natgillin/translations-raw huggingface dataset:
(29) Kadangi šios direktyvos tikslų, t. y. užtikrinti aukštą vartotojų ir investuotojų apsaugos lygį nustatant bendrą AIFV veiklos leidimo ir priežiūros sistemą, ▌valstybės narės negali veiksmingai pasiekti, ką įrodo galiojančių nacionalinių šių subjektų reguliavimo ir kontrolės sistemų trūkumai, ir todėl šiuos tikslus geriau būtų galima pasiekti Sąjungos lygmeniu, Sąjunga gali priimti priemones, vadovaudamasi subsidiarumo principu, apibrėžtu EB sutarties 5 straipsnyje.
(29) Since the objectives of this Directive , namely to ensure a high level of consumer and investor protection by laying down a common framework for the authorisation and supervision of AIFM , cannot be sufficiently achieved by the Member States, as evidenced by the deficiencies of existing nationally based regulation and oversight of these actors, and can therefore, be better achieved at Union level, the Union may adopt measures, in accordance with the principle of subsidiarity as set out in Article 5 of the Treaty on European Union .
Laikantis tame straipsnyje išdėstyto proporcingumo principo, šia direktyva neviršijama to, kas būtina šiems tikslams pasiekti,
In accordance with the principle of proportionality, as set out in that Article, this Directive does not go beyond what is necessary in order to achieve those objectives.
Šia direktyva nustatomos alternatyvaus investavimo fondų valdytojų (AIFV) veiklos leidimo suteikimo, nuolatinės veiklos ir skaidrumo taisyklės.
This Directive lays down the rules for the authorisation, ongoing operation and transparency of the managers of alternative investment funds (AIFM).
Ši direktyva taikoma ▌ Sąjungoje įsteigtiems AIFV, teikiantiems vieno ar kelių alternatyvaus investavimo fondų (AIF) valdymo paslaugas, nepaisant:
This Directive shall apply to ▌ AIFM established in the Union that provide management services to one or more alternative investment funds (AIF) irrespective of:
a) ar AIF įsteigtas Sąjungoje , ar trečiojoje šalyje ;
(a) whether the AIF is established in ▌the Union or in a third country ;
b) ar AIFV teikia paslaugas tiesiogiai, ar perduodamas funkcijas;
(b) whether the AIFM provides its services directly or by delegation;
c) ar AIF yra atvirojo, ar uždarojo tipo;
(c) whether the AIF belongs to the open-ended or closed-ended type;
ca) ar AIF įsteigtas pagal sutarčių arba pagal patikėjimo teisę, ar pagal įstatus arba kitu juridiniu statusu;
(ca) whether the AIF is constituted under contract law or trust law, under statute or under any other legal form;
d) ▌AIFV teisinės formos.
(d) the legal structure of the AIFM.
Jei pagal AIF struktūrai taikomus teisės aktus privaloma įsteigti direktorių valdybą ar kitą valdymo organą, ir AIF nepaskiria AIFV, AIF pagal šią direktyvą laikomas AIFV.
In cases where the law under which AIF are organised requires the establishment of a board of directors or any other governing body and AIF do not designate a n AIFM, the AIF shall itself qualify as the AIFM for the purposes of this Directive.
Pagal šią direktyvą investuotojams nedraudžiama realizuoti investicinių vienetų ar akcijų, kuriuos jie turi AIF, kapitalo rinkoje ir ši veikla nėra ribojama.
This Directive shall not prevent or restrict investors from disposing of units or shares which they hold in AIF on the capital market.
Vis dėlto, jei tokie investiciniai vienetai ar akcijos siūlomi arba platinami AIFV, kuris valdo tą AIF, iniciatyva, šis siūlymas arba platinimas šioje direktyvoje laikomas minėtojo AIFV vykdoma prekyba.
Any offering or placement of such units or shares at the initiative of the AIFM managing such AIF shall be treated as marketing by such AIFM for the purposes of this Directive.
Valstybės narės užtikrina galimybę AIFV, kuriems taikomos 2-a ir 2a straipsniuose nustatytos išimtys , naudotis teise įgyti AIFV, kuriam galioja ši direktyva, statusą.
Member States shall ensure that AIFM benefitting from the exemptions set out in Articles 2-a and 2a are entitled to be treated as AIFM falling under the scope of this Directive.
2-a straipsnis
Article 2-a
Ši direktyva netaikoma:
This Directive shall not apply to any of the following:
a) KIPVPS arba jų valdymo ar investicinėms įmonėms, kuriems leidimai išduoti vadovaujantis Direktyva 2009/65/EB, jei šios valdymo ar investicinės įmonės nevaldo AIF ;
(a) UCITS or their management or investment companies authorised in accordance with Directive 2009/65/EC in so far as those management or investment companies do not manage AIF ;
b) kredito įstaigoms, įstaigoms, atsakingoms už profesinių pensijų skyrimą, įstaigoms, valdančioms tik profesinių pensijų fondus, draudimo ar perdraudimo įmonėms arba bet kurioms kitoms reguliuojamoms įstaigoms, jei jos investuoja vien tik savo sąskaita;
(b) credit institutions, institutions for occ upational retirement provision, institutions exclusively managing funds for occupational retirement provisions , insurance and reinsurance companies or any other regulated institution in so far as they invest solely on their own account;
c) viršvalstybinėms institucijoms, kaip antai Pasaulio bankas, Tarptautinis valiutos fondas, Europos centrinis bankas, Europos investicijų bankas, Europos investicijų fondas, kitos viršvalstybinės institucijos ir panašios tarptautinės organizacijos, jei tokios institucijos ar organizacijos valdo vieną ar daugiau AIF ir tokie AIF veikia visuomenės labui;
(c) supranational institutions, such as the World Bank, the IMF, the ECB, the EIB, the EIF, other supranational institutions and similar international organisations, in case such institutions or organisations manage one or several AIFs in so far as those AIF act in the public interest ;
d) centriniams bankams;
(d) central banks;
e) AIFV, kurie yra kontroliuojančiosios bendrovės, kurių akcijomis prekiaujama Sąjungos reguliuojamoje rinkoje ir kurios nesuteikia savo akcininkams jokių išpirkimo ar atpirkimo teisių.
(e) AIFM which are holding companies having their shares traded on a Union regulated market and which do not grant to their shareholders any redemption or repurchase rights.
Specialiosios ar dalinės išimtys
Specific or partial exemptions
Šiuos kriterijus atitinkantiems AIFV netaikomas II skyrius (veiklos leidimo suteikimas), 9 straipsnis (bendrieji principai, Etika) ir 21, 24 ir 25 straipsniai (pareiga teikti ataskaitas kompetentingoms institucijoms):
AIFM meeting the following criteria need only comply with Chapter II (authorisation), Article 9 (general principles - ethic) and Articles 21, 24 and 25 (reporting obligations to competent authorities):
a) AIFV, kurie teikia valdymo paslaugas tik savo pagrindinėms bendrovėms, savo pavaldžiosioms bendrovėms arba pagrindinių bendrovių pavaldžiosioms bendrovėms;
(a) A IFM which provide management services exclusively for their parent undertakings, for their subsidiaries or for other subsidiaries of their parent undertakings;
b) AIFV, kai jie valdo AIF, turintį ne daugiau kaip tris profesionalius investuotojus, kurie nėra kiti AIF arba KIPVPS;
(b) AIFM in respect of AIF with up to three professional investors, which are not other AIF or UCITS themselves;
c) AIFV, kurie yra nacionalinės, regionų ir vietos valdžios institucijos ir įstaigos arba institucijos, valdančios fondus, remiančius socialinės apsaugos ir pensijų sistemas;
(c) AIFM in the form of n ational, regional and local governments and bodies or institutions which manage funds supporting social security and pension systems;
d) AIFV, kurie yra juridinio asmens statusą turintys savarankiški AIF, nesuteikia savo akcininkams atpirkimo ar išpirkimo teisių, daugiausia investuoja į perleidžiamus vertybinius popierius ir prekiauja savo akcijomis reguliuojamoje Sąjungos rinkoje;
(d) AIFM in the form of self-managed AIF which have legal personality, do not grant their shareholders any redemption or repurchase rights, invest predominantly in transferable securities and have their shares traded on a regulated market in the Union;
e) AIFV, kurie valdo darbuotojų dalyvavimo sistemas.
(e) AIFM which manage e mployee participation schemes.
AIFV, kuriems taikoma ši dalis, netaiko 33 straipsnyje numatytos tvarkos, reglamentuojančios valdomo AIF investicinių vienetų ar akcijų platinimą kitos valstybės narės profesionaliems investuotojams.
AIFM falling within the scope of this paragraph shall not use the procedure set out in Article 33 for marketing the units or shares of an AIF it manages to professional investors in another Member State .
Sistemai nesvarbiems AIFV taikomi tik šios direktyvos II skyrius (veiklos leidimo suteikimas), 9 ir 10 straipsniai (etika ir interesų konfliktų vengimas), 19 ir 20 straipsniai (skaidrumo reikalavimai), 21, 24 ir 25 straipsniai (pareiga teikti ataskaitas kompetentingoms institucijoms), 11 straipsnis (rizikos valdymas), 14 straipsnis (kapitalas) ir VIII skyrius (priežiūra).
For non-systemically relevant AIFM, only Chapter II (authorisation) Articles 9 and 10 (ethic and prevention of conflict of interest), Articles 19 to 20 (transparency requirements), Articles 21, 24 and 25 (reporting obligations to competent authorities), Article 11 (risk management), Article 14 (capital) and Chapter VIII (Supervision) of this Directive apply.
Jei susijęs AIF yra nekilnojamojo turto fondas, 16 straipsnyje numatytas periodinis vertinimas neprivalomas.
Where the AIF concerned is a real estate fund in relation to Article 16, periodical valuation is optional.
Atliekamo vertinimo dažnumas atitinka AIF taisykles.
The frequency with which the valuation is performed shall be in compliance with the rules of the AIF.
Tokiems AIF netaikomas 17 straipsnis (depozitaras).
Article 17 (depositary) shall not apply in relation to such AIF.
Kiekvieno valdomo privataus kapitalo AIF atžvilgiu, AIFV turi laikytis tik šių šios direktyvos nuostatų:
AIFM need only comply with this Directive in relation to each private equity AIF that they manage as follows :
a) II skyriaus (veiklos leidimo suteikimas), 9 ir 10 straipsnių (etika ir interesų konfliktų vengimas), 18 straipsnio (funkcijų perdavimas), 19 ir 20 straipsnių (metinė ataskaita ir informacijos atskleidimas investuotojams), V skyriaus (AIFV, valdančių specialių tipų, pareigos), VII skyriaus (trečiosios šalys) ir VIII skyriaus (priežiūra);
(a) Chapter II (authorisation) Articles 9 and 10 (ethics and prevention of conflict of interest), Article 18 (delegation), Articles 19 to 20 (annual report and disclosure to investors), Chapter V (obligations of AIFM managing specific types of AIF), Chapter VII (third countries) and Chapter VIII (supervision) shall apply;
b) leidžiant nukrypti nuo 16 straipsnio, periodinis vertinimas neprivalomas, tačiau atliekamo vertinimo dažnumas atitinka AIF taisykles, ir bet kuriuo atveju vertė nustatoma kiekvieną kartą, kai išleidžiami arba išperkami AIF akcijos ar investiciniai vienetai;
(b) as a derogation from Article 16, periodical valuation shall be optional but the frequency of such valuation shall be in compliance with the rules of the AIF and valuation shall, in any event, take place each time shares or units in the private equity AIF are issued or redeemed ;
c) 17 straipsnis netaikomas.
(c) Article 17 shall not apply;
1, 2 ir 3 dalys netaikomos AIFV, kurie valdo privataus kapitalo AIF.
Paragraphs 1, 2 and 3 shall not apply to AIFM managing a private equity AIF.
V skyrius taikomas AIFV, patenkantiems į šio straipsnio taikymo sritį.
Chapter V shall apply to AIFM falling within the scope of this Article.
Valstybių narių kompetentingos institucijos sudaro AIFV, kuriems taikomas šis straipsnis, sąrašą.
The competent authorities of the Member States shall establish a list of the AIFM covered by this Article.
Šis sąrašas perduodamas Europos Komisijai ir EVPRI.
The list shall be communicated to the European Commission and ESMA.
EVPRI atlieka periodinę peržiūrą, siekdama nustatyti, ar kompetentingos institucijos nuolat užtikrina, kad į šio straipsnio taikymo sritį patenkantys AIFV ir toliau atitinka nustatytus kriterijus.
ESMA shall periodically review whether the competent authorities ensure that an AIFM within the scope of this Article continues to fall within that scope on an on-going basis.
Šioje direktyvoje vartojamų sąvokų apibrėžtys:
For the purpose of this Directive, the following definitions shall apply:
a) alternatyvaus investavimo fondas (AIF) – bet koks kolektyvinio investavimo subjektas, įskaitant jo investicinius padalinius, kurio tikslas – kolektyvinis investavimas į turtą ir svertines valdomas sąskaitas ir kuriam nebūtinas leidimas pagal Direktyvos 2009/ 65 /EB 5 straipsnį;
(a) 'alternative investment funds' or 'AIF' means any collective investment undertaking, including investment compartments thereof whose object is the collective investment in assets and leveraged managed accounts and which do not require authorisation pursuant to Article 5 of Directive 2009/ 65 /EC;
b) alternatyvaus investavimo fondo valdytojas (AIFV) – juridinis arba fizinis asmuo, kurio ▌veikla – vieno ar keleto AIF valdymas ir kuris atsakingas už atitiktį šios direktyvos reikalavimams ir, atsižvelgiant į susijusio AIF juridinį statusą, gali būti pats AIF arba išorės subjektas ;
(b) 'manager of alternative investment funds ' or 'AIFM' means a legal or natural person whose business is to manage one or several AIF which is responsible for the compliance with the requirements of this Directive and which, depending on the legal form of the AIF concerned, may be either the AIF itself or an external entity ;
c) vertintojas – kompetentingos institucijos įgaliotas ir prižiūrimas juridinis asmuo arba funkciniu požiūriu nepriklausoma AIFV tarnyba , vertinantys turtą arba nustatantys AIF investicinių vienetų arba akcijų vertę;
(c) 'valuator' means a legal person or a functionally independent service of the AIFM whic h is authorised and supervised by a competent authority, valuing the assets or establishing the value of the shares or units of an AIF;
d) valdymo paslaugos – Ia priede apibrėžtos funkcijos ;
(d) 'management services' means the functions defined in Annex Ia ;
e) prekyba – AIFV valdomo AIF investicinių vienetų ar akcijų ▌siūlymas arba platinimas to AIFV arba už platinimą atsakingo tarpininko iniciatyva Sąjungoje įsisteigusiems investuotojams ▌;
(e) 'marketing' means an offering or placement , at the initiative of an AIFM or of an intermediary responsible for distribution, of units or shares in an AIF that that AIFM manages to or with investors established in the Union ;
f) profesionalus investuotojas – investuotojas, atitinkantis Direktyvos 2004/39/EB II priede pateiktą apibrėžtį;
(f) 'professional investor' means an investor within the meaning of Annex II of Directive 2004/39/EC;
g) mažmeninis investuotojas – neprofesionalus investuotojas;
(g) 'retail investor' means an investor who is not a professional investor;
h) buveinės valstybė narė – valstybė narė, kurioje AIFV gavo veiklos leidimą pagal 6 straipsnį;
(h) 'home Member State' means the Member State in which the AIFM has been authorised pursuant to Article 6;
i) priimančioji valstybė narė – valstybė narė, išskyrus buveinės valstybę narę, kurios teritorijoje AIFV teikia valdymo paslaugas AIF arba prekiauja AIF akcijomis arba investiciniais vienetais;
(i) 'host Member State' means a Member State, other than the home Member State, within the territory of which AIFM provide management services to AIF or markets shares or units thereof;
j) kompetentingos institucijos – nacionalinės valdžios institucijos, pagal įstatymus ar kitus teisės aktus įgaliotos prižiūrėti AIFV;
(j) 'competent authorities' means the national authorities which are empowered by law or regulation to supervise AIFM;
k) finansinė priemonė – Direktyvos 2004/39/EB I priedo C skirsnyje nurodytos priemonės;
(k) 'financial instrument' means an instrument ▌ specified in Annex I, Section C of Directive 2004/39/EC;
l) finansinis svertas – bet koks metodas, kuriuo AIFV didina konkrečias savo valdomo AIF investicijas, skolindamasis lėšų arba vertybinių popierių arba turėdamas su finansiniu svertu susijusių išvestinių finansinių priemonių pozicijų arba kitomis priemonėmis , įskaitant finansinį svertą, kurį AIF kontroliuojami fondai ar kiti juridiniai asmenys naudoja nepriklausomai arba bendrai su kitu AIF ir kuris didina AIF tenkančią finansinę skolą ;
(l) 'leverage' means any method by which the AIFM increases the exposure of an AIF it manages to particular investments whether through borrowing of cash or securities, or leverage embedded in derivative positions or by any other means , including leverage used by funds or other legal entities controlled by the AIF, alone or jointly with other AIF and which increases the financial debt supported by the AIF ;
m) akcijų paketas – bet kokia tiesioginė ar netiesioginė AIFV kapitalo dalis, sudaranti 10 % ar daugiau kapitalo ar balsavimo teisių arba leidžianti daryti esminę įtaką AIFV, kuriame turimas tas akcijų paketas, valdymui.
