natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Where a PRIIP is not able to satisfy the criteria under point 47 of this Annex, the CRM pursuant to point 45 of this Annex may be reduced by one class where the claims of retail investors have priority over the claims of ordinary creditors, as set out in Article 108 of Directive 2014/59/EU, of the PRIIP manufacturer or party bound to make, directly or indirectly, relevant payments to the investor, in so far as the obligor is subject to relevant prudential requirements in respect of ensuring an appropriate matching of assets and liabilities.
RÉSZ
The CRM pursuant to point 45 of this Annex shall be increased by two classes where the claim of a retail investor is subordinate to the claims of senior creditors.
A piaci kockázat és a hitelkockázat összesítése az összesített kockázati mutatóban
The CRM pursuant to point 45 of this Annex shall be increased by three classes where a PRIIP is part of the own funds of the PRIIP obligor, as defined in Article 4(1)(118) of Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council [7] or in Article 93 of Directive 2009/138/EU.
Az általános összesített kockázati mutatót a hitelkockázati és a piaci kockázati mutató osztályainak kombinációja szerint kell hozzárendelni, a következő táblázatnak megfelelően: A piaci kockázati mérték osztálya (MR)
PART 3
Az összesített kockázati mutató szempontjából releváns adatok nyomon követése
The overall summary risk indicator (SRI) is assigned according to the combination of the CRM and the MRM classes, in accordance with the following table:
A PRIIP előállítójának emellett nyomon kell követnie a hitelkockázati mérték kiszámítása szempontjából releváns hitelkockázati kritériumokat, és ha ezen kritériumok alapján a hitelkockázati mérték a hitelkockázati mérték egy másik osztályára változik, a PRIIP-nek a hitelkockázati mérték releváns osztályához kell újra hozzárendelnie a hitelkockázati mértéket.
CRM class
A piaci kockázati mérték osztályának felülvizsgálatát mindig el kell végezni a PRIIP előállítója által a PRIIP befektetési politikája és/vagy stratégiája tekintetében hozott döntést követően.
Monitoring data with relevance for the summary risk indicator
Ilyen körülmények között a piaci kockázati mérték bármely változását a piaci kockázati mérték osztályának új meghatározásaként kell értelmezni, és azt következésképp az adott PRIIP-kategóriára vonatkozó piaci kockázati mérték osztályának meghatározására irányadó általános szabályoknak megfelelően el kell végezni.
The PRIIP manufacturer shall monitor market data relevant to the calculation of the MRM class and, if the MRM class changes to a different MRM class, the PRIIP manufacturer shall attribute the corresponding MRM class to the MRM class which the PRIIP has matched for the majority of the reference points over the preceding four months.
4.
The PRIIP manufacturer shall also monitor credit risk criteria relevant to the calculation of the CRM and, if according to these criteria the CRM would change to a different CRM class, the PRIIP shall re-attribute the CRM to the relevant CRM class.
RÉSZ
A review of the MRM class shall always be carried out following a decision by the PRIIP manufacturer in respect of the PRIIP's investment policy and/or strategy.
Likviditási kockázat
In those circumstances, any changes to the MRM shall be understood as a new determination of the PRIIP's MRM class, and consequently, be carried out according to the general rules concerning the determination of an MRM class for the PRIIP category.
Egy PRIIP akkor tekintendő lényegesen releváns likviditási kockázatot tartalmazónak, ha a következő kritériumok valamelyike teljesül:
PART 4
a PRIIP-et bevezették másodlagos piacon vagy alternatív likviditási lehetőségben, és nincs az árjegyzők vagy a PRIIP előállítója által kínált lekötött likviditás, így a likviditás kizárólag attól függ, hogy vannak-e vevők és eladók a másodlagos piacon vagy az alternatív likviditási lehetőség keretében, figyelembe véve, hogy egy termék egy adott időpontbeli rendszeres kereskedése nem garantálja ugyanazon termék rendszeres kereskedését bármely egyéb időpontban;
Liquidity risk
az alapul szolgáló befektetés átlagos likviditási profilja jelentős mértékben alacsonyabb, mint a PRIIP rendszeres visszafizetési gyakorisága; ha és amennyiben a PRIIP által kínált likviditás a saját alapul szolgáló eszközeinek felszámolásától függ;
A PRIIP shall be considered as having a materially relevant liquidity risk where either of the following criteria are fulfilled:
a PRIIP előállítójának becslése szerint a lakossági befektető az egyedi piaci feltételektől függően idő vagy költségek tekintetében jelentős nehézségekkel szembesülhet, ha a termék élettartama során kivonja a befektetését.
