natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Before deployment of a trading algorithm, an investment firm shall set predefined limits on:
A felülvizsgálat mélysége a javasolt változás mértékével arányos.
the number of financial instruments being traded;
A befektetési vállalkozás eljárásokat állapít meg annak biztosítása céljából, hogy rendszerei funkcionalitásának bármely változásáról a kereskedési algoritmusokért felelős kereskedők, valamint a megfelelési funkció és a kockázatkezelési funkció munkatársai tájékoztatást kapjanak.
the price, value and numbers of orders;
3.
the strategy positions; and
SZAKASZ
the number of trading venues to which orders are sent.
A rugalmasság biztosítását célzó eszközök
SECTION 2
A befektetési vállalkozásnak képesnek kell lennie arra, hogy sürgősségi intézkedésként késedelem nélkül törölje az általa használt bármely és összes kereskedési helyszínre benyújtott bármely és összes végre nem hajtott megbízását (törlési funkció).
its algorithmic trading systems, trading algorithms and algorithmic trading strategies;
Az automatizált monitoringrendszer a befektetési vállalkozás valamennyi kereskedési tevékenységét és az általa benyújtott összes megbízást nyomon követi.
its governance, accountability and approval framework;
Az automatizált monitoringrendszer kialakítása során figyelembe kell venni a befektetési vállalkozás kereskedési tevékenységének jellegét, hatókörét és összetettségét, ezen belül a kereskedett eszközök típusát és mennyiségét, a megbízásfolyam méretét és összetettségét, valamint az érintett piacokat.
its business continuity arrangement;
A befektetési vállalkozás a vizsgálati szakaszban az automatizált monitoringrendszer által a gyanús kereskedési tevékenységről küldött minden jelzést ellenőriz, oly módon, hogy azokat összeveti a vállalkozás egyéb releváns kereskedési tevékenységével.
its overall compliance with Article 17 of Directive 2014/65/EU, having regard to the nature, scale and complexity of its business.
A befektetési vállalkozás automatizált monitoringrendszerét úgy kell kialakítani, hogy az követhesse a befektetési vállalkozás kereskedési tevékenységének és szabályozói kötelezettségeinek változásait, ideértve az ügyfelek és a vállalkozás saját kereskedési stratégiájának változásait.
The self-assessment shall also include at least an analysis of compliance with the criteria set out in Annex I to this Regulation.
A befektetési vállalkozás legalább évente egyszer felülvizsgálja automatizált monitoringrendszerét, és ennek során értékeli, hogy a rendszer, illetve a rendszer által alkalmazott paraméterek és szűrők továbbra is megfelelnek-e a befektetési vállalkozás szabályozói kötelezettségeinek és kereskedési tevékenységének, ideértve a rendszer azon képességét, hogy minimalizálja a hamis pozitív és hamis negatív figyelmeztetések számát.
The risk management function of the investment firm referred to in Article 23(2) of Commission Delegated Regulation (EU) 2017/565 [5], shall draw up the validation report and, for that purpose, involve staff with the necessary technical knowledge.
A befektetési vállalkozás automatizált monitoringrendszerének képesnek kell lennie arra, hogy kellően részletes időfelbontásban utólagos alapon olvassa, visszajátssza és elemezze a megbízási és ügyleti adatokat, és elegendő kapacitással kell rendelkeznie ahhoz, hogy adott esetben automatizált, alacsony késleltetéssel jellemezhető kereskedési környezetben működjön.
The risk management function shall inform the compliance function of any deficiencies identified in the validation report.
A rendszernek emellett képesnek kell lennie arra, hogy a következő kereskedési nap kezdetén, vagy manuális feldolgozás esetén a következő kereskedési nap végén operacionalizálható figyelmeztetéseket generáljon.
The validation report shall be audited by the firm's internal audit function, where such function exists, and be subject to approval by the investment firm's senior management.
A befektetési vállalkozás monitoringrendszerének biztosítania kell az általa generált figyelmeztetések nyomán hozott intézkedések megfelelő dokumentálását és az azokra vonatkozó eljárásokat.
An investment firm shall remedy any deficiencies identified in the validation report.
A befektetési vállalkozás kereskedési tevékenységének az (1)–(7) bekezdés alkalmazásában történő nyomon követéséért felelős alkalmazottak minden olyan kereskedési tevékenységet jelentenek a megfelelési funkciónak, amely esetében feltételezhető, hogy az nem felel meg a befektetési vállalkozás politikáinak, eljárásainak vagy szabályozói kötelezettségeinek.
Article 10 Stress testing
E lépések közé tartozik a kereskedési helyszínnek történő bejelentés vagy a gyanús ügyletről vagy megbízásról szóló, az 596/2014/EU rendelet 16. cikke szerinti bejelentés benyújtása.
As part of its annual self-assessment referred to in Article 9, an investment firm shall test that its algorithmic trading systems and the procedures and controls referred to in Articles 12 to 18 can withstand increased order flows or market stresses.
Amennyiben az a befektetési vállalkozás tevékenységének jellegére, hatókörére és összetettségére figyelemmel alkalmazható és megfelelő, a befektetési vállalkozás azáltal biztosítja, hogy kereskedési és számlainformációi pontosak, hiánytalanok és következetesek legyenek, hogy saját elektronikus kereskedési naplóját az első gyakorlatilag megvalósítható időpontban egyezteti a vele kapcsolatban álló kereskedési helyszínek, értékpapír-közvetítők, klíringtagok, központi szerződő felek, adatszolgáltatók és más releváns üzleti partnerek által átadott nyilvántartásokkal.
The investment firm shall design such tests, having regard to the nature of its trading activity and its trading systems.
az algoritmikus kereskedési rendszerek működésével kapcsolatos, lehetséges negatív forgatókönyvek, ideértve a rendszerek, személyzet, fizikai létesítmények, külső beszállítók vagy adatközpontok rendelkezésre nem állását és a kritikus adatok és dokumentumok elvesztését vagy módosulását;
The investment firm shall ensure that the tests are carried out in such a way that they do not affect the production environment.
a kereskedési rendszer tartaléklétesítménybe való áttelepítését és onnan történő működtetését célzó eljárások, amennyiben ilyen létesítmény fenntartása célszerű a befektetési vállalkozás algoritmikus kereskedési tevékenységének jellegére, hatókörére és összetettségére tekintettel;
Those tests shall comprise:
az alkalmazottak üzletmenet-folytonossági intézkedések alkalmazásával kapcsolatos képzése;
running high messaging volume tests using the highest number of messages received and sent by the investment firm during the previous six months, multiplied by two;
a 12. cikkben említett funkció alkalmazására vonatkozó szabályok;
Article 11 Management of material changes
a fennálló megbízások és pozíciók kezelésére vonatkozó alternatív intézkedések.
An investment firm shall ensure that any proposed material change to the production environment related to algorithmic trading is preceded by a review of that change by a person designated by senior management of the investment firm.
A befektetési vállalkozás biztosítja, hogy a kereskedési algoritmusok vagy kereskedési rendszerek üzletmenet-folytonossági intézkedéseknek megfelelő kikapcsolása ne vezessen szabálytalan kereskedési feltételekhez.
The depth of the review shall be proportionate to the magnitude of the proposed change.
A befektetési vállalkozás éves alapon felülvizsgálja és teszteli üzletmenet-folytonossági intézkedéseit, és a felülvizsgálat fényében módosítja azokat.
An investment firm shall establish procedures to ensure that any change to the functionality of its systems is communicated to traders in charge of the trading algorithm and to the compliance function and the risk management function.
maximális megbízásérték, amely megakadályozza a szokatlanul magas értékre vonatkozó megbízások bekerülését az ajánlati könyvbe;
SECTION 3
maximális megbízásvolumen, amely megakadályozza a szokatlanul nagy mennyiségre vonatkozó megbízások bekerülését az ajánlati könyvbe;
Article 12 Kill functionality
A befektetési vállalkozás a kereskedési helyszínekre továbbított minden megbízást haladéktalanul belefoglal az (1) bekezdésben említett kereskedés előtti küszöbértékek számításába.
An investment firm shall be able to cancel immediately, as an emergency measure, any or all of its unexecuted orders submitted to any or all trading venues to which the investment firm is connected (‘kill functionality’).
A befektetési vállalkozás ismételt automatikus végrehajtási fékeket működtet az algoritmikus kereskedési stratégiák alkalmazása számának ellenőrzésére.
For the purposes of paragraph 1, unexecuted orders shall include those originating from individual traders, trading desks or, where applicable, clients.
Az ismételt végrehajtások előre meghatározott számának elérésekor a kereskedési rendszer automatikusan kikapcsol, és csak az erre feljogosított személy által kapcsolható vissza.
Article 13 Automated surveillance system to detect market manipulation
A befektetési vállalkozás a piaci és hitelkockázati küszöbértékeket a megbízások releváns piacra gyakorolt, az eltérő ár- és likviditási szintek miatti változó hatásának figyelembevétele érdekében kiigazítja.
An investment firm shall monitor all trading activity that takes place through its trading systems, including that of its clients, for signs of potential market manipulation as referred to in Article 12 of Regulation (EU) No 596/2014.
A befektetési vállalkozás automatikusan blokkolja vagy törli az olyan kereskedőktől származó megbízásokat, akikről tudomására jut, hogy nem jogosultak kereskedni az adott pénzügyi eszközzel.
For the purposes of paragraph 1, the investment firm shall establish and maintain an automated surveillance system which effectively monitors orders and transactions, generates alerts and reports and, where appropriate, employs visualisation tools.
A befektetési vállalkozás automatikusan blokkolja vagy törli azokat a megbízásokat, amelyek veszélyeztetik a befektetési vállalkozás saját kockázati küszöbértékeit.
The automated surveillance system shall cover the full range of trading activities undertaken by the investment firm and all orders submitted by it.
A befektetési vállalkozás a kontrollintézkedéseket adott esetben az egyedi ügyfelek, a pénzügyi eszközök, a kereskedők, a kereskedési részlegek vagy a befektetési vállalkozás egészének szintjén alkalmazza.
It shall be designed having regard to the nature, scale and complexity of the investment firm's trading activity, such as the type and volume of instruments traded, the size and complexity of its order flow and the markets accessed.
A befektetési vállalkozás eljárásokat és intézkedéseket alkalmaz a befektetési vállalkozás kereskedés előtti kontrollintézkedései által blokkolt azon megbízások kezelésére, amelyeket ennek ellenére be kíván nyújtani valamely kereskedési helyszínre.
The investment firm shall cross-check any indications of suspicious trading activity that have been generated by its automated surveillance system during the investigation phase against other relevant trading activities undertaken by that firm.
Ezek az eljárások és intézkedések egyedi ügyletekre, időszakos alapon és rendkívüli jelleggel alkalmazandók.
The investment firm's automated surveillance system shall be adaptable to changes to the regulatory obligations and the trading activity of the investment firm, including changes to its own trading strategy and that of its clients.
Az eljárásokat és intézkedéseket a kockázatkezelési funkció ellenőrzi, és a befektetési vállalkozás erre kijelölt alkalmazottja hagyja jóvá.
The investment firm shall review its automated surveillance system at least once a year to assess whether that system and the parameters and filters employed by it are still adequate to the investment firm's regulatory obligations and trading activity, including its ability to minimise the generation of false positive and false negative surveillance alerts.
A megbízások kereskedési helyszíneknek való beküldésére rendelkezésre álló üzleti órák folyamán a befektetési vállalkozás valós időben nyomon követ a kereskedési kódja alatt folyó minden algoritmikus kereskedési tevékenységet, ideértve az ügyfelek tevékenységét is, hogy azonosítsa a vállalkozás vagy az ügyfelei algoritmikus kereskedési tevékenységét érintő szabálytalan kereskedésre utaló jeleket, ideértve a különböző piacok, eszközosztályok vagy termékek közötti kereskedést is.
Using a sufficiently detailed level of time granularity, the investment firm's automated surveillance system shall be able to read, replay and analyse order and transaction data on an ex-post basis, with sufficient capacity to be able to operate in an automated low-latency trading environment where relevant.
Az algoritmikus kereskedési tevékenység valós idejű nyomon követése a kereskedési algoritmusért vagy algoritmikus kereskedési stratégiáért felelős kereskedő és a kockázatkezelési funkció vagy az e rendelkezés alkalmazásában létrehozott, független kockázatellenőrzési funkció feladata.
It shall also be able to generate operable alerts at the beginning of the following trading day or, where manual processes are involved, at the end of the following trading day.
Ez a kockázatellenőrzési funkció attól függetlenül függetlennek tekintendő, hogy a valós idejű nyomon követést a befektetési vállalkozás alkalmazottja vagy harmadik fél végzi, feltéve, hogy a funkció szervezetileg nem az adott kereskedő alárendeltje, és az 1. cikkben említett irányítási rendszer előírásai szerint megfelelőnek és szükségesnek tekintett módon beszámoltathatja a kereskedőt.
The investment firm's surveillance system shall have adequate documentation and procedures in place for the effective follow-up to alerts generated by it.
A valós idejű nyomon követésért felelős alkalmazottak mielőbb reagálnak a felmerülő operatív és szabályozási problémákra, és szükség esetén kezdeményezik a probléma megoldását.
Staff responsible for monitoring the investment firm's trading activities for the purposes of paragraphs 1 to 7 shall report to the compliance function any trading activity that may not be compliant with the investment firm's policies and procedures or with its regulatory obligations.
A befektetési vállalkozás biztosítja, hogy az illetékes hatóság, a releváns kereskedési helyszínek és adott esetben a DEA-szolgáltatók, a klíringtagok és a központi szerződő felek mindenkor kapcsolatba léphessenek a valós idejű nyomon követést végző alkalmazottakkal.
The compliance function shall assess that information and take appropriate action.
Ebből a célból a befektetési vállalkozás azonosítja és rendszeresen ellenőrzi kommunikációs csatornáit, ideértve a kereskedési időn kívüli elérhetőségre vonatkozó eljárásait annak érdekében, hogy szükséghelyzetben a megfelelő felhatalmazással rendelkező alkalmazottak időben kapcsolatba léphessenek egymással.
Such action shall include reporting to the trading venue or submitting a suspicious transaction or order report in accordance with Article 16 of Regulation (EU) No 596/2014.
A valós idejű nyomon követésre szolgáló rendszereknek valós idejű figyelmeztetések útján kell elősegíteniük, hogy az érintett alkalmazottak azonosítani tudják az algoritmus által végzett váratlan kereskedési tevékenységet.
a governance framework for the development and of the deployment of the business continuity arrangement;
A befektetési vállalkozás biztosítja, hogy kereskedési és számlainformációi pontosak, hiánytalanok és következetesek legyenek.
a range of possible adverse scenarios relating to the operation of the algorithmic trading systems, including the unavailability of systems, staff, work space, external suppliers or data centres or loss or alteration of critical data and documents;
A befektetési vállalkozás saját elektronikus kereskedési naplóját egyezteti a kereskedési helyszínek, értékpapír-közvetítők, DEA-szolgáltatók, klíringtagok, központi szerződő felek, adatszolgáltatók és más releváns üzleti partnerek által átadott, a kinnlevő megbízásokra és kockázati kitettségre vonatkozó nyilvántartásokkal.
procedures for relocating the trading system to a back-up site and operating the trading system from that site, where having such a site is appropriate to the nature, scale and complexity of the algorithmic trading activities of the investment firm;
Amennyiben az említett piaci résztvevők valós időben szolgáltatják ezeket az adatokat, az egyeztetést ugyancsak valós időben kell elvégezni.
staff training on the operation of the business continuity arrangements;
A befektetési vállalkozásnak rendelkeznie kell a saját, a kereskedői és az ügyfelei fennálló kitettségeinek valós időben történő kiszámításához szükséges képességekkel.
usage policy regarding the functionality referred to in Article 12;
A származtatott termékek esetében az (1) bekezdésben említett kereskedés utáni kontrollintézkedések magukban foglalják a maximálisan megengedett hosszú, rövid és összesített stratégiai pozíciók meghatározását; a vonatkozó kereskedési küszöbértékeket az érintett pénzügyi eszköztípus tekintetében megfelelő egységben kell megállapítani.
arrangements for shutting down the relevant trading algorithm or trading system where appropriate;
A kereskedés utáni nyomon követés az algoritmusért felelős kereskedők és a befektetési vállalkozás kockázatellenőrzési funkciójának a feladata.
alternative arrangements for the investment firm to manage outstanding orders and positions.
az informatikai tevékenységek megbízható, a szolgáltatást, gyártást és fejlesztést magában foglaló szervezeti rendszerén alapul;
An investment firm shall ensure that its trading algorithm or trading system can be shut down in accordance with its business continuity arrangements without creating disorderly trading conditions.
megfelel a hatékony informatikai biztonsági igazgatás követelményeinek.
price collars, which automatically block or cancel orders that do not meet set price parameters, differentiating between different financial instruments, both on an order-by-order basis and over a specified period of time;
Ilyen esetben eseményjelentést küld az illetékes hatóságnak, amelyben megjelöli az esemény jellegét, az eseményt követően hozott intézkedéseket, és a hasonló események előfordulásának megakadályozása érdekében hozott kezdeményezéseket.
maximum order values, which prevent orders with an uncommonly large order value from entering the order book;
A befektetési vállalkozás évente behatolási tesztet és sérülékenységi szűrést végez kibertámadás szimulálása céljából.
maximum order volumes, which prevent orders with an uncommonly large order size from entering the order book;
A befektetési vállalkozás biztosítja, hogy képes legyen azonosítani minden olyan személyt, aki kritikus felhasználói hozzáférési jogokkal rendelkezik a befektetési vállalkozás informatikai rendszerei tekintetében.
maximum messages limits, which prevent sending an excessive number of messages to order books pertaining to the submission, modification or cancellation of an order.
A befektetési vállalkozás korlátozza e személyek számát, és a mindenkori visszakövethetőség érdekében nyomon követi az informatikai rendszereihez való ilyen személyek által gyakorolt hozzáférés eseteit.
An investment firm shall immediately include all orders sent to a trading venue into the calculation of the pre-trade limits referred to in paragraph 1.
III.
An investment firm shall have in place repeated automated execution throttles which control the number of times an algorithmic trading strategy has been applied.
FEJEZET
After a pre-determined number of repeated executions, the trading system shall be automatically disabled until re-enabled by a designated staff member.
KÖZVETLEN ELEKTRONIKUS HOZZÁFÉRÉS (DEA)
An investment firm shall set market and credit risk limits that are based on its capital base, its clearing arrangements, its trading strategy, its risk tolerance, experience and certain variables, such as the length of time the investment firm has been engaged in algorithmic trading and its reliance on third-party vendors.
(A 2014/65/EU irányelv 17. cikkének (5) bekezdése)
The investment firm shall adjust those market and credit risk limits to account for the changing impact of the orders on the relevant market due to different price and liquidity levels.
(A 2014/65/EU irányelv 17. cikkének (5) bekezdése)
An investment firm shall automatically block or cancel orders from a trader if it becomes aware that that trader does not have permission to trade a particular financial instrument.
az olyan kereskedési rendszereket működtető egyénektől érkező megbízások automatikus blokkolását vagy törlését, amelyek algoritmikus kereskedéshez kapcsolódóan anélkül küldenek megbízásokat a DEA-rendszeren keresztül, hogy erre jogosultak lennének;
An investment firm shall automatically block or cancel orders where those orders risk compromising the investment firm's own risk thresholds.
a DEA-felhasználó által olyan pénzügyi eszközre vonatkozóan benyújtott megbízások automatikus blokkolását vagy törlését, amely eszközzel az adott ügyfél nem jogosult kereskedni; ezt az egyes DEA-felhasználóknak vagy DEA-felhasználók egy csoportjának azonosítását és blokkolását célzó belső jelzőrendszer segítségével kell biztosítani;
Controls shall be applied, where appropriate, on exposures to individual clients, financial instruments, traders, trading desks or the investment firm as a whole.
a DEA-felhasználó által benyújtott, a DEA-szolgáltató kockázatkezelési küszöbértékeit sértő megbízások automatikus blokkolását vagy törlését; ezt az egyes DEA-felhasználók vagy DEA-felhasználók csoportjainak kitettségeire, vagy a pénzügyi eszközök tekintetében meghatározott kitettségekre vonatkozó kontrollintézkedések segítségével kell biztosítani;
An investment firm shall have procedures and arrangements in place for dealing with orders which have been blocked by the investment firm's pre-trade controls but which the investment firm nevertheless wishes to submit.
a DEA-felhasználók által továbbított megbízásfolyam leállítását;
Such procedures and arrangements shall be applied in relation to a specific trade on a temporary basis and in exceptional circumstances.
a DEA-szolgáltatások felfüggesztését vagy visszavonását azon DEA-felhasználók vonatkozásában, amelyek esetében a DEA-szolgáltató nem képes megbizonyosodni arról, hogy a további hozzáférés összhangban áll a DEA-szolgáltató méltányos és szabályos kereskedésre és a piac integritására vonatkozó szabályaival és eljárásaival;
Article 16 Real-time monitoring
A DEA-szolgáltató eljárásokat alkalmaz a piaci zavarok és a vállalkozásspecifikus kockázatok értékelésére, kezelésére és csökkentésére.
An investment firm shall, during the hours it is sending orders to trading venues, monitor in real time all algorithmic trading activity that takes place under its trading code, including that of its clients, for signs of disorderly trading, including trading across markets, asset classes, or products, in cases where the firm or its clients engage in such activities.
A DEA-szolgáltatónak képesnek kell lennie arra, hogy azonosítsa a kockázati profil megsértésével vagy a kereskedési helyszín szabályainak potenciális megsértésével járó hiba esetén értesítendő személyeket.
The real-time monitoring of algorithmic trading activity shall be undertaken by the trader in charge of the trading algorithm or algorithmic trading strategy, and by the risk management function or by an independent risk control function established for the purpose of this provision.
A DEA-szolgáltatónak mindenkor képesnek kell lennie arra, hogy azonosítsa egyes DEA-felhasználóit és a DEA-felhasználók azon kereskedési részlegeit és kereskedőit, amelyek és akik a DEA-szolgáltató rendszerén keresztül megbízásokat továbbítanak; ezt az említettek számára kiutalt egyéni azonosító kód segítségével kell megtennie.