natgillin/translations-raw huggingface dataset:
securities issued by institutions that are deemed to be of equivalent, or higher, credit quality than those associated with credit quality step 2 under the rules for the risk weighting of exposures to institutions set out in Articles 78 to 83 of Directive 2006/48/EC and that are subject to supervisory and regulatory arrangements comparable to those under this Directive.
verdipapirer utstedt av institusjoner som blir ansett for å ha tilsvarende eller høyere kredittkvalitet enn dem som er gitt risikoklasse 2 i henhold til reglene for fastsettelse av risikovekt for engasjementer for institusjoner i artikkel 7883 i direktiv 2006/48/EF, og som er underlagt tilsyns og reguleringsordninger som er sammenlignbare med dem som gjelder i henhold til dette direktiv.
The manner in which the debt instruments are assessed shall be subject to scrutiny by the competent authorities, which shall overturn the judgment of the institution if they consider that the instruments concerned are subject to too high a degree of specific risk to be qualifying items.
Den måten gjeldsinstrumentene vurderes på, skal kontrolleres av vedkommende myndigheter, som kan underkjenne institusjonens vurdering dersom de anser at vedkommende instrumenter innebærer en for høy grad av spesifikk risiko til å være kvalifiserte poster.
The competent authorities shall require the institution to apply the maximum weighting shown in Table 1 to point 14 to instruments that show a particular risk because of the insufficient solvency of the issuer.
Vedkommende myndigheter skal pålegge institusjonene å anvende den høyeste vekten som er vist i tabell 1 i nr. 14, på instrumenter som utgjør en spesifikk risiko på grunn av utsteders utilstrekkelige solvens.
Maturity-based
Avhengig av løpetid
The procedure for calculating capital requirements against general risk involves two basic steps.
Framgangsmåten ved beregning av kapitalkrav for generell risiko omfatter to grunnleggende trinn.
First, all positions shall be weighted according to maturity (as explained in point 18), in order to compute the amount of capital required against them.
Først skal alle posisjoner vektes i henhold til løpetid (som forklart i nr. 18) for å beregne kapitalbeløpet som er nødvendig for å dekke dem.
Second, allowance shall be made for this requirement to be reduced when a weighted position is held alongside an opposite weighted position within the same maturity band.
Deretter kan kapitalkravet reduseres når en vektet posisjon innehas samtidig med en vektet posisjon med motsatt fortegn innenfor samme forfallskategori.
A reduction in the requirement shall also be allowed when the opposite weighted positions fall into different maturity bands, with the size of this reduction depending both on whether the two positions fall into the same zone, or not, and on the particular zones they fall into.
Kapitalkravet kan også reduseres når de vektede posisjonene med motsatt fortegn hører til ulike forfallskategorier, idet størrelsen på reduksjonen avhenger av om de to posisjonene tilhører samme sone eller ikke, og av hvilken sone de tilhører.
There are three zones (groups of maturity bands) altogether.
Det finnes i alt tre soner (grupper av forfallskategorier).
The institution shall assign its net positions to the appropriate maturity bands in column 2 or 3, as appropriate, in Table 2 in point 20.
Institusjonen skal fordele sine nettoposisjoner på relevant forfallskategori i andre eller tredje kolonne i tabell 2 i nr. 20.
It shall do so on the basis of residual maturity in the case of fixed-rate instruments and on the basis of the period until the interest rate is next set in the case of instruments on which the interest rate is variable before final maturity.
Institusjonen skal gjøre dette på grunnlag av gjenværende løpetid for instrumenter med fast rente, og på grunnlag av perioden fram til ny fastsettelse av renten for instrumenter der renten fastsettes på nytt før endelig forfall.
It shall also distinguish between debt instruments with a coupon of 3 % or more and those with a coupon of less than 3 % and thus allocate them to column 2 or column 3 in Table 2.
Institusjonen skal også skille mellom gjeldsinstrumenter med en pålydende rente på 3 % eller mer og gjeldsinstrumenter med en pålydende rente på under 3 %, og skal plassere dem i andre eller tredje kolonne i tabell 2.
It shall then multiply each of them by the weighing for the maturity band in question in column 4 in Table 2.
Deretter skal hver enkelt posisjon multipliseres med vekten for vedkommende forfallskategori i fjerde kolonne i tabell 2.
It shall then work out the sum of the weighted long positions and the sum of the weighted short positions in each maturity band.
Institusjonen skal deretter summere de vektede lange posisjonene og de vektede korte posisjonene i hver enkelt forfallskategori.
