limitele de tranzacționare;
the institution's management body and senior management shall be actively involved in the risk-control process and the daily reports produced by the risk-control unit are reviewed by a level of management with sufficient authority to enforce both reductions of positions taken by individual traders as well as in the institution's overall risk exposure;
organul de conducere al instituției și conducerea superioară sunt implicate în mod activ în procesul de control al riscului, iar rapoartele zilnice realizate de către unitatea de control al riscului sunt analizate de către un nivel al conducerii cu suficientă autoritate pentru a impune atât diminuarea pozițiilor luate de fiecare dintre cei care efectuează tranzacții (traders), cât și diminuarea expunerii totale la risc a instituției;
the institution shall have sufficient numbers of staff skilled in the use of sophisticated internal models, and including those used for purposes of this Chapter, in the trading, risk-control, audit and back-office areas;
instituția are personal suficient de numeros și de calificat în utilizarea modelelor interne sofisticate, inclusiv a celor utilizate în sensul prezentului capitol, în ceea ce privește tranzacționarea, controlul riscurilor, auditul și monitorizarea tranzacțiilor inițiate (back-office);