natgillin/translations-raw huggingface dataset:
To ensure a uniform application of this Directive and Directive 2004/39/EC, the Commission may issue guidance by way of interpretative communications or other means.
For å sikre en ensartet anvendelse av dette direktiv og direktiv 2004/39/EF, kan Kommisjonen fastsette retningslinjer i form av meldinger om fortolkningen eller ved andre midler.
Furthermore, the Committee of European Securities Regulators may issue guidance in order to secure convergent application of this Directive and Directive 2004/39/EC by competent authorities.
Videre kan Komiteen av europeiske verdipapirtilsyn offentliggjøre retningslinjer for å sikre tilnærming ved vedkommende myndigheters anvendelse av dette direktiv og direktiv 2004/39/EF.
The organisational requirements established under Directive 2004/39/EC are without prejudice to systems established by national law for the registration of individuals working within investment firms.
De organisatoriske kravene som er fastsatt i direktiv 2004/39/EF, påvirker ikke ordninger som er fastsatt av nasjonal lovgivning om registrering av enkeltpersoner som arbeider i verdipapirforetak.
For the purposes of the provisions of this Directive requiring an investment firm to establish, implement and maintain an adequate risk management policy, the risks relating to the firm's activities, processes and systems should include the risks associated with the outsourcing of critical or important functions or of investment services or activities.
Når det gjelder bestemmelsene i dette direktiv som krever at et verdipapirforetak innfører, gjennomfører og opprettholder hensiktsmessige retningslinjer for risikohåndtering, bør risiko knyttet til foretakets former for
Such risks should include those associated with the firm's relationship with the service provider, and the potential risks posed where the outsourced activities of multiple investment firms or other regulated entities are concentrated within a limited number of service providers.
Slik risiko bør omfatte risiko tilknyttet foretakets forhold til tjenesteyteren samt mulige risikoer når den utsatte
The fact that risk management and compliance functions are performed by the same person does not necessarily jeopardise the independent functioning of each function.
Det faktum at risikohåndteringsfunksjoner og funksjoner knyttet til overholdelse av regler blir utført av samme person, vil ikke nødvendigvis sette uavhengigheten til hver enkelt funksjon i fare.
The conditions that persons involved in the compliance function should not also be involved in the performance of the functions that they monitor, and that the method of determining the remuneration of such persons should not be likely to compromise their objectivity, may not be proportionate in the case of small investment firms.
Vilkår om at personer som er involvert i funksjoner tilknyttet overholdelse ikke samtidig bør være involvert i utøvelsen av de funksjonene de fører tilsyn med samt at metodene for å fastsette godtgjøring for slike personer ikke med sannsynlighet bør påvirke objektiviteten negativt, kan være uforholdsmessige når det gjelder små verdipapirforetak.
However, they would only be disproportionate for larger firms in exceptional circumstances.
Dette vil imidlertid bare i unntakstilfeller være uforholdsmessig når det gjelder større foretak.
A number of the provisions of Directive 2004/39/EC require investment firms to collect and maintain information relating to clients and services provided to clients.
En rekke av bestemmelsene i direktiv 2004/39/EF krever at verdipapirforetak samler inn og oppbevarer informasjon knyttet til kunder samt tjenester som foretaket yter kunder.
Where those requirements involve the collection and processing of personal data, firms should ensure that they comply with national measures implementing Directive 95/46/EC of the European Parliament and of the Council of 24 October 1995(
Dersom disse kravene omfatter innsamling og behandling av personopplysninger, bør foretakene sikre at de opptrer i samsvar med nasjonale tiltak for gjennomføring av europaparlaments- og rådsdirektiv 95/46/EF av 24 .oktober 1995(
Where successive personal transactions are carried out on behalf of a person in accordance with prior instructions given by that person, the obligations under the provisions of this Directive relating to personal transactions should not apply separately to each such successive transaction if those instructions remain in force and unchanged.
Dersom flere suksessive personlige transaksjoner blir utført på vegne av en person i samsvar med forutgående instrukser gitt av denne personen, bør forpliktelsene i henhold til bestemmelsene i dette direktiv knyttet til personlige transaksjoner, ikke komme til anvendelse separat på hver suksessive transaksjon dersom disse instruksene fortsatt er gyldige og ikke er endret.
