natgillin/translations-raw huggingface dataset:
on 1 January 2015 the State still holds PS with a nominal value of at least EUR 400 million.
la 1 ianuarie 2015 statul încă deține certificate de participație cu o valoare nominală de minimum 400 de milioane EUR.
Guarantees covering new issuance of debt
Garanții care acoperă noi emisiuni de titluri de creanțe
ÖVAG benefited from government guarantees under the Austrian bank support scheme and issued EUR 3 billion of State-guaranteed bonds in 2009.
În 2009 ÖVAG a beneficiat de garanții guvernamentale în cadrul schemei de sprijinire a sistemului bancar austriac și a emis obligațiuni garantate de stat în valoare totală de 3 miliarde EUR.
ÖVAG's State-guaranteed debt issues in 2009
Emisiunile de titluri de creanțe garantate de stat ale ÖVAG în 2009
New restructuring plan, p. 36.
Noul plan de restructurare, p. 36.
Date of issue
Data emisiunii
Maturity
Durata
EUR 1 billion
1 miliard EUR
157 basis points over 6M Euribor
157 de puncte de bază peste Euribor 6M
194 basis points over 6M Euribor
194 de puncte de bază peste Euribor 6M
155 basis points over 6M Euribor
155 de puncte de bază peste Euribor 6M
Aid measures of 2012
Măsurile de ajutor aferente anului 2012
The magnitude of the losses reported by ÖVAG for 2011 will lead to further State aid measures, which consist of a EUR 250 million capital injection by the State in form of ordinary shares ("2012 recapitalisation") and an asset guarantee with the effect of increasing the capital by EUR 100 million ("asset guarantee").
Amploarea pierderilor raportate de ÖVAG pentru 2011 vor conduce la măsuri suplimentare de ajutor de stat, care constau într-o infuzie de capital de 250 de milioane EUR din partea statului sub formă de acțiuni ordinare („recapitalizarea din 2012”) și o garanție pentru active cu efectul majorării capitalului cu 100 de milioane EUR („garanția pentru active”).
Capital increase by EUR 250 million
Creșterea capitalului cu 250 de milioane EUR
The capital increase is to be conducted in two steps.
Creșterea capitalului va fi realizată în două etape.
First, the bank's capital is reduced by 70 % to offset the accumulated losses.
Într-o primă etapă este redus capitalul băncii cu 70 % în vederea compensării pierderilor acumulate.
That capital cut also reduces pro rata the PS which Austria injected in 2009.
Această reducere de capital diminuează, de asemenea, în mod proporțional, certificatele de participație infuzate de Austria în 2009.
In a second step, ÖVAG receives fresh capital totalling EUR 484 million. EUR 250 million thereof is to be subscribed by Austria, the rest by the Volksbanken.
În cea de a doua etapă, ÖVAG primește capital nou în valoare totală de 484 milioane EUR. Din această sumă, 250 de milioane EUR urmează să fie subscrise de către Austria, iar restul de către Volksbanken.
Austria and the Volksbanken will subscribe the shares at the price of EUR 2,181 per share.
Austria și Volksbanken vor subscrie acțiunile la prețul de 2,181 EUR pentru fiecare acțiune.
As a result, the State will obtain a 43,4 % stake in the bank and become the second-biggest shareholder after the Volksbanken (50,2 %).
Prin urmare, statul va obține o participație de 43,4 % în cadrul băncii și va deveni al doilea cel mai mare acționar după Volksbanken (50,2 %).
The stakes of the other shareholders, which do not participate in the capital injection, will be diluted:
Participațiile celorlalți acționari, care nu participă la infuzia de capital, vor fi diluate:
DZ-Bank 3,8 %, ERGO 1,5 %, RZB 0,9 %, free float 0,1 %.
DZ-Bank 3,8 %, ERGO 1,5 %, RZB 0,9 %, pachete minoritare 0,1 %.
Asset guarantee
Garanția pentru active
In addition to the capital injection of EUR 250 million, Austria will provide an asset guarantee of EUR 100 million, which will have the effect of increasing the capital of ÖVAG by the same amount, and which will be remunerated at 10 % p.a.
În plus față de infuzia de capital de 250 de milioane EUR, Austria va acorda o garanție pentru active în valoare de 100 de milioane EUR, care va avea ca efect creșterea capitalului ÖVAG cu aceeași valoare, și care va fi remunerată cu 10 % pe an (de exemplu, ca o infuzie de capital).
(i.e. like a capital injection). The aim of the asset guarantee is to reduce the provisioning or write-down needs of the bank and to protect its capital base.
