natgillin/translations-raw huggingface dataset:
An AIFM shall ensure that the procedures and the methodology for calculating the net asset value per unit or share are fully documented.
AFIA se asigură că procedurile și metodologia de calcul al valorii activului net pe unitate sau pe acțiune sunt formalizate integral.
The calculation procedures and methodologies and their application shall be subject to regular verification by the AIFM, and the documentation shall be amended accordingly.
Procedurile și metodologiile de calcul și aplicarea acestora fac obiectul unei verificări periodice de către AFIA, iar documentația este modificată în consecință.
An AIFM shall ensure that remedial procedures are in place in the event of an incorrect calculation of the net asset value.
AFIA se asigură că există proceduri corective în cazul calculării greșite a valorii activului net.
An AIFM shall ensure that the number of units or shares in issue is subject to regular verification, at least as often as the unit or share price is calculated.
AFIA se asigură că numărul de unități sau de acțiuni emise face obiectul unor verificări periodice, cu o frecvență cel puțin egală cu frecvența de calculare a prețului unității sau al acțiunii.
Professional guarantees
Garanții profesionale
External valuers shall provide upon request professional guarantees to demonstrate their ability to perform the valuation function.
Evaluatorii externi furnizează, la cerere, garanții profesionale care să demonstreze capacitatea acestora de a-și îndeplini funcția de evaluare.
Professional guarantees to be furnished by external valuers shall be in written form.
Experții externi furnizează garanții profesionale în formă scrisă.
The professional guarantees shall contain evidence of the external valuer’s qualification and capability to perform proper and independent valuation, including, at least, evidence of:
Garanțiile profesionale trebuie să conțină dovezi ale calificării și capacității evaluatorului extern de a efectua evaluarea într-o manieră corespunzătoare și independentă, incluzând cel puțin următoarele elemente:
sufficient personnel and technical resources;
personal și resurse tehnice suficiente;
adequate procedures safeguarding proper and independent valuation;
proceduri adecvate care să asigure o evaluare adecvată și independentă;
adequate knowledge and understanding of the investment strategy of the AIF and of the assets the external valuer is appointed to value;
cunoștințe și o înțelegere adecvată a strategiei de investiții a FIA și a activelor pe care evaluatorul extern este desemnat să le evalueze;
a sufficiently good reputation and sufficient experience with valuation.
o reputație suficient de bună și o experiență suficientă în materie de evaluare.
Where the external valuer is subject to mandatory professional registration with the competent authority or another entity of the state where it is established, the professional guarantee shall contain the name of this authority or entity, including the relevant contact information.
În cazul în care evaluatorul extern este supus obligației de înregistrare profesională la autoritatea competentă sau la altă entitate a statului în care acesta își are sediul, garanțiile profesionale trebuie să conțină denumirea acestei autorități sau entități și datele de contact relevante.
The professional guarantee shall indicate clearly the legal or regulatory provisions or rules of professional conduct to which the external valuer is subject.
Garanția profesională indică clar dispozițiile juridice sau de reglementare sau normele de conduită profesională pe care trebuie să le respecte evaluatorul extern.
Frequency of valuation of assets held by open-ended AIFs
Frecvența evaluării activelor deținute de FIA deschise
The valuation of financial instruments held by open-ended AIFs shall take place every time the net asset value per unit or share is calculated pursuant to Article 72(1).
Evaluarea instrumentelor financiare deținute de FIA deschise are loc de fiecare dată când valoarea activului net pe unitate sau pe acțiune este calculată în conformitate cu articolul 72 alineatul (1).
The valuation of other assets held by open-ended AIFs shall take place at least once a year, and every time there is evidence that the last determined value is no longer fair or proper.
Evaluarea altor active deținute de FIA deschise are loc cel puțin o dată pe an și de fiecare dată când există dovezi că ultima valoare determinată nu mai este exactă sau adecvată.
(Article 20(1), (2), (4) and (5) of Directive 2011/61/EU)
[Articolul 20 alineatele (1), (2), (4) și (5) din Directiva 2011/61/UE]
When delegating the task of carrying out one or more functions on their behalf, AIFMs shall comply, in particular, with the following general principles:
La delegarea sarcinii de a efectua una sau mai multe funcții în numele lor, AFIA respectă, în special, următoarele principii generale:
the delegation structure does not allow for the circumvention of the AIFM’s responsibilities or liability;
structura delegării nu permite sustragerea AFIA de la responsabilitățile care îi revin;
the obligations of the AIFM towards the AIF and its investors are not altered as a result of the delegation;
obligațiile AFIA față de FIA și investitorii săi nu sunt modificate în urma delegării;
the conditions with which the AIFM must comply in order to be authorised and carry out activities in accordance with Directive 2011/61/EU are not undermined;
nu sunt afectate condițiile pe care trebuie să le respecte AFIA pentru a putea fi autorizat și pentru a desfășura activități în conformitate cu Directiva 2011/61/UE;
the delegation arrangement takes the form of a written agreement concluded between the AIFM and the delegate;
delegarea se realizează sub forma unui acord scris încheiat între AFIA și delegat;
the AIFM ensures that the delegate carries out the delegated functions effectively and in compliance with applicable law and regulatory requirements and must establish methods and procedures for reviewing on an ongoing basis the services provided by the delegate.
AFIA se asigură că delegatul îndeplinește funcțiile delegate cu eficacitate și în conformitate cu legislația aplicabilă și cu cerințele de reglementare și trebuie să stabilească metode și proceduri pentru examinarea în permanență a serviciilor furnizate de către delegat.
The AIFM shall take appropriate action if it appears that the delegate cannot carry out the functions effectively or in compliance with applicable laws and regulatory requirements;
AFIA trebuie să ia măsurile corespunzătoare dacă delegatul pare să nu își poată exercita funcțiile cu eficacitate și în conformitate cu legislația și cu cerințele de reglementare aplicabile;
the AIFM supervises effectively the delegated functions and manages the risks associated with the delegation.
AFIA supraveghează cu eficacitate funcțiile delegate și administrează riscurile aferente delegării.
For this purpose the AIFM shall have at all times the necessary expertise and resources to supervise the delegated functions.
În acest scop, AFIA trebuie să dispună în orice moment de cunoștințele și de resursele necesare pentru supravegherea funcțiilor delegate.
The AIFM shall set out in the agreement its right of information, inspection, admittance and access, and its instruction and monitoring rights against the delegate.
AFIA înscrie în acordul de delegare dreptul său la informare, inspecție, acces la spații și la date, precum și dreptul de a da instrucțiuni delegatului și de a-l monitoriza.
The AIFM shall also ensure that the delegate properly supervises the performance of the delegated functions, and adequately manages the risks associated with the delegation;
AFIA se asigură, de asemenea, că delegatul efectuează o supraveghere corespunzătoare a exercitării funcțiilor delegate și administrează în mod adecvat riscurile asociate cu delegarea;
the AIFM ensures that the continuity and quality of the delegated functions or of the delegated task of carrying out functions are maintained also in the event of termination of the delegation either by transferring the delegated functions or the delegated task of carrying out functions to another third party or by performing them itself;
AFIA se asigură că se mențin continuitatea și calitatea funcțiilor delegate sau a sarcinilor delegate de exercitare a anumitor funcții și în caz de încetare a delegării, fie prin transferul funcțiilor delegate sau a sarcinii delegate de exercitare a unor funcții unei părți terțe, fie prin exercitarea acestor funcții de către AFIA în cauză;
the respective rights and obligations of the AIFM and the delegate are clearly allocated and set out in the agreement.
drepturile și obligațiile respective ale AFIA și ale delegatului sunt atribuite și definite cu claritate în cadrul acordului.
In particular, the AIFM shall contractually ensure its instruction and termination rights, its rights of information, and its right to inspections and access to books and premises.
În special, AFIA se asigură prin acord de drepturile sale de instruire și de reziliere, drepturile la informare și dreptul de a inspecta și a avea acces la registrele contabile și la sediul delegatului.
The agreement shall make sure that sub-delegation can take place only with the consent of the AIFM;
Acordul garantează că subdelegarea poate avea loc numai cu consimțământul AFIA;
where it concerns portfolio management, the delegation is in accordance with the investment policy of the AIF.
în cazul în care delegarea se referă la administrarea portofoliului, aceasta este conformă cu politica de investiții a FIA.
The delegate shall be instructed by the AIFM how to implement the investment policy and the AIFM shall monitor whether the delegate complies with it on an ongoing basis;
Delegatul este instruit de AFIA în privința modului de aplicare a politicii de investiții, iar AFIA monitorizează în permanență respectarea de către delegat a acesteia;
the AIFM ensures that the delegate discloses to the AIFM any development that may have a material impact on the delegate’s ability to carry out the delegated functions effectively and in compliance with applicable laws and regulatory requirements;
AFIA se asigură că delegatul îi comunică orice evoluție care poate avea un impact semnificativ asupra capacității sale de a exercita funcțiile delegate cu eficacitate și în conformitate cu legislația și cu cerințele de reglementare aplicabile;
the AIFM ensures that the delegate protects any confidential information relating to the AIFM, the AIF affected by the delegation and the investors in that AIF;
AFIA se asigură că delegatul protejează toate informațiile confidențiale referitoare la AFIA, la FIA la care se referă delegarea și la investitorii respectivului FIA;
the AIFM ensures that the delegate establishes, implements and maintains a contingency plan for disaster recovery and periodic testing of backup facilities while taking into account the types of delegated functions.
AFIA se asigură că delegatul stabilește, implementează și menține un plan de urgență privind recuperarea datelor în caz de dezastru și testarea periodică a sistemelor de realizare a copiilor de rezervă (back-up), luând în considerare tipurile de funcții delegate.
Objective reasons for delegation
Motive obiective pentru delegare
The AIFM shall provide the competent authorities with a detailed description, explanation and evidence of the objective reasons for delegation.
AFIA furnizează autorităților competente o descriere detaliată, explicații și dovezi privind motivele obiective pentru delegare.
When assessing whether the entire delegation structure is based on objective reasons within the meaning of Article 20(1)(a) of Directive 2011/61/EU the following criteria shall be considered:
Atunci când se verifică dacă întreaga structură de delegare se bazează pe motive obiective în sensul articolului 20 alineatul (1) litera (a) din Directiva 2011/61/UE, se ține seama de următoarele criterii:
optimising of business functions and processes;
optimizarea funcțiilor și a proceselor comerciale;
cost saving;
realizarea de economii;
expertise of the delegate in administration or in specific markets or investments;
competența delegatului în materie de administrare, de piețe specifice sau de investiții;
access of the delegate to global trading capabilities.
accesul delegatului la capacități de tranzacționare mondiale.
Upon request by the competent authorities, an AIFM shall provide further explanations and provide documents proving that the entire delegation structure is based on objective reasons.
La cererea autorităților competente, AFIA furnizează explicații suplimentare și prezintă documente care să probeze că întreaga structură de delegare se bazează pe motive obiective.
Features of the delegate
Caracteristicile delegatului
A delegate shall have sufficient resources and shall employ sufficient personnel with the skills, knowledge and expertise necessary for the proper discharge of the tasks delegated to it and have an appropriate organisational structure supporting the performance of the delegated tasks.
Un delegat dispune de resurse suficiente și angajează suficient personal care să dețină aptitudinile, cunoștințele și competențele necesare pentru îndeplinirea în mod corespunzător a sarcinilor delegate acestuia și dispune de o structură organizatorică adecvată pentru îndeplinirea sarcinilor delegate.
Persons who effectively conduct the activities delegated by the AIFM shall have sufficient experience, appropriate theoretical knowledge and appropriate practical experience in the relevant functions.
Persoanele care conduc în mod efectiv activitățile delegate de AFIA au suficientă experiență, cunoștințe teoretice și experiență practică adecvate în funcțiile relevante.
Their professional training and the nature of the functions they have performed in the past shall be appropriate for the conduct of the business.
Formarea lor profesională și natura funcțiilor exercitate anterior trebuie să fie adecvate pentru desfășurarea activității.
Persons who effectively conduct the business of the delegate shall not be deemed of sufficiently good repute if they have any negative records relevant both for the assessment of good repute and for the proper performance of the delegated tasks or if there is other relevant information which affects their good reputation.
Se consideră că persoanele care desfășoară efectiv activitatea delegatului nu au o bună reputație în cazul în care în trecutul acestora există elemente relevante atât pentru evaluarea bunei reputații, cât și pentru buna îndeplinire a sarcinilor delegate sau dacă există alte informații relevante care le afectează buna reputație.
