natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Correlation assumptions shall be supported by analysis of objective data in a conceptually sound framework. 
Korrelasjonsestimater skal underbygges av analyser av objektive data innenfor en solid fundert ramme.
The approach to capture the incremental risks shall appropriately reflect issuer concentrations. 
Metoden for å fange opp den økte risiko skal i tilstrekkelig grad gjenspeile utstederkonsentrasjoner.
Concentrations that can arise within and across product classes under stressed conditions shall also be reflected.The approach shall be based on the assumption of a constant level of risk over the one-year capital horizon, implying that given individual trading book positions or sets of positions that have experienced default or migration over their liquidity horizon are re-balanced at the end of their liquidity horizon to attain the initial level of risk. 
Konsentrasjoner som kan oppstå i og på tvers av produktklasser under stressede forhold, skal også gjenspeiles. Metoden skal baseres på en forutsetning om et konstant risikonivå over en observasjonsperiode på ett år, hvilket innebærer at bestemte individuelle posisjoner eller grupper av posisjoner i handelsporteføljen som i løpet av likviditetshorisonten har vært utsatt for mislighold eller migrasjon, ved periodens utløp føres tilbake til det opprinnelige risikonivået.
Alternatively, an institution may choose to consistently use a one-year constant position assumption. 
Alternativt kan en institusjon velge konsekvent å anvende en forutsetning om konstante ettårige posisjoner.
The liquidity horizons shall be set according to the time required to sell the position or to hedge all material relevant price risks in a stressed market, having particular regard to the size of the position. 
Likviditetsperiodene skal fastsettes ut fra den tiden som kreves for å selge posisjonen eller for å sikre alle vesentlige relevante prisrisikoer under stressede markedsforhold, idet det tas særlig hensyn til posisjonens størrelse.
Liquidity horizons shall reflect actual practice and experience during periods of both systematic and idiosyncratic stresses. 
Likviditetsperiodene skal gjenspeile faktisk praksis og faktiske erfaringer i perioder med både systemisk og idiosynkratisk stress.
The liquidity horizon shall be measured under conservative assumptions and shall be sufficiently long that the act of selling or hedging, in itself, would not materially affect the price at which the selling or hedging would be executed. 
Likviditetsperioden skal måles ut fra konservative antakelser og skal være tilstrekkelig lang til at salgs eller sikringshandlingen i seg selv ikke vesentlig vil påvirke gjeldende pris ved gjennomføringen av salget eller sikringen.
The determination of the appropriate liquidity horizon for a position or set of positions is subject to a floor of 3 months. 
Ved fastsettelsen av en egnet likviditetsperiode for en posisjon eller en gruppe posisjoner skal en minstegrense på tre måneder gjelde.
The determination of the appropriate liquidity horizon for a position or set of positions shall take into account an institution’s internal policies relating to valuation adjustments and the management of stale positions. 
Ved fastsettelsen av en egnet likviditetsperiode for en posisjon eller en gruppe posisjoner skal det tas hensyn til institusjonens interne retningslinjer for verdsettingsjusteringer og håndtering av statiske posisjoner.
When an institution determines liquidity horizons for sets of positions rather than for individual positions, the criteria for defining sets of positions shall be defined in a way that meaningfully reflects differences in liquidity. 
Når en institusjon fastsetter likviditetsperioder for grupper av posisjoner og ikke enkeltposisjoner, skal kriteriene for definisjonen av grupper av posisjoner fastsettes på en måte som gjenspeiler likviditetsforskjellene på en meningsfull måte.
The liquidity horizons shall be greater for positions that are concentrated, reflecting the longer period needed to liquidate such positions. 
Likviditetsperiodene for konsentrerte posisjoner skal være lengre, ettersom det tar lengre tid å avvikle slike posisjoner.
The liquidity horizon for a securitisation warehouse shall reflect the time to build, sell and securitise the assets, or to hedge the material risk factors, under stressed market conditions. 
Likviditetsperioden for et «warehouse» for verdipapiriseringer skal gjenspeile den tiden det tar å bygge, selge og verdipapirisere eiendelene, eller å sikre vesentlige risikofaktorer, under stressede markedsforhold.
Hedges may be incorporated into an institution’s approach to capture the incremental default and migration risks. 
Sikring kan innlemmes i en institusjons metode for å fange opp den økte risiko som følge av mislighold og migrasjon.
Positions may be netted when long and short positions refer to the same financial instrument. 