Similarly, those obligations should not apply to the termination or withdrawal of such instructions, provided that any financial instruments which had previously been acquired pursuant to the instructions are not disposed of at the same time as the instructions terminate or are withdrawn.
På samme måte bør disse forpliktelsene ikke komme til anvendelse på opphør eller tilbaketrekking av slike instrukser, forutsatt at eventuelle finansielle instrumenter som tidligere var ervervet i henhold til instruksene, ikke blir avhendet samtidig med at instruksene opphører eller trekkes tilbake.
However, those obligations should apply in relation to a personal transaction, or the commencement of successive personal transactions, carried out on behalf of the same person if those instructions are changed or if new instructions are issued.
Disse pliktene bør imidlertid komme til anvendelse når det gjelder en personlig transaksjon, eller ved starten av flere suksessive personlige transaksjoner, utført på vegne av samme person dersom instruksene blir endret eller dersom nye instrukser blir gitt.
Competent authorities should not make the authorisation to provide investment services or activities subject to a general prohibition on the outsourcing of one or more critical or important functions or investment services or activities.
Vedkommende myndigheter bør ikke underlegge tillatelse til å utføre investeringstjenester eller investerings
Investment firms should be allowed to outsource such activities if the outsourcing arrangements established by the firm comply with certain conditions.
Verdipapirforetak bør tillates å sette ut slik
For the purposes of the provisions of this Directive setting out conditions for outsourcing critical or important operational functions or investment services or activities, an outsourcing that would involve the delegation of functions to the extent that the firm becomes a letter box entity should be considered to undermine the conditions  with which the investment firm must comply in order to be and remain authorised in accordance with Article 5 of Directive 2004/39/EC.
Når det gjelder bestemmelsene i dette direktiv som fastsetter vilkår for utsetting av kritiske eller viktige driftsfunksjoner eller investeringstjenester eller investerings
The outsourcing of investment services or activities or critical and important functions is capable of constituting a material change of the conditions for the authorisation of the investment firm, as referred to in Article 16(2) of Directive 2004/39/EC.
Utsetting av investeringstjenester eller investerings
If such outsourcing arrangements are to be put in place after the investment firm has obtained an authorisation according to the provisions included in Chapter I of Title II of Directive 2004/39/EC, those arrangements should be notified to the competent authority where required by Article 16(2) of Directive 2004/39/EC.
Dersom slike utsettingsordninger skal innføres etter at verdipapirforetaket har oppnådd tillatelse i samsvar med bestemmelsene i kapittel I i avdeling II i direktiv 2004/39/EF, bør disse ordningene meddeles vedkommende myndighet der dette kreves i henhold til artikkel 16 nr. 2 i direktiv 2004/39/EF.
Investment firms are required by this Directive to give the responsible competent authority prior notification of any arrangement for the outsourcing of the management of retail client portfolios that it proposes to enter into with a service provider located in a third country, where certain specified conditions are not met.
Dette direktiv krever at verdipapirforetak på forhånd gir vedkommende myndighet melding om eventuelle ordninger for utsetting av forvaltningen av detaljkundeporteføljer som foretaket har til hensikt å tre inn i med en tjenesteyter i en tredjestat, der visse nærmere bestemte vilkår ikke er oppfylt.
However, competent authorities are not expected to authorise or otherwise approve any such arrangement or its terms.
Vedkommende myndigheter forventes imidlertid ikke å tillate eller på annen måte godkjenne slike ordninger eller vilkårene for dem.
The purpose of the notification, rather, is to ensure that the competent authority has the opportunity to intervene in appropriate cases.
Formålet med denne meldingen er heller å sikre at vedkommende myndighet har mulighet til å gripe inn i tilfeller der dette er hensiktsmessig.
It is the responsibility of the investment firm to negotiate the terms of any outsourcing arrangement, and to ensure that those terms are consistent with the obligations of the firm under this Directive and Directive 2004/39/EC, without the formal intervention of the competent authority.
Det er verdipapirforetakets ansvar å framforhandle vilkårene for eventuelle utsettingsordninger, og å sikre at disse vilkårene er i samsvar med foretakets forpliktelser i henhold til dette direktiv og direktiv 2004/39/EF, uten noe formelt inngrep fra vedkommende myndighet.
For the purposes of regulatory transparency, and in order to ensure an appropriate level of certainty for investment firms, this Directive requires each competent authority to publish a statement of its policy in relation to the outsourcing of retail portfolio management to service providers located in third countries.
For å sikre innsyn i regelverket, og for å sikre et egnet nivå med hensyn til sikkerhet for verdipapirforetak, krever dette direktiv at vedkommende myndighet offentliggjør en erklæring om myndighetens retningslinjer når det gjelder utsetting av forvaltningen av detaljkundeporteføljer til tjenesteytere i tredjestater.
That statement must set out examples of cases where the competent authority is unlikely to object to such outsourcing, and must include an explanation of why outsourcing in such cases is unlikely to impair the ability of the firm to comply with the general conditions for outsourcing under this Directive.
Denne erklæringen må gi eksempler på saker der vedkommende myndighet med sannsynlighet ikke vil motsette seg slik utsetting, og må inneholde en forklaring på hvorfor utsetting i slike tilfeller med sannsynlighet ikke vil være til hinder for foretakets evne til å overholde de generelle vilkårene for utsetting i henhold til dette direktiv.
In providing that explanation, a competent authority should always indicate the reasons why outsourcing in the cases in question would not impede the effectiveness of its access to all the information relating to the outsourced service that is necessary for the authority to carry out its regulatory functions in respect of the investment firm.
I forbindelse med forklaringen bør vedkommende myndighet alltid angi grunnene for hvorfor utsetting i vedkommende tilfeller ikke vil være til hinder for at foretaket på en effektiv måte får tilgang til alle opplysninger knyttet til den utsatte
Where an investment firm deposits funds it holds on behalf of a client with a qualifying money market fund, the units in that money market fund should be held in accordance with the requirements for holding financial instruments belonging to clients.
Når et verdipapirforetak deponerer midler som det innehar på vegne av en kunde i et godkjent pengemarkedsfond, bør andelene i pengemarkedsfondet innehas i samsvar med de krav som gjelder for innehav av finansielle instrumenter som tilhører kunder.
The circumstances which should be treated as giving rise to a conflict of interest should cover cases where there is a conflict between the interests of the firm or certain persons connected to the firm or the firm's group and the duty the firm owes to a client; or between the differing interests of two or more of its clients, to whom the firm owes in each case a duty.
Situasjoner som bør behandles som om de kunne føre til en interessekonflikt, bør omfatte tilfeller der det er foreligger en konflikt mellom interessene til foretaket eller til visse personer som har forbindelse med foretaket eller foretakets konsern og den forpliktelse foretaket har overfor en kunde; eller mellom de ulike interessene til to eller flere av foretakets kunder som foretaket hver for seg har en forpliktelse overfor.
It is not enough that the firm may gain a benefit if there is not also a possible disadvantage to a client, or that one client to whom the firm owes a duty may make a gain or avoid a loss without there being a concomitant possible loss to another such client.
Det er ikke tilstrekkelig at foretaket kan oppnå en fordel dersom det ikke samtidig er en mulig ulempe for en kunde, eller at én kunde som foretaket har en forpliktelse overfor, kan oppnå en fordel eller unngå et tap uten at det samtidig foreligger et mulig tap for en annen slik kunde.
Conflicts of interest should be regulated only where an investment service or ancillary service is provided by an investment firm.
Interessekonflikter bør reguleres bare der en investerings
The status of the client to whom the service is provided — as either retail, professional or eligible counterparty — is irrelevant for this purpose.
Status til den kunden som
In complying with its obligation to draw up a conflict of interest policy under Directive 2004/39/EC which identifies circumstances which constitute or may give rise to a conflict of interest, the investment firm should pay special attention to the activities of investment research and advice, proprietary trading, portfolio management and corporate finance business, including underwriting or selling in an offering of securities and advising on mergers and acquisitions.
