natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The Research Network on Capital Markets and Financial Integration in Europe, launched in2002 by the ECB and the Center for Financial Studies (CFS), aims to stimulate policyrelevant research on the integration of thefinancial systems in Europe and theirinternational links. The network concluded
Az EKB által 2002-ben létrehozott Európai Tőkepiaci és Pénzügyi Integrációs Kutatóhálózat (Research Network on Capital Markets and
Policy, an initiative that promotes research onmonetary policy issues that are relevant from aglobal perspective.
Az EKB és a FED együttműködése a Monetáris Politikai Nemzetközi Kutatófórumon (International Research Forum on Monetary Policy)keresztül valósul meg, amely globális szempontból fontos monetáris politikai témák kutatását támogatja.
It is expected that thetechnical work on the Area-Wide Model willcontinue throughout 2005 and that the finalresults will be made public at an openconference.
Ateljes euróövezetre kiterjedőmodellel kapcsolatos technikai jellegű munkavárhatóan a teljes 2005-ös évben folytatódik, ésa végeredményeket egy nyilvános konferenciánhozzák majd nyilvánosságra.
6OTHER TASKS AND ACTIVITIES
6EGYÉB FELADATOK ÉS TEVÉKENYSÉGEK
Council Decision 98/415/EC of 29 June 1998.All ECB opinions are published on the ECB’swebsite.
6.1.A MONETÁRIS FINANSZÍROZÁS ÉS A KIVÁLTSÁGOSHOZZÁFÉRÉS TILALMÁNAK VALÓ MEGFELELÉS feltételeket az 1998. június 29-ei 98/415/EKtanácsi határozat tartalmazza.
As of January 2005 opinions on draftnational legislation are, as a rule, publishedimmediately following their adoption andsubsequent transmission to the consultingauthority, as was already the case for opinionson draft EU legislation.
Az EKB mindenvéleményét az EKB honlapján teszik közzé.2005 januárjától kezdődően szabály, hogy anemzeti törvénytervezetekre vonatkozó véleményeket jóváhagyás és a konzultáló hatóságnak történő továbbítás után azonnal publikálják,amint az már megtörtént az EU-jogszabályoktervezeteiről szóló vélemények esetében is.
In total 41 consultations were initiated in2004, 32 by a national authority and nineby the EU Council.
2004ben összesen 41 alkalommal kezdeményeztek konzultációt, harminckettőt nemzetihatóság, kilencet pedig az EU Tanácsa.
A list of the opinionsadopted in 2004 is annexed to this Annual Report. The following opinions adopted atthe request of national authorities warrantspecific mention:
Ezen Éves jelentés egyik mellékletében megtalálhatóa 2004ben elfogadott vélemények felsorolása.Külön említést érdemelnek a nemzeti hatóságokkérésére jóváhagyott alábbi vélemények:
Pursuant to Article 237(d) of the Treaty, the ECB is entrusted with the task of monitoringthe fulfilment by the 25 EU NCBs and the ECBof their obligations under Articles 101 and 102of the Treaty and Council Regulations (EC)Nos 3603/93 and 3604/93.
ASzerződés 237. cikke (d) pontja értelmébenaz EKB feladata annak figyelemmel kísérése,hogy az EU 25 NKB-ja és az EKB teljesítik-e a Szerződés 101. és 102. cikkében, valamint a3603/93/EK és a 3604/93/EK sz. tanácsi rendeletekben foglalt kötelezettségeiket.
Article 101prohibits the ECB and the NCBs fromproviding overdraft facilities or any other typeof credit facility to governments and Community institutions or bodies, as well asfrom purchasing debt instruments directly fromthem.
A101. cikkmegtiltja az EKB-nak és az NKB-knak, hogyfolyószámlahiteleket vagy bármilyen más hiteltnyújtsanak kormányoknak és közösségi intézményeknek és testületeknek, valamint, hogyazoktól közvetlenül adósságinstrumentumokatvásároljanak.
Article 102 prohibits any measure, notbased on prudential considerations, whichestablishes privileged access by governmentsand Community institutions or bodies tofinancial institutions.
A102. cikk megtilt minden olyan,nem prudenciális megfontoláson alapuló intézkedést, amely kormányok, valamint közösségiintézmények és testületek pénzintézetekhezvaló kiváltságos hozzáférését biztosítja.
In parallel with the ECB,the European Commission monitors Member States’ compliance with the above provisions.
Az EKB-vel párhuzamosan az Európai Bizottság isfigyeli, hogy a tagállamok betartják-e a fentirendelkezéseket.
The ECB was consulted by a number of Member States, in particular Hungary and Italy, on legislative proposals that, in the ECB’s view, required modification in order toensure the compliance of NCBs’ statutes withthe provisions of central bank independencelaid down in the Treaty and the Statuteof the ESCB, including the personalindependence of the members of NCBs’ decisionmaking bodies.8
Az EKB-val több tagország – különösen Magyarország és Olaszország – konzultált olyantörvényjavaslatokról, amelyek az EKB véleménye szerint módosítást igényeltek, hogy az NKB-k statútumai megfeleljenek a Szerződés ésa KBER alapokmánya által biztosított központibanki függetlenség feltételeinek, beleértve az NKB-k döntéshozó testületei tagjainak személyifüggetlenségét.8
The ECB also monitors the EU central banks’secondary market purchases of debtinstruments issued by both the domestic publicsector and the public sector of other Member States.
Az EKB ugyancsak figyelemmel kíséri az EUközponti bankjainak olyan másodlagos piacontörténő adósságinstrumentum-vásárlásait, amelyinstrumentumokat a belföldi államháztartásiszektor és más tagállamok államháztartási szektorai bocsátottak ki.
According to the recitals of Council Regulation (EC) No 3603/93, the acquisition ofpublic sector debt instruments in the secondarymarket must not be used to circumvent theobjective of Article 101 of the Treaty.
A3603/93/EK tanácsi rendelet vonatkozó részei szerint az államháztartásiszektor adósságinstrumentumainak másodlagospiacon történő megvásárlását nem lehet a Szerződés 101. cikke céljának kijátszásárahasználni.
Suchpurchases should not become a form of indirectmonetary financing of the public sector.
Az ilyen vásárlások nem válhatnakaz államháztartási szektor közvetett monetárisfinanszírozásának formájává.
6.2 ADVISORY FUNCTIONS
TANÁCSADÓI FUNKCIÓK
The ECB was consulted by Italy, the Netherlands and Slovakia on significantlegislative reforms of the financial supervisoryframework.
Olaszország, Hollandia és Szlovákia a pénzügyifelügyeleti rendszer jelentős törvényi reformjairól konzultált az EKB-val.
The ECB examined draftlegislative proposals in Italy and the Netherlands that were based on a “twin peaks”financial supervisory model whereby the NCB would be responsible for prudentialsupervision of the entire financial sector and anational financial markets authority would beresponsible for the supervision of marketconduct.9The ECB welcomed the proposedinstitutional framework in both countries,
Az EKB megvizsgálta az olasz és a holland törvényjavaslatokat,amelyek két pénzügyi felügyeleti „csúcshatóságot” létrehozó modellen alapultak, ahol az NKBfelelne a teljes pénzügyi szektor prudenciálisfelügyeletéért, és egy nemzeti pénzügyi piacihatóság a piaci magatartás felügyeletéért.9Az EKB üdvözölte mindkét ország javasoltintézményi rendszerét, megjegyezve a hollandjavaslatról szóló véleményében, hogy ez a megközelítés elismerte a pénzügyi stabilitás és a
Article 105(4) of the Treaty and Article 4 of the Statute of the ESCB require that the ECB beconsulted by the relevant Communityinstitution and the responsible nationalauthorities,7as appropriate, on any proposed Community or national legislation which fallswithin the ECB’s fields of competence.
ASzerződés 105. cikke (4) bekezdésének és a KBER alapokmánya 4. cikkének megfelelően az EKB-val konzultálnia kell minden illetékesközösségi intézménynek vagy felelős nemzeti hatóságnak7
7In accordance with the Protocol on certain provisions relating tothe United Kingdom of Great Britain and Northern Ireland, asannexed to the Treaty, Article 105(4) of the Treaty and Article 4of the Statute of the ESCB shall not apply to the United Kingdom.
ASzerződéshez csatolt, Nagy-Britannia és Észak-Írország Egyesült Királyságra vonatkozó bizonyos rendelkezésekrőlszóló jegyzőkönyv szerint a Szerződés 105. cikke (4) bekezdéseés a KBER alapokmányának 4. cikke nem vonatkozik az Egyesült Királyságra.
Hence, the obligation to consult the ECB does notextend to the national authorities of the United Kingdom.8CON/2004/16; CON/2004/35.9CON/2004/16; CON/2004/21.
Ebből következően az EKB-val való konzultáció kötelezettsége az Egyesült Királyság nemzeti hatóságaira nem vonatkozik.CON/2004/16; CON/2004/35.CON/2004/16; CON/2004/21.
of the Statute of the ESCB, concerning arecommendation from the EU Council on theappointment of a new member of the Executive Board of the ECB.
hogy terjesszék ki a szerződés szabadságát, éstegyék lehetővé a gazdaság szereplői számára,hogy fedezzék magukat az inflációs kockázatellen, de hangsúlyozta, hogy az indexálási záradék alkalmazása növekvő aggodalomra adnaokot, mert a bérek és árak széles körű indexálása esetleg túlzott merevséget generálhatna arelatív árrendszerben, és az inflációs sprirálgerjesztésének kockázatával járna.
6.3ADMINISTRATION OF THE BORROWINGAND LENDING OPERATIONS OF THEEUROPEAN COMMUNITY noting in its opinion on the Dutch proposal thatthis approach recognised the distinct characterof the two goals of financial stability andinvestor protection, taking into accountwidening systemic risk due to the closerlinks between credit institutions, insurancecompanies, investment firms and pensionfunds.
befektető védelme két céljának különböző jellegét, figyelembe véve a hitelintézetek, biztosítók, befektetési cégek és nyugdíjalapok közöttiszorosabb kapcsolatok miatt egyre bővülő rendszerkockázatot.
The ECB considered that the legislativeproposal in Slovakia, which would extend the NCB’s supervisory powers by making itdirectly and fully responsible for the supervision of Slovakia’s entire financialmarket, would establish a supervisory structurethat – although currently unique within the EU– was fully compatible with the ESCB-relatedtasks of an NCB.10
Az EKB úgy vélte, hogy a szlovák törvényjavaslat, amely kiterjesztené az NKB felügyeleti jogkörét azzal, hogy közvetlenül és teljes mértékben ráruházná Szlovákiateljes pénzügyi piacának felügyeletét, egy olyanfelügyeleti struktúrát hozna létre, amely az EU-ban ugyan jelenleg példa nélküli, de teljesmértékben összhangban van egy NKB KBER-rel kapcsolatos feladataival.10
In accordance with Article 123(2) of the Treatyand Article 9 of Council Regulation (EC)No 332/2002 of 18 February 2002, the ECBcontinues to have responsibility for theadministration of the borrowing and lendingoperations of the European Community underthe Medium-Term Financial Assistancemechanism.
ASzerződés 112. cikke (2) bekezdése (b) pontjaés a KBER alapokmánya 11.2 cikke értelmébenaz EKB ugyancsak véleményt nyilvánított az EU-Tanácsnak az EKB egy új igazgatósági tagjakinevezéséről szóló ajánlását illetően.
In 2004 the ECB did not performany administration tasks.
AZ EURÓPAI KÖZÖSSÉG HITELFELVÉTELI ÉS–NYÚJTÁSI MŰVELETEINEK ADMINISZTRÁCIÓJA
There was nooutstanding balance at the end of 2003 and nonew operations were initiated during 2004.
Belgium a tervezett „Tobin-adó” kapcsán konzultált az EKB-val, amely minden belgiumidevizatranzakcióra vonatkozó adó lenne, amenynyiben hasonló jogszabályokat vezetnének bemás tagországokban vagy közösségi szinten.11
The ECB was consulted by Belgium on aproposed “Tobin tax” which would take theform of a tax on all foreign exchangetransactions in Belgium, provided thatcomparable legislation were to be introducedby other Member States or at the Communitylevel.11 Although the ECB acknowledged thegood intentions underlying the draft law, itconcluded that the economic and monetaryusefulness of such a tax was highlyquestionable.
Jóllehet az EKB elismerte a törvénytervezetmögötti jó szándékot, arra a következtetésrejutott, hogy egy ilyen adó gazdasági és monetáris hasznossága erősen megkérdőjelezhető.Ráadásul, a belga törvénytervezet által javasoltformában az adó nem lenne összhangban a Szerződés 56. cikkével, amely a tőke és a fizetések tagállamok közötti, valamint a tagállamokés harmadik országok közötti szabad mozgásáról szól.
Moreover, in the form proposedby the draft Belgian legislation, the tax wouldbe incompatible with Article 56 of the Treatyon the free movement of capital and paymentsbetween Member States, and between Member States and third countries.
2004ben az EKB nem végzettadminisztrációs feladatot. 2003 végén nem voltkinnlevőség, és 2004 folyamán nem kezdeményeztek új műveleteket.
The ECB was consulted by France on draftlegislation authorising inflation-indexed loansfrom credit institutions.12 The ECB expressedits understanding of the objective to extend thefreedom of contract and allow economic agentsto hedge against inflation risk, but stressed thatwidespread use of the indexation clause wouldgive rise to considerable concern, as awidespread indexation in wage and pricesetting might generate excessive rigidity in therelative price system and would risk fuellinginflation spirals.
Franciaország konzultált az EKB-val egytörvénytervezetről, amely hitelintézetek által nyújtott, inflációhoz kapcsolt hitelekről szólt.12
ECB Annual Report 2004
Az EKB kifejezésre juttatta: megérti azt a célt,
Box 11
11. keretes írás
EUROSYSTEM RESERVE MANAGEMENT SERVICES
AZ EURÓRENDSZER TARTALÉKKEZELÉSI SZOLGÁLTATÁSAI
In 2004 the Eurosystem completed the work started in 2003 on a new framework for theprovision of a comprehensive set of reserve management services in euro to central banks,monetary authorities and government agencies located outside the euro area, and internationalorganisations.
2004ben az eurórendszer befejezte azt a 2003ban megkezdett munkát, amely euróövezetenkívüli központi bankoknak, monetáris hatóságoknak és állami szerveknek, valamint nemzetközi szervezeteknek euróban nyújtott tartalékkezelési szolgáltatások új, komplett rendszerénekelőkészítésére irányult.
The new framework, developed in response to the continuously increasing useof the euro as an international reserve currency, builds on the well-established reservemanagement services and experience of individual Eurosystem central banks.
Az euró nemzetközi tartalékvalutaként történő egyre fokozódó felhasználására válaszként kifejlesztett új rendszer az egyes eurórendszerbeli jegybankok jól beválttartalékkezelési szolgáltatásain és tapasztalatain alapul.
The servicesrange from the provision of custody accounts and related custodian (safekeeping) andsettlement services to cash and investment services.
Aszolgáltatások kiterjednek letéti számlák, valamint azokhoz tartozó letéti (megőrzési) és elszámolási szolgáltatásoktól készpénz- ésbefektetési szolgáltatásokig.
The remaining Eurosystem central banks may offersome of the services covered by the new framework.
Példák az új rendszerbe tartozó legfőbb szolgáltatásokra: (i) auto-
The Eurosystem contributes to the smoothconduct of policies pursued by the competentnational authorities relating to the prudentialsupervision of credit institutions and thestability of the financial system.
Az új rendszer egyik fő jellemzője kiváló minőségű szolgáltatások nyújtása az ügyfél euróbandenominált tartalékeszközeire vonatkozóan, egyetlen euróövezetbeli hozzáférési ponton keresztül.
It also offersadvice to these authorities and the European Commission on the scope and implementationof Community legislation in these fields.
Ez a koncepció ahhoz hasonlít, ahogy a világ vezető jegybankjai tartalékkezelési szolgáltatásokat ajánlanak.
To support their profitability, cost control wasa priority for banks. Costs were primarily cutby reducing the size of branch networks andstaff numbers.
Az egységes hozzáférési pontokként működő egyes eurórendszerbeliközponti bankok „eurórendszerbeli szolgáltatókként” ismertek, és az új rendszer által lefedetttartalékkezelési szolgáltatások teljes körét ajánlják.
Provisioning for loan losses fellin 2004, as in 2003. The main underlying factorappeared to be a more favourable assessment ofcredit risk by banks owing to the economicrecovery.
Az egységes hozzáférési pont elvéből következően az ügyfelek most különféle rögzített kamatozású, euróban denominált, a teljes euróövezetben bárhol kibocsátott értékpapírok elszámolását és megőrzését valósíthatják meg egyetlenletéti számla használatával.
This reappraisal appeared to reflectexpectations of a consolidation of corporatesector profitability and of further balance sheetstrengthening by large euro area firms.However, there were indications that theoutlook for small and medium-sizedenterprises continued to be less favourable thanfor large firms.
Magas szintű harmonizációt alakítottak ki, ahol az eurórendszerminden egyes szolgáltatója ugyanazon tartalékkezelési szolgáltatásokat nyújtja harmonizált feltételek és szabályok szerint, az általános piaci előírásokkal összhangban.
CYCLICAL DEVELOPMENTSIn 2004 the capacity of the euro area financialsystem to absorb shocks improved.
Az eurórendszer többi központi bankja az új rendszer szolgáltatásai közül néhányat tudajánlani.
Financialinstitutions benefited from a better thanexpected strengthening of global economicactivity, a bolstering of the balance sheets oflarge firms and a continued appetite for riskon the part of investors.
Ezen túlmenően mind az eurórendszerbeli szolgáltatók, mind az eurórendszer másjegybankjai egyéni alapon nyújthatnak tartalékkezelési szolgáltatásokat euróban.
As a result, theprofitability of banks and insurance companiesimproved.
Az EKB általános koordináló szerepet tölt be, biztosítva a rendszer zökkenőmentes működését.
Notwithstanding the improvement inprofitability, net interest income – the corecomponent of banking sector profitability –continued to decline in 2004. This was despiteinitial signs of a pick-up in corporate lendingand the continued buoyancy of lending tohouseholds for house purchase.
Összhangban azzal, ahogyan a tartalékkezelési szolgáltatásokat sok éven keresztül nyújtották,az új rendszer a hivatalos tartalékok kezelésének alapelvein nyugszik, amelyek a pénzügyi ésjogi biztonság és – ami a legfontosabb – a bizalmas kezelés.
The decline innet interest income was mainly a product of thelow interest rate environment and a flatteningof the market yield curves which, whileboosting loan demand, weighed on euro areabanks’ lending and deposit margins.
Az új rendszer kialakításakor kellőfigyelmet szenteltek a magán pénzügyi intézmények által ugyanezen területen nyújtott szolgáltatásoknak, és úgy döntöttek, hogy ezekkel nem versenyeznek.
There were indications that some majoreuro area banks increased their market risk inthe course of 2004. Banks enjoyed stronger feeincome, mostly due to increased activityassociated with financial markets, both on theirown account and from wealth management.
Ezt a megközelítést támasztja alá az a tény, hogy az új rendszer tartalékkezelési szolgáltatásait hagyományos központi bankiügyfeleknek kínálják, kielégítve azon intézmények különleges igényeit, amelyek a központibanki tevékenységnek ugyanazon területén működnek, ahol maga az eurórendszer is.
In the euro area banking sector, large banksconsolidated the trend started in 2003,continuing to show signs of improvedprofitability. The main sources of improvementin 2004 were continued costcutting and
A2005. január 1-jén indított új rendszer egy rugalmas és folyamatosan fejlődő keret lesz, amelyszorosan nyomon követi a pénzügyi ipar legújabb fejleményeit, és azonnal reagál az ügyfelekátfogó és korszerű, euróban denominált tartalékkezelési szolgáltatások iránti igényeire.
The key regulatory solvency ratios of largeeuro area banks improved further in 2004.
1PÉNZÜGYI STABILITÁS mutatják.
It isnotable that the banks with the weakestsolvency ratios managed to put their solvencyonto a more solid footing.
2004ben a javulás elsősorban a folytatódó költségcsökkentéseknek és alacsonyabbtartalékképzésnek volt köszönhető.
The improved shockabsorbing capacity of these banks contributedpositively to financial system stability in theeuro area.
Ajövedel-mezőség széles körben növekedett, a leggyengébb teljesítményű bankok is tudtak javítanitőkemegtérülésükön.
STRUCTURAL DEVELOPMENTSStructural changes in the banking industry canhave important consequences for financialstability in the longer term.
Az Eurórendszer elősegíti az illetékes nemzetihatóságok hitelintézetek prudenciális felügyeletével és a pénzügyi rendszer stabilitásávalkapcsolatos feladatainak zökkenőmentes végrehajtását.
Strategic choicesmade by banks affect the risk/profitabilitytrade-off, ultimately having a bearing on theshock-absorbing capacity of the financialsystem.
Aközösségi jog szakterületen belülihatályára és alkalmazására vonatkozó tanácsokkal is ellátja a szóban forgó hatóságokat.
The financial performance of insurancecompanies also improved further in 2004.
Jövedelmezőségüket a bankok legfőképpenköltséggazdálkodással javították.
Inthe non-life sector, the main factor was thestrength of net premium income, driven bymore risk-sensitive pricing and stricterunderwriting conditions.
Aköltségeketelsősorban a fiókhálózatok és az alkalmazottilétszám csökkentésével faragták le.
This improvement incore business allowed the already comfortablesolvency position of non-life firms to be furtherstrengthened.
Ahitelekreképzett tartalékok mind 2003-ban, mind 2004ben csökkentek.
Life insurers in most countrieswitnessed growth in premium income that wasunderpinned by an increased demand forproducts whose performance is linked to thestock market.
Ennek legfőbb oka a jelekszerint az, hogy a bankok a gazdasági fellendülésnek köszönhetően kisebbnek látták hitelkockázatukat.
Together with growing netinvestment income, this contributed to animprovement in their solvency position.However, the financially weakest lifeinsurance companies still remain underpressure.
Úgy tűnik, ez az értékelés a vállalatiszektor jövedelmezőségének megszilárdulásáraés az euróövezet nagyvállalati mérlegeinektovábbi javulására vonatkozó várakozásokattükrözi.
The euro area banking sector has beencharacterised by a continuous process ofconsolidation over recent years.
Mivel azonban egyre nagyobbjelentőségre tesznek szert az egyéb pénzügyiintézmények és piacok, illetve ezek kapcsolataia bankokkal, így a pénzügyi rendszer ezenelemeinek sebezhetőségei is veszélyeztethetika bankokat.
In the period1997-2004 nearly 2,300 credit institutionsdisappeared.
Ezért az ellenőrzés a pénzügyi rendszerek e szereplőire is kiterjed.
This consolidation has been partlydue to mergers and acquisitions (M & As), butalso to the internal restructuring of bankinggroups.
Ajövedelmezőség javulása ellenére azonban anettó kamatjövedelem, amely a bankszektorjövedelmezőségének leglényegesebb tényezője,2004-ben tovább csökkent, annak ellenére, hogyeleinte a vállalati hitelezés élénkülni, a lakáshitelezés lendülete pedig folytatódni látszott.
Restructuring may help banks tomaintain or improve their profitability, whichshould ultimately lead to a more resilientbanking system.
Anettó kamatjövedelem csökkenése elsősorban azalacsony kamatkörnyezetnek és a piaci hozamgörbék kiegyenesedésének volt köszönhető,amely élénkítette ugyan a hitelkeresletet, deerős nyomást gyakorolt a betéti és hitelezésimarzsokra.
However, to the extent thatthis leads to the creation of large and complexfinancial institutions that are systemicallyrelevant, the ultimate impact may be moreambiguous.
Abankok nem kamatjellegű jövedelmei körében 2003 során számos hitelintézetkivételesen nagy nyereségre tett szert a tőzsdékszárnyalása és a hitelezési kamatkülönbözetekzsugorodása következtében, 2004ben azonbannem tudták ezt megismételni.
This highlights the need forenhanced mechanisms for internal risk controlas well as for efficient supervision.
Ajelek szerint azeuróövezet egyes nagybankjai 2004 folyamánnagyobb mértékű piaci kockázatot vállaltak.Ugyanakkor a bankok magasabb díjbevételek-
M & A activity has been mostly confined todomestic deals.
KONJUNKTURÁLIS FEJLEMÉNYEK2004-ben növekedett az euróövezet pénzügyirendszerének sokkal szembeni ellenálló képessége.
Over the past ten years, crossborder European banking deals accounted foronly 15% of the total volume of mergers in thebanking sector, against an average of around40% in the industrial sector.
Apénzintézeteket segítette a vártnál nagyobb globális gazdasági fellendülés, a nagyvállalatok mérlegeinek javulása és a befektetőkfolyamatos kockázatvállalási hajlandósága.Ennek eredményeképpen a bankok és biztosítótársaságok jövedelmezősége növekedett.