natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Should a bank nevertheless be closed, deposits of up to NOK 2 million per depositor are guaranteed by the Norwegian Banks' Guarantee Fund. 
Skulle en bank likevel stenges, har vi en innskytergaranti på opp til 2 millioner per innskyter som er sikret gjennom Banksikringsfondet.
For a long time, this was one of the world's most modern bank resolution laws and Norway weathered the crisis in 2008 better than most countries. 
Lenge var dette en av verdens mest moderne lover for krisehåndtering av banker, og Norge møtte krisen i 2008 bedre rustet enn de fleste land.
Moreover, Norwegian banks have probably also drawn lessons from the banking crisis of the 1990s. 
Dessuten har norske banker selv trukket lærdommer av bankkrisen på 1990-tallet.
Norwegian banks had via that crisis gained greater insight into crisis risk than banks in many other countries had before the global financial crisis erupted in 2007. 
Kunnskapen om kriserisiko var bedre i norske banker enn den var i mange andre land før krisen.
Managements and boards of Norwegian banks were probably also more conscious of their social responsibility than those in many so called leading financial centres elsewhere in the world. 
Ledere og styrer i norske banker var vel også sitt samfunnsansvar mer bevisst enn i mange såkalt ledende finansmiljøer andre steder i verden.
But the Bank Guarantee Schemes Act does not provide for the imposition of losses on creditors who have made ordinary loans to banks, without, in practice, closing the bank. 
Men Banksikringsloven gjør det ikke mulig å påføre kreditorer som har gitt vanlige lån til bankene, tap, uten at banken i praksis stenges.
EU Bank Recovery and Resolution Directive 
EUs kriseløsingsdirektiv
Just as the banking crisis led to Norway's Bank Guarantee Schemes Act, the financial crisis gave rise to a new EU framework for crisis resolution. 
Slik bankkrisen ledet til vår Banksikringslov, ledet finanskrisen til et nytt regelverk i EU for kriseløsing.
In January 2015, the Bank Recovery and Resolution Directive entered into force. [10] 
I januar 2015 trådte det såkalte kriseløsingsdirektivet i kraft. [11]
The aim of the directive is to enable insolvent banks to be resolved in a manner that ensures continuity of their critical functions, but without banks necessarily receiving public funds. 
Målet med direktivet er at insolvente banker skal kunne håndteres slik at bankenes kritiske funksjoner føres videre, men uten at bankene nødvendigvis tilføres offentlige midler.
The authorities are empowered to take control of a bank that is insolvent, or is at risk of becoming insolvent, and ensure that critical functions continue without bailing out shareholders and creditors. 
Myndighetene skal ha mulighet til å ta over en bank som er insolvent – eller står i fare for å bli insolvent – og drive de viktige delene av den videre, men uten at aksjonærer og kreditorer berges.
A new tool will make this possible. 
Et nytt virkemiddel skal gjøre dette mulig.
Beginning in 2016, national authorities in Europe will be able to write down and convert liabilities to equity while a troubled bank is kept open. 
Fra og med neste år kan nasjonale myndigheter i Europa skrive ned og konvertere gjeld til egenkapital mens en kriserammet bank holdes åpen.
The value of the bank's assets is to be calculated and losses apportioned in accordance with the order of priority of claims. 
Verdien av bankens eiendeler skal beregnes, og tap fordeles etter prioritet.
If the bank does not have sufficient equity, liabilities will be converted to share capital. 
Har ikke banken nok egenkapital, konverteres gjeld til aksjekapital.
This tool is called bail-in. [11] 
Virkemidlet kalles bail-in. [12]
Bail-in requires that creditors, and not the authorities, initially cover losses in excess of equity. 
Bail-in innebærer at det er kreditorene, og ikke myndighetene, som i første omgang skal dekke tap ut over egenkapitalen.
Creditor claims are converted into equity to ensure continued operation. 
Kreditorenes midler konverteres til egenkapital for å sikre videre drift.
