natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The most immediate challenges currently facing Icelandic financial undertakings are linked to the fact that the banks are operating in a sheltered environment with capital controls and a blanket deposit guarantee.
Emellett bizonyos tényezők az ügyfeleket korlátozzák a bankváltásban.
The banks now need to prepare themselves to operate in a more exposed environment, when the capital controls are removed and deposit guarantees revert to the arrangement set out in the relevant EU/EEA directives [19].
Az izlandi hatóságok elismerték azt is, hogy Izland kis jelentőségű és a piacokon nem kereskedett fizetőeszközével, az izlandi koronával összefüggő árfolyamkockázat még inkább korlátozza a versenyt, és akadályozza a külföldi bankok és vállalatok belépését az izlandi piacra.
The Icelandic authorities have underlined that extreme caution must be exercised when introducing new rules in this regard.
Az ICA az utóbbi időben egy, a banki tevékenységek informatikai infrastruktúráját érintő sajátos kérdéssel, valamint a bankok erre irányuló együttműködésével foglalkozott.
Another major challenge is the need to adapt further the legal and regulatory framework to support a solid and efficient financial system which is also consistent with EEA and international law developments [20].
A kérdés a pénzügyi intézmények közös tulajdonában lévő informatikai szolgáltató, a Reiknistofa bankanna (az izlandi bankok adatközpontja, RB) szerepével kapcsolatos.
The state of competition in the Icelandic financial sector
Ez a kérdés lényeges a vizsgált eset értékelése szempontjából, és egyike azoknak a problémáknak, amelyekről a Hatóság az izlandi hatóságokkal és a bankokkal egyeztetett.
According to recent information from the Icelandic authorities [21], competition on the financial market has changed radically since the banking collapse.
A három kereskedelmi bank együttesen 85,02 %-os részesedéssel rendelkezik a szolgáltatóban.
The number of financial undertakings has decreased, as several savings banks, commercial banks and specialised lenders are either being wound up or have been merged with other undertakings [22].
Az RB ügyfelei a tulajdonosok, a CBI és egyéb pénzügyi intézmények, valamint állami és közintézmények.
The number of financial undertakings is still decreasing, most recently with the mergers of Landsbankinn and SpKef in March 2011, of Íslandsbanki and Byr in December 2011 and the forthcoming merger of Landsbankinn and Svarfdaelir Savings Bank, approved by the Authority in the SpSv Decision on 20 June 2012.
A bankok e téren kiterjedt együttműködést folytatnak, mivel az RB fejlesztette ki Izland klíring- és elszámolási rendszerét.
With the reductions in the number of financial undertakings and the larger banks taking over deposits from the banks closing down, concentration in the domestic market has increased.
Ezenkívül számos alapvető banki megoldást is nyújt, amelyek több-bérlős, az izlandi bankok többsége által használt megoldások.
The overall presence of the new banks on the EEA financial markets is on the other hand much smaller than that of their predecessors, as international banking operations have been closed down.
Az RB emellett elektronikus számlázó és fizetési rendszert is működtet vállalatok és fogyasztók részére.
In addition, the domestic market has shrunk considerably as certain sub-markets have disappeared or are largely subdued.
Az ICA szerint a 2008. évi összeomlás a kisebb bankokat és a takarékpénztárakat különösen sérülékennyé tette.
The near disappearance of the stock market and the introduction of capital controls have reduced operations in the stock and currency markets and resulted in limited investment options.
Az előírt informatikai szolgáltatások a kisebb pénzügyi vállalkozások esetében alapvető fontosságúak voltak, mivel azok az új piaci szereplők belépését akadályozó tényezőnek tekinthetők.
With the level of investments in the economy at a historically low level and households and companies generally highly leveraged, demand for credit is low.
Az informatikai szolgáltatások platformját jelentős részben a nagyobb pénzügyi vállalkozásoknak az RB, a takarékpénztáraknak és a kisebb piaci szereplőknek a Teris biztosította.
This has now collapsed to approximately 2-4 %.
A második, hogy megállapítható-e összeférhetetlenség a Teris főbb eszközeinek RB általi megvásárlása kapcsán, amelyet az ICA ugyanazon törvény összeolvadásra vonatkozó rendelkezései alapján vizsgált.
The market shares lost by the savings banks and commercial banks exiting the market have been gained by the three major commercial banks, Arion Bank, Íslandsbanki and Landsbankinn.
2012 májusában a két ügy egyrészről az RB és tulajdonosai, másrészről az ICA közötti megállapodással lezárult [24].
Combined the three big banks now account for approximately 90-95 % of the market instead of 60-75 % earlier on, where Landsbankinn's market share is marginally highest.
A fenti, az izlandi pénzügyi piacot közvetlenül érintő kérdéseken túl az ICA rámutatott különösen arra, hogy az operatív társaságok [25] értékesítését és szerkezetátalakítását indokolatlan késedelem nélkül végre kell hajtani.
Apart from the 10 regional savings banks, currently accounting for approximately 2-4 % of the market, the only other market player is the restructured MP Bank [23], with a market share of approximately 1-5 %.
Az ICA véleménye szerint a bankok közvetlen és közvetett részesedése [26] a pénzügyi válságot követő időszak legelterjedtebb és legveszélyesebb versenyproblémája, mivel csaknem minden izlandi vállalkozást és ágazatot érint.
The Icelandic financial market is thus clearly oligopolistic and the three largest companies could collectively achieve a dominant market position.
A versenyhatóság szerint a vállalkozások gyorsabb szerkezetátalakítása élénkítené a versenyt a pénzügyi piacon.
According to the Icelandic Competition Authority (‘ICA’) there are significant entry barriers to the Icelandic banking market.
Azokban az esetekben, amikor a bankok vállalati ügyfeleik szerkezetátalakításában való közreműködése az összeolvadás állami szabályozása alapján bejelentési kötelezettség alá esett, az ICA gyakran szabott a bankok részesedésére vonatkozó feltételeket.
This has detrimental effects on competition.
A problémára azonban nehéz átfogó megoldást találni, mivel az alapvetően az izlandi üzleti szféra magas tőkeáttételéhez kapcsolódik.
There are also certain impediments for consumers to switch banks.
A Hatóságnak küldött beadványában a mindhárom kereskedelmi bank, az Arion Bank, az Íslandsbanki és a Landsbankinn úgy nyilatkozott, hogy véleménye szerint az izlandi pénzügyi piac versenyhelyzetében 2008 ősze óta nem történt olyan lényeges változás, amely aggodalomra adna okot.
ICA has lately focused on a specific issue regarding IT infrastructure for the banks' operations and their cooperation in that regard.
A piaci verseny feltételeit vizsgálva az ICA egyes kulcsfontosságú tényezőket nem vett figyelembe, például azt, hogy a külföldi bankok régóta és jelenleg is aktívan versenyeznek az izlandi bankokkal a legnagyobb ügyfeleknek – exporttevékenységet végző vállalkozásoknak (halászatoknak, nagy energiaigényű ipari társaságoknak), valamint állami és önkormányzati tevékenységekhez – nyújtott pénzügyi szolgáltatások terén.
This relates to the financial institutions' jointly owned IT service provider, Reiknistofa bankanna (the Icelandic Banks' Data Centre; RB).
A fenti vélemény azonban ellentétes az izlandi hatóságok beadványában kifejtett, a gazdasági miniszternek az izlandi parlamenthez benyújtott, az előzőeken említett jelentésén alapuló véleménnyel, és az ICA véleményével is.
This matter is of relevance for the assessment of the case at hand and was among the issues discussed by the Authority with the Icelandic authorities and the banks.
Ezenfelül az alábbiakban vázolt módon a Landsbankinn a versenyhelyzet elemzésével kapcsolatos fenntartások ellenére úgy döntött, hogy kötelezettségeket vállal az érintett támogatási intézkedésekre vonatkozóan a verseny torzulásának korlátozása érdekében.
RB is jointly owned by the three main Icelandic banks, two savings banks, the Icelandic Savings Bank Association and the three main payment card processors in Iceland.
E kötelezettségvállalásokat a melléklet ismerteti.
Landsbankinn owns 36,84 % of the shares in RB, Íslandsbanki holds 29,48 % and Arion Bank 18,7 %.
AZ INTÉZKEDÉSEK LEÍRÁSA
RB's clients are the owners, the Central Bank of Iceland and other financial institutions as well as the government and public entities.
A fent ismertetett módon a Landsbanki és a két másik nagy izlandi kereskedelmi bank, a Glitnir és a Kaupthing 2008-ban összeomlott.
The banks' cooperation in this area is extensive, as RB has developed the clearing and settlement system in Iceland.
A hazai bankszektor folyamatos működése érdekében az izlandi hatóságok intézkedéseket hoztak, és a (régi) Landsbanki egyes tevékenységeinek helyreállítása céljából létrehozták és tőkésítették az Új Landsbankit (jelenleg Landsbankinn).
It also provides a number of core banking solutions which are multi-tenant solutions, used by most of the Icelandic banks.
Az intézkedések részletes leírása az alábbiakban olvasható.
RB furthermore operates an e-invoicing and e-payment system for corporations and consumers.
A 2008. évi pénzügyi válság előtt a Landsbanki Izland második legnagyobb bankja volt.
According to ICA, the collapse in 2008 has made the smaller banks and savings banks particularly vulnerable.
2008 második negyedévének végén mérlegfőösszege 3970 milliárd ISK volt, az év első felében pedig 31 milliárd ISK adózás előtti eredményt ért el.
For the smaller financial undertakings, the required IT services were of crucial importance, as they can be viewed as one of the entry barriers for new market participants.
Meghirdetett üzleti stratégiája szerint [27] a bank helyi, kizárólag Izlandon tevékenységet folytató kereskedelmi bankból olyan kiemelkedően nyereséges vállalati és befektetési bankká kíván fejlődni, amely Izlandtól keletre Európában, nyugatra pedig a tengerentúlon terjeszkedik.
The platform for IT services has been provided to a significant extent by RB as regards the bigger financial undertakings and, as regards the savings banks and smaller market players, by Teris.
A Landsbanki 2000-ben kezdte külföldi tevékenységét a londoni Heritable Bank 70 %-os részesedésének megszerzésével.
Following the closure of many smaller financial undertakings in recent years, Teris lost a significant share of its income, leading in January 2012 to the sale of some of its IT solutions to RB.
Az ezt követő években a bank számottevő növekedést ért el egyrészt akvizíciók, másrészt külföldi fióknyitások útján.
According to RB and Teris, this transaction was, inter alia, aimed at securing continued provision of IT services to smaller financial undertakings.
Összeomlása előtt a banknak 7 fő leányvállalata volt az Egyesült Királyságban, Írországban, Luxemburgban, Franciaországban, Németországban és Izlandon.
The ICA has been investigating two cases regarding RB.
Ezenkívül több fiókot tartott fenn az Egyesült Királyságban (amelyeknek saját kirendeltségeik voltak Hollandiában, Németországban és az Egyesült Államokban), Kanadában, Norvégiában és Finnországban, valamint Hongkongban is rendelkezett értékesítési irodával.
Firstly, whether the joint ownership and cooperation of the banks and other financial undertakings in the RB forum should be considered to be a breach of the ban on restrictive practices under Article 10 of the Icelandic Competition Act.
A Landsbanki jogutódja, a Landsbankinn univerzális bank, amely Izlandon nyújt széles körű pénzügyi szolgáltatásokat magánszemélyeknek, háztartásoknak, vállalatoknak és szakmai befektetőknek.
Secondly, the compatibility of RB's purchase of Teris's major assets is being assessed under the merger provisions of the same act.
A Landsbankinn Izland legnagyobb bankja.
However, in May 2012 these two cases were concluded with a settlement between RB and its owners, on the one hand, and the ICA on the other hand.
2011 végén 1135 milliárd ISK értékű eszközzel rendelkezett, és 1142 főt foglalkoztatott.
[24]
A szerkezetátalakítási terv szerint a Landsbankinn fő tevékenységi területei az alábbiak:
Aside from the above concerns that relate directly to the Icelandic financial market, the ICA has in particular pointed to the need for the sale and restructuring of operating companies [25] to be completed without undue delay.
Lakossági banki szolgáltatások
Many operating companies have been taken over by the banks (being creditors of those companies) due to over indebtedness following the economic crash in 2008.
A lakossági divízió feladata az általános szolgáltatások nyújtása a magánszemélyek, valamint a kis- és középvállalkozások részére.
According to ICA, it may create a conflict of interest when banks provide financial services to companies and own the companies at the same time.
520 munkatársával, amelyből 410 fióki alkalmazott, ez a bank legnagyobb divíziója.
The ICA is of the opinion that the banks' direct and indirect ownership [26] is the most wide-spread and dangerous competition problem in the aftermath of the financial crisis, as this has an effect on almost every company and industry in Iceland.
Az izlandi hatóságok tájékoztatása szerint a Landsbankinn részesedése a lakossági szegmensben [> 25] %.
In ICA's view, faster restructuring of companies would improve competition in the financial market.
Befektetési banki szolgáltatások
When the banks' involvement in the restructuring of their corporate clients has been subject to the notification requirements under national merger control, the ICA has in this regard often set conditions regarding the banks' ownership.
A divízió nagyvállalatokkal, önkormányzatokkal és nagyobb finanszírozási projektekkel foglalkozik.
However, a comprehensive solution to the problem appears to be difficult, as it relates essentially to the high leverage of the Icelandic business sector.
A hitelezés a vállalati divízión belül három területen zajlik: ipar, kereskedelem és szolgáltatások, halászat és tengeri termékek, valamint építőipar és általános hitelkezelés.
In their submission to the Authority, the three commercial banks, Arion Bank, Íslandsbanki and Landsbankinn, have all expressed the view that no major changes have taken place in the conditions of competition in the Icelandic financial market since autumn 2008 which should give cause for concerns.
A divízió 40 főt foglalkoztat.
Effective competition prevailed in the market, without any evidence of collusive behaviour of the three biggest players.
Az izlandi hatóságok tájékoztatása szerint a Landsbankinn részesedése ebben a piaci szegmensben [> 30] %.
When examining the conditions of competition in the market, the ICA had overlooked certain key factors, such as the fact that foreign banks have for long and still are actively competing with Icelandic banks for the provision of financial services to the biggest clients, such as undertakings in export-based activity (fisheries, power-intensive industry, etc.) as well as state and municipal activity.
Piaci, treasury és vagyonkezelési terület
However, this view is contrary to the view expressed in the submission of the Icelandic authorities, as set out in the report referred to above by the Minister of Economic Affairs to the Althingi and to the views of ICA.
A treasury terület felelős a bank likviditásáért és finanszírozásért, a piaci kockázat kezeléséért, valamint az árjegyzői feladatok ellátásáért a devizapiacon, a pénzpiacon és a bevezetett értékpapírok piacán.
Moreover, as will be outlined below, Landsbankinn has, despite certain reservations regarding analysis of competition conditions, decided to provide certain commitments aimed at limiting distortion of competition linked to the aid measures concerned.
A piaci terület feladata a devizakereskedelem, valamint a kötvények, részvények és származékos termékek kereskedelme szakmai ügyfelek részére.
Those commitments are reported in the Annex.
A vagyonkezelési terület három alterületet: a harmadik felek részére végzett vagyonkezelést, a privát banki szolgáltatásokat és a pénzügyi tanácsadási szolgáltatásokat fogja át.
DESCRIPTION OF THE MEASURES
A régi és az új bank összehasonlítása
The beneficiary
Az izlandi hatóságok áttekintést nyújtottak be a már végrehajtott alapvető változtatásokról, amelyeket a Hatóság a jelen értékelés szempontjából lényegesnek ítél.
As described above, Landsbanki collapsed in 2008, as did the two other large Icelandic commercial banks, Glitnir and Kaupthing.
A fentiek szerint a Landsbanki üzleti stratégiája a nemzetközi terjeszkedésre épült, 2004-től pedig a bank fő célja a nemzetközi befektetési és vállalati banki piacokon való növekedés volt a kis- és középvállalkozásoknak nyújtott szolgáltatásokkal.
So as to ensure the continuing operation of the domestic banking sector, the Icelandic authorities undertook certain measures, and to restore certain operations of (old) Landsbanki, they established and capitalised New Landsbanki (now renamed Landsbankinn), described in more detail below.
2005-ben a bank fiókot nyitott Londonban, amely eleinte főként tőkeáttételes finanszírozással és eszközalapú hitelekkel foglalkozott.
Prior to the financial crisis of 2008 Landsbanki was the second largest bank in Iceland.
A később Kanadában, Finnországban és Norvégiában nyitott fiókok, valamint a hongkongi értékesítési iroda fő tevékenysége kezdetben az eszközalapú hitelezés és a kereskedelmi finanszírozás volt.
At the end of the second quarter of 2008 its balance sheet amounted to 3970 billion ISK and it made a pre-tax profit during the first half of that year of 31 billion ISK.
E stratégia célja [28] a hitelportfólió több országra és ágazatra kiterjedő diverzifikációja volt.
The published business strategy [27] of the bank was to transform the bank from a local commercial bank, operating exclusively in Iceland, ‘into a highly profitable corporate and investment banking operation stretching eastward from Iceland across Europe and westward over the Atlantic’.
A stratégiának köszönhetően a nem izlandi vállalkozások hitelezése egyre nagyobb arányt képviselt a bank tevékenységében.
In 2000 Landsbanki began its activities abroad by acquiring a 70 % holding in the Heritable Bank in London and over the following years the bank grew substantially both through acquisitions and the establishment of foreign branches.
2008 szeptemberében a Landsbanki és leányvállalatai által foglalkoztatott 2644 fő csaknem fele Izlandon kívül dolgozott.
Prior to its collapse the bank held 7 main subsidiaries in the UK, Ireland, Luxembourg, France/Germany and Iceland itself.
ábra
It also had branches in the UK (which in turn had offices in the Netherlands, Germany and the United States), Canada, Norway and Finland, and a sales office in Hong Kong.
Az eszközök régiónkénti megoszlása – 2008.
Landsbanki's successor, Landsbankinn, is a universal bank offering a comprehensive set of financial services to individuals, households, corporations and professional investors in Iceland.
és 2. negyedév
Landsbankinn is the largest bank in Iceland.
Összes eszköz mű ködési területenként
Total assets amounted to 1135 billion ISK at the end of 2011, and it has 1142 employees.
Luxemburg
According to the restructuring plan, Landsbankinn is mainly active in the following areas:
Amint az a fenti ábrán is látható, földrajzi megoszlását tekintve a teljes eszközállomány (2008 1. és 2. negyedévében 3970 milliárd ISK) 54 %-a Izlandon kívül helyezkedett el.
Retail banking
Ezenkívül 2008 első felében a bevétel 41 %-a származott Izlandról, 34 %-a az Egyesült Királyságból és Írországból, 6 %-a Luxemburgból, és 15 %-a egyéb területekről
The Retail Banking division handles all general service to individuals and small and medium sized companies.
Az alábbi ábra mutatja, hogy 2008 első felében (a legfrissebb adatok erről az időszakról állnak rendelkezésre) a Landsbanki 31 milliárd ISK adózás előtti eredményének legnagyobb részét a befektetési banki és a vállalati banki tevékenység adta.
With 520 employees, 410 working out of the various branches, this is the Bank's largest division.
A bank 2002. évi privatizációját követő években gyors ütemben csökkent a lakossági banki szolgáltatások aránya az adózás előtti eredményen belül.
According to the information provided by the Icelandic authorities, Landsbankinn has a market share of [> 25] % in the retail sector.
2. ábra
Corporate banking
A profit üzleti szegmens szerinti megoszlása – 2008.
Corporate Banking deals with large companies and municipalities and larger financing projects.
és 2. negyedév Vagyonkezelés / magánbanki szolgáltatások
Three departments within the Corporate Banking division handle lending: Industry, Trade & Services, Fisheries & Seafood and Construction & General Credit Management.
Vállalati banki szolgáltatások
According to the information provided by the Icelandic authorities, Landsbankinn has a market share of [> 30] % in this market segment.
Az új bank, a Landsbankinn kizárólag Izlandon folytat tevékenységet.
Markets, Treasury and Asset Management
Elődjétől eltérően nem nemzetközi irányultságú bank, és a Landsbankival szemben, amely a növekedését diverzifikált finanszírozási forrásokra, ezen belül hangsúlyosan a fedezetlen kötvények világpiaci értékesítésére alapozta, az új bank finanszírozási alapját főként a betétek adják.
The Treasury is responsible for the Bank's liquidity and funding, manages market risk, market making in the foreign exchange (‘FX’) market, money market and listed securities.
Ez korlátozza a Landsbankinn növekedési potenciálját.
The Markets division handles FX sales and securities brokerage in bonds, equities and derivatives to professional clients.
Ezenkívül a külföldi és a hazai eszközök különválasztásából adódóan a Landsbankinn eszközállománya lényegesen kisebb, mint a Landsbankié volt:
Asset management consist of three sub-departments, namely third-party asset management, private banking and financial advisory services.
táblázat
Comparing the old and new bank
A Landsbanki (LBI) és a Landsbankinn mérlege
The Icelandic authorities have submitted an overview of the fundamental changes that have already taken place which the Authority considers to be relevant for the purposes of its current assessment.
Az LBI és a Landsbankinn mérlege (millió ISK)
As referred to above Landsbanki's business strategy involved expansion of its business internationally, and from 2004 the main goal of the bank was to grow in international investment and corporate banking markets focusing on services to small to medium sized corporate enterprises.
Ügyfeleknek nyújtott kölcsönök és hitelek
A branch was opened in London in 2005, initially focused on leverage finance and asset based loans.
Pénzügyi intézményeknek nyújtott kölcsönök és hitelek
Later branches, opened in Canada, Finland, Norway and the sales office in Hong Kong, were initially focused on asset-based lending and trade finance.
Létszámában több mint 55 %-os csökkentést hajtott végre (2644-ről 1142-re).
Due to this strategy lending to non-Icelandic companies accounted for an ever-larger share of the bank's operations.
A rendkívüli pénzpiaci körülmények miatti kincstári kifizetések jogalapjáról szóló 125/2008. törvény (általánosan: válságtörvény)
Nearly half of the 2644 people employed by Landsbanki and its subsidiaries in September 2008 were based outside Iceland.
A válságtörvényben az FME felhatalmazást kapott arra, hogy „rendkívüli körülmények között” beavatkozzon, és a pénzügyi intézmények közgyűlésének és igazgatósági ülésének hatásköreit gyakorolva döntsön a pénzügyi intézmények eszközeinek és kötelezettségeinek értékesítéséről.
Chart 1
Az FME felhatalmazást kapott arra is, hogy az ellenőrzése alá került pénzügyi vállalkozásoknál kezelőbizottságot jelöljön ki, amely a közgyűlés hatásköreit gyakorolja.
Distribution of assets by region — Q1 and Q2 2008
Az intézmények felszámolása során a törvény elsőbbséget biztosít a betétesek és a betétbiztosítási rendszerek igényeinek.
Iceland
A törvény ezenkívül felhatalmazta az Izlandi Pénzügyminisztériumot új bankok létrehozására.