natgillin/translations-raw huggingface dataset:
olyan eszközökhöz kapcsolódó hosszú és rövid pozíciókat, amelyeknél a kibocsátó szolvenciája miatt a nemteljesítés valószínűsége nem magasabb, mint az a) pontban említett eszközöknél a 2006/.../EK irányelv* V. címe, 2. fejezete, 3. szakaszának 2. alszakaszában ismertetett módszer szerint;
long and short positions in assets which, because of the solvency of the issuer, have a PD which is not higher than that of the assets referred to under (a), under the approach described in Title V, Chapter 2, Section 3, Sub-section 2 of Directive 2006/.../EC*;
olyan eszközökhöz kapcsolódó hosszú és rövid pozíciókat, amelyekhez nem áll rendelkezésre kijelölt külső hitelminősítő intézmény által kiállított hitelminősítés, és amelyek megfelelnek a következő feltételeknek:
long and short positions in assets for which a credit assessment by a nominated external credit assessment institution is not available and which meet the following conditions:
azokat az adott intézmények kellően likvideknek minősítik;
they are considered by the institutions concerned to be sufficiently liquid;
befektetési minősítésük az intézmény saját mérlegelése szerint legalább egyenértékű az a) pontban említett eszközökével; és
their investment quality is, according to the institution's own discretion, at least equivalent to that of the assets referred to under point (a); and
az ilyen eszközöket bármely tagállam legalább egy szabályozott piacán vagy valamely harmadik ország tőzsdéjén jegyzik, amennyiben e tőzsdét az adott tagállam illetékes hatóságai elismerik;
they are listed on at least one regulated market in a Member State or on a stock exchange in a third country provided that the exchange is recognised by the competent authorities of the relevant Member State;
hosszú és rövid pozíciók, amelyek a 2006/.../EK irányelvben
long and short positions in assets issued by institutions subject to the capital adequacy requirements set out in Directive 2006/.../EC
megállapított tőkemegfelelési követelmények alá tartozó intézmények által kibocsátott eszközökhöz kapcsolódnak, és amelyeket az érintett intézmények megfelelően likvidnek minősítenek, és amelyek befektetési minősége az intézmények mérlegelése alapján legalább egyenlő az a) pontban említett eszközökével; és
which are considered by the institutions concerned to be sufficiently liquid and whose investment quality is, according to the institution's own discretion, at least equivalent to that of the assets referred to under point (a); and
intézmények által kibocsátott olyan értékpapírok, amelynek hitelminősítése azonos vagy jobb, mint amelyeket a 2006/.../EK irányelv* 78-83. cikkében magállapított kockázatsúlyozási szabályok alapján a hitelminősítés második besorolásához társítottak és amelyekre az ezen irányelvben előírtakhoz hasonló felügyeleti és szabályozási rendelkezések vonatkoznak.
securities issued by institutions that are deemed to be of equivalent, or higher, credit quality than those associated with credit quality step 2 under the rules for the risk weighting of exposures to institutions set out in Articles 78 to 83 of Directive 2006/.../EC* and that are subject to supervisory and regulatory arrangements comparable to those under this Directive.
Az illetékes hatóságok megvizsgálják a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok értékelésének módját, és felülbírálják az intézmény döntését, ha úgy vélik, hogy az érintett értékpapírok esetében az egyedi kockázat túl magas ahhoz, hogy azok minőségi tételek legyenek.
The manner in which the debt instruments are assessed shall be subject to scrutiny by the competent authorities, which shall overturn the judgment of the institution if they consider that the instruments concerned are subject to too high a degree of specific risk to be qualifying items.
Az illetékes hatóságok kötelezik az intézményeket a 14. pont 1. táblázatában szereplő maximális súlyozás alkalmazására azon eszközök esetében, amelyek különös kockázatot jelentenek a likviditást biztosító kibocsátó nem elégséges szolvenciája miatt.
The competent authorities shall require the institution to apply the maximum weighting shown in Table 1 to point 14 to instruments that show a particular risk because of the insufficient solvency of the issuer.
Általános kockázat
General risk
Először minden pozíciót lejárat alapján kell súlyozni (a 18. pontban meghatározottak szerint), a rájuk vonatkozó tőkekövetelmény összegének kiszámítása érdekében.
First, all positions shall be weighted according to maturity (as explained in point 18), in order to compute the amount of capital required against them.
Második lépésben lehetővé kell tenni ennek a tőkekövetelménynek a csökkentését az azonos lejárati sávon belüli, ellentétes előjelű súlyozott pozíciónál.
Second, allowance shall be made for this requirement to be reduced when a weighted position is held alongside an opposite weighted position within the same maturity band.
Ezenkívül akkor is lehetséges a tőkekövetelmény csökkentése, ha az ellentétesen súlyozott pozíciók más lejárati sávokba esnek; ekkor a csökkentés mértéke függ mind attól, hogy a két pozíció ugyanabba a zónába esik-e, mind pedig attól, hogy pontosan melyik zónába esik.
A reduction in the requirement shall also be allowed when the opposite weighted positions fall into different maturity bands, with the size of this reduction depending both on whether the two positions fall into the same zone, or not, and on the particular zones they fall into.
Összesen három sáv (lejáratisáv-csoport) van.
There are three zones (groups of maturity bands) altogether.
A besorolást rögzített kamatozású értékpapírok esetében a hátralévő futamidő alapján, míg változó kamatozású értékpapírok esetén a kamatláb következő rögzítéséig tartó időszak alapján sorolják be.
It shall do so on the basis of residual maturity in the case of fixed-rate instruments and on the basis of the period until the interest rate is next set in the case of instruments on which the interest rate is variable before final maturity.
Az intézmények különbséget tesznek a 3 % vagy magasabb osztalékszelvényű és a 3 %-nál kisebb osztalékszelvényű hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok között is, és ennek alapján besorolják azokat a 2. táblázat 2. vagy 3. oszlopába.
It shall also distinguish between debt instruments with a coupon of 3% or more and those with a coupon of less than 3% and thus allocate them to column 2 or column 3 in Table 2.
Ezután mindegyiket meg kell szorozni az adott lejárati sávra vonatkozó, a 2. táblázat 4. oszlopában található súlyozással.
It shall then multiply each of them by the weighing for the maturity band in question in column 4 in Table 2.
Az adott lejárati sávban az előbbit ki kell egyenlíteni az utóbbival, és ez lesz az adott sáv kiegyenlített súlyozott pozíciója, míg a fennmaradó hosszú vagy rövid pozíció ugyanannak a sávnak a kiegyenlítetlen súlyozott pozíciója.
The amount of the former which are matched by the latter in a given maturity band shall be the matched weighted position in that band, while the residual long or short position shall be the unmatched weighted position for the same band.
Ezek után kell kiszámítani mindegyik sáv kiegyenlített súlyozott pozíciójának az összegét.
The total of the matched weighted positions in all bands shall then be calculated.
Hasonlóképpen, összeadják az egyes sávokban szereplő kiegyenlítetlen súlyozott rövid pozíciók összegeit az adott sávban, hogy ebből kiszámítsák a kiegyenlítetlen súlyozott rövid pozíciót arra a zónára vonatkozóan.
Similarly, the sum of the unmatched weighted short positions for each band in a particular zone shall be summed to compute the unmatched weighted short position for that zone.
Az adott sávban a kiegyenlítetlen súlyozott hosszú pozíciónak az a része, amelyet az ugyanarra a zónára vonatkozó kiegyenlítetlen súlyozott rövid pozícióval állítanak szembe, az adott sáv kiegyenlített súlyozott pozíciója.
That part of the unmatched weighted long position for a given zone that is matched by the unmatched weighted short position for the same zone shall be the matched weighted position for that zone.
A kiegyenlítetlen súlyozott hosszú vagy kiegyenlítetlen súlyozott rövid pozíciónak az a része, amelyet nem lehet ilyen módon egymással szembeállítani, az adott sáv kiegyenlítetlen súlyozott pozíciója.
That part of the unmatched weighted long or unmatched weighted short position for a zone that cannot be thus matched shall be the unmatched weighted position for that zone.
Lejárati sáv
Maturity band
Becsült kamatlábváltozás (%-ban)
Assumed interest rate change (in %)
Legalább 3 %-os szelvény
Coupon of 3% or more
3 %-nál alacsonyabb szelvény
Coupon of less than 3%
0 ≤ 1 hónap
0 ≤ 1 month
> 1 ≤ 3 hónap
> 1 ≤ 3 months
> 3 ≤ 6 hónap
> 3 ≤ 6 months
> 6 ≤ 12 hónap
> 6 ≤ 12 months
> 1 ≤ 2 év
> 1 ≤ 2 years
> 1,0 ≤ 1,9 év
> 1,0 ≤ 1,9 years
> 2 ≤ 3 év
> 2 ≤ 3 years
> 1,9 ≤ 2,8 év
> 1,9 ≤ 2,8 years
> 3 ≤ 4 év
> 3 ≤ 4 years
> 4 ≤ 5 év
> 4 ≤ 5 years
> 3,6 ≤ 4,3 év
> 3,6 ≤ 4,3 years
> 5 ≤ 7 év
> 5 ≤ 7 years
> 7 ≤ 10 év
> 7 ≤ 10 years
> 5,7 ≤ 7,3 év
> 5,7 ≤ 7,3 years
> 10 ≤ 15 év
> 10 ≤ 15 years
> 7,3 ≤ 9,3 év
> 7,3 ≤ 9,3 years
> 15 ≤ 20 év
> 15 ≤ 20 years
> 9,3 ≤ 10,6 év
> 9,3 ≤ 10,6 years
> 20 év
> 20 years
> 10,6 ≤ 12,0 év
> 10,6 ≤ 12,0 years
> 12,0 ≤ 20,0 év
> 12,0 ≤ 20,0 years
Ezt az összeget veszi figyelembe a 25. pont az egyes és kettes sáv közötti kiegyenlített súlyozott pozícióként.
This shall be referred to in point 25 as the matched weighted position between zones one and two.
Ugyanezt a számítást kell elvégezni a második sáv kiegyenlítetlen súlyozott pozíciójának fennmaradó részének és a harmadik sávban található kiegyenlítetlen súlyozott pozíciónak a figyelembevételével a második és harmadik sáv közötti kiegyenlített súlyozott pozíció kiszámításához.
The same calculation shall then be undertaken with regard to that part of the unmatched weighted position in zone two which is left over and the unmatched weighted position in zone three in order to calculate the matched weighted position between zones two and three.
a kiegyenlített súlyozott pozíciók összegének 10 %-a minden lejárati sávban;
10% of the sum of the matched weighted positions in all maturity bands;
a kiegyenlített súlyozott pozíciók 40 %-a az első zónában;
40% of the matched weighted position in zone one;
a kiegyenlített súlyozott pozíciók 30 %-a a második zónában;
30% of the matched weighted position in zone two;
a kiegyenlített súlyozott pozíciók 30 %-a a második zónában;
30% of the matched weighted position in zone three;
a kiegyenlített súlyozott pozíciók 40 %-a az első és a második zóna között, valamint a második és a harmadik zóna között (ld. a 21. pontot);
40% of the matched weighted position between zones one and two and between zones two and three (see point 21);
a kiegyenlített súlyozott pozíciók 150 %-a az első és a harmadik zóna között;
150% of the matched weighted position between zones one and three; and
a maradvány kiegyenlítetlen súlyozott pozíciók 100 %-a.
100% of the residual unmatched weighted positions.
A változó kamatozású értékpapírok esetében az intézmények minden eszköznek a piaci értékét veszik alapul, és ebből számítják ki a hozamukat, feltéve hogy a tőkeösszeg akkor esedékes, amikor a kamatlábat legközelebb módosítani lehet.
In the case of floating-rate instruments, the institution shall take the market value of each instrument and thence calculate its yield on the assumption that the principal is due when the interest rate can next be changed.
a lejáratig számított hozam (ld. a 25. pontot),
yield to maturity (see point 25),
készpénzkifizetés a t időszak során,
cash payment in time t,
teljes lejárati idő (ld. a 25. pontot).
total maturity (see point 25).
Ezt az egyes papírok módosított futamideje alapján teszik.
It shall do so on the basis of the modified duration of each instrument.
Módosított futamidő
Modified duration
Becsült kamatlábváltozás
Assumed interest
Az előzőnek az az összege, amelyet az egyes zónákban az utóbbival kiegyenlítenek, az adott sáv kiegyenlített átlagos hátralévő futamidővel súlyozott pozíciója.
The amount of the former which are matched by the latter within each zone shall be the matched duration-weighted position for that zone.
Az intézmények ezután kiszámítják minden sávban a kiegyenlítetlen átlagos hátralévő futamidővel súlyozott pozíciókat.
The institution shall then calculate the unmatched duration-weighted positions for each zone.
A továbbiakban pedig a 21–24. pontokban a kiegyenlítetlen súlyozott pozíciókra megállapított eljárásokat követik.
It shall then follow the procedures laid down for unmatched weighted positions in points 21 to 24.
a kiegyenlített átlagos hátralévő futamidővel súlyozott pozíció 2 %-a minden sávban;
2% of the matched duration-weighted position for each zone;
az első és második sáv és a második és harmadik sáv közötti kiegyenlített átlagos hátralévő futamidővel súlyozott pozíciók 40 %-a;
40% of the matched duration-weighted positions between zones one and two and between zones two and three;
az első és harmadik sáv közötti kiegyenlített átlagos hátralévő futamidővel súlyozott pozíció 150 %-a;
150% of the matched duration-weighted position between zones one and three; and
a maradvány kiegyenlítetlen súlyozott pozíciók 100 %-a.
100% of the residual unmatched duration-weighted positions.
A kettő összege a teljes bruttó pozíció.
The sum of the two figures shall be its overall gross position.
A kettő közötti különbözet a teljes nettó pozíció.
The difference between them shall be its overall net position.
Az intézmény az 1. pont szerint összeadja összes nettó hosszú és nettó rövid pozícióit.
The institution shall sum all its net long positions and all its net short positions in accordance with point 1.
Az intézmény a teljes bruttó pozícióját megszorozza 4 %-kal az egyedi kockázattal szembeni tőkekövetelmény kiszámításához.
It shall multiply its overall gross position by 4% in order to calculate its capital requirement against specific risk.
a részvények nem olyan kibocsátótól származnak, amely kizárólag olyan forgalmazott, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat bocsátott ki, amelyek tényleges tőkekövetelménye a 14. pont 1. táblázatában 8 vagy 12 %, vagy amelyekhez alacsonyabb tőkekövetelmény fűződik csak azért, mert azokra garanciát vállaltak vagy biztosítékot nyújtottak;
the equities shall not be those of issuers which have issued only traded debt instruments that currently attract an 8% or 12% requirement in Table 1 to point 14 or that attract a lower requirement only because they are guaranteed or secured;
Határidős részvényindex-ügyletek
Stock-index futures
Az ilyen határidős részvényindex-ügyleteket bele kell venni a teljes nettó pozíció 33. pont szerinti kiszámításába, de figyelmen kívül kell hagyni az ugyanabban a bekezdésben foglalt teljes bruttó pozíció számításakor.
Such stock-index futures shall be included in the calculation of the overall net position in point 33, but disregarded in the calculation of the overall gross position in the same point.
Figyelmen kívül lehet hagyni azonban az ehhez az önálló részvényhez fűződő egyedi kockázatot, ha az adott határidős részvényindex-ügylet a tőzsdei forgalomban szerepel, és az illetékes hatóságok véleménye szerint széles körben diverzifikált indexet képvisel.
However, the specific risk on this individual equity can be ignored if the stock-index future in question is exchange traded and, in the opinion of the competent authorities, represents a broadly diversified index.
pedig a 4. táblázatban szereplő tényezőkkel csökkentik a nettó pozíciókat.
Secondly, it shall reduce the net positions by the reduction factors in Table 4
- 5. munkanapon túl:
- after working day 5:
A 0. munkanap az a munkanap, amelyen az intézmény feltétel nélkül kötelezetté válik ismert mennyiségű értékpapír előre meghatározott áron történő jegyzési garanciavállalására.
"Working day zero" shall be the working day on which the institution becomes unconditionally committed to accepting a known quantity of securities at an agreed price.
Harmadik lépésként a csökkentett jegyzési garanciavállalási pozíciók alapján kell kiszámítani a tőkekövetelményeket.
Thirdly, it shall calculate its capital requirements using the reduced underwriting positions.
Az illetékes hatóságnak biztosítani kell, hogy az intézmény megfelelő nagyságú tőkével rendelkezzen a kezdeti kötelezettségvállalás és az 1. munkanap között keletkező veszteség fedezésére.
The competent authorities shall ensure that the institution holds sufficient capital against the risk of loss which exists between the time of the initial commitment and working day 1.
EGYEDI KOCKÁZATI TŐKEKÖVETELMÉNYEK A HITELDERIVATÍVÁKKAL FEDEZETT KERESKEDÉSI KÖNYVI POZÍCIÓKRA NÉZVE
SPECIFIC RISK CAPITAL CHARGES FOR TRADING BOOK POSITIONS HEDGED BY CREDIT DERIVATIVES
A hitelderivatívákkal biztosított hitelkockázattal szembeni védelem a (43)–(46) bekezdésekben ismertetett elvekkel összhangban megengedett.
An allowance shall be given for protection provided by credit derivatives, in accordance with the principles set out in points 43 to 46.
A teljes beszámítás megengedett, ha az alap és a fedezetül szolgáló pozíció értéke mindig ellentétes irányba mozog, és az értékváltozás mértéke is nagyjából megegyező.
Full allowance shall be given when the value of two legs always move in the opposite direction and broadly to the same extent.
Ez az eset áll fenn mindkét alábbi helyzetben:
This will be the case in the following situations:
a két pozíció teljesen azonos eszközökből áll; vagy
the two legs consist of completely identical instruments; or
a hosszú készpénz-pozíciót teljes tőkecsereügylet fedezi (vagy fordítva) valamint a szóban forgó ügylet és a mögöttes kitettségek (azaz a készpénz-pozíció) pontosan illeszkednek egymáshoz.
a long cash position is hedged by a total rate of return swap (or vice versa) and there is an exact match between the reference obligation and the underlying exposure (i.e., the cash position).
A csereügylet lejárata különbözhet a mögöttes kitettség lejáratától.
The maturity of the swap itself may be different from that of the underlying exposure.
Ezekben az esetekben a pozíció egyik oldalára sem kell egyedi kockázati tőke-követelményt alkalmazni.
In these situations, a specific risk capital charge should not be applied to either side of the position.
80 %-nak megfelelő ellentételezésre kerül sor, amikor a két pozíció értéke mindig ellentétes irányban mozog és amennyiben pontos megfelelés áll fenn a szóban forgó ügyletet, a hitelderivatíva és a szóban forgó ügylet lejáratát, valamint a mögöttes kitettség devizanemét illetően.
An 80% offset will be applied when the value of two legs always move in the opposite direction and where there is an exact match in terms of the reference obligation, the maturity of both the reference obligation and the credit derivative, and the currency of the underlying exposure.
Ezenkívül a hitelderivatíva-szerződés fő jellegzetességei nem okozhatják a hitelderivatíva ármozgásának a készpénz-pozíció ármozgásaitól való jelentős mértékű eltérését.
In addition, key features of the credit derivative contract should not cause the price movement of the credit derivative to materially deviate from the price movements of the cash position.
Az ügylet kockázatátruházásának mértékéig 80 %-nak megfelelő egyedi kockázati ellentételezést kell alkalmazni az ügylet magasabb tőkekövetelményű oldalára, míg a másik oldalon a egyedi kockázat miatti követelmények értéke nulla.
To the extent that the transaction transfers risk, an 80% specific risk offset will be applied to the side of the transaction with the higher capital charge, while the specific risk requirements on the other side shall be zero.
Részleges beszámítás megengedett, amikor a két pozíció értéke ellentétes irányban mozog.
Partial allowance shall be given when the value of two legs usually move in the opposite direction.
Ez az eset áll fenn a következő helyzetekben:
This would be the case in the following situations:
a pozíció a 43. pont b) alpontja alá tartozik, de eszközösszetétel eltérés áll fenn a szóban forgó ügylet és a mögöttes kitettség között.
the position falls under point 43(b) but there is an asset mismatch between the reference obligation and the underlying exposure.
A pozíciók azonban teljesítik a következő követelményeket:
However, the positions meet the following requirements:
a szóban forgó ügylet az alap-kötelezettséggel egyenrangú (pari passu) vagy ahhoz képest hátrasorolt; és
the reference obligation ranks pari passu with or is junior to the underlying obligation; and
az alap-kötelezettség és a szóban forgó ügylet ügyfele azonos, és e kötelezettségek rendelkeznek nemteljesítéskor felmondásra jogosító záradékkal, valamint azonnal lejárttá tételre vonatkozó záradékkal;
the underlying obligation and reference obligation share the same obligor and have legally enforceable cross-default or cross-acceleration clauses;
a pozíció a 43. pont a) alpontja vagy a 44. pont alá tartozik, de devizanem vagy lejárati eltérés áll fenn a hitelkockázattal szembeni védelem és az alapul szolgáló eszköz között (a devizanem eltérést be kell vonni a devizaárfolyam-kockázatról szóló III. melléklet szerinti rendes jelentésbe); vagy
the position falls under point 43(a) or point 44 but there is a currency or maturity mismatch between the credit protection and the underlying asset (currency mismatches should be included in the normal reporting foreign exchange risk under Annex III); or
a pozíció a 44. pont alá tartozik, de eszközösszetétel eltérés áll fenn a készpénz-pozíció és a hitelderivatíva között.
the position falls under point 44 but there is an asset mismatch between the cash position and the credit derivative.
Az alapul szolgáló eszköz azonban a (leszállítható) kötelezettségek részét képezi a hitelderivatíva dokumentációban.
However, the underlying asset is included in the (deliverable) obligations in the credit derivative documentation.
Ezen esetek mindegyikében a két tőkekövetelmény közül csak a nagyobbikat kell alkalmazni, és nem kell az ügylet mindkét oldalához hozzáadni az egyedi kockázati tőkekövetelményeket.
In each of those situations, rather than adding the specific risk capital requirements for each side of the transaction, only the higher of the two capital requirements shall apply.
Mindazon esetekben, amelyek nem tartoznak a 43–45. pont hatálya alá, egyedi kockázati tőkekövetelmény kiszámítására kerül sor a pozíciók mindkét oldalára nézve.
In all situations not falling under points 43 to 45, a specific risk capital charge will be assessed against both sides of the positions.
A kollektív befektetési forma tőkekövetelményei a kereskedési könyvben
Capital charges for CIUs in the trading book
A kollektív befektetési formáknál lévő – a kereskedési könyvi tőkekövetelmény meghatározás 11. cikkben megállapított feltételeit teljesítő – pozíciók tőkekövetelményeit a 48–56. pontban ismertetett módszerekkel összhangban kell kiszámítani.
The capital requirements for positions in CIUs which meet the conditions specified in Article 11 for a trading book capital treatment shall be calculated in accordance with the methods set out in points 48 to 56.
Az e szakasz egyéb rendelkezéseinek sérelme nélkül a kollektív befektetési formáknál lévő pozíciókra 32%-nak megfelelő, (egyedi és általános) pozíciós kockázatra vonatkozó tőkekövetelményt kell alkalmazni.
Without prejudice to other provisions in this section, positions in CIUs shall be subject to a capital requirement for position risk (specific and general) of 32%.