natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Investment for 2009 is now estimated at NOK 132.8 billion, which is an increase of 11.5 per cent on the estimate for 2008 published at the same time last year.
Investeringene for 2009 blir nå anslått til 132,8 milliarder kroner, som er en økning på 11,5 prosent fra anslaget for 2008 gitt på samme tid i fjor.
The enterprises in Norges Bank’s regional network report slower growth and some decline in most regions and industries.
Bedriftene i Norges Banks regionale nettverk melder om avtakende vekst og til dels fall i de fleste regionene og næringene.
Capacity utilisation is high, but moving down.
Kapasitetsutnyttingen er høy, men på vei ned.
Labour supply conditions are reported to be slacker, and employment is expected to remain stable.
Tilgangen på arbeidskraft sies å være enklere, og sysselsettingen ventes å holde seg stabil.
The rise in prices has picked up markedly, but is expected to slow ahead.
Prisveksten har økt markert, men ventes å avta fremover.
Weaker price expectations are particularly noticeable in the construction industry, retail trade and corporate services.
Det observeres særlig svakere prisforventninger innen bygg og anlegg, varehandel og næringsrettet tjenesteyting.
Total credit to non-financial enterprises rose by 16.7 per cent in the year to June 2008, down from 18.4 per cent in May.
Den samlede kreditten til foretakene utenom finansforetak steg med 16,7 prosent fra juni i fjor til juni i år, ned fra 18,4 prosent i mai.
The growth in money supply to the enterprise sector was 4.9 per cent in the year to July 2008.
Veksten i foretakenes pengemengde var 4,9 prosent fra juli i fjor til juli i år.
Household gross domestic debt increased by 9.4 per cent in July compared with the same month one year earlier.
Husholdningenes innenlandske bruttogjeld steg med 9,4 prosent i juli målt fra samme måned året før.
Annualised, household gross domestic debt grew at a rate of 7.4 per cent in the period May-July compared with the previous three months.
Omregnet til årlig vekstrate steg husholdningenes innenlandske bruttogjeld med 7,4 prosent i tidsrommet mai til juli fra de tre foregående månedene.
According to preliminary figures for household income accounts, household nominal disposable income excluding dividend income was 6.2 per cent higher in the last four quarters to the second quarter of this year compared with the same period one year earlier, up from 5.6 per cent in the first quarter.
Foreløpige tall fra husholdningenes inntektsregnskap viste at husholdningenes nominelle disponible inntekt utenom aksjeutbytte var 6,2 prosent høyere de fire siste kvartalene fram til andre kvartal i år sammenliknet med tilsvarende periode ett år tidligere, opp fra 5,6 prosent i første kvartal.
By the same measure, the household saving ratio excluding dividend income increased from -2.4 per cent to -1.9 per cent.
Målt på samme måte steg husholdningenes sparerate utenom aksjeutbytte fra -2,4 prosent til -1,9 prosent.
Household spending on goods fell by a seasonally adjusted 1.3 per cent from June to July, after declining by 0.8 per cent from May to June.
Husholdningenes varekonsum falt med 1,3 prosent fra juni til juli korrigert for sesongmønster, etter et fall på 0,8 prosent fra mai til juni.
In July, goods consumption was 1.4 per cent above the level in the same month one year earlier.
Varekonsumet i juli lå 1,4 prosent over nivået i juli i fjor.
Building statistics showed that measured in square metres housing starts decreased by 23.2 per cent in July this year compared with the same month one year earlier, while other building starts decreased by 22.8 per cent.
Byggearealstatistikken viste at det ble satt i gang 23,2 prosent færre kvadratmeter boligbygg i juli i år enn på samme tid i fjor og 22,8 prosent færre kvadratmeter andre bygg.
According to the real estate industry’s house price statistics, house prices fell by a seasonally adjusted 1.1 per cent from July to August.
Ifølge Eiendomsmeglerbransjens boligprisstatistikk falt boligprisene korrigert for sesongmønster 1,1 prosent fra juli til august.
This was the fifth consecutive month of decline.
Dette var femte måned på rad med fall.
Prices were 4.1 per cent lower than in August 2007.
Prisene var 4,1 prosent lavere enn i august i fjor.
Assessment Inflation has picked up markedly since autumn 2007.
Avveiing Inflasjonen har tiltatt markert siden i fjor høst.
In recent months, the year-on-year rise in consumer prices has been around 4½ per cent.
De siste månedene har tolvmånedersveksten i konsumprisene vært rundt 4½ prosent.
Underlying inflation now seems to be a little less than 3½ per cent.
Den underliggende prisstigningen ser nå ut til å være litt under 3½ prosent.
On the other hand, growth prospects for the industrial countries have weakened.
På den andre siden er utsiktene for veksten i industrilandene svekket.
The crisis in financial markets has deepened.
Krisen i finansmarkedene er blitt dypere.
Equity prices have declined markedly worldwide.
Aksjekursene har falt markert verden over.
The risk of a long economic downturn in industrial countries has increased.
Risikoen for en langvarig nedgangskonjunktur i industrilandene har økt.
Against this background, market participants have lowered their central bank interest rate expectations.
Det har bidratt til at markedsaktørene har nedjustert sine forventninger om styringsrentene.
Prices for key commodities have declined further.
Prisene på viktige råvarer har falt videre.
Even though manufacturing production is still growing at a solid pace, domestic capacity utilisation is drifting down.
Selv om det fortsatt er god vekst i industriproduksjonen, er kapasitetsutnyttingen her hjemme på vei ned.
Household demand has stagnated.
Husholdningenes etterspørsel har stagnert.
Premiums on money market rates have risen markedly, and the cost of corporate and household borrowing has increased.
Påslagene på rentene i pengemarkedet har gått betydelig opp, og det er blitt dyrere å låne for bedrifter og husholdninger.
Norges Bank has provided liquidity in both Norwegian kroner and US dollars to curb the swings in the Norwegian money market and contribute to orderly market conditions.
Norges Bank har tilført likviditet i både kroner og dollar for å dempe utslagene i det norske pengemarkedet og bidra til ordnede markedsforhold.
There is now an unusually high degree of uncertainty linked to the turbulence in financial markets.
Det er nå uvanlig stor usikkerhet knyttet til uroen i finansmarkedene.
There are wide daily swings in money market rates, equity prices, the krone exchange rate and oil and commodity prices.
Bevegelsene i pengemarkedsrentene, aksjekursene, kronekursen og olje- og råvareprisene er store fra dag til dag.
An overall assessment indicates that it is appropriate to maintain the interest rate unchanged at this meeting.
En samlet vurdering tilsier at det er riktig å holde renten uendret ved dette møtet.
Decision The key rate is maintained unchanged at 5.75 per cent.
Vedtak Styringsrenten holdes uendret på 5,75 prosent.
Currently, XDR is comprised of 40 per cent USD, 39 per cent EUR, 11 per cent GBP and 101 per cent JPY.
For tiden består XDR av 40 % USD, 39 % EUR, 11 % GBP og 10 % JPY.
As of 23 September, XDR 1 = NOK 8.8.
Per 23. september var 1 XDR = 8,80 NOK.
2) The CPIXE figure in August is based on information about futures prices for oil and electricity over the last ten trading days in August.
2) Tallet for KPIXE i august er basert på informasjon om terminprisene på olje og elektrisitet de siste ti handledagene i august.
Updated estimates of the CPIXE will now be published on Norges Bank’s website at 2 p.m. on the same day Statistics Norway publishes the Consumer Price Index (CPI).
Oppdaterte beregninger av KPIXE vil heretter bli lagt ut på Norges Banks internettsider klokken 14.00 samme dag som Statistisk sentralbyrå publiserer konsumprisindeksen (KPI).
The estimates will be based on information about futures prices in the month of the most recently estimated CPI figure.
Beregningene av KPIXE vil være basert på informasjon om terminprisene i den måneden det aktuelle KPI-tallet er innhentet.
The international financial turbulence has led to considerable fluctuations in short-term money market rates.
Finansuroen internasjonalt har ført til at de kortsiktige rentene i pengemarkedene har svingt mye.
Market rates have at times been considerably higher than central bank interest rates.
Markedsrentene har til tider vært vesentlig høyere enn styringsrentene.
Norwegian money market rates have also shown wide fluctuations, and particularly in the past week.
Det har vært store utslag i rentene også i det norske pengemarkedet, og særlig den siste uken.
Normally, Norges Bank issues short-term fixed rate loans (F-loans) to smooth fluctuations in market rates.
For å jevne ut svingninger i markedsrentene legger banken normalt ut lån med kort løpetid (såkalte F-lån).
Norges Bank has taken the following additional measures:
Norges Bank har i tillegg satt i verk følgende tiltak:
Banks will be offered F-loans with three-month maturities through auctions.
Bankene vil bli tilbudt F-lån med tre måneders løpetid ved auksjoner.
The loans will be provided with effect from 1, 15 and 30 October.
Lånene vil bli tilført med virkning fra 1., 15. og 30. oktober.
These loans mature at the beginning of next year.
Disse lånene går over årsskiftet.
Additional liquidity will be provided through F-loans when required.
Ekstra likviditet tilføres gjennom F-lån når det er behov for det.
USD 5 billion is being provided through currency swaps.
Det er tilført 5 milliarder amerikanske dollar gjennom valutabytteavtaler.
The swap arrangement is authorised for a period of one week.
Avtalene har én ukes varighet.
The first arrangement was authorised from 18 to 25 September, and a new arrangement was authorised from 25 September to 2 October.
Den første avtalen løp fra 18. til 25. september, og det ble i går inngått en ny avtale som løper fra 25. september til 2. oktober.
The Federal Reserve has authorised a credit line providing Norges Bank with access to US dollar funding of up to USD 5 billion against collateral in Norwegian kroner.
Det er opprettet en kredittlinje hos den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve), som gir Norges Bank mulighet til å låne inntil 5 milliarder dollar mot sikkerhet i norske kroner.
Similar agreements have now been concluded between the Federal Reserve and the Reserve Bank of Australia, Danmarks Nationalbank and Sveriges Riksbank and previously between the Federal Reserve and the European Central Bank (ECB), the Bank of Japan, the Bank of England, the Swiss National Bank and the Bank of Canada.
Tilsvarende avtaler er nå inngått mellom Federal Reserve og sentralbankene i Australia, Danmark og Sverige, og tidligere mellom Federal Reserve og den europeiske sentralbanken og sentralbankene i Japan, Storbritannia, Sveits og Canada.
The agreements provide access to liquidity facilities totalling USD 277 billion.
Avtalene gir disse sentralbankene tilgang på til sammen 277 milliarder dollar.
Norges Bank’s liquidity management is designed to enable the Executive Board’s monetary policy decisions to feed through to short-term money market rates.
Norges Banks likviditetsstyring har til hensikt å gi hovedstyrets rentevedtak et bredt gjennomslag i de kortsiktige pengemarkedsrentene.
Norges Bank manages liquidity in the banking system through its market operations.
Norges Bank styrer likviditeten i banksystemet gjennom sine markedsoperasjoner.
– The steps taken by Norges Bank have contributed to curbing the fluctuations and to more orderly conditions in the Norwegian money market.
– Tiltakene Norges Bank har satt inn, har bidratt til å dempe utslagene og til mer ordnede forhold i det norske pengemarkedet.
In October, Norges Bank will purchase foreign exchange equivalent to NOK 1 400 million per day for the Government Pension Fund – Global.
Norges Bank vil i oktober kjøpe valuta tilsvarende 1 400 millioner kroner per dag til Statens pensjonsfond – Utland.
Rising food prices – a driving force behind inflation?
Stigende matvarepriser – en drivkraft for inflasjonen?
Tove Katrine Sand and Bente Støholen
Av Tove Katrine Sand og Bente Støholen
Stress testing of banks’ profit and capital adequacy Henrik Andersen and Tor Oddvar Berge
Stresstesting av bankenes resultater og kapitaldekning Av Henrik Andersen og Tor Oddvar Berge
Economic implications of copulas and extremes Lorán Chollete
Economic implications of copulas and extremes Av Lorán Chollete
However, such phenomena cannot be captured using ordinary measures of correlation.
Slike fenomener kan imidlertid ikke fanges opp med vanlige korrelasjonsmål.
The article presents a method of measuring such covariance called copulas.
I denne artikkelen gis en presentasjon av en metode for å måle slik samvariasjon, den kalles copulas.
Examples are also provided of the practical application of copulas.
Det gis også noen eksempler på praktisk anvendelse av copulas.
Read the article (pdf, 1Mb)
Les artikkelen (pdf, 1 Mb)
A model system for stress testing financial stability is being developed at Norges Bank.
Sammendrag I Norges Bank utvikles det et modellsystem for stresstesting av finansiell stabilitet.
In this article, we present two of the models in this system: a macroeconomic model and a bank model.
I denne artikkelen presenteres to av modellene i dette systemet: en makroøkonomisk modell og en bankmodell.
The macro model simulates alternative scenarios for the Norwegian economy.
Makromodellen brukes til å utvikle alternative scenarioer for norsk økonomi.
The bank model is used to analyse developments in banks’ profit and capital adequacy.
Bankmodellen benyttes til å analysere utviklingen i bankenes resultat og kapitaldekning.
Read the article (pdf, 695 kB)
Les artikkelen (pdf, 928 kB)
Global food prices have risen sharply since the beginning of 2007.
Sammendrag Internasjonale matvarepriser har steget kraftig siden begynnelsen av 2007.
In this article, we look at the factors behind the rise in food prices, both globally and in Norway.
I denne artikkelen analyseres faktorer bak prisutviklingen på matvarer både internasjonalt og i Norge.
Read the article (pdf, 305 kB )
Hele artikkelen (pdf, 859 kB)
In 2007, Norges Bank conducted a survey of price-setting behaviour among a random sample of Norwegian firms.
Sammendrag Norges Bank gjennomførte i 2007 en spørreundersøkelse om prissetting blant et tilfeldig utvalg av norske bedrifter.
The background to the survey is that modern monetary policy theory makes a number of assumptions about how the individual firm sets its prices.
Bakgrunnen for undersøkelsen er at moderne pengepolitisk teori tar utgangspunkt i forskjellige forutsetninger om hvordan den enkelte bedrift setter sine priser.
At the same time, aggregate price movements are a result of all participants’ pricing decisions.
Samtidig er den samlede prisveksten et resultat av alle prissetternes beslutninger.
An insight into what determines prices at the individual firm is therefore very useful for a central bank.
Kunnskap om hva som bestemmer prissettingen i bedriftene, er derfor svært nyttig for en sentralbank.
There is also little support among Norwegian firms for the most traditional explanations of why prices remain unchanged over time.
Noen av de mest tradisjonelle forklaringene på at prisene holdes uendret over tid, får samtidig liten støtte fra norske bedrifter.
Read the article (pdf, 948 kB)
Hele artikkelen (pdf, 680 kB)
Charts in PowePoint (305 kB) Store the file, call it up in PowerPoint, and then double-click on individual charts in order to gain access to the underlying data.
Figurer med bakgrunnsdata (ppt, 195 kB) Hvis du lagrer filen og henter den inn i PowerPoint kan du ved å dobbeltklikke på figurene få frem tallene bak figurene.
by Bjørn Helge Vatne
Bjørn Helge Vatne
We can identify households that borrow net and households that repay debt.
Vi kan identifisere hvilke hushold som netto tok opp lån, og hvilke som nedbetalte.
Half the households in the sample increased their debt in 2006.
Halvparten av husholdene i utvalget økte sin gjeld i 2006.
Most new loans were small, but gross debt growth is dominated by a relatively small number of large loans.
De fleste lånopptakene var små, mens totalvolumene domineres av få store lån.
The data provide information on developments in banks’ credit risk in relation to household loans through 2006.
Tallene gir informasjon om utviklingen i kredittrisikoen for bankene ved slike utlån gjennom 2006.
Read the article (pdf, 767 kB)
Hele artikkelen (pdf, 738 kB)
"The short-term outlook for financial stability is regarded as satisfactory and is approximately unchanged since the previous Financial Stability report," said Deputy Governor Jarle Bergo in connection with the presentation of Financial Stability 1/05 on Tuesday, 31 May.
Utsiktene for finansiell stabilitet vurderes på kort sikt som tilfredsstillende og om lag uendret siden forrige rapport, sa visesentralbanksjef Jarle Bergo i forbindelse med fremleggelsen av rapporten Finansiell stabilitet 1/2005 tirsdag 31. mai.
In the long term, high and rising household debt is a source of uncertainty.
På lang sikt utgjør den høye og voksende gjelden til husholdningene et usikkerhetsmoment.
The basis for financial stability since the previous report has been favourable in Norway.
Forutsetningene for finansiell stabilitet har siden forrige rapport vært gode i Norge.
Household income and corporate revenues have both increased and interest rates have been low.
Inntektene har økt både i husholdningene og i foretakene, og renten har vært lav.
Banks achieved solid results in 2004 and in the first quarter of this year, mainly as a result of low losses.
Bankene oppnådde gode resultater i 2004 og i første kvartal i år, i hovedsak som følge av lave tap.
Earnings before losses declined somewhat from 2003 to 2004.
Inntjeningen før tap avtok noe fra 2003 til 2004.
Household debt is high and is still growing rapidly, mainly driven by the rise in house prices.
Husholdningenes gjeld er høy og vokser fortsatt raskt, i hovedsak drevet av prisvekst på boliger.
The share of household debt secured on dwellings increased from 65 per cent in 1996 to 75 per cent in 2004.
Andelen av husholdningenes gjeld som er tatt opp med pant i bolig, har økt fra 65 prosent i 1996 til 75 prosent i 2004.
The share of household debt at a fixed rate of interest fell in 2004 to 14 per cent at the end of the year.
Andelen av husholdningenes gjeld som har fast rente, sank i 2004 til 14 prosent ved utgangen av året.
Thus, few households have hedged against an unexpectedly high interest rate.
Husholdningene har dermed i liten grad sikret seg mot en uventet høy rente.
As a result of low interest rates and favourable prospects for growth in the Norwegian economy, the risk of increased losses on loans to households is assessed as unchanged and relatively low in the short term.
Som følge av lave renter og gode vekstutsikter for norsk økonomi vurderes risikoen for økte tap på utlån til husholdningene som uendret og relativt lav på kort sikt.
As a result of unusually low interest rates, the interest burden is currently relatively low, but will increase substantially as the interest rate gradually reaches a normal level.
Som følge av unormalt lave renter er rentebelastningen nå relativt lav, men den vil øke vesentlig når renten etter hvert normaliseres.
Profitability in listed companies improved markedly from 2003 to 2004 as a result of high oil prices, higher demand, moderate wage growth and lower interest rates.
Lønnsomheten i de børsnoterte selskapene bedret seg markert fra 2003 til 2004 som følge av høy oljepris, økt etterspørsel, moderat lønnsvekst og lavere rente.
Oil companies recorded the most pronounced improvement.
Bedringen var sterkest i oljeselskapene.
Mainland fixed investment increased substantially in 2004.
Realinvesteringene i foretakene i Fastlands-Norge økte betydelig i 2004.
In spite of this, new loans raised by enterprises have only shown a moderate increase.
Til tross for dette har gjeldsopptaket i foretakene bare økt moderat.
With high profitability, credit risk associated with loans to enterprises is assessed as unchanged and relatively low.
God lønnsomhet gjør at kredittrisikoen ved lån til foretakene vurderes som uendret og relativt lav.
This time, the report also includes separate analyses related to various themes, including the following: what influences the number of bankruptcies, risk associated with banks' loans to various industries and risk premiums in the Norwegian equity market.
Rapporten inneholder denne gangen spesialanalyser av blant annet disse temaene: hva som påvirker konkursutviklingen, risikoen ved bankers utlån til ulike næringer og risikopremier i det norske aksjemarkedet.
Financial Stability 1/2005
Finansiell stabilitet 1/2005
The following temporary changes to the guidelines will apply as from 6 October 2008:
Det iverksettes 6. oktober 2008 følgende midlertidige endringer i retningslinjene:
Covered bonds etc.
Obligasjoner med fortrinnsrett mv.
These requirements are also waived for covered bonds issued by other countries if:
Disse kravene frafalles også for obligasjoner utstedt etter tilsvarende regelverk i andre land (covered bonds) dersom:
the cover asset pool comprises claims as stated in the first paragraph of Section 2-28 of the Financial Institutions Act and
sikkerhetsmassen består av fordringer som nevnt i FIL § 2-28 første ledd og
loans as specified in Section 2-28, first paragraph, a-c of the Act are secured on assets located in Norway.
lån som nevnt i FIL § 2-28 første ledd bokstav a til c har pantesikkerhet i formuesgode som ligger i Norge.
In connection with applications for collateralisation of covered bonds issued by other countries, Norges Bank may require the submission of a prospectus in English and a legal report documenting the bondholder’s rights to the cover asset pool etc.
Norges Bank kan ved søknad om pantsettelse av obligasjoner utstedt etter tilsvarende lovverk i andre land kreve å få forelagt prospekt på engelsk, og en juridisk betenkning som dokumenterer obligasjonseiers rettighet til sikkerhetsmassen mv.
A plan for obtaining a credit rating shall be attached to the application for collateralisation of the above bonds.
Plan for gjennomføring av kredittvurdering skal vedlegges søknaden om pantsettelse av ovennevnte obligasjoner.
Calculating the loan value of bonds For bonds registered in the Norwegian Central Securities Depository where market values are not available, Norges Bank uses information from Stamdata in order to calculate market value.
Fastsettelse av låneverdi For verdipapirer registrert i Verdipapirsentralen ASA der det ikke foreligger markedsverdier, benytter Norges Bank informasjon fra Stamdata for å beregne markedsverdi.
For bonds registered in foreign securities depositories where credit ratings are not available, a synthetic price must be available from Interactive Data for the bond to be eligible as collateral.
For verdipapirer registrert i utenlandsk verdipapirsentral der det ikke foreligger kredittvurdering, må Interactive Data kunne levere en syntetisk kurs for at obligasjonen skal kunne godkjennes som sikkerhet.
For bonds without a credit rating or which are not listed, the highest set of haircut rates will be applied.
For obligasjoner som ikke er kredittvurdert eller børsnotert, vil det høyeste sett av avkortingssatser gjøres gjeldende.
The following are some of the measures already implemented.
Her følger en oversikt over noen av tiltakene som er iverksatt.
The summary was discontinued in October 2009.
Oversikten ble avsluttet i oktober 2009.
30 September Experiences with the financial crisis Lecture by Governor Svein Gjedrem at the Centre for Monetary Economics (CME)/BI Norwegian School of Management on 30 September 2009.
30. september Erfaringer fra finanskrisen Foredrag av sentralbanksjef Svein Gjedrem i regi av Centre for Monetary Economics (CME) ved Handelshøyskolen BI, onsdag 30. september 2009.
23 September Key policy rate unchanged at 1.25 per cent Norges Bank’s Executive Board decided today to keep the key policy rate unchanged at 1.25 per cent.
23. september Styringsrenten uendret på 1,25 prosent Norges Banks hovedstyre besluttet å holde styringsrenten uendret på 1,25 prosent.
Read the press release
Les pressemeldingen