natgillin/translations-raw huggingface dataset:
That accounting definition should be also available to non-financial entities even though they do not apply IFRS rules at an entity level.
A számviteli fogalomnak akkor is alkalmazhatónak kell lennie a nem pénzügyi szervezetek számára, ha azok nem alkalmazzák az IFRS-t az egyes vállalkozások szintjén.
Additionally, non-financial entities should be able to use risk management techniques to mitigate their overall risks arising from their commercial activity or that of their group, including risks arising from several geographic markets, several products, time horizons or entities (‘macro or portfolio hedging’).
Lehetővé kell tenni továbbá, hogy a nem pénzügyi szervezetek saját vagy csoportjuk kereskedelmi tevékenységével kapcsolatos átfogó kockázatok csökkentését célzó kockázatkezelési technikákat alkalmazzanak, e technikák közé értve az eltérő földrajzi piacokból, termékekből, időhorizontokból és vállalkozásokból származó kockázatok kezelését („makro- vagy portfóliófedezet”).
When a non-financial entity uses macro or portfolio hedging, it may not be able to establish a one-to-one link between a specific position in a commodity derivative and a specific risk arising from the commercial activity that the commodity derivative is intended to hedge.
Amikor egy nem pénzügyi szervezet makro- vagy portfóliófedezeti műveletet végez, nem feltétlenül képes egyértelmű kapcsolatot megállapítani valamely konkrét árualapú származtatott pozíció és az adott pozíció által fedezendő, kereskedelmi tevékenységből származó konkrét kockázat között.
A non-financial entity may also use a non-equivalent commodity derivative to hedge a specific risk arising from commercial activity where an identical commodity derivative is not available or where a more closely correlated commodity derivative does not have sufficient liquidity (‘proxy hedging’).
Az is előfordulhat, hogy a nem pénzügyi szervezet gazdaságilag nem egyenértékű árualapú származtatott ügyletet használ a kereskedelmi tevékenységből származó valamely konkrét kockázat fedezésére, mivel nem áll rendelkezésre azonos árualapú származtatott termék, vagy egy létező, szorosabban korreláló árualapú származtatott termékben nem elegendő a likviditás („helyettesítő fedezet”).
In such cases, risk management policies and systems should be able to prevent non-hedging transactions from being categorised as hedging and should be able to provide for a sufficiently disaggregate view of the hedging portfolio so that speculative components are identified and counted towards the position limits.
Ezekben az esetekben a kockázatkezelési politikáknak és rendszereknek meg kell akadályozniuk, hogy a nem fedezeti célú ügyleteket fedezeti ügyletekként kategorizálják, és kellően részletes bontásban kell bemutatniuk a fedezeti portfóliót ahhoz, hogy annak spekulatív elemei azonosíthatók és a pozíciólimit-számításba bevonhatók legyenek.
Positions should not qualify as reducing risks related to commercial activity solely on the grounds that they have been included as part of a risk-reducing portfolio on an overall basis.
A pozíciók nem minősülhetnek kereskedelmi tevékenységgel kapcsolatos kockázatokat csökkentőnek pusztán azon az alapon, hogy átfogó alapon kockázatcsökkentőnek tekintett portfólió részét alkotják.
A risk may evolve over time and, in order to adapt to the evolution of the risk, commodity derivatives initially executed for reducing risk related to commercial activity, may have to be offset through the use of additional commodity derivative contracts that close out those commodity derivative contracts that have become unrelated to the commercial risk.
A kockázatok idővel változhatnak, és az ehhez való igazodás érdekében előfordulhat, hogy az eredetileg kereskedelmi tevékenységgel kapcsolatos kockázatok csökkentése céljából nyitott árualapú származtatott pozíciókat olyan további árualapú származtatott ügyletekkel kell kiegyenlíteni, amelyek lezárják a kereskedelmi kockázattal már nem kapcsolatos árualapú származtatott ügyletek által képviselt pozíciókat.
Additionally, the evolution of a risk that has been addressed by the entering into of a position in a commodity derivative for the purpose of reducing risk should not subsequently give rise to the re-evaluation of that position as not being a privileged transaction ab initio.
Emellett egy olyan kockázat változásának, amelyet a kockázatcsökkentés céljából árualapú származtatott pozíció nyitásával kezeltek, nem kell ahhoz vezetnie, hogy ezt a pozíciót a későbbiekben már nem ismerik el kezdettől fogva kockázatcsökkentőként.
Non-financial entities should be able to apply for the exemption in relation to hedging of commercial activities before entering into a position.
Lehetővé kell tenni, hogy a nem pénzügyi szervezetek még az adott pozíció megnyitását megelőzően kérelmezhessék a kereskedelmi tevékenységek kockázatainak fedezésére vonatkozó mentességet.
The application should give the competent authority a clear and concise overview of the commercial activities of the non-financial entity in respect of an underlying commodity, the associated risks and how commodity derivatives are utilised to mitigate those risks.
A kérelemben egyértelmű és tömör áttekintést kell adni az illetékes hatóság számára a nem pénzügyi szervezetnek az alaptermékkel kapcsolatos kereskedelmi tevékenységéről, a kapcsolódó kockázatokról és arról, hogyan segítik elő az árualapú származtatott termékek e kockázatok csökkentését.
Position limits apply at all times and should the exemption ultimately not be granted by the competent authority, the non-financial entity should reduce any position in excess of a limit accordingly and may face supervisory measures in respect of a breach of a limit.
A pozíciólimitek mindenkor érvényesek, és amennyiben a mentességet az illetékes hatóság nem ítéli meg, a nem pénzügyi szervezet köteles a limitet meghaladó pozíciót megfelelően csökkenteni, és a limit meghaladásáért felügyeleti intézkedéssel sújtható.
Non-financial entities should re-assess their activities periodically to ensure that the continued application of the exemption is justified.
A nem pénzügyi szervezeteknek rendszeresen újra kell értékelniük tevékenységüket annak biztosítása érdekében, hogy a mentesség további alkalmazása indokolt maradjon.
The spot-month period, which is the time period immediately before delivery at expiry, is specific to each commodity derivative and may not correspond to exactly one month.
Az azonnali havi időszak, amely a lejáratkori teljesítést közvetlenül megelőző időszak, minden egyes árualapú származtatott termék esetében eltérő, és nem feltétlenül felel meg pontosan egy hónapnak.
Spot month contracts should therefore refer to the contract that is the next contract in that commodity derivative to mature.
Azonnali havi szerződésnek ezért az adott árualapú származtatott termékre vonatkozó azon szerződést kell tekinteni, amelynek lejárata a legközelebbi.
Restricting the positions a person may hold in the period during which delivery of the physical commodity is to be made limits the quantity of the underlying deliverable supply each person may make or take delivery of, thereby preventing the accumulation of dominant positions by individuals which may enable them to squeeze the market through restricting access to the commodity.
A személyek által tartható pozíciók azon időszak tekintetében történő korlátozása, amikor az áru fizikai szállítását teljesíteni kell, korlátozza az egyes személyek által leszállítható vagy fogadható mögöttes leszállítható mennyiséget, és ezáltal megakadályozza, hogy egyes személyek domináns pozíciókat építsenek ki, amelynek révén az áruhoz való hozzáférés korlátozásával kiszorítást gyakorolhatnak.
The standard baseline for the spot month position limit for both physically and cash settled commodity derivatives should therefore be computed as a percentage of the deliverable supply estimate.
Az azonnali havi pozíciólimitek normatív alapértékét ezért mind a természetben, mind a készpénzben kiegyenlített árualapú származtatott termékek esetében a becsült leszállítható mennyiség százalékos arányában kell meghatározni.
Competent authorities should be able to implement a schedule of decreasing position limits ranging from the point in time when a contract becomes a spot month contract until maturity in order to more precisely ensure that position limits are adequately set throughout the spot month period and to ensure orderly settlement.
Az azonnali havi pozíciólimitek megfelelő meghatározásának pontosabb biztosítása és a rendezett kiegyenlítés érdekében lehetővé kell tenni az illetékes hatóságok számára, hogy csökkenő pozíciólimiteket alkalmazzanak abban az időszakban, amely valamely szerződés azonnali havi szerződéssé válásának időpontjától a szerződés lejáratáig tart.
The other months' position limit is applied across all maturities other than the spot month.
Az azonnali havi lejáratokon kívül minden más lejárat esetében az egyéb havi pozíciólimiteket kell alkalmazni.
The standard baseline for the other months' position limits for both physically and cash settled commodity derivatives should be computed as a percentage of the total open interest.
Az egyéb havi pozíciólimitek normatív alapértékét mind a természetben, mind a készpénzben kiegyenlített árualapú származtatott termékek esetében az összes nyitott pozíció százalékos arányában kell meghatározni.
The distribution of positions across the other months' of a commodity contract is often concentrated in the months closest to maturity.
Az egyéb havi árualapú származtatott pozíciók eloszlása gyakran koncentrálódik a lejárathoz legközelebb eső hónapokra.
Therefore total open interest provides a more appropriate baseline for setting position limits than using a figure averaged across all maturities.
Ezért az összes nyitott pozíció megfelelőbb alapértéket biztosít a pozíciólimitek meghatározásához, mint egy, a különböző lejáratokon átlagolt számérték.
The standard baseline of 25 % of deliverable supply and of open interest has been set with reference to the experience of other markets and other jurisdictions.
A leszállítható mennyiség és a nyitott pozíciók 25 %-ában megállapított normatív alapérték meghatározásához más piacokon és joghatóságokban szerzett tapasztalatok szolgálnak referenciaként.
The baseline should be adjusted by competent authorities to enable it to be reduced by a maximum of 20 % (or 22,5 % in the case of some agricultural commodity derivatives) and to be increased by a maximum of 10 % (or 15 % in the case of less liquid commodity derivatives) should the characteristics of the market require it, such as an absence of market participants, in order to support the orderly settlement and functioning of the contract and its underlying market.
Lehetővé kell tenni, hogy amennyiben a piac sajátosságai – például a piaci szereplők hiánya – ezt szükségessé teszik, az illetékes hatóságok a rendezett kiegyenlítés, valamint a származtatott termék és az alaptermék piacának rendezett működése érdekében kiigazíthassák az alapértéket; ennek keretében biztosítani kell, hogy az alapérték legfeljebb 20 %-kal (vagy egyes mezőgazdasági árualapú származtatott termékek esetében 22,5 %-kal) csökkenthető, valamint legfeljebb 10 %-kal (vagy a kevésbé likvid árualapú származtatott termékek esetében 15 %-kal) növelhető legyen.
Since any adjustment to the baseline figure applies only where, and for so long as, objective characteristics of the market require it, temporary adjustments to the baseline should be therefore possible.
Mivel az alapérték kiigazítására csak akkor és addig kerülhet sor, amikor és ameddig ezt a piac objektív sajátosságai szükségessé teszik, lehetővé kell tenni az alapérték ideiglenes kiigazítását.
Competent authorities should ensure that an adjustment downwards of the baseline is effected whenever it is necessary to prevent dominant positions and to support orderly pricing in the commodity derivative and in the underlying commodity.
Az illetékes hatóságoknak minden olyan esetben gondoskodniuk kell az alapérték lefelé történő kiigazításáról, amikor arra a domináns pozíciók kialakításának megakadályozása és az árualapú származtatott termék, valamint az alaptermék rendezett árazásának elősegítése érdekében szükség van.
The range reflects that Directive 2014/65/EU covers a wider range of commodity derivatives and markets than other markets and jurisdictions.
A megadott tartomány azt tükrözi, hogy a 2014/65/EU irányelv az árualapú származtatott termékek és piacok szélesebb körére terjed ki, mint a más piacokon és joghatóságokban alkalmazott hasonló szabályozás.
The definition of commodity derivative under Article 2(1)(30) of Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council [2] is broad, comprising also securitised derivatives and cash settled derivatives which do not have a tangible underlying such as climatic variables.
Az árualapú származtatott termék fogalmának a 600/2014/EU európai parlamenti és tanácsi rendelet [2] 2. cikke (1) bekezdésének 30. pontjában szereplő meghatározása tág, és olyan értékpapírosított származtatott termékeket és készpénzben kiegyenlítendő származtatott termékeket (pl. klimatikus változókat) is magában foglal, amelyeknek nincs kézzelfogható alapterméke.
For securitised derivatives the concept of spot and other months' does not apply.
Az értékpapírosított származtatott termékek esetében nem alkalmazható az azonnali havi és egyéb havi időszak fogalma.
For derivatives without a tangible underlying the deliverable supply cannot be used to establish a position limit.
A kézzelfogható alaptermék nélküli származtatott termékek esetében a leszállítható mennyiség nem alkalmazható a pozíciólimit megállapításához.
Therefore competent authorities should be able to enhance or adjust the methodologies to determine position limits for these commodity derivatives based on different parameters like number of securities issued or the use of open interest also for the spot month.
Ezért az illetékes hatóságok számára lehetővé kell tenni, hogy az ilyen árualapú származtatott termékek pozíciólimitjeinek egyéb paraméterek, például a kibocsátott értékpapírok száma, vagy az azonnali hónap esetében is a nyitott pozíciók alapján történő meghatározása érdekében bővíthessék vagy kiigazíthassák a számítási módszertant.
Certain commodity derivatives, in particular for power and gas, provide that the underlying be delivered constantly over a specified period of time such as day, month or year.
Egyes árualapú származtatott termékek – különösen a villamos energia és a gáz – esetében az alaptermék leszállítása egy meghatározott időszak (pl. nap, hónap vagy év) során folyamatos.
Moreover, certain contracts with longer delivery periods such as year or quarter may be automatically substituted by related contracts of shorter delivery periods such as quarter or month (cascading contracts).
Emellett egyes hosszabb – például éves vagy negyedéves – szállítási időszakról rendelkező szerződések esetenként automatikusan helyettesíthetők hasonló, de rövidebb – például negyedéves vagy havi – szállítási időszakról rendelkező, kapcsolódó szerződésekkel („kaszkádszerződések”).
In these cases, a spot month position limit for the contract to be substituted prior to delivery would be inappropriate, as such limit would not cover the expiry and physical delivery or cash settlement of the contract.
Ezekben az esetekben nem lenne helyénvaló azonnali havi pozíciólimitet alkalmazni a teljesítés előtt helyettesítésre kerülő szerződésre, mivel e limit nem venné figyelembe a szerződés lejáratát és természetben vagy készpénzben történő kiegyenlítését.
To the extent that delivery periods of contracts for the same underlying overlap, a single position limit should apply to all the related contracts in order to properly take into account the positions across those contracts which may potentially be delivered.
Amennyiben az azonos alaptermékre vonatkozó szerződések szállítási időszakai között átfedés van, minden kapcsolódó szerződésre egyetlen pozíciólimitnek kell vonatkoznia azon pozíciók megfelelő figyelembevétele érdekében, amelyek a potenciálisan leszállítható szerződések tekintetében állnak fenn.
To facilitate this, related contracts should be measured in units of the underlying and aggregated and netted accordingly.
Ennek megkönnyítése érdekében a kapcsolódó szerződéseket az alaptermék egységében kell kifejezni, és ennek megfelelően kell összesíteni és nettósítani.
For certain agricultural commodity derivatives, which have a material impact on consumer food prices, the methodology enables a competent authority to set a baseline and position limit beneath the minimum of the general range where it finds evidence of speculative activity impacting significantly on prices.
Egyes olyan mezőgazdasági árualapú származtatott termékek esetében, amelyek lényeges hatást gyakorolnak az élelmiszerek fogyasztói árára, a számítási módszertan lehetővé teszi, hogy az illetékes hatóságok az általános tartomány alsó határánál alacsonyabban állapítsák meg az alapértéket és a pozíciólimitet, ha bizonyítani tudják az árakat jelentősen befolyásoló spekulatív tevékenység jelenlétét.
The competent authority should assess whether the factors listed under paragraph 3 of Article 57 of Directive 2014/65/EU necessitate adjustment of the baseline in order to set the final level of the position limit.
Az illetékes hatóságoknak ellenőrizniük kell, hogy a 2014/65/EU irányelv 57. cikkének (3) bekezdésében felsorolt tényezők szükségessé teszik-e az alapértéknek a pozíciólimit végleges szintjének megállapítása érdekében történő kiigazítását.
The assessment should take into account these factors as relevant for the particular commodity derivative in question.
Az értékelés során az adott árualapú származtatott termék tekintetében releváns tényezőket kell figyelembe venni.
The methodologies should provide a direction of how to set the limit without taking away the ultimate decision on an appropriate position limit for a commodity derivative from the competent authority in order to prevent market abuse.
A számítási módszertannak iránymutatást kell nyújtania a limitek megállapításához, ugyanakkor az egyes árualapú származtatott termékek tekintetében a piaci visszaélések elkerülését biztosító, megfelelő pozíciólimitek megállapítására vonatkozó végső döntés az illetékes hatóságé.
The factors should give important indications to the competent authorities and also to ESMA to facilitate forming its opinions and ensuring an adequate alignment of position limits across the Union, including by assessing the impact of volatility on a case by case basis and as frequently as necessary to ensure position limits remain appropriate.
A tényezőknek az a szerepük, hogy az illetékes hatóságok és az ESMA véleményének kialakítását megkönnyítő, fontos támpontokat nyújtsanak, és biztosítsák a pozíciólimitek Unió-szerte megfelelő összehangolását, egyebek mellett a volatilitás hatásának eseti alapon történő és a megfelelő pozíciólimitek biztosításához szükséges gyakorisággal végrehajtott értékelésével.
Position limits should not create barriers to the development of new commodity derivatives and should not prevent less liquid sections of the commodity derivative markets from working adequately.
A pozíciólimitek nem képezhetik új árualapú származtatott termékek kidolgozásának akadályát, és nem akadályozhatják meg, hogy az árualapú származtatott termékek piacainak kevésbé likvid szegmensei megfelelően működjenek.
Competent authorities should take into account in applying the methodology the time required to develop and attract liquidity to both new and existing commodity derivatives and, in particular, for commodity derivatives that may support risk management in bespoke or immature markets or seek to develop new hedging arrangements in new commodities.
A számítási módszertan alkalmazása során az illetékes hatóságoknak figyelembe kell venniük az új és meglévő árualapú származtatott termékekben létrejövő likviditás kialakításához szükséges időt; ez különösen azon árualapú származtatott termékek esetében fontos szempont, amelyek szűk célcsoportra irányuló vagy „éretlen” piacokon segíthetik elő a kockázatkezelést, vagy új áruk tekintetében új fedezeti lehetőségeket nyújtanak.
Given the broad range of markets and commodities to which the position limits regime applies, there is no single and predetermined time period which adequately captures the shift from a commodity derivative contract being new to being established.
Tekintettel arra, hogy a pozíciólimit-rendszer piacok és áruk széles körére vonatkozik, nincs olyan egyetlen, előre meghatározott időintervallum, amellyel megfelelően megragadható lenne, hogy egy árualapú származtatott termék mennyi idő elteltével válik új termékből hagyományos termékké.
Equally, there are many commodity derivative contracts which may never attract sufficient participants or liquidity to enable the effective application of position limits without the risk of participants regularly and inadvertently breaching the limit and consequently disrupting the pricing and settlement of those commodity derivatives.
Hasonlóképpen, számos olyan árualapú származtatott termék létezik, amely valószínűsíthetően soha nem fog olyan számú piaci szereplőt és olyan mértékű likviditást vonzani, amely annak kockázata nélkül biztosítaná a pozíciólimitek hatékony alkalmazását, hogy a piaci szereplők rendszeresen és akaratlanul túllépik a limiteket, és ezáltal zavarokat okoznak az adott árualapú származtatott termékek árazásában és kiegyenlítésében.
In order to address these risks to the efficient functioning of markets, the methodology provides for a tiered approach whereby the position limit for the spot month and for other months is set at a fixed level of 2500 lots for commodity derivatives and 2,5 million securities in issue for securitised derivatives with a commodity underlying until a threshold of 10000 lots or 10 million securities, respectively, is exceeded.
A piacok hatékony működését veszélyeztető e kockázatok kezelése érdekében a számítási módszertan lépcsőzetes megközelítést alkalmaz, amely szerint az árualapú származtatott termékek esetében 10000 kereskedési egységig, az árualapú értékpapírosított származtatott termékek esetében pedig 10 millió darab értékpapírig 2500 kereskedési egységben, illetve 2,5 millió darab kibocsátott értékpapírban meghatározott, rögzített pozíciólimit alkalmazandó úgy az azonnali havi, mint az egyéb havi szerződések esetében.
Contracts exceeding these thresholds while still being relatively illiquid should, where appropriate, be able to benefit from a higher limit in order to ensure that trading in such contracts is not unduly constrained.
Az ezeket a küszöbértékeket meghaladó – jóllehet még mindig viszonylag illikvid – szerződések esetében a kereskedés indokolatlan korlátozásának elkerülése érdekében adott esetben lehetővé kell tenni magasabb pozíciólimitek alkalmazását.
The number, composition, and the role of market participants in a commodity derivative can influence the nature and the size of positions that certain market participants hold in the market.
Az árualapú származtatott termék piacán részt vevő piaci szereplők száma, összetétele és szerepe befolyásolhatja az egyes piaci szereplők által tartott pozíciók jellegét és méretét.
For some commodity derivatives, certain market participants might hold a large position which reflects their role in the buying and selling of, and the delivery of, the commodity when they are on the opposite side of the market to the majority of other market participants providing liquidity or risk management services for the underlying commodity market.
Egyes árualapú származtatott termékek tekintetében egyes piaci szereplők az alaptermék vásárlásában, eladásában és szállításában betöltött szerepükből adódóan esetleg jelentős pozíciót tartanak, és a piac másik oldalán állnak a többi szereplő többségéhez képest, akik az alapul szolgáló áru piacán likviditási és kockázatkezelési szolgáltatásokat nyújtanak.
The supply, use, access to, and availability of the underlying commodity are characteristics of the underlying commodity market.
Az alapul szolgáló árupiac jellemzői közé tartozik az alaptermék kínálata, felhasználása, az alaptermékhez való hozzáférés és az alaptermék rendelkezésre állása.