natgillin/translations-raw huggingface dataset:
the two legs consist of completely identical instruments; or
de to elementene består av helt identiske instrumenter, eller
a long cash position is hedged by a total rate of return swap (or vice versa) and there is an exact match between the reference obligation and the underlying exposure (i.e., the cash position).
en lang kontantposisjon blir sikret ved en bytteavtale med totalavkastning (eller omvendt) og det er nøyaktig sammenfall mellom referanseforpliktelsen og det underliggende engasjement (dvs. kontantposisjonen).
The maturity of the swap itself may be different from that of the underlying exposure.
Selve bytteavtalen kan ha en annen løpetid enn det underliggende engasjementet.
In these situations, a specific risk capital charge should not be applied to either side of the position.
I disse situasjonene bør det ikke benyttes kapitalkrav for spesifikk risiko for noen side av posisjonen.
An 80 % offset will be applied when the value of two legs always move in the opposite direction and where there is an exact match in terms of the reference obligation, the maturity of both the reference obligation and the credit derivative, and the currency of the underlying exposure.
En motregning på 80 % benyttes når verdien av de to elementene alltid beveger seg i motsatt retning og det er nøyaktig sammenfall med hensyn til referanseforpliktelsen, løpetiden til både referanseforpliktelsen og kredittderivatet samt valutaen i det underliggende engasjementet.
In addition, key features of the credit derivative contract should not cause the price movement of the credit derivative to materially deviate from the price movements of the cash position.
I tillegg bør nøkkelelementer i kredittderivatkontrakten ikke føre til at kursbevegelsen for kredittderivatet i vesentlig grad avviker fra kursbevegelsen til kontantposisjonen.
To the extent that the transaction transfers risk, an 80 % specific risk offset will be applied to the side of the transaction with the higher capital charge, while the specific risk requirements on the other side shall be zero.
I den utstrekning transaksjonen medfører en overføring av risiko, motregnes 80 % av den spesifikke risiko på den siden av transaksjonen med høyest kapitalkrav, mens kravet til spesifikk risiko for den andre siden skal være null.
Partial allowance shall be given when the value of two legs usually move in the opposite direction.
Det foretas delvis utligning når verdien av to elementer vanligvis beveger seg i motsatt retning.
This would be the case in the following situations:
Dette vil være tilfellet i følgende situasjoner:
the position falls under point 43(b) but there is an asset mismatch between the reference obligation and the underlying exposure.
posisjonen omfattes av nr. 43 bokstav b), men det er et misforhold i eiendeler mellom referanseforpliktelsen og det underliggende engasjementet.
However, the positions meet the following requirements:
Posisjonene oppfyller imidlertid følgende krav:
the reference obligation ranks pari passu with or is junior to the underlying obligation; and
referanseforpliktelsen er sidestilt med eller underordnet den underliggende forpliktelsen, og
the underlying obligation and reference obligation share the same obligor and have legally enforceable cross-default or cross-acceleration clauses;
den underliggende forpliktelsen og referanseforpliktelsen har samme debitor og hare klausuler med tvangskraft som sikrer at dersom debitor misligholder andre lån, vil dette ha tilsvarende virkninger som ved mislighold av referansekreditten,
the position falls under point 43(a) or point 44 but there is a currency or maturity mismatch between the credit protection and the underlying asset (currency mismatches should be included in the normal reporting foreign exchange risk under Annex III); or
posisjonen omfattes av nr. 43 bokstav a) eller nr. 44, men det foreligger manglende motsvarende valuta eller løpetid mellom kredittbeskyttelsen og den underliggende eiendelen (manglende motsvarende valuta bør inngå i normal rapportering av valutarisiko i henhold til vedlegg III), eller
the position falls under point 44 but there is an asset mismatch between the cash position and the credit derivative.
posisjonen omfattes av nr. 44, men det er et misforhold i eiendeler mellom kontantposisjonen og kredittderivatet.
However, the underlying asset is included in the (deliverable) obligations in the credit derivative documentation.
Den underliggende eiendelen inngår imidlertid i de (ombyttelige) forpliktelsene i dokumentasjonen av kredittderivatet.
In each of those situations, rather than adding the specific risk capital requirements for each side of the transaction, only the higher of the two capital requirements shall apply.
I hver av disse situasjonene skal kapitalkravene for spesifikk risiko for hver side av transaksjonen ikke legges sammen, men istedenfor skal bare det høyeste av de to kapitalkravene anvendes.
In all situations not falling under points 43 to 45, a specific risk capital charge will be assessed against both sides of the positions.
I alle situasjoner som ikke omfattes av nr. 4345, beregnes et kapitalkrav for spesifikk risiko mot begge sider av posisjonene.
Capital charges for CIUs in the trading book
Kapitalkrav til foretak for kollektiv investering i handelsporteføljen
The capital requirements for positions in CIUs which meet the conditions specified in Article 11 for a trading book capital treatment shall be calculated in accordance with the methods set out in points 48 to 56.
Kapitalkravene til posisjoner i foretak for kollektiv investering som oppfyller vilkårene i artikkel 11 for kapitalbehandling i handelsporteføljen, skal beregnes i henhold til metodene i nr. 4856.
Without prejudice to other provisions in this section, positions in CIUs shall be subject to a capital requirement for position risk (specific and general) of 32 %.
Uten at det berører andre bestemmelser i dette avsnitt skal posisjoner i foretak for kollektiv investering være underlagt et kapitalkrav for posisjonsrisiko (spesifikk og generell) på 32 %.
Without prejudice to the provisions of the fourth paragraph of point 2.1 of Annex III or the sixth paragraph of point 12 of Annex V (commodity risk) taken together with the fourth paragraph of point 2.1 of Annex III, where the modified gold treatment set out in those points is used, positions in CIUs shall be subject to a capital requirement for position risk (specific and general) and foreign-exchange risk of no more than 40 %.
Uten at det berører bestemmelsene i nr. 2.1 fjerde ledd i vedlegg III, eller nr. 12 sjette ledd i vedlegg V (råvarerisiko), sammenholdt med nr. 2.1 fjerde ledd i vedlegg III, der den modifiserte gullbehandling beskrevet i nevnte numre er benyttet, skal posisjoner i foretak for kollektiv investering være underlagt et kapitalkrav for posisjonsrisiko (spesifikk og generell) og valutarisiko på høyst 40 %.
Institutions may determine the capital requirement for positions in CIUs which meet the criteria set out in point 51, by the methods set out in points 53 to 56.
Institusjoner kan fastsette kapitalkravene for posisjoner i foretak for kollektiv investering som oppfyller kriteriene i nr. 51, i henhold til metodene i nr. 5356.
Unless noted otherwise, no netting is permitted between the underlying investments of a CIU and other positions held by the institution.
Med mindre annet er angitt er det ikke tillatt med motregning mellom de underliggende investeringene i et foretak for kollektiv investering og andre posisjoner som institusjonen innehar.
GENERAL CRITERIA
GENERELLE kriterier
The general eligibility criteria for using the methods in points 53 to 56, for CIUs issued by companies supervised or incorporated within the Community are that:
De generelle kriteriene for å kunne benytte metodene i nr. 5356 for foretak for kollektiv investering som er underlagt tilsyn, eller som har sitt hovedkontor i Fellesskapet, er
the CIU's prospectus or equivalent document shall include:
at prospektet eller et tilsvarende dokument for et foretak for kollektiv investering skal inneholde
the categories of assets the CIU is authorised to invest in;
de kategorier av eiendeler som foretaket for kollektiv investering har tillatelse til å investere i,
if investment limits apply, the relative limits and the methodologies to calculate them;
dersom det foreligger investeringsbegrensninger, de relative begrensningene og de metoder som benyttes til å beregne disse,
if leverage is allowed, the maximum level of leverage; and
dersom det er tillatt med lånefinansiering, det høyeste nivået for slik lånefinansiering, og
if investment in OTC financial derivatives or repo-style transactions are allowed, a policy to limit counterparty risk arising from these transactions;
dersom investering i OTC-derivater eller gjenkjøpsavtaler er tillatt, tiltak for å begrense motpartsrisiko som oppstår som følge av slike transaksjoner,
the business of the CIU shall be reported in half-yearly and annual reports to enable an assessment to be made of the assets and liabilities, income and operations over the reporting period;
at opplysninger om virksomheten til foretaket for kollektiv investering skal inngå i halvårs og årsberetninger for å gjøre det mulig å vurdere foretakets eiendeler og forpliktelser, resultat og drift i rapporteringsperioden,
the units/shares of the CIU are redeemable in cash, out of the undertaking's assets, on a daily basis at the request of the unit holder;
at andelene/aksjene i foretaket for kollektiv investering kan innløses i kontanter fra foretakets eiendeler daglig og etter anmodning fra innehaveren,
investments in the CIU shall be segregated from the assets of the CIU manager; and
at investeringer i foretaket for kollektiv investering skal holdes atskilt fra eiendelene til forvalteren av foretaket for kollektiv investering, og
there shall be adequate risk assessment of the CIU, by the investing institution.
at den investerende institusjonen skal foreta en adekvat risikovurdering av foretaket for kollektiv investering.
Third country CIUs may be eligible if the requirements in points (a) to (e) of point 51 are met, subject to the approval of the institution's competent authority.
Foretak for kollektiv investering i tredjestater kan komme i betraktning dersom kravene i bokstav a)e) i nr. 51 er oppfylt, med forbehold for godkjenning fra institusjonens vedkommende myndighet.
SPECIFIC METHODS
SÆRLIGE METODER
Where the institution is aware of the underlying investments of the CIU on a daily basis, the institution may look through to those underlying investments in order to calculate the capital requirements for position risk (general and specific) for those positions in accordance with the methods set out in this Annex or, if permission has been granted, in accordance with the methods set out in Annex V.
I tilfeller der institusjonen daglig har kunnskap om de underliggende investeringene til foretaket for kollektiv investering, kan institusjonen se nærmere på de underliggende investeringene for å beregne kapitalkrav for posisjonsrisiko (generell og spesifikk risiko) for disse posisjonene i samsvar med metodene i dette vedlegg eller, dersom det er gitt tillatelse til dette, i samsvar med metodene i vedlegg V.
Under this approach, positions in CIUs shall be treated as positions in the underlying investments of the CIU.
I henhold til denne tilnærmingsmåten skal posisjoner i foretak for kollektiv investering behandles som posisjoner i de underliggende investeringene til foretaket for kollektiv investering.
Netting is permitted between positions in the underlying investments of the CIU and other positions held by the institution, as long as the institution holds a sufficient quantity of units to allow for redemption/creation in exchange for the underlying investments.
Det er tillatt med motregning mellom posisjoner i de underliggende investeringene til foretaket for kollektiv investering og andre posisjoner som innehas av institusjonen, så lenge institusjonen innehar en tilstrekkelig mengde andeler til å tillate innløsning/nyskaping i bytte mot de underliggende investeringene.
Institutions may calculate the capital requirements for position risk (general and specific) for positions in CIUs in accordance with the methods set out in this Annex or, if permission has been granted, in accordance with the methods set out in Annex V, to assumed positions representing those necessary to replicate the composition and performance of the externally generated index or fixed basket of equities or debt securities referred to in (a), subject to the following conditions:
Institusjoner kan beregne kapitalkrav for posisjonsrisiko (generell og spesifikk risiko) for posisjoner i foretak for kollektiv investering i samsvar med metodene i dette vedlegg eller, dersom det er gitt tillatelse til dette, i samsvar med metodene i vedlegg V, for antatte posisjoner som svarer til de posisjoner som er nødvendige for å gjengi sammensetningen og resultatene av den eksternt genererte indeksen eller den faste gruppen av egenkapitalinstrumenter eller obligasjoner som er nevnt i bokstav a), på følgende vilkår:
the purpose of the CIU's mandate is to replicate the composition and performance of an externally generated index or fixed basket of equities or debt securities; and
hensikten med mandatet til foretaket for kollektiv investering er å gjengi sammensetningen og resultatene av en eksternt generert indeks eller en fast gruppe av aksjer eller obligasjoner, og
a minimum correlation of 0.9 between daily price movements of the CIU and the index or basket of equities or debt securities it tracks can be clearly established over a minimum period of six months.
en minste korrelasjon på 0,9 mellom dagskursbevegelser for foretaket for kollektiv investering og indeksen eller den faste gruppen av aksjer eller obligasjoner som foretaket følger, klart kan fastslås over et tidsrom på minst seks måneder.
«Correlation» in this context means the correlation coefficient between daily returns on the CIU and the index or basket of equities or debt securities it tracks.
Med «korrelasjon» menes i denne sammenheng korrelasjonskoeffisienten mellom den daglige avkastning fra foretaket for kollektiv investering og indeksen eller den faste gruppen av aksjer eller obligasjoner som institusjonen følger.
Where the institution is not aware of the underlying investments of the CIU on a daily basis, the institution may calculate the capital requirements for position risk (general and specific) in accordance with the methods set out in this Annex, subject to the following conditions:
Dersom institusjonen ikke daglig har kunnskap om de underliggende investeringene til foretaket for kollektiv investering, kan institusjonen beregne kapitalkrav for posisjonsrisiko (generell og spesifikk risiko) i samsvar med metodene i dette vedlegg, på følgende vilkår:
it will be assumed that the CIU first invests to the maximum extent allowed under its mandate in the asset classes attracting the highest capital requirement for position risk (general and specific), and then continues making investments in descending order until the maximum total investment limit is reached.
Det antas at foretaket for kollektiv investering, så langt dets mandat tillater det, først investerer i de eiendelsklasser som medfører det høyeste kapitalkravet for posisjonsrisiko (generell og spesifikk risiko), og deretter fortsetter å foreta investeringer i synkende rekkefølge til høyeste samlede investeringsgrense er nådd.
The position in the CIU will be treated as a direct holding in the assumed position;
Posisjonen i foretaket for kollektiv investering behandles som en direkte andel i den antatte posisjonen.
institutions shall take account of the maximum indirect exposure that they could achieve by taking leveraged positions through the CIU when calculating their capital requirement for position risk, by proportionally increasing the position in the CIU up to the maximum exposure to the underlying investment items resulting from the mandate; and
Institusjoner skal ta hensyn til det høyeste indirekte engasjement som de kan oppnå ved å oppta lånefinansierte posisjoner gjennom foretaket for kollektiv investering når de beregner sine kapitalkrav for posisjonsrisiko, ved forholdsmessig å øke posisjonen i foretaket for kollektiv investering opp til det høyeste engasjement for de underliggende investeringspostene som er resultat av mandatet.
should the capital requirement for position risk (general and specific) according to this point exceed that set out in point 48, the capital requirement shall be capped at that level.
Dersom kapitalkravet for posisjonsrisiko (generell og spesifikk risiko) i henhold til dette nummer overstiger det som er fastsatt i nr. 48, skal taket for kapitalkravet settes på det nivået.
Institutions may rely on a third party to calculate and report capital requirements for position risk (general and specific) for positions in CIUs falling under points 53 and 55, in accordance with the methods set out in this Annex, provided that the correctness of the calculation and the report is adequately ensured.
Institusjoner kan overlate til tredjemann å beregne og rapportere kapitalkrav for posisjonsrisiko (generell og spesifikk risiko) for posisjoner i foretak for kollektiv investering som omfattes av nr. 53 og 55, i samsvar med metodene i dette vedlegg, forutsatt at det i tilstrekkelig grad sikres at beregningen og rapporten er korrekte.
CALCULATING CAPITAL REQUIREMETNS FOR SETTLEMENT AND COUNTERPARTY CREDIT RISK
BEREGNING AV kapitalkrav FOR OPPGJØRS og motpartSkredittrisiko
In the case of transactions in which debt instruments, equities, foreign currencies and commodities (excluding repurchase and reverse repurchase agreements and securities or commodities lending and securities or commodities borrowing) are unsettled after their due delivery dates, an institution must calculate the price difference to which it is exposed.
I tilfeller der transaksjoner med gjeldsinstrumenter, egenkapitalinstrumenter, valuta og råvarer (unntatt gjenkjøpsavtaler og omvendte gjenkjøpsavtaler samt ut- og innlån av verdipapirer eller råvarer) fortsatt ikke er gjort opp etter fastsatt leveringsdato, skal en institusjon beregne den prisforskjellen den er eksponert for.
This is the difference between the agreed settlement price for the debt instrument, equity, foreign currency or commodity in question and its current market value, where the difference could involve a loss for the institution.
Den beregnes som forskjellen mellom avtalt oppgjørspris og gjeldende markedsverdi for vedkommende gjeldsinstrument, egenkapitalinstrument, valuta eller råvare, dersom forskjellen kan medføre et tap for institusjonen.
It must multiply this difference by the appropriate factor in column A of Table 1 in order to calculate its capital requirement.
Institusjonen skal multiplisere prisforskjellen med relevant faktor i kolonne A i tabell 1 for å beregne sitt kapitalkrav.
Number of working days after due settlement date
Antall virkedager etter avtalt oppgjørsdato
FREE DELIVERIES
Uoppgjorte transaksjoner
An institution shall be required to hold own funds, as set out in Table 2, if:
En institusjon skal ha ansvarlig kapital som angitt i tabell 2 dersom
it has paid for securities, foreign currencies or commodities before receiving them or it has delivered securities, foreign currencies or commodities before receiving payment for them; and
institusjonen har betalt for verdipapirer, valuta eller råvarer før den har mottatt dem eller har utlevert verdipapirer, valuta eller råvarer før den har mottatt betaling for dem, og
in the case of cross-border transactions, one day or more has elapsed since it made that payment or delivery.
det i forbindelse med transaksjoner over landegrensene har gått én dag eller mer siden institusjonen foretok vedkommende utbetaling eller utlevering.
Capital treatment for free deliveries
Kapitalbehandling for uoppgjorte transaksjoner
Transaction Type
Transaksjonstype
Up to first contractual payment or delivery leg
Fram til første avtalte betaling eller levering
From first contractual payment or delivery leg up to four days after second contractual payment or delivery leg
Fra første avtalte betaling eller levering og fram til fire dager etter andre avtalte betaling eller levering
From 5 business days post second contractual payment or delivery leg until extinction of the transaction
Fra fem virkedager etter andre avtalte betaling eller levering og fram til transaksjonens endelige opphør
Free delivery
Uoppgjorte transaksjoner
No capital charge
Ikke noe kapitalkrav
Treat as an exposure
Behandles som et engasjement
Deduct value transferred plus current positive exposure from own funds
Overført verdi pluss det løpende positive engasjement trekkes fra ansvarlig kapital
In applying a risk weight to free delivery exposures treated according to column 3 of Table 2, institutions using the approach set out in Articles 84 to 89 of Directive 2006/48/EC, may assign PDs to counterparties, for which they have no other non-trading book exposure, on the basis of the counterparty's external rating.
Ved fastsettelse av risikovekter for engasjementer fra uoppgjorte transaksjoner behandlet i henhold til kolonne 3 i tabell 2, kan institusjoner som benytter framgangsmåten i artikkel 84-89 i direktiv 2006/48/EF, tildele en sannsynlighetsgrad for mislighold (PD) til motparter som de ikke har andre engasjementer med, utenfor handelsporteføljen, på grunnlag av motpartens eksterne kredittvurdering.
Institutions using own estimates of loss given defaults («LGDs») may apply the LGD set out in point 8 of Part 2 of Annex VII to Directive 2006/48/EC to free delivery exposures treated according to column 3 of Table 2 provided that they apply it to all such exposures.
Institusjoner som benytter egne estimater for tap ved mislighold (LGD), kan anvende LGD i henhold til nr. 8 i del 2 i vedlegg VII til direktiv 2006/48/EF på engasjementer fra uoppgjorte transaksjoner behandlet i samsvar med kolonne 3 i tabell 2, forutsatt at de anvender det på alle slike engasjementer.
Alternatively, institutions using the approach set out in Articles 84 to 89 of Directive  2006/48/EC may apply the risk weights, as set out in Articles 78 to 83 of that Directive provided that they apply them to all such exposures or may apply a 100 % risk weight to all such exposures.
Alternativt kan institusjoner som benytter framgangsmåten i artikkel 8489 i direktiv 2006/48/EF, anvende risikovektene i artikkel 7883 i nevnte direktiv, forutsatt at de anvender dem på alle slike engasjementer, eller de kan anvende en risikovekt på 100 % på alle slike engasjementer.
If the amount of positive exposure resulting from free delivery transactions is not material, institutions may apply a risk weight of 100 % to these exposures.
Dersom beløpet for et positivt engasjement som følger av uoppgjorte transaksjoner, ikke er vesentlig, kan institusjoner anvende en risikovekt på 100 % på disse engasjementene.
In cases of a system wide failure of a settlement or clearing system, competent authorities may waive the capital requirements calculated as set out in points 1 and 2 until the situation is rectified.
Dersom hele oppgjørs eller klareringssystemet svikter, kan vedkommende myndigheter frafalle kapitalkrav som er beregnet i henhold til nr. 1 og 2, fram til situasjonen er rettet opp.
In this case, the failure of a counterparty to settle a trade shall not be deemed a default for purposes of credit risk.
I dette tilfellet skal en motparts unnlatelse av å gjøre opp en handel ikke anses som mislighold med hensyn til kredittrisiko.
COUNTERPARTY CREDIT RISK (CCR)
motpartSkredittrisiko
An institution shall be required to hold capital against the CCR arising from exposures due to the following:
En institusjon skal ha capital til dekning av motpartsrisiko som skyldes
OTC derivative instruments and credit derivatives;
OTC-derivater og kredittderivater,
Repurchase agreements, reverse repurchase agreements, securities or commodities lending or borrowing transactions based on securities or commodities included in the trading book;
gjenkjøpsavtaler, omvendte gjenkjøpsavtaler, lånetransaksjoner som gjelder verdipapirer eller råvarer som er basert på verdipapirer eller råvarer som omfattes av handelsporteføljen,