natgillin/translations-raw huggingface dataset:
6. pažymi, kad pirmalaikis eksploatavimo nutraukimas turi tiesioginį poveikį susijusių valstybių narių energijos ištekliams (ir jų kainai); mano, kad kovojant su neigiamais padariniais reikėtų skatinti plėtoti alternatyvius, mažai teršalų išmetančius ir konkurencingus energijos išteklius ir apsvarstyti galimybę nustatyti tinkamus eksploatavimo nutraukimo ir atliekų tvarkymo sąnaudų kompensavimo iki nustatyto lygmens, nuo kurio trys šalys galėtų pačios dengti likusias sąnaudas, mechanizmus;
Notes that premature decommissioning has a direct impact on the energy resources (and their prices) of the Member States concerned; believes that the development of alternative, low–emission, competitive energy resources should be promoted in coping with the negative consequences, and that due consideration should be given to establishing appropriate compensation mechanisms to cover the costs of decommissioning and waste disposal up to the definite stage from where the three countries can bear the remaining costs by themselves;
9. mano, kad derinant eksploatavimo nutraukimo tvarką reikėtų atsižvelgti į atitinkamus valstybių narių administravimo organus ir supaprastinti pačią lėšų administravimo tvarką.
Considers that, if the decommissioning procedure is harmonised, account should be taken of the relevant administrative structures of the Member States, and that the resource management procedure as such should be simplified.
dėl pasiūlymo dėl Europos Parlamento ir Tarybos reglamento dėl skolintų vertybinių popierių pardavimo ir tam tikrų kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorių aspektų
on the proposal for a regulation of the European Parliament and of the Council on Short Selling and certain aspects of Credit Default Swaps
Pranešėjas: Pascal Canfin
Rapporteur: Pascal Canfin
Teisės reikalų komiteto NUOMONĖ.........................................................................42
OPINION of the Committee on Legal Affairs ......................................................41
– atsižvelgdamas į Komisijos pasiūlymą Europos Parlamentui ir Tarybai ( COM(2010)0482 ),
– having regard to the Commission proposal to Parliament and the Council ( COM(2010)0482 ),
– atsižvelgdamas į Sutarties dėl Europos Sąjungos veikimo 294 straipsnio 2 dalį ir 114 straipsnį, pagal kuriuos Komisija pateikė pasiūlymą Parlamentui ( C7‑0264/2010 ),
– having regard to Article 294(2) and Article 114 of the Treaty on the Functioning of the European Union, pursuant to which the Commission submitted the proposal to Parliament ( C7‑0264/2010 ),
* Pakeitimai: naujas ar pakeistas tekstas žymimas pusjuodžiu kursyvu; išbrauktos teksto dalys žymimos simboliu ▌. *
* Amendments: new or amended text is highlighted in bold italics; deletions are indicated by the symbol ▌. *
dėl skolintų vertybinių popierių pardavimo ir tam tikrų kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorių aspektų
on Short Selling and certain aspects of Credit Default Swaps
(Tekstas svarbus EEE) EUROPOS PARLAMENTAS IR EUROPOS SĄJUNGOS TARYBA,
THE EUROPEAN PARLIAMENT AND THE COUNCIL OF THE EUROPEAN UNION,
atsižvelgdami į Sutartį dėl Europos Sąjungos veikimo, ypač į jos 114 straipsnį,
Having regard to the Treaty on the Functioning of the European Union, and in particular Article 114 thereof,
2011 m. sausio 20 d. nuomonė (dar nepaskelbta Oficialiajame leidinyje). ,
Opinion of 20 January 2011 (not yet published in the Official Journal). ,
Europos Parlamento ... m. ... ... d. pozicija. ,
Position of the European Parliament of .... ,
(1) 2008 m. rugsėjo mėn. per finansų krizės piką kai kurių valstybių narių ir Jungtinių Amerikos Valstijų kompetentingos institucijos patvirtino ypatingas priemones, siekdamos apriboti arba uždrausti kai kurių arba visų skolintų vertybinių popierių pardavimą.
