natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The competent authority of the home Member State of the AIFM may request the AIFM to provide additional own funds higher than the amount referred to in paragraph 2 if it is not satisfied that the AIFM has sufficient additional own funds to appropriately cover professional liability risks.
Autoritatea competentă din statul membru de origine al AFIA poate solicita AFIA să furnizeze fonduri proprii suplimentare care depășesc valoarea menționată la alineatul (2), dacă nu este convinsă că AFIA are suficiente fonduri proprii suplimentare pentru a acoperi în mod adecvat riscurile legate de răspunderea profesională.
The competent authority shall give reasons why it considers that the AIFM’s additional own funds are insufficient.
Autoritatea competentă trebuie să indice motivele pentru care consideră că fondurile proprii suplimentare ale AFIA sunt insuficiente.
Professional indemnity insurance
Asigurarea de răspundere civilă profesională
This Article shall apply to AIFMs that choose to cover professional liability risks through professional indemnity insurance.
Prezentul articol se aplică AFIA care decid să acopere riscurile legate de răspunderea profesională printr-o asigurare de răspundere civilă profesională.
The AIFM shall take out and maintain at all times professional indemnity insurance that:
AFIA contractează și deține permanent o asigurare de răspundere civilă profesională care:
shall have an initial term of no less than one year;
are o durată inițială de cel puțin un an;
shall have a notice period for cancellation of at least 90 days;
prevede o perioadă de preaviz în vederea rezilierii de cel puțin 90 de zile;
shall cover professional liability risks as defined in Article 12(1) and (2);
acoperă riscurile legate de răspunderea profesională definite la articolul 12 alineatele (1) și (2);
is taken out from an EU or non-EU undertaking authorised to provide professional indemnity insurance, in accordance with Union law or national law;
este contractată cu o societate din UE sau din afara UE autorizată să furnizeze asigurări de răspundere civilă profesională în conformitate cu legislația Uniunii sau cu legislația națională;
is provided by a third party entity.
este furnizată de o entitate terță.
Any agreed defined excess shall be fully covered by own funds which are in addition to the own funds to be provided in accordance with Article 9(1) and (3) of Directive 2011/61/EU.
Orice franșiză deductibilă convenită trebuie acoperită integral din fonduri proprii care completează fondurile proprii ce trebuie furnizate în conformitate cu articolul 9 alineatele (1) și (3) din Directiva 2011/61/UE.
The coverage of the insurance for an individual claim shall be equal to at least 0,7 % of the value of the portfolios of AIFs managed by the AIFM calculated as set out in the second subparagraph of Article 14(2).
Acoperirea furnizată de asigurare pentru o creanță individuală trebuie să fie de cel puțin 0,7 % din valoarea portofoliilor FIA administrate de AFIA calculată în conformitate cu articolul 14 alineatul (2) al doilea paragraf.
The coverage of the insurance for claims in aggregate per year shall be equal to at least 0,9 % of the value of the portfolios of AIFs managed by the AIFM calculated as set out in the second subparagraph of Article 14(2).
Acoperirea furnizată de asigurare pentru creanțele agregate pe un an trebuie să fie de cel puțin 0,9 % din valoarea portofoliilor FIA administrate de AFIA calculată în conformitate cu articolul 14 alineatul (2) al doilea paragraf.
The AIFM shall review the professional indemnity insurance policy and its compliance with the requirements laid down in this Article at least once a year and in the event of any change which affects the policy’s compliance with the requirements in this Article.
AFIA reexaminează polița de asigurare de răspundere civilă profesională și conformitatea acesteia cu cerințele stabilite de prezentul articol cel puțin o dată pe an, precum și în cazul producerii oricărei modificări care afectează conformitatea poliței cu cerințele prezentului articol.
OPERATING CONDITIONS FOR AIFMs
CONDIȚII DE OPERARE PENTRU AFIA
(Article 12(1) of Directive 2011/61/EU)
[Articolul 12 alineatul (1) din Directiva 2011/61/UE]
General obligations for competent authorities
Obligațiile generale ale autorităților competente
When assessing the AIFM’s compliance with Article 12(1) of Directive 2011/61/EU, the competent authorities shall use at least the criteria laid down in this Section.
Atunci când verifică dacă AFIA respectă articolul 12 alineatul (1) din Directiva 2011/61/UE, autoritățile competente utilizează cel puțin criteriile stabilite în prezenta secțiune.
