natgillin/translations-raw huggingface dataset:
This Directive therefore lays down detailed rules for that process in accordance with Commission Directive 2007/16/EC of 19 March 2007 implementing Council Directive 85/611/EEC on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) as regards the clarification of certain definitions( ).
I dette direktiv fastsettes derfor nærmere regler for nevnte framgangsmåte i samsvar med kommisjonsdirektiv 2007/16/EF av 19. mars 2007 om gjennomføring av rådsdirektiv 85/611/EØF om samordning av lover og forskrifter om visse foretak for kollektiv investering i verdipapirer (investeringsforetak) med hensyn til forklaring av visse definisjoner( ).
Accordingly, management companies should adopt arrangements and procedures consistent with the requirements set out in Article 44 for the valuation of less liquid or complex transferable securities and money market instruments which require the use of model-based valuation methods.
Forvaltningsselskaper bør derfor innføre ordninger og framgangsmåter som oppfyller kravene i artikkel 44 med sikte på å vurdere mindre likvide eller kompliserte omsettelige verdipapirer og pengemarkedsinstrumenter som krever anvendelse av modellbaserte verdsettingsmetoder.
OJ L 79, 20.3.2007, p. 11.
EUT L 79 av 20.3.2007, s. 11.
The measures provided for in this Directive are in accordance with the opinion of the European Securities Committee,
Tiltakene fastsatt i dette direktiv er i samsvar med uttalelse fra Den europeiske verdipapirkomité —
specifying the procedures and arrangements as referred to under point (a) of the second subparagraph of Article 12(1), and the structures and organisational requirements to minimise conflicts of interests as referred to under point (b) of the second subparagraph of Article 12(1);
fastsettelse av framgangsmåter og ordninger nevnt i artikkel 12 nr. 1 annet ledd bokstav a), og krav til oppbygning og organisering med sikte på å redusere interessekonfliktene i samsvar med artikkel 12 nr. 1 annet ledd bokstav b),
establishing criteria for acting honestly and fairly and with due skill, care and diligence in the best interests of the UCITS and the criteria for determining the types of conflict of interests, specifying the principles required to ensure that the resources are employed effectively, defining the steps that should be taken to identify, prevent, manage or disclose conflicts of interests referred to in Article 14(1) and (2);
fastsettelse av kriterier for ærlig og rettferdig opptreden med behørig sakkyndighet, omhu og aktsomhet slik at investeringsforetakets interesse ivaretas på beste måte, og kriterier for å fastslå typer av interessekonflikter; angivelse av hvilke prinsipper som kreves for å sikre at ressursene benyttes effektivt; definisjon av de tiltak som bør treffes for å påvise, hindre, håndtere eller avsløre interessekonflikter i samsvar med artikkel 14 nr. 1 og 2,
concerning the particulars that need to be included in the agreements between the depository and management company in accordance with Articles 23(5) and 33(5); and
de opplysninger som skal inngå i avtalene mellom depotmottakeren og forvaltningsselskapet i samsvar med artikkel 23 nr. 5 og artikkel 33 nr. 5, og
concerning the risk management process referred to in Article 51(1), in particular criteria for assessing the adequacy of the risk management process employed by the management company and the risk management policy and processes and the arrangements, processes and techniques for risk measurement and management relating to such criteria.
risikohåndteringsprosessen nevnt i artikkel 51 nr. 1, særlig kriterier for vurdering av egnetheten av risikohåndteringsprosessen som forvaltningsselskapet anvender, og risikohåndteringsstrategien samt ordninger, prosesser og metoder for risikoberegning og risikohåndtering i forbindelse med slike kriterier.
This Directive shall apply to management companies pursuing the activity of management of an undertaking for collective investment in transferable securities (UCITS) as referred to in Article 6(2) of Directive 2009/65/EC.
Dette direktiv får anvendelse på forvaltningsselskaper som forvalter foretak for kollektiv investering i omsettelige verdipapirer (UCITS) i henhold til artikkel 6 nr. 2 i direktiv 2009/65/EF.
Chapter V of this Directive shall also apply to depositaries carrying out their functions according to the provisions of Chapter IV and Section 3 of Chapter V of Directive 2009/65/EC.
Kapittel V i dette direktiv får også anvendelse på depotmottakere som utøver virksomhet i samsvar med bestemmelsene i kapittel IV og i kapittel V avsnitt 3 i direktiv 2009/65/EF.
The provisions of this Chapter, Article 12 of Chapter II and Chapters III, IV and VI shall apply mutatis mutandis to investment companies that have not designated a management company authorised pursuant to Directive 2009/65/EC.
Bestemmelsene i dette kapittel, kapittel II artikkel 12 og kapittel III, IV og VI får tilsvarende anvendelse på investeringsselskaper som ikke har utpekt et forvaltningsselskap som er godkjent i henhold til direktiv 2009/65/EF.
For the purposes of this Directive, the following definitions shall apply in addition to the definitions set out in Directive 2009/65/EC:
I dette direktiv får definisjonene i direktiv 2009/65/EF anvendelse, og i tillegg menes med:
‘client’ means any natural or legal person, or any other undertaking including a UCITS, to whom a management company provides a service of collective portfolio management or services pursuant to Article 6(3) of Directive 2009/65/EC;
«kunde» en fysisk eller juridisk person eller ethvert annet foretak, herunder et investeringsforetak, som et forvaltningsselskap utøver kollektiv porteføljeforvaltning for eller yter tjenester til i henhold til artikkel 6 nr. 3 i direktiv 2009/65/EF,
‘senior management’ means the person or persons who effectively conduct the business of a management company in accordance with Article 7(1)(b) of Directive 2009/65/EC;
«øverste ledelse» den eller de personer som faktisk leder forvaltningsselskapets virksomhet i samsvar med artikkel 7 nr. 1 bokstav b) i direktiv 2009/65/EF,
‘liquidity risk’ means the risk that a position in the UCITS portfolio cannot be sold, liquidated or closed at limited cost in an adequately short time frame and that the ability of the UCITS to comply at any time with Article 84(1) of Directive 2009/65/EC is thereby compromised;
«likviditetsrisiko» risikoen for at en posisjon i investeringsforetakets portefølje ikke kan selges, realiseres eller stenges til en begrenset kostnad i løpet av tilstrekkelig kort tid, og for at investeringsforetaket derfor ikke alltid klarer å oppfylle kravene i artikkel 84 nr. 1 i direktiv 2009/65/EF,
‘operational risk’ means the risk of loss for the UCITS resulting from inadequate internal processes and failures in relation to people and systems of the management company or from external events, and includes legal and documentation risk and risk resulting from the trading, settlement and valuation procedures operated on behalf of the UCITS.
«operasjonell risiko» investeringsforetakets risiko for tap som følge av utilstrekkelige interne prosesser og feil knyttet til forvaltningsselskapets personale og systemer eller som følge av eksterne hendelser, herunder rettslig risiko og dokumentasjonsrisiko samt risiko som følge av handels-, avviklings og vurderingsprosedyrer som anvendes på investeringsforetakets vegne.
The term ‘board of directors’ defined in point 5 of the first paragraph shall not comprise the supervisory board where management companies have a dual structure composed of a board of directors and a supervisory board.
Begrepet «styre» som defineres i nr. 1 punkt 5, skal ikke omfatte kontrollorganet dersom forvaltningsselskapet har en dobbeltstruktur som består av et styre og et kontrollorgan.
(Article 12(1)(a) and Article 14(1)(c) of Directive 2009/65/EC)
(Artikkel 12 nr. 1 bokstav a) og artikkel 14 nr. 1 bokstav c) i direktiv 2009/65/EF)
Member States shall require management companies to establish, implement and maintain accounting policies and procedures that enable them, at the request of the competent authority, to deliver in a timely manner to the competent authority financial reports which reflect a true and fair view of their financial position and which comply with all applicable accounting standards and rules.
Medlemsstatene skal kreve at forvaltningsselskaper fastsetter, gjennomfører og opprettholder regnskapsprinsipper og praksis som etter anmodning fra vedkommende myndighet setter dem i stand til rettidig å gi disse myndighetene finansielle rapporter som gir et pålitelig bilde av selskapenes finansielle stilling og er i samsvar med alle gjeldende regnskapsstandarder og regler.
Member States shall require management companies to monitor and, on a regular basis, evaluate the adequacy and effectiveness of their systems, internal control mechanisms and arrangements established in accordance with paragraphs 1 to 4, and to take appropriate measures to address any deficiencies.
Medlemsstatene skal kreve at forvaltningsselskaper fører tilsyn med og regelmessig vurderer sine systemers egnethet og effektivitet, sine internkontrollordninger og andre tiltak fastsatt i samsvar med nr. 1 4, og at de treffer egnede tiltak for å rette opp eventuelle mangler.
