natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Even in the case where multiple currencies are involved in the transactions covered by the netting agreement, only a single volatility adjustment shall be applied. 
Selv i tilfeller der flere valutaer er benyttet i transaksjonene som omfattes av motregningsavtalen, skal det bare benyttes én enkelt volatilitetsjustering.
Calculating adjusted values 
Beregning av justerte verdier
The volatility-adjusted value of the collateral to be taken into account is calculated as follows in the case of all transactions except those transactions subject to recognised master netting agreements to which the provisions set out in points 5 to 23 are applied: 
Den volatilitetsjusterte verdien av sikkerheten som skal tas i betraktning, blir beregnet på følgende måte for alle transaksjoner, unntatt de transaksjoner som er underlagt anerkjente rammeavtaler for motregning, der bestemmelsene i nr. 5 23 kommer til anvendelse:
The volatility-adjusted value of the exposure to be taken into account is calculated as follows: 
Den volatilitetsjusterte verdien av engasjementet som skal tas i betraktning, blir beregnet som følger:
E VA = E x (1+H E ), and, in the case of OTC derivative transactions, E VA = E. 
E VA = E x (1+H E ), og for ikke børsomsatte derivattransaksjoner E VA = E.
The fully adjusted value of the exposure, taking into account both volatility and the risk-mitigating effects of collateral is calculated as follows: 
Den fullt justerte verdien av engasjementet som tar i betraktning både volatilitet og de risikoreduserende virkningene av sikkerheten, beregnes slik:
E is the exposure value as would be determined under Articles 78 to 83 or Articles 84 to 89 as appropriate if the exposure was not collateralised. 
E er engasjementsverdien slik den ville ha blitt fastsatt i henhold til artikkel 78 83 eller artikkel 84 89 dersom det ikke var stilt sikkerhet for engasjementet.
For this purpose, for credit institutions calculating risk-weighted exposure amounts under Articles 78 to 83, the exposure value of off-balance sheet items listed in Annex II shall be 100 % of its value rather than the percentages indicated in Article 78(1), and for credit institutions calculating risk-weighted exposure amounts under Articles 84 to 89, the exposure value of the items listed in Annex VII, Part 3, points 9 to 11 shall be calculated using a conversion factor of 100 % rather than the conversion factors or percentages indicated in those points. 
For dette formål skal engasjementsverdien av poster utenfor balansen oppført i vedlegg II for kredittinstitusjoner som beregner risikovektede engasjementsbeløp i henhold til artikkel 78 83, være 100 % av verdien istedenfor prosentverdiene oppført i artikkel 78 nr. 1, og for kredittinstitusjoner som beregner risikovektede engasjementsbeløp i henhold til artikkel 84 89, skal engasjementsverdien av poster oppført i vedlegg VII del 3 nr. 9 11 beregnes med en konverteringsfaktor på 100 % istedenfor de konverteringsfaktorene eller prosentverdiene som er angitt i de nevnte numre.
E VA is the volatility-adjusted exposure amount. 
E VA er det volatilitetsjusterte engasjementsbeløpet.
C VA is the volatility-adjusted value of the collateral. 
C VA er den volatilitetsjusterte verdien av sikkerheten.
C VAM is C VA further adjusted for any maturity mismatch in accordance with the provisions of Part 4. 
C VAM er C VA ytterligere justert for eventuell manglende motsvarende løpetid i samsvar med bestemmelsene i del 4.
H E is the volatility adjustment appropriate to the exposure (E), as calculated under points 34 to 59. 
H E er volatilitetsjusteringen for engasjementet (E), beregnet i henhold til nr. 34 59.
H C is the volatility adjustment appropriate to the collateral, as calculated under points 34 to 59. 
H C er volatilitetsjusteringen for sikkerheten, beregnet i henhold til nr. 34 59.
H FX is the volatility adjustment appropriate to currency mismatch, as calculated under points 34 to 59. 
H FX er volatilitetsjusteringen for manglende motsvarende valuta, beregnet i henhold til nr. 34 59.
E* is the fully adjusted exposure value taking into account volatility and the risk-mitigating effects of the collateral. 
E* er den fullt justerte engasjementsverdien som tar i betraktning volatilitet og de risikoreduserende virkningene av sikkerheten.
Calculation of volatility adjustments to be applied 
Beregning av volatilitetsjusteringer som skal anvendes
Volatility adjustments may be calculated in two ways: 
Volatilitetsjusteringer kan beregnes på to måter,
the Supervisory volatility adjustments approach and the Own estimates of volatility adjustments approach (the «Own estimates» approach). 
enten ved hjelp av metoden med volatilitetsjusteringer fastsatt av tilsynsmyndighetene eller ved hjelp av metoden med egenfastsatte volatilitetsjusteringer.
A credit institution may choose to use the Supervisory volatility adjustments approach or the Own estimates approach independently of the choice it has made between the Articles 78 to 83 and Articles 84 to 89 for the calculation of risk-weighted exposure amounts. 
En kredittinstitusjon kan velge å benytte metoden med volatilitetsjusteringer fastsatt av tilsynsmyndighetene eller metoden med egenfastsatte volatilitetsjusteringer uavhengig av hvilket valg den har foretatt i henhold til artikkel 78 83 og artikkel 84 89 for beregning av risikovektede engasjementsbeløp.
However, if credit institutions seek to use the Own estimates approach, they must do so for the full range of instrument types, excluding immaterial portfolios where they may use the Supervisory volatility adjustments approach. 
Men dersom kredittinstitusjoner vil benytte metoden for egenfastsatte volatilitetsjusteringer, skal de gjøre dette for alle typer instrumenter, unntatt uvesentlige porteføljer, der de kan benytte metoden med volatilitetsjusteringer fastsatt av tilsynsmyndighetene.
Where the collateral consists of a number of recognised items, the volatility adjustment shall be (H = Σ i α i H i ), where a i is the proportion of an item to the collateral as a whole and H i is the volatility adjustment applicable to that item. 
Når sikkerheten består av et antall anerkjente poster, skal volatilitetsjusteringen være lik (H = Σ i α i H i ), der a i er en posts andel av hele sikkerheten og H i er volatilitetsjusteringen som anvendes på vedkommende post.
Supervisory volatility adjustments 
Volatilitetsjusteringer fastsatt av tilsynsmyndighetene
The volatility adjustments to be applied under the Supervisory volatility adjustments approach (assuming daily revaluation) shall be those set out in Tables 1 to 4. 
Volatilitetsjusteringene som skal anvendes i henhold til metoden med volatilitetsjusteringer fastsatt av tilsynsmyndighetene (som forutsetter en daglig verdiregulering), er angitt i tabell 1 4.
VOLATILITY ADJUSTMENTS 
VOLATILITETSJUSTERINGER
Credit quality step with which the credit assessment of the debt security is associated 
Risikoklasse som kredittvurderingen av obligasjonen er tilknyttet
Volatility adjustments for debt securities issued by entities described in Part 1, point 7(b) 
Volatilitetsjusteringer for obligasjoner utstedt av enheter som beskrevet i del 1 nr. 7 bokstav b)
Volatility adjustments for debt securities issued by entities described in Part 1, point 7(c) and (d) 
Volatilitetsjusteringer for obligasjoner utstedt av enheter som beskrevet i del 1 nr. 7 bokstav c) og d)
N/A 
(ikke tilgjengelig)
Credit quality step with which the credit assessment of a short term debt security is associated 
Risikoklasse som kredittvurderingen av en kortsiktig obligasjon er tilknyttet
Volatility adjustments for debt securities issued by entities described in Part 1, point 7(b) with short-term credit assessments 
Volatilitetsjusteringer for obligasjoner utstedt av enheter som beskrevet i del 1 nr. 7 bokstav b) med kortsiktige kredittvurderinger
Volatility adjustments for debt securities issued by entities described in Part 1, point 7(c) and (d) with short-term credit assessments 
Volatilitetsjusteringer for obligasjoner utstedt av enheter som beskrevet i del 1 nr. 7 bokstav c) og d) med kortsiktige kredittvurderinger
Other collateral or exposure types 
Andre sikkerhets eller engasjementstyper
Main Index Equities, Main Index Convertible Bonds 
Aksjer og konvertible obligasjoner i hovedindeksen
Other Equities or Convertible Bonds listed on a recognised exchange 
Andre aksjer eller konvertible obligasjoner notert på en anerkjent børs
Volatility adjustment for currency mismatch 
Volatilitetsjusteringer for manglende motsvarende valuta
5-day liquidation period) 
5-dagers avviklingsperiode ( %)
For secured lending transactions the liquidation period shall be 20 business days. 
For sikrede utlånstransaksjoner skal avviklingsperioden være 20 bankdager.
For repurchase transactions (except insofar as such transactions involve the transfer of commodities or guaranteed rights relating to title to commodities) and securities lending or borrowing transactions the liquidation period shall be 5 business days. 
For gjenkjøpsavtaler (unntatt i den utstrekning slike transaksjoner omfatter overføring av råvarer eller garanterte rettigheter knyttet til eiendomsrett til råvarer) og lånetransaksjoner som gjelder verdipapirer, skal avviklingsperioden være 5 bankdager.
