natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Activity in the repo market is highest for maturities of around one week.[16] 
Aktiviteten i repo-markedet er størst for løpetider på rundt en uke.[16]
A better developed repo market could relieve the pressure on the fx swap market. 
Et bedre utviklet repo-marked kan avlaste valutaswapmarkedet.
It could make the Norwegian money market more robust to turbulence in international financial markets. 
Det kan gjøre det norske pengemarkedet mer robust for uro i internasjonale finansmarkeder.
A better developed repo market could also stimulate activity in other markets. 
Et bedre utviklet repo-marked kan også stimulere aktiviteten i andre markeder.
Markets for securities used as collateral in repo transactions, including government securities and covered bonds, could become more liquid. 
Markedene for verdipapirene som benyttes som sikkerheter i repo-transaksjonene, herunder statspapirer og OMF, vil kunne bli mer likvide.
Finance Norway assesses the need for repos in Norway in its letter to Norges Bank of 31 January 2014. 
I brevet fra Finans Norge til Norges Bank 31.1.2014 gis en vurdering av behovet for repoer i Norge.
Finance Norway envisages active trading in maturities of up to one month. 
Finans Norge ser for seg at det kan bli handlet aktivt i løpetider opp mot en måned.
In addition, repo rates are suggested as possible reference rates in the bond market, as repo rates are closer than unsecured interbank rates to risk-free interest rates. 
Videre viser de til at repoer kan være egnet som referanserente i obligasjonsmarkedet, da repoer ligger nærmere risikofrie renter enn det usikrede interbankrenter gjør.
Finance Norway notes that it is important that Norges Bank begins to use repos in liquidity management in order for the repo market to develop. 
Finans Norge viser til at det er viktig at Norges Bank tar i bruk repoer i likviditetsstyringen for at repomarkedet skal utvikles.
Norges Bank is familiar with market participants' view on this issue, but must assess whether repos are suitable for use in liquidity management. 
Norges Bank er kjent med markedsaktørenes syn på dette, men må vurdere om det er hensiktsmessig å bruke repoer i likviditetsstyringen.
An OIS is an interest rate swap where two parties exchange a floating rate for a fixed rate. 
En OIS er en renteswap der to parter bytter en flytende rente mot en fast rente.
The floating rate is referred to as the short or floating leg, while the long rate is referred to as the swap rate, or the OIS rate in the case of an OIS. 
Den flytende renten omtales som det korte eller det flytende benet, mens den lange renten omtales som swaprenten, eller OIS-renten hvis det er snakk om en OIS.
In an OIS, the floating leg is a very short rate, usually an overnight rate. 
I en OIS er det flytende benet en helt kortsiktig rente, som regel en overnattenrente.
The OIS is as close as possible to a risk-free yield curve. 
OIS er det nærmeste en kommer en risikofri rentekurve.
With a developed OIS market, market participants can hedge against changes in the general interest rate level, which is determined over time by the key rate. 
Med et utviklet OIS-marked kan markedsaktører sikre seg mot endringer i det generelle rentenivået som over tid bestemmes av styringsrenten.
An OIS would also be suitable for market participants who need a risk-free rate to discount future cash flows. 
En OIS vil også kunne være formålstjenlig for markedsaktører som trenger en risikofri rente til å neddiskontere fremtidige kontantstrømmer.
Furthermore, OIS will enable interest rate expectations and risk premiums in the money market to be calculated more directly than at present. 
Videre vil OIS gjøre det mulig å beregne renteforventninger og risikopremier i pengemarkedet mer direkte enn i dag.
NIBOR will be more transparent if risk premiums can be observed. 
Nibor blir mer gjennomsiktig når risikopremiene kan observeres.
In its letter to Norges Bank of 31 January 2014, Finance Norway notes that the financial sector considers in principle that the establishment of an OIS market in Norway is of interest. 
I brev til Norges Bank 31.1.2014 viser Finans Norge til at finansnæringen prinsipielt vurderer det som interessant å opprette et OIS-marked i Norge.
