natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The data used to represent return distributions shall reflect the longest sample period for which data is available and meaningful in representing the risk profile of the institution's specific equity exposures.
Datele utilizate pentru a reprezenta distribuțiile rentabilității titlurilor de capital trebuie să reflecte cea mai lungă perioadă de eșantionare pentru care sunt disponibile date semnificative în ceea ce privește reprezentarea profilului de risc al expunerilor specifice din titluri de capital ale instituției.
The data used shall be sufficient to provide conservative, statistically reliable and robust loss estimates that are not based purely on subjective or judgmental considerations.
Datele utilizate trebuie să fie suficiente pentru a putea furniza estimări prudente, credibile din punct de vedere statistic și robuste ale pierderilor, care nu se bazează numai pe considerente subiective sau derivate din raționamentul profesional.
The shock employed shall provide a conservative estimate of potential losses over a relevant long-term market or business cycle.
Șocul folosit trebuie să furnizeze o estimare prudentă a pierderilor potențiale pe parcursul unui ciclu de piață sau economic pe termen lung, relevant.
The institution shall combine empirical analysis of available data with adjustments based on a variety of factors in order to attain model outputs that achieve appropriate realism and conservatism.
Instituția trebuie să combine analiza empirică a datelor disponibile cu ajustările bazate pe o varietate de factori, pentru a obține rezultate ale modelului care ating un nivel adecvat de realism și prudență.
In constructing Value at Risk (VaR) models estimating potential quarterly losses, institutions may use quarterly data or convert shorter horizon period data to a quarterly equivalent using an analytically appropriate method supported by empirical evidence and through a well-developed and documented thought process and analysis.
Pentru elaborarea modelelor de tip „valoare la risc” (VaR) care estimează pierderile trimestriale potențiale, instituțiile pot utiliza date trimestriale sau pot converti datele corespunzătoare unei perioade mai scurte în date trimestriale echivalente, folosind o metodă adecvată din punct de vedere analitic și susținută de dovezi empirice și prin intermediul unui proces și al unei analize bine structurate și formalizate.
Such an approach shall be applied conservatively and consistently over time.
O astfel de abordare trebuie aplică în mod prudent și coerent în timp.
Where only limited relevant data is available the institution shall add appropriate margins of conservatism;
În cazul în care este disponibil numai un volum limitat de date relevante, instituția trebuie să adauge marje de prudență adecvate;
the models used shall capture adequately all of the material risks embodied in equity returns including both the general market risk and specific risk exposure of the institution's equity portfolio.
modelele utilizate trebuie să reflecte în mod adecvat toate riscurile semnificative asociate randamentului titlurilor de capital, incluzând atât riscul general de piață cât și riscul specific ale expunerii aferente portofoliului de titluri de capital al instituției la.
The internal models shall adequately explain historical price variation, capture both the magnitude and changes in the composition of potential concentrations, and be robust to adverse market environments.
Modelele interne trebuie să explice în mod adecvat variațiile istorice ale prețurilor, să reflecte atât amploarea concentrărilor potențiale, cât și modificările compoziției acestora și să reziste la condiții de piață nefavorabile.
The population of risk exposures represented in the data used for estimation shall be closely matched to or at least comparable with those of the institution's equity exposures;
Populația expunerilor la risc reprezentată în datele utilizate pentru estimări trebuie să fie similară în mare măsură sau cel puțin comparabilă cu populația expunerilor din titluri de capital ale instituției;
the internal model shall be appropriate for the risk profile and complexity of an institution's equity portfolio.
modelul intern trebuie să fie adecvat profilului de risc și complexității portofoliului de titluri de capital al unei instituții.
Where an institution has material holdings with values that are highly non-linear in nature the internal models shall be designed to capture appropriately the risks associated with such instruments;
În cazul în care o instituție are dețineri semnificative, ale căror valori au o natură pronunțat neliniară, modelele interne trebuie concepute astfel încât să reflecte în mod adecvat riscurile asociate unor asemenea instrumente;
mapping of individual positions to proxies, market indices, and risk factors shall be plausible, intuitive, and conceptually sound;
punerea în corespondență a pozițiilor individuale cu valori aproximative, cu indici de piață și cu factori de risc trebuie să fie plauzibilă, intuitivă și riguroasă din punct de vedere conceptual;
institutions shall demonstrate through empirical analyses the appropriateness of risk factors, including their ability to cover both general and specific risk;
instituțiile trebuie să demonstreze cu ajutorul analizelor empirice adecvarea factorilor de risc, inclusiv capacitatea acestora de a acoperi atât riscul general, cât și pe cel specific;
the estimates of the return volatility of equity exposures shall incorporate relevant and available data, information, and methods.
estimările volatilității randamentului expunerilor din titluri de capital trebuie să ia în considerare datele, informațiile și metodele relevante disponibile.
Independently reviewed internal data or data from external sources including pooled data shall be used;
Se utilizează date interne care au fost supuse revizuiri independente sau date din surse externe, inclusiv date centralizate, provenind de la mai multe instituții;
a rigorous and comprehensive stress-testing programme shall be in place.
trebuie să existe un program riguros și complet de testare în condiții de criză.
Risk management process and controls
Procesul de gestionare a riscurilor și sistemele de control aferente
With regard to the development and use of internal models for own funds requirement purposes, institutions shall establish policies, procedures, and controls to ensure the integrity of the model and modelling process.
În ceea ce privește elaborarea și utilizarea modelelor interne pentru determinarea cerințelor de fonduri proprii, instituțiile stabilesc politici, proceduri și controale care asigură integritatea modelului și a procesului de modelare.
These policies, procedures, and controls shall include the following:
Aceste politici, proceduri și controale prevăd următoarele:
full integration of the internal model into the overall management information systems of the institution and in the management of the non-trading book equity portfolio.
integrarea completă a modelului intern în sistemele de organizare și gestiune a informației și în administrarea titlurilor de capital din afara portofoliului de tranzacționare.
Internal models shall be fully integrated into the institution's risk management infrastructure if they are particularly used in measuring and assessing equity portfolio performance including the risk-adjusted performance, allocating economic capital to equity exposures and evaluating overall capital adequacy and the investment management process;
Modelele interne trebuie să fie pe deplin integrate în infrastructura de gestionare a riscurilor a instituției, dacă acestea sunt utilizate în mod special pentru măsurarea și evaluarea performanței portofoliului de titluri de capital, inclusiv a performanței ajustate la risc, pentru alocarea de capital economic expunerilor din titluri de capital și pentru evaluarea adecvării generale a capitalului și a procesului de administrare a activelor;
established management systems, procedures, and control functions for ensuring the periodic and independent review of all elements of the internal modelling process, including approval of model revisions, vetting of model inputs, and review of model results, such as direct verification of risk computations.
sisteme de administrare, proceduri și funcții de control care asigură revizuirea periodică și independentă a tuturor elementelor procesului intern de modelare, inclusiv aprobarea revizuirilor modelului, verificarea datelor de intrare ale modelului și revizuirea rezultatelor modelului, precum verificarea directă a calculelor referitoare la risc.
These reviews shall assess the accuracy, completeness, and appropriateness of model inputs and results and focus on both finding and limiting potential errors associated with known weaknesses and identifying unknown model weaknesses.
Aceste revizuiri trebuie să evalueze acuratețea, exhaustivitatea și adecvarea datelor de intrare și ale rezultatelor modelului și să se concentreze atât asupra identificării și limitării eventualelor erori asociate deficiențelor cunoscute, cât și asupra identificării deficiențelor necunoscute ale modelului.
Such reviews may be conducted by an internal independent unit, or by an independent external third party;
Revizuirile respective pot fi efectuate de către o unitate internă independentă sau de către o parte terță independentă;
adequate systems and procedures for monitoring investment limits and the risk exposures of equity exposures;
sisteme și proceduri adecvate de monitorizare a limitelor de investiție și a expunerilor la risc din titluri de capital;
the units responsible for the design and application of the model shall be functionally independent from the units responsible for managing individual investments;
unitățile responsabile cu conceperea și aplicarea modelului trebuie să fie independente din punct de vedere funcțional de unitățile responsabile cu administrarea investițiilor individuale;
parties responsible for any aspect of the modelling process shall be adequately qualified.
personalul responsabil cu orice aspect al procesului de modelare trebuie să aibă o calificare adecvată.
Management shall allocate sufficient skilled and competent resources to the modelling function.
Conducerea trebuie să aloce funcției de modelare suficiente resurse umane calificate și competente.
Validation and documentation
Validarea și consemnarea
Institutions shall have robust systems in place to validate the accuracy and consistency of their internal models and modelling processes.
Instituțiile dispune de sisteme robuste de validare a acurateței și a coerenței modelelor interne și ale proceselor de modelare.
All material elements of the internal models and the modelling process and validation shall be documented.
Toate elementele semnificative ale modelelor interne, ale procesului de modelare și ale validării se consemnează.
The validation and documentation of institutions' internal models and modelling processes shall be subject to the following requirements:
Validarea și consemnarea modelelor interne și a proceselor de modelare ale instituțiilor respectă următoarele cerințe:
institutions shall use the internal validation process to assess the performance of its internal models and processes in a consistent and meaningful way;
instituțiile trebuie să utilizeze procesul de validare internă pentru a evalua performanța modelelor și a proceselor lor interne în mod coerent și semnificativ;
Changes in estimation and validation methods and data both data sources and periods covered shall be documented;
Modificările (privind atât sursele de date, cât și perioadele de timp acoperite) ale metodelor și datelor utilizate pentru estimare și validare se consemnează;
institutions shall regularly compare actual equity returns computed using realised and unrealised gains and losses with modelled estimates.
instituțiile compară cu regularitate randamentele efective ale titlurilor de capital, calculate pe baza câștigurilor și a pierderilor realizate și nerealizate, cu estimările modelelor.
institutions shall make use of other quantitative validation tools and comparisons with external data sources.
instituțiile utilizează și alte instrumente de validare cantitativă și comparații cu surse de date externe.
Institutions' internal assessments of the performance of their models shall be based on as long a period as possible;
Evaluările interne efectuate de instituții cu privire la performanța modelelor lor se bazează pe o perioadă de timp cât mai lungă posibil;
institutions shall have sound internal standards for addressing situations where comparison of actual equity returns with the models estimates calls the validity of the estimates or of the models as such into question.
instituțiile dispun de standarde interne riguroase pentru cazurile în care comparația randamentelor efective ale titlurilor de capital cu estimările modelelor pune sub semnul întrebării validitatea estimărilor sau a modelelor ca atare.
These standards shall take account of business cycles and similar systematic variability in equity returns.
Aceste norme trebuie să țină seama de ciclurile economice și factorii care determină o variație sistematică similară a randamentelor titlurilor de capital.
All adjustments made to internal models in response to model reviews shall be documented and consistent with the institution's model review standards;
Toate ajustările aduse modelelor interne în urma revizuirilor acestora se consemnează și trebuie să respecte normele instituției privind revizuirea modelelor;
the internal model and the modelling process shall be documented, including the responsibilities of parties involved in the modelling, and the model approval and model review processes.
modelul intern și procesul de modelare, inclusiv responsabilitatea structurilor implicate în modelare, precum și procesele de aprobare și de revizuire a modelului, se consemnează.
Sub-Section 5
Subsecțiunea 5
Internal governance and oversight
Cadrul de adminsitrare și supravegherea
Corporate Governance
Guvernanța corporativă
All material aspects of the rating and estimation processes shall be approved by the institution's management body or a designated committee thereof and senior management.
Toate aspectele semnificative ale proceselor de rating și de estimare se aprobă de către organul de conducere a instituției sau de către un comitet desemnat în acest scop și de către conducerea superioară.
These parties shall possess a general understanding of the rating systems of the institution and detailed comprehension of its associated management reports.
Aceste părți trebuie să dovedească o înțelegere la nivel general a sistemelor de rating ale instituției și o înțelegere în detaliu a rapoartelor de administrare asociate.
Senior management shall be subject to the following requirements:
Conducerea superioară trebuie să îndeplinească următoarele cerințe:
they shall provide notice to the management body or a designated committee thereof of material changes or exceptions from established policies that will materially impact the operations of the institution's rating systems;
să informeze organul de conducere sau un comitet desemnat în acest scop cu privire la modificările semnificative ale politicilor stabilite sau la derogările semnificative de la acestea, care vor avea un impact semnificativ asupra funcționării sistemelor de rating ale instituției;
they shall have a good understanding of the rating systems designs and operations;
să dovedească o bună înțelegere a concepției și a funcționării sistemelor de rating;
they shall ensure, on an ongoing basis that the rating systems are operating properly.
să asigure permanent funcționarea corectă a sistemele de rating.
Senior management shall be regularly informed by the credit risk control units about the performance of the rating process, areas needing improvement, and the status of efforts to improve previously identified deficiencies.
Conducerea superioară trebuie să fie informate cu regularitate de către unitățile de control al riscului de credit cu privire la performanța procesului de rating, la aspectele care necesită îmbunătățiri și la stadiul eforturilor de remediere a deficiențelor identificate anterior.
Internal ratings-based analysis of the institution's credit risk profile shall be an essential part of the management reporting to these parties.
Analiza profilului de risc de credit al instituției, bazată pe modele interne de rating, trebuie să constituie o parte esențială a rapoartelor de administrare prezentate acestor părți.
Reporting shall include at least risk profile by grade, migration across grades, estimation of the relevant parameters per grade, and comparison of realised default rates, and to the extent that own estimates are used of realised LGDs and realised conversion factors against expectations and stress-test results.
Raportarea trebuie să includă, cel puțin, profilul de risc pe clasă de rating, migrația debitorilor între clase de rating, estimarea parametrilor de risc relevanți aferenți fiecărei clase de rating, precum și compararea ratelor de nerambursare efective și, în măsura în care se utilizează estimări proprii, a pierderilor în caz de nerambursare efective și a factorilor de conversie efectivi cu previziunile și cu rezultatele simulărilor de criză.
Reporting frequencies shall depend on the significance and type of information and the level of the recipient.
Frecvența de raportare depinde de importanța și tipul informațiilor, precum și de nivelul destinatarului.
Credit risk control
Controlul riscului de credit
The credit risk control unit shall be independent from the personnel and management functions responsible for originating or renewing exposures and report directly to senior management.
Unitatea de control al riscului de credit trebuie să fie independentă față de personalul și față de funcțiile de conducere responsabile cu inițierea sau reînnoirea expunerilor și să raporteze direct conducerii superioare.
The unit shall be responsible for the design or selection, implementation, oversight and performance of the rating systems.
Această unitate este responsabilă cu conceperea sau selectarea, implementarea, supravegherea și funcționarea sistemelor de rating.
It shall regularly produce and analyse reports on the output of the rating systems.
Unitatea respectivă elaborează și analizează cu regularitate rapoarte cu privire la rezultatele sistemelor de rating.
The areas of responsibility for the credit risk control unit or units shall include:
Responsabilitățile unității (unităților) de control al riscului de credit sunt:
testing and monitoring grades and pools;
testarea și monitorizarea claselor de rating și a grupelor de risc;
production and analysis of summary reports from the institution's rating systems;
elaborarea și analizarea rapoartelor de sinteză cu privire la sistemele de rating ale instituției;
implementing procedures to verify that grade and pool definitions are consistently applied across departments and geographic areas;
implementarea procedurilor pentru verificarea aplicării coerente a definițiilor claselor de risc și grupelor de risc în diferitele departamente și localizări geografice;
reviewing and documenting any changes to the rating process, including the reasons for the changes;
revizuirea și consemnarea oricăror modificări aduse procesului de rating, incluzând motivele modificărilor;
reviewing the rating criteria to evaluate if they remain predictive of risk.
revizuirea criteriilor de rating, pentru a stabili dacă acestea își păstrează capacitatea de previzionare a riscurilor.
Changes to the rating process, criteria or individual rating parameters shall be documented and retained;
Modificările aduse procesului de rating, criteriilor de rating sau parametrilor de rating individuali trebuie consemnate și păstrate;
active participation in the design or selection, implementation and validation of models used in the rating process;
participarea activă la conceperea sau selectarea, implementarea și validarea modelelor utilizate în procesul de rating;
oversight and supervision of models used in the rating process;
monitorizarea și supravegherea modelelor utilizate în procesul de rating;
ongoing review and alterations to models used in the rating process.
revizuirea permanentă și modificarea modelelor utilizate în procesul de rating.
Institutions using pooled data in accordance with Article 179(2) may outsource the following tasks:
Instituțiile care utilizează date centralizate provenind de la mai multe instituții în conformitate cu articolul 179 alineatul (2) pot externaliza următoarele activități:
production of information relevant to testing and monitoring grades and pools;
producerea informațiilor relevante pentru testarea și monitorizarea claselor de rating și a grupelor de risc;
production of summary reports from the institution's rating systems;
elaborarea rapoartelor de sinteză cu privire la sistemele de rating ale instituției;
production of information relevant to review of the rating criteria to evaluate if they remain predictive of risk;
producerea informațiilor relevante pentru revizuirea criteriilor de rating, pentru a evalua dacă acestea își păstrează capacitatea de previzionare a riscului;
documentation of changes to the rating process, criteria or individual rating parameters;
consemnarea modificărilor aduse procesului de rating, criteriilor de rating sau parametrilor de rating individuali;
production of information relevant to ongoing review and alterations to models used in the rating process.
producerea informațiilor relevante pentru revizuirea permanentă și modificarea modelelor utilizate în procesul de rating.
Institutions making use of paragraph 3 shall ensure that the competent authorities have access to all relevant information from the third party that is necessary for examining compliance with the requirements and that the competent authorities may perform on-site examinations to the same extent as within the institution.
Instituțiile care aplică alineatul (3) se asigură că autoritățile competente au acces la toate informațiile relevante provenind de la părți terțe, care sunt necesare pentru examinarea îndeplinirii cerințelor, și că acestea pot efectua inspecții la fața locului în aceeași măsură în care pot efectua inspecții în instituție.
Internal audit or another comparable independent auditing unit shall review at least annually the institution's rating systems and its operations, including the operations of the credit function and the estimation of PDs, LGDs, ELs and conversion factors.
Auditul intern, sau altă unitate de audit independentă comparabilă, revizuiește, cel puțin anual, sistemele de rating ale instituției și funcționarea acestora, inclusiv funcția de creditare și estimarea probabilităților de nerambursare, a pierderilor în caz de nerambursare, a pierderilor așteptate și a factorilor de conversie.
Areas of review shall include adherence to all applicable requirements.
Printre domeniile revizuite se numără și respectarea tuturor cerințelor aplicabile.
Credit risk mitigation
Diminuarea riscului de credit
Definitions and general requirements
Definiții și cerințe generale
'lending institution' means the institution which has the exposure in question;
„instituție creditoare” înseamnă instituția care deține expunerea în cauză;
'secured lending transaction' means any transaction giving rise to an exposure secured by collateral which does not include a provision conferring upon the institution the right to receive margin at least daily;
„tranzacție de creditare garantată” înseamnă orice tranzacție care dă naștere unei expuneri garantate cu garanție reală și care nu include nicio prevedere ce conferă instituției dreptul de a primi marjă cel puțin zilnic;
'capital market-driven transaction' means any transaction giving rise to an exposure secured by collateral which includes a provision conferring upon the institution the right to receive margin at least daily;
„operațiune ajustată la condițiile pieței de capital” înseamnă orice operațiune care dă naștere unei expuneri garantate cu garanție reală și care include o prevedere ce conferă instituției dreptul de a primi marjă cel puțin zilnic;
'underlying CIU' means a CIU in the shares or units of which another CIU has invested.
„OPC suport” înseamnă un OPC în ale cărui acțiuni sau unități a investit un alt OPC.