For other capital market driven transactions, the liquidation period shall be 10 business days. 
For andre kapitalmarkedstransaksjoner skal avviklingsperioden være 10 bankdager.
In Tables 1 to 4 and in points 39 to 41, the credit quality step with which a credit assessment of the debt security is associated is the credit quality step with which the credit assessment is determined by the competent authorities to be associated under Articles 78 to 83. 
I tabell 1 4 og i nr. 39 41 er risikoklassen som en kredittvurdering av obligasjonen er tilknyttet, den risikoklassen som vedkommende myndigheter har fastsatt for kredittvurderingen i henhold til artikkel 78 83.
For the purpose of this point, Part 1, point 10 also applies. 
Med hensyn til dette nummer kommer del 1 nr. 10 også til anvendelse.
For non-eligible securities or for commodities lent or sold under repurchase transactions or securities or commodities lending or borrowing transactions, the volatility adjustment is the same as for non-main index equities listed on a recognised exchange. 
For ikke godtakbare verdipapirer eller for råvarer som er utlånt eller solgt i henhold til gjenkjøpsavtaler eller lånetransaksjoner som gjelder verdipapirer eller råvarer, er volatilitetsjusteringen den samme som for aksjer utenfor hovedindeksen notert på en anerkjent børs.
For eligible units in collective investment undertakings the volatility adjustment is the weighted average volatility adjustments that would apply, having regard to the liquidation period of the transaction as specified in point 37, to the assets in which the fund has invested. 
For godtakbare andeler i foretak for kollektiv investering er volatilitetsjusteringen de vektede gjennomsnittlige volatilitetsjusteringene som ville ha kommet til anvendelse, idet det tas hensyn til transaksjonens avviklingsperiode i henhold til nr. 37, på de eiendelene som fondet har investert i.
If the assets in which the fund has invested are not known to the credit institution, the volatility adjustment is the highest volatility adjustment that would apply to any of the assets in which the fund has the right to invest. 
Dersom de eiendelene som fondet har investert i, ikke er kjent for kredittinstitusjonen, er volatilitetsjusteringen den høyeste volatilitetsjusteringen som ville ha kommet til anvendelse på alle de eiendelene som fondet har rett til å investere i.
For unrated debt securities issued by institutions and satisfying the eligibility criteria in Part 1, point 8 the volatility adjustments shall be the same as for securities issued by institutions or corporates with an external credit assessment associated with credit quality steps 2 or 3. 
For ikke kredittvurderte obligasjoner som er utstedt av institusjoner, og som oppfyller godkjenningskriteriene i del 1 nr. 8, skal volatilitetsjusteringene være de samme som for verdipapirer utstedt av institusjoner eller foretak med en ekstern kredittvurdering tilknyttet risikoklasse 2 eller 3.
Own estimates of volatility adjustments 
Egne estimater av volatilitetsjusteringer
The competent authorities shall permit credit institutions complying with the requirements set out in points 47 to 56 to use their own volatility estimates for calculating the volatility adjustments to be applied to collateral and exposures. 
Vedkommende myndigheter skal tillate at kredittinstitusjoner som overholder kravene i nr. 47 56, kan benytte egne volatilitetsestimater for beregning av de volatilitetsjusteringene som skal anvendes på sikkerheter og engasjementer.
When debt securities have a credit assessment from a recognised ECAI equivalent to investment grade or better, the competent authorities may allow credit institutions to calculate a volatility estimate for each category of security. 
Når obligasjoner har en kredittvurdering fra en valgbar ekstern kredittvurderingsinstitusjon som tilsvarer lav til moderat risiko (investment grade) eller bedre, kan vedkommende myndigheter tillate at kredittinstitusjoner beregner et volatilitetsestimat for hver kategori av verdipapirer.
In determining relevant categories, credit institutions shall take into account the type of issuer of the security the external credit assessment of the securities, their residual maturity, and their modified duration. 
Ved fastsettelsen av relevante kategorier skal kredittinstitusjoner ta hensyn til typen av utsteder av verdipapiret, den eksterne kredittvurderingen av verdipapirene, deres gjenværende løpetid og endret durasjon.
Volatility estimates must be representative of the securities included in the category by the credit institution. 
Volatilitetsestimater skal være representative for verdipapirene som kredittinstitusjonen har tatt med i de respektive kategoriene.
For debt securities having a credit assessment from a recognised ECAI equivalent to below investment grade, and for other eligible collateral, the volatility adjustments must be calculated for each individual item. 
