natgillin/translations-raw huggingface dataset:
the possibility that the investor may redeem units of UCITS on demand, qualifying that statement with an indication as to the frequency of dealing in units;
posibilitatea investitorului de a obține răscumpărarea titlurilor sale de participare la cerere, această declarație fiind însoțită de o indicare a frecvenței cu care au loc răscumpărări ale titlurilor de participare;
whether the UCITS has a particular target in relation to any industrial, geographic or other market sectors or specific classes of assets;
dacă OPCVM-ul are un obiectiv specific raportat la un sector industrial, geografic sau orice alt sector de piață sau raportat la anumite categorii de active
whether the UCITS allows for discretionary choices in regards to the particular investments that are to be made, and whether this approach includes or implies a reference to a benchmark and if so, which one;
dacă OPCVM-ul permite opțiuni discreționare raportat la investițiile care vor fi realizate și dacă această abordare include sau implică un indice de referință și în caz afirmativ care este acesta;
whether dividend income is distributed or reinvested.
dacă veniturile din dividende sunt distribuite sau reinvestite.
For the purposes of point (d), where a reference to a benchmark is implied, the degree of freedom available in relation to this benchmark shall be indicated, and where the UCITS has an index-tracking objective, this shall be stated.
În sensul literei (d), în cazul în care se utilizează un indice de referință, trebuie indicat gradul de libertate raportat la acesta, iar în cazul în care OPCVM-ul are un obiectiv de urmărire a evoluției indicilor, acest lucru trebuie precizat.
The description referred to in paragraph 1 shall include the following information, so long as it is relevant:
Descrierea menționată la alineatul (1) trebuie să includă următoarele informații, atâta timp cât acestea sunt relevante:
where the UCITS invests in debt securities, an indication of whether they are issued by corporate bodies, governments or other entities, and, if applicable, any minimum rating requirements;
dacă OPCVM-ul investește în obligațiuni, o indicație cu privire la emitenți, societăți, guverne sau alte entități și, dacă este cazul, cerințele minime de rating;
where the UCITS is a structured fund, an explanation in simple terms of all elements necessary for a correct understanding of the pay-off and the factors that are expected to determine performance, including references, if necessary, to the details on the algorithm and its workings which appear in the prospectus;
dacă OPCVM-ul este un fond structurat, o explicație în termeni simpli a tuturor elementelor necesare pentru înțelegerea corectă a remunerației și factorii de la care se așteaptă să determine performanța, inclusiv, dacă este necesar, referințe la detaliile referitoare la algoritm și funcționarea sa care apar în prospect;
where the choice of assets is guided by specific criteria, an explanation of those criteria, such as ‘growth’, ‘value’ or ‘high dividends’;
dacă alegerea activelor se bazează pe anumite criterii, o explicare a acestora, precum „creștere”, „valoare”, sau „dividende mari”;
where specific asset management techniques are used, which may include hedging, arbitrage or leverage, an explanation in simple terms of the factors that are expected to determine the performance of the UCITS;
dacă se utilizează tehnici specifice de administrare a activelor, printre care se pot număra acoperirea împotriva riscurilor, arbitrajul sau efectul de levier, o explicare în termeni simpli a factorilor de la care se așteaptă să determine performanța OPCVM-ului;
where the impact of portfolio transaction costs on returns is likely to be material due to the strategy adopted by the UCITS, a statement that this is the case, making it also clear that portfolio transaction costs are paid from the assets of the fund in addition to the charges set out in Section 3 of this Chapter;
dacă impactul costurilor de tranzacționare a portofoliului asupra profiturilor ar putea fi important datorită strategiei adoptate de OPCVM, o declarație în acest sens din care să reiasă în mod clar că aceste costuri de tranzacționare a portofoliului se plătesc din activele fondului în plus față de comisioanele și cheltuielile stabilite la secțiunea 3 din acest capitol.
where a minimum recommended term for holding units in the UCITS is stated either in the prospectus or in any marketing documents, or where it is stated that a minimum holding period is an essential element of the investment strategy, a statement with the following wording:
dacă în prospect sau în orice alt material publicitar se indică o durată minimă recomandată de deținere a titlurilor de participare ale OPCVM-ului, sau dacă se indică că o durată minimă de deținere este un element esențial al strategiei de investiții, o declarație cu următorul conținut:
‘Recommendation: this fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within [period of time]’.
„Recomandare: acest fond nu este recomandat investitorilor care doresc să își retragă banii în termen de [perioada de timp]”.
Information included under paragraphs 1 and 2 shall distinguish between the broad categories of investments as specified under paragraphs 1(a), (c) and 2(a) and the approach to these investments to be adopted by a management company as specified under paragraphs 1(d) and 2 (b), (c) and (d).
informațiile furnizate în temeiul alineatelor (1) și (2) trebuie să facă diferența între categoriile mari de investiții vizate la alineatul (1) literele (a) și (c) și alineatul (2) litera (a) și abordarea care trebuie adoptată de o societate de administrare raportat la aceste investiții vizată la alineatul (1) litera (d) și alineatul (2) literele (b), (c) și (d).
The ‘Objectives and investment policy’ section of the key investor information document may contain elements other than those listed in paragraph 2, including the description of the UCITS’ investment strategy, where these elements are necessary to adequately describe the objectives and investment policy of the UCITS.
Secțiunea „Obiective și politica de investiții” din documentul cu informații cheie destinate investitorilor poate conține și alte elemente în afara celor enumerate la alineatul (2), inclusiv descrierea strategie de investiții a OPCVM-ului, în cazul în care aceste elemente sunt necesare pentru a descrie în mod corespunzător obiectivele și politica de investiții a OPCVM-ului.
Risk and reward profile
Profilul de risc și de randament al investiției
Explanation of potential risks and rewards, including the use of an indicator
Explicarea riscurilor și randamentelor potențiale, inclusiv utilizarea unui indicator
The ‘Risk and reward profile’ section of the key investor information document shall contain a synthetic indicator, supplemented by:
Secțiunea „Profilul de risc și de randament al investiției” din documentul cu informații cheie destinate investitorilor trebuie să conțină un indicator sintetic completat cu:
a narrative explanation of the indicator and its main limitations;
o explicație a indicatorului și a principalelor sale limite;
a narrative explanation of risks which are materially relevant to the UCITS and which are not adequately captured by the synthetic indicator.
o explicație a riscurilor celor mai importante pentru OPCVM care nu sunt reflectate în mod adecvat de indicatorul sintetic.
The synthetic indicator referred to in paragraph 1 shall take the form of a series of categories on a numerical scale with the UCITS assigned to one of the categories.
Indicatorul sintetic menționat la alineatul (1) ia forma unei serii de categorii plasate pe o scară numerică, fiecare OPCVM fiind clasat într-una din categorii.
The presentation of the synthetic indicator shall comply with the requirements laid down in Annex I.
Prezentarea indicatorului sintetic trebuie să respecte cerințele din anexa I.
The computation of the synthetic indicator referred to in paragraph 1, as well as any of its subsequent revisions, shall be adequately documented.
Calculul indicatorului sintetic menționat la alineatul (1), precum și revizuirile ulterioare ale acestuia, trebuie documentate în mod corespunzător.
Management companies shall keep records of these computations for a period of not less than five years.
Societățile de administrare trebuie să țină evidența acestor calcule pentru o perioadă de cel puțin cinci ani.
This period shall be extended to five years after maturity for the case of structured funds.
În cazul fondurilor structurate, această perioadă se extinde la cinci ani după scadență.
The narrative explanation referred to in paragraph 1(a) shall include the following information:
Explicațiile menționate la alineatul (1) litera (a) trebuie să conțină următoarele informații:
a statement that historical data, such as is used in calculating the synthetic indicator, may not be a reliable indication of the future risk profile of the UCITS;
o declarație indicând că informațiile istorice utilizate la calcularea indicatorului sintetic ar putea să nu reprezinte o indicație fiabilă cu privire la profilul de risc viitor al OPCVM-ului;
a statement that the risk and reward category shown is not guaranteed to remain unchanged and that the categorisation of the UCITS may shift over time;
o declarație indicând că nu este sigur că se va menține categoria de risc și randament indicată și că clasamentul OPCVM-ului se poate modifica în timp;
a statement that the lowest category does not mean a risk-free investment;
o declarație precizând că cea mai joasă categorie nu înseamnă investiție fără risc;
a brief explanation as to why the UCITS is in a specific category;
o explicație scurtă a motivului pentru care OPCVM-ul este clasificat într-o anumită categorie;
details of the nature, timing and extent of any capital guarantee or protection offered by the UCITS, including the potential effects of redeeming units outside of the guaranteed or protected period.
informații detaliate privind natura, durata și acoperirea asigurată de o eventuală garanție sau protecție a capitalului oferită de OPCVM, inclusiv cu privire la efectele potențiale al răscumpărării de titluri de participare în afara perioadei garantate sau protejate.
The narrative explanation referred to in paragraph 1(b) shall include the following categories of risks, where these are material:
Explicațiile menționate la alineatul (1) litera (b) trebuie să conțină următoarele categorii de risc, în cazul în care acestea sunt importante:
credit risk, where a significant level of investment is made in debt securities;
riscul de credit, în cazul în care o parte importantă a investițiilor se realizează în obligațiuni;
liquidity risk, where a significant level of investment is made in financial instruments, which are by their nature sufficiently liquid, yet which may under certain circumstances have a relatively low level of liquidity, so as to have an impact on the level of liquidity risk of the UCITS as a whole;
riscul de lichiditate, în cazul în care o parte importantă a investițiilor se realizează în instrumente financiare, care prin natura lor sunt suficient de lichide, dar care în anumite împrejurări au un nivel relativ scăzut de lichiditate, ce ar putea afecta nivelul riscului de lichiditate al OPCVM-ului per ansamblu;
counterparty risk, where a fund is backed by a guarantee from a third party, or where its investment exposure is obtained to a material degree through one or more contracts with a counterparty;
riscul contrapărții, în cazul în care fondul este susținut printr-o garanție de la o terță parte sau în cazul în care riscul de investiții decurge în mare măsură din unul sau mai multe contracte cu o contraparte;
operational risks and risks related to safekeeping of assets;
riscuri operaționale și riscuri legate de păstrarea activelor în siguranță;
impact of financial techniques as referred to in Article 50(1)(g) of Directive 2009/65/EC such as derivative contracts on the UCITS’ risk profile where such techniques are used to obtain, increase or reduce exposure to underlying assets.
impactul tehnicilor financiare menționate la articolul 50 alineatul (1) litera (g) din Directiva 2009/65/CE, precum contracte derivate pe profilul de risc al OPCVM-ului, în cazul în care se utilizează asemenea tehnici pentru a obține, mări sau reduce expunerea la activele suport.
Principles governing the identification, explanation and presentation of risks
Principiile care guvernează identificarea, explicarea și prezentarea riscurilor
The identification and explanation of risks referred to in Article 8(1)(b) shall be consistent with the internal process for identifying, measuring and monitoring risk adopted by the UCITS’ management company as laid down in Directive 2010/43/EU.
Identificarea și explicarea riscurilor menționată la articolul 8 alineatul (1) litera (b) trebuie să fie coerentă cu procesele interne de identificare, evaluare și monitorizare a riscurilor adoptate de societatea de administrare a OPCVM-ului, conform Directivei 2010/43/UE.
Where a management company manages more than one UCITS, the risks shall be identified and explained in a consistent fashion.
În cazul în care o societate de administrare administrează mai multe OPCVM-uri, riscurile trebuie identificate și explicate în mod coerent.
Charges
Comisioane și cheltuieli
Presentation of charges
Prezentarea comisioanelor și a cheltuielilor
The ‘Charges’ section of the key investor information document shall contain a presentation of charges in the form of a table as laid down in Annex II.
Secțiunea „Comisioane și cheltuieli” din documentul cu informații cheie destinate investitorilor trebuie să conțină o prezentare a comisioanelor și cheltuielilor sub forma unui tabel, conform anexei II.
The table referred to in paragraph 1 shall be completed in accordance with the following requirements:
Tabelul menționat la alineatul (1) trebuie completat în conformitate cu următoarele cerințe:
entry and exit charges shall each be the maximum percentage which might be deducted from the investor’s capital commitment to the UCITS;
comisioanele de subscriere și cele de răscumpărare trebuie să reprezinte fiecare procentajul maxim care poate fi dedus din capitalul investit în OPCVM de către investitor;
a single figure shall be shown for charges taken from the UCITS over a year, to be known as the ‘ongoing charges,’ representing all annual charges and other payments taken from the assets of the UCITS over the defined period, and based on the figures for the preceding year;
pentru cheltuielile încasate de la OPCVM pe parcursul anului, cunoscute sub denumirea de „cheltuieli curente”, reprezentând cheltuielile anuale și alte plăți luate din activele OPCVM-ului pe parcursul perioadei definite, trebuie să figureze o singură valoare, pe baza cifrelor din anul precedent;
the table shall list and explain any charges taken from the UCITS under certain specific conditions, the basis on which the charge is calculated, and when the charge applies.
în tabel trebuie să se enumere și să se explice toate cheltuielile suportate de OPCVM în anumite condiții și să se indice baza în care sunt calculate aceste cheltuielile și când se aplică acestea.
Explanation of charges and a statement about the importance of charges
Explicarea comisioanelor și cheltuielilor și o declarație cu privire la importanța acestora
The ‘Charges’ section shall contain a narrative explanation of each of the charges specified in the table including the following information:
Secțiunea „Comisioane și cheltuieli” trebuie să conțină o explicație pentru fiecare comision sau cheltuială menționat în tabel, inclusiv următoarele informații:
with regard to entry and exit charges:
în privința comisioanelor de subscriere și de răscumpărare:
it shall be made clear that the charges are always maximum figures, as in some cases the investor might pay less;
trebuie precizat în mod clar că cifrele indicate reprezintă întotdeauna valori maxime și că s-ar putea ca în anumite cazuri investitorul să plătească mai puțin;
a statement shall be included stating that the investor can find out the actual entry and exit charges from their financial adviser or distributor;
trebuie inclusă o declarație care să precizeze că investitorul poate afla valoarea efectivă a comisioanelor de subscriere și de răscumpărare de la consilierul său financiar sau de la distribuitorul său;
with regard to ‘ongoing charges’, there shall be a statement that the ongoing charges figure is based on the last year’s expenses, for the year ending [month/year], and that this figure may vary from year to year where this is the case.
în ceea ce privește „cheltuielile curente” trebuie inclusă o declarație care să precizeze că valoarea cheltuielilor curente se bazează pe cheltuielile din anul trecut, pentru anul care s-a încheiat la [luna/anul] și că această valoare poate varia de la an la an dacă este cazul.
The ‘Charges’ section shall contain a statement about the importance of charges which shall make clear that the charges an investor pays are used to pay the costs of running the UCITS, including the costs of marketing and distributing the UCITS, and that these charges reduce the potential growth of the investment.
Secțiunea „Comisioane și cheltuieli” trebuie să conțină o declarație cu privire la importanța comisioanelor și cheltuielilor care să indice în mod clar că comisioanele plătite de un investitor sunt utilizate pentru a acoperi cheltuielile de funcționare la OPCVM-ului, inclusiv cheltuielile de comercializare și distribuire a titlurilor OPCVM-ului și că aceste comisioane și cheltuieli reduc creșterea potențială a investiției.
All of the elements of the charging structure shall be presented as clearly as possible to allow investors to consider the combined impact of the charges.
Toate elementele structurii de comisioane și cheltuieli trebuie prezentate cât mai clar posibil, pentru a permite investitorilor să evalueze impactul combinat al comisioanelor și cheltuielilor.
Where the impact of portfolio transaction costs on returns is likely to be material due to the strategy adopted by the UCITS, this shall be stated within the ‘Objectives and investment policy’ section, as indicated in Article 7(2)(e).
În cazul în care impactul asupra randamentului al costurilor de tranzacționare aferente portofoliului s-ar putea să fie important datorită strategiei adoptate de OPCVM, acest lucru trebuie precizat în secțiunea „Obiective și politica de investiții”, conform articolului 7 alineatul (2) litera (e).
Performance fees shall be disclosed in accordance with Article 10(2)(c).
Comisioanele de performanță trebuie indicate în conformitate cu articolul 10 alineatul (2) litera (c).
The amount of the performance fee charged during the UCITS’ last financial year shall be included as a percentage figure.
Valoarea comisioanelor de performanță percepute în ultimul an financiar al OPCVM-ului trebuie indicată sub formă de procentaj.
Specific cases
Cazuri speciale
Where a new UCITS cannot comply with the requirements contained in Article 10(2)(b) and Article 11(1)(b), the ongoing charges shall be estimated, based on the expected total of charges.
În cazul în care un nou OPCVM nu poate respecta cerințele articolului 10 alineatul (2) litera (b) și ale articolului 11 alineatul (1) litera (b), cheltuielile curente sunt estimate pe baza cheltuielilor totale estimate.
