natgillin/translations-raw huggingface dataset:
As for the restructuring plan and the measures at the bank's level, Landsbankinn has in essence reverted to a more traditional banking model, focusing on its core strength in domestic retail and corporate banking, which will be predominately funded through domestic customer deposits.
A bank számos, fent ismertetett intézkedést hozott a hatékonyságnövelés és a költségcsökkentés érdekében; ide tartozik például a fent említett létszámcsökkentés, a kötelezettségvállalás […] fiók bezárására, valamint a tevékenység általános ésszerűsítése.
As indicated above, Landsbankinn was — if compared to its predecessor — from the moment of its establishment substantially less leveraged.
A Hatóság valószínűnek tartja továbbá, hogy az említett cél elérhető.
As most wholesale debt remained in the estate of Landsbanki, it will, according to the restructuring plan, not have to rely on refinancing by issuing unsecured bonds on international markets, which, in the current climate, would likely be a challenging prospect.
A fentieken túl a szerkezetátalakítási terv nyilvánvalóan számos egyéb feltételezésre is épül.
In fact, the reliance on wholesale markets and later on foreign deposits for refinancing turned out to be one of the main reasons for Landsbanki's demise.
A Hatóság ezek közül azok vizsgálatára törekedett, amelyek a Landsbankinn jövőbeni életképessége szempontjából a leglényegesebbnek tekinthetők, és azt a leginkább befolyásolják.
Landsbankinn's funding, on the other hand, has so far been based to a large extent on deposits and equity (over 70 %), and the restructuring plan foresees a slight increase in the share of deposits of total liabilities.
A makrogazdasági feltételezések összhangban állnak a CBI előrejelzéseivel.
The restructuring plan shows that no major refinancing need arises in the course of the restructuring period […], and the Authority notes positively that neither a successful return to international markets for unsecured debt nor the less challenging issuance of secured bonds form part of the assumptions on which the funding forecast is based.
Általában a szerkezetátalakítási tervet megalapozó feltételezések kellően körültekintőek ahhoz, hogy arra lehessen következtetni belőlük, hogy a bank által végrehajtott szerkezetátalakítási intézkedésekkel biztosítható a bank hosszú távú életképessége, mivel azokkal megelőzhetők az előre nem látható mértékű és következményű, váratlan, kedvezőtlen hatású események.
As regards the aforementioned possibility of successfully issuing unsecured bonds, the bank submits that the currently limited appetite of investors for such debt could pick up again once the unlimited deposit guarantee — in particular the deposit priority — is lifted, which currently decreases the attractiveness of other forms of debt.
A fentiek figyelembevételével a Hatóság úgy ítéli meg, hogy a szerkezetátalakítási terv bizonyítja a bank hosszú távú életképességének helyreállítását.
Based on the facts submitted by the Icelandic authorities, the Authority considers that the bank's funding situation appears to be sound until the end of the restructuring period.
A Hatóság ez alapján megállapítja a szerkezetátalakítási iránymutatás 2. szakaszában rögzített követelmények teljesülését.
Given the uncertainties surrounding the deposit guarantee and the capital controls, as well as the ambiguous future developments of (sovereign) debt markets, it cannot conclude on whether Landsbankinn's long term funding strategy will materialise as foreseen in the long run.
Saját hozzájárulás (tehermegosztás)
However, given the stability of the funding prospects, in particular the strong reliance on deposits and equity during the restructuring period, and the large share of those types of debt on the balance sheet, the Authority concedes that slight variations to the funding strategy would not threaten the bank's viability.
A szerkezetátalakítási iránymutatás 22. bekezdése a következőket tartalmazza: „A versenytorzulás mértékének korlátozása és az erkölcsi kockázat kiküszöbölése érdekében a támogatást a szükséges minimumra kell korlátozni, a kedvezményezettnek pedig megfelelő mértékben hozzá kell járulnia a szerkezetátalakítási költségekhez.
