natgillin/translations-raw huggingface dataset:
‘aggressive order’ means an order entered into the order book that took liquidity;
3. cikk Az első öt végrehajtási helyszínre és a végrehajtás elért minőségére vonatkozó információk
Article 3
A lakossági ügyfelekre vonatkozó információkat a II. melléklet 1. táblázatában meghatározott formátumban, a szakmai ügyfelekre vonatkozó információkat a II. melléklet 2. táblázatában meghatározott formátumban kell nyilvánosságra hozni.
Information on the top five execution venues and quality of execution obtained
A nyilvánosságra hozatal nem terjed ki az értékpapír-finanszírozási ügyletekre, és a következő információkat foglalja magában:
Investment firms shall publish the top five execution venues in terms of trading volumes for all executed client orders per class of financial instruments referred to in Annex I. Information regarding retail clients shall be published in the format set out in Table 1 of Annex II and information regarding professional clients shall be published in the format set out in Table 2 of Annex II.
pénzügyieszköz-osztály;
The publication shall exclude orders in Securities Financing Transactions (SFTs) and shall contain the following information:
helyszín neve és azonosítója;
class of financial instruments;
az adott végrehajtási helyszínen végrehajtott ügyfélmegbízások volumene, a teljes végrehajtott volumen százalékaként kifejezve;
venue name and identifier;
az adott végrehajtási helyszínen végrehajtott ügyfélmegbízások száma, az összes végrehajtott megbízás százalékaként kifejezve;
volume of client orders executed on that execution venue expressed as a percentage of total executed volume;
a d) pontban említett végrehajtott megbízások közül a passzív megbízások és az agresszív megbízások százalékos aránya;
number of client orders executed on that execution venue expressed as a percentage of total executed orders;
a d) pontban említett megbízások közül az irányított megbízások százalékos aránya;
percentage of the executed orders referred to in point (d) that were passive and aggressive orders;
annak bejelentése, hogy az előző évben az adott pénzügyieszköz-osztályban kereskedési naponként átlagosan egynél kevesebb kereskedést hajtott-e végre.
percentage of orders referred to in point (d) that were directed orders;
A befektetési vállalkozásoknak az I. mellékletben említett pénzügyieszköz-osztályonként minden, értékpapír-finanszírozási ügyletre vonatkozó, végrehajtott ügyfélmegbízás tekintetében nyilvánosságra kell hozniuk a kereskedési volumen szerinti első öt végrehajtási helyszínt, a II. melléklet 3. táblázatában meghatározott formátumban.
confirmation of whether it has executed an average of less than one trade per business day in the previous year in that class of financial instruments.
A nyilvánosságra hozatal a következő információkat foglalja magában:
Investment firms shall publish the top five execution venues in terms of trading volumes for all executed client orders in SFTs for class of financial instruments referred to in Annex I in the format set out in Table 3 of Annex II.
annak megerősítése, hogy a befektetési vállalkozás az előző évben az adott pénzügyieszköz-osztályban kereskedési naponként átlagosan egynél kevesebb kereskedést hajtott-e végre.
The publication shall contain the following information:
A befektetési vállalkozásoknak minden egyes pénzügyieszköz-osztály tekintetében nyilvánosságra kell hozniuk az azokon a végrehajtási helyszíneken elért végrehajtási minőség részletes nyomon követéséből levont következtetéseik és elemzéseik összefoglalását, amelyeken az előző évben az összes ügyfélmegbízást végrehajtották.
confirmation of whether the investment firm has executed an average of less than one trade per business day in the previous year in that class of financial instruments.
Az információnak magában kell foglalnia a következőket:
Investment firms shall publish for each class of financial instruments, a summary of the analysis and conclusions they draw from their detailed monitoring of the quality of execution obtained on the execution venues where they executed all client orders in the previous year.
a végrehajtás minőségének értékelése során a vállalkozás által az olyan végrehajtási tényezőknek tulajdonított relatív fontosság magyarázata, mint például az ár, a költségek, a gyorsaság, a végrehajtás valószínűsége vagy bármely más megfontolás, akár minőségi tényező;
The information shall include:
a megbízások végrehajtásához használt minden végrehajtási helyszín tekintetében a szoros kapcsolatok, összeférhetetlenségek és közös tulajdonlás ismertetése;
an explanation of the relative importance the firm gave to the execution factors of price, costs, speed, likelihood of execution or any other consideration including qualitative factors when assessing the quality of execution;
a végrehajtási helyszínekkel a nyújtott vagy kapott kifizetésekre, a kapott engedményekre, kedvezményekre vagy nem pénzbeli juttatásokra vonatkozóan kötött specifikus megállapodások ismertetése;
a description of any close links, conflicts of interests, and common ownerships with respect to any execution venues used to execute orders;
azon tényezők magyarázata, amelyek a vállalkozás végrehajtási politikájában felsorolt végrehajtási helyszínek listájának módosításához vezettek, ha volt ilyen módosítás;
a description of any specific arrangements with any execution venues regarding payments made or received, discounts, rebates or non-monetary benefits received;
annak magyarázata, hogy a megbízás-végrehajtás hogyan változik az ügyfél-kategóriák szerint, amennyiben a vállalkozás eltérően kezeli az ügyfél-kategóriákat, és amennyiben ez hatással lehet a megbízás-végrehajtási szabályaikra;
an explanation of the factors that led to a change in the list of execution venues listed in the firm's execution policy, if such a change occurred;
annak ismertetése, hogy más kritériumok elsőbbséget kaptak-e a közvetlen ár- és költségmegfontolásokkal szemben a lakossági ügyfélmegbízások végrehajtásakor, és ezek az egyéb kritériumok a teljes ellenértéket figyelembe véve miként voltak elengedhetetlenek az ügyfél számára a lehető legjobb eredmény eléréséhez;
an explanation of how order execution differs according to client categorisation, where the firm treats categories of clients differently and where it may affect the order execution arrangements;
annak ismertetése, hogy a befektetési vállalkozás hogyan használta fel a végrehajtás minőségével kapcsolatos adatokat és eszközöket, beleértve az (EU) 2017/575 felhatalmazáson alapuló rendelet alapján közzétett adatokat;
an explanation of whether other criteria were given precedence over immediate price and cost when executing retail client orders and how these other criteria were instrumental in delivering the best possible result in terms of the total consideration to the client;
amennyiben alkalmazandó, annak ismertetése, hogy a befektetési vállalkozás hogyan használta fel a 2014/65/EU irányelv 65. cikke alapján létrehozott valamely összesítettadat-szolgáltatótól származó adatokat.
an explanation of how the investment firm has used any data or tools relating to the quality of execution, including any data published under Delegated Regulation (EU) 2017/575;
4. cikk
where applicable, an explanation of how the investment firm has used output of a consolidated tape provider established under Article 65 of Directive 2014/65/EU.
Formátum
Article 4
A befektetési vállalkozásoknak a 3. cikk (1) bekezdése és a 3. cikk (2) bekezdése szerint előírt információkat weboldalukon, a II. mellékletben meghatározott táblák kitöltésével, a nyilvánosság által letölthető, géppel olvasható elektronikus formátumban kell nyilvánosságra hozniuk, a 3. cikk (3) bekezdése szerint előírt információkat pedig a nyilvánosság által letölthető elektronikus formátumban kell nyilvánosságra hozniuk a weboldalukon.
Format
5. cikk
Investment firms shall publish the information required in accordance with Article 3(1) and 3(2) on their websites, by filling in the templates set out in Annex II, in a machine-readable electronic format, available for downloading by the public and the information required in accordance with Article 3(3) shall be published on their websites in an electronic format available for downloading by the public.
Hatálybalépés és alkalmazás
Entry into force and application
Ez a rendelet 2018. január 3-tól kell alkalmazni.
It shall apply from 3 January 2018.
Kelt Brüsszelben, 2016. június 8-án.
