natgillin/translations-raw huggingface dataset:
September 2017: Information meeting with the industry on reporting of positions in commodity derivatives
Oktober 2017: Informasjonsmøte med bransjen om rapportering av posisjoner i varederivater
October 2017: Test period 1 – connectivity test
Oktober 2017: Testperiode 1 - tilkobling og enkle tester
November 2017: Test period 2 – production test
November 2017: Testperiode 2 - full produksjonstest
3 January 2018: Go Live for the commodity position reporting system
3. januar 2018: Produksjonssetting av rapporteringssystemet
After the Ministry of Finance last summer issued regulations setting requirements on new loans secured on residential property, household debt and house prices continued to rise faster than household incomes.
Etter at Finansdepartementet i fjor sommer fastsatte forskrift om krav til nye utlån med pant i bolig, har husholdningenes gjeld og boligprisene fortsatt å vokse vesentlig mer enn husholdningenes inntekter.
12-month growth in households’ overall debt has continued at a rate of about 6 per cent.
Tolvmånedersveksten i husholdningenes samlede gjeld har fortsatt rundt 6 prosent.
Nominal growth in household incomes is concurrently lower than in recent years.
Den nominelle veksten i husholdningenes inntekter er samtidig lavere enn i de senere årene.
Although there are regional differences in the housing market, house price growth is generally high, and has accelerated in recent months.
Selv om det er regionale forskjeller i boligmarkedet, er veksten i boligprisene høy, og veksten har tiltatt de siste månedene.
In August 2016 12-month growth was 9.1 per cent on a national basis.
I august 2016 var tolvmånedersveksten på landsbasis 9,1 prosent.
Increased economic uncertainty, somewhat higher unemployment and significantly lower real income growth must be assumed in isolation to have helped to dampen households’ willingness to borrow and demand for housing.
Økt økonomisk usikkerhet, noe høyere arbeidsledighet og vesentlig lavere realinntektsvekst enn før oljeprisfallet, må antas isolert sett å ha bidratt til å dempe husholdningenes lånevilje og etterspørsel etter boliger.
Debt growth and house price growth nonetheless remain high.
Til tross for dette, er gjeldsveksten og boligprisveksten fortsatt høy.
An important driver of this outturn is the record low interest rate and expectations that it will remain low for a protracted period.
En viktig drivkraft bak denne utviklingen er rekordlav rente og forventninger om langvarig lav rente.
In Finanstilsynet’s assessment there is a danger that the high growth in debt and house prices may persist for some time.
Etter Finanstilsynets vurdering er det en fare for at den høye veksten i gjeld og boligpriser kan vare noe tid.
If it does, it will help to maintain activity in the Norwegian economy but will at the same time heighten the risk of a subsequent abrupt and steep fall in house prices and an economic setback.
En slik utvikling vil bidra til å holde aktiviteten i norsk økonomi oppe, men øker samtidig risikoen for senere brå og kraftig boligprisnedgang og økonomisk tilbakeslag.
The strong growth in house prices and household debt is driven by strong demand.
Den sterke veksten i boligpriser og husholdningenes gjeld er drevet av sterk etterspørsel.
Finanstilsynet emphasises that credit and house price growth resulting from strong demand is difficult to halt using measures targeting the supply of credit.
Finanstilsynet vil understreke at kreditt- og boligprisvekst som skyldes sterk etterspørsel, vanskelig kan stanses av tiltak rettet inn mot å påvirke tilbudet av kreditt.
Such measures may however help to dampen credit growth and thereby safeguard long-term considerations for the individual borrower, the individual bank and the financial system.
Slike tiltak kan likevel bidra til å dempe kredittveksten og dermed ivareta langsiktige hensyn for den enkelte låntaker, den enkelte bank og det finansielle system.
Finanstilsynet’s residential mortgage lending survey in autumn 2015, the banks’ interim reports and surveys by Norges Bank and the IMF indicate that banks’ lending practices have tightened somewhat after the new regulations were introduced.
Finanstilsynets boliglånsundersøkelse høsten 2015, bankenes kvartalsrapportering og undersøkelser gjennomført av Norges Bank og IMF, tyder på at bankenes utlånspraksis er blitt noe strammere etter at forskriften ble innført.
The growth in lending may thus have been lower than it would have been in the absence of the new regulations.
Utlånsveksten kan dermed ha blitt lavere enn den ville ha vært uten forskriftsregulering.
That said, it is in Finanstilsynet’s view difficult to quantify with a reasonable degree of certainty the effect that the regulations in isolation may have had on banks’ lending growth.
Det er samtidig Finanstilsynets vurdering at det er vanskelig med rimelig grad av sikkerhet å kvantifisere effekten forskriften isolert sett kan ha hatt på bankenes utlånsvekst.
Direct regulation of lending practices is an intrusive policy instrument and must be applied in proportion to the risk of financial instability.
Direkte regulering av utlånspraksis er et inngripende virkemiddel og må utformes forholdsmessig til risikoen for finansiell ustabilitet.
In light of the recent developments in the debt and housing market, Finanstilsynet considers there is now cause to tighten the regulatory provisions.
I lys av den senere tids utvikling i gjelds- og boligmarkedet, mener Finanstilsynet det nå er grunn til å stramme inn forskriftsbestemmelsene.
The regime can be eased, in the event lifted, in the event of a subsequent turnaround in the debt and housing market.
Reguleringen kan lempes, eventuelt avvikles, ved et senere omslag i gjelds- og boligmarkedet.
Finanstilsynet has considered possible amendments to the regulations on the basis that a significant, but not dramatic, tightening of lending practices should be achieved.
Finanstilsynet har vurdert mulige endringer i forskriften med utgangspunkt i at det bør oppnås en klar, men ikke dramatisk, innstramming av utlånspraksis.
Finanstilsynet proposes the following measures:
Tilsynet foreslår følgende innstramminger:
Removal of the banks’ opportunity to waive the regulations’ requirements on debt servicing ability, loan-to-value ratio and amortisation of debt.
Bankenes adgang til å fravike forskriftens krav til betjeningsevne, belåningsgrad og avdragsbetaling fjernes.
The current requirement on the borrower’s debt-servicing ability to be supplemented by a provision limiting the borrower’s overall loan to five times gross annual income.
Gjeldende krav til kundens betjeningsevne suppleres med en bestemmelse om at kundens samlede lån ikke skal utgjøre mer enn fem ganger brutto årsinntekt.
The maximum loan-to-value ratio for home equity credit lines to be lowered from 70 per cent to 60 per cent.
Maksimal belåningsgrad for rammelån reduseres fra 70 prosent til 60 prosent.
The requirement on amortisation of repayment loans to apply to all loans with a loan-to-value ratio above 60 per cent, compared with 70 per cent under the current regulations.
Krav om avdragsbetaling på nedbetalingslån skal gjelde for alle lån med belåningsgrad over 60 prosent, mot 70 prosent i gjeldende forskrift.
This is a natural consequence of the proposal to lower the loan-to-value ratio for home equity credit lines.
Dette følger naturlig av forslaget om redusert belåningsgrad for rammelån.
The Ministry of Finance attached much importance to the banks’ opportunity to exercise judgement when the ministry established a flexibility quota of 10 per cent in the current regulations.
Finansdepartementet la stor vekt på bankenes mulighet til å utøve skjønn da departementet fastsatte en fleksibilitetskvote på 10 prosent i gjeldende forskrift.
The 10 per cent limit must be viewed as substantial in light of the development in debt and house prices.
Grensen på 10 prosent må anses romslig i lys av utviklingen i gjeld og boligpriser.
Although the opportunity to waive the regulatory requirements should in Finanstilsynet’s assessment be removed, lowering the 10 per cent limit may also be an important contribution to tighter lending practices.
Selv om adgangen til å fravike forskriftens krav etter Finanstilsynets vurdering bør fjernes, kan også en redusert grense være et viktig bidrag til strammere utlånspraksis.
Should the Ministry of Finance wish to retain the provision on flexibility in the regulations, Finanstilsynet proposes that the ministry lowers the limit from 10 per cent to a maximum of 4 per cent.
Dersom Finansdepartementet skulle ønske å videreføre en forskriftsbestemmelse om fleksibilitet, foreslår Finanstilsynet at departementet reduserer grensen fra 10 prosent til maksimalt 4 prosent.
Finanstilsynet has, in light of regional differences in the housing market, considered a geographical differentiation of the maximum loan-to-value ratio for residential mortgage loans in the respective regions.
Finanstilsynet har, i lys av regionale forskjeller i boligmarkedet, vurdert en geografisk differensiering av reguleringen av høyeste tillatte belåningsgrad for lån til boliger i ulike regioner.
Finanstilsynet proposes that the tightening measures be put into effect as from 1 January 2017.
Innstrammingene foreslås iverksatt fra 1. januar 2017.
Finanstilsynet emphasises that the regulations should be lifted, in the event amended, when this can be justified by market conditions.
Finanstilsynet understreker at forskriften bør oppheves, eventuelt justeres, når markedsforholdene tilsier det.
Contact: Director General Morten Baltzersen, tel.
Kontaktperson: Finanstilsynsdirektør Morten Baltzersen, tlf.
The reason for the public statement is to promote consistent application of the IFRS Standards.
Hensynet bak uttalelsen er å fremme enhetlig bruk av IFRS standardene.
The stress test scenarios cover the period 2016-2018.
Scenariene i stresstesten strekker seg over årene 2016 til 2018.
Background and purpose The EBA stress test is a common platform for stress testing of European banks.
Bakgrunn og hensikt med stresstesten EBAs stresstest danner en felles plattform for stresstesting av banker i Europa.
It provides detailed information on banks' resilience to economic shocks.
Stresstesten gir detaljert informasjon om bankenes motstandskraft mot økonomiske sjokk.
The stress test is initiated and coordinated by the EBA and undertaken in cooperation with the competent authorities (including the Single Supervisory Mechanism (SSM) for the euro area banks), the European Central Bank (ECB), the European Systemic Risk Board (ESRB) and the European Commission (EC).
Stresstesten er initiert og koordinert av EBA i samarbeid med tilsynsmyndighetene (inkludert Single Supervisory Mechanism (SSM), som har tilsyn med de største bankene i euro-området), Den europeiske sentralbanken, Det europeiske systemrisikorådet (ESRB) og Europakommisjonen.
The stress test results will be incorporated in the authorities' assessment of banks' capital needs in the 2016 SREP process.
Resultatene vil gå inn i myndighetenes vurdering av bankenes kapitalbehov i SREP-prosessen for 2016.
The 2016 stress test is not a "pass/fail" stress test.
Stresstesten er ikke en "pass/fail"-stresstest.
Finanstilsynet informed of the EBA stress test scenarios in press release 06/2016.
Finanstilsynet informerte om EBAs stresstest av europeiske banker, herunder om scenariene i stresstesten, i pressemelding nummer 6/2016.
The stress scenario shows loan impairment of NOK 24 billion (2016-2018) for DNB Bank Group.
DNB Bank-konsernets nedskrivninger på utlån øker i EBAs stresstest til 24 milliarder kroner (2016-2018).
Net interest income and net gains on financial instruments are considerably reduced.
Netto renteinntekter og netto gevinster på finansielle instrumenter reduseres kraftig.
The annual result falls to NOK 1.1 billion in 2018.
Årsresultatet faller til 1,1 milliarder kroner i 2018.
DNB Bank Group's CET1 ratio is unaffected by the stress test.
Bankkonsernets rene kjernekapitaldekning påvirkes ikke i stresstesten.
"Finanstilsynet sees no need to take particular measures as a direct consequence of the EBA stress test," says Deputy Director General at Finanstilsynet, Emil Steffensen.
- Finanstilsynet har ikke behov for å iverksette spesielle tiltak som en følge av EBAs stresstest, sier direktør for bank og forsikringstilsyn Emil Steffensen.
Norwegian banks' profitability and capital are assessed under more severe scenarios in Finanstilsynet's own stress tests.
Finanstilsynet vil for øvrig vise til at norske bankers lønnsomhet og kapital er vurdert i mer alvorlige scenarioer i Finanstilsynets egen stresstest.
See Theme 1 (pages 55-61) in Risk Outlook 2016: The Financial Market in Norway.
Det vises til Tema I i Finansielt utsyn 2016 (sidene 52-62).
For Finanstilsynet's methodologies for assessing risk and capital needs, seecircular 12/2016.
Finanstilsynet viser også til rundskriv 12/2016 om Finanstilsynets praksis for vurdering av risiko og kapitalbehov.
Links:
Lenker
EBA's press release
EBAs pressemelding
EBA stress test results
EBAs stresstestresultater
DNB Bank Group's stress test results (pdf)
DNB Banks stresstest-resultater (pdf)
DNB Bank Group's stock exchange announcement on the stress test results
DNB Banks børsmelding om stresstesten
EBA's stress test methodologies and macro scenarios
EBAs samleside for stresstestmetodikk, makroscenarioer, mv.
Statkraft separates embedded currency derivatives in Norwegian power supply contract entered into with customers with Norwegian kroner as their functional currency.
Statkraft skiller ut innebygde valutaderivater i norske kraftkontrakter som er inngått med kunder som har norske kroner som funksjonell valuta.
Finanstilsynet notes this for the record.
Finanstilsynet har tatt dette til etterretning.
Please direct any queries to: Head of Section Christian Falkenberg Kjøde, +47 22 93 99 46, mobile: +47 909 47 914.
22 93 99 46, mobil 90 94 79 14.
Main risk drivers are equity prices, interest rates and sovereign bonds
De viktigste risikoene for selskapene er relatert til endringer i aksjepriser, rentesatser og verdien av statsobligasjoner.
Main insurance risks are increased claims inflation and natural disasters
For skadeforsikringsselskapene kommer i tillegg konsekvensene av økt skadeinflasjon og naturkatastrofer.
EIOPA aimed to include at least 50% of the insurance market of each country as measured by gross premium income.
Selskaper som dekker minst 50 prosent av de nasjonale markeder for henholdsvis livsforsikring og skadeforsikring har deltatt i testen, noe som er i samsvar med EIOPAs målsetting.
The largest Norwegian insurance companies/groups participated in the exercise.
Fra norsk side har de største forsikringsselskapene deltatt.
The stress test of the Norwegian insurance market was conducted by Finanstilsynet.
Finanstilsynet har hatt ansvaret for gjennomføringen av stresstestene i Norge.
About the stress tests:
Kort om stresstestene:
Between March and May, EIOPA tested insurers’ ability to meet the future Solvency II Minimum Capital Requirements (MCR), the ultimate regulatory threshold, under a number of stress scenarios.
Stresstestene er gjennomført i regi av EIOPA i samarbeid med de nasjonale tilsynsmyndighetene i perioden mars–mai 2011, og omfatter flere scenarioer tilpasset de viktigste risikoene forsikringsselskapene er eksponert for.
It should be noted that measurement methodology under Solvency II is still under preparation.
Det presiseres at det fortsatt arbeides med beregningsmetodikken i Solvens II.
The Solvency II framework comes into force in 2013.
Solvens II-regelverket trer i kraft fra 2013.
For more information about the stress tests, see EIOPA’s webpages:
For mer informasjon om stresstestene, se informasjon på EIOPAs hjemmesider:
EIOPA's Press Release and presentation
Pressemelding og presentasjon om stresstestene fra EIOPA
EIOPA
www.eiopa.europa.eu
The guidelines come into force on 3 July 2016.
