natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The credit institution shall calculate a risk-weighted exposure amount in respect of the sum of the originator's interest and the investors' interest.
Kredittinstitusjonen skal beregne et risikovektet engasjementsbeløp med hensyn til summen av den initiativtakende institusjons interesser og investorenes interesser.
For securitisation structures where the securitised exposures comprise revolving and non-revolving exposures, an originator credit institution shall apply the treatment set out in point 19 to 31 to that portion of the underlying pool containing revolving exposures.
For verdipapiriseringsstrukturer der de verdipapiriserte engasjementene omfatter både løpende og ikke
For the purposes of point 16 to 31, «originator's interest» means the exposure value of that notional Part of a pool of drawn amounts sold into a securitisation, the proportion of which in relation to the amount of the total pool sold into the structure determines the proportion of the cash flows generated by principal and interest collections and other associated amounts which are not available to make payments to those having securitisation positions in the securitisation.
Med hensyn til nr. 16
«Investors' interest» means the exposure value of the remaining notional Part of the pool of drawn amounts.
Med «investorenes interesse» menes engasjementsverdien av den gjenværende nominelle del av gruppen av trukne beløp.
The exposure of the originator credit institution, associated with its rights in respect of the originator's interest, shall not be considered a securitisation position but as a pro rata exposure to the securitised exposures as if they had not been securitised.
Den initiativtakende kredittinstitusjons engasjementer, som er knyttet til dens rettigheter med hensyn til den initiativtakende institusjons interesse, skal ikke anses som en verdipapiriseringsposisjon, men som et pro rata-engasjement i de verdipapiriserte engasjementene som om de ikke var verdipapirisert.
Exemptions from early amortisation treatment
Unntak fra behandlingen som tidlig amortisering
Originators of the following types of securitisation are exempt from the capital requirement in point 16:
Initiativtakende institusjoner ved følgende typer verdipapirisering er unntatt fra kapitalkravet i nr. 16:
securitisations of revolving exposures whereby investors remain fully exposed to all future draws by borrowers so that the risk on the underlying facilities does not return to the originator credit institution even after an early amortisation event has occurred, and
Verdipapirisering av løpende engasjementer der investorer fortsatt er fullt eksponert for alle framtidige trekk foretatt av låntakere, slik at risikoen for de underliggende fasilitetene ikke går tilbake til den initiativtakende kredittinstitusjon, selv etter at det er skjedd en tidlig amortisering.
securitisations where any early amortisation provision is solely triggered by events not related to the performance of the securitised assets or the originator credit institution, such as material changes in tax laws or regulations.
Verdipapirisering der bestemmelser om tidlig amortisering bare utløses av hendelser som ikke er knyttet til de verdipapiriserte eiendelenes utvikling eller den initiativtakende kredittinstitusjons resultat, som for eksempel vesentlige endringer i skattelovgivning eller
Maximum capital requirement
Høyeste kapitalkrav
For an originator credit institution subject to the capital requirement in point 16 the total of the risk-weighted exposure amounts in respect of its positions in the investors' interest and the risk-weighted exposure amounts calculated under point 16 shall be no greater than the greater of:
For en initiativtakende kredittinstitusjon som er underlagt kapitalkravet i nr. 16, skal summen av de risikovektede engasjementsbeløpene med hensyn til dens posisjoner i investorenes interesse og de risikovektede engasjementsbeløpene beregnet i henhold til nr. 16, ikke være større enn den høyeste verdien av
the risk-weighted exposure amounts calculated in respect of its positions in the investors' interest; and
de risikovektede engasjementsbeløpene beregnet med hensyn til dens posisjoner i investorenes interesse, og
the risk-weighted exposure amounts that would be calculated in respect of the securitised exposures by a credit institution holding the exposures as if they had not been securitised in an amount equal to the investors' interest.
de risikovektede engasjementsbeløpene som ville blitt beregnet med hensyn til de verdipapiriserte engasjementene av en kredittinstitusjon som innehadde engasjementene, dersom de ikke var verdipapirisert til et beløp tilsvarende investorenes interesse.
Deduction of net gains, if any, arising from the capitalisation of future income required under Article 57, shall be treated outside the maximum amount indicated in point 22.
Fradrag for eventuelle nettogevinster som oppstår som følge av kapitalisering av framtidig inntekt som er påkrevd i henhold til artikkel 57, skal behandles utenom de høyeste beløpene angitt i nr. 22.
Calculation of risk-weighted exposure amounts
Beregning av risikovektede engasjementsbeløp
The risk-weighted exposure amount to be calculated in accordance with point 16 shall be determined by multiplying the amount of the investors' interest by the product of the appropriate conversion figure as indicated in points 26 to 33 and the weighted average risk weight that would apply to the securitised exposures if the exposures had not been securitised.
Det risikovektede engasjementsbeløpet som skal beregnes i samsvar med nr. 16, skal fastsettes ved å multiplisere beløpet for investorenes interesse med produktet av den relevante konverteringsfaktoren angitt i nr. 26
An early amortisation provision shall be considered to be «controlled» where the following conditions are met:
En bestemmelse om tidlig amortisering skal anses for å være «kontrollert» når følgende vilkår er oppfylt:
the originator credit institution has an appropriate capital/liquidity plan in place to ensure that it has sufficient capital and liquidity available in the event of an early amortisation;
Den initiativtakende kredittinstitusjon har en egnet plan for å sikre at den har tilstrekkelig kapital og likviditet tilgjengelig i tilfelle av tidlig amortisering.
throughout the duration of the transaction there is pro-rata sharing between the originator's interest and the investor's interest of payments of interest and principal, expenses, losses and recoveries based on the balance of receivables outstanding at one or more reference points during each month;
I løpet av transaksjonens varighet er det en pro rata
the amortisation period is considered sufficient for 90 % of the total debt (originator's and investors' interest) outstanding at the beginning of the early amortisation period to have been repaid or recognised as in default; and
Amortiseringsperioden anses tilstrekkelig for 90 % av den samlede gjelden (initiativtakende institusjons og investorenes interesse) som er utestående i begynnelsen av perioden for tidlig amortisering, som skal være tilbakebetalt eller anerkjent som misligholdt.
the speed of repayment is no more rapid than would be achieved by straight-line amortisation over the period set out in point (c).
Tilbakebetalingshastigheten er ikke større enn det som ville blitt oppnådd ved lineær amortisering i løpet av den perioden som er fastsatt i bokstav c).
In the case of securitisations subject to an early amortisation provision of retail exposures which are uncommitted and unconditionally cancellable without prior notice, where the early amortisation is triggered by the excess spread level falling to a specified level, credit institutions shall compare the three-month average excess spread level with the excess spread levels at which excess spread is required to be trapped.
I tilfelle av verdipapiriseringer som er underlagt en bestemmelse om tidlig amortisering når det gjelder detaljkundeengasjementer som ikke er forpliktet, og som kan sies opp uten vilkår og forhåndsvarsel, der den tidlige amortiseringen blir utløst av at nivået for overskytende margin faller til et nærmere angitt nivå, skal kredittinstitusjoner sammenligne det nivået for gjennomsnittlig overskytende margin over tre måneder med nivåer for overskytende margin der det kreves at overskytende margin skal registreres.
Where the securitisation does not require excess spread to be trapped, the trapping point is deemed to be 4,5 percentage points greater than the excess spread level at which an early amortisation is triggered.
Når verdipapiriseringen ikke krever at overskytende margin skal registreres, skal registreringspunktet være 4,5 prosentpoeng høyere enn nivået for overskytende margin der en tidlig amortisering blir utløst.
The conversion figure to be applied shall be determined by the level of the actual three month average excess spread in accordance with Table 3.
Konverteringsfaktoren som skal benyttes, skal fastsettes på grunnlag av nivået for et gjennomsnitt av den faktiske overskytende margin over tre måneder i samsvar med tabell 3.
Securitisations subject to a controlled early amortisation provision
Verdipapiriseringer underlagt en bestemmelse om kontrollert tidlig amortisering
Securitisations subject to a non-controlled early amortisation provision
Verdipapiriseringer underlagt en bestemmelse om ikke
3 months average excess spread
Tremåneders gjennomsnittlig overskytende margin
Conversion figure
Konverteringsfaktor
Above level A
Over nivå A
In Table 3, «Level A» means levels of excess spread less than 133,33 % of the trapping level of excess spread but not less than 100 % of that trapping level, «Level B» means levels of excess spread less than 100 % of the trapping level of excess spread but not less than 75 % of that trapping level, «Level C» means levels of excess spread less than 75 % of the trapping level of excess spread but not less than 50 % of that trapping level, «Level D» means levels of excess spread less than 50 % of the trapping level of excess spread but not less than 25 % of that trapping level and «Level E» means levels of excess spread less than 25 % of the trapping level of excess spread.
I tabell 3 menes med «nivå A» nivåer av overskytende margin som er lavere enn 133,33 % av nivået for registrering av overskytende margin, men ikke lavere enn 100 % av dette nivået, med «nivå B» menes nivåer av overskytende margin som er lavere enn 100 % av nivået for registrering av overskytende margin, men ikke lavere enn 75 % av dette nivået, med «nivå C» menes nivåer av overskytende margin som er lavere enn 75 % av nivået for registrering av overskytende margin, men ikke lavere enn 50 % av dette nivået, med «nivå D» menes nivåer av overskytende margin som er lavere enn 50 % av nivået for registrering av overskytende margin, men ikke mindre enn 25 % av dette nivået, og med «nivå E» menes nivåer av overskytende margin som er lavere enn 25 % av nivået for registrering av overskytende margin.
In the case of securitisations subject to an early amortisation provision of retail exposures which are uncommitted and unconditionally cancellable without prior notice and where the early amortisation is triggered by a quantitative value in respect of something other than the three months average excess spread, the competent authorities may apply a treatment which approximates closely to that prescribed in points 26 to 29 for determining the conversion figure indicated.
I tilfelle av verdipapiriseringer som er underlagt en bestemmelse om tidlig amortisering for detaljkundeengasjementer som ikke er forpliktet, og som kan sies opp uten vilkår og forhåndsvarsel, og der den tidlige amortiseringen blir utløst av en kvantitativ verdi med hensyn til noe annet enn gjennomsnittlig overskytende margin over tre måneder, kan vedkommende myndigheter anvende en behandling som ligger nært opptil den som er fastsatt i nr. 26
Where a competent authority intends to apply a treatment in accordance with point 30 in respect of a particular securitisation, it shall first inform the relevant competent authorities of all the other Member States.
Dersom vedkommende myndighet har til hensikt å anvende en behandling i samsvar med nr. 30 med hensyn til en bestemt verdipapirisering, skal den først underrette relevante vedkommende myndigheter i alle de andre medlemsstatene.
Before the application of such a treatment becomes Part of the general policy approach of the competent authority to securitisations containing early amortisation clauses of the type in question, the competent authority shall consult the relevant competent authorities of all the other Member States and take into consideration the views expressed.
Før anvendelsen av en slik behandling blir en del av vedkommende myndigheters generelle strategi for verdipapiriseringer som inneholder bestemmelser om tidlig amortisering av denne type, skal vedkommende myndighet rådspørre relevante vedkommende myndigheter i alle de andre medlemsstatene og ta hensyn til de synspunktene som kommer til uttrykk.
The views expressed in such consultation and the treatment applied shall be publicly disclosed by the competent authority in question.
De synspunktene som kommer til uttrykk i slike samråd, og den behandlingen som blir anvendt, skal offentliggjøres av den berørte vedkommende myndighet.
All other securitisations subject to a controlled early amortisation provision of revolving exposures shall be subject to a conversion figure of 90 %.
Alle andre verdipapiriseringer som er underlagt en bestemmelse om kontrollert tidlig amortisering med hensyn til løpende engasjementer, skal være underlagt en konverteringsfaktor på 90 %.
All other securitisations subject to a non-controlled early amortisation provision of revolving exposures shall be subject to a conversion figure of 100 %.
Alle andre verdipapiriseringer som er underlagt en bestemmelse om ikke-kontrollert tidlig amortisering med hensyn til løpende engasjementer, skal være underlagt en konverteringsfaktor på 100 %.
Recognition of credit risk mitigation on securitisation positions
Anerkjennelse av kredittrisikoreduksjon på verdipapiriseringsposisjoner
Where credit protection is obtained on a securitisation position, the calculation of risk-weighted exposure amounts may be modified in accordance with Annex VIII.
Når det er oppnådd kredittbeskyttelse for en verdipapiriseringsposisjon, kan beregningen av risikovektede engasjementsbeløp endres i samsvar med vedlegg VIII.
Reduction in risk-weighted exposure amounts
Reduksjon av risikovektede engasjementsbeløp
As provided in Article 66(2), in respect of a securitisation position in respect of which a 1250 % risk weight is assigned, credit institutions may, as an alternative to including the position in their calculation of risk-weighted exposure amounts, deduct from own funds the exposure value of the position.
Som fastsatt i artikkel 66 nr. 2 kan kredittinstitusjoner med hensyn til en verdipapiriseringsposisjon der det er gitt en risikovekt på 1 250 %, , som et alternativ til å inkludere posisjonen i sin beregning av risikovektede engasjementsbeløp, trekke engasjementsverdien av posisjonen fra ansvarlig kapital.
For these purposes, the calculation of the exposure value may reflect eligible funded credit protection in a manner consistent with point 34.
For dette formål kan beregningen av engasjementsverdien gjenspeile godtakbar finansiert kredittbeskyttelse på en måte som er i samsvar med nr. 34.
CALCULATION OF RISK-WEIGHTED EXPOSURE AMOUNTS UNDER THE INTERNAL RATINGS BASED APPROACH
BEREGNING AV RISIKOVEKTEDE ENGASJEMENTSBELØP I HENHOLD TIL DEN INTERNE KREDITTVURDERINGSMETODEN
Hierarchy of methods
Hierarki av metoder
For the purposes of Article 96, the risk-weighted exposure amount of a securitisation positions shall be calculated in accordance with points 38 to 76.
Med hensyn til artikkel 96 skal det risikovektede engasjementsbeløpet til verdipapiriseringsposisjoner beregnes i samsvar med nr. 38
For a rated position or a position in respect of which an inferred rating may be used, the Ratings Based Method set out in points 46 to 51 shall be used to calculate the risk-weighted exposure amount.
For en kredittvurdert posisjon eller en posisjon som en utledet kredittvurdering kan benyttes for, skal den eksterne kredittvurderingsmetoden i nr. 46
For an unrated position the Supervisory Formula Method set out in points 52 to 54 shall be used except where the Internal Assessment Approach is permitted to be used as set out in points 43 and 44.
For en ikke
A credit institution other than an originator credit institution or a sponsor credit institution may only use the Supervisory Formula Method with the approval of the competent authorities.
En annen kredittinstitusjon enn en initiativtakende kredittinstitusjon eller en organiserende kredittinstitusjon, kan benytte den formelbaserte tilsynsmetoden bare etter godkjenning fra vedkommende myndigheter.
In the case of an originator or sponsor credit institution unable to calculate K
Når en initiativtakende kredittinstitusjon eller en organiserende kredittinstitusjon ikke kan beregne K
Use of inferred ratings
Bruk av utledede kredittvurderinger
When the following minimum operational requirements are satisfied, an institution shall attribute to an unrated position an inferred credit assessment equivalent to the credit assessment of those rated positions (the «reference positions») which are the most senior positions which are in all respects subordinate to the unrated securitisation position in question:
Når følgende minstekrav til drift er oppfylt, skal en institusjon gi en ikke
the reference positions must be subordinate in all respects to the unrated securitisationposition;
Referanseposisjonene må på alle måter være etterstilt den ikke
the maturity of the reference positions must be equal to or longer than that of the unrated position in question; and
Referanseposisjonenes løpetid skal være lik eller lengre enn løpetiden til den berørte ikke
on an ongoing basis, any inferred rating must be updated to reflect any changes in the credit assessment of the reference positions.
Alle utledede kredittvurderinger skal løpende ajourføres for å gjenspeile eventuelle endringer i kredittvurderingen av referanseposisjonene.
The «Internal Assessment Approach» for positions in ABCP programmes
«Metoden for intern vurdering» for posisjoner i ABCP
Subject to the approval of the competent authorities, when the following conditions are satisfied a credit institution may attribute to an unrated position in an ABCP programme a derived rating as laid down in point 44:
Med forbehold for godkjenning fra vedkommende myndigheter kan en kredittinstitusjon gi en utledet kredittvurdering i henhold til nr. 44 til en ikke
positions in the commercial paper issued from the ABCP programme shall be rated positions;
Posisjoner i sertifikatet utstedt innenfor et ABCP
the credit institution shall satisfy the competent authorities that its internal assessment of the credit quality of the position reflects the publicly available assessment methodology of one or more eligible ECAIs, for the rating of securities backed by the exposures of the type securitised;
Kredittinstitusjonen skal overfor vedkommende myndigheter godtgjøre at dens interne vurdering av posisjonens kredittkvalitet gjenspeiler den offentlig tilgjengelige vurderingsmetoden til en eller flere valgbare eksterne kredittvurderingsinstitusjoner, for kredittvurdering av verdipapirer med sikkerhet i engasjementer av den typen som er verdipapirisert.
the ECAIs, the methodology of which shall be reflected as required by the point (b), shall include those ECAIs which have provided an external rating for the commercial paper issued from the ABCP programme.
De eksterne kredittvurderingsinstitusjonene, hvis metoder skal gjenspeiles slik det kreves i henhold til bokstav b), skal omfatte de eksterne kredittvurderingsinstitusjonene som har utarbeidet en ekstern kredittvurdering for sertifikatet utstedt innenfor ABCP
Quantitative elements, such as stress factors, used in assessing the position to a particular credit quality must be at least as conservative as those used in the relevant assessment methodology of the ECAIs in question;
Kvantitative elementer, som for eksempel parametrer for stresstesting, som benyttes ved vurdering av posisjonen for en bestemt kredittkvalitet, skal være minst like forsiktige som dem som benyttes innenfor den relevante vurderingsmetode hos de berørte eksterne kredittvurderingsinstitusjonene.
in developing its internal assessment methodology the credit institution shall take into consideration relevant published ratings methodologies of the eligible ECAIs that rate the commercial paper of the ABCP programme.
Ved utvikling av sin interne vurderingsmetode skal kredittinstitusjonen ta i betraktning relevante offentliggjorte kredittvurderingsmetoder benyttet av de valgbare eksterne kredittvurderingsinstitusjonene som kredittvurderer ABCP
This consideration shall be documented by the credit institution and updated regularly, as outlined in point (g);
Dette skal dokumenteres av kredittinstitusjonen og ajourføres regelmessig, som angitt i bokstav g).
the credit institution's internal assessment methodology shall include rating grades.
Kredittinstitusjonens interne vurderingsmetode skal inneholde risikoklasser.
There shall be a correspondence between such rating grades and the credit assessments of eligible ECAIs.
Det skal være en sammenheng mellom slike risikoklasser og valgbare eksterne kredittvurderingsinstitusjoners kredittvurderinger.
This correspondence shall be explicitly documented;
Denne sammenhengen skal dokumenteres uttrykkelig.
the internal assessment methodology shall be used in the credit institution's internal risk management processes, including its decision making, management information and capital allocation processes;
Den interne vurderingsmetoden skal benyttes i kredittinstitusjonens interne risikohåndtering, herunder ved beslutningstaking, utarbeiding av årsberetninger og kapitalfordeling.
internal or external auditors, an ECAI, or the credit institution's internal credit review or risk management function shall perform regular reviews of the internal assessment process and the quality of the internal assessments of the credit quality of the credit institution's exposures to an ABCP programme.
Interne eller eksterne revisorer, en ekstern kredittvurderingsinstitusjon eller kredittinstitusjonens interne kredittrevisjons- eller risikohåndteringsfunksjon skal regelmessig gjennomgå framgangsmåten for intern vurdering og kvaliteten på internvurderingene av kredittkvaliteten til kredittinstitusjonens engasjementer innenfor et ABCP
If the credit institution's internal audit, credit review, or risk management functions perform the review, then these functions shall be independent of the ABCP programme business line, as well as the customer relationship;
Dersom kredittinstitusjonens funksjoner for internrevisjon, kredittkontroll eller risikohåndtering foretar gjennomgåelsen, skal disse funksjonene være uavhengige av ABCP
the credit institution shall track the performance of its internal ratings over time to evaluate the performance of its internal assessment methodology and shall make adjustments, as necessary, to that methodology when the performance of the exposures routinely diverges from that indicated by the internal ratings;
Kredittinstitusjonen skal registrere resultatene av sine interne kredittvurderinger over tid for å vurdere resultatene av sin internvurderingsmetode, og eventuelt foreta nødvendige justeringer av denne metoden når resultatene av engasjementene regelmessig avviker fra dem som angis i de interne kredittvurderingene.
the ABCP programme shall incorporate underwriting standards in the form of credit and investment guidelines.
ABCP
In deciding on an asset purchase, the ABCP programme administrator shall consider the type of asset being purchased, the type and monetary value of the exposures arising from the provision of liquidity facilities and credit enhancements, the loss distribution, and the legal and economic isolation of the transferred assets from the entity selling the assets.
Når det skal avgjøres om en eiendel skal kjøpes, skal ABCP