natgillin/translations-raw huggingface dataset:
By derogation from points 37 and 38, stock-index futures which are exchange traded and — in the opinion of the competent authorities — represent broadly diversified indices shall attract a capital requirement against general risk of 8 %, but no capital requirement against specific risk. 
Som unntak fra nr. 37 og 38 skal børsomsatte aksjeindeksterminkontrakter som etter vedkommende myndigheters oppfatning representerer bredt sammensatte indekser, underlegges et kapitalkrav på 8 % for dekning av generell risiko, men ikke noe kapitalkrav for dekning av spesifikk risiko.
Such stock-index futures shall be included in the calculation of the overall net position in point 33, but disregarded in the calculation of the overall gross position in the same point. 
Slike aksjeindeksterminkontrakter skal inngå i beregningen av den samlede nettoposisjon i nr. 33, men ikke i beregningen av den samlede bruttoposisjon fastsatt i samme nummer.
If a stock-index future is not broken down into its underlying positions, it shall be treated as if it were an individual equity. 
Dersom en aksjeindeksterminkontrakt ikke deles opp i sine underliggende posisjoner, skal den behandles som om den var en enkeltstående aksje.
However, the specific risk on this individual equity can be ignored if the stock-index future in question is exchange traded and, in the opinion of the competent authorities, represents a broadly diversified index. 
Det kan imidlertid ses bort fra den spesifikke risiko ved dette egenkapitalinstrumentet dersom den aktuelle aksjeindeksterminkontrakten omsettes på børs og etter vedkommende myndigheters oppfatning representerer en bredt sammensatt indeks.
In the case of the underwriting of debt and equity instruments, the competent authorities may allow an institution to use the following procedure in calculating its capital requirements. 
Når det gjelder fulltegningsgarantier i forbindelse med gjelds- og egenkapitalinstrumenter, kan vedkommende myndigheter tillate at en institusjon anvender framgangsmåten nedenfor ved beregning av sine kapitalkrav.
Firstly, it shall calculate the net positions by deducting the underwriting positions which are subscribed or sub-underwritten by third parties on the basis of formal agreements. 
For det første skal institusjonen beregne nettoposisjonene ved å trekke fra fulltegningsgarantiposisjoner som tredjemann har tegnet seg for eller overtatt på grunnlag av en formell avtale.
Secondly, it shall reduce the net positions by the reduction factors in Table 4 
For det andre skal institusjonen redusere nettoposisjonene ved hjelp av reduksjonsfaktorene i tabell 4.
working day 0: 
Virkedag 0:
working days 2 to 3: 
Virkedag 2 til 3:
after working day 5: 
Etter virkedag 5:
«Working day zero» shall be the working day on which the institution becomes unconditionally committed to accepting a known quantity of securities at an agreed price. 
Med «virkedag 0» menes den virkedag da institusjonen blir ugjenkallelig forpliktet til å akseptere en kjent mengde verdipapirer til en avtalt pris.
Thirdly, it shall calculate its capital requirements using the reduced underwriting positions. 
For det tredje skal institusjonen beregne sine kapitalkrav ved hjelp av de reduserte fulltegningsgarantiposisjonene.
The competent authorities shall ensure that the institution holds sufficient capital against the risk of loss which exists between the time of the initial commitment and working day 1. 
Vedkommende myndigheter skal påse at institusjonen har tilstrekkelig kapital til å dekke risikoen for tap i tiden mellom tidspunktet for den opprinnelige forpliktelsen og virkedag 1.
SPECIFIC RISK CAPITAL CHARGES FOR TRADING BOOK POSITIONS HEDGED BY CREDIT DERIVATIVES 
KAPITALKRAV FOR SPESIFIKK RISIKO FOR POSISJONER I handelsporteføljen SOM ER SIKRET MED kredittderivater
An allowance shall be given for protection provided by credit derivatives, in accordance with the principles set out in points 43 to 46. 
Det foretas en utligning for vern gjennom kredittderivater i samsvar med prinsippene i nr. 4346.
Full allowance shall be given when the value of two legs always move in the opposite direction and broadly to the same extent. 
Det skal gis full utligning når verdien av to elementer alltid beveger seg i motsatt retning og i hovedsak i samme utstrekning.
This will be the case in the following situations: 
Dette vil være tilfellet i følgende situasjoner:
the two legs consist of completely identical instruments; or 
de to elementene består av helt identiske instrumenter, eller
a long cash position is hedged by a total rate of return swap (or vice versa) and there is an exact match between the reference obligation and the underlying exposure (i.e., the cash position). 
en lang kontantposisjon blir sikret ved en bytteavtale med totalavkastning (eller omvendt) og det er nøyaktig sammenfall mellom referanseforpliktelsen og det underliggende engasjement (dvs. kontantposisjonen).
The maturity of the swap itself may be different from that of the underlying exposure. 
Selve bytteavtalen kan ha en annen løpetid enn det underliggende engasjementet.
In these situations, a specific risk capital charge should not be applied to either side of the position. 
I disse situasjonene bør det ikke benyttes kapitalkrav for spesifikk risiko for noen side av posisjonen.
An 80 % offset will be applied when the value of two legs always move in the opposite direction and where there is an exact match in terms of the reference obligation, the maturity of both the reference obligation and the credit derivative, and the currency of the underlying exposure. 
En motregning på 80 % benyttes når verdien av de to elementene alltid beveger seg i motsatt retning og det er nøyaktig sammenfall med hensyn til referanseforpliktelsen, løpetiden til både referanseforpliktelsen og kredittderivatet samt valutaen i det underliggende engasjementet.
In addition, key features of the credit derivative contract should not cause the price movement of the credit derivative to materially deviate from the price movements of the cash position. 
I tillegg bør nøkkelelementer i kredittderivatkontrakten ikke føre til at kursbevegelsen for kredittderivatet i vesentlig grad avviker fra kursbevegelsen til kontantposisjonen.
To the extent that the transaction transfers risk, an 80 % specific risk offset will be applied to the side of the transaction with the higher capital charge, while the specific risk requirements on the other side shall be zero. 
I den utstrekning transaksjonen medfører en overføring av risiko, motregnes 80 % av den spesifikke risiko på den siden av transaksjonen med høyest kapitalkrav, mens kravet til spesifikk risiko for den andre siden skal være null.
Partial allowance shall be given when the value of two legs usually move in the opposite direction. 
Det foretas delvis utligning når verdien av to elementer vanligvis beveger seg i motsatt retning.
This would be the case in the following situations: 
Dette vil være tilfellet i følgende situasjoner:
the position falls under point 43(b) but there is an asset mismatch between the reference obligation and the underlying exposure. 
posisjonen omfattes av nr. 43 bokstav b), men det er et misforhold i eiendeler mellom referanseforpliktelsen og det underliggende engasjementet.
However, the positions meet the following requirements: 
Posisjonene oppfyller imidlertid følgende krav:
the reference obligation ranks pari passu with or is junior to the underlying obligation; and 
referanseforpliktelsen er sidestilt med eller underordnet den underliggende forpliktelsen, og
the underlying obligation and reference obligation share the same obligor and have legally enforceable cross-default or cross-acceleration clauses; 
den underliggende forpliktelsen og referanseforpliktelsen har samme debitor og hare klausuler med tvangskraft som sikrer at dersom debitor misligholder andre lån, vil dette ha tilsvarende virkninger som ved mislighold av referansekreditten,
the position falls under point 43(a) or point 44 but there is a currency or maturity mismatch between the credit protection and the underlying asset (currency mismatches should be included in the normal reporting foreign exchange risk under Annex III); or 
posisjonen omfattes av nr. 43 bokstav a) eller nr. 44, men det foreligger manglende motsvarende valuta eller løpetid mellom kredittbeskyttelsen og den underliggende eiendelen (manglende motsvarende valuta bør inngå i normal rapportering av valutarisiko i henhold til vedlegg III), eller
the position falls under point 44 but there is an asset mismatch between the cash position and the credit derivative. 
posisjonen omfattes av nr. 44, men det er et misforhold i eiendeler mellom kontantposisjonen og kredittderivatet.
However, the underlying asset is included in the (deliverable) obligations in the credit derivative documentation. 
Den underliggende eiendelen inngår imidlertid i de (ombyttelige) forpliktelsene i dokumentasjonen av kredittderivatet.
In each of those situations, rather than adding the specific risk capital requirements for each side of the transaction, only the higher of the two capital requirements shall apply. 
I hver av disse situasjonene skal kapitalkravene for spesifikk risiko for hver side av transaksjonen ikke legges sammen, men istedenfor skal bare det høyeste av de to kapitalkravene anvendes.
In all situations not falling under points 43 to 45, a specific risk capital charge will be assessed against both sides of the positions. 
I alle situasjoner som ikke omfattes av nr. 4345, beregnes et kapitalkrav for spesifikk risiko mot begge sider av posisjonene.
