natgillin/translations-raw huggingface dataset:
A felügyeleti rendszer alapjában véve továbbra is a biztosítótársaságok tevékenységének szabadságán, semmint előíró jellegű szabályokon alapult.”
At its heart, the supervisory regime remained one based on insurance companies’ freedom of action rather than on prescriptive rules."
A jogtudósok azonban azt sugallják, hogy az EU pénzügyi szolgáltatásokkal kapcsolatos jogszabályai javították az Egyesült Királyságnak a pénzügyi szolgáltatások nyújtására irányadó jogszabályi keretét: „ Az egyesült királyságbeli pénzügyi szabályozás legtöbb területén – a piaci visszaéléstől vagy a bennfentes kereskedelmi ügyletektől kezdve, a tőke megfelelősségén, a biztosítókra vonatkozó fizetésképtelenségi hányadokon át a tőkepiaci szabályozásig – az EU-s jogszabályok az Egyesült Királyság jogi rendszerének óriási előnyére váltak, valamint meg is reformálták azokat.
However, academics suggest that EU financial services legislation has improved the UK legal framework governing financial services provision: " In most areas of UK financial regulation, ranging from market abuse/insider dealing, capital adequacy, insolvency ratios for insurers, and capital market regulation, the UK legal regime has benefited immensely and has been reformed by EU legislation.
Az EU pénzügyi szolgáltatásokra vonatkozó jogszabályainak az Egyesült Királyság jogában történő végrehajtása nem ásta alá az Egyesült Királyságnak a „kesztyűs kéz” elven alapuló pénzügyi szabályozási rendszerét.”
The implementation of EU financial services law into UK law has not undermined the UK ’s ‘soft touch’ principles-based system of financial regulation."
Lásd Prof. Kern Alexander, WE-FILE 31, 4 (1) pont.
see Prof. Kern Alexander, WE-FILE 31, point 4 (1).
Az elmúlt két évtizedben az életbiztosítási társaságok egyesült királyságbeli szabályozási és felügyeleti rendszere különböző lépéseken keresztül alakult, ami egyetlen, pénzügyi felügyeleti hatóság (Financial Supervising Authority; FSA) létrehozásához vezetett, amely hatóság teljes szabályozói hatásköreit csak 2001 decemberében szerezte meg.
Over the past two decades, the regulatory and supervisory framework of life insurance companies in the UK has evolved in different steps, leading to the creation of the single Financial Supervising Authority (FSA), which gained its full regulatory powers only in December 2001.
Mindaddig a hosszú távú befektetési termékeket értékesítő, egyesült királyságbeli biztosítótársaságokat az Egyesült Királyság két kormányzati osztálya szabályozta: 1989–1997 között a Kereskedelmi és Ipari Osztály (Department of Trade and Industry; DTI), majd ezt követően Őfelsége Pénzügyminisztériuma (HMT) 1998-tól 2001-ig
Until then, UK insurance companies that sold long-term investment products were regulated from within two UK Government departments: the Department of Trade and Industry (DTI) from 1989-1997, and later HM Treasury (HMT) from 1998 to 2001
A Pénzügyminisztérium az FSA-hoz szervezte ki a biztosítótársaságok mindennapi felügyeletét, de továbbra is a Pénzügyminisztérium hatáskörébe tartozott az 1982. évi ICA szerinti törvényes jogkörök gyakorlása. , az egyedi megbízatás („szolgáltatási szintű megállapodások”
HMT contracted out the day-to-day supervision of insurance companies to the FSA, but remained solely competent to exercise the statutory powers under ICA82. , with the technical assistance of the Government's Actuary Department (GAD)
Az 1919-ben létrehozott GAD-nak nincs olyan egyenértékű megfelelője más tagállamokban, ahol a biztosításmatematikai tanácsokat a szabályozók részére vagy alkalmazott vagy független biztosításmatematikusok nyújtották. ) értelmében a társaságok bevallásainak és műveleteinek biztosításmatematikai elemzéséért felelős Kormányzati Biztosításmatematikai Osztály (Government's Actuarial Department; GAD)
The GAD, created in 1919, had no equivalent in other Member States, where actuarial advice was provided to the regulators by either employed or independent actuaries. responsible for the actuarial analysis of company returns and operations, according to a specific mandate ("service level agreements"
A szolgáltatási szintű megállapodásokat 1995-ben és 1998-ben vizsgálták felül. segítségével, amelynek jeleznie kell a szabályozó felé az általuk végzett elemzés során esetlegesen feltárt aggályos elemeket.
