natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The change in the breakdown of credit may have been amplified by banks' increased eagerness to extend credit to households after a period of losses on loans to the business sector. 
Utviklingen i fordelingen i kreditten kan være forsterket av at noen banker etter en tid med tap på lån til næringslivet, nå ivrer mer for å gi lån til husholdningene.
Total credit is expanding broadly in line with normal growth in nominal GDP. 
Den samlede kreditten vokser om lag på linje med en normal vekst i verdien av BNP.
Developments in credit to enterprises shadow developments in their investments. 
Utviklingen i foretakenes kreditt følger utviklingen i deres investeringer.
Low credit growth indicates that mainland business investment has not yet picked up. 
Den lave kredittveksten tyder på at investeringene i bedriftene i fastlandsøkonomien ennå ikke har tatt seg opp.
Household debt has increased sharply since 1999. 
Husholdningenes gjeld har økt kraftig siden 1999.
Developments in debt in the 1990s may partly be interpreted as a delayed adaptation to the deregulation of the housing and credit markets in the 1980s after many households experienced financial difficulties following the relaxation. 
Utviklingen i gjelden gjennom 1990-tallet kan vi trolig delvis tolke som en forsinket tilpasning til dereguleringen av bolig- og kredittmarkedene på 1980-tallet, etter at mange husholdninger brente seg like etter oppmykningen.
Moreover, there now seems to be a tendency towards investing in property and incurring loans at a more mature age so that younger generations not only inherit dwellings, but debt as well. 
Dessuten er det nå trolig en tendens til at flere investerer i eiendom og tar opp lån i godt voksen alder, slik at yngre generasjoner ikke bare arver boliger, men også gjeld.
Both debt and wealth are on the rise for these more mature age groups. 
I godt voksne aldersgrupper øker både gjeld og formue.
Household credit demand is closely linked to developments in the housing market. 
Etterspørselen etter lån fra husholdningene er nær knyttet til utviklingen i boligmarkedet.
House prices have risen by an average of around 9 per cent over the past 10 years. 
Boligprisene har i gjennomsnitt vokst ni prosent årlig de siste ti årene.
High and persistent house price inflation can contribute to holding up credit growth even after prices have levelled off. 
En sterk og langvarig vekst i prisene på boliger vil kunne bidra til vekst i kreditten selv etter at prisene har flatet ut.
Since only a portion of the housing stock is sold each year, some dwellings will be sold at a higher price than they were last sold for a long period. 
Siden bare en del av boligmassen blir omsatt hvert år, vil det i lang tid være boliger som selges til en høyere pris enn sist de ble omsatt.
This is one of the reasons why growth in credit to households has remained high even after house price inflation moderated in 2002 and into 2003. 
Dette bidro til at veksten i kreditten til husholdningene har holdt seg høy selv etter at veksten i prisene på boliger ble dempet gjennom 2002 og inn i 2003.
Home-owners who have seen the value of their dwellings rise have the possibility of taking up new mortgage-secured loans. 
Eiere som har hatt verdistigning på sine boliger, har mulighet til å ta opp nye lån med sikkerhet i boligen.
They free up a portion of their home equity value to finance consumption and other investments. 
Slik frigjøres egenkapital i boligen til å finansiere forbruk og andre investeringer.
It is easiest to sell dwellings in the largest cities and some specific areas are particularly attractive. 
Boliger er lettest omsettelig i de største byene, og enkelte avgrensede geografiske områder skiller seg ut.
Residential property is now a fairly liquid and attractive investment. 
Boliger er nå temmelig likvide investeringsobjekter og attraktive å investere i.
Price developments in the housing market are characterised by the fact that there is little change in the housing stock from one year to the next. 
Prisutviklingen på boliger preges av at den samlede boligmassen endrer seg lite fra år til år.
As a result, higher demand for housing will in the first round translate into higher prices. 
Økt etterspørsel etter boliger vil derfor i første rekke slå ut i økte priser.
