natgillin/translations-raw huggingface dataset:
the AIFM itself, provided that the valuation task is functionally independent from the portfolio management and the remuneration policy and other measures ensure that conflicts of interest are mitigated and that undue influence upon the employees is prevented.
forvalteren selv, forutsatt at verdsettingsoppgaven er funksjonelt uavhengig av porteføljeforvaltningen og godtgjøringspolitikken, og andre tiltak sikrer at interessekonflikter reduseres og at utilbørlig påvirkning av arbeidstakerne unngås.
The depositary appointed for an AIF shall not be appointed as external valuer of that AIF, unless it has functionally and hierarchically separated the performance of its depositary functions from its tasks as external valuer and the potential conflicts of interest are properly identified, managed, monitored and disclosed to the investors of the AIF.
Depositaren som er utpekt for et AIF, skal ikke utpekes som ekstern sakkyndig for dette AIF-et med mindre den funksjonelt og hierarkisk har skilt utførelsen av sine depositarfunksjoner fra oppgavene som sakkyndig, og de potensielle interessekonfliktene er tilstrekkelig identifisert, håndtert, overvåket og forelagt AIF-ets investorer.
Where an external valuer performs the valuation function, the AIFM shall demonstrate that:
Dersom en ekstern sakkyndig utfører verdsettingsfunksjonen, skal forvalteren godtgjøre at
the external valuer is subject to mandatory professional registration recognised by law or to legal or regulatory provisions or rules of professional conduct;
den eksterne sakkyndige har yrkesmessig registreringsplikt i henhold til lovgivning eller lover og forskrifter eller regler for yrkesmessig vandel,
the external valuer can provide sufficient professional guarantees to be able to perform effectively the relevant valuation function in accordance with paragraphs 1, 2 and 3; and
den eksterne sakkyndige kan gi tilstrekkelige yrkesmessige garantier for at den er i stand til å utføre den aktuelle verdsettingsfunksjonen på en effektiv måte i samsvar med nr. 1–3, og
the appointment of the external valuer complies with the requirements of Article 20(1) and (2) and the delegated acts adopted pursuant to Article 20(7).
utpekingen av den eksterne sakkyndige er i samsvar med kravene i artikkel 20 nr. 1 og 2 og de delegerte rettsakter vedtatt i henhold til artikkel 20 nr. 7.
The appointed external valuer shall not delegate the valuation function to a third party.
Den utpekte eksterne sakkyndige skal ikke delegere verdsettingsfunksjonen til tredjemann.
AIFMs shall notify the appointment of the external valuer to the competent authorities of their home Member State which may require that another external valuer be appointed instead, where the conditions laid down in paragraph 5 are not met.
Forvalterne skal underrette vedkommende myndigheter i sin hjemstat om at en ekstern sakkyndig er utpekt, og disse myndigheter kan kreve at en annen ekstern sakkyndig utpekes i stedet, dersom vilkårene i nr. 5 ikke er oppfylt.
The valuation shall be performed impartially and with all due skill, care and diligence.
Verdsettingen skal utføres på en upartisk måte og med tilbørlig sakkyndighet, omhu og aktsomhet.
Where the valuation function is not performed by an independent external valuer, the competent authorities of the home Member State of the AIFM may require the AIFM to have its valuation procedures and/or valuations verified by an external valuer or, where appropriate, by an auditor.
Dersom verdsettingsfunksjonen ikke utføres av en uavhengig ekstern sakkyndig, kan vedkommende myndigheter i forvalterens hjemstat kreve at forvalteren får sine framgangsmåter for verdsetting og/eller verdsettinger verifisert av en ekstern sakkyndig eller, dersom det er aktuelt, av en revisor.
AIFMs are responsible for the proper valuation of AIF assets, the calculation of the net asset value and the publication of that net asset value.
Forvalterne er ansvarlige for korrekt verdsetting av AIF-ets aktiva, beregningen av netto andelsverdi og offentliggjøringen av nevnte netto andelsverdi.
The AIFM’s liability towards the AIF and its investors shall, therefore, not be affected by the fact that the AIFM has appointed an external valuer.
Forvalterens erstatningsansvar overfor AIF-et og dets investorer skal derfor ikke under noen omstendigheter påvirkes av det faktum at forvalteren har utpekt en ekstern sakkyndig.
Notwithstanding the first subparagraph and irrespective of any contractual arrangements providing otherwise, the external valuer shall be liable to the AIFM for any losses suffered by the AIFM as a result of the external valuer’s negligence or intentional failure to perform its tasks.
Uten hensyn til første ledd og uten hensyn til eventuelle avtaler som fastsetter noe annet, skal den eksterne sakkyndige være erstatningsansvarlig overfor forvalteren for eventuelle tap som påføres forvalteren som følge av at den eksterne sakkyndige har utvist uaktsomhet eller forsettlig har unnlatt å utføre sine oppgaver.
the criteria concerning the procedures for the proper valuation of the assets and the calculation of the net asset value per unit or share;
kriteriene for framgangsmåter for korrekt verdsetting av aktiva og beregning av netto andelsverdi per andel eller aksje,
the professional guarantees the external valuer must be able to provide to effectively perform the valuation function;
de yrkesmessige garantier som den eksterne sakkyndige må kunne gi, for å kunne utføre verdsettingsfunksjonen på en effektiv måte,
the frequency of valuation carried out by open-ended AIFs which is both appropriate to the assets held by the AIF and its issuance and redemption policy.
hyppigheten av den verdsetting som foretas av åpne AIF-er som både er passende for AIF-ets aktiva og dets utstedelses- og innløsningspolitikk.
Delegation of AIFM functions
Delegering av forvalterens funksjoner
Delegation
Delegering
AIFMs which intend to delegate to third parties the task of carrying out functions on their behalf shall notify the competent authorities of their home Member State before the delegation arrangements become effective.
Forvaltere som har til hensikt å delegere utførelsen av oppgaver på sine vegne til tredjemann, skal underrette vedkommende myndigheter i sin hjemstat før delegeringsordningene trer i kraft.
The following conditions shall be met:
Følgende vilkår skal oppfylles:
the AIFM must be able to justify its entire delegation structure on objective reasons;
forvalteren må kunne berettige hele sin delegeringsstruktur objektivt,
the delegate must dispose of sufficient resources to perform the respective tasks and the persons who effectively conduct the business of the delegate must be of sufficiently good repute and sufficiently experienced;
den som ansvaret delegeres til, må råde over tilstrekkelige midler til å utføre de respektive oppgaver, og de personer som faktisk skal utføre disse oppgaver, må ha et tilstrekkelig godt omdømme og tilstrekkelig erfaring,
where the delegation concerns portfolio management or risk management, it must be conferred only on undertakings which are authorised or registered for the purpose of asset management and subject to supervision or, where that condition cannot be met, only subject to prior approval by the competent authorities of the home Member State of the AIFM;
når delegeringen gjelder porteføljeforvaltning eller risikohåndtering, skal den bare skje til foretak som er godkjent eller registrert for kapitalforvaltning og er underlagt tilsyn, eller, dersom dette vilkåret ikke kan oppfylles, bare etter forutgående godkjenning av vedkommende myndigheter i forvalterens hjemstat,
where the delegation concerns portfolio management or risk management and is conferred on a third-country undertaking, in addition to the requirements in point (c), cooperation between the competent authorities of the home Member State of the AIFM and the supervisory authority of the undertaking must be ensured;
når delegeringen gjelder porteføljeforvaltning eller risikohåndtering og skjer til et foretak i en tredjestat, skal det utover kravene i bokstav c) sikres samarbeid mellom vedkommende myndigheter i forvalterens hjemstat og foretakets tilsynsmyndighet,
the delegation must not prevent the effectiveness of supervision of the AIFM, and, in particular, must not prevent the AIFM from acting, or the AIF from being managed, in the best interests of its investors;
delegeringen må ikke hindre et effektivt tilsyn med forvalteren og særlig ikke hindre forvalteren i å handle, eller AIF-et i å bli forvaltet, på en måte som ivaretar investorenes interesser best mulig,
the AIFM must be able to demonstrate that the delegate is qualified and capable of undertaking the functions in question, that it was selected with all due care and that the AIFM is in a position to monitor effectively at any time the delegated activity, to give at any time further instructions to the delegate and to withdraw the delegation with immediate effect when this is in the interest of investors.
forvalteren må kunne godtgjøre at den som ansvaret delegeres til, har de kvalifikasjoner som kreves og evne til å utføre de aktuelle funksjonene, at vedkommende ble valgt med all behørig aktsomhet og at forvalteren selv til enhver tid kan overvåke den delegerte oppgaven, når som helst gi ytterligere instrukser til den som delegeres oppgaver, og med umiddelbar virkning tilbakekalle delegeringen når det er i investorenes interesse.
The AIFM shall review the services provided by each delegate on an ongoing basis.
Forvalteren skal fortløpende revidere de tjenester som ytes av de parter som har fått delegert ansvar.
No delegation of portfolio management or risk management shall be conferred on:
Delegering av porteføljeforvaltning eller risikohåndtering skal ikke skje til
the depositary or a delegate of the depositary; or
depositaren eller en som har fått delegert ansvar fra en depositar, eller
any other entity whose interests may conflict with those of the AIFM or the investors of the AIF, unless such entity has functionally and hierarchically separated the performance of its portfolio management or risk management tasks from its other potentially conflicting tasks, and the potential conflicts of interest are properly identified, managed, monitored and disclosed to the investors of the AIF.
noe annet foretak hvis interesser kan være i konflikt med interessene til forvalteren eller investorene i AIF-et, med mindre slikt foretak funksjonelt og hierarkisk har skilt utførelsen av porteføljeforvaltning eller risikohåndtering fra sine øvrige oppgaver som potensielt kunne komme i konflikt med disse, og de potensielle interessekonfliktene er tilstrekkelig identifisert, håndtert, overvåket og forelagt AIF-ets investorer.
The AIFM’s liability towards the AIF and its investors shall not be affected by the fact that the AIFM has delegated functions to a third party, or by any further sub-delegation, nor shall the AIFM delegate its functions to the extent that, in essence, it can no longer be considered to be the manager of the AIF and to the extent that it becomes a letter-box entity.
Forvalterens erstatningsansvar overfor AIF-et og dets investorer skal ikke påvirkes av det faktum at forvalteren har delegert funksjoner til en tredjemann eller av en eventuell etterfølgende videredelegering, og forvalteren kan heller ikke delegere sine funksjoner i et slikt omfang at denne ikke lenger kan anses å være forvalter av AIF-et eller i den utstrekning at forvalteren blir et postkasseselskap.
The third party may sub-delegate any of the functions delegated to it provided that the following conditions are met:
Tredjemann kan videredelegere enhver funksjon som er delegert til den, forutsatt at følgende vilkår er oppfylt:
the AIFM consented prior to the sub-delegation;
forvalteren på forhånd har gitt samtykke til videredelegeringen,
the AIFM notified the competent authorities of its home Member State before the sub-delegation arrangements become effective;
forvalteren har underrettet vedkommende myndigheter i sin hjemstat før ordningene med videredelegering trer i kraft,
the conditions set out in paragraph 1, on the understanding that all references to the ‘delegate’ are read as references to the ‘sub-delegate’.
vilkårene fastsatt i nr. 1, under forutsetning av at den forståelse at alle henvisninger til «den som ansvaret delegeres til» leses som henvisning til «den som ansvaret videredelegeres til».
No sub-delegation of portfolio management or risk management shall be conferred on:
Videredelegering av porteføljeforvaltning eller risikohåndtering skal ikke skje til
The relevant delegate shall review the services provided by each sub-delegate on an ongoing basis.
Den aktuelle personen som ansvaret er delegert til, skal fortløpende revidere de tjenester som ytes av de parter som har fått videredelegert ansvar.
Where the sub-delegate further delegates any of the functions delegated to it, the conditions set out in paragraph 4 shall apply
Dersom den som har fått videredelegert ansvar, ytterligere delegerer noen av funksjonene som er delegert til den, skal vilkårene fastsatt i nr. 4 få tilsvarende anvendelse.
the conditions for fulfilling the requirements set out in paragraphs 1, 2, 4 and 5;
vilkårene for oppfyllelse av kravene fastsatt i nr. 1, 2, 4 og 5,
the conditions under which the AIFM shall be deemed to have delegated its functions to the extent that it becomes a letter-box entity and can no longer be considered to be the manager of the AIF as set out in paragraph 3.
vilkårene som gjelder dersom en forvalter anses å ha delegert sine funksjoner i en slik grad at den er blitt et postkasseselskap og ikke lenger kan betraktes som forvalter av AIF-et, er fastsatt i nr. 3.
Depositary
Depositar
For each AIF it manages, the AIFM shall ensure that a single depositary is appointed in accordance with this Article.
Forvalteren skal sikre at det utpekes en enkelt depositar for hvert AIF i samsvar med denne artikkel.
The appointment of the depositary shall be evidenced by written contract.
Utpekingen av depositar skal dokumenteres i en skriftlig kontrakt.
The contract shall, inter alia, regulate the flow of information deemed necessary to allow the depositary to perform its functions for the AIF for which it has been appointed as depositary, as set out in this Directive and in other relevant laws, regulations or administrative provisions.
Kontrakten skal blant annet regulere den informasjonsutveksling som er nødvendig for at depositaren skal kunne utføre sine oppgaver for AIF-et det er utpekt som depositar for, som fastsatt i dette direktiv og i andre relevante lover og forskrifter.
The depositary shall be:
Depositaren skal være
a credit institution having its registered office in the Union and authorised in accordance with Directive 2006/48/EC;
en kredittinstitusjon som har sitt forretningskontor i Unionen og er godkjent i samsvar med direktiv 2006/48/EF,
an investment firm having its registered office in the Union, subject to capital adequacy requirements in accordance with Article 20(1) of Directive 2006/49/EC including capital requirements for operational risks and authorised in accordance with Directive 2004/39/EC and which also provides the ancillary service of safe-keeping and administration of financial instruments for the account of clients in accordance with point (1) of Section B of Annex I to Directive 2004/39/EC; such investment firms shall in any case have own funds not less than the amount of initial capital referred to in Article 9 of Directive 2006/49/EC; or
et investeringsforetak som har sitt forretningskontor i Unionen, som er underlagt kapitaldekningskravene i samsvar med artikkel 20 nr. 1 i direktiv 2006/49/EF, herunder kapitalkrav for driftsrisiko, og som er godkjent i samsvar med direktiv 2004/39/EF og som også yter tilleggstjenester som oppbevaring i depot og administrasjon av finansielle instrumenter for kunders regning i samsvar med avsnitt B nr. 1 i vedlegg I til direktiv 2004/39/EF; slike investeringsforetaks ansvarlige kapital må under ingen omstendigheter være mindre enn den startkapital som er nevnt i artikkel 9 i direktiv 2006/49/EF, eller
another category of institution that is subject to prudential regulation and ongoing supervision and which, on 21 July 2011, falls within the categories of institution determined by Member States to be eligible to be a depositary under Article 23(3) of Directive 2009/65/EC.
andre kategorier av institusjoner som er underlagt regulering og løpende tilsyn, og som fra 21. juli 2011 omfattes av de kategorier institusjoner som medlemsstatene har fastsatt kan utøve virksomhet som depositar i henhold til artikkel 23 nr. 3 i direktiv 2009/65/EF.
For non-EU AIFs only, and without prejudice to point (b) of paragraph 5, the depositary may also be a credit institution or any other entity of the same nature as the entities referred to in points (a) and (b) of the first subparagraph of this paragraph provided that the conditions in point (b) of paragraph 6 are met.
Bare for AIF-er basert i en tredjestat, og med forbehold for nr. 5 bokstav b) kan depositaren også være en kredittinstitusjon eller et annet foretak av samme art som de foretak som er nevnt i første ledd bokstav a) og b) forutsatt at vilkårene i nr. 6 bokstav b) er oppfylt.
In addition, Member States may allow that in relation to AIFs which have no redemption rights exercisable during the period of 5 years from the date of the initial investments and which, in accordance with their core investment policy, generally do not invest in assets that must be held in custody in accordance with point (a) of paragraph 8 or generally invest in issuers or non-listed companies in order to potentially acquire control over such companies in accordance with Article 26, the depositary may be an entity which carries out depositary functions as part of its professional or business activities in respect of which such entity is subject to mandatory professional registration recognised by law or to legal or regulatory provisions or rules of professional conduct and which can provide sufficient financial and professional guarantees to enable it to perform effectively the relevant depositary functions and meet the commitments inherent in those functions.
I tillegg kan medlemsstatene tillate at for AIF-er som ikke har noen innløsningsretter som kan utøves i en periode på fem år fra tidspunktet for de første investeringene, og som ifølge sin egen grunnleggende investeringspolitikk generelt ikke investerer i aktiva som må oppbevares i depot i samsvar med nr. 8 bokstav a), eller som generelt investerer i utstedere eller unoterte selskaper for potensielt å oppnå kontroll over slike selskaper i samsvar med artikkel 26, kan depositaren være et foretak som utfører depositarfunksjoner som del av sin yrkes- eller forretningsvirksomhet som slikt foretak har yrkesmessig registreringsplikt for i henhold til lovgivning eller lover og forskrifter eller regler for yrkesmessig vandel, og som den kan stille tilstrekkelige finansielle og yrkesmessige garantier for slik at den blir i stand til å utføre aktuelle depositarfunksjoner effektivt og oppfylle de forpliktelser som følger av denne oppgaven.
In order to avoid conflicts of interest between the depositary, the AIFM and/or the AIF and/or its investors:
For å unngå interessekonflikter mellom depositaren, forvalteren og/eller AIF-et og/eller dets investorer
an AIFM shall not act as depositary;
skal en forvalter ikke utøve virksomhet som depositar,
a prime broker acting as counterparty to an AIF shall not act as depositary for that AIF, unless it has functionally and hierarchically separated the performance of its depositary functions from its tasks as prime broker and the potential conflicts of interest are properly identified, managed, monitored and disclosed to the investors of the AIF.
skal en primærmegler som utøver virksomhet som motpart til et AIF, ikke utøve virksomhet som depositar for dette AIF, med mindre den funksjonelt og hierarkisk har skilt utførelsen av depositarfunksjonene fra oppgavene som primærmegler, og de potensielle interessekonfliktene er tilstrekkelig identifisert, håndtert, overvåket og forelagt AIF-ets investorer.
Delegation by the depositary to such prime broker of its custody tasks in accordance with paragraph 11 is allowed if the relevant conditions are met.
Depositaren kan delegere sine oppbevaringsoppgaver til slik primærmegler i samsvar med nr. 11, forutsatt at de relevante vilkår er oppfylt.
The depositary shall be established in one of the following locations:
Depositaren skal være etablert på et av følgende steder:
for EU AIFs, in the home Member State of the AIF;
for AIF-er basert i Unionen, i AIF-ets hjemstat,
for non-EU AIFs, in the third country where the AIF is established or in the home Member State of the AIFM managing the AIF or in the Member State of reference of the AIFM managing the AIF.
for AIF-er basert i en tredjestat, i den tredjestat der AIF-et er etablert eller i hjemstaten til forvalteren som forvalter AIF-et eller i referansemedlemsstaten til forvalteren som forvalter AIF-et.
Without prejudice to the requirements set out in paragraph 3, the appointment of a depositary established in a third country shall, at all times, be subject to the following conditions:
Uten hensyn til kravene fastsatt i nr. 3 skal utpekingen av en depositar som er etablert i en tredjestat, til enhver tid være underlagt følgende vilkår:
the competent authorities of the Member States in which the units or shares of the non-EU AIF are intended to be marketed, and, in so far as different, of the home Member State of the AIFM, have signed cooperation and exchange of information arrangements with the competent authorities of the depositary;
vedkommende myndigheter i de medlemsstater der andelene eller aksjene i AIF-et basert i en tredjestat skal markedsføres, og i forvalterens hjemstat, dersom dette ikke er samme medlemsstater, har undertegnet en avtale om samarbeid og utveksling av opplysninger hos depositarens vedkommende myndigheter,
the depositary is subject to effective prudential regulation, including minimum capital requirements, and supervision which have the same effect as Union law and are effectively enforced;
depositaren er underlagt effektiv regulering, herunder minstekrav til kapital, og tilsyn som har samme virkning som unionsretten og håndheves effektivt,
the third country where the depositary is established is not listed as a Non-Cooperative Country and Territory by FATF;
tredjestaten der depositaren er etablert, er ikke oppført som et ikke-samarbeidsvillig land og territorium av FATF,
the Member States in which the units or shares of the non-EU AIF are intended to be marketed, and, in so far as different, the home Member State of the AIFM, have signed an agreement with the third country where the depositary is established which fully complies with the standards laid down in Article 26 of the OECD Model Tax Convention on Income and on Capital and ensures an effective exchange of information in tax matters including any multilateral tax agreements;
de medlemsstater der andeler eller aksjer i AIF-et basert i en tredjestat skal markedsføres og, i den grad det ikke er en av disse medlemsstater, hjemstaten til forvalteren har undertegnet en avtale med tredjestaten der depositaren er etablert, som i sin helhet er i samsvar med standardene fastsatt i artikkel 26 i OECDs mønsteravtale om beskatning av inntekter og kapital og sikrer effektiv utveksling av opplysninger i skattesaker, herunder eventuelle multilaterale skatteavtaler,
the depositary shall by contract be liable to the AIF or to the investors of the AIF, consistently with paragraphs 12 and 13, and shall expressly agree to comply with paragraph 11.
depositaren skal i henhold til avtale være ansvarlig overfor AIF-et eller overfor investorene i AIF-et, i samsvar med nr. 12 og 13, og skal uttrykkelig samtykke i å overholde nr. 11.