natgillin/translations-raw huggingface dataset:
If the non-cash collateral is further used as part of a repo or another security lending transaction, the full market value of the securities must be included in the global exposure amount as described above.
Dacă garanțiile reale sub altă formă decât numerarul sunt utilizate în continuare în cadrul unei tranzacții repo sau al unei alte tranzacții de împrumut de titluri de valoare, valoarea expunerii globale trebuie să includă valoarea de piață integrală a titlurilor de valoare, conform descrierii de mai sus.
Exposure is created to the extent that the cash collateral has been reinvested.
Se generează expunere în măsura în care garanțiile reale sub formă de numerar au fost reinvestite.
Securities borrowing arrangements:
Acorduri de luare cu împrumut de titluri de valoare:
An AIF engaging in the borrowing of securities will borrow a security from a security-lending counterparty for an agreed fee.
Un FIA implicat în luarea cu împrumut de titluri de valoare ia cu împrumut un titlu de valoare de la o contrapartidă care dă cu împrumut titluri de valoare, în schimbul unui comision convenit.
The AIF will then sell the security in the market.
FIA va vinde apoi titlul de valoare pe piață.
The AIF is now short that security.
FIA deține în acest moment o poziție scurtă pe acel titlu de valoare.
To the extent that the cash proceeds from the sale are reinvested this will also increase the exposure of the AIF.
În măsura în care încasările în numerar din vânzare sunt reinvestite, acest lucru va majora, de asemenea, expunerea FIA.
Exposure is the market value of the shorted securities;
Expunerea este valoarea de piață a titlurilor suport.
additional exposure is created to the extent that the cash received is reinvested.
Expunerea se majorează în măsura în care numerarul primit este reinvestit.
Credit default swaps:
Swap-uri pe riscul de credit:
A credit default swap (CDS) is a credit derivative agreement that gives the buyer protection, usually the full recovery, in case the reference entity defaults or suffers a credit event.
Un swap pe riscul de credit (CDS) este un instrument financiar derivat de credit care oferă cumpărătorului protecție, care constă de obicei în recuperarea integrală, în cazul în care entitatea de referință se găsește în incapacitate de plată sau este victima unui eveniment de credit.
In return the seller of the CDS receives from the buyer a regular fee, called the spread.
În schimb, vânzătorul de CDS primește de la cumpărător un comision periodic, numit spread.
For the protection seller, the exposure is the higher of the market value of the underlying reference assets or the notional value of the credit default swap.
Pentru vânzătorul protecției, expunerea este cea mai mare valoare dintre valoarea de piață a activelor suport de referință și valoarea noțională a creditului pe riscul de credit.
For the protection buyer, the exposure is the market value of the underlying reference asset.
Pentru cumpărătorul protecției, expunerea este valoarea de piață a activului suport de referință.
The following conversion methods shall be applied to the non-exhaustive list below of standard derivatives:
Următoarele metode de conversie se aplică următoarei liste neexhaustive de instrumente financiare derivate standard:
Bond future Number of contracts * notional contract size * market price of the cheapest-to-deliver reference bond
Contracte futures pe obligațiuni numărul de contracte * dimensiunea noțională a contractului * prețul de piață al obligațiunii de referință cel mai ieftin de livrat
Interest rate future Number of contracts * notional contract size
Contracte futures pe rata dobânzii numărul de contracte * dimensiunea noțională a contractului
Currency future Number of contracts * notional contract size
Contracte futures pe monedă numărul de contracte * dimensiunea noțională a contractului
Equity future Number of contracts * notional contract size * market price of underlying equity share
Contracte futures pe titluri de capital numărul de contracte * dimensiunea noțională a contractului * prețul de piață al titlurilor de capital suport
Index futures Number of contracts * notional contract size * index level
Contracte futures pe indici numărul de contracte * dimensiunea noțională a contractului * nivelul indicelui
Plain vanilla options (bought/sold puts and calls)
Opțiuni standard (plain vanilla) (de cumpărare sau de vânzare, cumpărate sau vândute)
Plain vanilla bond option Notional contract value * market value of underlying reference bond * delta
Opțiuni standard pe obligațiuni valoarea noțională a contractului * valoarea de piață a obligațiunii suport de referință * delta
Plain vanilla equity option Number of contracts * notional contract size* market value of underlying equity share * delta
Opțiuni standard pe titluri de capital numărul de contracte * dimensiunea noțională a contractului * valoarea de piață a titlurilor de capital suport * delta
Plain vanilla interest rate option Notional contract value * delta
Opțiuni standard pe rata dobânzii valoarea noțională a contractului * delta
