natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The size of a risk position from a transaction with linear risk profile is the effective notional value (market price multiplied by quantity) of the underlying financial instruments (including commodities) converted to the credit institution's domestic currency, except for debt instruments.
Størrelsen på en risikoposisjon som følge av en transaksjon med lineær risikoprofil er den effektive nominelle verdien (markedspris multiplisert med mengde) av de underliggende finansielle instrumentene (herunder råvarer) omregnet til kredittinstitusjonens egen valuta, bortsett fra når det gjelder gjeldsinstrumenter.
For debt instruments and for payment legs, the size of the risk position is the effective notional value of the outstanding gross payments (including the notional amount) converted to the credit institution's domestic currency, multiplied by the modified duration of the debt instrument, or payment leg, respectively.
For gjeldsinstrumenter og for betalingselementer er størrelsen på risikoposisjonen den effektive nominelle verdien av de utestående bruttobetalingene (herunder det nominelle beløp) omregnet til kredittinstitusjonens egen valuta, multiplisert med den endrede durasjonen til gjeldsinstrumentet eller betalingselementet.
The size of a risk position from a credit default swap is the notional value of the reference debt instrument multiplied by the remaining maturity of the credit default swap.
Størrelsen på en risikoposisjon som følge av en kredittbytteavtale er den nominelle verdien av referansegjeldsinstrumentet multiplisert med den gjenværende løpetiden til kredittmisligholdsbytteavtalen.
The size of a risk position from an OTC derivative with a non-linear risk profile, including options and swaptions, is equal to the delta equivalent effective notional value of the financial instrument that underlies the transaction, except in the case of an underlying debt instrument.
Størrelsen på en risikoposisjon fra et ikke
The size of a risk position from an OTC derivative with a non-linear risk profile, including options and swaptions, of which the underlying is a debt instrument or a payment leg, is equal to the delta equivalent effective notional value of the financial instrument or payment leg multiplied by the modified duration of the debt instrument, or payment leg, respectively.
Størrelsen på en risikoposisjon som følge av et ikke
For the determination of risk positions, collateral received from a counterparty is to be treated as a claim on the counterparty under a derivative contract (long position) that is due today, while collateral posted is to be treated like an obligation to the counterparty (short position) that is due today.
For fastsettelse av risikoposisjoner skal sikkerhet mottatt fra en motpart behandles som en fordring på motparten i henhold til en derivatkontrakt (lang posisjon) som forfaller i dag, mens stilt sikkerhet skal behandles som en forpliktelse overfor motparten (kort posisjon) som forfaller i dag.
Credit institutions may use the following formulae to determine the size and sign of a risk position:
Kredittinstitusjoner kan anvende følgende formel for å fastsette størrelse på og fortegn for en risikoposisjon:
for all instruments other than debt instruments:
For alle andre instrumenter enn gjeldsinstrumenter:
effective notional value, or
effektiv nominell verdi, eller
delta equivalent notional value =
deltaekvivalenten av nominell verdi =
V = value of the financial instrument (in the case of an option this is the option price and in the case of a transaction with a linear risk profile this is the value of the underlying instrument itself);
V = verdien av det finansielle instrumentet (for en opsjon er dette opsjonsprisen, og for en transaksjon med en lineær risikoprofil er dette verdien av selve det underliggende instrumentet),
p = price of the underlying instrument, expressed in the same currency as V;
p = prisen på det underliggende instrumentet, uttrykt i samme valuta som V.
for debt instruments and the payment legs of all transactions:
For gjeldsinstrumenter og betalingselementene til alle transaksjoner:
effective notional value multiplied by the modified duration, or
effektiv nominell verdi multiplisert med den endrede durasjon, eller
delta equivalent in notional value multiplied by the modified duration
deltaekvivalenten i nominell verdi multiplisert med den endrede durasjon
V = value of the financial instrument (in the case of an option this is the option price and in the case of a transaction with a linear risk profile this is the value of the underlying instrument itself or of the payment leg, respectively);
V = verdien av det finansielle instrumentet (for en opsjon er dette opsjonsprisen og for en transaksjon med en lineær risikoprofil er dette verdien av henholdsvis selve det underliggende instrumentet eller betalingselementet),
r = interest rate level.
r = rentenivå.
If V is denominated in a currency other than the reference currency, the derivative must be converted into the reference currency by multiplication with the relevant exchange rate.
Dersom V er angitt i en annen valuta enn referansevalutaen, må derivatet omregnes til referansevalutaen ved multiplikasjon med relevant valutakurs.
The risk positions are to be grouped into hedging sets.
Risikoposisjonene skal ordnes i sikringsgrupper.
For each hedging set, the absolute value amount of the sum of the resulting risk positions is computed.
For hver sikringsgruppe beregnes den absolutte verdien av summen av de risikoposisjonene som framkommer.
This sum is termed the «net risk position» and is represented by:
Denne nettorisikoposisjon representeres ved
in the formulae set out in paragraph 1.
i formelen i nr. 1.
For interest rate risk positions from money deposits received from the counterparty as collateral, from payment legs and from underlying debt instruments, to which according to Table 1 of Annex I to Directive 2006/49/EC a capital charge of 1,60 % or less applies, there are six hedging sets for each currency, as set out in Table 4 below.
For renterisikoposisjoner som følge av pengeinnskudd mottatt fra motparten som sikkerhet, betalingselementer og underliggende gjeldsinstrumenter, som det i samsvar med tabell 1 i vedlegg I til direktiv 2006/49/EF anvendes et kapitalkrav på 1,60 % eller mindre på, er det seks sikringsgrupper for hver valuta, slik det framgår av tabell 4 nedenfor.
Hedging sets are defined by a combination of the criteria «maturity» and «referenced interest rates».
Sikringsgrupper blir definert ved en kombinasjon av kriteriene «løpetid» og «referanserenter».
Government referenced interest rates
Offentlige referanserenter
Non-government referenced interest rates
Andre referanserenter enn offentlige referanserenter
Maturity
Løpetid
For interest rate risk positions from underlying debt instruments or payment legs for which the interest rate is linked to a reference interest rate that represents a general market interest level, the remaining maturity is the length of the time interval up to the next re-adjustment of the interest rate.
For renterisikoposisjoner som følge av underliggende gjeldsinstrumenter eller betalingselementer der renten er koblet til en referanserente som representerer et generelt markedsrentenivå, er gjenværende løpetid lengden av tidsintervallet fram til neste justering av renten.
In all other cases, it is the remaining life of the underlying debt instrument or in the case of a payment leg, the remaining life of the transaction.
I alle andre tilfeller er gjenværende løpetid den gjenværende levetiden til det underliggende gjeldsinstrumentet, eller når det gjelder et betalingselement, den gjenværende levetiden til transaksjonen.
There is one hedging set for each issuer of a reference debt instrument that underlies a credit default swap.
Det er én sikringsgruppe for hver utsteder av et referansegjeldsinstrument som ligger under en kredittbytteavtale.
For interest rate risk positions from money deposits that are posted with a counterparty as collateral when that counterparty does not have debt obligations of low specific risk outstanding and from underlying debt instruments, to which according to Table 1 of Annex I to Directive 2006/49/EC a capital charge of more than 1,60 % applies, there is one hedging set for each issuer.
For renterisikoposisjoner som følge av pengeinnskudd som er stilt som sikkerhet hos en motpart når vedkommende motpart ikke har utestående gjeldsforpliktelser med lav spesifikk risiko, og som følge av underliggende gjeldsinstrumenter som det i samsvar med tabell 1 i vedlegg I til direktiv 2006/49/EF anvendes et kapitalkrav på mer enn 1,60 % på, er det én sikringsgruppe for hver utsteder.
When a payment leg emulates such a debt instrument, there is also one hedging set for each issuer of the reference debt instrument.
Når et betalingselement etterligner et slikt gjeldsinstrument, er det også én sikringsgruppe for hver utsteder av referansegjeldsinstrumentet.
Credit institutions may assign risk positions that arise from debt instruments of a certain issuer, or from reference debt instruments of the same issuer that are emulated by payment legs, or that underlie a credit default swap, to the same hedging set.
Kredittinstitusjoner kan velge å samle risikoposisjoner som er knyttet til gjeldsinstrumenter fra en bestemt utsteder, eller til referansegjeldsinstrumenter fra samme utsteder, som etterlignes av betalingselementer, eller som er underliggende instrument for en kredittbytteavtale, i samme sikringsgruppe.
Underlying financial instruments other than debt instruments shall be assigned to the same respective hedging sets only if they are identical or similar instruments.
Andre underliggende finansielle instrumenter enn gjeldsinstrumenter skal plasseres i de samme respektive sikringsgruppene bare dersom de er identiske eller tilsvarende instrumenter.
In all other cases they shall be assigned to separate hedging sets.
I alle andre tilfeller skal de plasseres i separate sikringsgrupper.
The similarity of instruments is established as follows:
I hvilken grad instrumenter tilsvarer hverandre, fastsettes slik:
for equities, similar instruments are those of the same issuer.
For aksjer er tilsvarende instrumenter de som har samme utsteder.
An equity index is treated as a separate issuer;
En aksjeindeks behandles som en separat utsteder.
for precious metals, similar instruments are those of the same metal.
For edelmetaller er tilsvarende instrumenter de som er basert på samme metall.
A precious metal index is treated as a separate precious metal;
En edelmetallindeks behandles som et separat edelmetall.
for electric power, similar instruments are those delivery rights and obligations that refer to the same peak or off-peak load time interval within any 24-hour interval; and
For elektrisk kraft er tilsvarende instrumenter de leveringsrettigheter og
for commodities, similar instruments are those of the same commodity.
For råvarer er tilsvarende instrumenter de som er basert på samme råvare.
A commodity index is treated as a separate commodity.
En råvareindeks behandles som en separat råvare.
The CCR multipliers (CCRM) for the different hedging set categories are set out in Table 5 below:
Multiplikatorene for motpartskredittrisiko (CCRM) for de ulike kategoriene av sikringsgrupper framgår av tabell 5 nedenfor:
Hedging set categories
Sikringsgruppekategorier
CCRM
Multiplikatorer for motpartskredittrisiko (CCRM)
Interest Rates
Rente
Interest Rates for risk positions from a reference debt instrument that underlies a credit default swap and to which a capital charge of 1,60 %, or less, applies under Table 1 of Annex I to Directive 2006/49/EC
Renter for risikoposisjoner som følge av et referansegjeldsinstrument som er underliggende instrument for en kredittbytteavtale, og som det anvendes et kapitalkrav på 1,60 % eller mindre på i henhold til tabell 1 i vedlegg I til direktiv 2006/49/EF
Interest Rates for risk positions from a debt instrument or reference debt instrument to which a capital charge of more than 1,60 % applies under Table 1 of Annex I to Directive 2006/49/EC
Renter for risikoposisjoner som følge av et gjeldsinstrument eller et referansegjeldsinstrument som det anvendes et kapitalkrav på mer enn 1,60 % på i henhold til tabell 1 i vedlegg I til direktiv 2006/49/EF
Exchange Rates
Valutakurser
Electric Power
Elektrisk kraft
Equity
Aksjer
Precious Metals (except gold)
Edelmetaller (unntatt gull)
Other Commodities (excluding precious metals and electricity power)
Andre råvarer (unntatt edelmetaller og elektrisk kraft)
Underlying instruments of OTC derivatives that are not in any of the above categories
Underliggende instrumenter for ikke
Underlying instruments of OTC derivatives, as referred to in point 10 of Table 5, shall be assigned to separate individual hedging sets for each category of underlying instrument.
Underliggende instrumenter for ikke
For transactions with a non-linear risk profile or for payment legs and transactions with debt instruments as underlying for which the credit institution cannot determine the delta or the modified duration, respectively, with an instrument model that the competent authority has approved for the purposes of determining the minimum capital requirements for market risk, the competent authority shall determine the size of the risk positions and the applicable CCRMjs conservatively.
For transaksjoner med en ikke
Alternatively, competent authorities may require the use of the method set out in Part 3.
Alternativt kan vedkommende myndigheter kreve at metoden i del 3 anvendes.
Netting shall not be recognised (that is, the exposure value shall be determined as if there were a netting set that comprises just the individual transaction).
Motregning skal ikke anerkjennes (det vil si at engasjementsverdien skal fastsettes som om det forelå en motregningsgruppe som bare omfattet den enkelte transaksjonen).
A credit institution shall have internal procedures to verify that, prior to including a transaction in a hedging set, the transaction is covered by a legally enforceable netting contract that meets the requirements set out in Part 7.
En kredittinstitusjon skal ha interne framgangsmåter for å kontrollere at før en transaksjon omfattes av en sikringsgruppe, dekkes transaksjonen av en motregningskontrakt som kan tvangsfullbyrdes, og som oppfyller kravene i del 7.
Subject to the approval of the competent authorities, a credit institution may use the Internal Model Method (IMM) to calculate the exposure value for the transactions in Part 2, paragraph 2(i), or for the transactions in Part 2, point 2(ii), (iii) and (iv), or for the transactions in Part 2, point 2(i) to (iv).
Med forbehold for godkjenning fra vedkommende myndigheter kan en kredittinstitusjon anvende metoden med intern modell til å beregne engasjementsverdien for transaksjonene i del 2 nr. 2 i), eller for transaksjonene i del 2 nr. 2 ii), iii) og iv), eller for transaksjonene i del 2 nr. 2 i)
In each of these cases the transactions in Part 2, point  2(v) may be included as well.
I hvert av disse tilfellene kan transaksjonene i del 2 nr. 2 v) også inkluderes.
Notwithstanding Part 2, point 1, second paragraph, credit institutions may choose not to apply this method to exposures that are immaterial in size and risk.
Uten hensyn til del 2 nr. 1 annet ledd kan kredittinstitusjoner velge ikke å anvende denne metoden på engasjementer som er uvesentlige med hensyn til størrelse og risiko.
To apply the IMM, a credit institution shall meet the requirements set out in this Part.
For å kunne anvende metoden med intern modell skal en kredittinstitusjon oppfylle kravene i denne del.
Subject to the approval of the competent authorities, implementation of the IMM may be carried out sequentially across different transaction types, and during this period a credit institution may use the methods set out in Part 3 or Part 5.
Med forbehold for godkjenning fra vedkommende myndigheter kan gjennomføringen av metoden med intern modell skje trinnvis på tvers av ulike transaksjonstyper, og i løpet av denne perioden kan en kredittinstitusjon anvende metodene i del 3 eller del 5.
Notwithstanding the remainder of this Part, credit institutions shall not be required to use a specific type of model.
Uten hensyn til resten av denne del skal det ikke kreves at kredittinstitusjoner anvender en bestemt type modell.
For all OTC derivative transactions and for long settlement transactions for which a credit institution has not received approval to use the IMM, the credit institution shall use the methods set out in Part 3 or Part 5.
For alle ikke
Combined use of these two methods is permitted on a permanent basis within a group.
Kombinert anvendelse av disse to metodene er tillatt på permanent grunnlag innenfor et konsern.
Combined use of these two methods within a legal entity is only permitted where one of the methods is used for the cases set out in Part 5, point 19.
Kombinert anvendelse av disse to metodene innenfor et rettssubjekt er tillatt bare dersom en av metodene anvendes i tilfellene nevnt i del 5 nr. 19.
Credit institutions which have obtained permission to use the IMM shall not revert to the use of the methods set out in Part 3 or Part 5 except for demonstrated good cause and subject to approval of the competent authorities.
Kredittinstitusjoner som har fått tillatelse til å benytte metoden med intern modell, skal ikke gå tilbake til å anvende metodene i del 3 eller 5, bortsett fra i de tilfeller der det kan godtgjøres at det er gode grunner for dette, og etter godkjenning fra vedkommende myndigheter.
If a credit institution ceases to comply with the requirements set out in this Part, it shall either present to the competent authority a plan for a timely return to compliance or demonstrate that the effect of non-compliance is immaterial.
Dersom en kredittinstitusjon ikke lenger opptrer i samsvar med kravene i denne del, skal den enten legge fram for vedkommende myndighet en plan for hvordan den raskt skal kunne overholde kravene, eller godtgjøre at virkningen av manglende overholdelse er uvesentlig.
The exposure value shall be measured at the level of the netting set.
Engasjementsverdien skal måles på nivået for motregningsgruppen.
The model shall specify the forecasting distribution for changes in the market value of the netting set attributable to changes in market variables, such as interest rates, foreign exchange rates.
Modellen skal spesifisere prognosen for fordelingen av endringer i motregningsgruppens markedsverdi som kan tilskrives endringer i markedsvariabler, som for eksempel renter og valutakurser.
The model shall then compute the exposure value for the netting set at each future date given the changes in the market variables.
Modellen skal deretter beregne engasjementsverdien for motregningsgruppen på hvert framtidig tidspunkt ut fra endringene i markedsvariablene.
For margined counterparties, the model may also capture future collateral movements.
For motparter som det er inngått marginavtaler med, kan modellen også fange opp framtidige bevegelser med hensyn til sikkerheten.
Credit institutions may include eligible financial collateral as defined in point 11 of Part 1 of Annex VIII to this Directive and point 9 of Annex II to Directive 2006/49/EC in their forecasting distributions for changes in the market value of the netting set, if the quantitative, qualitative and data requirements for the IMM are met for the collateral.