Ved overholdelse av forpliktelsen til å utarbeide retningslinjer for håndtering av interessekonflikter i henhold til direktiv 2004/39/EF, som identifiserer omstendigheter som utgjør eller kan føre til en interessekonflikt, bør verdipapirforetaket rette særlig oppmerksomhet mot
In particular, such special attention is appropriate where the firm or a person directly or indirectly linked by control to the firm performs a combination of two or more of those activities.
Det er særlig hensiktsmessig med spesiell oppmerksomhet i tilfeller der foretaket eller en person med en direkte eller indirekte kontrollerende tilknytning til foretaket, utfører en kombinasjon av to eller flere av disse
Investment firms should aim to identify and manage the conflicts of interest arising in relation to their various business lines and their group's activities under a comprehensive conflicts of interest policy.
Verdipapirforetak bør ha som mål å identifisere og håndtere de interessekonflikter som oppstår i tilknytning til foretakets ulike former for forretningsvirksomhet og konsernets
In particular, the disclosure of conflicts of interest by an investment firm should not exempt it from the obligation to maintain and operate the effective organisational and administrative arrangements required under Article 13(3) of Directive 2004/39/EC.
Særlig bør et verdipapirforetaks opplysninger om interessekonflikter ikke frita det for forpliktelsen til til enhver tid å oppretthold og anvende de effektive organisatoriske og administrative ordningene som kreves i henhold til artikkel 13 nr. 3 i direktiv 2004/39/EF.
While disclosure of specific conflicts of interest is required by Article 18(2) of Directive 2004/39/EC, an over-reliance on disclosure without adequate consideration as to how conflicts may appropriately be managed is not permitted.
Selv om opplysninger om særlige interessekonflikter kreves i henhold til artikkel 18 nr. 2 i direktiv 2004/39/EF, er det ikke tillatt i for stor grad å legge vekt på offentliggjøring uten å ta tilstrekkelig hensyn til hvordan konflikter kan håndteres på en hensiktsmessig måte.
Investment research should be a sub-category of the type of information defined as a recommendation in Commission Directive 2003/125/EC of 22 December 2003 implementing Directive 2003/6/EC of the European Parliament and of the Council as regards the fair presentation of investment recommendations and the disclosure of conflicts of interest(
Investeringsanalyser bør være en underkategori av den type opplysninger som er definert som en anbefaling i kommisjonsdirektiv 2003/125/EF av 22. desember 2003 som om gjennomføring av europaparlaments- og rådsdirektiv 2003/6/EF med hensyn til korrekt framstilling av investeringsanbefalinger og opplysninger om interessekonflikter(
Recommendations, of the type so defined, which do not constitute investment research as defined in this Directive are nevertheless subject to the  provisions of Directive 2003/125/EC as to the fair presentation of investment recommendations and the disclosure of conflicts of interest.
Anbefalinger av den definerte typen som ikke utgjør investeringsanalyser slik dette er definert i dette direktiv, er ikke desto mindre underlagt bestemmelsene i direktiv 2003/125/EF med hensyn til korrekt framstilling av investeringsanbefalinger og opplysninger om interessekonflikter.
The measures and arrangements adopted by an investment firm to manage the conflicts of interests that might arise from the production and dissemination of material that is presented as investment research should be appropriate to protect the objectivity and independence of financial analysts and of the investment research they produce.
De tiltak og ordninger som et verdipapirforetak har vedtatt for å håndtere de interessekonflikter som måtte oppstå av å framskaffe og formidle materiale som presenteres som investeringsanalyse, bør være egnet til å beskytte objektiviteten og uavhengigheten til finansanalytikere og til den investeringsanalysen de legger fram.
Those measures and arrangements should ensure that financial analysts enjoy an adequate degree of independence from the interests of persons whose responsibilities or business interests may reasonably be considered to conflict with the interests of the persons to whom the investment research is disseminated.
Slike tiltak og ordninger bør sikre at finansanalytikere har en tilstrekkelig grad av uavhengighet fra interessene til personer hvis ansvar eller forretningsinteresser med rimelighet kan anses for å komme i konflikt med interessene til de personer som investeringsanalysene er formidlet til.
Persons whose responsibilities or business interests may reasonably be considered to conflict with the interests of the persons to whom investment research is disseminated should include corporate finance personnel and persons involved in sales and trading on behalf of clients or the firm.
Personer hvis ansvar eller forretningsinteresser som med rimelighet kan anses for å komme i konflikt med interessene til de personer som investeringsanalyser blir formidlet til, bør omfatte personer innen foretaksfinansiering og personer som er involvert i salg og handel på vegne av kunder eller foretaket.
Exceptional circumstances in which financial analysts and other persons connected with the investment firm who are involved in the production of investment research may, with prior written approval, undertake personal transactions in instruments to which the research relates should include those circumstances where, for personal reasons relating to financial hardship, the financial analyst or other person is required to liquidate a position.
Særlige omstendigheter der finansanalytikere og andre personer med tilknytning til verdipapirforetaket som er involvert i framstilling av investeringsanalyser, med skriftlig forhåndsgodkjenning kan påta seg personlige transaksjoner i instrumenter med tilknytning til analysen, bør omfatte tilfeller der finansanalytikeren eller andre personer av personlige grunner knyttet til finansielle vanskeligheter, må avvikle en posisjon.
Small gifts or minor hospitality below a level specified in the firm's conflicts of interest policy and mentioned in the summary description of that policy that is made available to clients should not be considered as inducements for the purposes of the provisions relating to investment research.
Små gaver eller mindre representasjon under et nivå som angis i foretakets retningslinjer for håndtering av interessekonflikter og som er nevnt i det sammendraget av disse retningslinjene som er gjort tilgjengelig for kunder, bør ikke anses som tilskyndelser i henhold til bestemmelser om investeringsanalyse.
De tjenestemenn og andre ledsagende personer som har fullmakt fra EFTAs overvåkningsorgan til å gjennomføre en kontroll, skal utøve sin myndighet etter framlegging av en skriftlig fullmakt der kontrollens gjenstand og formål oppgis, og der det vises til at sanksjonene fastsatt i artikkel 14 får anvendelse dersom de bøker eller forretningsdokumenter som kreves ikke framlegges i sin helhet, eller svarene på spørsmålene i henhold til nr. 2 i denne artikkel er uriktige eller villedende.
De tjenestemenn og andre ledsagende personer som har fullmakt fra EFTAs overvåkningsorgan til å gjennomføre en kontroll, skal utøve sin myndighet etter framlegging av en skriftlig fullmakt der kontrollens gjenstand og formål oppgis, og der det vises til at sanksjonene fastsatt i artikkel 14 får anvendelse dersom de bøker eller forretningsdokumenter som kreves ikke framlegges i sin helhet, eller svarene på spørsmålene i henhold til nr. 2 i denne artikkel er uriktige eller villedende.
The concept of dissemination of investment research to clients or the public should not include dissemination exclusively to persons within the group of the investment firm.
Begrepet formidling av investeringsanalyser til kunder eller til allmennheten bør ikke omfatte formidling utelukkende til personer innen verdipapirforetakets konsern.
Current recommendations should be considered to be those recommendations contained in investment research which have not been withdrawn and which have not lapsed.
Gjeldende anbefalinger bør anses som å være de anbefalinger som foreligger i investeringsanalyser og som ikke er trukket tilbake og heller ikke er bortfalt.
The same requirements should apply to the substantial alteration of investment research produced by a third party as apply to the production of research.
De kravene som får anvendelse ved en vesentlig endring av investeringsanalysen som er utarbeidet, bør få lik anvendelse når analysen er utarbeidet av tredjemann.
Financial analysts should not become involved in activities other than the preparation of investment research where such involvement is inconsistent with the maintenance of that person's objectivity.
Finansanalytikere bør ikke delta i andre former for
The following involvements should ordinarily be considered as inconsistent with the maintenance of that person's objectivity:
Følgende former for deltaking bør normalt anses som uforenlig med vedkommende persons fortsatte objektivitet:
participating in investment banking activities such as corporate finance business and underwriting, participating in «pitches» for new business or «road shows» for new issues of financial instruments; or being otherwise involved in the preparation of issuer marketing.
Deltaking i investeringsbank