natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The control plans according to Article 61(1) of Regulation (EC) No 1224/2009 of Germany, Estonia, Ireland, Poland, Finland and the United Kingdom for the weighing of fisheries products after transport to a destination on the territory of the Member State concerned are approved.
Planurile de control în conformitate cu articolul 61 alineatul (1) din Regulamentul (CE) nr. 1224/2009 prezentate de Germania, Estonia, Irlanda, Polonia, Finlanda și Regatul Unit pentru cântărirea produselor pescărești după transportarea la o destinație de pe teritoriul statului membru în cauză sunt aprobate.
The Member States referred to in Article 1 shall transmit a report to the Commission on the application of the sampling plans and control plans referred to in Article 1 before 1 April 2014.
Statele membre enumerate la articolul 1 transmit Comisiei un raport privind aplicarea planurilor de sondaj și a celor de control menționate la articolul 1 înainte de 1 aprilie 2014.
This Decision is addressed to the Federal Republic of Germany, the Republic of Estonia, Ireland, the Republic of Lithuania, the Kingdom of the Netherlands, the Republic of Poland, the Republic of Finland and the United Kingdom of Great Britain and Northern Ireland.
Prezenta decizie se adresează Republicii Federale Germania, Republicii Estonia, Irlandei, Republicii Lituania, Regatului Țărilor de Jos, Republicii Polone, Republicii Finlanda și Regatului Unit al Marii Britanii și Irlandei de Nord.
Done at Brussels, 13 August 2012.
Adoptată la Bruxelles, 13 august 2012.
They are in line with the relevant risk-based methodologies. They should therefore be approved.
Acestea sunt conforme cu metodologiile în funcție de risc pertinente și trebuie, prin urmare, să fie aprobate.
Commission Decision
Decizia comisiei
on State aid granted by Germany to HSH Nordbank AG SA.29338 (C 29/09 (ex N 264/09))
privind ajutorul de stat acordat de Germania în favoarea HSH Nordbank AG SA.29338 (C 29/09 (ex N 264/09)]
(notified under document C(2011) 6483)
[notificată cu numărul C(2011) 6483]
Whereas:
întrucât,
By Decision of 29 May 2009 in case N 264/09 [2] (hereinafter ‘the Rescue Decision’), the Commission authorised the recapitalisation and the risk shield for HSH for a period of six months, as rescue measures compatible with the internal market on the basis of Article 107(3)(b) of the Treaty on the Functioning of the European Union (TFEU) [3].
Prin decizia din 29 mai 2009, adoptată în cazul N 264/09 [2] (denumită în continuare „decizia de salvare”), Comisia a autorizat recapitalizarea și garanția de risc pentru HSH pentru o perioadă de șase luni, ca măsuri de salvare compatibile cu piața internă, în temeiul articolului 107 alineatul (3) litera (b) din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene (TFUE) [3].
In the Decision the Commission required the German authorities to submit a restructuring plan within three months.
În decizia menționată, Comisia solicita autorităților germane să prezinte un plan de restructurare în termen de trei luni.
On 1 September 2009 Germany notified a restructuring plan to the Commission.
La 1 septembrie 2009, Germania a comunicat Comisiei un plan de restructurare.
On 22 October 2009 the Commission adopted a Decision initiating the procedure under Article 108(2) TFEU with regard to the risk shield and the valuation of HSH in the context of the recapitalisation (hereinafter the ‘Decision initiating the procedure’) [4].
La 22 octombrie 2009, Comisia a adoptat o decizie de inițiere a procedurii în temeiul articolului 108 alineatul (2) din TFUE cu privire la garanția de risc și la evaluarea HSH în contextul recapitalizării (denumită în continuare „decizia de inițiere a procedurii”) [4].
On 21 November 2009 the Decision initiating the procedure was published in the Official Journal of the European Union [5] and interested parties were requested to submit their comments within two weeks from the publication date.
La 21 noiembrie 2009, decizia de inițiere a procedurii a fost publicată în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene [5], iar părțile interesate au fost invitate să își prezinte observațiile în termen de două săptămâni de la data publicării.