The amount of the former which are matched by the latter in a given maturity band shall be the matched weighted position in that band, while the residual long or short position shall be the unmatched weighted position for the same band.
Summen av lange vektede posisjoner som motsvares av korte vektede posisjoner i en bestemt forfallskategori, skal være den vektede motsvarende posisjon i vedkommende forfallskategori, mens den gjenstående lange eller korte posisjonen skal være den vektede ikkemotsvarende posisjonen i samme kategori.
The total of the matched weighted positions in all bands shall then be calculated.
Deretter skal summen av vektede motsvarende posisjoner i alle forfallskategorier beregnes.
The institution shall compute the totals of the unmatched weighted long positions for the bands included in each of the zones in Table 2 in order to derive the unmatched weighted long position for each zone.
Institusjonen skal regne ut summen av de vektede ikkemotsvarende lange posisjonene for de forfallskategorier som inngår i hver enkelt sone i tabell 2, for å finne den vektede ikkemotsvarende lange posisjonen for hver sone.
Similarly, the sum of the unmatched weighted short positions for each band in a particular zone shall be summed to compute the unmatched weighted short position for that zone.
På samme måte skal de vektede ikkemotsvarende korte posisjonene i hver enkelt kategori i en bestemt sone summeres for å beregne den vektede ikkemotsvarende korte posisjonen for vedkommende sone.
That part of the unmatched weighted long position for a given zone that is matched by the unmatched weighted short position for the same zone shall be the matched weighted position for that zone.
Den del av en sones vektede ikkemotsvarende lange posisjonen som motsvarer den vektede ikkemotsvarende korte posisjonen for samme sone, skal være den vektede motsvarende posisjonen for vedkommende sone.
That part of the unmatched weighted long or unmatched weighted short position for a zone that cannot be thus matched shall be the unmatched weighted position for that zone.
Den del av den ikkemotsvarende vektede lange eller ikkemotsvarende vektede korte posisjonen for en sone som ikke lar seg motsvare på denne måten, skal være den vektede ikkemotsvarende posisjonen for vedkommende sone.
Zone
Sone
Maturity band
Forfallskategori
Weighting (in %)
Vekt (i %)
Assumed interest rate change (in %)
Antatt renteendring (i %)
Coupon of 3 % or more
Pålydende rente på 3 % eller mer
Coupon of less than 3 %
Pålydende rente på under 3 %
The amount of the unmatched weighted long (short) position in zone one which is matched by the unmatched weighted short (long) position in zone two shall then be computed.
Institusjonen skal deretter beregne den vektede ikkemotsvarende lange (korte) posisjonen i sone én som motsvarer den vektede ikkemotsvarende korte (lange) posisjonen i sone to.
This shall be referred to in point 25 as the matched weighted position between zones one and two.
Denne vises det til i nr. 25 som den vektede motsvarende posisjonen mellom sone én og to.
The same calculation shall then be undertaken with regard to that part of the unmatched weighted position in zone two which is left over and the unmatched weighted position in zone three in order to calculate the matched weighted position between zones two and three.
Den samme beregningen skal deretter foretas for den gjenstående delen av den vektede ikkemotsvarende posisjonen i sone to og den vektede ikkemotsvarende posisjonen i sone tre for å beregne den vektede motsvarende posisjonen mellom sone to og tre.
The institution may, if it wishes, reverse the order in point 21 so as to calculate the matched weighted position between zones two and three before calculating that position between zones one and two.
Institusjonen kan om ønskelig foreta beregningen i nr. 21 i omvendt rekkefølge og beregne den vektede motsvarende posisjonen mellom sone to og tre før beregningen av denne posisjonen mellom sone én og to.
The remainder of the unmatched weighted position in zone one shall then be matched with what remains of that for zone three after the latter's matching with zone two in order to derive the matched weighted position between zones one and three.
Resten av den vektede ikkemotsvarende posisjon i sone én skal deretter motregnes mot det som gjenstår av tilsvarende posisjon i sone tre etter at denne motregnes mot sone to, for å beregne den vektede motsvarende posisjonen mellom sone én og tre.
Residual positions, following the three separate matching calculations in points 21, 22 and 23, shall be summed.
De gjenstående posisjonene etter de tre separate beregningene i nr. 21, 22 og 23 skal deretter summeres.