Posisjoner kan motregnes når lange og korte posisjoner gjelder samme finansielle instrument.
Hedging or diversification effects associated with long and short positions involving different instruments or different securities of the same obligor, as well as long and short positions in different issuers, may only be recognised by explicitly modelling gross long and short positions in the different instruments. 
Sikrings eller diversifiseringsvirkninger av lange og korte posisjoner med forskjellige instrumenter eller forskjellige verdipapirer med samme debitor, samt lange og korte posisjoner med forskjellige utstedere, kan medregnes ved å modellberegne lange og korte posisjoner brutto i de forskjellige instrumentene.
Institutions shall reflect the impact of material risks that could occur during the interval between the hedge’s maturity and the liquidity horizon as well as the potential for significant basis risks in hedging strategies by product, seniority in the capital structure, internal or external rating, maturity, vintage and other differences in the instruments. 
Institusjonene skal gjenspeile virkningen av vesentlige risikoer som kan oppstå i intervallet mellom sikringens løpetid og likviditetsperioden, samt potensialet for vesentlige basisrisikoer i sikringsstrategiene etter produkt, rangorden i kapitalstrukturen, intern eller ekstern kredittvurdering, løpetid, utstedelsestidspunkt og andre forskjeller mellom instrumentene.
An institution shall reflect a hedge only to the extent that it can be maintained even as the obligor approaches a credit or other event. 
En institusjon skal gjenspeile en sikring bare dersom den kan opprettholdes selv om debitoren nærmer seg en kreditthendelse eller annen hendelse.
For trading book positions that are hedged via dynamic hedging strategies, a rebalancing of the hedge within the liquidity horizon of the hedged position may be recognised provided that the institution: 
For posisjoner i handelsporteføljen som er sikret gjennom dynamiske sikringsstrategier, kan en rebalansering av sikringen i likviditetsperioden for den sikrede posisjonen medregnes, forutsatt at institusjonen
chooses to model rebalancing of the hedge consistently over the relevant set of trading book positions, 
velger å modellere rebalanseringen av sikringen konsekvent for hele den relevante gruppen av posisjoner i handelsporteføljen,
demonstrates that the inclusion of rebalancing results in a better risk measurement, and 
påviser at inkluderingen av rebalanseringen resulterer i bedre risikomåling, og
demonstrates that the markets for the instruments serving as hedges are liquid enough to allow for such rebalancing even during periods of stress. 
påviser at markedene for instrumentene som anvendes til sikring, er tilstrekkelig likvide til å sikre at denne rebalanseringen også kan foretas i stressperioder.
Any residual risks resulting from dynamic hedging strategies must be reflected in the capital charge. 
Eventuelle restrisikoer som følger av de dynamiske sikringsstrategiene, skal gjenspeiles i kapitalkravet.
5f. 
5f.
The approach to capture the incremental default and migration risks shall reflect the nonlinear impact of options, structured credit derivatives and other positions with material nonlinear behaviour with respect to price changes. 
Metoden for å fange opp den økte risiko som følge av mislighold og migrasjon skal gjenspeile den ikke lineære virkningen av opsjoner, strukturerte kredittderivater og andre posisjoner med vesentlig ikke lineær utvikling ved prisendringer.
The institution shall also have due regard to the amount of model risk inherent in the valuation and estimation of price risks associated with such products. 
Institusjonen skal også ta behørig hensyn til omfanget av den modellrisiko som er knyttet til verdsettingen og estimeringen av prisrisikoer i forbindelse med slike produkter.
The approach to capture the incremental default and migration risks shall be based on data that are objective and up-to-date. 
Metoden for å fange opp den økte risiko som følge av mislighold og migrasjon skal baseres på objektive og ajourførte data.
5h. 
5h.
As part of the independent review of their risk measurement system and the validation of their internal models as required in this Annex, institutions shall, with a view to the approach to capture incremental default and migration risks, in particular: 
Som ledd i den uavhengige gjennomgåelsen av institusjonenes risikomålingssystem og valideringen av deres interne modeller som kreves i dette vedlegg, skal de når det gjelder metoden for å fange opp den økte risiko som følge av mislighold og migrasjon, særlig
validate that its modelling approach for correlations and price changes is appropriate for its portfolio, including the choice and weights of its systematic risk factors; 
sikre at deres modellmetode for korrelasjoner og prisendringer er egnet for deres portefølje, herunder når det gjelder valg og vekting av systematiske risikofaktorer,
perform a variety of stress tests, including sensitivity analysis and scenario analysis, to assess the qualitative and quantitative reasonableness of the approach, particularly with regard to the treatment of concentrations. 
gjennomføre en rekke stresstester, herunder følsomhetsanalyse og scenarioanalyse, for å vurdere metodens kvalitative og kvantitative egnethet, særlig med hensyn til behandlingen av konsentrasjoner.
Such tests shall not be limited to the range of events experienced historically; 
Disse testene skal ikke være begrenset til historiske hendelser,
apply appropriate quantitative validation including relevant internal modelling benchmarks. 
gjennomføre egnet kvantitativ validering, herunder relevant intern referanseprøving av modellene.
The approach to capture the incremental risks shall be consistent with the institution’s internal risk management methodologies for identifying, measuring, and managing trading risks. 
Metoden for å fange opp den økte risiko skal være forenlig med institusjonens interne risikohåndteringsmetoder for identifisering, måling og håndtering av handelsrisikoer.
5i. 
5i.
An institution shall document its approach to capturing incremental default and migration risks so that its correlation and other modelling assumptions are transparent to the competent authorities. 
En institusjon skal dokumentere sin metode for å fange opp den økte risiko som følge av mislighold og migrasjon slik at vedkommende myndigheter får innsyn i dens korrelasjonsantakelser og andre modellantakelser.
Internal approaches based on different parameters 
Interne metoder basert på andre parametrer
5j. 
5j.
If the institution uses an approach to capturing incremental default and migration risks that does not comply with all requirements of this point but that is consistent with the institution’s internal methodologies for identifying, measuring and managing risks, it shall be able to demonstrate that its approach results in a capital requirement that is at least as high as if it was based on an approach in full compliance with the requirements of this point. 
Dersom institusjonen anvender en metode for å fange opp den økte risiko som følge av mislighold og migrasjon som ikke oppfyller alle kravene i dette nummer, men som er forenlig med institusjonens interne metoder for identifisering, måling og håndtering av risikoer, skal den kunne vise at denne metoden medfører et kapitalkrav som er minst like høyt som det ville vært dersom det var basert på en metode som oppfylte alle krav i dette nummer.
The competent authorities shall review compliance with the previous sentence at least annually. 
Vedkommende myndigheter skal minst en gang per år kontrollere at kravene i foregående punktum oppfylles.
The Committee of European Banking Supervisors shall monitor the range of practices in this area and draw up guidelines in order to secure a level playing field. 
Den europeiske banktilsynskomité skal overvåke de ulike formene for praksis på dette området og utarbeide retningslinjer for å sikre like konkurransevilkår.
Frequency of calculation 
Beregningshyppighet
5k. 
5k.
An institution shall perform the calculations required under its chosen approach to capture the incremental risk at least weekly. 
En institusjon skal minst en gang per uke foreta de beregninger som kreves i henhold til den metoden de har valgt for å fange opp den økte risiko.
The competent authorities shall recognise the use of an internal approach for calculating an additional capital charge instead of a capital charge for the correlation trading portfolio in accordance with point 14a of Annex I provided that all conditions in this point are fulfilled. 
Vedkommende myndigheter skal godta at det anvendes en intern metode for å beregne ytterligere kapitalkrav i stedet for et kapitalkrav for korrelasjonshandelsporteføljen i samsvar med vedlegg I nr. 14a, forutsatt at alle vilkår i dette nummer er oppfylt.
Such an internal approach shall adequately capture all price risks at the 99,9 % confidence interval over a capital horizon of 1 year under the assumption of a constant level of risk, and adjusted where appropriate to reflect the impact of liquidity, concentrations, hedging and optionality. 
En slik intern metode skal i tilstrekkelig grad fange opp alle prisrisikoer innenfor et konfidensintervall på 99,9 % over en observasjonsperiode på ett år under forutsetning av et konstant risikonivå, og justert der dette er hensiktsmessig for å gjenspeile påvirkningen av likviditet, konsentrasjoner, sikring og opsjonalitet.
The institution may incorporate any positions in the approach referred to in this point that are jointly managed with positions of the correlation trading portfolio and may then exclude those positions from the approach required under point 5a. 
Institusjonen kan i metoden som omhandles i dette nummer, ta med posisjoner som forvaltes sammen med posisjoner i korrelasjonshandelsporteføljen, og kan da unnlate å ta med disse posisjonene i metoden som kreves i nr. 5a.
The amount of the capital charge for all price risks shall not be less than 8 % of the capital charge that would be calculated in accordance with point 14a of Annex I for all positions incorporated in the charge for all price risks. 
Størrelsen på kapitalkravet for alle prisrisikoer skal være minst 8 % av det kapitalkravet som ville blitt beregnet i samsvar med vedlegg I nr. 14a for alle posisjoner som inngår i kravet for alle prisrisikoer.
In particular, the following risks shall be adequately captured: 
Det skal særlig tas behørig hensyn til følgende risikoer:
the cumulative risk arising from multiple defaults, including the ordering of defaults, in tranched products; 
den kumulative risiko som oppstår gjennom flere mislighold, herunder rangordning av mislighold, for produkter som deles opp i transjer,
credit spread risk, including the gamma and cross-gamma effects; 
risiko knyttet til kredittrisikotillegg, herunder gamma og kryss gamma virkninger,
volatility of implied correlations, including the cross effect between spreads and correlations; 
volatiliteten i implisitte korrelasjoner, herunder kryssvirkningen mellom spredning og korrelasjoner,
basis risk, including both: 
basisrisiko, herunder både
the basis between the spread of an index and those of its constituent single names, and 
grunnlaget mellom spredningen i indeks og spredningene i de enkelte navn den består av, og
the basis between the implied correlation of an index and that of bespoke portfolios; 
grunnlaget mellom den implisitte korrelasjonen i en indeks og grunnlaget i skreddersydde porteføljer,
recovery rate volatility, as it relates to the propensity for recovery rates to affect tranche prices; and 
tilfriskningsgradens volatilitet, ettersom den gjelder tilfriskningsgradens tendens til å påvirke transjepriser, og
to the extent the comprehensive risk measure incorporates benefits from dynamic hedging, the risk of hedge slippage and the potential costs of rebalancing such hedges. 
risikoen for nedsatt sikring og de potensielle kostnadene som vil være knyttet til å justere slike sikringer, i det omfang det samlede risikomålet omfatter inntekter fra dynamisk sikring.
For the purpose of this point, an institution shall have sufficient market data to ensure that it fully captures the salient risks of those exposures in its internal approach in accordance with the standards set out in this point, demonstrates through back testing or other appropriate means that its risk measures can appropriately explain the historical price variation of those products, and is able to separate the positions for which it holds approval in order to incorporate them in the capital charge in accordance with this point from those positions for which it does not hold such approval. 
Ved anvendelse av dette nummer skal en institusjon ha tilgang til tilstrekkelige markedsdata til å sikre at den fullt ut fanger opp framtredende risikoer for disse engasjementene i sin interne metode i samsvar med de standarder som er fastsatt i dette nummer, at den gjennom etterprøving eller andre egnede metoder kan vise at dens risikotiltak på egnet måte kan forklare disse produktenes historiske prisvariasjon, og at den kan skille de posisjoner den har godkjenning til å innlemme i kapitalkravet i samsvar med dette nummer, fra de posisjoner den ikke har slik godkjenning for.
With regard to portfolios subject to this point, the institution shall regularly apply a set of specific, predetermined stress scenarios. 
Når det gjelder porteføljer som omfattes av dette nummer, skal institusjonen regelmessig anvende et sett spesifikke, på forhånd fastsatte stresscenarier.
Such stress scenarios shall examine the effects of stress to default rates, recovery rates, credit spreads, and correlations on the profit and loss of the correlation trading desk. 
Gjennom slike stresscenarier skal det undersøkes hvilke virkninger stress har på misligholdsrater, tilfriskningsgrader, kredittrisikotillegg samt korrelasjoner mellom gevinst og tap på korrelasjonshandelsstedet.
The institution shall apply such stress scenarios at least weekly and report at least quarterly to the competent authorities the results, including comparisons with the institution’s capital charge in accordance with this point. 
Institusjonen skal anvende slike stresscenarier minst hver uke og rapportere resultatene til vedkommende myndigheter minst hvert kvartal, herunder sammenligninger med institusjonens kapitalkrav i samsvar med dette nummer.
Any instances where the stress tests indicate a material shortfall of this capital charge shall be reported to the competent authorities in a timely manner. 
I tilfeller der stresstestene viser en konkret manglende oppfyllelse av dette kapitalkravet, skal dette rapporteres til vedkommende myndigheter innen rimelig tid.