Plain vanilla currency option Notional contract value of currency leg(s) * delta
Opțiuni standard pe monedă valoarea noțională a contractului pentru segmentul valutar * delta
Plain vanilla index options Number of contracts * notional contract size * index level * delta
Opțiuni standard pe indici numărul de contracte * dimensiunea noțională a contractului * nivelul indicelui * delta
Plain vanilla options on futures Number of contracts * notional contract size * market value of underlying asset * delta
Opțiuni standard pe contracte futures numărul de contracte * dimensiunea noțională a contractului * valoarea de piață a activului suport * delta
Plain vanilla swaptions Reference swap commitment conversion amount * delta
Instrumente de tip swaption standard suma obținută în urma conversiei contractului swap suport utilizând metoda angajamentului * delta
Warrants and rights Number of shares/bonds * market value of underlying referenced instrument * delta
Certificate cu opțiune ( warrants) și drepturi numărul de acțiuni/obligațiuni * valoarea de piață a instrumentului suport de referință * delta
Swaps
Swap-uri
Plain vanilla fixed/floating rate interest rate and inflation swaps notional contract value
Swap-uri standard pe rata dobânzii fixă/variabilă și pe rata inflației valoarea noțională a contractului
Currency swaps Notional value of currency leg(s)
Swap-uri valutare valoarea noțională a segmentului/segmentelor valutar(e)
Cross currency interest rate swaps Notional value of currency leg(s)
Operațiuni de swap valutar încrucișat pe rata dobânzii valoarea noțională a segmentului/segmentelor valutar(e)
Basic total return swap Underlying market value of reference asset(s)
Swap-uri simple pe randamentul global valoarea de piață a activului/activelor suport de referință
Non-basic total return swap Cumulative underlying market value of both legs of the TRS
Swap-uri complexe pe randamentul global valoarea de piață totală subiacentă a ambelor segmente ale swap-ului pe randamentul global
Single name credit default swap Protection seller The higher of the market value of the underlying reference asset or the notional value of the Credit Default Swap.
Swap-uri pe riscul de credit cu un singur emițător Vânzătorul de protecție cea mai mare valoare dintre valoarea de piață a activului suport de referință și valoarea noțională a swap-ului pe riscul de credit.
Protection buyer Market value of the underlying reference asset
Cumpărătorul protecției valoarea de piață a activului suport de referință.
Contract for differences Number of shares/bonds * market value of underlying referenced instrument
Contracte pe diferențe numărul de acțiuni/obligațiuni * valoarea de piață a instrumentului suport de referință
FX forward notional value of currency leg(s)
Contracte valutare forward valoarea noțională a segmentului/segmentelor valutar(e)
Forward rate agreement notional value
Contracte forward pe rate valoarea noțională
Leveraged exposure to indices with embedded leverage
Expunere cu efect de levier la indici cu efect de levier încorporat
A derivative providing leveraged exposure to an underlying index, or indices that embed leveraged exposure to their portfolio, must apply the standard applicable commitment approach to the assets in question.
Un instrument financiar derivat care creează expunere cu efect de levier la un indice suport sau la indici care încorporează expunere cu efect de levier la portofoliul lor trebuie să aplice abordarea standard bazată pe angajamente aplicabilă activelor în cauză.
The following conversion methods shall be applied to the non-exhaustive list below of financial instruments which embed derivatives:
Următoarele metode de conversie se aplică listei neexhaustive cu instrumente financiare care încorporează instrumente financiare derivate:
Convertible bonds Number of referenced shares * market value of underlying referenced shares * delta
Obligațiuni convertibile numărul de acțiuni referință * valoarea de piață a acțiunilor suport de referință * delta
Credit linked notes Market value of underlying reference asset(s)
Instrumente de tip credit linked note valoarea de piață a activului suport de referință
Partly paid securities Number of shares/bonds * market value of underlying referenced instruments
Titluri de valoare achitate parțial numărul de acțiuni/obligațiuni * valoarea de piață a instrumentului suport de referință
List of examples of non-standard derivatives with the related commitment methodology being used:
Listă exemplificativă cu instrumente financiare derivate nestandard și aplicarea metodologiei bazate pe angajamente aferente:
Variance swaps:
Swap-uri pe varianță:
Variance swaps are contracts that allow investors to gain exposure to the variance (squared volatility) of an underlying asset and, in particular, to trade future realised (or historical) volatility against current implied volatility.
swap-urile pe varianță sunt contracte care permit investitorilor să obțină expunere la varianța (volatilitatea la pătrat) unui activ suport și în particular să substituie volatilitatea implicită curentă cu volatilitatea viitoare realizată (sau istorică).
