natgillin/translations-raw huggingface dataset:
If an institution has no head office in a Member State in which it is established, it has to designate a principal branch which would then be responsible for fulfilling the aggregate minimum reserve requirements of all the establishments of the institution in the relevant Member State.’
Dacă o instituție nu are sediul social/central într-un stat membru în care este stabilită, trebuie să desemneze o sucursală principală care devine astfel responsabilă cu constituirea rezervelor minime obligatorii agregate pentru toate unitățile instituției din respectivul stat membru.”
OJ L 177, 30.6.2006, p. 1.’
JO L 177, 30.6.2006, p. 1.”;
OJ L 15, 20.1.2009, p. 14.’
JO L 15, 20.1.2009, p. 14.”;
OJ L 250, 2.10.2003, p. 10.’
JO L 250, 2.10.2003, p. 10.”;
Cells marked with an“*” are used in the calculation of the reserve base.
Căsuțele marcate cu «*» se utilizează pentru determinarea bazei de calcul a rezervelor minime obligatorii.
With respect to debt securities, credit institutions will either present proof of liabilities to be excluded from the reserve base or apply a standardised deduction of a fixed percentage specified by the ECB.
În ceea ce privește titlurile de creanță, instituțiile de credit fie prezintă o dovadă a elementelor de pasiv care urmează să fie excluse din baza de calcul a rezervelor minime obligatorii, fie aplică o deducere standardizată sub forma unui procent fix, stabilit de BCE.
Cells in thin print are reported solely by credit institutions subject to reserve requirements (RRs).
Căsuțele neîncadrate cu linie îngroșată se raportează numai de instituțiile de credit care fac obiectul cerințelor de constituire a rezervelor minime obligatorii (CRMO).
See also special rules on the application of minimum reserves in Annex III to Regulation ECB/2008/32.
A se vedea, de asemenea, normele speciale privind aplicarea rezervelor minime obligatorii din anexa III la Regulamentul BCE/2008/32.
The reporting of this item is voluntary until further notice.
Până la noi dispoziții, raportarea acestui post de bilanț este voluntară.
Data under this item may be subject to different statistical collection procedures, as decided by an NCB in accordance with the rules contained in Annex I, Part 2 to Regulation ECB/2008/32.
Datele raportate în cadrul acestui post pot face obiectul diferitelor proceduri de colectare a datelor statistice, potrivit deciziei BCN în conformitate cu normele cuprinse în anexa I partea 2 din Regulamentul BCE/2008/32.
Central counterparties
Contrapărți centrale.
Sole proprietors/unincorporated partnerships’
Întreprinderi individuale/asociații de persoane fără personalitate juridică.”
The following provisions also apply where (a) the counterparty has been using ineligible assets or has provided information affecting the collateral value negatively, for example on the outstanding amount of a used credit claim, which is or has been false or out of date; or (b) the counterparty is using assets which are ineligible owing to close links between the issuer/guarantor and the counterparty.’
Următoarele dispoziții se aplică și în cazul în care (a) contrapartea a folosit active neeligibile sau a furnizat informații care afectează în mod negativ valoarea colateralului, de exemplu cu privire la soldul unei creanțe private folosite, care este sau a fost falsă sau expirată; sau (b) contrapartea utilizează active care sunt neeligibile din cauza unor legături strânse dintre emitent/garant și contraparte.”;
Sections 6.3 and 6.4 of and Appendix 2 to Annex I to Guideline ECB/2000/7 are amended as follows:
În anexa I la Orientarea BCE/2000/7, secțiunile 6.3, 6.4 și anexa 2 se modifică după cum urmează:
The fifth paragraph of Section 6.3.1 is replaced by the following:
Al cincilea paragraf al secțiunii 6.3.1 se înlocuiește cu următorul text:
‘The Eurosystem's benchmark for establishing its minimum requirement for high credit standards (its “credit quality threshold”) is defined in terms of a credit assessment of credit quality step 3 in the Eurosystem’s harmonised rating scale.