The institution's capital requirement shall be calculated as the sum of:
Institusjonens kapitalkrav skal beregnes som summen av
10 % of the sum of the matched weighted positions in all maturity bands;
10 % av summen av de vektede motsvarende posisjonene i alle forfallskategorier,
40 % of the matched weighted position in zone one;
40 % av den vektede motsvarende posisjonen i sone én,
30 % of the matched weighted position in zone two;
30 % av den vektede motsvarende posisjonen i sone to,
30 % of the matched weighted position in zone three;
30 % av den vektede motsvarende posisjonen i sone tre,
40 % of the matched weighted position between zones one and two and between zones two and three (see point 21);
40 % av den vektede motsvarende posisjonen mellom sone én og to, og mellom sone to og tre (se nr. 21),
150 % of the matched weighted position between zones one and three; and
150 % av den vektede motsvarende posisjonen mellom sone én og tre, og
100 % of the residual unmatched weighted positions.
100 % av de gjenstående vektede ikkemotsvarende posisjonene.
Duration-based
På grunnlag av durasjon
The competent authorities may allow institutions in general or on an individual basis to use a system for calculating the capital requirement for the general risk on traded debt instruments which reflects duration, instead of the system set out in points 17 to 25, provided that the institution does so on a consistent basis.
Vedkommende myndigheter kan tillate at institusjoner generelt eller på individuelt grunnlag bruker en beregningsmåte for kapitalkravet til dekning av generell risiko knyttet til omsatte gjeldsinstrumenter som gjenspeiler durasjon, i stedet for beregningsmåten i nr. 1725, forutsatt at institusjonen benytter denne beregningsmåten konsekvent.
Under a system referred to in point 26 the institution shall take the market value of each fixed-rate debt instrument and thence calculate its yield to maturity, which is implied discount rate for that instrument.
Ved bruk av beregningsmåten i nr. 26 skal institusjonen på grunnlag av markedsverdien av hvert enkelt gjeldsinstrument med fast rente beregne avkastning fram til forfall, som er instrumentets implisitte diskonteringssats.
In the case of floating-rate instruments, the institution shall take the market value of each instrument and thence calculate its yield on the assumption that the principal is due when the interest rate can next be changed.
Når det gjelder instrumenter med flytende rente, skal institusjonen på grunnlag av markedsverdien av hvert enkelt instrument beregne avkastning, idet det antas at hovedstolen forfaller når rentesatsen kan endres neste gang.
The institution shall then calculate the modified duration of each debt instrument on the basis of the following formula:
Institusjonen skal deretter beregne den endrede durasjon for hvert enkelt gjeldsinstrument på grunnlag av følgende formel:
modified duration = ((duration (D))/(1 + r)), where:
endret durasjon = ((durasjon (D))/(1 + r)), der
R = yield to maturity (see point 25),
R = avkastning fram til forfall (se nr. 25),
Ct = cash payment in time t,
Ct = kontant betaling på tidspunkt t,
M = total maturity (see point 25).
M = samlet løpetid (se nr. 25).
The institution shall then allocate each debt instrument to the appropriate zone in Table 3.
Institusjonen skal plassere hvert gjeldsinstrument i den relevante sone i tabell 3.
It shall do so on the basis of the modified duration of each instrument.
Den skal gjøre dette på grunnlag av hvert enkelt instruments endrede durasjon.
Modified duration 
(in years)
Endret durasjon 
(i år)
Assumed interest (change in %)
Antatt rente (endring i %)
The institution shall then calculate the duration-weighted position for each instrument by multiplying its market price by its modified duration and by the assumed interest-rate change for an instrument with that particular modified duration (see column 3 in Table 3).
Institusjonen skal deretter beregne den durasjonsvektede posisjonen for hvert enkelt instrument ved å multiplisere dets markedspris med dets endrede durasjon og med den antatte renteendring for et instrument med vedkommende endrede durasjon (se kolonne 3 i tabell 3).
The institution shall calculate its duration-weighted long and its duration-weighted short positions within each zone.
Institusjonen skal beregne sine durasjonsvektede lange posisjoner og sine durasjonsvektede korte posisjoner i hver enkelt sone.
The amount of the former which are matched by the latter within each zone shall be the matched duration-weighted position for that zone.
Summen for den durasjonssvektede lange posisjonen som motsvares av den durasjonsvektede korte posisjonen i hver sone, er den motsvarende durasjonsvektede posisjonen i vedkommende sone.
The institution shall then calculate the unmatched duration-weighted positions for each zone.
Institusjonen skal deretter beregne de ikkemotsvarende durasjonsvektede posisjonene for hver enkelt sone.
It shall then follow the procedures laid down for unmatched weighted positions in points 21 to 24.
Den skal deretter følge de framgangsmåtene som er fastsatt for ikkemotsvarende vektede posisjoner i nr. 2124.