Paragraph 1 shall not apply in the following cases:
Alineatul (1) nu se aplică în următoarele cazuri:
for funds which charge a fixed all-inclusive fee, where instead that figure shall be displayed;
pentru fondurile care aplică un comision fix care include toate cheltuielile, caz în care trebuie indicată valoare acestuia;
for funds which set a cap or maximum on the amount that can be charged, where instead that figure shall be disclosed so long as the management company gives a commitment to respect the published figure and to absorb any costs that would otherwise cause it to be exceeded.
pentru fondurile care fixează un plafon sau o valoare maximă care poate fi percepută, caz în care trebuie indicată această valoare atâta timp cât societatea de administrare se angajează să respecte cifrele publicate și să suporte toate costurile care ar antrena depășirea acesteia.
Cross-referencing
Trimiteri
The ‘Charges’ section shall include, where relevant, a cross-reference to those parts of the UCITS prospectus where more detailed information on charges can be found, including information on performance fees and how they are calculated.
Secțiunea „Comisioane și cheltuieli” conține, dacă este cazul, trimiteri la părțile din prospectul OPCVM-ului în care se pot afla mai multe informații despre comisioane și cheltuieli, inclusiv despre comisioanele de performanță și modalitatea lor de calcul.
Past performance
Performanțe anterioare
Presentation of past performance
Prezentarea performanțelor anterioare
The information about the past performance of the UCITS shall be presented in a bar chart covering the performance of the UCITS for the last 10 years.
Informațiile despre performanțele anterioare ale OPCVM-ului trebuie prezentate sub formă de grafic bară care să acopere performanța OPCVM-ului în ultimii 10 ani.
The size of the bar chart referred to in the first subparagraph shall allow for legibility, but shall under no circumstances exceed half a page in the key investor information document.
Graficul bară menționat în primul paragraf trebuie să fie destul de mare pentru a fi lizibil, însă nu trebuie să depășească în nici un caz jumătate de pagină în documentul cu informații cheie destinate investitorilor.
UCITS with performance of less than 5 complete calendar years shall use a presentation covering the last 5 years only.
OPCVM-urile având mai puțin de cinci ani calendaristici compleți de existență trebuie să utilizeze o prezentare care să acopere doar ultimii cinci ani.
For any years for which data is not available, the year shall be shown as blank with no annotation other than the date.
Pentru anii pentru care nu există informații disponibile, graficul rămâne gol, fiind indicată doar data.
For a UCITS which does not yet have performance data for one complete calendar year, a statement shall be included explaining that there is insufficient data to provide a useful indication of past performance to investors.
Pentru OPCVM-urile care nu dispun de informații referitoare la performanță care să acopere un an calendaristic complet, trebuie inclusă o declarație care să explice că nu există suficiente informații care să furnizeze investitorilor indicații cu privire la performanța anterioară.
The bar chart layout shall be supplemented by statements which appear prominently and which:
Graficul bară trebuie completat cu declarații bine puse în evidență care:
warn about its limited value as a guide to future performance;
avertizează cu privire la valoarea sa limitată ca indicator al performanței viitoare;
indicate briefly which charges and fees have been included or excluded from the calculation of past performance;
indică succint ce comisioane și taxe au fost incluse sau excluse din calculul performanței anterioare;
indicate the year in which the fund came into existence;
precizează anul creării fondului;
indicate the currency in which past performance has been calculated.
indică moneda în care s-a calculat performanța anterioară.
The requirement laid down in point (b) shall not apply to UCITS which do not have entry or exit charges.
Cerința de la litera (b) nu se aplică OPCVM-urilor care nu percep comisioane de subscriere și de răscumpărare.
A key investor information document shall not contain any record of past performance for any part of the current calendar year.
Documentul cu informații cheie destinate investitorilor nu trebuie să conțină nicio informație privind performanța anterioară pentru orice parte a anului calendaristic în curs.
Past performance calculation methodology
Metodologia de calcul a performanței anterioare
The calculation of past performance figures shall be based on the net asset value of the UCITS, and they shall be calculated on the basis that any distributable income of the fund has been reinvested.
Calculul performanței anterioare trebuie să se bazeze pe valoarea activelor nete ale OPCVM-ului și trebuie să se realizeze pornind de la ipoteza că toate veniturile distribuibile ale fondului au fost reinvestite.