natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Moreover, the new rules on liquidity and foreign exchange balance [82] also appear, in the Authority's understanding, to entail certain restrictions as regards the banks' possibility to attract disproportionately large amounts of foreign deposits if that were to make the banks' business more fragile and vulnerable to foreign currency exchange and liquidity risks.
Különösen a szerkezetátalakítási iránymutatás 13. bekezdése állapítja meg azt, hogy a hosszú távú életképességet akkor éri el a bank, ha képes valamennyi költsége (ideértve az értékcsökkenést és a pénzügyi költségeket is) fedezésére, és – a bank kockázati profilját figyelembe véve – megfelelő sajáttőke-arányos nyereséget termel.
The Authority welcomes that the Icelandic authorities have responded to this aspect of regulatory failure.
A Hatóság itt emlékeztet arra a korábban hivatkozott körülményre, hogy az a gazdasági környezet, amelyben az Arion Bank működik, bármely bank számára kihívást jelentene.
Arion Bank's restructuring plan
Erre tekintettel a Hatóság elfogadja a szerkezetátalakítási tervben előre jelzett jövedelmezőséget, amely a magas tőkemegfelelési mutató ellenére a szerkezetátalakítási időszak nagy részében és azon túl is megfelelő marad.
As for the restructuring plan and the measures at the bank's level, Arion Bank has in essence reverted to a more traditional banking model, focusing on relationship banking for the Icelandic market.
A 2009–2010-ben különösen magas sajáttőke-arányos nyereség [> 10] % és [< 15] % között változik majd.
The Bank will be predominately funded through customer deposits and equity, with a gradual increase in borrowing mostly through covered bonds.
Várhatóan csökkennek az eredménykimutatásban szereplő nem rendszeres tételek, különösen a Kaupthingtól átvett hitelportfóliók számottevő átértékelési nyeresége és a legfelsőbb bíróság devizahitelekre vonatkozóan nemrégen hozott ítélete miatti leírások, amelyek az elmúlt három évben jelentősen befolyásolták a bank pénzügyi eredményeit.
Moreover, as indicated above, Arion Bank was — if compared to Kaupthing — from the moment of its establishment substantially less leveraged, and as most wholesale debt remained in the estate of Kaupthing, it will, according to the restructuring plan, have to rely on refinancing on international markets for unsecured debt only to a very limited extent.
A szerkezetátalakítási terv szerint a nem rendszeres tételeknek 2012–2013-ban csak kis hatása lesz, 2013 után pedig előfordulásuk nem várható.
For the same reason, the issue of deleveraging the balance sheet of the Bank was in essence resolved already in October 2008.
A jövőbeni jövedelmezőség egyik fő hajtóereje a szerkezetátalakítási terv szerint a nagyobb jutalékbevétel, amellyel a tervezési időszakra […] összegben számolnak.
Nevertheless, the Authority concurs with the assessment of Arion Bank and the Icelandic authorities of the need for the various measures outlined in the restructuring plan as regards the scaling down of the Bank's operations to a new economic reality and limiting risk exposure.
Az összeomlást követően és a tőkekorlátozások eredményeképpen gyakorlatilag megszűntek az olyan jutalékbevételt termelő tevékenységek, mint a részvénypiaccal kapcsolatos ügyletek és a devizakereskedelem.
The deficiencies addressed by those measures (such as concentration of large and connected exposures, severe currency imbalances, etc.) are mostly inherited from the old bank.
A vállalati szektor szerkezetátalakításának befejezéséhez közeledve és a tőkekorlátozások megszűnésével azonban reálisan várható az értéktőzsdei tevékenység és a devizakereskedelem számottevő bővülése.
For Arion Bank's future viability it is of paramount importance that these deficiencies are adequately addressed in the restructuring plan.
A Hatóság ezért nem vonja kétségbe a számok elfogadhatóságát.
The reliance on wholesale markets for refinancing turned out to be one of the main reasons for Kaupthing's demise.
A bank számos, az előzőekben bemutatott kezdeményezéssel törekedett a költséghatékonyságra, többek között ésszerűsítette fiókhálózatát, és összesen 15 fiókot zárt be.
Arion Bank's funding has so far been largely based on deposits and equity, but the restructuring plan foresees a slight reduction in the significance of deposits from 68 % to 61 % of total liabilities, based, inter alia, on the Bank's analysis of its deposits base.
A bank kötelezettséget vállalt arra, hogy […].
Arion Bank intends to make up for this by means of issuing covered bonds on the domestic market.
2011-ben mintegy 10 %-os létszámcsökkentésre került sor.
It is recalled that Arion Bank has been granted a license to issue covered bonds and subsequently completed a EUR 1 billion covered bond program.
A fentieken túl a szerkezetátalakítási terv egyértelműen számos egyéb feltételezést is alapul vesz.
In February 2012 Arion Bank completed its first covered bond offering, issuing 2,5 billion ISK worth of bonds, and in May 2012, the Bank completed its first non-indexed fixed rate covered bond offering, to the value of 1,2 billion ISK [83].
A Hatóság ezek közül azok vizsgálatára törekedett, amelyek az Arion Bank jövőbeni életképessége szempontjából a leglényegesebbnek tekinthetők, és azt a leginkább befolyásolják.
For the remainder of the restructuring period, the bank intends to issue bonds in various formats, including covered bonds and senior unsecured bonds.
A makrogazdasági feltételezések tekintetében megállapítható, hogy azok nagyjából megfelelnek az Izlandi Statisztikai Hivatal és a CBI előrejelzéseinek, bár a bank valamivel erősebb növekedéssel és magasabb inflációval számol.
The Authority considers that, based on the facts submitted by the Icelandic authorities, the Bank's funding situation appears to be sound until the end of the restructuring period.
Általában a szerkezetátalakítási tervet megalapozó feltételezések kellően körültekintőek ahhoz, hogy a Hatóságnak a fentiekben bemutatott megfontolásaival együttesen arra lehessen következtetni belőlük, hogy a bank által végrehajtott szerkezetátalakítási intézkedésekkel biztosítható a bank hosszú távú életképessége, mivel azokkal megelőzhetők az előre nem látható mértékű és következményű, váratlan, kedvezőtlen hatású események.
Given the uncertainties surrounding the deposit guarantee and the capital controls, as well as the ambiguous future developments of (sovereign) debt markets, it cannot conclude on whether Arion Bank's funding strategy will materialise as foreseen in the long run.
A fentiek figyelembevételével a Hatóság úgy ítéli meg, hogy a szerkezetátalakítási tervben foglalt, a bank hosszú távú életképességének helyreállítását elősegítő elemek alapján megállapíthatja a szerkezetátalakítási iránymutatás 2. szakaszában rögzített követelmények teljesülését.
As regards the assets side of the balance sheet, the international assets remain in Kaupthing's estate.
A szerkezetátalakítási iránymutatás 22. bekezdése a következőket tartalmazza: „A versenytorzulás mértékének korlátozása és az erkölcsi kockázat kiküszöbölése érdekében a támogatást a szükséges minimumra kell korlátozni, a kedvezményezettnek pedig megfelelő mértékben hozzá kell járulnia a szerkezetátalakítási költségekhez.
As a result, the balance sheet has shrunk by 88 %.
A vállalkozásnak és a tulajdonosoknak a lehetséges mértékig saját forrásból kell finanszírozniuk az átalakítást.
A main weakness of Kaupthing's business model — the reliance on risky international assets without appropriate risk assessment — has thus been remedied.
Ezáltal biztosítható, hogy a megmentett bankok felelősséget vállaljanak múltbeli viselkedésük következményeiért, és hogy jövőbeli magatartásukat megfelelő ösztönzők irányítsák.”
The Authority welcomes that pursuant to the restructuring plan, the Bank will not engage in similar business in the future, but rather focus on its traditional core business.