(m) ‘qualifying holding’ means any direct or indirect holding in an AIFM which represents 10% or more of the capital or of the voting rights or which makes it possible to exercise a significant influence over the management of the AIFM in which that holding subsists.
Šiuo tikslu atsižvelgiama į balsavimo teises, nurodytas ▌Direktyvos 2004/109/EEB ▌9 ir 10 straipsniuose;
For this purpose the voting rights referred to in Articles 9 and 10 of Directive 2004/109/EC ▌ shall be taken into account;
n) emitentas – akcijų emitentas, įsisteigęs Sąjungoje , kaip apibrėžta Direktyvos 2004/109/EB 2 straipsnio 1 dalies d punkte;
(n) 'issuer' means any issuer of shares established in the Union within the meaning of Article 2(1)(d) of Directive 2004/109/EC;
oa) saugojimas – susijusio turto kontrolė ar valdymas, kurį savininko vardu atlieka saugotojas ar depozitaras;
(oa) 'safe-keeping' means control or possession of the assets concerned on behalf of the owner as custodian or depositary;
ob) depozitaras – institucija, kuriai patikėtos 17 straipsnyje numatytos pareigos;
(ob) 'depositary' means an institution entrusted with the duties set out in Article 17;
oc) nuosavos lėšos – Direktyvos 2006/48/EB V antraštinės dalies 2 skyriaus 1 skirsnyje nurodytos nuosavos lėšos;
(oc) 'own funds' means own funds as referred to in Title V, Chapter 2, Section 1 of Directive 2006/48/EC;
od) pagrindinis makleris – bankas ar reguliuojama vertybinių popierių įmonė, siūlantys tokias paslaugas, kaip tarpininkavimas, finansavimas, kliringas ir atsiskaitymas, apsaugos paslaugos, rizikos valdymas ir veiklos paramos sistemos, konsultavimo paslaugos ir tyrimai;
(od) 'prime broker' means a bank or regulated securities firm offering services including brokerage, financing, clearing and settlement of trades, custodial services, risk management and operational support facilities, consulting services and research;
oe) skolintų vertybinių popierių pardavimas – pardavėjui nepriklausančių vertybinių popierių pardavimas ir bet koks pardavimas, kai parduodami pardavėjo ar jo vardu pasiskolinti vertybiniai popieriai;
(oe) ’short selling’ means the sale of a security that the seller does not own and any sale that is completed by the delivery of a security borrowed by, or for the account of, the seller;
of) nepasiskolintų vertybinių popierių pardavimas – tariamai pasiskolintų vertybinių popierių pardavimas, kai pardavėjas nepasiskolino arba nesudarė susitarimo pasiskolinti vertybinių popierių, kuriuos turi pristatyti pirkėjui, prieš pateikdamas užsakymą parduoti tariamai pasiskolintus vertybinius popierius arba tokio užsakymo pateikimo metu;
(of) ’naked short selling’ means the short sale of a security when the seller has not borrowed, or entered into an agreement to borrow, before or at the time of submitting the short sale order, the security it is due to deliver to the purchaser ;
oh) pramonės kontroliuojančioji bendrovė – vienos ar daugiau bendrovių akcijų paketus valdanti bendrovė, kurios verslo paskirtis yra įgyvendinti pramonės verslo strategiją pasitelkiant pavaldžiąsias arba asocijuotas bendroves ir kurios pagrindinis įsisteigimo tikslas nėra uždirbti investuotojams pelno parduodant savo pavaldžiųjų ar asocijuotų bendrovių turtą;
(oh) ' industrial holding company' means a company with shareholdings in one or more other companies the business purpose of which is to carry out an industrial business strategy through its subsidiaries or associated companies and which is not established for the main purpose of generating returns for its investors by means of divestment of its subsidiaries or associated companies;
oi) į biržos prekybos sąrašus neįtraukta įmonė – bet kuri Sąjungoje įsteigta bendrovė, kurios akcijomis neprekiaujama reguliuojamoje rinkoje pagal Direktyvos 2004/39/EB 4 straipsnio 1 dalies 14 punktą;
(oi) 'non-listed company' means any company established in the Union , the shares of which are not admitted to trading on a regulated market within the meaning of Article 4(1)(14) of Directive 2004/39/EC;
oj) nekilnojamojo turto AIF – AIF, kurio investicijų politika grindžiama investicijomis į nekilnojamąjį turtą arba turtą, susijusį su nekilnojamuoju turtu;
(oj) 'real estate AIF' means AIF, whose investment policy is to invest in real estate or assets linked to real estate;
ok) privataus kapitalo AIF – AIF, įskaitant uždarojo tipo ir fondų fondus, kurių politika grindžiama investicijomis visų pirma į privačių įmonių ir firmų kapitalo ir su kapitalu susijusius vertybinius popierius, siekiant suteikti rizikos kapitalo, taip pat finansuoti plėtros planus ir akcijų paketo išpirkimą;
(ok) 'private equity AIF' means AIF, including closed-end funds and funds of funds, the policy of which is to invest in equity and equity-related securities of, principally, private companies and businesses in order to finance venture capital, growth plans and buyouts;
ol) įsigyjama bendrovė – emitentas arba į biržos prekybos sąrašus neįtraukta bendrovė, kurią siekia perimti kontrolinį akcijų paketą įsigyjantis investuotojas;
(ol) 'target company' means an issuer or non-listed company that is the object of a takeover from an investor gaining a controlling influence;
om) svertinė valdoma sąskaita – investicinė sąskaita, kurią valdo trečioji šalis, turinti teisę sudaryti sandorius be išankstinio sąskaitos turėtojo leidimo, ir kuria naudojamasi taikant finansinį svertą, susijusį su minėtaisiais sandoriais;
(om) ' leveraged managed account ' means an investment account which is managed by a third party, where that third party has the authority to effect transactions without prior approval from the holder and in respect of which leverage is used in connection with such transactions;
on) grupė – (kiekvieno asmens ar subjekto atžvilgiu) bet kuris asmuo, kuris kontroliuoja minėtąjį asmenį ar subjektą, kurį kontroliuoja minėtasis asmuo ar subjektas arba kuris kontroliuojamas kartu su minėtuoju asmeniu ar subjektu.
(on) 'g roup ' means, with respect to any person or entity, any person controlling, controlled by, or under common control with, such person or entity.
Veiklos leidimo suteikimas AIFV
Authorisation of AIFM
4 straipsnis Veiklos leidimų reikalavimai
Article 4 Requirements for authorisation
Valstybės narės užtikrina, kad AIFV, kuriems taikoma ši direktyva, teiktų AIF valdymo paslaugas arba prekiautų jų akcijomis ar investiciniais vienetais tik gavę išankstinį veiklos leidimą.
Member States shall ensure that no AIFM covered by this Directive provides management services to any AIF or markets shares or units thereof without prior authorisation.
Valstybės narės reikalauja, kad AIFV, turintys leidimą veikti jų teritorijoje, visuomet atitiktų šioje direktyvoje nustatytas pradinio veiklos leidimo suteikimo sąlygas.
Member States shall require that AIFM authorised in its territory comply with the conditions for initial authorisation established in this Directive at all times .
Subjektams, neturintiems veiklos leidimo, suteikto pagal šią direktyvą arba, jei AIFV direktyva netaikoma, pagal valstybės narės nacionalinius įstatymus, draudžiama teikti AIF valdymo paslaugas ir prekiauti jų investiciniais vienetais ar akcijomis Sąjungoje .
Entities which are neither authorised in accordance with this Directive nor, in case of AIFM not covered by this Directive, in accordance with the national law of a Member State, shall not be allowed to provide management services to AIF or market units or shares thereof within the Union .