natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Based on the information in the restructuring plan and the answers to questions from the Authority, this will be achieved through the following steps:
A bank működési környezetét továbbra is számottevő gazdasági, jogi, politikai és szabályozási bizonytalanság jellemzi, amely kihat a hosszú távú előrejelzésre.
Setting the long-term strategic direction, scaling down the operations and limiting risk exposure
Emiatt a terv nem feltételez jelentős változást a bank tevékenységében.
Achieving and maintaining a strong capital position and satisfactory profitability
A makrogazdasági feltételezések az Arion Bank kutatási részlege által készített előrejelzésen alapulnak, amely a következő fő változókat tartalmazza:
Maintaining a solid liquidity position and improving the funding structure
táblázat
Restructuring of household and corporate loan portfolios
Az Arion Bank kutatási részlege által készített előrejelzés alapján
Limiting foreign exchange imbalances
Változás az előző évhez képest (%)
Rationalising the branch network and achieving cost efficiency
GDP-növekedés
Before describing the restructuring plan in more detail, it is appropriate to set out briefly the Bank's view on how the flaws that contributed to Kaupthing's demise are being addressed in the restructuring plan for Arion Bank.
Munkanélküliség
In this regard, it has been underlined that while Arion Bank's operations are based on the domestic operations and assets of Kaupthing Bank, it is nevertheless a new bank, with different commercial objectives and ownership, board of directors and management different from that of Kaupthing.
Infláció
The current management of Arion Bank has in fact stated that it considers itself not to be in a position to speculate on the specific weaknesses or the collapse of Kaupthing.
Bérek
Otherwise, Arion Bank refers firstly to the SIC report discussed above regarding the causes for the collapse of Kaupthing Bank.
ISK árfolyamindex (TWI) [47]
Secondly, it is pointed out that following the collapse of Kaupthing, actions has been taken to strengthen the infrastructure after an assessment of risk management and governance made by the FME.
A bank feltételezéseket, ezen belül alapvető elképzeléseket [48] fogalmaz meg továbbá például piaci pozíciójára, a lehetőségekre és veszélyekre, belső adatokra, valamint a piac alakulására vonatkozóan.
According to Arion Bank, two projects are particularly relevant regarding actions taken at the Bank in response to the above assessment.
Folyamatos, főként a fogyasztásnak köszönhető növekedés várható.
Firstly, regarding large and connected exposures.
A fogyasztást továbbra is különleges intézkedésekkel ösztönzik (előrehozott nyugdíjkifizetések, devizahitelek átszámítása stb.)
It has been alleged that Kaupthing held a ‘legalistic’ view of the treatment of connected exposures, allowing it to engage in lending to connected or related parties in excess of the legal limit of 25 % of risk capital.
A lakásárak emelkedése is hozzájárul a háztartások vagyongyarapodásához.
Through this project Arion Bank has extended its definitions of connected parties, and applies stricter processes in this regard, where Arion Bank's Risk Management has the ultimate authority if disputes arise.
A fogyasztást emellett a munkanélküliség csökkenése is élénkíti.
Large exposures are rigorously monitored and reported and as part of the credit granting process, a special report is given when the granting of credit would result in a large exposure.
A 2008 óta tartó pénzügyi válság során a beruházások GDP-arányos volumene az elmúlt 50 évi minimum alá süllyedt, a szerkezetátalakítási időszak hátralévő részében azonban fokozatos élénkülése várható.
Changes to Icelandic legislation on financial institutions made following the crisis have significantly curtailed the ability of banks to lend to related parties.
A beruházási tevékenység erősödésére vonatkozó előrejelzéssel összhangban a bank arra számít, hogy a szerkezetátalakítási időszakban nőni fog az új hitelek iránti kereslet, ezzel együtt a kihelyezett hitelek állománya.
Lending to owners or key employees can no longer exceed 1 % of risk capital and can only be made against quality collateral.
Az import az exportnál gyorsabb ütemben nő, az előrejelzési időszak végére azonban egyensúly alakul ki.
Secondly, more scrutiny is applied to cross-ownership and indirect exposures.
Az infláció mértéke és a kamatlábak központi szerepet játszanak a bank üzleti és szerkezetátalakítási tervében.
Kaupthing Bank allegedly engaged in lending against its own shares which was certainly risky and possibly beyond the limits set by the Icelandic companies act.
A bank a teljes előrejelzési időszakra magas inflációval számol.
Assumptions of the restructuring plan
Az Arion Bank kétségeit fejezi ki a tőkekorlátozások visszavonásával kapcsolatos stratégiát illetően, és feltételezi, hogy a korlátozások a teljes előrejelzési időszakban érvényben maradnak.
The restructuring plan is prepared for the parent company as a part of the ICAAP process and also takes into account the effects of the subsidiaries.
[51]
It is based on a set of general and economic assumptions, constituting the economic underpinning of the base case and stress case scenarios set out below.
Miután tizenhárom országban működő észak-európai bankból gyors ütemben kizárólag izlandi tevékenységet folytató bankká alakult, az Arion Bank számtalan belső és külső kihívással került szembe, amelyeket kezelnie kellett, és le kellett küzdenie.
The assumptions include the following:
Ezek egyike volt a Kaupthingtól az Arion Bankhoz került eszközök átértékelése.
Economic, legal, political and regulatory uncertainties are still considerable in the Bank's operating environment and do affect its long-term forecast.
Ezenkívül a bank infrastruktúráját egyszerűsíteni kellett, és a bank kénytelen volt alkalmazkodni az új gazdasági valósághoz, amelyben számos vállalat, magánszemély és háztartás hiteltörlesztési képessége jelentős mértékben leromlott.
For these reasons, no major changes are assumed in the Bank's operating activities.
Az új bankkal szembeni számos kihívás közül sok tehát közvetlenül az alapítását kísérő körülményekhez kapcsolódott.
Macroeconomic assumptions are based on a forecast prepared by Arion Bank's Research division, which includes the following key variables:
A Kaupthing vagyonából a belföldi eszközök és kötelezettségek Arion Banknak történő átadása a bank számára kedvezőtlen kockázati kitettséget eredményezett.
Table 3
Működésének az új gazdasági valósághoz igazítására irányuló széles körű erőfeszítései során azonban a bank igen sikeres volt abban, hogy kockázati kitettségét kezelhető szintre mérsékelje.
From Arion Bank Research Division economic forecast
Ennek főbb területei az alábbiak voltak:
Percentage change from previous year
A nem teljesítő hitelek adósságrendezése.
GDP growth
[52]
Unemployment
A devizamérleg egyensúlyhiányának csökkentése.
Inflation
A nagy és kapcsolt ügyfelek hitelkoncentrációjának mérséklése.
Wages
A tőkeszint emelése.
ISK exchange rate index (TWI) [47]
[55]
The Bank also makes assumptions in relation to for instance its market position, opportunities and threats, internal data and market development, including so-called key beliefs [48].
A lekötött betétállomány bővítése, alternatív finanszírozási források biztosítása.
On-going growth is expected, driven mainly by consumption [49].
A fogyasztói árindex (CPI) egyensúlyhiánya miatti inflációs kockázat csökkentése.
Consumption will continue to be driven by special measures (pension withdrawals and recalculations of foreign exchange loans, etc.).
[57]
In addition, increasing housing prices will contribute to household wealth.
A bank 2010-ben kijelölte hosszú távú stratégiai irányát.
A decrease in unemployment will also help to boost consumption.
Az Arion Bank szerint ügyfélportfóliója már a célként kitűzött nagyhitelezői szerepnek megfelelően alakul, és a bank úgy véli, hogy teljes körűen megvalósíthatja a banki modellnek ezt a típusát.
During the financial crisis since 2008, investment as a percentage of GDP has been below past 50 years' minimum, but is expected to gradually pick up for the remainder of the restructuring period.
A bank szervezeti felépítése a megalakítása óta egyszerűsödött [58], a bevezetett vállalatirányítási normák pedig biztosítják a közzétételt, az átláthatóságot és jobb elszámoltathatóságot.
In line with the forecast increase in investment activity, the Bank expects demand for new loans to increase and its loan book to grow in the restructuring period.
Kibővült a támogató részlegek, különösen a kockázatkezelési részleg szerepe és feladatköre.
Imports will increase more than exports but will reach a balanced level at the end of the forecast period.
Ez a független és központosított részleg közvetlenül a vezérigazgatónak alárendelve működik.
Inflation and interest rates play a key role in the Bank's business and restructuring plan [50].
A vezérigazgató és az Igazgatóság feladata a bank tevékenységére vonatkozó kockázatvállalási hajlandóság meghatározása és közlése.
It is assumed that inflation will remain high throughout the forecast period.
A kockázatvállalási hajlandóság limitekben és célszámokban fejeződik ki, amelyeket a kockázatkezelés kísér figyelemmel, megállapításairól pedig rendszeresen beszámol a vezérigazgatónak és az Igazgatóságnak.
A 5 % weakening of the króna is expected, on average, throughout the forecast.
Az FME az Arion Bankot jelölte ki arra, hogy átvegye a Reykjavík Savings Bank (SPRON) valamennyi betéti kötelezettségét.
Arion Bank expresses doubts about the strategy related to the lifting of the capital controls and assumes that they will remain in place during the forecast period [51].
2009 áprilisában a bank megszerezte a Mýrasýsla Savings Bankot (SPM), egyúttal annak valamennyi eszközét és egyes kötelezettségeit, így a betétállományt is.
With a swift transformation from a Northern European bank with operations in 13 countries to a bank that has solely operation in Iceland, Arion Bank was faced with countless challenges, both internal and external, that needed to be addressed and overcome.
E műveletek révén a bank 22000 új ügyfelet szerzett meglévő fiókhálózata bővítése nélkül.
The revaluation of transferred assets from Kaupthing to Arion Bank was one of them.
2011. december 22-én az Arion Bank megszerezte a korábbi Kaupthing Jelzálogpiaci Intézményi Befektetői Alapot (KMIIF), amely ma Arion Bank Jelzálogpiaci Intézményi Befektetői Alap (AMIIF) néven működik.
Additionally the Bank's infrastructure had to be scaled down, and the Bank had to adjust to the new economic reality where many corporations, individuals and households found themselves with a severely diminished ability to service their debt.
[60]
Many of the numerous challenges faced by the new bank were thus directly related to the circumstances surrounding its establishment.
2012-ben a bank egyesül kizárólagos tulajdonában álló leányvállalatával a, Verdis értékpapír-letétkezelővel.
The transfer of domestic assets and liabilities from the estate of Kaupthing to Arion Bank created some unfavourable risk exposures for the Bank.
A 4. táblázatban látható, hogy az Arion Bank az alapítása óta nyereséges, 10,5–16,7 %-os sajáttőke-arányos nyereséggel.
However, in the broad efforts made to aligning the Bank's operations to a new economic reality, considerable success has been achieved in bringing the Bank's risk exposure down to a controllable level.
táblázat
The focus has been on:
2009–2011. évi pénzügyi áttekintés és előrejelzés a 2012–2014. évre
Debt recovery of distressed loans [52].
(Az adatok az anyavállalatra vonatkoznak.
Reducing the currency imbalance [53].
A leányvállalatok hatása az egyéb bevételek között jelenik meg.
Reducing the credit concentration towards large and connected clients [54].
Millió ISK.)
Increasing the capital level [55].
Változás a hitelek értékelésében
Increasing term deposits and securing alternative funding sources [56].
Jutalékbevétel
Reducing the inflation risk due to the Consumer Price Index (CPI) imbalance [57].
Nettó pénzügyi eredmény
During 2010, the long-term strategic direction for the Bank was set.
Egyéb bevételek
According to Arion Bank, its customer portfolio is already leaning towards its goal of becoming a relationship bank and it is believed that this kind of banking model can be fully achieved.
Bevétel összesen
The organizational structure of the Bank has been simplified since its establishment [58] and corporate governance standards have been introduced, ensuring disclosure and transparency and increased accountability.
Működési költségek
The role and functions of support divisions, in particular the Risk Management division, have been enhanced.
Értékvesztés
The division is independent and centralised and reports directly to the CEO.
Nettó adózás előtti eredmény
The CEO and the Board of Directors are responsible for defining and articulating a risk appetite for the Bank's operations.
Adók, banki adó
Risk appetite is translated into exposure limits and targets that are monitored by Risk Management, which reports its findings regularly to the CEO and the Board of Directors.
Nettó eredmény
The FME chose Arion Bank to take over all of the deposit obligations of Reykjavík Savings Bank (SPRON).
Sajáttőke-arányos nyereség (ROE)
In April 2009, the Bank acquired the regional Mýrasýsla Savings Bank (SPM), including all its assets and certain liabilities such as deposits [59].
Nettó kamatkülönbözet
These actions brought 22000 new customers to the Bank without expanding its existing branch network.
Költség-jövedelem arány
On 22 December 2011 Arion Bank acquired the former Kaupthing Mortgages Institutional Investor Fund, KMIIF (now named Arion Bank Mortgages Institutional Investor Fund, AMIIF) [60].
2009–2011-ben a nem rendszeres tételek nagymértékben befolyásolták az eredménykimutatást, különösen a hitelek értékelésének változása tekintetében.
In 2012, the securities custodian Verdis, a fully owned subsidiary of the Bank, will be merged with the Bank.
Az izlandi hatóságok tájékoztatást adtak a régi banktól átvett hitelek és diszkontok teljes állományáról.
As can be seen in Table 4, Arion Bank has been profitable since establishment, with return on equity (ROE) ranging between 10,5 and 16,7 %.
Az átadott hitelek névértéke összesen 1230 milliárd ISK, könyv szerinti értéke 459 milliárd ISK volt.
Table 4
A teljes diszkont így megközelítőleg 771 milliárd ISK-t tett ki.
Financial overview 2009-2011 and forecast 2012-2014
Amikor a körülmények lehetővé tették, a hiteleket átértékelték, ami a 4. táblázatban jelzett értékelési változásokat eredményezte a hiteleknél.
(The data is for the parent company.
A szerkezetátalakítási időszak fennmaradó részében azonban az előrejelzés szerint nem várható jelentős változás a hitelek értékelésében.
Effects of subsidiaries are taken through other income.
A bank jövedelmezősége így a továbbiakban nem függ ettől a nem rendszeres tételtől.
Amounts in million ISK)
Az Arion Bank működési engedélyének kiadását az FME az alapvető tőke esetében 12 %-os, a teljes tőkére vonatkozóan 16 %-os tőkekövetelmény (tőkemegfelelési mutató) teljesítéséhez kötötte.
Valuation change in loans
A bank tőkepolitikája, hogy erős szavatoló tőke fenntartásával stresszhelyzetben is támogassa az üzletfejlesztést és a szavatoló tőkére vonatkozó követelmények teljesítését.
Commission income
A bank hosszú távú tőketervezése jelenleg az alapvető tőke esetében […] %-os, a teljes tőkére vonatkozóan […] %-os minimális irányadó tőkemegfelelési mutatóra épül.
Net financial income
A bank tőkepozíciója 2009–2011-ben fokozatosan erősödött, egyaránt meghaladva az FME tőkekövetelményeit és a bank belső céljait.
Other income
2011 végén a bank tőkemegfelelési mutatója 20,5 %, ezen belül alapvető tőkéjének aránya 15,7 %-os volt.
Total income
táblázat
Operating expenses
Tőkemegfelelési mutatók 2009–2011 végén és előrejelzés a 2012–2014. évre
Impairment
Alapvető tőke
Net earnings before taxes
Járulékos tőke
Taxes and bank levy
Tőke összesen
Net earnings
Kockázattal súlyozott eszközök
Return on equity (ROE)
Alapvető tőke aránya
Net interest margin
Tőkemegfelelési mutató
Cost-to-income ratio
A bank értékelése alapján a 2012. áprilisi ICAAP-jelentés szerint a kockázati kitettség fedezete […] milliárd ISK összegű tőkét igényel.
During 2009-2011, irregular items have had a major impact on the profit and loss account, in particular as concerns valuation change in loans.
A bank szavatoló tőkéje […] milliárd ISK, így […] milliárd ISK tőkepufferrel rendelkezik.
The Icelandic authorities have provided information on the total loans and discounts obtained from the old bank [61].
A jelenlegi, kockázattal súlyozott összeg alapján ez […] %-os tőkemegfelelési mutatóval egyenértékű.
The total face value of the loans transferred was 1230 billion ISK and the book value 459 billion ISK.
A likviditást illetően az FME előírja, hogy a bank a betétek legalább 20 %-ának megfelelő fedezett likviditási tartalékkal, valamint a látra szóló betétek 5 %-ának megfelelő készpénztartalékkal rendelkezzen.
When conditions have permitted, the loans have been re-valued, leading to a valuation change in loans, as indicated in Table 4 [62].
A hitelintézeteknek hónapon belül, egy hónapon túl és legfeljebb három hónapig kell a kötelezettségeket meghaladó értékű likvid eszközzel rendelkezniük.
However, for the remainder of the restructuring period, valuation change in loans are forecasted to be unsubstantial.
A szabályok stressztesztet is előírnak, amelynek során a különböző tőkeelemeket diszkontálják, feltételezve egyrészről azt, hogy valamennyi kötelezettséget lejáratkor meg kell fizetni, másrészről azt, hogy az egyéb kötelezettségeket, például a betétek egy részét rövid határidőre vagy azonnal kell megfizetni.
The Bank's profitability will therefore not any longer depend on this irregular item.
A bank 2011–2012. évi likviditási rátáit az alábbi grafikon mutatja.
The capital requirements set by the FME as a condition for granting an operating license to Arion Bank was 12 % for the Tier 1 capital and 16 % for the total capital (CAD ratio).
A bank egyértelműen megőrizte stabil likviditási pozícióját, túlteljesítve az FME követelményeit mind a készpénztartalék, mind az általánosabb fedezett likviditási tartalék aránya tekintetében.
The Bank's capital policy is to maintain a strong capital base to support business development and to meet regulatory capital requirements, even in times of stress.
A bank 2012–2014. évre szóló tervei […]–[…] %-os készpénztartalék és […]–[…] %-os likviditási ráta fenntartásával számolnak.
Long-term capital planning at the Bank is currently based on a benchmark minimum of […] % for Tier 1 capital and a total CAD ratio of […] %.
A bank ezenkívül megfelelt a CBI likviditási szabályainak is, mivel év végi – egy hónapon túli és legfeljebb három hónapos – likviditási rátája 2009–2011-ben 1,5–2,1 % között mozgott.
The capital position of the Bank has been strengthening gradually during 2009-2011 and has exceeded both the FME capital requirements and the Bank's internal targets.
ábra
At the end of 2011, the Bank's CAD ratio was 20,5 %, with a Tier 1 ratio of 15,7 %.
Az Arion Bank likviditási rátái 2011–2012-ben
Table 5
[Az Arion Bank FME-szabályok szerinti likviditási rátáinak ábrája
Capital ratios year-end 2009-2011 and forecast 2012-2014
Az értékek a szakmai titoktartás érdekében nem jelennek meg]
Tier 1 capital
Annak ellenére, hogy a Bázel III likviditási követelményei egyelőre nem kötelezőek, az Arion Bank önkéntesen megkezdte a likviditásfedezeti mutató (LCR) [64] e szabályok szerinti figyelemmel kísérését, és 2011 végén […] %-os LCR értéket mutatott ki.
Tier 2 capital
Az Arion Bank finanszírozásában nagy arányt képviselnek a betétek, de történtek intézkedések a finanszírozás fedezett kötvények kibocsátásán keresztüli diverzifikálására.
Total capital
2011 novemberében az FME engedélyezte az Arion Bank számára a jogszabály szerinti fedezett kötvények kibocsátását.
Risk-weighted assets
Emlékeztetni kell arra, hogy 2011 végén az Arion Bank megvásárolta a KMIIF jelzálogalapot, ezzel átvette a fedezett kötvények után 127 milliárd ISK összegben fennálló kötelezettséget, és a továbbiakban a fedezett kötvények kibocsátójaként járt el.
