natgillin/translations-raw huggingface dataset:
For the purposes of calculating risk-weighted exposure amounts, a maturity mismatch occurs when the residual maturity of the credit protection is less than that of the protected exposure.
Ved beregning av risikovektede engasjementsbeløp foreligger det manglende motsvarende løpetid når den gjenværende løpetiden til kredittbeskyttelsen er kortere enn den gjenværende løpetiden til det beskyttede engasjementet.
Protection of less than three months residual maturity, the maturity of which is less than the maturity of the underlying exposure, shall not be recognised.
Beskyttelse med mindre enn tre måneders gjenværende løpetid, der løpetiden er kortere enn løpetiden til det underliggende engasjementet, skal ikke anerkjennes.
Where there is a maturity mismatch the credit protection shall not be recognised where:
Når det foreligger manglende motsvarende løpetid, skal kredittbeskyttelsen ikke anerkjennes når
the original maturity of the protection is less than 1 year; or
den opprinnelige løpetiden for beskyttelsen er kortere enn ett år, eller
the exposure is a short term exposure specified by the competent authorities as being subject to a one–day floor rather than a one-year floor in respect of the maturity value (M) under Annex VII, Part 2, point 14.
engasjementet er en kortsiktig eksponering som ifølge vedkommende myndigheter er omfattet av en nedre grense på én dag, istedenfor en nedre grense på ett år, med hensyn til løpetiden (M) i henhold til vedlegg VII del 2 nr. 14.
DEFINITION OF MATURITY
DEFINISJON AV LØPETID
Subject to a maximum of 5 years, the effective maturity of the underlying shall be the longest possible remaining time before the obligor is scheduled to fulfil its obligations.
Innenfor en høyeste grense på fem år skal den effektive løpetiden for det underliggende instrumentet være den lengst mulige gjenværende tiden før debitor etter planen skal oppfylle sine forpliktelser.
Subject to point 4, the maturity of the credit protection shall be the time to the earliest date at which the protection may terminate or be terminated.
Med forbehold for nr. 4 skal løpetiden til kredittbeskyttelsen være tiden fram til det tidligste tidspunktet da beskyttelsen kan utløpe eller sies opp.
Where there is an option to terminate the protection which is at the discretion of the protection seller, the maturity of the protection shall be taken to be the time to the earliest date at which that option may be exercised.
Når selgeren av beskyttelse har mulighet til å si opp beskyttelsen, skal løpetiden til beskyttelsen være tiden fram til det tidligste tidspunktet da yteren av beskyttelse kan benytte denne muligheten.
Where there is an option to terminate the protection which is at the discretion of the protection buyer and the terms of the arrangement at origination of the protection contain a positive incentive for the credit institution to call the transaction before contractual maturity, the maturity of the protection shall be taken to be the time to the earliest date at which that option may be exercised; otherwise such an option may be considered not to affect the maturity of the protection.
Når kjøperen av beskyttelse har mulighet til å si opp beskyttelsen, og vilkårene i avtalen som ligger til grunn for beskyttelsen, inneholder en stimulans for kredittinstitusjonen til å si opp transaksjonen før avtalens utløpsdato, skal beskyttelsens løpetid være tiden fram til det tidligste tidspunktet da denne muligheten kan benyttes; i motsatt fall ville et slikt alternativ kunne anses for ikke å påvirke beskyttelsens løpetid.
Where a credit derivative is not prevented from terminating prior to expiration of any grace period required for a default on the underlying obligation to occur as a result of a failure to pay the maturity of the protection shall be reduced by the amount of the grace period.
Når det ikke er noe som hindrer et kredittderivat i å forfalle før utløpet av en betalingsutsettelse som er nødvendig for mislighold av den underliggende forpliktelsen som følge av manglende betaling ved forfall, skal beskyttelsens løpetid reduseres med betalingsutsettelsens lengde.
VALUATION OF PROTECTION
VERDSETTING AV BESKYTTELSE
Transactions subject to funded credit protection — Financial Collateral Simple Method
Transaksjoner som omfattes av finansiert kredittbeskyttelse — den enkle metoden for finansielle sikkerheter
Where there is a mismatch between the maturity of the exposure and the maturity of the protection, the collateral shall not be recognised.
Dersom det foreligger manglende motsvarende løpetid mellom engasjementet og kredittbeskyttelsen, skal sikkerheten ikke anerkjennes.
Transactions subject to funded credit protection — Financial Collateral Comprehensive Method
Transaksjoner som omfattes av finansiert kredittbeskyttelse — den avanserte metoden for finansielle sikkerheter
The maturity of the credit protection and that of the exposure must be reflected in the adjusted value of the collateral according to the following formula:
Kredittbeskyttelsens og engasjementets løpetid må gjenspeiles i den justerte verdien av sikkerheten i samsvar med følgende formel:
t is the number of years remaining to the maturity date of the credit protection calculated in accordance with points 3 to 5, or the value of T, whichever is the lower;
t er den laveste verdien av antall år som gjenstår fram til forfallstidspunktet til kredittbeskyttelsen, beregnet i samsvar med nr. 3
T is the number of years remaining to the maturity date of the exposure calculated in accordance with points 3 to 5, or 5 years, whichever is the lower; and
T er den laveste verdien av antall år som gjenstår fram til forfallstidspunktet for engasjementet, beregnet i samsvar med nr. 3
t* is 0,25.
t* er lik 0,25.
Transactions subject to unfunded credit protection
Transaksjoner underlagt ikke
The maturity of the credit protection and that of the exposure must be reflected in the adjusted value of the credit protection according to the following formula
Kredittbeskyttelsens og engasjementets løpetid må gjenspeiles i den justerte verdien av kredittbeskyttelsen i samsvar med følgende formel:
G* is the amount of the protection adjusted for any currency mismatch
G* er beskyttelsesbeløpet justert for eventuell manglende motsvarende valuta,
Combinations of credit risk mitigation in the Standardised Approach
Kombinasjoner av kredittrisikoreduksjon med standardmetoden
In the case where a credit institution calculating risk-weighted exposure amounts under Articles 78 to 83 has more than one form of credit risk mitigation covering a single exposure (e.g. a credit institution has both collateral and a guarantee partially covering an exposure), the credit institution shall be required to subdivide the exposure into parts covered by each type of credit risk mitigation tool (e.g. a part covered by collateral and a portion covered by guarantee) and the risk-weighted exposure amount for each portion must be calculated separately in accordance with the provisions of Articles 78 to 83 and this Annex.
I tilfeller der en kredittinstitusjon som beregner risikovektede engasjementsbeløp i henhold til artikkel 78
When credit protection provided by a single protection provider has differing maturities, a similar approach to that described in point 1 shall be applied.
Når kredittbeskyttelse som ytes av en enkelt yter av beskyttelse, har ulik løpetid, skal det anvendes en tilsvarende metode som den som er beskrevet i nr. 1.
FIRST-TO-DEFAULT CREDIT DERIVATIVES
KREDITTDERIVATER DER BESKYTTELSEN OPPHØRER ETTER FØRSTE UTLØSENDE HENDELSE
Where a credit institution obtains credit protection for a number of exposures under terms that the first default among the exposures shall trigger payment and that this credit event shall terminate the contract, the credit institution may modify the calculation of the risk-weighted exposure amount and, as relevant, the expected loss amount of the exposure which would, in the absence of the credit protection, produce the lowest risk-weighted exposure amount under Articles 78 to 83 or Articles 84 to 89 as appropriate in accordance with this Annex, but only if the exposure value is less than or equal to the value of the credit protection.
Når en kredittinstitusjon oppnår kredittbeskyttelse for et antall engasjementer på det vilkår at det første misligholdet blant engasjementene skal utløse betaling, og at denne kreditthendelsen skal føre til opphør av kontrakten, kan kredittinstitusjonen endre beregningen av det risikovektede engasjementsbeløpet og eventuelt det forventede tapsbeløp for engasjementet, noe som i mangel av kredittbeskyttelse vil gi det laveste risikovektede engasjementsbeløpet i henhold til artikkel 78
N NTH-TO-DEFAULT CREDIT DERIVATIVES
KREDITTDERIVATER DER BESKYTTELSEN OPPHØRER ETTER N-TE UTLØSENDE HENDELSE
Where the nth default among the exposures triggers payment under the credit protection, the credit institution purchasing the protection may only recognise the protection for the calculation of risk-weighted exposure amounts and, as relevant, expected loss amounts if protection has also been obtained for defaults 1 to n-1 or when n-1 defaults have already occurred.
Når det n-te misligholdet blant engasjementene utløser betaling i henhold til kredittbeskyttelsen, kan kredittinstitusjonen som kjøper beskyttelsen, bare anerkjenne beskyttelsen for beregning av risikovektede engasjementsbeløp, og eventuelt for forventet tapsbeløp, dersom beskyttelsen også gjelder for mislighold 1 til n-,1 eller dersom n-1 mislighold allerede er skjedd.
In such cases, the methodology shall follow that set out in point 1 for first-to-default derivatives appropriately modified for nth-to-default products.
I disse tilfellene skal den anvendte metoden være den som er angitt i nr. 1 for derivater der kredittbeskyttelsen opphører etter første utløsende hendelse, endret på hensiktsmessig måte for n-te utløsende hendelse.
«Excess spread» means finance charge collections and other fee income received in respect of the securitised exposures net of costs and expenses;
«overskytende margin» innkrevde finansieringsutgifter og andre inntekter fra verdipapiriserte engasjementer før omkostninger og andre utgifter,
«Clean-up call option» means a contractual option for the originator to repurchase or extinguish the securitisation positions before all of the underlying exposures have been repaid, when the amount of outstanding exposures falls below a specified level;
«ryddekjøpsopsjon» en kontraktsmessig mulighet for den initiativtakende institusjon til å kjøpe tilbake eller oppheve verdipapiriseringsposisjonene før alle de underliggende engasjementene er tilbakebetalt, når beløpet for utestående engasjementer faller under et nærmere fastsatt nivå,
«Liquidity facility» means the securitisation position arising from a contractual agreement to provide funding to ensure timeliness of cash flows to investors;
«likviditetsfasilitet» den verdipapiriseringsposisjonen som oppstår som følge av en kontraktsmessig avtale om å yte finansiering for å sikre at kontantstrømmene når investorene i rett tid,
«Kirb» means 8 % of the risk-weighted exposure amounts that would be calculated under Articles 84 to 89 in respect of the securitised exposures, had they not been securitised, plus the amount of expected losses associated with those exposures calculated under those Articles;
«kirb» 8 % av de risikovektede engasjementsbeløp som ville ha blitt beregnet i henhold til artikkel 84
«Ratings based method» means the method of calculating risk-weighted exposure amounts for securitisation positions in accordance with Part 4, points 46 to 51;
«ekstern kredittvurderingsmetode» metoden for å beregne risikovektede engasjementsbeløp for verdipapiriseringsposisjoner i samsvar med del 4 nr. 46
«Supervisory formula method» means the method of calculating risk-weighted exposure amounts for securitisation positions in accordance with Part 4, points 52 to 54;
«formelbasert tilsynsmetode» metoden for å beregne risikovektede engasjementsbeløp for verdipapiriseringsposisjoner i samsvar med del 4 nr. 52
«Unrated position» means a securitisation position which does not have an eligible credit assessment by an eligible ECAI as defined in Article 97;
«ikke
«Rated position» means a securitisation position which has an eligible credit assessment by an eligible ECAI as defined in Article 97; and
«kredittvurdert posisjon» en verdipapiriseringsposisjon som har en kvalifisert kredittvurdering foretatt av en valgbar ekstern kredittvurderingsinstitusjon som definert i artikkel 97, og
«Asset-backed commercial paper (ABCP) programme» means a programme of securitisations the securities issued by which predominantly take the form of commercial paper with an original maturity of one year or less.
«program for sertifikater med sikkerhet i eiendeler» et verdipapiriseringsprogram der de utstedte verdipapirene i hovedsak har form av sertifikater med en opprinnelig løpetid på ett år eller mindre.
MINIMUM REQUIREMENTS FOR RECOGNITION OF SIGNIFICANT CREDIT RISK TRANSFER IN A TRADITIONAL SECURITISATION
MINSTEKRAV FOR ANERKJENNELSE AV OVERFØRING AV BETYDELIG KREDITTRISIKO I EN TRADISJONELL VERDIPAPIRISERING
The originator credit institution of a traditional securitisation may exclude securitised exposures from the calculation of risk-weighted exposure amounts and expected loss amounts if significant credit risk associated with the securitised exposures has been transferred to third parties and the transfer complies with the following conditions:
Den initiativtakende kredittinstitusjon ved en tradisjonell verdipapirisering kan utelukke verdipapiriserte engasjementer fra beregningen av risikovektede engasjementsbeløp og forventede tapsbeløp dersom betydelig kredittrisiko tilknyttet de verdipapiriserte engasjementene er blitt overført til tredjemann, og overføringen er skjedd i samsvar med følgende vilkår:
The securitisation documentation reflects the economic substance of the transaction;
Dokumentasjonen av verdipapiriseringen gjenspeiler det økonomiske innholdet i transaksjonen.
The securitised exposures are put beyond the reach of the originator credit institution and its creditors, including in bankruptcy and receivership.
De verdipapiriserte engasjementene holdes utenfor den initiativtakende kredittinstitusjon og dens kreditorers rekkevidde, herunder også i tilfelle av konkurs eller tilsvarende forvaltning.
This shall be supported by the opinion of qualified legal counsel;
Dette skal bekreftes av en uttalelse av en kvalifisert juridisk rådgiver.
The securities issued do not represent payment obligations of the originator credit institution;
De utstedte verdipapirene utgjør ikke noen betalingsforpliktelse for den initiativtakende kredittinstitusjon.
The transferee is a securitisation special-purpose entity (SSPE);
Erververen er et spesialforetak for verdipapirisering.
The originator credit institution does not maintain effective or indirect control over the transferred exposures.
Den initiativtakende kredittinstitusjon beholder ingen faktisk eller indirekte kontroll over de overførte engasjementene.
An originator shall be considered to have maintained effective control over the transferred exposures if it has the right to repurchase from the transferee the previously transferred exposures in order to realise their benefits or if it is obligated to re-assume transferred risk.
En initiativtakende kredittinstitusjon skal anses for å ha beholdt faktisk kontroll over de overførte engasjementene dersom den har rett til å kjøpe tilbake de tidligere overførte engasjementene fra erververen for å realisere gevinstene av dem, eller dersom den er forpliktet til igjen å påta seg overført risiko.
The originator credit institution's retention of servicing rights or obligations in respect of the exposures shall not of itself constitute indirect control of the exposures;
At den initiativtakende kredittinstitusjon beholder rettigheter eller forpliktelser med hensyn til forvaltningen av engasjementene, skal i seg selv ikke anses for å utgjøre indirekte kontroll over engasjementene.
Where there is a clean-up call option, the following conditions are satisfied:
Når det foreligger en ryddekjøpsopsjon, er følgende vilkår oppfylt:
The clean-up call option is exercisable at the discretion of the originator credit institution;
ryddekjøpsopsjonen kan utøves etter den initiativtakende kredittinstitusjons valg,
The clean-up call option may only be exercised when 10 % or less of the original value of the exposures securitised remains unamortised; and
ryddekjøpsopsjonen kan bare utøves når 10 % eller mindre av den opprinnelige verdien av de verdipapiriserte engasjementene fortsatt ikke er amortisert, og
The clean-up call option is not structured to avoid allocating losses to credit enhancement positions or other positions held by investors and is not otherwise structured to provide credit enhancement; and
ryddekjøpsopsjonen er ikke strukturert for å unngå fordeling av tap på kredittforbedringsposisjoner eller andre posisjoner som innehas av investorer, og er heller ikke på annen måte strukturert for å gi kredittforbedring.
The securitisation documentation does not contain clauses that
Dokumentasjonen av verdipapiriseringen inneholder ikke bestemmelser som
other than in the case of early amortisation provisions, require positions in the securitisation to be improved by the originator credit institution including but not limited to altering the underlying credit exposures or increasing the yield payable to investors in response to a deterioration in the credit quality of the securitised exposures; or
bortsett fra i tilfelle av bestemmelser om tidlig amortisering, krever at posisjoner i verdipapiriseringen skal forbedres av den initiativtakende kredittinstitusjon blant annet ved å endre de underliggende kredittengasjementene eller øke avkastningen som skal betales til investorer som resultat av en svekket kredittkvalitet med hensyn til de verdipapiriserte engasjementene, eller
increase the yield payable to holders of positions in the securitisation in response to a deterioration in the credit quality of the underlying pool.
øker avkastningen som skal betales til innehavere av posisjoner i verdipapiriseringen som reaksjon på en svekket kredittkvalitet med hensyn til den underliggende gruppen.
MINIMUM REQUIREMENTS FOR RECOGNITION OF SIGNIFICANT CREDIT RISK TRANSFER IN A SYNTHETIC SECURITISATION
MINSTEKRAV FOR ANERKJENNELSE AV OVERFØRING AV BETYDELIG KREDITTRISIKO I EN SYNTETISK VERDIPAPIRISERING
An originator credit institution of a synthetic securitisation may calculate risk-weighted exposure amounts, and, as relevant, expected loss amounts, for the securitised exposures in accordance with points 3 and 4 below, if significant credit risk has been transferred to third parties either through funded or unfunded credit protection and the transfer complies with the following conditions:
En initiativtakende kredittinstitusjon for en syntetisk verdipapirisering kan beregne risikovektede engasjementsbeløp, og eventuelt forventede tapsbeløp, for de verdipapiriserte engasjementene i samsvar med nr. 3 og 4 nedenfor, dersom betydelig kredittrisiko er blitt overført til tredjemann enten ved finansiert eller ikke
The credit protection by which the credit risk is transferred complies with the eligibility and other requirements under Articles 90 to 93 for the recognition of such credit protection.
Kredittbeskyttelsen som kredittrisikoen er overført i henhold til, oppfyller kravene til godkjenning og andre krav i henhold til artikkel 90
For the purposes of this point, special purpose entities shall not be recognised as eligible unfunded protection providers.
Med hensyn til dette nummer skal foretak for særskilte formål (SPE) ikke anerkjennes som godtakbare ytere av ikke
The instruments used to transfer credit risk do not contain terms or conditions that:
De instrumentene som benyttes til overføring av kredittrisiko, inneholder ikke vilkår som
impose significant materiality thresholds below which credit protection is deemed not to be triggered if a credit event occurs;
pålegger betydelige terskelverdier med hensyn til vesentlighet under hvilke kredittbeskyttelse ikke anses for å utløses dersom det inntreffer en kreditthendelse,
allow for the termination of the protection due to deterioration of the credit quality of the underlying exposures;
tillater opphør av beskyttelsen på grunn av svekket kredittkvalitet med hensyn til de underliggende engasjementene,
other than in the case of early amortisation provisions, require positions in the securitisation to be improved by the originator credit institution;
krever, bortsett fra i tilfelle av bestemmelser om tidlig amortisering, at posisjoner i verdipapiriseringen blir forbedret av den initiativtakende kredittinstitusjon,
increase the credit institutions' cost of credit protection or the yield payable to holders of positions in the securitisation in response to a deterioration in the credit quality of the underlying pool; and
øker kredittinstitusjonens kostnader til kredittbeskyttelse eller den avkastningen som skal betales til innehavere av posisjoner i verdipapiriseringen som reaksjon på en svekket kredittkvalitet med hensyn til den underliggende gruppen.
An opinion is obtained from qualified legal counsel confirming the enforceability of the credit protection in all relevant jurisdictions.
Det er innhentet en uttalelse fra en kvalifisert juridisk rådgiver som bekrefter at kredittbeskyttelsen har rettskraft i alle relevante jurisdiksjoner.
ORIGINATOR CREDIT INSTITUTIONS' CALCULATION OF RISK-WEIGHTED EXPOSURE AMOUNTS FOR EXPOSURES SECURITISED IN A SYNTHETIC SECURITISATION
INITIATIVTAKENDE KREDITTINSTITUSJONERS BEREGNING AV RISIKOVEKTEDE ENGASJEMENTSBELØP FOR ENGASJEMENTER VERDIPAPIRISERT I EN SYNTETISK VERDIPAPIRISERING
In calculating risk-weighted exposure amounts for the securitised exposures, where the conditions in point 2 are met, the originator credit institution of a synthetic securitisation shall, subject to points 5 to 7, use the relevant calculation methodologies set out in Part 4 and not those set out in Articles 78 to 89.
Ved beregning av risikovektede engasjementsbeløp for verdipapiriserte engasjementer der vilkårene i nr. 2 er oppfylt, skal den initiativtakende kredittinstitusjon i en syntetisk verdipapirisering i henhold til nr. 5
For credit institutions calculating risk-weighted exposure amounts and expected loss amounts under Articles 84 to 89, the expected loss amount in respect of such exposures shall be zero.
For kredittinstitusjoner som beregner risikovektede engasjementsbeløp og forventet tapsbeløp i henhold til artikkel 84
For clarity, point 3 refers to the entire pool of exposures included in the securitisation.
Av klarhetshensyn viser nr. 3 til hele gruppen av engasjementer som omfattes av verdipapiriseringen.
Subject to points 5 to 7, the originator credit institution is required to calculate risk-weighted exposure amounts in respect of all tranches in the securitisation in accordance with the provisions of Part 4 including those relating to the recognition of credit risk mitigation.
Med forbehold for nr. 5
For example, where a tranche is transferred by means of unfunded credit protection to a third party, the risk weight of that third party shall be applied to the tranche in the calculation of the originator credit institution's risk-weighted exposure amounts.
Når en transje for eksempel blir overført ved hjelp av ikke
Treatment of maturity mismatches in synthetic securitisations
Behandling av manglende motsvarende løpetid i syntetiske verdipapiriseringer
For the purposes of calculating risk-weighted exposure amounts in accordance with point 3, any maturity mismatch between the credit protection by which the tranching is achieved and the securitised exposures shall be taken into consideration in accordance with points 6 to 7.
Ved beregning av risikovektede engasjementsbeløp i samsvar med nr. 3 skal enhver manglende motsvarende løpetid mellom den kredittbeskyttelsen som oppdelingen i transjer skjer gjennom, og de verdipapiriserte engasjementene, tas i betraktning i samsvar med nr. 6