On 30 November and 11 December 2009 the Commission received comments from Sparkassen- und Giroverband für Schleswig-Holstein and from Schleswig-Holsteinische Sparkassen-Vermögensverwaltungs- und Beteiligungs GmbH & Co. KG (hereinafter referred to separately as ‘SGVSH’ and ‘SVB’ respectively, or together as ‘the savings bank associations’).
La 30 noiembrie și la 11 decembrie 2009, Comisia a primit observații din partea Sparkassen- und Giroverband für Schleswig-Holstein și din partea Schleswig-Holsteinische Sparkassen-Vermögensverwaltungs- und Beteiligungs GmbH & Co. KG (denumite în continuare, în mod individual „SGVSH” și, respectiv, „SVB”, iar în mod colectiv „asociațiile de case de economii”).
On 3 December 2009 a group of investors advised by J.C.
La 3 decembrie 2009, un grup de investitori, la instrucțiunile J.C.
On 2 December 2009 a meeting took place between Flowers, the savings bank associations, the German authorities and the Commission.
La 2 decembrie 2009, a avut loc o întâlnire la care au participat Flowers, asociațiile de case de economii, autoritățile germane și reprezentanții Comisiei.
On 21 December 2009 the Commission sent Germany the non-confidential versions of the comments submitted by interested parties and requested Germany to comment within one month.
La 21 decembrie 2009, Comisia a transmis Germaniei versiunile neconfidențiale ale observațiilor prezentate de părțile interesate și i-a solicitat acesteia să își comunice observațiile în termen de o lună.
On 18 January 2010 Germany forwarded the response made by the public-sector owners to the comments by Flowers and the savings bank associations.
La 18 ianuarie 2010, Germania a comunicat răspunsul acționarilor publici la Flowers și asociațiile de case de economii, pentru ca acestea să formuleze observații.
On 5 September 2011 Germany submitted the list of commitments that is attached in Annex I to this Decision.
La 5 septembrie 2011, Germania a transmis lista angajamentelor, inclusă în anexa I la prezenta decizie.
The HSH group is the fifth-largest German Landesbank, with head offices in Hamburg and Kiel.
Grupul HSH este cea de-a cincea bancă regională (Landesbank) ca mărime din Germania, având sedii principale, în Hamburg și Kiel.
It is a public limited company (Aktiengesellschaft), established on 2 June 2003 as the result of the merger between Hamburgische Landesbank and Landesbank Schleswig-Holstein.
HSH este o societate pe acțiuni (Aktiengesellschaft), înființată la 2 iunie 2003 în urma fuziunii dintre Hamburgische Landesbank și Landesbank Schleswig-Holstein.
In October 2006, Flowers [6] acquired 24,1 % of HSH shares (26,6 % of voting rights) from WestLB, with a view to an initial public offering (IPO) of HSH in 2008.
În octombrie 2006, Flowers [6] a achiziționat 24,1 % din acțiunile HSH (26,6 % din drepturile de vot) de la WestLB, în vederea unei oferte publice inițiale (initial public offering, IPO) a HSH în 2008.
On 31 December 2008 HSH had a balance sheet total of EUR 208 billion and risk-weighted assets (‘RWA’) of EUR 112 billion.
La 31 decembrie 2008, HSH a înregistrat un total al bilanțului de 208 miliarde EUR și active ponderate în funcție de risc (risk-weighted assets, RWA) de 112 miliarde EUR.
After the implementation of the measures approved by the Commission in the Rescue Decision on 29 May 2009, the ownership structure of HSH was as follows: Hamburg 10,89 %; Schleswig-Holstein 10,42 %; HSH Finanzfonds AöR, a public-law institution established and controlled in equal shares by Hamburg and Schleswig-Holstein, 64,18 %; SGVSH 4,73 %; SVB 0,58 %; and Flowers 9,19 % [7].
În urma punerii în aplicare a măsurilor aprobate de Comisie prin decizia de salvare din 29 mai 2009, structura acționariatului HSH era următoarea: Hamburg 10,89 %; Schleswig-Holstein 10,42 %; HSH Finanzfonds AöR, o instituție de drept public înființată și controlată în proporții egale de către Hamburg și Schleswig-Holstein, 64,18 %, ceilalți acționari fiind SGVSH 4,73 %, SVB 0,58 % și Flowers 9,19 % [7].
HSH is a commercial bank, its core region is northern Germany and its main focus is on merchant and private banking.
HSH este o bancă comercială, principala zonă în care activează fiind nordul Germaniei, iar principalul domeniu de activitate fiind serviciile bancare pentru comercianți și serviciile bancare pentru clienți privați (private banking).
The merchant banking activities are concentrated on shipping, corporate banking, transportation, real estate and renewable energy projects.
Activitățile bancare pentru comercianți vizează în principal sectorul naval, clienții persoane juridice, sectorul transporturilor, proiectele imobiliare și proiectele legate de energia din surse regenerabile.
HSH is the world’s largest provider of ship finance and has a significant market share in aviation financing (part of its transportation business unit).
HSH este cel mai mare furnizor de finanțare pentru sectorul naval din lume și deține o importantă cotă de piață în ceea ce privește finanțarea sectorului aviației (în cadrul unității sale de servicii bancare destinate transporturilor).
As at December 2008 HSH was present in 21 major financial centres in Europe, Asia and America.
În decembrie 2008, HSH era prezentă în 21 de centre financiare importante din Europa, Asia și America.
HSH is one of the German public banks which until 18 July 2005 benefited from the unlimited State guarantees Anstaltslast and Gewährträgerhaftung [8].
HSH este una dintre băncile publice din Germania care până la 18 iulie 2005 au beneficiat de garanțiile de stat nelimitate Anstaltslast și Gewährträgerhaftung [8].
In the beginning of the 1990s asset and capital transfers of EUR 523 million took place that favoured HSH’s predecessor institutes, Hamburgische Landesbank and Landesbank Schleswig-Holstein.
La începutul anilor 1990, s-au efectuat transferuri de active și de capital în valoare de 523 de milioane EUR în favoarea instituțiilor predecesoare ale HSH, și anume Hamburgische Landesbank și Landesbank Schleswig-Holstein.
On 20 October 2004 the Commission decided that those transfers were incompatible state aid and had to be recovered [9].
La 20 octombrie 2004, Comisia a decis că transferurile respective reprezintă ajutoare de stat incompatibile și trebuie recuperate [9].
HSH had to repay its public-sector owners a total amount of EUR 756 million, including interest.
HSH a fost nevoită să le ramburseze acționarilor săi publici o sumă totală de 756 de milioane EUR, inclusiv dobândă.
It did so in two instalments, on 31 December 2004 and 3 January 2005.
Rambursarea a fost efectuată în două tranșe, la 31 decembrie 2004 și, respectiv, 3 ianuarie 2005.
In order to compensate for the capital outflow, the shareholders increased HSH’s capital by EUR 556 million on 20 July 2005 [10].
Pentru a compensa pierderea de capital, acționarii au majorat capitalul HSH cu 556 de milioane EUR, la 20 iulie 2005 [10].
The capital increase was provided from own funds in combination with so-called partial payments.
Majorarea de capital a fost asigurată din propriile fonduri și din așa-numitele plăți parțiale.
As a result of this mechanism the ownership structure changed only slightly.
Ca rezultat al acestui mecanism, structura acționariatului s-a modificat doar într-o mică proporție.
On 6 September 2005 the Commission decided that the capital increase was in line with the market investor principle, and thus did not constitute state aid [11].
La 6 septembrie 2005, Comisia a decis că majorarea de capital corespunde principiului investitorului în economia de piață și că, prin urmare, nu constituie ajutor de stat [11].
In mid-July 2008, HSH’s shareholders decided to increase its capital base with a view to financing its growth.
La jumătatea lunii iulie 2008, acționarii HSH au decis să majoreze baza de capital a grupului în scopul finanțării dezvoltării acestuia.
The capital measures had a volume of nearly EUR 2 billion, and around EUR 1,26 billion of that figure was fresh funds.
Măsurile de capital au avut un volum de aproape 2 miliarde EUR, aproximativ 1,26 miliarde EUR din acest volum reprezentând fonduri noi.
The first part of the capital measures consisted of a conversion into ordinary shares of all silent participations (stille Beteiligungen) totalling EUR 685 million [12], and preference shares, totalling EUR 57 million, held by the public-sector owners.
Prima parte a măsurilor de capital a constat într-o conversie în acțiuni ordinare a tuturor participațiilor tacite (stille Beteiligungen) totalizând 685 de milioane EUR [12] și a acțiunilor preferențiale totalizând 57 de milioane EUR, deținute de către acționarii publici.
At the time of the conversion, Flowers signed a cash equity issue in order to avoid a dilution of their shareholdings [13].
La momentul conversiei, Flowers a aprobat o majorare de capital, pentru a evita diluarea participațiilor sale [13].
As a result, HSH received an additional EUR 300 million or thereabouts.
Ca rezultat, HSH a primit o sumă suplimentară de aproximativ 300 de milioane EUR.
As a second part of the capital measures the owners made a new convertible silent capital contribution, totalling EUR 962 million. The public and private shareholders participated in the silent partnership in line with the ratio of their shareholdings (public EUR 660 million, private EUR 240 million).
Ca o a doua parte a măsurilor de capital, proprietarii au efectuat o nouă contribuție tacită la capitalul convertibil, totalizând 962 de milioane EUR. Acționarii publici și privați au participat la contribuția tacită în mod proporțional cu numărul de acțiuni (acționarii publici cu 660 milioane EUR, cei privați cu 240 milioane EUR).
Germany informed the Commission about the capital measures described in recitals 21 to 23.
Germania a informat Comisia cu privire la măsurile de capital descrise la punctele (21)-(23).
The Commission considered the investments by the public-sector shareholders to be in conformity with the market economy investor principle, because a private investor participated significantly in the transaction on the same conditions as the public-sector shareholders.
Comisia a considerat că investițiile efectuate de acționarii publici sunt conforme cu principiul investitorului în economia de piață, dat fiind că un investitor privat a avut o participare considerabilă în tranzacție, în aceleași condiții cu acționarii publici.
On 1 August 2008 the Commission informed Germany that it would not pursue the issue.
La 1 august 2008 Comisia a informat Germania că nu va examina acest aspect.
HSH financial track record for public-sector owners 1999–2009 [15] [15]
Bilanțul financiar al HSH pentru acționarii publici, în perioada 1999–2009 [15] [15]
Business year
Exercițiul financiar
Profit and Loss (EUR million) [16]
Profit și pierderi (milioane EUR) [16]
Cumulated Profit and loss (EUR million)
Profit și pierderi cumulate (milioane EUR)
Dividend payments to public-sector owners (EUR million)
Plăți dividende către acționarii publici (milioane EUR)
Cumulated dividend payments to public-sector owners (EUR million)
Plăți dividende cumulate către acționarii publici (milioane EUR)
New capital injection by owners (EUR million) according to local GAAP
Injecție nouă de capital efectuată de proprietari (milioane EUR) conform GAAP locale
Cumulated capital injection by public-sector owners (EUR million)
Injecții de capital cumulate efectuate de acționarii publici (milioane EUR)
Risk shield — guarantee (EUR billion)
Garanție de risc (miliarde EUR)
Guaranteed liabilities (EUR billion), of which
Pasive garantate (miliarde EUR), din care
Gewährträgerhaftung (EUR billion)
Gewährträgerhaftung (miliarde EUR)
SoFFin guarantees (EUR billion)
Garanții SoFFin (miliarde EUR)
Historically HSH has been rated in the AA range by all three major rating agencies [17].
De-a lungul istoriei sale, HSH a fost evaluată în clasa AA de cele trei agenții principale de rating [17].
The long-term rating has reflected the unlimited state guarantees provided by HSH’s public-sector owners.
Această clasificare pe termen lung a reflectat garanțiile de stat nelimitate acordate de acționarii publici ai HSH.
The assumption of future support from the public-sector owners remains a significant factor in HSH’s credit rating, which includes a rating uplift [18] of 7 notches by Fitch.
Ipoteza unei viitoare susțineri din partea acționarilor publici rămâne un factor important în ratingul de credit al HSH, care include o creștere [18] de 7 trepte ( notches) a ratingului Fitch.
Moody’s assigns in total 7 notches support uplift, of which one notch is for the support provided by the public-sector owners (regional support).
Agenția Moody’s atribuie în total 7 trepte de creștere în ceea ce privește sprijinul, din care o treaptă pentru sprijinul acordat de acționarii publici (sprijin regional).
The C stand-alone rating (for Moody’s ‘Bank Financial Strength Rating’, or ‘BFSR’) [19] reflected the rating agencies’ view that HSH possessed adequate financial strength with a limited but valuable business franchise.
Ratingul individual C [respectiv ratingul Moody’s privind soliditatea financiare a băncii (Bank Financial Strength Rating, BFSR)] [19] a reflectat opinia agențiilor de rating potrivit căreia HSH are o soliditate financiară adecvată, precum și o un model de afaceri limitat, dar valoros.
According to Moody’s BFSR methodology, banks rated at C display either acceptable financial fundamentals within a predictable and stable environment or good financial fundamentals within a less predictable and stable operating environment.
Conform metodologiei de stabilire a BFSR utilizată de Moody’s, băncile evaluate în clasa C prezintă fie o situație financiară acceptabilă într-un mediu previzibil și stabil, fie o situație financiară bună într-un mediu de desfășurare a activității mai puțin previzibil și mai puțin stabil.
In July 2004 Fitch started to provide a rating for HSH’s non-guaranteed obligations in an A range, keeping its stand-alone rating at C. Moody’s and S&P followed with ratings for non-guaranteed obligations in July 2005.
În iulie 2004, Fitch a început să atribuie un rating în jurul valorii A pentru obligațiile negarantate ale HSH, menținând ratingul individual la C. Moody’s și S&P au urmat, cu ratinguri pentru obligațiile negarantate, în iulie 2005.
Until the beginning of the crisis in 2008, the ratings of HSH remained stable.
Până la începutul crizei, în 2008, ratingurile HSH au rămas stabile.
Since October 2008, two trends can be observed in the ratings of HSH.
Din octombrie 2008, se pot observa două tendințe privind ratingurile HSH.
The first trend started in October 2008 when HSH’s stand-alone ratings were successively downgraded to the lower D and higher E range by Fitch and Moody’s (E being the lowest possible BFSR rating by Moody’s) [20].
Prima tendință a început în octombrie 2008, când ratingurile individuale ale HSH au fost reduse succesiv până la clasele D și E de către Fitch și Moody’s (E fiind cea mai joasă treaptă posibilă pentru BFSR atribuit de Moody’s) [20].
As reasons for the downgrading the agencies referred to (a) the significant risk stemming from HSH’s cyclical asset base and in particular the shipping assets; (b) HSH’s limited access to capital while running a highly capital-intensive lending business; and (c) HSH’s weak and low profitability compared to pre-crisis levels due to lower asset yields, relatively higher risk-provisioning levels in asset-based finance and significantly increased funding costs compared to the pre-crisis environment.
Printre motivele invocate de agențiile de rating pentru această retrogradare s-au numărat: (a) riscul semnificativ care decurge din caracterul ciclic al activelor subiacente ale HSH, în special al activelor aferente sectorului naval; (b) accesul limitat al HSH la capital, în condițiile în care desfășoară o activitate de finanțare care necesită un aport masiv de capital și (c) profitabilitatea scăzută a HSH în comparație cu nivelurile din perioada anterioară crizei, din cauza randamentului mai redus al activelor, nivelului relativ mai ridicat al provizioanelor de risc în finanțările garantate cu active, precum și creșterii semnificative a costurilor finanțării față de perioada anterioară crizei.
Furthermore, the agencies raised fundamental concerns about HSH’s business profile.
De asemenea, agențiile și-au exprimat preocuparea majoră cu privire la profilul de activitate al HSH.
Because HSH does not have access to retail customers to any significant extent, the bank will continue to rely on the wholesale markets where it will have difficulties securing funding.
Deoarece HSH nu are un acces semnificativ la clienți persoane fizice, banca va continua să se bazeze pe piețele interbancare, unde va avea dificultăți în asigurarea fondurilor necesare.
Compliance with more stringent regulatory requirements on capitalisation, liquidity buffers, and funding mismatches would be a particular challenge for pure wholesale banks like HSH.
Conformitatea cu cerințele de reglementare mai stricte privind capitalizarea, rezervele de lichidități și lipsa de corelare a fondurilor va constitui o provocare importantă pentru băncile care oferă servicii bancare pentru persoane juridice, precum HSH.
The extent of the past support measures represented a high burden on the public-sector owners’ financial strength so that they would be less inclined to offer further support.
Amploarea măsurilor de sprijin din trecut a reprezentat o sarcină dificilă pentru soliditatea financiară a acționarilor publici, astfel încât aceștia vor fi mai puțin dispuși să ofere sprijin suplimentar.
An important aspect in assessing the public-sector owners’ further availability to offer support measures was the large amount of grandfathered debt [21] that then remained on HSH’s balance sheet.
Un aspect important în evaluarea disponibilității viitoare a acționarilor publici de a oferi măsuri de sprijin l-a constituit valoarea ridicată a datoriilor scutite rambursare [21] care au rămas în bilanțul contabil al HSH.
The events leading up to the rescue measures
Evenimentele care au condus la măsurile de salvare
Already in 2007 the impact of the financial crisis led to EUR 1,3 billion of loss-provisioning in HSH’s USD 30 billion structured credit portfolio (CIP) [22].
Încă din 2007, impactul crizei financiare a determinat constituirea unor provizioane în valoare de 1,3 miliarde EUR pentru acoperirea pierderilor pentru portofoliul HSH de credite structurate (CIP) [22], în valoare de 30 de miliarde USD.
The contagion effect on the real economy adversely affected the traditional loan portfolio and had a severe impact on the quality of HSH’s claims related to its shipping, transportation, real estate and renewable energy project financing.
Efectul de contagiune asupra economiei reale a influențat negativ portofoliul tradițional de împrumuturi și a avut un impact sever asupra calității creanțelor HSH în legătură cu sectorul naval, sectorul transporturilor, sectorul imobiliar și proiectele privind energia din surse regenerabilă.
Additional loss-provisioning of EUR 1,6 billion on the CIP and loan loss provisions of EUR 1,9 billion on the loan portfolio significantly contributed to the negative result of EUR 3,2 billion in 2008.
Provizioanele suplimentare, în valoare de 1,6 miliarde EUR pentru acoperirea pierderilor din CIP și de 1,9 miliarde EUR pentru acoperirea pierderilor din împrumuturi, aferente portofoliului de împrumuturi, au contribuit semnificativ la rezultatul negativ de 3,2 miliarde EUR obținut în 2008.
The bankruptcy of Lehman Brothers in September 2008 also intensified the refinancing difficulties of HSH, so that it applied for EUR 30 billion liquidity guarantees with the Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (German Fund for Stabilising the Financial Markets, hereinafter ‘SoFFin’).
De asemenea, falimentul băncii Lehman Brothers, în septembrie 2008, a agravat dificultățile de refinanțare pentru HSH, astfel încât acesta a solicitat garanții de lichiditate în valoare de 30 de miliarde EUR de la Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (Fondul german pentru stabilitatea piețelor financiare, denumit în continuare „SoFFin”).