natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The key investor information document should be reviewed and revised as appropriate and as frequently as is necessary to ensure that it continues to meet the requirements for key investor information specified in Articles 78(2) and 79(1) of Directive 2009/65/EC.
Documentul cu informații cheie destinate investitorilor trebuie examinat și revizuit în funcție de nevoi ori de câte ori se consideră necesar pentru a garanta că acesta continuă să îndeplinească cerințele referitoare la informațiile cheie destinate investitorilor, specificate la articolul 78 alineatul (2) și articolul 79 alineatul (1) din Directiva 2009/65/CE.
As a matter of good practice, management companies should review the key investor information document before entering into any initiative that is likely to result in a significant number of new investors acquiring units in the fund.
Ca bună practică, societățile de administrare trebuie să revizuiască documentul cu informații cheie destinate investitorilor înainte de a întreprinde orice acțiune al cărei rezultat probabil va fi că un număr important de investitori noi vor achiziționa titluri de participare ale fondului.
The form or content of key investor information may need to be adjusted to specific cases.
Este posibil ca în anumite cazuri să fie necesară ajustarea formei și a conținutului informațiilor cheie destinate investitorilor.
Consequently, this Regulation tailors the general rules applicable to all UCITS so as to take into account the specific situation of certain types of UCITS, namely those having different investment compartments or share classes, those with fund of funds structures, those with master-feeder structures, and those that are structured, such as capital protected or comparable UCITS.
Prin urmare, prezentul regulament adaptează normele generale aplicabile tuturor OPCVM-urilor pentru a lua în considerare situația specială a anumitor tipuri de OPCVM-uri, mai precis cele care au diferite compartimente de investiții sau categorii de acțiuni, fondurile de fonduri, structurile de tip „master-feeder” sau OPCVM-urile structurate, cum ar fi cele cu capital protejat sau OPCVM-uri similare.
With regard to UCITS having different share classes, there should be no obligation to produce a separate key investor information document for every such share class, so long as investors’ interests are not compromised.
În ceea ce privește OPCVM-urile care au diferite categorii de acțiuni, atâta timp cât interesele investitorilor nu sunt compromise, nu trebuie să existe obligația de a elabora câte un document cu informații cheie destinate investitorilor pentru fiecare categorie de acțiuni.
The details of two or more classes may be combined into a single key investor information document only where this can be done without making the document too complicated or crowded.
Informațiile detaliate referitoare la două sau mai multe categorii pot fi combinate într-un singur document cu informații cheie destinate investitorilor doar în cazul în care acest lucru poate fi realizat fără ca documentul să devină prea complicat sau supraîncărcat.
Alternatively, a representative class may be selected, but only in cases where there is sufficient similarity between the classes such that information about the representative class is fair, clear and not misleading as regards the represented class.
În mod alternativ, poate fi selecționată o categorie reprezentativă doar în cazurile în care există suficientă similitudine între categorii, astfel încât informațiile despre clasa reprezentativă să fie corecte, clare și să nu inducă în eroare cu privire la clasa reprezentată.
In determining whether the use of a representative class is fair, clear and not misleading, regard should be had to the characteristics of the UCITS, the nature of the differences represented by each class, and the range of choices on offer to each investor or group of investors.
Pentru a determina dacă utilizarea unei categorii reprezentative este corectă, clară și nu induce în eroare, trebuie avute în vedere caracteristicile OPCVM-ului, natura diferențelor proprii fiecărei categorii și gama de opțiuni propuse fiecărui investitor sau grup de investitori.
In the case of a fund of funds, the right balance is kept between the information on the UCITS that the investor invests in and its underlying collectives.
În cazul fondurilor de fonduri, se menține un echilibru adecvat între informațiile referitoare la OPCVM-ul în care investește investitorul și fondurile care îl compun.
The key investor information document of a fund of funds should therefore be prepared on the basis that the investor does not wish or need to be informed in detail about the individual features of each of the underlying collectives, which in any case are likely to vary from time to time if the UCITS is being actively managed.
Prin urmare, documentul cu informații cheie destinate investitorilor al unui fond de fonduri trebuie elaborat pornind de la ideea că investitorul nu dorește sau nu trebuie să fie informat în detaliu cu privire la caracteristicile individuale al fiecărui fond ce intră în componența fondului de fonduri și care ar putea să varieze în timp dacă OPCVM-ul este administrat în mod activ.
However, in order for the key investor information document to deliver effective disclosure of the fund of funds’ objective and investment policy, risk factors, and charging structure, the characteristics of its underlying funds should be transparent.
Pentru ca documentul cu informații cheie destinate investitorilor să ofere informații concrete cu privire la obiectivele fondului de fonduri, politica sa de investiții, factorii de risc și structura comisioanelor și cheltuielilor sale, este însă necesar ca elementele caracteristice ale fondurilor care îl compun să fie transparente.
In the case of master-feeder structures, the description of the feeder UCITS’ risk and reward profile should not be materially different to that of the corresponding section in the master UCITS’ key investor information document so that the feeder can copy information from the key investor information document of the master wherever it is relevant.
Raportat la structurile de tip „master-feeder”, descrierea profilului de risc și de randament al investiției al OPCVM-ului de tip „feeder” nu trebuie să difere foarte mult de cea din secțiunea corespondentă din documentul cu informații cheie ale OPCVM-ului de tip „master”, astfel încât OPCVM-ul de tip „feeder” să poată copia informațiile din documentul cu informații cheie al OPCVM-ului de tip „master”, ori de câte ori acest lucru este oportun.
However, this information should be supplemented by relevant statements or duly adjusted in those cases where ancillary assets held by the feeder might modify the risk profile compared to the master, addressing the risks inherent in these ancillary assets, for instance where derivatives are used.
Aceste informații trebuie însă completate cu declarații pertinente sau trebuie ajustate în mod corespunzător în cazul în care celelalte active deținute de OPCVM-ul de tip „feeder” ar putea modifica profilul de risc raportat la OPCVM-ul de tip „master”, de exemplu atunci când se utilizează instrumente derivate, astfel încât să țină seama de riscurile inerente acestor alte active.
The combined costs of investing in the feeder and the master should be disclosed to investors in the feeder.
Investitorii într-un OPCVM de tip „feeder” trebuie să fie informați cu privire la costurile combinate ale unei investiții în OPCVM-ul de tip „feeder” și OPCVM-ul de tip „master”.
With regard to structured UCITS, such as capital protected and other comparable UCITS, the provision of prospective performance scenarios in place of past performance information is required.
În ceea ce privește OPCVM-urile structurate, cum ar fi OPCVM-urile cu capital protejat sau OPCVM-uri similare, în locul informațiilor privitoare la performanțele anterioare este obligatorie prezentarea de scenarii prospective de performanță.
Prospective performance scenarios involve calculating the expected return of the fund under favourable, adverse, or neutral hypotheses regarding market conditions.
Scenariile prospective de performanță presupun calcularea randamentului estimat al fondului în funcție de ipoteze favorabile, nefavorabile sau neutre cu privire la condițiile de pe piață.
These scenarios should be chosen so as to effectively illustrate the full range of possible outcomes according to the formula.
Aceste scenarii trebuie alese astfel încât să ilustreze în mod concret întreaga gamă de rezultate posibile conform formulei aplicate.
Where the key investor information and the prospectus are to be provided in a durable medium other than paper or by means of a website, additional safety measures are necessary for investor protection reasons, so as to ensure that investors receive information in a form relevant to their needs, and so as to maintain the integrity of the information provided, prevent alterations that undermine its comprehensibility and effectiveness, and avoid manipulation or modification by unauthorised persons.
În cazul în care informațiile cheie destinate investitorilor și prospectul trebuie furnizate pe un alt suport durabil decât hârtia sau prin intermediul unui site web, din motive de protecție a investitorilor sunt necesare măsuri suplimentare de securitate, astfel încât pe de o parte să se garanteze că investitorii primesc informațiile sub o formă adaptată nevoilor lor și, pe de altă parte, să se păstreze integritatea informațiilor furnizate, să se prevină modificările care ar putea să afecteze înțelegerea și eficiența lor și să se evite manipulările sau modificările acestora de către persoane neautorizate.
This Regulation contains a reference to rules on durable medium laid down in the Commission Directive 2006/73/EC of 10 August 2006 implementing Directive 2004/39/EC of the European Parliament and of the Council as regards organisational requirements and operating conditions for investment firms and defined terms for the purposes of that Directive [4] in order to ensure the equal treatment of investors and a level playing field in financial sectors.
Pentru a garanta tratamentul egal al investitorilor și condiții de concurență echitabile în cadrul sectorului financiar, regulamentul face trimitere la normele referitoare la suporturile durabile din Directiva 2006/73/CE a Comisiei din 10 august 2006 de punere în aplicare a Directivei 2004/39/CE a Parlamentului European și a Consiliului privind cerințele organizatorice și condițiile de funcționare ale întreprinderilor de investiții și termenii definiți în sensul directivei menționate [4].
In order to allow management companies and investment companies to adapt to the new requirements contained in this Regulation in an efficient and effective manner, the starting date of application of this Regulation should be aligned with the transposition of Directive 2009/65/EC.
Pentru a permite societăților de administrare și societăților de investiții să adapteze noile cerințe din prezentul regulament într-un mod eficient, data aplicării acestuia trebuie sincronizată cu transpunerea Directivei 2009/65/CE.
The Committee of European Securities Regulators, established by Commission Decision 2009/77/EC [5], has been consulted for technical advice.
Comitetul autorităților europene de reglementare a piețelor valorilor mobiliare, instituit prin Decizia 2009/77/CE a Comisiei [5], a fost consultat în vederea obținerii unui aviz tehnic.
The measures provided for in this Regulation are in accordance with the opinion of the European Securities Committee,
Măsurile prevăzute în prezentul regulament sunt conforme cu avizul Comitetului european pentru valori mobiliare,
SUBJECT MATTER AND GENERAL PRINCIPLES
OBIECT ȘI PRINCIPII GENERALE
This Regulation lays down the detailed rules for the implementation of Articles 75(2), 78(2) to (5) and 81(1) of Directive 2009/65/EC.
Prezentul regulament stabilește normele detaliate de implementare a articolului 75 alineatul (2), articolului 78 alineatele (2)-(5) și a articolului 81 alineatul (1) din Directiva 2009/65/CE.
Requirements laid down in this Regulation shall apply to any management company with regard to each UCITS it manages.
Cerințele stabilite în prezentul regulament se aplică tuturor societăților de administrare raportat la OPCVM-urile pe care le administrează.
This Regulation shall apply to any investment company which has not designated a management company authorised pursuant to Directive 2009/65/EC.
Prezentul regulament se aplică societăților de investiții care nu au desemnat societăți de administrare autorizate în temeiul Directivei 2009/65/CE.
Principles regarding the key investor information document
Principii referitoare la documentul cu informații cheie destinate investitorilor
This Regulation specifies in an exhaustive manner the form and content of the document containing key investor information (hereinafter referred to as key investor information document).
Prezentul regulament prevede în mod exhaustiv forma și conținutul documentului care conține informații cheie destinate investitorilor (denumit în continuare „documentul cu informații cheie destinate investitorilor”).
No other information or statements shall be included except where this Regulation states otherwise.
Cu excepția cazului în care prezentul regulament prevede altfel, nu se includ alte informații sau declarații.
The key investor information shall be fair, clear and not misleading.
Informațiile cheie destinate investitorilor trebuie să fie corecte, clare și să nu inducă în eroare.
The key investor information document shall be provided in such a way as to ensure that investors are able to distinguish it from other material.
Documentul cu informații cheie destinate investitorilor este furnizat de asemenea manieră încât să garanteze că investitorii pot să îl diferențieze de orice alt document.
In particular, it shall not be presented or delivered in a way that is likely to lead investors to consider it less important than other information about the UCITS and its risks and benefits.
Mai concret, acesta nu trebuie prezentat sau comunicat într-o formă care ar putea determina investitorii să îl considere mai puțin important decât alte informații despre OPCVM și riscurile și avantajele acestuia.
FORM AND PRESENTATION OF KEY INVESTOR INFORMATION
FORMA ȘI PREZENTAREA INFORMAȚIILOR CHEIE DESTINATE INVESTITORILOR
Title of document, order of contents and headings of sections
Titlul documentului, ordinea prezentării și titlurile secțiunilor
Title and content of document
Titlul și conținutul documentului
The content of the key investor information document shall be presented in the order as set out in paragraphs 2 to 13.
Conținutul documentului cu informații cheie destinate investitorilor este prezentat în ordinea stabilită la alineatele (2)-(13).
The title ‘Key investor information’ shall appear prominently at the top of the first page of the key investor information document.
Titlul „Informații cheie destinate investitorilor” este pus în evidență în partea de sus a primei pagini din documentul cu informații cheie destinate investitorilor.
An explanatory statement shall appear directly underneath the title.
Explicația următoare apare imediat sub titlu:
It is not marketing material.
Acesta nu este un material publicitar.
The information is required by law to help you understand the nature and the risks of investing in this fund.
Informațiile vă sunt prezentate conform legii pentru a vă ajuta să înțelegeți natura și riscurile unei investiții în acest fond.
You are advised to read it so you can make an informed decision about whether to invest’.
Sunteți invitați să îl citiți pentru a putea lua o decizie în cunoștință de cauză dacă să investiți sau nu.”
The identification of the UCITS, including the share class or investment compartment thereof, shall be stated prominently.
OPCVM-ul, inclusiv categoria de acțiuni sau compartimentul de investiții al OPCVM-ului trebuie precizate în mod clar.
In the case of an investment compartment or share class, the name of the UCITS shall follow the compartment or share class name.
În cazul unui compartiment de investiții sau al unei categorii de acțiuni, denumirea OPCVM-ului urmează după denumirea compartimentului sau a categoriei de acțiuni.
Where a code number identifying the UCITS, investment compartment or share class exists, it shall form part of the identification of the UCITS.
Dacă există un cod numeric de identificare al OPCVM-ului, al compartimentului de investiții sau al categorii de acțiuni, acesta trebuie să facă parte din identificarea OPCVM-ului.
The name of the management company shall be stated.
Trebuie precizat numele societății de administrare.
In addition, in cases where the management company forms part of a group of companies for legal, administrative or marketing purposes, the name of that group may be stated.
În plus, în cazul în care în scopuri juridice, administrative sau comerciale, societatea de administrare face parte dintr-un grup de societăți, denumirea respectivului grup poate fi precizată.
Corporate branding may be included provided it does not hinder an investor in understanding the key elements of the investment or diminish his ability to compare investment products.
Poate fi inclus logo-ul societății (corporate branding), cu condiția ca acest lucru să nu împiedice investitorul să înțeleagă elementele cheie ale investiției sau îi diminueze capacitatea de a compara produse investiționale.
The section of the key investor information document entitled ‘Objectives and investment policy’ shall contain the information set out in Section 1 of Chapter III of this Regulation.
Secțiunea din documentul cu informații cheie destinate investitorilor intitulată „Obiective și politica de investiții” trebuie să conțină informațiile prevăzute la capitolul III secțiunea 1 din prezentul regulament.
The section of the key investor information document entitled ‘Risk and reward profile’ shall contain the information set out in Section 2 of Chapter III of this Regulation.
Secțiunea din documentul cu informații cheie destinate investitorilor intitulată „Profilul de risc și de randament al investiției” trebuie să conțină informațiile prevăzute la capitolul III secțiunea 2 din prezentul regulament.
The section of the key investor information document entitled ‘Charges’ shall contain the information set out in Section 3 of Chapter III of this Regulation.
Secțiunea din documentul cu informații cheie destinate investitorilor intitulată „Comisioane și cheltuieli” trebuie să conțină informațiile prevăzute la capitolul III secțiunea 3 din prezentul regulament.
The section of the key investor information document entitled ‘Past performance’ shall contain the information set out in Section 4 of Chapter III of this Regulation.
Secțiunea din documentul cu informații cheie destinate investitorilor intitulată „Performanțe anterioare” trebuie să conțină informațiile prevăzute la capitolul III secțiunea 4 din prezentul regulament.
The section of the key investor information document entitled ‘Practical information’ shall contain the information set out in Section 5 of Chapter III of this Regulation.
Secțiunea din documentul cu informații cheie destinate investitorilor intitulată „Informații practice” trebuie să conțină informațiile prevăzute la capitolul III secțiunea 5 din prezentul regulament.
Authorisation details shall consist of the following statement:
Detaliile referitoare la autorizare constau din următoarea declarație:
‘This fund is authorised in [name of Member State] and regulated by [identity of competent authority]’.
„Acest fond este autorizat în [denumirea statului membru] și reglementat de [identitatea autorității competente]”.
In cases where the UCITS is managed by a management company exercising rights under Article 16 of Directive 2009/65/EC, an additional statement shall be included:
În cazul în care OPCVM-ul este administrat de o societate de administrare care își exercită drepturile în temeiul articolului 16 din Directiva 2009/65/CE, se include și următoarea declarație:
‘[Name of management company] is authorised in [name of Member State] and regulated by [identity of competent authority]’.
„[Denumirea societății de administrare] este autorizat în [denumirea statului membru] și reglementat de [identitatea autorității competente]”.
Information on publication shall consist of the following statement:
Informațiile referitoare la publicare constau din următoarea declarație:
‘This key investor information is accurate as at [the date of publication]’.
„Aceste informații cheie destinate investitorilor sunt exacte la data de [data publicării]”.
Language, length and presentation
Limbaj, lungime și prezentare
Presentation and language
Prezentare și limbaj
A key investor information document shall be:
Documentul cu informații cheie destinate investitorilor trebuie să fie:
presented and laid out in a way that is easy to read, using characters of readable size;
prezentat și aranjat în pagină astfel încât să fie ușor de citit, cu caractere de astfel de dimensiuni încât să fie lizibile;
clearly expressed and written in language that communicates in a way that facilitates the investor's understanding of the information being communicated, in particular where:
formulat în mod clar și scris într-un limbaj care facilitează înțelegerea de către investitor a informațiilor comunicate. Mai precis:
the language used is clear, succinct and comprehensible;
se utilizează un limbaj clar, concis și comprehensibil;
the use of jargon is avoided;
se evită utilizarea jargonului;
technical terms are avoided when everyday words can be used instead;
se evită utilizarea termenilor tehnici atunci când se pot utiliza cuvinte din limbajul curent;
focused on the key information that investors need.
concentrat asupra informațiilor cheie de care au nevoie investitorii.
Where colours are used, they shall not diminish the comprehensibility of the information in the event that the key investor information document is printed or photocopied in black and white.
În cazul în care se utilizează culori, acestea nu trebuie să diminueze inteligibilitatea informațiilor în situația în care documentul cu informații cheie destinate investitorilor este imprimat sau fotocopiat în alb/negru.
Where the design of the corporate branding of the management company or the group to which it belongs is used, it shall not distract the investor or obscure the text.
În cazul în care se utilizează logo-ul societății de administrare sau al grupului căreia aceasta îi aparține, acesta nu trebuie să distragă atenția investitorului sau să eclipseze textul.
Length
Dimensiunea
The key investor information document shall not exceed two pages of A4-sized paper when printed.
Documentul cu informații cheie destinate investitorilor nu trebuie să depășească două pagini format A4 atunci când este imprimat.
CONTENT OF SECTIONS OF THE KEY INVESTOR INFORMATION DOCUMENT
CONȚINUTUL SECȚIUNILOR DOCUMENTULUI CU INFORMAȚII CHEIE DESTINATE INVESTITORILOR
Objectives and investment policy
Obiective și politica de investiții
Specific contents of the description
Conținutul specific al descrierii
The description contained in the ‘Objectives and investment policy’ section of the key investor information document shall cover those essential features of the UCITS about which an investor should be informed, even if these features do not form part of the description of objectives and investment policy in the prospectus, including:
Descrierea din secțiunea „Obiective și politica de investiții” a documentului cu informații cheie destinate investitorilor trebuie să acopere acele caracteristici principale ale OPCVM-urilor despre care investitorul trebuie informat, chiar dacă acestea nu fac parte din descrierea obiectivelor și a politicii de investiții din prospect, inclusiv:
the main categories of eligible financial instruments that are the object of investment;
principalele categorii de instrumente financiare eligibile care fac obiectul unei investiții;