the PRIIP is admitted to trading on a secondary market or alternative liquidity facility and there is no committed liquidity offered by market makers or the PRIIP manufacturer, so that the liquidity depends only on the availability of buyers and sellers on the secondary market or alternative liquidity facility, taking into account that regular trading of a product at one point in time does not guarantee the regular trading of the same product at any other point in time;
Egy PRIIP akkor tekintendő – szerződés szerint vagy azon kívül – illikvidnek, ha a következő kritériumok valamelyike teljesül:
the average liquidity profile of the underlying investments is significantly lower than the regular reimbursement frequency for the PRIIP, when and to the extent liquidity offered by the PRIIP is conditional to the liquidation of its underlying assets;
a PRIIP-et nem vezették be másodlagos piacon, és a PRIIP előállítója vagy harmadik fél nem promotál alternatív likviditási lehetőséget, vagy az alternatív likviditási lehetőségre jelentős korlátozó feltételek vonatkoznak, ideértve a korábbi kilépés jelentős szankcióit vagy diszkrecionális visszaváltási árakat, vagy ha nincsenek likviditási megállapodások;
the PRIIP manufacturer estimates that the retail investor may face significant difficulties in terms of time or costs for disinvesting during the life of the product, subject to specific market conditions.
a PRIIP potenciális korai kilépési vagy visszaváltási lehetőségeket kínál az alkalmazandó lejárat előtt, de ezekre jelentős korlátozó feltételek vonatkoznak, ideértve a korábbi kilépés jelentős szankcionálását vagy a diszkrecionális visszaváltási árakat, vagy ha azok a PRIIP előállítójának előzetes jóváhagyásától és mérlegelési jogkörétől függnek;
A PRIIP shall be considered illiquid, whether contractually or not, if either of the following criteria are fulfilled:
a PRIIP nem kínál potenciális korai kilépési vagy visszaváltási lehetőségeket az alkalmazandó lejárat előtt.
the PRIIP is not admitted to trading on a secondary market, and no alternative liquidity facility is promoted by the PRIIP manufacturer or a third party, or the alternative liquidity facility is subject to significant limiting conditions, including significant early exit penalties or discretionary redemption prices, or where there is an absence of liquidity arrangements;
A PRIIP minden egyéb esetben likvidnek tekintendő.
the PRIIP offers potential early exit or redemption possibilities prior to the applicable maturity, but these are subject to significant limiting conditions, including significant exist penalties or discretionary redemption prices, or to the prior consent and discretion of the PRIIP manufacturer;
Az Európai Parlament és a Tanács 1060/2009/EK rendelete (2009. szeptember 16.) a hitelminősítő intézetekről (HL L 302., 2009.11.17., 1. o.).
the PRIIP does not offer potential early exit or redemption possibilities prior to the applicable maturity.
A Bizottság (EU) 2016/1800 végrehajtási rendelete (2016. október 11.) a 2009/138/EK európai parlamenti és tanácsi rendeletnek megfelelően a külső hitelminősítő intézetek hitelminősítéseinek objektív hitelminősítési kategóriákba sorolása tekintetében végrehajtás-technikai standardok megállapításáról (HL L 275., 2016.10.12., 19. o.).
A PRIIP shall be considered liquid in all other cases.
Az Európai Parlament és a Tanács 2011/61/EU irányelve (2011. június 8.) az alternatívbefektetésialap-kezelőkről, valamint a 2003/41/EK és a 2009/65/EK irányelv, továbbá az 1060/2009/EK és az 1095/2010/EU rendelet módosításáról (HL L 174., 2011.7.1., 1. o.).
Regulation (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council of 16 September 2009 on credit rating agencies (OJ L 302, 17.11.2009, p. 1).