„Referința Eurosistemului pentru stabilirea condițiilor sale minime în privința standardelor înalte de creditare («pragul de calitate a creditului») se definește în termenii unei evaluări a calității creditului de nivel 3 din grila armonizată de evaluare a Eurosistemului.
The Eurosystem considers a PD over a one-year horizon of 0,40 % as equivalent to a credit assessment of credit quality step 3, subject to regular review.
Eurosistemul consideră o probabilitate de nerambursare ( probability of default – PD) de 0,40 % pe an ca fiind echivalentă cu o evaluare a creditului cu nivelul 3 de calitate a creditului, cu condiția ca acesta să fie examinat periodic.
The ECAF follows the definition of a default event given in the Capital Requirements Directive (CRD) .
ECAF respectă deﬁniția evenimentului de nerambursare prevăzută de Directiva privind cerințele de capital.
With regard to asset-backed securities, the Eurosystem’s benchmark for establishing its minimum requirements for high credit standards is defined in terms of a “triple A” credit assessment at issuance.
În ceea ce privește titlurile garantate cu active, referința Eurosistemului pentru stabilirea cerințelor sale minime în vederea asigurării unui nivel ridicat al standardelor de creditare se definește în termeni de evaluare a creditului de tip «triple A» la momentul emisiunii.
Over the lifetime of the asset-backed security, the Eurosystem’s minimum threshold of credit quality step 2 of the Eurosystem’s harmonised rating scale ( “single A”) must be retained.
Pe durata valabilității titlului garantat cu active trebuie menținut pragul minim de nivel 2 stabilit de Eurosistem pentru calitatea creditului din grila armonizată de evaluare a Eurosistemului ( «single A»).
With regard to RMBDs, the Eurosystem’s benchmark for establishing its minimum requirement for high credit standards is defined in terms of a credit assessment of credit quality step 2 in the Eurosystem’s harmonised rating scale ( “single A”).
Referința Eurosistemului pentru stabilirea condițiilor sale minime în privința standardelor sale înalte de creditare, în ceea ce privește RMBD-urile, se definește în termenii unei evaluări a calității creditului de nivel 2 din grila armonizată de evaluare a Eurosistemului ( «single A»).
The Eurosystem considers a PD over a one-year horizon of 0,10 % as equivalent to a credit assessment of credit quality step 2, subject to regular review.
Eurosistemul consideră o probabilitate de nerambursare (probability of default – PD) de 0,10 % ca fiind echivalentă cu o evaluare a creditului cu nivelul 2 de calitate a creditului, cu condiția ca acesta să fie examinat periodic.
The seventh paragraph of Section 6.3.3 (the only paragraph under the heading ‘Non-marketable retail mortgage-backed debt instruments’) is replaced by the following:
Al șaptelea paragraf din secțiunea 6.3.3 (singurul paragraf din cadrul titlului „Titluri de creanță netranzacționabile garantate cu creanțe ipotecare asupra persoanelor private”) se înlocuiește cu următorul text:
‘The high credit standards for non-marketable RMBDs must be in line with credit quality step 2 of the Eurosystem's harmonised rating scale.
„Standardele înalte de creditare pentru RMBD netranzacționabile trebuie să corespundă nivlului 2 de calitate a creditului din grila armonizată de evaluare a Eurosistemului.
A jurisdiction-specific credit assessment framework for these debt instruments will be specified in the applicable national documentation by the NCBs.3.
Pentru aceste instrumente de creanță BCN vor prevedea în documentația națională aplicabilă un mecanism de evaluare a creditului specific fiecărei jurisdicții.3.
