natgillin/translations-raw huggingface dataset:
However, a buffer based on an end guarantee will be less robust than a buffer fund comprising previous excess return.
Men en buffer basert på sluttgaranti vil være mindre robust enn et bufferfond bygget opp av tidligere avkastningsoverskudd.
In a situation where plunging stock markets are combined with a significant fall in long rates, as was the case in autumn 2008, a company's buffer based on expected future excess return will no longer be available.
I en situasjon hvor store fall i aksjemarkedene kombineres med vesentlig fall i lange renter, som var tilfellet høsten 2008, vil selskapets buffer basert på forventet fremtidig overskudd ikke lenger være tilgjengelig.
Based on an overall evaluation, Finanstilsynet considers an end-guarantee model to be less appropriate both for policyholders and the insurer than an arrangement involving a flexible buffer fund.
Etter en samlet vurdering finner Finanstilsynet at en modell med sluttgaranti er mindre hensiktsmessig både for kunder og selskap enn en ordning med et fleksibelt bufferfond.
Voluntary conversion to unit-linked pension rights certificates
Forslag om frivillig konvertering til pensjonskapitalbevis med investeringsvalg
Finanstilsynet recommends allowing policyholders to voluntarily convert paid up policies and unit-linked pension rights certificates.
Finanstilsynet foreslår å åpne for at kundene frivillig kan konvertere fripoliser og gamle individuelle produkter til pensjonskapitalbevis med investeringsvalg.
This could help to reduce insurers' market risk at the same time as pension policyholders are given greater flexibility in terms of investing their funds and therefore the opportunity to invest in assets offering higher expected return.
En slik endring kan bidra til å redusere selskapenes markedsrisiko samtidig som pensjonskundene får større fleksibilitet til å plassere midlene og dermed mulighet til å plassere i eiendeler med høyere forventet avkastning.
This recommendation should probably only apply to retirement pension benefits.
Dette forslaget bør antagelig bare gjelde alderspensjonsytelsen.
A closer look is needed at some aspects of voluntary conversion of paid up policies and prior individual products.
Det er behov for nærmere utredning av noen forhold knyttet til frivillig konvertering av fripoliser og gamle individuelle produkter.
The increase will apply generally to all types of prospectuses and also encompass the additional fee for so called specialist issuers.
Økningen vil gjelde generelt for alle typer prospekter og også omfatte tilleggsavgiften for såkalte spesialutstedere.
Documents received prior to 1 July 2014 will not be covered by the fee increase.
Dokumenter mottatt for kontroll før 1. juli 2014 vil ikke omfattes av gebyrøkning.
An updated fee schedule will be made available at www.finanstilsynet.no.
Liste med nye gebyrsatser er tilgjengelig på finanstilsynet.no.
Finanstilsynet's expenses related to the vetting and approval of prospectuses shall according to the Financial Supervisory Act be offset by the listed issuers.
Finanstilsynets utgifter til prospektkontrollen skal etter finanstilsynsloven utlignes på noterte utstederforetak.
Per the Securities Trading Act, Finanstilsynet may require a fee to cover expenses when vetting and approving prospectus.
Etter verdipapirhandelloven kan Finanstilsynet kreve gebyr til dekning av utgifter ved kontroll fra den som utarbeider prospekt.
The review covers Havfisk ASA's accounting treatment of fishery licences.
Kontrollen har omfattet foretakets regnskapsmessige behandling av fiskekonsesjoner.
Havfisk is Norway's largest trawler company and a dedicated fishing operation.
Havfisk er Norges største trålrederi og et rendyrket fangstselskap.
The company holds licences to fish cod, haddock and saithe.
Foretaket innehar konsesjoner for fiske av torsk, hyse og sei.
Book values of the licences are recognised with a basis in various transactions.
Bokførte verdier av konsesjonene er innregnet ved ulike transaksjoner.
Basic quotas are allocated without a predetermined time limit.
