natgillin/translations-raw huggingface dataset:
There are no signs that creditworthy enterprises have problems with access to credit.
Det er ikke tegn til at kredittverdige foretak har problemer med tilgangen på kreditt.
Household credit growth has picked up somewhat in recent quarters.
De siste kvartalene har husholdningenes kredittvekst tiltatt noe.
Norges Bank's Survey of Bank Lending showed that banks tightened credit standards for households in 2017 Q1 as a result of changes in the regulation on requirements for new residential mortgage loans.
Norges Banks utlånsundersøkelse viste at bankene strammet inn kredittpraksisen overfor husholdninger i første kvartal 2017 som følge av endringene i boliglånsforskriften.
The tightening pertained primarily to maximum debt-to-income ratios.
Innstrammingen var særlig knyttet til maksimal gjeld i forhold til inntekt.
Banks in the Survey report that they do not have plans for further tightening.
Bankene rapporterer i undersøkelsen at de ikke har planer om ytterligere innstramming.
House price inflation has been most pronounced in Eastern Norway.
Boligprisveksten har vært sterkest på Østlandet.
Inflation has declined in recent months, while housing construction has remained high.
De siste månedene har prisveksten avtatt, samtidig som boligbyggingen fortsatt er høy.
In the commercial real estate market, estimated selling prices for office spaces in Oslo have risen sharply over a number of years, primarily as a result of lower required rate of return in line with a lower interest rate level.
I markedet for næringseiendom har beregnede salgspriser på kontorlokaler i Oslo steget kraftig over flere år, i hovedsak som følge av lavere avkastningskrav i tråd med lavere rentenivå.
Inflation in other large cities has been moderate.
Prisveksten i andre store byer har vært moderat.
High property price inflation over a longer period and a persistent rise in household debt ratios suggest that financial imbalances have built up.
Sterk vekst i eiendomspriser over lengre tid og vedvarende oppgang i husholdningenes gjeldsbelastning tyder på at finansielle ubalanser har bygd seg opp.
Financial imbalances increase the risk of an abrupt decline in demand and bank loan losses.
Finansielle ubalanser øker faren for en brå nedgang i etterspørselen og utlånstap i bankene.
Household credit growth remains high.
Kredittveksten i husholdningene er fortsatt høy.
Low house price inflation and tighter bank lending will have a dampening effect on household debt growth and may over time reduce vulnerabilities in the household sector.
Lav boligprisvekst og strammere utlånspraksis vil dempe gjeldsveksten og kan over tid redusere sårbarheten i husholdningssektoren.
At the end of 2017, the countercyclical capital buffer rate increases to 2%.
Ved utgangen av året øker kravet til motsyklisk kapitalbuffer til 2 prosent.
With higher capital levels, banks will be better equipped to cope with losses further ahead.
Den økte kapitaldekningen gjør bankene bedre i stand til å håndtere tap lenger frem.
Norges Bank's Executive Board has decided to advise the Ministry of Finance to keep the buffer rate unchanged at 2 percent at the end of 2017.
Norges Banks hovedstyre har besluttet å gi Finansdepartementet råd om å holde bufferkravet uendret på 2 prosent ved utgangen av 2017.
The decision was unanimous.
Beslutningen var enstemmig.
Norges Bank is responsible for advising the Ministry of Finance on countercyclical capital buffer rates for Norwegian bank's exposures in non-EU countries.
Norges Bank skal gi råd til Finansdepartementet om krav til motsyklisk kapitalbuffer for norske bankers engasjementer i land utenfor EU.
In principle, countercyclical capital buffer rates in non-EU countries must be recognised, while the Norwegian buffer rate applies for exposures in countries that have not set their own rate.
I utgangspunktet skal krav til motsyklisk kapitalbuffer i andre land anerkjennes, mens det norske bufferkravet gjelder for engasjementer i land som ikke har fastsatt eget krav.
Norges Bank does not currently recommend different rates.
Norges Bank anbefaler ikke andre krav nå.
Norges Bank has advised the Ministry of Finance to keep the countercyclical capital buffer for banks unchanged at 2 percent, effective from the end of 2017.
Norges Bank har gitt råd til Finansdepartementet om å holde kravet til den motsykliske kapitalbufferen i bankene uendret på 2 prosent fra utgangen av året.
"In recent months, house price inflation has slowed, but household credit growth remains high.
– De siste månedene har boligprisveksten avtatt, men kredittveksten i husholdningene er fortsatt høy.
High property price inflation over a longer period and a persistent rise in household debt ratios suggest that financial imbalances have built up", says Governor Øystein Olsen.
Sterk vekst i eiendomspriser over lengre tid og vedvarende oppgang i husholdningenes gjeldsbelastning tyder på at finansielle ubalanser har bygd seg opp, sier sentralbanksjef Øystein Olsen.
Financial imbalances increase the risk of an abrupt decline in demand and bank loan losses.
Finansielle ubalanser gir fare for en brå nedgang i etterspørselen og utlånstap i bankene.
Low house price inflation and tighter bank lending will curb growth in household debt and could reduce household vulnerabilities further out.
Lav boligprisvekst og strammere utlånspraksis vil dempe gjeldsveksten og kan over tid redusere sårbarheten i husholdningssektoren.
In line with Norges Bank's advice, the Ministry of Finance decided today to keep the buffer rate unchanged at 2 percent at the end of 2017.
Finansdepartementet har i dag besluttet å holde bufferkravet uendret på 2 prosent fra utgangen av 2017 i tråd med rådet fra Norges Bank.
Norges Bank's advice is issued in the letter: Advice on the countercyclical capital buffer 2017 Q2
Norges Banks råd er gitt i brevet: Råd om motsyklisk kapitalbuffer 2. kvartal 2017
The decision basis for Norges Bank's advice is presented in Section 5 of the June 2017 Monetary Policy Report (2/17)
Beslutningsgrunnlaget for rådet er gjengitt i kapittel 5 i Pengepolitisk rapport 2/17
Press service Phone: +47 21 49 09 30 E-mail: presse@norges-bank.no
Pressetelefon: 21 49 09 30 E-post: presse@norges-bank.no
"The Commission's Report is an important milestone for Norges Bank.
– Sentralbanklovutvalgets utredning er en viktig milepæl for Norges Bank.
The Act was last subject to a comprehensive review more than 30 years ago.
Det er over 30 år siden sentralbankloven sist var oppe til fullstendig gjennomgang.
The activities of the central bank have since changed considerably.
Siden den gang har sentralbankvirksomheten i Norges Bank gjennomgått store endringer.
Inflation targeting for the conduct of monetary policy and new instruments in the area of financial stability have been introduced," said Governor Øystein Olsen.
Pengepolitikken styres mot et inflasjonsmål og nye virkemidler innen finansiell stabilitet er introdusert, sier sentralbanksjef Øystein Olsen.
The Commission was further mandated to consider a new organisation for the Government Pension Fund Global.
Utvalget er også bedt om å vurdere ny organisering av Statens pensjonsfond utland.
Since the first capital transfer in 1996, investment management has grown to become a substantial part of Norges Bank's activities.
Siden første innskudd i 1996 har forvaltningen av fondet vokst til en stor del av Norges Banks virksomhet.
"In the light of the Fund's development and importance for the Norwegian economy ahead, it is now natural to reassess the organisation of the Fund.
– I lys av den utvikling fondet har hatt, og betydningen for norsk økonomi fremover, er det nå naturlig med en ny vurdering av fondets organisering.
I want to emphasise what I have said previously, which is that Norges Bank has been a good home for the Fund.
Jeg vil understreke det jeg tidligere har sagt, nemlig at Norges Bank har vært et godt hjem for fondet.
Norges Bank has built a professional investment management organisation that is well equipped to perform its task ahead, irrespective of the organisational structure that the Storting may decide," said Governor Olsen.
Vi har bygget en profesjonell forvaltningsorganisasjon som er godt rustet til å løse oppgavene fremover, uansett hvilken organisering Stortinget beslutter, sier Olsen.
The Commission's Report will be circulated for comment, and Norges Bank will participate in the consultation round.
Utvalgets utredning blir sendt på høring, og Norges Bank vil avgi høringsuttalelse.
For further information on the Commission's Report and submission, see the website of the Ministry of Finance.
Mer informasjon om utvalgets utredning og overrekkelsen finnes på Finansdepartementets nettsider.
Staff Memo 3/2017 (PDF 517.2 Kb)
Staff Memo 3/2017 (PDF 581,5 Kb)
Norges Bank's regional network supplies important information about developments in the Norwegian economy.
Norges Banks regionale nettverk gir viktig informasjon om utviklingen i norsk økonomi.
Our analyses suggest that the network supplies better leading information about mainland GDP growth in the current and the next quarter than house prices, equity prices and indicators from other business surveys.
Analysene tyder på at nettverket gir bedre ledende informasjon om veksten i BNP Fastlands-Norge for inneværende og neste kvartal enn boligpriser, aksjekurser og indikatorer fra andre bedriftsundersøkelser.