Based on those stress testing results, the competent authorities shall consider a supplemental capital charge against the correlation trading portfolio as set out in Article 136(2) of Directive 2006/48/EC. 
På grunnlag av disse stresstestresultatene skal vedkommende myndigheter overveie et ytterligere kapitalkrav for korrelasjonshandelsporteføljen i samsvar med artikkel 136 nr. 2 i direktiv 2006/48/EF.
An institution shall calculate the capital charge to capture all price risks at least on a weekly basis.’; 
En institusjon skal beregne kapitalkravet for å fange opp alle prisrisikoer minst en gang per uke.»
Institutions using internal models which are not recognised in accordance with point 5 shall be subject to a separate capital charge for specific risk as calculated in accordance with Annex I.’; 
Institusjoner som benytter interne modeller som ikke er godkjent i samsvar med nr. 5, skal være underlagt et eget kapitalkrav for spesifikk risiko beregnet i samsvar med vedlegg I.»
For the purposes of points 10b(a) and (b), the results of the institution’s own calculation shall be scaled up by the multiplication factors (m c ) and (m s ). 
Ved anvendelse av nr. 10b bokstav a) og b) skal resultatene av institusjonens egen beregning forhøyes med multiplikasjonsfaktorene (m c ) og (m s ).
Those factors shall be at least 3.’; 
Disse faktorene skal være minst 3.»
‘For the purposes of points 10b(a) and (b), the multiplication factors (m c ) and (m s ) shall be increased by a plus-factor of between 0 and 1 in accordance with Table 1, depending on the number of overshootings for the most recent 250 business days as evidenced by the institution’s back-testing of the value-at-risk measure as set out in point 10. The competent authorities shall require the institutions to calculate overshootings consistently on the basis of back-testing on hypothetical and actual changes in the portfolio’s value. 
«Ved anvendelse av nr. 10b bokstav a) og b) skal multiplikasjonsfaktorene (m c ) og (m s ) forhøyes med en tilleggsfaktor på mellom 0 og 1 i samsvar med tabell 1, avhengig av antall overskridelser som fastslås på bakgrunn av institusjonens etterprøving av «value-at-risk»-beløpet for de seneste 250 virkedager i samsvar med nr. 10. Vedkommende myndigheter skal kreve at institusjonene beregner overskridelser konsekvent på grunnlag av etterprøving av hypotetiske og faktiske endringer i porteføljeverdien.
An overshooting is a one-day change in the portfolio’s value that exceeds the related one-day value-at-risk measure generated by the institution’s model. 
En overskridelse er en daglig endring i porteføljeverdien som overstiger det tilsvarende «value-at-risk»-beløpet som er beregnet ved hjelp av institusjonens modell.
For the purpose of determining the plus-factor the number of overshootings shall be assessed at least quarterly and shall be equal to the higher of the number of overshootings under hypothetical and actual changes in the value of the portfolio.’; 
Ved fastsettelse av tilleggsfaktoren skal antall overskridelser vurderes minst hvert kvartal, og det skal tilsvare det høyeste antall overskridelser på grunnlag av hypotetiske og faktiske endringer i porteføljeverdien.»
a 10-day equivalent holding period (institutions may use value-at-risk numbers calculated according to shorter holding periods scaled up to 10 days by, for example, the square root of time. 
en eiertid som tilsvarer ti dager (institusjonene kan benytte «value-at-risk» beregnet på grunnlag av kortere eiertider som skaleres opp til ti dager ved hjelp av for eksempel kvadratroten av tiden.
An institution using that approach shall periodically justify the reasonableness of its approach to the satisfaction of the competent authorities);’; 
En institusjon som anvender denne metoden, skal regelmessig begrunne overfor vedkommende myndigheter at metoden er hensiktsmessig),»
monthly data set updates.’; 
Månedlig ajourføring av data.»
In addition, each institution shall calculate a “stressed value-at-risk” based on the 10-day, 99th percentile, one-tailed confidence interval value-at-risk measure of the current portfolio, with value-at-risk model inputs calibrated to historical data from a continuous 12-month period of significant financial stress relevant to the institution’s portfolio. 
Hver institusjon skal i tillegg beregne en «stresset value-at-risk» basert på en tidagers verdi for «value-at-risk» innenfor et 99 prosentil ensidig konfidensintervall for den aktuelle porteføljen, der inndata for «value-at-risk»-modellen kalibreres til historiske data fra en sammenhengende tolvmånedersperiode med betydelig finansielt stress som er relevant for institusjonens portefølje.