As regards the assets side of the balance sheet, most of the risky, international assets were also kept in Landsbanki's estate.
A vállalkozásnak és a tulajdonosoknak a lehetséges mértékig saját forrásból kell finanszírozniuk az átalakítást.
As a result, the balance sheet has shrunk by approximately 75 %.
Ezáltal biztosítható, hogy a megmentett bankok felelősséget vállaljanak múltbeli viselkedésük következményeiért, és hogy jövőbeli magatartásukat megfelelő ösztönzők irányítsák.”
A main weakness of Landsbanki's business model — the reliance on risky international assets, and in particular the strong dependence on profits from investment banking (43 % of pre-crisis profits) without appropriate risk assessment and limited market knowledge — has thus been remedied.
A Hatóság ezzel kapcsolatban emlékeztet a vizsgált eset egyik meghatározó vonására.
The Authority welcomes that pursuant to the restructuring plan, the bank will not engage in similar business in the future, but rather focus on its traditional core business.
Amikor a Landsbankinnt a Landsbanki belföldi tevékenységére alapozva létrehozták, a Landsbanki részvényeseinek befektetéseit teljes egészében kiürítették, ami a lehető legnagyobb mértékben hozzájárult a Landsbankinn szerkezetátalakításához.
Evidently, the bank has grown since its establishment, in particular through the acquisitions of Spkef and SpSv as described above.
Ezenkívül a Landsbanki hitelezőinek számottevő veszteségeket kellett elszenvedniük [59], legalább is vállalniuk kellett annak kockázatát, hogy befektetésük megtérülése a feltételesen átváltható kötvényen keresztül a Landsbankinnak átadott eszközök teljesítményétől függ majd.
However, according to the restructuring plan, this does not have a major impact on the business model of Landsbankinn, as SpKef and SpSv mainly disposed of domestic assets of similar characteristics as those in Landsbankinn's portfolio.
Ennélfogva a Landsbanki tulajdonosai és hitelezői tekintetében a tehermegosztás feltétele teljesül, az erkölcsi kockázatot pedig kezelik.
In any event, the Authority considers that the committed divestments, further discussed below, will contribute to letting Landsbankinn focus on its core business.
A fentieken kívül a Hatóságnak értékelnie kell, hogy a Landsbankinnak nyújtott állami támogatás a szükséges minimumra korlátozódott-e.
The committed closure of […] branches during the restructuring period will contribute to letting Landsbankinn realise efficiency gains.
A tőkésítési intézkedések tekintetében a Landsbankinn kezdeti tőkésítettsége az alapításkor elmaradt az FME tőkekövetelményeitől (16 % helyett 13 % volt).
A considerable challenge for the bank is the restructuring of the loans that were transferred from Landsbanki.
en, a Landsbankival kötött megállapodást követően a tőkemegfelelési mutató megközelítőleg 15 %-ot ért el, amely 1 százalékponttal maradt el az FME által előírt minimális rátától.
In this regard the Authority notes positively that this restructuring process is a priority for the bank, as illustrated by the many generic and tailor-made proposals that the bank has made to its overleveraged customers.
Az FME ennek alapján ideiglenes mentességet adott.
It has also created a well-staffed restructuring division.
Ezzel összefüggésben a Hatóság megállapítja, hogy a tőkemegfelelési mutató főként attól függött, hogy a Landsbankitól a Landsbankinnhoz került eszközök értékelését pontosan végezték-e el.
For example, by 30 March 2012, 75 % of the total debt in need of restructuring had undergone some form of debt-adjustment.
Az, hogy a tőkemegfelelési mutató később ilyen erőteljesen alakult, a Hatóság véleménye szerint nem indokolja azt az álláspontot, hogy az állam kezdetben túltőkésítette a Landsbankinnt.
The Authority considers this to be an indicator of the soundness of Landsbankinn restructuring methods, and as evidence that the bank has indeed made the restructuring of its loan portfolio a priority.
A Hatóság szerint a fenti rendelkezés nem alkalmazható közvetlenül a vizsgált esetben, mivel technikai értelemben az állam új bankot tőkésített.
Moreover, based on the progress made so far, it appears realistic that the bank can meet its target of completing 92 % of the restructuring (in terms of total loan volume) by year-end 2012.
Így a korábbi részvényeseket a szó pontos értelmében nem hígíthatta fel.
The Authority also notes positively that the restructuring plan only predicts an increase of […] % in terms of loans to customers over the restructuring period.
A rendelkezést azonban az indokolja, hogy elégséges felhígított részesedéshez és későbbi nyereséghez jutna az állam, amelynek vállalnia kellett a nehéz helyzetben lévő vállalkozás tőkeinjekciójával járó kockázatot.
This seems plausible in the current economic environment.
A vizsgált esetben egyértelmű, hogy az állam többségi (81,33 %-os) részesedést szerzett a Landsbankinnban, így a későbbi nyereségből ennek megfelelő arányban részesül, míg a korábbi részvényeseknek a nyereségből nem jut.
It also considers that the decreased significance of equities and equity instruments, and in particular the committed sale of […] (see Annex), will further reduce the riskiness of Landsbankinn's assets portfolio.
A korábbi hitelezőkből álló jelenlegi kisebbségi tulajdonosi kör a jövőbeni nyereségből bizonyos mértékig részesedik.
Overall, barring unexpected developments in the macroeconomic environment in Iceland or abroad, this would appear to suggest that at the latest at the end of the restructuring period, Landsbankinn will have a relatively healthy balance sheet and well-performing loan portfolios.
A fentiek szerint azonban így is minden bizonnyal jelentős veszteségeket kell elszenvedniük.
As indicated above, the weak capitalisation of Landsbanki was one of the factors that lead to its downfall.
Ezenkívül a Landsbankinn az alapítása óta megfelelő teljesítményt nyújtott, a szerkezetátalakítási terv pedig a következő évekre stabil nyereséggel számol.
Landsbankinn's restructuring plan predicts that the bank will stay well above the minimum CAD ratio of 16 % throughout the restructuring period.
Emiatt a Hatóság úgy ítéli meg, hogy a szerkezetátalakítási iránymutatás 26. bekezdésében, valamint a pénzügyi válságról szóló 2012. évi iránymutatás 8. bekezdésében foglalt követelmény teljesült.
This ratio is also well above the future Basel III minimum requirement of 10,5 %.
Annak ellenére, hogy a fent bemutatott SpKef-ügylet tartalmaz állami támogatási elemeket, a Hatóság úgy ítéli meg, hogy azok kialakítása a Landsbankinn közvetlen pénzügyi előnyének kizárását célozza.
Even in the sufficiently severe stress tests which Landsbankinn has performed and which are in line with the Restructuring Guidelines' requirement of a ‘a combination of stress events, including a protracted global recession’ (cf. paragraph 13 thereof), the CAD ratio would not fall below this high benchmark.
Ezzel kapcsolatban a Hatóság emlékeztet arra, hogy a SpKef betéteinek árvételéért járó végleges kompenzációt független választott bíróság határozta meg.
The Authority considers it prudent and comforting that even in the stress case with the strongest impact on Landsbankinn capital base — essentially a disintegration of the Euro zone — the bank would retain […] % excess capital, which, in an operating environment as described above, provides Landsbankinn with a significant buffer to deal with unexpected adversities.
Ennek megfelelően az ügylet lényegében a felek által elfogadott kompenzációt tartalmaz, amely a Landsbankinnak jár a SpKef betéti kötelezettségeinek átvételéért.
Moreover, Landsbankinn's CAD ratio will continue to gradually increase during the restructuring period.
A Hatóság úgy ítéli meg, hogy a támogatásnak nincs jelentősége a tehermegosztás értékelése szempontjából.
On this basis the Authority considers that the capitalisation of Landsbankinn makes the bank sufficiently resilient.
A Landsbankinn által az ügylet nyomán szerzett nagyobb goodwill és piaci részesedés azonban a versenytorzulás alábbi értékelése szempontjából sokkal lényegesebb.
As for the banks' liquidity position, the Authority notes that it currently appears to be sufficiently robust, and that there are no indications that the situation should deteriorate substantially during the restructuring period.
Végül a betétbiztosítást illetően a Hatóság az eljárás megindításáról szóló határozatban már rámutatott, hogy az – az akkori rendkívüli körülményekre tekintettel – arányos intézkedésnek tekinthető Izland pénzügyi stabilitásának védelme érdekében.
The Authority notes positively that the bank has already started to adapt its liquidity policy to comply with the future Basel III requirement.
Egyértelmű azonban, hogy az ilyen támogatás korlátlanul nem hagyható jóvá.
It considers that the bank's current LCR of […] % is a comforting indicator, in particular compared to the average of 83 % that was determined in a study comprising over 200 banks by the Bank for international settlements [57].
Ezért annak érdekében, hogy ezt az állami támogatást a szükséges minimumra korlátozódónak lehessen tekinteni, a Hatóság véleménye szerint azt a lehető leghamarabb meg kell szüntetni.
Moreover, the Authority considers that the stress testing of the bank's liquidity ratio that Landsbankinn's liquidity situation is sound.
A Hatóság ezért üdvözli az izlandi hatóságok azon szándékát, hogy a tőkekorlátozások megszüntetése előtt, vagyis a jelenlegi tervek szerint 2013 végéig megszüntessék a betétgarancia-rendszert.
The Authority also welcomes the changes to Landsbankinn's corporate governance and the replacement of key staff.
A tőkekorlátozások megszüntetésében tapasztalt késés kezelése, valamint a Hatóság azon véleményének érvényesítése céljából, hogy egy életképes banknak a betétjeire vállalt általános betétbiztosítás nélkül is versenyképesnek kell lennie a piacon, a Hatóság a betétbiztosítást 2014 végéig engedélyezi [61].
In the same vein, the greater role of risk management, as described above, addresses in the Authority's view a weakness in Landsbankinn's business model and will contribute to a more objective and professional risk assessment in the bank's operations.
Ezt követően a betétek védelmére kizárólag az EGT betétbiztosításra vonatkozó jogszabályai lehetnek irányadók.
In particular, the bank should be able to generate an appropriate return on equity, while covering all costs of its normal operation and complying with the relevant regulatory requirements.
A szerkezetátalakítási támogatás ennélfogva megfelel a szerkezetátalakítási iránymutatás 3. szakaszában foglaltaknak.
In particular, point 13 of the Restructuring Guidelines indicates that long-term viability is achieved when a bank is able to cover all its costs including depreciation and financial charges and provide an appropriate return on equity, taking account of the risk profile of the bank.
A versenytorzulás korlátozása
At this point, the Authority recalls that the economic environment in which Landsbankinn operates would be challenging for any bank.
A szerkezetátalakítási iránymutatás 4. szakaszának 29–32. bekezdése a következőket tartalmazza:
Moreover, the Authority considers that a difficult balance has to be struck for any bank in Iceland at the moment between the goal of increasing profitability and maintaining a safe (i.e. high) capital balance.
„A pénzügyi szektornak a rendszerjellegű válság idején nyújtott támogatás fő célja továbbra is a pénzügyi stabilitás megteremtése, azonban a rövid távú rendszerstabilitás megőrzésének nem szabad hosszú távon károsítania az egyenlő feltételeket és a versenyen alapuló piacot.
With this in mind, the Authority is satisfied with the restructuring plan's forecasted profitability, which, in spite of the high capital ratio, will be adequate throughout the restructuring period.
Ebben az összefüggésben fontos szerepet játszanak az állami támogatás okozta versenytorzulást korlátozó intézkedések.
Between 2009 and 2014, the ROE fluctuates between [> 5] % and [> 15] %.