Short-term liabilities and secured deposits are exempted. 
Kortsiktig gjeld og sikrede innskudd er unntatt fra dette.
It is primarily long-term liabilities not backed by certain assets or guarantee arrangements that will be eligible for bail-in. [12] 
Det er i hovedsak langsiktig gjeld uten særskilt sikkerhet eller garanti som vil være gjenstand for bail-in. [13]
Long-term creditors will then have to take account in advance of the real risk inherent in the bank they fund. 
De langsiktige kreditorene vil da på forhånd måtte ta hensyn til den reelle risikoen i banken de finansierer.
This should also result in risk being priced into these loans to banks. 
Det burde også føre til at risikoen prises inn i disse lånene til bankene.
Creditors have been written down while a bank was kept open. 
Nedskriving av kreditorer er blitt gjennomført mens en bank holdes åpen.
On 5 February 2011, the Danish resolution authority Finansiel Stabilitet A/S took control of Amagerbanken, a mid-sized Danish bank. [13] 
Den 5. februar 2011 overtok den danske krisehåndteringsmyndigheten Finansiell Stabilitet AS en mellomstor dansk bank, Amagerbanken. [14]
All equity was written down to zero, and non-guaranteed deposits and wholesale funding were initially written down by nearly half of their original value. 
All egenkapital ble skrevet ned til null, og innskudd uten innskuddsgaranti samt markedsfinansiering ble først skrevet ned med nesten halvparten av sin opprinnelige verdi.
This was done over a weekend. 
Dette ble gjort over en helg.
On Monday morning, the online banking service was open and all depositors obtained access to their remaining deposits. 
Mandag morgen var nettbanken åpen, og alle innskytere fikk tilgang til sine gjenværende innskudd.
The bank was kept open as a subsidiary of Finansiel Stabilitet A/S. 
Banken ble holdt åpen som et datterselskap av Finansiell Stabilitet AS.
The bank's critical functions were kept running. 
Bankens viktigste funksjoner var berget.
Shareholders and unsecured creditors were not bailed out. 
Aksjonærer og usikrede kreditorer ble ikke berget.
Over time, the creditors who were not covered by the deposit guarantee were paid back around 85 percent of the value of their original claims. 
Over tid har de kreditorene som ikke var dekket av innskuddsgarantien, fått tilbake omkring 85 prosent av sine opprinnelige fordringer.
The value of the bank's assets was preserved to a larger extent than if the bank had been wound up. 
Verdiene i banken ble bedre bevart enn dersom banken hadde blitt avviklet.
What the Danes got was a pricing of the true risk in their banks. 
Det danskene fikk, var en prising av den reelle risikoen i sine banker.
Over time, this provides a basis for a less risky financial system. 
Over tid gir det grunnlag for et mindre risikabelt finansielt system.
Bail-in may nevertheless be difficult to implement. 
Bail-in kan likevel være krevende å gjennomføre.
Bail-in of a large bank, that is a bank with substantial liabilities, will inflict losses on a large number of creditors. 
Bail-in av en stor bank, og dermed en stor mengde gjeld, vil påføre mange kreditorer tap.
That is the intention. 
Det er meningen.
But if these liabilities are owned by institutions that are critical to the functioning of the financial system, the problems in one bank can spread quickly. 
Men hvis gjelden eies av institusjoner som er avgjørende for det finansielle systemet, kan problemene i en bank raskt spre seg.
If the losses are substantial, the authorities run the risk of triggering a systemic crisis. 
Hvis tapene er store, risikerer myndighetene å utløse en systemkrise.
Moreover, bail-in of creditors may make funding more expensive for other banks, particularly in turbulent times. 
Dessuten kan bail-in av kreditorene gjøre finansieringen dyrere også for andre banker, særlig i urolige tider.
For large, systemically important banks, the time-inconsistency problem remains. 
For store, systemviktige banker består tidsinkonsistensproblemet.
This weakens the credibility of the bail-in regime. 
Det svekker troverdigheten til at myndighetene vil bruke bail-in.
Therefore, the Bank Recovery and Resolution Directive also provides for measures intended to bolster credibility. 
Kriseløsingsdirektivet inneholder derfor også tiltak som skal styrke troverdigheten.
An important measure is that national authorities are to prepare resolution plans for individual banks. 
Et viktig tiltak er at de nasjonale myndighetene skal utarbeide kriseløsingsplaner for enkeltbanker.
The authorities are to devise a strategy in advance for managing the bank if it is danger of failing. 
Myndighetene skal på forhånd lage en strategi for hvordan de vil håndtere banken hvis den står i fare for å gå under.
If the bank is large and important, there is to be a plan to ensure continued operation. 
Er banken stor og viktig, skal det foreligge en plan for å sikre videre drift.
If the bank is so large and complex that it probably cannot be resolved without the use of public funds, it can be restructured. 
Er banken så stor og komplisert at den trolig ikke kan håndteres uten bruk av offentlige midler, kan den restruktureres.
The resolution authority can demand that complex parts of the institution be transferred to separate subsidiaries. 
Det kan stilles krav om at kompliserte deler av virksomheten må skilles ut i egne datterselskaper.
As a last resort, the authorities can demand that large banks be broken up into several smaller ones. 
I siste instans kan myndighetene kreve at store banker stykkes opp i flere mindre.
There should also be a plan for how continued operations can be funded. 
Det skal også foreligge en plan for hvordan videre drift kan finansieres.
All systemically important banks in Europe shall hold a minimum amount of liabilities that can quickly be bailed-in. 
Alle systemviktige banker i Europa skal holde et minimum av gjeld som raskt kan brukes til bail-in.
This entails a limit on the share of short-term and secured debt banks may issue. 
Det innebærer en begrensning på andelene av kortsiktig og sikret gjeld bankene kan utstede.
The authorities must also ensure that large banks and systemically important investors do not invest too much in other banks' risky debt. 
Myndighetene må også påse at store banker og systemviktige investorer ikke investerer for mye i andre bankers tapsutsatte gjeld.
This is a new perspective on banks' funding structure. 
Dette er et nytt perspektiv på bankenes finansieringsstruktur.
In the future, banks will have to ensure that portions of their liabilities can quickly be written down and converted to equity. 
I framtiden må bankene sørge for at deler av deres gjeld raskt kan skrives ned og konverteres til egenkapital.
Bail-in as an instrument will be implemented in the EU on 1 January 2016, a year after the rest of the Directive. 
Bail-in som virkemiddel innføres i EU 1. januar 2016, ett år etter resten av direktivet.
The Directive must be followed up in Norway under the EEA Agreement. 
Arbeidet må følges opp i Norge under EØS-avtalen.
Norway's own bank resolution legislation must be updated. 
Vårt eget lovverk for krisehåndtering må oppdateres.
As regards the Norwegian framework, the new elements are in particular the requirements for resolution plans and bail-in. 
For vår del er det særlig kravene om kriseløsingsplaner og bail-in som vil være nye.
Otherwise, a large part of the framework is already in place. 
Ellers har vi en stor del av reglene på plass fra før.
We will probably never entirely solve time inconsistency. 
Vi blir nok aldri helt kvitt elementer av tidsinkonsistens.
There may still be creditors who count on being bailed out. 
Fortsatt kan det være kreditorer som regner med å bli berget.
Owners with little at stake may take on excessive risk. 
Eiere som risikerer lite, kan ta for stor risiko.
One of the most important things we do, therefore, is to ensure that banks are solid. 
Noe av det viktigste vi gjør, er derfor å påse at banker er solide.
This has two important effects. 
Det har to viktige virkninger.
First, the obvious one: Higher capital ratios reduce the probability that banks will experience a crisis. 
For det første den opplagte: Økt egenkapital gjør det mindre sannsynlig at bankene kommer i krise.
Banks will be able to absorb larger losses before encountering problems. 
De tåler større tap før de får problemer.
They will have a stronger motivation to ensure that the bank operates prudently. 
Da vil de også ha sterkere motiver til å påse at banken drives sikkert.
The plan to gradually increase Norwegian banks' capital requirements as laid down in 2013 will continue until July 2016. 
Den opptrappingsplanen for kapitalkravene til norske banker som ble fastsatt i 2013, vil fortsette frem mot juli neste år.
The minimum risk-weighted equity ratio for systemically important banks in Norway will then be 13 percent. 
Da vil de systemviktige bankene i Norge ha en vektet egenkapital på minst 13 prosent.
What should be done? 
Hva bør gjøres?
So what are the lessons we have drawn? 
Hva er så lærdommene vi sitter igjen med?
If not, all economic activity will be affected. 
Hvis ikke, rammes all økonomisk aktivitet.
We will bail out the small depositors – that is both profitable and fair. 
Vi skal berge de små innskyterne – det er både lønnsomt og rettferdig.
We should not bail out all creditors. 
Vi bør ikke berge alle kreditorer.
If the equity capital in bank is lost, long-term lenders should also bear losses. 
Er egenkapitalen i en bank tapt, bør også langsiktige långivere bære tap.
The new tools that have now been introduced in Europe will ensure that this happens. 
De nye virkemidlene som nå er innført i Europa, vil sørge for det.
Norwegian legislation must be updated in line with the new directive. 
Norsk lovgivning må oppdateres i tråd med det nye direktivet.
This will improve the pricing of risk in the banking system. 
Det vil bedre prisingen av risiko i banksystemet.
We will not bail out the shareholders. 
Vi skal ikke berge aksjonærene.
Ultimately, bank owners and management must ensure that banks are run prudently. 
Til syvende og sist er det bankenes eiere og ledelse som må sikre at banker drives forsvarlig.
It is crucial that they are aware of their responsibilities. 
Det er helt avgjørende at de er seg sitt ansvar bevisst.
We cannot regulate banks to death. 
Vi kan ikke regulere bankene i hjel.
I am confident that owners and managers of Norwegian banks will act responsibly. 
Jeg har tro på at eiere og ledere i norske banker tar ansvar.
At the same time, banks must be regulated. 
Samtidig må bankene reguleres.
Capital requirements must be high and we must ensure that banks are solid and well-run. 
Vi må stille høye krav til kapital og sørge for at bankene er solide og veldrevne.
This will reduce the risk of a systemic crisis. 
Det vil redusere risikoen for en systemkrise.
This will also give banks' owners a stronger motive to take account of long-term risk. 
Det vil også gi bankenes eiere et sterkere motiv til å ta hensyn til langsiktig risiko.
For a description of the relationship between bank lending and deposits, see McLeay et al. (2014), "Money creation in the modern economy", Quarterly Bulletin Q1 2014, Bank of England. 
For en beskrivelse av sammenhengen mellom bankenes långivning og innskudd se McLeay et al (2014), Money creation in the modern economy, Quarterly Bulletin Q1 2014, Bank of England.
A description of externalities in the banking sector and how they may justify regulation is found in Borchgrevink et al. (2012), "Why regulate banks?" 
En beskrivelse av eksternaliteter i banksektoren og hvordan disse kan begrunne regulering finnes i Borchgrevink et al (2012), Why regulate banks?
Norges Bank Staff Memo 16/2013. 
Staff Memo NR 16/2013, Norges Bank.
IMF Global Financial Stability Report, October 2008, contains averages for leverage ratios of both commercial banks and investment banks. 
IMF Global Financial Stability Report oktober 2008 angir gjennomsnittstall både for egenkapitalandelen (leverage ration) for forretningsbanker og for investeringsbanker.
Morris, Steven and Shin, Hyun Song (2008), "Financial Regulation in a Systemic Context", Brookings Papers on Economic Activity, vol. 
Morris, Steven og Shin, Hyun Song (2008), Financial Regulation in a Systemic Context, Brookings Papers on Economic Activity, Vol.
The Bank Recovery and Resolution Directive may be found at http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=celex:32014L0059. 
Direktivet heter Bank Recovery and Resolution Directive og finnes her http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=celex:32014L0059
A more detailed description of the rules for bail-in and how it works is found in Vale, Bent (2014), "Kriseløsing av banker ved hjelp av bail-in – momenter ved innføring i Norge" [Bank resolution with the aid of bail-ins – factors associated with introduction in Norway], Norges Bank Staff Memo 12/2014 (in Norwegian). 
En mer detaljert beskrivelse av reglene for bail-in og hvordan det virker, finnes i Vale, Bent (2014), Kriseløsing av banker ved hjelp av bail-in – momenter ved innføring i Norge, Staff Memo NR 12/2014, Norges Bank.
A detailed description of the resolution of Amagerbanken is found in the Finansiel Stabilitet A/S Annual Report for 2011 (in Danish). 
En nærmere beskrivelse av håndteringen av Amagerbanken finnes i Årsrapport for Finansiell Stabilitet A/S 2011
"The gravity of the situation is simply this: A collapse of the banks will also break the backbone of the Norwegian economy. 
«Alvoret er kort og godt: Dersom bankene knekker sammen, knekkes også ryggraden i norsk økonomi.
If we do not implement extensive measures now, a good many ordinary people may lose their savings." 
Hvis vi ikke nå setter i verk omfattende tiltak, kan mange vanlige mennesker miste sparepengene sine.»
"At the same time, the instruments are designed so that banks themselves will have a principal responsibility for solving their financial problems. 
«Samtidig er virkemidlene rettet slik inn at bankene selv skal ha et hovedansvar for å rydde opp i sine økonomiske problemer.
They will not simply be able to send the bill for their misjudgements to the government." 
De skal ikke uten videre sende regningen for sine feildisposisjoner til staten.»
Norges Bank Investment Management has signed an agreement to acquire a 45 percent interest in a 60 million square feet industrial portfolio with additional development potential in a joint venture with Prologis. 
Norges Bank Investment Management har signert en avtale om kjøp av en andel på 45 prosent av en portefølje med logistikkeiendommer på totalt 5,6 millioner kvadratmeter, samt en portefølje med utviklingseiendommer, i samarbeid med Prologis.
The agreement was signed 17 April 2015, and closing is expected to occur within 30 to 60 days. 
Avtalen ble signert 17. april, og det er ventet at overtakelse vil finne sted i løpet av 30 til 60 dager.
The portfolio consists of 322 operating properties located across 17 US states. 
Porteføljen består av 322 logistikkeiendommer spredt over totalt 17 stater i USA.
The acquisition includes an additional 10 properties with 3.6 million square feet currently under construction and land with a build-out potential of 6.8 million square feet. 
I transaksjonen inngår også ytterligere 10 eiendommer bestående av 330 000 kvadratmeter bygg under utvikling og land med 635 000 kvadratmeter utbyggingspotensiale.
Prologis will acquire a 55 percent interest in the portfolio and will perform the asset management on behalf of the partnership. 
Prologis vil kjøpe den resterende andelen på 55 prosent og vil ha ansvaret for forvaltningen av porteføljen på vegne av partnerskapet.
Line Aaltvedt, Communications Advisor 
Kommunikasjonsrådgiver Line Aaltvedt
Tel: +47 2407 3559/ +47 948 54 656 
Tel: +47 2407 3559/ +47 948 54 656
You will readily appreciate the limited pleasure I take in availing myself of this opportunity to provide an account of developments in money and foreign exchange markets. 
Det vil neppe bli misforstått når jeg sier at det er med begrenset glede jeg benytter denne anledning til å gi en orientering om utviklingen i penge- og valutamarkedene.
The annual general meeting of FOREX is, however, an extremely important forum and is taking place at a crucial time for developments in money and foreign exchange markets. 
FOREX’ årlige generalforsamling er imidlertid et uhyre viktig forum og det finner sted på et viktig tidspunkt i utviklingen i penge- og valutamarkedene.
Therefore, I attach particular importance to the opportunity this evening to present Norges Bank’s views concerning the current situation. 
Jeg legger derfor stor vekt på å få redegjøre for Norges Banks syn på den aktuelle penge- og valutapolitiske situasjon her i aften.
Furthermore, I would naturally like to emphasise the importance of nurturing the good relationship which exists between Norges Bank and the foreign exchange brokers in the Norwegian market. 
Jeg legger naturlig nok også vekt på at det vedvarende opprettholdes gode relasjoner mellom valutameglerne i det norske marked og sentralbanken.
You will shortly come together at your annual banquet following a turbulent and arduous week. 
Dere skal om kort tid samles til den årlige bankett, etter en turbulent og strevsom uke.
Far be it from me to spoil this occasion, although I will take the opportunity you have given me to present some of the main features of the economic situation and the challenges this poses to the implementation of monetary policy, from Norges Bank’s viewpoint. 
La meg derfor ikke ta fra dere all gleden ved denne aften, men likevel benytte den anledning dere har gitt meg til å presentere noen hovedtrekk i den økonomiske situasjon og utvikling og de krav dette stiller til gjennomføringen av pengepolitikken, slik vi nå vurderer det i Norges Bank.
The problems in Russia over the last few days have intensified the uncertainty attached to international economic developments. 
De seneste dagene har Russlands problemer forsterket usikkerheten i den internasjonale økonomiske utviklingen.
Next year will see the introduction of a new major European currency, the euro. 
Neste år innføres euroen som ny europeisk hovedvaluta.
The Norwegian krone has not remained untouched by all these events. 
Den norske kronen har ikke vært upåvirket av alt dette.
During the summer, and the past few weeks in particular, the Norwegian krone has been exposed to considerable pressure, and Norges Bank has raised its key interest rates a number of times. 
I løpet av sommeren, og spesielt de siste ukene, har vi videre opplevd et betydelig press mot den norske kronen, og Norges Bank har hevet styringsrentene flere ganger.
Before embarking on a discussion of monetary policy, I would like to comment on the economic situation in Norway today. 
Før jeg kommer nærmere inn på pengepolitikken vil jeg først si noe om den økonomiske situasjonen i Norge i dag.
The economic situation 
Den økonomiske situasjonen
In order to fully understand the present economic situation in Norway, it is necessary to take a longer term retrospective look at developments since the beginning of the 1990s. 
For å forstå den nåværende økonomiske situasjonen fullt ut, er det nødvendig å ta et tilbakeblikk på utviklingen siden begynnelsen av 1990- årene.
The Norwegian economy is now experiencing its sixth consecutive year of strong growth. 
Norsk økonomi er nå inne i det sjette året på rad med sterk vekst.
Since 1992, this growth has been broad-based, with a sharp expansion in traditional exports, deliveries of capital goods and services to the offshore sector, in the sheltered industry and private and public consumption. 
Veksten siden 1992 har vært bredt basert, og har omfattet den tradisjonelle eksportindustrien, betydelige leveranser av investeringsvarer og tjenester til kontinentalsokkelen, skjermet næringsvirksomhet samt privat og offentlig konsum.
The chart, accompanied by some figures, will help to illustrate developments in mainland Norway. 
Noen tall, sammen med figuren, kan illustrere utviklingen i Fastlands- Norge.
Total demand for goods and services produced by mainland industries is around 30 per cent higher this year than in 1992. 
Den samlede etterspørselen rettet mot fastlandsnæringene er rundt 30 prosent høyere i år enn i 1992.