The second and third paragraphs of Section 6.3.5 are replaced by the following:
Al doilea paragraf și al treilea paragraf din secțiunea 6.3.5 se înlocuiesc cu următorul text:
‘The first element of the process is the annual compilation by the credit assessment system provider of the static pools of eligible debtors, i.e. pools consisting of all corporate and public debtors, receiving a credit assessment from the system satisfying one of the following conditions:
„Primul element al procesului este compilarea anuală de către furnizorul sistemului de evaluare a creditului a unor ansambluri statice de debitori eligibili, respectiv ansambluri care cuprind toți debitorii care sunt societăți comerciale și entități publice, care beneficiază de o evaluare a creditului din partea sistemului care respectă următoarele condiții:
Static pool
Ansamblul static
Condition
Condiția
Static Pool for credit quality steps 1 and 2
Ansamblul static pentru nivelurile 1 și 2 de calitate a creditului
Static Pool for credit quality step 3
Ansamblul static pentru nivelul 3 de calitate a creditului
All debtors fulfilling one of these conditions at the beginning of period t constitute the corresponding static pool at time t. At the end of the foreseen 12-month period, the realised default rate for the static pools of debtors at time t is computed. On an annual basis, the rating system provider has to agree to submit to the Eurosystem the number of eligible debtors contained in the static pools at time t and the number of those debtors in the static pool (t) that defaulted in the subsequent 12-month period.’
Toți debitorii care îndeplinesc una dintre aceste condiții la începutul perioadei t constituie ansamblul static corespunzător la momentul t. La sfârșitul perioadei prevăzute de douăsprezece luni se calculează rata de nerambursare pentru ansamblurile statice de debitori la momentul t. Anual, furnizorul sistemului de rating trebuie să fie de acord să furnizeze Eurosistemului un număr de debitori eligibili cuprinși în ansamblurile statice la momentul t și numărul acelor debitori din ansamblul static (t) care nu au reușit să ramburseze în perioada subsecventă de douăsprezece luni.”
The fourth bullet point in the sole paragraph is replaced by the following:
a patra liniuță din paragraful unic se înlocuiește cu următorul text:
‘Individual debt instruments included in category V are subject to a unique haircut of 16 % regardless of maturity or coupon structure.’
„Instrumentele de creanță individuale incluse în categoria V fac obiectul aplicării unei marje unice de 16 % indiferent de scadență sau de structura cuponului.”;
The fifth bullet point in the sole paragraph is replaced by the following:
a cincea liniuță din paragraful unic se înlocuiește cu următorul text:
‘Individual asset-backed securities, covered bank bonds (jumbo covered bank bonds, traditional covered bank bonds and other covered bank bonds) and unsecured credit institution debt instruments that are theoretically valued in accordance with Section 6.5 are subject to an additional valuation haircut.
„Titlurile individuale garantate cu active, obligațiunile bancare garantate (obligațiunile bancare garantate de tip Jumbo, obligațiunile bancare garantate tradiționale și alte obligațiuni bancare garantate) și instrumentele de creanță negarantate emise de instituții de credit, care sunt evaluate, în mod teoretic, în conformitate cu secțiunea 6.5, sunt supuse unei marje suplimentare de ajustare a valorii.
This haircut is directly applied at the level of theoretical valuation of the individual debt instrument in the form of a valuation markdown of 5 %.’
Această marjă de ajustare se aplică direct la nivelul evaluării teoretice a instrumentului de creanță individual sub forma unei reduceri din evaluare de 5 %.”;
Table 6 is replaced by the following:
tabelul 6 se înlocuiește cu următorul:
‘Table 6
„Tabelul 6
Liquidity categories for marketable assets [7]Category I
Categorii de lichidități pentru activele tranzacționabile [7]Categoria I
Category III
Categoria III
Central government debt instruments
Instrumente de creanță ale administrației centrale
Local and regional government debt instruments
Instrumente de creanță ale administrației locale și regionale
Traditional covered bank bonds
Obligațiuni bancare garantate tradiționale
Credit institution debt instruments (unsecured)
Instrumente de creanță emise de instituții de credit (negarantate)
Asset-backed securities
Titluri de valoare garantate cu active
Debt instruments issued by central banks [8]
Instrumente de creanță emise de băncile centrale [8]
Jumbo covered bank bonds [9]
Obligațiuni bancare garantate de tip Jumbo [9]
Debt instruments issued by non-financial corporations and other issuers [10]
Instrumente de creanță emise de societăți nefinanciare și de alți emitenți [10]
Debt instruments issued by financial corporations other than credit institutions (unsecured)
Instrumente de creanță emise de alte societăți financiare decât instituțiile de credit (negarantate)
Agency debt instruments [10]
Instrumente de creanță emise de agenții [10]
Other covered bank bonds [11]
Alte obligațiuni bancare garantate [11]
Supranational debt instruments
Instrumente de creanță emise de instituții supranaționale
The seventh bullet point in the sole paragraph is replaced by the following:
a șaptea liniuță din paragraful unic se înlocuiește cu următorul text:
‘The haircut applied to marketable debt instruments included in liquidity categories I to IV with variable rate coupons is that applied to the zero-to-one-year maturity bucket of fixed coupon instruments in the liquidity category and credit quality category to which the instrument is assigned.(e) Table 7 is replaced by the following:
„Marja de ajustare aplicată instrumentelor de creanță tranzacționabile incluse la categoriile I-IV de lichiditate având cupoane cu rată variabilă este aceeași cu cea aplicată instrumentelor cu cupon fix din tranșa de scadență de la zero la un an din categoria de lichiditate și din categoria de calitate a creditului în care este încadrat instrumentul respectiv.(e) tabelul 7 se înlocuiește cu următorul:
‘Table 7
„Tabelul 7
Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable assets
Nivelul marjelor de ajustare a valorii aplicate activelor tranzacționabile eligibile
Liquidity categories
Categorii de lichiditate
Credit quality
Calitatea creditului
Residual maturity (years)
Scadență reziduală (ani)
Category II [13]
Categoria II [13]
Category III [13]
Categoria III [13]
Category IV [13]
Categoria IV [13]
Category V [13]
Categoria V [13]
fixed coupon
Cupon fix
zero coupon
Cupon zero
Steps 1 and 2 (AAA to A-) [14]
Nivelurile 1 și 2 (de la AAA la A-) [14]
Step 3 (BBB+ to BBB-) [14]
Nivelul 3 (de la BBB+ la BBB-) [14]
Not eligible
Nu sunt eligibile
Table 8 is replaced by the following:
tabelul 8 se înlocuiește cu următorul:
‘Table 8
„Tabelul 8
Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable inverse floating rate debt instruments included in categories I to IV
Nivelul marjelor de ajustare a valorii aplicate instrumentelor de creanță tranzacționabile eligibile cu cupoane cu rată invers variabilă incluse în categoriile I-IV
Invrese floater coupon
Cupon cu rată inversă
Steps 1 and 2 (AAA to A-)
Nivelurile 1 și 2 (de la AAA la A-)
Step 3 (BBB+ to BBB-)
Nivelul 3 (de la BBB+ la BBB-)
Section 6.4.3 is amended as follows:
Secțiunea 6.4.3 se modifică după cum urmează:
The first two bullet points in the first paragraph are replaced by the following:
primul paragraf primele două liniuțe se înlocuiește cu următorul text:
‘Individual credit claims are subject to specific valuation haircuts.
„Creanțele private individuale sunt supuse unor marje de ajustare a valorii specifice.
The haircuts differ according to the residual maturity, type of interest payment (fixed or variable), the credit quality category and the valuation methodology applied by the NCB (see Section 6.5), as described in Table 9.
Marjele diferă în funcție de scadența reziduală, de tipul de plată a dobânzii (fixă sau variabilă), de categoria calității creditului și de metodologia de evaluare aplicată de BCN (a se vedea secțiunea 6.5), astfel cum este descrisă în tabelul 9.
The haircut applied to credit claims with variable rate interest payments is that applied to the credit claims with fixed interest payments classified in the zero-to-one-year maturity bucket corresponding to the same credit quality and the same valuation methodology (valuation based on a theoretical price assigned by the NCB or on the outstanding amount assigned by the NCB).