Grunnkvoter tildeles uten forhåndsfastsatt tidsbegrensning.
As from 2007 the maximum allocation period for structural quotas is 20 years.
Strukturkvoter kan etter 2007 tildeles i inntil 20 år.
For structural quotas initially allocated prior to 2007, the maximum allocation period is 25 years reckoned from and including 2008.
Strukturkvoter som er tildelt første gang før 2007 kan tildeles i inntil 25 år regnet fra og med 2008.
Structural quotas lapse upon expiry of the allocation period.
Strukturkvotene faller bort når tidsperioden de kan tildeles utløper.
At that point the harvesting volume represented by the structural quotas is redistributed on all remaining quotas in the fishery concerned.
Fangstvolumet strukturkvotene har representert vil da omfordeles på alle gjenværende kvoter i det aktuelle fiskeri.
Fishery licences are intangible assets under IFRS.
Fiskekonsesjoner utgjør immaterielle eiendeler etter IFRS.
Accounting for intangible assets will depend on whether the assets' useful life is finite or indefinite.
Regnskapsføringen av immaterielle eiendeler vil avhenge av om eiendelenes utnyttbare levetid er bestemt eller ubestemt.
Intangible assets with a finite useful life shall be depreciated.
Immaterielle eiendeler med bestemt utnyttbar levetid skal avskrives.
Intangible assets with an indefinite useful life are not depreciated, but must each year, and when there are indications of value loss, be tested for value impairment.
Immaterielle eiendeler med ubestemt utnyttbar levetid avskrives ikke, men skal hvert år, og når det foreligger indikasjon på verdifall, testes for verdifall (nedskrivning).
Havfisk has assessed all licences as having a finite useful life.
Havfisk har vurdert samtlige konsesjoner til å ha ubestemt utnyttbar levetid.
The company has accordingly not depreciated book values.
Som følge av dette har foretaket ikke foretatt avskrivninger av bokførte verdier.
Finanstilsynet's assessment is that structural quotas have an finite useful life and must be depreciated.
Finanstilsynets vurdering er at strukturkvoter har bestemt utnyttbar levetid og skal avskrives.
The structural quotas must be depreciated even though the quota basis they represent is redistributed on remaining quotas upon expiry.
Strukturkvotene skal avskrives selv om kvotegrunnlaget de representerer blir omfordelt til gjenværende kvoter ved bortfall.
Havfisk states in a stock exchange notice of 1 April 2014 that it accepts Finanstilsynet's assessment that structural quotas must be depreciated.
Havfisk har i børsmelding av 1. april 2014 opplyst at foretaket aksepterer Finanstilsynets vurdering om at strukturkvotene skal avskrives.
The stock exchange notice further states that Havfisk will revise its financial reporting.
Børsmelding opplyser videre at Havfisk vil rette sin finansielle rapportering.
The revision entails an annual depreciation of NOK 28 million and an equity capital reduction of NOK 87 million as of 31 December 2012.
Rettingen medfører en årlig avskrivning på NOK 28 millioner og en reduksjon i egenkapitalen per 31. desember 2012 på NOK 97 millioner.
As a result, a new impairment test will be carried out as of 31 December 2012 in connection with the presentation of the 2013 annual accounts.
31. desember 2012 i forbindelse med avleggelsen av årsregnskapet for 2013.
Finanstilsynet takes note of this.
Finanstilsynet tar det til etterretning.
Please direct any queries to: Gaute S. Gravir, head of section, tel.
Ved spørsmål, vennligst kontakt: Gaute S.
+47 22 93 99 46, mobile +47 994 75 076
Gravir, seksjonssjef, telefon 22 93 99 46, mobil 994 75 076
Loan losses are still low, but the banks must be prepared for the possibility of increased losses in the next few years.
Utlånstapene er fortsatt lave, men bankene må være forberedt på at tapene kan øke de neste årene.
Much uncertainty attends the international economy, which is still affected by financial imbalances.