Housing prices fluctuate more than prices for goods and services, where supply can be rapidly adapted. 
Prisene på boliger vil svinge mer enn priser på varer og tjenester, hvor det er lettere raskt å tilpasse tilbudet.
A persistently high rate of increase in house prices can in isolation engender expectations of a further rise and can thus prove to be self-reinforcing for a period. 
En høy vekst i boligprisene som varer ved, kan i seg selv føre til forventninger om ytterligere stigning og dermed for en tid være selvforsterkende.
Norwegian households generally finance their mortgages at an interest rate that follows the short-term money market rate. 
Norske husholdninger finansierer sine boliglån først og fremst med renter som følger renten i det kortsiktige pengemarkedet.
Floating interest rates tend to vary widely over time. 
En slik flytende rente vil kunne svinge mye over tid.
The interest rate level is very low at present, and long-term investments cannot rely on this interest rate spanning the life of a housing loan. 
Rentenivået i dag er svært lavt, og langsiktige investeringer kan ikke bygge på at dette rentenivået vil vare ved over boliglånets levetid.
According to money market expectations, the interest rate will eventually stabilise around 5½ per cent. 
Aktørene i pengemarkedet venter at rentenivået etter hvert vil stabilisere seg på om lag 5½ prosent.
This is consistent with an inflation target of 2½ per cent and a long-term real interest rate in line with the level abroad. 
Dette er forenlig med et inflasjonsmål på 2½ prosent og langsiktige realrenter på nivå med utlandet.
This interest rate, with a mark-up for banks' margins, provides a more realistic expression of the interest rate level that will apply over the loan's life than the floating interest rate prevailing today. 
Denne renten, med påslag for bankenes marginer, gir et mer realistisk uttrykk for hvilket rentenivå som kan ventes over lånets levetid enn de flytende rentene vi har nå.
It may prove to be particularly challenging for borrowers to assess their debt-servicing capacity over time at a time when the interest rate is abnormally low. 
Når renten er unormalt lav, kan det være en særlig utfordring for låntakere å vurdere egen evne til å betjene lån over tid.
Such a low interest rate also places particular demands on banks in assessing the creditworthiness of borrowers. 
Tilsvarende stiller en slik rente større krav til bankenes vurdering av kredittverdighet.
But experience has shown that the underlying cause of loans defaults can be overly optimistic assessments on the part of both the lender and borrower. 
Erfaringene har vist at bak et lån som etter hvert ikke blir betjent, ligger det gjerne for optimistiske vurderinger både hos kreditor og debitor.
House prices and developments in household credit influence consumption and housing investment. 
Boligprisene og utviklingen i kreditt til husholdninger påvirker forbruk og boliginvesteringer.
We seek to take account of these indirect effects in interest-rate setting. 
Disse indirekte virkningene søker vi å ta hensyn til når vi setter nivået på renten.
A sharp rise in asset prices and debt accumulation may pose a risk to economic stability. 
Kraftig vekst i formuespriser og oppbygging av gjeld kan være en risiko for den økonomiske stabiliteten.
With a view to mitigating this risk, it will be appropriate in some situations to apply a somewhat longer-than-normal time horizon than two years to attain the inflation target. 
For å dempe denne risikoen vil det i enkelte situasjoner være riktig å bruke noe lengre tid enn den normale tidshorisonten på to år for å nå inflasjonsmålet.
However, at present debt accumulation is high only in the household sector. 
Men nå er det bare husholdningene som har en sterk gjeldsvekst.
Enterprises are accumulating little debt. 
Foretakene låner lite.
House prices are rising, but non-residential property prices are stable. 
Men prisene på kontorlokaler er stabile.
The debt to income ratio is now in line with the level recorded at the beginning of the 1990s. 
Gjelden som andel av inntekt er nå om lag på linje med nivået på begynnelsen av 1990-tallet.