The service level agreements were revised in 1995 and 1998. ) and which is supposed to signal to the regulator any elements of concern their analysis might have uncovered.
Úgy tűnik azonban, hogy a biztosítótársaságok mindennapos prudenciális felügyeletéért felelős személyzet egy része a DTI-től a Pénzügyminisztériumhoz, majd később az FSA-hoz került, ezáltal biztosítva a szabályozói intézkedések és felelősségek folytonosságát.
It appears, however, that part of the staff responsible for 'day-to-day' prudential supervision of insurance companies migrated from DTI to HMT and later to the FSA, thus providing a measure of continuity in regulatory action and responsibility.
A prudenciális és üzletviteli felügyelet egyesült királyságbeli szabályozó hatóságok általi gyakorlati végrehajtásával kapcsolatban az ES-1 „ három különböző eltérési csoportot azonosított az egyes hazai szabályok és a 3LD cikkei között, noha ezen eltérések jellege és száma nem szolgál meggyőző bizonyítékokkal arra nézve, hogy az egyesült királyságbeli jogszabályok megsértették volna az életbiztosítási tevékenységekről szóló európai közösségi jogszabályok szövegét vagy szellemét .”
Relating to the practical implementation of prudential and conduct of business supervision by UK regulatory authorities, ES-1 has identified " three different categories of discrepancies between specific domestic regulations and articles of the 3LD, although the nature and number of such discrepancies does not provide conclusive evidence to suggest that UK legislation has violated the letter or the spirit of EC legislation on life assurance undertaking ."
Prudenciális felügyelet
Prudential Supervision
Az életbiztosítási tevékenységek prudenciális felügyelet a következőképpen határozható meg:
Prudential supervision in the life assurance business can be defined as:
· annak biztosítása, hogy az alkalmatlan és nem megfelelő, forrásokkal nem megfelelően rendelkező és nem megbízhatóan irányított társaságok nem folytatnak életbiztosítási tevékenységeket
· Ensuring that companies who are not fit and proper, not appropriately resourced and soundly managed, do not carry on life insurance business
· a kötvénytulajdonosok annak kockázatával szembeni védelme, hogy az életbiztosítási társaságok nem tudják kifizetni az érvényes követeléseket vagy nem tudnak megfelelni a kötvénytulajdonosok ésszerű elvárásainak
· Protecting policyholders against the risk of life assurance companies being unable to pay valid claims or being unable to meet policyholders' reasonable expectations
Úgy tűnt, hogy az egyesült királyságbeli szabályozók által végrehajtandó, a vállalatirányításra és a pénzügyi igazgatásra vonatkozó prudenciális követelmények
The prudential requirements for corporate governance and financial management
A prudenciális követelmények magukba foglalják azt, hogy például az igazgatóknak, vezetőknek és ellenőrző befolyással rendelkező részvényeseknek „alkalmasnak és megfelelőnek” kell lenniük, továbbá a „megbízható és prudens irányítás” elvét, a minimális szavatoló tőkét, a minimális bizonsági tőkét stb. nagymértékben egyenértékűek a más tagállamokban meglévő prudenciális követelményekkel, az olyan Egyesült Királyság-specifikus jellemzők kivételével, mint például a „kötvénytulajdonosok ésszerű elvárásai” , a GAD és a társasági biztosításmatematikus (megbízott biztosításmatematikus).
Prudential requirements include i.e. for directors, managers and controlling shareholders to be 'fit and proper', the principle of 'sound and prudent management', minimum solvency margins, minimum guaranteed funds etc.. to be enforced by UK regulators appeared broadly equivalent to prudential requirements in other Member States, except for the addition of UK-specific features such as the concept of 'policyholders' reasonable expectations' (PRE), the GAD and the Company Actuary (Appointed Actuary).