Done at Brussels, 8 June 2016.
az elnök
The President
A Bizottság (EU) 2017/575 felhatalmazáson alapuló rendelete (2016. június 8.) a pénzügyi eszközök piacairól szóló 2014/65/EU európai parlamenti és tanácsi irányelvnek a végrehajtási helyszínek által az ügyletek végrehajtásának minőségére vonatkozóan közzéteendő adatokat meghatározó szabályozástechnikai standardok tekintetében történő kiegészítéséről (lásd e Hivatalos Lap 152. oldalát).
OJ L 173, 12.6.2014, p. 349.
Az Európai Parlament és a Tanács 1095/2010/EU rendelete (2010. november 24.) az európai felügyeleti hatóság (Európai Értékpapír-piaci Hatóság) létrehozásáról, a 716/2009/EK határozat módosításáról és a 2009/77/EK bizottsági határozat hatályon kívül helyezéséről (HL L 331., 2010.12.15., 84. o.).
Commission Delegated Regulation (EU) 2017/575 of 8 June 2016 supplementing Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council on markets in financial instruments with regard to regulatory technical standards concerning the data to be published by execution venues on the quality of execution of transactions (see page 152 of this Official Journal).
I. MELLÉKLET
Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority), amending Decision No 716/2009/EC and repealing Commission Decision 2009/77/EC (OJ L 331, 15.12.2010, p. 84).
A pénzügyi eszközök osztályai
ANNEX I
Részvényjellegű eszközök – Részvények és letéti igazolások
Classes of financial instruments
i.
Equities — Shares & Depositary Receipts
5. és 6. árlépésköz szerinti likviditási sáv (napi 2000 kereskedéstől)
Tick size liquidity bands 5 and 6 (from 2000 trades per day)
és 4. árlépésköz szerinti likviditási sáv (napi 80–1999 kereskedés között)
Tick size liquidity bands 3 and 4 (from 80 to 1999 trades per day)
és 2. árlépésköz szerinti likviditási sáv (napi 0–79 kereskedés között)
Tick size liquidity band 1 and 2 (from 0 to 79 trades per day)
Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
Debt instruments
i.
Money markets instruments
Pénzpiaci eszközök
Interest rates derivatives
Származtatott kamatügyletek
Futures and options admitted to trading on a trading venue
i.
Swaps, forwards, and other interest rates derivatives
Kereskedési helyszínen a kereskedésbe bevezetett határidős tőzsdei ügyletek és opciós ügyletek
credit derivatives
Swapügyletek, tőzsdén kívüli határidős ügyletek és egyéb származtatott kamatügyletek
Other credit derivatives
Hitelderivatívák
currency derivatives
Egyéb hitelderivatívák
Swaps, forwards, and other currency derivatives
Származtatott devizaügyletek
Structured finance instruments
Swapügyletek, tőzsdén kívüli határidős ügyletek és egyéb származtatott devizaügyletek
Equity Derivatives
Strukturált pénzügyi eszközök
Options and Futures admitted to trading on a trading venue
Származtatott részvényügyletek
Swaps and other equity derivatives
i.
Securitized Derivatives
Kereskedési helyszínen a kereskedésbe bevezetett opciós ügyletek és határidős tőzsdei ügyletek
Warrants and Certificate Derivatives
Swapügyletek és egyéb származtatott részvényügyletek
Other securitized derivatives
Értékpapírosított derivatívák
Commodities derivatives and emission allowances Derivatives
i.
Other commodities derivatives and emission allowances derivatives
Opciós utalványok és certifikát-derivatívák
Contracts for difference
Egyéb értékpapírosított derivatívák
Exchange traded products (Exchange traded funds, exchange traded notes and exchange traded commodities)
Árualapú származtatott ügyletek és kibocsátáskereskedelmi derivatívák
Emission allowances
Egyéb árualapú származtatott ügyletek és kibocsátáskereskedelmi derivatívák
Other instruments
Különbözeti ügyletek
ANNEX II
Tőzsdén forgalmazott termékek (tőzsdén kereskedett alapok, tőzsdén kereskedett kötvények és tőzsdén kereskedett áruk)
Table 1
Kibocsátási egységek
Class of Instrument
Egyéb eszközök
Notification if < 1 average trade per business day in the previous year
II.
Top five execution venues ranked in terms of trading volumes (descending order)
táblázat
Proportion of volume traded as a percentage of total in that class
Eszközosztály
Proportion of orders executed as percentage of total in that class
Annak bejelentése, hogy az előző évben kereskedési naponként átlagosan < 1 kereskedés volt-e
Percentage of passive orders
I/N
Percentage of aggressive orders
A kereskedési volumen szerint rangsorolt első öt végrehajtási helyszín (csökkenő sorrendben)
Percentage of directed orders
A kereskedett volumennek a teljes volumenhez viszonyított százalékos aránya az adott osztályban
Name and Venue Identifier (MIC or LEI)
A végrehajtott megbízásoknak az összes megbízáshoz viszonyított százalékos aránya az adott osztályban
Name and Venue identifier (MIC or LEI)
Passzív megbízások százalékos aránya
Name and venue identifier (MIC or LEI)
Agresszív megbízások százalékos aránya
Table 2
Irányított megbízások százalékos aránya
Name and Venue Identifier(MIC or LEI)
Név és helyszínazonosító (MIC vagy LEI)
Name and Venue identifier(MIC or LEI)
Név és helyszínazonosító (MIC vagy LEI)
Name and venue identifier(MIC or LEI)
Név és helyszínazonosító (MIC vagy LEI)
Top 5 Venues ranked in terms of volume (descending order)
Név és helyszínazonosító (MIC vagy LEI)
Proportion of volume executed as a percentage of total in that class
Név és helyszínazonosító (MIC vagy LEI)
Information on the top five execution venues and quality of execution obtained 1.
A végrehajtott volumennek a teljes volumenhez viszonyított százalékos aránya az adott osztályban
Commission Delegated Regulation (EU) 2017/577
A Bizottság (EU) 2017/577 felhatalmazáson alapuló rendelete
supplementing Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council on markets in financial instruments with regard to regulatory technical standards on the volume cap mechanism and the provision of information for the purposes of transparency and other calculations
a pénzügyi eszközök piacairól szóló 600/2014/EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a volumenkorlátozási mechanizmusra, továbbá az átláthatósági és egyéb számítások céljából történő információszolgáltatásra vonatkozó szabályozástechnikai standardok tekintetében történő kiegészítéséről
Having regard to Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments and amending Regulation (EU) No 648/2012 [1], and in particular Articles 5(9) and 22(4) thereof,
tekintettel a pénzügyi eszközök piacairól és a 648/2012/EU rendelet módosításáról szóló, 2014. május 15-i 600/2014/EU európai parlamenti és tanácsi rendeletre [1] és különösen annak 5. cikke (9) bekezdésére és 22. cikke (4) bekezdésére,
Regulation (EU) No 600/2014 requires competent authorities and the European Securities and Markets Authority (ESMA) to perform a significant number of calculations in order to calibrate the applicability of the pre-trade and post-trade transparency regime and the trading obligation for derivatives as well as to determine whether an investment firm is a systematic internaliser.
A 600/2014/EU rendelet értelmében az illetékes hatóságoknak és az Európai Értékpapír-piaci Hatóságnak (ESMA) jelentős számú számítást kell végeznie annak érdekében, hogy kalibrálja a kereskedés előtti és a kereskedés utáni átláthatóságra vonatkozó szabályok alkalmazhatóságát, a származtatott termékekre vonatkozó kereskedési kötelezettséget, továbbá meghatározza, hogy a befektetési vállalkozás mikor minősül rendszeres internalizálónak.
In order to perform the necessary calculations, both competent authorities and ESMA need to be able to obtain robust and high quality data for each asset class to which Regulation (EU) No 600/2014 applies.