We have limited scope for restraining structural changes that occur when households increase their debt over several years to invest in housing and other property and assets. 
Vi har begrenset mulighet til å bremse de strukturelle endringene som skjer når husholdningene øker sin gjeld over flere år for å investere i boliger og andre eiendommer og aktiva.
An interest rate that would effectively restrain these structural adjustments would also have an adverse impact on output and employment. 
En rente som er tilstrekkelig til effektivt å bremse denne tilpasningen, ville samtidig hatt uheldige virkninger på produksjonen og sysselsettingen.
The interest rate can be used to reduce credit demand. 
Renten kan brukes for å redusere etterspørselen etter lån.
At present - with low interest rates abroad and a close link between domestic interest rates and the krone - a tighter monetary policy would restrain credit demand primarily because job security would be reduced. 
I dag - med lave renter ute og nær sammenheng mellom vår rente og kronen - ville en strammere pengepolitikk dempe etterspørselen etter lån først og fremst fordi arbeidsplassene ville bli mer usikre.
A flexible inflation targeting regime reduces the possibility of exposing households to a double shock in the form of higher unemployment and higher interest rates, as was the case prior to the banking crisis in the beginning of the 1990s. 
Med fleksibel inflasjonsstyring reduseres muligheten for at husholdningene utsettes for et dobbelt sjokk i form av økt arbeidsledighet og økt rente, slik de ble på begynnelsen av 1990-tallet.
If the economy is exposed to disturbances that lead to higher unemployment, inflation will normally decline and interest rates be lowered. 
Blir økonomien utsatt for forstyrrelser som kan gi økt arbeidsledighet, vil prisstigningen normalt avta og renten vil bli satt ned.
To sum up: 
For å summere opp:
The operational target of monetary policy is inflation of close to 2½ per cent over time. 
Det operative målet for pengepolitikken er en inflasjon på 2½ prosent over tid.
Norges Bank has not defined an exchange rate target. 
Norges Bank har ikke satt et bestemt mål for nivået på kronen.
A flexible exchange rate enhances stability in output and employment. 
Den fleksible kursen bidrar til større stabilitet i produksjon og sysselsetting.
The forward exchange and options markets have provided companies with greater scope for hedging against foreign exchange risk. 
Termin- og opsjonsmarkedet for valuta har gitt bedrifter rikere muligheter til å sikre seg mot valutarisiko.
An economic turnaround has occurred, with a soft landing after the long period of high cost inflation in Norway and low activity in the global economy. 
Konjunkturene har snudd, og økonomien har landet mykt etter den lange perioden med sterk kostnadsøkning i Norge og svak aktivitet ute.
The appreciation of the krone through 2002, a change in trade patterns and external economic developments have contributed to low import price inflation. 
Styrkingen av kronen gjennom 2002, endret handelsmønster og konjunkturene ute bidro til lav prisstigning på importerte varer og tjenester.
Domestic competition also appears to be exerting downward pressure on inflation. 
Konkurransen her hjemme ser også ut til å trekke prisveksten ned.
At present - with low interest rates abroad and a close link between domestic interest rates and the krone - a tighter monetary policy will restrain credit demand primarily because job security would be reduced. 
I dag - med lave renter ute og nær sammenheng mellom vår rente og kronen - ville en strammere pengepolitikk dempe etterspørselen etter lån først og fremst fordi arbeidsplassene ville bli mer usikre.
When inflation gradually moves up from a very low level, we can begin to move towards a more normal short-term interest rate level in Norway. 
Når inflasjonen etter hvert tar seg opp fra et svært lavt nivå, vil det gi et grunnlag for at vi kan begynne å bevege oss mot et mer normalt kortsiktig rentenivå i Norge.
Interest rate developments in other countries may also have a considerable impact on the krone and hence on interest rates in Norway. 
Renteutviklingen ute kan også få vesentlig betydning for utviklingen i kronen og dermed for de norske rentene.