Member States shall ensure that for the purposes laid down in paragraphs 1, 2 and 3, management companies take into account the nature, scale and complexity of the business of the management company, and the nature and range of services and activities undertaken in the course of that business.
Medlemsstatene skal sikre at forvaltningsselskaper for formålene fastsatt i nr. 1 3 tar hensyn til arten av, størrelsen på og kompleksiteten til forvaltningsselskapets virksomhet samt arten og omfanget av de tjenester som ytes og den virksomhet som utøves av selskapet.
Administrative and accounting procedures
Forvaltnings og regnskapspraksis
The information regarding procedures referred to in paragraph 1 shall be made available to investors free of charge.
Opplysningene om framgangsmåter nevnt i nr. 1 skal gjøres kostnadsfritt tilgjengelig for investorer.
Member States shall require management companies to make appropriate arrangements for suitable electronic systems so as to permit a timely and proper recording of each portfolio transaction or subscription or redemption order in order to be able to comply with Articles 14 and 15.
Medlemsstatene skal kreve at forvaltningsselskaper treffer egnede tiltak for å innføre hensiktsmessige elektroniske systemer slik at alle ordrer om porteføljetransaksjoner og ordrer om tegning eller innløsning kan registreres i rett tid og på riktig måte, for å oppfylle kravene i artikkel 14 og 15.
Member States shall require management companies to ensure the employment of accounting policies and procedures as referred to in Article 4(4) so as to ensure the protection of unit-holders.
Medlemsstatene skal kreve at forvaltningsselskaper sikrer at regnskapsprinsipper og praksis i henhold til artikkel 4 nr. 4 anvendes for å beskytte andelseierne.
Member States shall require management companies to have accounting policies and procedures established, implemented and maintained, in accordance with the accounting rules of the UCITS’ home Member States, so as to ensure that the calculation of the net asset value of each UCITS is accurately effected, on the basis of the accounting, and that subscription and redemption orders can be properly executed at that net asset value.
Medlemsstatene skal kreve at forvaltningsselskaper innfører, gjennomfører og opprettholder regnskapsprinsipper og praksis som er i samsvar med regnskapsreglene i investeringsforetakets hjemstat, for å sikre at beregningen av netto andelsverdi for hvert investeringsforetak blir riktig på grunnlag av regnskapsføringen, og at ordrer om tegning og innløsning kan utføres på riktig måte til denne netto andelsverdien.
Member States shall require management companies to establish appropriate procedures to ensure the proper and accurate valuation of the assets and liabilities of the UCITS, as consistent with the applicable rules referred to in Article 85 of Directive 2009/65/EC.
Medlemsstatene skal kreve at forvaltningsselskaper innfører egnede framgangsmåter for å sikre korrekt og nøyaktig vurdering av investeringsforetakets eiendeler og forpliktelser, i samsvar med de gjeldende regler nevnt i artikkel 85 i direktiv 2009/65/EF.
is responsible for ensuring that the management company has a permanent and effective compliance function, as referred to in Article 10, even if this function is performed by a third party;
har ansvar for å sikre at forvaltningsselskapet har en fast og effektiv overholdelsesfunksjon i henhold til artikkel 10, også dersom denne funksjonen utøves av tredjemann,
approves and reviews on a periodic basis the risk management policy and arrangements, processes and techniques for implementing that policy, as referred to in Article 38, including the risk limit system for each managed UCITS.
godkjenner og regelmessig kontrollerer risikohåndteringsstrategiene og ordningene samt de prosesser og metoder som anvendes for å gjennomføre denne strategien i henhold til artikkel 38, herunder risikobegrensningssystemet for hvert forvaltet investeringsforetak.
Member States shall require management companies to ensure that their senior management receives on a regular basis reports on the implementation of investment strategies and of the internal procedures for taking investment decisions referred to in points (b) to (e) of the paragraph 2.
Medlemsstatene skal kreve at forvaltningsselskaper sikrer at den øverste ledelsen regelmessig mottar rapporter om gjennomføringen av investeringsstrategier og de interne framgangsmåtene for investeringsbeslutninger som er nevnt i nr. 2 bokstav b) e).
Member States shall require management companies to ensure that the supervisory function, if any, receives on a regular basis written reports on the matters referred to in paragraph 4.
