natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Finanstilsynet published “Guidelines for prudent lending practices with regard to loans for residential purposes” in March 2010.
Finanstilsynet publiserte i mars 2010 “Retningslinjer for forsvarlig utlånspraksis for lån til boligformål”.
The survey of home loan practices conducted in autumn 2010 was modified in that light.
Undersøkelsen av boliglånspraksis høsten 2010 ble endret som følge av dette.
Banks have taken a while to bring their internal guidelines into line with Finanstilsynet’s guidelines, and there may also be a time-lag effect in putting the guidelines into practice.
Bankene har brukt noe tid på å tilpasse sine interne retningslinjer til Finanstilsynets retningslinjer, samtidig som det også kan være tregheter i bankenes praktiske oppfølging av retningslinjene.
This could explain the absence of a sharp decline in loans with a high loan-to-value ratio.
Dette kan ha bidratt til at nedgangen i lån med høy belåningsgrad ikke var mer markant.
Finanstilsynet will, based on thematic inspections at banks in 2011 and a new home mortgage loan survey, check whether the guidelines are having sufficient impact on banks’ home loan practices.
Gjennom tematilsyn i bankene i 2011 og gjennomføring av ny Boliglånsundersøkelse vil Finanstilsynet fremover følge opp om retningslinjene får tilstrekkelig gjennomslag i bankenes boliglånspraksis.
If they are not, stricter regulation will need to be considered, a possibility envisaged in the recommendations made in the Financial Crisis Commission’s report of January 2011.
Dersom dette ikke er tilfelle, vil det være behov for å vurdere strengere regulering, også aktualisert gjennom forslagene som Finanskriseutvalget la frem i sin rapport i januar 2011.
Survey findings:
Funn fra undersøkelsen:
21% of mortgages for purchase and refinancing purposes alike exceeded 90% of property value – which is Finanstilsynet’s recommended upper limit for home loans.
21 prosent av lånene både til kjøp og refinansiering gikk utover 90 prosent av boligverdien, som er Finanstilsynets anbefalte øvre ramme for boliglån.
This is 8 percentage points lower than in the corresponding survey in autumn 2008.
Dette er 8 prosentpoeng lavere enn i tilsvarende undersøkelse høsten 2008.
Loans in excess of property value accounted for 9% of the portfolio, 4 percentage points lower than in 2008.
Lån utover 100 prosent av boligens verdi utgjorde 9 prosent av porteføljen, 4 prosentpoeng lavere enn i 2008.
In the case of loans exclusively for home purchase, 34% had an LTV ratio in excess of 90%, which is 17% lower than in 2008.
Ser man kun på lån til kjøp av bolig, hadde 34 prosent en belåningsgrad på mer enn 90 prosent, som er 17 prosentpoeng lavere enn i 2008.
In the case of loans for home purchase to the under-35s, 45% exceeded 90% of property value, a decline of 14 percentage points compared with 2008.
For lån til kjøp av bolig gitt til låntakere under 35 år hadde 45 prosent av lånene en belåningsgrad utover 90 prosent, en nedgang på 14 prosentpoeng sammenlignet med 2008.
20% of loans exceeded property value compared with 30% in autumn 2008.
Andelen lån utover boligens verdi var 20 prosent mot 30 prosent høsten 2008.
41% of loans exceeding 90% of property value had additional collateral.
Av lån som oversteg 90 prosent av boligverdien, hadde 41 prosent tilleggssikkerhet.
The low proportion of fixed interest borrowing in Norway means that borrowers rapidly feel the effects of changes in interest rate levels.
Den lave andelen fastrentelån i Norge gjør at låntagerne raskt merker endringer i rentenivået.
Just over one in six loans was interest-only, a somewhat higher proportion than in the 2009 survey.
I overkant av hvert sjette lån i undersøkelsen var gitt med avtalt avdragsfrihet, noe høyere enn i undersøkelsen i 2009.
Interest-only mortgages are seen above all in the youngest and oldest age groups.
Det er særlig de yngste og de eldste låntagerne som har lån med avdragsfrihet.
About the survey: Finanstilsynet has conducted surveys of banks’ home loan lending practices since 1994.
Om undersøkelsen: Finanstilsynet har gjennomført undersøkelse av bankenes praksis for boliglån siden 1994.
The survey dating from autumn 2010 covered the 30 largest banks, accounting for about 85% of aggregate home mortgage loans in Norway.
Undersøkelsen fra høsten 2010 omfattet de 30 største bankene, som stod for om lag 85 prosent av totale boliglån i Norge.
The survey gathers both quantitative and qualitative information on a sample of loans secured on dwellings.
I undersøkelsen rapporteres både kvantitativ og kvalitativ informasjon om et utvalg lån med pant i bolig.
Finanstilsynet's review has relevance for the company's financial reporting in 2013 and 2014.
Forholdet er aktuelt for foretakets rapportering i 2013 og 2014.
In connection with its disposal of EWOS, Cermaq presented financial results for its continuing aquaculture business without feed costs.
I forbindelse med salget av EWOS har Cermaq i resultatoppstillingen presentert den videreførte oppdrettsvirksomheten uten kostnader til fôr.
This is despite the fact that the aquaculture business will continue to incur feed costs as previously, and that feed costs are the largest and most important cost component.
Dette til tross for at oppdrettsvirksomheten vil ha fôrkostnader som før, og kostnader til fôr utgjør den største og viktigste kostnadskomponenten.
Cermaq disclosed the information they consider to be required under IFRS, and inter alia reported feed costs in notes to the financial statements and in the board of directors' management report.
Cermaq har gitt de opplysningene de mener følger av IFRS, og blant annet rapportert om kostnader til fôr i noter til regnskapet og i styrets årsberetning.
In light of Cermaq's situation, Finanstilsynet's assessment is that the company failed to exercise reasonable judgement in its application of this provision.
I lys av Cermaqs situasjon, er Finanstilsynets vurdering at foretaket ikke har lagt til grunn et rimelig skjønn i anvendelsen av bestemmelsen.
Feed costs should have been included in the costs of raw materials in the profit and loss statement.
Fôrkostnader skulle vært inkludert i råvarekostnader i resultatoppstillingen.
Finanstilsynet's oversight covers issuers of transferable securities that are quoted, or for which admission to quotation has been requested, on a Norwegian regulated market.
Finanstilsynets kontroll omfatter utstedere av omsettelige verdipapirer som er notert eller søkes notert.
Cermaq's shares were deleted from Oslo Børs on 14 November 2014.
Aksjene i Cermaq ble strøket fra Oslo Børs den 14. november 2014.
Finanstilsynet's final letter (in norwegian only)
Finanstilsynets avsluttende brev.
The review has covered, inter alia, impairment testing of assets and disclosure of revenue, reliance on major customers and leases.
Kontrollen har blant annet omfattet nedskrivningsvurdering av eiendeler og rapportering av inntekter, avhengighet av enkeltkunder og leieavtaler.
SSI is operating in the specialised reefer industry under the trading name Star Reefers.
SSI driver sin virksomhet i kjøleskipsmarkedet under merkenavnet Star Reefers.
At year-end 2013 the company controlled a fleet of 32 reefer vessels, of which 19 vessels were owned by the company.
Ved årsslutt 2013 opererte selskapet en flåte på 32 skip, hvorav 19 var eiet av selskapet.
Finanstilsynet has requested the company to disclose additional information on key assumptions used in the company's impairment testing, with the aim of providing users of the financial statements a better understanding of the judgments made.
Finanstilsynet har bedt selskapet om å opplyse om vesentlige forutsetninger som ligger til grunn for selskapets nedskrivningstester, slik at brukere av den finansielle rapporteringen kan få en bedre forståelse av de vurderinger som er foretatt.
The company has informed Finanstilsynet that additional information will be disclosed in the future.
Selskapet har informert Finanstilsynet at de vil gi ytterligere detaljer i fremtidig rapportering.
The company did not give sufficient information about geographical distribution of revenue, revenue type and reliance on major customers.
Selskapet ga ikke tilstrekkelig informasjon rundt geografisk fordeling av inntekter, type inntekt og avhengighet av enkeltkunder.
Finanstilsynet has also informed the company of the requirement to disclose revenues for each type of product or service, including a separation of lease payments from payments for other services included in a time charter contract.
Finanstilsynet har også informert selskapet om at det er et krav om å rapportere inntekter separat for hver type produkt eller tjeneste, herunder separat rapportering av leieinntekter og inntekter fra øvrige tjenester inkludert i en tids-certeparti.
The company was also requested to report the required disclosures for lessors.
Selskapet ble også bedt om å rapportere informasjon i henhold til bestemmelsene for utleier.
SSI has informed that the company will disclose information according to the respective requirements in future reporting.
SSI har informert at selskapet vil rapportere i overenstemmelse med kravene i fremtidig rapportering.
Finanstilsynet's final letter
Finanstilsynets avsluttende brev (engelsk tekst)
However, household indebtedness has risen more quickly than incomes, and the ratio of debt to incomes is unprecedentedly high.
Husholdningenes gjeld har imidlertid vokst raskere enn inntektene, og forholdet mellom gjeld og inntekter er historisk høyt.
The high level of household debt renders the Norwegian economy vulnerable to negative shocks.
Den høye husholdningsgjelden gjør norsk økonomi sårbar for negative sjokk.
House prices are now at a historically high level, having risen steeply in the year's first three quarters.
Boligprisene er nå på et historisk høyt nivå etter å ha økt betydelig i årets tre første kvartaler.
The strong rise in house prices has increased households' wealth and provided a basis for consumption growth.
Den sterke veksten i boligprisene har økt husholdningenes formue og gitt grunnlag for økt forbruk.
A turnaround in the housing market will have the opposite effect.
Et omslag i boligmarkedet vil virke motsatt.
"Developments ahead are uncertain.
- Utviklingen framover er usikker.
Several types of shock could hit the Norwegian economy and Norwegian financial institutions, and the high level of household debt and house prices make us vulnerable," says Finanstilsynet's Director General, Morten Baltzersen.
Det er flere typer sjokk som kan ramme norsk økonomi og norske finansinstitusjoner, og den høye husholdningsgjelden og de høye boligprisene gjør oss sårbare, sier finanstilsynsdirektør Morten Baltzersen.
Since most mortgages in Norway carry floating interest, an interest rate hike rapidly reduces households' disposable income.
I Norge er de fleste boliglån gitt med flytende rente, som innebærer at en renteøkning raskt reduserer husholdningenes disponible inntekt.
For many households, debt significantly exceeds twice their income, and their financial buffers are limited.
Mange husholdninger har vesentlig mer gjeld enn to ganger inntekten, og de samme husholdningene har begrensede finansielle buffere.
Moreover, many mortgages have interest-only periods, which limit households' build-up of equity.
Mange boliglån er i tillegg gitt med avdragsfrie perioder, som begrenser husholdningenes oppbygging av egenkapital.
Finanstilsynet's survey of residential lending shows an increase in the past year in the proportion of mortgages with a high loan-to-value ratio, possibly indicating that lending practices have been relaxed at a number of banks.
Finanstilsynets boliglånsundersøkelse viser at det siste året har vært en økning i andelen lån med høy belåningsgrad, som kan indikere at kredittpraksis er lempet i flere banker.
This increases banks' vulnerability.
Dette bidrar til å øke bankenes og husholdningenes sårbarhet.
The Norwegian economy has enjoyed a marked improvement in its terms of trade since the beginning of the 2000s.
Norsk økonomi har siden begynnelsen av 2000-tallet nytt godt av en markant bedring i bytteforholdet overfor utlandet.