Consumer price inflation is estimated at 3 per cent in 2000 and 2½ per cent in 2001. 
Konsumprisveksten anslås til 3 prosent i år og 2½ prosent neste år.
For 2002, the rate of increase in prices is projected to remain at around 2½ per cent. 
For 2002 anslås prisveksten å holde seg rundt 2½ prosent.
Compared with the March Report, inflation projections have been revised upwards by ¼ percentage point in 2000, ½ percentage point next year and ¼ percentage point in 2002. 
I forhold til forrige rapport er prisanslagene oppjustert med ¼ prosentpoeng i år, ½ prosentpoeng neste år og ¼ prosentpoeng i 2002.
The upward revision primarily reflects higher labour costs and a weaker krone exchange rate, but a slightly stronger external inflationary impetus is also a contributing factor. 
Oppjusteringen skyldes i hovedsak høyere vekst i lønnskostnadene og en svakere kronekurs, men noe sterkere prisimpulser fra utlandet bidrar også.
All in all, the increase in labour costs is estimated at close to 5 per cent in 2000 and 4½ per cent in 2001. 
Samlet anslås veksten i lønnskostnadene til opp mot 5 prosent i år og 4½ prosent neste år.
In isolation, the additional vacation days will contribute to a tighter labour market than previously projected. 
Utvidet ferie vil isolert sett bidra til et strammere arbeidsmarked enn tidligere anslått.
An increase in labour costs will, however, gradually lead to reduced capacity to pay and slower employment growth in the business sector. 
Økningen i lønnskostnadene vil imidlertid også etter hvert føre til redusert lønnsevne og lavere vekst i sysselsettingen i næringslivet.
This will in isolation contribute to lower wage growth at a later stage. 
Det vil isolert sett bidra til lavere lønnsvekst senere.
For 2002, wage growth is estimated at 4¼ per cent, which is somewhat lower than in the March Report. 
Samlet anslås lønnsveksten i 2002 til 4¼ prosent, som er noe lavere enn i forrige rapport.
Growth forecasts for our trading partners have been revised up further. 
Vekstanslagene for våre handelspartnere er nok en gang oppjustert.
The world economy has recovered surprisingly quickly from the slowdown following the Asian crisis and turbulence in financial markets in the autumn of 1998. 
Verdensøkonomien har kommet seg overraskende fort opp av den bølgedalen den var nede i etter Asiakrisen og uroen i finansmarkedene høsten 1998.
Economic prospects for the euro area and Sweden have improved substantially. 
Utsiktene i euroområdet og Sverige er vesentlig bedret.
The rise in oil prices has contributed to higher price inflation. 
Oppgangen i oljeprisen har bidratt til økt prisstigning.
The Norwegian economy is marked by a high level of activity and pressures in large parts of the labour market. 
Norsk økonomi er gjennomgående preget av høyt aktivitetsnivå og press i store deler av arbeidsmarkedet.
Growth in private and public consumption remains buoyant. 
Det er robust vekst i privat og offentlig forbruk.
At the same time, employment is high and available resources are limited. 
Samtidig er sysselsettingen høy, og det er lite ledige ressurser å sette inn.
Higher labour costs and the reduction in the effective supply of labour as a result of additional vacation days will have a dampening effect on production growth in 2001 and 2002. 
Økte lønnskostnader og reduksjonen i det effektive arbeidstilbudet som følge av utvidet ferie, vil bidra til å dempe produksjonsveksten noe i 2001 og 2002.
Somewhat higher interest rates than previously anticipated and the contraction in petroleum investment may curb demand growth. 
Noe høyere rentenivå enn tidligere forutsatt og fallet i oljeinvesteringene vil kunne dempe veksten i etterspørselen.
On balance, mainland production is now estimated to expand at a slightly slower pace than the increase in production capacity. 
Samlet sett anslås nå produksjonen i Fastlands-Norge å vokse litt mindre enn økningen i produksjonskapasiteten.