The institution's capital requirement shall then be calculated as the sum of:
Institusjonens kapitalkrav beregnes deretter som summen av
2 % of the matched duration-weighted position for each zone;
2 % av den motsvarende durasjonsvektede posisjonen i hver sone,
40 % of the matched duration-weighted positions between zones one and two and between zones two and three;
40 % av de motsvarende durasjonsvektede posisjonene mellom sone én og to og mellom sone to og tre,
150 % of the matched duration-weighted position between zones one and three; and
150 % av den motsvarende durasjonsvektede posisjonen mellom sone én og tre, og
100 % of the residual unmatched duration-weighted positions.
100 % av de gjenstående ikkemotsvarende durasjonsvektede posisjonene.
The institution shall sum all its net long positions and all its net short positions in accordance with point 1.
Institusjonen skal summere alle sine lange nettoposisjoner og alle sine korte nettoposisjoner i samsvar med nr. 1.
It shall multiply its overall gross position by 4 % in order to calculate its capital requirement against specific risk.
Den skal multiplisere sin samlede bruttoposisjon med 4 % for å beregne sitt kapitalkrav mot spesifikk risiko.
By derogation from point 34, the competent authorities may allow the capital requirement against specific risk to be 2 % rather than 4 % for those portfolios of equities that an institution holds which meet the following conditions:
Som unntak fra nr. 34 kan vedkommende myndigheter tillate at kapitalkravet til dekning av spesifikk risiko settes til 2 %, og ikke til 4 %, for en institusjons porteføljer av egenkapitalinstrumenter som oppfyller følgende vilkår:
the equities shall not be those of issuers which have issued only traded debt instruments that currently attract an 8 % or 12 % requirement in Table 1 to point 14 or that attract a lower requirement only because they are guaranteed or secured;
egenkapitalinstrumentene kan ikke være utstedt av utstedere som bare har utstedt omsatte gjeldsinstrumenter som for tiden er underlagt et krav på 8 % eller 12 % i tabell 1 i nr. 14, eller et lavere krav bare fordi de er garantert eller sikret,
the equities must be adjudged highly liquid by the competent authorities according to objective criteria; and
egenkapitalinstrumentene må anses som svært likvide av vedkommende myndigheter ut fra objektive kriterier, og
no individual position shall comprise more than 5 % of the value of the institution's whole equity portfolio.
ingen enkeltposisjon skal utgjøre mer enn 5 % av verdien av institusjonens samlede portefølje av egenkapitalinstrumenter.
For the purpose of point (c), the competent authorities may authorise individual positions of up to 10 % provided that the total of such positions does not exceed 50 % of the portfolio.
Vedkommende myndigheter kan med hensyn til bokstav c) tillate enkeltposisjoner på inntil 10 %, forutsatt at disse posisjonene til sammen ikke utgjør mer enn 50 % av porteføljen.
Its capital requirement against general risk shall be its overall net position multiplied by 8 %.
Kapitalkravet til dekning av generell risiko skal være institusjonens samlede nettoposisjon multiplisert med 8 %.
Stock-index futures
Aksjeindeksterminkontrakter
Stock-index futures, the delta-weighted equivalents of options in stock-index futures and stock indices collectively referred to hereafter as «stock-index futures», may be broken down into positions in each of their constituent equities.
Børsomsatte aksjeindeksterminkontrakter, de deltavektede ekvivalentene til opsjoner i børsomsatte aksjeindeksterminkontrakter og aksjeindekser, heretter kalt «aksjeindeksterminkontrakter», kan oppdeles i posisjoner i hver av de aksjene indeksen består av.
These positions may be treated as underlying positions in the equities in question, and may, subject to the approval of the competent authorities, be netted against opposite positions in the underlying equities themselves.
Disse posisjonene kan behandles som underliggende posisjoner i de aktuelle aksjene, og kan, med forbehold om samtykke fra vedkommende myndigheter, avregnes mot motsatte posisjoner i de underliggende egenkapitalinstrumentene.
The competent authorities shall ensure that any institution which has netted off its positions in one or more of the equities constituting a stock-index future against one or more positions in the stock-index future itself has adequate capital to cover the risk of loss caused by the future's values not moving fully in line with that of its constituent equities; they shall also do this when an institution holds opposite positions in stock-index futures which are not identical in respect of either their maturity or their composition or both.
Vedkommende myndigheter skal påse at en institusjon som har avregnet sine posisjoner i én eller flere av de aksjene som utgjør en aksjeindeksterminkontrakt, mot én eller flere posisjoner i selve aksjeindeksterminkontrakten, har tilstrekkelig kapital til å dekke risikoen for tap som følge av ulik verdiutvikling på den børsomsatte terminkontrakten og de egenkapitalinstrumentene den består av; vedkommende myndigheter skal også gjøre dette når en institusjon har posisjoner med motsatt fortegn i aksjeindeksterminkontrakter som ikke er identiske med hensyn til løpetid og/eller sammensetning.
By derogation from points 37 and 38, stock-index futures which are exchange traded and — in the opinion of the competent authorities — represent broadly diversified indices shall attract a capital requirement against general risk of 8 %, but no capital requirement against specific risk.
Som unntak fra nr. 37 og 38 skal børsomsatte aksjeindeksterminkontrakter som etter vedkommende myndigheters oppfatning representerer bredt sammensatte indekser, underlegges et kapitalkrav på 8 % for dekning av generell risiko, men ikke noe kapitalkrav for dekning av spesifikk risiko.
Such stock-index futures shall be included in the calculation of the overall net position in point 33, but disregarded in the calculation of the overall gross position in the same point.
Slike aksjeindeksterminkontrakter skal inngå i beregningen av den samlede nettoposisjon i nr. 33, men ikke i beregningen av den samlede bruttoposisjon fastsatt i samme nummer.
If a stock-index future is not broken down into its underlying positions, it shall be treated as if it were an individual equity.
Dersom en aksjeindeksterminkontrakt ikke deles opp i sine underliggende posisjoner, skal den behandles som om den var en enkeltstående aksje.
However, the specific risk on this individual equity can be ignored if the stock-index future in question is exchange traded and, in the opinion of the competent authorities, represents a broadly diversified index.
Det kan imidlertid ses bort fra den spesifikke risiko ved dette egenkapitalinstrumentet dersom den aktuelle aksjeindeksterminkontrakten omsettes på børs og etter vedkommende myndigheters oppfatning representerer en bredt sammensatt indeks.
In the case of the underwriting of debt and equity instruments, the competent authorities may allow an institution to use the following procedure in calculating its capital requirements.
Når det gjelder fulltegningsgarantier i forbindelse med gjelds- og egenkapitalinstrumenter, kan vedkommende myndigheter tillate at en institusjon anvender framgangsmåten nedenfor ved beregning av sine kapitalkrav.
Firstly, it shall calculate the net positions by deducting the underwriting positions which are subscribed or sub-underwritten by third parties on the basis of formal agreements.
For det første skal institusjonen beregne nettoposisjonene ved å trekke fra fulltegningsgarantiposisjoner som tredjemann har tegnet seg for eller overtatt på grunnlag av en formell avtale.
Secondly, it shall reduce the net positions by the reduction factors in Table 4
For det andre skal institusjonen redusere nettoposisjonene ved hjelp av reduksjonsfaktorene i tabell 4.
working day 0:
Virkedag 0:
working days 2 to 3:
Virkedag 2 til 3:
after working day 5:
Etter virkedag 5:
«Working day zero» shall be the working day on which the institution becomes unconditionally committed to accepting a known quantity of securities at an agreed price.
Med «virkedag 0» menes den virkedag da institusjonen blir ugjenkallelig forpliktet til å akseptere en kjent mengde verdipapirer til en avtalt pris.
Thirdly, it shall calculate its capital requirements using the reduced underwriting positions.
For det tredje skal institusjonen beregne sine kapitalkrav ved hjelp av de reduserte fulltegningsgarantiposisjonene.
The competent authorities shall ensure that the institution holds sufficient capital against the risk of loss which exists between the time of the initial commitment and working day 1.
Vedkommende myndigheter skal påse at institusjonen har tilstrekkelig kapital til å dekke risikoen for tap i tiden mellom tidspunktet for den opprinnelige forpliktelsen og virkedag 1.
SPECIFIC RISK CAPITAL CHARGES FOR TRADING BOOK POSITIONS HEDGED BY CREDIT DERIVATIVES
KAPITALKRAV FOR SPESIFIKK RISIKO FOR POSISJONER I handelsporteføljen SOM ER SIKRET MED kredittderivater
An allowance shall be given for protection provided by credit derivatives, in accordance with the principles set out in points 43 to 46.
Det foretas en utligning for vern gjennom kredittderivater i samsvar med prinsippene i nr. 4346.
Full allowance shall be given when the value of two legs always move in the opposite direction and broadly to the same extent.
Det skal gis full utligning når verdien av to elementer alltid beveger seg i motsatt retning og i hovedsak i samme utstrekning.
This will be the case in the following situations:
Dette vil være tilfellet i følgende situasjoner: