natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Until 31 December 2009 or any earlier date specified by the competent authorities on a case-by-case basis, institutions that have received specific risk model recognition prior to 1 January 2007 in accordance with point 1 of Annex V may, for that existing recognition, treat points 4 and 8 of Annex V to Directive 93/6/EEC as those points stood prior to 1 January 2007.
Fram til 31. desember 2009, eller en tidligere dato som i hvert enkelt tilfelle fastsettes av vedkommende myndigheter, kan institusjoner som har fått anerkjent en modell for spesifikk risiko før 1. januar 2007 i samsvar med nr. 1 i vedlegg V, for denne eksisterende anerkjennelsen anvende nr. 4 og 8 i vedlegg V til direktiv 93/6/EØF med den ordlyd som gjaldt før 1. januar 2007.
The provisions on capital requirements as laid down in this Directive and Directive 2006/48/EC shall not apply to investment firms whose main business consists exclusively of the provision of investment services or activities in relation to the financial instruments set out in points 5, 6, 7, 9 and 10 of Section C of Annex I to Directive 2004/39/EC and to whom Directive 93/22/EEC() did not apply on 31 December 2006.
Bestemmelsene om kapitalkrav fastsatt i dette direktiv og direktiv 2006/48/EF kommer ikke til anvendelse på verdipapirforetak hvis hovedvirksomhet utelukkende består i å yte investeringstjenester eller drive investeringsvirksomhet i tilknytning til de finansielle instrumentene som er oppført i nr. 5, 6, 7, 9 og 10 i avsnitt C i vedlegg I til direktiv 2004/39/EF, og som ikke var omfattet av direktiv 93/22/EØF() 31. desember 2006.
This exemption is available until 31 December 2010 or the date of entry into force of any modifications pursuant to paragraphs 2 and 3, whichever is the earlier.
Dette unntaket gjelder fram til 31. desember 2010, eller fram til ikrafttredelsestidspunktet for eventuelle endringer i henhold til nr. 2 og 3, alt etter hvilket tidspunkt som inntreffer først.
Council Directive 93/22/EEC of 10 May 1993 on investment services in the securities field (OJ L 141, 11.6.1993, p. 27).
Rådsdirektiv 93/22/EØF av 10. mai 1993 om investeringstjenester i forbindelse med verdipapir (EFT L 141 av 11.6.1993, s. 27).
As part of the review required by Article 65(3) of Directive 2004/39/EC, the Commission shall, on the basis of public consultations and in the light of discussions with the competent authorities, report to the Parliament and the Council on:
Som en del av den revisjon som kreves i henhold til artikkel 65 nr. 3 i direktiv 2004/39/EF, skal Kommisjonen på grunnlag av offentlige høringer og i lys av drøftinger med vedkommende myndigheter, avlegge en rapport til Europaparlamentet og Rådet om
an appropriate regime for the prudential supervision of investment firms whose main business consists exclusively of the provision of investment services or activities in relation to the commodity derivatives or derivatives contracts set out in points 5, 6, 7, 9 and 10 of Section C of Annex I to Directive 2004/39/EC; and
en egnet ordning for tilsyn med verdipapirforetak hvis hovedvirksomhet utelukkende består i å yte investeringstjenester eller drive investeringsvirksomhet i tilknytning til de råvarederivatene eller derivatkontraktene som er oppført i nr. 5, 6, 7, 9 og 10 i avsnitt C i vedlegg I til direktiv 2004/39/EF, og
the desirability of amending Directive 2004/39/EC to create a further category of investment firm whose main business consists exclusively of the provision of investment services or activities in relation to the financial instruments set out in points 5, 6, 7, 9 and 10 of Section C of Annex I to Directive 2004/39/EC relating to energy supplies (including electricity, coal, gas and oil).
ønskeligheten av å endre direktiv 2004/39/EF for å opprette en ny kategori av verdipapirforetak hvis hovedvirksomhet utelukkende består i å yte investeringstjenester eller drive investeringsvirksomhet i tilknytning til de finansielle instrumentene som er oppført i nr. 5, 6, 7, 9 og 10 i avsnitt C i vedlegg I til direktiv 2004/39/EF, og som gjelder energiforsyning (herunder elektrisk kraft, kull, gass og olje).
On the basis of the report referred to in paragraph 2, the Commission may submit proposals for amendments to this Directive and to Directive 2006/48/EC
På grunnlag av rapporten nevnt i nr. 2 kan Kommisjonen framlegge forslag til endringer av dette direktiv og av direktiv 2006/48/EF.
Member States shall adopt and publish, by 31 December 2006, the laws, regulations and administrative provisions necessary to comply with Articles 2, 3, 11, 13, 17, 18, 19, 20, 22, 23, 24, 25, 29, 30, 33, 34, 35, 37, 39, 40, 41, 43, 44, 50 and the Annexes I, II, III, V, VII.
Medlemsstatene skal innen 31. desember 2006 vedta og kunngjøre de lover og forskrifter som er nødvendige for å etterkomme artikkel 2, 3, 11, 13, 17, 18, 19, 20, 22, 23, 24, 25, 29, 30, 33, 34, 35, 37, 39, 40, 41, 43, 44 og 50 og vedlegg I, II, III, V og VII.
Article 152(8) to (14) of Directive 2006/48/EC shall apply mutatis mutandis for the purposes of this Directive subject to the following provisions which shall apply where the discretion referred to in Article 152(8) of Directive 2006/48/EC is exercised:
Artikkel 152 nr. 814 i direktiv 2006/48/EF får tilsvarende anvendelse med hensyn til dette direktiv, med forbehold for følgende bestemmelser som kommer til anvendelse der skjønnet nevnt i artikkel 152 nr. 8 i direktiv 2006/48/EF utøves:
references in point 7 of Annex II to this Directive to Directive 2006/48/EC shall be read as references to Directive 2000/12/EC as that Directive stood prior to 1 January 2007; and
henvisninger til direktiv 2006/48/EF i nr. 7 i vedlegg II til dette direktiv skal forstås som henvisninger til direktiv 2000/12/EF med den ordlyd som gjaldt før 1. januar 2007, og
point 4 of Annex II to this Directive shall apply as it stood prior to 1 January 2007.
nr. 4 i vedlegg II til dette direktiv kommer til anvendelse med den ordlyd som gjaldt før 1. januar 2007.
Article 157(3) of Directive 2006/48/EC shall apply mutatis mutandis for the purposes of Articles 18 and 20 of this Directive.
Artikkel 157 nr. 3 i direktiv 2006/48/EF får tilsvarende anvendelse med hensyn til artikkel 18 og 20 i dette direktiv.
By 1 January 2011, the Commission shall review and report on the application of this Directive and submit its report to the Parliament and the Council together with any appropriate proposals for amendment.
Senest 1. januar 2011 skal Kommisjonen gjennomgå og framlegge for Europaparlamentet og Rådet en rapport om anvendelsen av dette direktiv, sammen med eventuelle passende forslag til endringer.
Directive 93/6/EEC, as amended by the Directives listed in Annex VIII, Part A, is repealed, without prejudice to the obligations of the Member States relating to the time-limits for transposition into national law of the Directives set out in Annex VIII, Part B.
Direktiv 93/6/EØF, som endret ved de direktiver som er nevnt i vedlegg VIII del A, oppheves, uten at det berører medlemsstatenes forpliktelser med hensyn til fristene for innarbeiding i nasjonal lovgivning av direktivene oppført i vedlegg VIII del B.
References made to the repealed directives shall be construed as being made to this Directive and should be read in accordance with the correspondence table set out in Annex IX.
Henvisninger til de opphevede direktivene skal forstås som henvisninger til dette direktiv og leses som angitt i sammenligningstabellen i vedlegg IX.
CALCULATING CAPITAL REQUIREMENTS FOR POSITION RISK
BEREGNING AV KAPITALKRAV FOR posisjonSrisiko
The excess of an institution's long (short) positions over its short (long) positions in the same equity, debt and convertible issues and identical financial futures, options, warrants and covered warrants shall be its net position in each of those different instruments.
Forskjellen mellom en institusjons lange (korte) posisjoner og korte (lange) posisjoner i samme egenkapitalinstrument, gjeldsinstrument og konvertible instrumenter samt identiske finansielle terminkontrakter, opsjoner, verdipapirer med kjøpsrett og dekkede verdipapirer med kjøpsrett skal være institusjonens nettoposisjon i hvert av disse forskjellige instrumentene.
In calculating the net position the competent authorities shall allow positions in derivative instruments to be treated, as laid down in points 4 to 7, as positions in the underlying (or notional) security or securities.
Ved beregning av nettoposisjonen skal vedkommende myndigheter tillate at posisjoner i derivater blir behandlet, som angitt i nr. 4-7, som posisjoner i det (eller de) underliggende (eller nominelle) verdipapiret eller verdipapirene.
Institutions' holdings of their own debt instruments shall be disregarded in calculating specific risk under point 14.
Det skal ikke tas hensyn til institusjonens beholdning av egne gjeldsinstrumenter ved beregningen av spesifikk risiko i henhold til nr. 14.
No netting shall be allowed between a convertible and an offsetting position in the instrument underlying it, unless the competent authorities adopt an approach under which the likelihood of a particular convertible's being converted is taken into account or have a capital requirement to cover any loss which conversion might entail.
Det er ikke tillatt å motregne et konvertibelt verdipapir med motgående posisjoner i det underliggende instrument, med mindre vedkommende myndigheter innfører en praksis som tar hensyn til sannsynligheten for at et bestemt konvertibelt verdipapir blir konvertert, eller de stiller krav om kapitaldekning for eventuelle tap konverteringen kan medføre.
All net positions, irrespective of their signs, must be converted on a daily basis into the institution's reporting currency at the prevailing spot exchange rate before their aggregation.
Alle nettoposisjoner, uavhengig av fortegn, skal daglig omregnes til institusjonens rapporteringsvaluta til gjeldende spotkurs før de summeres.
Interest-rate futures, forward-rate agreements (FRAs) and forward commitments to buy or sell debt instruments shall be treated as combinations of long and short positions.
Børsomsatte renteterminkontrakter, framtidige renteavtaler (FRA) og terminforpliktelser til kjøp eller salg av gjeldsinstrumenter skal behandles som kombinasjoner av lange og korte posisjoner.
Thus a long interest-rate futures position shall be treated as a combination of a borrowing maturing on the delivery date of the futures contract and a holding of an asset with maturity date equal to that of the instrument or notional position underlying the futures contract in question.
En lang posisjon i børsomsatte renteterminkontrakter skal derfor behandles som en kombinasjon av et innlån som forfaller på leveringstidspunktet for den børsomsatte renteterminkontrakten, og et innehav av en eiendel med samme forfallsdato som det underliggende instrument eller den underliggende nominelle posisjon for vedkommende børsomsatte renteterminkontrakt.
Similarly a sold FRA will be treated as a long position with a maturity date equal to the settlement date plus the contract period, and a short position with maturity equal to the settlement date.
På tilsvarende måte skal en solgt framtidig renteavtale behandles som en lang posisjon med forfallsdato på oppgjørstidspunktet pluss kontraktsperioden, og som en kort posisjon med forfall på oppgjørstidspunktet.
Both the borrowing and the asset holding shall be included in the first category set out in Table 1 in point 14 in order to calculate the capital required against specific risk for interest-rate futures and FRAs.
Både innlånet og eiendelen skal oppføres i den første kategorien i tabell 1 i nr. 14 for å beregne kapitalkravet for spesifikk risiko knyttet til børsomsatte renteterminkontrakter og framtidige renteavtaler.
A forward commitment to buy a debt instrument shall be treated as a combination of a borrowing maturing on the delivery date and a long (spot) position in the debt instrument itself.
En terminforpliktelse til å kjøpe et gjeldsinstrument skal behandles som en kombinasjon av et innlån med forfall på leveringstidspunktet og en lang spotposisjon i selve gjeldsinstrumentet.
The borrowing shall be included in the first category set out in Table 1 in point 14 for purposes of specific risk, and the debt instrument under whichever column is appropriate for it in the same table.
Innlånet skal oppføres i den første kategorien i tabell 1 i nr. 14 med henblikk på beregning av spesifikk risiko, og gjeldsinstrumentet i den relevante kolonnen i samme tabell.
The competent authorities may allow the capital requirement for an exchange-traded future to be equal to the margin required by the exchange if they are fully satisfied that it provides an accurate measure of the risk associated with the future and that it is at least equal to the capital requirement for a future that would result from a calculation made using the method set out in this Annex or applying the internal models method described in Annex V.
Vedkommende myndigheter kan tillate at kapitalkravet for en børsomsatt terminkontrakt settes til samme margin som børsen selv krever, dersom de er overbevist om at marginen er et nøyaktig mål på den risiko terminkontrakten innebærer, og om at den minst tilsvarer det kapitalkrav for en terminkontrakt som ville følge av en beregning gjort ved hjelp av metoden beskrevet i dette vedlegg, eller ved hjelp av metoden med interne modeller som beskrevet i vedlegg V.
The competent authorities may also allow the capital requirement for an OTC derivatives contract of the type referred to in this point cleared by a clearing house recognised by them to be equal to the margin required by the clearing house if they are fully satisfied that it provides an accurate measure of the risk associated with the derivatives contract and that it is at least equal to the capital requirement for the contract in question that would result from a calculation made using the method set out in the this Annex or applying the internal models method described in Annex V.
Vedkommende myndigheter kan også tillate at kapitalkravet for en OTC-derivatkontrakt av den type som er omhandlet i dette nummer, og som klareres av en klareringssentral som er anerkjent av dem, tilsvarer den margin som kreves av klareringssentralen, dersom de er overbevist om at marginen er et nøyaktig mål på den risiko derivatkontrakten innebærer, og om at den minst tilsvarer det kapitalkrav for vedkommende kontrakt som ville følge av en beregning gjort ved hjelp av metoden i dette vedlegg, eller ved bruk av metoden med interne modeller som beskrevet i vedlegg V.
For the purposes of this point, «long position» means a position in which an institution has fixed the interest rate it will receive at some time in the future, and «short position» means a position in which it has fixed the interest rate it will pay at some time in the future.
I dette nummer menes med «lang posisjon» en posisjon der en institusjon har fastsatt den rentesats den vil motta på et tidspunkt i framtiden, og med «kort posisjon» en posisjon der en institusjon har fastsatt den rentesats den skal betale på et tidspunkt i framtiden.
Options on interest rates, debt instruments, equities, equity indices, financial futures, swaps and foreign currencies shall be treated as if they were positions equal in value to the amount of the underlying instrument to which the option refers, multiplied by its delta for the purposes of this Annex.
Opsjoner knyttet til renter, gjeldsinstrumenter, egenkapitalinstrumenter, egenkapitalindekser, finansielle terminkontrakter, bytteavtaler og valutaer skal, med hensyn til dette vedlegg, behandles som om de var posisjoner med samme verdi som de underliggende instrumenter som opsjonene er knyttet til, multiplisert med deltaverdien.
The latter positions may be netted off against any offsetting positions in the identical underlying securities or derivatives.
De posisjonene som da framkommer, kan avregnes mot posisjoner i samme underliggende verdipapirer eller derivater.
The delta used shall be that of the exchange concerned, that calculated by the competent authorities or, where that is not available or for OTC-options, that calculated by the institution itself, subject to the competent authorities being satisfied that the model used by the institution is reasonable.
Den deltaverdi som anvendes, skal være enten den som benyttes på vedkommende børs, den som er beregnet av vedkommende myndigheter eller, dersom en slik deltaverdi ikke finnes, eller for OTC-opsjoner, den deltaverdi institusjonen selv har beregnet, forutsatt at den modellen som institusjonen benytter, betraktes som rimelig av vedkommende myndigheter.
Other risks, apart from the delta risk, associated with options shall be safeguarded against.
Det skal finnes dekning for annen risiko enn deltarisiko i forbindelse med opsjoner.
The competent authorities may allow the requirement against a written exchange-traded option to be equal to the margin required by the  exchange if they are fully satisfied that it provides an accurate measure of the risk associated with the option and that it is at least equal to the capital requirement against an option that would result from a calculation made using the method set out in the remainder of this Annex or applying the internal models method described in Annex V.
Vedkommende myndigheter kan tillate at kravet til kapitaldekning for en utstedt børsomsatt opsjon er lik den margin børsen selv krever, dersom de er overbevist om at marginen er et nøyaktig mål på den risiko opsjonen innebærer, og om at den minst tilsvarer det kapitalkrav for en opsjon som ville følge av en beregning gjort ved hjelp av metoden beskrevet senere i dette vedlegg, eller ved hjelp av metoden med interne modeller som beskrevet i vedlegg V.
The competent authorities may also allow the capital requirement for an OTC option cleared by a clearing house recognised by them to be equal to the margin required by the clearing house if they are fully satisfied that it provides an accurate measure of the risk associated with the option and that it is at least equal to the capital requirement for an OTC option that would result from a calculation made using the method set out in the remainder of this Annex or applying the internal models method described in Annex V.
Vedkommende myndigheter kan også tillate at kapitalkravet for en OTC-opsjon som klareres av en klareringssentral som er anerkjent av dem, tilsvarer den margin som kreves av klareringssentralen, dersom de er overbevist om at marginen er et nøyaktig mål på den risiko opsjonen innebærer, og om at den minst tilsvarer det kapitalkrav for en OTCopsjon som ville følge av en beregning gjort ved hjelp av metoden beskrevet senere i dette vedlegg, eller ved hjelp av metoden med interne modeller som beskrevet i vedlegg V.
In addition they may allow the requirement on a bought exchange-traded or OTC option to be the same as that for the instrument underlying it, subject to the constraint that the resulting requirement does not exceed the market value of the option.
Vedkommende myndigheter kan dessuten tillate at kapitalkravet for en kjøpt børsomsatt opsjon eller en OTC-opsjon er det samme som for det underliggende instrument, forutsatt at kapitalkravet som er beregnet på denne måten, ikke overstiger opsjonens markedsverdi.
The requirement against a written OTC option shall be set in relation to the instrument underlying it.
Det tilsvarende kapitalkravet for en utstedt OTC-opsjon skal beregnes i forhold til det underliggende instrument.
Warrants relating to debt instruments and equities shall be treated in the same way as options under point 5.
Verdipapirer med kjøpsrett som gjelder gjeldsinstrumenter og egenkapitalinstrumenter, skal behandles på samme måte som opsjoner i nr. 5.
Swaps shall be treated for interest-rate risk purposes on the same basis as on-balance-sheet instruments.
Bytteavtaler skal med hensyn til renterisiko behandles på samme grunnlag som balanseførte instrumenter.
Thus, an interest-rate swap under which an institution receives floating-rate interest and pays fixed-rate interest shall be treated as equivalent to a long position in a floating-rate instrument of maturity equivalent to the period until the next interest fixing and a short position in a fixed-rate instrument with the same maturity as the swap itself.
Følgelig skal en rentebytteavtale som innebærer at en institusjon mottar flytende rente og betaler fast rente, behandles som en kombinasjon av en lang posisjon i et instrument med flytende rente med en løpetid som er lik perioden fram til neste rentefastsettelse, og en kort posisjon i et instrument med fast rente med samme løpetid som rentebytteavtalen selv.
TREATMENT OF THE PROTECTION SELLER
BEHANDLING AV SELGEREN AV BESKYTTELSE
When calculating the capital requirement for market risk of the party who assumes the credit risk (the «protection seller»), unless specified differently, the notional amount of the credit derivative contract must be used.
Når det skal beregnes kapitalkrav for markedsrisiko for den part som påtar seg kredittrisikoen («selgeren av beskyttelse»), skal kredittderivatkontraktens nominelle beløp benyttes, med mindre annet er angitt.
For the purpose of calculating the specific risk charge, other than for total return swaps, the maturity of the credit derivative contract is applicable instead of the maturity of the obligation.
Ved beregning av den spesifikke risiko anvendes, med unntak for totalavkastningsbytteavtaler, kredittderivatkontraktens løpetid istedenfor forpliktelsens løpetid.
Positions are determined as follows:
Posisjoner fastsettes slik:
A total return swap creates a long position in the general market risk of the reference obligation and a short position in the general market risk of a government bond with a maturity equivalent to the period until the next interest fixing and which is assigned a 0 % risk weight under Annex VI of Directive 2006/48/EC.
En totalavkastningsbytteavtale skaper en lang posisjon i den generelle markedsrisiko for referanseforpliktelsen og en kort posisjon i den generelle markedsrisiko for en statsobligasjon som har en løpetid tilsvarende perioden fram til neste rentefastsettelse, og som er gitt en risikovekt på 0 % i henhold til vedlegg VI til direktiv 2006/48/EF.
It also creates a long position in the specific risk of the reference obligation.
Den skaper også en lang posisjon i den spesifikke risiko for referanseforpliktelsen.
A credit default swap does not create a position for general market risk.
En kredittbytteavtale skaper ikke noen posisjon når det gjelder generell markedsrisiko.
For the purposes of specific risk, the institution must record a synthetic long position in an obligation of the reference entity, unless the derivative is rated externally and meets the conditions for a qualifying debt item, in which case a long position in the derivative is recorded.
Når det gjelder spesifikk risiko, skal institusjonen registrere en syntetisk lang posisjon i referanseenhetens forpliktelse, med mindre derivatet blir vurdert eksternt og oppfyller vilkårene for et kvalifisert gjeldsinstrument; i så fall blir det registrert en lang posisjon i derivatet.
If premium or interest payments are due under the product, these cash flows must be represented as notional positions in government bonds.
Dersom det skal betales premier eller renter innenfor rammen av produktet, skal disse kontantstrømmene framstilles som nominelle posisjoner i statsobligasjoner.
A single name credit linked note creates a long position in the general market risk of the note itself, as an interest rate product.
Et verdipapir knyttet til kreditt med én forpliktelse (single name credit linked note) skaper en lang posisjon i den generelle markedsrisiko for selve instrumentet, som et renteprodukt.
For the purpose of specific risk, a synthetic long position is created in an obligation of the reference entity.
Med hensyn til den spesifikke risiko skapes det en syntetisk lang posisjon i referanseenhetens forpliktelse.
An additional long position is created in the issuer of the note.
Nok en lang posisjon skapes når det gjelder utstederen av instrumentet.