A szükséges számítások elvégzése érdekében az illetékes hatóságoknak és az ESMA-nak is képesnek kell lennie arra, hogy megbízható és magas színvonalú adatokat kapjanak a 600/2014/EU rendelet hatályába tartozó minden egyes eszközosztály tekintetében.
It is therefore necessary to improve both the accessibility and the quality of data available to competent authorities and ESMA in accordance with Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council [2] and Regulation (EU) No 600/2014 so that the classification of financial instruments, including the thresholds for the purposes of pre-trade and post-trade transparency, and, where necessary, re-calibrations of these thresholds, can be calculated on a more informed basis after the regime has been applied for a certain period of time.
Szükséges ezért javítani az illetékes hatóságok és az ESMA számára a 2014/65/EU európai parlamenti és tanácsi irányelvnek [2] és a 600/2014/EU rendeletnek megfelelően rendelkezésre álló adatok hozzáférhetőségét és egyúttal színvonalát, hogy a pénzügyi eszközök besorolása – és egyben a kereskedés előtti és a kereskedés utáni átláthatóságra vonatkozó küszöbértékek számítása, illetve szükség esetén e küszöbértékek újrakalibrálása – tájékozottabb alapon történhessen, a szabályok egy bizonyos ideig tartó alkalmazása után.
Provisions should be laid down specifying, in general terms, the common elements with regard to the content and format of data to be submitted by trading venues, approved publication arrangements (APAs) and consolidated tape providers (CTPs) for the purposes of transparency and other calculations.
Meg kell állapítani azon rendelkezéseket, amelyek általánosan meghatározzák a kereskedési helyszínek, jóváhagyott közzétételi mechanizmusok (APA-k) és összesítettadat-szolgáltatók (CTP-k) által az átláthatósági és egyéb számítások céljából rendelkezésre bocsátandó adatok közös tartalmi és formai elemeit.
Those provisions should be read in conjunction with Commission Delegated Regulations (EU) 2017/587 [3], (EU) 2017/583 [4], (EU) 2017/567 [5], (EU) 2017/565 [6] and (EU) 2016/2020 [7] which describe the methodology and data necessary to perform the relevant calculations and specify the content and scope of the data necessary to perform the transparency calculations.
Ezeket a rendelkezéseket az (EU) 2017/587 [3], az (EU) 2017/583 [4], az (EU) 2017/567 [5], az (EU) 2017/565 [6] és az (EU) 2016/2020 felhatalmazáson alapuló bizottsági rendelettel [7] összefüggésben kell olvasni, amelyek a vonatkozó számítások elvégzéséhez szükséges módszertant és adatokat ismertetik, továbbá meghatározzák az átláthatósági számítások elvégzéséhez szükséges adatok tartalmát és körét.
Therefore, the content, format and quality of the data submitted with regard to trading venues, APAs and CTPs should be consistent with the applicable methodology prescribed in the relevant implementing acts of Directive 2014/65/EU and Regulation (EU) No 600/2014 when performing such calculations.
Következésképpen az ilyen számítások elvégzésekor a kereskedési helyszínek, APA-k és CTP-k által benyújtott adatok tartalmának, formátumának és színvonalának összhangban kell lennie a 2014/65/EU irányelv és a 600/2014/EU rendelet vonatkozó végrehajtási aktusaiban előírt alkalmazandó módszertannal.
With the exception of potential ad-hoc data requests and calculations to be performed for the purposes of the volume cap mechanism, trading venues, APAs and CTPs should submit reports on a daily basis.
A potenciális eseti adatkérések és a volumenkorlátozási mechanizmus céljából elvégzendő számítások kivételével a kereskedési helyszíneknek, APA-knak és CTP-knek napi rendszerességgel kell adatot szolgáltatniuk.
Considering the broad scope of financial instruments covered and the large amount of data to be processed, this daily submission enables competent authorities to more accurately process files of manageable sizes and ensures an efficient and timely management of the data submission, data quality check and data processing.
A lefedett pénzügyi eszközök széles körére és a feldolgozandó adatok nagy mennyiségére tekintettel a napi adatszolgáltatás révén az illetékes hatóságok precízebben tudják feldolgozni a kezelhető méretű állományokat, továbbá hatékonyabban és időben tudják elvégezni az adatszolgáltatással, az adatszínvonal-ellenőrzéssel és az adatfeldolgozással kapcsolatos feladatokat.
Collecting data on a daily basis also simplifies the data provision obligation on trading venues, APAs and CTPs by alleviating them from the burden of calculating the number of trading days in the cases where that quantitative liquidity criterion is applicable, and of aggregating data for the same financial instrument across different time maturity buckets in the cases where the time to maturity has to be considered.
Az adatok napi szintű gyűjtése emellett egyszerűsíti a kereskedési helyszínek, APA-k és CTP-k adatszolgáltatási kötelezettségeit is, mivel megszabadítja azokat a kereskedési napok számításának terhétől azokban az esetekben, amikor a mennyiségi likviditási kritériumot kell alkalmazni, illetve az adott pénzügyi eszköz különböző lejárati csoportok szerinti adatainak összesítésével járó terhektől azokban az esetekben, amikor a lejáratig hátralévő időt kell figyelembe venni.
Centralising that calculation also ensures a consistent use of the criteria across financial instruments and trading venues.
E számítás központosítása biztosítja a kritériumok pénzügyi eszközök és kereskedési helyszínek közötti egységes alkalmazását is.
Trading venues should store data that is comprehensive and allows competent authorities and ESMA to perform accurate calculations.
A kereskedési helyszíneknek olyan átfogó adatokat kell tárolniuk, amelyek az illetékes hatóságok és az ESMA számára lehetővé teszik precíz számítások elvégzését.
While the required information is usually provided in the post-trade reports, in some cases, the information necessary for the calculations goes beyond the information available in those reports.
Az előírt információk általában megtalálhatók a kereskedés utáni adatszolgáltatásban, de a számításokhoz az ilyen adatszolgáltatással rendelkezésre álló információknál több információ szükséges.
This includes, for example, information on transactions executed on the basis of orders that benefitted from the large in scale waiver.
Ilyen például az olyan megbízások alapján végrehajtott ügyletekre vonatkozó információ, amelyek nagyságrend miatti mentességet élveznek.
This information should not be included in trade reports since it could expose such transactions to adverse market impact.
Ezt az információt nem szabad feltüntetni a kereskedési adatszolgáltatásban, mivel ez hátrányos piaci hatásnak tehetné ki a szóban forgó ügyleteket.
However, since that information might be necessary for competent authorities to perform accurate calculations, it should be stored appropriately by trading venues, APAs and CTPs and communicated to competent authorities and ESMA where necessary.
Mivel azonban az ilyen információ szükséges lehet ahhoz, hogy az illetékes hatóságok precíz számításokat végezzenek, azt a kereskedési helyszíneknek, az APA-knak és a CTP-knek megfelelően tárolniuk kell, illetve szükség esetén kommunikálniuk kell az illetékes hatóságok és az ESMA felé.
Trading venues should ensure that they adequately disseminate the information to be provided to competent authorities and ESMA.
A kereskedési helyszíneknek biztosítaniuk kell, hogy megfelelően terjesszék az illetékes hatóságok és az ESMA rendelkezésére bocsátandó információkat.
Transactions executed on the basis of large in scale orders should be appropriately identified in their report to CTPs.
A nagy nagyságrendű megbízások alapján végrehajtott ügyleteket megfelelően azonosítani kell a CTP-knek szánt adatszolgáltatásban.
Data should be collected from a variety of sources since a single source may not always hold a complete data set for an asset class or even a particular instrument.
Az adatokat különböző forrásokból kell begyűjteni, mivel előfordulhat, hogy egyetlen forrás nem rendelkezik az adott eszközosztályra vagy akár a konkrét eszközre vonatkozó összes adattal.