Retningslinjene trer i kraft 3. juli 2016.
Guidelines on Alternative Performance Measures can be found herehttps://www.esma.europa.eu/sites/default/files/library/2015/10/2015-esma-1415en.pdf
Retningslinjene for alternative resultatmål finnes herhttps://www.esma.europa.eu/sites/default/files/library/2015/10/2015-esma-1415en.pdf
See also ESMA's reminder to all listed companies https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-reminds-issuers-alternative-performance-measures-guidelines-come-force-3
Se også ESMAs påminnelse til noterte foretak https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-reminds-issuers-alternative-performance-measures-guidelines-come-force-3
Agder Energi enters into long-term contracts to supply power to energy-intensive industry.
Agder Energi inngår langsiktige leveranseavtaler til kraftkrevende industri.
The contracts are bilateral and the parties negotiate on volume, duration, delivery site, price and settlement currency.
Avtalene er bilaterale, og det forhandles om volum, varighet, leveringssted, pris og oppgjørsvaluta.
Virtually all contracts after 2010 are denominated in euro.
Så godt som alle kontrakter etter 2010 er inngått i euro.
The parties to the contracts thus incur exposure both to power prices and to the euro.
Partene i avtalen pådrar seg dermed både en eksponering mot kraftprisene og en eksponering mot euro.
A power supply contract that is settled in a currency other than the company's own functional currency is a hybrid instrument that consists of a contract for physical delivery of power in the future (the host contract) with power price exposure and an embedded derivative with euro exposure.
En avtale om levering av kraft og som gjøres opp i en annen valuta enn foretakets egen funksjonelle valuta, er et hybridinstrument som består av en kontrakt for fysisk levering av kraft i fremtiden (vertskontrakt) med kraftpriseksponering og et innebygd derivat med en euro-eksponering.
Under IFRS the host contract shall not be accounted for when entered into so long as it is entered into and continues to be held for the purpose of the delivery of power in accordance with the entity's expected sale or usage requirements.
Etter regnskapsreglene (IFRS) skal vertskontrakten ikke regnskapsføres ved inngåelse når formålet er å levere kraft i samsvar med foretakets forventede salgs- eller bruksbehov.
The power contract will only be recognised as income upon delivery of the power.
Kraften blir først inntektsført ved levering.
The exposure to future power prices will therefore not be reflected in the financial statements upon entry into the contract.
Den eksponeringen mot fremtidige kraftpriser som foretaket pådrar seg, blir dermed ikke reflektert i regnskapet ved inngåelse av kontrakten.
Embedded derivatives shall as the main principle be separated from the host contract and accounted for as a derivative, which means at fair value through profit or loss.
Innebygde derivater derimot, skal som hovedregel skilles ut fra vertskontrakten og regnskapsføres som et derivat, det vil si til virkelig verdi med løpende verdiendringer over resultatregnskapet.
Embedded derivatives shall however not be separated if they have economic characteristics and risks that are closely related to the economic characteristics and risks of the host contract.
Innebygde derivater skal likevel ikke skilles ut dersom de har økonomiske kjennetegn og økonomisk risiko som er nært knyttet til vertskontraktens økonomiske kjennetegn og økonomisk risiko.
The exception from the main principle that embedded derivatives shall be separated from the host contract applies in three specific situations.
Unntaket fra hovedregelen om at innebygde valutaderivater skal skilles ut fra vertskontrakten er konkretisert i tre spesifikke unntak.
One of them is where the currency is a currency that is commonly used in contracts to purchase or sell non-financial items in the economic environment in which the transaction takes place.
Et av unntakene gjelder dersom det er en valuta som ofte brukes i kontrakter om kjøp eller salg av ikke-finansielle gjenstander i det økonomiske miljø der transaksjonen finner sted.
The other situations are not relevant in this particular instance.
De to andre unntakene er ikke aktuelle i denne konkrete saken.
