natgillin/translations-raw huggingface dataset:
From the section above concerning state involvement in the photovoltaic sector (recital (101)) and from the findings described below it is clear that the GOC has a policy to provide preferential lending to the photovoltaic sector, because public bodies (state-owned commercial banks) [59] are engaged in such provision and hold a predominant place in the market, which enables them to offer below-market interest rates.
Din secțiunea de mai sus privind implicarea statului în sectorul fotovoltaic (considerentul (101) și din constatările prezentate mai jos reiese clar că guvernul RPC a instituit o politică de furnizare de împrumuturi în condiții preferențiale pentru sectorul fotovoltaic, deoarece organismele publice (băncile comerciale de stat) [59] sunt angajate în astfel de furnizări și dețin un loc predominant pe piață, care le permite să ofere o rată a dobânzii mai mică decât cea de pe piață.
The Commercial banking law [2003] applies in the same way to state-owned commercial banks and privately owned commercial banks.
Legea privind activitățile bancare comerciale [2003] se aplică în același fel și băncilor comerciale de stat, și băncilor comerciale private.
For example Article 38 of this law instructs all Commercial banks (i.e. also those which are privately owned) to ‘determine the loan rate in accordance with the upper and lower limit of the loan rate set by the PBOC’, Article 34 of the Commercial Banking Law instructs the commercial banks to ‘carry out their loan business upon the needs of national economy and the social development and with the spirit of state industrial policies’.
De exemplu, articolul 38 din această lege autorizează toate băncile comerciale (inclusiv cele care se află în proprietate privată) să „determine rata împrumuturilor în conformitate cu limita inferioară și superioară a ratei împrumuturilor prevăzută de PBOC”, articolul 34 din Legea privind activitățile bancare comerciale dă instrucțiuni băncilor comerciale să „își desfășoare activitatea de împrumut în funcție de necesitățile economiei naționale și dezvoltării sociale și în spiritul politicilor industriale de stat”.
Several government planning documents policy papers and laws refer to the preferential lending to the PV industry.
Mai multe documente de planificare guvernamentale, documente de politică și acte legislative fac referire la acordarea de împrumuturi în condiții preferențiale industriei fotovoltaice.
For example, the State Council Decision of 10 October 2010 to encourage development of 7 new strategic industries promises the expansion of the intensity of fiscal and financial policy support to the strategic industries [60] (PV industry is listed amongst them), encourages financial institutions to ‘to expand the credit support’ to these industries and to ‘make use of the fiscal preferential policies such as risk compensation’.
De exemplu, Decizia Consiliului de Stat din 10 octombrie 2010 de încurajare a dezvoltării a 7 industrii strategice noi promite intensificarea sprijinului politicii fiscale și financiare acordat industriilor strategice [60] (industria fotovoltaică este enumerată printre acestea), încurajează instituțiile financiare să „extindă sprijinul de tip credit acordat” acestor industrii și să „facă uz de politici fiscale și financiare preferențiale, cum ar fi compensarea riscurilor”.
Also the National Outline for Medium and Long-term Science and Technology Development (2006-2020) which identifies the Solar energy and photovoltaic cells under the Key fields and themes of priority [61] promises to ‘encourage financial institutions to grant preferential credit support to major national scientific and technological industrialisation projects’ and instructs the government to ‘guide various financial institutions and private capitals to participate in science and technology development’.
De asemenea, Planul național pentru dezvoltarea științei și tehnologiei pe termen mediu și lung (2006 — 2020) care consideră energia solară și celulele fotovoltaice domenii cheie și teme prioritare [61] promite să „încurajeze instituțiile financiare să acorde sprijin prin credite preferențiale proiectelor naționale de industrializare din domeniul științei și tehnologiei de o importanță deosebită” și transmite instrucțiuni autorităților publice să „ofere îndrumare diverselor instituții financiare și capitaluri private pentru a participa la dezvoltarea științei și tehnologiei”.
The Law of the PRC on Scientific and Technological Progress (Order N.82 of the President of the PRC) defines that the state shall encourage and give guidance to financial institutions to support the development of high and new technology industries by granting loans and that the policy-oriented financial institutions shall give priority to the development of high and new technology industries [62].
Legea privind progresul științific și tehnologic din RPC (Ordinul nr. 82 al președintelui RPC) prevede că statul va încuraja și va îndruma instituțiile financiare pentru ca acestea să sprijine dezvoltarea industriilor noi și de înaltă tehnologie prin acordarea de împrumuturi și că instituțiile financiare de susținere a politicilor vor acorda prioritate dezvoltării industriilor noi și de înaltă tehnologie [62].
According to the same law the policy-oriented financial institutions shall, within the scope of their business, offer special aid to enterprises' projects of independent innovation encouraged by state [63].
Potrivit aceleiași legi, în cursul activităților lor, instituțiile financiare de susținere a politicilor vor oferi ajutoare speciale proiectelor de inovare independentă ale societăților care sunt încurajate de stat [63].
Further the above-mentioned limitation on the setting of interest rates by the PBOC (recitals (164) and (165)) is also binding for privately –owned commercial banks.
În plus, limitarea menționată mai sus instituită asupra stabilirii ratei dobânzii de către PBOC [considerentele (164) și (165)] este, de asemenea, obligatorie pentru băncile comerciale private.
The above citations from laws and regulations relevant for the banking sector show that the GOC policy to provide preferential lending to the photovoltaic industry extends also to privately-owned commercial banks and in fact the GOC instructs them to ‘carry out their loan business upon the needs of national economy and the social development and with the spirit of state industrial policies’ [64].
Citatele de mai sus din legile și regulamentele relevante pentru sectorul bancar arată că politica guvernului RPC de a acorda împrumuturi preferențiale industriei fotovoltaice se extinde și la băncile comerciale private și, de fapt, guvernul RPC le instruie;te să „își desfășoare activitatea de împrumut în funcție de necesitățile economiei naționale și ale dezvoltării sociale și în spiritul politicilor industriale de stat” [64].
The Commission requested relevant information from the GOC in order to assess how the banks in the PRC are performing credit risk assessment of the PV companies before deciding whether to grant them loans or not and deciding on the conditions of the loans which are granted.
Comisia a solicitat informații relevante din partea guvernului RPC pentru a evalua modul în care băncile din RPC efectuează evaluarea riscului de credit al societăților din industria fotovoltaică înainte de a hotărî dacă să le acorde sau nu împrumuturi și de a decide cu privire la condițiile împrumuturilor care sunt acordate.
In the Appendix A to the questionnaire the Commission requested information on how the banks take account of risk when granting loans, how the creditworthiness of the borrower is assessed, what are the risk premiums charged for different companies/industries in the PRC by the bank, which are the factors the bank takes into account when assessing the loan application, the description of the loan application and approval process etc. However, neither the GOC nor the individual banks identified in the questionnaire provided any evidence in this respect (with one exception referred to in recital (176) below. The GOC provided only replies of general nature not supported by any evidence whatsoever that any kind of credit risk assessment actually takes place.
În apendicele A la chestionar, Comisia a solicitat informații cu privire la modul în care băncile țin seama de risc în momentul acordării de împrumuturi, modul în care este evaluat gradul de solvabilitate al împrumutatului, care sunt primele de risc percepute pentru diferite societăți/industrii în RPC de către bancă, care sunt factorii luați în considerare de către bancă atunci când evaluează cererea de împrumut, descrierea procesului de solicitare și de aprobare a împrumutului etc. Cu toate acestea, nici guvernul RPC, nici băncile individuale nominalizate în chestionar nu au furnizat niciun fel de dovezi în această privință [cu o singură excepție, menționată la considerentul (176)]. Guvernul RPC a furnizat numai răspunsuri de natură generală care nu sunt sprijinite de nicio dovadă potrivit căreia evaluarea riscului de credit are loc efectiv.
During the verifications of one of the banks the Commission was able to review one risk assessment.
În cursul verificărilor uneia dintre bănci, Comisia a avut posibilitatea de a examina o evaluare a riscului.
Part of that credit risk assessment referred to government support for the solar companies and state plans to promote the photovoltaic industry in general and this fact was reflected positively in the credit rating awarded to this company.
O parte din respectiva evaluare a riscului de credit se referea la sprijinul acordat de autoritățile publice societăților din sectorul energiei solare și la planurile de stat pentru promovarea industriei fotovoltaice în general, iar acest fapt a fost reflectat pozitiv în ratingul de credit acordat respectivei societăți.
This is an example of how the government policy (and subsidies directed to a certain sector) influences the decision-making of the banks when deciding on the terms of financing to solar companies.
Acesta este un exemplu al modului în care politica autorităților publice (și subvențiile dirijate spre un anumit sector) influențează băncile atunci când iau decizii cu privire la condițiile de finanțare a societăților din sectorul energiei solare.
The Commission also requested similar information from the cooperating exporting producers and attempted to verify it during the on-spot verification visits of sampled exporting producers.
Comisia a solicitat, de asemenea, informații similare de la producătorii-exportatori care au cooperat și a încercat să le verifice în timpul vizitelor de verificare la fața locului la producătorii-exportatori incluși în eșantion.
Most of the exporting producers replied that banks request certain documents and perform some kind of credit risk analysis before the loans are granted.
Majoritatea producătorilor-exportatori au răspuns că băncile solicită anumite documente și efectuează anumite tipuri de analize de risc de credit înainte de acordarea împrumuturilor.
However, they could not support their claims with any evidence.
Cu toate acestea, ei nu au putut aduce niciun element de probă în sprijinul afirmațiilor lor.
During the on-spot verification, the Commission asked for the evidence that the banks requested such documents or that these documents were provided to the banks by the companies, or any kind of report issued by the banks proving that such credit risk analysis was performed.
În timpul verificării la fața locului, Comisia a cerut dovezi care să ateste că băncile au solicitat astfel de documente sau că aceste documente au fost furnizate băncilor de către societăți sau orice tip de rapoarte emise de bănci care să demonstreze faptul că astfel de analize de risc de credit au fost efectuate.
But the sampled groups of exporting producers were not able to provide such evidence, neither were they able to provide any other evidence supporting their claims.
Cu toate acestea, grupurile de producători-exportatori incluși în eșantion nu au fost în măsură să furnizeze astfel de dovezi sau orice alt element de probă în sprijinul afirmațiilor lor.
The information concerning credit risk assessment was repeatedly requested from interested parties as it is considered crucial inter alia account taken of the information referred to in recital (167) above.
Informațiile referitoare la evaluarea riscului de credit au fost solicitate în mod repetat de la părțile interesate, fiind considerate cruciale, ținând seama, printre altele, de informațiile menționate la considerentul (167).
In view of the above, the findings concerning the credit risk assessment in the PRC apply to state-owned commercial banks, privately owned commercial banks as well as to the policy banks.
Având în vedere cele de mai sus, constatările referitoare la evaluarea riscului de credit în RPC se aplică băncilor comerciale deținute de stat, băncilor comerciale private și băncilor de susținere a politicilor.
Indeed the above evidence leads to the conclusion that private banks in the PRC are required to follow government policies with regard to lending, in particular to the PV sector and to act in the same way as state-owned banks, which have been found in recital (168) to be public bodies.
Într-adevăr, dovezile de mai sus conduc la concluzia că băncile private din RPC au obligația de a respecta politicile guvernamentale în materie de creditare, în special în sectorul fotovoltaic, și de a acționa în același mod ca și băncile deținute de stat, care au fost calificate la considerentul (168) drept organisme publice.
It is therefore concluded that private banks are entrusted and directed by the GOC to carry out functions normally vested in the government, within the meaning of Article 3(1)(a)(iv) of the basic Regulation.
Prin urmare se concluzionează că băncile private sunt mandatate și dirijate de autoritățile publice pentru a executa funcții cu care în mod normal sunt învestite autoritățile publice, în sensul articolului 3 alineatul (1) litera (a) punctul (iv) din regulamentul de bază.
In addition, the above evidence demonstrates that even if the state-owned banks were not considered to be public bodies, they would also be considered as entrusted and directed by the GOC to carry out functions normally vested in the government, within the meaning of Article 3(1)(a)(iv) of the basic Regulation.
În plus, dovezile de mai sus demonstrează că și în cazul în care băncile deținute de stat nu ar fi considerate organisme publice, acestea ar trebui să fie considerate și în acest caz ca fiind mandatate și dirijate de către guvernul RPC pentru a executa funcții cu care în mod normal sunt învestite autoritățile publice, în sensul articolului 3 alineatul (1) litera (a) punctul (iv) din regulamentul de bază.
Distortions of Chinese financial market
Denaturarea pieței financiare chineze
From information collected throughout this investigation it can be concluded that the state-owned banks' share amounts to more than 2/3 of the Chinese market.
Din informațiile colectate pe parcursul acestei anchete reiese că cota de piață a băncilor deținute de stat se ridică la peste 2/3 din piața chineză.
The five largest state-owned commercial banks (the Agricultural Bank, the Bank of China, the Construction Bank of China, the Bank of Communications and the Industrial and Commercial Bank ) represent more than half of the Chinese banking sector [65].
Cele mai mari cinci bănci comerciale deținute de stat (Agricultural Bank, Bank of China, Construction Bank of China, Bank of Communications și Industrial and Commercial Bank) reprezintă peste jumătate din sectorul bancar chinez [65].
In addition, the China Development Bank and the China Export-Import Banks are fully state-owned.
În plus, China Development Bank și China Export-Import Banks sunt deținute integral de stat.
These seven banks provided the big majority of loans to the eight sampled exporting producers in the Solar panel case.
Aceste șapte bănci au acordat majoritatea împrumuturilor către cei opt producători-exportatori incluși în eșantion în cazul privind panourile solare.
This pervasive state-ownership combined with the distortions of the Chinese financial market and with the Chinese Government's policy to direct cheap money towards selected industries, undermines the level playing field in international trade and provides an unfair advantage to Chinese producers.
Această masivă deținere a statului, combinată cu denaturarea pieței financiare chineze și cu politica guvernului chinez de a dirija fonduri ieftine spre anumite industrii selectate subminează condițiile concurențiale echitabile din comerțul internațional și asigură un avantaj neloial producătorilor chinezi.
Banks in the PRC are not entirely free to decide the conditions of the loans.
Băncile din RPC nu se bucură în totalitate de libertatea de a decide condițiile de acordare a împrumuturilor.
In respect of interest rates they are bound to stay within the limits set by the People's Bank of China (PBOC).
În ceea ce privește ratele dobânzii, acestea au obligația de a se încadra în limitele fixate de People's Bank of China (PBOC).
These limits together with the ceilings imposed on deposit rates create a situation in which the banks have guaranteed access to cheap capital (because of the deposit rates regulation) and are able to lend this on at favourable rates to selected industries.
Impunerea unor limite la rata dobânzii cumulată cu impunerea unor plafoane la rata dobânzii la depozite creează o situație în care băncile au acces garantat la capital ieftin (datorită reglementării ratelor la depozite) și sunt capabile să acorde împrumuturi industriilor selectate la rate avantajoase.
Banks are also subject to legal rules which require them, inter alia, to carry out their loan business according to the needs of national economy [66], provide credit support to encouraged projects [67] or give priority to the development of high and new technology industries [68].
De asemenea, băncile fac obiectul unor norme legale care le impun, printre altele, să își desfășoare activitatea de creditare în conformitate cu nevoile economiei naționale [66], să ofere sprijin de tip credit proiectelor încurajate [67] sau să acorde prioritate dezvoltării industriilor noi și de înaltă tehnologie [68].
Banks are under obligation to follow these rules.
Băncile au obligația de a respecta aceste reguli.
According to recent findings some big commercial banks in the PRC were granted access to state foreign exchange reserves [69].
Potrivit unor constatări recente, unor bănci comerciale importante din RPC li s-a acordat accesul la rezervele valutare de stat [69].
This significantly decreases their cost of capital and this ‘cheap money’ is used for USD and EUR loans for selected companies and projects in line with the ‘going out’ policy.
Aceste bănci înregistrează astfel o scădere semnificativă a costului capitalului și obțin „fonduri ieftine” pe care le utilizează pentru acordarea de împrumuturi în USD și în EUR societăților și proiectelor selectate, în conformitate cu politica de „ieșire pe piața globală”.
Thus, they are able to offer conditions which normal commercial banks cannot match.
Astfel, acestea au capacitatea de a oferi condiții pe care băncile comerciale normale nu le pot egala.
Another major distortion in the financing of the photovoltaic industry is the special privileged position of the China Development Bank (‘CDB’) which is the major lender to this industry and provided big bulk of loans and credit lines to the sampled exporting producers.
O altă denaturare majoră a finanțării industriei fotovoltaice este cauzată de poziția privilegiată specială a băncii China Development Bank („CDB”), principalul creditor al acestei industrii, care a acordat un număr considerabil de împrumuturi și de linii de credit producătorilor-exportatori incluși în eșantion.
The CDB is financed almost completely by bond sales rather than by deposits and it is, after the Ministry of Finance, the second biggest bond issuer in the country.
CDB este finanțată aproape integral din vânzări de obligațiuni mai degrabă decât din depozite și reprezintă al doilea mare emitent de obligațiuni din țară, după Ministerul de Finanțe.
Through this special mechanism the CDB is able to finance itself cheaply and subsequently is able to offer loans at preferential conditions to selected industries [70].
Prin intermediul acestui mecanism special, CDB are posibilitatea de a se autofinanța ieftin, iar ulterior de a oferi împrumuturi în condiții preferențiale industriilor selectate [70].
Preferential loans
Împrumuturi preferențiale
The complainant alleged that the GOC subsidizes its PV industry through preferential loans and directed credit.
Reclamantul a susținut că guvernul RPC subvenționează industria fotovoltaică națională prin împrumuturi preferențiale și credite dirijate.
The following legal provisions provide for preferential lending in China: Law of the PRC on Commercial Banks, General Rules on Loans (implemented by the People's Bank of China), Decision No 40 of the of the State Council on Promulgating and Implementing the Temporary Provisions on Promoting the Industrial Structure Adjustment.
Următoarele dispoziții legale prevăd acordarea de împrumuturi preferențiale în China: Legea RPC privind băncile comerciale, Normele generale privind împrumuturile (puse în aplicare de People's Bank of China), Decizia nr. 40 a Consiliului de Stat privind promulgarea și punerea în aplicare a dispozițiilor provizorii privind promovarea adaptării structurilor industriale.
Having regard to the totality of the evidence, it is concluded that the vast majority of loans to the sampled groups of exporting producers are provided by state-owned banks which have been found to be public bodies in recital (168) above, because they are vested with government authority and exercise government functions.
Având în vedere ansamblul elementelor de probă, se concluzionează că majoritatea împrumuturilor acordate grupurilor de producători-exportatori incluși în eșantion sunt furnizate de bănci deținute de stat stabilite ca fiind organisme publice în considerentul (168), deoarece sunt învestite cu autoritate publică și exercită funcții publice.
There is further evidence that these banks effectively exercise government authority since, as it is explained in recital (164), there is a clear intervention by the State (i.e. the PBOC) in the way commercial banks take decisions on interest rates for loans granted to Chinese companies.
Există dovezi suplimentare că aceste bănci exercită în mod efectiv autoritatea publică, deoarece, astfel cum se explică în considerentul (164), este în mod evident vorba de intervenție din partea statului (și anume, PBOC) în modul în care băncile comerciale adoptă decizii privind ratele dobânzii pentru împrumuturile acordate societăților chineze.
The fact that banks exercise government authority is also confirmed by the way Articles 7 and 15 of the General Rules on Loans (implemented by the PBOC), Decision 40 and Article 34 of the Law on Commercial Banks act with respect to the fulfilment of the government industrial policies.
Exercitarea autorității publice de către bănci este, de asemenea, confirmată și de modul în care articolele 7 și 15 din Normele generale privind împrumuturile (puse în aplicare de PBOC), Decizia 40 și articolul 34 din Legea privind băncile comerciale abordează îndeplinirea politicilor industriale ale guvernului.
There is also a great deal of circumstantial evidence, supported by objective studies and reports, that a large amount of government intervention is still present in the Chinese financial system as already explained in recitals (172) and (178) above.
Există, de asemenea, un număr mare de dovezi circumstanțiale, sprijinite de studii și rapoarte obiective, conform cărora continuă să existe o intervenție majoră a autorităților publice asupra sistemului financiar chinez, astfel cum a fost deja explicat în considerentele (172) și (178).
Finally, the GOC failed to provide information which would have enabled a greater understanding of the state-owned banks' relationship with government as explained in recitals (139) and (140).
În final, guvernul RPC nu a furnizat informații care să permită o înțelegere mai bună a relației dintre băncile deținute de stat și autoritățile publice, astfel cum s-a explicat în considerentele (139) și (140).