natgillin/translations-raw huggingface dataset:
a) personas obligāts pienākums ir informēt piederības dalībvalsts kompetentās iestādes par likviditātes ziņā visatbilstošākā tirgus īso neto pozīciju, tostarp par atvasinātajiem produktiem, un par emitenta reģistrācijas valsti, ja ir pārsniegtas noteiktas akciju daļu robežvērtības, un šīs informācijas publiskošana gadījumā, ja ir pārsniegtas noteiktas akciju daļu robežvērtības;
(a) the compulsory reporting of net short positions, including derivatives, by any person to the competent authority of the Member State, of the most relevant market in terms of liquidity and of the Member State in which the issuer is incorporated, when certain thresholds are crossed, and public disclosure of such reporting when certain other thresholds are crossed;
b) prasība iezīmēt finanšu starpnieku rīkojumus, lai atšķirtu īso pārdošanu no citu veidu tirdzniecības darījumiem;
(b) the marking of orders by financial intermediaries so as to distinguish short sales from other sales;
c) prasība tirgus dalībniekiem uzrādīt dokumentus, ar kuriem tie apliecina, ka pirms īsās pozīcijas darījumu veikšanas vai šādu saistību uzņemšanās tie iepriekš ir aizņēmušies daļas vai noslēguši līgumu, ar kuru apņemas tās aizņemties;
(c) the production of documentation by market participants showing that, before entering into a short sale or committing to do so, they have previously borrowed the shares or entered into an agreement to do so;
d) prasība tirgus dalībniekiem nodot daļas ne vēlāk kā triju dienu laikā pēc tirdzniecības datuma un atpirkt pārdotās daļas gadījumā, ja neizdodas tās nodot minētajā termiņā;
(d) the delivery by market participants of shares they have sold no later than three days after the trade date and the buy-in of the sold shares in the event of failure to deliver within that time period;
e) prasība pilnvarot kompetentās iestādes sodīt par a) līdz d) apakšpunkta neievērošanu;
(e) the provision of appropriate powers to the competent authorities in order to sanction failures to comply with points (a) to (d);
f) prasība pilnvarot kompetentās iestādes izņēmuma kārtā ierobežot vai aizliegt īso neto pozīciju rašanos vai pieaugumu attiecībā uz parasto vērtspapīru, kura cena ir ievērojami kritusies, un ierobežot vai aizliegt parastā vērtspapīra tirdzniecību, kura cena ir ievērojami kritusies;
(f) the provision of appropriate powers to the competent authorities exceptionally to restrict or prohibit the establishment of or increase in a net short position in an equity security whose price has fallen significantly and to restrict or prohibit sales in an equity security whose price has fallen significantly;
g) prasība kompetentajām iestādēm, pirms izņēmuma kārtā aizliegt īso neto pozīciju rašanos vai pieaugumu, apspriesties ar Eiropas Vērt s papīru tirgu iestādes, kas izveidota ar Regulu (ES) Nr. .../2010, starpniecību attiecībā uz parastajiem vērtspapīriem vai attiecībā uz parasto vērt s papīru tirdzniecību kādā noteiktā tirgus segmentā vai visos tirgos, ja tirgus vērtība ir ievērojami kritusies.”
(g) consultations by the competent authorities through the European Securities Markets Authority, established by Regulation (EU) No .../2010, before exceptionally restricting or prohibiting the establishment of or increase in a net short position in equity securities or the sales in an equity security on a particular market segment or across all markets in the event of a significant market decline.".
Direktīvā 2004/39/EK izdara turpmāk minētos grozījumus.
Directive 2004/39/EC shall be amended as follows :
Direktīvas 19. panta 6. punktu papildina ar šādu ievilkumu:
In Article 19(6), the following indent is added ▌:
„– pakalpojums neattiecas uz AIF [Direktīvas 2010/.../ES ] 3. panta a) apakšpunkta izpratnē.”.
"- the service does not relate to an AIF within the meaning of Article 3(a) of [Directive 2010/.../EU.".
Direktīvas 2006/48/EK grozījumi
Amendment of Directive 2006/48/EC
Direktīvā 2006/48/EK izdara turpmāk minētos grozījumus.
Directive 2006/48/EC shall be amended as follows:
„3.a Lai kompetentās iestādes varētu noteikt to, kas ir prasīts 124. panta 3. punktā, vajadzības gadījumā kompetentā iestāde īpaši uzrauga tās kredītiestādes riska darījumus, kas saskaņā ar Direktīvu 2010/.../ES [par alternatīvu ieguldījumu fondu pārvaldniekiem] palielina aizņemto līdzekļu īpatsvaru alternatīvu ieguldījumu fondos.”.
For the purposes of the determination to be made under Article 124(3), as the case may be, the competent authorities shall monitor specifically the exposures of a credit institution which constitute leverage for alternative investment funds in accordance with Directive 2010/.../EU [ on Alternative Investment Fund Managers].".
Direktīvu 2009/65/EK groza šādi:
Directive 2009/65/EC shall be amended as follows:
Iekļauj šādu pantu :
The following article is inserted:
„ 50.a pants
" Article 50a
Lai nodrošinātu starpnozaru konsekvenci un novērstu neatbilstību starp to uzņēmumu interesēm, kuri pārstrukturē aizdevumus pārvedamos vērtspapīros un citos finanšu instrumentos (iniciatori), un PVKIU, kuri investē šādos vērtspapīros vai citos finanšu instrumentos, Komisija saskaņā ar Līguma par Eiropas Savienības darbību 290. pantu pieņem deleģētos aktus , paredzot prasības šādās jomās:
In order to ensure cross-sectoral consistency and to remove misalignment between the interest of firms that 'repackage' loans into tradeable securities and other financial instruments (originators) and UCITS that invest in these securities or other financial instruments, the Commission shall adopt, by means of delegated acts in accordance with Article 290 of the Treaty on the Functioning of the European Union, requirements in the following areas:
a) prasības, kas jāizpilda iniciatoram, lai PVKIU varētu investēt vērtspapīros vai citos šāda veida finanšu instrumentos, kuri emitēti pēc 2011. gada 1. janvāra, tostarp prasības, ar kurām nodrošina, ka iniciators uztur tīro ekonomisko ieinteresētību, kas nav mazāka par 5 %;
(a) the requirements that need to be met by the originator in order for a UCITS to be allowed to invest in securities or other financial instruments of this type issued after 1 January 2011, including requirements that ensure that the originator retains a net economic interest of not less than 5 %;
b) kvalitatīvās prasības, kuras jāizpilda PVKIU, kuri investē šādos vērtspapīros vai citos finanšu instrumentos.”.
(b) qualitative requirements that must be met by UCITS which invest in these securities or other financial instruments. ".
Lai Komisija varētu nodrošināt šīs direktīvas noteikumu par depozitārijiem piemērošanu arī depozitārijiem, uz kuriem attiecas Direktīva 2009/65/EK, attiecīgi groza Direktīvas 2009/65/EK 22. līdz 26. pantu, kā arī 32. līdz 36. pantu.
For the Commission to ensure that the requirements concerning depositaries set out in this Directive are applied to depositaries in respect of Directive 2009/65/EC, Articles 22 to 26 and Articles 32 to 36 of Directive 2009/65/EC shall be amended accordingly.
54. pants Transponēšana
Article 54 Transposition
Dalībvalstis ▌līdz [...] ievieš normatīvos un administratīvos aktus, kas vajadzīgi, lai izpildītu šīs direktīvas prasības.
Member States shall bring into force the laws, regulations and administrative provisions necessary to comply with this Directive by […] ▌.
Dalībvalstis nekavējoties paziņo Komisijai noteikumu tekstu, kā arī atbilstības tabulu starp minētajiem noteikumiem un šo direktīvu.
They shall forthwith communicate to the Commission the text of those provisions and a correlation table between those provisions and this Directive.
Noteikumus, ar kuriem transponē VII nodaļas noteikumus, dalībvalstis sāk piemērot trīs gadus pēc pirmajā daļā minētās dienas.
However, they shall apply the provisions transposing Chapter VII as from three years after the date referred to in the first paragraph .
Kad dalībvalstis pieņem pirmajā daļā minētos tiesību aktus, tajos ietver atsauci uz šo direktīvu vai arī šādu atsauci pievieno to oficiālajai publikācijai.
When Member States adopt the provisions referred to in the first paragraph , these provisions shall contain a reference to this Directive or be accompanied by such a reference on the occasion of their official publication.
55. pants Stāšanās spēkā
Article 55 Entry into force
56. pants Adresāti
Article 56 Addressees
I.a PIELIKUMS
ANNEX Ia
Kolektīvā ieguldījumu portfeļa pārvaldīšanā iekļautās funkcijas:
Functions included in the activity of collective portfolio management:
Ieguldījumu pārvaldīšana.
Investment management.
a) likumā paredzētie un ar fonda pārvaldīšanu saistītie grāmatvedības pakalpojumi;
(a) legal and fund management accounting services;
b) klientu pieprasījumi;
(b) customer inquiries;
c) vērtēšana un cenu noteikšana (tostarp nodokļu deklarācijas);
(c) valuation and pricing (including tax returns);
d) tiesību normu ievērošanas uzraudzība;
(d) regulatory compliance monitoring;
e) ieguldītāju reģistra uzturēšana;
(e) maintenance of unit-holder register;
f) ienākumu sadale;
(f) distribution of income;
g) ieguldījumu apliecību emisija un izpirkšana;
(g) unit issues and redemptions;
h) līguma norēķini (tostarp sertifikātu nosūtīšana);
(h) contract settlements (including certificate dispatch);
I.b PIELIKUMS
ANNEX Ib
ATALGOJUMA POLITIKA
REMUNERATION POLICIES
Nosakot un piemērojot atalgojuma politiku tām darbinieku kategorijām, tostarp augstākā līmeņa vadībai, kuras profesionālā darbība būtiski ietekmē AIFP riska profilu vai AIFP pārvaldīto AIF riska profilus, AIFP ievēro šādus principus:
When establishing and applying the remuneration policies for those categories of staff, including senior management , whose professional activities have a material impact on their risk profile or the risk profiles of AIF they manage, AIFM shall comply with the following principles:
a) atalgojuma politikai jāatbilst un jāsekmē pareiza un efektīvu riska pārvaldība un tā nedrīkst mudināt tāda riska uzņemšanos, kas neatbilst riska profiliem, un tā AIF fonda noteikumiem vai dibināšanas dokumentiem, kuru AIFM pārvalda;
(a) the remuneration policy must be consistent with and promote sound and effective risk management and must not encourage risk-taking which is inconsistent with the risk profiles, fund rules or instruments of incorporation of the AIF it manages;
b) atalgojuma politikai jābūt atbilstīgai AIFP un tā pārvaldītā AIF vai AIF ieguldītāju uzņēmējdarbības stratēģijai, mērķiem, vērtībām un interesēm, un tajā jāietver interešu konfliktu novēršanas pasākumi;
(b) the remuneration policy must be in line with the business strategy, objectives, values and interests of the AIFM and the AIF it manages or the investors of the AIF, and must include measures to avoid conflicts of interest;
c) vadībai, īstenojot AIFP uzraudzības funkcijas, ir jāpieņem un regulāri jāpārskata atalgojuma politikas pamatprincipi, un tā ir atbildīga par šīs politikas īstenošanu;
(c) the management body in its supervisory function of the AIFM must adopt and periodically review the general principles of the remuneration policy and is responsible for its implementation;
d) vismaz reizi gadā jāveic centralizēta un neatkarīga iekšējā pārbaude par to, vai atalgojuma politika ir atbilstīga atalgojuma politikai un procedūrām, ko vadība ir pieņēmusi, īstenojot uzraudzības funkcijas;
(d) the implementation of the remuneration policy must , at least annually, be subject to central and independent internal review for compliance with policies and procedures for remuneration adopted by the management body in its supervisory function;
e) darbinieki, kas iesaistīti riska pārvaldībā, ir jāatalgo atbilstīgi to mērķu sasniegšanai, kas ir noteikti saistībā ar viņu funkcijām, neatkarīgi no sasniegumiem uzņēmējdarbības jomā, kuru viņi kontrolē;
(e) staff members engaged in risk management must be compensated in accordance with the achievement of the objectives linked to their functions, independent of the performance of the business areas they control;
f) ja atalgojums ir atkarīgs no darbības rezultātiem, kopējais atalgojums jāaprēķina, konkrētajā situācijā novērtējot attiecīgās personas un uzņēmuma struktūrvienības vai attiecīgā AIF darbības rezultātus un AIFP darbības kopējos rezultātus, un, novērtējot individuālo sniegumu, atbilstoši situācijai ir jāņem vērā gan finansiālie, gan citi rādītāji;
(f) where remuneration is performance-related, the total amount of remuneration must be based on a reasonable combination of the assessment of the performance of the individual and of the business unit or AIF concerned and of the overall results of the AIFM, and when assessing individual performance, financial as well as non-financial criteria must be reasonably taken into account;
g) darbības rezultāti ir jāvērtē vairākus gadus — tik ilgi, cik ilgs ir AIFP pārvaldītā AIF dzīves cikls, lai novērtējuma process balstītos uz ilgtermiņa darbības rezultātiem un lai faktiskā to atalgojuma daļu apmaksa, kuru apmēru nosaka darbības rezultāti, attiektos uz visu laikposmu, saistībā ar kuru ņem vērā AIFP pārvaldītā AIF izpirkšanas politiku un ieguldījumu risku;
(g) the assessment of performance must be set in a multi-year framework appropriate to the life-cycle of the AIF managed by the AIFM in order to ensure that the assessment process is based on longer term performance and that the actual payment of performance-based components of remuneration is spread over a period which takes account of the redemption policy of the AIF it manages and their investment risks;
h) garantētā atalgojuma mainīgā daļa jānosaka izņēmuma gadījumos un tikai saistībā ar jaunu darbinieku pieņemšanu darbā, un ne ilgāk par pirmo gadu;
(h) guaranteed variable remuneration must be exceptional and must occur only in the context of hiring new staff and is limited to the first year ;
i) kopējā atalgojuma nemainīgajām un mainīgajām daļām ir jābūt atbilstīgi līdzsvarotām; nemainīgās daļas īpatsvars kopējā atalgojumā ir tik liels, lai attiecībā uz atalgojuma mainīgajām daļām varētu piemērot pilnīgi elastīgu politiku, paredzot arī iespēju atalgojumu par mainīgajām daļām neizmaksāt vispār;
(i) fixed and variable components of total remuneration must be appropriately balanced; the fixed component represents a sufficiently high proportion of the total remuneration to allow the operation of a fully flexible policy on variable remuneration components, including the possibility to pay no variable remuneration component;
j) maksājumiem, kas atkarīgi no līguma ātrākas izbeigšanas, ir jāatspoguļo darbības rezultāti ilgākā laikposmā un ir jānosaka tā, lai neatalgotu neveiksmes;
(j) payments related to the early termination of a contract must reflect performance achieved over time and must be designed in a way that does not reward failure;
k) to darbības rezultātu mērījumos, ko izmanto atalgojuma mainīgās daļas vai šādu daļu kopuma aprēķināšanā, ir jāpiemēro visaptverošs korekcijas mehānisms, lai ņemtu vērā visus attiecīgā brīža un turpmākos riskus.
(k) the measurement of performance used to calculate variable remuneration components or pools of variable remuneration components must include a comprehensive adjustment mechanism to integrate all relevant types of current and future risks;
l) ja risku konstatē pēc tam, kad ir apmaksāta atalgojuma mainīgā daļa, un tas nav ņemts vērā šā atalgojuma apmēra noteikšanā, daļu, proti, vismaz 20 % no šīs mainīgā atalgojuma daļas AIFP ir jābūt spējīgam korekcijas nolūkā pieprasīt atmaksāt (ar pieprasījumu atmaksāt), bet tikai tajā mērā, kādā m) punktā minētais mehānisms nav pietiekams, lai atalgojumu koriģētu; šis atmaksāšanas mehānisms ir jāpiemēro tik ilgi, cik ir nepieciešams no to risku viedokļa, kurus ņēma vērā, izmaksājot atalgojumu, bet ne mazāk kā četrus gadus;
(l) when a risk is revealed which, if known at the time when a variable remuneration was paid, would have been taken into consideration in the determination of this remuneration, the AIFM must be able to claw back (through a repayment request) a portion, of at least 20 %, of that variable remuneration for adjustment purposes, but only to the extent the mechanism provided under point (m) is insufficient to effect such an adjustment; the claw-back mechanism must be applicable for a period which is appropriate in view of the risks taken into account when the remuneration was paid but which shall be no less than four years;
m) būtiska atalgojuma mainīgās daļas elementa (vismaz 50 %) izmaksāšana ir jāatliek tik ilgi, cik tas ir nepieciešams, ņemot vērā attiecīgā AIF dzīves ciklu un izpirkšanas politiku, un tā ir precīzi jāpielāgo konkrētā AIF risku būtībai, bet ne mazāk kā četrus gadus; atalgojumu, kas jāizmaksā saskaņā ar atlikta maksājuma noteikumiem, izmaksā ne ātrāk kā, izmaksājot proporcionālu maksājumu veidā; ja atalgojuma mainīgā daļa ir īpaši liela, vismaz 60 % no atalgojuma izmaksā vēlāk;
(m) a substantial portion (at least 50 %) of the variable remuneration component must be deferred over a period which is appropriate in view of the life cycle and redemption policy of the AIF concerned and must be correctly aligned with the nature of the risks of the AIF in question, but which shall be no less than four years; remuneration payable under deferral arrangements must vest no faster than on a pro-rata basis; in the case of a variable remuneration component of a particularly high amount, at least 60 % of the amount must be deferred;
n) atalgojuma mainīgā daļa, tostarp atliktā maksājuma daļa, ir jāizmaksā vai jāpiešķir tikai tad, ja tas ir iespējams, ņemot vērā visa AIFP finanšu stāvokli un ja šāds maksājums ir pamatots ar uzņēmējdarbības vienības un attiecīgās personas darbības rezultātiem; ja attiecīgā AIFP vai AIF finanšu darbības rezultāti sarūk vai ir negatīvi, ievērojami jāsamazina arī atalgojuma kopējā mainīgā daļa;
(n) the variable remuneration, including the deferred portion, must be paid or vest only if it is sustainable with reference to the financial situation of the AIFM as a whole, and justified on the basis of the performance of the business unit, the AIF and the individual concerned ; the total variable remuneration must be generally considerably contracted in the event of subdued or negative financial performance of the AIFM or of the AIF concerned;
o) darbinieki apņemas neizmantot personīgā riska ierobežošanas stratēģijas vai ar atalgojumu un atbildību saistītu apdrošināšanu, kas mazina viņu atalgojuma noteikumos paredzētās riska korekcijas ietekmi.
(o) staff members are required to undertake not to use personal hedging strategies or remuneration- and liability-related insurance to undermine the risk alignment effects embedded in their remuneration arrangements.
Šā panta 1. punktā minētie principi attiecas gan uz AIFP, gan AIF izmaksāto atalgojumu, tostarp diferencēto atalgojumu.
The principles set out in point 1 shall apply both to the remuneration paid by the AIFM and to the remuneration paid by the AIF itself, including carried interest.
Šā panta 1. punktu piemēro darba ņēmēju peļņai no viņu ieguldījumiem AIFP pārvadītā AIF, un atalgojumam, ko izmaksā AIF likvidācijas gadījumā.
Point 1 shall apply to returns to employees from their investments in AIF managed by the AIFM and to remuneration paid in connection with the liquidation of an AIF.
Šā panta 1. punkta m) apakšpunktu nepiemēro tādai atalgojuma mainīgajai daļai, kas ir tieši saistīta ar AIFP nopelnītām summām, kuras nevar pieprasīt atmaksāt.
Point 1(m) shall not apply in respect of variable remuneration linked directly to fees earned by the AIFM which cannot be clawed back.
Ja AIFP ir lieli un ja lieli ir to pārvaldītie AIF, AIFP iekšējo organizāciju un darbības būtību, jomu un sarežģītību nosaka atalgojuma komiteja.
AIFM that are significant in terms of their size or the size of the AIF they manage, their internal organisation and the nature, the scope and the complexity of their activities shall establish a remuneration committee.
Atalgojuma komiteju izveido tā, lai tā varētu kompetenti un neatkarīgi izvērtēt atalgojuma politiku un praksi, un riska pārvaldībai radītos stimulus.
The remuneration committee shall be constituted in a way that enables it to exercise competent and independent judgment on remuneration policies and practices and the incentives created for managing risk.
Atalgojuma komiteja ir atbildīga par tādu lēmumu sagatavošanu, kas saistīti ar atalgojumu, tostarp par lēmumiem, kuri ietekmē attiecīgā AIFP un AIF risku un riska pārvaldību un kurus pieņem vadība, īstenojot uzraudzības funkcijas.
The remuneration committee shall be responsible for the preparation of decisions regarding remuneration, including those which have implications for the risk and risk management of the AIFM or the AIF concerned and which are to be taken by the management body in its supervisory function.
Atalgojuma komitejas priekšsēdētājs ir vadības loceklis, kuram attiecīgajā AIFP nav nekādu izpildfunkciju.
The remuneration committee shall be chaired by a member of the management body who does not perform any executive functions in the AIFM concerned.
Alternatīvo fondu pārvaldniekiem ir svarīga loma Eiropas ekonomikas finansēšanā — šo fondu aktīvu apjoms ir aptuveni 1000 miljardi dolāru
Alternative investment fund managers, who manage around USD 1000 billion
Šajā darbības jomā ir iesaistīti dažādi dalībnieki un tas aptver dažādus produktus — riska ieguldījumu fondus, privātā kapitāla fondus, nekustamā īpašuma fondus, preču fondus u. c.
This sector of activity is made up of a wide variety of actors and products: hedge funds, private equity funds, real estate funds, commodity funds, etc.
Iecerētajā tiesību aktā tomēr ir jāņem vērā ar sistēmisko risku saistītās īpatnības, īpaši privātā kapitāla fondu sakarībā.
However, the proposed directive should take account of specific characteristics in terms of the systemic risks involved, especially as regards private equity funds.
Lai gan šie fondi nav tiešs finanšu krīzes cēlonis, to pārvaldību nedrīkst izslēgt no visiem finanšu pakalpojumu sniedzējiem paredzētā obligātā regulējuma piemērošanas.
Even though these funds are not directly responsible for the financial crisis, their management should not be exempt from the regulation to which all actors involved in financial services must be subject.
Finanšu krīze atklāj, ka pasaules finanšu sistēmas darbības problēmu cēlonis, no vienas puses, ir sistēmiski nozīmīgu dalībnieku pārāk lielā pakļautība dažādiem riskiem un, no otras puses, — šo risku pārvaldības sistēmas nepilnības.
The financial crisis shows that the malfunctioning of the global financial system is partly due to key operators in the system being overly exposed to risk and partly due to weaknesses in the systems for managing these risks.
Šādā kontekstā Eiropas Komisija 2009. gada 30. aprīlī publicēja direktīvas priekšlikumu par alternatīvu ieguldījumu fondu pārvaldniekiem (AIFP), kura mērķis bija aptvert visus tos alternatīvos ieguldījumu fondus (AIF), uz kuriem neattiecas PVKIU direktīva.
It was against this background that on 30 April 2009 the Commission published a proposal for a Directive on Alternative Investment Fund Managers (AIFM), which seeks to provide a framework for all alternative investment funds (AIF) other than those regulated by the UCITS Directive.
Šis priekšlikums iekļaujas Eiropas Parlamenta darbu sērijā par aktīvu pārvaldību: pastāvīgais ziņojums par ieguldījumu fondiem (2001), par aktīvu pārvaldīšanu I (2006), par aktīvu pārvaldīšanu II (2007), par ieguldījumu fondiem un privātā kapitāla fondiem (2008) un par ieguldītājinstitūciju darba pārredzamību (2008).
This proposal followed a good deal of work done by Parliament on asset management: the own-initiative report on investment funds (2001), asset management I (2006), asset management II (2007), hedge funds and private equity (2008) and the transparency of institutional investors (2008).
Šā priekšlikuma, ar kuru nacionālo AIF un par AIFP regulējumu aizstāj ar Eiropas regulējumu, mērķis ir būtiski uzlabot finanšu sistēmas stabilitāti, labāk aizsargāt ieguldītājus un izveidot alternatīvo ieguldījumu fondu Eiropas iekšējo tirgu.
The proposal to replace national regulations on AIF and AIFM with European regulations seeks to achieve greater stability in the financial system, to increase the protection of investors, and to create an internal European market in alternative investment funds.