The network's forecasts of gross fixed capital formation over the next year have been relatively good since 2012.
Nettverkets anslag for utviklingen i foretaksinvesteringer det neste året har truffet relativt godt etter 2012.
Norges Bank has decided to place Hansae Yes24 Holdings Co Ltd and Hansae Co Ltd under observation.
Norges Bank har besluttet å sette selskapene Hansae Yes24 Holdings Co Ltd og Hansae Co Ltd til observasjon.
The Council on Ethics has recommended that Hansae Yes24 Holdings Co Ltd and Hansae Co Ltd be excluded from the fund's investment universe.
Etikkrådet har tilrådt at Hansae Yes24 Holdings Co Ltd og Hansae Co Ltd utelukkes fra fondets investeringsunivers.
Norges Bank has asked the Council on Ethics to observe the development in the companies.
Norges Bank har bedt Etikkrådet om å følge utviklingen i saken.
Recommendation by the Council on Ethics
Etikkrådets tilrådning
List of excluded companies and companies under observation
Oversikt over utelukkede selskaper og selskaper satt til observasjon
Norges Bank will sell foreign exchange on behalf of the government equivalent to NOK 850 million per day in July 2017.
Noregs Bank vil selje valuta på vegne av staten tilsvarande 850 millionar kroner kvar dag i juli 2017.
For further information, see Foreign exchange transactions with the GPFG
For meir informasjon, sjå Valutatransaksjonar med SPU.
Jarle Bergo, Deputy Governor, Norges Bank Conference on payment systems 2002, Oslo 14 November 2002
Visesentralbanksjef Jarle Bergo Foredrag på Betalingsformidlingskonferansen 2002 Oslo, 14. november 2002
Thank you for your invitation and for the opportunity to present Norges Bank's views on developments in the payment system at this important conference where payment system experts are gathered.
Jeg vil takke for invitasjonen som gir meg muligheten til å presentere Norges Banks syn på utviklingen i betalingsformidlingen på denne viktige konferansen hvor eksperter på betalingsformidlingssystemer er samlet.
In particular, I will discuss issues related to efficiency in the Norwegian payment system today.
Jeg vil særlig ta opp spørsmål knyttet til effektiviteten i det norske betalingssystemet i dag.
This is an area in which our political authorities have delegated a responsibility to Norges Bank.
Dette er et område hvor Norges Bank har et oppdrag fra våre politiske myndigheter.
Section 1 of the Norges Bank Act from 1985 states that "
I paragraf 1 i sentralbankloven fra 1985 står det at "...
Norges Bank shall promote an efficient payment system domestically as well as vis-à-vis other countries
Norges Bank skal fremme et effektivt betalingssystem innenlands og overfor utlandet
We have defined an efficient payment system as a system that settles payments quickly, safely and at reasonable cost.
Vi har definert et effektivt betalingssystem som et system som gjennomfører betalinger hurtig, rimelig og sikkert.
This definition applies to both interbank and retail payment systems.
Denne definisjonen gjelder både interbanksystemer og systemer for kundebetalinger.
These three elements receive different emphasis depending on the type of payment involved.
Vektleggingen av de ulike elementene i definisjonen varierer etter hvilken type betalinger det dreier seg om.
In connection with interbank systems, we place considerable emphasis on safety, because delays or failure of a payment settlement may lead to a liquidity shortage or loss in some banks.
I forbindelse med interbanksystemer vektlegger vi sikkerheten svært høyt, fordi forsinkelser i eller bortfall av et betalingsoppgjør kan føre til likviditetssvikt eller tap i enkelte banker.
These problems may in turn spread to a number of banks and at worst threaten financial stability.
Disse problemene kan igjen spre seg til flere banker og i verste fall true den finansielle stabiliteten.
Retail payments consist of many transactions of limited size and retail settlement amounts are normally modest.
Massebetalinger består av mange transaksjoner av begrenset størrelse og beløpene i masseoppgjørene er normalt beskjedne.
Normally, problems in the retail payment system will not pose a threat to financial stability.
Problemer i massebetalingssystemet vil vanligvis ikke kunne true finansiell stabilitet.
Therefore, more emphasis can be placed on executing retail payments quickly and at reasonable cost.
Her kan det derfor legges relativt mer vekt på at massebetalingene skal skje hurtig og rimelig.
The purpose of the provisions in Chapter 3 of the Act relating to Payment Systems, etc. from 1999 is to contribute to ensuring that systems for payment services are organised and operated in a way that promotes safe and efficient payments and effective and coordinated execution of payment services.
Kapittel 3 i lov om betalingssystemer m.v. fra 1999 skal bidra til at systemer for betalingstjenester innrettes og drives slik at hensynet til sikker og effektiv betaling og til rasjonell og samordnet utførelse av betalingstjenester ivaretas.
This responsibility has been delegated to the Norwegian Banking, Insurance and Securities Commission.
Ansvaret for dette er lagt til Kredittilsynet.
The Norwegian Banking, Insurance and Securities Commission and Norges Bank cooperate closely on issues of relevance to the retail payment systems.
Det er imidlertid et nært samarbeid mellom Kredittilsynet og Norges Bank i spørsmål som berører systemene for massebetalinger.
In accordance with the requirements of the Norges Bank Act, Norges Bank has focused on efficiency in the retail payment system as a whole.
Norges Bank har, i samsvar med kravet i sentralbankloven, fokusert på effektiviteten i det samlede systemet for massebetalinger.
In most western countries, the payment system lays claim to between 1 and 3 per cent of GDP.
I de fleste vestlige land legger betalingsformidling beslag på mellom 1 og 3 prosent av bruttonasjonalproduktet (BNP).
More efficient structures can therefore result in substantial savings and free up resources for other purposes.
En mer effektiv organisering kan derfor gi store innsparinger og frigi ressurser til andre formål.
In Norway, banks use NOK 5.9 billion to produce payment services.
I Norge bruker bankene 5,9 milliarder kroner på å produsere betalingstjenester.
Costs to the payer and payee in connection with payment transactions come in addition.
I tillegg kommer de kostnadene som betaler og mottaker har i forbindelse med gjennomføringen av betalingene.
Norges Bank considers it important, therefore, that payment services are organised in a way that enables the market to find efficient solutions for production and use of such services.
Norges Bank er derfor opptatt av at betalingstjenestene organiseres slik at markedet kan finne frem til effektive løsninger for produksjon og bruk av slike tjenester.
In this presentation, I will focus on retail payment systems.
I denne presentasjonen vil jeg fokusere på systemene for massebetalinger.
It is important that both corporate and retail customers have access to payment instruments that cover their needs in all payment situations.
Det er viktig at så vel bedrifts- som personkunder har tilgang til betalingsinstrumenter som dekker deres behov i alle betalingssituasjoner.
Customers must feel confident that payments reach the correct payee at the correct time.
Kundene må kunne stole på at betalingene når rett mottaker til rett tid.
This in turn requires a high level of operating reliability in the electronic payment systems and correct processing of paper-based payment instruments.
Dette krever igjen høy driftsstabilitet i elektroniske betalingssystemer og korrekt behandling av blankettbaserte betalingsinstrumenter.
The security experienced by customers in connection with different payment instruments has an impact on the use of the instruments and thus also on the public's perception of whether the service range is acceptable.
Kundenes opplevde sikkerhet i forbindelse med ulike betalingsinstrumenter har betydning for bruken av instrumentene og dermed også for publikums oppfatning av om tjenestespekteret er tilfredsstillende.
Prices tell customers something about the value of the product or service and the costs associated with procuring the product.
Priser forteller kundene noe om produktets eller tjenestens verdi og kostnadene ved å fremskaffe produktet.
This affects customer preferences.
Dette påvirker de valgene kundene gjør.
Prices which reflect the relative costs of producing different payments services provide important incentives for selecting the services that satisfy their needs at the lowest possible cost.
Priser som avspeiler de relative kostnadene ved å produsere de ulike betalingstjenestene gir brukerne viktige insentiver til å velge de tjenestene som tilfredsstiller deres behov til lavest mulig kostnad.
Overall, this will provide solutions that reduce the use of resources and increase efficiency in the payment system.
Samlet sett vil dette gi løsninger som reduserer ressursbruken og øker effektiviteten i betalingsformidlingen.
Cost coverage through high interest margins and float implies hidden costs for customers and makes it difficult to choose correctly on the basis of product costs and features.
Kostnadsdekning gjennom høy rentemargin og float innebærer skjulte kostnader for kundene og gjør det vanskelig å velge riktig ut fra kostnader og egenskaper ved produktene.
Therefore, there should be as much direct pricing as possible.
Det bør derfor være mest mulig direkte prising.
The customer who chooses among various payment instruments should bear the cost of this choice.
Prisen bør belastes den som treffer valget mellom ulike betalingsinstrumenter.
The production of payment services is characterised by economies of scale.
Produksjonen av betalingstjenester er kjennetegnet av stordriftsfordeler.
Development costs are high and the requirements as to operating reliability and back-up solutions for the computer systems are stringent, while the cost of producing one extra unit is low.
Det er høye utviklingskostnader og høye krav til driftsstabilitet og reserveløsninger i datasystemene, mens kostnaden ved å produsere en enhet ekstra er lav.
This applies in particular to the electronic payment services.
Dette gjelder særlig de elektroniske betalingstjenestene.
We then face a classic pricing problem that is described in economic theory.
En står da overfor et klassisk prisingsproblem som er vel beskrevet i økonomisk teori.
If the price is set equivalent to the cost of producing the last unit (marginal cost), which in a certain sense is "correct" pricing with regard to efficiency, the manufacturer will not fully cover his costs.
Dersom prisen settes lik kostnaden ved å produsere den siste enheten (grensekostnaden), som i en viss forstand er "riktig" prising ut fra effektivitetshensyn, vil produsenten ikke få dekket alle sine kostnader.
The manufacturer must then cover the remaining costs with the profits from other services.
Produsenten må da dekke de gjenværende kostnadene ved overskudd fra andre tjenester.
Innovation and development of new products are important driving forces behind increased efficiency in the payment system.
En viktig drivkraft bak økningen i effektiviteten i betalingssystemet er innovasjon og utvikling av nye produkter.
In order to finance development activities, banks and producers of payment services must have a certain profit.
For å kunne finansiere utviklingsaktivitetene må bankene og produsentene av betalingstjenestene ha et visst overskudd.
Both direct pricing of payment services and other income may generate this profit.
Dette overskuddet kan både komme fra direkte prising av betalingstjenestene og fra andre inntekter.
If the profit is to come from direct pricing, the income must cover more than the production costs.
Hvis overskuddet skal komme fra direkte prising må inntektene dekke mer enn produksjonskostnadene.
When new products are introduced, a price that is lower than the direct costs may, however, have a positive effect on efficiency.
Ved introduksjon av nye produkter kan det imidlertid være positivt for effektiviteten at prisen er lavere enn de direkte kostnadene.
Since price affects demand, a low price can contribute to extensive use of the service at an early stage.
Siden prisen påvirker etterspørselen, kan lav pris bidra til at bruken av tjenesten når høyt volum på et tidlig tidspunkt.
This ensures that economies of scale and any positive network externalities are exploited at an early stage.
Dette sikrer tidligere utnyttelse av stordriftsfordelene og eventuelle positive nettverkseffekter.
By positive network externalities, we mean that the utility for each individual system user increases when additional users join the system.
Med positive nettverkseffekter mener vi at nytten til hver enkelt bruker av systemet øker når det kommer flere brukere til.
When the price is low, the indirect costs may be covered later by not reducing prices correspondingly when use increases and development costs have been repaid.
Når prisen settes lavt, kan de indirekte kostnadene dekkes inn senere ved at prisene ikke reduseres tilsvarende når bruken øker og utviklingskostnadene er nedbetalt.
As an alternative, the fixed costs must be covered by cross-subsidisation from other payment services or other types of services offered by banks.
Alternativt må de faste kostnadene dekkes gjennom kryssubsidiering fra andre betalingstjenester eller andre typer tjenester som bankene tilbyr.
Both economies of scale and positive network externalities suggest that the number of producers of payment services will be limited and that they will use common standards.
Både stordriftsfordelene og de positive nettverkseffektene taler for at det vil være et begrenset antall produsenter av betalingstjenestene og at disse produserer på felles standarder.
A single producer will ensure full exploitation of economies of scale, but at the same time, this producer would be able to charge monopoly prices.
Én produsent vil sikre at stordriftsfordelene nyttes fullt ut, men denne produsenten vil samtidig kunne ta monopolpriser.
A single producer also implies a concentration of risk which may be undesirable.
Én produsent innebærer også en samling av risiko som kan være uønsket.
In addition, a monopolist may have few incentives to engage in product development.
I tillegg kan monopolprodusenter ha få insentiver til å drive produktutvikling.
In most cases, therefore, efficiency will be higher with several competing producers of payment services.
I de fleste tilfeller vil det derfor være mer effektivt med flere konkurrerende produsenter av betalingstjenester.
A genuine possibility that new participants may enter the market may prevent monopolists from taking out a monopoly profit.
En reell mulighet for at nye aktører kan komme inn på markedet kan disiplinere monopolprodusenter til ikke å ta ut monopolprofitt.