Such negative records shall include but shall not be limited to criminal offences, judicial proceedings or administrative sanctions relevant for the performance of the delegated tasks.
Astfel de elemente negative includ, printre altele, infracțiuni, proceduri judiciare sau sancțiuni administrative relevante pentru îndeplinirea sarcinilor delegate.
Special attention shall be given to any offences related to financial activities, including but not limited to obligations relating to the prevention of money laundering, dishonesty, fraud or financial crime, bankruptcy or insolvency.
Se acordă o atenție specială oricărei infracțiuni legate de activități financiare, inclusiv, printre altele, nerespectării obligațiilor referitoare la prevenirea spălării banilor, lipsei de onestitate, fraudei sau infracțiunii financiare, falimentului sau insolvenței.
Other relevant information shall include information such as that indicating that the person is not trustworthy or honest.
Printre informațiile relevante se numără și informațiile care indică lipsa de credibilitate sau de onestitate a persoanei.
Where the delegate is regulated in respect of its professional services within the Union, factors referred to in the first subparagraph shall be deemed to be satisfied when the relevant supervisory authority has reviewed the criterion of ‘good repute’ within the authorisation procedure unless there is evidence to the contrary.
Atunci când delegatul este supus reglementării în ceea ce privește serviciile sale profesionale în cadrul Uniunii, condițiile menționate la primul paragraf se consideră îndeplinite dacă autoritatea de supraveghere a examinat criteriul „bună reputație” în cadrul procedurii de autorizare, cu condiția să nu existe dovezi în sens contrar.
Delegation of portfolio or risk management
Delegarea administrării portofoliului sau a administrării riscurilor
This Article shall apply where the delegation of portfolio management or risk management is concerned.
Prezentul articol se aplică în cazul delegării administrării portofoliului sau a administrării riscurilor.
The following entities shall be deemed to be authorised or registered for the purpose of asset management and subject to supervision in accordance with point (c) of Article 20(1) of Directive 2011/61/EU:
Următoarele entități sunt considerate autorizate sau înregistrate în scopul administrării de active și supuse supravegherii în conformitate cu articolul 20 alineatul (1) litera (c) din Directiva 2011/61/UE:
management companies authorised under Directive 2009/65/EC;
societățile de administrare autorizate în conformitate cu Directiva 2009/65/CE;
investment firms authorised under Directive 2004/39/EC to perform portfolio management;
firmele de investiții autorizate în conformitate cu Directiva 2004/39/CE pentru administrarea portofoliului;
credit institutions authorised under Directive 2006/48/EC having the authorisation to perform portfolio management under Directive 2004/39/EC;
instituțiile de credit autorizate în conformitate cu Directiva 2006/48/CE care au autorizația de a presta servicii de administrare a portofoliului în temeiul Directivei 2004/39/CE;
external AIFMs authorised under Directive 2011/61/EU;
AFIA externi autorizați în conformitate cu Directiva 2011/61/UE;
third country entities authorised or registered for the purpose of asset management and effectively supervised by a competent authority in those countries.
entitățile din țări terțe autorizate sau înregistrate în scopul administrării de active și supravegheate în mod eficient de o autoritate competentă din țările respective.
Where the delegation is conferred on a third-country undertaking the following conditions shall be fulfilled in accordance with point (d) of Article 20(1) of Directive 2011/61/EU:
În cazul în care delegarea este acordată unei întreprinderi dintr-o țară terță, trebuie îndeplinite următoarele condiții în conformitate cu articolul 20 alineatul (1) litera (d) din Directiva 2011/61/UE:
a written arrangement shall exist between the competent authorities of the home Member State of the AIFM and the supervisory authorities of the undertaking to which delegation is conferred;
există un acord scris între autoritățile competente din statul membru de origine al AFIA și autoritățile de supraveghere a întreprinderii căreia îi este acordată delegarea;
with respect to the undertaking to which delegation is conferred, the arrangement referred to in point (a) allows the competent authorities to:
în ceea ce privește întreprinderea căreia i se acordă delegarea, acordul menționat la litera (a) permite autorităților competente:
obtain on request the relevant information necessary to carry out their supervisory tasks as provided for in Directive 2011/61/EU;
să obțină, la cerere, informațiile relevante necesare pentru a-și îndeplini sarcinile de supraveghere, astfel cum prevede Directiva 2011/61/UE;
obtain access to the documents relevant for the performance of their supervisory duties maintained in the third country;
să obțină acces la documentele păstrate în țara terță care sunt relevante pentru a-și îndeplini sarcinile de supraveghere;
carry out on-site inspections on the premises of the undertaking to which functions were delegated.
să efectueze inspecții la fața locului la sediul întreprinderii căreia i-au fost delegate funcțiile.
The practical procedures for on-site inspections shall be detailed in the written arrangement;
Procedurile practice de inspecție la fața locului trebuie să fie detaliate în acordul scris;
receive as soon as possible information from the supervisory authority in the third country for the purpose of investigating apparent breaches of the requirements of Directive 2011/61/EU and its implementing measures;
să primească cât mai curând posibil informații din partea autorității de supraveghere din țara terță în scopul investigării potențialelor încălcări ale cerințelor Directivei 2011/61/UE și ale măsurilor de punere în aplicare a acesteia;
cooperate in enforcement in accordance with the national and international law applicable to the supervisory authority of the third country and the EU competent authorities in cases of breach of the requirements of Directive 2011/61/EU and its implementing measures and relevant national law.
să coopereze în materie de asigurare a respectării legislației, în conformitate cu legislația națională și internațională care se aplică autorității de control din țara terță și autorităților competente din UE în cazurile de încălcare a cerințelor Directivei 2011/61/UE și ale măsurilor sale de punere în aplicare, precum și ale legislației naționale aplicabile.
Effective supervision
Supraveghere eficace
A delegation shall be deemed to prevent the effective supervision of the AIFM where:
Se consideră că o delegare împiedică supravegherea eficace a AFIA în cazul în care:
the AIFM, its auditors and the competent authorities do not have effective access to data related to the delegated functions and to the business premises of the delegate, or the competent authorities are not able to exercise those rights of access;
AFIA, auditorii acestuia și autoritățile competente nu au acces efectiv la datele privind funcțiile delegate și la sediul comercial al delegatului sau autoritățile competente nu au posibilitatea de a-și exercita drepturile de acces menționate;
the delegate does not cooperate with the competent authorities of the AIFM in connection with the delegated functions;
delegatul nu cooperează cu autoritățile competente ale AFIA în privința funcțiilor delegate;
the AIFM does not make available on request to the competent authorities all information necessary to enable authorities to supervise the compliance of the performance of the delegated functions with the requirements of Directive 2011/61/EU and its implementing measures.
AFIA nu pune la dispoziția autorităților competente, la cerere, toate informațiile necesare pentru a permite acestora să verifice conformitatea îndeplinirii funcțiilor delegate cu cerințele Directivei 2011/61/UE și ale măsurilor sale de punere în aplicare.
In accordance with point (b) of Article 20(2) of Directive 2011/61/EU, the criteria to assess whether a delegation conflicts with the interests of the AIFM or the investor in the AIF shall at least include:
În conformitate cu articolul 20 alineatul (2) litera (b) din Directiva 2011/61/UE, criteriile pentru a verifica dacă o delegare intră în conflict cu interesele AFIA sau ale investitorilor în FIA trebuie să cuprindă cel puțin următoarele elemente:
where the AIFM and the delegate are members of the same group or have any other contractual relationship, the extent to which the delegate controls the AIFM or has the ability to influence its actions;
dacă AFIA și delegatul sunt membri ai aceluiași grup sau au alte relații contractuale, măsura în care delegatul controlează AFIA sau are capacitatea de a influența acțiunile acestuia;
where the delegate and an investor in the relevant AIF are members of the same group or have any other contractual relationship, the extent to which this investor controls the delegate or has the ability to influence its actions;
dacă delegatul și un investitor în FIA relevant sunt membri ai aceluiași grup sau au alte relații contractuale, măsura în care acest investitor controlează delegatul sau are capacitatea de a influența acțiunile acestuia;
the likelihood that the delegate makes a financial gain, or avoids a financial loss, at the expense of the AIF or the investors in the AIF;
probabilitatea ca delegatul să obțină un câștig financiar sau să evite o pierdere financiară pe cheltuiala FIA sau a investitorilor în FIA;