Det er fortsatt stor usikkerhet knyttet til utviklingen i internasjonal økonomi, som fortsatt er preget av finansielle ubalanser.
Household debt is growing faster than household incomes, and households will be vulnerable in the event of income decline and higher interest rates.
Gjelden i husholdningene vokser mer enn inntektene, og husholdningene er sårbare ved inntektsnedgang og høyere rente.
Banks' financial position strengthened in 2013, but Norwegian banks need to further bolster their equity capital position to tackle economic uncertainty and forthcoming regulatory requirements.
Bankenes soliditet ble styrket i 2013, men norske banker må øke egenkapitalen ytterligere for å møte økonomisk usikkerhet og kommende regulatoriske krav.
The oil price has held up high, contributing to a high activity level in Norway.
Oljeprisen har holdt seg høy og bidratt til et høyt aktivitetsnivå i Norge.
Growth in the Norwegian economy is expected to pick up, but the prospects are uncertain.
Veksten i norsk økonomi forventes å ta seg opp, men utsiktene er usikre.
Lower growth in the world economy could bring a significantly lower oil price, and households' high leverage may lead to falling private consumption and housing investments.
Lavere vekst i verdensøkonomien kan bidra til vesentlig lavere oljepris, og husholdningenes høye gjeldsgrad kan føre til svakere privat konsum og boliginvesteringer.
In 2013, as previously, household debt growth outstripped household income growth, bringing the ratio of debt to incomes to a historically high level.
Husholdningenes gjeld vokste også i 2013 mer enn inntektene, og forholdet mellom gjeld og inntekter er historisk høyt.
Many households are heavily indebted and particularly vulnerable.
Mange husholdninger har høy gjeld og er særlig utsatte.
Household debt and house prices are closely related.
Husholdningsgjelden og boligprisene henger nært sammen.
A flattening of house prices will gradually bring lower debt growth and lessens the danger of a serious setback.
En utflating av boligprisene bidrar til gradvis lavere gjeldsvekst og reduserer faren for et alvorlig tilbakeslag.
However, developments ahead are uncertain.
Utviklingen framover er imidlertid usikker.
After a brief period of decline last autumn, house prices have again risen in the first three months of 2014.
Etter en kort periode med nedgang i boligprisene i fjor høst, har prisene igjen økt de tre første månedene i 2014.
"Should the Norwegian economy prove significantly weaker than expected, it is important to have solid, profitable banks that are able to provide credit to creditworthy customers in bad times as in good," says Finanstilsynet's director general, Morten Baltzersen.
- Dersom utviklingen i norsk økonomi skulle bli vesentlig svakere enn antatt, er det viktig å ha solide og lønnsomme banker, som er i stand til å yte kreditt til kredittverdige kunder også i dårlige tider, sier finanstilsynsdirektør Morten Baltzersen.
New capital and buffer requirements
Nye kapital- og bufferkrav
In 2013 the government established new capital and buffer requirements for Norwegian banks with a basis in new requirements in the EU.
Myndighetene fastsatte i 2013 nye kapital- og bufferkrav for norske banker med utgangspunkt i de nye kravene i EU.
The Norwegian buffer requirements are to be gradually stepped up in the period to 1 July 2016.
De norske bufferkravene trappes gradvis opp fram til 1. juli 2016.
The requirements are well adapted to a balanced development of the Norwegian economy.
Kravene er godt tilpasset en balansert utvikling i norsk økonomi.
Stress tests conducted by Finanstilsynet confirm the need to strengthen banks' financial soundness in the years ahead.
Stresstester utført av Finanstilsynet underbygger behovet for å styrke bankenes soliditet i årene som kommer.
"Given continued good earnings, moderate lending growth and modest dividend payouts, Finanstilsynet calculations show that the requirements will broadly be met by profit retention," says Mr Baltzersen.
- Med fortsatt god inntjening, moderat utlånsvekst og nøkterne utbytter, vil kravene i hovedsak kunne oppfylles med tilbakeholdte overskudd, sier Baltzersen.
Society stands to make large savings by reducing the likelihood of future financial crises.
Det er store besparelser for fellesskapet ved å redusere sannsynligheten for framtidige finanskriser.
The increased capital requirements make the banks more robust, and counteract banks' incentives to assume excessive risk.
De økte kapitalkravene gjør bankene mer robuste, og motvirker bankenes insentiver til å ta for mye risiko.
Sound finances will contribute to more favourable funding terms for the banks.
God soliditet vil bidra til gunstigere finansieringsvilkår for bankene.
Once the banks become more robust, equity return requirements and risk premiums on banks' external funding will fall.
Når bankene blir mer robuste, vil krav til egenkapitalavkastning og risikopremier på bankenes fremmedkapitalfinansiering gå ned.
Norwegian government authorities consider it important that all banks in Norway should be subject to capital adequacy requirements that are as uniform as possible, regardless of whether they are Norwegian banks or branches of foreign entities.
Norske myndigheter legger vekt på at all virksomhet i Norge underlegges mest mulig like krav til kapitaldekning, enten lånene gis av norske banker eller utenlandske filialer.
At the same time the capital requirements must be robust and adapted to conditions specific to Norway.
Samtidig må kapitalkravene være robuste og tilpasset til særnorske forhold.
Finanstilsynet will therefore utilise the scope given by the EEA rules to strengthen banks' financial soundness, liquidity and funding.
Finanstilsynet vil derfor utnytte det handlingsrommet EØS-reglene gir til å styrke bankenes soliditet, likviditet og finansiering.
Finanstilsynet has announced a tightening in the home mortgage loan models, based on an assessment of the housing market and mortgage weights used in the IRB models.
Finanstilsynet har varslet innstramming i boliglånsmodellene, basert på en vurdering av utviklingen i boligmarkedet og boliglånsvektene i IRB-modellene.
This comes in addition to the tightening adopted by the Ministry of Finance with effect from 1 January 2014.
Dette kommer i tillegg til innstrammingen som er vedtatt av Finansdepartementet med virkning fra 1. januar 2014.
Through its collaboration with other Nordic supervisory authorities, Finanstilsynet has requested that Finanstilsynet's measure to increase the risk weights on Norwegian mortgages should be applied to all Nordic banks.
Finanstilsynet har gjennom samarbeidet med øvrige nordiske tilsynsmyndigheter anmodet om at Finanstilsynets tiltak for å øke risikovektene på norske boliglån, blir gjort gjeldende for alle nordiske banker.
The Swedish and Danish supervisory authorities have confirmed that the tightening action will also be given effect for all Swedish and Danish banks' business in Norway.
Tilsynsmyndighetene i Sverige og Danmark har bekreftet at innstrammingene også vil bli gjort gjeldende for alle svenske og danske bankers virksomhet i Norge.
In the years ahead the banks will face tighter requirements on their liquidity positions and long-term funding.
I årene framover vil bankene møte skjerpede krav til likviditet og langsiktig finansiering.
Norwegian banks still largely obtain their funding in international capital markets.
Norske banker er fortsatt i stor grad finansiert med lån i internasjonale kapitalmarkeder.
Banks enjoy ample access to international loan markets, and market funding is now on a longer-term footing, thanks in particular to increased issuance of covered bonds.
Bankenes tilgang til internasjonale lånemarkeder er god, og markedsfinansieringen er blitt mer langsiktig, særlig som følge av økt utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett.
However, funding in international capital markets is vulnerable in the event of international turbulence, as witnessed during the financial crisis.
Finansiering i internasjonale kapitalmarkeder er imidlertid sårbar ved internasjonal uro, som erfart under finanskrisen.
Heavy dependence on funding backed by banks' mortgage loans may also lead to vulnerability, for example in the event of house price falls.
Stor avhengighet av finansering med sikkerhet i bankenes boliglån kan også bidra til sårbarhet, blant annet ved boligprisfall.
Banks must therefore continue their effort to assure more robust funding and improved liquidity.
Bankene må derfor fortsette sitt arbeid for å sikre en mer robust finansiering og bedre likviditet.
Results posted by life insurers and pension funds (pension providers) were relatively sound in 2013, with value adjusted return on capital of, respectively, 5.9 per cent and over 10 per cent.
Resultatene i livsforsikringsselskaper og pensjonskasser (pensjonsinnretningene) var relativt gode i 2013, med en verdijustert kapitalavkastning på henholdsvis 5,9 prosent og over 10 prosent.
The main contributor was the stock market recovery.
Det var særlig oppgangen i aksjemarkedene som bidro til god avkastning.
At the same time the uncertainty in the world economy creates nervousness among investors, and could prompt a rise in risk premiums on fixed income securities and a fall in share prices.
Usikkerheten i verdensøkonomien bidrar samtidig til nervøsitet blant investorer, og kan lede til oppgang i risikopremier på rentepapirer og nedgang i aksjekurser.
Large portions of pension providers' profits need to be devoted to strengthening financial positions up to the introduction of new international solvency rules, effective as from 1 January 2016.
Betydelige deler av selskapenes overskudd må benyttes til å styrke soliditeten fram mot innføringen av nytt internasjonalt solvensregelverk, som blir gjort gjeldende fra 1. januar 2016.
At the same time, rising longevity and new mortality tables for life insurers and pension funds require a substantial increase in premium reserves.
Samtidig krever økende levealder og nye dødelighetstariffer for pensjonsinnretningene en betydelig økning i premiereservene.
In Finanstilsynet's assessment, insured persons' pension claims are best secured by allowing pension providers a period in which to adjust to new provisioning requirements resulting from the new mortality tables.
Det er Finanstilsyns vurdering at de forsikredes pensjonskrav sikres best ved å gi pensjonsinnretningene noe tid til å tilpasse seg nye avsetningskrav som følger av nye dødelighetstariffer.
A large portion of the need for increased technical provisions must be met by policyholders' surplus, but pension providers themselves need to meet at least 20 per cent.
Overskudd på kundemidler må dekke en betydelig andel av oppreserveringsbehovet, men pensjonsinnretningene må dekke minst 20 prosent.
Finanstilsynet has written to pension providers to make it clear that it is only the surplus on the individual contract that is to be used to strengthen that contract's premium reserve so long as it is under-provisioned, and that pension providers' minimum contribution of 20 per cent is to be added at contract level.
Finanstilsynet har i brev til pensjonsinnretningene presisert at det kun er den enkelte kontrakts overskudd som skal benyttes til å styrke kontraktens premiereserve så lenge den er underreservert, og at pensjonsinnretningenes bidrag på minimum 20 prosent skal tilføres på kontraktsnivå.
Pension providers will be allowed to apply for a step-up period of up to 7 years.
Det åpnes for at pensjonsinnretningene kan søke om en opptrappingsperiode på inntil 7 år.
About one half of the overall need for increased provisioning has been met through allocation of policyholders' surplus achieved in 2011-2013.
Om lag halvparten av det samlede oppreserveringsbehovet er dekket ved avsetning av kundeoverskudd i 2011-2013.
The review covers inter alia classification of "earn-out" received in 2012 in connection with the disposal of two companies in 2011.
Kontrollen har blant annet omfattet klassifisering av "earn-out" mottatt i 2012 i forbindelse med salg av to selskaper i 2011.
In the financial statement for 2012, the changes were presented as finance income.
I årsregnskapet for 2012 var justeringene presentert som finansinntekt.
Pursuant to IFRS the changes should have been presented separately as "discontinued operations".
Etter IFRS skulle justeringene vært klassifisert separat som "discontinued operations".
Birdstep Technology ASA disagrees with Finanstilsynet, but has changed the classification in light of Finanstilsynet's assessment.
Birdstep Technology ASA er uenig med Finanstilsynet, men har på bakgrunn av Finanstilsynets vurderinger endret klassifiseringen.
The change is presented in the fourth quarterly report for 2013.
Endringen er gjennomført i delårsregnskapet for fjerde kvartal 2013.
Finanstilsynet has taken note of this.
Finanstilsynet tar det til etterretning.
In addition, Finanstilsynet points out that the company's financial reporting contains a number of inaccuracies and errors, and to some extent inadequate disclosures.
Finanstilsynet har også påpekt at foretakets finansielle rapportering bærer preg av flere unøyaktigheter og feil, og til dels mangelfulle noteopplysninger.
The review has focused on three business acquisitions and bargain purchase gains.
Kontrollen har fokusert på tre virksomhetsovertakelser med gevinst på grunn av kjøp på gunstige vilkår.
In 2012 SNI acquired a bulk-liquid storage terminal in the Netherlands (Moerdijk), a fuel and chemical storage terminal in the UK (Dagenham) and a turbot farm in Spain (Acuidoro).
SNI kjøpte i 2012 en lagringsterminal i Nederland (Moerdijk), et oppdrettsanlegg i Spania (Acuidoro) og en lagringsterminal i Storbritannia (Dagenham).
The cash consideration paid was USD 25.8 million for Moerdjik, USD 31.6 million for Dagenham and USD 27.5 million for Acuidoro (here stated in the group's presentation currency).
Det ble betalt kontantvederlag på USD 25,8 mill. for Moerdijk, USD 27,5 mill. for Acuidoro og USD 31,6 mill. for Dagenham (her oppgitt i konsernets presentasjonsvaluta).
Post completion, SNI identified values in excess of the purchase price for all three acquisitions, resulting in negative goodwill of in total USD 17.1 million.
Etter oppkjøpene identifiserte SNI verdier som oversteg vederlaget i samtlige tre oppkjøp, noe som gav negativ goodwill på totalt USD 17,1 mill.
According to the international financial reporting standards (IFRS), the consideration paid in an orderly transaction will as a starting point represent the fair value of the businesses acquired.
Etter de internasjonale regnskapsstandardene IFRS, vil vederlaget i en velordnet transaksjon i utgangspunktet utgjøre den virkelige verdien for de oppkjøpte virksomhetene.
An acquirer shall recognise and measure assets acquired and liabilities assumed at their acquisition-date fair values.
En kjøper skal innregne og måle eiendeler og forpliktelser til virkelige verdi på overtakelsestidspunktet.
In the 2012 financial statements, SNI recognised gains on the three bargain purchases, resulting in one-time income of USD 17.1 million which was disclosed in the Consolidated Income Statement.
I 2012-regnskapet hadde SNI gevinster knyttet til de tre virksomhetsovertakelsene på USD 17,1 mill., som det ble opplyst om i konsernets resultatregnskap.
Finanstilsynet reviewed the three transactions and, in an advance notification of decision, the company was asked to reassess the values of the fixed assets in the three business acquisitions.
Finanstilsynet gjennomgikk de tre transaksjonene og selskapet ble i et forhåndsvarsel bedt om å vurdere verdiene av anleggsmidlene i de tre virksomhetsovertakelsene på nytt.
Following the advance notification, SNI reassessed the three acquisitions and reversed income of USD 12.3 million which are the entire gains for Moerdijk and Acuidoro.
Etter å ha mottatt forhåndsvarselet vurderte SNI de tre oppkjøpene på nytt og reverserte inntekter på USD 12,3 mill., som utgjør den samlede gevinsten på Moerdijk og Acuidoro.
In Finanstilsynet's opinion the accounting treatment of these two transactions in the 2012 financial statements is not in accordance with IFRS.
Etter Finanstilsynets oppfatning er ikke regnskapsføringen av disse to transaksjonene i 2012-regnskapet i samsvar med IFRS.