natgillin/translations-raw huggingface dataset:
the integration of market risk measures into daily risk management and the integrity of the management information system;
hvordan markedsrisikotiltak integreres i den daglige risikohåndteringen, og om ledelsesinformasjonssystemet er pålitelig,
the process the institution employs for approving risk-pricing models and valuation systems that are used by front and back-office personnel;
den framgangsmåte institusjonen benytter for godkjenning av de risikoberegningsmodeller og verdsettingssystemer som benyttes av personalet i handels- og administrasjonsenheter,
the scope of market risks captured by the risk-measurement model and the validation of any significant changes in the risk-measurement process;
omfanget av markedsrisiko som oppfanges av risikoberegningsmodellen og valideringen av eventuelle større endringer i risikoberegningsprosessen,
the accuracy and completeness of position data, the accuracy and appropriateness of volatility and correlation assumptions, and the accuracy of valuation and risk sensitivity calculations;
om opplysningene om posisjoner er nøyaktige og fullstendige, om volatilitets- og korrelasjonsantakelsene er nøyaktige og hensiktsmessige og om verdsetting og beregning av risikofølsomheten er nøyaktig,
the verification process the institution employs to evaluate the consistency, timeliness and reliability of data sources used to run internal models, including the independence of such data sources; and
den kontrollmetoden som institusjonen benytter for å vurdere om de opplysningskildene som benyttes til interne modeller, er enhetlige, aktuelle og pålitelige, samt om kildene er uavhengige, og
the verification process the institution uses to evaluate back-testing that is conducted to assess the models' accuracy.
den kontrollmetoden institusjonen benytter for å vurdere etterkontrollene som foretas for å vurdere modellens nøyaktighet.
Institutions shall have processes in place to ensure that their internal models have been adequately validated by suitably qualified parties independent of the development process to ensure that they are conceptually sound and adequately capture all material risks.
Institusjoner skal ha innført framgangsmåter for å sikre at interne modeller i tilstrekkelig grad er validert av parter med passende kvalifikasjoner som er uavhengige av utviklingsprosessen, for å sikre at de er solid fundert og i tilstrekkelig grad fanger opp all vesentlig risiko.
The validation shall be conducted when the internal model is initially developed and when any significant changes are made to the internal model.
Valideringen skal utføres når den interne modellen første gang utvikles, og når det skjer betydelige endringer av den interne modellen.
The validation shall also be conducted on a periodic basis but especially where there have been any significant structural changes in the market or changes to the composition of the portfolio which might lead to the internal model no longer being adequate.
Valideringen skal også utføres periodisk, men særlig når det har funnet sted betydelige strukturelle endringer i markedet eller endringer i sammensetningen av porteføljen som kan føre til at den interne modellen ikke lenger er tilstrekkelig.
As techniques and best practices evolve, institutions shall avail themselves of these advances.
Etter hvert som teknikker og beste praksis utvikler seg, skal institusjonene utnytte disse framskrittene.
Internal model validation shall not be limited to back-testing, but shall, at a minimum, also include the following:
Validering av den interne modellen skal ikke avgrenses til etterkontroll, men skal minst også omfatte følgende:
tests to demonstrate that any assumptions made within the internal model are appropriate and do not underestimate or overestimate the risk;
Prøvinger for å vise at alle forutsetninger som den interne modellen baseres på, er hensiktsmessige og ikke innebærer at risikoen undervurderes eller overvurderes.
in addition to the regulatory back-testing programmes, institutions shall carry out their own internal model validation tests in relation to the risks and structures of their portfolios; and
I tillegg til de lovpålagte etterkontrollprogrammene skal institusjonene utføre sine egne valideringsprøvinger av den interne modellen i tilknytning til porteføljens risiko og strukturer.
the use of hypothetical portfolios to ensure that the internal model is able to account for particular structural features that may arise, for example material basis risks and concentration risk.
Bruk av hypotetiske porteføljer for å sikre at den interne modellen kan ta hensyn til særlige strukturelle faktorer som måtte vise seg, for eksempel vesentlig basisrisiko og konsentrasjonsrisiko.
The institution shall monitor the accuracy and performance of its model by conducting a back-testing programme.
Institusjonen skal overvåke modellens nøyaktighet og resultater ved å gjennomføre et etterkontrollprogram.
The back-testing has to provide for each business day a comparison of the one-day value-at-risk measure generated by the institution's model for the portfolio's end-of-day positions to the one-day change of the portfolio's value by the end of the subsequent business day.
Ved etterkontrollen skal det for hver virkedag foretas en sammenligning mellom daglig risikoutsatt verdi, som beregnes ved hjelp av institusjonens modell for porteføljens posisjoner ved dagens slutt, og den daglige endringen i porteføljeverdien ved slutten av den etterfølgende virkedag.
Competent authorities shall examine the institution's capability to perform back-testing on both actual and hypothetical changes in the portfolio's value.
Vedkommende myndigheter skal undersøke om institusjonen kan utføre etterkontroll av både faktiske og hypotetiske endringer i porteføljeverdien.
Back-testing on hypothetical changes in the portfolio's value is based on a comparison between the portfolio's end-of-day value and, assuming unchanged positions, its value at the end of the subsequent day.
Etterkontroll av hypotetiske endringer i porteføljeverdien bygger på en sammenligning mellom porteføljeverdien ved dagens slutt og dens verdi ved slutten av etterfølgende virkedag, idet det forutsettes at posisjonene er uendret.
Competent authorities shall require institutions to take appropriate measures to improve their back-testing programme if deemed deficient.
Vedkommende myndigheter skal kreve at institusjonene treffer egnede tiltak for å bedre sitt etterkontrollprogram dersom det anses som utilstrekkelig.
Competent authorities may require institutions to perform back-testing on either hypothetical (using changes in portfolio value that would occur were end-of-day positions to remain unchanged), or actual trading (excluding fees, commissions, and net interest income) outcomes, or both.
Vedkommende myndigheter kan kreve at institusjonene utfører etterkontroll av enten hypotetisk (dvs. ved hjelp av endringer i porteføljeverdien som skjer dersom posisjoner ved dagens slutt er uendret) eller faktisk resultat av handel (dvs. uten gebyrer, provisjoner og netto renteinntekt), eller begge deler.
For the purpose of calculating capital requirements for specific risk associated with traded debt and equity positions, the competent authorities may recognise the use of an institution's internal model if, in addition to compliance with the conditions in the remainder of this Annex, the internal model meets the following conditions:
Ved beregning av kapitalkrav for spesifikk risiko knyttet til posisjoner i omsettelige gjelds- og egenkapitalinstrumenter kan vedkommende myndigheter godkjenne at en institusjon benytter sin interne modell dersom denne modellen ikke bare oppfyller vilkårene i resten av dette vedlegg, men også oppfyller følgende krav:
it explains the historical price variation in the portfolio;
Den forklarer porteføljens historiske prisendringer.
it captures concentration in terms of magnitude and changes of composition of the portfolio;
Den gjenspeiler konsentrasjonen uttrykt i størrelse og endringer i sammensetningen av porteføljen.
it is robust to an adverse environment;
Den fungerer godt under ugunstige vilkår.
it is validated through back-testing aimed at assessing whether specific risk is being accurately captured.
Den valideres gjennom etterkontroller med sikte på å vurdere om den spesifikke risiko oppfanges på riktig måte.
If competent authorities allow this back-testing to be performed on the basis of relevant sub-portfolios, these must be chosen in a consistent manner;
Dersom vedkommende myndigheter tillater at slik etterkontroll gjennomføres på grunnlag av relevante underporteføljer, skal disse velges ut på en ensartet måte.
it captures name-related basis risk, that is institutions shall demonstrate that the internal model is sensitive to material idiosyncratic differences between similar but not identical positions; and
Den fanger opp basisrisiko knyttet til navn, det vil si at institusjonene skal vise at den interne modellen er følsom overfor vesentlige idiosynkratiske forskjeller mellom lignende, men ikke identiske posisjoner.
it captures event risk.
Den fanger opp hendelsesrisiko.
The institution shall also meet the following conditions:
Institusjonen skal også oppfylle følgende vilkår:
where an institution is subject to event risk that is not reflected in its value-at-risk measure, because it is beyond the 10-day holding period and 99 percent confidence interval (low probability and high severity events), the institution shall ensure that the impact of such events is factored in to its internal capital assessment; and
Dersom en institusjon er utsatt for risiko for uforutsette hendelser som ikke gjenspeiles i institusjonens tiltak for risikoutsatt verdi, ettersom den faller utenfor den tidagers besittelsesperioden og konfidensintervallet på 99 prosent (dvs. alvorlige hendelser med lav sannsynlighet), skal institusjonen sikre at det tas hensyn til virkningene av slike hendelser ved vurdering av ansvarlig kapital.
the institution's internal model shall conservatively assess the risk arising from less liquid positions and positions with limited price transparency under realistic market scenarios.
Institusjonens interne modell skal på en forsiktig måte vurdere risiko som oppstår som følge av mindre likvide posisjoner og posisjoner med begrenset prisåpenhet ved realistiske markedsscenarier.
In addition, the internal model shall meet minimum data standards.
I tillegg skal den interne modellen oppfylle de minstestandarder som gjelder på dataområdet.
Proxies shall be appropriately conservative and may be used only where available data is insufficient or is not reflective of the true volatility of a position or portfolio.
Tilnærmingsverdiene skal være tilstrekkelig forsiktige og kan bare benyttes dersom tilgjengelige opplysninger ikke er tilstrekkelige eller ikke gjenspeiler en posisjons eller porteføljes virkelige volatilitet.
Further, as techniques and best practices evolve, institutions shall avail themselves of these advances.
Etter hvert som teknikker og beste praksis utvikler seg, skal institusjonene dessuten utnytte disse framskrittene.
In addition, the institution shall have an approach in place to capture, in the calculation of its capital requirements, the default risk of its trading book positions that is incremental to the default risk captured by the value-at-risk measure as specified in the previous requirements of this point.
I tillegg skal institusjonen ha innført en metode for ved beregning av sine kapitalkrav å fange opp risikoen for mislighold i forbindelse med handelsporteføljeposisjoner som skal legges til den risiko for mislighold som fanges opp av tiltakene for risikoutsatt verdi, som angitt i ovennevnte krav i dette nummer.
To avoid double counting, an institution may, when calculating its incremental default risk charge, take into account the extent to which default risk has already been incorporated into the value-at-risk measure, especially for risk positions that could and would be closed within 10 days in the event of adverse market conditions or other indications of deterioration in the credit environment.
For å unngå dobbeltregning kan en institusjon, når den beregner det økte kapitalkravet som følge av risiko for mislighold, ta i betraktning i hvilket omfang risiko for mislighold allerede er innarbeidet i tiltakene for risikoutsatt verdi, særlig for risikoposisjoner som kan og vil bli avsluttet innen ti dager i tilfelle av negative markedsforhold eller andre indikasjoner på en svekkelse i kredittmiljøet.
Where an institution captures its incremental default risk through a surcharge, it shall have in place methodologies for validating the measure.
Dersom en institusjon fanger opp økt risiko for mislighold gjennom et høyere kapitalkrav, skal den ha innført metoder for å validere dette tiltaket.
The institution shall demonstrate that its approach meets soundness standards comparable to the approach set out in Articles 84 to 89 of Directive 2006/48/EC, under the assumption of a constant level of risk, and adjusted where appropriate to reflect the impact of liquidity, concentrations, hedging and optionality.
Institusjonen skal vise at dens metode oppfyller standarder for soliditet som er sammenlignbare med dem som gjelder for metodene i artikkel 8489 i direktiv 2006/48/EF, under forutsetning av et konstant risikonivå og justert der dette er hensiktsmessig for å gjenspeile virkningene av likviditet, konsentrasjoner, sikring og valgfrihet.
An institution that does not capture the incremental default risk through an internally developed approach shall calculate the surcharge through an approach consistent with the either the approach set out in Articles 78 to 83 of Directive 2006/48/EC or the approach set out in Articles 84 to 89 of that Directive.
En institusjon som ikke fanger opp den økte risiko for mislighold ved hjelp av en internt utviklet tilnærmingsmåte, skal beregne et høyere kapitalkrav på en måte som er i samsvar enten med metoden i artikkel 7883 i direktiv 2006/48/EF, eller metoden i artikkel 8489 i nevnte direktiv.
With respect to cash or synthetic securitisation exposures that would be subject to a deduction treatment under the treatment set out in Article 66(2) of Directive 2006/48/EC, or risk-weighted at 1,250 % as set out in Part 4 of Annex IX to that Directive, these positions shall be subject to a capital charge that is no less than set forth under that treatment.
