natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The maturity of the securitised exposures shall be taken to be the longest maturity of any of those exposures subject to a maximum of five years.
Løpetiden til de verdipapiriserte engasjementene skal anses for å være den lengste løpetiden til disse engasjementene, men høyst fem år.
The maturity of the credit protection shall be determined in accordance with Annex VIII .
Løpetiden til kredittbeskyttelsen skal fastsettes i samsvar med vedlegg VIII.
An originator credit institution shall ignore any maturity mismatch in calculating risk-weighted exposure amounts for tranches appearing pursuant to Part 4 with a risk weighting of 1250 %.
En initiativtakende kredittinstitusjon skal se bort fra eventuell manglende motsvarende løpetid ved beregning av risikovektede engasjementsbeløp for transjer som innenfor rammen av del 4 gis en risikovekt på 1 250 %.
For all other tranches, the maturity mismatch treatment set out in Annex VIII shall be applied in accordance with the following formula:
For alle andre transjer skal den manglende motsvarende løpetiden i vedlegg VIII anvendes i samsvar med følgende formel:
RW* is Risk-weighted exposure amounts for the purposes of Article 75(a) ;
RW* er risikovektede engasjementsbeløp med hensyn til artikkel 75 bokstav a),
RW(Ass) is Risk-weighted exposure amounts for exposures if they had not been securitised, calculated on a pro-rata basis;
RW(Ass) er risikovektede engasjementsbeløp for engasjementer dersom de ikke hadde vært verdipapirisert, beregnet på prorata-grunnlag,
RW(SP) is Risk-weighted exposure amounts calculated under point 3 if there was no maturity mismatch;
RW(SP) er risikovektede engasjementsbeløp beregnet i henhold til nr. 3 dersom det ikke foreligger manglende motsvarende løpetid,
T is maturity of the underlying exposures expressed in years;
T er løpetiden til de underliggende engasjementene uttrykt i antall år,
t is maturity of credit protection. expressed in years; and
t er løpetiden til kredittbeskyttelsen. uttrykt i år, og
REQUIREMENTS TO BE MET BY THE CREDIT ASSESSMENTS OF ECAIS
KRAV TIL KREDITTVURDERINGER FORETATT AV EKSTERNE KREDITTVURDERINGSINSTITUSJONER
To be used for the purposes of calculating risk-weighted exposure amounts under Part 4, a credit assessment of an eligible ECAI shall comply with the following conditions.
For å kunne benyttes til beregning av risikovektede engasjementsbeløp i henhold til del 4 skal en kredittvurdering foretatt av en valgbar ekstern kredittvurderingsinstitusjon være i samsvar med følgende vilkår:
There shall be no mismatch between the types of payments reflected in the credit assessment and the types of payment to which the credit institution is entitled under the contract giving rise to the securitisation position in question; and
Det skal ikke være manglende samsvar mellom de typene av betalinger som gjenspeiles i kredittvurderingen, og de typene av betaling som kredittinstitusjonen har rett til i henhold til kontrakten som er grunnlaget for vedkommende verdipapiriseringsposisjon.
The credit assessments shall be available publicly to the market.
Kredittvurderingene skal være offentlig tilgjengelige for markedet.
Credit assessments are considered to be publicly available only if they have been published in a publicly accessible forum and they are included in the ECAI's transition matrix.
Kredittvurderinger anses for å være offentlig tilgjengelige bare dersom de er offentliggjort i et offentlig tilgjengelig forum og omfattes av den eksterne kredittvurderingsinstitusjons endringsmatrise.
Credit assessments that are made available only to a limited number of entities shall not be considered to be publicly available.
Kredittvurderinger som er gjort tilgjengelige bare for et begrenset antall foretak, skal ikke anses for å være offentlig tilgjengelige.
USE OF CREDIT ASSESSMENTS
BRUK AV KREDITTVURDERINGER
A credit institution may nominate one or more eligible ECAIs the credit assessments of which shall be used in the calculation of its risk-weighted exposure amounts under Articles 94 to 101 (a «nominated ECAI»).
En kredittinstitusjon kan utpeke en eller flere valgbare eksterne kredittvurderingsinstitusjoner hvis kredittvurderinger skal benyttes ved beregning av kredittinstitusjonens risikovektede engasjementsbeløp i henhold til artikkel 94
Subject to points 5 to 7 below, a credit institution must use credit assessments from nominated ECAIs consistently in respect of its securitisation positions.
Med forbehold for nr. 5
Subject to points 5 and 6, a credit institution may not use an ECAI's credit assessments for its positions in some tranches and another ECAI's credit assessments for its positions in other tranches within the same structure that may or may not be rated by the first ECAI.
I henhold til nr. 5 og 6 kan en kredittinstitusjon ikke benytte en ekstern kredittvurderingsinstitusjons kredittvurderinger for sine posisjoner i enkelte transjer, og en annen ekstern kredittvurderingsinstitusjons kredittvurderinger for sine posisjoner i andre transjer innenfor samme struktur, uansett om de er kredittvurdert av den første eksterne kredittvurderingsinstitusjonen eller ikke.
Where a position has two credit assessments by nominated ECAIs, the credit institution shall use the less favourable credit assessment.
Dersom en posisjon har to kredittvurderinger foretatt av utpekte eksterne kredittvurderingsinstitusjoner, skal kredittinstitusjonen benytte den minst gunstige kredittvurderingen.
Where a position has more than two credit assessments by nominated ECAIs, the two most favourable credit assessments shall be used.
Dersom en posisjon har flere enn to kredittvurderinger foretatt av utpekte eksterne kredittvurderingsinstitusjoner, skal kredittinstitusjonen benytte de to gunstigste kredittvurderingene.
If the two most favourable assessments are different, the least favourable of the two shall be used.
Dersom de to gunstigste kredittvurderingene er forskjellige, skal den minst gunstige av de to benyttes.
Where credit protection eligible under Articles 90 to 93 is provided directly to the SSPE, and that protection is reflected in the credit assessment of a position by a nominated ECAI, the risk weight associated with that credit assessment may be used.
Dersom kredittbeskyttelse som er godtakbar i henhold til artikkel 90
If the protection is not eligible under Articles 90 to 93, the credit assessment shall not be recognised.
Dersom kredittbeskyttelsen ikke er godtakbar i henhold til artikkel 90
In the situation where the credit protection is not provided to the SSPE but rather directly to a securitisation position, the credit assessment shall not be recognised.
I en situasjon der kredittbeskyttelsen ikke gis til spesialforetaket for verdipapirisering, men direkte til en verdipapiriseringsposisjon, skal kredittvurderingen ikke anerkjennes.
MAPPING
INNPLASSERING
The competent authorities shall determine with which credit quality step in the tables set out in Part 4 each credit assessment of an eligible ECAI shall be associated.
Vedkommende myndigheter skal fastsette hvilken risikoklasse i tabellene i del 4 hver kredittvurdering foretatt av en valgbar ekstern kredittvurderingsinstitusjon skal tilknyttes.
In doing so the competent authorities shall differentiate between the relative degrees of risk expressed by each assessment.
Vedkommende myndigheter skal i den forbindelse skille mellom relative grader av risiko som hver enkelt vurdering gir uttrykk for.
They shall consider quantitative factors, such as default and/or loss rates, and qualitative factors such as the range of transactions assessed by the ECAI and the meaning of the credit assessment.
De skal ta i betraktning kvantitative faktorer som for eksempel misligholds
The competent authorities shall seek to ensure that securitisation positions to which the same risk weight is applied on the basis of the credit assessments of eligible ECAIs are subject to equivalent degrees of credit risk.
Vedkommende myndigheter skal søke å sikre at verdipapiriseringsposisjoner som har er gitt samme risikovekt på grunnlag av kredittvurderingene foretatt av valgbare eksterne kredittvurderingsinstitusjoner, blir underlagt tilsvarende grader av kredittrisiko.
This shall include modifying their determination as to the credit quality step with which a particular credit assessment shall be associated, as appropriate.
Dette skal eventuelt omfatte en endring av vedkommende myndigheters avgjørelse med hensyn til risikoklasse som en bestemt kredittvurdering skal tilknyttes.
For the purposes of Article 96, the risk-weighted exposure amount of a securitisation position shall be calculated by applying to the exposure value of the position the relevant risk weight as set out in this Part.
Med hensyn til artikkel 96 skal det risikovektede engasjementsbeløpet til en verdipapiriseringsposisjon beregnes ved at posisjonens engasjementsverdi gis den relevante risikovekt som fastsatt i denne del.