[…] A versenytorzulás mértékét korlátozó intézkedéseket az életképességét a szerkezetátalakítást követően visszanyert kedvezményezett bank működési piacain azonosított torzulások kezelése érdekében a konkrét körülmények alapján kell meghatározni, ugyanakkor viszont közös politikát és alapelveket kell követni.
However, as described above, this fluctuation is also due to irregular situations and events, such as for example the valuation gains from the assets transferred from Landsbanki.
A Hatóság az ilyen intézkedések szükségességének értékelésénél abból indul ki, hogy milyen mértékűek és jellegűek lennének, illetve mire terjednének ki a szóban forgó bank tevékenységei az e fejezet 2. szakaszában bemutatott hiteles szerkezetátalakítási terv végrehajtása után.
One-off events such as unexpectedly successful sales of subsidiaries on one hand, and the write-downs caused by the recent Supreme Court ruling on FX-loans on the other hand, may also have an impact.
[…] Az ilyen intézkedések jellegét és formáját két kritérium határozza meg: 1. a támogatási összeg, valamint a nyújtási feltételek és körülmények; 2. a kedvezményezett bank működési piaca(i).
The calculation submitted by the Icelandic authorities in which the Profit and Loss Statement (P&L) has been cleansed of those irregular items indicates that the bank has made and will continue to make relatively stable profits from 2011 onwards.
Az első kritériumot illetően, a torzulást korlátozó intézkedések nagymértékben eltérnek a támogatás összege, illetve a tehermegosztás foka és az árszint szerint.
The report by the Icelandic State Financial Investments (‘ISFI’) referred to above would seem to support this conclusion.
Általánosságban szólva, kevesebb az erkölcsi kockázatból származó negatív következmény azokban az esetekben, ahol nagyobb fokú a tehermegosztás, illetve magasabb a saját hozzájárulás aránya.
It is not clear if these calculations are such as to solely reflect the ‘core profitability’ of the bank.
A második kritériumot illetően a Hatóság megvizsgálja, hogy milyen valószínűsíthető hatást gyakorol a támogatás azokra a piacokra, amelyeken a kedvezményezett bank a szerkezetátalakítást követően működik majd.
However, the Authority notes that the significance of the discount decreases rapidly over the restructuring period, and the bank expects to report ‘core’ profits between approx. […] and […] billion ISK annually according to the restructuring plan in the period between 2012 and 2014.
Először is megvizsgálják a banknak az életképesség helyreállítását követően a piac(ok)on elért méretét és relatív fontosságát.
Some of the most relevant and more detailed aspects of the financial planning were mentioned above.
Az intézkedéseket a piaci jellemzőknek megfelelően alakítják ki annak érdekében, hogy megőrizzék a hatékony versenyt.
The Authority is of the view that these assumptions overall seem sufficiently prudent, given the challenging operating environment.
[…] A versenytorzulást korlátozó intézkedések nem ronthatják a bank életképességhez való visszatérésének kilátásait.”
As regards the interest rate margin, the Authority notes that even after the anticipated decrease to […] %, it would be rather high in international comparison.
A fentiekből következik, hogy a támogatás mértéke és különösen annak aránya, valamint a piaci jellemzők alapvető fontosságúak a Hatóság számára a versenytorzulást korlátozó intézkedések megfelelőségének értékelésében.
According to the Icelandic authorities, the margin has been approximately at that level or higher throughout the last decades This is due, amongst other factors, to the high-interest rate environment in Iceland, the lower share of mortgages in the loan portfolio and the smaller size of the banks.
Ugyanakkor egyértelmű, hogy az intézkedések nem veszélyeztethetik a szerkezetátalakítási támogatás kedvezményezettjének életképességét, és a versennyel kapcsolatos aggályokat a jelen válság során a pénzügyi stabilitás elsődleges célja érdekében kell kezelni.
The Authority considers these explanations reasonable, and therefore finds this aspect of the financial planning to be sufficiently plausible.
A fenti jogi keretek figyelembevételével a Hatóság az alábbiakban rögzíti azokat a szempontokat, amelyeket a versenytorzulást korlátozó intézkedések értékelése szempontjából lényegesnek tart.
Another important driver of future profitability is greater fee and commission income, which is forecasted to increase by approximately […] %.
A Hatóság először is úgy véli, hogy az izlandi pénzügyi piacok sajátos helyzetére tekintettel körültekintően kell értékelni a piaci feltételeket és a verseny környezetét.
This increase would then yield profits of over […] billion ISK in 2014.
A versenytorzulást korlátozó intézkedéseknek tükrözniük kell a jelenlegi nehéz körülményeket, ugyanakkor biztosítaniuk kell azt, hogy a verseny mind rövid, mind hosszú távon a lehető legkisebb mértékben torzuljon.
The Icelandic authorities submit that these projections are plausible, as business such as stock market related transactions and foreign currency trade have practically come to a standstill after the collapse and the introduction of the capital controls.
Másodszor a tehermegosztással foglalkozó fenti szakasz megállapításai szerint a hatóságok intézkedtek a Landsbanki előző tulajdonosainak és bizonyos mértékig a Landsbanki hitelezőinek legnagyobb lehetséges hozzájárulásáról.
The bank has taken a number of initiatives, as described above, to increase efficiency and reduce cost, amongst others the planned reduction of staff described above, the committed closure of […] branches and a general streamlining of operations.
Emiatt csak korlátozottan volt szükség további intézkedésekre a versenyre vonatkozóan.
These measures should overall reduce the cost to income ratio from 57,2 % to […] % in 2014.
Harmadszor az érintett piac jellemzőit illetően az izlandi pénzügyi rendszer összeomlása, majd az izlandi hatóságok beavatkozása fokozta a koncentrációt a pénzügyi szolgáltatások izlandi piacán, és számottevően növelte a három vezető bank: az Íslandsbanki, az Arion Bank és a Landsbankinn piaci részesedését.
The Authority welcomes these efforts, as the current ratio appears quite high in international comparison.
A piacon ezeken kívül csak néhány kisebb szereplő maradt, emellett az új belépők esélyei rosszak, részben a már említett belépési korlátok és a piac kis mérete, különösen pedig a tőkekorlátozások miatt.
The Authority also considers it to be plausible that this target can be reached.
A Landsbankinn pozíciója ezen a koncentrált piacon jelentős: a legtöbb szegmensben 30 %-ot meghaladó piaci részesedéssel rendelkezik.
In addition to the above, it is evident that the restructuring plan is based on a large number of other assumptions.
Mérlegadatai alapján a legnagyobb izlandi bank.
The Authority has aimed to scrutinise those that seems most pertinent and of greatest influence to the future viability of Landsbankinn.
Negyedszer a válság több sajátos problémát idézett elő, például a nagybankok a reálgazdaságban igen nagy mértékű közvetlen vagy közvetett tulajdoni részesedéssel bírnak, emellett tényleges monopólium alakult ki a banki informatikai szolgáltatások (RB) esetében, ahol a három nagybank többségi tulajdonos.
The macroeconomic assumptions appear to be in line with the forecasts of the CBI.
Ötödször a Landsbankinn viszonylag jelentős méretű támogatást kapott.
Overall the assumptions on which the restructuring plan is based appear to be sufficiently prudent to allow the conclusion that the restructuring measures undertaken by the bank are sufficient to ensure its long-term viability, barring unexpected adverse events of unforeseen scale and consequences.
E tekintetben a Hatóság megjegyzi, hogy kezdetben az állam bocsátotta rendelkezésre a bank teljes tőkéjét.
Taking into account the above elements, the Authority considers that the restructuring plan demonstrates the restoration of the long-term viability of the bank.
A bank ezenkívül egyéb támogatási intézkedések – a SpKef-ügylet és az általános betétbiztosítás – kedvezményezettje volt.