natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Azon pozíciók, amelyek referenciaeszközei között szerepel az alábbiak valamelyike, nem lehetnek korrelációkereskedési portfóliók részei:
Positions which reference to either of the following cannot be part of the correlation trading portfolio:
a) olyan alapul szolgáló eszköz, amelyet hozzá lehet rendelni a 2006/48/EK irányelv 79. cikke (1) bekezdésének i. és h. pontjában felsorolt kitettségi osztályokhoz valamely hitelintézet nem kereskedési könyvében; vagy
(a) an underlying that could be assigned to the exposure classes in Article 79 ( 1 )( i) and ( h) of Directive 2006/48/EC in a credit institution’s non-trading book; or
b) különleges célú gazdasági egységgel szembeni követelés.
(b) a claim on a special purpose entity.
Az intézmények a korrelációkereskedési portfólióba olyan pozíciókat is belefoglalhatnak, amelyek sem értékpapírosítási pozíciók, sem n-dik nemteljesítéskor lehívható hitelderivatívák, de ebbe a portfólióba tartozó egyéb pozíciókat fedeznek, feltéve hogy a 14a. pont b) alpontjában foglaltak szerinti likvid kétirányú kereslet áll fenn az eszközre vagy az annak alapjául szolgáló eszközökre.”
An institution may include in the correlation trading portfolio positions which are neither securitisation positions nor nth-to-default credit derivatives but which hedge other positions of this portfolio, provided that a liquid two-way market as described in point 14a(b) exists for the instrument or its underlyings. "
A szöveg összhangba hozása a Bázeli Bizottságnak a korrelációkereskedés kizárásáról szóló határozatával.
Alignment with Basel Committee decision on exclusion of correlation trading.
II melléklet – 1 pont – b pont
Annex II – point 1 – point b
I melléklet – 16a pont – bevezető rész
Annex I – point 16a – introductory part
Az intézmény a kereskedési könyvben levő nettó pozíciókra vonatkozó tőkekövetelményeket az értékpapírosítási pozíciót jelentő eszközök tekintetében az alábbiaknak megfelelően számítja ki :
The institution shall calculate the capital requirement for its net positions in the trading book in instruments that are securitisation positions as follows:
Az intézmény a kereskedési könyvben levő értékpapírosítási pozíciót jelentő eszközök tekintetében az 1. pont szerint kiszámított nettó pozíciókat az alábbiaknak megfelelően súlyozza :
For instruments in the trading book that are securitisation positions, the institution shall weight its net positions as calculated in accordance with point 1 with the following:
I melléklet – 16a pont – 1 a albekezdés (új)
Annex I – point 16a – subparagraph 1 a (new)
Az intézmény határértéket szabhat meg a súlyozás és a nettó pozíció eredménye tekintetében, a fizetésképtelenségi kockázattal kapcsolatos legnagyobb lehetséges veszteségegl számolva.
The institution may cap the product of the weight and the net position at the maximum possible default-risk related loss.
Rövid pozíció esetén ezt a határt úgy lehet kiszámítani, mint a fizetésképtelenségi kockázat alól azonnal mentesülő alapul szolgáló eszközök miatt bekövetkező értékváltozást.
For a short position this limit could be calculated as a change in value due to the underlying names immediately becoming default risk-free.
Ez külön összegzi a i) súlyozott nettó hosszú pozíciókat és a ii) súlyozott nettó rövid pozíciókat.
It shall sum separately (i) its weighted net long positions (ii) its weighted net short positions.
A nagyobb összeg lesz az egyesi kockázatra vonatkozó tőkekövetelmény.
The larger of these sums shall be the specific risk capital requirement.
E pont alkalmazásában és a 8. ponttól eltérve a névérték a hitelderivatívák esetében helyettesíthető a névértéknek a hitelderivatíva piaci értékében a kereskedés megkezdése óta bekövetkezett változásával csökkentett összegével.
For purposes of this point and by derogation from point 8, the notional value in case of credit derivatives may be replaced by the notional value less any market value changes in the credit derivative since trade inception.
II melléklet – 3 pont – c pont
Annex II – point 3 – point c
V melléklet – 5 pont – 4 a bekezdés (új)
Annex V – point 5 – paragraph 4 a (new)
Az intézménynek belső modelljében nem kell foglalkoznia a fizetésképtelenségi és migrációs kockázat mérésével a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokra vonatkozóan, amennyiben ezeket a kockázatokat méri az 5a.-5k. pontokban meghatározott követelmények révén.
An institution shall not be required to capture default and migration risks for traded debt instruments in its internal model where it is capturing these risks through the requirements set out in points 5a to 5k.
Technikai kiigazítás a bázeli intézkedéseknek megfelelően.
Technical alignment to Basel.
Elkerüli az átfedési követelmények kétszeres számítását ugyanarra a kockázatra, így tükrözve a bázeli intézkedés szövegének azon rendelkezését, amely a kockáztatott érték és a járulékos kockázatitőke-követelmény között mért kockázat kétszeres számításával foglalkozik; ennek során a kockáztatott érték csökkenthető a fizetésképtelenségi és migrációs összetevővel.
Avoids double counting of overlapping requirements for the same risk, reflecting the Basel text provision for dealing with the double-counting of risk captured between VaR and Incremental Risk Charge; whereby VaR may be reduced by any default and migration component.
II melléklet – 3 pont – d pont
Annex II – point 3 – point d
V melléklet – 5 k a pont (új)
Annex V – point 5 k a (new)
Az illetékes hatóságok kötelesek elismerni egy pótlólagos szavatolótőke-teher belső módszerrel történő kiszámítását az I. melléklet 14a. pontjával összhangban a korrelációkereskedési portfólió tekintetében meghatározott tőkekövetelmény helyett, feltéve hogy az e pontban felsorolt összes feltétel teljesül.
Competent authorities shall recognise the use of an internal approach for calculating an additional capital charge instead of a capital charge for the correlation trading portfolio in accordance with Annex I, point 14a provided that all conditions in this point are fulfilled.
Ezen belső módszereknek megfelelően meg kell jeleníteniük valamennyi árkockázatot a 99,9 %-os konfidenciaintervallumban egyéves befektetési horizontra vonatkozóan, állandó kockázatot feltételezve, és a likviditás, a koncentráció, a fedezet és az opcionalitás hatását kellően tükröző szükség szerinti kiigazításokkal.
Such an internal approach shall adequately capture all price risks at the 99,9 % confidence interval over a capital horizon of one year under the assumption of a constant level of risk, and adjusted where appropriate to reflect the impact of liquidity, concentrations, hedging and optionality.
Az intézmény bármely olyan pozíciót belefoglalhat ezen módszerbe, amely a korrelációkereskedési portfólió pozícióival együtt van kezelve, és ez esetben kizárhatja ezeket a pozíciókat az e melléklet 5a. pontjában előírt módszer alól.
The institution may incorporate any positions in this approach that are jointly managed with positions of the correlation trading portfolio and may then exclude those positions from the approach required under point 5a of this Annex .
Különösen az alábbi kockázatokat kell megfelelően mérni:
In particular, the following risks shall be adequately captured:
i) az ügyletrész-sorozatba sorolt termékeknél a többszörös nemteljesítésből eredő kumulatív kockázat, beleértve a nemteljesítések rangsorolását is;
( i ) the cumulative risk arising from multiple defaults, including the ordering of defaults, in tranched products;
ii) a hitelkockázati felárhoz köthető kockázatok (credit spread risk), beleértve a gamma és a cross gamma hatásokat;
( ii ) credit spread risk, including the gamma and cross-gamma effects;
iii) az implikált korrelációk volatilitása, beleértve a felárak és a korrelációk közötti kereszthatást;
( iii ) volatility of implied correlations, including the cross effect between spreads and correlations;
– az indexfelár és az indexet alkotó egyszerű (single-name) eszközök felárai közötti bázis; valamint
– the basis between the spread of an index and those of its constituent single names; and
– az index implikált korrelációja és az egyedi (bespoke) portfóliók implikált korrelációja közötti bázis;
– the basis between the implied correlation of an index and that of bespoke portfolios;
v) a megtérülési ráta volatilitása, mivel a megtérülési ráta befolyásolhatja az ügyletrész-sorozatok árait; valamint
( v ) recovery rate volatility, as it relates to the propensity for recovery rates to affect tranche prices; and
vi) amennyiben az átfogó kockázatmérő módszer a dinamikus fedezésből származó előnyöket is magában foglalja, a fedezeti többletköltség (hedge slippage) és az ilyen fedezetek igazításának (rebalancing) potenciális költségei.
( vi ) to the extent the comprehensive risk measure incorporates benefits from dynamic hedging, the risk of hedge slippage and the potential costs of rebalancing such hedges.
Ezen pont alkalmazásában az intézményeknek elegendő piaci adattal kell rendelkezniük ahhoz, hogy belső módszerükkel teljes mértékben fel tudják mérni ezen kitettségek legfontosabb kockázatait az e pontban meghatározott előírásokkal összhangban, utóteszteléssel vagy más megfelelő eszközökkel bizonyítaniuk kell, hogy kockázatmérő módszereik megfelelően magyarázzák ezen termékek korábbi árváltozásait, és biztosítják, hogy el tudják különíteni azokat a pozíciókat, amelyek tekintetében jóváhagyással rendelkeznek arra, hogy e pont alapján belefoglalják őket a tőkekövetelménybe, azoktól a pozícióktól, amelyek tekintetében nem rendelkeznek ilyen jóváhagyással.
For the purpose of this point, an institution shall have sufficient market data to ensure that it fully captures the salient risks of these exposures in its internal approach in accordance with the standards set out in this point, demonstrates through back testing or other appropriate means that its risk measures can appropriately explain the historical price variation of these products and ensures that it can separate the positions for which it holds approval in order to incorporate them in the capital charge according to this point from those positions for which it does not hold such approval.
Az ezen pont hatálya alá tartozó portfóliók tekintetében az intézmény rendszeresen alkalmaz egyedi, előre meghatározott stresszforgatókönyveket.
With regard to portfolios subject to this point, the institution shall regularly apply a set of specific, predetermined stress scenarios.
Ezekkel a stressz-forgatókönyvekkel megvizsgálják a stresszhelyzet hatását a nemteljesítési rátákra, a megtérülési rátákra, a hitelkockázati felárra és a korrelációkereskedési részleg eredménykimutatásában szereplő korrelációkra.
These stress scenarios shall examine the effects of stress to default rates, recovery rates, credit spreads, and correlations on the profit and loss of the correlation trading desk.
Az intézmény ezeket a stressz-forgatókönyveket legalább hetente alkalmazza, és legalább negyedévente beszámol az illetékes hatóságoknak az eredményekről, beleértve az intézmény e pont szerinti tőkekövetelményével való összehasonlításokat is.
The institution shall apply these stress scenarios at least weekly and report at least quarterly to the competent authorities the results, including comparisons with the institution’s capital charge according to this point.
Amennyiben a stresszteszt a tőkekövetelménytől való jelentős elmaradást jelez, azt minden esetben időben jelenteni kell az illetékes hatóságnak.
Any instances where the stress tests indicate a material shortfall of this capital charge must be reported to the competent authorities in a timely manner.
A stressztesztek eredményei alapján az illetékes hatóságok mérlegelik kiegészítő tőkekövetelmény előírását a korrelációkereskedési portfólió tekintetében, a 2006/48/EK irányelv 136. cikkének (2) bekezdésében meghatározottaknak megfelelően.
Based on these stress testing results, the competent authorities shall consider a supplemental capital charge against the correlation trading portfolio as set out in Article 136(2) of Directive 2006/48/EC.
Az intézmény legalább hetente kiszámítja az összes árkockázatra kiterjedő tőkekövetelményt.
An institution shall calculate the capital charge to capture all price risks at least weekly.
A szöveg összhangba hozása a Bázeli Bizottságnak a korrelációkereskedés kizárásáról szóló határozatával.
Alignment with Basel Committee decision on exclusion of correlation trading .
II melléklet – 3 pont – f pont
Annex II – point 3 – point f
V melléklet – 8 pont – 1 bekezdés
Annex V – point 8 – paragraph 1
A 10b. pont a) és b) alpontja alkalmazásában a szorzótényezőt (m+) az 1. táblázat alapján egy 0 és 1 közötti plusz-tényezővel meg kell növelni, attól függően, hogy az intézmény a legutóbbi 250 munkanapban a kockáztatott értékre vonatkozóan a 10. pontban meghatározott utólagos ellenőrzés során mennyi túllépést tapasztalt.
For the purposes of point 10b(a) and 10b(b), the multiplication factor (m + ) shall be increased by a plus-factor of between 0 and 1 in accordance with Table 1, depending on the number of overshootings for the most recent 250 business days as evidenced by the institution's back-testing of the value-at-risk measure as set out in point 10.
Az illetékes hatóságok előírják az intézmények számára, hogy a túllépések számát következetesen a portfólió értékének feltételezett változásaira vonatkozó utólagos ellenőrzés alapján számítsák ki.
Competent authorities shall require the institutions to calculate overshootings consistently on the basis of back-testing on hypothetical changes in the portfolio's value.
Túllépésnek számít a portfólió értékében az egy nap alatt bekövetkezett azon változás, amely meghaladja az intézmény modellje által kiadott egynapos kockázati értéket.
An overshooting is a one-day change in the portfolio's value that exceeds the related one-day value-at-risk measure generated by the institution's model.
A plusz-tényező meghatározásához a túllépések számát legalább negyedévente fel kell mérni.
For the purpose of determining the plus-factor the number of overshootings shall be assessed at least quarterly.
Az illetékes hatóságok előírják az intézmények számára, hogy a túllépések számát következetesen a portfólió értékének feltételezett és tiszta változásaira vonatkozó utólagos ellenőrzés alapján számítsák ki.
Competent authorities shall require the institutions to calculate overshootings consistently on the basis of back-testing on hypothetical and clean changes in the portfolio's value.
A plusz-tényező meghatározásához a túllépések számát legalább negyedévente fel kell mérni és annak meg kell egyeznie a portfólió értékének feltételezett és tiszta változásai szerinti túllépések közül a magasabbal .
For the purpose of determining the plus-factor the number of overshootings shall be assessed at least quarterly and shall be equal to the higher of the number of overshootings under hypothetical and clean changes in the value of the portfolio .
A Bázeli Egyezménnyel való technikai összehangolás.
Technical alignment to the Basel text.
A Bázeli Egyezmény szövege az utólagos ellenőrzés során tapasztalt kivételek számításánál mérlegelést tesz lehetővé a feltételezett vagy a tényleges („tiszta”) adatok alapján.
The Basel text allows discretion to calculate back-testing exceptions on the basis of hypothetical or actual ('clean') data.
Ez a módosítás biztosítja a kettő közül a magasabbik használatát az új egységes szabálykönyben.
This amendment ensures that the higher of the two be used in the new single rule book.
II melléklet – 3 pont – h pont – i pont
Annex II – point 3 – point h – point i
V melléklet – 10 pont – c pont
Annex V – point 10 – point c
Az e megközelítést alkalmazó intézmény rendszeres időközönként igazolja megközelítésének ésszerűségét az illetékes hatóságok felé);
An institution using this approach shall periodically justify the reasonableness of its approach to the satisfaction of the competent authorities) ;
Technikai kiigazítás a bázeli intézkedéseknek megfelelően.
Technical alignment with Basel.
A Bázeli Egyezmény egy egyenértékű tartási periódus alkalmazásáról rendelkezik.
Basel text provides for use of an equivalent holding period.
Ez a módosítás gondoskodik az arányosítás jelenlegi alternatívájának fenntartásáról, de ezt attól a kifejezett biztosítéktól teszi függővé, hogy az intézmény indokolja megközelítésének ésszerűségét az illetékes hatóság felé.
This amendment provides for the current alternative of scaling up to be maintained, but subject to the more explicit safeguard of an institution justifying the reasonableness of its approach to the competent authority.
II melléklet – 3 pont – i pont
Annex II – point 3 – point i
V melléklet – 10 b a pont (új)
Annex V – point 10b a (new)
(10ba) A pénzintézetek fordított stresszteszteket is végeznek.
(10ba) Financial institutions shall also carry out reverse stress tests.
A tőkekövetelmény-irányelv harmadik felülvizsgálatát a Bizottság 2009. július 13-án fogadta el.
This 3rd revision of the Capital Requirements Directive was adopted by the Commission on 13 July 2009.
A javaslat fő elemei a következők:
The main elements of this proposal are:
· a javadalmazási politkákkal, különösen a bónuszokkal kapcsolatos egyértelmű szabályok, célszerű felügyeleti eszközök és szankciók bevezetése az elfogadhatatlan kockázatok vállalására ösztönző politikák elkerülése érdekében
· the introduction of explicit rules and appropriate supervisory measures and sanctions regarding remuneration policies , in particular bonuses, to prevent policies that encourage unacceptable risk
· a kereskedési könyvben szereplő elemek tőkekövetelményeinek megszilárdítása
· reinforced capital requirements for items in the trading book
eladás céljából rövid távra a bankok és befektetési vállalkozások tulajdonában lévő eszközök
assets held by banks and investment firms in the short term with a view to sale
· az újra-értékpapírosítások tekintetében fokozott tőkekövetelmények előírása
· upgraded capital requirements for re-securitisations
olyan értékpapírosítások, amelyek alapjául értékpapírosítási pozíciók szolgálnak,
securitisations that include underlying securitisation positions
A pénzügyi válság és az adófizetők által nyújtott széles körű támogatás iránti igény rámutattak a nemzetközi banki gyakolratok gyengeséeire.
The financial crisis and the need for large scale taxpayer support have demonstrated major weaknesses in global banking practices.
Az, hogy a bankrendszerben nem állt rendelkezésre elegendő tőke, a válság központi eleme volt.
The lack of adequate capital in the banking system was central to the crisis.
A bankok kockázati modellje egyre inkább azt sugallta, hogy kevesebb tőkére van szükség a kereskedési tevékenységeik többségének fedezéséhez.
Banks' risk models increasingly suggested that less capital was required against much of their trading activity.
A válság kialakulásával a tőkehiány hamar kitudódott, és nagyszabású közvetett és közvetlen állami támogatásra volt szükség.
As the crisis developed the lack of capital was quickly exposed and large scale direct and indirect government support was required.
Az EU-ban a közvetlen állami beavatkozások összege mintegy 3900 milliárd eurót tett ki.
In the EU direct state intervention of circa 3.9 trillion Euros was provided.
Az adófizetők nem tolerálják tovább, hogy a bankok a nyereséget ugyan privatizálják, de a veszteségeket államosítják, különösen olyan évet követően, amely a kivételes kormánytámogatással elért magas nyereséget és bónuszokat hozott.
Taxpayers will no longer accept banks privatising profits but socialising losses, particularly following a year of elevated profits and bonuses generated on the back of exceptional government support.
A bankszektorban alkalmazott javadalmazási politkák és különösen a túlzott bónuszok a hosszú távú stabilitás helyett rövid távú nyereségek hajszolására ösztönöztek.
Remuneration policies in the banking sector, in particular excessive bonuses, have incentivised short term profit chasing over long term stability.
Minthogy az egyéni kereskedők és igazgatók központi szerepet töltenek be egy vállalat döntéshozatalában, e politikák súlyosbították a vállalatok és egyben a pénzügyi rendszer egészének a kockázatoknak való kitettségét.
As the incentives of individual traders and directors are central to a firm's decision making these policies exacerbated risks to firms and to the financial system as a whole.
A G20-ak és az EU széles körű reformprogramba kezdett a jövőbeli válságok megelőzése, a túlzott kockázatvállalásra ösztönző tényezők felszámolása és annak biztosítása érdekében, hogy a jövőben előforduló szanálásokért ne az adófizetők viseljék a felelősséget.
The G20 and the EU has embarked on a broad reform programme to prevent future crises, end incentives for excessive risk taking and ensure taxpayers are not responsible for future bailouts.
Az előadó támogatja a Bizottság javaslatát mint e reformfolyamat részét, ugyanakkor javaslatokat tesz a bérezésre vonatkozó rendelkezések megerősítésére és a bázeli folyamat Parlament általi felügyeletének biztosítására.
Your rapporteur supports this Commission proposal as part of that reform process, while proposing measures to strengthen the remuneration provisions and ensure Parliamentary oversight of the Basel process.
A pénzügyi válságot követően a Bizottság közelről megvizsgálta a változó javadalmazást.
Following the financial crisis the Commission has looked closely at variable remuneration.
A De Larosière-jelentés arra tesz javaslatot, hogy a bónuszok a teljesítményt tükrözzék és ne legyenek garantált juttatások, továbbá kifizetésüket osszák szét több évre.
The De Larosière report recommends that bonuses should reflect performance, not be guaranteed and should be spread over a number of years.
Ezeket az elveket a pénzügyi szolgáltatásokat nyújtó ágazat javadalmazási politikáira vonatkozó 2009. április 20-i bizottsági ajánlás is átvette, és a jelen javaslat javadalmazási szövegének kiindulópontját is képezik.
These principles were taken up in the Commission recommendation on remuneration policies in the financial services sector of 30 April 2009 which form the basis of the remuneration text in this proposal.
A javaslat rendelkezik a pénzügyi és nem pénzügyi intézkedésekkel járó szankciókról és a tőkekövetelményekre vonatkozó bírságok emeléséről.
The proposal provides for sanctions, in terms of financial and non-financial measures and a penalty increase in capital requirements.
A bizottsági szöveg fokozott átláthatóságra és nyilvánosságra hozatalra vonatkozó követelményeket is előír.
The Commission text also provides for increased transparency and disclosure requirements.
2009 szeptemberében a Pénzügyi Stabilitási Tanács (FSB) jelentést tett közzé a felelősségteljes juttatási gyakorlatok alapelveiről, amelyet a G20-ak vezetői is jóváhagytak Pittsburghben.
In September 2009 the Financial Stability Board (FSB) published its Principles for Sound Compensation Practices, endorsed by G20 leaders in Pittsburgh.
Ezen elvek azkat a javadalmazási szerkezeteket kívánja felszámolni, amelyek túlzott kockázatvállalásra ösztönöznek vagy gyengítik a pénzügyi intézményeket.
The principles are designed to end remuneration structures that encourage excessive risk taking or weaken financial institutions.
Az elvek öt területen határozzák meg a felelősségteljes juttatási gyakorlatok elemeit:
The principles set out the elements for sound remuneration practice in five areas:
o kormányzás
o governance
o javadalmazás és tőke
o compensation and capital
o bérezési szerkezet és felelősségteljes kockázatvállalás
o pay structure and risk alignment
o közzététel
o disclosure
o felügyeleti felülvizsgálat
o supervisory oversight
A helyes javadalmazási politikák új elvei
New Principles for Sound Remuneration Policies
Az előadó által előterjesztett módosítások egy szilárd és tisztességes javadalmazási rendszer kialakítása érdekében igyekeznek megerősíteni és a javaslatba belefoglalni az FSB elveit.
The amendments tabled by your rapporteur intend to incorporate and strengthen the FSB principles in this proposal in order to deliver a robust and fair remuneration system.