Subject to point 3:
Med forbehold for nr. 3
where a credit institution calculates risk-weighted exposure amounts under points 6 to 36, the exposure value of an on-balance sheet securitisation position shall be its balance sheet value;
skal engasjementsverdien av en verdipapiriseringsposisjon i balansen være dens verdi i balansen dersom en kredittinstitusjon beregner risikovektede engasjementsbeløp i henhold til nr. 6
where a credit institution calculates risk-weighted exposure amounts under points 37 to 76, the exposure value of an on-balance sheet securitisation position shall be measured gross of value adjustments; and
skal engasjementsverdien av en verdipapiriseringsposisjon i balansen måles før fradrag for verdijusteringer dersom en kredittinstitusjon beregner risikovektede engasjementsbeløp i henhold til nr. 37
the exposure value of an off-balance sheet securitisation position shall be its nominal value multiplied by a conversion figure as prescribed in this Annex.
skal engasjementsverdien av en verdipapiriseringsposisjon utenfor balansen være dens nominelle verdi multiplisert med en konverteringsfaktor som fastsatt i dette vedlegg.
This conversion figure shall be 100 % unless otherwise specified.
Denne konverteringsfaktoren skal være 100 % med mindre annet er angitt.
The exposure value of a securitisation position arising from a derivative instrument listed in Annex IV, shall be determined in accordance with Annex III.
Engasjementsverdien av en verdipapiriseringsposisjon som oppstår som følge av et derivat oppført i vedlegg IV, skal fastsettes i samsvar med vedlegg III.
Where a securitisation position is subject to funded credit protection, the exposure value of that position may be modified in accordance with and subject to the requirements in Annex VIII as further specified in this Annex.
Dersom en verdipapiriseringsposisjon er underlagt finansiert kredittbeskyttelse, kan engasjementsverdien av vedkommende posisjon endres i samsvar med og med forbehold for kravene i vedlegg VIII, slik det er angitt i dette vedlegg.
Where a credit institution has two or more overlapping positions in a securitisation, it will be required to the extent that they overlap to include in its calculation of risk-weighted exposure amounts only the position or portion of a position producing the higher risk-weighted exposure amounts.
Når en kredittinstitusjon har to eller flere overlappende posisjoner i en verdipapirisering, skal den, i den utstrekning de overlapper hverandre, i sin beregning av risikovektede engasjementsbeløp bare ta med den posisjonen eller den delen av en posisjon som gir de høyeste risikovektede engasjementsbeløpene.
For the purpose of this point «overlapping» means that the positions, wholly or partially, represent an exposure to the same risk such that to the extent of the overlap there is a single exposure.
I dette nummer menes med «overlapping» at posisjonene helt eller delvis representerer en eksponering for samme risiko, slik at det så langt de overlapper, dreier seg om en enkelt eksponering.
CALCULATION OF RISK-WEIGHTED EXPOSURE AMOUNTS UNDER THE STANDARDISED APPROACH
BEREGNING AV RISIKOVEKTEDE ENGASJEMENTSBELØP I HENHOLD TIL STANDARDMETODEN
Subject to point 8, the risk-weighted exposure amount of a rated securitisation position shall be calculated by applying to the exposure value the risk weight associated with the credit quality step with which the credit assessment has been determined to be associated by the competent authorities in accordance with Article 98 as laid down in Tables 1 and 2.
Med forbehold for nr. 8 skal det risikovektede engasjementsbeløpet til en kredittvurdert verdipapiriseringsposisjon beregnes ved å gi engasjementsverdien den risikovekt som er tilknyttet den risikoklasse som vedkommende myndigheter har fastsatt for kredittvurderingen, i samsvar med artikkel 98 og som angitt i tabell 1 og 2.
Positions other than ones with short-term credit assessments
Andre posisjoner enn posisjoner med kortsiktige kredittvurderinger
Positions with short-term credit assessments
Posisjoner med kortsiktige kredittvurderinger
All other credit assessments
Alle andre kredittvurderinger
Subject to points 10 to 15, the risk-weighted exposure amount of an unrated securitisation position shall be calculated by applying a risk weight of 1250  %.
Med forbehold for nr. 10
Originator and sponsor credit institutions
Initiativtakende kredittinstitusjoner og organiserende kredittinstitusjoner
For an originator credit institution or sponsor credit institution, the risk-weighted exposure amounts calculated in respect of its positions in a securitisation may be limited to the risk-weighted exposure amounts which would be calculated for the securitised exposures had they not been securitised subject to the presumed application of a 150 % risk weight to all past due items and items belonging to «regulatory high risk categories» amongst the securitised exposures.
For en initiativtakende kredittinstitusjon eller en organiserende kredittinstitusjon kan de risikovektede engasjementsbeløpene som er beregnet med hensyn til institusjonens posisjoner i en verdipapirisering, være begrenset til de risikovektede engasjementsbeløpene som ville blitt beregnet for de verdipapiriserte engasjementene dersom de ikke hadde vært verdipapirisert i henhold til den antatte anvendelsen av en risikovekt på 150 % på alle forfalte poster og poster som er definert som «høyrisikoposter» blant de verdipapiriserte engasjementene.