Marja de ajustare aplicată creanțelor private cu plăți ale dobânzii cu rată variabilă este cea aplicată creanțelor private cu plăți fixe ale dobânzii clasificate în tranșa de scadență de la zero la un an corespunzătoare aceleiași calități a creditului și aceleiași metodologii de evaluare (evaluare bazată pe un preț teoretic alocat de BCN sau pe valoarea scadentă alocată de BCN).
An interest payment is considered a variable rate payment if it is linked to a reference interest rate and if the resetting period corresponding to this payment is no longer than one year.
O plată a dobânzii este considerată a fi o plată cu rată variabilă în cazul în care este indexată cu rata dobânzii de referință și în cazul în care perioada de revizuire care corespunde acestei plăți nu este mai mare de un an.
Interest payments for which the resetting period is longer than one year are treated as fixed rate payments, with the relevant maturity for the haircut being the residual maturity of the credit claim.
Plățile dobânzilor a căror perioadă de revizuire este mai mare de un an sunt considerate plăți la rată fixă, scadența relevantă pentru marja de ajustare fiind scadența reziduală a creanței private.
Table 9 is replaced by the following:
tabelul 9 se înlocuiește cu următorul:
‘Table 9
„Tabelul 9
Levels of valuation haircuts applied to credit claims with fixed interest payments
Nivelurile marjelor de ajustare a valorii aplicate creanțelor private cu plăți fixe ale dobânzii
Valuation methodology
Metodologia de evaluare
Fixed interest payment and valuation based on a theoretical price assigned by the NCB
Plata fixă a dobânzii și evaluarea bazată pe un preț teoretic alocat de BCN
Fixed interest payment and valuation based on the outstanding amount assigned by the NCB
Plata fixă a dobânzii și evaluarea bazată pe valoarea scadentă alocată de BCN
Steps 1 and 2
Nivelurile 1 și 2
Step 3
Nivelul 3
(BBB+ to BBB-)
(de la BBB+ la BBB-)
‘Non-marketable retail mortgage-backed debt instruments are subject to a valuation haircut of 24 %.’
„Instrumentele de creanță netranzacționabile garantate cu creanțe ipotecare asupra persoanelor private care au o evaluare a calității creditului de nivel 2 din grila armonizată de evaluare a Eurosistemului se supun unei marje de ajustare a valorii de 24 %.”
The definition of ‘valuation markdown’ is replaced by the following:
Definiția pentru „reducerea valorii” se înlocuiește cu următoarea definiție:
‘Valuation markdown: a risk control measure applied to underlying assets used in reverse transactions, meaning that the central bank applies a reduction of the theoretical market value of the assets by a certain percentage before applying any valuation haircut.’
„Reducerea valorii [Valuation markdown]: măsură de control a riscurilor aplicată activelor-garanție folosite în tranzacțiile reversibile, care presupune că banca centrală reduce valoarea de piață teoretică a activelor prin aplicarea unui anumit procent înainte de a aplica orice marjă de ajustare a valorii.”
The Eurosystem’s harmonised rating scale is published on the ECB’s website (www.ecb.europa.eu).
Grila armonizată de evaluare a Eurosistemului este publicată pe website-ul BCE (www.ecb.europa.eu).
A credit quality step 3 credit assessment means a minimum long-term rating of “BBB-” by Fitch or Standard & Poor’s, of “Baa3” by Moody’s, or of “BBB” by DBRS.
O evaluare a creditului de nivel 3 al calității creditului înseamnă un rating pe termen lung egal cu cel puțin «BBB-» stabilit de Fitch sau Standard & Poor’s sau «Baa3» stabilit de Moody’s sau «BBB» stabilit de DBRS.
“Triple A” means a minimum long-term rating of “AAA” by Fitch, Standard & Poor’s or DBRS, or “Aaa” by Moody’s or, if this is not available, a short-term rating of “F1+” by Fitch, or “A-1+” by Standard & Poor’s, or “R-1H” by DBRS.
«Triple A» reprezintă un rating pe termen lung de tip «AAA» acordat de Fitch, Standard & Poor’s sau DBRS sau de tip «Aaa» acordat de Moody’s sau, dacă acesta nu este disponibil, un rating pe termen scurt de tip «F1+» acordat de Fitch sau «A-1+» acordat de Standard & Poor’s sau «R-1H» acordat de DBRS.
“Single A” means a minimum long-term rating of “A-” by Fitch or Standard & Poor’s, or “A3” by Moody’s, or “AL” by DBRS.
«Single A» înseamnă un rating pe termen lung egal cu cel puțin «A-» stabilit de Fitch sau Standard & Poor’s sau «A3» stabilit de Moody’s sau «AL» stabilit de DBRS.
As specified in the Eurosystem’s harmonised rating scale, published on the ECB’s website (www.ecb.europa.eu).’
Astfel cum este prevăzut în grila armonizată de evaluare a Eurosistemului, publicată pe website-ul BCE (www.ecb.europa.eu).”
PD(i,t) denotes the probability of default assigned by the credit assessment system to debtor i at time t.
PD(i,t) desemnează probabilitatea de nerambursare evaluată pentru debitorul i de către sistemul de evaluare a creditului la momentul t.
In general, the issuer classification determines the liquidity category.
În general, clasificarea emitentului determină categoria de lichiditate.
However, all asset-backed securities are included in category V, regardless of the classification of the issuer, and jumbo covered bank bonds are included in category II, while traditional covered bank bonds, other covered bank bonds and other debt instruments issued by credit institutions are included in category III and IV.
Cu toate acestea, toate titlurile garantate cu active sunt incluse în categoria V, indiferent de clasificarea emitentului, iar obligațiunile bancare garantate de tip Jumbo sunt incluse în categoria II, în timp ce obligațiunile bancare garantate tradiționale, alte obligațiuni bancare garantate și alte instrumente de creanță emise de instituții de credit sunt incluse în categoriile III și IV.
Debt certificates issued by the ECB and debt instruments issued by the NCBs prior to the adoption of the euro in their respective Member State are included in liquidity category I.
Certificatele de creanță emise de BCE și instrumentele de creanță emise de BCN anterior adoptării euro în statele membre respective sunt incluse în categoria I de lichiditate.
Only instruments with an issuing volume of at least EUR 1 billion, for which at least three market-makers provide regular bid and ask quotes, fall into the asset class of jumbo covered bank bonds.
În categoria de active care cuprinde obligațiunile bancare garantate de tip Jumbo sunt incluse numai instrumentele care au un volum la emisiune de cel puțin 1 miliard de euro, pentru care cel puțin trei formatori de piață furnizează cotații regulate de vânzare și cumpărare.
Marketable assets issued by other agencies are included in liquidity category III or IV, depending on the issuer and asset type.
Activele tranzacționabile emise de alte agenții sunt incluse în categoria III sau IV de lichiditate, în funcție de emitent și de tipul de activ.
Non-UCITS compliant covered bonds, including both structured covered bonds and multi-issuer covered bonds are included in liquidity category III.’
Obligațiunile garantate care nu sunt conforme cu OPCVM, inclusiv obligațiunile garantate structurate și obligațiunile garantate cu emitent multiplu, sunt incluse în categoria III de lichiditate.”;
A coupon payment is considered a variable rate payment if the coupon is linked to a reference interest rate and if the resetting period corresponding to this coupon is no longer than one year.
Plata unui cupon este considerată o plată cu rată variabilă în cazul în care cuponul este indexat cu o rată a dobânzii de referință și în cazul în care intervalul de revizuire corespunzător acestui cupon nu este mai mare de un an.
Coupon payments for which the resetting period is longer than one year are treated as fixed rate payments, with the relevant maturity for the haircut being the residual maturity of the debt instrument.’
Plățile cuponului al căror interval de revizuire este mai mare de un an au același regim cu plățile cu rată fixă, scadența respectivă pentru marjă fiind scadența reziduală a instrumentului de creanță.”;