In order to ensure consistent harmonisation, power should be delegated to the Commission to adopt the ESAs’ draft regulatory technical standards in accordance with Articles 10 to 14 of Regulations (EU) No 1093/2010, (EU) No 1094/2010 and (EU) No 1095/2010 for the application, for the purposes of this Regulation, of points (4) to (10) of Section C of Annex I to Directive 2004/39/EC and in order to specify: the OTC derivative contracts that are considered to have a direct, substantial and foreseeable effect within the Union or the cases where it is necessary or appropriate to prevent the evasion of any provision of this Regulation; the types of indirect contractual arrangements that meet the conditions set out in this Regulation; the classes of OTC derivative contracts that should be subject to the clearing obligation, the date or dates from which the clearing obligation is to take effect, including any phase-in, the categories of counterparties to which the clearing obligation applies, and the minimum remaining maturity of the OTC derivative contracts entered into or novated before the date on which the clearing obligation takes effect; the details to be included in a competent authority’s notification to ESMA of its authorisation of a CCP to clear a class of OTC derivative contract; particular classes of OTC derivative contracts, the degree of standardisation of the contractual terms and operational processes, the volume and the liquidity, and the availability of fair, reliable and generally accepted pricing information; the details to be included in ESMA’s register of classes of OTC derivative contracts subject to the clearing obligation; the details and type of the reports for the different classes of derivatives; criteria to determine which OTC derivative contracts are objectively measurable as reducing risks directly relating to the commercial activity or treasury financing activity and values of the clearing thresholds, the procedures and the arrangements in regard to risk-mitigation techniques for OTC derivative contracts not cleared by a CCP; the risk-management procedures, including the required levels and type of collateral and segregation arrangements and the required level of capital; the notion of liquidity fragmentation; requirements regarding the capital, retained earnings and reserves of CCPs; the minimum content of the rules and governance arrangements for CCPs; the details of the records and information to be retained by CCPs; the minimum content and requirements for CCPs’ business continuity policies and disaster recovery plans; the appropriate percentage and time horizons for the liquidation period and the calculation of historical volatility to be considered for the different classes of financial instruments taking into account the objective to limit pro-cyclicality and the conditions under which portfolio margining practices can be implemented; the framework for defining extreme but plausible market conditions which should be used when defining the size of the default fund and the resources of CCPs; the methodology for calculating and maintaining the amount of CCPs’ own resources; the type of collateral that could be considered highly liquid, such as cash, gold, government and high-quality corporate bonds, covered bonds and the haircuts and the conditions under which commercial bank guarantees can be accepted as collateral; the financial instruments that can be considered highly liquid, bearing minimal credit and market risk, highly secured arrangements and concentration limits; the type of stress tests to be undertaken by CCPs for different classes of financial instruments and portfolios, the involvement of clearing members or other parties in the tests, the frequency and timing of the tests and the key information that the CCP is to disclose on its risk-management model and assumptions adopted to perform the stress tests; the details of the application by trade repositories for registration with ESMA; the frequency and the detail in which trade repositories are to disclose information relating to aggregate positions by class of OTC derivative contract; and the operational standards required in order to aggregate and compare data across repositories.
For å sikre en ensartet harmonisering bør Kommisjonen delegeres myndighet til å vedta de europeiske tilsynsmyndighetenes utkast til tekniske reguleringsstandarder i samsvar med artikkel 10-14 i forordning (EU) nr. 1093/2010, (EU) nr. 1094/2010 og (EU) nr. 1095/2010 for anvendelse, med hensyn til denne forordning, av punkt 4-10 i avsnitt C i vedlegg I til direktiv 2004/39/EF med nærmere opplysninger om hvilke OTC-derivatkontrakter som skal anses for å ha en direkte, vesentlig og forutsigbar virkning i Unionen, eller de tilfellene der det er nødvendig eller hensiktsmessig å hindre omgåelse av bestemmelser i denne forordning, hvilke typer av indirekte kontrakter som oppfyller vilkårene i denne forordning, de klassene av OTC-derivatkontrakter som bør omfattes av klareringsplikt, fra hvilken eller hvilke datoer klareringsplikten skal gjelde, herunder en eventuell trinnvis gjennomføring, kategoriene av motparter som klareringsplikten skal gjelde for, samt minste gjenværende løpetid for de OTC-derivatkontraktene som skal inngås eller fornyes før den datoen da klareringsplikten trer i kraft, de nærmere opplysningene som skal tas med i en vedkommende myndighets underretning til ESMA om at den har gitt en sentral motpart tillatelse til å klarere en klasse av OTC-derivatkontrakter, særlige klasser av OTC-derivatkontrakter, graden av standardisering av kontraktsvilkår og operative prosesser, volumet og likviditeten samt tilgangen til rimelige, pålitelige og allment aksepterte prisopplysninger, nærmere opplysninger om hva som skal inngå i ESMAs register over klasser av OTC-derivatkontrakter som er omfattet av klareringsplikten, nærmere opplysninger om og typer av rapporter for de forskjellige klassene av derivater, kriterier for å bestemme hvilke OTC-derivatkontrakter som på en måte som er objektivt målbar, reduserer de risikoene som er direkte knyttet til forretningsvirksomhet eller likviditetsfinansiering, og klareringsgrenseverdiene, framgangsmåter og ordninger for risikoreduksjonsteknikker for OTC-derivatkontrakter som ikke klareres gjennom en sentral motpart, framgangsmåter for risikohåndtering, herunder de nivåer som kreves og type av sikkerhets- og atskillelsesordninger og det kapitalnivå som kreves, begrepet fragmentering av likviditet, krav med hensyn til kapital, opptjent egenkapital og reserver for sentrale motparter, krav til hva regler og styringsordninger for sentrale motparter minst skal inneholde, nærmere opplysninger om de registrene og opplysningene som sentrale motparter skal oppbevare, minsteinnhold av og krav til sentrale motparters retningslinjer for kontinuerlig virksomhet samt for katastrofeplaner, passende prosentsats og tidshorisont for avviklingsperioden og beregningen av historisk volatilitet for forskjellige klasser av finansielle instrumenter, idet det tas hensyn til målet om å begrense prosykliske virkninger samt reglene for hvordan beregning av porteføljemarginsikkerhet kan gjennomføres, rammen for å definere ekstreme, men samtidig mulige markedsvilkår, som bør anvendes når størrelsen på misligholdsfondet og sentrale motparters midler skal fastsettes, metoden for å beregne og opprettholde nivået på de sentrale motparters egne midler, den typen sikkerhet som kan anses som svært likvid, som for eksempel kontanter, gull, statsobligasjoner og foretaksobligasjoner av høy kvalitet, obligasjoner med fortrinnsrett samt risikofradragene og vilkårene for at garantier fra forretningsbanker skal kunne godtas som sikkerhet, de finansielle instrumentene som kan anses for å være svært likvide og innebære en ubetydelig kreditt- og markedsrisiko, svært sikre ordninger og grenser for konsentrasjonsrisiko, den typen krisesimuleringer som skal utføres av sentrale motparter for forskjellige klasser av finansielle instrumenter og porteføljer, deltakernes eller andre parters deltaking i simuleringene, hyppigheten og tidsplanen for simuleringene og nøkkelopplysninger som den sentrale motpart skal offentliggjøre om sin risikohåndteringsmodell og de forutsetningene som er lagt til grunn for krisesimuleringene, nærmere opplysninger om transaksjonsregistrenes søknader om registrering hos ESMA, hyppigheten og graden av spesifisering for de opplysningene som transaksjonsregistrene skal offentliggjøre om samlede posisjoner per klasse av OTC-derivatkontrakter samt de operasjonelle standardene som kreves for å samle og sammenligne opplysninger mellom transaksjonsregistrene.