Medlemsstatene skal kreve at forvaltningsselskaper sikrer at en eventuell tilsynsfunksjon regelmessig mottar skriftlige rapporter om sakene nevnt i nr. 4.
to monitor and, on a regular basis, to assess the adequacy and effectiveness of the measures, policies and procedures put in place in accordance with paragraph 1, and the actions taken to address any deficiencies in the management company’s compliance with its obligations;
å overvåke og regelmessig vurdere om de tiltak og framgangsmåter som er fastsatt i samsvar med nr. 1, samt de handlinger som er foretatt for å rette opp eventuelle mangler med hensyn til forvaltningsselskapets oppfyllelse av dets forpliktelser, er egnede og effektive,
In order to enable the compliance function referred to in paragraph 2 to discharge its responsibilities properly and independently, management companies shall ensure that the following conditions are satisfied:
For at overholdelsesfunksjonen skal kunne ivareta sitt ansvar på en korrekt og uavhengig måte, skal forvaltningsselskaper sikre at følgende vilkår er oppfylt:
However, a management company shall not be required to comply with point (c) or point (d) of the first subparagraph where it is able to demonstrate that in view of the nature, scale and complexity of its business, and the nature and range of its services and activities, that requirement is not proportionate and that its compliance function continues to be effective.
Det skal imidlertid ikke kreves at et forvaltningsselskap må overholde bokstav c) eller d) dersom det kan påvise at kravet, i betraktning av arten av, størrelsen på og kompleksiteten til selskapets virksomhet samt arten og omfanget av dets investeringstjenester og investeringsvirksomhet, ikke er forholdsmessig og at selskapets overholdelsesfunksjon fortsatt er effektiv.
The internal audit function referred to in paragraph 1 shall have the following responsibilities:
Internkontrollfunksjonen nevnt i nr. 1 skal ha følgende ansvarsområder:
to establish, implement and maintain an audit plan to examine and evaluate the adequacy and effectiveness of the management company’s systems, internal control mechanisms and arrangements;
å innføre, gjennomføre og opprettholde en revisjonsplan samt evaluere egnetheten og effektiviteten av forvaltningsselskapets systemer, internkontrollordninger og tiltak,
to verify compliance with the recommendations referred to in point (b);
å kontrollere at anbefalingene i bokstav b) følges,
The permanent risk management function referred to in paragraph 1 shall be hierarchically and functionally independent from operating units.
Den faste risikohåndteringsfunksjonen nevnt i nr. 1 skal være hierarkisk og funksjonelt uavhengig av de operative enhetene.
A management company shall be able to demonstrate that appropriate safeguards against conflicts of interest have been adopted so as to allow an independent performance of risk management activities and that its risk management process satisfies the requirements of Article 51 of Directive 2009/65/EC.
Et forvaltningsselskap skal kunne godtgjøre at det er truffet egnede beskyttelsestiltak mot interessekonflikter, som muliggjør en uavhengig risikohåndtering, og at risikohåndteringsprosessen oppfyller kravene i artikkel 51 i direktiv 2009/65/EF.
ensure compliance with the UCITS risk limit system, including statutory limits concerning global exposure and counterparty risk in accordance with Articles 41, 42 and 43;
sikre samsvar med investeringsforetakets risikobegrensningssystem, herunder lovfestede grenser for samlet eksponering og motpartsrisiko i samsvar med artikkel 41 43,
review and support, where appropriate, the arrangements and procedures for the valuation of OTC derivatives as referred to in Article 44.
kontrollere og fremme, dersom det er hensiktsmessig, ordningene og framgangsmåtene for verdsetting av ikke børsomsatte derivater i henhold til artikkel 44.
The permanent risk management function shall have the necessary authority and access to all relevant information necessary to fulfil the tasks set out in paragraph 3.
Den faste risikohåndteringsfunksjonen skal ha den nødvendige myndighet og tilgang til alle relevante opplysninger som kreves for å utføre oppgavene omhandlet i nr. 3.
Member States shall require management companies to establish, implement and maintain adequate arrangements aimed at preventing the following activities in the case of any relevant person who is involved in activities that may give rise to a conflict of interest, or who has access to inside information within the meaning of Article 1(1) of Directive 2003/6/EC or to other confidential information relating to UCITS or transactions with or for UCITS by virtue of an activity carried out by him on behalf of the management company:
Medlemsstatene skal kreve at forvaltningsselskaper innfører, gjennomfører og opprettholder hensiktsmessige tiltak med sikte på å hindre følgende former for virksomhet i tilfelle av at en berørt person som er involvert i en virksomhet som vil kunne føre til en interessekonflikt, eller som har tilgang til innsideinformasjon i henhold til artikkel 1 nr. 1 i direktiv 2003/6/EF eller til annen fortrolig informasjon knyttet til investeringsforetak eller til transaksjoner med eller for investeringsforetak med hensyn til en virksomhet utført av den berørte person på foretakets vegne:
advising or procuring, other than in the proper course of his employment or contract for services, any other person to enter into a transaction in financial instruments which, if a personal transaction of the relevant person, would be covered by point (a) of this paragraph or by points (a) or (b) of Article 25(2) of Directive 2006/73/EC, or would otherwise constitute a misuse of information relating to pending orders;
å råde en annen person eller medvirke til at en annen person, på annen måte enn på korrekt måte i dennes ansettelsesforhold eller kontrakt om tjenester, gjennomfører en transaksjon i finansielle instrumenter som, dersom dette var en personlig transaksjon for den berørte person, ville vært omfattet av bokstav a) i dette nummer eller artikkel 25 nr. 2 bokstav a) eller b) i direktiv 2006/73, eller på annen måte ville vært misbruk av opplysninger om ordrer som ennå ikke er utført,
disclosing, other than in the normal course of his employment or contract for services and without prejudice to Article 3(a) of Directive 2003/6/EC, any information or opinion to any other person if the relevant person knows, or reasonably ought to know, that as a result of that disclosure that other person will or would be likely to take either of the following steps:
uten at dette berører artikkel 3 bokstav a) i direktiv 2003/6/EF, at den berørte person avslører, på annen måte enn på korrekt måte i dennes ansettelsesforhold eller kontrakt om tjenester, enhver opplysning eller uttalelse til andre dersom den berørte person kjenner til, eller med rimelighet burde kjenne til, at denne andre personen som et resultat av slike opplysninger kommer til å eller med sannsynlighet vil foreta seg følgende:
to enter into a transaction in financial instruments which, where a personal transaction of the relevant person would be covered by point (a) of this paragraph or by points (a) or (b) of Article 25(2) of Directive 2006/73/EC, or would otherwise constitute a misuse of information relating to pending orders;
gjennomføre en transaksjon med finansielle instrumenter som, dersom dette var en personlig transaksjon for den berørte person, ville vært omfattet av bokstav a) i dette nummer eller av artikkel 25 nr. 2 bokstav a) eller b) i direktiv 2006/73/EF, eller på annen måte ville vært misbruk av opplysninger om ordrer som ennå ikke er utført,
The arrangements required under paragraph 1 shall in particular be designed to ensure that:
Ordningene som kreves i henhold til nr. 1, skal særlig utformes for å sikre at
each relevant person covered by paragraph 1 is aware of the restrictions on personal transactions, and of the measures established by the management company in connection with personal transactions and disclosure, in accordance with paragraph 1;
enhver berørt person som omfattes av nr. 1, er oppmerksom på restriksjonene for personlige transaksjoner, og på de tiltak som er fastsatt av forvaltningsselskapet i forbindelse med personlige transaksjoner og opplysninger om disse, i samsvar med nr. 1,
For the purposes of point (b) of the first subparagraph, where certain activities are performed by third parties, the management company shall ensure that the entity performing the activity maintains a record of personal transactions entered into by any relevant person and provides that information to the management company promptly on request.
Med hensyn til første ledd bokstav b) skal forvaltningsselskapet, når visse aktiviteter utføres av tredjemann, sikre at enheten som utfører aktiviteten, fører et register over personlige transaksjoner som enhver berørt person deltar i, og umiddelbart framlegger opplysningene for forvaltningsselskapet på anmodning.
Paragraphs 1 and 2 shall not apply to the following kinds of personal transactions:
Nummer 1 og 2 får ikke anvendelse på følgende typer av personlige transaksjoner:
For the purposes of paragraphs 1, 2 and 3 of this Article, ‘personal transaction’ shall have the same meaning as in Article 11 of Directive 2006/73/EC.
Ved anvendelse av nr. 1 3 i denne artikkel menes med «personlig transaksjon» det samme som i artikkel 11 i direktiv 2006/73/EF.
The record referred to in paragraph 1 shall include:
Registeret nevnt i nr. 1 skal omfatte