natgillin/translations-raw huggingface dataset:
It also assesses households’ and firms’ financial position, and covers stress tests of banks and households.
Rapporten inneholder også vurderinger av husholdningenes og foretakenes finansielle stilling, samt stresstester av banker og husholdninger.
Banks’ funding and solvency has strengthened, but further improvement needed
Bankenes finansiering og soliditet er styrket, men ytterligere bedring nødvendig
The international financial crisis shows that conditions in banks’ funding markets can deteriorate dramatically.
Den internasjonale finanskrisen viser at forholdene i bankenes innlånsmarkeder raskt kan forverres dramatisk.
Banks’ funding was more robust when lending markets tightened in autumn 2011 than when lending markets dried up following the Lehman bankruptcy in autumn 2008.
Bankene hadde en mer robust finansiering da lånemarkedene strammet seg til høsten 2011 enn de hadde da lånemarkedene tørket inn etter Lehman-konkursen høsten 2008.
European lending markets have been brighter thus far this year, above all due to the European Central Bank’s move to supply banks with a large volume of favourably priced long-term loans.
Dette skyldes særlig at Den europeiske sentralbanken har tilført bankene betydelige langsiktige lån til gunstig rente.
– However, the turbulence is not yet behind us, and we must be prepared for the possibility of a new period of tight lending markets.
– Uroen er imidlertid ikke over, og vi må være forberedt på at lånemarkedene igjen kan bli strammet til.
To this end Norwegian banks need to make their funding even more robust by expanding their liquidity buffers, putting their funding on a longer-term footing and improving their liquidity management, says Finanstilsynet’s Director General, Morten Baltzersen.
Norske banker må derfor gjøre finansieringen enda mer robust ved å øke sine likviditetsbuffere, skaffe mer langsiktig finansiering og bedre likviditetsstyringen, sier finanstilsynsdirektør Morten Baltzersen.
Norwegian banks are solid and profitable.
Norske banker er solide og lønnsomme.
Losses are low, and financial positions have strengthened in recent years.
Tapene er lave og soliditeten er styrket de senere årene.
The banks are retaining the bulk of their profits for 2011 to strengthen their capital.
Bankene holder tilbake størstedelen av overskuddene i 2011 for å styrke soliditeten.
However, Finanstilsynet’s stress test of the banks shows that loan losses may increase sharply in the event of a downturn in the Norwegian economy.
Finanstilsynets stresstest av bankene viser imidlertid at utlånstapene kan øke betydelig ved nedgang i norsk økonomi.
– It is encouraging that Norwegian banks are devoting the bulk of last year’s buoyant profits to bolster their equity capital position.
– Det er positivt at norske banker bruker størstedelen av de gode resultatene i fjor til å øke egenkapitalen.
At the same time we need to allow for the possibility that the Norwegian economy will be harder hit by the international turbulence.
Samtidig må vi ta høyde for at norsk økonomi kan bli hardere rammet av den internasjonale uroen.
Banks need to increase their equity capital further to prepare for increased losses and reduced profitability, says Mr Baltzersen.
For å stå godt rustet til å møte økte tap og redusert lønnsomhet må bankene øke sin egenkapital ytterligere, sier Baltzersen.
Uncertainty with regard to the economy is accompanied by great uncertainty with regard to the ability of the banks’ risk measurement and risk management systems to capture underlying systemic risk.
I tillegg til at økonomien er usikker, er det også knyttet stor usikkerhet til i hvilken grad bankenes risikomålings- og styringssystemer klarer å fange opp underliggende systemrisiko.
To assure robust regulation of the financial sector, supervision and regulation must take into account the fact that probability calculations and models do not capture all relevant risk.
Robust regulering av finansiell sektor innebærer derfor at myndighetene i regelverk og tilsyn må ta høyde for at sannsynlighetsberegninger og modeller ikke fanger opp all relevant risiko.
Household debt and house prices at record levels
Husholdningenes gjeld og boligprisene på rekordhøye nivåer
Household debt and house prices have reached very high levels, and are still rising.
Gjelden i husholdningene og boligprisene er kommet opp på meget høye nivåer, og vokser fortsatt.
Rising indebtedness has increased the household sector’s vulnerability in the event of unemployment, income reduction or interest rate increase.
Høyere gjeld har økt husholdningssektorens sårbarhet ved arbeidsledighet, redusert inntekt eller renteoppgang.
According to calculations by Statistics Norway on behalf of Finanstilsynet, even a moderate interest rate increase produces a sharp rise in the proportion of households with a high interest burden.
Beregninger som Statistisk sentralbyrå har gjort for Finanstilsynet, viser at selv en moderat økning i renten gir en kraftig oppgang i antallet husholdninger med høy rentebelastning.
In 2011 it is estimated that some 170,000 households had interest expenses in excess of 20 per cent of income; of these about 55,000 had interest expenses in excess of 30 per cent of income.
I 2011 anslås det at om lag 170 000 husholdninger hadde renteutgifter som utgjorde mer enn 20 prosent av inntekten, hvorav om lag 55 000 husholdninger hadde renteutgifter som utgjorde mer enn 30 prosent av inntekten.
With an interest rate increase of just over 2 percentage points, the number of households with interest expenses in excess of 20 per cent of income will rise to some 450,000, of which about 180,000 will see interest expenses in excess of 30 per cent of income.
Ved en renteoppgang på drøyt 2 prosentenheter vil antall husholdninger med renteutgifter på mer enn 20 prosent av inntekten, øke til om lag 450 000, og av disse vil om lag 180 000 husholdninger ha renteutgifter som utgjør mer enn 30 prosent av inntekten.
(See account in “Risk outlook”, page 48).
(Se omtale av beregningene i «Finansielt utsyn», side 48).
Debt has risen most among the youngest borrowers and low-income groups, rendering these groups vulnerable in an economic downturn.
Gjelden har økt mest blant de yngste og i lavinntektsgruppene, som gjør disse husholdningene utsatte i økonomiske nedgangstider.
Experience gained in Norway as elsewhere shows that when households are compelled to substantially tighten consumption, the knock-on effects to the rest of the economy are substantial.
Erfaringer både i Norge og andre land har vist at ringvirkningene blir store dersom husholdningene må stramme inn forbruket betydelig.
Much of the business sector will be hit, unemployment will rise and banks will see heavier loan losses, particularly on loans to corporates.
Store deler av næringslivet vil da bli rammet, arbeidsledigheten vil øke og bankene vil få økte utlånstap, særlig på lån til næringslivet.
– With a view to reducing the vulnerability of individuals and the financial system, Finanstilsynet tightened in December 2011 the guidelines for prudent residential mortgage lending practices.
– For å bidra til å forebygge risikoen for enkeltpersoner og for det finansielle systemet, innskjerpet Finanstilsynet 1. desember 2011 retningslinjene for forsvarlig utlånspraksis for lån til boligformål.
Banks' compliance with the guidelines is being closely monitored by surveys and on-site inspections, says Mr Baltzersen.
Bankenes etterlevelse av retningslinjene følges nøye både gjennom undersøkelser og ved stedlig tilsyn, sier Baltzersen.
Customer protection is at centre stage of financial market regulation and of the supervision of financial services providers such as banks, insurers and investment firms.
Forbrukervern står sentralt i lovreguleringen av finansmarkedet og i tilsynet med ulike tilbydere av finansielle tjenester, som banker, forsikringsselskaper og verdipapirforetak.
Many individuals have lost money on investments in complex financial products after receiving poor investment advice and insufficient information about the products’ costs, risk and potential return.
Mange privatpersoner har tapt på investeringer i kompliserte finansprodukter etter å ha fått dårlige investeringsråd og mangelfull opplysning om produktenes kostnader, risiko og avkastningsmulighet.
Finanstilsynet has uncovered a number of gross, systematic breaches of requirements for good business practices.
Finanstilsynet har avdekket flere tilfeller av grove og systematiske brudd på krav til god forretningsskikk overfor kunder.
– Interest rates are now low, and many are seeking higher return than that available on bank deposits.
– Renten er nå lav, og mange ønsker høyere avkastning enn de kan få på bankinnskudd.
Concurrently banks and investment firms are seeking to compensate loss of income earned on traditional securities broking with income from other sources.
Samtidig vil banker og verdipapirforetak søke å kompensere tap av inntekter fra tradisjonell verdipapirmegling med andre inntekter.
There is a danger that sales of complex, high-risk products will increase for this reason.
Det er en fare for at salget av kompliserte produkter med høy risiko kan øke på grunn av dette.
Finanstilsynet will keep a close watch on investment advisory services and will apply any sanctions needed where consumer protection requirements are seriously violated, says Mr Baltzersen.
Finanstilsynet vil følge nøye med på investeringsrådgivningen og iverksette nødvendige sanksjoner ved alvorlige overtredelser av kravene til kundebeskyttelse, uttaler Baltzersen.
Challenges facing life insurers
Utfordringer for livsforsikringsselskapene
Almost 90 per cent of life insurers’ liabilities relate to life-long pension products with a guaranteed return.
Nesten 90 prosent av livsforsikringsselskapenes forpliktelser knytter seg til livslange pensjonsprodukter med garantert avkastning.
Interest rates have fallen steeply in recent years, posing challenges in terms of fulfilling the rate of return guarantee.
Rentenivået har falt kraftig de siste årene og skaper utfordringer med å oppfylle avkastningsgarantien.
This is particularly true of paid-up policies where interest rate risk cannot be priced through premium payments.
Dette gjelder særlig for fripoliser, som er fullt innbetalt, og der risikoen knyttet til garantien ikke kan prises gjennom premieinnbetalinger.
At the same time the current low interest rates require higher premiums for existing defined benefit pension schemes, potentially prompting more employers to terminate them.
Samtidig gir det lave rentenivået høyere premier for eksisterende ytelsespensjonsordninger og kan føre til at flere arbeidsgivere velger å lukke disse.
The liabilities are then converted to paid-up policies, amplifying insurers’ risk related to guaranteed return.
Forpliktelsene omdannes da til fripoliser og vil forsterke selskapenes risiko knyttet til avkastningsgarantien.
Further, life expectancy in Norway continues to rise more quickly than assumed when the pension premiums were paid.
Videre øker levealderen i Norge mer enn forutsatt da pensjonspremiene ble innbetalt.
Provisions for increased life expectancy will need to be further strengthened in due course.
Over tid vil ytterligere styrking av avsetningene for økt forventet levealder være nødvendig.
The Banking Law Commission has recommended that holders of paid-up policies be allowed to convert the pension portion of their paid-up policies to unit-linked pension agreements.
Banklovkommisjonen har blant annet foreslått at eiere av fripoliser skal kunne konvertere alderspensjonsdelen til pensjonsavtale med investeringsvalg.
Moreover, consideration is being given to new pension products where interest rate risk and longevity risk are distributed between policyholder and pension provider.
Videre vurderes også nye pensjonsprodukter hvor renterisikoen og risikoen for langt liv fordeles mellom kunden og pensjonsleverandøren.
Finanstilsynet recommends that current buffer arrangements be replaced with a new, larger buffer fund making for simpler rules and greater flexibility.
Finanstilsynet har foreslått at gjeldende bufferordninger erstattes av et nytt og større bufferfond som gir et enklere regelverk og økt fleksibilitet.
This could encourage more long-term management of policyholders’ assets while mitigating risk to insurers.
Dette kan bidra til mer langsiktig forvaltning av kundenes midler, samtidig som avkastningsrisikoen reduseres for selskapene.
– The challenges facing life insurers call for expansion of their buffers.
– Utfordringene som livsforsikringsselskapene står overfor, tilsier at selskapene øker sine buffere.
Rule changes that reduce vulnerability related to paid-up policies and increase insurers' opportunity to equalise risk over time are likely to encourage more long-term management of pension assets.
Endringer i regelverket som reduserer sårbarheten knyttet til fripoliser og øker selskapenes mulighet til å utjevne risiko over tid, kan bidra til mer langsiktig forvaltning av pensjonsmidlene.
Such changes will also make it simpler for life insurers to increase their equity capital, comments Morten Baltzersen.
Slike endringer vil også gjøre det lettere å øke egenkapitalen i livsforsikringsselskapene, sier Morten Baltzersen i en kommentar.
+47 22 93 99 28 Deputy Director General Erik Lind Iversen (acting) Finance and Insurance Supervision, tel.
22 93 99 28 Fungerende direktør for finans- og forsikringstilsyn Erik Lind Iversen, tlf.
Roar Inge Hoff and Reidar Jensen are appointed as alternates.
Roar Inge Hoff og Reidar Jensen er oppnevnt som varamedlemmer.
Aase Aa.
Aase Aa.
Lundgaard was reappointed as a member.
Lundgaard ble gjenoppnevnt som medlem.
The Expert Panel on Accountancy accordingly has the following composition as from 1 January 2012:
Regnskapsfaglig ekspertutvalg har etter oppnevningene følgende sammensetning fra 1. januar 2012:
Frøystein Gjesdal, Bergen, (chair), professor, to 31.12.2013 Aase Aa.
Frøystein Gjesdal, Bergen (leder) professor til 31.12.2013 Aase Aa.
Lundgaard, Oslo, (deputy chair), state authorised auditor, to 31.12.2015 Kjell Magne Baksaas, Tønsberg, (member), senior lecturer, to 31.12.2015 Nina Rafen, Oslo, (member), state authorised auditor to 31.12.2015 Signe Moen, Oslo, (member), state authorised auditor to 31.12.2013 Geir Moen, Oslo, (member), state authorised auditor to 31.12.2015 Stig Enevoldsen, Denmark, (member), international expert – auditor, to 31.12.2013 Karina Vasstveit Hestås, Oslo, (alternate), assistant director, to 31.12.2013 Roar Inge Hoff, Oslo, (alternate), head of risk analysis, group, to 31.12.2015 Reidar Jensen, Oslo, (alternate), state authorised auditor, to 31.12.2015
Lundgaard, Oslo (nestleder) statsautorisert revisor til 31.12.2015 Kjell Magne Baksaas, Tønsberg (medlem) førstelektor til 31.12.2015 Nina Rafen, Oslo (medlem) statsautorisert revisor til 31.12.2015 Signe Moen, Oslo (medlem) statsautorisert revisor til 31.12.2013 Geir Moen, Oslo (medlem) statsautorisert revisor til 31.12.2015 Stig Enevoldsen, Danmark (medlem) internasjonal ekspert - revisor til 31.12.2013 Karina Vasstveit Hestås, Oslo (varamedlem) ass. direktør til 31.12.2013 Roar Inge Hoff, Oslo (varamedlem) leder risikoanalyse konsern til 31.12.2015 Reidar Jensen, Oslo (varamedlem) statsautorisert revisor til 31.12.2015
The Company's auditor had taken a qualified opinion in its audit report for 2015 regarding the valuation of goodwill, due to lack of sufficient and appropriate evidence to support the valuation.
Foretakets revisor tok forbehold i revisjonsberetningen for 2015 vedrørende verdsettelse av goodwill, på grunn av mangel på tilstrekkelige og hensiktsmessige bevis som underbygger verdsettelsen.
Finanstilsynet requested OTS to review the impairment tests and provide sufficient evidence to support the assumptions taken in the impairment testing for year-end 2015 in order for the company's auditor to be able to do a sufficient audit of the carrying value of goodwill.
Finanstilsynet ba foretaket gå gjennom nedskrivningstesten på nytt og gi tilstrekkelig bevis som understøtter forutsetninger i nedskrivningstesten for 2015 slik at foretakets revisor vil være i stand til å revidere balanseført verdi av goodwill.
As a consequence of this review OTS decided to take an impairment of MUSD 3,7.
Som en konsekvens av denne gjennomgangen, bestemte foretaket å nedskrive goodwill med USD 3,7 mill.
The impairment loss was disclosed as a correction of error in the Company's Q4 2016 financial report.
Nedskrivningen ble regnskapsført som en korrigering av feil i foretakets delårsregnskapet for fjerde kvartal 2016.
The review has also covered the Company's presentation of the revaluation deficit of vessels in profit and loss.
Kontrollen har også omfattet foretakets presentasjon av negativ verdiregulering for skip i resultatregnskapet.
The Company has changed its presentation of the deficit in its Q3 2016 financial report.
Foretaket har endret presentasjon av negativ verdiregulering i delårsregnskapet for tredje kvartal 2016.
In addition, the review has covered certain other matters where a lack of information in the notes to the financial statements for 2015 was identified.
I tillegg har kontrollen identifisert enkelte mangler i noteopplysningene i årsregnskapet for 2015.
The company will improve its notes in the financial statements for 2016.
Foretaket vil utbedre noteopplysningene i årsregnskapet for 2016.
The main requirements centre on a thorough process, above all when appraising a borrower’s ability to pay and in applying the rule that a mortgage loan should in general not exceed 90 per cent of property valuation.
Hovedkravene i disse dreier seg om en grundig prosess, særlig for vurdering av betalingsevne og at lånet normalt ikke skal overstige 90 prosent av boligens verdi.
This autumn the authority has investigated how far the largest banks have revised their home mortgage loan policies in light of the new guidelines.
I høst har tilsynet undersøkt om de største bankene har gjort endringer i egne retningslinjer som følge av de nye retningslinjene.
The guidelines were framed against the background of the problems created by high housing debt as a cause of the financial crisis.
Bakgrunnen for retningslinjene var blant annet de problemer som høy boliggjeld hadde skapt som en årsak til finanskrisen i mange land.
“The results of the survey indicate that the banks have adjusted to the new guidelines in a satisfactory manner,” says Finanstilsynet’s Director General, Bjørn Skogstad Aamo, in a commentary.
- Resultatene av undersøkelsen tyder på at bankene har tilpasset seg de nye retningslinjene på en tilfredsstillende måte, sier finanstilsynsdirektør Bjørn Skogstad Aamo i en kommentar.
The guidelines are designed both to protect the individual borrower and to promote financial stability.
Formålet med retningslinjene er både å beskytte den enkelte låntaker og bidra til finansiell stabilitet.
The banks have made changes in several areas.
Bankene har gjort endringer på flere områder.
Some banks have tightened their requirements on the lending process and defined more closely their criteria on debt-servicing ability and loan-to-value ratio.
Enkelte banker har skjerpet kravene til låneprosessen og foretatt presiseringer knyttet til vilkårene til betjeningsevne og belåningsgrad.
Some have underlined the need for formal additional collateral or a special affordability assessment and introduced compulsory instalment payments for high loan-to-value mortgages.
Noen har understreket behovet for formell tilleggssikkerhet eller særskilt forsvarlighetsvurdering og innført avdragskrav for lån med høy belåningsgrad.
Further, some have revised their guidelines on the information to be provided about the consequences of interest rate increases and introduced a requirement that any departure from in-house guidelines must be decided at management level.
Videre har enkelte gjort endringer i retningslinjer knyttet til opplysning om konsekvenser av renteøkninger og innført krav om at avvik fra interne retningslinjer må besluttes på et høyere nivå.
Half of the banks had prepared reports to their board or management on their follow up of Finanstilsynet’s guidelines.
Halvparten av bankene hadde utarbeidet styre- eller ledelsesrapporter om oppfølging av tilsynets retningslinjer.
The remainder will do so as from the third quarter of 2010.
De øvrige vil utarbeide slike rapporter fra og med tredje kvartal 2010.
The reports show inadequate compliance with the banks’ own guidelines.
Rapportene viser manglende overholdelse av bankenes egne retningslinjer.
Our annual survey of home mortgage loans, to which the banks are required to respond by 19 November, takes the new guidelines into account.
Vår årlige boliglånsundersøkelse, som bankene skal besvare innen 19. november, er tilpasset de nye retningslinjene.
Based on the results of this survey, to be published in next year’s Financial Market in Norway: Risk Outlook, (March 2011), the authority will check banks’ compliance with the guidelines at on-site inspections early next year.
Basert på blant annet resultatene fra denne undersøkelsen, som publiseres i Tilstandsrapporten i mars neste år, vil tilsynet følge opp bankenes overholdelse av retningslinjene gjennom stedlige tilsyn tidlig neste år.
A chief cause of the financial crisis in the US was very strong growth in lending for housing purposes and a substantial rise in house prices which laid the basis for further growth in home mortgage loans.
En viktig årsak til finanskrisen i USA var svært sterk vekst i utlån til boligformål og en betydelig prisøkning på boliger som la grunnlag for ytterligere boliglånsvekst.
Households with poor debt servicing ability accounted for a significant portion of this borrowing.
Husholdninger med dårlig gjeldsbetjeningsevne sto for en vesentlig del av opplåningen.
In Norway bank lending to households accounts for about 60 per cent of overall lending to the (non-financial) private sector.
I Norge utgjør bankenes utlån til husholdninger om lag 60 prosent av samlede utlån til publikum.
About 90 per cent of these loans are secured by dwellings.
Omtrent 90 prosent av disse utlånene er lån gitt med pant i bolig.
Norwegian banks accordingly have substantial indirect exposure to the housing market.
Norske banker har følgelig en betydelig indirekte eksponering mot boligmarkedet.
Norwegian households also carry a high debt burden.
Også norske husholdningers gjeldsbelastning er høy.
This is done to maintain stability and confidence in the markets.
Dette gjøres for å opprettholde stabilitet og tillit i markedene.
The formal recommendation calls for national supervisory authorities to require the banks included in the capital needs survey to strengthen their capital position is by building up temporary capital buffers.
Den formelle anbefalingen innebærer at nasjonale tilsynsmyndigheter må stille krav om at bankene som er med i kartleggingen styrker sin kapitaldekning ved å bygge opp midlertidige kapitalbuffere.
In light of substantially increased systemic risk, banks will be required to hold a minimum of 9% Core Tier 1 capital by the end of June 2012.
I lys av betydelig økt systemrisiko skal banker ha minimum 9 prosent ren kjernekapital innen utløpet av juni 2012.
In addition, capital reserves must be established that make full allowance for possible losses on government exposures at current market prices.
I tillegg skal det etableres kapitalreserver som fullt ut tar høyde for mulige tap på statseksponeringer beregnet med dagens markedspriser.
Banks will be required to draw up plans for achieving the stipulated capital level, including any fresh capital to be raised.
Bankene skal utarbeide planer for hvordan kapitalnivået skal oppnås, inkludert eventuell innhenting av ny kapital.
The plans will be subject to supervisors' approval.
Planene skal godkjennes av tilsynsmyndighetene.
The recommendation expresses a clear expectation that banks will retain earnings and reduce bonus payments in order to reach the target set.
Det uttrykkes en tydelig forventning om at bankene holder tilbake overskudd og variable godtgjørelser for å nå målet.
"Finanstilsynet supports the EBA's plan for bank recapitalisation and will see that it is followed through in Norway.
- Finanstilsynet støtter EBAs plan for oppkapitalisering av bankene og vil følge opp planene i Norge.