natgillin/translations-raw huggingface dataset:
This haircut is directly applied at the level of theoretical valuation of the individual debt instrument in the form of a valuation markdown of 5 %.'
szakaszban kifejtettek szerint történik , további haircut vonatkozik , amelyet közvetlenül az adott adósságinstrumentum elméleti értékelésének szintjén , 5 %- os diszkontálás formájá ­ ban hajtanak végre ."
( c ) Table 6 is replaced by the following :
c ) A 6 . táblázat helyébe a következő táblázat lép :
« Table 6 Liquidity categories for marketable assets ( 1 ) Category I Category II Category III Category IV Category V
táblázat Forgalomképes eszközök likviditási kategóriái ( 1 ) I. kategória II . kategória III .
Central government debt instruments
A központi kor ­ mányzat adóssá ­ ginstrumentumai
Local and regional government debt instruments Jumbo covered bank bonds ( 3 )
Helyi és regionális önkormányzatok adósságinstrumen ­ tumai Jumbóval fedezett banki kötvények ( 3 )
Credit institution debt instruments ( unsecured ) Debt instruments issued by financial corporations other than credit institu ­ tions ( unsecured )
Hitelintézetek adós ­ ságinstrumentumai ( fedezetlen ) Eszközfedezetű értékpapírok ( ABS )
Asset-backed securi ­ ties Debt instruments issued by central banks ( 2 )
Központi bankok által kibocsátott adósságinstru ­ mentumok ( 2 )
Debt instruments issued by nonfinancial corpora ­ tions and other issuers ( 4 ) Other covered bank bonds ( 5 )
A nem pénzügyi vállalatok és egyéb kibocsátók által kibocsátott adósságinstru ­ mentumok ( 4 ) Egyéb fedezett banki kötvények ( 5 ) A hitelintézetektől eltérő pénzügyi vállalatok által kibocsátott adóssá ­ ginstumentumok ( fedezetlen )
Agency debt instru ­ ments ( 4 ) Supranational debt instruments
Közvetítők adóssá ­ ginstrumentu ­ mai ( 4 ) Nemzetek feletti adósságinstru ­ mentumok
( 1 ) In general , the issuer classification determines the liquidity category .
( 1 ) A likviditási kategóriát általában a kibocsátó szerinti osztályozás határozza meg .
However , all asset-backed securities are included in cat ­ egory V , regardless of the classification of the issuer , and jumbo covered bank bonds are included in category II , while tradi ­ tional covered bank bonds , other covered bank bonds and other debt instruments issued by credit institutions are included in category III and IV .
A kibocsátó szerinti osztályozástól függetlenül azonban az eszközfedezetű értékpapírok ( ABS ) az V. kategóriába , a jumbóval fedezett banki kötvények a II . kategóriába lettek sorolva , míg a hagyományos fedezett banki kötvények , egyéb banki kötvények és a hitelintézetek által kibocsátott egyéb adósság ­ instrumentumok a III .
( 2 ) Debt certificates issued by the ECB and debt instruments issued by the NCBs prior to the adoption of the euro in their respective Member State are included in liquidity category I. ( 3 ) Only instruments with an issuing volume of at least EUR 1 billion , for which at least three market-makers provide regular bid and ask quotes , fall into the asset class of jumbo covered bank bonds .
( 2 ) Az EKB által kibocsátott kötvények , valamint az NKB-k által az euro bevezetése előtt saját tagállamban kibocsátott adósságinst ­ rumentumok az I. kategóriába tartoznak . ( 3 ) A jumbóval fedezett banki kötvények kategóriájába csak azok az 1 milliárd EUR kibocsátási értéket meghaladó instrumentu ­ mok tartoznak , amelyekre legalább három piacvezető rendszeresen vételi és eladási árat jegyez .
( 4 ) Only marketable assets issued by issuers that have been classified as agencies by the ECB are included in liquidity category II .
( 4 ) A II . likviditási kategóriába csak az EKB által közvetítőnek minősített kibocsátók forgalomképes eszközei tartoznak .
Marketable assets issued by other agencies are included in liquidity category III or IV , depending on the issuer and asset type .
kategóriában vagy IV . kategóriában kaptak helyet , a kibocsátótól és az eszköz típusától függően .
( 5 ) Non-UCITS compliant covered bonds , including both structured covered bonds and multi-issuer covered bonds are included in liquidity category III .'
( 5 ) A nem ÁÉKBV-val forgalmazott fedezeti kötvények , ideértve a strukturált és a több kibocsátó által kibocsátott fedezett kötvé ­ nyeket is , a III . likviditási kategóriába tartoznak ."
( d ) The seventh bullet point in the sole paragraph is replaced by the following : « The haircut applied to marketable debt instruments included in liquidity categories I to IV with variable rate cou ­ pons (*) is that applied to the zero-to-one-year maturity bucket of fixed coupon instruments in the liquidity cat ­ egory and credit quality category to which the instrument is assigned .
A szakasz egyetlen bekezdésének hetedik felsoroláspontja helyébe a következő szöveg lép : „Az I -- IV . likviditási kategória változó kamatozású , forgalomképes adósságinstrumentumaira (*) azt a haircutot alkal ­ mazzák , amely az adott instrumentum besorolása szerinti likviditási és hitelminősítési kategóriában a 0 -- 1 éves lejá ­ ratú , fix kamatozású instrumentumok csoportjára vonatkozik .
(*) A coupon payment is considered a variable rate payment if the coupon is linked to a reference interest rate and if the resetting period corresponding to this coupon is no longer than one year .
(*) A kamatszelvényre történő kifizetés akkor számít változó kamatozásnak , ha a kamatszelvény referenciakamatlábhoz kötött , a szelvényre vonatkozó kamatlábat pedig egy évnél nem hosszabb időn belül állítják át .
Coupon payments for which the resetting period is longer than one year are treated as fixed rate payments , with the relevant maturity for the haircut being the residual maturity of the debt instrument .'
Azon kamatszelvényre történő fizetések , amelyeknek átállítási időszaka több mint egy év , fix kamatozásúaknak számítanak , a haircuthoz figyelembe vett idő megegyezik az adósságinstrumentum hátralévő futamidejével ."
9.10.2010 ( e )
2010.10.9 . e )
Table 7 is replaced by the following :
táblázat helyébe a következő táblázat lép :
« Table 7 Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable assets Liquidity categories Credit quality Residual maturity ( years ) Category I fixed coupon zero coupon Category II (*) fixed coupon zero coupon Category III (*) fixed coupon zero coupon Category IV (*) fixed coupon zero coupon Category V (*)
táblázat Az elfogadható , forgalomképes eszközökre alkalmazott haircut Likviditási kategória Lejára ­ tig hát ­ ralévő idő ( év ) I. kategória fix kama ­ tozású zéró kupon II . kategória ( ) *
Steps 1 and 2 ( AAA to A -) (**)
és 2 . hit ­ elminősítési köszöb ( AAA és Aközött ) (**) 3 .
0-1 1-3 3-5 5-7 7-10 >10
hitelmi ­ nősítési küszöb ( BBB + és BBBközött ) (**) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10
Step 3 ( BBB + to BBB -) (**)
Nem elfo ­ gadható
( ) Individual asset-backed securities , covered bank bonds ( jumbo covered bank bonds , traditional covered bank bonds and other covered bank bonds ) and uncovered bank bonds that are theoretically valued in accordance with Section 6.5 are subject to an additional valuation haircut .
(*) Az egyedi eszközalapú értékpapírokra , fedezett banki kötvényekre ( jumbóval fedezett banki kötvényekre , hagyományos fede ­ zett banki kötvényekre és egyéb banki kötvényekre ) és a fedezetlen banki kötvényekre , amelyek elvi értékelése a 6.5 .
This haircut is directly applied at the level of the theoretical valuation of the individual debt instru ­ ment in the form of a valuation markdown of 5 %.
szakasz ­ ban kifejtettek szerint történik , további haircut vonatkozik , amelyet közvetlenül az adott adósságinstrumentum elméleti értékelésének szintjén , 5 %- os diszkontálás formájában hajtanak végre .
(**) Ratings as specified in the Eurosystem 's harmonised rating scale , published on the ECB 's website ( www.ecb.europa.eu ) .' *
(**) Az eurorendszer harmonizált minősítési rendszerében meghatározott besorolások , az EKB honlapján közzétettek szerint ( www.ecb.europa.eu ) ."
Table 8 is replaced by the following :
A 8 . táblázat szövege helyébe a következő szöveg lép :
« Table 8 Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable inverse floating rate debt instruments included in categories I to IV Credit quality Residual maturity ( years ) Invrese floater coupon
táblázat Az I -- IV . kategóriába sorolt , elfogadható , forgalomképes , inverz változó kamatozású adósságinstrumentumokra alkalmazott haircutok Hitelminőség Hátralevő futamidő ( év ) Inverz változó kamat
Steps 1 and 2 ( AAA to A -) 0-1 1-3 3-5 5-7 7-10 >10
hitelminősítési küszöb ( AAA és A - között ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10
Step 3 ( BBB + to BBB -) 0-1 1-3 3-5 5-7 7-10 >10
hitelminősítési küszöb ( BBB + és BBB - között ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10
Section 6.4.3 is amended as follows : ( a ) The first two bullet points in the first paragraph are replaced by the following : « Individual credit claims are subject to specific valuation haircuts .
A 6.4.3 . szakasz a következőképpen módosul : a ) Az első bekezdés első két felsoroláspontja helyébe a következő szöveg lép : „Az egyes adósságinstrumentumokra konkrét haircut alkalmazandó .
The haircuts differ according to the residual matu ­ rity , type of interest payment ( fixed or variable ) , the credit quality category and the valuation methodology applied by the NCB ( see Section 6.5 ) , as described in Table 9 (*) .
Az egyes hitelkövetelésekre konkrét haircut alkalmazandó , amely a hátralevő futamidő , a kamatfizetés módja ( fix vagy változó ) , a hitelminősítési kategória és az NKB által alkalmazott értékelési módszertan ( lásd a 6.5 . szakaszt ) alapján eltérő lehet , mint azt a 9 .
The haircut applied to credit claims with variable rate interest payments is that applied to the credit claims with fixed interest payments classified in the zero-to-one-year maturity bucket corresponding to the same credit quality and the same valuation methodology ( valuation based on a theoretical price assigned by the NCB or on the out ­ standing amount assigned by the NCB ) .
A változó kamatozású hitelkövetelésekre alkalmazott haircut a fix kamatozású , legfeljebb egyéves futamidejű , azo ­ nos hitelminősítésű és azonos értékelési módszertan útján minősített ( az értékelés az NKB által meghatározott elmé ­ leti áron vagy az NKB által meghatározott összegen alapul ) hitelkövetelésekre alkalmazott haircuttal azonos mértékű .
An interest payment is considered a variable rate payment if it is linked to a reference interest rate and if the resetting period corresponding to this payment is no longer than one year .
Egy kamatfizetés akkor számít változó kamatnak , ha a kamatszelvény referencia-kamatlábhoz kötött , a szelvényre vonatkozó kamatlábat pedig egy évnél nem hosszabb időn belül állítják át .
Inter ­ est payments for which the resetting period is longer than one year are treated as fixed rate payments , with the rel ­ evant maturity for the haircut being the residual maturity of the credit claim .
Azon kamatszelvényre tör ­ ténő fizetések , amelyeknek kamatmegállapítási időszaka több mint egy év , fix kamatozásúaknak számítanak , a hair ­ cuthoz figyelembe vett idő megegyezik az hitelkövetelés hátralévő futamidejével .
(*) The valuation haircuts applied to credit claims with fixed rate interest payments are also applicable to credit claims , the interest payments of which are linked to the inflation rate .'
(*) A rögzített kamatú hitelkövetelésekre alkalmazott haircut azokra a hitelkövetelésekre is vonatkozik , amelyek kamatozása az inflációs rátához van kötve ."
( b ) Table 9 is replaced by the following : « Table 9 Levels of valuation haircuts applied to credit claims with fixed interest payments Valuation methodology Fixed interest payment and valuation based on a theoretical price assigned by the NCB Fixed interest payment and valuation based on the outstanding amount assigned by the NCB Credit quality
táblázat helyébe a következő táblázat lép : „9 . táblázat Fix kamatozású hitelkövetelésekre alkalmazott haircut Értékelési módszertan Hitelminőség Hátralevő futamidő ( év ) Fix kamatozás , az értékelés az NKB által meghatározott elméleti áron alapul Fix kamatozás , az értékelés az NKB által meghatározott összegen alapul
Residual maturity ( years ) Steps 1 and 2 ( AAA to A -)
és 2 . küszöb ( AAA és A - között )
Step 3 ( BBB + to BBB -)
3 . küszöb ( BBB + és BBB - között )
The second paragraph is replaced by the following : « Non-marketable retail mortgage-backed debt instruments are subject to a valuation haircut of 24 %.'
A második bekezdés helyébe a következő szöveg lép : „Azon nem forgalomképes jelzálog-fedezetű lakossági adósságinstrumentumokra , amelyek az eurorendszer har ­ monizált minősítési rendszerében a második szintű hitelminősítéssel rendelkeznek , 24 %- os haircut vonatkozik ."
Appendix 2 is amended as follows : The definition of « valuation markdown » is replaced by the following : « Valuation markdown : a risk control measure applied to underlying assets used in reverse transactions , meaning that the central bank applies a reduction of the theoretical market value of the assets by a certain percentage before applying any valuation haircut .' 9.10.2010
A 2 . függelék a következőképpen módosul : A „diszkontálás » fogalommeghatározása helyébe a következő szöveg lép : „Diszkontálás : penziós ügyletekben használt fedezeti eszközök tekintetében használt kockázatkezelési intézkedés , mely ­ nek során a központi bank az eszköz elméleti piaci értékét a haircut alkalmazása előtt meghatározott százalékkal csökkenti ."
ANNEX III
III . MELLÉKLET
Annex II to Guideline ECB / 2000/7 is amended as follows : Section I is amended as follows : 1 .
Az EKB / 2000/7 iránymutatás II . melléklete a következőképpen módosul : Az I. szakasz a következőképpen módosul : 1 .
Point 6 ( p ) is replaced by the following : « the Counterparty becomes subject to the freezing of funds and / or other measures imposed by the EU under Article 75 of the Treaty restricting the Counterparty 's ability to use its funds ;
p ) pont helyébe a következő szöveg lép : „Az ügyfél pénzeszközei befagyasztásra kerülhetnek és / vagy az EU a Szerződés 75 . cikke alapján egyéb intézkedések vethet ki rá , melyek az ügyfelet pénzeszközei használatában akadályozhatják ;
or » 2 .
vagy » . 2 .
Point 6 ( q ) is replaced by the following : « the Counterparty becomes subject to the freezing of funds and / or other measures imposed by a Member State restrict ­ ing the Counterparty 's ability to use its funds ;
A 6 . q ) pont helyébe a következő szöveg kerül : „Az ügyfél pénzeszközei befagyasztásra kerülhetnek és / vagy valamely tagállam egyéb intézkedéseket vethet ki rá , melyek az ügyfelet pénzeszközei használatában akadályozhatják ;
or » 3 .
vagy » . 3 .
Point 7 is replaced by the following : « The relevant contractual or regulatory arrangements applied by the NCB should ensure that if an event of default occurs , the NCB is entitled to exercise the following remedies : ( a ) suspension , limitation or exclusion of the Counter ­ party from access to open market operations ;
pont helyébe a következő szöveg lép : „Az NKB-k által alkalmazott , vonatkozó szerződéses vagy szabályozási rendszernek biztosítania kell , hogy nemteljesí ­ tési esemény bekövetkezése esetén az NKB jogosult legyen a következő jogorvoslatok igénybevételére : a ) az ügyfél nyílt ­ piaci műveletekhez való hozzáférésének felfüggesztése , korlátozása vagy kizárása ;
( b ) suspension , limitation or exclusion of the Counterparty from access to the Eurosystem 's standing facilities ;
b ) az ügyfél eurorendszer jegybanki rendelkezésre állásához való hozzáférésének felfüggesztése , korlátozása vagy kizárása ;
( c ) terminating all outstanding agreements and transactions ;
c ) valamennyi folyamatban lévő megállapodás és ügylet felmondása ;
or ( d ) demanding accelerated performance of claims that have not yet matured or are contingent .
vagy d ) még nem lejárt vagy függő kötelezettségek lejárttá tétele .
In addition , the NCB may be entitled to exercise the following remedies : ( a ) using deposits of the Counterparty placed with the NCB to set off claims against that Counterparty ;
Ezen túlmenően az NKB-k jogosultak lehetnek a következő jogorvoslatok igénybevételére : a ) az ügyfél NKB-nál elhelyezett betéteinek az ügyféllel szemben fennálló követelések kiegyenlítésére történő felhasználása ;
( b ) suspending the performance of obligations against the Counterparty until the claim on the Coun ­ terparty has been satisfied ;
b ) az ügyféllel szemben fennálló köve ­ telések kiegyenlítéséig az ügyféllel szemben fennálló kötelezettségek teljesítésének felfüggesztése ;
( c ) claiming default interest ;
c ) késedelmi kamat felszámítása ;
or ( d ) claiming an indemnity for any losses sustained as a con ­ sequence of a default by the Counterparty .
vagy d ) kártérítési igény az ügyfél nemteljesítése következtében beállt veszteségekért .
The relevant contractual or regulatory arrangements applied by the NCB should ensure that if an event of default occurs , such NCB shall be in a legal position to realise all assets provided as collateral without undue delay and in such a way as to entitle the NCB to realise value for the credit provided , if the Counterparty does not settle its negative balance promptly .
Az NKB-k által alkal ­ mazott , vonatkozó szerződéses vagy szabályozási rendszernek biztosítania kell , hogy a nemteljesítési esemény bekö ­ vetkezésekor az NKB olyan jogi helyzetben legyen , hogy indokolatlan késlekedés nélkül és olyan módon érvényesíthesse a fedezetként adott eszközöket , hogy az NKB jogosult legyen a nyújtott hitel értékének realizálására , ha az ügyfél nem rendezi haladéktalanul negatív egyenlegét .
In order to ensure the uniform implementation of the mea ­ sures imposed , the ECB 's Governing Council may decide on the remedies , including suspension , limitation or exclu ­ sion from access to open market operations or the Eurosystem 's standing facilities .'
Az előírt intézkedések egységes végrehajtásának biztosítására az EKB Kor ­ mányzótanácsa dönthet a jogorvoslatokról , ideértve nyíltpiaci műveletekhez vagy az eurorendszer jegybanki rendel ­ kezésre álláshoz való hozzáférés felfüggesztését , korlátozását vagy kizárását ."
Navigation Path : Home &gt; Press &gt; Press releases &gt; By date &gt; 2004 &gt; 13 August 2004
Navigation Path : Home &gt; Press &gt; Press releases &gt; By date &gt; 2004 &gt; 2004 . augusztus 13 .
13 August 2004 - Publication of the indicative calendar for the Eurosystem 's tender operations in 2005
- Az Eurórendszer 2005 . évi tenderműveleteit tartalmazó tájékoztató naptár közzététele
The European Central Bank ( ECB ) is today publishing the indicative calendar for the Eurosystem 's tender operations in 2005 ( see the attached annex ) .
Az Európai Központi Bank ( EKB ) ma hozza nyilvánosságra az eurórendszer 2005 . évi tenderműveleteit tartalmazó tájékoztató naptárát ( lásd a közlemény mellékletét ) .
The indicative calendar has been prepared in compliance with the procedures set out in the ECB publication entitled « The implementation of monetary policy in the euro area : General documentation on Eurosystem monetary policy instruments and procedures » ( February 2004 ) .
A tájékoztató naptár az EKB „The implementation of monetary policy in the euro area : General documentation on Eurosystem monetary policy instruments and procedures » ( A monetáris politika végrehajtása az euróövezetben : Az eurórendszer monetáris politikai eszközeinek és eljárásainak általános dokumentációja ) ( 2004 . február ) című kiadványában rögzített eljárásokkal összhangban készült .
The ECB aims to establish conditions which ensure that counterparties in all euro area countries can participate in the Eurosystem 's main and longer-term refinancing operations .
Az EKB olyan feltételek megteremtését célozza , amelyek biztosítják , hogy az euróövezet minden partnere részt vehessen az eurórendszer irányadó és hosszú távú refinanszírozási műveleteiben .
Therefore , when compiling the calendar for these operations , the ECB made the appropriate adjustments to take into account the bank holidays of the individual euro area countries .
Ezért amikor az EKB a naptárt e műveletek számára összeállította , megfelelő módosításokat hajtott végre , figyelembe véve az euróövezet egyes országainak munkaszüneti napjait .
http://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2004/html/pr040813_1.en.html
http://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2004/html/pr040813_1.hu.html
Feb - 2005 Mon
febr . - 2005
Navigation Path : Home &gt; The European Central Bank &gt; Legal framework &gt; All by date &gt; All years &gt; CON / 2007/20
Navigation Path : Home &gt; The European Central Bank &gt; Jogi keret &gt; Valamennyi jogszabály időrendi sorrendben &gt; Valamennyi jogszabály &gt; CON / 2007/20
Opinion on the mandate for the Intergovernmental Conference to draw up a Treaty to amend the existing Treaties ( CON / 2007/20 )
Vélemény a kormányközi konferenciának a hatályos Szerződéseket módosító Szerződés elkészítésére irányuló megbízásáról ( CON / 2007/20 )
OJ C 160 , 13.7.2007 , p. 2 , pdf 86 kB , bg .
HL C 160 .
Corrigendum to the Presidency Conclusions , pdf 80 kB , en Back to The European Central Bank
Back to The European Central Bank Jogi keret
2007O0002 --- EN --- 23.11.2009 --- 002.001 --- 1 This document is meant purely as a documentation tool and the institutions do not assume any liability for its contents
2007O0002 --- HU --- 23.11.2009 --- 002.001 --- 1 Ez a dokumentum kizárólag tájékoztató jellegű , az intézmények semmiféle felelősséget nem vállalnak a tartalmáért
GUIDELINE OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 26 April 2007 on a Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer system ( TARGET2 ) ( ECB / 2007/2 ) ( 2007/600 / EC )
április 26 . ) a transzeurópai atomatizált valós idejű bruttó elszámolású rendszerről ( TARGET2 ) ( EKB / 2007/2 ) ( 2007/600 / EK )
( OJ L 237 , 8.9.2007 , p. 1 )
( HL L 237 . , 2007.9.8 .
Amended by : Official Journal No ►M1 ►M2 Guideline of the European Central Bank ECB / 2009/9 of 7 May 2009 Guideline of the European Central Bank ECB / 2009/21 of 17 September 2009 L 123 L 260 page 94 31 date 19.5.2009 3.10.2009
Módosította : Hivatalos Lap Szám ►M1 ►M2 Az Európai Központi Bank iránymutatása EKB / 2009/9 ( 2009 . május 7 .
2007O0002 --- EN --- 23.11.2009 --- 002.001 --- 2 ▼B GUIDELINE OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 26 April 2007 on a Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer system ( TARGET2 ) ( ECB / 2007/2 ) ( 2007/600 / EC ) THE GOVERNING COUNCIL OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK ,
április 26 . ) a transzeurópai atomatizált valós idejű bruttó rendszerről ( TARGET2 ) ( EKB / 2007/2 ) ( 2007/600 / EK ) AZ EURÓPAI KÖZPONTI BANK KORMÁNYZÓTANÁCSA ,
Having regard to the Treaty establishing the European Community , and in particular the first and fourth indents of Article 105 ( 2 ) thereof , Having regard to the Statute of the European System of Central Banks and of the European Central Bank , and in particular Article 3.1 and Articles 17 , 18 and 22 thereof , Whereas : ( 1 )
tekintettel az Európai Közösséget létrehozó szerződésre és különösen annak 105 . cikke ( 2 ) bekezdésének első és negyedik francia bekezdésére , tekintettel a Központi Bankok Európai Rendszere és az Európai Központi Bank alapokmányára és különösen annak 3.1 .
The existing Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer system ( TARGET ) has a decentralised structure linking together national real-time gross settlement ( RTGS ) systems and the ECB Payment Mechanism ( EPM ) .
A jelenlegi transzeurópai automatizált valós idejű bruttó elszámolású rendszer ( TARGET ) decentralizált szerkezetű összeköttetést biztosít a nemzeti valós idejű bruttó elszámolású ( RTGS ) rendszerek és az EKB fizetési mechanizmusa ( EPM ) között .
Guideline ECB / 2005/16 of 30 December 2005 on a Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer system ( TARGET ) ( 1 ) is the main legal instrument governing TARGET .
A transzeurópai automatizált valós idejű bruttó elszámolási rendszerről ( TARGET ) szóló , 2005 . december 30-i EKB / 2005/16 iránymutatás ( 1 ) a TARGET-et szabályozó fő jogi eszköz .