Capital charges for CIUs in the trading book 
Kapitalkrav til foretak for kollektiv investering i handelsporteføljen
The capital requirements for positions in CIUs which meet the conditions specified in Article 11 for a trading book capital treatment shall be calculated in accordance with the methods set out in points 48 to 56. 
Kapitalkravene til posisjoner i foretak for kollektiv investering som oppfyller vilkårene i artikkel 11 for kapitalbehandling i handelsporteføljen, skal beregnes i henhold til metodene i nr. 4856.
Without prejudice to other provisions in this section, positions in CIUs shall be subject to a capital requirement for position risk (specific and general) of 32 %. 
Uten at det berører andre bestemmelser i dette avsnitt skal posisjoner i foretak for kollektiv investering være underlagt et kapitalkrav for posisjonsrisiko (spesifikk og generell) på 32 %.
Without prejudice to the provisions of the fourth paragraph of point 2.1 of Annex III or the sixth paragraph of point 12 of Annex V (commodity risk) taken together with the fourth paragraph of point 2.1 of Annex III, where the modified gold treatment set out in those points is used, positions in CIUs shall be subject to a capital requirement for position risk (specific and general) and foreign-exchange risk of no more than 40 %. 
Uten at det berører bestemmelsene i nr. 2.1 fjerde ledd i vedlegg III, eller nr. 12 sjette ledd i vedlegg V (råvarerisiko), sammenholdt med nr. 2.1 fjerde ledd i vedlegg III, der den modifiserte gullbehandling beskrevet i nevnte numre er benyttet, skal posisjoner i foretak for kollektiv investering være underlagt et kapitalkrav for posisjonsrisiko (spesifikk og generell) og valutarisiko på høyst 40 %.
Institutions may determine the capital requirement for positions in CIUs which meet the criteria set out in point 51, by the methods set out in points 53 to 56. 
Institusjoner kan fastsette kapitalkravene for posisjoner i foretak for kollektiv investering som oppfyller kriteriene i nr. 51, i henhold til metodene i nr. 5356.
Unless noted otherwise, no netting is permitted between the underlying investments of a CIU and other positions held by the institution. 
Med mindre annet er angitt er det ikke tillatt med motregning mellom de underliggende investeringene i et foretak for kollektiv investering og andre posisjoner som institusjonen innehar.
GENERAL CRITERIA 
GENERELLE kriterier
The general eligibility criteria for using the methods in points 53 to 56, for CIUs issued by companies supervised or incorporated within the Community are that: 
De generelle kriteriene for å kunne benytte metodene i nr. 5356 for foretak for kollektiv investering som er underlagt tilsyn, eller som har sitt hovedkontor i Fellesskapet, er
the CIU's prospectus or equivalent document shall include: 
at prospektet eller et tilsvarende dokument for et foretak for kollektiv investering skal inneholde
the categories of assets the CIU is authorised to invest in; 
de kategorier av eiendeler som foretaket for kollektiv investering har tillatelse til å investere i,
if investment limits apply, the relative limits and the methodologies to calculate them; 
dersom det foreligger investeringsbegrensninger, de relative begrensningene og de metoder som benyttes til å beregne disse,
if leverage is allowed, the maximum level of leverage; and 
dersom det er tillatt med lånefinansiering, det høyeste nivået for slik lånefinansiering, og
if investment in OTC financial derivatives or repo-style transactions are allowed, a policy to limit counterparty risk arising from these transactions; 
dersom investering i OTC-derivater eller gjenkjøpsavtaler er tillatt, tiltak for å begrense motpartsrisiko som oppstår som følge av slike transaksjoner,
the business of the CIU shall be reported in half-yearly and annual reports to enable an assessment to be made of the assets and liabilities, income and operations over the reporting period; 
at opplysninger om virksomheten til foretaket for kollektiv investering skal inngå i halvårs og årsberetninger for å gjøre det mulig å vurdere foretakets eiendeler og forpliktelser, resultat og drift i rapporteringsperioden,
the units/shares of the CIU are redeemable in cash, out of the undertaking's assets, on a daily basis at the request of the unit holder; 
at andelene/aksjene i foretaket for kollektiv investering kan innløses i kontanter fra foretakets eiendeler daglig og etter anmodning fra innehaveren,
investments in the CIU shall be segregated from the assets of the CIU manager; and 
at investeringer i foretaket for kollektiv investering skal holdes atskilt fra eiendelene til forvalteren av foretaket for kollektiv investering, og
there shall be adequate risk assessment of the CIU, by the investing institution. 
at den investerende institusjonen skal foreta en adekvat risikovurdering av foretaket for kollektiv investering.
Third country CIUs may be eligible if the requirements in points (a) to (e) of point 51 are met, subject to the approval of the institution's competent authority. 
Foretak for kollektiv investering i tredjestater kan komme i betraktning dersom kravene i bokstav a)e) i nr. 51 er oppfylt, med forbehold for godkjenning fra institusjonens vedkommende myndighet.
SPECIFIC METHODS 
SÆRLIGE METODER
Where the institution is aware of the underlying investments of the CIU on a daily basis, the institution may look through to those underlying investments in order to calculate the capital requirements for position risk (general and specific) for those positions in accordance with the methods set out in this Annex or, if permission has been granted, in accordance with the methods set out in Annex V. 
I tilfeller der institusjonen daglig har kunnskap om de underliggende investeringene til foretaket for kollektiv investering, kan institusjonen se nærmere på de underliggende investeringene for å beregne kapitalkrav for posisjonsrisiko (generell og spesifikk risiko) for disse posisjonene i samsvar med metodene i dette vedlegg eller, dersom det er gitt tillatelse til dette, i samsvar med metodene i vedlegg V.
Under this approach, positions in CIUs shall be treated as positions in the underlying investments of the CIU. 
I henhold til denne tilnærmingsmåten skal posisjoner i foretak for kollektiv investering behandles som posisjoner i de underliggende investeringene til foretaket for kollektiv investering.
Netting is permitted between positions in the underlying investments of the CIU and other positions held by the institution, as long as the institution holds a sufficient quantity of units to allow for redemption/creation in exchange for the underlying investments. 
Det er tillatt med motregning mellom posisjoner i de underliggende investeringene til foretaket for kollektiv investering og andre posisjoner som innehas av institusjonen, så lenge institusjonen innehar en tilstrekkelig mengde andeler til å tillate innløsning/nyskaping i bytte mot de underliggende investeringene.
Institutions may calculate the capital requirements for position risk (general and specific) for positions in CIUs in accordance with the methods set out in this Annex or, if permission has been granted, in accordance with the methods set out in Annex V, to assumed positions representing those necessary to replicate the composition and performance of the externally generated index or fixed basket of equities or debt securities referred to in (a), subject to the following conditions: 
Institusjoner kan beregne kapitalkrav for posisjonsrisiko (generell og spesifikk risiko) for posisjoner i foretak for kollektiv investering i samsvar med metodene i dette vedlegg eller, dersom det er gitt tillatelse til dette, i samsvar med metodene i vedlegg V, for antatte posisjoner som svarer til de posisjoner som er nødvendige for å gjengi sammensetningen og resultatene av den eksternt genererte indeksen eller den faste gruppen av egenkapitalinstrumenter eller obligasjoner som er nevnt i bokstav a), på følgende vilkår:
the purpose of the CIU's mandate is to replicate the composition and performance of an externally generated index or fixed basket of equities or debt securities; and 
hensikten med mandatet til foretaket for kollektiv investering er å gjengi sammensetningen og resultatene av en eksternt generert indeks eller en fast gruppe av aksjer eller obligasjoner, og
a minimum correlation of 0.9 between daily price movements of the CIU and the index or basket of equities or debt securities it tracks can be clearly established over a minimum period of six months. 
en minste korrelasjon på 0,9 mellom dagskursbevegelser for foretaket for kollektiv investering og indeksen eller den faste gruppen av aksjer eller obligasjoner som foretaket følger, klart kan fastslås over et tidsrom på minst seks måneder.
«Correlation» in this context means the correlation coefficient between daily returns on the CIU and the index or basket of equities or debt securities it tracks. 
Med «korrelasjon» menes i denne sammenheng korrelasjonskoeffisienten mellom den daglige avkastning fra foretaket for kollektiv investering og indeksen eller den faste gruppen av aksjer eller obligasjoner som institusjonen følger.
Where the institution is not aware of the underlying investments of the CIU on a daily basis, the institution may calculate the capital requirements for position risk (general and specific) in accordance with the methods set out in this Annex, subject to the following conditions: 
Dersom institusjonen ikke daglig har kunnskap om de underliggende investeringene til foretaket for kollektiv investering, kan institusjonen beregne kapitalkrav for posisjonsrisiko (generell og spesifikk risiko) i samsvar med metodene i dette vedlegg, på følgende vilkår:
it will be assumed that the CIU first invests to the maximum extent allowed under its mandate in the asset classes attracting the highest capital requirement for position risk (general and specific), and then continues making investments in descending order until the maximum total investment limit is reached. 
Det antas at foretaket for kollektiv investering, så langt dets mandat tillater det, først investerer i de eiendelsklasser som medfører det høyeste kapitalkravet for posisjonsrisiko (generell og spesifikk risiko), og deretter fortsetter å foreta investeringer i synkende rekkefølge til høyeste samlede investeringsgrense er nådd.
The position in the CIU will be treated as a direct holding in the assumed position; 
Posisjonen i foretaket for kollektiv investering behandles som en direkte andel i den antatte posisjonen.
institutions shall take account of the maximum indirect exposure that they could achieve by taking leveraged positions through the CIU when calculating their capital requirement for position risk, by proportionally increasing the position in the CIU up to the maximum exposure to the underlying investment items resulting from the mandate; and 
Institusjoner skal ta hensyn til det høyeste indirekte engasjement som de kan oppnå ved å oppta lånefinansierte posisjoner gjennom foretaket for kollektiv investering når de beregner sine kapitalkrav for posisjonsrisiko, ved forholdsmessig å øke posisjonen i foretaket for kollektiv investering opp til det høyeste engasjement for de underliggende investeringspostene som er resultat av mandatet.
should the capital requirement for position risk (general and specific) according to this point exceed that set out in point 48, the capital requirement shall be capped at that level. 
Dersom kapitalkravet for posisjonsrisiko (generell og spesifikk risiko) i henhold til dette nummer overstiger det som er fastsatt i nr. 48, skal taket for kapitalkravet settes på det nivået.
Institutions may rely on a third party to calculate and report capital requirements for position risk (general and specific) for positions in CIUs falling under points 53 and 55, in accordance with the methods set out in this Annex, provided that the correctness of the calculation and the report is adequately ensured. 
Institusjoner kan overlate til tredjemann å beregne og rapportere kapitalkrav for posisjonsrisiko (generell og spesifikk risiko) for posisjoner i foretak for kollektiv investering som omfattes av nr. 53 og 55, i samsvar med metodene i dette vedlegg, forutsatt at det i tilstrekkelig grad sikres at beregningen og rapporten er korrekte.
CALCULATING CAPITAL REQUIREMETNS FOR SETTLEMENT AND COUNTERPARTY CREDIT RISK 
BEREGNING AV kapitalkrav FOR OPPGJØRS og motpartSkredittrisiko
In the case of transactions in which debt instruments, equities, foreign currencies and commodities (excluding repurchase and reverse repurchase agreements and securities or commodities lending and securities or commodities borrowing) are unsettled after their due delivery dates, an institution must calculate the price difference to which it is exposed. 
I tilfeller der transaksjoner med gjeldsinstrumenter, egenkapitalinstrumenter, valuta og råvarer (unntatt gjenkjøpsavtaler og omvendte gjenkjøpsavtaler samt ut- og innlån av verdipapirer eller råvarer) fortsatt ikke er gjort opp etter fastsatt leveringsdato, skal en institusjon beregne den prisforskjellen den er eksponert for.
This is the difference between the agreed settlement price for the debt instrument, equity, foreign currency or commodity in question and its current market value, where the difference could involve a loss for the institution. 
Den beregnes som forskjellen mellom avtalt oppgjørspris og gjeldende markedsverdi for vedkommende gjeldsinstrument, egenkapitalinstrument, valuta eller råvare, dersom forskjellen kan medføre et tap for institusjonen.
It must multiply this difference by the appropriate factor in column A of Table 1 in order to calculate its capital requirement. 
Institusjonen skal multiplisere prisforskjellen med relevant faktor i kolonne A i tabell 1 for å beregne sitt kapitalkrav.
Number of working days after due settlement date 
Antall virkedager etter avtalt oppgjørsdato
FREE DELIVERIES 
Uoppgjorte transaksjoner
An institution shall be required to hold own funds, as set out in Table 2, if: 
En institusjon skal ha ansvarlig kapital som angitt i tabell 2 dersom
it has paid for securities, foreign currencies or commodities before receiving them or it has delivered securities, foreign currencies or commodities before receiving payment for them; and 
institusjonen har betalt for verdipapirer, valuta eller råvarer før den har mottatt dem eller har utlevert verdipapirer, valuta eller råvarer før den har mottatt betaling for dem, og
in the case of cross-border transactions, one day or more has elapsed since it made that payment or delivery. 
det i forbindelse med transaksjoner over landegrensene har gått én dag eller mer siden institusjonen foretok vedkommende utbetaling eller utlevering.