natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The process for recognising netting arrangements shall require signoff by legal staff to verify the legal enforceability of netting and be input into the database by an independent unit.
Framgangsmåten for godkjenning av motregningsordninger skal kreve en særlig uttalelse fra institusjonens jurister for å kontrollere at motregningen kan tvangsfullbyrdes, og skal innføres i databasen av en uavhengig enhet.
The transmission of transaction terms and specifications data to the model shall also be subject to internal audit and formal reconciliation processes shall be in place between the model and source data systems to verify on an ongoing basis that transaction terms and specifications are being reflected in EPE correctly or at least conservatively.
Overføring av opplysninger om transaksjonsvilkår og –spesifikasjoner til modellen skal også være underlagt intern revisjon, og det skal være innført formelle framgangsmåter for avstemming mellom modellen og kildedatasystemene for fortløpende å kunne kontrollere at transaksjonsvilkår og –spesifikasjoner gjenspeiles i det forventede positive engasjement på en korrekt eller i det minste forsiktig måte.
The model shall employ current market data to compute current exposures.
Modellen skal benytte gjeldende markedsopplysninger for å beregne aktuelle engasjementer.
When using historical data to estimate volatility and correlations, at least three years of historical data shall be used and shall be updated quarterly or more frequently if market conditions warrant.
Ved bruk av historiske opplysninger for å estimere volatilitet og korrelasjoner skal det benyttes historiske opplysninger for et tidsrom på minst tre år, som skal ajourføres hvert kvartal eller oftere dersom markedsforholdene tilsier det.
The data shall cover a full range of economic conditions, such as a full business cycle.
Opplysningene skal omfatte en fullstendig rekke av økonomiske forhold, som for eksempel en fullstendig konjunktursyklus.
A unit independent from the business unit shall validate the price supplied by the business unit.
En enhet som er uavhengig av forretningsenheten, skal validere den prisen som oppgis av forretningsenheten.
The data shall be acquired independently of the lines of business, fed into the model in a timely and complete fashion, and maintained in a database subject to formal and periodic audit.
Opplysningene skal framskaffes uavhengig av forretningsområder, settes inn i modellen på en korrekt og fullstendig måte og oppbevares i en database som er underlagt formell og periodisk revisjon.
A credit institution shall also have a well-developed data integrity process to clean the data of erroneous and/or anomalous observations.
En kredittinstitusjon skal også ha godt utviklede datasikringsmetoder for å rense opplysningene for feilaktige og/eller anormale observasjoner.
To the extent that the model relies on proxy market data, including, for new products, where three years of historical data may not be available, internal policies shall identify suitable proxies and the credit institution shall demonstrate empirically that the proxy provides a conservative representation of the underlying risk under adverse market conditions.
I den utstrekning modellen støtter seg på tilnærmingsverdier for markedsdata, herunder for nye produkter der historiske opplysninger for et tidsrom på tre år ikke er tilgjengelige, skal det fastsettes interne retningslinjer for å identifisere egnede tilnærmingsverdier, og kredittinstitusjonen skal på empirisk grunnlag godtgjøre at tilnærmingsverdien gir en forsiktig framstilling av den underliggende risiko under ugunstige markedsforhold.
If the model includes the effect of collateral on changes in the market value of the netting set, the credit institution shall have adequate historical data to model the volatility of the collateral.
Dersom modellen omfatter virkningen av sikkerhet som følge av endringer av motregningsgruppens markedsverdi, skal kredittinstitusjonen ha tilstrekkelige historiske opplysninger til å modellere sikkerhetens volatilitet.
The model shall be subject to a validation process.
Modellen skal være underlagt en framgangsmåte for validering.
The process shall be clearly articulated in credit institutions' policies and procedures.
Framgangsmåten skal komme klart til uttrykk i kredittinstitusjonens strategier og framgangsmåter.
The validation process shall specify the kind of testing needed to ensure model integrity and identify conditions under which assumptions are violated and may result in an understatement of EPE.
Det skal angis hvilken type undersøkelser som er nødvendige for å sikre modellens integritet og for å identifisere under hvilke forhold disse forutsetningene ikke er riktige og kan føre til at det forventede positive engasjement vurderes for lavt.
The validation process shall include a review of the comprehensiveness of the model.
Framgangsmåten for validering skal omfatte en gjennomgåelse av hvor omfattende modellen er.
A credit institution shall monitor the appropriate risks and have processes in place to adjust its estimation of EPE when those risks become significant.
En kredittinstitusjon skal overvåke relevant risiko og ha innført framgangsmåter for å justere sitt estimat av det forventede positive engasjement når slik risiko blir betydelig.
the credit institution shall identify and manage its exposures to specific wrong-way risk;
kredittinstitusjonen skal identifisere og håndtere sine engasjementer for spesifikk korrelasjonsrisiko,
for exposures with a rising risk profile after one year, the credit institution shall compare on a regular basis the estimate of EPE over one year with EPE over the life of the exposure; and
når det gjelder engasjementer med en stigende risikoprofil etter ett år, skal kredittinstitusjonen regelmessig sammenligne estimatet av det forventede positive engasjement for ett år med det forventede positive engasjement for hele engasjementets levetid, og
for exposures with a residual maturity below one year, the credit institution shall compare on a regular basis the replacement cost (current exposure) and the realised exposure profile, and/or store data that would allow such a comparison.
når det gjelder engasjementer med en gjenværende løpetid på mindre enn ett år, skal kredittinstitusjonen regelmessig sammenligne gjenanskaffelseskostnaden (aktuelt engasjement) og den faktiske engasjementsprofilen og/eller lagre opplysninger som tillater en slik sammenligning.
A credit institution shall have internal procedures to verify that, prior to including a transaction in a netting set, the transaction is covered by a legally enforceable netting contract that meets the requirements set out in Part 7.
En kredittinstitusjon skal ha interne framgangsmåter for å kontrollere at før en transaksjon inkluderes i en motregningsgruppe, omfattes transaksjonen av en motregningskontrakt som kan tvangsfullbyrdes, og som oppfyller kravene i del 7.
A credit institution that makes use of collateral to mitigate its CCR shall have internal procedures to verify that, prior to recognising the effect of collateral in its calculations, the collateral meets the legal certainty standards set out in Annex VIII.
En kredittinstitusjon som gjør bruk av sikkerheter for å redusere sin motpartskredittrisiko, skal ha interne framgangsmåter for å kontrollere at før den innregner virkningen av sikkerhetene i sine beregninger, skal sikkerhetene oppfylle de standarder for rettssikkerhet som framgår av vedlegg VIII.
Validation requirements for EPE models
Valideringskrav for modeller for det forventede positive engasjement
A credit institution's EPE model shall meet the following validation requirements:
En kredittinstitusjons modell for det forventede positive engasjement skal oppfylle følgende valideringskrav:
the qualitative validation requirements set out in Annex V to Directive 2006/49/EC;
De kvalitative valideringskravene i vedlegg V til direktiv 2006/49/EF.
interest rates, foreign exchange rates, equity prices, commodities, and other market risk factors shall be forecast over long time horizons for measuring CCR exposure.
Langsiktige prognoser for renter, valutakurser, aksjekurser, råvarer og andre markedsrisikofaktorer for måling av motpartskredittrisikoengasjementer.
The performance of the forecasting model for market risk factors shall be validated over a long time horizon;
Resultatene av prognosemodellen for markedsrisikofaktorer skal valideres over lang tid.
the pricing models used to calculate CCR exposure for a given scenario of future shocks to market risk factors shall be tested as Part of the model validation process.
De prisfastsettelsesmodellene som benyttes til å beregne motpartskredittrisikoengasjementer for et gitt scenario av framtidige sjokk som påvirker markedsrisikofaktorer, skal prøves som del av modellvalideringen.
Pricing models for options shall account for the nonlinearity of option value with respect to market risk factors;
Prisfastsettelsesmodeller for opsjoner skal ta hensyn til opsjonsverdienes ikke
the EPE model shall capture transaction-specific information in order to aggregate exposures at the level of the netting set.
Modellen for det forventede positive engasjement skal omfatte opplysninger om hver transaksjon for å kunne samle engasjementer på motregningsgruppens nivå.
A credit institution shall verify that transactions are assigned to the appropriate netting set within the model;
En kredittinstitusjon skal kontrollere at transaksjoner plasseres i en hensiktsmessig motregningsgruppe i modellen.
the EPE model shall also include transaction-specific information to capture the effects of margining.
Modellen for det forventede positive engasjement skal også omfatte opplysninger om hver transaksjon for å kunne innregne virkningene av marginavtaler.
It shall take into account both the current amount of margin and margin that would be passed between counterparties in the future.
Den skal ta hensyn til både faktisk marginbeløp og marginbeløp som vil bli overført mellom motparter i framtiden.
Such a model shall account for the nature of margin agreements (unilateral or bilateral), the frequency of margin calls, the margin period of risk, the minimum threshold of unmargined exposure the credit institution is willing to accept, and the minimum transfer amount.
En slik modell skal ta hensyn til arten av marginavtaler (en
Such a model shall either model the mark-to-market change in the value of collateral posted or apply the rules set out in Annex VIII; and
En slik modell skal enten gjengi endringer i markedsverdien av den stilte sikkerhet eller anvende reglene i vedlegg VIII.
static, historical back-testing on representative counterparty portfolios shall be Part of the model validation process.
Statisk, historisk etterkontroll av representative motpartsporteføljer skal være en del av modellvalideringen.
At regular intervals, a credit institution shall conduct such back-testing on a number of representative counterparty portfolios (actual or hypothetical).
En kredittinstitusjon skal regelmessig utføre slik etterkontroller for et antall representative motpartsporteføljer (faktiske eller hypotetiske).
These representative portfolios shall be chosen based on their sensitivity to the material risk factors and correlations to which the credit institution is exposed.
Disse representative porteføljene skal velges ut på grunnlag av sin følsomhet for vesentlige risikofaktorer og
If back-testing indicates that the model is not sufficiently accurate, the competent authorities shall revoke the model approval or impose appropriate measures to ensure that the model is improved promptly.
Dersom etterkontroll viser at modellen ikke er tilstrekkelig nøyaktig, skal vedkommende myndigheter trekke godkjenningen av modellen tilbake eller pålegge egnede tiltak for å sikre at modellen omgående forbedres.
They may also require additional own funds to be held by credit institutions pursuant to Article 136.
Vedkommende myndigheter kan også kreve at kredittinstitusjoner skal ha tilleggskapital i henhold til artikkel 136.
Contractual netting (contracts for novation and other netting agreements)
Avtaler om motregning (novasjonskontrakter og andre motregningsavtaler)
Types of netting that competent authorities may recognise
Motregningstyper som kan godkjennes av vedkommende myndigheter
For the purpose of this Part, «counterparty» means any entity (including natural persons) that has the power to conclude a contractual netting agreement and «contractual cross product netting agreement» means a written bilateral agreement between a credit institution and a counterparty which creates a single legal obligation covering all included bilateral master agreements and transactions belonging to different product categories.
I denne del menes med «motpart» enhver enhet (herunder fysiske personer) som har myndighet til å inngå en motregningsavtale, og med «avtale om motregning på tvers av produkter» menes en skriftlig tosidig avtale mellom en kredittinstitusjon og en motpart som skaper en enkelt juridisk forpliktelse som omfatter alle inkluderte tosidige rammeavtaler og transaksjoner som tilhører ulike produktkategorier.
Contractual cross product netting agreements do not cover netting other than on a bilateral basis.
Avtaler om motregning på tvers av produkter omfatter ikke annen motregning enn på tosidig grunnlag.
For the purposes of cross product netting, the following are considered different product categories:
Med hensyn til motregning på tvers av produkter anses følgende som ulike produktkategorier:
repurchase transactions, reverse repurchase transactions, securities and commodities lending and borrowing transactions,
gjenkjøpsavtaler, omvendte gjenkjøpsavtaler og lånetransaksjoner som gjelder verdipapirer eller råvarer,
the contracts listed in Annex IV.
kontraktene oppført i vedlegg IV.
The competent authorities may recognise as risk-reducing the following types of contractual netting:
Vedkommende myndigheter kan godkjenne følgende typer avtaler om motregning som risikoreduserende:
bilateral contracts for novation between a credit institution and its counterparty under which mutual claims and obligations are automatically amalgamated in such a way that this novation fixes one single net amount each time novation applies and thus creates a legally binding, single new contract extinguishing former contracts,
tosidige novasjonskontrakter mellom en kredittinstitusjon og dens motpart, der gjensidige fordringer og forpliktelser automatisk slås sammen slik at det ved novasjonen fastsettes ett enkelt nettobeløp hver gang novasjon får anvendelse og dermed skapes én enkelt ny juridisk bindende kontrakt som opphever tidligere kontrakter,
other bilateral agreements between a credit institution and its counterparty, and
andre tosidige avtaler mellom en kredittinstitusjon og dens motpart, og
contractual cross product netting agreements for credit institutions that have received approval by their competent authorities to use the method set out in Part 6, for transactions falling under the scope of that method.
avtaler om motregning på tvers av produkter for kredittinstitusjoner som har fått tillatelse av vedkommende myndigheter til å benytte metoden i del 6 for transaksjoner som omfattes av nevnte metode.
Netting across transactions entered by members of a group is not recognised for the purposes of calculating capital requirements.
Motregning på tvers av transaksjoner som inngås av medlemmer i et konsern, anerkjennes ikke for beregning av kapitalkrav.
The competent authorities may recognise contractual netting as risk-reducing only under the following conditions:
Vedkommende myndigheter kan godkjenne avtaler om motregning som risikoreduserende bare på følgende vilkår:
a credit institution must have a contractual netting agreement with its counterparty which creates a single legal obligation, covering all included transactions, such that, in the event of a counterparty's failure to perform owing to default, bankruptcy, liquidation or any other similar circumstance, the credit institution would have a claim to receive or an obligation to pay only the net sum of the positive and negative mark-to-market values of included individual transactions,
En kredittinstitusjon skal ha inngått en avtale om motregning med sin motpart som skaper én enkelt juridisk forpliktelse som omfatter samtlige berørte transaksjoner, slik at kredittinstitusjonen ved en motparts manglende evne til å oppfylle sin forpliktelse på grunn av mislighold, konkurs, avvikling eller andre lignende omstendigheter, har rett til å motta, eller en forpliktelse til å betale, bare nettosummen av de enkelte berørte transaksjonenes positive og negative markedsverdier.
a credit institution must have made available to the competent authorities written and reasoned legal opinions to the effect that, in the event of a legal challenge, the relevant courts and administrative authorities would, in the cases described under (i), find that the credit institution's claims and obligations would be limited to the net sum, as described in (i), under:
En kredittinstitusjon skal ha stilt til rådighet for vedkommende myndigheter skriftlige og juridisk velbegrunnede uttalelser om at vedkommende rettsinstanser og forvaltningsmyndigheter i tilfelle av en tvist vil finne at kredittinstitusjonens fordringer og forpliktelser er begrenset til nettosummen, slik det er beskrevet under i) i henhold til
the law of the jurisdiction in which the counterparty is incorporated and, if a foreign branch of an undertaking is involved, also under the law of the jurisdiction in which the branch is located,
gjeldende lovgivning i den jurisdiksjon der motparten har sitt forretningskontor, og dersom det gjelder en utenlandsk filial av et foretak, også lovgivningen i den jurisdiksjon der filialen ligger,
the law that governs the individual transactions included, and
lovgivningen som de enkelte berørte transaksjonene er underlagt, og
the law that governs any contract or agreement necessary to effect the contractual netting,
lovgivningen som enhver kontrakt eller avtale som er nødvendig for å gjennomføre avtalen om motregning, er underlagt.
a credit institution must have procedures in place to ensure that the legal validity of its contractual netting is kept under review in the light of possible changes in the relevant laws,
En kredittinstitusjon skal ha innført framgangsmåter som sikrer at det løpende kontrolleres at avtalen om motregning er rettslig gyldig, i lys av eventuelle endringer i relevant lovgivning.
the credit institution maintains all required documentation in its files,
Kredittinstitusjonen skal oppbevare all nødvendig dokumentasjon i sine arkiver.
the effects of netting shall be factored into the credit institution's measurement of each counterparty's aggregate credit risk exposure and the credit institution manages its CCR on such a basis, and
Virkningene av motregningen skal tas hensyn til i kredittinstitusjonens måling av hver motparts samlede kredittrisikoengasjement, og kredittinstitusjonen skal håndtere sin motpartskredittrisiko på slikt grunnlag.
credit risk to each counterparty is aggregated to arrive at a single legal exposure across transactions.
Kredittrisiko overfor hver enkelt motpart samles for å komme fram til ett enkelt rettslig engasjement på tvers av transaksjoner.
This aggregation shall be factored into credit limit purposes and internal capital purposes.
Denne samlingen av kredittrisiko skal tas hensyn til i forbindelse med kredittbegrensning og ansvarlig kapital.
The competent authorities must be satisfied, if necessary after consulting the other competent authorities concerned, that the contractual netting is legally valid under the law of each of the relevant jurisdictions.
Vedkommende myndigheter skal, om nødvendig etter samråd med andre berørte vedkommende myndigheter, ha forvisset seg om at avtalen om motregning er rettslig gyldig i henhold til lovgivningen i hver av de relevante jurisdiksjonene.
If any of the competent authorities are not satisfied in that respect, the contractual netting agreement will not be recognised as risk-reducing for either of the counterparties.
Dersom noen av de berørte vedkommende myndighetene ikke er overbevist om dette, vil avtalen om motregning ikke kunne godkjennes som risikoreduserende for noen av motpartene.
The competent authorities may accept reasoned legal opinions drawn up by types of contractual netting.
Vedkommende myndigheter kan godta begrunnede juridiske uttalelser utarbeidet for ulike typer av avtaler om motregning.
No contract containing a provision which permits a non-defaulting counterparty to make limited payments only, or no payments at all, to the estate of the defaulter, even if the defaulter is a net creditor (a «walkaway» clause), may be recognised as risk-reducing.
Kontrakter som inneholder en bestemmelse som tillater en motpart som ikke misligholder, å foreta bare begrensede eller ingen utbetalinger til boet til en misligholdende part, selv om den misligholdende part er nettokreditor («walkaway»-klausul), kan ikke godkjennes som risikoreduserende.
In addition, for contractual cross-product netting agreements the following criteria shall be met:
I tillegg skal følgende kriterier oppfylles for avtaler om motregning på tvers av produkter:
the net sum referred to in subpoint (b)(i) of this Part shall be the net sum of the positive and negative close out values of any included individual bilateral master agreement and of the positive and negative mark-to-market value of the individual transactions (the «Cross-Product Net Amount»);
Nettosummen nevnt i denne dels bokstav b) i) skal være nettosummen av positive og negative sluttkursverdier av alle inkluderte individuelle, tosidige rammeavtaler og av positive og negative markedsverdier av de individuelle transaksjonene (nettobeløpet på tvers av produkter).
the written and reasoned legal opinions referred to in subpoint (b)(ii) of this Part shall address the validity and enforceability of the entire contractual cross-product netting agreement under its terms and the impact of the netting arrangement on the material provisions of any included individual bilateral master agreement.
De skriftlige og begrunnede juridiske uttalelsene nevnt i denne dels bokstav b) ii) skal dreie seg om hvorvidt hele avtalen om motregning på tvers av produkter i henhold til sine vilkår er gyldig og kan tvangsfullbyrdes, og virkningen av motregningsordningen på vesentlige bestemmelser i eventuelle inkluderte individuelle, tosidige rammeavtaler.
A legal opinion shall be generally recognised as such by the legal community in the Member State in which the credit institution is authorised or a memorandum of law that addresses all relevant issues in a reasoned manner;
En juridisk uttalelse skal generelt anerkjennes som sådan av juridisk sakkyndige i den medlemsstat der kredittinstitusjonen har tillatelse, eller i kraft av en juridisk uttalelse som tar opp alle relevante spørsmål på en velbegrunnet måte.
the credit institution shall have procedures in place under subpoint (b)(iii) of this Part to verify that any transaction which is to be included in a netting set is covered by a legal opinion; and
Kredittinstitusjonen skal ha innført framgangsmåter i henhold til denne dels bokstav b) iii) for å kontrollere at enhver transaksjon som skal inkluderes i en motregningsgruppe, omfattes av en juridisk uttalelse.
taking into account the contractual cross product netting agreement, the credit institution shall continue to comply with the requirements for the recognition of bilateral netting and the requirements of Articles 90 to 93 for the recognition of credit risk mitigation, as applicable, with respect to each included individual bilateral master agreement and transaction.
Idet det tas hensyn til avtalen om motregning på tvers av produkter skal kredittinstitusjonen fortsatt overholde kravene til anerkjennelse av tosidig motregning samt kravene i artikkel 90
Netting for the purposes of Parts 5 and 6 shall be recognised as set out therein.
Med hensyn til del 5 og 6 skal motregning godkjennes på følgende måte.
Contracts for novation
Novasjonskontrakter
The single net amounts fixed by contracts for novation, rather than the gross amounts involved, may be weighted.
De enkelte nettobeløp fastsatt ved novasjonskontrakter kan vektes i stedet for bruttobeløpene.