natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Low risk weights helped to provide room for the strong lending growth seen in the period to 2008. 
Lave risikovekter har vært med på å gi rom for den sterke utlånsveksten vi så fram til 2008.
The new requirement can be seen as a safety valve to prevent excessively creative adaptations and protect against shortcomings in the rules. 
Det nye kravet kan oppfattes som en sikkerhetsventil mot for kreative tilpasninger, og mot mangler i regelverket.
As you know, the US and Canada have had this type of requirement for many years. 
USA og Canada har som kjent hatt denne type krav i mange år.
The Basel Committee’s proposal is that banks must have an equity capital ratio of at least 3 per cent by the beginning of 2018. 
Basel-komiteens forslag er at bankene skal ha minst tre prosent egenkapitalandel innen starten av 2018.
However, there is the option of reassessing this requirement on the basis of experience through to that date. 
Men det åpnes for å revurdere kravet ut fra de erfaringer som gjøres fram mot det tidspunktet.
Chart: Impact 
Lysbilde 26: Konsekvenser
Equity capital ratios in Norwegian banks are substantially higher than the EU average. 
Norske banker har betydelig høyere egenkapitalandel enn gjennomsnittet i EU.
This is because Norwegian banks have had to satisfy more stringent requirements regarding the quality of regulatory capital than has been the norm in other countries. 
Det skyldes at norske banker har hatt strengere krav til kvaliteten på ansvarlig kapital enn det som har vært vanlig i andre land.
Finanstilsynet (Financial Supervisory Authority of Norway) calculated the effect of a minimum equity capital ratio in 2009. 
Finanstilsynet beregnet i 2009 hvordan et krav til egenkapitalandel ville slå ut.
The Basel Committee’s requirement applies to banks at group level, which means that mortgage companies’ low equity capital ratios would not be a problem. 
Basel-komiteens krav gjelder på konsernnivå for banker, og da vil den lave egenkapitalandelen i kredittforetakene ikke være noe problem.
However, both the EU and Norway have a tradition of making capital requirements apply to the individual credit institution as well. 
Men både EU og vi i Norge har tradisjon for at krav til kapital også skal gjelde for den enkelte kredittinstitusjon.
We do not yet know what the EU rules in this area will be. 
På dette punktet vet vi ennå ikke hvordan EU-reglene blir.
Chart: Systemically important financial institutions 
Lysbilde 27: Systemviktige finansinstitusjoner
There has been broad agreement that systemically important financial institutions must be regulated more strictly than others because they pose a greater risk to the economy. 
Det har vært stor enighet om at systemviktige finansinstitusjoner må reguleres strengere enn andre, fordi de utgjør en større samfunnsøkonomisk risiko.
However, the proposals for how this is to be achieved are not very concrete. 
Men forslagene om hvordan dette skal gjøres er lite konkrete.
For the time being, higher risk weights for particular types of activity and more intensive supervision are the most concrete proposals. 
Foreløpig er høyere risikovekter for spesielle typer aktiviteter og mer intensivt tilsyn det mest konkrete som er foreslått.
The problem of systemically important financial institutions is to be discussed further at the G20 meeting in Seoul in November. 
Problemet med systemviktige finansinstitusjoner skal diskuteres videre på G-20 møtet i Seoul i november.
One straightforward option would be to impose a surcharge on market funding for all financial institutions. 
En enkel mulighet kan være å legge en avgift på markedsfinansiering til alle finansinstitusjoner.
One key advantage of being systemically important is that market funding is cheaper than for smaller financial institutions. 
En viktig fordel ved å være systemviktig er at markedsfinansieringen blir billigere enn for mindre finansinstitusjoner.
This is because creditors expect systemically important institutions to receive public support in the event of a crisis. 
Det skyldes at kreditorene regner med offentlig bistand til systemviktige institusjoner i en eventuell krisesituasjon.