2a) Az 1982–1998 közötti időszak
2a) Period 1982 - 1998
Az 1LD végrehajtása során megkövetelt rendelkezéseket tartalmazó, 1982. évi biztosítótársaságokról szóló törvény értelmében a Kereskedelmi és Ipari Osztály (DTI) colt felelős a biztosítótársaságok (többek között az Equitable Life) prudenciális felügyeletéért, valamint az ezen ágazatra vonatkozó politikáért és jogszabályokért.
Under the Insurance Companies Act 1982 , which had incorporated provisions required by the implementation of the 1LD, the Department of Trade and Industry (DTI) was responsible for prudential supervision of insurance companies (including Equitable Life) as well as for policy and legislation in this sector.
1998. január 4-ig a DTI „Biztosítási Igazgatóság” néven ismert alosztálya – a Kormányzati Biztosításmatematikai Osztály (GAD) segítségével – közvetlenül volt felelős a prudenciális biztosítási szabályozásért (azaz annak biztosításáért, hogy a cégek fizetőképesek).
Until 4 January 1998, the DTI department known as the "Insurance Directorate" had immediate responsibility for prudential insurance regulation (i.e. ensuring firms were solvent), with the assistance of the Government Actuary's Department (GAD).
„A GAD az 1960-as években kezdett biztosítási kérdésekben biztosításmatematikai tanácsot nyújtani az illetékes prudenciális hatóságoknak.
"GAD began to provide actuarial advice on insurance matters to the prudentially competent authority in the 1960s.
Ez tartalmazta az egyes társaságokra, az életbiztosítási tevékenységek végzésével kapcsolatos engedélyre irányuló új kérelmekre vonatkozó – akár általános jellegű, akár meghatározott társaságok ügyeivel kapcsolatos – tanácsot. (...)
This included advice on individual companies, on new applications for authorisation to write life insurance business and on policy issues, either of a general nature or relating to the affairs of particular companies...
A GAD egyedül az illetékes prudenciális hatóság tanácsadójaként járt el.
GAD acted solely as an adviser to the prudential competent authority.
A törvény szerinti valamennyi hatáskör a prudenciális illetékes hatóságnál maradt, a GAD pedig nem rendelkezett hatáskörrel arra, hogy egy társaságot vagy annak megbízott biztosításmatematikusát intézkedések megtételére utasítsa, csupán tanácsot nyújthatott a prudenciális illetékes hatóságnak annak érdekében, hogy segítsen neki felügyeleti feladatainak ellátásában.
All powers under the statute were retained by the prudential competent authority, with GAD having no authority to instruct a company or its Appointed Actuary to take any actions, but only to provide advice to the prudential competent authority to assist it in the fulfilment of its supervisory responsibilities.
A gyakorlatban az időszak későbbi éveiben a GAD a biztosításmatematikai kérdések tekintetében a társaságokkal közvetlenül levelezett.”
In practice in later years of the period GAD corresponded with companies directly on technical matters."
Intézményi szinten a GAD a pénzügyminiszternek számolt be, annak osztályvezetője pedig a Pénzügyminisztérium pénzügyi államtitkára.
Institutionally, the GAD reported to the Chancellor of the Exchequer and its Department Minister is the Financial Secretary to the Treasury.
A gyakorlatban, „ a GAD feladata volt az egyes életbiztosítási társaságok pénzügyi helyzetének ellenőrzése, ideértve a szabályozó által előírt éves beszámolók, szabályozó által előírt, negyedéves bevallások (...) és egyéb információk vizsgálatát, a társaságokkal – és különösen a megbízott biztosításmatematikussal – különös kérdések megvitatását az esetleges bizonytalanságok tisztázása és – amennyiben lehetséges – az esetleges nézeteltérések megoldása érdekében.
In practice, " it was the responsibility of GAD to monitor the financial position of each life insurance company, including examination of annual regulatory returns, quarterly regulatory returns ... and other information, to discuss matters with the company, and in particular with the Appointed Actuary, to clear up any uncertainties and, if possible, to resolve any disagreements.
A GAD azután számolt be a DTI-nek. (...)
GAD would then report to DTI ...
A GAD saját munkaszabályzatot dolgozott ki annak meghatározása érdekében, hogy mi elfogadható (...), ezt a szabályzatot a megbízott biztosításmatematikusok számára levelek formájában útmutatóként (...)”
GAD developed its own working rules to define what was acceptable ... issued as guidance to Appointed Actuaries in the form of letters ..."
A GAD-nak egy biztosítótársaság ellenőrzésével kapcsolatos legfőbb produktuma a prudenciális felügyeleti hatóság számára elkészített „ Részletes ellenőrzési jelentés ” volt.
The main output of GAD's monitoring of an insurance company was a " Detailed Scrutiny Report " for the prudential supervision authority.
A vizsgált időszak elején, „ nem volt kétséges, hogy a GAD a domináns szereplő az életbiztosítási társaságok felügyeletével kapcsolatban.
At the start of the period under review, " there was no doubt that GAD was the dominant partner in the supervision of life insurance companies.
A GAD több forrással és technikai tapasztalattal rendelkezett, mint a DTI biztosítási osztályán dolgozó tisztviselők.
GAD had more resources and technical expertise than the officials in the insurance division of the DTI.
A hatáskörökkel kapcsolatos egyensúly azonban – részben a felügyeleti személyzet létszámának növelése és jobb szakértelme eredményeként – mindinkább a felügyelettel foglalkozó személyzet felé tolódott addigra, amikor 1997-ben a felügyelettel kapcsolatos felelősség a DTI-ről a Pénzügyminisztériumra hárult” .
But the balance of power had shifted more to the staff involved in supervision by the time responsibility for supervision transferred from the DTI to the Treasury in 1997, partly as a result of increased numbers and better quality of supervision staff" .
Lásd ES-2., 4.1. fejezet.
see ES-2, Chapter 4.1.
1997 májusában az Egyesült Királyság kormánya bejelentette az iparág egyetlen, a kormánytól független szabályozójának (a későbbi FSA) létrehozását, amely átvette a kilenc meglévő autonóm testület szerepeit.
In May 1997, the UK Government announced the creation of a single industry regulator (the future FSA), independent from government, which was to take over the roles of nine existing self-regulating bodies.
2b) A 1998–2001 közötti időszak
2b) Period 1998 - 2001
Az FSA létrehozásáig Őfelsége Pénzügyminisztériuma (1998. január 5-től 1999. január 1-ig) „ prudenciális illetékes hatóságként teljes körűen volt felelős, és elszámoltatható volt a DTI által e minőségben korábban végzett intézkedéseiért ” (WE32)
While the FSA was being created, HM Treasury assumed (from 5 January 1998 until 1 January 1999) " full responsibility as prudential competent authority, answerable for DTI's past actions in that capacity " (WE32)
Az átmeneti szakasz részeként a DTI Biztosítási igazgatóságának személyzetét az FSA-hoz történő áthelyezésükig ideiglenesen a Pénzügyminisztériumba helyezték át.
As part of the transitional phase, the DTI Insurance Directorate staff was transferred temporarily to the Treasury, pending transfer to the FSA.
A Pénzügyminisztérium tehát közvetlen felelősséggel tartozott az olyan biztosítótársaságok prudenciális szabályozásáért, mint az Equitable Life.
The Treasury was therefore directly responsible for the prudential regulation of insurance companies such as Equitable Life.
1999. január 1-től az átmeneti szabályozás részeként a Pénzügyminisztérium az FSA-nak szervezte ki a biztosítótársaságok mindennapos felügyeletét, továbbra is megtartva a végső felelősséget és megőrizve a szabályozó szerepét mindaddig, amíg az FSA a pénzügyi szolgáltatásokról és piacokról szóló 2000. évi törvény (FSMA) értelmében teljes körű törvényes hatásköröket nem kapott.
From 1 January 1999, as part of a transitional arrangement, the Treasury outsourced the day-to-day supervision of insurance companies to the FSA, remaining ultimately in charge and retaining its regulatory role until the FSA was given full statutory powers by the Financial Services and Markets Act 2000 (FSMA) .
2c) A 2001 utáni időszak
2c) Period post-2001
Ma az FSA független, nem kormányzati szerv, amelyet garancia korlátoz és a pénzügyi szolgáltatási iparág finanszíroz.
Today the FSA is an independent non-governmental body, a company limited by guarantee and financed by the financial services industry.
A jelenleg egy elnökből, egy vezető-tisztviselőből, három ügyvezető igazgatóból, és 10 igazgatóból álló igazgatótanácsát a Pénzügyminisztérium nevezi ki.
The Treasury appoints the FSA Board, currently consisting of a Chairman, a Chief Executive Officer, three Managing Directors, and 10 non-executive directors.
Az igazgatótanács meghatározza az átfogó politikát, a vezető-tisztviselő pedig a mindennapos irányításért felelős.
The Board sets out overall policy, with day-to-day management being the responsibility of the Executive.
Egyetlen pénzügyi szabályozóként az FSA a Pénzügyminisztériumnak és – azon keresztül – az Egyesült Királyság Parlamentjének tartozik elszámolással.
As sole financial regulator, the FSA is accountable to the Treasury, and through it to the UK Parliament.
Az FSA a teljes szabályozói hatásköröket 2001. december 1-jén kapta meg és jelenleg a kilenc ágazati csoportból egy olyannal rendelkezik, amelynek feladata kifejezetten a biztosítási ágazat felügyelete.
The FSA gained full regulatory powers on 1 December 2001 and currently has, out of nine sector teams, one specifically dedicated to the supervision of the insurance sector.
Legfontosabb feladatai a kockázatok meghatározása (a felmerülő biztosítási kockázatok azonosítása és az azok csökkentésére irányuló eljárások koordinálása), kapcsolattartás a biztosítási ágazat külső érdekeltjeinek széles körével, az FSA követelményei és politikái összhangjának folyamatos felülvizsgálata, mivel ezek kihatnak a biztosítási ágazatra és – szükség esetén – az új szabályok és követelmények értelmezése.
Its key functions are risk-identification (identify emerging insurance risks and coordinate ways to mitigate these), managing contacts with a wide range of external stakeholders for the insurance sector, keeping under review the coherence of FSA requirements and policies as they bear on the insurance sector and, if needed, interpreting new rules and requirements.
Az FSA által engedélyezett minden egyes biztosító évente megküldi az FSA-nak az ellenőrzött pénzügyi információt és a könyvvizsgálók jelentését tartalmazó biztosítási beszámolót.
Every year, each insurer authorized by the FSA must send it an insurance return containing audited financial information and auditors' reports.
A tevékenységek végzésének szabályozása
Conduct of Business (CoB) Regulation
Az életbiztosítási tevékenység üzletviteli szabályai úgy határozhatók meg, mint amelyek a következőket biztosítják:
The purpose of the Conduct of Business rules in the life assurance business can be defined as ensuring that:
· a piacon kínált kiskereskedelmi biztosítási termékek megfelelők a befektetőknek
· retail insurance products offered on the market are suitable to investors
· a befektetők megértik az általuk jegyzett kötvénnyel kapcsolatban felmerült valamennyi kockázatot
· investors understand all risks involved in the policy they take out
· a biztosítási termékekkel kapcsolatos reklámok tisztességesek, egyértelműek, üzenetük nem megtévesztő
· advertisements for insurance products are fair, clear and not misleading in their message
· a teljesítmény-előrejelzések megfelelő indokolásokon alapulnak.
· performance forecasts are based on adequate justifications.
Az 1980-as évek végén a tevékenységek végzését az 1986. évi „ pénzügyi szolgáltatásokról szóló törvény” szabályozta, amely az 1958. évi, „ a csalárd befektetések megelőzéséről szóló törvény ” helyébe lépett, és amely létrehozta a kiskereskedelmi befektetési tevékenységek folytatására vonatkozó szabályozási rendszert.
In the late 1980s, the Conduct of Business (CoB) regulation was governed by the " Financial Services Act" of 1986 , which had replaced the " Prevention of Fraud Investments Act " of 1958 and established a regulatory regime for the carrying on of retail investment business.
A gazdasági szereplőknek vagy az Értékpapír- és Befektetési Tanácstól (Securities & Investments Board; SIB) – a későbbi pénzügyi szolgáltatási hatóság magját képező testülettől – kellett engedélyt szerezniük vagy egy olyan autonóm szervezet (Self-regulating Organisation; SRO) tagjává kellett válniuk, amelyek a tagokat a saját szabályzataik alapján felügyelték.
Operators had either to obtain authorisation from the Securities & Investments Board (SIB), the core of the later Financial Services Authority, or to become a member of a Self-regulating Organisation (SRO) which supervised members by reference to their own rule books.
Az SRO-k tehát saját hatáskörüket a tagjaikkal meglévő szerződéses jogviszonyból származtatták és a független pénzügyi tanácsadókat vagy kiskereskedelmi befektetési termékeknek a nyilvánosság számára történő értékesítésével foglalkozó más alanyokat szabályozta.
Thus, SROs derived their power from their contractual relationship with their members and regulated independent financial advisers or other subjects related to the marketing of retail investment products to the general public.
Az SRO foglalkozott a megtévesztő értékesítésekkel kapcsolatos panaszokkal is.
SRO dealt also with complaints about mis-selling.
Ha azonban „ egy SRO egy életbiztosítási társaságot kizárt a tagjai közül, ez nem járt azzal a hatással, hogy megfossza a társaságot a biztosítási tevékenységek folytatására vonatkozó engedélyétől vagy hogy kötvényeit pusztán azért értékesítse, hogy az életbiztosítási társaságot a SIB gondjaira bízza.”
However, " if an SRO were to expel a life office from membership, the effect would not be to deprive it of its authorisation to carry on insurance business or to sell its policies but merely to transfer the life office to the care of the SIB."
Az 1986. évi pénzügyi szolgáltatásokról szóló törvény a következő két meghatározott SRO-t jelölte ki a tevékenységek végzésével kapcsolatos felügyeletre
The Financial Services Act of 1986 had designated two particular SRO for Conduct of Business supervision
Az Egyesült Királyság és Írország volt „az egyetlen olyan tagállam, amelyek rendelkeztek a tevékenységek végzésével kapcsolatos szabályozókkal, akik a prudenciális felügyelőktől különállóan működtek; hatásköreik szigorúan korlátozottak voltak és a felügyelet vonatkozásában a fiatalabb partnerként tekintették őket” (ES-1, 6. oldal). :
The UK and Ireland were "the only MS to have CoB regulators who operated separately from the prudential supervisors; their powers were strictly limited and they were regarded as the junior partner in supervision" (ES-1, page 6). :
- LAUTRO (az életbiztosítókat és befektetési társaságokat szabályozó szervezet - Life Assurance and Unit Trusts Regulatory Organisation).)
- LAUTRO (Life Assurance and Unit Trust Regulatory Organisation)
- FIMBRA (Pénzügyi Közvetítők Vezetőit és Brókereket Szabályozó Társaság - Financial Intermediaries Manager and Broker Regulatory Association)
- FIMBRA (Financial Intermediaries Manager and Broker Regulatory Association)
1994-ben ezek beolvadtak a PIA-ba
In 1994 these were merged into the PIA
Equitable Life a LAUTRO tagja volt, amely 1994 júliusában csatlakozott a PIA-hoz.
Equitable Life was a member of LAUTRO, joining PIA in July 1994.
(Személyes Befektetésekkel Foglalkozó Hatóság – Personal Investment Authority ), amely 1998-tól kezdve feladatainak elvégzésével az FSA-t bízta meg, még azelőtt, hogy az utóbbi vált volna az egységes, prudenciális felügyeletet és a tevékenységek végzésével kapcsolatos felügyeletet ellátó hatósággá.
( Personal Investment Authority ) which from 1998 onwards, contracted out its functions to the FSA, in anticipation of the latter becoming the sole prudential and conduct of business supervising authority.