Treatment of unrated positions
Behandling av ikke
Credit institutions having an unrated securitisation position may apply the treatment set out in point 10 for calculating the risk-weighted exposure amount for that position provided the composition of the pool of exposures securitised is known at all times.
Kredittinstitusjoner som har en ikke
A credit institution may apply the weighted-average risk weight that would be applied to the securitised exposures under Articles 78 to 83 by a credit institution holding the exposures, multiplied by a concentration ratio.
En kredittinstitusjon kan anvende den vektede gjennomsnittlige risikovekt som ville ha blitt anvendt på de verdipapiriserte engasjementene i henhold til artikkel 78
This concentration ratio is equal to the sum of the nominal amounts of all the tranches divided by the sum of the nominal amounts of the tranches junior to or pari passu with the tranche in which the position is held including that tranche itself.
Denne konsentrasjonsfaktoren er lik summen av de nominelle beløpene for alle transjer dividert med summen av de nominelle beløpene for transjer som er etterstilt eller sidestilt med den transjen som posisjonen innehas i, inklusive vedkommende transje.
The resulting risk weight shall not be higher than 1250 % or lower than any risk weight applicable to a rated more senior tranche.
Risikovekten som er resultatet av dette, skal ikke være høyere enn 1 250 % eller lavere enn noen av risikovektene som anvendes på en kredittvurdert foranstilt transje.
Where the credit institution is unable to determine the risk weights that would be applied to the securitised exposures under Articles 78 to 83, it shall apply a risk weight of 1250 % to the position.
Når kredittinstitusjonen ikke kan fastsette risikovekter som ville kunne benyttes på de verdipapiriserte engasjementene i henhold til artikkel 78
Treatment of securitisation positions in a second loss tranche or better in an ABCP programme
Behandling av verdipapiriseringsposisjoner i en andretapstransje eller bedre i et program for sertifikater med sikkerhet i eiendeler
Subject to the availability of a more favourable treatment by virtue of the provisions concerning liquidity facilities in points 13 to 15, a credit institution may apply to securitisation positions meeting the conditions set out in point 12 a risk weight that is the greater of 100 % or the highest of the risk weights that would be applied to any of the securitised exposures under Articles 78 to 83 by a credit institution holding the exposures.
Med forbehold for muligheten til å anvende en gunstigere behandling i henhold til bestemmelsene om likviditetsfasiliteter i nr. 13
For the treatment set out in point 11 to be available, the securitisation position shall be:
For at behandlingen fastsatt i nr. 11 skal være tilgjengelig, skal verdipapiriseringsposisjonen
in a tranche which is economically in a second loss position or better in the securitisation and the first loss tranche must provide meaningful credit enhancement to the second loss tranche;
være i en transje som økonomisk er i en andretapsposisjon eller bedre i verdipapiriseringen, og førstetapstransjen skal gi en meningsfull kredittforbedring for andretapstransjen,
of a quality the equivalent of investment grade or better; and
være av en kvalitet tilsvarende lav til moderat risiko eller bedre, og
held by a credit institution which does not hold a position in the first loss tranche.
innehas av en kredittinstitusjon som ikke innehar en posisjon i førstetapstransjen.
Treatment of unrated liquidity facilities
Behandling av ikke
Eligible liquidity facilities
Godtakbare likviditetsfasiliteter
When the following conditions are met, to determine its exposure value a conversion figure of 20 % may be applied to the nominal amount of a liquidity facility with an original maturity of one year or less and a conversion figure of 50 % may be applied to the nominal amount of a liquidity facility with an original maturity of more than one year:
Når følgende vilkår er oppfylt, fastslås en likviditetsfasilitets engasjementsverdi ved å anvende en konverteringsfaktor på 20 % på det nominelle beløp til en likviditetsfasilitet med en opprinnelig løpetid på ett år eller mindre, og en konverteringsfaktor på 50 % kan anvendes på det nominelle beløp til en likviditetsfasilitet med en opprinnelig løpetid på mer enn ett år:
The liquidity facility documentation shall clearly identify and limit the circumstances under which the facility may be drawn;
Likviditetsfasilitetens dokumentasjon skal tydelig identifisere og avgrense under hvilke omstendigheter fasiliteten kan trekkes.
It shall not be possible for the facility to be drawn so as to provide credit support by covering losses already incurred at the time of draw — for example, by providing liquidity in respect of exposures in default at the time of draw or by acquiring assets at more than fair value;
Det skal ikke være mulig å trekke på fasiliteten for å gi kredittstøtte ved å dekke tap som allerede er oppstått på trekktidspunktet — for eksempel ved å gi likviditet med hensyn til misligholdte engasjementer på trekktidspunktet, eller ved å anskaffe eiendeler til mer enn virkelig verdi.
The facility shall not be used to provide permanent or regular funding for the securitisation;
Fasiliteten skal ikke benyttes til å stille permanent eller regelmessig finansiering til rådighet for verdipapiriseringen.
Repayment of draws on the facility shall not be subordinated to the claims of investors other than to claims arising in respect of interest rate or currency derivative contracts, fees or other such payments, nor be subject to waiver or deferral;
Tilbakebetaling av trekk på fasiliteten skal ikke være etterstilt andre krav fra investorer enn krav som oppstår som følge av rente
It shall not be possible for the facility to be drawn after all applicable credit enhancements from which the liquidity facility would benefit are exhausted; and
Det skal ikke være mulig å trekke på fasiliteten etter at alle kredittforbedringer som kan benyttes, og som likviditetsfasiliteten kan være omfattet av, er uttømt.
The facility must include a provision that results in an automatic reduction in the amount that can be drawn by the amount of exposures that are in default, where «default» has the meaning given to it under Articles 84 to 89, or where the pool of securitised exposures consists of rated instruments, that terminates the facility if the average quality of the pool falls below investment grade.
Fasiliteten skal inneholde en bestemmelse som fører til en automatisk reduksjon av det beløp som kan trekkes, tilsvarende det antall engasjementer som er «misligholdt» i henhold til artikkel 84
The risk weight to be applied shall be the highest risk weight that would be applied to any of the securitised exposures under Articles 78 to 83 by a credit institution holding the exposures.
Risikovektene som anvendes, skal være de høyeste risikovektene som vil kunne anvendes på de verdipapiriserte engasjementene i henhold til artikkel 78
Liquidity facilities that may be drawn only in the event of a general market disruption
Likviditetsfasiliteter som kan trekkes bare i tilfelle av en generell markedsforstyrrelse
To determine its exposure value, a conversion figure of 0 % may be applied to the nominal amount of a liquidity facility that may be drawn only in the event of a general market disruption (i.e. where more than one SPE across different transactions are unable to roll over maturing commercial paper and that inability is not the result of an impairment of the SPE's credit quality or of the credit quality of the securitised exposures), provided that the conditions set out in point 13 are satisfied.
For å fastslå en likviditetsfasilitets engasjementsverdi kan en konverteringsfaktor på 0 % anvendes på det nominelle beløp til en likviditetsfasilitet som kan trekkes bare i tilfelle av en generell markedsforstyrrelse (dvs. der mer enn ett foretak for særskilte formål på tvers av ulike transaksjoner ikke kan forlenge rentebærende verdipapirer som nærmer seg forfall, og dette ikke er resultatet av en svekkelse av SPE-ets kredittkvalitet eller av kredittkvaliteten til de verdipapiriserte engasjementene), forutsatt at vilkårene i nr. 13 er oppfylt.
Cash advance facilities
Kontantforskuddsfasiliteter
To determine its exposure value, a conversion figure of 0 % may be applied to the nominal amount of a liquidity facility that is unconditionally cancellable provided that the conditions set out at point 13 are satisfied and that repayment of draws on the facility are senior to any other claims on the cash flows arising from the securitised exposures.
For å fastslå en likviditetsfasilitets engasjementsverdi kan en konverteringsfaktor på 0 % anvendes på det nominelle beløp til en likviditetsfasilitet som kan sies opp uten vilkår, forutsatt at vilkårene i nr. 13 er oppfylt og at tilbakebetaling av trekk på fasiliteten er har prioritet framfor andre fordringer på kontantstrømmene fra de verdipapiriserte engasjementene.
Additional capital requirements for securitisations of revolving exposures with early amortisation provisions
Ytterligere kapitalkrav for verdipapirisering av løpende engasjementer med bestemmelser om tidlig amortisering
In addition to the risk-weighted exposure amounts calculated in respect of its securitisation positions, an originator credit institution shall calculate a risk-weighted exposure amount according to the method set out in points 17 to 33 when it sells revolving exposures into a securitisation that contains an early amortisation provision.
I tillegg til de risikovektede engasjementsbeløpene som er beregnet med hensyn til dens verdipapiriseringsposisjoner, skal en initiativtakende kredittinstitusjon beregne et risikovektet engasjementsbeløp i samsvar med metoden fastsatt i nr. 17