natgillin/translations-raw huggingface dataset:
where the agreement between an investment firm and a retail client for a portfolio management service authorises a leveraged portfolio, the periodic statement must be provided at least once a month.
i tilfeller der avtalen mellom et verdipapirforetak og en detaljkunde om en porteføljeforvaltnings
Investment firms shall inform retail clients that they have the right to make requests for the purposes of point (a).
Verdipapirforetak skal informere detaljkunder om at de har rett til å komme med anmodninger i henhold til bokstav a).
However, the exception provided for in point (b) shall not apply in the case of transactions in financial instruments covered by Article 4(1)(18)(c) of, or any of points 4 to 10 of Section C in Annex I to, Directive 2004/39/EC.
Unntaket i bokstav b) kommer imidlertid ikke til anvendelse i tilfelle av transaksjoner i finansielle instrumenter som omfattes av artikkel 4 nr. 1 punkt 18 bokstav c) i, eller av nr. 4
Member States shall require investment firms, in cases where the client elects to receive information about executed transactions on a transaction-by-transaction basis, to provide promptly to the client, on the execution of a transaction by the portfolio manager, the essential information concerning that transaction in a durable medium.
Medlemsstatene skal kreve at verdipapirforetak, i tilfeller der kunden velger å motta opplysninger om utførte transaksjoner for hver enkelt transaksjon, etter porteføljeforvalterens utførelse av en transaksjon straks gir kunden de viktigste opplysningene om denne transaksjonen på et varig medium.
Where the client concerned is a retail client, the investment firm must send him a notice confirming the transaction and containing the information referred to in Article 40(4) no later than the first business day following that execution or, if the confirmation is received by the investment firm from a third party, no later than the first business day following receipt of the confirmation from the third party.
Når vedkommende kunde er en detaljkunde, må verdipapirforetaket sende kunden en meddelelse som bekrefter transaksjonen og som inneholder opplysningene nevnt i artikkel 40 nr. 4, senest første virkedag etter at transaksjonen er utført, eller, dersom bekreftelsen mottas av verdipapirforetaket fra tredjemann, senest første virkedag etter at bekreftelsen mottas fra tredjemann.
The second subparagraph shall not apply where the confirmation would contain the same information as a confirmation that is to be promptly dispatched to the retail client by another person.
Annet ledd kommer ikke til anvendelse der bekreftelsen inneholder de samme opplysningene som en bekreftelse som skal sendes omgående til detaljkunden av en annen person.
Additional reporting obligations for portfolio management or contingent liability transactions
Ytterligere rapporteringsforpliktelser for porteføljeforvaltning eller for transaksjoner med betinget forpliktelse
Member States shall ensure that where investment firms provide portfolio management transactions for retail clients or operate retail client accounts that include an uncovered open position in a contingent liability transaction, they also report to the retail client any losses exceeding any predetermined threshold, agreed between the firm and the client, no later than the end of the business day in which the threshold is exceeded or, in a case where the threshold is exceeded on a non-business day, the close of the next business day.
Medlemsstatene skal påse at der verdipapirforetak utfører porteføljeforvaltningstransaksjoner for detaljkunder eller driver detaljkundekonti som omfatter en udekket åpen posisjon i en transaksjon med betinget forpliktelse, skal de også rapportere til detaljkunden om eventuelle underskudd som overstiger en på forhånd fastsatt terskel, avtalt mellom foretaket og kunden, senest ved utgangen av den virkedag da terskelen blir overskredet, eller i tilfeller der terskelen blir overskredet på en annen dag enn en virkedag, senest ved avslutningen av neste virkedag.
Statements of client financial instruments or client funds
Oversikt over kundens finansielle instrumenter eller midler
Member States shall require investment firms that hold client financial instruments or client funds to send at least once a year, to each client for whom they hold financial instruments or funds, a statement in a durable medium of those financial instruments or funds unless such a statement has been provided in any other periodic statement.
Medlemsstatene skal kreve at verdipapirforetak som innehar finansielle instrumenter eller midler for kunder, minst én gang i året og til hver kunde som de holder finansielle instrumenter eller midler for, skal sende en oversikt på et varig medium over vedkommende finansielle instrumenter eller midler, med mindre en slik oversikt er gitt i eventuelle andre periodiske oversikter.
The first subparagraph shall not apply to a credit institution authorised under Directive 2000/12/EC in respect of deposits within the meaning of that Directive held by that institution.
Første punktum kommer ikke til anvendelse på en kredittinstitusjon med tillatelse i henhold til direktiv 2000/12/EF når det gjelder deponerte midler i henhold til nevnte direktiv som innehas av vedkommende institusjon.
The statement of client assets referred to in paragraph 1 shall include the following information:
Oversikten over kundens eiendeler som nevnt i nr. 1, skal inneholde følgende opplysninger:
details of all the financial instruments or funds held by the investment firm for the client at the end of the period covered by the statement;
Nærmere detaljer om alle finansielle instrumenter eller midler som innhas av verdipapirforetaket for kunden ved utgangen av den perioden oversikten omfatter,
the extent to which any client financial instruments or client funds have been the subject of securities financing transactions;
i hvilket omfang noen av klientens finansielle instrumenter eller midler har vært gjenstand for transaksjoner for verdipapirfinansiering,
the extent of any benefit that has accrued to the client by virtue of participation in any securities financing transactions, and the basis on which that benefit has accrued.
omfanget av et eventuelt inntjent beløp som har påløpt for kunden på grunn av deltaking i en eller flere transaksjoner for verdipapirfinansiering samt på hvilket grunnlag det inntjente beløpet har påløpt.
In cases where the portfolio of a client includes the proceeds of one or more unsettled transactions, the information referred to in point (a) may be based either on the trade date or the settlement date, provided that the same basis is applied consistently to all such information in the statement.
I tilfeller der en kundes portefølje inneholder utbyttet av en eller flere ikke oppgjorte transaksjoner, kan opplysningene nevnt i bokstav a) baseres på enten avtaletidspunktet eller på oppgjørstidspunktet, forutsatt at samme grunnlag er benyttet konsekvent på alle slike opplysninger i oversikten.
Member States shall permit investment firms which hold financial instruments or funds and which carry out the service of portfolio management for a client to include the statement of client assets referred to in paragraph 1 in the periodic statement it provides to that client pursuant to Article 41(1).
Medlemsstatene skal tillate at verdipapirforetak som innehar finansielle instrumenter eller midler og som utfører en porteføljeforvaltnings
Best execution
Beste utførelse
Best execution criteria
Kriterier for beste utførelse
Member States shall ensure that, when executing client orders, investment firms take into account the following criteria for determining the relative importance of the factors referred to in Article 21(1) of Directive 2004/39/EC:
Medlemsstatene skal påse at verdipapirforetak, når de utfører kundeordrer, tar i betraktning følgende kriterier for å fastsette den relative betydningen av de faktorer som er nevnt i artikkel 21 nr. 1 i direktiv 2004/39/EF:
the characteristics of the client including the categorisation of the client as retail or professional;
Kundens særtrekk, herunder kategoriseringen av kunden som detaljkunde eller profesjonell kunde,
the characteristics of the client order;
kundeordrens særtrekk,
the characteristics of financial instruments that are the subject of that order;
særtrekkene ved finansielle instrumenter som er gjenstand for vedkommende ordre,
the characteristics of the execution venues to which that order can be directed.
særtrekkene til de omsetningssteder der vedkommende ordre kan rettes.
For the purposes of this Article and Article 46, «execution venue» means a regulated market, an MTF, a systematic internaliser, or a market maker or other liquidity provider or an entity that performs a similar function in a third country to the functions performed by any of the foregoing.
I denne artikkel og i artikkel 46 menes med «omsetningssted» et regulert marked, et
An investment firm satisfies its obligation under Article 21(1) of Directive 2004/39/EC to take all reasonable steps to obtain the best possible result for a client to the extent that it executes an order or a specific aspect of an order following specific instructions from the client relating to the order or the specific aspect of the order.
Et verdipapirforetak oppfyller sine plikter i henhold til artikkel 21 nr. 1 i direktiv 2004/39/EF om å treffe alle rimelige tiltak for å oppnå best mulig resultat for en kunde i den utstrekning det utfører en ordre eller en særlig del av en ordre etter særlige instrukser fra kunden med hensyn til ordren eller en særlig del av ordren.
Where an investment firm executes an order on behalf of a retail client, the best possible result shall be determined in terms of the total consideration, representing the price of the financial instrument and the costs related to execution, which shall include all expenses incurred by the client which are directly related to the execution of the order, including execution venue fees, clearing and settlement fees and any other fees paid to third parties involved in the execution of the order.
Når et verdipapirforetak utfører en ordre på vegne av en detaljkunde, skal best mulig resultat fastsettes ut fra det samlede vederlaget, som representerer prisen på det finansielle instrumentet og utgiftene knyttet til utførelsen, som skal omfatte alle utgifter pådratt av kunden som er direkte knyttet til utførelsen av ordren, herunder gebyrer til omsetningsstedet, avregnings- og oppgjørsgebyrer og eventuelle andre gebyrer som er betalt til tredjemann involvert i utførelsen av ordren.
For the purposes of delivering best execution where there is more than one competing venue to execute an order for a financial instrument, in order to assess and compare the results for the client that would be achieved by executing the order on each of the execution venues listed in the firm's order execution policy that is capable of executing that order, the firm's own commissions and costs for executing the order on each of the eligible execution venues shall be taken into account in that assessment.
Med henblikk på å sikre beste utførelse når flere konkurrerende omsetningssteder er i stand til å utføre en ordre for et finansielt instrument, og for å vurdere og sammenligne resultatene for kunden som ville vært oppnådd ved å utføre ordren ved hvert av omsetningsstedene på listen i foretakets retningslinjer for ordreutførelse og som er i stand til å utføre vedkommende ordre, skal det ved denne vurderingen tas i betraktning foretakets egne provisjoner og utgifter for utførelse av ordren ved hver av de godkjente omsetningsstedene.
Member States shall require that investment firms do not structure or charge their commissions in such a way as to discriminate unfairly between execution venues.
Medlemsstatene skal kreve at verdipapirforetak ikke strukturerer eller endrer sine provisjoner på en slik måte at det diskriminerer urettmessig mellom omsetningssteder.
Before 1 November 2008 the Commission shall present a report to the European Parliament and to the Council on the availability, comparability and consolidation of information concerning the quality of execution of various execution venues.
Senest 1. november 2008 skal Kommisjonen framlegge en rapport for
Duty of investment firms carrying out portfolio management and reception and transmission of orders to act in the best interests of the client
Plikt for verdipapirforetak som utfører porteføljeforvaltning samt mottak og formidling av ordrer til å opptre i kundens beste interesse
Member States shall require investment firms, when providing the service of portfolio management, to comply with the obligation under Article 19(1) of Directive 2004/39/EC to act in accordance with the best interests of their clients when placing orders with other entities for execution that result from decisions by the investment firm to deal in financial instruments on behalf of its client.
Medlemsstatene skal kreve at verdipapirforetak, når de utfører porteføljeforvaltningstjenester, skal overholde plikten i
Member States shall require investment firms, when providing the service of reception and transmission of orders, to comply with the obligation under Article 19(1) of Directive 2004/39/EC to act in accordance with the best interests of their clients when transmitting client orders to other entities for execution.
Medlemsstatene skal kreve at verdipapirforetak, når de utfører
Member States shall ensure that, in order to comply with paragraphs 1 or 2, investment firms take the actions mentioned in paragraphs 4 to 6.
Medlemsstatene skal påse at verdipapirforetak, for å opptre i samsvar med nr. 1 eller nr. 2, treffer de tiltak som er nevnt i nr. 4 til 6.
Investment firms shall take all reasonable steps to obtain the best possible result for their clients taking into account the factors referred to in Article 21(1) of Directive 2004/39/EC.
Verdipapirforetak skal treffe alle rimelige tiltak for å oppnå best mulig resultat for sine kunder, idet det tas hensyn til de faktorer som er nevnt i artikkel 21 nr. 1 i direktiv 2004/39/EF.
The relative importance of these factors shall be determined by reference to the criteria set out in Article 44(1) and, for retail clients, to the requirement under Article 44(3).
Den relative betydningen av disse faktorene skal fastsettes med henvisning til kriteriene i artikkel 44 nr. 1 og for detaljkunder til kravene i artikkel 44 nr. 3 i dette direktiv.
An investment firm satisfies its obligations under paragraph 1 or 2, and is not required to take the steps mentioned in this paragraph, to the extent that it follows specific instructions from its client when placing an order with, or transmitting an order to, another entity for execution.
Et verdipapirforetak oppfyller sine plikter i henhold til nr. 1 eller 2, og det kreves ikke at det treffer de tiltak som er nevnt i dette nummer, i den utstrekning det følger særlige instrukser fra sine kunde når det plasserer en ordre hos, eller formidler en ordre til, et annet foretak for utførelse.
Investment firms shall establish and implement a policy to enable them to comply with the obligation in paragraph 4.
Verdipapirforetak skal innføre og gjennomføre retningslinjer som gjør at de er i stand til å opptre i samsvar med plikten i nr. 4.
The policy shall identify, in respect of each class of instruments, the entities with which the orders are placed or to which the investment firm transmits orders for execution.
Disse retningslinjene skal for hver enkelt klasse av instrumenter identifisere de foretak som ordrene er plassert hos eller som verdipapirforetaket formidler ordrer til for utførelse.
The entities identified must have execution arrangements that enable the investment firm to comply with its obligations under this Article when it places or transmits orders to that entity for execution.
De identifiserte foretakene må ha ordninger for utførelse som setter verdipapirforetaket i stand til å opptre i samsvar med sine plikter i henhold til denne artikkel når det plasserer ordre hos eller formidler ordrer til vedkommende foretak for utførelse.
Investment firms shall provide appropriate information to their clients on the policy established in accordance with this paragraph.
Verdipapirforetak skal gi egnede opplysninger til sine kunder om de retningslinjer som er fastsatt i samsvar med dette nummer.
Investment firms shall monitor on a regular basis the effectiveness of the policy established in accordance with paragraph 5 and, in particular, the execution quality of the entities identified in that policy and, where appropriate, correct any deficiencies.
Verdipapirforetak skal på regelmessig grunnlag føre tilsyn med effektiviteten av de retningslinjer som er fastsatt i samsvar med nr. 5, særlig kvaliteten på utførelsen til de foretak som er identifisert i disse retningslinjene, og der dette er relevant, rette opp eventuelle mangler.
In addition, investment firms shall review the policy annually.
I tillegg skal verdipapirforetak hvert år gjennomgå disse retningslinjene.
Such a review shall also be carried out whenever a material change occurs that affects the firm's ability to continue to obtain the best possible result for their clients.
En slik gjennomgåelse skal også utføres når det skjer en vesentlig endring som påvirker foretakets evne til fortsatt å kunne oppnå best mulig resultat for sine kunder.
This Article shall not apply when the investment firm that provides the service of portfolio management and/or reception and transmission of orders also executes the orders received or the decisions to deal on behalf of its client's portfolio.
Denne artikkel kommer ikke til anvendelse når verdipapirforetaket som utfører porteføljeforvaltningtjenester og/eller mottak og formidling av ordrer også utfører ordrer det har mottatt eller beslutninger om å handle på vegne av sin kundes portefølje.
In those cases Article 21 of Directive 2004/39/EC applies.
I disse tilfellene kommer artikkel 21 i direktiv 2004/39/EF til anvendelse.
Execution policy
Retningslinjer for utførelse
Member States shall ensure that investment firms review annually the execution policy established pursuant to Article 21(2) of Directive 2004/39/EC, as well as their order execution arrangements.
Medlemsstatene skal påse at verdipapirforetak hvert år gjennomgår sine retningslinjer for ordreutførelse som er fastsatt i henhold til artikkel 21 nr. 2 i direktiv 2004/39/EF samt foretakets ordninger for ordreutførelse.
Such a review shall also be carried out whenever a material change occurs that affects the firm's ability to continue to obtain the best possible result for the execution of its client orders on a consistent basis using the venues included in its execution policy.
En slik gjennomgåelse skal også utføres når det skjer en vesentlig endring som påvirker foretakets evne til fortsatt å konsekvent kunne oppnå best mulig resultat for utførelsen av sine kundeordrer ved hjelp av de omsetningssteder som omfattes av foretakets retningslinjer for ordreutførelse.
Investment firms shall provide retail clients with the following details on their execution policy in good time prior to the provision of the service:
Verdipapirforetak skal gi detaljkunder følgende opplysninger om foretakets retningslinjer for ordreutførelse i god tid før tjenesten ytes:
an account of the relative importance the investment firm assigns, in accordance with the criteria specified in Article 44(1), to the factors referred to in Article 21(1) of Directive 2004/39/EC, or the process by which the firm determines the relative importance of those factors;
En redegjørelse for den relative betydningen verdipapirforetaket tillegger, i samsvar med kriteriene i artikkel 44 nr. 1, de faktorer som er nevnt i artikkel 21 nr. 1 i direktiv 2004/39/EF, eller hvilken prosess foretaket benytter for å avgjøre den relative betydningen til disse faktorene.
a list of the execution venues on which the firm places significant reliance in meeting its obligation to take all reasonable steps to obtain on a consistent basis the best possible result for the execution of client orders;
En liste over omsetningssteder der foretaket legger betydelig vekt på å oppfylle sin plikt til å treffe alle nødvendige tiltak for konsekvent å oppnå best mulig resultat for utførelsen av kundens ordrer.
a clear and prominent warning that any specific instructions from a client may prevent the firm from taking the steps that it has designed and implemented in its execution policy to obtain the best possible result for the execution of those orders in respect of the elements covered by those instructions.
En klar og tydelig advarsel om at eventuelle spesifikke instrukser fra en kunde kan hindre foretaket i å treffe de tiltak det har utformet og gjennomført i sine retningslinjer for ordreutførelse for å oppnå best mulig resultat for utførelsen av disse ordrene med hensyn til de elementer som omfattes av slike instrukser.
That information shall be provided in a durable medium, or by means of a website (where that does not constitute a durable medium) provided that the conditions specified in Article 3(2) are satisfied.
Slike opplysninger skal gis på et varig medium eller ved hjelp av et nettsted (der dette ikke utgjør et varig medium), forutsatt at vilkårene i artikkel 3 nr. 2 er oppfylt.
Client order handling
Behandling av kundeordrer
Member States shall require investment firms to satisfy the following conditions when carrying out client orders:
Medlemsstatene skal kreve at verdipapirforetak oppfyller følgende vilkår når de utfører kundeordrer:
they must ensure that orders executed on behalf of clients are promptly and accurately recorded and allocated;
Foretakene skal sikre at ordrer utført på vegne av kunder blir omgående og nøyaktig registrert og fordelt.
they must carry out otherwise comparable client orders sequentially and promptly unless the characteristics of the order or prevailing market conditions make this impracticable, or the interests of the client require otherwise;
De må i rekkefølge og omgående utføre kundeordrer som ellers er sammenlignbare, med mindre ordrens særtrekk eller rådende markedsforhold gjør at dette ikke er praktisk mulig, eller kundens interesser krever noe annet.
they must inform a retail client about any material difficulty relevant to the proper carrying out of orders promptly upon becoming aware of the difficulty.
De må omgående informere en detaljkunde om alle vesentlige vanskeligheter som er relevant for korrekt utførelse av ordrer når foretakene blir oppmerksom på vedkommende vanskelighet.
Where an investment firm is responsible for overseeing or arranging the settlement of an executed order, it shall take all reasonable steps to ensure that any client financial instruments or client funds received in settlement of that executed order are promptly and correctly delivered to the account of the appropriate client.
Der et verdipapirforetak er ansvarlig for å føre tilsyn med eller ordne oppgjør av en utført ordre, skal det treffe alle rimelig tiltak for å sikre at kundens eventuelle finansielle instrumenter eller midler som er mottatt som oppgjør av den utførte ordren, omgående og på korrekt måte overleveres vedkommende kundes konto.
An investment firm shall not misuse information relating to pending client orders, and shall take all reasonable steps to prevent the misuse of such information by any of its relevant persons.
Et verdipapirforetak skal ikke misbruke opplysninger knyttet til ikke utførte kundeordrer, og skal treffe alle rimelige tiltak for å hindre misbruk av slike opplysninger av noen av foretakets relevante personer.
Aggregation and allocation of orders
Sammenslåing og fordeling av ordrer
Member States shall not permit investment firms to carry out a client order or a transaction for own account in aggregation with another client order unless the following conditions are met:
Medlemsstatene skal ikke tillate at verdipapirforetak utfører en kundeordre eller en transaksjon for egen regning når denne er slått sammen med en annen kundeordre, med mindre følgende vilkår er oppfylt: