natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Once a delegated act adopted by the Commission pursuant to Article 36(15) of that Directive enters into force, the comparison shall follow the requirements set out in that delegated act.
A partnernek emellett a szanálási hatóság rendelkezésére kell bocsátania az üzletileg ésszerű helyettesítő ügyletek összefoglalását.
Article 3
A szanálási hatóság módosíthatja azt a dátumot és időpontot, ameddig a partnerek bizonyítékot nyújthatnak be az üzletileg ésszerű helyettesítő ügyletekről, amennyiben az ilyen módosítás összhangban van a 8. cikk (1) bekezdésének c) pontjával.
Communication of the decision to close out
Az azon dátum és időpont módosítására vonatkozó határozatot, ameddig a partnerek bizonyítékot nyújthatnak be az üzletileg ésszerű helyettesítő ügyletekről, közölni kell a partnerrel.
Prior to exercising the write-down and conversion powers in relation to liabilities arising from derivative contracts, the resolution authority shall communicate the decision to close out contracts pursuant to Article 63(1)(k) of Directive 2014/59/EU to the counterparties to those contracts.
Az (1) bekezdésben említett határozatban a szanálási hatóság meghatározhatja az általa annak értékelése során alkalmazni kívánt kritériumokat, hogy a helyettesítő ügyletek üzletileg ésszerűek-e.
The decision to close out shall take effect immediately, or at a later close-out date and time as specified in the communication.
Ez a cikk nem alkalmazandó a klíringtagként eljáró szanálás alatt álló intézmény és a központi szerződő fél között kötött, központilag elszámolt származtatott ügyletek lezárására és értékelésére.
In the decision referred to in paragraph 1, the resolution authority shall specify a date and time, taking account of the requirements in Article 8(1)(c), by which counterparties may provide evidence to the resolution authority of commercially reasonable replacement trades for the purpose of determining the close-out amount pursuant to Article 6(1).
4. cikk
The counterparty shall also provide to the resolution authority a summary of any commercially reasonable replacement trades.
A nettósítási megállapodás szerepe
The resolution authority may change the date and time by which counterparties may provide evidence of commercially reasonable replacement trades where such change is consistent with Article 8(1)(c).
A nettósítási megállapodás hatálya alá tartozó szerződések esetében az értékelő a 2., 5., 6. és 7. cikkel összhangban megállapít egyetlen összeget, amelyhez a szanálás alatt álló intézménynek törvényes joga van hozzájutni, vagy amelyet törvényes kötelezettsége kifizetni a nettósítási megállapodásban meghatározottak szerint a nettósítási halmazba tartozó összes származtatott ügylet lezárása következtében.
Any decision to change the date and time by which counterparties may provide evidence of commercially reasonable replacement trades shall be communicated to the counterparty.
5. cikk
In the decision referred to in paragraph 1, the resolution authority may specify the criteria it intends to apply when assessing whether replacement trades are commercially reasonable.
Idő előtti megszüntetéskor fizetendő összegre vonatkozó értékelési elv
This Article shall not apply to the close-out and valuation of centrally cleared derivative contracts entered into between the institution under resolution, acting as a clearing member, and a CCP.
Az értékelő a származtatott ügyletekből eredő kötelezettségek értékét az idő előtti megszüntetéskor fizetendő összegként határozza meg, amelyet a következő összegek összegeként kell kiszámítani:
Article 4
a lezárási időpontban esedékes, a szanálás alatt álló intézménytől a partnernek járó kifizetetlen összegek, biztosíték vagy egyéb összegek, mínusz a partnertől a szanálás alatt álló intézménynek járó kifizetetlen összegek, biztosíték és egyéb összegek;
Role of the netting agreement
a megszüntetett ügyletek lényegi feltételeinek megfelelő gazdasági értéknek, valamint a szóban forgó ügyletek tekintetében a felek opciós jogainak a pótlása vagy megszerzése során a származtatott ügylet partnereinél felmerült veszteséget vagy költségeket, vagy az általuk elért nyereséget fedező lezárási összeg.
For contracts subject to a netting agreement, the valuer shall determine, in accordance with Articles 2, 5, 6, and 7, a single amount which the institution under resolution has the legal right to receive or the legal obligation to pay as a result of the close-out of all the derivative contracts in the netting set, as defined in the netting agreement.
