natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Ja ķīlas vērtības attiecība pret riska darījuma vērtību pārsniedz otro, augstāko C ** sliekšņa līmeni (proti, pieprasīto nodrošinājuma līmeni, lai pilnībā saņemtu LGD atzīšanu), kā noteikts 6. tabulā, LGD* ir tāds, kā noteikts 6. tabulā .
Where the ratio of the value of the collateral to the exposure value exceeds a second, higher threshold level of C** (i.e. the required level ofcollateralisation to receive full LGD recognition) as laid down in Table 6, LGD* shall be that prescribed in Table 6 .
VIII pielikuma 3. daļas 73. punkta 2. apakšpunkta ievaddaļa
Annex VIII, Part 3, paragraph 73, subparagraph 2, introductory part
Izņēmuma kārtā kompetentās iestādes līdz 2012. gada 31. decembrim var , ievērojot norādītos nodrošinājuma līmeņus
By way of derogation, until 31 December 2012 the competent authorities may , subject to the indicated levels of collateralization
Izņēmuma kārtā, līdz 2012. gada 31. decembrim, ievērojot norādītos nodrošinājuma līmeņus
By way of derogation, until 31 December 2012, subject to the indicated levels of collateralization
VIII pielikuma 3. daļas 73. punkta 2. apakšpunkta a) daļa
Annex VIII, Part 3, paragraph 73, subparagraph 2, point (a)
a) atļaut kredītiestādēm piemērot 30 % LGD augstāka ranga riska darījumiem komerciāla nekustamā īpašuma izpirkumnomas veidā un
(a) allow credit institutions to assign a 30% LGD for senior exposures in the form of Commercial Real Estate leasing; and
a) kredītiestādes drīkst piemērot 30 % LGD augstāka ranga riska darījumiem komerciāla nekustamā īpašuma izpirkumnomas veidā un
(a) credit institutions may assign a 30% LGD for senior exposures in the form of Commercial Real Estate leasing; and
VIII pielikuma 3. daļas 73. punkta 2. apakšpunkta b) daļa
Annex VIII, Part 3, paragraph 73, subparagraph 2, point (b)
b) atļaut kredītiestādēm piemērot 35 % LGD augstāka ranga riska darījumiem iekārtu izpirkumnomas veidā.
(b) allow credit institutions to assign a 35% LGD for senior exposures in the form of equipment leasing.
b) kredītiestādes drīkst piemērot 35 % LGD augstāka ranga riska darījumiem iekārtu izpirkumnomas veidā.
(b) credit institutions may assign a 35% LGD for senior exposures in the form of equipment leasing.
VIII pielikuma 3. daļas 73. punkta 2. apakšpunkta ba) daļa (jauna)
Annex VIII, Part 3, paragraph 73, subparagraph 2, point (b a) (new)
ba) vecākiem riska darījumiem, kuru nodrošinājums ir apdzīvojami vai komerciāli nekustamie īpašumi, ļauj piemērot 30% LGD.
(ba) allow credit institutions to assign a 30% LGD for senior exposures secured by residential or commercial real estate.
VIII pielikuma 3. daļas 74. punkts
Annex VIII, Part 3, paragraph 74
Ievērojot šā punkta un 75. punkta prasības un kā alternatīvu 69. – 73. punktā minētajam režīmam dalībvalsts kompetentās iestādes var atļaut kredītiestādēm piemērot 50 % nosacīto riska pakāpi tai riska darījuma daļai, kura ir pilnībā nodrošināta ar apdzīvojamo nekustamo īpašumu vai komerciālo nekustamo īpašumu, kas atrodas dalībvalsts teritorijā, ja tām ir pierādījumi, ka attiecīgie tirgi ir labi attīstīti un seni un ka zaudējumu daļas aizdevumiem, kuri nodrošināti attiecīgi ar apdzīvojamo nekustamo īpašumu vai komerciālo nekustamo īpašumu, nepārsniedz šādas robežas:
Subject to the requirements of this paragraphs and paragraph 75 and as an alternative to the treatment in paragraphs 69 to 73, the competent authorities of a Member State may authorise credit institutions to apply a 50% risk weighting to the part of the exposure fully collateralised by residential real estate property or commercial real estate property situated within the territory of the Member State if they have evidence that the relevant markets are well-developed and long-established with loss-rates from lending collateralised by residential real estate property or commercial real estate property respectively that do not exceed the following limits:
Ievērojot šā punkta un 75. punkta prasības un kā alternatīvu 69. – 73. punktā minētajam režīmam dalībvalsts kompetentās iestādes var atļaut kredītiestādēm piemērot 50 % nosacīto riska pakāpi tai riska darījuma daļai, kura ir pilnībā nodrošināta ar apdzīvojamo nekustamo īpašumu vai komerciālo nekustamo īpašumu, kas atrodas dalībvalsts teritorijā, ja tām ir pierādījumi, ka attiecīgie tirgi ir labi attīstīti un seni un ka zaudējumu daļas aizdevumiem, kuri nodrošināti attiecīgi ar apdzīvojamo nekustamo īpašumu vai komerciālo nekustamo īpašumu, nepārsniedz šādas robežas:
Subject to the requirements of this paragraph and paragraph 75 and as an alternative to the treatment in paragraphs 69 to 73, the competent authorities of a Member State may authorise credit institutions to apply a 50% risk weighting to the part of the exposure fully collateralised by residential real estate property or commercial real estate property situated within the territory of the Member State if they have evidence that the relevant markets are well-developed and long-established with loss-rates from lending collateralised by residential real estate property or commercial real estate property respectively that do not exceed the following limits:
a) līdz 50 % no tirgus vērtības (vai attiecīgā gadījumā 60 % no hipotekārās vērtības, ja tā ir zemāka) nedrīkst pārsniegt 0,3 % no neatmaksātajiem apdzīvojamā nekustamā īpašuma vai komerciālā nekustamā īpašuma aizdevumiem konkrētajā gadā.
(a) up to 50 % of the market value (or where applicable and if lower 60 % of the mortgage-lending-value) must not exceed 0.3 % of the outstanding residential real estate and/or commercial real estate loans in any given year.
a) zaudējumi no kreditēšanas, ko nodrošina apdzīvojamais nekustamais īpašums vai komerciālais nekustamais īpašums attiecīgi līdz 50 % no tirgus vērtības (vai attiecīgā gadījumā 60 % no hipotekārās vērtības, ja tā ir zemāka) nepārsniedz 0,3 % no neatmaksātajiem aizdevumiem, ko nodrošina tāda veida nekustamais īpašums konkrētajā gadā.
(a) losses stemming from lending collateralised by residential real estate property or commercial real estate property respectively up to 50 % of the market value (or where applicable and if lower 60 % of the mortgage-lending-value) do not exceed 0.3 % of the outstanding loans collateralised by that form of real estate property in any given year.
b) kopējie zaudējumi no aizdevumiem, kas nodrošināti attiecīgi ar apdzīvojamo nekustamo īpašumu vai komerciālo nekustamo īpašumu, nedrīkst pārsniegt neatmaksātos aizdevumus, kuri nodrošināti ar attiecīgā veida nekustamo īpašumu, konkrētajā gadā.
(b) overall losses stemming from lending collateralised by residential real estate property or commercial real estate property respectively must not exceed 0.5 % of the outstanding loans collateralised by that form of real estate property in any given year.
b) kopējie zaudējumi no aizdevumiem, kas nodrošināti attiecīgi ar apdzīvojamo nekustamo īpašumu vai komerciālo nekustamo īpašumu, nepārsniedz neatmaksātos aizdevumus, kuri nodrošināti ar attiecīgā veida nekustamo īpašumu, konkrētajā gadā.
(b) overall losses stemming from lending collateralised by residential real estate property or commercial real estate property respectively do not exceed 0.5 % of the outstanding loans collateralised by that form of real estate property in any given year.
VIII pielikuma 3. daļas 76. punkts
Annex VIII, Part 3, paragraph 76
Kompetentās iestādes, kuras neatļauj izmantot 73. punktā minēto režīmu, var atļaut kredītiestādēm piemērot šajā režīmā pieļaujamās nosacītās riska pakāpes riska darījumiem, kuri nodrošināti attiecīgi ar apdzīvojamo nekustamo īpašumu vai komerciālo nekustamo īpašumu, kas atrodas to dalībvalstu teritorijā, kuru kompetentās iestādes atļauj izmantot šo režīmu, ar tiem pašiem nosacījumiem, kas ir spēkā noteiktajā dalībvalstī.
The competent authorities , which do not authorise the treatment in paragraph 73 , may authorise credit institutions to apply the risk weights permitted under this treatment in respect of exposures collateralised by residential real estate property of commercial real estate property respectively located in the territory of those Member States the competent authorities of which authorise this treatment subject to the same conditions as apply in that Member State.
Kompetentās iestādes, kuras neatļauj izmantot 74. punktā minēto režīmu, var atļaut kredītiestādēm piemērot šajā režīmā pieļaujamās nosacītās riska pakāpes riska darījumiem, kuri nodrošināti attiecīgi ar apdzīvojamo nekustamo īpašumu vai komerciālo nekustamo īpašumu, kas atrodas to dalībvalstu teritorijā, kuru kompetentās iestādes atļauj izmantot šo režīmu, ar tiem pašiem nosacījumiem, kas ir spēkā noteiktajā dalībvalstī.
The competent authorities which do not authorise the treatment in paragraph 74 , may authorise credit institutions to apply the risk weights permitted under this treatment in respect of exposures collateralised by residential real estate property of commercial real estate property respectively located in the territory of those Member States the competent authorities of which authorise this treatment subject to the same conditions as apply in that Member State.
VIII pielikuma 3. daļas 84. punkts
Annex VIII, Part 3, paragraph 84
Nefondētās kredīta aizsardzības vērtība (G) ir summa, ko aizsardzības nodrošinātājs ir apņēmies samaksāt, ja aizņēmējs nepilda saistības vai nemaksā, vai citu noteiktu kredīta notikumu gadījumā.
The value of unfunded credit protection (G) shall be the amount that the protection provider has undertaken to pay in the event of the default or non-payment of the borrower or on the occurrence of other specified credit events.
Kredītu atvasināto instrumentu gadījumā, kuri kā kredīta notikums neietver tāda pamata noteikuma pārstrukturēšanu, kurā iekļauta pamatsummas, procentu vai maksu atlaišana vai termiņa pagarināšana, kā rezultātā rodas kredīta zaudējumu gadījums (piemēram, vērtības korekcija, vērtības korekcijas vai līdzīga debeta piemērošana peļņas un zaudējumu pārskatam) , kredīta aizsardzības vērtību, ko aprēķina saskaņā ar šā punkta pirmo teikumu, samazina par 40 %.
In the case of credit derivatives which do not include as a credit event restructuring of the underlying obligation involving forgiveness or postponement of principal, interest or fees that result in a credit loss event (e.g. value adjustment, the making of a value adjustment or other similar debit to the profit and loss account), the value of the credit protection calculated under the first sentence of this paragraph shall be reduced by 40%.
Kredītu atvasināto instrumentu gadījumā, kuri kā kredīta notikums neietver tāda pamata noteikuma pārstrukturēšanu, kurā iekļauta pamatsummas, procentu vai maksu atlaišana vai termiņa pagarināšana, kā rezultātā rodas kredīta zaudējumu gadījums (piemēram, vērtības korekcija, vērtības korekcijas vai līdzīga debeta piemērošana peļņas un zaudējumu pārskatam).
In the case of credit derivatives which do not include as a credit event restructuring of the underlying obligation involving forgiveness or postponement of principal, interest or fees that result in a credit loss event (e.g. value adjustment, the making of a value adjustment or other similar debit to the profit and loss account),
VIII pielikuma 3. daļas 84. punkta a) apakšpunkts (jauns)
Annex VIII, Part 3, paragraph 84, point (a) (new)
a ) kredīta aizsardzības vērtību, ko aprēķina saskaņā ar šā punkta pirmo rindkopu, samazina par 40 %, ja summa, ko apņēmies samaksāt aizsardzības nodrošinātājs, nepārsniedz riska darījuma vērtību;
(a) where the amount that the protection provider has undertaken to pay is not higher than the exposure value, the value of the credit protection calculated under the first sentence of this paragraph shall be reduced by 40%;
VIII pielikuma 3. daļas 84. punkta b) apakšpunkts (jauns)
Annex VIII, Part 3, paragraph 84, point (b) (new)
b ) augstākā kredīta aizsardzības vērtība drīkst būt 60% no riska darījuma vērtības, ja summa, ko apņēmies samaksāt aizsardzības nodrošinātājs, pārsniedz riska darījuma vērtību.
(b) where the amount that the protection provider has undertaken to pay is higher than the exposure value, the value of the credit protection shall be no higher than 60% of the exposure value.
VIII pielikuma 3. daļas 90. punkts
Annex VIII, Part 3, paragraph 90
Kompetentās iestādes var attiecināt VI pielikuma 4. – 6. punktā paredzēto režīmu uz riska darījumiem vai riska darījumu daļām, kurām galvojumu sniedz centrālā valdība vai centrālā banka, ja garantija ir izteikta aizņēmēja vietējā valūtā un riska darījumu fondē šajā valūtā.
The competent authorities may extend the treatment provided for in Annex VI, paragraphs 4 to 6 to exposures or portions of exposures guaranteed by the central government or central bank, where the guarantee is denominated in the domestic currency of the borrower and the exposure is funded in that currency.
Kompetentās iestādes var attiecināt VI pielikuma 1. daļas 4. – 6. punktā paredzēto režīmu uz riska darījumiem vai riska darījumu daļām, kurām galvojumu sniedz centrālā valdība vai centrālā banka, ja garantija ir izteikta aizņēmēja vietējā valūtā un riska darījumu fondē šajā valūtā.
The competent authorities may extend the treatment provided for in Annex VI , part 1 , paragraphs 4 to 6 to exposures or portions of exposures guaranteed by the central government or central bank, where the guarantee is denominated in the domestic currency of the borrower and the exposure is funded in that currency.
VIII pielikuma 3. daļas apakšiedaļas 2.2.3 virsraksts
Annex VIII, Part 3, subheading 2.2.3., Title
IX pielikuma 1. daļas virsraksts
Annex IX, Part 1, Title
1. daļa – Definīcijas X pielikumam
part 1 - Definitions for purposes of Annex X
1. daļa – Definīcijas IX pielikumam
part 1 - Definitions for purposes of Annex IX
IX pielikuma 2. daļas 4. punkts
Annex IX, Part 2, paragraph 4
Skaidrības labad 3. punkts attiecas uz visu to riska darījumu portfeli, kas iekļauti sekjuritizācijā.
For clarity, paragraph 3 refers to the entire pool of exposures included in the securitisation.
Ievērojot 5. – 8. punktu, iniciatora kredītiestādei pieprasa aprēķināt riska svērtās vērtības visiem laidieniem sekjuritizācijas procesā atbilstoši IV daļas noteikumiem, tostarp tiem, kuri ir saistīti ar kredītriska mazināšanu.
Subject to paragraphs 5 to 8, the originator credit institution is required to calculate risk-weighted exposure amounts in respect of all tranches in the securitisation in accordance with the provisions of part IV including those relating to the recognition of credit risk mitigation.
Piemēram, ja laidienu nodod trešai pusei ar nefondētās kredīta aizsardzības palīdzību, minētās trešās puses nosacīto riska pakāpi piemēro laidienam, aprēķinot kredītiestādes-iniciatores riska svērtās vērtības.
For example, where a tranche is transferred by means of unfunded credit protection to a third party, the risk weight of that third party shall be applied to the tranche in the calculation of the originator credit institution’s risk-weighted exposure amounts.
Ievērojot 5. – 8. punktu, iniciatora kredītiestādei pieprasa aprēķināt riska svērtās vērtības visiem laidieniem sekjuritizācijas procesā atbilstoši 4. daļas noteikumiem, tostarp tiem, kuri ir saistīti ar kredītriska mazināšanu.
Subject to paragraphs 5 to 8, the originator credit institution is required to calculate risk-weighted exposure amounts in respect of all tranches in the securitisation in accordance with the provisions of part 4 including those relating to the recognition of credit risk mitigation.
IX pielikuma 2. daļas 5. punkts
Annex IX, Part 2, paragraph 5
Lai aprēķinātu riska svērtās vērtības saskaņā ar 3. punktu, jebkādu termiņu nesakritību starp kredīta aizsardzību, ar kuras palīdzību panāk sadalīšanu laidienos, un sekjuritizētos riska darījumus ņem vērā saskaņā ar 6. – 8. punktu.
For the purposes of calculating risk-weighted exposure amounts in accordance with paragraph 3, any maturity mismatch between the credit protection by which the tranching is achieved and the securitised exposures shall be taken into consideration in accordance with paragraphs 6 to 8.
Par sekjuritizēto riska darījumu termiņu uzskata ilgāko termiņu jebkuram no šiem riska darījumiem, ievērojot piecu gadu maksimumu .
The maturity of the securitised exposures shall be taken to be the longest maturity of any of those exposures subject to a maximum of five years.
IX pielikuma 2. daļas 6. punkts
Annex IX, Part 2, paragraph 6
Par sekjuritizēto riska darījumu termiņu uzskata ilgāko termiņu jebkuram no šiem riska darījumiem, ievērojot piecu gadu maksimumu.
The maturity of the securitied exposures shall be taken to be the longest maturity of any of those exposures subject to a maximum of five years.
Kredīta aizsardzības termiņu nosaka saskaņā ar VIII pielikumu.
The maturity of the credit protection shall be determined in accordance with Annex VIII .
Par sekjuritizēto riska darījumu termiņu uzskata svērtās vērtības termiņu šiem riska darījumiem, ievērojot piecu gadu maksimumu.
The maturity of the securitised exposures shall be taken to be the weighted average maturity of those exposures subject to a maximum of five years.
Kredīta aizsardzības termiņu nosaka saskaņā ar VIII pielikumu.
The maturity of the credit protection shall be determined in accordance with Annex VIII.
IX pielikuma 2. daļas 7. punkta ievadddaļa
Annex IX, Part 2, paragraph 7, introductory part
Ja kredītiestāde-iniciatore riska svērto vērtību aprēķināšanai izmanto 4. daļas 6. – 35. punktu, tā var ignorēt jebkādu termiņu nesakritību, aprēķinot riska svērtās vērtības laidieniem, kam nav piešķirts kredītreitings vai kuru kredītreitings ir zem ieguldījumu pakāpes.
Where an originator credit institution uses Part 4, paragraphs 6 to 35 for the calculation of risk-weighted exposure amounts, it shall ignore any maturity mismatch in calculating risk-weighted exposure amounts for tranches that are unrated or rated below investment grade .
Visiem citiem laidieniem piemēro VIII pielikumā izklāstīto termiņu nesakritības pieeju pēc šādas formulas:
For all other tranches the maturity mismatch treatment set out in Annex VIII shall be applied in accordance with the following formula:
Kredītiestāde-iniciatore var ignorēt jebkādu termiņu nesakritību, aprēķinot riska svērtās vērtības laidieniem, kurus 4. daļas ietvaros saista ar 1250 % riska svērtās vērtības.
An originator credit institution shall ignore any maturity mismatch in calculating risk-weighted exposure amounts for tranches appearing pursuant to Part 4 with a risk weighting of 1 250 % .
IX pielikuma 2. daļas 8. punkts
Annex IX, Part 2, paragraph 8
Ja kredītiestāde-iniciatore riska svērto vērtību aprēķināšanai izmanto 4. daļas 36. – 74. punktu, tā ignorē jebkādu termiņu nesakritību, aprēķinot riska svērtās vērtības laidieniem vai laidienu daļām, kuras saskaņā ar minētajiem punktiem saista ar 1250 % nosacīto riska pakāpi.
Where an originator credit institution uses Part 4, paragraphs 36 to 74 for the calculation of risk-weighted exposure amounts, it shall ignore any maturity mismatch in calculating risk-weighted exposure amounts for tranches or parts of tranches which are associated with a risk weight of 1250% under those paragraphs.
Visiem citiem laidieniem vai laidienu daļām piemēro VIII pielikumā izklāstīto termiņu nesakritības pieeju saskaņā ar 7. punktā norādīto formulu.
For all other tranches or parts of tranches the maturity mismatch treatment set out in Annex VIII shall be applied in accordance with the formula in paragraph 7.
IX pielikuma 3. panta 1. punkta b) apakšpunkts
Annex IX, Part 3, paragraph 1, point (b)
b) Tas ir atklāti pieejams tirgū .
(b) It shall be available publicly to the market.
Kredītu novērtējumus uzskata par atklāti pieejamiem tikai tad, ja tie ir publicēti atklāti pieejamā forumā un iekļauti ĀKNI pārejas matricā.
Credit assessments are considered to be publicly available only if they have been published in a publicly accessible forum and they are included in the ECAI’s transition matrix.
Kredītu novērtējumus, kuri ir padarīti pieejami tikai ierobežotam juridisku personu skaitam, neuzskata par atklāti pieejamiem.
Credit assessments that are made available only to a limited number of entities shall not be considered to be publicly available.
b) Ja sekjuritizācija notiek publiska vērtspapīru piedāvājuma veidā, ir jābūt publiski pieejamam ĀKNI veiktam kvalitātes novērtējumam.
(b) If the securitisation takes place by means of a public securities offering, the ECAI credit quality assessment shall be publicly available.
Kredītu novērtējumi, kurus izstrādā kā privāta darījuma daļu un kas ir pieejami tikai ierobežotam uzņēmumu lokam, skaitās atklāti pieejami tikai tad, ja kredītu vērtējumu izstrādā un pārbauda tādā veidā, kas ir pielīdzināms atklāti izziņotiem darījumiem.
Credit assessments that are issued as part of a private placement and made available only to a limited number of entities shall only be considered to be publicly available if ECAI credit assessments have been issued and checked in a way which is comparable with publicly disclosed transactions .
IX pielikuma 3. daļas 5. punkts
Annex IX, Part 3, paragraph 5
Ja pozīcijai ir divu norīkotu ĀKNI kredītu novērtējumi, kredītiestāde izmanto mazāk labvēlīgo kredītu novērtējumu.
In cases where a position has two credit assessments by nominated ECAIs, the credit institution shall use the less favourable credit assessment.
Ja laidienam ir divu norīkotu ĀKNI kredītu novērtējumi, kredītiestāde izmanto mazāk labvēlīgo kredītu novērtējumu.
In cases where a tranche has two credit assessments by nominated ECAIs, the credit institution shall use the less favourable credit assessment.
IX pielikuma 3. daļas 6. punkts
Annex IX, Part 3, paragraph 6
Ja pozīcijai ir vairāk nekā divu norīkotu ĀKNI kredītu novērtējumi, izmanto divus labvēlīgākos kredītu novērtējumus.
In cases where a position has more than two credit assessments by nominated ECAIs, the two most favourable credit assessments shall be used.
Ja divi labvēlīgākie novērtējumi ir atšķirīgi, izmanto mazāk labvēlīgo no abiem.
If the two most favourable assessments are different, the least favourable of the two shall be used.
Ja laidienam ir vairāk nekā divu norīkotu ĀKNI kredītu novērtējumi, izmanto divus labvēlīgākos kredītu novērtējumus.
In cases where a tranche has more than two credit assessments by nominated ECAIs, the two most favourable credit assessments shall be used.
IX pielikuma 4. daļas 6. punkts
Annex IX, Part 4, paragraph 6
Saskaņā ar 8. un 9. punktu sekjuritizācijas pozīcijas, kurai piešķirts reitings, riska svērto vērtību aprēķina, piemērojot riska darījumu vērtībai attiecīgā kredīta kvalitātes soļa nosacīto riska pakāpi, kas atbilst kompetento iestāžu kredīta novērtējumam saskaņā ar 98. pantu, kā tas izklāstīts turpmāk 1. un 2. tabulā.
Subject to paragraph 8 and 9, the risk-weighted exposure amount of a rated securitisation position shall be calculated by applying to the exposure value the risk weight associated with the credit quality step with which the credit assessment has been determined to be associated by the competent authorities in accordance with Article 98 as laid down in the following tables 1 and 2.
Saskaņā ar 9. punktu sekjuritizācijas pozīcijas, kurai piešķirts reitings, riska svērto vērtību aprēķina, piemērojot riska darījumu vērtībai attiecīgā kredīta kvalitātes soļa nosacīto riska pakāpi, kas atbilst kompetento iestāžu kredīta novērtējumam saskaņā ar 98. pantu, kā tas izklāstīts turpmāk 1. un 2. tabulā.
Subject to paragraph 9, the risk-weighted exposure amount of a rated securitisation position shall be calculated by applying to the exposure value the risk weight associated with the credit quality step with which the credit assessment has been determined to be associated by the competent authorities in accordance with Article 98 as laid down in the following tables 1 and 2.
IX pielikuma 4. daļas 8. punkts
Annex IX, Part 4, paragraph 8