The credit rating agencies take account of this expectation by issuing two different ratings: one that takes account of the probability of the institution receiving support from the authorities in a crisis, and another (lower) rating which disregards such support. 
Kredittvurderingsbyråene tar hensyn til denne forventningen ved å gi to ulike ratinger; én rating som tar med sannsynligheten for at institusjonen vil få støtte fra myndighetene i en krisesituasjon og en annen lavere rating som ser bort fra slik støtte.
From a social efficiency point of view, it would be appropriate to eliminate this advantage. 
Fra et samfunnsøkonomisk synspunkt vil det være riktig å ta bort denne fordelen.
As systemically important institutions normally have larger shares of market funding than others, a surcharge on market funding would hit these institutions hardest. 
Siden systemviktige institusjoner normalt har et større innslag av markedsfinansiering enn andre, vil en avgift på markedsfinansiering ramme disse institusjonene hardest.
The most realistic way of achieving this is to ensure good crisis resolution regimes and good tools for dealing with crises. 
Den mest realistiske måten å gjøre det på er å sørge for gode kriseløsningsregimer og gode verktøy for å løse kriser.
The authorities must have powers to preserve systemically important functions while shareholders and unsecured creditors must cover the losses that have arisen. 
Myndighetene må ha fullmakter som gjør det mulig å opprettholde de systemviktige funksjonene, samtidig som aksjonærer og usikrede kreditorer må dekke de tapene som er oppstått.
In practice, this has to involve breaking up stricken financial institutions. 
I praksis må det skje ved en oppsplitting av finansinstitusjoner i krise.
The break-up options would have to be mapped out in advance in what is often referred to as a “living will”. 
Dette krever at mulighetene for oppsplitting er kartlagt på forhånd, gjennom det som nå gjerne omtales som et testamente (living will).
One important precondition is that financial institutions have a clear and orderly structure. 
En viktig forutsetning er at finansinstitusjonene har en ryddig struktur.
Norwegian financial institutions generally already have this, and the challenges in terms of effective crisis resolution are much greater in other countries. 
Norske finansinstitusjoner har i stor grad allerede det, og utfordringene for effektiv kriseløsning er atskillig større i andre land.
Even here in Norway, though, there is work to be done before we have an adequate crisis resolution regime. 
Men også her i Norge gjenstår det en del før vi har et tilstrekkelig godt kriseløsningsregime.
5. 
Avslutning
Conclusion Responsibility for financial stability in Norway is shared between the Ministry of Finance, Finanstilsynet (Financial Supervisory Authority of Norway) and Norges Bank. 
Ansvaret for finansiell stabilitet er delt mellom Finansdepartementet, Finanstilsynet og Norges Bank.
These institutions faced sizeable and stimulating challenges during the financial crisis. 
Disse institusjonene hatt store og spennende utfordringer under finanskrisen.
Chart: Conclusion 
Lysbilde 28: Avslutning
Looking ahead, the reform of the regulatory regime will present some interesting tasks. 
Framover er det reformene av reguleringsregimet som gir interessante arbeidsoppgaver.
The Norwegian authorities are closely monitoring the work under way internationally and are carefully considering how the new rules can best be adapted to Norwegian conditions. 
Norske myndigheter følger nøye med i det arbeidet som skjer internasjonalt, og prøver å tenke gjennom hvordan de nye reglene best kan tilpasses norske forhold.
The aim is to reduce the probability of financial crises arising. 
Målet er å redusere sannsynligheten for at finanskriser oppstår.
The idea is not to reduce this probability to zero, but it should be lower than it has been. 
Sannsynligheten skal ikke bli null, men den bør bli lavere enn den har vært.
Norges Bank aims to contribute to macroprudential supervision of the financial sector and the design of new rules based on our unique role and competence as a central bank. 
Norges Bank tar mål av seg til å bidra til makroovervåkingen av finansnæringen og til utforming av nytt regelverk ut fra de spesielle forutsetninger vi har som sentralbank.