Mainland GDP growth is estimated at 1¾ per cent in 2000 and 1½ per cent in both 2001 and 2002. 
Veksten i BNP for Fastlands-Norge anslås til 1¾ prosent i år og 1½ prosent både i 2001 og 2002.
The estimates for 2001 and 2002 have been revised downwards compared with the March Report. 
Anslagene for 2001 og 2002 er nedjustert fra forrige inflasjonsrapport.
Unemployment seems to be stabilising around the current level. 
Ledigheten ser ut til å kunne stabilisere seg rundt dagens nivå.
The risk of a pronounced downturn over the next two years is limited. 
Risikoen for et markert tilbakeslag de neste to årene er liten.
The risk of higher price and cost inflation has increased. 
Risikoen for sterkere pris- og kostnadsvekst har økt.
Interest rates were left unchanged at Norges Bank's Executive Board meeting on 10 January. 
Det ble ikke fattet vedtak om renteendring på Norges Banks hovedstyremøte 10. januar.
The accounts were approved at a meeting of the Supervisory Council of Norges Bank on Thursday, 15 February 2001. 
Regnskapet ble behandlet på møtet i Representantskapet i Norges Bank torsdag 15. februar 2001.
According to the existing guidelines, NOK 10.7 billion will be transferred to the Treasury from the Transfer Fund. 
Etter gjeldende retningslinjer vil det bli overført 10,7 milliarder kroner til staten fra overføringsfondet.
Norges Bank’s transfer to the Treasury is based on an average of the Bank’s allocations to the Transfer Fund in the three preceding years. 
Norges Banks overføring til staten er basert på et gjennomsnitt for bankens avsetning til overføringsfondet for de tre foregående år.
In addition, interest payments to the Treasury amounted to NOK 3.6 billion in 2000, against NOK 1.8 billion in 1999. 
Videre ble det betalt renter til statskassen på 3,6 milliarder kroner i 2000, mot 1,8 milliarder kroner i 1999.
The accounts must be assessed against the background of Norges Bank’s responsibilities. 
Regnskapsresultatet må vurderes ut fra Norges Banks oppgaver.
One of the Bank’s main responsibilities is the issue of banknotes and coins. 
En hovedoppgave er utstedelse av sedler og mynt.
This means that the Bank will at all times have debt that is not interest-bearing. 
Dette innebærer at banken alltid vil ha en gjeld som ikke er rentebærende.
The offsetting entry is the Bank’s interest-bearing claims on other participants. 
Motposten vil være at banken har rentebærende fordringer på andre aktører.
Moreover, a special feature of Norges Bank’s accounts is that the result is largely determined by the monetary policy conducted in the accounting year. 
Norges Banks regnskap har videre det spesielle ved seg at resultatet i stor grad er bestemt ut fra den pengepolitikken som har vært gjennomført i regnskapsåret.
Of the capital losses recorded in 1999, NOK 3.3 billion reflected the changeover to valuation of securities at market value. 
Av kurstapet i 1999 skyldtes 3,3 milliarder kroner overgang til verdsettelse av verdipapirene til markedsverdi.
Foreign exchange reserves increased by NOK 21.0 billion in 2000, amounting to NOK 174.5 billion at the end of the year. 
Valutareservene økte med 21,0 milliarder kroner i 2000 og utgjorde ved årets utgang 174,5 milliarder kroner.
The increase is primarily due to a return of NOK 17.6 billion on the foreign exchange reserves. 
Økningen kan i hovedsak tilskrives en avkastning på 17,6 milliarder kroner i valutareservene.
International reserves, investments for the Petroleum Fund and other foreign assets had a total market value of NOK 586.3 billion at the end of 2000, compared with NOK 401.1 billion in 1999. 
Internasjonale reserver, plasseringer for Statens petroleumsfond og andre fordringer på utlandet hadde en samlet markedsverdi på 586,3 milliarder kroner ved utgangen av 2000, mot 401,1 milliarder kroner i 1999.
Interest rates were left unchanged at Norges Bank’s Executive Board meeting on 21 February. 
Det ble ikke fattet vedtak om renteendring på Norges Banks hovedstyremøte 21. februar.
In the March 2001 Inflation Report, Norges Bank projects consumer price inflation at 3 per cent in 2001. 
I Inflasjonsrapport 1/2001 anslår Norges Bank konsumprisveksten til 3 prosent inneværende år.
At the beginning of March, the money market factored in expectations of a decline in short-term rates this year and next. 
I begynnelsen av mars var det i rentemarkedet priset inn forventninger om nedgang i de kortsiktige rentene i år og neste år.
Assuming a decline in interest rates in line with these expectations, price inflation is projected at 2½ per cent in 2002 and 2¼ per cent in 2003. 
Med en nedgang i rentene i tråd med disse forventningene anslås prisveksten til 2½ prosent i 2002 og 2¼ prosent i 2003.
The projections for 2002 and 2003 may be regarded as estimates for underlying price inflation. 
Anslagene for 2002 og 2003 kan oppfattes som anslag på den underliggende prisstigningen.
The projection for 2002 excludes the temporary effects on price inflation of a decrease in indirect taxes from July 2001. 
I anslaget for 2002 er det sett bort fra de midlertidige virkningene på prisveksten av nedgangen i avgifter fra juli i år.
The outlook for the real economy is broadly in line with the scenario presented in the previous inflation report. 
Utsiktene for realøkonomien er i hovedsak som i forrige inflasjonsrapport.
Norges Bank expects the Norwegian economy to expand at a relatively slow pace in the first half of this year, followed by a pick-up in growth in the final half of the year. 
Norges Bank venter at veksten i norsk økonomi holder seg relativt lav i første halvår i år og tar seg opp i andre halvår.
Growth in mainland GDP is projected at 1¼ per cent in 2001. 
Veksten i BNP for Fastlands-Norge anslås til 1¼ prosent i år.
If interest rates fall in line with market expectations, mainland GDP growth is estimated at 1¾ per cent in 2002 and 2 per cent in 2003. 
Faller renten i tråd med markedets forventninger, anslås veksten i BNP for Fastlands-Norge til 1¾ prosent neste år og 2 prosent i 2003.
If interest rates remain unchanged at the current level ahead, mainland GDP growth may be around 1½ per cent the next two years. 
Holdes renten i stedet uendret på dagens nivå i tiden fremover, kan veksten i BNP for Fastlands-Norge bli rundt 1½ prosent de to neste årene.
A weak trend in international equity markets in the second half of the year pushed results down. 
En svak utvikling i de internasjonale aksjemarkedene i annen halvdel av året trakk resultatet ned.
The return on the equity portfolio was -5.8 per cent. 
Avkastningen på aksjeporteføljen var –5,8 prosent.
Bond markets showed a strongly positive trend, and the return on the fixed income portfolio was 8.4 per cent. 
I obligasjonsmarkedene var det en meget positiv utvikling, og avkastningen på obligasjonsporteføljen var 8,4 prosent.
In recent years there have been considerable fluctuations in international capital markets. 
I de siste årene har det vært betydelige svingninger i de internasjonale kapitalmarkedene.
In 1999 there was a very strong performance in equity markets but a slight negative yield on fixed income instruments. 
I 1999 var det meget høy avkastning i aksjemarkedene, mens avkastningen på obligasjoner var svakt negativ.
Since 1998, the Petroleum Fund has had an average annual real return, measured in international currency, of 6.5 per cent, breaking down into 11.4 per cent on equities and 4.1 per cent on fixed income instruments. 
Siden 1998 har Petroleumsfondet hatt en gjennomsnittlig årlig realavkastning målt i internasjonal valuta på 6,5 prosent, fordelt på 11,4 prosent på aksjer og 4,1 prosent på obligasjoner.