Kredittinstitusjoner kan ta hensyn til godtakbare finansielle sikkerheter som definert i dette direktivs vedlegg VIII del 1 nr. 11 og i nr. 9 i vedlegg II til direktiv 2006/49/EF i sine sannsynlige fordelinger av endringer i motregningsgruppens markedsverdi, dersom de kvantitative og kvalitative kravene og informasjonskravene for metoden med intern modell er oppfylt for sikkerheten.
The exposure value shall be calculated as the product of α times Effective EPE, as follows:
Engasjementsverdien skal beregnes som produktet av alfa og effektivt forventet positivt engasjement:
Exposure value = α × Effective EPE
Engasjementsverdi = α
alpha (α) shall be 1.4, but competent authorities may require a higher α, and Effective EPE shall be computed by estimating expected exposure (EEt) as the average exposure at future date t, where the average is taken across possible future values of relevant market risk factors.
alfa (α) skal være 1,4, men vedkommende myndigheter kan kreve en høyere verdi for alfa (α), og effektivt forventet positivt engasjement skal beregnes ved å estimere forventet engasjement (EEt) som det gjennomsnittlige engasjement på det framtidige tidspunkt t, der gjennomsnittet fastsettes på grunnlag av mulige framtidige verdier for relevante markedsrisikofaktorer.
The model estimates EE at a series of future dates t1, t2, t3, etc.
Modellen estimerer forventet engasjement (EE) på en serie av framtidige tidspunkter som t1, t2, t3 osv.
Effective EE shall be computed recursively as:
Effektivt forventet engasjement skal beregnes rekursivt som
the current date is denoted as t0 and Effective EEt0 equals current exposure.
den aktuelle dato er betegnet som t0 og effektiv EEt0 tilsvarer det aktuelle engasjement.
In this regard, Effective EPE is the average Effective EE during the first year of future exposure.
I denne sammenheng er effektivt forventet positivt engasjement lik gjennomsnittlig effektivt forventet engasjement i løpet av det første året av et framtidig engasjement.
If all contracts in the netting set mature within less than one year, EPE is the average of EE until all contracts in the netting set mature.
Dersom alle kontraktene i motregningsgruppen forfaller i løpet av mindre enn ett år, er forventet positivt engasjement lik gjennomsnittet av det forventede engasjement fram til alle kontrakter i motregningsgruppen forfaller.
Effective EPE is computed as a weighted average of Effective EE:
Effektivt forventet positivt engasjement beregnes som et vektet gjennomsnitt av effektivt forventet engasjement:
the weights Δtk = tk — tk-1 allow for the case when future exposure is calculated at dates that are not equally spaced over time.
vektene Δtk = tk — tk-1 gjelder tilfeller der det framtidige engasjement blir beregnet på tidspunkter som ikke er jevnt fordelt over tid.
EE or peak exposure measures shall be calculated based on a distribution of exposures that accounts for the possible non-normality of the distribution of exposures.
Målene for det forventede engasjement eller høyeste engasjement skal beregnes på grunnlag av en fordeling av engasjementer som tar hensyn til at engasjementene ikke nødvendigvis er normalt fordelt.
Credit institutions may use a measure that is more conservative than α multiplied by Effective EPE as calculated according to the equation above for every counterparty.
Kredittinstitusjoner kan benytte et mål som er mer forsiktig enn alfa (α) multiplisert med effektivt forventet positivt engasjement slik det beregnes i samsvar med ligningen foran for hver enkelt motpart.
Notwithstanding point 7, competent authorities may permit credit institutions to use their own estimates of α, subject to a floor of 1,2, where α shall equal the ratio of internal capital from a full simulation of CCR exposure across counterparties (numerator) and internal capital based on EPE (denominator).
Uten hensyn til nr. 7 kan vedkommende myndigheter tillate at kredittinstitusjoner anvender sine egne estimater av alfa (α), men med en laveste verdi lik 1,2, der α skal tilsvare forholdet mellom ansvarlig kapital fra en full simulering av motpartskredittrisikoengasjement for samtlige motparter (teller) og ansvarlig kapital basert på forventet positivt engasjement (nevner).
In the denominator, EPE shall be used as if it were a fixed outstanding amount.
I nevneren skal forventet positivt engasjement benyttes som om den var et fast utestående beløp.
Credit institutions shall demonstrate that their internal estimates of α capture in the numerator material sources of stochastic dependency of distribution of market values of transactions or of portfolios of transactions across counterparties.
Kredittinstitusjoner skal godtgjøre at deres interne estimater av α i telleren gjenspeiler vesentlige kilder til stokastisk avhengighet i fordelingen av markedsverdiene for transaksjoner eller porteføljer av transaksjoner for ulike motparter.