For obligasjoner som har en kredittvurdering fra en valgbar ekstern kredittvurderingsinstitusjon som er under lav til moderat risiko, samt for andre godtakbare sikkerheter, skal volatilitetsjusteringene beregnes for hver enkelt post.
Credit institutions using the Own estimates approach must estimate volatility of the collateral or foreign exchange mismatch without taking into account any correlations between the unsecured exposure, collateral and/or exchange rates. 
Kredittinstitusjoner som benytter metoden for egenfastsatte volatilitetsjusteringer, skal estimere volatilitet for sikkerheten eller manglende motsvarende valuta uten å ta hensyn til eventuelle korrelasjoner mellom det usikrede engasjementet, sikkerhet og/eller valutakurser.
Quantitative Criteria 
Kvantitative kriterier
In calculating the volatility adjustments, a 99th percentile one-tailed confidence interval shall be used. 
Ved beregning av volatilitetsjusteringer skal et 99-prosentil ensidig konfidensintervall benyttes.
The liquidation period shall be 20 business days for secured lending transactions; 5 business days for repurchase transactions, except insofar as such transactions involve the transfer of commodities or guaranteed rights relating to title to commodities and securities lending or borrowing transactions, and 10 business days for other capital market driven transactions. 
Avviklingsperioden skal være 20 bankdager for sikrede utlånstransaksjoner, fem bankdager for gjenkjøpsavtaler, unntatt i den grad slike transaksjoner omfatter overføring av råvarer eller garanterte rettigheter knyttet til eiendomsrett til råvarer, samt lånetransaksjoner som gjelder verdipapirer, og ti bankdager for andre kapitalmarkedstransaksjoner.
Credit institutions may use volatility adjustment numbers calculated according to shorter or longer liquidation periods, scaled up or down to the liquidation period set out in point 48 for the type of transaction in question, using the square root of time formula: 
Kredittinstitusjoner kan benytte tall for volatilitetsjusteringer beregnet i samsvar med kortere eller lengre avviklingsperioder, som økes eller minskes i forhold til avviklingsperioden i nr. 48 for vedkommende type transaksjon, og benytte kvadratroten av tidsformelen
where T M is the relevant liquidation period; 
der T M er relevant avviklingsperiode,
H M is the volatility adjustment under T M and 
H M er volatilitetsjusteringen i løpet av T M og
H N is the volatility adjustment based on the liquidation period T N. 
H N er volatilitetsjusteringen basert på avviklingsperioden T N .
Credit institutions shall take into account the illiquidity of lower-quality assets. 
Kredittinstitusjoner skal ta i betraktning den manglende likviditeten til eiendeler av lavere kvalitet.
The liquidation period shall be adjusted upwards in cases where there is doubt concerning the liquidity of the collateral. 
Avviklingsperioden skal justeres opp i tilfeller der det er tvil om likviditeten til sikkerheten.
They shall also identify where historical data may understate potential volatility, e.g., a pegged currency. 
Kredittinstitusjoner skal også identifisere hvor historiske data kan føre til undervurdering av potensiell volatilitet, f.eks. valuta som er bundet til en annen valuta.
Such cases shall be dealt with by means of a stress scenario. 
Slike tilfeller skal håndteres ved hjelp av en stresstest.
The historical observation period (sample period) for calculating volatility adjustments shall be a minimum length of one year. 
Den historiske observasjonsperioden (prøvetakingsperioden) for beregning av volatilitetsjusteringer skal være på minst ett år.
For credit institutions that use a weighting scheme or other methods for the historical observation period, the effective observation period shall be at least one year (that is, the weighted average time lag of the individual observations shall not be less than 6 months). 
For kredittinstitusjoner som benytter en vektingsordning eller andre metoder for den historiske observasjonsperioden, skal den effektive observasjonsperioden være på minst ett år (det vil si at det vektede gjennomsnittlige tidsmessige etterslepet til de individuelle observasjonene ikke skal være mindre enn seks måneder).
The competent authorities may also require a credit institution to calculate its volatility adjustments using a shorter observation period if, in the competent authorities' judgement, this is justified by a significant upsurge in price volatility. 
Vedkommende myndigheter kan også kreve at en kredittinstitusjon beregner sine volatilitetsjusteringer ved hjelp av en kortere observasjonsperiode, dersom dette etter vedkommende myndigheters oppfatning er begrunnet i en betydelig økning i prisvolatilitet.
Credit institutions shall update their data sets at least once every three months and shall also reassess them whenever market prices are subject to material changes. 
Kredittinstitusjoner skal ajourføre sine datasett minst hver tredje måned og skal også vurdere dem på nytt når markedsprisene er gjenstand for vesentlige endringer.
This implies that volatility adjustments shall be computed at least every three months. 
Dette innebærer at volatilitetsjusteringer skal beregnes minst hver tredje måned.
Qualitative Criteria 
Kvalitative kriterier
The volatility estimates shall be used in the day-to-day risk management process of the credit institution including in relation to its internal exposure limits. 
Volatilitetsestimatene skal benyttes i kredittinstitusjonens daglige risikohåndtering, herunder i tilknytning til kredittinstitusjonens interne engasjementsgrenser.
If the liquidation period used by the credit institution in its day-to-day risk management process is longer than that set out in this Part for the type of transaction in question, the credit institution's volatility adjustments shall be scaled up in accordance with the square root of time formula set out in point 49. 
Dersom avviklingsperioden som benyttes av kredittinstitusjonen i den daglige risikohåndteringen, er lengre enn perioden fastsatt i denne del for vedkommende type transaksjon, skal kredittinstitusjonens volatilitetsjusteringer økes i samsvar med kvadratroten av tidsformelen i nr. 49.
The credit institution shall have established procedures for monitoring and ensuring compliance with a documented set of policies and controls for the operation of its system for the estimation of volatility adjustments and for the integration of such estimations into its risk management process. 
Kredittinstitusjonen skal ha innført framgangsmåter for å overvåke og sikre overholdelsen av et dokumentert sett av retningslinjer og kontroller for driften av systemet for estimering av volatilitetsjusteringer og for integrering av slike estimeringer i risikohåndteringen.
An independent review of the credit institution's system for the estimation of volatility adjustments shall be carried out regularly in the credit institution's own internal auditing process. 
En uavhengig gjennomgåelse av kredittinstitusjonens system for estimering av volatilitetsjusteringer skal utføres regelmessig innenfor kredittinstitusjonens interne revisjonsprosess.
A review of the overall system for the estimation of volatility adjustments and for integration of those adjustments into the credit institution's risk management process shall take place at least once a year and shall specifically address, at a minimum: 
En gjennomgåelse av det samlede systemet for estimering av volatilitetsjusteringer og for integrering av disse justeringene i kredittinstitusjonens risikohåndtering skal skje minst én gang per år, og skal særlig omfatte minst
the integration of estimated volatility adjustments into daily risk management; 
integrering av estimerte volatilitetsjusteringer i den daglige risikohåndteringen,
the validation of any significant change in the process for the estimation of volatility adjustments; 
validering av eventuelle betydelige endringer i framgangsmåten for estimering av volatilitetsjusteringer,
the verification of the consistency, timeliness and reliability of data sources used to run the system for the estimation of volatility adjustments, including the independence of such data sources; and 
kontroll av om de datakildene som benyttes i systemet for estimering av volatilitetsjusteringer, er konsekvente, aktuelle og pålitelige samt om disse kildene er uavhengige, og
the accuracy and appropriateness of the volatility assumptions. 
nøyaktighet og egnethet når det gjelder antakelsene om volatilitet.
Scaling up of volatility adjustments 
Økning av volatilitetsjusteringer
The volatility adjustments set out in points 36 to 41 are the volatility adjustments to be applied where there is daily revaluation. 
Volatilitetsjusteringene i henhold til nr. 36 41 er de volatilitetsjusteringene som skal anvendes dersom det skjer en daglig verdiregulering.
Similarly, where a credit institution uses its own estimates of the volatility adjustments in accordance with points 42 to 56, these must be calculated in the first instance on the basis of daily revaluation. 
Likedan, dersom en kredittinstitusjon benytter sine egne estimater av volatilitetsjusteringene i samsvar med nr. 42 56, skal disse i første omgang beregnes på grunnlag av daglig verdiregulering.
If the frequency of revaluation is less than daily, larger volatility adjustments shall be applied. 
Dersom hyppigheten av verdireguleringen er mindre enn daglig, skal større volatilitetsjusteringer benyttes.
These shall be calculated by scaling up the daily revaluation volatility adjustments, using the following «square root of time» formula: 
Disse skal beregnes ved å øke den daglige verdireguleringen av volatilitetsjusteringer ved hjelp av følgende formel for «kvadratroten av tid»:
H is the volatility adjustment to be applied 
H er den volatilitetsjusteringen som skal anvendes
H M is the volatility adjustment where there is daily revaluation 
H M er volatilitetsjusteringen når det skjer en daglig verdiregulering
N R is the actual number of business days between revaluations 
N R er det faktiske antallet bankdager mellom verdireguleringene