natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The risk management procedures referred to in paragraph 1 shall be tested, reviewed and updated as necessary and at least annually.
Az illetékes hatóság kérésére a 4. szakasz szerinti alapletétmodelleket használó szerződő feleknek késedelem nélkül be kell nyújtaniuk a (2) bekezdés b) pontjában említett kockázatkezelési eljárásokkal kapcsolatos bármely dokumentumot.
Upon request, counterparties using initial margin models in accordance with Section 4 shall provide the competent authorities with any documentation relating to the risk management procedures referred to in paragraph 2(b) at any time.
3. cikk
Article 3
Biztosítékcsere-megállapodás
Exchange of collateral agreement
A 2. cikk (2) bekezdése első albekezdésének g) pontjában említett biztosítékcsere-megállapodás kiterjed legalább a következő feltételekre:
The exchange of collateral agreement referred to in point (g) of the first subparagraph of Article 2(2) shall include at least the following terms:
a szükséges biztosíték szintje és típusa;
the levels and type of collateral required;
az elkülönítésre vonatkozó intézkedések;
the segregation arrangements;
a nettósítási halmaz, amelyre a biztosítékcsere vonatkozik;
the netting set to which the exchange of collateral refers;
a letéti felhívást tartalmazó értesítésekre, azok visszaigazolására és módosítására vonatkozó eljárások;
the procedures for notification, confirmation and adjustment of margin calls;
a letéti felhívások teljesítésére vonatkozó eljárások az egyes elismerhető biztosítéktípusok esetében;
the procedures for settlement of margin calls for each type of eligible collateral;
a letétszámítási és biztosítékértékelési feladatok elosztása és e feladatok teljesítésével kapcsolatos eljárások, módszerek, határidők;
the procedures, methods, timeframes and allocation of responsibilities for the calculation of margins and the valuation of collateral;
nemteljesítésnek minősülő vagy a megállapodás megszűnését eredményező események;
the events that are considered to be default or termination events;
a nem központi szerződő félen keresztül elszámolt, tőzsdén kívüli származtatott ügyletekre alkalmazandó jog;
the law applicable to the non-centrally cleared OTC derivative contract;
a biztosítékcsere-megállapodásra alkalmazandó jog.
the law applicable to the exchange of collateral agreement.
2.
Eligible collateral
Elismerhető biztosítékok
A counterparty shall only collect collateral from the following asset classes:
A szerződő felek csak a következő eszközosztályokba tartozó biztosítékot fogadhatnak el:
cash in the form of money credited to an account in any currency, or similar claims for the repayment of money, such as money market deposits;
pénzeszköz, valamely számlán bármilyen pénznemben jóváírt pénz vagy pénz visszafizetésére szóló hasonló követelés, például pénzpiaci letét formájában;
gold in the form of allocated pure gold bullion of recognised good delivery;
arany, „good delivery” minősítésű kiutalt tömbarany formájában;
debt securities issued by Member States' central governments or central banks;
tagállami központi kormányzat vagy központi bank által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír;
debt securities issued by Member States' regional governments or local authorities whose exposures are treated as exposures to the central government of that Member State in accordance with Article 115(2) of Regulation (EU) No 575/2013;
olyan tagállami regionális kormányzat vagy helyi hatóság által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, amelynek kitettségeit az 575/2013/EU rendelet 115. cikkének (2) bekezdése értelmében úgy kell kezelni, mint az adott tagállam központi kormányzatával szembeni kitettségeket;
debt securities issued by Member States' public sector entities whose exposures are treated as exposures to the central government, regional government or local authority of that Member State in accordance with Article 116(4) of Regulation (EU) No 575/2013;
olyan tagállami közszektorbeli intézmény által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, amelynek kitettségeit az 575/2013/EU rendelet 116. cikkének (4) bekezdése értelmében úgy kell kezelni, mint az adott tagállam központi kormányzatával, regionális kormányzatával vagy helyi hatóságával szembeni kitettségeket;
debt securities issued by Member States' regional governments or local authorities other than those referred to in point (d);
a d) pontban említettől eltérő tagállami regionális kormányzat vagy helyi hatóság által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír;
debt securities issued by Member States' public sector entities other than those referred to in point (e);
az e) pontban említettől eltérő tagállami közszektorbeli intézmény által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír;
debt securities issued by multilateral development banks listed in Article 117(2) of Regulation (EU) No 575/2013;
az 575/2013/EU rendelet 117. cikkének (2) bekezdésében felsorolt multilaterális fejlesztési bank által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő értékpapír;
debt securities issued by the international organisations listed in Article 118 of Regulation (EU) No 575/2013;
az 575/2013/EU rendelet 118. cikkében felsorolt nemzetközi szervezet által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő értékpapír;
debt securities issued by third countries' governments or central banks;
harmadik ország kormányzata vagy központi bankja által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő értékpapír;
debt securities issued by third countries' regional governments or local authorities that meet the requirements of points (d) and (e);
harmadik országnak a d) és e) pont követelményeit teljesítő regionális kormányzata vagy helyi hatósága által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír;
debt securities issued by third countries' regional governments or local authorities other than those referred to in points (d) and (e);
harmadik országnak a d) és e) pontban említettől eltérő regionális kormányzata vagy helyi hatósága által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír;
debt securities issued by credit institutions or investment firms including bonds referred to in Article 52(4) of Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council [9];
hitelintézet vagy befektetési vállalkozás által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, beleértve a 2009/65/EK európai parlamenti és tanácsi irányelv [9] 52. cikkének (4) bekezdésében említett kötvényeket;
corporate bonds;
vállalati kötvény;
the most senior tranche of a securitisation, as defined in Article 4(61) of Regulation (EU) No 575/2013, that is not a re-securitisation as defined in Article 4(63) of that Regulation;
az 575/2013/EU rendelet 4. cikke (1) bekezdésének 61. pontja szerinti – az említett rendelet 4. cikke (1) bekezdésének 63. pontja szerinti újra-értékpapírosításnak nem minősülő – értékpapírosítás legelőbbre sorolt ügyletrészsorozata;
convertible bonds provided that they can be converted only into equities which are included in an index specified pursuant to point (a) of Article 197 (8) of Regulation (EU) No 575/2013;
átváltoztatható kötvény, amennyiben a kötvény kizárólag az 575/2013/EU rendelet 197. cikke (8) bekezdésének a) pontja alapján meghatározott indexben szereplő részvényre váltható át;
equities included in an index specified pursuant to point (a) of Article 197(8) of Regulation (EU) No 575/2013;
az 575/2013/EU rendelet 197. cikke (8) bekezdésének a) pontja alapján meghatározott indexben szereplő részvény;
shares or units in undertakings for collective investments in transferable securities (UCITS), provided that the conditions set out in Article 5 are met.
átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozás (ÁÉKBV) befektetési jegye vagy részvénye, amennyiben teljesülnek az 5. cikkben meghatározott feltételek.
A counterparty shall only collect collateral from the asset classes referred to in points (f), (g) and (k) to (r) of paragraph 1 where all the following conditions apply:
A szerződő fél csak abban az esetben fogadhat el az (1) bekezdés f), g) és k)–r) pontjában meghatározott eszközosztályba tartozó biztosítékot, amennyiben a következő feltételek mindegyike teljesül:
the assets are not issued by the posting counterparty;
az eszközt nem a biztosítékot nyújtó szerződő fél bocsátja ki;
the assets are not issued by entities which are part of the group to which the posting counterparty belongs;
az eszközt kibocsátó szervezet és a biztosítékot nyújtó szerződő fél nem tartozik azonos csoporthoz;
the assets are not otherwise subject to any significant wrong way risk, as defined in points (a) and (b) of paragraph 1 of Article 291 of Regulation (EU) No 575/2013.
az eszköz vonatkozásában nem merül fel az 575/2013/EU rendelet 291. cikke (1) bekezdésének a) és b) pontjában meghatározott jelentős mértékű rossz irányú kockázat.
Eligibility criteria for units or shares in UCITS
Elismerhetőségi kritériumok ÁÉKBV befektetési jegye vagy részvénye esetében
For the purposes of point (r) of Article 4(1), a counterparty may only use units or shares in UCITS as eligible collateral where all the following conditions are met:
A 4. cikk (1) bekezdésének r) pontja alkalmazásában ÁÉKBV-k befektetési jegye vagy részvénye csak abban az esetben használható elismerhető biztosítékként, amennyiben a következő feltételek mindegyike teljesül:
the units or shares have a daily public price quote;
a befektetési jegyek vagy részvények nyilvános napi árjegyzéssel rendelkeznek;
the UCITS are limited to investing in assets that are eligible in accordance with Article 4(1);
az ÁÉKBV a 4. cikk (1) bekezdése szerinti elismerhető eszközökbe történő befektetésekre korlátozódik;
the UCITS meet the criteria laid down in Article 132(3) of Regulation (EU) No 575/2013.
az ÁÉKBV megfelel az 575/2013/EU rendelet 132. cikkének (3) bekezdésében meghatározott feltételeknek.
For the purposes of point (b), UCITS may use derivative instruments to hedge the risks arising from the assets in which they invest.
A b) pont alkalmazásában az ÁÉKBV a befektetett eszközök kockázatainak fedezésére származtatott eszközöket is alkalmazhat.
Where a UCITS invests in shares or units of other UCITS, the conditions laid down in the first subparagraph shall also apply to those UCITS.
Ha egy ÁÉKBV másik ÁÉKBV-k részvényeibe vagy befektetési jegyeibe fektet be, az első albekezdésben meghatározott feltételek ez utóbbi ÁÉKBV-kra is alkalmazandók.
By way of derogation from point (b) of paragraph 1, where a UCITS or any of its underlying UCITS do not only invest in assets that are eligible in accordance with Article 4(1), only the value of the unit or share of the UCITS that represents investment in eligible assets may be used as eligible collateral pursuant to paragraph 1 of this Article.
Az (1) bekezdés b) pontjától eltérve, amennyiben egy ÁÉKBV vagy bármely mögöttes ÁÉKBV nem csak a 4. cikk (1) bekezdése szerinti elismerhető eszközökbe fektet be, úgy az ÁÉKBV befektetési jegye vagy részvénye értékének csak az elismerhető eszközökbe történő befektetést képviselő része használható az e cikk (1) bekezdése szerinti elismerhető biztosítékként.
The first subparagraph shall apply to any underlying UCITS of a UCITS that has underlying UCITS of its own.
Az első albekezdés egy ÁÉKBV minden olyan mögöttes ÁÉKBV-jére is alkalmazandó, amely maga is mögöttes ÁÉKBV-ket használ.
Where non-eligible assets of a UCITS can have a negative value, the value of the unit or share of the UCITS that may be used as eligible collateral pursuant to paragraph 1 shall be determined by deducting the maximum negative value of the non-eligible assets from the value of eligible assets.
Amennyiben az ÁÉKBV nem elismerhető eszközeinek értéke negatív értéket is felvehet, az ÁÉKBV az (1) bekezdésnek megfelelően elismerhető biztosítékként használható befektetési jegyeinek vagy részvényeinek értékét úgy kell meghatározni, hogy az elismerhető eszközök értékéből levonjuk a nem elismerhető eszközök maximális negatív értékét.
Credit quality assessment
Hitelminőségi értékelés
The collecting counterparty shall assess the credit quality of assets belonging to the asset classes referred to in points (c), (d) and (e) of Article 4(1) that are either not denominated or not funded in the issuer's domestic currency and in points (f), (g), (j) to (n) and (p) of Article 4(1) using one of the following methodologies:
A biztosítékot beszedő szerződő fél a következő módszerek egyike révén értékeli a 4. cikk (1) bekezdésének c), d) és e) pontjában említett eszközosztályba tartozó, nem a kibocsátó hazai pénznemében denominált vagy finanszírozott eszközök és a 4. cikk (1) bekezdésének f), g), j)–n) és p) pontjában említett eszközosztályba tartozó eszközök hitelminőségét:
the internal ratings referred to in paragraph 3 of the collecting counterparty;
a biztosítékot beszedő szerződő fél (3) bekezdésben említett belső minősítése;
the internal ratings referred to in paragraph 3 of the posting counterparty, where that counterparty is established in the Union or in a third country where the posting counterparty is subject to consolidated supervision assessed equivalent to that governed by Union law in accordance with Article 127 of Directive 2013/36/EU;
a biztosítékot nyújtó szerződő fél (3) bekezdésben említett belső minősítése, amennyiben ez a szerződő fél az Unióban vagy olyan harmadik országban letelepedett, ahol a 2013/36/EU irányelv 127. cikkének megfelelően az uniós jogban meghatározottal egyenértékűnek minősített összevont alapú felügyelet hatálya alatt áll;
a credit quality assessment issued by a recognised External Credit Assessment Institution (ECAI) as defined in Article 4(98) of Regulation (EU) No 575/2013 or a credit quality assessment of an export credit agency referred to in Article 137 of that Regulation.
az 575/2013/EU rendelet 4. cikke (1) bekezdésének 98. pontjában meghatározott, elismert külső hitelminősítő intézet által kibocsátott hitelminősítés vagy az említett rendelet 137. cikkében említett, exporthitel-ügynökség általi hitelminősítés.
The collecting counterparty shall assess the credit quality of assets belonging to the asset class referred to in point (o) of Article 4(1) using the methodology referred to in point (c) of paragraph 1 of this Article.
A biztosítékot beszedő szerződő fél a 4. cikk (1) bekezdésének o) pontjában említett eszközosztályba tartozó eszközök hitelminőségét az e cikk (1) bekezdésének c) pontjában említett módszer révén értékeli.
A counterparty permitted to use the Internal Rating Based (IRB) approach pursuant to Article 143 of Regulation (EU) No 575/2013 may use their internal ratings in order to assess the credit quality of the collateral collected for the purposes of this Regulation.
Az a szerződő fél, amely az 575/2013/EU rendelet 143. cikkének megfelelően engedélyt kapott a belső minősítésen alapuló módszer használatára, a belső minősítést használhatja az e rendelet alkalmazásában beszedett biztosíték hitelminőségének értékelésére.
A counterparty using the IRB approach in accordance with paragraph 3 shall determine the credit quality step of the collateral in accordance with Annex I.
A (3) bekezdésnek megfelelően a belső minősítésen alapuló módszert használó szerződő fél az I. mellékletnek megfelelően határozza meg a biztosíték hitelminőségi besorolását.
A counterparty using the IRB approach in accordance with paragraph 3 shall communicate to the other counterparty the credit quality step referred to in paragraph 4 associated to the assets to be exchanged as collateral.
A (3) bekezdésnek megfelelően a belső minősítésen alapuló módszert használó szerződő fél tájékoztatja a másik szerződő felet a biztosítékként kicserélendő eszközökre vonatkozó, a (4) bekezdésben említett hitelminőségi besorolásról.
For the purposes of paragraphs 1(c), the credit quality assessment shall be mapped to credit quality steps specified pursuant to Articles 136 or 270 of Regulation (EU) No 575/2013.
Az (1) bekezdés c) pontja alkalmazásában a hitelminőségi értékelést az 575/2013/EU rendelet 136. cikkének vagy 270. cikkének megfelelően kell hozzárendelni a meghatározott hitelminőségi besorolásokhoz.
Specific requirements for eligible assets
Az elismerhető eszközökre vonatkozó különös követelmények
Counterparties shall only use the assets referred to in points (f), (g) and (j) to (p) of Article 4(1) as collateral where their credit quality has been assessed as credit quality steps 1, 2 or 3 in accordance with Article 6.
A szerződő felek csak abban az esetben használhatnak biztosítékként a 4. cikk (1) bekezdésének f), g) és j)–p) pontjában említett eszközöket, amennyiben azok 6. cikk szerinti hitelminőségi besorolása 1, 2 vagy 3.
Counterparties shall only use the assets referred to in points (c), (d) and (e) of Article 4(1) that are not denominated or funded in the issuer's domestic currency as collateral where their credit quality has been assessed as credit quality steps 1, 2, 3 or 4 in accordance with Article 6.
A szerződő felek csak abban az esetben használhatnak biztosítékként a 4. cikk (1) bekezdésének c), d) és e) pontjában említett, nem a kibocsátó hazai pénznemében denominált vagy finanszírozott eszközöket, amennyiben azok 6. cikk szerinti hitelminőségi besorolása 1, 2, 3 vagy 4.
Counterparties shall establish procedures for the treatment of assets exchanged as collateral in accordance with paragraphs 1 and 2 whose credit quality is subsequently assessed to be:
A szerződő felek eljárásokat hoznak létre az (1) és (2) bekezdés szerinti, biztosítékként kicserélt azon eszközök kezelésére, amelyek majdani hitelminőségi besorolása:
step 4 or beyond for assets referred to in paragraph 1;
4 vagy rosszabb, az (1) bekezdésben említett eszközök esetében;
beyond step 4 for assets referred to in paragraph 2.
rosszabb mint 4, a (2) bekezdésben említett eszközök esetében.
The procedures referred to in paragraph 3 shall meet all of the following requirements:
A (3) bekezdésben említett eljárásoknak meg kell felelniük a következő követelmények mindegyikének:
they shall prohibit counterparties from exchanging additional assets assessed to be of the credit quality referred to in paragraph 3;
meg kell tiltaniuk, hogy a szerződő felek a (3) bekezdésben említett hitelminőségi besorolást kapott további eszközöket cseréljenek;
they shall establish a schedule by which assets assessed to be of the credit quality referred to in paragraph 3 and already exchanged as collateral are replaced over a period of time not exceeding 2 months;
ütemtervet kell létrehozniuk a (3) bekezdésben említett hitelminőségi besorolást kapott és biztosítékként már kicserélt eszközök két hónapot nem meghaladó időtartamon belüli lecserélésére;
they shall set a credit quality step that requires the immediate replacement of the assets referred to in paragraph 3;
meg kell határozniuk egy olyan hitelminőségi besorolást, amelynek esetében a (3) bekezdésben említett eszközöket azonnal le kell cserélni;
they shall allow counterparties to increase the haircuts on the relevant collateral insofar as the collateral has not been replaced in accordance with the schedule referred to in point (b).
lehetővé kell tenniük, hogy a szerződő felek növeljék a vonatkozó biztosítékra alkalmazandó levonást (haircut), amennyiben a biztosítékot nem cserélték le a b) pontban említett ütemtervnek megfelelően.
Counterparties shall not use assets classes referred to in Article 4(1) as collateral where they have no access to the market for those assets or where they are unable to liquidate those assets in a timely manner in case of default of the posting counterparty.
A szerződő felek nem használhatnak biztosítékként a 4. cikk (1) bekezdésében említett eszközosztályt, amennyiben nem férnek hozzá az adott eszközosztály piacához, vagy a biztosítékot nyújtó szerződő fél nemteljesítése esetén nem képesek kellő időben értékesíteni az érintett eszközöket.
Concentration limits for initial margin
Az alapletétre vonatkozó koncentrációs határértékek
Where collateral is collected as initial margin in accordance with Article 13, the following limits shall apply for each collecting counterparty:
A 13. cikknek megfelelően alapletétként beszedett biztosíték esetében a következő határértékek alkalmazandók a biztosítékot beszedő egyes szerződő felekre:
the sum of the values of the initial margin collected from the asset classes referred to in points (b), (f), (g), and (l) to (r) of Article 4(1) issued by a single issuer or by entities which belong to the same group does not exceed the greater of the following values:
a 4. cikk (1) bekezdésének b), f), g) és l)–r) pontjában említett eszközosztályból beszedett, azonos kibocsátó vagy azonos csoporthoz tartozó szervezetek által kibocsátott alapletét értékének összege nem haladhatja meg a következő értékek közül a nagyobbat:
15 % of the collateral collected from the posting counterparty;
i. a biztosítékot nyújtó szerződő féltől beszedett biztosíték értékének 15 %-a;
EUR 10 million or the equivalent in another currency;
10 millió EUR vagy azzal egyenértékű összeg más pénznemben;
the sum of the values of the initial margin collected from the asset classes referred to in points (o), (p) and (q) of Article 4(1), where the asset classes referred to in points (p) and (q) of that Article are issued by institutions as defined in Regulation (EU) No 575/2013, does not exceed the greater of the following values:
a 4. cikk (1) bekezdésének o), p) és q) pontjában említett eszközosztályból beszedett alapletét értékének összege nem haladhatja meg a következő értékek közül a nagyobbat, amennyiben a p) és q) pontban említett eszközosztályba tartozó eszközöket az 575/2013/EU rendelet által meghatározott intézmények bocsátották ki:
40 % of the collateral collected from the posting counterparty;
i. a biztosítékot nyújtó szerződő féltől beszedett biztosíték 40 %-a;
EUR 10 million or the equivalent in another currency.
10 millió EUR vagy azzal egyenértékű összeg más pénznemben.
The limits laid down in the first subparagraph shall also apply to shares or units in UCITS where the UCITS primarily invests in the asset classes referred to in that subparagraph.
Az első albekezdésben meghatározott határértékek ÁÉKBV-k befektetési jegyeire és részvényeire is alkalmazandó, amennyiben az ÁÉKBV elsődlegesen az első albekezdésben említett eszközosztályokba fektet be.
Where collateral is collected as initial margin in accordance with Article 13 in excess of EUR 1 billion and each of the counterparties belong to one of the categories listed in paragraph 3, the following limits to the amount of initial margin in excess of EUR 1 billion collected from a counterparty shall apply:
A 13. cikknek megfelelően alapletétként beszedett, 1 milliárd EUR-t meghaladó értékű biztosíték esetében, ha a szerződő felek mindegyike a (3) bekezdésben felsorolt kategóriák egyikébe tartozik, a következő határértékek alkalmazandók az 1 milliárd EUR-t meghaladó, szerződő féltől beszedett alapletét összegére:
the sum of the values of the initial margin collected from the asset classes referred to in points (c) to (l) of Article 4(1) issued by a single issuer or by issuers domiciled in the same country shall not exceed 50 % of the initial margin collected from that counterparty;
a 4. cikk (1) bekezdésének c)–l) pontjában említett eszközosztályokból beszedett, azonos kibocsátó vagy azonos országban székhellyel rendelkező kibocsátók által kibocsátott alapletét értékének összege nem haladhatja meg az adott szerződő féltől beszedett alapletét értékének 50 %-át.
Where initial margin is collected in cash, the 50 % concentration limit referred to in point (a) shall also take into account the risk exposures arising from the third-party holder or custodian holding that cash.
Pénzbeli alapletét beszedése esetén, az a) pontban említett 50 %-os koncentrációs határértéknek figyelembe kell vennie az adott pénzeszközt tartó harmadik fél vagy letétkezelő által okozott kockázati kitettségeket is.
The counterparties referred to in paragraph 2 shall be one of the following:
A (2) bekezdésben említett szerződő felek a következők lehetnek:
institutions identified as G-SIIs in accordance with Article 131 of Directive 2013/36/EU;
a 2013/36/EU irányelv 131. cikkének megfelelően globálisan rendszerszinten jelentős intézményként (G-SII) azonosított intézmények;