However, Finance Norway also notes that general risk willingness in the Norwegian interest rate market has shown a falling trend over the past year and that it is therefore assumed that interest in an OIS market in Norway is limited. 
Finans Norge peker imidlertid på at den generelle risikoviljen i det norske rentemarkedet har vært fallende det siste året og at det derfor antas at interessen for et OIS-marked i Norge er begrenset.
These objections are based on the Norwegian interest rate market as it is today. 
Disse motforestillingene tar utgangspunkt i det norske rentemarkedet slik det er i dag.
There are reasons to believe that market participants' willingness to trade in Norwegian interest rates depends on the instruments offered in this market. 
Det er grunn til å tro at aktørenes vilje til å handle i norske renter er avhengig av hva som tilbys i dette markedet.
The introduction of new products can in itself boost demand and activity from banks' customers. 
Tilbud om nye produkter kan i seg selv gi økt etterspørsel og aktivitet fra bankenes kunder.
At the same time, new products that enhance the transparency of NIBOR may increase participants' willingness to enter into derivative trades that are referenced to NIBOR. 
Samtidig kan nye produkter som gjør Nibor mer gjennomsiktig, skape større vilje til å inngå handler i derivater som har Nibor som referanse.
The overnight rate, tomorrow-next and central banks key rates are used internationally as the floating leg in OIS contracts. 
Internasjonalt brukes overnattenrenten, tomorrow-next og sentralbankens styringsrente som det flytende benet i OIS-kontrakter.
In Norway, the tomorrow-next rate is not quoted; only a forward premium for this maturity is quoted. 
I Norge kvoteres ingen «tomorrow-next»-rente, det kvoteres kun et termintillegg for denne løpetiden.
An OIS must therefore be based either on Norges Bank's key rate or on the overnight rate NOWA. 
En OIS må derfor baseres enten på Norges Banks styringsrente eller overnattenrenten NOWA.
Finance Norway refers to the high volatility in NOWA at quarter-ends, which may make it unsuitable as a reference rate in an OIS. 
Finans Norge viser til at den høye volatiliteten i NOWA over kvartalsskiftene kan gjøre den uegnet som referanse i en OIS.
In addition, Finance Norway holds the view that an OIS with the key rate as the floating leg does not provide a hedge against exposure to changes in liquidity in the money market. 
Videre mener Finans Norge at en OIS med styringsrenten som det flytende benet ikke gir en forsikring for aktører som er eksponert mot endringer i likviditeten i pengemarkedet.
OIS exists in almost all countries with reasonably developed financial markets. 
OIS finnes i de aller fleste land med noenlunde utviklede finansmarkeder.
In most countries, the overnight rate is the floating leg, even though it can occasionally be highly volatile at month- and quarter-ends.[17] 
I de fleste land er overnattenrenten det flytende benet, selv om den til tider kan svinge mye over måneds- og kvartalsskifter.[17]
Other countries use the tomorrow-next rate, while a few countries use the key rate. 
Andre steder brukes tomorrow-next renten, mens det i noen land er styringsrenten som legges til grunn.
The need to enhance the transparency of NIBOR implies that the financial sector should make a thorough assessment of the prerequisites for an OIS market in Norway. 
Behovet for å gjøre Nibor mer gjennomsiktig tilsier at finansnæringen nøye vurderer forutsetningene for et OIS-marked i Norge.
Norway is now virtually the only advanced economy without an OIS market. 
Norge er nå nærmest den eneste utviklede økonomien som ikke har et OIS-marked.
Nasdaq OMX has been in contact with Norges Bank concerning the establishment of an interest rate future on Norges Bank's key rate, corresponding to the RIBA future in Sweden. 
Nasdaq OMX har vært i kontakt med Norges Bank angående etablering av en rentefutures på Norges Banks styringsrente.
Although not quite the same as an OIS, the instrument has clearly similar characteristics and will enable the expected key rate (risk-free rate) to be observed. 
Dette er ikke helt det samme som en OIS, men instrumentet har klare likhetstrekk og vil gjøre det mulig å observere forventet styringsrente (risikofri rente) fremover.
Nasdaq OMX is currently engaged in talks with various market participants concerning the establishment of this instrument. 
Nasdaq OMX har for tiden samtaler med ulike markedsaktører angående slik etablering.
The transaction will, as in Sweden, be over-the-counter, i.e. that the parties wishing to engage in a trade will contact each other directly, while the trades will be reported to and cleared via Nasdaq OMX. 
Handelen vil, som i Sverige, være "over-the-counter", det vil si at partene som ønsker å handle kontakter hverandre direkte, mens handlene skal rapporteres til og avregnes via Nasdaq OMX.
Norges Bank calls on market participants in Norway to contribute to the establishment of such a market. 
Norges Bank oppfordrer markedsaktørene i Norge til å bidra til etablering av et slikt marked.
NIBOR will continue to be the primary reference rate and the rules must be changed as soon as possible to enhance the robustness of and increase confidence in NIBOR. 
Nibor vil fortsatt være den viktigste referanserenten fremover, og regelverket må så snart som mulig endres for å gjøre Nibor mer robust og tillitsskapende enn i dag.
The most important change is to establish that NIBOR must be quoted as a NOK rate and not as an fx swap rate. 
Den viktigste endringen er å fastslå at Nibor skal kvoteres som en kronerente og ikke som en valutaswap-rente.
NIBOR will then be less volatile and easier to understand, and more banks will be able to participate in the NIBOR panel. 
Da vil Nibor bli mindre volatil og lettere å forstå, og flere banker vil kunne delta i Nibor-panelet.
Norges Bank is of the view that the rules for STIBOR and CIBOR provide a sound basis for reassessing the rules for NIBOR. 
Norges Bank mener at regelverkene for Stibor og Cibor danner et godt utgangspunkt for å revurdere regelverket for Nibor.
A point by point summary of the changes that are needed is provided above. 
En punktvis oppsummering av hvilke endringer som er nødvendig, er gjengitt over.
In parallel, efforts should be made to further develop the repo market and to establish an OIS market in Norway. 
Parallelt bør det arbeides for å videreutvikle repo-markedet og for å etablere et OIS-marked i Norge.
Repo and OIS rates would be valuable cross-checks for NIBOR. 
Repo- og OIS-renter vil kunne bli verdifulle krysspeilere for Nibor.
Norway is one of the very few advanced economies without an OIS market. 
Norge er et av svært få utviklede land som ikke har et OIS-marked.
OIS rates with different maturities are a good proxy of a risk-free yield curve. 
OIS-renter med ulik løpetid gir en god tilnærming til en risikofri rentekurve.
An OIS could also be suitable for market participants who need a risk-free rate to discount future cash flows. 
En OIS vil også kunne være formålstjenlig for markedsaktører som trenger en risikofri rente til å neddiskontere fremtidige kontantstrømmer.
Furthermore, OIS rates provide a basis for observing risk premiums in the money market. 
Videre vil OIS-renter gi grunnlag for å observere risikopremier i pengemarkedet.
In the future, it is possible that repo and OIS rates can take over NIBOR's role as reference rates in some types of loan agreements and derivative contracts. 
På sikt er det mulig at repo- og OIS-renter kan ta over Nibors rolle som referanse i visse typer låneavtaler og derivatkontrakter.
Norges Bank assumes that the financial sector recognises that there is a need for new interest rate instruments in the Norwegian market and that it is in their interest to contribute to the development of markets for these rates. 
Norges Bank legger til grunn at finansnæringen ser at det er behov for nye renteinstrumenter i det norske markedet og at det er i deres interesse å bidra til at markedene for slike renter blir utviklet.
Appendix 2: The letter referred to in footnote 10 and 13, «Calculation of the NIBOR rate» (pdf, 1,2 Mb) 
Vedlegg 5: Brev til Finanstilsynet 20.3.2013 («Fastsettelsen av Nibor") (pdf, 1Mb)
[1] The discussion below draws to some extent on the BIS paper (2013): "Towards better reference rate practices: a central bank perspective". http://www.bis.org/publ/othp19.pdf. 
[1] Drøftingen under trekker delvis på BIS-paper (2013): "Towards better reference rate practices: a central bank perspective", se http://www.bis.org/publ/othp19.pdf.
Suppose for example that an unsecured bank bond is priced at the reference rate plus a premium. 
Anta for eksempel at en usikret bankobligasjon er priset til referanserenten pluss et påslag.
When the reference rate reflects banks' credit risk, the lender will be automatically compensated for this risk. 
Når referanserenten reflekterer bankers kredittrisiko, vil långiver automatisk bli kompensert for dette.
This ensures that new information and participants' preferences are quickly reflected on both the supply and the demand side, ensuring a (microeconomic) efficient price. 
Det sikrer at ny informasjon og at aktørenes preferanser raskt reflekteres både på tilbuds- og etterspørselssiden, noe som sikrer en «riktig» pris (i mikroteoretisk forstand).
Activity in the shortest maturities is driven by banks' need for short-term liquidity management, not by their funding needs. 
Aktiviteten i de helt korteste løpetidene er drevet av bankers behov for kortsiktig likviditetsstyring, ikke deres finansieringsbehov.
The majority of transactions are overnight and tomorrow/next trades. 
Majoriteten av transaksjonene foregår overnatten og «tomorrow-next».
See BIS (2013), cf. reference in footnote 1. 
Se BIS (2013), jfr. referansen i fotnote 1.
There are six banks on the NIBOR panel (DNB, Nordea, Danske Bank, Handelsbanken, SEB and Swedbank). 
Det er seks banker i Nibor-panelet (DNB, Nordea, Danske Bank, Handelsbanken, SEB og Swedbank).
NIBOR is calculated as the average of the submitted rates after the highest and lowest rate has been discarded. 
Nibor beregnes som gjennomsnittet etter at laveste og høyeste verdi er strøket.
This implies that NIBOR can be written as follows: NIBOR = USD rate + forward premium 
Dette innebærer at Nibor kan skrives som: Nibor = dollarrente + termintillegget
[8] The forward premium reflects the difference between the expected key rate in the two relevant countries. 
[8] Termintillegget gjenspeiler forskjellen mellom forventet styringsrente i de to aktuelle landene.
In countries with an OIS market, the forward premium with a three-month horizon will reflect the three-month OIS spread. 
I land med OIS-markeder vil termintillegget med tre måneders horisont gjenspeile forskjellen på tre måneders OIS-renter.
The forward premium can deviate from the OIS spread if there are different liquidity premiums in the two currencies. 
Termintillegget kan avvike fra forskjellen mellom OIS-rentene dersom det er ulike likviditetspremier i de to valutaene.
It is important to distinguish between an interest rate swap and an fx swap. 
Det er viktig å skille mellom en renteswap (rentebytteavtale) og en valutaswap (valutabytteavtale).
In an interest rate swap, a short rate is swapped for a long rate in the same currency. 
I en renteswap byttes en kort rente mot en lang rente i samme valuta.
An OIS is a particular kind of interest rate swap where the short rate is an overnight rate. 
OIS er et spesialtilfelle av en renteswap, der den korte renten er en overnattenrente.
In an fx swap, the parties swap currencies at the current spot rate in the foreign exchange market and agree to reverse the swap on an agreed date in the future at a rate agreed on at the initiation of the swap. 
I en valutaswap bytter partene valuta til gjeldende spotkurs i valutamarkedet og avtaler å bytte tilbake på et fremtidig tidspunkt til en kurs avtalt i dag.
The future rate is the forward rate. 
Denne fremtidige kursen er terminkursen.
The difference between the spot rate and the forward rate, known as the forward premium, expresses the interest rate differential between the two currencies during the life of the swap. 
Forskjellen mellom spotkursen og terminkursen, det såkalte termintillegget, uttrykker rentedifferansen mellom de to valutaene i den aktuelle løpetiden.
The effect on NIBOR of general volatility in the forward premium is discussed in particular in the letter to Finanstilsynet of 20 March 2013. 
Særlig i brevet til Finanstilsynet 20.3.2013 drøftes hvordan generell volatilitet i termintillegget slår ut i Nibor.
This letter is enclosed below (the other two letters are in Norwegian only). 
Dette brevet er lagt ved under (vedlegg 5).
See appendix «Additional guidelines for panel banks' NIBOR submissions», in «Rules for the calculation and publication of Norwegian money market rates – NIBOR». 
Se vedlegget «Nærmere om panelbankenes rentebidrag til Nibor», i «Regler for beregning og publisering av norske pengemarkedsrenter – Nibor».
See letter from Finance Norway to Norges Bank 31 January 2014 (top of first paragraph on page 2, in Norwegian only). 
Se brevet fra Finans Norge til Norges Bank 31.1.2014 (øverst i første avsnitt på side 2).
For more details, see the letter from Norges Bank to Finanstilsynet of 20 March 2013 (the letter is enclosed below). 
Dette vises nærmere i brev fra Norges Bank til Finanstilsynet 20.3.2013.
With the exception of DNB, all the NIBOR panel banks are also members of the STIBOR panel. 
Med unntak av DNB deltar alle bankene i Nibor-panelet også i Stibor-panelet.
The overnight rate in the interbank market is the interest rate on a loan provided by one bank to another with a maturity from the current trading day to the next. 
Overnattenrenten i interbankmarkedet er renten på et lån fra en bank til en annen som løper fra inneværende handledag til neste.
Tomorrow-next is the interest rate on a loan from the following trading day until the subsequent day. 
Tomorrow-next er renten på et lån fra førstkommende handledag til påfølgende handledag.
The unsecured market is the dominant market for overnight, while the fx swap market is the dominant market for longer maturities. 
Det usikrede markedet dominerer overnatten, mens valutaswapmarkedet dominerer for lengre løpetider.
For further details, see (in Norwegian only) http://www.norges-bank.no/pages/98279/aktuell_kommentar_2013_06.pdf 
For nærmere omtale, se http://www.norges-bank.no/pages/98279/aktuell_kommentar_2013_06.pdf
[17] The overnight rate EONIA, for example, is used as the floating leg in the EUR OIS market. 
[17] For eksempel brukes overnattenrenten EONIA som det flytende benet i OIS-markedet for euro.
EONIA is calculated in a similar way to NOWA in Norway. 
EONIA beregnes på lignende måte som NOWA i Norge.
EONIA is often highly volatile at month- and quarter-ends. 
EONIA svinger ofte betydelig over måneds- og kvartalsskifter.
[NOT IN FORCE] To financial institutions and members of Oslo Børs 
[UTGÅTT] Til finansinstitusjoner og medlemmer på Oslo Børs
The government offers repurchase before maturity of government bond NST 471 (ISIN NO 0010226962) with ordinary maturity 15 May 2015. 
Staten framsetter tilbud om tilbakekjøp før forfall av statsobligasjon NST 471 (ISIN NO 0010226962) med ordinært forfall 15. mai 2015.
In 2014, the following schedule applies for repurchase auctions: 
For 2014 gjelder følgende tidsplan for tilbakekjøpsauksjoner:
The announced repurchase auctions may be cancelled or supplemented with ad hoc auctions. 
De annonserte tilbakekjøpsauksjonene kan avlyses, eller suppleres med ad hoc-auksjoner.
Repurchases will made through multi-price auctions via the Oslo Børs trading system. 
Tilbakekjøpene vil skje som flerprisauksjoner via handelssystemet til Oslo Børs.
The auctions will be open to primary dealers in Norwegian government securities. 
Auksjonene vil være åpne for primærhandlerne i norske statspapirer.
Other bidders must submit bids via a primary dealer. 
Andre budgivere må avgi bud via en primærhandler.
