natgillin/translations-raw huggingface dataset:
One market scenario can be extreme but plausible for one CCP while not having great importance for another.
Et markedsscenario kan være ekstremt, men mulig for én sentral motpart mens det ikke har stor betydning for en annen.
A CCP should establish a robust internal policy framework for identifying the markets to which it is exposed and employ a common minimum set of standards for defining extreme but plausible conditions in each identified market.
Sentrale motparter bør innføre solide interne strategirammer for å identifisere de markeder de eksponeres for, og anvende felles minstestandarder når de definerer ekstreme, men mulige markedsvilkår i hvert av disse markedene.
It should also consider objectively the potential for simultaneous pressures in multiple markets.
De bør også foreta en objektiv vurdering av muligheten for samtidig press i flere markeder.
It should be reviewed at least annually, with results discussed by the risk committee and then shared with the board.
De bør gjennomgås minst én gang i året og resultatene av gjennomgåelsen bør drøftes av risikokomiteen og deretter forelegges styret.
The review should ensure that changes to the scale and concentration of the CCP’s exposures as well as developments in the markets in which it operates are reflected in the definition of extreme but plausible market conditions.
Gjennomgåelsen bør sikre at endringer i omfanget og konsentrasjonen av den sentrale motparts eksponeringer samt utviklingen i markedene den driver virksomhet i, gjenspeiles når ekstreme, men mulige markedsvilkår defineres.
To ensure appropriate and robust governance arrangements are in place, the framework used by a CCP to identify extreme but plausible market conditions should be discussed by the risk committee and approved by the board.
For å sikre at det er innført hensiktsmessige og solide foretaksstyringsordninger, bør de rammene en sentral motpart anvender for å identifisere ekstreme, men mulige markedsvilkår drøftes av risikokomiteen og godkjennes av styret.
That review should not, however, be a substitute for continuous judgment by the CCP on the adequacy of its default fund in light of evolving market conditions.
Gjennomgåelsen bør imidlertid ikke tre i stedet for at den sentrale motpart kontinuerlig bedømmer om dens misligholdsfond er tilstrekkelig sett i lys av utviklingen i markedsvilkårene.
To ensure efficient management of their liquidity risk, CCPs should be required to establish a liquidity risk management framework.
For å sikre effektiv forvaltning av likviditetsrisikoen bør sentrale motparter pålegges å opprette rammer for styring av likviditetsrisiko.
That framework should depend on the nature of its obligations and address the tools a CCP has available for assessing the liquidity risk it is facing, determining the liquidity pressures likely to occur and ensuring the adequacy of its liquid resources.
Disse rammene bør avhenge av hvilken type forpliktelser den sentrale motpart har, og omfatte de verktøyer den har til rådighet for å vurdere hvilken likviditetsrisiko den står overfor, fastslå sannsynlig likviditetspress og sikre at dens likvide midler er tilstrekkelige.
In assessing the adequacy of its liquid resources, a CCP should be required to consider the size and liquidity of the resources it holds, as well as the possible concentration risk of those assets.
Når den sentrale motpart vurderer om dens likvide midler er tilstrekkelige, bør den pålegges å vurdere midlenes størrelse og likviditet samt eiendelenes mulige konsentrasjonsrisiko.
It is important that CCPs are able to identify all major kinds of liquidity risk concentrations within their resources so that the CCP’s liquidity resources are immediately available when necessary.
Det er viktig at sentrale motparter kan identifisere alle viktige typer likviditetsrisikokonsentrasjoner i sine midler slik at dens likvide midler er umiddelbart tilgjengelige ved behov.
CCPs should also consider additional risks stemming from multiple relationships, interdependencies and concentrations.
Sentrale motparter bør også ta i betraktning tilleggsrisikoer som følger av flere forbindelser, gjensidige avhengighetsforhold og konsentrasjoner.
That application concerns the authorisation of a preparation of
Søknaden gjelder godkjenning i kategorien «teknologiske tilsetningsstoffer» av et preparat av
As liquidity has to be readily available for same day transactions or even intraday transactions, a CCP might employ cash at the central bank, of issue, cash at creditworthy commercial banks, committed lines of credit, committed repos, highly marketable collateral held in custody and investments that are readily available and convertible into cash with prearranged and highly reliable funding arrangements, even in stressed market conditions.
Ettersom likviditeten må være lett tilgjengelig for transaksjoner samme dag eller til og med intradag-transaksjoner kan en sentral motpart anvende kontanter hos den utstedende sentralbank kontanter hos kredittverdige forretningsbanker, //innvilget kreditt //bekreftede kredittlinjer, //bekreftede gjenkjøpsavtaler, lett omsettelig sikkerhet som oppbevares i depot, og investeringer som er lett tilgjengelige og kan omsettes i kontanter i henhold til en forhåndsavtalt og høyst pålitelig finansieringsordning, selv under anstrengte markedsvilkår.
Such cash and collateral should only be counted as part of prearranged liquid financial resources under certain conditions.
Slike kontanter og sikkerheter bør bare inngå i forhåndsavtalte likvide finansmidler på visse betingelser.
‘basis risk’ means the risk arising from less than perfectly correlated movements between two or more assets or contracts cleared by the central counterparty (CCP);
«basisrisiko» den risiko som oppstår som følge av at bevegelser mellom to eller flere eiendeler eller kontrakter som klareres av den sentrale motpart, ikke er fullstendig korrelert,
‘confidence interval’ means the percentage of exposures movements for each financial instrument cleared with reference to a specific lookback period that a CCP is required to cover over a certain liquidation period;
«konfidensintervall» den prosentandel av eksponeringsforandringene for hvert klarert finansielt instrument i en bestemt historisk periode som en sentral motpart er pålagt å dekke i løpet av en viss avviklingsperiode,
‘convenience yield’ means the benefits from direct ownership of the physical commodity and is affected both by market conditions and by factors such as physical storage costs;
«fordelsgevinst» betyr fordelen av å direkte eie en fysisk råvare, som påvirkes både av markedsvilkårene og av faktorer som lagerkostnader,
‘margins’ means margins as referred to in Article 41 of Regulation (EU) No 648/2012 which may include initial margins and variation margins;
«marginer» marginer som nevnt i artikkel 41 i forordning (EU) nr. 648/2012 som kan omfatte bunnsikkerhet og variasjonsmarginer,
‘initial margin’ means margins collected by the CCP to cover potential future exposure to clearing members providing the margin and, where relevant, interoperable CCPs in the interval between the last margin collection and the liquidation of positions following a default of a clearing member or of an interoperable CCP default;
«bunnsikkerhet» marginer som en sentral motpart innkrever for å dekke mulig framtidig eksponering for de klareringsdeltakere som //avgir marginen, og eventuelt sentrale motparter det er inngått samvirkningsavtale med i tidsrommet mellom forrige margininnkreving og avvikling av posisjoner etter at en klareringsdeltaker eller en sentral motpart som det er inngått samvirkningsavtale med, har misligholdt,
In order to provide the necessary incentive to the CCP to set prudent requirements and to keep that amount to an adequate level while avoiding regulatory arbitrage, it is important to establish a common methodology for the calculation and the maintenance of a specific amount of the dedicated own resources that a CCP should maintain to be used in the default waterfall.
For at sentrale motparter skal få den nødvendige stimulans til å fastsette forsvarlige behov og påse at dette beløpet holdes på et hensiktsmessig nivå samtidig som regelarbitrasje unngås, er det viktig å opprette en felles metode for å beregne og opprettholde et bestemt beløp av avsatte egne midler som en sentral motpart bør ha til bruk etter kaskadeprinsippet ved mislighold.
It is essential to keep those resources covering default losses separate and with a distinct function from the CCP’s minimum capital requirements which cover different risks to which a CCP might be exposed.
Det er viktig at de midler som skal dekke tap ved mislighold holdes atskilt og har en annen funksjon enn den sentrale motparts minstekapitalkrav, som dekker andre risikoer som den sentrale motpart kan eksponeres for.
It is important that CCPs apply a consistent methodology for the calculation of the own resources to be used in the default waterfall, in order to ensure equivalent conditions field between CCPs.
For å sikre likeverdige betingelser for sentrale motparter, er det viktig at de anvender en ensartet metode ved beregning av de egne midler som skal benyttes etter kaskadeprinsippet ved mislighold.
It is therefore essential that the methodology does not allow for discretion to CCPs.
Det er derfor vesentlig at metoden ikke gir de sentrale motparter mulighet til å utøve skjønn.
For this purpose, it would be appropriate to have a simple percentage based on a clearly identifiable measure and a clear methodology for ensuring a consistent calculation of CCPs’ own resources to be used in a default waterfall.
Det vil derfor være hensiktsmessig å ha en enkel prosentsats basert på en entydig måleenhet og en klar metode, for å sikre ensartet beregning av de sentrale motpartenes egen midler som skal brukes etter kaskadeprinsippet ved mislighold.
A minimum set of criteria should be laid down to ensure that acceptable collateral is highly liquid and can be converted into cash rapidly and with minimal price impact.
Det bør fastsettes et sett av minstekriterier for å sikre at akseptabel sikkerhet er svært likvid og raskt kan omsettes i kontanter med minst mulig innvirkning på prisen.
Those criteria should refer to the issuer of the collateral, the extent to which it can be liquidated in the market and whether its value is correlated with the credit standing of the member posting the collateral to cater for possible wrong-way risk.
For å ta høyde for korrelasjonsrisiko, bør disse kriteriene gjelde den som stiller sikkerheten, i hvilken grand den kan realiseres i markedet og hvorvidt dens verdi korrelerer med kredittverdigheten til den deltaker som stiller sikkerheten.
A CCP should have the option to apply additional criteria where necessary to achieve the desired level of robustness.
En sentral motpart bør ha mulighet til å anvende tilleggskriterier dersom det er nødvendig for å oppnå ønsket stabilitet.
CCPs should only accept highly liquid collateral with minimal credit and market risk.
Sentrale motparter bør bare godta svært likvid sikkerhet med minimal kreditt- og markedsrisiko.
In order to ensure that the collateral held by CCPs remains highly liquid at all times, it is necessary that CCPs establish transparent and predictable policies and procedures to assess and continuously monitor the liquidity of assets accepted as collateral, implement adequate valuation methodologies.
For å sikre at sentrale motparters sikkerhet alltid er svært likvid, skal vedkommende sentrale motpart innføre åpne og forutsigbare retningslinjer og framgangsmåter for å vurdere og kontinuerlig overvåke likviditeten til eiendeler som er godtatt som sikkerhet, og anvende hensiktsmessige metoder for verdifastsettelse.
To that purpose, CCPs should also implement concentration limits aimed at maintaining a sufficient diversification of the collateral to ensure that it can be liquidated promptly without significant market risk affecting its value.
For dette formål bør sentrale motparter også innføre konsentrasjonsgrenser med sikte på å opprettholde tilstrekkelig diversifisering av sikkerheten for å sikre at den raskt kan realiseres uten at markedsrisikoen i vesentlig grad påvirker verdien.
In determining their policies on eligible collateral and concentration limits they should take in account the global availability of such collateral in view of the potential macroeconomic effects of their policies.
Ved fastsettelse av retningslinjene for akseptabel sikkerhet og konsentrasjonsgrenser bør de ta hensyn til den globale tilgjengeligheten av slik sikkerhet på bakgrunn av de makroøkonomiske virkninger deres retningslinjer kan ha.
To avoid wrong-way risk, clearing members should not, in general, be permitted to use as collateral their own securities or securities issued by an entity from their same group.
For å unngå korrelasjonsrisiko bør klareringsdeltakere generelt ikke tillates å benytte egne verdipapirer eller verdipapirer utstedt av en enhet i samme konsern, som sikkerhet.
However, a CCP should be able to allow clearing members to post covered bonds that are insulated from the insolvency of the issuer.
En sentral motpart bør imidlertid kunne tillate deltakere å stille obligasjoner med fortrinnsrett som sikkerhet, forutsatt at de ikke berøres dersom utstederens blir insolvent.
The underlying collateral should nevertheless be appropriately segregated from the issuer and satisfy the minimum criteria for acceptability of collateral.
Den underliggende sikkerheten bør likevel være tilfredsstillende atskilt fra utstederen og oppfylle minstekriteriene for sikkerhet som kan godtas.
A clearing member should not issue financial instruments for the primary purpose of using them as collateral by another clearing member.
En klareringsdeltaker bør ikke utstede finansielle instrumenter først og fremst for at de skal brukes som sikkerhet av en annen klareringsdeltaker.
Therefore, commercial bank guarantees may be accepted only under strict conditions.
Forretningsbankgarantier kan derfor bare godtas på strenge vilkår.
Those conditions are generally met in markets characterised by a high concentration of commercial banks willing to provide credit to non-financial clearing members.
Disse vilkårene oppfylles som regel på markeder som kjennetegnes av en høy konsentrasjon av forretningsbanker som er villige til å gi kreditt til ikke-finansielle klareringsdeltakere.
For this reason a higher concentration limit should be permitted in these cases.
I disse tilfeller bør derfor en høyere konsentrasjonsgrense tillates.
It should apply prudent haircuts that reflect the potential decrease of value of the collateral over the interval between its last revaluation and the time by which the collateral can reasonably be assumed to be liquidated under stressed market conditions.
De bør anvende forsiktige fradrag som gjenspeiler en mulig nedgang i verdien på sikkerheten i perioden mellom siste verdivurdering og det tidspunkt man med rimelighet kan anta at sikkerheten vil bli realisert under anstrengte markedsvilkår.
The level of collateral should also take account of potential wrong-way risk exposures.
Nivået på sikkerheten bør også ta hensyn til en mulig eksponering for korrelasjonsrisiko.
A CCP should not concentrate collateral on a limited number of issuers or in a limited number of assets, so as to avoid potential significant adverse price effects in case of liquidation of the collateral in a short period of time.
For å unngå potensielt vesentlige negative virkninger på prisen dersom sikkerheten må realiseres i løpet av kort tid, bør en sentral motpart ikke konsentrere sikkerheten om et begrenset antall utstedere av eiendeler.
Concentrated collateral positions should not be considered highly liquid for this reason.
Konsentrerte sikkerhetsposisjoner bør derfor ikke anses som svært likvide.
Liquidity, credit and market risk should be considered at portfolio level as well as at the level of an individual financial instrument.
Likviditets-, kreditt- og markedsrisiko bør vurderes på porteføljenivå og for det enkelte finansielle instrument.
A concentrated portfolio can have a significant negative effect on the liquidity of the collateral or of the financial instruments in which the CCP can invest its financial resources, since selling large positions in stressed market conditions is unlikely to be feasible without depressing the market price.
En konsentrert portefølje kan ha en vesentlig negativ virkning på likviditeten til sikkerheten eller de finansielle instrumenter som den sentrale motpart  kan investere sine finansielle midler i, ettersom det sannsynligvis ikke vil la seg gjøre å selge store posisjoner under anstrengte markedsvilkår uten at markedsprisen synker.
For the same reason, collateral maintained by the CCP should be monitored and valued on a continuous basis to ensure that it remains liquid.
Av samme grunn bør den sikkerhet som den sentrale motpart opprettholder, overvåkes og verdsettes regelmessig for å sikre at den fortsatt er likvid.
Energy derivative markets show a particularly strong interlink with spot commodity markets and in these derivative markets the proportion of non-financial clearing members is high.
Markedene for energiderivater har en særlig sterk kopling til spotmarkedene for råvarer, og andelen av ikke-finansielle klareringsdeltakere er høy på disse derivatmarkedene.
On those markets, a significant number of market participants are also producers of the underlying commodity.
På disse markedene er også en betydelig andel av markedsdeltakerne produsenter av den underliggende råvaren.
Access to sufficient collateral to back commercial bank guarantees in full could require substantial divesting by those non-financial clearing members of their current positions or could impede them from continuing to clear their positions as a direct clearing member of a CCP.
Tilgang til tilstrekkelig sikkerhet til fullt ut å dekke forretningsbankgarantier kan kreve at de berørte ikke-finansielle klareringsdeltakerne frigjør en betydelig andel av sine aktuelle posisjoner eller kan hindre dem i å fortsette å klarere sine posisjoner som en sentral motparts direkte klareringsdeltaker.
That process could cause market disruptions in energy markets, in terms of liquidity and diversity of market participants.
Denne prosessen kan skape markedsforstyrrelser på energimarkedene med hensyn til likviditeten til og mangfoldet av markedsdeltakere.
Therefore, its application should be postponed according to a well established time-frame.
Anvendelsen av denne bør derfor utsettes i henhold til en nærmere fastsatt tidsplan.
In order to ensure a consistent application of the framework established in Regulation (EU) No 648/2012, all sectors should face similar requirements in the final form of the rules applicable to them.
For å sikre en ensartet anvendelse av rammene fastsatt i forordning (EU) nr. 648/2012, bør det stilles samme krav til alle sektorer i den endelige versjonen av reglene som skal gjelde for dem.
Energy firms currently operate under a well-established framework that will require time to adapt to the new requirements established to avoid detrimental effects to the real economy.
Energiforetak driver for tiden sin virksomhet innenfor veletablerte rammer som det vil ta tid å tilpasse til de nye kravene, dersom skadevirkninger for realøkonomien skal unngås.
Therefore, it is considered desirable to establish an application date for such types of markets that allows an appropriate transition from the current market practice without affecting unduly market structure and liquidity.
Det er derfor ønskelig å fastsette en ikrafttredelsesdato for denne typen markeder, som muliggjør en egnet overgang fra dagens markedspraksis uten at det får utilbørlig innvirkning på markedenes struktur og likviditet.
The investment policy of a CCP should assign the highest priority to the principles of capital preservation and liquidity maximisation.
Sentrale motparters investeringspolitikk bør gi høyeste prioritet til prinsippene om kapitalvern og maksimal likviditet.
The investment policy should also ensure that no conflicts of interest arise with the commercial interests of the CCP.
Investeringspolitikken bør også sikre at det ikke oppstår konflikter med den sentrale mottakers kommersielle interesser.
The criteria that financial instruments should meet to be considered eligible investments for the CCP, should take into account Principle 16 of the CPSS-IOSCO Principles — in order to ensure international consistency.
For å sikre ensartet anvendelse internasjonalt, bør de kriterier som finansielle instrumenter skal oppfylle for å komme i betraktning som egnede investeringer for sentrale motparter, ta hensyn til prinsipp nr. 16 i CPSS-IOSCO-prinsippene.
The costs associated with assessing the application increase where a trade repository intends to cover at least three derivative classes or to offer ancillary services.
Kostnadene knyttet til vurdering av søknaden øker i de tilfeller der et transaksjonsregister har til hensikt å dekke minst tre derivatklasser eller tilby tilleggstjenester.
The provision of ancillary services and of reporting services in more than three derivative classes are also expected to have a direct impact on the future turnover of the trade repository.
Dersom det ytes tilleggstjenester og rapporteringstjenester i mer enn tre derivatklasser, forventes det også at det vil få direkte innvirkning på transaksjonsregisterets framtidige omsetning.
Fees should be set at a level such as to avoid a significant accumulation of deficit or surplus for activities related to trade repositories.
Avgiftene bør fastsettes til et nivå som hindrer at det akkumuleres betydelig underskudd eller overskudd i forbindelse med virksomhet knyttet til transaksjonsregistre.
If significant deficits or surplus become recurrent, the Commission should revise the level of the fees and charges.
Dersom det gjentatte ganger oppstår betydelige underskudd eller overskudd, bør Kommisjonen revidere avgiftsnivået.
In order to ensure a fair and clear allocation of fees which, at the same time, reflects the actual administrative effort devoted to each supervised entity, the supervisory fee should be calculated on the basis of the turnover generated by a trade repository’s core activities.
For å sikre en rettferdig og klar fordeling av avgiftene som på samme tid gjenspeiler hvilken administrativ innsats som faktisk kreves for hver enhet det føres tilsyn med, bør tilsynsavgiften beregnes på grunnlag av omsetningen fra transaksjonsregisterets kjernevirksomhet.
This Regulation shall be binding in its entirety and directly applicable in all the Member States.
Denne forordning er bindende i alle deler og kommer direkte til anvendelse i alle medlemsstater.
Annual supervisory fee for 2014 for trade repositories registered in 2013
Årlig tilsynsavgift for 2014 for transaksjonsregistre registrert i 2013
A registration fee should be charged to trade repositories established in the Union to reflect ESMA’s costs for processing the application for registration.
Transaksjonsregistre som er etablert i Unionen bør ilegges en registreringsavgift for å avspeile ESMAs kostnader ved behandling av søknader om registrering.
The supervisory fees charged to a trade repository should be proportionate to the activity of that individual trade repository compared to the total activity of all registered and supervised trade repositories within a given financial year.
Tilsynsavgifter som ilegges et transaksjonsregister, bør stå i forhold til det berørte transaksjonsregisterets virksomhet sammenlignet med den samlede virksomheten til alle registrerte transaksjonsregistre som det føres tilsyn med, i løpet av et regnskapsår.
As only limited data will be available regarding the activity of a trade repository in the year in which it is registered, the initial annual supervisory fee should be calculated on the basis of the registration fee and the supervisory effort ESMA has put into supervising that trade repository that year.
Ettersom det bare vil være tilgjengelig begrensede opplysninger om et transaksjonsregisters virksomhet i det året det blir registrert, bør den første årlige tilsynsavgiften beregnes på grunnlag av registreringsavgiften og den innsats ESMA har nedlagt i tilsyn med det berørte transaksjonsregisteret det aktuelle året.