natgillin/translations-raw huggingface dataset:
An institution shall have a formal process to report breaches of risk limits to the appropriate level of management.
O instituție trebuie să dispună de un proces formal de raportare a încălcărilor limitelor de risc către nivelul de conducere corespunzător.
An institution's measurement of CCR shall include measuring daily and intra-day use of credit lines.
Măsurarea de către instituție a riscului de credit al contrapărții trebuie să includă măsurarea zilnică și în cadrul unei zile a utilizării liniilor de credit.
The institution shall measure current exposure gross and net of collateral.
Instituția trebuie să măsoare expunerea curentă brută și netă de garanții reale.
At portfolio and counterparty level, the institution shall calculate and monitor peak exposure or potential future exposure at the confidence interval chosen by the institution.
La nivel de portofoliu și de contraparte, instituția trebuie să calculeze și să monitorizeze expunerea maximă sau expunerea viitoare potențială la un interval de încredere pe care îl alege.
The institution shall take account of large or concentrated positions, including by groups of related counterparties, by industry and by market.
Instituția trebuie să țină seama de pozițiile importante sau concentrate, inclusiv pe grupuri de contrapărți aflate în legătură, pe sector industrial și pe piață.
An institution shall establish and maintain a routine and rigorous program of stress testing.
O instituție trebuie să stabilească și să mențină un program de simulare de criză sistematic și riguros.
The results of that stress testing shall be reviewed regularly and at least quarterly by senior management and shall be reflected in the CCR policies and limits set by the management body or senior management.
Rezultatele acestor simulări de criză trebuie analizate cu regularitate, cel puțin trimestrial, de către conducerea superioară și trebuie să se regăsească în politicile și în limitele privind riscul de credit al contrapărții, stabilite de organul de conducere sau de conducerea superioară.
Where stress tests reveal particular vulnerability to a given set of circumstances, the institution shall take prompt steps to manage those risks.
Dacă simulările de criză evidențiază o anumită vulnerabilitate față de un ansamblu de circumstanțe dat, instituția trebuie să ia măsuri prompte de administrare a acestor riscuri.
Organisation structures for CCR management
Structuri organizatorice de administrare a riscului de credit al contrapărții
An institution using the IMM shall establish and maintain:
O instituție care utilizează metoda modelului intern înființează și menține:
a risk control unit that complies with paragraph 2;
o unitate de control al riscului care se conformează alineatului (2);
a collateral management unit that complies with paragraph 3.
o unitate de administrare a garanțiilor reale care se conformează alineatului (3).
The risk control unit shall be responsible for the design and implementation of its CCR management, including the initial and on-going validation of the model, and shall carry out the following functions and meet the following requirements:
Unitatea de control al riscului este responsabilă pentru conceperea și implementarea sistemului său de administrare a riscului de credit al contrapărții, inclusiv pentru validarea inițială și apoi permanentă a modelului, și îndeplinește următoarele funcții și cerințe:
it shall be responsible for the design and implementation of the CCR management system of the institution;
este responsabilă pentru conceperea și implementarea sistemului instituției de administrare a riscului de credit al contrapărții;
it shall produce daily reports on and analyse the output of the institution's risk measurement model.
elaborează rapoarte zilnice cu privire la rezultatele modelului de măsurare a riscului al instituției și analizează aceste rezultate.
That analysis shall include an evaluation of the relationship between measures of CCR exposure values and trading limits;
Această analiză include o evaluare a legăturii dintre măsurările valorilor expunerii la riscul de credit al contrapărții și limitele de tranzacționare;
it shall control input data integrity and produce and analyse reports on the output of the institution's risk measurement model, including an evaluation of the relationship between measures of risk exposure and credit and trading limits;
verifică integritatea datelor de intrare și elaborează și analizează rapoarte cu privire la rezultatele modelului de măsurare a riscurilor al instituției, inclusiv o evaluare a legăturii dintre măsurările expunerii la risc și limitele de creditare și de tranzacționare;
it shall be independent from units responsible for originating, renewing or trading exposures and free from undue influence;
este independentă de unitățile responsabile cu inițierea, reînnoirea sau tranzacționarea expunerilor și nu este supusă niciunei influențe necuvenite;
it shall be adequately staffed;
dispune de personal adecvat;
it shall report directly to the senior management of the institution;
raportează direct conducerii superioare a instituției;
its work shall be closely integrated into the day-to-day credit risk management process of the institution;
activitatea sa este integrată în procesul zilnic de gestionare a riscului de credit al instituției;
its output shall be an integral part of the process of planning, monitoring and controlling the institution's credit and overall risk profile.
rezultatele sale fac parte integrantă din procesul de planificare, monitorizare și control al profilului de risc de credit și al profilului general de risc al instituției.
The collateral management unit shall carry out the following tasks and functions:
Unitatea de administrare a garanțiilor reale îndeplinește următoarele sarcini și funcții:
calculating and making margin calls, managing margin call disputes and reporting levels of independent amounts, initial margins and variation margins accurately on a daily basis;
calculează și efectuează apeluri în marjă, administrează litigiile privind apelurile în marjă și raportează zilnic, cu exactitate, nivelurile sumelor independente, ale marjele inițiale și ale marjelor de variație;
controlling the integrity of the data used to make margin calls, and ensuring that it is consistent and reconciled regularly with all relevant sources of data within the institution;
verifică integritatea datelor utilizate pentru a efectua apeluri în marjă și asigură faptul că acestea sunt coerente și reconciliate cu regularitate cu toate sursele relevante de date din cadrul instituției;
tracking the extent of re-use of collateral and any amendment of the rights of the institution to or in connection with the collateral that it posts;
urmărește gradul de reutilizare a garanțiilor reale și orice modificare a drepturilor instituției asupra garanțiilor reale pe care le furnizează, sau legate de acestea;
reporting to the appropriate level of management the types of collateral assets that are reused, and the terms of such reuse including instrument, credit quality and maturity;
raportează nivelului de conducere corespunzător tipurile de active date în garanție care sunt reutilizate și condițiile acestei reutilizări, inclusiv instrumentul, calitatea creditului și scadența;
tracking concentration to individual types of collateral assets accepted by the institution;
urmărește concentrarea tipurilor de active acceptate în garanție de instituție;
reporting collateral management information on a regular basis, but at least quarterly, to senior management, including information on the type of collateral received and posted, the size, aging and cause for margin call disputes.
raportează conducerii superioare informații privind administrarea garanțiilor reale cu regularitate, cel puțin trimestrial, inclusiv informații cu privire la tipul de garanții reale primite sau furnizate și la amploarea, vechimea și cauza litigiilor privind apelurile în marjă.
That internal reporting shall also reflect trends in these figures.
Această raportare internă reflectă, de asemenea, tendințele indicatorilor numerici respectivi.
Senior management shall allocate sufficient resources to the collateral management unit required under paragraph 1(b) to ensure that its systems achieve an appropriate level of operational performance, as measured by the timeliness and accuracy of margin calls by the institution and the timeliness of the response of the institution to margin calls by its counterparties.
Conducerea superioară trebuie să aloce suficiente resurse unității de administrare a garanțiilor reale, prevăzută la alineatul (1) litera (b), pentru a se asigura că sistemele acesteia ating un nivel adecvat de performanță operațională, măsurat prin promptitudinea și acuratețea apelurilor în marjă ale instituției și prin promptitudinea răspunsului instituției la apelurile în marjă ale contrapărților sale.
Senior management shall ensure that the unit is adequately staffed to process calls and disputes in a timely manner even under severe market crisis, and to enable the institution to limit its number of large disputes caused by trade volumes.
Conducerea superioară trebuie să se asigure că unitatea dispune de personal adecvat pentru a procesa rapid apelurile și litigiile, chiar în condiții de criză gravă a pieței, și pentru a permite instituției să își limiteze numărul de litigii importante, cauzate de volumul de tranzacții.
Review of CCR management system
Reexaminarea sistemului de administrare a riscului de credit al contrapărții
An institution shall regularly conduct an independent review of its CCR management system through its internal auditing process.
O instituție trebuie să efectueze cu regularitate o reexaminare independentă a sistemului său de administrare a riscului de credit al contrapărții, prin intermediul procesului său de audit intern.
That review shall include both the activities of the control and collateral management units required by Article 287 and shall specifically address, as a minimum:
Această reexaminare trebuie să includă atât activitățile unității de control al riscului, cât și pe cele ale unității de administrare a garanțiilor reale, solicitate la articolul 287, și trebuie să vizeze, în special, cel puțin:
the adequacy of the documentation of the CCR management system and process required by Article 286;
caracterul adecvat al formalizării sistemului și procesului de administrare a riscului de credit al contrapărții solicitat la articolul 286;
the organisation of the CCR control unit required by Article 287(1)(a);
organizarea unității de control al riscului de credit al contrapărții solicitată la articolul 287 alineatul (1) litera (a);
the organisation of the collateral management unit required by Article 287(1)(b);
organizarea unității de administrare a garanțiilor reale solicitată la articolul 287 alineatul (1) litera (b);
the integration of CCR measures into daily risk management;
integrarea măsurărilor riscului de credit al contrapărții în gestionarea zilnică a riscurilor;
the approval process for risk pricing models and valuation systems used by front and back-office personnel;
procesul de aprobare a modelelor de evaluare a riscului (risk pricing models) și a sistemelor de evaluare utilizate de personalul din unitățile responsabile cu inițierea tranzacțiilor (front-office) și din unitățile responsabile cu înregistrarea și monitorizarea tranzacțiilor inițiate (back-office);
the validation of any significant change in the CCR measurement process;
validarea oricărei modificări semnificative a procesului de măsurare a riscului de credit al contrapărții;
the scope of CCR captured by the risk measurement model;
sfera de cuprindere a riscului de credit al contrapărții, reflectată de modelul de măsurare a riscului;
the integrity of the management information system;
integritatea sistemului de informare al conducerii;
the accuracy and completeness of CCR data;
acuratețea și exhaustivitatea datelor privind riscul de credit al contrapărții;
the accurate reflection of legal terms in collateral and netting agreements into exposure value measurements;
reflectarea exactă a condițiilor juridice ale acordurilor de garanție și ale acordurilor de compensare în măsurările valorii expunerii;
the verification of the consistency, timeliness and reliability of data sources used to run models, including the independence of such data sources;
verificarea coerenței, caracterului actual i și credibilității surselor de date utilizate în derularea modelelor, inclusiv a independenței acestor surse de date;
the accuracy and appropriateness of volatility and correlation assumptions;
acuratețea și caracterul adecvat al ipotezelor privind volatilitatea și corelarea;
the accuracy of valuation and risk transformation calculations;
acuratețea calculelor privind evaluarea și transformarea riscului;
the verification of the model's accuracy through frequent back-testing as set out in points (b) to (e) of Article 293(1);
verificarea acurateței modelului prin teste ex-post (back-testing) frecvente, prevăzute la articolul 293 alineatul (1) literele (b)-(e);
the compliance of the CCR control unit and collateral management unit with the relevant regulatory requirements.
respectarea de către unitatea de control al riscului de credit al contrapărții și de către unitatea de administrare a garanțiilor reale a cerințelor reglementare relevante.
Use test
Testul de utilizare
Institutions shall ensure that the distribution of exposures generated by the model used to calculate effective EPE is closely integrated into the day-to-day CCR management process of the institution, and that the output of the model is taken into account in the process of credit approval, CCR management, internal capital allocation and corporate governance.
Instituțiile trebuie să se asigure că distribuția expunerilor generată de modelul utilizat pentru a calcula expunerea pozitivă așteptată efectivă este integrată în procesul zilnic de administrare a riscului de credit al contrapărții și că rezultatele modelului sunt luate în considerare în procesul de aprobare a creditelor, de administrare a riscului de credit al contrapărții, de alocare a capitalului intern și de guvernanță corporativă.
The institution shall demonstrate to the satisfaction of the competent authorities that it has been using a model to calculate the distribution of exposures upon which the EPE calculation is based that meets, broadly, the requirements set out in this Section for at least one year prior to permission to use the IMM by the competent authorities in accordance with Article 283.
Instituția trebuie să demonstreze în mod satisfăcător autorităților competente că a utilizat, timp de cel puțin un an înainte de a primi, în conformitate cu articolul 283, aprobarea autorităților competente de a utiliza metoda modelului intern, un model pentru a calcula distribuția expunerilor pe care se bazează calculul expunerii pozitive așteptate, care îndeplinește, în linii mari, cerințele prevăzute în această secțiune.
The model used to generate a distribution of exposures to CCR shall be part of the CCR management framework required by Article 286.
Modelul utilizat pentru a genera o distribuție a expunerilor la riscul de credit al contrapărții trebuie să facă parte integrantă din cadrul de administrare a riscului de credit al contrapărții solicitat la articolul 286.
This framework shall include the measurement of usage of credit lines, aggregating CCR exposures with other credit exposures and internal capital allocation.
Acest cadru trebuie să includă măsurarea utilizării liniilor de credit, prin agregarea expunerilor la riscul de credit al contrapărții cu alte expuneri din credite și alocarea capitalului intern.
In addition to EPE, an institution shall measure and manage current exposures.
Pe lângă expunerea pozitivă așteptată, o instituție trebuie să măsoare și să administreze expunerile curente.
Where appropriate, the institution shall measure current exposure gross and net of collateral.
După caz, instituția trebuie să măsoare expunerea curentă brută și netă de garanții reale.
The use test is satisfied if an institution uses other CCR measures, such as peak exposure, based on the distribution of exposures generated by the same model to compute EPE.
Se consideră că testul de utilizare a fost efectuat dacă o instituție utilizează alte măsurări ale riscului de credit al contrapărții, precum expunerea maximă, bazate pe distribuția expunerilor generată de modelul cu care se calculează expunerea pozitivă așteptată.
An institution shall have the systems capability to estimate EE daily if necessary, unless it demonstrates to the satisfaction of its competent authorities that its exposures to CCR warrant less frequent calculation.
O instituție trebuie să dispună de sisteme care pot estima zilnic expunerea așteptată, dacă este necesar, cu excepția cazului în care demonstrează în mod satisfăcător autorităților competente că expunerile sale la riscul de credit al contrapărții justifică o frecvență a calculului mai mică.
The institution shall estimate EE along a time profile of forecasting horizons that adequately reflects the time structure of future cash flows and maturity of the contracts and in a manner that is consistent with the materiality and composition of the exposures.
Instituția trebuie să estimeze expunerea așteptată pentru un profil temporal de orizonturi de previzionare, care reflectă în mod adecvat structura temporală a fluxurilor de numerar viitoare și scadența contractelor, în mod corespunzător importanței și compoziției expunerilor.
Exposure shall be measured, monitored and controlled over the life of all contracts in the netting set and not only to the one-year horizon.
Expunerea se măsoară, se monitorizează și se verifică pe durata tuturor contractelor din setul de compensare și nu doar pe un orizont de un an.
The institution shall have procedures in place to identify and control the risks for counterparties where the exposure rises beyond the one-year horizon.
Instituția trebuie să dispună de proceduri pentru identificarea și controlul riscurilor asociate contrapărților, dacă expunerea depășește orizontul de un an.
The forecast increase in exposure shall be an input into the institution's internal capital model.
Creșterea previzionată a expunerii trebuie să fie o dată de intrare pentru modelul privind capitalul intern al instituției.
An institution shall have a comprehensive stress testing programme for CCR, including for use in assessment of own funds requirements for CCR, which complies with the requirements laid down in paragraphs 2 to 10.
O instituție trebuie să dispună de un amplu program de simulări de criză pentru riscul de credit al contrapărții, care să fie utilizat și la evaluarea cerințelor de fonduri proprii pentru riscul de credit al contrapărții și să respecte cerințele stabilite la alineatele (2)-(10).
It shall identify possible events or future changes in economic conditions that could have unfavourable effects on an institution's credit exposures and assess the institution's ability to withstand such changes.
Simularea de criză identifică evenimentele posibile sau modificările viitoare ale condițiilor economice, care ar putea avea efecte nefavorabile asupra expunerilor din credite ale unei instituții, și evaluează capacitatea acesteia de a face față modificărilor respective.
The stress measures under the programme shall be compared against risk limits and considered by the institution as part of the process set out in Article 81 of Directive 2013/36/EU.
Rezultatele obținute în urma simulărilor de criză din cadrul programului trebuie comparate cu limitele de risc și trebuie considerate de instituție ca făcând parte din procesul prevăzut la articolul 81 din Directiva 2013/36/UE.
The programme shall comprehensively capture trades and aggregate exposures across all forms of counterparty credit risk at the level of specific counterparties in a sufficient time frame to conduct regular stress testing.
Programul trebuie să cuprindă integral tranzacțiile și expunerile agregate pentru toate formele de risc de credit al contrapărții la nivelul unor contrapărți specifice, într-o perioadă suficientă pentru a efectua simulări de criză periodice.
It shall provide for at least monthly exposure stress testing of principal market risk factors such as interest rates, FX, equities, credit spreads, and commodity prices for all counterparties of the institution, in order to identify, and enable the institution when necessary to reduce outsized concentrations in specific directional risks.
Programul trebuie să prevadă pentru expuneri simulări de criză cel puțin lunare, referitoare la factorii de risc de piață principali, cum ar fi ratele dobânzii, cursurile de schimb, titlurile de capital, marjele de credit și prețurile mărfurilor, pentru toate contrapărțile instituției, pentru a identifica concentrările prea mari de riscuri direcționale specifice și a permite reducerea acestora de către instituție, dacă este necesar.
Exposure stress testing -including single factor, multifactor and material non-directional risks- and joint stressing of exposure and creditworthiness shall be performed at the counterparty-specific, counterparty group and aggregate institution-wide CCR levels.
Simularea de criză pentru expuneri, incluzând riscurile unifactoriale, multifactoriale și riscurile nedirecționale semnificative, precum și simularea de criză concomitentă pentru expuneri și bonitate trebuie efectuată, în ceea ce privește riscul de credit al contrapărții, la nivelul unei contrapărți, al unui grup de contrapărți și, în mod agregat, la nivelul instituției.
It shall apply at least quarterly multifactor stress testing scenarios and assess material non-directional risks including yield curve exposure and basis risks.
Programul trebuie să aplice cel puțin trimestrial scenarii de simulare de criză multifactorială și să evalueze riscurile nedirecționale semnificative, inclusiv expunerea la curba de randament și riscul de bază.
Multiple-factor stress tests shall, at a minimum, address the following scenarios in which the following occurs:
Simulările de criză multifactoriale trebuie să abordeze cel puțin următoarele scenarii în care:
severe economic or market events have occurred;
au avut loc evenimente economice sau de piață severe;
broad market liquidity has decreased significantly;
lichiditatea globală pe piață a scăzut în mod semnificativ;
a large financial intermediary is liquidating positions.
un mare intermediar financiar lichidează poziții.
The severity of the shocks of the underlying risk factors shall be consistent with the purpose of the stress test.
Severitatea șocurilor asupra factorilor de risc-suport trebuie să corespundă scopului simulării de criză.
When evaluating solvency under stress, the shocks of the underlying risk factors shall be sufficiently severe to capture historical extreme market environments and extreme but plausible stressed market conditions.
La evaluarea solvabilității în condiții de criză, șocurile asupra factorilor de risc-suport trebuie să fie suficient de severe pentru a surprinde contexte de piață extreme, înregistrate în trecut, și condiții de piață extreme, dar plauzibile.
The stress tests shall evaluate the impact of such shocks on own funds, own funds requirements and earnings.
Simulările de criză trebuie să evalueze impactul acestor șocuri asupra fondurilor proprii, asupra cerințelor de fonduri proprii și asupra câștigurilor.
For the purpose of day-to-day portfolio monitoring, hedging, and management of concentrations the testing programme shall also consider scenarios of lesser severity and higher probability.
În scopul monitorizării zilnice a portofoliului, al acoperirii zilnice a riscurilor și al administrării zilnice a concentrărilor, programul de simulare de criză trebuie să cuprindă și scenarii mai puțin severe, dar cu probabilitate mai mare.
The programme shall include provision, where appropriate, for reverse stress tests to identify extreme, but plausible, scenarios that could result in significant adverse outcomes.
Programul trebuie să includă, după caz, simulări de criză în sens invers (reverse stress tests) pentru a identifica scenarii extreme dar plauzibile, care ar putea avea efecte adverse semnificative.