Volumes repurchased will be published at 10.05 am on Oslo Børs, Reuters pages NOCC / NOCD and Bloomberg page CBNO. 
10.05 på Oslo Børs, Reuters sider NOCC/NOCD og Bloomberg side CBNO.
Volumes to be repurchased in each auction will not be pre-announced. 
Det vil ikke bli forhåndsannonsert et bestemt volum som skal kjøpes tilbake i hver enkelt auksjon.
Norges Bank reserves the unrestricted right to reject any bid submitted or all bids submitted. 
Norges Bank forbeholder seg retten til på fritt grunnlag å avvise ethvert innkommet bud eller alle innkomne bud.
Norges Bank 
Norges Bank
Speech by Governor Øystein Olsen at the Museum of Cultural History 3 June 2014. 
Tale av sentralbanksjef Øystein Olsen på Kulturhistorisk museum 3. juni 2014.
Thank you for the invitation to speak about an important topic for a central bank – the importance of confidence in the value of money. 
Tusen takk for invitasjonen til å snakke om et viktig tema for en sentralbank – betydningen av tillit til pengeverdien.
I would also like to commend the Museum of Cultural History on an exciting and thought-provoking exhibition. 
Jeg må samtidig berømme Kulturhistorisk museum for en utstilling som er både spennende og tankevekkende.
Some of you may have seen the Norges Bank exhibition and read the dramatic account of the evacuation of Norway’s gold bullion in 1940. 
Noen av dere har kanskje vært innom Norges Bank salen og lest historien om den dramatiske gulltransporten i 1940.
At the time, gold was the country’s most important international reserve and it was imperative to remove the gold from German-occupied Norway. 
Den gang var gull landets viktigste internasjonale reserve og det var viktig å få det ut da landet ble okkupert.
Metal as a means of exchange has a long history, as far back as ancient Mesopotamia 5,000 years ago. 
Metall som byttemiddel, har en lang historie, helt tilbake til oldtidens Mesopotamia for 5000 år siden.
There for the first time, people began using small pieces of metal with the weight stamped on them as a means of exchange. 
Der begynte folk for første gang å bruke små metallstykker med påstemplet vekt som byttemiddel.
Mesopotamia was – for its time – an advanced society. 
Mesopotamia var – for sin tid – et velutviklet samfunn.
Agriculture was extensive, and in the towns people specialised in various occupations. 
Landbruket var omfattende, og i byene spesialiserte folk seg innen ulike yrker.
Trade in goods and services necessitated a generally accepted means of exchange. 
Handel med varer og tjenester ga behov for et allment akseptert byttemiddel.
These pieces of metal were useful in making trade in goods and services efficient. 
Metallstykkene var et nyttig bidrag til å gjøre handelen med varer og tjenester effektiv.
From Mesopotamia, we must make a substantial leap forward in time – 2,600 years – to Lydia on the west coast of present-day Turkey. 
Fra Mesopotamia må vi gjøre et langt tidsmessig sprang – til Lydia på vestkysten av dagens Tyrkia for 2600 år siden.
Here, for the first time, we find identically formed pieces of metal, with the king’s stamp to guarantee its weight. 
Her finner vi for første gang identisk utformete metallstykker med et stempel der kongen garanterer vekten.
This is considered to be the first form of money. 
Dette regnes som de første pengene.
Today, money takes many forms. 
I dag tar penger mange former.
While we continue to carry coins around with us, we also carry banknotes and have access to deposit money. 
Vi bærer fortsatt rundt på mynter, men vi har også sedler, og tilgang på kontopenger.
A well-functioning monetary system is fundamental to an economy. 
Et velfungerende pengevesen er et viktig fundament for en økonomi.
It gives us the freedom to manage the wealth we create. 
Det gir oss frihet til å forvalte de verdiene vi skaper.
The ability to sell our labour or the goods we have produced for money makes commerce and specialisation possible. 
Når vi kan selge vår arbeidskraft eller varen vi har produsert mot penger, gir det rom for handel og spesialisering.