A Hatóság ezzel kapcsolatban emlékeztet a vizsgált eset egyik meghatározó vonására.
A considerable challenge for the Bank as regards its asset portfolio remains the restructuring of the loans that were transferred from Kaupthing.
Amikor az Arion Bankot a Kaupthing Bank belföldi tevékenységére alapozva létrehozták, a Kaupthing Bank részvényeseinek befektetéseit teljes egészében kiürítették, ami hozzájárult az Arion Bank lehető legnagyobb mértékű szerkezetátalakításához.
In this regard the Authority notes positively that this restructuring process has been and remains a key priority for the Bank, as illustrated by the many generic and tailor-made proposals that the Bank has made to its overleveraged customers.
Ezenkívül a Kaupthing hitelezőinek számottevő veszteségeket kellett elszenvedniük [84], legalább is vállalniuk kellett annak kockázatát, hogy befektetésük megtérülése az Arion Bank jövedelmezőségétől függ majd.
While work still remains to finalise the restructuring progress, information from the Bank appears to confirm that good progress has been made, particularly as from 2011, as is demonstrated by the fact that of the 986 companies which had entered recovery programs at the Bank, conclusion was reached at the end of 2011 in 871 cases, whereas conclusions had only been reached for 416 companies at the end of the first quarter in 2011.
Ennélfogva a Kaupthing tulajdonosai és hitelezői tekintetében a tehermegosztás feltétele optimálisan teljesül, az erkölcsi kockázatot pedig kezelik.
Good progress has also lately been achieved with regard to restructuring of household debt, and the Bank aims to complete its corporate and individual debt recovery projects by the end of 2012.
A fentieken kívül a Hatóságnak értékelnie kell, hogy az Arion Banknak nyújtott állami támogatás a szükséges minimumra korlátozódott-e.
The Authority considers the above to be an indicator of the soundness of Arion Bank's restructuring methods.
A tőkésítési intézkedések tekintetében az Arion Bank induló tőkéje mindaddig, amíg a Kaupthing hitelezőivel kötött megállapodás az állam részesedését 13 %-ra nem csökkentette, éppen csak elégséges volt az FME tőkekövetelményeinek teljesítéséhez.
Moreover, based on the data submitted by Arion Bank, it appears realistic that the bank can meet its target of completing the restructuring of its corporate and household loan portfolios by year-end 2012.
en, miután megállapodás jött létre arról, hogy a Kaupthing hitelezői többségi részesedést szerezhetnek az Arion Bankban, és a járulékos tőkeelemeket az Arion Bank rendelkezésére bocsátották, a tőkemegfelelési mutató megközelítőleg 18 %-ot ért el, amely 2 százalékponttal haladta meg az FME által előírt minimális rátát.
Overall, barring unexpected developments in the macroeconomic environment in Iceland or abroad, this would mean that at the latest at the end of the restructuring period, Arion Bank will, in the Authority's view, have a relatively healthy balance sheet and well-performing loan portfolios.
Ezzel összefüggésben a Hatóság megállapítja, hogy a tőkemegfelelési mutató főként attól függött, hogy a Kaupthingtól az Arion Bankhoz került eszközök értékelését pontosan végezték-e el.
As indicated above, the weak capitalisation of Kaupthing was one of the factors that lead to its downfall.
Szem előtt kell tartani továbbá azt, hogy Izland akkori gazdasági kilátásai bizonytalanok voltak.
Arion Bank's restructuring plan predicts that the bank will stay well above the minimum CAD ratio of 16 % required by the FME throughout the restructuring period.
A fentiekre tekintettel a Hatóság úgy ítéli meg, hogy az izlandi állam által az Arion Banknak juttatott tőke összege a szükséges minimumra korlátozódott, mivel nem haladta meg a törvényben előírt minimum indokolt pufferrel növelt mértékét.
This ratio is well above the future Basel III minimum of 10,5 %.
Ennek bekövetkezte egyrészt nem volt bizonyosan előre látható, másrészt az, hogy a tőkemegfelelési mutató később ilyen kedvezően alakult, a Hatóság véleménye szerint nem indokolja azt az álláspontot, hogy az állam kezdetben túltőkésítette az Arion Bankot.
Even pursuant to the stress case, which Arion Bank has submitted, the CAD ratio will continue to remain significantly above this high benchmark, at [> 20] %.
[85]
As for the capital assessment of this year's ICAAP report which Arion Bank has submitted in conjunction with the restructuring plan, the Authority considers it prudent and comforting that having taken into account the various risk factors, the Bank holds a capital buffer of […] billion ISK, which, in an operating environment as described above, provides Arion Bank with a significant capacity to deal with unexpected adversities.
A szerkezetátalakítási iránymutatás 26. bekezdése szerint a szerkezetátalakítási támogatásban részesült banknak „a tevékenységei által generált nyereségből képesnek kell lennie a tőke osztalékfizetéssel vagy fennálló alárendelt kölcsönre kibocsátott kamatszelvényekkel történő ellentételezésére.”
As for the bank's liquidity position, the Authority notes that the current situation, pursuant to the restructuring plan, appears sufficiently robust, and that there are no indications that the situation could deteriorate substantially during the restructuring period.
Ezzel összefüggésben érdemes emlékeztetni arra, hogy az Arion Bank 87 %-os tulajdonrészének Kaupskil általi megszerzéséről létrejött megállapodás arról rendelkezett, hogy az állam méltányos részt kap a bank nyereségéből az új tulajdonviszonyokat rögzítő megállapodás hatálybalépését megelőző időszakra.
This is also of high significance, given the fact that it was necessary for the state in 2010 to provide the Bank with a special liquidity facility in order for it to comply with the FME's liquidity requirements and that this liquidity facility terminates at the end of 2014.
Hangsúlyozni kell azonban, hogy a járulékos tőkeelemek ellentételezése eltér a Hatóság feltőkésítési iránymutatásától.
The Authority also welcomes the changes to Arion Bank's organisational structure and risk management, as described above, which address a weakness in Kaupthing's business and will contribute to a more objective and professional risk assessment in the Bank's operation.
A szerkezetátalakítási iránymutatás 25. bekezdése szerint a megfelelő mértékű tehermegosztástól (ellentételezéstől) való bármely előzetes eltérést indokolhatja például nagyobb mértékű szerkezetátalakítás, ideértve a versenytorzulást korlátozó kiegészítő intézkedéseket.
As regards profitability, the Restructuring Guidelines also provide that the restructuring plan should demonstrate how the bank will restore its long-term viability without state aid as soon as possible.
Az alábbiakban foglaltak alapján a Hatóság úgy ítéli meg, hogy az Arion Bank szerkezetátalakítása kellően nagymértékű ahhoz, hogy ezt a feltételt teljesítse.
In particular, point 13 of the Restructuring Guidelines indicates that long-term viability is achieved when a bank is able to cover all its costs including depreciation and financial charges and provide an appropriate return on equity, taking account of the risk profile of the bank.
A megállapodás lényegében a felek által elfogadott kompenzációt tartalmaz, amely az Arion Banknak jár a SPRON betéti kötelezettségeinek átvételéért, és az Arion Bank valószínűleg az átvett kötelezettségeknek megfelelő eszközökhöz jut.
At this point, the Authority recalls what was already mentioned above, namely that the economic environment in which Arion Bank operates would be challenging for any bank.
A Hatóság úgy ítéli meg, hogy a támogatásnak nincs jelentősége a tehermegosztás értékelése szempontjából.
Irregular items in the profit and loss account, in particular substantial valuation gains from the loan portfolios transferred from Kaupthing and the write-downs caused by the recent Supreme Court ruling on FX-loans, which have had major impact on the Bank's financial results in past three years, are expected to recede.
Ezért annak érdekében, hogy ezt az állami támogatást a szükséges minimumra korlátozódónak lehessen tekinteni, a Hatóság véleménye szerint azt a lehető leghamarabb meg kell szüntetni.
According to the restructuring plan, such irregular events are foreseen to have only a minor impact in 2012-2013 and not foreseen to occur beyond 2013.
A Hatóság ezért üdvözli az izlandi hatóságok azon szándékát, hogy más betétgarancia-rendszert vezessenek be, amelyet a jelenlegi tervek szerint a tőkekorlátozások megszüntetése előtt, azaz 2013 végéig hoznak létre.
An important driver of future profitability according to the restructuring plan is greater fee and commission income, which is forecast to […] over the planning period.
Ezenkívül a Hatóság úgy véli, hogy egy életképes banknak a betétjeire vállalt általános betétbiztosítás nélkül is versenyképesnek kell lennie a piacon, így a betétbiztosítást csak 2014 végéig engedélyezi.
Commission fee yielding business such as stock market related transactions and foreign currency trade virtually came to a standstill after the collapse and as a result of the capital controls.
Ezt követően a betétek védelmére kizárólag az EGT betétbiztosításra vonatkozó jogszabályai lehetnek irányadók.
However, once the restructuring of the corporate sector nears completion and capital controls will be lifted, it appears realistic to expect a substantial increase in stock exchange activity and currency trade.
A fenti elemek alapján a Hatóság megállapítja, hogy az Arion Bank szerkezetátalakítási terve biztosítja a szükséges minimumra korlátozódó támogatást, továbbá a kedvezményezettnek, valamint a jogelőd bank részvényeseinek és adósainak jelentős szerepvállalását a tehermegosztásban.
Hence, the Authority does not question the plausibility of these figures.
A szerkezetátalakítási támogatás ennélfogva megfelel a szerkezetátalakítási iránymutatás 3. szakaszában foglaltaknak.
The Bank has taken a number of initiatives, as described above, to achieve cost efficiency, amongst others to rationalise its branch network and has closed a total of 15 branches.
A versenytorzulás korlátozása
According to the Bank's commitments, […].
A szerkezetátalakítási iránymutatás 4. szakaszának 29–32. bekezdése a következőket tartalmazza:
A reduction of staff by approximately 10 % took place in 2011.
„A pénzügyi szektornak a rendszerjellegű válság idején nyújtott támogatás fő célja továbbra is a pénzügyi stabilitás megteremtése, azonban a rövid távú rendszerstabilitás megőrzésének nem szabad hosszú távon károsítania az egyenlő feltételeket és a versenyen alapuló piacot.
The Authority welcomes these efforts as they imply that the Bank has already managed to contain its costs and maintain its cost-to-income ratio at 45 % in 2011.
Ebben az összefüggésben fontos szerepet játszanak az állami támogatás okozta versenytorzulást korlátozó intézkedések.
According to the restructuring plan, the Bank intends to ensure that this ratio will be reduced slightly further to […] % for the remainder of the restructuring period.
[…] A versenytorzulás mértékét korlátozó intézkedéseket az életképességét a szerkezetátalakítást követően visszanyert kedvezményezett bank működési piacain azonosított torzulások kezelése érdekében a konkrét körülmények alapján kell meghatározni, ugyanakkor viszont közös politikát és alapelveket kell követni.
In addition to the above, it is evident that the restructuring plan is based on a large number of other assumptions.
A Hatóság az ilyen intézkedések szükségességének értékelésénél abból indul ki, hogy milyen mértékűek és jellegűek lennének, illetve mire terjednének ki a szóban forgó bank tevékenységei az e fejezet 2. szakaszában bemutatott hiteles szerkezetátalakítási terv végrehajtása után.
The Authority has aimed to scrutinise those that seem most pertinent and of greatest influence to the future viability of Arion Bank.
[…] Az ilyen intézkedések jellegét és formáját két kritérium határozza meg: 1. a támogatási összeg, valamint a nyújtási feltételek és körülmények; 2. a kedvezményezett bank működési piaca(i).
As regards the macroeconomic assumptions, they appear broadly in line with the forecasts of Statistics Iceland and the CBI, although the Bank predicts slightly stronger growth and higher inflation.
Az első kritériumot illetően, a torzulást korlátozó intézkedések nagymértékben eltérnek a támogatás összege, illetve a tehermegosztás foka és az árszint szerint.
Overall the assumptions on which the restructuring plan is based appear to be sufficiently prudent to allow, in conjunction with the considerations set out by the Authority above, the conclusion that the restructuring measures undertaken by the Bank are sufficient to ensure its long-term viability, barring unexpected adverse events of unforeseen scale and consequences.
Általánosságban szólva, kevesebb az erkölcsi kockázatból származó negatív következmény azokban az esetekben, ahol nagyobb fokú a tehermegosztás, illetve magasabb a saját hozzájárulás aránya.
Taking into account the above elements, the Authority considers that the restructuring plan comprises sufficient elements contributing to the restoration of the long-term viability of the bank for the Authority to conclude that the provisions of section 2 of the Restructuring Guidelines are complied with.
A második kritériumot illetően a Hatóság megvizsgálja, hogy milyen valószínűsíthető hatást gyakorol a támogatás azokra a piacokra, amelyeken a kedvezményezett bank a szerkezetátalakítást követően működik majd.
Own contribution/burden-sharing
Először is megvizsgálják a banknak az életképesség helyreállítását követően a piac(ok)on elért méretét és relatív fontosságát.
Paragraph 22 of the Restructuring Guidelines reads as follows: ‘In order to limit distortions of competition and address moral hazard, aid should be limited to the minimum necessary and an appropriate own contribution to restructuring costs should be provided by the aid beneficiary.
Az intézkedéseket a piaci jellemzőknek megfelelően alakítják ki annak érdekében, hogy megőrizzék a hatékony versenyt.
The bank and its capital holders should contribute to the restructuring as much as possible with their own resources.
[…] A versenytorzulást korlátozó intézkedések nem ronthatják a bank életképességhez való visszatérésének kilátásait.”
This is necessary to ensure that rescued banks bear adequate responsibility for the consequences of their past behaviour and to create appropriate incentives for their future behaviour’.
A fentiekből következik, hogy a támogatás mértéke és különösen annak aránya, valamint a piaci jellemzők meghatározóak a Hatóság számára a versenytorzulást korlátozó intézkedések megfelelőségének értékelésében.
The Authority recalls in this regard a decisive aspect of the case at hand.
Ugyanakkor egyértelmű, hogy az intézkedések nem veszélyeztethetik a szerkezetátalakítási támogatás kedvezményezettjének életképességét, és a versennyel kapcsolatos aggályokat a jelen válság során a pénzügyi stabilitás elsődleges célja érdekében kell kezelni.
When Arion Bank was established on the basis of the domestic operations of Kaupthing, the investments of shareholders in Kaupthing Bank were fully wiped out and have thus contributed the maximum possible to the restructuring of Arion Bank.
A fenti jogi keretek figyelembevételével a Hatóság az alábbiakban rögzíti azokat a szempontokat, amelyeket a versenytorzulást korlátozó intézkedések értékelése szempontjából lényegesnek tart.
Moreover, the creditors of Kaupthing had to take considerable losses [84], or at least had to take on the risk of their investment depending on the profitability of Arion Bank.
A Hatóság először is úgy véli, hogy az izlandi pénzügyi piacok sajátos helyzetére és a gazdasági körülményekre tekintettel, amelyeket az előző fejezetek ismertettek, körültekintően kell értékelni a piaci feltételeket és a verseny környezetét.
Therefore, as far as the owners and creditors of Kaupthing are concerned, the criterion of burden-sharing is optimally satisfied and the issue of moral hazard addressed.
A versenytorzulást korlátozó intézkedéseknek tükrözniük kell a jelenlegi nehéz körülményeket, ugyanakkor biztosítaniuk kell azt, hogy a verseny mind rövid, mind hosszú távon a lehető legkisebb mértékben torzuljon.