Az Európai Parlament és a Tanács 2014/91/EU irányelve (2014. július 23.) az átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozásokra (ÁÉKBV) vonatkozó törvényi, rendeleti és közigazgatási rendelkezések összehangolásáról szóló 2009/65/EK irányelvnek a letétkezelői funkciók, a javadalmazási politikák és a szankciók tekintetében történő módosításáról (HL L 257., 2014.8.28., 186. o.).
Commission Implementing Regulation (EU) 2016/1800 of 11 October 2016 laying down implementing technical standards with regard to the allocation of credit assessments of external credit assessment institutions to an objective scale of credit quality steps in accordance with Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council (OJ L 275, 12.10.2016, p. 19).
Az Európai Parlament és a Tanács 2009/138/EK irányelve (2009. november 25.) a biztosítási és viszontbiztosítási üzleti tevékenység megkezdéséről és gyakorlásáról (Szolvencia II.)
Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council of 8 June 2011 on Alternative Investment Fund Managers and amending Directives 2003/41/EC and 2009/65/EC and Regulations (EC) No 1060/2009 and (EU) No 1095/2010 (OJ L 174, 1.7.2011, p. 1).
(HL L 335., 2009.12.17., 1. o.).
Directive 2014/91/EU of the European Parliament and of the Council of 23 July 2014 amending Directive 2009/65/EC on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) as regards depositary functions, remuneration policies and sanctions (OJ L 257, 28.8.2014, p. 186).
Az Európai Parlament és a Tanács 575/2013/EU rendelete (2013. június 26.) a hitelintézetekre és befektetési vállalkozásokra vonatkozó prudenciális követelményekről és a 648/2012/EU rendelet módosításáról (HL L 176., 2013.6.27., 1. o.).
Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council of 25 November 2009 on the taking-up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II) (OJ L 335, 17.12.2009, p. 1).
III.
Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on prudential requirements for credit institutions and investment firms and amending Regulation (EU) No 648/2012 (OJ L 176, 27.6.2013, p. 1).
MELLÉKLET
ANNEX III
AZ ÖSSZESÍTETT KOCKÁZATI MUTATÓ BEMUTATÁSA
PRESENTATION OF SRI
A bemutatás formátuma
Presentation format
A PRIIP előállítóinak a lenti formátumot kell alkalmazniuk, amikor az összesített kockázati mutatót bemutatják a kiemelt információkat tartalmazó dokumentumban.
PRIIP manufacturers shall use the format below for the presentation of the SRI in the key information document.
A releváns számot a példán látható módon ki kell emelni a PRIIP-re vonatkozó összesített kockázati mutatótól függően.
The relevant number shall be highlighted as shown depending on the SRI for the PRIIP.
Az összesített kockázati mutatóra vonatkozó kitöltési útmutató
Completion guidance with regard to the SRI
Az összesített kockázati mutatót követő szöveges magyarázatnak röviden be kell mutatnia az összesített kockázati mutató célját és a mögöttes kockázatokat.
The narrative explanation after the SRI shall briefly explain the purpose of the SRI and the underlying risks.
Közvetlenül az összesített kockázati mutató alatt fel kell tüntetni az ajánlott tartási időt.
Immediately below the SRI, the time frame of the recommended holding period shall be indicated.
Emellett a következő esetekben figyelmeztetést kell beilleszteni közvetlenül az összesített kockázati mutató alá:
In addition, a warning shall be included directly below the SRI in the following cases:
ha a PRIIP kockázata eltérő tartási idő esetén jelentősen nagyobbnak minősül;
where the risk of the PRIIP is considered to be significantly higher if the holding period is different;
ha a PRIIP lényegesen releváns likviditási kockázattal rendelkezőnek vagy illikvidnek minősül, független attól, hogy ez szerződéses jellegű vagy nem.
where a PRIIP is considered to have a materially relevant liquidity risk or to be illiquid, whether this is contractual in nature or not.
Az egyes PRIIP-ekre vonatkozó szöveges magyarázatnak értelemszerűen a következőket kell tartalmaznia:
As applicable for each PRIIP, the narrative explanation shall include:
figyelmeztetés félkövér betűvel amennyiben:
a warning in bold font where:
i. a PRIIP az e rendelet 3. cikke (2) bekezdésének c) pontjában említettek szerint árfolyamkockázattal rendelkezőnek minősül (C. elem);
a PRIIP is considered to have currency risk as referred to in Article 3(2)(c) of this Regulation (Element C);
a PRIIP az eredeti befektetéshez adandó lehetséges kötelezettséget tartalmaz (D. elem);
a PRIIP holds a possible obligation to add to the initial investment, (Element D);
ahol alkalmazandó, a PRIIP szempontjából lényegesen releváns olyan kockázatok magyarázata, amelyeket az összesített kockázati mutató nem tud megfelelően tükrözni (E. elem);
where applicable, an explanation of risks materially relevant to the PRIIP which could not be adequately captured by the SRI (Element E);
a következők egyértelműsítése:
a clarification:
i. ahol releváns, hogy a PRIIP (részleges) tőkevédelmet foglal magában a piaci kockázat ellen, beleértve a befektetett tőke azon százalékos arányának meghatározását, amely védett (F. elem);
that the PRIIP holds a (partial) capital protection against market risk where relevant, including a specification of the percentage of the invested capital that is protected (Element F);
ha a piaci kockázat elleni (részleges) tőkevédelem korlátozott, a korlátozás sajátos feltételei (G. elem);
of the specific conditions of the limitations where the (partial) capital protection against market risk is limited (Element G);
ahol releváns, hogy a PRIIP nem foglal magában piaci kockázat elleni tőkevédelmet (H. elem);
that the PRIIP holds no capital protection against market risk, where relevant (Element H);
ahol releváns, hogy a PRIIP nem foglal magában hitelkockázattal szembeni tőkegaranciát (I. elem);
that the PRIIP holds no capital guarantee against credit risk, where relevant (Element I);
v. ha a hitelkockázat elleni védelem korlátozott, a korlátozás sajátos feltételei (J. elem).
of the specific conditions of the limitations where the protection against credit risk is limited (Element J).
A több befektetési opciót kínáló PRIIP-ek esetében a PRIIP előállítójának az e melléklet 1. pontjában említett formátumot kell alkalmaznia az összesített kockázati mutató bemutatására, feltüntetve az összes kínált kockázati osztályt a legalacsonyabb kockázati osztálytól a legmagasabb kockázati osztályig.
For PRIIPs offering a range of options for investment, PRIIP manufacturers shall use the format referred to point 1 of this Annex for the presentation of the SRI, indicating all of the risk classes offered from the lowest risk class to the highest risk class.
Az olyan származtatott ügyletek esetében, amelyek szabályozott piacon vagy a 600/2014/EU rendelet 28. cikkével összhangban szabályozott piaccal egyenértékűnek tekintett harmadik országbeli piacon kereskedett határidős tőzsdei ügyletek, vételi opciók és eladási opciók, az A., B. és ahol releváns, a H. elemet kell feltüntetni.
For derivatives that are futures, call options and put options traded on a regulated market or on a third-country market considered to be equivalent to a regulated market in accordance with Article 28 of Regulation (EU) No 600/2014, Elements A, B, and, where relevant, H, shall be included.
Szöveges magyarázatok
Narrative explanations
Az összesített kockázati mutató bemutatása céljára, beleértve e melléklet 4. pontját, a következő szöveges magyarázatokat kell alkalmazni, értelemszerűen:
For the purposes of the SRI presentation, including point 4 of this Annex, the following narrative explanations shall be used, as appropriate:
elem] Az összesített kockázati mutató iránymutatást ad e termék más termékekhez viszonyított kockázati szintjéről.
[Element A] The summary risk indicator is a guide to the level of risk of this product compared to other products.
Azt mutatja meg, hogy a termék milyen valószínűséggel fog pénzügyi veszteséget okozni a piacok mozgása miatt vagy azért, mert nem tudjuk Önt kifizetni.
It shows how likely it is that the product will lose money because of movements in the markets or because we are not able to pay you.
elem] Ezt a terméket a 7 osztály közül a(z) [1./2./3./4./5./6./7.] osztályba soroltuk, amely [1.=„a legalacsonyabb”/2=„alacsony”/3=„közepesen alacsony”/4=„közepes”/5=„közepesen magas”/6=„a második legmagasabb”/7=„a legmagasabb”] kockázati osztály.
[Element B] We have classified this product as [1/2/3/4/5/6/7] out of 7, which is [1=‘the lowest’/2=‘a low’/3=‘a medium-low’/4=‘a medium’/5=‘a medium-high’/6=‘the second-highest’/7=‘the highest’] risk class.
[Emellett be kell illeszteni a termék osztályba sorolásának rövid, legfeljebb 300 karakternyi, közérthetően megfogalmazott magyarázatát.]
[In addition, insert a brief explanation of the classification of the product with a maximum of 300 characters in plain language]
[Példa a magyarázatra: Ez a jövőbeli teljesítményből eredő potenciális veszteségeket [1=„nagyon alacsony”/2=„alacsony”/3=„közepesen alacsony”/4=„közepes”/5=„közepesen magas”/6=„magas”/7=„nagyon magas”] szintre sorolja, és a rossz piaci feltételek [1, 2= „egyáltalán nem valószínű, hogy”/3=„nem valószínű, hogy”/4=„esetleg”/5=„valószínűleg”/6=„igen valószínű, hogy”] hatással lesznek [azon képességünkre] [X azon képességére], hogy kifizessük [kifizesse] Önt].
[An example explanation: This rates the potential losses from future performance at a [1=‘very low’/2=‘low’/3=‘medium-low’/4=‘medium’/5=‘medium-high’/6=‘high’/7=‘very high’] level, and poor market conditions [1, 2=‘are very unlikely to’/3=‘are unlikely to’/4=‘could’/5=‘will likely’/6=‘are very likely to’] impact [our] [the] capacity [of X] to pay you].
[[Ahol alkalmazandó:] C. elem, félkövérrel] Felhívjuk figyelmét az árfolyamkockázatra.
[[Where applicable:] Element C, in bold] Be aware of currency risk.
A kifizetéseket egy másik pénznemben kapja, így az Ön által kapott végleges hozam a két pénznem közötti átváltási árfolyamtól függ.
You will receive payments in a different currency, so the final return you will get depend on the exchange rate between the two currencies.
Ezt a kockázatot a fenti mutató nem veszi figyelembe.
This risk is not considered in the indicator shown above.
[[Ahol alkalmazandó:] D. elem] Bizonyos körülmények között szükség lehet arra, hogy Ön további fizetéseket teljesítsen a veszteségek fedezése érdekében.
[[Where applicable:] Element D] In some circumstances you may be required to make further payments to pay for losses.
(félkövérrel) Az Önnél esetleg felmerülő teljes veszteség jelentősen meghaladhatja a befektetett összeget.
(in bold) The total loss you may incur may significantly exceed the amount invested.
[Ahol alkalmazandó:] [E. elem] [A PRIIP szempontjából lényegesen releváns, az összesített kockázati mutató által nem tartalmazott kockázatok legfeljebb 200 karakternyi magyarázata]
[Where applicable:] [Element E] [Other risks materially relevant to the PRIIP not included in the summary risk indicator to be explained with a maximum of 200 characters]
[Ahol alkalmazandó:] [F. elem] [Ön jogosult tőkéjének legalább [beillesztendő %]-át visszakapni.
[Where applicable:] [Element F] [You are entitled to receive back at least [insert %] of your capital.
Minden ezt meghaladó összeg, és ezen felüli hozam a jövőbeli piaci teljesítmény függvénye és bizonytalan.]
Any amount over this, and any additional return, depends on future market performance and is uncertain.]
[Ahol alkalmazandó:] [G. elem] [Mindazonáltal, ez a jövőbeli piaci teljesítménnyel szembeni védelem nem alkalmazandó, ha Ön [..]
[Where applicable:] [Element G] [However, this protection against future market performance will not apply if you [..]
[Korai kilépésre vonatkozó feltételek esetén] [… év/hónap/nap]] előtt visszaváltja a terméket.
[Where early exit conditions apply] cash-in before [… years/months/days]]
[Ha folyamatos fizetéseket kell teljesíteni] nem teljesíti időben a kifizetéseit.
[Where ongoing payments must be made] fail to make your payments in time.
[Ha egyéb korlátozások alkalmazandók: közérthetően megfogalmazva, legfeljebb […] karakterrel magyarázza el ezeket.]
[Where other limitations apply: explain these in a maximum of […] characters in plain language.]
[Ahol alkalmazandó:] [H. elem] [Ez a termék nem foglal magában védelmet a jövőbeli piaci teljesítménnyel szemben, ezért befektetését részben vagy egészében elveszítheti.]
[Where applicable:] [Element H] [This product does not include any protection from future market performance so you could lose some or all of your investment.]
[Ahol alkalmazandó:] [I. elem] [Ha (mi) nem (vagyunk) képes(ek) teljesíteni az Önnek járó kifizetést, Ön elveszítheti a teljes befektetését.]
[Where applicable:] [Element I] [If (we) (are) not able to pay you what is owed, you could lose your entire investment.]
[Ahol alkalmazandó:] [J. elem] [Mindazonáltal igénybe vehet fogyasztóvédelmi rendszert (lásd a „mi történik, ha nem tudjuk kifizetni Önt” szakaszt).
[Where applicable:] [Element J] [However, you may benefit from a consumer protection scheme (see the section ‘what happens if we are unable to pay you’).
A fenti mutató nem veszi figyelembe ezt a védelmet.]
The indicator shown above does not consider this protection.]
IV.
PERFORMANCE SCENARIOS
TELJESÍTMÉNY-FORGATÓKÖNYVEK
Number of scenarios
A forgatókönyvek száma
The four performance scenarios under this Regulation which shall show a range of possible returns, shall be the following:
Az e rendelet szerinti, többféle lehetséges hozamot bemutató négy teljesítmény-forgatókönyv a következő:
a favourable scenario;
kedvező forgatókönyv;
a moderate scenario;
mérsékelt forgatókönyv;
an unfavourable scenario;
kedvezőtlen forgatókönyv;
a stress scenario.
stresszforgatókönyv.
The stress scenario shall show intermediate periods where those periods would be shown for the performance scenarios under point 1(a) to (c) of this Annex.
A stresszforgatókönyvnek kell bemutatnia a köztes időszakokat, amennyiben ezek az időszakok az e melléklet 1. a)–c) pontja szerinti teljesítmény-forgatókönyvek esetében bemutatásra kerülnének.
An additional scenario for insurance-based investment products shall be based on the moderate scenario referred to in point 1(b), where the performance is relevant in respect of the return of the investment.
A biztosítási alapú befektetési termékekre vonatkozó kiegészítő forgatókönyvnek az 1. b) pontban említett mérsékelt forgatókönyvön kell alapulnia, amennyiben a teljesítmény a befektetés hozama tekintetében releváns.
Calculation of scenario values for the recommended holding period
Forgatókönyv-értékek kiszámítása az ajánlott tartási időre vonatkozóan
The scenario values under different performance scenarios shall be calculated in a similar manner as the market risk measure.
A kedvezőtlen forgatókönyv a PRIIP értéke 10 %-nál.
The scenarios values shall be calculated for the recommended holding period.
A mérsékelt forgatókönyv a PRIIP értéke 50 %-nál.
The unfavourable scenario shall be the value of the PRIIP at the 10th percentile.
A kedvező forgatókönyv a PRIIP értéke 90 %-nál.
The moderate scenario shall be the value of the PRIIP at the 50th percentile.
A stresszforgatókönyv a PRIIP azon értéke, amely a 2. kategóriájú PRIIP-ekre vonatkozóan az e melléklet 10. és 11. pontjában, a 3. kategóriájú PRIIP-ekre vonatkozóan az e melléklet 12. és 13. pontjában meghatározott módszerből következik.
The favourable scenario shall be the value of the PRIIP value at the 90th percentile.
A 2. kategóriájú PRIIP-ek esetében az ajánlott tartási idő végén várható értékek a következők: