natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Management companies shall monitor on a regular basis the effectiveness of their arrangements and policy for the execution of orders in order to identify and, where appropriate, correct any deficiencies.
Forvaltningsselskaper skal regelmessig kontrollere hvordan deres ordninger og retningslinjer for ordreutførelse fungerer, med sikte på å identifisere og, dersom det er relevant, rette opp eventuelle mangler.
In addition, management companies shall review the execution policy on an annual basis.
I tillegg skal forvaltningsselskaper årlig gjennomgå retningslinjene for ordreutførelse.
A review shall also be carried out whenever a material change occurs that affects the management company’s ability to continue to obtain the best possible result for the managed UCITS.
En slik gjennomgåelse skal også foretas når det skjer en vesentlig endring som påvirker forvaltningsselskapets evne til fortsatt å kunne oppnå best mulig resultat for de forvaltede investeringsforetakene.
Management companies shall be able to demonstrate that they have executed orders on behalf of the UCITS in accordance with the management company’s execution policy.
Forvaltningsselskaper skal kunne dokumentere at de har utført ordrer på investeringsforetakets vegne i samsvar med forvaltningsselskapets retningslinjer.
Placing orders to deal on behalf of UCITS with other entities for execution
Plassering hos andre enheter av ordrer om å opptre på investeringsforetaks vegne
Member States shall require management companies to act in the best interests of the UCITS they manage when placing orders to deal on behalf of the managed UCITS with other entities for execution, in the context of the management of their portfolios.
Medlemsstatene skal kreve at forvaltningsselskaper opptrer i de forvaltede investeringsforetakenes interesse, når de som ledd i forvaltningen av disse investeringsforetakenes porteføljer plasserer ordrer om å opptre på foretakenes vegne, hos andre enheter.
Member States shall ensure that management companies take all reasonable steps to obtain the best possible result for the UCITS taking into account price, costs, speed, likelihood of execution and settlement, size, nature or any other consideration relevant to the execution of the order.
Medlemsstatene skal sikre at forvaltningsselskaper treffer alle rimelige tiltak for å oppnå best mulig resultat for investeringsforetakene, idet det tas hensyn til pris, kostnader, hurtighet, sannsynlighet for utførelse og oppgjør, størrelse, art eller andre vurderinger som er relevante for utførelsen av ordren.
The relative importance of such factors shall be determined by reference to Article 25(2).
Disse faktorenes relative betydning skal fastsettes under henvisning til artikkel 25 nr. 2.
For those purposes, management companies shall establish and implement a policy to enable them to comply with the obligation referred to in the first subparagraph.
Forvaltningsselskaper skal derfor innføre og gjennomføre retningslinjer som gjør det mulig for dem å oppfylle kravet i første ledd.
The policy shall identify, in respect of each class of instruments, the entities with which the orders may be placed.
Retningslinjene skal for hver kategori av instrumenter angi hvilke enheter som ordrene kan plasseres hos.
The management company shall only enter into arrangements for execution where such arrangements are consistent with obligations laid down in this Article.
Forvaltningsselskaper skal inngå i ordninger for utførelse bare dersom ordningene oppfyller kravene i denne artikkel.
Management companies shall make available to unit-holders appropriate information on the policy established in accordance with this paragraph and on any material changes to this policy.
Forvaltningsselskapene skal gjøre tilgjengelig for andelseierne egnede opplysninger om retningslinjene som er fastsatt i samsvar med dette ledd, og om eventuelle vesentlige endringer av retningslinjene.
Management companies shall monitor on a regular basis the effectiveness of the policy established in accordance with paragraph 2 and, in particular, the execution quality of the entities identified in that policy and, where appropriate, correct any deficiencies.
Forvaltningsselskaper skal regelmessig kontrollere hvordan de retningslinjer som er fastsatt i samsvar med nr. 2, fungerer, og særlig kvaliteten på utførelsen til de enheter som er identifisert i disse retningslinjene, og dersom det er relevant, rette opp eventuelle mangler.
In addition, management companies shall review the policy on an annual basis.
I tillegg skal forvaltningsselskaper årlig gjennomgå retningslinjene for ordreutførelse.
Such a review shall also be carried out whenever a material change occurs that affects the management company’s ability to continue to obtain the best possible result for the managed UCITS.
En slik gjennomgåelse skal også foretas når det skjer en vesentlig endring som påvirker forvaltningsselskapets evne til fortsatt å kunne oppnå best mulig resultat for de forvaltede investeringsforetakene.
Management companies shall be able to demonstrate that they have placed orders on behalf of the UCITS in accordance with the policy established in accordance with paragraph 2.
Forvaltningsselskaper skal kunne dokumentere at de har plassert ordrer på investeringsforetakets vegne i samsvar med retningslinjene som er fastsatt i samsvar med nr. 2.
Handling of orders
Ordrebehandling
Member States shall require management companies to establish and implement procedures and arrangements which provide for the prompt, fair and expeditious execution of portfolio transactions on behalf of the UCITS.
Medlemsstatene skal kreve at forvaltningsselskaper innfører og gjennomfører framgangsmåter og ordninger som gjør det mulig å utføre porteføljetransaksjoner på investeringsforetaks vegne omgående og på en redelig måte.
The procedures and arrangements implemented by management companies shall satisfy the following conditions:
Framgangsmåtene og ordningene som gjennomføres av forvaltningsselskaper, skal oppfylle følgende vilkår:
ensure that orders executed on behalf of UCITS are promptly and accurately recorded and allocated;
de skal sikre at ordrer utført på investeringsforetaks vegne blir omgående og nøyaktig registrert og fordelt,
execute otherwise comparable UCITS orders sequentially and promptly unless the characteristics of the order or prevailing market conditions make this impracticable, or the interests of the UCITS require otherwise.
de skal i rekkefølge og omgående utføre investeringsforetaks ordrer som ellers er sammenlignbare, med mindre ordrens særtrekk eller rådende markedsforhold gjør at dette ikke er praktisk mulig, eller investeringsforetakets interesser krever noe annet.
Financial instruments or sums of money, received in settlement of the executed orders shall be promptly and correctly delivered to the account of the appropriate UCITS.
Finansielle instrumenter eller pengebeløp som mottas som oppgjør for utførte ordrer, skal raskt overføres til det berørte investeringsforetakets konto på riktig måte.
A management company shall not misuse information relating to pending UCITS orders, and shall take all reasonable steps to prevent the misuse of such information by any of its relevant persons.
Et forvaltningsselskap skal ikke misbruke opplysninger knyttet til ikke utførte ordrer fra investeringsforetak, og skal treffe alle rimelige tiltak for å hindre at noen av selskapets berørte personer misbruker slike opplysninger.
Aggregation and allocation of trading orders
Sammenslåing og fordeling av handelsordrer
Member States shall not permit management companies to carry out a UCITS order in aggregate with an order of another UCITS or another client or with an order on their own account, unless the following conditions are met:
Medlemsstatene skal ikke tillate at forvaltningsselskaper slår sammen en ordre fra et investeringsforetak og en ordre fra et annet investeringsforetak eller en annen kunde eller en ordre for egen regning, med mindre følgende vilkår er oppfylt:
it must be unlikely that the aggregation of orders will work overall to the disadvantage of any UCITS or clients whose order is to be aggregated;
det må ikke være sannsynlig at sammenslåingen av ordrer generelt vil være til ulempe for et investeringsforetak eller en kunde hvis ordrer blir sammenslått,
an order allocation policy must be established and implemented, providing in sufficiently precise terms for the fair allocation of aggregated orders, including how the volume and price of orders determines allocations and the treatment of partial executions.
det må fastsettes og gjennomføres retningslinjer for ordrefordeling, som i tilstrekkelig presise vendinger angir hvordan rimelig fordeling av sammenslåtte ordrer skal skje, herunder hvordan ordrenes mengde og pris avgjør fordelingen og behandlingen av delvise utførelser.
Member States shall ensure that where a management company aggregates a UCITS order with one or more orders of other UCITS or clients and the aggregated order is partially executed, it allocates the related trades in accordance with its order allocation policy.
Medlemsstatene skal sikre at når et forvaltningsselskap slår sammen et investeringsforetaks ordre med en eller flere ordrer fra andre investeringsforetak eller kundeordrer, og den sammenslåtte ordren blir delvis utført, skal det fordele de tilknyttede handlene i samsvar med retningslinjene for ordrefordeling.
Member States shall ensure that management companies which have aggregated transactions for own account with one or more UCITS or other clients’ orders do not allocate the related trades in a way that is detrimental to the UCITS or another client.
Medlemsstatene skal sikre at forvaltningsselskaper som har slått sammen transaksjoner for egen regning med en eller flere ordrer fra investeringsforetak eller andre kunder, ikke fordeler de tilknyttede handlene på en måte som er til skade for investeringsforetaket eller en annen kunde.
Member States shall require that, where a management company aggregates an order of a UCITS or another client with a transaction for own account and the aggregated order is partially executed, it allocates the related trades to the UCITS or other client in priority over those for own account.
Medlemsstatene skal sikre at et forvaltningsselskap, når det slår sammen en ordre fra et investeringsforetak eller en annen kunde med en transaksjon for egen regning, og den sammenslåtte ordren blir delvis utført, ved fordelingen av de tilknyttede handlene prioriterer investeringsforetaket eller den andre kunden framfor seg selv.
However, if the management company is able to demonstrate to the UCITS or its other client on reasonable grounds that it would not have been able to carry out the order on such advantageous terms without aggregation, or at all, it may allocate the transaction for own account proportionally, in accordance with the policy as referred to in paragraph 1(b).
Dersom forvaltningsselskapet likevel kan påvise for investeringsforetaket eller den andre kunden, ut fra rimelige grunner, at det ikke kunne ha utført ordren uten sammenslåingen, på slike fordelaktige vilkår eller overhodet, kan det fordele transaksjonen for egen regning forholdsmessig, i samsvar med retningslinjene nevnt i nr. 1 bokstav b).
Safeguarding the best interests of UCITS
Ivaretakelse av investeringsforetaks interesse
Member States shall ensure that management companies are not regarded as acting honestly, fairly and professionally in accordance with the best interests of the UCITS if, in relation to the activities of investment management and administration to the UCITS, they pay or are paid any fee or commission, or provide or are provided with any non-monetary benefit, other than the following:
Medlemsstatene skal sikre at forvaltningsselskaper anses for ikke å opptre ærlig, rettferdig og profesjonelt i samsvar med investeringsforetakets interesser dersom de, med hensyn til investeringsforvaltning og administrasjon for forvaltningsforetak, betaler eller blir betalt andre gebyrer eller provisjoner, eller gir eller mottar andre ikke-monetære goder, enn følgende:
a fee, commission or non-monetary benefit paid or provided to or by the UCITS or a person on behalf of the UCITS;
et gebyr, en provisjon eller et ikke-monetært gode betalt eller gitt til eller av investeringsforetaket eller en person på vegne av investeringsforetaket,
the existence, nature and amount of the fee, commission or benefit, or, where the amount cannot be ascertained, the method of calculating that amount, must be clearly disclosed to the UCITS in a manner that is comprehensive, accurate and understandable, prior to the provision of the relevant service;
det faktum at det faktisk foreligger et gebyr, en provisjon eller et gode, art av og beløp til disse, eller der beløpet ikke kan fastsettes, metoden for å beregne dette beløpet, må klart opplyses til investeringsforetaket, på en måte som er fyllestgjørende, nøyaktig og forståelig, før den berørte tjenesten ytes,
the payment of the fee or commission, or the provision of the non-monetary benefit must be designed to enhance the quality of the relevant service and not impair compliance with the management company’s duty to act in the best interests of the UCITS;
betalingen av gebyret eller provisjonen, eller ytingen av et ikke-monetært gode, må være slik utformet at dette bedrer kvaliteten på den berørte tjenesten og ikke fører til at forvaltningsselskapets plikt til å opptre i investeringsforetakets interesse ikke blir overholdt,
proper fees which enable or are necessary for the provision of the relevant service, including custody costs, settlement and exchange fees, regulatory levies or legal fees, and which, by their nature, cannot give rise to conflicts with the management company’s duties to act honestly, fairly and professionally in accordance with the best interests of the UCITS.
gebyrer i egentlig forstand som muliggjør eller er nødvendig for ytingen av den berørte tjenesten, herunder deponeringsavgifter, oppgjørs- og vekslegebyr, lovpålagte avgifter eller rettsgebyrer, og som etter sin art ikke kan komme i konflikt med foretakets plikt til å opptre ærlig, rettferdig og profesjonelt i samsvar med investeringsforetakets interesser.
Member States shall permit a management company, for the purposes of paragraph 1(b)(i), to disclose the essential terms of the arrangements relating to the fee, commission or non-monetary benefit in summary form, provided that the management company undertakes to disclose further details at the request of the unit-holder and provided that it honours that undertaking.
Medlemsstatene skal tillate at et forvaltningsselskap, i henhold til nr. 1 bokstav b) i), gir sammenfattede opplysninger om de viktigste vilkårene for ordninger knyttet til gebyret, provisjonen eller det ikke-monetære godet, forutsatt at forvaltningsselskapet påtar seg å gi nærmere opplysninger etter anmodning fra andelseieren og forutsatt at foretaket faktisk gjør dette.
PARTICULARS OF THE STANDARD AGREEMENT BETWEEN A DEPOSITARY AND A MANAGEMENT COMPANY
OPPLYSNINGER I STANDARDAVTALEN MELLOM EN DEPOTMOTTAKER OG ET FORVALTNINGSSELSKAP
(Article 23(5) and Article 33(5) of Directive 2009/65/EC)
(Artikkel 23 nr. 5 og artikkel 33 nr. 5 i direktiv 2009/65/EF)
Elements related to the procedures to be followed by the parties to the agreement
Opplysninger om framgangsmåtene som skal følges av avtalepartene
Member States shall require the depositary and the management company, referred to in this Chapter as the ‘parties to the agreement’, to include in the written agreement referred to in either Articles 23(5) or Article 33(5) of Directive 2009/65/EC at least the following particulars related to the services provided by and procedures to be followed by the parties to the agreement:
Medlemsstatene skal kreve at depotmottakeren og forvaltningsselskapet, som i dette kapittel kalles «avtalepartene», i den skriftlige avtalen nevnt i enten artikkel 23 nr. 5 eller artikkel 33 nr. 5 i direktiv 2009/65/EF minst gir følgende opplysninger om tjenestene som ytes og framgangsmåtene som skal følges av avtalepartene:
a description of the procedures, including those related to the safe-keeping, to be adopted for each type of asset of the UCITS entrusted to the depositary;
en beskrivelse av de framgangsmåter, herunder knyttet til oppbevaring, som skal innføres for de av investeringsforetakets ulike typer eiendeler som overlates til depotmottakeren,
a description of the procedures to be followed where the management company envisages a modification of the fund rules or prospectus of the UCITS, and identifying when the depositary should be informed, or where a prior agreement from the depositary is needed to proceed with the modification;
en beskrivelse av framgangsmåtene som skal følges når forvaltningsselskapet planlegger en endring av investeringsforetakets fondsregler eller prospekt, med angivelse av når depotmottakeren bør underrettes eller når det kreves forhåndsgodkjenning fra depotmottakeren før endringen kan foretas,
a description of the means and procedures by which the depositary will transmit to the management company all relevant information that the management company needs to perform its duties including a description of the means and procedures related to the exercise of any rights attached to financial instruments, and the means and procedures applied in order to allow the management company and the UCITS to have timely and accurate access to information relating to the accounts of the UCITS;
en beskrivelse av de midler og framgangsmåter som depotmottakeren skal anvende for å overføre til forvaltningsselskapet alle relevante opplysninger som det trenger for å utføre sine oppgaver, herunder en beskrivelse av de midler og framgangsmåter som er knyttet til utøvelsen av eventuelle rettigheter som følger med finansielle instrumenter, og de midler og framgangsmåter som anvendes for at forvaltningsselskapet og investeringsforetaket skal få rettidig tilgang til nøyaktige opplysninger om investeringsforetakets regnskaper,
a description of the means and procedures by which the depositary will have access to all relevant information it needs to perform its duties;
en beskrivelse av de midler og framgangsmåter som vil gi depotmottakeren tilgang til alle relevante opplysninger den trenger for å utføre sine oppgaver,
a description of the procedures by which the depositary has the ability to enquire into the conduct of the management company and to assess the quality of information transmitted, including by way of on-site visits;
en beskrivelse av de framgangsmåter som gir depotmottakeren mulighet til å undersøke forvaltningsselskapets opptreden og vurdere kvaliteten på opplysningene som overføres, herunder gjennom besøk på stedet,
a description of the procedures by which the management company can review the performance of the depositary in respect of the depositary’s contractual obligations.
en beskrivelse av de framgangsmåter som gir forvaltningsselskapet mulighet til å vurdere depotmottakerens resultater i forhold til depotmottakerens avtaleforpliktelser.
Elements related to the exchange of information and to obligations on confidentiality and money-laundering
Opplysninger om utveksling av opplysninger, krav om fortrolighet og hvitvasking av penger
Member States shall require parties to the agreement referred to in either Article 23(5) or Article 33(5) of Directive 2009/65/EC to include at least the following elements related to the exchange of information and obligations on confidentiality and money laundering in that agreement:
Medlemsstatene skal kreve at parter til avtalen nevnt i enten artikkel 23 nr. 5 eller artikkel 33 nr. 5 i direktiv 2009/65/EF, i avtalen gir minst følgende opplysninger om utveksling av opplysninger, krav om fortrolighet og hvitvasking:
a list of all the information that needs to be exchanged between the UCITS, its management company and the depositary related to the subscription, redemption, issue, cancellation and repurchase of units of the UCITS;
en liste over alle opplysningene som skal utveksles mellom investeringsforetaket, dets forvaltningsselskap og depotmottakeren i forbindelse med tegning, innløsning, utstedelse, mortifikasjon og gjenkjøp av investeringsforetakets andeler,
the confidentiality obligations applicable to the parties to the agreement;
de krav som stilles til avtalepartene om fortrolighet,
information on the tasks and responsibilities of the parties to the agreement in respect of obligations relating to the prevention of money laundering and the financing of terrorism, where applicable.
opplysninger om avtalepartenes oppgaver og ansvarsområder når det gjelder forpliktelsene knyttet til forebygging av hvitvasking av penger og finansiering av terrorisme, dersom det er relevant.
The obligations referred to in paragraph 1(b) shall be drawn up so as not to impair the ability of either the competent authorities of a management company’s home Member State or the competent authorities of the UCITS home Member State in gaining access to relevant documents and information.
Kravene nevnt i nr. 1 bokstav b) skal utformes slik at de verken hindrer vedkommende myndigheter i forvaltningsselskapets hjemstat eller vedkommende myndighet i investeringsforetakets hjemstat i å få tilgang til relevante dokumenter og opplysninger.
Elements related to the appointment of third parties
Opplysninger om utpeking av tredjemann
Where the depositary or the management company envisage appointing third parties to carry out their respective duties, Member States shall require both parties to the agreement referred to either in Article 23(5) or Article 33(5) of Directive 2009/65/EC to include at least the following particulars in that agreement:
Dersom depotmottakeren eller forvaltningsselskapet planlegger å utpeke en tredjemann til å utføre deres respektive oppgaver, skal medlemsstatene kreve at begge parter til avtalen nevnt i enten artikkel 23 nr. 5 eller artikkel 33 nr. 5 i direktiv 2009/65/EF gir minst følgende opplysninger i avtalen:
an undertaking by both parties to the agreement to provide details, on a regular basis, of any third parties appointed by the depositary or the management company to carry out their respective duties;
et tilsagn fra begge avtaleparter om regelmessig å gi nærmere opplysninger om en eventuell tredjemann som utpekes av depotmottakeren eller forvaltningsselskapet for å utføre deres respektive oppgaver,
an undertaking that, upon request by one of the parties, the other party will provide information on the criteria used for selecting the third party and the steps taken to monitor the activities carried out by the selected third party;
et tilsagn om at den annen part på anmodning fra en av partene vil gi opplysninger om hvilke kriterier som er anvendt ved valg av tredjemann og hvilke tiltak som er truffet for å føre tilsyn med virksomheten som utøves av den valgte tredjemann,
a statement that a depositary’s liability as referred to in Article 24 or Article 34 of Directive 2009/65/EC shall not be affected by the fact that it has entrusted to a third party all or some of the assets in its safe-keeping.
en erklæring om at en depotmottakers ansvar, som omhandlet i artikkel 24 eller 34 i direktiv 2009/65/EF, ikke skal berøres av at den overlater til tredjemann alle eller deler av de eiendelene den har til oppbevaring.
Elements related to potential amendments and the termination of the agreement
Opplysninger om mulige endringer og oppsigelse av avtalen
Member States shall require the parties to the agreement referred to in either Article 23(5) or Article 33(5) of Directive 2009/65/EC to include at least the following particulars related to amendments and the termination of the agreement in that agreement:
Medlemsstatene skal kreve at partene til avtalen nevnt i enten artikkel 23 nr. 5 eller artikkel 33 nr. 5 i direktiv 2009/65/EF, i avtalen gir minst følgende opplysninger om endringer og oppsigelse av avtalen:
the period of validity of the agreement;
avtalens gyldighetstid,
the conditions under which the agreement may be amended or terminated;
vilkårene for endring eller oppsigelse av avtalen,