Tier 1 ratio
A bank számítása szerint a fedezett kötvények belföldi piacon történő kibocsátása kielégíti a bank refinanszírozási igényeit, és biztosítja a forrást a 2012–2016 közötti időszak új hiteleihez.
The Bank's assessment, according to the ICAAP report of April 2012, is that a capital of […] billion ISK is needed to cover its risk exposure.
Ez összetett és érzékeny kérdés, amellyel kapcsolatban számos pénzügyi, gazdasági és etikai szempontot kell mérlegelni.
The Bank has a capital base of […] billion ISK and thus holds a capital buffer of […] billion ISK.
Az Arion Bank beadványa szerint kiemelt fontosságú a hitelállomány átalakítása, a bank pedig úgy véli, hogy vezető szerepet tölt be a vállalati és lakossági adósság rendezésében, és e tekintetben jó eredményeket ért el.
Based on the current Risk Weighted Amount this translates to a capital ratio of […] %.
A bankon belül 2009-ben vállalati stabilizációs részleget szerveztek, ezenkívül vagyonkezelő társaságok jöttek létre a végrehajtás alá vett eszközök kezelésére.
It has been the policy of Arion Bank to refrain from paying dividends until 2013.
A bank számos személyre szabott megoldást vezetett be annak érdekében, hogy segítse a háztartásokat és magánszemélyeket adósságuk kezelésében.
This policy will only be altered in cooperation with the FME and only if Arion Bank and the FME jointly determine that a sustainable turnaround of the Icelandic economy has been achieved.
Azoknál a vállalati ügyfeleknél, akik nem tudták teljesíteni kötelezettségeiket, a bank adósságrendezési folyamatot indított.
Regarding liquidity, the FME requires that the bank must hold secured liquidity reserves of at least 20 % of deposits and cash reserves of 5 % of on-demand deposits.
Ennek célja, hogy a fizetésképtelen társaságok fizetőképességének és mérlegének helyreállításával lehetővé tegye számukra tevékenységük folytatását és azt, hogy hozzájáruljanak a gazdaság fejlődéséhez.
In addition, the Central Bank of Iceland sets rules on credit institutions' liquidity [63] according to which credit institutions' liquid assets and liabilities are classified by type and maturity and assigned weights according to risk.
2011 végéig 986 társaság vett részt a bank vállalati stabilizációs programjában, amelyből 871 esetben született megállapodás.
Credit institutions must have liquid assets in excess of liabilities within one month and after one month and up to three months.
A bank véleménye szerint az adósságállomány szerkezetátalakítása 2012 végére nagyrészt befejeződik.
The rules also entail a certain stress test where a discount is applied to various equity items, but where it is assumed, on the one hand, that all obligations must be paid upon maturity, and on the other, that a portions of other obligations, such as deposits, must be paid at short notice or none at all.
A lakossági hitelek szerkezetátalakítását illetően több mint 14000 magánszemély ügyfél használta ki a bank adósságrendezési csomagjait, ezen belül a speciális adósságcsökkentő programot.
The Bank's liquidity ratios during 2011-2012 are set out in the graph below.
A bank emellett 2010 végén adósságkezelési tanácsadó szolgáltatást indított magánszemély ügyfelei számára.
It is apparent that the Bank has maintained a solid liquidity position, surpassing the requirements of the FME both with respect to the cash ratio requirement and the broader requirement of secured liquidity.
A bank fontosnak tartotta ezt a megoldást a nehéz adósságrendezési ügyek magas számára tekintettel.
According to the Bank's plans for 2012-2014, it will maintain a cash ratio between […] — […] % and a liquidity ratio of […] — […] %.
A bank a lakossági adósságállomány szerkezetátalakítását 2012-ben tervezi befejezni.
The Bank has also complied with the CBI liquidity rules as its liquidity ratios (more than 1 and up to 3 months) at year end 2009-2011 have been in the range of 1,5-2,1.
Az adósságrendezési programok célja az eszközminőség javítása.
Chart 1
A devizamérleg egyensúlyhiányának korlátozását célzó intézkedések