natgillin/translations-raw huggingface dataset:
This constraint on the banks’ exercise of discretion is the proposal’s most important contribution to tighter lending practices.
En slik innsnevring av skjønnsutøvelsen er det viktigste bidraget i forslaget til strammere utlånspraksis.
Moreover, some tightening of the requirements is proposed compared with the existing guidelines.
I tillegg foreslås det noen innstramminger i kravene sammenlignet med gjeldende retningslinjer.
Life insurance companies and pension funds
Livsforsikringsselskaper og pensjonskasser
Life insurance companies and pension funds alike face major challenges in the coming years.
Både livsforsikringsselskaper og pensjonskasser står overfor store utfordringer de nærmeste årene.
Low interest rates are making it difficult to ensure sufficient return on pension assets.
Lav rente gjør det vanskelig å sikre tilstrekkelig avkastning på pensjonsmidlene.
Although the share of defined contribution pension schemes is rising, about 80 per cent of life insurers’ insurance liabilities still comprise contracts with an annual guaranteed return.
Selv om andelen innskuddspensjon med investeringsvalg øker, består fremdeles om lag 80 prosent av livsforsikringsselskapenes forsikringsforpliktelser av kontrakter med en årlig avkastningsgaranti.
Further, pension institutions are having to make extra provision for future liabilities as a result of rising longevity.
Videre må pensjonsinnretningene som følge av økende levealder, foreta ekstra avsetninger for å kunne møte framtidige forpliktelser.
The new prudential framework, Solvency II, is to be introduced across the EU on 1 January 2016.
Det nye soliditetsregelverket, Solvens II, er vedtatt innført i EU fra 1. januar 2016.
Solvency II reflects insurers’ real risk to a greater degree than does the current solvency regime.
Solvens II reflekterer i større grad enn gjeldende solvensregelverk forsikringsselskapenes reelle risiko.
Among other things, insurance liabilities are to be measured at market value which, given the current low interest rate level, entails a substantial increase in the value of the liabilities compared with present rules.
Blant annet skal forsikringsforpliktelsene verdsettes til markedsverdi, noe som med dagens lave rentenivå innebærer en betydelig økning i verdien av forpliktelsene sammenlignet med gjeldende regelverk.
The new framework brings substantially higher capital requirements, in particular for life insurers offering a guaranteed return.
Det nye regelverket innebærer betydelig høyere kapitalkrav, spesielt for livsforsikringsselskaper med garanterte forpliktelser.
The transition to the new framework is eased somewhat by a proposed transitional arrangement allowing the increase in the value of insurance liabilities to be phased in gradually over a period 16 years.
Overgangen til nytt regelverk lettes noe av en foreslått overgangsordning som innebærer at økningen i verdien av forsikringsforpliktelsene kan fases inn gradvis over 16 år.
Even so, a number of insurers will need to increase their capital in order to satisfy the new requirements.
Flere selskaper må likevel redusere risikoen eller øke sin kapital for å tilfredsstille de nye kravene.
+47 22 93 99 28 Deputy Director General (acting) Erik Lind Iversen, tel.
22 93 99 28 Fungerende direktør for bank- og forsikringstilsyn Erik Lind Iversen, tlf.
Finanstilsynet assumes that Bakkafrost will include adequate information regarding these matters going forward.
Finanstilsynet legger til grunn at Bakkafrost inntar tilstrekkelige opplysninger om disse forholdene fremover.
The review has inter alia covered information given about licenses, information about cash-generating units and impairment tests.
Kontrollen har blant annet omfattet opplysninger om konsesjoner, informasjon om kontantgenererende enheter og nedskrivningstester.
The financial statements for 2013 contained insufficient information about these items pursuant to IFRS, but no material errors were found.
Årsregnskapet for 2013 inneholdt ikke tilfredsstillende informasjon om disse forholdene slik IFRS krever, men det ble ikke avdekket noen vesentlige feil.
Lerøy has confirmed that it will improve these disclosures in the financial statements for 2014.
Lerøy har bekreftet at foretaket vil forbedre noteinformasjonen i årsregnskapet for 2014.
Finanstilsynet's final letter (in Norwegian only)
Finanstilsynets avsluttende brev
In its letter the Ministry of Finance asked Finanstilsynet to consider "if it would now be appropriate to introduce measures at an aggregate level to dampen growth in house prices and credit growth in the Norwegian household sector, possibly accompanied by a draft version of regulatory changes."
Finansdepartementet ba i brevet Finanstilsynet om å vurdere "om det nå er hensiktsmessig å iverksette tiltak som på et aggregert nivå kan bidra til å dempe veksten i boligpriser og kredittveksten i den norske husholdningssektoren, eventuelt ledsaget av utkast til regelverksendringer".
The ministry's approach was prompted by the fact that several years of strong growth in house prices and household debt have increased the risk that financial instability could trigger and intensify a setback in the Norwegian economy.
Bakgrunnen er at flere år med sterk vekst i boligpriser og husholdningenes gjeld har økt risikoen for at finansiell ustabilitet kan utløse og forsterke et tilbakeslag i norsk økonomi.
In its answering letter Finanstilsynet gives its assessment of the risk of financial instability and describes policy instruments able to contribute to financial stability and how such instruments have been applied in other countries.
Finanstilsynet gir i svarbrevet sin vurdering av risikoen for finansiell ustabilitet og redegjør for hvilke virkemidler som kan bidra til finansiell stabilitet og hvordan disse er anvendt i andre land.
The situation in the housing market has changed significantly since the guidelines were reviewed early last year.
Tilstanden i boligmarkedet har endret seg vesentlig siden retningslinjene ble vurdert på nyåret i fjor.
At that time house prices had fallen slightly.
På det tidspunktet hadde boligprisene falt noe.
Thereafter, house prices again gathered momentum, and there is a danger that the rapid house price and debt growth will persist.
Etter dette har imidlertid boligprisene igjen skutt fart, og det er fare for at den høye boligpris- og gjeldsveksten vil vedvare.
Hence the basis for the authorities' assessment of measures has changed significantly over the course of the past year.
Grunnlaget for myndighetenes vurdering av tiltak er derfor vesentlig endret i løpet av det siste året.
A weaker outlook and increased uncertainty about the Norwegian economy will in isolation contribute to dampening households' desire to borrow.
Svakere utsikter og økt usikkerhet for norsk økonomi vil isolert sett bidra til å dempe husholdningenes lånelyst.
However, there is a risk that the prospect of long-lasting low interest rates and easy access to credit will cause the strong growth in debt and house prices to persist.
Det er imidlertid en fare for at utsiktene til en langvarig lav rente og lett tilgang på kreditt kan bidra til at den sterke veksten i gjeld og boligpriser likevel vedvarer.
That would further increase households' debt burden and help to maintain demand for goods and services for a time, but such a development is not sustainable.
Det vil øke husholdningenes gjeldsbelastning ytterligere og bidra til å holde etterspørselen etter varer og tjenester oppe i noen tid, men en slik utvikling er ikke bærekraftig.
The risk of a subsequent sharp setback and financial instability would thus increase.
Risikoen for et senere kraftig tilbakeslag og finansiell ustabilitet, vil i så fall øke.
Finanstilsynet considers that further measures need to be taken in its area of responsibility to help to dampen the risk of financial instability.
Finanstilsynet mener det er nødvendig å iverksette ytterligere tiltak på tilsynets ansvarsområder som vil bidra til å dempe risikoen for finansiell ustabilitet.
Despite certain counter-arguments, Finanstilsynet concludes that it would be most appropriate to establish requirements for lending practices in the form of regulations.
Til tross for enkelte innvendinger, er Finanstilsynet kommet til at det er mest hensiktsmessig å forskriftsfeste krav til utlånspraksis.
This course of action is necessary in order to remove or strongly curb banks' scope to deviate from the standards for residential mortgage lending practices.
En forskriftsfesting er nødvendig for å fjerne eller sterkt begrense bankenes rom for å fravike normene for utlånspraksis.
In contrast to guidelines, regulations will provide a basis for tighter supervisory follow-up action, for example by allowing the imposition of corrective orders on banks that breach the regulations.
Til forskjell fra retningslinjer, vil en forskrift gi grunnlag for en strammere tilsynsmessig oppfølging, bl.a. ved å kunne gi bankene pålegg ved brudd på forskriftsbestemmelsene.
The Ministry of Finance is the body empowered by law to adopt regulations governing banks' lending practices.
Det er Finansdepartementet som har lovhjemmel til å fastsette en forskrift som regulerer bankenes utlånspraksis.
Finanstilsynet's proposal
Finanstilsynets forslag
Finanstilsynet proposes regulations based on the authority's residential mortgage lending guidelines.
Finanstilsynet foreslår en forskrift som tar utgangspunkt i tilsynets boliglånsretningslinjer.
The standards in the guidelines are formulated as requirements in the regulations.
Normene i retningslinjene formuleres som krav i forskriften.
A tightening of banks' exercise of discretion is the most important contributor to tighter lending practices.
Innsnevring av skjønnsutøvelsen er det viktigste bidraget til strammere utlånspraksis.
The draft regulations also contain some tightening of reference values:
I tillegg inneholder forskriftsforslaget noen innstramminger i referanseverdiene:
The mortgage rate increase to be employed when stress testing a borrower's debt servicing capacity is raised by one percentage point, from 5 percentage points to 6 percentage points.
Renteøkningen som skal legges til grunn for stresstestingen av låntakers betjeningsevne, økes med ett prosentpoeng, fra 5 prosentpoeng til 6 prosentpoeng.
In addition, in the case of fixed interest mortgages, a similar interest rate increase will be applied upon the expiry of the mortgage rate lock-in period.
I tillegg presiseres det at det for fastrentelån skal legges til grunn en tilsvarende renteøkning ved utløpet av rentebindingsperioden.
This represents a slight tightening and should be viewed in light of lower market interest rates, which may call for an increased safety margin to allow for an increase in mortgage rates.
Dette vil innebære noe innstramming og må ses i lys av lavere markedsrente, som kan tilsi en økt sikkerhetsmargin for renteøkning.
However, the most important tightening factor in testing a borrower's debt servicing capacity is a requirement that the borrower must pass the stress test, i.e. that a special prudential assessment cannot justify any deviation from the rule.
Den viktigste innstrammende effekten i prøvingen av låntakers betjeningsevne, er imidlertid kravet om at låntaker skal bestå stresstesten, dvs. at en særskilt forsvarlighetsvurdering ikke kan begrunne avvik fra regelen.
The maximum loan-to-value ratio for repayment mortgages is retained at 85 per cent of property value.
Maksimal belåningsgrad for nedbetalingslån beholdes på 85 prosent av boligens verdi.
The opportunity for a higher loan-to-value ratio is retained subject to provision of satisfactory additional security in the form of a mortgage on other property.
Muligheten for høyere belåningsgrad beholdes dersom det kan stilles betryggende tilleggssikkerhet i form av pantesikkerhet i annen eiendom.
The maximum loan-to-value ratio is accordingly set at 85 per cent of the sum of property value and any additional security.
Maksimal belåningsgrad settes dermed til 85 prosent av summen av boligens verdi og eventuell tilleggsikkerhet.
However, a higher loan-to-value ratio cannot be justified on the basis of a special prudential assessment.
Det åpnes imidlertid ikke for at en særskilt forsvarlighetsvurdering kan begrunne en høyere belåningsgrad.
The guidelines put the pledge of a personal guarantee (surety) for parts of a mortgage on an equal footing with security in other property as the basis for a loan-to-value ratio above 85 per cent.
Etter retningslinjene er tilsagn om personlig sikkerhet (kausjon/garanti) for deler av lånet sidestilt med sikkerhet i annen eiendom som grunnlag for høyere belåningsgrad enn 85 prosent.
This is not included in the draft regulations.
I forskriftsutkastet er ikke dette medtatt.
The maximum loan-to-value ratio for home equity credit lines is lowered from 70 per cent to 65 per cent, with no opportunity given for a higher loan-to-value ratio based on a special prudential assessment.
Maksimal belåningsgrad for rammelån reduseres fra 70 prosent til 65 prosent, og uten mulighet for høyere belåningsgrad etter særskilt forsvarlighetsvurdering.
As regards amortisation mortgages, an annual instalment payment of at least 2.5 per cent is required as from the first year, and applies to all mortgages with a loan-to-value ratio above 65 per cent.
Det innføres et krav om minst 2,5 prosent årlig avdragsbetaling fra første år for alle nedbetalingslån med belåningsgrad over 65 prosent.
This matches the instalment requirement for a 40-year serial loan.
Dette tilsvarer avdragskravet for et serielån med 40 års løpetid.
Under the current guidelines, instalment repayments are the norm, albeit unquantified, as from the first instalment for all mortgages with a loan-to-value ratio above 70 per cent.
I gjeldende retningslinjer er normen krav om avdragsbetaling, men uten at dette er kvantifisert, fra første termin for alle lån med belåningsgrad over 70 prosent.
In order to create consistency in the legislation, the instalment payment requirement is confined to loan-to-value ratios above the maximum ratio for home equity credit lines.
For å skape konsistens i regelverket, er kravet til avdragsbetaling begrenset til belåningsgrader som er høyere enn maksimal belåningsgrad for rammelån.
The draft regulations entail a clear-cut restriction on banks' exercise of discretion and will be the chief contributor to tighter mortgage lending practices.
Forslaget til forskrift innebærer en klar innsnevring av skjønnsutøvelsen i bankene og vil være det viktigste bidraget til strammere utlånspraksis.
A tightening of mortgage lending practices by regulations that provide some, albeit clearly limited, flexibility will still enable tighter lending practices than are effectively entailed by the current guidelines.
En forskriftsfesting med noe, men klart avgrenset, fleksibilitet vil fortsatt kunne gi en strammere utlånspraksis enn det de gjeldende retningslinjene i praksis innebærer.
Should the ministry need to consider models that provide somewhat more flexibility than Finanstilsynet's recommendation, Finanstilsynet considers this should be restricted to the requirement of a loan-to-value ratio for amortisation mortgages, such that banks are able to provide mortgages to borrowers with little capital but with excellent debt servicing capacity.
Dersom departementet har behov for å vurdere modeller som gir noe mer fleksibilitet enn i Finanstilsynets forslag, mener tilsynet at dette bør begrenses til kravet om belåningsgrad for nedbetalingslån, slik at bankene gis mulighet for å yte lån til låntakere med liten egenkapital, men meget god betjeningsevne.
One possibility in this respect is to set a limit to the proportion of the total number of mortgages that can be granted with a loan-to-value ratio above 85 per cent of property value and additional security within a specified period.
En mulighet er i så måte å fastsette en ramme for hvor stor andel av totalt antall innvilgede lån som tillates gitt med belåningsgrad høyere enn 85 prosent av boligens verdi og tilleggssikkerhet, innenfor en nærmere fastsatt periode.
This limit could for example be set at 5 per cent of all mortgages granted in the course of a quarter.
Denne rammen kan for eksempel fastsettes til 5 prosent av alle nedbetalingslån gitt i løpet av et kvartal.
This type of regulation is known as a "speed limit" in countries where such limits are employed.
Denne typen regulering benevnes "fartsgrenser" i land som har slike rammer.
The use of a "speed limit" allows some – controlled – flexibility.
Bruk av "fartsgrense" gir noe, men kontrollert fleksibilitet.
At the same time such a device entails more complex regulation, with increased reporting and control requirements.
Samtidig vil en slik innretning innebære en mer komplisert regulering, med økte rapporterings- og kontrollkrav.
Regulation of mortgage lending practices by means of regulations, as proposed by Finanstilsynet, is an intrusive measure and should not be a permanent policy instrument.
En forskriftsregulering av utlånspraksis som foreslått av Finanstilsynet, er et inngripende tiltak og bør ikke være et permanent virkemiddel.
Finanstilsynet emphasises that the regulations should be revoked, or adjusted, once market conditions call for this to be done.
Finanstilsynet understreker at forskriften bør oppheves, eventuelt justeres, når markedsforholdene tilsier det.
This letter is accompanied by a consultation document including draft regulations (in Norwegian only).
Med brevet følger utkast til høringsnotat inkludert utkast til forskrift.
Birkeland shall be consolidated as a subsidiary in the AUSS Group accounts.
Birkeland skal konsolideres som et datterselskap i AUSS sitt konsernregnskap
Br.
Br.
The annual result of Br.
Årsresultatet til Br.
Birkeland in 2013 was NOK 100 million of sales of approx.
Birkeland var i 2013 NOK 100 millioner av en omsetning på ca.
NOK 430 million.
NOK 430 millioner.
AUSS became part-owner in Br.
AUSS kom inn på eiersiden i Br.
Birkeland in the year 2000, and has since classified it as a significant associated company, and recognized it in its consolidated accounts according to the equity method.
Birkeland i år 2000 og har hele tiden klassifisert det som et vesentlig tilknyttet selskap, og innregnet det i konsernregnskapet etter egenkapitalmetoden.
In the autumn of 2011 AUSS increased its ownership share in Br.
Høsten 2011 økte AUSS sin eierandel i Br.
Birkeland from 40,2% to its current interest of 49,99%, in a transaction that valued Br.
Birkeland fra 40,2% til den nåværende på 49,99%, i en transaksjon som priset Br.
Birkeland on 100% basis at approx.
Birkeland på 100 % basis til ca.
NOK 1 billion.
NOK 1 milliard.
AUSS is represented in the board of Br.
AUSS er representert i styret til Br.
Birkeland with 3 out of the 5 members, including having Helge Arvid Møgster serving as chairman.
Birkeland med 3 av 5 medlemmer, blant annet med Helge Arvid Møgster som styreleder.
The latter is also the general manager of Br.
Sistnevnte også er daglig leder av Br.
Birkeland as well as all its subsidiaries, and in addition the third largest investor in Br.
Birkeland og alle dets datterselskaper, samt Br.
Birkeland through a private, wholly owned investment company.
Birkelands tredje største aksjonær gjennom et personlig, heleid investeringsselskap.
Finanstilsynet has concluded that AUSS has de facto control of Br.
Etter Finanstilsynets vurdering har AUSS faktisk kontroll over Br.
Birkeland.
Birkeland.
AUSS has taken this conclusion into account and will in its next periodic financial reporting correct the error and adjust its comparatives in accordance with IFRS.
AUSS har tatt dette til etterretning og vil derfor i den neste finansielle rapportering rette feilen og omarbeide sammenlikningstallene i tråd med reglene i IFRS.
These requirements call for AUSS to recognize Br.
Disse reglene tilsier at AUSS skal innregne Br.
Finanstilsynet's final letter (in norwegian only)
Finanstilsynets avsluttende brev
The review focused primarily on disclosures related to the going concern assumption and accompanying required information.
Kontrollen har i første rekke omfattet foretakets rapportering rundt forutsetningen for fortsatt drift og tilknyttede opplysningskrav.
Weak profitability in combination with a relatively high debt to assets ratio has led to significant uncertainty with regard to the company's ability to continue as a going concern.
Scana har hatt sviktende lønnsomhet over lengre tid, og kombinert med relativt høy belåningsgrad, har dette gitt en betydelig usikkerhet knyttet til forutsetningen om fortsatt drift.
Scana has informed Finanstilsynet that it is in breach of several loan covenants, and that its liquidity situation poses a challenge.
Foretaket har meldt at de er i brudd med flere lånevilkår, og at likviditetssituasjonen er utfordrende.
Given Scana's demanding financial situation, there is a particular need for adequate and proper financial reporting.
Gitt Scanas utfordrende økonomiske situasjon, er det et ekstra stort behov for dekkende og god finansiell rapportering.
Interim reports are required to include information on any uncertainties related to the going concern assumption and details of the judgements made by management in that regard.
Etter kravene til delårsrapportering må det opplyses om usikkerhet knyttet til forutsetningen om fortsatt drift og vurderinger gjort av ledelsen i den forbindelse.
Scana failed to provide a sufficient and complete assessment of these matters in its interim reports for Q1 and Q2 2014.
Scana ga i sine delårsrapporter for 1. og 2. kvartal 2014 ikke tilstrekkelige og fullstendige opplysninger om disse forholdene.
Scana included some additional information in its interim report for Q3 2014, but in Finanstilsynet's view the information disclosed is still incomplete and inaccurate in certain areas.
I delårsrapporten for 3. kvartal 2014 inntok Scana noe mer informasjon, men etter Finanstilsynets vurdering er opplysningene fortsatt mangelfulle og upresise på enkelte områder.
The company must disclose more information on management assessments regarding the going concern assumption.
Foretaket må blant annet gi mer informasjon om det skjønnet ledelsen har utøvet i forbindelse med forutsetningen om fortsatt drift.
Information must also be provided on how the various restructuring measures are likely to affect continued operations, as well as more detailed and precise information on how the company intends to meet its future liquidity needs.
Det må også gis opplysninger om hvordan de tiltak selskapet gjennomfører for å bedre driften, påvirker den videreførte virksomheten, og det må det gis mer konkret informasjon om hvordan selskapet vil møte likviditetsbehovet fremover.
Scana has informed Finanstilsynet that its reporting of these matters will be amended in the interim report for Q4 2014.
Scana har meddelt Finanstilsynet at rapporteringen av disse forholdene vil bli utbedret i delårsregnskapet for 4. kvartal 2014.
Finanstilsynet notes this for the record.
Finanstilsynet tar det til etterretning.
The survey covered the 30 largest banks, accounting for some 85% of aggregate home mortgage loans in Norway.
Undersøkelsen omfattet de 30 største bankene, som stod for om lag 85 prosent av totale boliglån i Norge.
“The survey shows a decline in loans with a high loan-to-value ratio, in particular for younger home buyers.
- Boliglånsundersøkelsen viser at det har vært nedgang i lån med høy belåningsgrad, særlig for yngre boligkjøpere.
The volume of additional collateral has also risen somewhat.
Omfanget av tilleggssikkerhet har også økt noe.
However, the proportion of loans with a high loan-to-value ratio remains high,” says Finanstilsynet's Director General Bjørn Skogstad Aamo, who points out that 34% of mortgages for home purchase were in excess of 90% of property value.
Andelen lån med høy belåningsgrad er imidlertid fortsatt høy, sier finanstilsynsdirektør Bjørn Skogstad Aamo, som peker på at 34 prosent av lånene til kjøp av bolig gikk utover 90 prosent av boligverdien.
“Compliance with the guidelines for good home mortgage lending practices will be subject to active oversight and, if necessary, followed up with stricter regulation,” says Mr Skogstad Aamo.
- Retningslinjene for god utlånspraksis for boliglån vil bli fulgt opp ved aktivt tilsyn og, om nødvendig, med strengere reguleringer, sier Skogstad Aamo.