Scopul garanției pentru active este de a reduce nevoile constituirii de provizioane sau de reducere a valorii contabile ale băncii și de a proteja baza de capital a acesteia.
The measure differs from standard impaired asset measures because the guarantee will be structured in such a manner that it will influence the loan-loss provisions the bank had already made for expected losses on the covered assets.
Măsura diferă de măsurile standard privind activele depreciate, deoarece garanția va fi structurată astfel încât va influența provizioanele pentru pierderi din împrumuturi pe care banca le-a constituit deja pentru pierderile prevăzute privind activele acoperite.
The guarantee will therefore be given for (book) losses that have already occurred.
Prin urmare, garanția va fi acordată pentru pierderile (contabile) care au fost deja suportate.
ÖVAG will be able to draw the guarantee and request the recourse from the State (the guarantor) if it provides evidence that the debt is irrecoverable or that the debtor entered formal insolvency proceedings and only if and as far as the recourse is necessary to avoid that the Common Equity Tier 1 [13] ( "CET1") ratio of ÖVAG group [14] falls below a level of 11 % by 31 December 2015.
ÖVAG va putea să retragă respectiva garanție și să solicite recursul din partea statului (garantul) dacă demonstrează faptul că datoria este irecuperabilă sau dacă debitorul face obiectul unor proceduri formale de stabilire a insolvenței și numai în măsura în care recursul este necesar pentru a evita ca respectiva cotă a capitalului comun de rang 1 [13] ( „CET1”) a grupului ÖVAG [14] să scadă sub un nivel de 11 % până la 31 decembrie 2015.
That CET1-threshold is lowered to 10 % if by the same date ÖVAG has sold its shares in Volksbank Romania S.A ("VBRO") or in VB Leasing International Holding GmbH ("VBLI") completely.
Pragul stabilit pentru CET1 este redus la 10 % dacă la aceeași dată ÖVAG și-a vândut integral acțiunile din cadrul Volksbank România S.A („VBRO”) sau din cadrul VB Leasing International Holding GmbH („VBLI”).
The payment obligations of the State resulting from the guarantee being called will be deferred until 31 July 2016 without any interest charged for deferred payment.
Plata obligațiilor statului care rezultă din garanție vor fi înregistrate în avans până la 31 iulie 2016 fără nicio dobândă fixată pentru plata amânată.
Any amounts drawn need to be repaid to the State as soon as the financial situation of the bank allows for it.
Toate sumele retrase trebuie rambursate statului imediat după ce situația financiară a băncii permite acest lucru.
For the amounts called upon, that remuneration will be replaced by a fee of 10 % p.a. which will be paid from the moment the amounts are called upon until the amount called upon is fully repaid to the State.
Pentru sumele solicitate, respectiva remunerare va fi înlocuită cu un comision de 10 % pe an care va fi achitat din momentul solicitării sumelor și până când suma solicitată este rambursată integral statului.
The latter remuneration is linked to the bank making profits and complying with a CET1 ratio of 10 % and is not cumulative.
Această din urmă remunerare este legată de realizarea de profituri de către bancă și de conformitatea cu o cotă CET1 de 10 % și nu este cumulativă.
The liability of the State under that guarantee will expire on 1 January 2016 with the exception of any claim that has been raised before that date.
Responsabilitatea statului în ceea ce privește această garanție va expira la 1 ianuarie 2016, cu excepția oricărei revendicări care a fost adresată înainte de această dată.
The new business model
Noul model economic
Overview
Tabel de sinteză
According to the new restructuring plan ÖVAG will integrate closely with the Volksbanken.
Conform noului plan de restructurare ÖVAG se va integra mai bine în Volksbanken.
A system of joint liability ("Verbundmodell") will be established between ÖVAG and the Volksbanken.
Un sistem de responsabilitate solidară („Verbundmodell”) va fi stabilit între ÖVAG și Volksbanken.
ÖVAG is reduced to the functions of a central institute of the Volksbanken sector.
ÖVAG este redusă la funcțiile unei instituții centrale a sectorului Volksbanken.
It will concentrate on providing services to the Volksbanken by pooling liquidity, assisting in the provision of larger-scale loans and offering treasury products for the Volksbanken and their clients.
Aceasta se va axa pe prestarea de servicii în favoarea Volksbanken prin gruparea lichidității, furnizarea de asistență privind acordarea de împrumuturi pe scară largă și prin furnizarea de produse de trezorerie în favoarea Volksbanken și a clienților săi.
Thereby, its balance sheet total as well as the complexity of its business model will be reduced significantly.
Astfel, totalul bilanțului precum și complexitatea propriului model economic vor fi substanțial reduse.
The activities which created the bank's problems or do not fall within the scope of activities of a Volksbanken central institute are in run-down or will be divested.
Activitățile care au creat probleme băncii sau care nu aparțin domeniului de activitate specific unei instituții centrale a Volksbanken se află în curs de lichidare sau vor fi cesionate.
The bank bundles those activities in an internal non-core segment.
Banca concentrează aceste activități într-un segment intern conex.
The balance sheet will be reduced from EUR 91 billion at the end of September 2008 [16] to EUR 19 billion in 2017, of which EUR [12-15] [17] billion will belong to the new core business (the remainder being non-core business in run-down).
Bilanțul va fi redus de la 91 miliarde EUR la sfârșitul lunii septembrie 2008 [16] la 19 miliarde EUR în 2017, dintre care [12-15] [17] miliarde EUR vor aparține noii activități de bază (restul reprezentând activități conexe în lichidare).
The risk-weighted assets ("RWA") will decrease from EUR 35,2 billion in 2008 to EUR [9-12] billion in 2017 in the base case.
Activele ponderate în funcție de risc („RWA”) vor scădea de la 35,2 miliarde EUR în 2008 la [9-12] miliarde EUR în 2017, conform scenariului de bază.
The Verbundmodell
Sistemul Verbundmodell
The "Verbundmodell" is a system of joint liability with a well-regulated transfer of liquidity between its members ("Liquiditätsverbund"), combined with a joint financial protection of the creditors of all members ("Haftungsverbund").
Sistemul „Verbundmodell” este un sistem de răspundere solidară cu un transfer bine reglementat al lichidității între membrii săi („Liquiditätsverbund”), combinat cu o protecție financiară comună a creditorilor tuturor membrilor („Haftungsverbund”).
At the same time the Verbundmodell provides for the maintenance of the legal independence of the associated banks while allowing its members to make use of the shared organisational infrastructure of the "network".
În același timp, Verbundmodell prevede menținerea independenței juridice a băncilor asociate, dar permite în același timp membrilor acestora să utilizeze infrastructura organizațională comună a „rețelei”.
In that context, ÖVAG as the central institute is to ensure and to control the solvability and the liquidity of the co-operative banks which are part of the "Verbund" on the basis of consolidated accounts.
În acest context, ÖVAG ca instituție centrală trebuie să asigure și să controleze solvabilitatea și lichiditatea băncilor cooperatiste care fac parte din „Verbund” pe baza conturilor consolidate.
Furthermore, ÖVAG is, amongst others, responsible for the representation of the interest of the group as a whole, for public relations on a group level and for support in certain back-office functions as for instance transactions in securities, logistics, setting of group standards for compliance and anti-money laundering.
Mai mult, ÖVAG este, printre altele, responsabil pentru reprezentarea intereselor grupului în ansamblu, pentru relațiile publice la nivel de grup și pentru furnizarea de susținere în contextul anumitor activități de sprijin administrativ, precum tranzacțiile cu valori mobiliare, logistică, definirea de standarde de grup în materie de conformitate și de combatere a spălării banilor.
In addition, the bank will be assigned further functions ("Verbundfunktionen") that seem necessary from a regulatory point of view for the group as a whole or for efficiency reasons.
În plus, băncii îi vor fi atribuite funcții suplimentare („Verbundfunktionen”) care par a fi necesare, din punct de vedere al reglementării, grupului în ansamblu sau din motive de eficiență.
They include in particular responsibility for compliance with those regulatory requirements which have to be respected collectively (for instance solvability, liquidity, internal capital adequacy process for the "Verbund", internal audit).
Acestea includ în special responsabilitatea pentru îndeplinirea acelor cerințe de reglementare care trebuie respectate în mod colectiv (de exemplu, în ceea ce privește solvabilitatea, lichiditatea, procesul intern de adecvare a capitalului pentru „Verbund”, auditul intern).
They also include provision of support for the sales and marketing of (individualised) products.
De asemenea, acestea includ furnizarea de susținere cu privire la vânzarea și la comercializarea de produse (individualizate).
Pursuant to the Austrian Banking Act [18] the system of joint liability means that ÖVAG in its role as central institute is assuming liability for the entirety of obligations of the "Verbund" whereas the liability of the individual co-operative banks for the Verbund is limited to the part of their own funds exceeding the regulatory minimum required for the coverage of their own RWA.
În conformitate cu legea bancară austriacă [18] sistemul de răspundere solidară înseamnă că ÖVAG, având în vedere rolul pe care îl joacă în calitate de instituție centrală, își asumă responsabilitatea pentru totalitatea obligațiilor în ceea ce privește „Verbund”, în timp ce răspunderea băncilor cooperatiste individuale în ceea ce privește Verbund este limitată la acea parte a fondurilor acestora care depășește limita minimă reglementată necesară pentru acoperirea propriilor active ponderate în funcție de risc.
That "excess capital" of all co-operative banks of the "Verbund" by 31 December 2011 amounts to EUR [450-500] million if calculated on the basis of a ratio of 8 % CET1 and to EUR [600-650] million if calculated on the basis of 7 % CET1.
Acest „exces de capital” al tuturor băncilor cooperatiste din cadrul „Verbund” se ridică, până la 31 decembrie 2011, la [450-500] de milioane EUR, dacă este calculat pe baza unei cote de 8 % CET1 și la [600-650] de milioane EUR dacă este calculat pe baza unei cote de 7 % CET1.
Another important feature of the Verbundmodell is that of liquidity cooperation.
O altă caracteristică importantă a Verbundmodell este cooperarea în zona lichidității.
That liquidity cooperation under the terms of the Austrian law means among others that the co-operative banks are obliged to keep 14 % of their deposits with ÖVAG as a minimum reserve.
Conform legii bancare austriece, cooperarea în zona lichidității înseamnă, printre altele, faptul că băncile cooperatiste sunt obligate să păstreze în cadrul ÖVAG 14 % din propriile depozite, ca rezervă minimă.
In addition, ÖVAG can pool collateral coming from the Volksbanken (mortgage loans) which then can be used for covered bond funding.
În plus, ÖVAG poate reuni garanțiile colaterale provenind de la Volksbanken (creditele ipotecare) care pot fi utilizate ulterior pentru finanțarea obligațiunilor garantate.
Currently, the co-operative banks hold EUR [2,5-5] billion of assets which can potentially be used as such collateral.
În prezent, băncile cooperatiste dețin active în valoare de [2-5] miliarde EUR care pot fi utilizate ca astfel de garanții colaterale.
On the other hand it will allow for a centralised online banking appearance of the Volksbanken sector, in line with the Verbundmodell.
Pe de altă parte, aceasta va permite o prezență centralizată a serviciilor bancare electronice a sectorului Volksbanken, în conformitate cu Verbundmodell.
The core segment
Segmentul central
The core segment consists of three divisions:
Segmentul central este împărțit în trei sectoare:
Credit/Underwriting business, Financial Markets and Banking book/Other items.
Activități de creditare/subscriere, piețe financiare și portofolii bancare/alte operațiuni.
ÖVAG expects the total assets of the core segment to total EUR [12-15] billion in 2017 (EUR 16,8 billion at the end of 2012) and RWA of [4-6] billion by the end of 2017.
ÖVAG prevede ca activele totale ale segmentului central să însumeze [12-15] miliarde EUR în 2017 (16,8 miliarde EUR la sfârșitul anului 2012), iar activele ponderate în funcție de risc să însumeze [4-6] miliarde EUR până la sfârșitul anului 2017.
The segment Credit/Underwriting Business comprises three units Credit Verbundbank, VB Factoring and Product Leasing ("Mobilienleasing") Austria ("VBLF").
Sectorul de activități de creditare/subscriere cuprinde trei unități Credit Verbundbank, VB Factoring și Product Leasing („Mobilienleasing”) Austria („VBLF”).
ÖVAG considers that business part of its core business with the co-operative banks.
ÖVAG consideră această activitate ca făcând parte din activitățile sale de bază cu băncile cooperatiste.
The business activities are focused on Austria.
Activitățile comerciale se axează pe Austria.
Credit Verbundbank comprises the credit and syndicated loans business with the Verbundbanken [19].
Credit Verbundbank include activitățile de creditare și de împrumuturi sindicalizate cu Verbundbanken [19].
The services provided by the two subsidiaries VB Factoring and VBLF are considered as central functions for the "Verbund" as well.
Serviciile prestate de cele două filiale, VB Factoring și VBLF, sunt considerate, de asemenea, operațiuni de bază pentru „Verbund”.
VBLF is one of the major providers of leasing services in the field of cars, trucks and office automation in Austria.
VBLF este unul dintre principalii prestatori de servicii de leasing în domeniul vehiculelor, al camioanelor și al articolelor de birotică din Austria.
Due to its inter-linkage with the co-operative banks VBLF will be part of ÖVAG's future business strategy.
Ca urmare a interconectării filialei VBLF cu băncile cooperatiste, aceasta va face parte din viitoarea strategie de afaceri a ÖVAG.
VB Factoring, a wholly-owned subsidiary of ÖVAG, provides services for the major part of the factoring business carried out by the co-operative banks.
VB Factoring, o filială deținută în întregime de ÖVAG, asigură servicii pentru cea mai mare parte a activităților de factoring derulate de băncile cooperatiste.
The division Financial Markets comprises in particular the units Group treasury, Volksbank investments, Immo KAG and Online Banking (Livebank).
Sectorul de piețe financiare include în special unitățile trezoreria grupului, investițiile Volksbanken, Immo KAG și servicii bancare electronice (Livebank).
Financial Markets is responsible for the management of short- and long-term liquidity, trading of securities and foreign exchange trading as well as for controlling of liquidity and market price risks.
Sectorul de piețe financiare este responsabil cu gestionarea lichidității pe termen scurt și pe termen lung, cu tranzacționarea de valori mobiliare și cu tranzacționarea valutară, precum și cu activitățile de control al riscurilor privind lichiditatea și prețul de piață.
In addition, it is a provider of products for the co-operative banks and for domestic and foreign institutional clients.
În plus, acesta furnizează produse pentru băncile cooperatiste și pentru clienții instituționali naționali și internaționali.
The division Banking book/Other items consists of the units Capital Markets and Asset Liability Management.
Sectorul de portofolii bancare/alte operațiuni include unitățile piețe de capital și gestionarea activelor și pasivelor.
In addition, the activities of the company VB Services für Banken GesmbH (an outsourced service provider) and of various holding companies have been assigned to that segment.
În plus, activitățile companiei VB Services für Banken GesmbH (un prestator de servicii extern) și ale diferitelor holdinguri au fost transferate acestui sector.
The non-core segment
Segmentul conex
The non-core segment comprises the entirety of participations and former business areas which are no longer part of ÖVAG's core business.
Segmentul conex include ansamblul participațiilor și domeniilor de activitate anterioare care nu mai fac parte din activitatea de bază a ÖVAG.
The run-down part of the non-core segment includes in particular the corporate finance portfolio comprising considerable parts of the current Corporate Lending business CEE, the entirety of the Leveraged Finance divisions in Austria and CEE and the business lines International Project Financing and Corporate Banking as far as the latter is not related to the underwriting business with the co-operative banks.
Partea în declin a segmentului conex include în special portofoliul de servicii financiare pentru persoanele juridice ce cuprinde o parte semnificativă din activitățile actuale de creditare pentru persoanele juridice din Europa Centrală și de Est, ansamblul de sectoare de finanțare cu efect de levier din Austria și din Europa Centrală și de Est și liniile de activități comerciale finanțarea de proiecte internaționale și servicii bancare pentru persoane juridice, în măsura în care acestea din urmă nu sunt legate de activitățile de subscriere cu băncile cooperatiste.
The Frankfurt branch will no longer be part of ÖVAG's core portfolio.
Sucursala din Frankfurt nu va mai face parte din portofoliul de bază al ÖVAG.
Moreover, the real estate portfolio as a whole has been put into run-down and will cease to be part of the bank's business model.
În plus, portofoliul de proprietăți imobiliare în ansamblu a fost stabilit pentru lichidare și va înceta să facă parte din modelul de afaceri al băncii.
The real estate portfolio of Europolis, an asset management company active in the field of real estate, was already sold in 2010.
Portofoliul de proprietăți imobiliare al Europolis, o companie de gestionare de active care desfășoară activități în sectorul imobiliar, a fost deja vândut în 2010.
Another part of that segment is VBLI, a leasing subsidiary which is 50 % owned by ÖVAG.
O altă parte a acestui segment este reprezentată de VBLI, o filială specializată în leasing, care este deținută în proporție de 50 % de ÖVAG [20].
VBLI group conducts leasing business in eight CEE and South-East European countries.
Grupul VBLI desfășoară activități de leasing în 8 țări din Europa Centrală și de Est și din Europa de Sud-Est.
It also holds a minority stake of about 8 % in a leasing company in Hungary whose main stake holder is VR-Leasing.
Acesta deține, de asemenea, o participație minoritară de 8 % în cadrul unei companii de leasing din Ungaria a cărei acționar principal este VR-Leasing.
VBLI was a complementary business to the international credit business conducted by VBI.
VBLI a constituit o activitate comercială complementară activității de creditare internaționale gestionate de VBI.
Due to the discontinuation of the international banking activities the bank intends to sell its participation in VBLI by 31 December [2013-2017].
Ca urmare a întreruperii activităților bancare internaționale, banca intenționează să-și vândă participația în cadrul VBLI până la 31 decembrie [2013-2017].