Az (1) bekezdés alkalmazásában a kifizetetlen összeg a lezárt származtatott ügyletek tekintetében a következők összege:
Article 5
a lezárási időpontban vagy azt megelőzően esedékes összegek, amelyeket az említett időpontban még nem fizettek ki;
Valuation principle for early termination amount
a származtatott ügyletek minden olyan kötelezettségéhez leszállítandó eszköz valós piaci értékével egyező összeg, amelyet a lezárási időpontban vagy azt megelőzően szállítással kellett teljesíteni, és amelyet nem teljesítettek a lezárási időpontban;
The valuer shall determine the value of liabilities arising from derivative contracts as an early termination amount calculated as the sum of the following amounts:
az érintett kifizetések vagy szállítási kötelezettségek esedékessé válásának időpontjától a lezárási időpontig tartó időszak során felhalmozódott kamathoz vagy ellentételezéshez kapcsolódó összegek.
unpaid amounts, collateral or other amounts due from the institution under resolution to the counterparty, less unpaid amounts, collateral and other amounts due from the counterparty to the institution under resolution on the close-out date;
6. cikk
a close-out amount covering the amount of losses or costs incurred by derivative counterparties, or gains realised by them, by replacing or obtaining the economic equivalent of material terms of the terminated contracts and the option rights of the parties in respect of those contracts.
A lezárási összeg meghatározása
For purposes of paragraph 1, unpaid amounts means, in respect of closed-out derivative contracts, the sum of the following:
Amennyiben valamely partner a 3. cikk (3) bekezdésében meghatározott határidőn belül bizonyítékot szolgáltatott az üzletileg ésszerű helyettesítő ügyletre, az értékelő a szóban forgó helyettesítő ügyletek árfolyamaival határozza meg a lezárási összeget.
amounts that became payable on or prior to the close-out date and which remain unpaid on that date;
Ha a partner a 3. cikk (3) bekezdésében meghatározott határidőn belül nem szolgáltatott bizonyítékot üzletileg ésszerű helyettesítő ügyletekre, ha az értékelő azt állapítja meg, hogy a közölt helyettesítő ügyleteket nem üzletileg ésszerű feltételek mellett kötötték, vagy ha a 7. cikk (7) bekezdése vagy a 8. cikk (2) bekezdése alkalmazandó, az értékelőnek a következők alapján kell meghatároznia a lezárási összeget:
an amount equal to the fair market value of the asset which was required to be delivered for each obligation of the derivative contracts which was required to be settled by delivery on or prior to the close-out date and which has not been settled as at the close-out date;
nap végi piaci középárfolyamok a szanálás alatt álló intézményen belüli szokásos eljárásokkal összhangban a 8. cikk alapján meghatározott időpontban;
amounts in respect of interest or compensation accrued during the period from the date on which relevant payment or delivery obligations fell due through to the close-out date.
a közép- és a vételi árfolyam különbsége vagy a közép- és az eladási árfolyam különbsége a nettósított kockázati pozíció irányától függően;
Article 6
az a) és b) pontban említett árfolyamok és különbségek kiigazításai, amennyiben szükségesek az alapul szolgáló kockázatok vagy eszközök piaca likviditásának és a kitettség piac mélységéhez viszonyított méretének, valamint a lehetséges modellkockázatnak a tükrözéséhez.
Determination of the close-out amount
A csoporton belüli kötelezettségek tekintetében az értékelő megállapíthatja az értéket nap végi piaci középárfolyamokon a (2) bekezdés a) pontjában említettek szerint, tekintet nélkül a (2) bekezdés b) és c) pontjára, amennyiben a szanálási stratégia a megszüntetett ügyletek egy csoporton belüli másik származtatott ügylettel vagy ügyletcsoporttal történő újrafedezését vonná maga után.
Where a counterparty has provided evidence of commercially reasonable replacement trades within the deadline set out in Article 3(3), the valuer shall determine the close-out amount at the prices of those replacement trades.
A lezárási összeg értékének a (2) bekezdés szerinti meghatározásához az értékelőnek figyelembe kell vennie a rendelkezésre álló és megbízható adatforrások teljes körét, és megfigyelhető piaci adatokra vagy értékbecslési célú értékelési modellekkel generált elméleti árakra hagyatkozhat, beleértve a következő adatforrásokat:
Where a counterparty has not provided evidence of any replacement trades within the deadline set out in Article 3(3), where the valuer concludes that the communicated replacement trades were not concluded on commercially reasonable terms, or where Articles 7(7) or 8(2) apply, the valuer shall determine the close-out amount on the basis of the following:
harmadik felek által szolgáltatott adatok, például árjegyzőktől kapott megfigyelhető piaci adatok vagy értékelési paraméterek adatai és jegyzések, vagy amennyiben az ügylet központilag elszámolt, a központi szerződő felektől kapott értékek vagy becslések;
the mid-market end-of-day prices in line with the business-as-usual processes within the institution under resolution at the date determined pursuant to Article 8;
egységesített termékek esetében az értékelő saját rendszerei által generált értékelések;
the mid-to-bid spread or mid-to-offer spread, depending on the direction of the netted risk position;
a szanálás alatt álló intézménynél rendelkezésre álló adatok, például belső modellek és értékelések, beleértve az 575/2013/EU európai parlamenti és tanácsi rendelet [6] 105. cikkének (8) bekezdése szerint végzett független árfelülvizsgálatot;
adjustments to the prices and spreads mentioned in points (a) and (b) where necessary to reflect the liquidity of the market for the underlying risks or instruments and the size of the exposure relative to market depth, as well as possible model risk.
a partnerek által szolgáltatott, a 3. cikk (3) bekezdése szerint közölt helyettesítő ügyletre vonatkozó bizonyítéktól eltérő adatok, beleértve a hasonló vagy kapcsolódó ügyletekhez és jegyzésekhez kapcsolódó jelenlegi vagy korábbi értékelési vitákra vonatkozó adatokat;
With regard to intra-group liabilities, the valuer may establish the value at mid-market end-of-day prices as referred to in paragraph 2(a), without regard to paragraph 2(b) and 2(c), where the resolution strategy would imply re-hedging the terminated transactions via another intra-group derivative transaction or group of transactions.
bármely más lényeges adat.
For determining a value of the close-out amount pursuant to paragraph 2, the valuer shall consider a full range of available and reliable data sources and may rely on observable market data or theoretical prices generated by valuation models aimed at estimating values, including the following sources of data:
A (2) bekezdés b) pontjának alkalmazásában a szanálási hatóság utasíthatja a szanálás alatt álló intézményt aktualizált független árfelülvizsgálat elvégzésére a 8. cikk szerint meghatározott referencia-időpontra vonatkozóan, a lezárási időpontban rendelkezésre álló nap végi információk felhasználásával.
data provided by third parties, such as observable market data or valuation parameters data and quotes from market-makers or, where a contract is centrally cleared, values or estimates obtained from CCPs;
Ez a cikk nem alkalmazandó a szanálás alatt álló intézmény és a központi szerződő fél között kötött elszámolt származtatott ügyletek lezárási összegének meghatározására, kivéve a 7. cikk (7) bekezdésében meghatározott kivételes körülmények között.
for standardised products, valuations generated by the valuer's own systems;
7. cikk
data available within the institution under resolution, such as internal models and valuations including independent price verifications performed pursuant to Article 105(8) of Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council [6];
A szanálás alatt álló intézmény és a központi szerződő fél között létrejött elszámolt származtatott ügyletek értékelése
data provided by counterparties other than evidence of replacement trades communicated pursuant to Article 3(3), including data on current or previous valuation disputes with regard to similar or related transactions and quotes;
Az értékelőnek az 5. cikkben meghatározott értékelési elv alapján meg kell állapítania az egyrészről a klíringtagként eljáró szanálás alatt álló intézmény, másrészről a központi szerződő fél között létrejött származtatott ügyletekből eredő kötelezettségek értékét.
any other relevant data.
Az idő előtti megszüntetéskor fizetendő összeget a központi szerződő fél határozza meg az (5) bekezdésben meghatározott határidőn belül, a központi szerződő fél nemteljesítési eljárásainak megfelelően, a szanálás alatt álló intézmény által nyújtott biztosíték levonása után, beleértve az alapletétet, a változó letétet és a szanálás alatt álló intézmény által a központi szerződő fél nemteljesítési alapjába fizetett hozzájárulásokat.
For the purpose of paragraph 2(b), the resolution authority may instruct the institution under resolution to perform an updated independent price verification as at the reference point in time determined pursuant to Article 8, using end-of-day information available on the close-out date.
A szanálási hatóság a 2014/59/EU irányelv 63. cikke (1) bekezdésének k) pontja szerint közli a központi szerződő féllel és a központi szerződő fél illetékes hatóságával a származtatott ügyletek lezárására vonatkozó határozatát.
This Article shall not apply to the determination of a close-out amount for cleared derivative contracts entered into between an institution under resolution and a CCP, except in the exceptional circumstances set out in Article 7(7).
A lezárásra vonatkozó határozat azonnal, vagy a közlésben meghatározott napon és időpontban lép hatályba.
Article 7
A szanálási hatóság utasítja a központi szerződő felet az idő előtti megszüntetéskor fizetendő összegre vonatkozó értékelésének benyújtására az érintett nettósítási halmazban lévő minden származtatott ügylethez kapcsolódóan, a központi szerződő fél nemteljesítési eljárásának megfelelően.
Valuation of cleared derivative contracts entered into between an institution under resolution and a CCP
A központi szerződő fél a szanálási hatóság rendelkezésére bocsátja a központi szerződő fél nemteljesítési eljárásához kapcsolódó dokumentumokat és jelentést tesz a nemteljesítés kezelésére tett lépésekről.
The valuer shall establish the value of liabilities arising from derivative contracts entered between, on the one hand, an institution under resolution acting as a clearing member and, on the other hand, a CCP, based on the valuation principle specified in Article 5.
A szanálási hatóság a központi szerződő féllel és a központi szerződő fél illetékes hatóságával egyetértésben meghatározza azt a határidőt, ameddig a központi szerződő félnek rendelkezésre kell bocsátania az idő előtti megszüntetéskor fizetendő összeg értékelését.
The early termination amount shall be determined by the CCP, within the deadline specified in paragraph 5, in accordance with the CCP default procedures, after deducting the collateral provided by the institution under resolution including initial margin, variation margin and contributions of the institution under resolution to the default fund of the CCP.
E célból a szanálási hatóság, a központi szerződő fél és a központi szerződő fél illetékes hatósága figyelembe veszi mindkét következő elemet:
The resolution authority shall communicate to the CCP and the CCP's competent authority its decision to close out the derivative contracts pursuant to Article 63(1)(k) of Directive 2014/59/EU.
a 648/2012/EU rendelet 48. cikkével összhangban a központi szerződő fél irányítási szabályai által létrehozott nemteljesítési eljárás;
The decision to close out shall take effect immediately, or on the date and time specified in the communication.
a szanálás ütemezése.
The resolution authority shall instruct the CCP to provide its valuation of the early termination amount for all the derivative contracts in the relevant netting set, in accordance with the CCP default procedure.
A szanálási hatóság a központi szerződő féllel és a központi szerződő fél illetékes hatóságával egyeztetve módosíthatja az (5) bekezdésben meghatározott határidőt.
The CCP shall provide the resolution authority with the CCP default procedure documents and shall report the default management steps undertaken.
Az (1) bekezdéstől eltérve a szanálási hatóság a központi szerződő fél illetékes hatóságával folytatott konzultációt követően a következő esetek bármelyikében dönthet a 6. cikkben meghatározott módszer alkalmazása mellett:
The resolution authority shall, in agreement with the CCP and the CCP's competent authority, set the deadline by which the CCP must provide the valuation of the early termination amount.
a központi szerződő fél nem bocsátja rendelkezésre az idő előtti megszüntetéskor fizetendő összeg értékelését a szanálási hatóság által az (5) bekezdés szerint meghatározott határidőn belül; vagy
For that purpose, the resolution authority, the CCP and the CCP's competent authority shall take both of the following into account:
a központi szerződő fél idő előtti megszüntetéskor fizetendő összegre vonatkozó értékelése nincs összhangban a központi szerződő félnek a 648/2012/EU rendelet 48. cikkében meghatározott nemteljesítési eljárásával.
the default procedure, as established by the CCP governance rules in compliance with Article 48 of Regulation (EU) No 648/2012;
8. cikk
the resolution timeline.
A származtatott kötelezettségek értéke meghatározásának időpontja és idő előtti meghatározás
The resolution authority may change the deadline set under paragraph 5 upon agreement with the CCP and the CCP's competent authority.
Az értékelő a következő időpontban határozza meg a származtatott kötelezettség értékét:
By derogation to paragraph 1, the resolution authority may decide to apply the methodology laid down in Article 6, after consulting the CCP's competent authority, in either of the following cases:
amennyiben az értékelő az idő előtti megszüntetéskor fizetendő összeget a 6. cikk (1) bekezdése szerint a helyettesítő ügyletek árfolyamán határozza meg, a helyettesítő ügyletek megkötésének napja és időpontja;
the CCP does not provide the valuation of the early termination amount within the deadline set by the resolution authority pursuant to paragraph 5; or
amennyiben az értékelő az idő előtti megszüntetéskor fizetendő összeget a 7. cikk (1) bekezdése szerint a központi szerződő fél nemteljesítési eljárásának megfelelően határozza meg, az a nap és időpont, amikor az idő előtti megszüntetéskor fizetendő összeget a központi szerződő fél meghatározta;
the CCP's valuation of the early termination amount is not in line with the CCP default procedures set out in Article 48 of Regulation (EU) No 648/2012.
minden egyéb esetben a lezárási időpont, vagy ha ez üzletileg nem lenne ésszerű, az a nap és időpont, amikor az alapul szolgáló eszközre vonatkozó piaci ár rendelkezésre áll.
Article 8
Az értékelő a 2014/59/EU irányelv 36. cikkének (9) bekezdése szerint elvégzett ideiglenes értékelés részeként az (1) bekezdés alapján meghatározott időpontnál korábban is meghatározhatja a származtatott ügyletekből eredő kötelezettségek értékét.
Point in time for establishing the value of derivative liabilities and early determination
Az ilyen idő előtti meghatározást becslések alapján, az 5. cikkben és a 6. cikk (2)–(5) bekezdésében meghatározott elvekre, és a meghatározás idején rendelkezésre álló adatokra támaszkodva kell elvégezni.
The valuer shall determine the value of derivative liabilities at the following point in time:
Amennyiben az értékelő a (2) bekezdés szerint idő előtti meghatározást végez, a szanálási hatóság bármikor kérheti az értékelőtől az ideiglenes értékelés aktualizálását, hogy figyelembe vegyen releváns megfigyelhető piaci fejleményeket vagy az (1) bekezdésben meghatározott időpontban kötött üzletileg ésszerű helyettesítő ügyletekre vonatkozó bizonyítékokat.
where the valuer determines the early termination amount at the prices of replacement trades pursuant to Article 6(1), the day and time of the conclusion of the replacement trades;
Ezeket a fejleményeket vagy bizonyítékokat, amennyiben rendelkezésre állnak a 3. cikk (2) bekezdése szerint meghatározott napon és időpontban, figyelembe kell venni a 2014/59/EU irányelv 36. cikkének (10) bekezdése szerint végrehajtott utólagos, végleges értékelés során.
where the valuer determines the early termination amount in accordance with the CCP default procedures pursuant to Article 7(1), the day and time when the early termination amount has been determined by the CCP;
Amennyiben az értékelő a (2) bekezdés szerint idő előtti meghatározást hajt végre egy klíringtagként eljáró szanálás alatt álló intézmény és egy központi szerződő fél között létrejött származtatott ügylet kapcsán, az értékelőnek kellően figyelembe kell vennie a várható lezárási költségek központi szerződő fél által megadott minden becslését.
in all other cases, the close-out date or, where that would not be commercially reasonable, the day and time at which a market price is available for the underlying asset.
Amennyiben a központi szerződő fél a 7. cikk (5) és (6) bekezdése szerint meghatározott határidőig rendelkezésre bocsátja az idő előtti megszüntetéskor fizetendő összegre vonatkozó értékelését a központi szerződő fél nemteljesítési eljárásának megfelelően, ezt az értékelést figyelembe kell venni a 2014/59/EU irányelv 36. cikkének (10) bekezdése szerint végrehajtott utólagos, végleges értékelés során.
The valuer may, as part of a provisional valuation carried out pursuant to Article 36(9) of Directive 2014/59/EU, determine the value of liabilities arising from derivatives earlier than at the point in time determined pursuant to paragraph 1.
9. cikk
Such early determination shall be made on the basis of estimates, relying on the principles laid down in Article 5 and Article 6(2) to (5), and on data available at the time of the determination.
Hatálybalépés
Where the valuer carries out an early determination pursuant to paragraph 2, the resolution authority may at any time request the valuer to update the provisional valuation to take into account relevant observable market developments or evidence of commercially reasonable replacement trades concluded at the point in time determined pursuant to paragraph 1.
Ez a rendelet az Európai Unió Hivatalos Lapjában való kihirdetését követő huszadik napon lép hatályba.
These developments or evidence, where available by the date and time specified pursuant to Article 3(2), shall be taken into account in the ex post definitive valuation carried out pursuant to Article 36(10) of Directive 2014/59/EU.
Ez a rendelet teljes egészében kötelező és közvetlenül alkalmazandó valamennyi tagállamban.
Where the valuer carries out an early determination pursuant to paragraph 2 in relation to derivative contracts entered into between an institution under resolution acting as a clearing member and a CCP, the valuer shall take due account of any estimate of expected close-out costs provided by the CCP.
Kelt Brüsszelben, 2016. május 23-án.
Where the CCP provides a valuation of the early termination amount in accordance with the CCP default procedures by the deadline set pursuant to Article 7(5) and (6), that valuation shall be taken into account in the ex post definitive valuation carried out pursuant to Article 36(10) of Directive 2014/59/EU.
a Bizottság részéről
Article 9
az elnök