(1) At the height of the financial crisis in September 2008, competent authorities in several Member States and the United States of America adopted emergency measures to restrict or ban short selling in some or all securities.
Jos veikė, atsižvelgdamos į susirūpinimą, kad didelio finansinio nestabilumo laikotarpiu dėl skolintų vertybinių popierių pardavimo gali labiau įsisukti akcijų kainų mažėjimo spiralė, ypač finansų įstaigų, todėl galiausiai gali kilti grėsmė šių įstaigų gyvybingumui ir atsirasti sisteminė rizika.
They acted due to concerns that at a time of considerable financial instability, short selling could aggravate the downward spiral in the prices of shares, notably in financial institutions, in a way which could ultimately threaten their viability and create systemic risks.
Valstybės narės patvirtino skirtingas priemones, nes Sąjunga neturi konkrečios teisės aktų sistemos, taikytinos sprendžiant skolintų vertybinių popierių pardavimo problemas.
The measures adopted by Member States were divergent as the Union lacks a specific legislative framework for dealing with short selling issues.
(2) Todėl, siekiant užtikrinti vidaus rinkos veikimą, gerinti jos, ypač finansų rinkų, veikimo sąlygas ir užtikrinti aukštą vartotojų ir investuotojų apsaugos lygį, reikėtų nustatyti bendrą su skolintų vertybinių popierių pardavimu ir kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriais susijusią reikalavimų ir įgaliojimų sistemą ir užtikrinti geresnį valstybių narių veiklos koordinavimą ir nuoseklumą, kai reikia imtis priemonių išskirtinėmis aplinkybėmis.
(2) To ensure the functioning of the internal market and to improve the conditions of its functioning, in particular the financial markets, and to ensure a high level of consumer and investor protection, it is therefore appropriate to lay down a common framework with regard to the requirements and powers relating to short selling and credit default swaps and to ensure greater coordination and consistency between Member States where measures have to be taken in an exceptional situation.
Būtina derinti skolintų vertybinių popierių pardavimo sistemą ir kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorių tam tikrus aspektus, siekiant išvengti, kad vidaus rinkai nebūtų sudaroma kliūčių, nes tikėtina, kad valstybės narės ir toliau imsis skirtingų priemonių.
It is necessary to harmonise the framework for short selling and certain aspects of credit default swaps, to prevent the creation of obstacles to the internal market, as it is likely that Member States continue taking divergent measures.
(3) Tikslinga ir būtina pateikti nuostatas teisine reglamento forma, nes kai kuriomis nuostatomis nustatomi tiesioginiai įpareigojimai privačioms šalims pateikti ir atskleisti informaciją apie grynąsias trumpąsias pozicijas, susijusias su tam tikromis priemonėmis ir nesutartų pasiskolinti vertybinių popierių pardavimu.
(3) It is appropriate and necessary for the provisions to take the legislative form of a Regulation as some provisions impose direct obligations on private parties to notify and disclose net short positions relating to certain instruments and regarding uncovered short selling.
OL L 331, 2010 12 15, p.
OJ L 331, 15.12.2010, p.
84. , įgaliojimus koordinuoti kompetentingų institucijų priemones arba pačiai imtis priemonių.
84. to coordinate measures taken by competent authorities or to take measures itself.
(4) Siekiant panaikinti dabartinį nenuoseklumą, kai kelios valstybės narės imasi skirtingų priemonių, ir apriboti kompetentingų institucijų galimybę imtis skirtingų priemonių, svarbu darniai mažinti galimą riziką, kylančią dėl skolintų vertybinių popierių pardavimo ir kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorių.
(4) To set an end to the current fragmented situation in which some Member States have taken divergent measures and to restrict the possibility of divergent measures being taken by competent authorities it is important to address the potential risks arising from short selling and credit default swaps in a harmonised manner.
Nustatytinais reikalavimais reikėtų mažinti nustatytą riziką atsižvelgiant į valstybių narių skirtumus ir galimą ekonominį reikalavimų poveikį ir pernelyg nemažinant skolintų vertybinių popierių pardavimo naudos rinkų kokybei, didinant rinkos likvidumą (nes skolintų vertybinių popierių pardavėjai parduoda vertybinius popierius, o vėliau įsigyja tų vertybinių popierių, kad galėtų padengti skolintų vertybinių popierių pardavimą) bei sudarant investuotojams sąlygas veikti tada, kai jie mano, kad vertybinis popierius pervertintas, nes dėl to galima užtikrinti efektyvesnę vertybinių popierių kainodarą.
The requirements to be imposed should address the identified risks taking into account differences in the Member States and the potential economic impact of the requirements and without unduly detracting from the benefits that short selling provides to the quality and efficiency of markets by increasing market liquidity (as the short seller sells securities and then later repurchases those securities to cover the short sale) and by allowing investors to act when they believe a security is overvalued short selling leading therefore t o the more efficient pricing of securities .
(4a) Biržos prekių rinkos ir ypač žemės ūkio rinkos nepatenka į šio reglamento taikymo sritį.
(4a) Commodity markets and, in particular, agricultural markets do not fall within the scope of this Regulation.
Kadangi tam tikri šiame reglamente nurodyti rizikos atvejai gali būti būdingi ir šioms rinkoms bei atsižvelgiant į Komisijos komunikatą dėl uždavinių, susijusių su biržos prekių rinkomis ir žaliavomis, sprendimo, Komisija iki 2012 m. sausio 1 d. turėtų pranešti Europos Parlamentui ir Tarybai apie šiose rinkose egzistuojančią riziką, atsižvelgiant į jų specifiškumą, ir pateikti atitinkamus pasiūlymus.
As some risks identified in this Regulation may also occur on those markets and in addition to the communication of the Commission on tackling the challenges in commodity markets and on raw materials, the Commission should, by 1 January 2012, report to the European Parliament and the Council on the risks existing on those markets, taking into account their specificities, and put forward any appropriate proposals.
Su energetikos sektoriumi susijusių biržos prekių klausimas turėtų būti įtrauktas į Komisijos pasiūlymą dėl Reglamento dėl energijos rinkos vientisumo ir skaidrumo ( COM(2010)0726 ).
Commodities relevant to the energy sector should be addressed in the Commission's proposal for a Regulation on energy market integrity and transparency ( COM(2010)0726 ).
(5) Reglamento taikymo sritis turėtų būti kuo platesnė, kad būtų numatyta prevencinė sistema, naudotina išskirtinėmis aplinkybėmis.
(5) The scope of the Regulation should be as broad as possible to provide for a preventive framework to be used in exceptional circumstances.
Ši sistema turėtų apimti visas finansines priemones, bet ja reikėtų numatyti proporcingą atsaką į riziką, galinčią kilti dėl įvairių skolintų priemonių pardavimo.
The framework should cover all financial instruments but provide for a proportionate response to the risks that short selling of different instruments may represent.
Todėl kompetentingoms institucijoms ir EVPRI reikėtų suteikti įgaliojimą tik išskirtinėmis aplinkybėmis imtis priemonių dėl visų rūšių finansinių priemonių, viršijant nuolatines priemones, kurios taikomos tik tam tikrų rūšių finansinėms priemonėms, kai kyla aiškiai nustatyta rizika, kurią šiomis priemonėmis reikia mažinti.
Therefore, it is only in the case of exceptional situations that competent authorities and ESMA should be entitled to take measures concerning all types of financial instruments, going beyond the permanent measures that only apply to particular types of instruments where there are clearly identified risks that such measures need to address.
(6) Didesnis skaidrumas dėl konkrečių finansinių priemonių reikšmingų grynųjų trumpųjų pozicijų tikriausiai bus naudingas ir reguliavimo institucijoms, ir rinkos dalyviams.
(6) Enhanced transparency relating to significant net short positions in specific financial instruments is likely to be of benefit to both the regulator and to market participants.
Akcijoms, kuriomis leista prekiauti prekybos vietose Sąjungoje, reikėtų nustatyti dviejų trečdalių modelį, kuriuo būtų užtikrintas didesnis tinkamo lygmens reikšmingų grynųjų trumpųjų akcijų pozicijų skaidrumas.
For shares admitted to trading on a trading venue in the Union, a two-tier model should be introduced that provides for greater transparency of significant net short positions in shares at the appropriate level.
(7) Atskleidžiant informaciją apie reikšmingas grynąsias trumpąsias pozicijas, susijusias su valstybės skolos vertybiniais popieriais, reguliavimo institucijoms būtų teikiama svarbi informacija, į kurią atsižvelgdamos jos galėtų geriau stebėti, ar dėl tokių pozicijų iš tikrųjų neatsiranda sisteminė rizika ir ar jomis nepiktnaudžiaujama.
(7) Disclosure to regulators of significant net short positions relating to sovereign debt would provide important information to assist regulators in monitoring whether such positions are in fact creating systemic risks or being used for abusive purposes.
Todėl reikėtų numatyti, kad reguliavimo institucijoms būtų pranešama apie reikšmingas grynąsias trumpąsias pozicijas, susijusias su valstybės skolos vertybiniais popieriais Sąjungoje.
Notification to regulators of significant net short positions relating to sovereign debt in the Union should therefore be provided for.
Toks reikalavimas turėtų apimti tik privatų informacijos atskleidimą reguliavimo institucijoms, nes informaciją apie tokias priemones skelbiant rinkai galima neigiamai paveikti valstybės skolos vertybinių popierių rinkas, kurių likvidumas ir taip sumažintas. ▌
Such a requirement should only include private disclosure to regulators as publication of information to the market for such instruments could have a detrimental effect on sovereign debt markets where liquidity is already impaired. ▌
(8) Reikalavimus dėl pranešimo apie valstybės skolos vertybinius popierius reikėtų taikyti skolos vertybiniams popieriams, kuriuos išleido Sąjunga ir valstybės narės, įskaitant visas ministerijas, departamentus, centrinius bankus, agentūras arba žinybas, kurios išleidžia skolos vertybinius popierius valstybės narės vardu, išskyrus skolos vertybinius popierius išleidžiančias regionines arba pusiau valstybines įstaigas.
(8) The notification requirements for sovereign debt should apply to the debt issued by the Union and Member States, including any ministry, department, central bank, agency or instrumentality that issues debt on behalf of a Member State but excluding regional bodies or quasi public bodies that issue debt.
(9) Siekiant užtikrinti išsamų ir veiksmingą skaidrumo reikalavimą, svarbu įtraukti ne tik tas trumpąsias pozicijas, kurios atsiranda prekiaujant akcijomis arba valstybės skolos vertybiniais popieriais prekybos vietose, bet ir tas, kurios atsiranda prekiaujant ne prekybos vietose, ir ekonomines grynąsias trumpąsias pozicijas, atsirandančias naudojant išvestines finansines priemones , pvz., pasirinkimo ir ateities sandorius, su indeksu susietas priemones, sutartis dėl kainų skirtumų bei pirkimo ir pardavimo kainų skirtumo lažybų (angl. spread bet) sandorius, susijusius su akcijomis arba valstybės garantuojamos skolos vertybiniais popieriais .
(9) In order to ensure a comprehensive and effective transparency requirement, it is important to include not only short positions created by trading shares , or sovereign debt on trading venues but also short positions created by trading outside trading venues and economic net short positions created by the use of derivatives , such as options, futures, index-related instruments , contracts for differences and spread bets relating to shares or sovereign debt .
(10) Kad bet koks skaidrumo režimas būtų naudingas reguliavimo institucijoms ir rinkai, pagal jį reikėtų teikti išsamią ir tikslią informaciją apie fizinio arba juridinio asmens pozicijas.
(10) To be useful to regulators and the market, any transparency regime should provide complete and accurate information about a natural or legal person's positions.
Ypač teikiant informaciją reguliavimo institucijai arba rinkai reikėtų atsižvelgti ir į trumpąsias, ir į ilgąsias pozicijas, kad būtų galima pateikti vertingą informaciją apie grynąją trumpąją fizinio arba juridinio asmens akcijų, valstybės skolos vertybinių popierių ir kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorių poziciją.
In particular, information provided to the regulator or the market should take into account both short and long positions so as to provide valuable information about the natural or legal person's net short position in shares, sovereign debt and credit default swaps.
(11) Apskaičiuojant trumpąją arba ilgąją poziciją, reikėtų atsižvelgti į bet kokį ekonominį fizinio arba juridinio asmens interesą, susijusį su išleistu įmonės akciniu kapitalu arba valstybės narės (arba Sąjungos) išleistu valstybės skolos vertybiniu popieriumi.
(11) The calculation of short position or long position should take into account any form of economic interest which a natural or legal person has in relation to the issued share capital of company or issued sovereign debt of the Member State or the Union.
Ypač reikėtų atsižvelgti į interesą, kuris tiesiogiai arba netiesiogiai įgytas naudojant išvestines finansines priemones, pvz., pasirinkimo ir ateities sandorius, sutartis dėl kainų skirtumų bei pirkimo ir pardavimo kainų skirtumo lažybų (angl. spread bet) sandorius, susijusius su akcijomis arba valstybės skolos vertybiniais popieriais bei indeksus, krepšelius ir fondus, kurių akcijomis prekiaujama biržoje.
In particular, it should take into account such an interest obtained directly or indirectly through the use of derivatives such as options, futures, contracts for differences and spread bets relating to shares or sovereign debt , and indices, baskets and exchange traded funds .
Jei pozicijos susijusios su valstybės skolos vertybiniais popieriais, reikėtų atsižvelgti ir į kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorius, susijusius su valstybės skolos vertybinių popierių emitentais.
In the case of positions relating to sovereign debt it should also take into account credit default swaps relating to sovereign debt issuers.
(12) Be informacijos apie grynąsias trumpąsias akcijų pozicijas pateikimo skaidrumo režimo, reikėtų nustatyti reikalavimą ženklinti ▌skolintų vertybinių popierių pardavimo pavedimus , fiksuotus dienos pabaigoje , kad būtų teikiama papildoma informacija apie ▌skolintų akcijų pardavimo mastą.
(12) In addition to the transparency regime for the reporting of net short positions in shares, a requirement for the marking of sell orders that are executed ▐ as short sales as observed at the end of the day should be introduced to provide supplementary information about the volume of short sales of shares executed ▐.
Informaciją apie skolintų vertybinių popierių pardavimo sandorius turėtų sujungti ir kompetentingai institucijai bent kartą per dieną perduoti įmonė , siekiant padėti kompetentingoms institucijoms ▌stebėti skolintų vertybinių popierių pardavimo lygius.
Information about short sell transactions should be collated by the firm and communicated to the competent authority at least daily in order to ▐ help competent authorities ▐ to monitor levels of short selling.
(13) Kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorių pirkimą neturint ilgosios pagrindinio valstybės skolos vertybinio popieriaus pozicijos arba tarp turto ar turto portfelio neturint kitos pozicijos, kurios vertę gali neigiamai paveikti atitinkamos valstybės kreditingumo smukimas , ekonominiu požiūriu galima prilyginti pagrindinės skolos priemonės trumposios pozicijos įgijimui.
(13) Buying credit default swaps without having a long position in underlying sovereign debt or another position in assets or portfolio of assets whose value is likely to be negatively impacted by a decline in the creditworthiness of the relevant sovereign can be, economically speaking, equivalent to taking a short position on the underlying debt instrument.
Todėl apskaičiuojant grynąją trumpąją poziciją valstybės skolos vertybinių popierių atžvilgiu reikėtų įtraukti kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorius, susijusius su valstybės skolos vertybinio popieriaus emitento įsipareigojimu.
The calculation of a net short position in relation to sovereign debt should therefore include credit default swaps relating to an obligation of a sovereign debt issuer.
Į kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorių poziciją reikėtų atsižvelgti ne tik nustatant, ar fizinis arba juridinis asmuo turi reikšmingą grynąją trumpąją poziciją, susijusią su valstybės skolos vertybiniais popieriais, apie kurią reikia pranešti kompetentingai institucijai ▌.
The credit default swap position should be taken into account both for the purposes of determining whether a natural or legal person has a significant net short position relating to sovereign debt that needs to be notified to a competent authority ▐.
(14) Siekiant užtikrinti nuolatinę pozicijų stebėseną, skaidrumo įpareigojimai taip pat turėtų apimti informacijos pranešimą arba atskleidimą, kai pasikeitusi grynoji trumpoji pozicija tampa didesnė arba mažesnė už tam tikras ribas.
(14) To enable the ongoing monitoring of positions the transparency obligations should also include notification or disclosure where a change in a net short position results in an increase or decrease above or below certain thresholds.
(15) Siekiant užtikrinti veiksmingumą, svarbu, kad skaidrumo įpareigojimai būtų taikomi neatsižvelgiant į fizinio arba juridinio asmens buvimo vietą, įskaitant tuos atvejus, kai fizinis arba juridinis asmuo yra ne Sąjungoje, bet turi reikšmingą grynąją trumpąją poziciją įmonėje, kurios akcijomis leista prekiauti prekybos vietoje Sąjungoje, arba grynąją trumpąją valstybės narės arba Sąjungos išleisto valstybės skolos vertybinio popieriaus poziciją.
(15) In order to be effective, it is important that the transparency obligations apply regardless of where the natural or legal person is located, including where the natural or legal person is located outside the Union, but has a significant net short position in a company that has shares admitted to trading on a trading venue in the Union or a net short position in sovereign debt issued by a Member State or the Union.
(16) ▌Dėl nesutartų pasiskolinti akcijų ir valstybės skolos vertybinių popierių pardavimo gali padidėti neatsiskaitymo , nestabilumo ir piktnaudžiavimo rinka rizika.
(16) Uncovered short selling of shares and sovereign debt may increase the potential risk of settlement failure , ▐ volatility and market abuse .
Siekiant mažinti šią riziką, tikslinga taikyti proporcingus apribojimus nesutartų pasiskolinti vertybinių popierių pardavimui , atsižvelgiant į tai, kad sisteminė rizika nesukeliama, jei iki prekybos dienos pabaigos susitariama dėl paskolinimo .
To reduce such risks it is appropriate to place proportionate restrictions on uncovered short selling, taking into account that no systemic risk is created if the borrowing arrangement is made by the end of the trading day.
Jei trumpoji pozicija nebūtų likviduota iki prekybos dienos pabaigos, derėtų taikyti gerokai didesnes nuobaudas, kad pardavėjas negalėtų gauti pelno.
A failure to cover a short position at the end of the trading day should result in sufficiently high penalties so as not to allow the seller to make a profit .
(16a) Nors atsiskaitymo drausmė yra svarbi puikiai veikiančių finansų rinkų dalis, techninės atsiskaitymo drausmės sistemos detalės neturėtų patekti į šio reglamento taikymo sritį ir jas derėtų apibrėžti atitinkamame Komisijos poprekybiniame teisėkūros pasiūlyme, atsižvelgiant į darbą, kurį šiuo klausimu atliko Komisija ir atsiskaitymo ciklų suderinimo darbo grupė.
(16a) Although settlement discipline is an important component of well-functioning financial markets, the technical details of the settlement discipline regimes sh ould not be included in the scope of this Regulation and sh ould be defined in the appropriate post-trading legislative proposal of the Commission taking into account the work done by the Commission and the working group on harmonisation of settlement cycles on this matter.