Agder Energi does not separate embedded foreign currency derivatives, but accounts for them as part of the power contract.
Agder Energi skiller ikke ut innebygde valutaderivater, men regnskapsfører disse som en del av kraftkontrakten.
In Finanstilsynet's assessment the "economic environment" has to be understood as an area where transactions of non-financial items occur and where one or more foreign currencies are commonly used.
Etter Finanstilsynets vurdering må "det økonomiske miljøet" i regnskapsstandarden forståes som et område hvor transaksjoner med ikke-finansielle gjenstander generelt handles og som har én eller flere valutaer som ofte brukes.
In Norway, only the Norwegian krone is commonly used in domestic business transactions involving non-financial items.
I Norge er det kun norske kroner som ofte brukes i innenlandske transaksjoner med ikke-finansielle gjenstander.
Contracts between two Norwegian companies that are settled in euro therefore include a foreign currency derivative that is not closely related to the host contract.
Kontrakter mellom to norske foretak med oppgjør i euro inneholder derfor et valutaderivat som ikke er nært knyttet til vertskontrakten.
The foreign currency derivative has to be separated and accounted for at fair value at each reporting date.
Valutaderivatet må skilles ut og regnskapsføres til virkelig verdi ved hver regnskapsavslutning.
Agder Energi does not agree to Finanstilsynet's assessment and states that their accounting practise is in line with IFRS.
Agder Energi er ikke enig i Finanstilsynets vurdering og mener at deres praksis er i tråd med IFRS.
Finanstilsynet has therefore ordered Agder Endergi to change their accounting treatment of embedded derivatives.
Finanstilsynet har derfor pålagt Agder Energi å endre regnskapsføringen av innebygde derivater.
Contact persons: Deputy Director General Anne Merethe Bellamy: +47 22 93 98 43, mobile: +47 908 78 449 Head of Section Christian Falkenberg Kjøde: +47 22 93 99 46, mobile: +47 909 47 914
Ved spørsmål, vennligst kontakt: Anne Merethe Bellamy, direktør, på 22 93 98 43/908 78 449 (mobil) Christian Falkenberg Kjøde, seksjonssjef, på 22 93 99 46/909 47 914 (mobil)
Large parts of the offshore fleet are laid up, and many companies are making workforce reductions.
Store deler av offshore-flåten er i opplag, og mange bedrifter nedbemanner.
However, ripple effects to the wider Norwegian economy have thus far been limited.
Ringvirkningene til øvrige deler av norsk økonomi har imidlertid så langt vært begrensede.
Expansionary fiscal policy, low interest rates and a weaker krone exchange rate are helping to maintain activity levels in other parts of the economy.
Ekspansiv finanspolitikk, lav rente og svekket kronekurs bidrar til å holde aktiviteten oppe i øvrige deler av norsk økonomi.
The oil price fall has mainly affected regions with a large element of oil-related industries.
Oljeprisfallet har hovedsakelig rammet regioner med stort innslag av oljerelatert næringsliv.
Banks have returned good profits in the years following the financial crisis.
Lønnsomheten i bankene har vært god i årene etter finanskrisen.
Non-performance and loan losses remain at a low level, and banks have not seen a need to increase their loss provisions to an appreciable degree.
Mislighold og utlånstap er fortsatt på et lavt nivå, og bankene har ikke sett behov for å øke tapsavsetningene i særlig grad.
There is substantial overcapacity at many offshore companies, and it is highly uncertain whether laid-up vessels will ever resume activity.
Det er stor overkapasitet i mange offshore-rederier, og det er betydelig usikkerhet om fartøy i opplag vil komme i aktivitet igjen.
Banks' collateral values are substantially reduced, and history provides little basis for the valuation of current collaterals.
Panteverdiene til bankene er betydelig redusert, og historien gir få holdepunkter for å verdsette panteverdiene.
There is a risk that historical loss and default figures understate true loss potentials.
Det er fare for at historiske taps- og misligholdstall undervurderer tapspotensialet.