The new rules will make it more expensive to run a bank, but not as expensive as the simplest analyses might indicate. 
Det nye regelverket vil gjøre det dyrere å drive bank, men ikke så mye dyrere som en skulle tro ut fra de enkleste former for analyse.
More equity and better liquidity will make banks a safer investment alternative for both shareholders and creditors. 
Mer egenkapital og bedre likviditet vil gjøre bankene til tryggere plasseringsalternativer både for aksjeeiere og kreditorer.
Required rates of return will then also fall. 
Da vil kravene til avkastning også bli redusert.
Some of you may be familiar with the Miller-Modigliani theorem, which says that the required rate of return will fall by just the right amount for a bank’s funding costs to be unaffected by a change in funding structure. 
Noen av dere vil kjenne Miller-Modigliani-teoremet: Det sier at avkastningskravene vil reduseres nøyaktig så mye at bankens finansieringskostnader blir upåvirket av endret finansieringsstruktur.
This may not entirely hold, but there is undoubtedly an effect in that direction. 
Det gjelder kanskje ikke fullt ut, men det er utvilsomt en effekt i den retningen.
The tightening of the international rules will therefore have a milder impact on Norwegian banks than on banks in most other countries. 
Den tilstramningen som skjer internasjonalt er derfor mildere for norske banker enn for banker i de fleste andre land.
Norway’s banks should exploit this strong starting position by making an early start on the necessary adjustments. 
Dette gode utgangspunktet bør norske banker bruke til å være tidlig ute med de nødvendige tilpasninger.
I wish them good luck in their work. 
Jeg ønsker bankene lykke til med det arbeidet.
Thank you for your attention. 
Takk for oppmerksomheten
1) The Turner Review, Financial Supervisory Authority, March 2009 (p. 87). 
The Turner Review, FSA March 2009 (side 87).
“In Norway, inflation is low and somewhat below the central bank’s target of 2.5 per cent. 
- Her hjemme er prisveksten lav, og noe under målet på 2,5 prosent som Norges Bank sikter mot.
Activity is increasing in the Norwegian economy, although there is still some margin of spare capacity. 
Aktiviteten øker i norsk økonomi, men det er fortsatt en del ledig kapasitet.
Interest rates in other countries are low. 
Rentene i andre land er lave.
Activity among some of Norway’s most important trading partners increased more than expected in the first half of the year and growth in Asia remains high. 
Aktiviteten hos noen av Norges viktigste handelspartnere økte mer enn ventet første halvår, og veksten holder seg oppe i Asia.
Financial markets have stabilised somewhat after the turbulence before summer, but are still marked by uncertainty. 
Finansmarkedene har stabilisert seg noe etter uroen før sommeren, men er fortsatt preget av usikkerhet.
“The consideration of guarding against the risk of future financial imbalances that may disturb activity and inflation somewhat further ahead nonetheless suggests that the interest rate should be gradually brought closer to a more normal level”, says Qvigstad. 
- Hensynet til å gardere mot risikoen for fremtidige finansielle ubalanser som kan forstyrre aktiviteten og inflasjonen et stykke fram i tid, taler likevel for at renten etter hvert bringes nærmere et mer normalt nivå, sier Qvigstad.
Meeting 22 September 2010. 
Møtet 22. september 2010
The Executive Board has placed emphasis on the following information since the previous monetary policy meeting on 11 August: 
Av ny informasjon siden forrige rentemøte 11. august legger vi vekt på følgende:
In Asia and among some of Norway’s main trading partners, such as Germany and Sweden, activity has increased more than expected. 
I Asia og hos noen av våre viktigste handelspartnere, som Tyskland og Sverige, har aktiviteten økt mer enn ventet.
The growth prospects for the US have been lowered. 
Vekstutsiktene for USA er dempet.
Unemployment remains high in most advanced economies. 
I de fleste industriland holder arbeidsledigheten seg høy.
Underlying consumer price inflation is low in many advanced economies. 
Den underliggende konsumprisveksten er lav i flere industriland.
Market participants’ inflation expectations have fallen in the US and Europe. 
Markedsaktørenes inflasjonsforventninger har falt i USA og Europa.
Central bank key interest rates have been raised by 0.25 percentage point in Sweden and Canada. 
Styringsrenten er blitt satt opp med 0,25 prosentenheter i Sverige og Canada.
In the US, the expected interest rate increase has been pushed further ahead. 
I USA er den forventede oppgangen i styringsrentene blitt skjøvet ytterligere ut i tid.
An interest rate increase in the UK is expected before summer next year. 
Det er forventet en renteoppgang i Storbritannia mot sommeren neste år.
At the same time, short-term market rates in the euro area are expected to rise over the same period. 
Samtidig forventes de kortsiktige markedsrentene i euroområdet å stige over samme periode.
On the whole, expected future key rates among Norway’s trading partners are lower than at the time of the publication of the most recent Monetary Policy Report in June. 
Samlet er de forventede fremtidige styringsrentene hos våre handelspartnere lavere enn da pengepolitiske rapport ble lagt fram i juni.
There have been considerable movements in long-term interest rates in Norway and abroad since the most recent Monetary Policy Report. 
Det har vært store bevegelser i langsiktige renter hjemme og ute siden siste pengepolitiske rapport.
Overall, long-term rates have fallen markedly in the US, the UK and the euro area, while declining somewhat in Norway. 
Samlet sett har de falt markert i USA, Storbritannia og euroområdet, mens de har falt noe i Norge.
The differential between Greek and German long-term government bond yields has widened by 1.2 percentage points to 9.1 percentage points. 
Forskjellen mellom greske og tyske langsiktige statsobligasjonsrenter har steget med 1,2 prosentenheter til 9,1 prosentenheter.
In Portugal and Ireland, differentials have also increased and are now 3.9 and 4 percentage points, respectively. 
I Portugal og Irland har differansene også steget, og de er nå henholdsvis 3,9 og 4 prosentenheter.
The Basel Committee has agreed on proposals for new minimum capital requirements for banks. 
Baselkomiteen er kommet til enighet om forslag til nye minstekrav til bankenes kapitaldekning.
The requirements will apply from 1 January 2013 with various transition arrangements up to 2019. 
Kravene skal gjelde fra 1. januar 2013 med ulike overgangsordninger fram til 2019.
The premium on three-month money market rates in Norway remains somewhat higher than 0.6 percentage point. 
Påslaget på tre måneders pengemarkedsrente i Norge holder seg noe over 0,6 prosentenheter.
So far in the third quarter, the premium has been slightly higher than assumed in the most recent Monetary Policy Report. 
Så langt i tredje kvartal har påslaget vært litt høyere enn lagt til grunn i siste pengepolitiske rapport.
According to figures from Norsk familieøkonomi, weighted residential mortgage lending rates (1) are approximately unchanged. 
Ifølge tall fra Norsk familieøkonomi er vektet rente på nye boliglån (1) om lag uendret.
Equity prices have shown wide fluctuations. 
Aksjekursene har svingt mye.
Leading international stock indices, including the Oslo Børs benchmark index, have gained close to 7 per cent. 
De ledende internasjonale aksjeindeksene samt Oslo Børs har steget opp mot 7 prosent.
The Economist commodity-price index has increased by 5 per cent in XDR terms (2). 
The Economists prisindeks for råvarer målt i XDR (2) har økt med 5 prosent.
The spot price of Brent Blend oil has fallen by 2 per cent. 
Spotprisen på Brent Blend olje har falt med 2 prosent.
So far in the third quarter, the import-weighted krone exchange rate (I-44) has on average been in line with that projected in the most recent Monetary Policy Report. 
Så langt i tredje kvartal har kronekursen målt ved den importveide kronekursindeksen (I-44), i gjennomsnitt vært omtrent som lagt til grunn i siste pengepolitiske rapport.
The interest rate differential against trading partners is approximately unchanged at 1.8 percentage points. 
Rentedifferansen overfor handelspartnerne er om lag uendret på 1,8 prosentenheter.
In the year to August 2010, the consumer price index (CPI) rose by 1.9 per cent. 
Fra august 2009 til august 2010 steg konsumprisindeksen (KPI) 1,9 prosent.
Adjusted for tax changes and excluding temporary changes in energy prices (CPIXE), consumer prices rose by 1.6 per cent. 
Korrigert for avgiftsendringer og uten midlertidige endringer i energipriser (KPIXE) steg konsumprisene 1,6 prosent.
Other indicators of underlying inflation ranged between 1.4 and 2.8 per cent. 
Andre indikatorer på underliggende inflasjon lå mellom 1,4 og 2,8 prosent.
Consumer price inflation was somewhat lower than projected in the most recent Monetary Policy Report. 
Veksten i konsumprisene var noe lavere enn anslått i siste pengepolitiske rapport.
According to Perduco’s expectations survey, long-term inflation expectations edged down in the third quarter. 
Ifølge Perducos forventningsundersøkelse falt de langsiktige inflasjonsforventningene noe i tredje kvartal.
Registered unemployment was a seasonally adjusted 2.8 per cent of the labour force in August, approximately unchanged on the most recent month. 
Registrert ledighet korrigert for sesongmønster var 2,8 prosent av arbeidsstyrken i august, om lag uendret fra måneden før.
This is somewhat lower than projected in the most recent Monetary Policy Report. 
Det er noe lavere enn anslått i siste pengepolitisk rapport.
According to Statistics Norway’s labour force survey (LFS), employment rose from May to June. 
Ifølge tall fra Statistisk sentralbyrås arbeidskraftundersøkelse (AKU) steg sysselsettingen fra mai til juni.
Preliminary seasonally adjusted figures from the quarterly national accounts show that mainland GDP grew by 0.5 per cent from the first to the second quarter of 2010. 
Ifølge foreløpige tall fra kvartalsvis nasjonalregnskap steg BNP for Fastlands-Norge korrigert for sesongmønster med 0,5 prosent fra første til andre kvartal i år.
Total household consumption fell by 0.6 per cent and mainland investment rose by 7.3 per cent. 
Husholdningenes samlede konsum falt med 0,6 prosent, og investeringene i Fastlands-Norge steg med 7,3 prosent.
Overall growth was approximately as projected in the most recent Monetary Policy Report. 
Samlet var veksten om lag som anslått i siste pengepolitiske rapport.
Household spending on goods rose by a seasonally adjusted 0.7 per cent from June to July. 
Husholdningenes varekonsum korrigert for sesongmønster steg med 0,7 prosent fra juni til juli.
According to various confidence indicators, household expectations seem to be more positive. 
Ulike tillitsindikatorer kan tyde på at husholdningenes forventninger er blitt mer positive.
Twelve-month growth in gross domestic debt in the private and municipal sector (C2) was 4.7 per cent in July. 
Tolvmånedersveksten i publikums innenlandske bruttogjeld (K2) var 4,7 prosent i juli.
Debt growth for non-financial corporations increased by 0.6 per cent, up from 0.5 per cent in June. 
Gjeldsveksten til ikke-finansielle foretak økte med 0,6 prosent, opp fra 0,5 prosent i juni.
Household debt growth slowed from 6.2 per cent in June to 6.1 per cent in July. 
Husholdningenes gjeldsvekst gikk ned fra 6,2 prosent i juni til 6,1 prosent i juli.
According to house price statistics from the real estate industry, house prices rose by a seasonally adjusted 0.2 per cent from July to August. 
Ifølge eiendomsmeglerbransjens boligprisstatistikk steg boligprisene korrigert for sesongmønster med 0,2 prosent fra juli til august.
In the year to August 2010, house prices rose by 6.1 per cent. 
Fra august i fjor til august i år har boligprisene steget med 6,1 prosent.
Seasonally adjusted manufacturing output was 1.2 per cent higher in the period from May to July than in the three-month period to April. 
Industriproduksjonen korrigert for sesongmønster var 1,2 prosent høyere i perioden mai-juli enn i tremånedersperioden fram til april.
According to order statistics, the value of new building and construction orders increased by 4.8 per cent from the first to the second quarter of 2010, adjusted for seasonal variations (3). 
Ifølge ordrestatistikken økte verdien av nye ordre i bygg og anlegg med 4,8 prosent fra første til andre kvartal i år, korrigert for sesongmønster.
The value of new manufacturing orders increased by 23 per cent in the same period. 
(3) Verdien av nye ordre i industrien økte med 23 prosent i samme periode.
According to Statistics Norway’s third-quarter investment intentions survey, the value of investment in manufacturing, mining and electricity supply is estimated to be 8 per cent higher in 2011 than the estimate for 2010 published at the same time last year. 
Ifølge Statistisk sentralbyrås investeringstelling for tredje kvartal anslås verdien av investeringene innen industri, bergverksdrift og kraftforsyning for 2011 til å være 8 prosent høyere enn anslaget for 2010 gitt på samme tidspunkt i fjor.
The value of petroleum sector investment in 2011 is estimated to be 2 per cent higher than the estimate for 2010 published at the same time last year. 
Verdien av de antatte investeringene innen petroleumsvirksomheten for 2011 anslås å være 2 prosent høyere enn anslaget for 2010 gitt på samme tidspunkt i fjor.
Assessment The global economy is recovering, but unemployment is still high and capacity utilisation low in many advanced economies. 
Avveiing Det er oppgang i verdensøkonomien, men det er fortsatt høy arbeidsledighet og lav kapasitetsutnytting i mange industriland.
Activity in several European countries increased more than expected in the first half of the year. 
Aktiviteten i flere europeiske land økte mer enn ventet første halvår.
Growth remains high in Asia. 
Veksten holder seg oppe i Asia.
Growth prospects in the US have been lowered. 
Vekstutsiktene for USA er dempet.
Slightly slower growth is also likely in the euro area ahead. 
Fremover vil veksten i euroområdet trolig også avta litt.
Commodity prices have risen markedly in recent months, but consumer price inflation remains low in most advanced economies and inflation expectations have edged down. 
Råvareprisene har økt markert de siste månedene, men konsumprisveksten holder seg lav i de fleste industriland og inflasjonsforventningene har falt noe.
Key rate expectations for trading partners are on the whole somewhat lower than in June. 
De forventede fremtidige styringsrentene hos våre handelspartnere er samlet sett noe lavere enn i juni.
In Norway, consumer price inflation has slowed to a slightly lower rate than expected. 
I Norge har konsumprisveksten avtatt litt mer enn ventet.
Underlying inflation is somewhat below 2 per cent and new information may indicate that inflation in the coming months will be slightly lower than projected in June. 
Den underliggende prisveksten er noe under 2 prosent, og ny informasjon kan tilsi at prisveksten de nærmeste månedene blir litt lavere enn anslått i juni.
On the other hand, overall activity in the Norwegian economy seems to be expanding approximately in line with the projections in the most recent Monetary Policy Report. 
På den andre siden ser det ut til at den samlede aktiviteten i norsk økonomi øker om lag i tråd med anslagene i siste pengepolitiske rapport.
Developments in private consumption are somewhat weaker than expected, but corporate investment seems to be rising. 
Privat konsum har utviklet seg noe svakere enn ventet, men det ser ut til at foretaksinvesteringene er på vei opp.