Duty to act in the best interests of the AIF or the investors in the AIF and the integrity of the market
Obligația de a acționa în interesul FIA sau al investitorilor în FIA și al integrității pieței
AIFMs shall apply policies and procedures for preventing malpractices, including those that might reasonably be expected to affect adversely the stability and integrity of the market.
AFIA aplică politici și proceduri de prevenire a practicilor frauduloase, inclusiv a celor despre care se poate estima în mod rezonabil că afectează stabilitatea și integritatea pieței.
AIFMs shall ensure that the AIFs they manage or the investors in these AIFs are not charged undue costs.
AFIA se asigură că FIA administrate sau investitorilor în aceste FIA nu li se percep costuri nejustificate.
Due diligence
Diligența necesară
AIFMs shall apply a high standard of diligence in the selection and ongoing monitoring of investments.
AFIA aplică un nivel ridicat de diligență în selectarea și monitorizarea permanentă a investițiilor.
AIFMs shall ensure that they have adequate knowledge and understanding of the assets in which the AIF is invested.
AFIA se asigură de faptul că dispune de cunoștințe adecvate și de o înțelegere adecvată a activelor în care investește FIA.
AIFMs shall establish, implement and apply written policies and procedures on due diligence and implement effective arrangements for ensuring that investment decisions on behalf of the AIFs are carried out in compliance with the objectives, the investment strategy and, where applicable, the risk limits of the AIF.
AFIA stabilește, instituie și aplică politici și proceduri scrise privind diligența necesară și pune în aplicare măsuri eficiente pentru a se asigura că deciziile de investiții luate în numele FIA se execută în conformitate cu obiectivele, strategia de investiții și, dacă este cazul, limitele de risc ale FIA.
The policies and procedures on due diligence referred to in paragraph 3 shall be regularly reviewed and updated.
Politicile și procedurile privind diligența necesară menționate la alineatul (3) se revizuiesc și se actualizează cu regularitate.
Due diligence when investing in assets of limited liquidity
Diligența necesară în cazul investițiilor în active cu lichiditate limitată
Where AIFMs invest in assets of limited liquidity and where such investment is preceded by a negotiation phase, they shall, in relation to the negotiation phase, in addition to the requirements laid down in Article 18:
Atunci când AFIA investesc în active cu lichiditate limitată și dacă o astfel de investiție este precedată de o fază de negociere, pe lângă cerințele prevăzute la articolul 18, pentru faza de negociere, aceștia:
set out and regularly update a business plan consistent with the duration of the AIF and market conditions;
stabilesc și actualizează periodic un plan de afaceri care corespunde duratei FIA și condițiilor pieței;
seek and select possible transactions consistent with the business plan referred to in point (a);
caută și selectează eventuale tranzacții coerente cu planul de afaceri menționat la litera (a);
assess the selected transactions in consideration of opportunities, if any, and overall related risks, all relevant legal, tax-related, financial or other value affecting factors, human and material resources, and strategies, including exit strategies;
evaluează tranzacțiile selectate luând în considerare oportunitățile, dacă există, și riscurile asociate globale, toți factorii de natură juridică, fiscală sau financiară ori de altă natură care afectează valoarea, resursele umane și materiale, precum și strategiile, inclusiv strategiile de ieșire;
perform due diligence activities related to the transactions prior to arranging execution;
îndeplinește activitățile pe care le presupune diligența necesară pentru tranzacții, înainte de a prevedea executarea acestora;
monitor the performance of the AIF with respect to the business plan referred to in point (a).
monitorizează performanța FIA din perspectiva planului de afaceri menționat la litera (a).
AIFMs shall retain records of the activities carried out pursuant to paragraph 1 for at least five years.
AFIA păstrează evidențe ale activităților desfășurate în conformitate cu alineatul (1) pentru o perioadă de cel puțin cinci ani.
Due diligence in the selection and appointment of counterparties and prime brokers
Diligența necesară pentru selectarea și numirea contrapartidelor și a brokerilor principali
When selecting and appointing counterparties and prime brokers, AIFMs shall exercise due skill, care and diligence before entering into an agreement and on an ongoing basis thereafter taking into account the full range and quality of their services.
Atunci când selectează și numește contrapartide și brokeri principali, înainte de a încheia un acord și permanent după încheierea acordului, AFIA trebuie să exercite competența, atenția și diligența necesare, ținând seama de întreaga gamă de servicii furnizate și de calitatea acestora.
When selecting prime brokers or counterparties of an AIFM or an AIF in an OTC derivatives transaction, in a securities lending or in a repurchase agreement, AIFMs shall ensure that those prime brokers and counterparties fulfil all of the following conditions:
Atunci când selectează brokeri principali sau contrapartide ale sale sau ale FIA pentru o tranzacție OTC cu instrumente financiare derivate, un acord de dare cu împrumut de titluri sau un acord de răscumpărare, AFIA se asigură că brokerii principali și contrapartidele îndeplinesc toate condițiile următoare:
they are subject to ongoing supervision by a public authority;
sunt supuși unei supravegheri continue de către o autoritate publică;
they are financially sound;
sunt solizi din punct de vedere financiar;
they have the necessary organisational structure and resources for performing the services which are to be provided by them to the AIFM or the AIF.
au structura organizatorică și resursele necesare pentru îndeplinirea serviciilor pe care trebuie să le furnizeze AFIA sau FIA.
When appraising the financial soundness referred to in paragraph 2(b), the AIFM shall take into account whether or not the prime broker or counterparty is subject to prudential regulation, including sufficient capital requirements, and effective supervision.
Atunci când evaluează soliditatea financiară menționată la alineatul (2) litera (b), AFIA trebuie să țină seama de faptul că brokerul principal sau contrapartida este sau nu supus reglementării prudențiale, inclusiv cerinței de capital suficient, și unei supravegheri eficace.
The list of selected prime brokers shall be approved by the AIFM’s senior management.
Lista cu brokerii principali selectați se aprobă de către conducerea superioară a AFIA.
In exceptional cases prime brokers not included in the list may be appointed provided that they fulfil the requirements laid down in paragraph 2 and subject to approval by senior management.
În cazuri excepționale, pot fi numiți brokeri principali care nu sunt incluși pe listă, cu condiția ca aceștia să îndeplinească cerințele stabilite la alineatul (2), iar conducerea superioară să aprobe numirea.
The AIFM shall be able to demonstrate the reasons for such a choice and the due diligence that it exercised in selecting and monitoring the prime brokers which had not been listed.
AFIA trebuie să poată demonstra validitatea motivelor acestei alegeri și faptul că a exercitat diligența necesară în selectarea și monitorizarea brokerilor principali neincluși pe listă.
Acting honestly, fairly and with due skills
Obligația de a acționa cu onestitate, echitate și competența necesară
In order to establish whether an AIFM conducts its activities honestly, fairly and with due skills, competent authorities shall assess, at least, whether the following conditions are met:
Pentru a stabili dacă un AFIA își exercită activitățile cu onestitate, echitate și competența necesară, autoritățile competente trebuie să verifice cel puțin dacă sunt îndeplinite următoarele condiții:
the governing body of the AIFM possesses adequate collective knowledge, skills and experience to be able to understand the AIFM’s activities, in particular the main risks involved in those activities and the assets in which the AIF is invested;
organul de conducere al AFIA deține în mod colectiv cunoștințele, competențele și experiența adecvată pentru a înțelege activitățile AFIA, în special principalele riscuri asociate acestor activități, precum și activele în care investește FIA;
the members of the governing body commit sufficient time to properly perform their functions in the AIFM;
membrii organului de conducere dedică suficient timp pentru îndeplinirea corectă a funcțiilor lor în AFIA;
each member of the governing body acts with honesty, integrity and independence of mind;
fiecare membru al organului de conducere acționează cu onestitate, integritate și independență de spirit;
the AIFM devotes adequate resources to the induction and training of members of the governing body.
AFIA dedică resurse adecvate pentru integrarea și formarea membrilor organului de conducere.
AIFMs shall employ sufficient personnel with the skills, knowledge and expertise necessary for discharging the responsibilities allocated to them.
AFIA trebuie să angajeze suficient personal având competențele, cunoștințele și experiența necesare pentru îndeplinirea responsabilităților care i se atribuie.
For the purposes of paragraph 1, AIFMs shall take into account the nature, scale and complexity of their business and the nature and range of services and activities undertaken in the course of that business.
În sensul alineatului (1), AFIA țin seama de natura, dimensiunea și complexitatea activităților personalului, precum și de natura și gama serviciilor și a acțiunilor întreprinse în cursul acestei activități.
Fair treatment of investors in the AIF
Tratamentul echitabil al investitorilor în FIA
The AIFM shall ensure that its decision-making procedures and its organisational structure, referred to in Article 57, ensure fair treatment of investors.
AFIA se asigură că procedurile sale decizionale și structura sa organizatorică, menționate la articolul 57, garantează tratamentul echitabil al investitorilor.
Any preferential treatment accorded by an AIFM to one or more investors shall not result in an overall material disadvantage to other investors.
Orice tratament preferențial acordat de AFIA unuia sau mai multor investitori nu trebuie să producă un dezavantaj general semnificativ pentru ceilalți investitori.
AIFMs shall not be regarded as acting honestly, fairly and in accordance with the best interests of the AIFs they manage or the investors in these AIFs if, in relation to the activities performed when carrying out the functions referred to in Annex I to Directive 2011/61/EU, they pay or are paid any fee or commission, or provide or are provided with any non-monetary benefit, other than the following:
Nu se consideră că AFIA acționează cu onestitate, echitate și în conformitate cu interesele FIA administrate sau ale investitorilor în aceste FIA dacă, în legătură cu activitățile întreprinse în cadrul îndeplinirii funcțiilor menționate în anexa I la Directiva 2011/61/UE, aceștia plătesc sau li se plătește orice remunerare sau comision, ori furnizează sau li se furnizează orice beneficiu nemonetar, altele decât următoarele:
a fee, commission or non-monetary benefit paid or provided to or by the AIF or a person on behalf of the AIF;
o remunerare, un comision sau un beneficiu nemonetar plătit ori furnizat FIA sau de către FIA, ori unei persoane sau de către o persoană în numele FIA;
a fee, commission or non-monetary benefit paid or provided to or by a third party or a person acting on behalf of a third party, where the AIFM can demonstrate that the following conditions are satisfied:
o remunerare, un comision sau un beneficiu nemonetar plătit ori furnizat unei părți terțe sau de către o parte terță, ori unei persoane sau de către o persoană care acționează în numele unei părți terțe, atunci când AFIA poate demonstra că sunt îndeplinite următoarele condiții:
the existence, nature and amount of the fee, commission or benefit, or, where the amount cannot be ascertained, the method of calculating that amount, is clearly disclosed to the investors in the AIF in a manner that is comprehensive, accurate and understandable, prior to the provision of the relevant service;
existența, natura și valoarea remunerării, comisionului sau beneficiului sau, dacă valoarea nu poate fi stabilită, metoda de calcul a acestei valori sunt comunicate clar investitorilor în FIA în mod cuprinzător, exact și ușor de înțeles, înainte de furnizarea serviciului respectiv;
the payment of the fee or commission, or the provision of the non-monetary benefit are designed to enhance the quality of the relevant service and not impair compliance with the AIFM’s duty to act in the best interests of the AIF it manages or the investors in the AIF;
plata remunerării sau a comisionului ori furnizarea beneficiului nemonetar are scopul de a îmbunătăți calitatea serviciului respectiv și nu afectează respectarea obligației AFIA de a acționa în interesul FIA administrat sau al investitorilor în FIA;
proper fees which enable or are necessary for the provision of the relevant service, including custody costs, settlement and exchange fees, regulatory levies or legal fees, and which, by their nature, do not give rise to conflicts with the AIFM’s duties to act honestly, fairly and in accordance with the best interests of the AIF it manages or the investors of the AIF.
remunerările licite care permit sau sunt necesare pentru furnizarea serviciului respectiv, inclusiv costurile de custodie, comisioanele de decontare și de schimb, taxele reglementare sau cheltuielile de procedură, și care, prin natura lor, nu intră în conflict cu obligația AFIA de a acționa cu onestitate, echitate și în conformitate cu interesul FIA administrat sau al investitorilor în FIA.
The disclosure of the essential terms of the arrangements relating to the fee, commission or non-monetary benefit in summary form shall be considered as satisfactory for the purposes of point (i) of paragraph 1(b), provided that the AIFM commits to disclose further details at the request of the investor in the AIF it manages and provided that it fulfils this commitment.
Comunicarea sub formă de rezumat a termenilor esențiali ai dispozițiilor privind remunerările, comisioanele sau beneficiile nemonetare este considerată satisfăcătoare în sensul alineatului (1) litera (b) punctul (i), cu condiția ca AFIA să se angajeze să furnizeze detalii suplimentare la cererea investitorilor în FIA pe care îl administrează și cu condiția să îndeplinească acest angajament.
Effective employment of resources and procedures — handling of orders
Utilizarea cu eficacitate a resurselor și a procedurilor – prelucrarea ordinelor
AIFMs shall establish, implement and apply procedures and arrangements which provide for the prompt, fair and expeditious execution of orders on behalf of the AIF.
AFIA stabilește, implementează și aplică proceduri și dispoziții care permit executarea promptă, echitabilă și rapidă a odinelor, în numele FIA.
The procedures and arrangements referred to in paragraph 1 shall satisfy the following requirements:
Procedurile și dispozițiile menționate la alineatul (1) trebuie să îndeplinească următoarele cerințe:
they shall ensure that orders executed on behalf of AIFs are promptly and accurately recorded and allocated;
să asigure înregistrarea și alocarea cu promptitudine și acuratețe a ordinelor executate în numele FIA;
they shall execute otherwise comparable AIF orders sequentially and promptly unless the characteristics of the order or prevailing market conditions make this impracticable, or the interests of the AIF or of the investors in the AIF require otherwise.
să execute cu promptitudine ordinele comparabile ale FIA în ordinea sosirii, cu excepția cazului în care acest lucru este imposibil din cauza caracteristicilor acestor ordine ori a condițiilor de piață predominante, sau a cazului în care interesele FIA sau ale investitorilor în FIA cer alt mod de a proceda.
The financial instruments, sums of money or other assets received in settlement of the executed orders shall be promptly and correctly delivered to or registered in the account of the relevant AIF.
Instrumentele financiare, sumele de bani sau alte active primite în urma decontării ordinelor executate se livrează corect și cu promptitudine FIA relevant sau se înregistrează în contul acestuia.
AIFMs shall not misuse information related to pending AIF orders, and shall take all reasonable steps to prevent the misuse of such information by any of their relevant persons.
AFIA nu trebuie să utilizeze în mod necuvenit informațiile privind ordinele în așteptare ale FIA și trebuie să ia toate măsurile rezonabile pentru a preveni utilizarea în mod necuvenit a acestor informații de către orice persoană relevantă.
Reporting obligations in respect of execution of subscription and redemption orders
Obligații de raportare a executării ordinelor de subscriere și de răscumpărare
Where AIFMs have carried out a subscription or, where relevant, a redemption order from an investor, they shall promptly provide the investor, by means of a durable medium, with the essential information concerning the execution of that order or the acceptance of the subscription offer, as the case may be.
Atunci când au executat un ordin de subscriere sau, dacă este cazul, de răscumpărare primit de la un investitor, AFIA furnizează cu promptitudine acestuia, pe un suport durabil, informațiile esențiale privind executarea ordinului respectiv sau acceptarea ofertei de subscriere, după caz.
Paragraph 1 shall not apply where a third person is required to provide the investor with a confirmation concerning the execution of the order and where the confirmation contains the essential information.
Alineatul (1) nu se aplică atunci când obligația de a furniza investitorului confirmarea de executare a ordinului revine unui terț și dacă această confirmare conține informațiile esențiale.
AIFMs shall ensure that the third person complies with its obligations.
AFIA se asigură că persoana terță își respectă obligațiile.
The essential information referred to in paragraphs 1 and 2 shall include the following information:
Informațiile esențiale menționate la alineatele (1) și (2) cuprind următoarele:
the identification of the AIFM;
identitatea AFIA;
the identification of the investor;
identitatea investitorului;
the date and time of receipt of the order;
data și ora primirii ordinului;
the identification of the AIF;
identitatea FIA;
the gross value of the order including charges for subscription or the net amount after charges for redemptions.
valoarea brută a ordinului, inclusiv comisioanele de subscriere, sau suma netă după deducerea comisioanelor de răscumpărare.
AIFMs shall supply the investor, upon request, with information about the status of the order or the acceptance of the subscription offer, or both as the case may be.
AFIA furnizează investitorului, la cerere, informații privind situația ordinului sau acceptarea ofertei de subscriere, sau ambele, după caz.
Execution of decisions to deal on behalf of the managed AIF
Executarea deciziilor de tranzacționare în numele FIA administrate