natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The stress test baseline scenario is derived from this sub-model, which projects variables that are important for financial stability.
Referansebanen i stresstestene kommer fra denne delmodellen(link) som fremskriver variabler som er viktige for finansiell stabilitet.
The projections are conditional on the projections for the Norwegian economy from Norges Bank’s core model for monetary policy analysis (NEMO).
Anslagene betinges på anslagene for norsk økonomi fra Norges Banks kjernemodell for pengepolitisk analyse (NEMO).
Scenarios
Scenarioene
The objective of stress testing is to analyse the impact of potential shocks to the Norwegian economy and Norwegian banks.
Stresstestenes mål er å analysere virkningene av potensielle sjokk på norsk økonomi og norske banker.
In financial system oversight, risk factors that are highly improbable but have serious repercussions for the economy and the financial sector can easily be overlooked.
I overvåkingsarbeid kan det være lett å overse risikofaktorer som er lite sannsynlige, men som har stor påvirkning på økonomien og på finansiell sektor.
Stress scenarios therefore apply shocks that would have severe adverse consequences if they were to occur.
Stresscenarioene tar derfor utgangspunkt i sjokk som vil ha store negative konsekvenser om de skulle inntreffe.
The depth of scenarios, i.e. how severe they are, will vary as a consequence of changes in the risk factors.
Dybden på scenarioene, det vil si hvor alvorlige de er, vil variere som følge av at risikofaktorene endres.
At the same time, projections for the baseline scenario and the uncertainty surrounding these projections will have an impact on stress scenarios.
Samtidig vil fremskrivningene for referansebanen og usikkerheten rundt disse fremskrivningene påvirke stresscenarioene.
In a downturn where economic developments are highly uncertain and where risk factors can have serious consequences, the impact shown in the stress test may be considerable.
I en nedgangsperiode med høy usikkerhet knyttet til den økonomiske utviklingen og med risikofaktorer som vil ha alvorlige konsekvenser, kan utslagene i stresstesten bli store.
Macro models for monitoring financial stability
Makromodeller for overvåking av finansiell stabilitet
Norges Bank has developed a system of macro models for policy analysis and forecasting.
Norges Bank har utviklet et makromodellsystem for politikkanalyse og fremskrivninger.
This system consists of a core model and a number of associated sub-models.
Dette systemet består av en kjernemodell og flere tilknyttede delmodeller.
In addition to the stress testing model, Norges Bank Financial Stability uses a sub-model that addresses factors of particular importance for monitoring the financial system.
I tillegg til stresstestingsmodellen, har området for finansiell stabilitet en delmodell som dekker forhold av særlig betydning for overvåking av det finansielle systemet.
This sub-model employs estimated relationships in order to forecast variables relevant to financial stability.
Denne delmodellen fremskriver variabler med relevans for finansiell stabilitet ved hjelp av estimerte relasjoner.
The forecasts are based on projections for the real economy in the most recent Monetary Policy Report.
Fremskrivningene baseres på anslagene for realøkonomien i den seneste utgaven av Pengepolitisk rapport.
Examples of forecast variables are house prices and household credit growth (see Jacobsen and Naug (2004) and Jacobsen and Naug (2005) for a more detailed discussion).
Eksempler på variable som fremskrives, er boligpriser og husholdningenes kredittvekst (se Jacobsen og Naug (2004) og Jacobsen og Naug (2005) for en nærmere beskrivelse).
These variables are used to estimate such variables as household housing wealth, the debt and interest burden, the corporate bankruptcy rate (see Jacobsen and Kloster (2005)) and banks’ problem loans and losses (see Berge and Boye (2007)).
Videre anslås foretakenes konkursutvikling (se Jacobsen og Kloster, 2005) og bankenes problemlån og tap (se Berge og Boye, 2007).
The forecasts are used in Norges Bank’s assessment of the outlook for banks and their borrowers and constitute the baseline scenario in the Bank’s Financial Stability reports.
Fremskrivningene benyttes i våre vurderinger av utsiktene for bankene og deres låntakere, og utgjør referansebanen i våre rapporter om Finansiell stabilitet.
A selection of projections is published in separate tables in the annex and in the section on stress testing of banks’ capital adequacy in the Financial Stability reports.
Et utvalg av anslagene publiseres i egne vedleggstabeller og kapittel for stresstesting av bankenes kapitaldekning i Finansiell stabilitetsrapportene.
Ensuring that Norges Bank’s settlement system and the supply of notes and coins function in a reliable and efficient manner.
Noregs Bank sørgjer for at oppgjerssystemet og kontantforsyninga fungerer på ein sikker og effektiv måte.
Issuing opinions on rules and regulations that may be of importance to the stability of the financial system, including financial institutions.
Noregs Bank kjem med utsegner om regelverk som kan påverke stabiliteten i det finansielle systemet, inkludert finansinstitusjonane.
Unless publication is disallowed or postponed for business secrecy or confidentiality reasons, opinions are normally published on the Bank’s website from the date the letters are sent.
Utsegnene er normalt offentleg tilgjengelege på nettsidene våre frå tidspunktet då breva er sende, så sant ikkje omsynet til bedriftshemmelegheiter eller krav om konfidensialitet hindrar eller utset offentleggjering.
Norges Bank draws up a decision basis and provides advice to the Ministry of Finance regarding the level of the countercyclical capital buffer four times a year.
Noregs Bank utarbeider avgjerdsgrunnlag og gir råd til Finansdepartementet om nivået på den motsykliske kapitalbufferen til bankane fire gonger i året.
Finanstilsynet oversees financial institutions (solvency, risk, management and control) and administers a large number of regulations.
Finanstilsynet fører tilsyn med finansinstitusjonane (soliditet, risiko, styring og kontroll) og forvaltar ei lang rekkje forskrifter.
It can apply measures directed at individual institutions.
Dei kan gripe inn med tiltak overfor enkeltinstitusjonar.
More information:
Meir informasjon:
The authorities seek to prevent financial crises and have elaborated contingency plans so that they are prepared to manage a crisis.
Myndigheitene prøver å unngå at finansielle kriser skal oppstå, og har beredskap slik at dei er førebudde til å handtere ei krise.
Crisis preparedness is an important part of Norges Bank’s work on financial stability.
Å førebu seg på å handtere ei finansiell krise er ein viktig del av Noregs Bank sitt arbeid med finansiell stabilitet.
Contingency planning for the payment system
Beredskap for betalingssystemet
Read more about payment system preparedness
Les meir om beredskap for betalingssystemet
Lender of last resort
Långivar i siste instans
Central banks have traditionally acted as lender of last resort (LLR).
Sentralbankar har tradisjonelt hatt ei rolle som långivar i siste instans (Lender of Last Resort, LLR).
Read more about lender of last resort
Les meir om långivar i siste instans
Cooperation among government authorities
Samarbeid mellom myndigheitene
When financial crises occur, central banks work closely with other government authorities, especially Finanstilsynet and the Ministry of Finance.
Sentralbankar samarbeider tett med andre myndigheiter når det oppstår finansielle kriser, særleg med Finanstilsynet og Finansdepartementet.
In the event of systemic crises, the authorities will closely assess the situation and take the necessary actions.
Ved omfattande systemkriser vil myndigheitene nøye vurdere situasjonen og setje i verk nødvendige tiltak.
Read more about collaboration among government authorities
Les meir om samarbeidet mellom myndigheitene
Norges Bank can supply extra liquidity to the banking system or individual banks in the event of liquidity problems.
Noregs Bank kan tilføre ekstra likviditet til banksystemet eller til enkeltbankar ved likviditetsproblem.
Norges Bank may then extend loans on special terms (S-loans) to improve these banks' liquidity.
Noregs Bank kan då yte lån på særlege vilkår (S-lån) for å betre likviditeten.
The legal basis for making such loans is Section 19 of the Norges Bank Act.
Grunnlaget for slike lån er gitt i sentralbanklova § 19.
In such situations, loans provided by Norges Bank should therefore be fully collateralised or guaranteed.
Långivinga til Noregs Bank bør i slike situasjonar derfor ytast mot full trygdgiving eller garantiar.
During the most recent financial crisis, Norges Bank provided S-loans to the Norwegian Banks' Guarantee Fund in connection with a short-term loan the guarantee fund made to Glitnir Bank ASA.
Under den siste finanskrisa gav Noregs Bank S-lån til Bankenes sikringsfond i samband med eit kortsiktig lån som sikringsfondet gav Glitnir Bank ASA.
In March, Norges Bank will purchase foreign exchange equivalent to NOK 280 million per day for the Government Pension Fund - Global.
Norges Bank vil i mars kjøpe valuta tilsvarende 280 millioner kroner per dag til Statens pensjonsfond - Utland.
In a submission to the Banking, Insurance and Securities Commission, Norges Bank states that the objective of financial stability does not present a significant obstacle to a merger.
Norges Bank skriver i en uttalelse til Kredittilsynet at hensynet til finansiell stabilitet ikke er et avgjørende hinder for fusjonen som de to bankene ønsker.
The submission places emphasis on the financial strength of the proposed group, risk in the payment system and the consequences for the authorities' handling of potential crises and for the guarantee fund system.
I uttalelsen er det lagt vekt på det foreslåtte konsernets soliditet, risikoen i betalingssystemet, og konsekvensene for myndighetenes håndtering av eventuelle kriser og for sikringsfondssystemet.
The effect on competition has also been assessed, because competition is important for robust and efficient financial infrastructures and payment systems.
Virkningen på konkurransen er også vurdert, fordi den er viktig for robuste og effektive finansielle infrastrukturer og betalingssystemer.
The discussion of competition is limited to the markets for banking services.
Omtalen av konkurransen er avgrenset til markedene for banktjenester.
Norges Bank points out that a merger between DnB and Gjensidige NOR will mean that a larger share of the overall risk associated with the provision of credit and other financial services to the Norwegian business and household sectors will be concentrated in one financial group.
Norges Bank peker på at en sammenslåing mellom DnB og Gjensidige NOR vil innebære at en større del av den samlede risikoen knyttet til å yte kreditt og andre finansielle tjenester til norsk næringsliv og husholdninger blir konsentrert i ett enkelt finanskonsern.
If DnB NOR were hit by a financial crisis, the consequences for the financial system would be more far-reaching than if one of the banks encountered a crisis today.
Dersom en finansiell krise skulle ramme DnB NOR, vil konsekvensene for det finansielle systemet være mer vidtrekkende enn om en krise rammer ett av konsernene i dag.
However, increased size will give room for cost savings, diversification and improved risk management which can contribute to ensuring stable earnings and satisfactory financial strength.
Økt størrelse vil samtidig kunne gi mulighet for kostnadsbesparelser, diversifisering og bedre risikostyring, som kan bidra til en stabil inntjening og tilfredsstillende soliditet.
Whether the merger will improve the stability of the financial system will depend on the realisation of such improvements and in general on the new company's strategic decisions.
Hvorvidt en sammenslåing vil gjøre det finansielle systemet mer stabilt eller ikke, vil avhenge av om slike forbedringer blir realisert, og generelt av de strategiske veivalg som tas i det fusjonerte konsernet.
A merger will necessitate close supervision of DnB NOR's operations, in particular their choice of risk profile and their risk management systems.
En sammenslåing vil innebære behov for tett tilsynsmessig oppfølging av DnB NORs virksomhet, ikke minst når det gjelder valg av risikoprofil og systemer for styring av risiko.
Large, complex financial institutions may generate expectations that they will be bailed out by the authorities in the event of financial problems.
Store og komplekse finansinstitusjoner kan skape forventninger om at de vil bli reddet av myndighetene dersom de skulle få finansielle problemer.
This may result in inadequate monitoring of the bank's operations and insufficient risk awareness on the part of both creditors and credit rating agencies.
Dette kan føre til for liten overvåking av, og for lav risikobevissthet omkring, bankens virksomhet både fra långivere og kredittvurderingsselskaper.
It is Norges Bank's view that there should be no grounds for such expectations.
Etter Norges Banks oppfatning bør det ikke være grunnlag for slike forventninger.
The fact that the government is a major owner may, however, be a complicating factor in handling a crisis in the merged bank.
Det kan imidlertid være en kompliserende faktor ved håndtering av en eventuell krise i den fusjonerte banken at staten samtidig er en stor eier.
Norges Bank points out that competition is currently strong in most markets for banking services and that there are competitors who can establish operations in areas where market power is exploited.
Norges Bank peker på at konkurransen i de fleste markeder for banktjenester i dag er sterk og at det finnes konkurrenter som kan etablere seg på områder der eventuell markedsmakt utnyttes.
Foreign competition is also substantial and increasing.
Innslaget av konkurranse fra utlandet er også betydelig og økende.
Norges Bank expects that competition in most markets for banking services will continue to be satisfactory after the merger.
Norges Bank forventer at konkurransen innenfor de fleste markedene for banktjenester fortsatt vil være tilfredsstillende etter fusjonen.
In particular as regards small and medium-sized companies in regional Norway, it would be desirable for savings banks to increase their business vis-à-vis these types of companies.
Spesielt av hensyn til små- og mellomstore bedrifter i distriktene vil det være ønskelig med større engasjement fra sparebankenes side overfor denne type bedrifter.
It is Norges Bank's view that the merger should be accompanied by a broad review of the guarantee fund system.
Fusjonen gir etter Norges Banks syn grunn til en bred gjennomgang av sikringsfondssystemet.
+47 22 31 61 44
22 31 61 44.
Adequate capital and liquidity buffers in banks are the “first line of defence” in any crisis management system.
Gode kapital- og likviditetsbufferar i bankane er "førstelinjeforsvaret" i alle krisehandteringssystem.
In Norway, the Norwegian Banks’ Guarantee Fund is a “second line of defence”.
I Noreg er Bankenes sikringsfond eit "andrelinjeforsvar".
The Fund shall insure customers’ deposits (up to NOK 2 million) if a bank is forced to close.
Fondet skal sikre kundane sitt innskot (opptil to millionar kroner) dersom ein bank må innstille drifta.
In the event of a systemic crisis, Finanstilsynet, Norges Bank and the Ministry of Finance will assess the situation and take the necessary action.
Ved omfattande systemkriser vil Finanstilsynet, Noregs Bank og Finansdepartementet vurdere situasjonen og setje i verk nødvendige tiltak.
Crisis preparedness is discussed regularly at meetings of the three bodies.
Dei tre myndigheitsorgana har regelmessige møte for å drøfte kriseberedskapen.
The Guarantee Schemes Act provides detailed guidelines for the authorities in dealing with banking sector liquidity and solvency crises.
Banksikringslova gir detaljerte retningslinjer for korleis myndigheitene skal handtere likviditets- og soliditetskriser i banksektoren.
International agreements
Internasjonale avtalar
Memorandum of Understanding on Cooperation regarding Banks with Cross-Border Establishments between the Central Banks of Denmark, Estonia, Finland, Iceland, Latvia, Lithuania, Norway and Sweden (15 December 2016)
Samarbeidsavtale (MoU) mellom de nordisk-baltiske sentralbankene om grensekryssende banker (15. desember 2016)
Cooperation agreement on cross-border financial stability, crisis management and resolution between relevant Ministries, Central Banks and Financial Supervisory Authorities of Denmark, Estonia, Finland, Iceland, Latvia, Lithuania, Norway and Sweden (pdf)
Cooperation agreement on cross-border financial stability, crisis management and resolution between relevant Ministries, Central Banks and Financial Supervisory Authorities of Denmark, Estonia, Finland, Iceland, Latvia, Lithuania, Norway and Sweden (pdf)
Norges Bank is responsible for contributing to ensure that the financial system is resilient to shocks so that it is capable of carrying out its tasks effectively.
Norges Bank skal bidra til at det finansielle systemet er robust overfor forstyrrelser, slik at det er i stand til å utføre oppgavene effektivt.
The publication Norway's financial system provides a general overview of the financial system in Norway, its tasks and how these tasks are carried out.
Publikasjonen Det norske finansielle systemet gir en samlet oversikt over det finansielle systemet i Norge, dets oppgaver og hvordan disse oppgavene blir utført.
Financial undertakings function as intermediaries between economic agents and play important roles in the financial system.
Finansforetak fungerer som mellomledd mellom de ulike aktørene i økonomien og har viktige roller i det finansielle systemet.
They enable businesses and private individuals to borrow money and invest savings.
De gjør det mulig for selskaper og privatpersoner å ta opp lån og plassere sparing.
In addition, they execute payments and assess, redistribute and price risk.
I tillegg gjennomfører de betalinger og vurderer, omfordeler og priser risiko.
Financial markets are markets in which financial instruments are issued and traded.
Finansmarkedene er markedene for utstedelser og omsetning av finansielle instrumenter.
In these markets, savers can bypass financial undertakings and lend directly to borrowers.
I finansmarkedene kan sparerne låne direkte til låntakere, uten å gå veien om finansforetakene.
The main financial instruments are debt instruments, equity, foreign exchange and derivatives.
Hovedgruppene av finansielle instrumenter er gjeld, egenkapital, valuta og derivater.
Financial infrastructure is defined as the systems where financial transactions between economic agents are performed.
Finansiell infrastruktur er de systemene der finansielle transaksjoner mellom ulike aktører i økonomien blir gjennomført.
This includes all types of transaction, from everyday card payments in shops to trades in the securities and foreign exchange markets.
Det gjelder alle typer transaksjoner, fra vanlige betalinger med kort i en butikk til transaksjoner i verdipapir- og valutamarkedet.
An efficient financial infrastructure is an essential part of a modern economy.
En effektiv finansiell infrastruktur er en forutsetning for en moderne økonomi.
In October, Norges Bank will purchase foreign exchange equivalent to NOK 600 million per day for the Government Pension Fund Global.
Norges Bank vil i oktober kjøpe valuta tilsvarende 600 millioner kroner hver dag til Statens pensjonsfond utland.
Brev av 28. september 2010 fra Norges Bank og Finanstilsynet til Secretariat of the Basel Committee on Banking Supervision, Bank for International Settlements.
Brev av 28. september 2010 fra Norges Bank og Finanstilsynet til Secretariat of the Basel Committee on Banking Supervision, Bank for International Settlements.
Joint comments from Norges Bank and Finanstilsynet.
Joint comments from Norges Bank and Finanstilsynet.
The consultation document notes that the development of better bank resolution frameworks should be a high priority.
The consultation document notes that the development of better bank resolution frameworks should be a high priority.
We would also point to the need for convergence on early intervention and resolution triggers across nations, in order to improve crisis resolution in cross-border banks.
We would also point to the need for convergence on early intervention and resolution triggers across nations, in order to improve crisis resolution in cross-border banks.
More specifically on the proposal:
More specifically on the proposal:
Norges Bank and Finanstilsynet assume that interpretations of the term "non-viable" may differ between jurisdictions.
Norges Bank and Finanstilsynet assume that interpretations of the term "non-viable" may differ between jurisdictions.
Norges Bank's letter of 6 October 2010 to Finance Norway (FNO).
Norges Banks brev av 6. oktober til Finansnæringens Fellesorganisasjon.
In recent years, a number of weaknesses in the Norwegian system for the management of banks’ reserves have been revealed.
De senere årene er det avdekket en del svakheter i vårt system for styring av bankenes reserver.
With a view to remedying these weaknesses, Norges Bank is seeking to revise the system.
For å rette på disse svakhetene tar Norges Bank sikte på å gjøre noen endringer i systemet.
Under the new system, the interest rate on a defined volume of deposits in Norges Bank (a quota) will be equivalent to the key policy rate.
Med det nye systemet vil bankene kun få forrentet en viss mengde innskudd i Norges Bank (en kvote) til styringsrenten.
The interest rate on deposits in excess of the quota will be lower.
Innskudd utover kvoten får en lavere rente.
This will provide banks with a stronger incentive to redistribute reserves in the interbank market and enhance the efficiency of the overnight market in Norwegian kroner.
Det vil gi bankene sterkere motiv til å omfordele reserver seg i mellom i interbankmarkedet og føre til et mer effektivt overnattenmarked i kroner.
Changes in the system for the management of banks’ reserve must also be seen in the light of Norges Bank’s consultative document submitted to Finance Norway (FNO) on 6 October 2010 “The quoting of interbank rates – NIBOR”, where the new regulation for NIBOR quoting is discussed.
Endringene i systemet for styring av bankenes reserver må ses i lys av Norges Banks brev til FNO 6. oktober 2010, ”Kvotering av interbankrenter – NIBOR”, der nytt regelverk for NIBOR-kvoteringen tas opp.
Under the new system for the management of banks’ reserves, banks will be divided into three groups.
I det nye systemet for styring av bankenes reserver vil bankene bli delt i tre grupper.
Each group will be assigned a quota that is distributed equally among the banks in the group.
Hver gruppe får en kvote som fordeles likt på bankene i gruppen.
The quotas for each group are set in relation to the total assets of the banks in the group.
Kvotene for hver gruppe settes i forhold til forvaltningskapitalen for bankene i gruppen.
A more detailed account of the changes and the new system is provided in the consultative document attached.
Bakgrunnen for endringene og det nye systemet er nærmere gjort rede for i det vedlagte høringsnotatet.
The consultative document will be published on Norges Bank’s website.
Høringsnotatet legges ut på Norges Banks internettsider.
The consultation is open and anyone with viewpoints on the matter may submit comments.
Høringen er åpen, og alle med synspunkter i saken kan komme med merknader.
The submission deadline is Wednesday 17 November 2010.
Høringsfrist er onsdag 17. november 2010.
Sincerely
Med hilsen
Kristine Falkgård
Kristine Falkgård
Copy: Finanstilsynet (the Financial Supervisory Authority of Norway)
Kopi: Finanstilsynet
The functioning of the Norwegian money market is unsatisfactory.
Pengemarkedet i Norge fungerer ikke tilfredsstillende.
Interest premiums have generally been higher in Norway than in other countries, also following the financial crisis.
Rentepåslagene har generelt vært høyere i Norge enn i andre land, også i etterkant av finanskrisen.