The rise in the price of oil has been a major contributor, and the high oil price has brought excellent profits for petroleum-related activities.
Prisveksten på olje har hatt spesielt stor betydning, og den høye oljeprisen har ført til svært god lønnsomhet for petroleumsrelatert virksomhet.
The petroleum sector has a major bearing on the Norwegian economy.
Petroleumsvirksomheten har stor innvirkning på norsk økonomi.
A high and rising cost level has spilled over to other business and industry, making for increased vulnerability in the event of an economic downturn.
Et høyt og stigende kostnadsnivå har smittet over på øvrig næringsliv, og øker sårbarheten i en nedgangskonjunktur.
The outlook for the international economy remains highly uncertain.
Det er fortsatt stor usikkerhet knyttet til utviklingen i internasjonal økonomi.
In parts of Europe unemployment is high, and the euro area has seen a weaker-than-anticipated development.
I deler av Europa er arbeidsledigheten stor, og euroområdet har hatt en svakere utvikling enn tidligere antatt.
Growth in several emerging economies has slowed in the past three years.
Veksten i flere av de framvoksende økonomiene har bremset opp de siste tre årene.
Particular uncertainty focuses on the Chinese economy, which has seen rapid credit growth and overinvestment.
Det er knyttet særlig usikkerhet til utviklingen i kinesisk økonomi, som har vært preget av høy kredittvekst og overinvesteringer.
The oil price has fallen appreciably since the summer.
Oljeprisen har falt markant etter sommeren.
A steep, lasting fall in the price of oil could have major negative effects on the Norwegian economy.
Et sterkt og varig oljeprisfall kan få store negative virkninger for norsk økonomi.
Production and earnings in oil-related activity will be hit.
Produksjon og inntjening i oljerelatert virksomhet vil bli rammet.
A further fall in the oil price will intensify the decline in oil investment.
Ytterligere fall i oljeprisen vil forsterke nedgangen i oljeinvesteringene.
Other industries and households stand to be affected by reduced activity in the oil sector.
Det øvrige næringslivet og husholdningene kan bli sterkt påvirket av redusert aktivitetsnivå i oljesektoren.
Banks – earnings, financial position and funding
Bankene - inntjening, soliditet og finansiering
Banks enjoy good earnings, and capital adequacy has improved in the years since the international financial crisis.
Bankene har god inntjening, og kapitaldekningen er bedret i årene etter den internasjonale finanskrisen.
However, Norwegian banks' total assets have grown significantly faster than risk weighted assets, which have changed little in the period from 2007 to the present.
Forvaltningskapitalen i norske banker har imidlertid vokst vesentlig mer enn det risikovektede beregningsgrunnlaget, som har endret seg lite i perioden fra 2007 og fram til i dag.
The leverage ratio (measured as core tier 1 capital over total assets) is about 6.3 per cent, which is higher than in 2007, but still no larger than it was in the mid-1990s.
Den uvektede egenkapitalandelen er om lag 6,3 prosent, som er høyere enn i 2007, men fortsatt ikke større enn den var på midten av 1990-tallet.
Solid, profitable banks are highly important.
Solide og lønnsomme banker er svært viktig.
Norwegian buffer requirements are being gradually stepped up in the period to 1 July 2016, and banks need to adapt to minimum requirements and buffer requirements by a good margin.
De norske bufferkravene trappes gradvis opp fram mot 1. juli 2016, og bankene må tilpasse seg minstekrav og bufferkrav med god margin.
With continued good earnings and prudent dividend payouts, banks will be in a position to meet the requirements through profit retention.
Med fortsatt god inntjening i næringen og nøkterne utbytter vil kravene kunne oppfylles med tilbakeholdte overskudd.
"Should the imbalances in the non-financial private sector's indebtedness and in the housing market continue to accumulate, the banks must be prepared to meet further buffer requirements, and they should exploit the good times in the industry to build up equity capital by retaining the bulk of their net profit," says Finanstilsynet's Director General, Morten Baltzersen .
- Dersom ubalansene i publikums gjeld og boligmarkedet bygger seg videre opp, må bankene være forberedt på å møte ytterligere bufferkrav, og bankene bør benytte de gode tidene i næringen til å øke egenkapitalen ved å holde tilbake størstedelen av overskuddene, sier finanstilsynsdirektør Morten Baltzersen.
Rising stock prices and capital gains on bonds have brought good results for pension institutions (life insurers and pension funds) so far this year.
Aksjekursoppgang og kursgevinster på obligasjoner har bidratt til gode resultater for pensjonsinnretningene (livsforsikringsselskaper og pensjonskasser) så langt i år.
However, the institutions face major challenges in coming years.
Selskapene står imidlertid overfor store utfordringer de nærmeste årene.
Low interest rates are making it difficult for them to secure a return above the guaranteed minimum rate.
Det lave rentenivået gjør det vanskelig for selskapene å oppnå avkastning over den garanterte minsteavkastningen.
Although the volume of defined contribution pensions is rapidly growing, the bulk of life insurers' liabilities still consists of contracts providing a guaranteed annual return.
Selv om omfanget av innskuddspensjon med investeringsvalg er sterkt økende, består fremdeles hoveddelen av livsforsikringsselskapenes forpliktelser av kontrakter med en garantert årlig avkastning.
The new solvency framework, Solvency II, will take effect in the EU on 1 January 2016.
Det nye soliditetsregelverket, Solvens II, er vedtatt innført i EU fra 1. januar 2016.
Solvency II reflects insurance risk better than the existing solvency framework, and will bring substantially higher capital charges for a number of life insurers.
Solvens II reflekterer risikoen i selskapene bedre enn eksisterende solvensregelverk, og innebærer betydelig høyere kapitalkrav for flere livsforsikringsselskaper.
The latter must either reduce risk or increase their capital to meet the new requirements.
Disse må enten redusere risikoen eller øke solvenskapitalen for å tilfredsstille de nye kravene.
Insurance liabilities are recognised at market value, and the interest rate in effect at any time affects the value of the liabilities.
Forsikringsforpliktelsene verdsettes til markedsverdi, og den til enhver tid gjeldende renten påvirker verdien av forpliktelsene.
In recognition of the challenges facing many European life insurers, the Directive amending Solvency II, Omnibus II, permitted some relaxation, or a more gradual introduction, of the requirements.
Som følge av utfordringer for mange europeiske selskaper, er det i endringsdirektivet til Solvens II, Omnibus II, åpnet for enkelte lettelser i, eller mer gradvis innføring av kravene.
Finanstilsynet has recommended applying some of these relaxations to Norwegian life insurers to give them more time to adapt to the new capital requirements.
Finanstilsynet har foreslått at noen av disse lettelsene skal gjøres gjeldende for norske livsforsikringsselskaper, slik at selskapene gis noe tid til å tilpasse seg de nye kapitalkravene.
Rising longevity in the population entails a need for pension institutions to increase their provisioning for future pension obligations.
Økende levealder i befolkningen medfører at pensjonsinnretningene må øke avsetningene for å møte framtidige pensjonsforpliktelser.
As from 1 January 2014 a new mortality tariff was introduced that takes account of rising longevity.
Fra 1. januar 2014 ble det tatt i bruk et nytt dødelighetsgrunnlag som tar høyde for den økende levealderen.
The tariff entails higher premiums for policyholders and a need to considerably strengthen pension institutions' technical provisions.
Dette grunnlaget innebærer økte premier for forsikringskundene og behov for betydelig styrking av pensjonsinnretningenes forsikringsmessige avsetninger.
Much of this need was met in the period 2011-2013, but a significant increase in provisioning will be required in the years ahead.
En stor andel av dette behovet ble dekket allerede i perioden 2011-2013, men det er nødvendig å øke avsetningene vesentlig i årene som kommer.
Contact persons: Director General Morten Baltzersen, tel.
Kontaktperson: Finanstilsynsdirektør Morten Baltzersen, tlf.
The stress scenario brings a large increase in the DNB banking group's loan impairment write-downs and a large reduction in net interest income.
I stresscenarioet er det en stor økning i DNB Bank-konsernets nedskrivninger på utlån og en stor reduksjon i netto renteinntekter.
The bank's profit is accordingly negative in the first of the three years of the stress test period.
Bankens resultat blir derfor negativt det første året av stresstestperioden på tre år.
This, combined with an increase in risk weighted assets, causes the bank's CET1 ratio to fall from 11.3% to 10.8% in the first year.
Dette, i kombinasjon med at beregningsgrunnlaget øker, fører til at bankens rene kjernekapitaldekning (CET1 ratio) faller fra 11,3 prosent til 10,8 prosent det første året.
In the last two years of the stress test the write-downs are smaller than in the first year, contributing to a positive profit margin.
I de to siste årene i stresstesten er ikke nedskrivningene like store som i det første året, noe som bidrar til at resultatet blir positivt.
This in turn causes the CET1 ratio to rise to 10.9% in the second year and to 11.3% in the final year of the stress period.
Dette bidrar igjen til at ren kjernekapitaldekning øker til 10,9 prosent det andre året og til 11,3 prosent det siste året i stressperioden.
Based on the asset quality review (AQR) findings, the DNB banking group's CET1 capital is for stress test purposes reduced by EUR 45m, equivalent to NOK 377m.
På grunnlag av en tilsynsmessig gjennomgang av bankenes eiendeler, "Asset Quality Review" (AQR), er det i stresstesten foretatt en reduksjon i DNB Bank-konsernets rene kjernekapital på 45 millioner euro, tilsvarende 377 millioner kroner.
This constitutes 0.03% points of the DNB Group's CET1 ratio.
Det utgjør 0,03 prosentpoeng av bankens rene kjernekapitaldekning.
"Neither Finanstilsynet nor the DNB banking group needs to take particular measures as a direct consequence of the stress test," says Director General at Finanstilsynet, Morten Baltzersen.
- Verken Finanstilsynet eller DNB Bank-konsernet trenger å iverksette spesielle tiltak som en direkte konsekvens av stresstesten, sier finanstilsynsdirektør Morten Baltzersen.
Mr Baltzersen emphasises that the outcome of the stress test largely reflects a benign starting point for Norwegian banks and the Norwegian economy.
Baltzersen påpeker at resultatene fra stresstesten for en stor del reflekterer det gode utgangspunktet til norske banker og norsk økonomi.
The DNB banking group, along with the Norwegian banking industry in general, has for a prolonged period shown robust profit levels and low loan losses, while the Norwegian economy is robust with high capacity utilisation.
DNB Bank-konsernet har, sammen med den norske banksektoren generelt, over en lengre periode hatt god lønnsomhet og lave utlånstap, mens den norske økonomien er robust, med høy kapasitetsutnyttelse.
The bank accordingly maintains sound profits in the stress test's baseline scenario, substantially improving the bank's capital adequacy ratio.
Som et resultat av dette, opprettholder banken i referansescenarioet i stresstesten god lønnsomhet, noe som bidrar til en betydelig forbedring i bankens kapitaldekning.
However, Finanstilsynet is well aware that the Norwegian economy could well face more severe macroeconomic stress than posited in the 2014 EU-wide stress test, due for example to a steep, lasting fall in the oil price or a stronger fall in property prices.
Finanstilsynet er imidlertid spesielt oppmerksom på at den norske økonomien kan bli utsatt for et mer alvorlig makroøkonomisk stress enn det som er tilfellet i stresscenarioet i EU-wide stress test 2014, for eksempel som et resultat av et kraftig og vedvarende fall i oljeprisen eller sterkere fall i eiendomsprisene.