According to market practice, the strike and the variance notional are expressed in terms of volatility.
În conformitate cu practicile pieței, prețul de exercitare (strike) și valoarea noțională a varianței sunt exprimate în funcție de volatilitate.
For the variance notional, this gives:
Pentru valoarea noțională a varianței, formula este următoarea:
variance notional = vega notional
Varianta notionala = vega notionala
The vega notional provides a theoretical measure of the profit or loss resulting from a 1 % change in volatility.
Valoarea noțională vega reprezintă o măsură teoretică a profitului sau a pierderii rezultate dintr-o modificare cu 1 % a volatilității.
As realised volatility cannot be less than zero, a long swap position has a known maximum loss.
Întrucât volatilitatea realizată nu poate fi mai mică de zero, pierderea maximă aferentă unei poziții lungi într-un swap este cunoscută.
The maximum loss on a short swap is often limited by the inclusion of a cap on volatility.
Pierderea maximă aferentă unei poziții scurte într-un swap este adesea limitată prin aplicarea unui plafon de volatilitate.
However without a cap, a short swap’s potential losses are unlimited.
Cu toate acestea, în lipsa unui plafon, pierderile potențiale aferente unei poziții scurte într-un swap sunt nelimitate.
The conversion methodology to be used for a given contract at time t is:
Metoda de conversie care trebuie utilizată pentru un anumit contract la momentul t este următoarea:
Variance notional * (current) variancet (without volatility cap)
Valoarea noțională a varianței * varianțat (curentă) (fără plafon de volatilitate)
Variance notional * min [(current) variancet volatility cap2] (with volatility cap)
Valoarea noțională a varianței * min [varianțat (curentă)2; plafonul de volatilitate] (cu plafon de volatilitate)
whereby:
unde:
(current) variancet is a function of the squared realised and implied volatility, more precisely:
varianțat (curentă) este o funcție a pătratului volatilității implicite și realizate, mai precis:
(current) variancet
varianta (curenta)t
× realized volatility (0,t)2
× volatilitatea realizata (0,t)2
× implied volatility (t,T)2
× volatilitatea implicita (t,T)2
Volatility swaps
Swap-uri pe volatilitate
By analogy with the variance swaps, the following conversion formulae should be applied to volatility swaps:
Prin analogie cu swap-urile pe varianță, în cazul swap-urilor pe volatilitate ar trebui aplicate următoarele formule de conversie:
Vega notional * (current) volatilityt (without volatility cap)
Valoarea noțională vega * volatilitateat (curentă) (fără plafon de volatilitate)
Vega notional * min [(current) volatilityt; volatility cap] (with volatility cap)
Valoarea noțională vega * [volatilitatet (curentă); plafon de volatilitate] (cu plafon de volatilitate)
whereby the (current) volatility t is a function of the realised and implied volatility.
unde volatilitateat (curentă) este o funcție a volatilității realizate și implicite.
Barrier (knock-in knock-out) options
Opțiuni cu barieră (knock-in knock-out)
Number of contracts * notional contract size * market value of underlying equity share * delta
Numărul de contracte * dimensiunea noțională a contractului * valoarea de piață a titlurilor de capital suport * delta
An interest rate derivative shall be converted into its equivalent underlying asset position in accordance with the following methodology:
Un instrument financiar derivat pe rata dobânzii se convertește în poziția echivalentă pe activul său suport în conformitate cu următoarea metodologie:
The equivalent underlying asset position of each interest rate derivative instrument shall be calculated as its duration divided by the target duration of the AIF and multiplied by the equivalent underlying asset position:
Poziția echivalentă pe activul suport al fiecărui instrument financiar derivat pe rata dobânzii se calculează ca durata sa împărțită la durata țintă a FIA și înmulțită cu poziția echivalentă a activului suport:
Equivalent underlying asset position = durationFDI
poziția echivalentă pe activul suport = durataIFD
durationFDI is the duration (sensitivity of the market value of the financial derivative instrument to interest rate movements) of the interest rate derivative instrument,
duratăIFD este durata instrumentului financiar derivat (sensibilitatea la variații ale ratei dobânzii a valorii de piață a instrumentului financiar derivat);
durationtarget is in line with the investment strategy, the directional positions and the expected level of risk at any time and will be regularised otherwise.
duratățintă este în concordanță cu strategia de investiții, cu pozițiile direcționale și cu nivelul preconizat de risc în orice moment, în caz contrar valoarea fiind regularizată.
It is also in line with the portfolio duration under normal market conditions,
Aceasta este, de asemenea, conformă cu durata portofoliului în condiții normale de piață;
CVderivative is the converted value of the derivative position as defined by the Annex II.
VCderivat este valoarea convertită a poziției pe instrumente financiare derivate, astfel cum este definită în anexa II.
The equivalent underlying asset positions calculated in accordance with to paragraph 1 shall be netted as follows:
Pozițiile echivalente pe activele suport, calculate în conformitate cu alineatul (1), se compensează după cum urmează:
Each interest rate derivative instrument shall be allocated to the appropriate maturity range of the following maturity-based ladder:
Fiecare instrument financiar derivat pe rata dobânzii este atribuit intervalului de scadență corespunzător din următoarea scară a scadențelor:
Maturities ranges
Intervale de scadență
2-7 years
2-7 ani
7-15 years
7-15 ani
> 15 years
> 15 ani
The long and short equivalent underlying asset positions shall be netted within each maturity range.
Pozițiile echivalente lungi și scurte pe activele suport se compensează în interiorul fiecărui interval de scadență.
The amount of the former which is netted with the latter is the netted amount for that maturity range.
Valoarea pozițiilor lungi compensate cu poziții scurte reprezintă valoarea compensată pentru intervalul de scadență respectiv.
Starting with the shortest maturity range, the netted amounts between two adjoining maturity ranges shall be calculated by netting the amount of the remaining unnetted long (or short) position in the maturity range (i) with the amount of the remaining unnetted short (long) position in the maturity range (i + 1).
Începând cu cel mai mic interval de scadență, sumele compensate între două intervale de scadență învecinate se calculează prin compensarea valorii poziției reziduale necompensate lungi (sau scurte) din intervalul de scadență (i) cu valoarea poziției reziduale necompensate lungi (sau scurte) din intervalul de scadență (i + 1).
Starting with the shortest maturity range, the netted amounts between two remote maturity ranges separated by another one shall be calculated by netting the amount of the remaining unnetted long (or short) position in the maturity range (i) with the amount of the remaining unnetted short (long) position in the maturity range (i + 2).
Începând cu cel mai mic interval de scadență, sumele compensate între două intervale de scadență neînvecinate, separate de un alt interval de scadență, se calculează prin compensarea valorii poziției reziduale necompensate lungi (sau scurte) din intervalul de scadență (i) cu valoarea poziției reziduale necompensate lungi (sau scurte) din intervalul de scadență (i + 2).
The netted amount shall be calculated between the remaining unnetted long and short positions of the two most remote maturity ranges.
Valoarea compensată se calculează între pozițiile reziduale necompensate lungi și scurte din cele două intervale de scadență cele mai îndepărtate.
The AIF shall calculate its exposures as the sum of absolute values:
FIA își calculează expunerile ca sumă a valorilor absolute:
0 % of the netted amount for each maturity range,
0 % din valoarea compensată pentru fiecare interval de scadență;
40 % of the netted amounts between two adjoining maturity ranges (i) and (i + 1),
40 % din valorile compensate între două intervale de scadență învecinate (i) și (i + 1);
75 % of the netted amounts between two remote maturity ranges separated by another one, meaning maturity ranges (i) and (i + 2),
75 % din valorile compensate între două intervale de scadență neînvecinate, separate de un alt interval de scadență, respectiv între intervalele de scadență (i) și (i + 2);
100 % of the netted amounts between the two most remote maturity ranges, and
100 % din valorile compensate între cele două intervale de scadență cele mai îndepărtate; și
100 % of the remaining unnetted positions.
100 % din pozițiile reziduale necompensate.
Reporting Templates:
Modele de raportare:
AIFM
AFIA
(Articles 3(3)(d) and 24 of Directive 2011/61/EU)
[Articolul 3 alineatul (3) litera (d) și articolul 24 din Directiva 2011/61/UE]
AIFM-specific information to be reported
Informații referitoare la AFIA care trebuie furnizate
(Articles 3(3)(d) and 24(1) of Directive 2011/61/EU)
[Articolul 3 alineatul (3) litera (d) și articolul 24 alineatul (1) din Directiva 2011/61/UE]
Most important market/instrument
Cea mai importantă piață/cel mai important instrument
Second most important market/instrument
A doua cea mai importantă piață/al doilea cel mai important instrument
Third most important market/instrument
A treia cea mai importantă piață/al treilea cel mai important instrument
Fourth most important market/instrument
A patra cea mai importantă piață/al patrulea cel mai important instrument
Fifth most important market/instrument
A cincea cea mai importantă piață/al cincilea cel mai important instrument
Principal markets in which it trades on behalf of the AIFs it manages
Piețele principale pe care tranzacționează în numele FIA pe care le administrează
Principal instruments in which it trades on behalf of the AIFs it manages
Instrumentele principale pe care le tranzacționează în numele FIA pe care le administrează
Values of assets under management for all AIFs managed, calculated as set out in Article 2
Valorile activelor aflate în administrare pentru toate FIA administrate, calculate conform dispozițiilor de la articolul 2
In base currency (if the same for all AIFs)
În moneda de referință (dacă este aceeași pentru toate FIA)
Please provide official name, location and jurisdiction of markets
Furnizați denumirea oficială a piețelor, localizarea și jurisdicția căreia îi aparțin
Detailed list of all AIFs which the AIFM manages
Lista detaliată a tuturor FIA administrate de AFIA
to be provided on request for the end of each quarter
trebuie furnizată la cerere pentru fiecare sfârșit de trimestru
(Article 24(3) of Directive 2011/61/EU)
[Articolul 24 alineatul (3) din Directiva 2011/61/CE]
Name of the AIF
Denumirea FIA
Fund identification code
Codul de identificare al fondului
Inception date
Data creării
AIF type
Tipul de fond
(Hedge Fund, Private Equity, Real Estate, Fund of Funds, Other [1])
[fonduri speculative, fonduri cu capital privat, fonduri imobiliare, fonduri de fonduri, altele [1]]
NAV
VAN
EU AIF:
FIA din UE:
Monetary values should be reported in the base currency of the AIF.
Valorile monetare trebuie exprimate în moneda de referință a FIA.
AIF
FIA
AIF-specific information to be provided
Informații referitoare la FIA care trebuie furnizate
Data Type
Tip de date
Reported Data
Date raportate
Identification of the AIF
Identificarea FIA
AIF name
Denumirea FIA
Fund manager
Administratorul fondului
(Legal name and standard code, where available)
(Denumirea juridică și codul standard, dacă există)
EU AIFM:
AFIA din UE:
Fund identification codes,
Codurile de identificare ale fondului,
as applicable
după caz
Inception date of the AIF
Data creării FIA
Domicile of the AIF
Domiciliul FIA
Identification of prime broker(s) of the AIF
Identificarea brokerului principal al/brokerilor principali ai FIA
Base currency of the AIF according to ISO 4217 and assets under management calculated as set out in Article 2
Moneda de referință a FIA în conformitate cu ISO 4217 și activele aflate în administrare, calculate conform dispozițiilor de la articolul 2
Total AuM
Total active administrate
Jurisdictions of the three main funding sources (excluding units or shares of the AIF bought by investors)
Jurisdicția căreia îi aparțin cele trei principale surse de finanțare (cu excluderea unităților sau a acțiunilor FIA cumpărate de investitori)
Predominant AIF type(select one)
Tipul predominant de FIA (selectați o variantă)
Hedge Fund
Fond speculativ
Private Equity Fund
Fond cu capital privat
Real Estate Fund
Fond imobiliar
Fund of Funds
Fond de fonduri
Breakdown of investment strategies
Detalierea strategiilor de investiții
(Provide a breakdown of the investment strategies of the AIF depending on the predominant AIF type selected in question 1. See guidance notes for further information on how to complete this question.)
(Realizați o detaliere a strategiilor de investiții ale FIA în funcție de tipul predominant de FIA ales la întrebarea 1. A se vedea notele orientative pentru informații suplimentare privind completarea acestei rubrici.)
Indicate the strategy that best describe the AIF’s strategy
Indicați strategia care descrie cel mai bine strategia FIA
Share in NAV
Proporția în VAN
Hedge Fund Strategies
Strategii de fonduri speculative
(Complete this question if you selected ‘Hedge Fund’ as the predominant AIF type in question 1.)
(Completați această rubrică dacă ați selectat „fond speculativ” ca tip predominant de FIA la întrebarea 1.)
Indicate the hedge fund strategies that best describe the AIFs strategies
Indicați strategiile de fonduri speculative care descriu cel mai bine strategiile FIA
Equity:
Acțiuni:
Long Bias
poziții lungi predominante (long bias)
Long/Short
poziții lungi/poziții scurte
Market Neutral
poziții neutre (market neutral)
Short Bias
poziții scurte predominante (short bias)
Relative Value:
Valoare relativă:
Fixed Income Arbitrage
arbitraj pe titluri cu venit fix (fixed income arbitrage)
Convertible Bond Arbitrage
arbitraj pe obligațiuni convertibile
Volatility Arbitrage
arbitraj pe volatilitate