Når det gjelder tradisjonelle eller syntetiske verdipapiriseringsengasjementer som ville vært underlagt en fradragsbehandling som angitt i artikkel 66 nr. 2 i direktiv 2006/48/EF, eller risikovektet til 1,250 % som angitt i del 4 i vedlegg IX til nevnte direktiv, skal disse posisjonene være underlagt et kapitalkrav som ikke er mindre enn det som er fastsatt for denne behandlingen.
Institutions that are dealers in these exposures may apply a different treatment where they can demonstrate to their competent authorities, in addition to trading intent, that a liquid two-way market exists for the securitisation exposures or, in the case of synthetic securitisations that rely solely on credit derivatives, for the securitisation exposures themselves or all their constituent risk components.
Institusjoner som handler med slike engasjementer, kan anvende en annen behandling dersom de overfor vedkommende myndigheter kan vise at det, i tillegg til handelsøyemed, foreligger et likvid toveismarked for verdipapiriseringsengasjementer eller, når det gjelder syntetiske verdipapiriseringsengasjementer som utelukkende er basert på kredittderivater, for verdipapiriseringsengasjementene selv eller alle de risikobestanddelene som inngår i dem.
For the purposes of this section a two-way market is deemed to exist where there are independent good faith offers to buy and sell so that a price reasonably related to the last sales price or current good faith competitive bid and offer quotations can be determined within one day and settled at such a price within a relatively short time conforming to trade custom.
Med hensyn til dette avsnitt anses det at det finnes et toveismarked dersom det foreligger uavhengige tilbud om kjøp og salg basert på god tro, slik at en pris som står i rimelig forhold til seneste salgspris eller aktuelle konkurrerende noteringer for kjøp og salg basert på god tro, kan fastsettes innen én dag og gjøres opp til avtalt pris innen relativt kort tid i samsvar med vanlig handelspraksis.
For an institution to apply a different treatment, it shall have sufficient market data to ensure that it fully captures the concentrated default risk of these exposures in its internal approach for measuring the incremental default risk in accordance with the standards set out above.
For at en institusjon skal kunne anvende en annen behandling, skal den ha tilstrekkelige markedsdata til å sikre at den fullt ut fanger opp den konsentrerte risiko for mislighold for disse engasjementene i sin interne metode for måling av den økte risiko for mislighold i samsvar med ovennevnte standarder.
Institutions using internal models which are not recognised in accordance with point 4 shall be subject to a separate capital charge for specific risk as calculated according to Annex I.
Institusjoner som benytter interne modeller som ikke er godkjent i samsvar med nr. 4, skal være underlagt et særskilt kapitalkrav for spesifikk risiko beregnet i samsvar med vedlegg I.
For the purposes of point 9(b), the results of the institution's own calculation shall be scaled up by a multiplication factor of at least 3.
Ved anvendelse av nr. 9 bokstav b) skal resultatet av institusjonens egen beregning økes ved en multiplikator på minst 3.
The multiplication factor shall be increased by a plus-factor of between 0 and 1 in accordance with Table 1, depending on the number of overshootings for the most recent 250 business days as evidenced by the institution's back-testing.
Multiplikatoren skal forhøyes med en tilleggsfaktor på mellom 0 og 1 i samsvar med tabell 1, avhengig av antallet overskridelser som institusjonens etterkontroll har avdekket for de siste 250 virkedagene.
Competent authorities shall require the institutions to calculate overshootings consistently on the basis of back-testing either on actual or on hypothetical changes in the portfolio's value.
Vedkommende myndigheter skal kreve at institusjonene beregner overskridelsene på en ensartet måte på grunnlag av etterkontroll av enten faktiske eller hypotetiske endringer i porteføljeverdien.
An overshooting is a one-day change in the portfolio's value that exceeds the related one-day value-at-risk measure generated by the institution's model.
En overskridelse er en daglig endring i porteføljeverdien som overstiger den tilsvarende daglige potensielle risikoutsatte verdi som er beregnet ved hjelp av institusjonens modell.
Number of overshootings
Antall overskridelser
Plus-factor
Tilleggsfaktor
Fewer than 5
Færre enn 5
The competent authorities may, in individual cases and owing to an exceptional situation, waive the requirement to increase the multiplication factor by the «plus-factor» in accordance with Table 1, if the institution has demonstrated to the satisfaction of the competent authorities that such an increase is unjustified and that the model is basically sound.
Vedkommende myndigheter kan i enkelttilfeller og i unntakssituasjoner gi fritak for kravet om å forhøye multiplikatoren med tilleggsfaktoren i samsvar med tabell 1, dersom institusjonen har godtgjort overfor vedkommende myndigheter at en slik forhøyelse er ubegrunnet, og at modellen er grunnleggende korrekt.
In order to allow competent authorities to monitor the appropriateness of the plus-factor on an ongoing basis, institutions shall notify promptly, and in any case no later than within five working days, the competent authorities of overshootings that result form their back-testing programme and that would according to the above table imply an increase of a plus-factor.
For å gjøre det mulig for vedkommende myndigheter fortløpende å overvåke at tilleggsfaktoren er hensiktsmessig, skal institusjonene omgående, og senest innen fem virkedager, underrette vedkommende myndigheter om overskridelser som er avdekket av etterkontrollprogrammet, og som i samsvar med tabellen ovenfor ville innebære en forhøyelse av tilleggsfaktoren.
Each institution must meet a capital requirement expressed as the higher of:
Hver institusjon skal oppfylle et kapitalkrav som svarer til den høyeste av
its previous day's value-at-risk measure according to the parameters specified in this Annex plus, where appropriate, the incremental default risk charge required under point 5; or
den foregående dags potensielle risikoutsatte verdi beregnet i henhold til de parametrene som er angitt i dette vedlegg, og der det er hensiktsmessig, det beregnede økte kapitalkrav som følge av risiko for mislighold i henhold til nr. 5, eller
an average of the daily value-at-risk measures on each of the preceding 60 business days, multiplied by the factor mentioned in point 7, adjusted by the factor referred to in point 8 plus, where appropriate, the incremental default risk charge required under point 5.
et gjennomsnitt av de daglige vurderte risikoutsatte verdiene for hver av de foregående 60 virkedager, multiplisert med faktoren i nr. 7 og justert med faktoren i nr. 8, og der det er hensiktsmessig, beregnede økte kapitalkrav som følge av risiko for mislighold i henhold til nr. 5.
The calculation of the value-at-risk measure shall be subject to the following minimum standards:
Beregningen av risikoutsatt verdi skal oppfylle følgende minstestandarder:
at least daily calculation of the value-at-risk measure;
minst daglig beregning av risikoutsatt verdi,
a 10-day equivalent holding period;
en besittelsesperiode som tilsvarer ti dager,
an effective historical observation period of at least one year except where a shorter observation period is justified by a significant upsurge in price volatility; and
en effektiv observasjonsperiode på minst ett år, bortsett fra i de tilfeller der en kortere observasjonsperiode er berettiget som følge av en betydelig økning i prisvolatiliteten, og
The competent authorities shall require that the model captures accurately all the material price risks of options or option-like positions and that any other risks not captured by the model are covered adequately by own funds.
Vedkommende myndigheter skal kreve at modellen på en nøyaktig måte fanger opp all vesentlig prisrisiko ved opsjoner eller opsjonslignende posisjoner, og at all annen risiko som modellen ikke fanger opp, er tilstrekkelig dekket av ansvarlig kapital.
The risk-measurement model shall capture a sufficient number of risk factors, depending on the level of activity of the institution in the respective markets and in particular the following.
Risikoberegningsmodellen skal fange opp et tilstrekkelig antall risikofaktorer, avhengig av institusjonens aktivitetsnivå på de respektive markedene, og særlig følgende:
Interest rate risk
Renterisiko
The risk-measurement system shall incorporate a set of risk factors corresponding to the interest rates in each currency in which the institution has interest rate sensitive on- or off-balance sheet positions.
Risikoberegningssystemet skal inneholde rekke risikofaktorer som svarer til rentesatsene i hver valuta som institusjonen har rentefølsomme posisjoner i, både i og utenfor balansen.
For material exposures to interest-rate risk in the major currencies and markets, the yield curve shall be divided into a minimum of six maturity segments, to capture the variations of volatility of rates along the yield curve.
For betydelig eksponering for renterisiko i de viktigste valutaer og markeder skal avkastningskurven deles inn i minst seks forfallskategorier for å fange opp endringene i rentenes volatilitet langs avkastningskurven.
The risk-measurement system must also capture the risk of less than perfectly correlated movements between different yield curves.
Risikoberegningssystemet skal dessuten fange opp bevegelser som ikke er fullstendig korrelert mellom ulike avkastningskurver.
Foreign-exchange risk
Valutarisiko