natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Treatment of STS securitisations under the SEC-IRBA
az előresorolt értékpapírosítási pozíciók kockázati súlyának alsó határa = 10 %
Under the SEC-IRBA, the risk weight for a position in an STS securitisation shall be calculated in accordance with Article 259, subject to the following modifications:
261. cikk
risk-weight floor for senior securitisation positions = 10 %
A kockázattal súlyozott kitettségérték kiszámítása a sztenderd módszer szerint (SEC-SA)
Article 261
A SEC-SA keretében egy értékpapírosítási pozíció kockázattal súlyozott kitettségértékét úgy kell kiszámítani, hogy a pozíció 248. cikk szerint kiszámított kitettségértékét meg kell szorozni az alábbiakban meghatározott, alkalmazandó kockázati súllyal, amelynek alsó határa minden esetben 15 %:
Calculation of risk-weighted exposure amounts under the Standardised Approach (SEC-SA)
ha D ≤ KA
Under the SEC-SA, the risk-weighted exposure amount for a position in a securitisation shall be calculated by multiplying the exposure value of the position as calculated in accordance with Article 248 by the applicable risk weight determined as follows, in all cases subject to a floor of 15 %:
RW = 12.5 · KSSFA(KA)
when D ≤ KA
ha A ≥ KA
RW = 12,5 · KSSFA(KA)
ha A < KA < D
when A ≥ KA
D a 256. cikknek megfelelően meghatározott felső veszteségviselési határ;
when A < KA < D
A a 256. cikknek megfelelően meghatározott alsó veszteségviselési határ;
D is the detachment point as determined in accordance with Article 256;
a (2) bekezdés szerint számított paraméter;
A is the attachment point as determined in accordance with Article 256;
a – (1/(p · KA))
is a parameter calculated in accordance with paragraph 2;
p 1 olyan értékpapírosítási kitettség esetében, amely nem újra-értékpapírosítási kitettség
a – (1/(p · KA))
Az (1) bekezdés alkalmazásában KA a következőképpen számítandó ki:
p 1 for a securitisation exposure that is not a re-securitisation exposure
KSA az alapul szolgáló halmaz 255. cikk szerint meghatározott tőkekövetelménye;
For the purposes of paragraph 1, KA shall be calculated as follows:
W = a következők egymáshoz viszonyított aránya:
KSA is the capital charge of the underlying pool as defined in Article 255;
a nemteljesítő alapul szolgáló kitettségek névértékének összege, és
W = ratio of:
az összes alapul szolgáló kitettség névértékének összege.
the sum of the nominal amount of underlying exposures in default, to
E célból a nemteljesítő kitettség olyan alapul szolgáló kitettség, amelyre a következők valamelyike vonatkozik: i.
the sum of the nominal amount of all underlying exposures.
90 napja vagy annál régebb óta késedelmes; ii. csőd- vagy fizetésképtelenségi eljárás hatálya alá tartozik; iii. végrehajtás vagy hasonló eljárás hatálya alá tartozik; vagy iv. az értékpapírosítási dokumentáció alapján nemteljesítő.
For these purposes, an exposure in default shall mean an underlying exposure which is either: (i) 90 days or more past due; (ii) subject to bankruptcy or insolvency proceedings; (iii) subject to foreclosure or similar proceeding; or (iv) in default in accordance with the securitisation documentation.
Amennyiben az intézmény a halmazban lévő alapul szolgáló kitettségek legfeljebb 5 %-ára vonatkozóan nem ismeri a késedelmi státuszt, a KA kiszámításakor alkalmazhatja a SEC-SA-t a következő kiigazítással:
Where an institution does not know the delinquency status for 5 % or less of underlying exposures in the pool, the institution may use the SEC-SA subject to the following adjustment in the calculation KA:
EADAlhalmaz 1 ahol W ismert
EADSubpool 1 where W known
Teljes EAD
EAD Total
KAlhalmaz 1 ahol W ismert
KSubpool 1 where W known
EADAlhalmaz 2 ahol W ismertlen
EADSubpool 2 where W unknown
Ha az intézmény a halmazban lévő alapul szolgáló kitettségek több mint 5 %-ára vonatkozóan nem ismeri a késedelmi státuszt, az értékpapírosítási pozícióra 1250 %-os kockázati súlyt kell alkalmazni.
Where the institution does not know the delinquency status for more than 5 % of underlying exposures in the pool, the position in the securitisation must be risk-weighted at 1250 %.
E bekezdés alkalmazásában a referenciapozíció az a pozíció, amely minden tekintetben egyenrangú (pari passu) a származtatott ügylettel, vagy – ilyen egyenrangú pozíció hiányában – az a pozíció, amely a veszteségviselési rangsorban a származtatott ügylethez képest közvetlenül alá rendelt.
For the purposes of this paragraph, the reference position shall be the position that is pari passu in all respects to the derivative or, in the absence of such pari passu position, the position that is immediately subordinate to the derivative.
262. cikk
Article 262
STS értékpapírosítások kezelése a SEC-SA szerint
Treatment of STS securitisations under the SEC-SA
A SEC-SA keretében egy STS értékpapírosításhoz tartozó pozíció kockázati súlyát a 261. cikknek megfelelően kell kiszámítani, a következő módosításokkal:
Under the SEC-SA the risk weight for a position in an STS securitisation shall be calculated in accordance with Article 261, subject to the following modifications:
p = 0,5
p = 0,5
263. cikk
Article 263
A kockázattal súlyozott kitettségérték kiszámítása a külső minősítésen alapuló módszer szerint (SEC-ERBA)
Calculation of risk-weighted exposure amounts under the External Ratings Based Approach (SEC-ERBA)
Egy értékpapírosítási pozíció kockázattal súlyozott kitettségértékének SEC-ERBA szerinti kiszámításához a pozíció 248. cikk szerint kiszámított kitettségértékét meg kell szorozni az e cikk szerinti alkalmazandó kockázati súllyal.
Under the SEC-ERBA, the risk-weighted exposure amount for a securitisation position shall be calculated by multiplying the exposure value of the position as calculated in accordance with Article 248 by the applicable risk weight in accordance with this Article.
Rövid lejáratú hitelminősítéssel rendelkező kitettségek esetében vagy olyan esetben, amikor a minősítés a (7) bekezdésnek megfelelően rövid lejáratú hitelminősítésből származtatható, a következő kockázati súlyokat kell alkalmazni:
For exposures with short-term credit assessments or when a rating based on a short-term credit assessment may be inferred in accordance with paragraph 7, the following risk weights shall apply:
táblázat
Table 1
Hitelminőségi besorolás
Credit Quality Step
Az összes egyéb minősítés
All other ratings
Kockázati súly
Risk weight
Hosszú lejáratú hitelminősítéssel rendelkező kitettségek esetében vagy olyan esetben, amikor a minősítés az e cikk (7) bekezdésének megfelelően hosszú lejáratú hitelminősítésből származtatható, a 2. táblázatban meghatározott kockázati súlyokat kell alkalmazni, kiigazítva adott esetben az ügyletrészsorozat lejáratával (MT) a 257. cikk és az e cikk (4) bekezdése szerint, valamint a nem előresorolt ügyletrészsorozatok esetében az ügyletrészsorozat szélességével az e cikk (5) bekezdése szerint:
For exposures with long-term credit assessments or when a rating based on a long-term credit assessment may be inferred in accordance with paragraph 7 of this Article, the risk weights set out in Table 2 shall apply, adjusted as applicable for tranche maturity (MT) in accordance with Article 257 and paragraph 4 of this Article and for tranche thickness for non-senior tranches in accordance with paragraph 5 of this Article:
táblázat
Table 2
Előresorolt ügyletrészsorozat
Non-senior (thin) tranche
Ügyletrészsorozat lejárata (MT)
Tranche maturity (MT)
5 év
1 year
Minden egyéb
5 years
Azon ügyletrészsorozatok kockázati súlyának meghatározásához, amelyek lejárata egy és öt év között van, az intézménynek lineáris interpolációt kell alkalmaznia, az egyéves és az ötéves lejáratra a 2. táblázatnak megfelelően alkalmazandó kockázati súlyt alapul véve.
All other
Az ügyletrészsorozat szélességének figyelembevétele érdekében az intézménynek a nem előresorolt ügyletrészsorozatok kockázati súlyát a következőképpen kell megállapítania:
In order to determine the risk weight for tranches with a maturity between 1 and 5 years, institutions shall use linear interpolation between the risk weights applicable for 1 and 5 years maturity respectively in accordance with Table 2.
RW a lejárat alapján a (4) bekezdés szerint kiigazítva
In order to account for tranche thickness, institutions shall calculate the risk weight for non-senior tranches as follows:
T = az ügyletrészsorozat szélessége (D – A)
RW after adjusting for maturity according to paragraph 4
A nem előresorolt ügyletrészsorozatok (3), (4) és (5) bekezdés alapján kiszámított kockázati súlyaira 15 %-os alsó határérték vonatkozik.
T = tranche thickness measured as D – A
Továbbá az így kapott kockázati súlyok nem lehetnek kisebbek ugyanazon értékpapírosítás előresorolt, ugyanolyan hitelminősítésű és lejáratú hipotetikus ügyletrészsorozatának kockázati súlyánál.
The risk weights for non-senior tranches resulting from paragraphs 3, 4 and 5 shall be subject to a floor of 15 %.
Származtatott minősítés alkalmazásához az intézményeknek a nem minősített pozíciókhoz egy olyan minősített referenciapozíció hitelminősítésével egyenértékű származtatott minősítést kell rendelniük, amely teljesíti az alábbi feltételek mindegyikét:
In addition, the resulting risk weights shall be no lower than the risk weight corresponding to a hypothetical senior tranche of the same securitisation with the same credit assessment and maturity.
a referenciapozíció minden tekintetben egyenrangú (pari passu) a nem minősített értékpapírosítási pozícióval, vagy – egyenrangú pozíció hiányában – a referenciapozíció közvetlenül alárendelt a nem minősített pozícióhoz képest;
For the purposes of using inferred ratings, institutions shall attribute to an unrated position an inferred rating equivalent to the credit assessment of a rated reference position which meets all of the following conditions:
a referenciapozíció nem részesül harmadik fél által nyújtott olyan garanciában vagy egyéb hitelminőség-javításban, melyek a nem minősített pozíció esetében nem állnak rendelkezésre;
the reference position ranks pari passu in all respects to the unrated securitisation position or, in the absence of a pari passu ranking position, the reference position is immediately subordinate to the unrated position;
a referenciapozíció lejárata megegyezik a szóban forgó nem minősített pozíció lejáratával vagy hosszabb annál;
the reference position does not benefit from any third-party guarantees or other credit enhancements that are not available to the unrated position;
az intézmény a származtatott minősítéseket rendszeresen aktualizálja annak érdekében, hogy azok tükrözzék a referenciapozíció hitelminősítésében bekövetkező változásokat.
the maturity of the reference position shall be equal to or longer than that of the unrated position in question;
264. cikk
on an ongoing basis, any inferred rating shall be updated to reflect any changes in the credit assessment of the reference position.
STS értékpapírosítások kezelése a SEC-ERBA szerint
Article 264
A SEC-ERBA keretében egy STS értékpapírosításhoz tartozó pozíció kockázati súlyát a 263. cikknek megfelelően kell kiszámítani, az e cikkben meghatározott módosításokkal.
Treatment of STS securitisations under the SEC-ERBA
Rövid lejáratú hitelminősítéssel rendelkező kitettségek esetében vagy olyan esetben, amikor a minősítés a 263. cikk (7) bekezdésének megfelelően rövid lejáratú hitelminősítésből származtatható, a következő kockázati súlyokat kell alkalmazni:
Under the SEC-ERBA, the risk weight for a position in an STS securitisation shall be calculated in accordance with Article 263, subject to the modifications laid down in this Article.
táblázat
For exposures with short-term credit assessments or when a rating based on a short-term credit assessment may be inferred in accordance with Article 263(7), the following risk weights shall apply:
Hosszú lejáratú hitelminősítéssel rendelkező kitettségek esetében vagy olyan esetben, amikor a minősítés a 263. cikk (7) bekezdésének megfelelően hosszú lejáratú hitelminősítésből származtatható, a kockázati súlyokat a 4. táblázatnak megfelelően kell meghatározni, kiigazítva az ügyletrészsorozat lejáratával (MT) a 257. cikk és a 263. cikk (4) bekezdése szerint, valamint a nem előresorolt ügyletrészsorozatok esetében az ügyletrészsorozat szélességével a 263. cikk (5) bekezdése szerint:
For exposures with long-term credit assessments or when a rating based on a long-term credit assessment may be inferred in accordance with Article 263(7), risk weights shall be determined in accordance with Table 4, adjusted for tranche maturity (MT) in accordance with Article 257 and Article 263(4) and for tranche thickness for non-senior tranches in accordance with Article 263(5):
265. cikk
Table 4
A belső értékelési módszer alkalmazási köre és operatív követelményei
Article 265
Az intézmények akkor számíthatják ki az ABCP-programbeli vagy ABCP-ügyletbeli nem minősített pozíciók kockázattal súlyozott kitettségértékeit a 266. cikk szerinti belső értékelési módszerrel, ha teljesülnek az e cikk (2) bekezdésében meghatározott feltételek.
Scope and operational requirements for the Internal Assessment Approach
Amennyiben valamely intézmény megkapta az e cikk (2) bekezdése szerinti, a belső értékelési módszer alkalmazására vonatkozó engedélyt és egy ABCP-programbeli vagy ABCP-ügyletbeli valamely adott pozícióra kiterjed az engedély hatálya, az intézménynek e módszert kell alkalmaznia az adott pozíció kockázattal súlyozott kitettségértékének kiszámítására.
Institutions may calculate the risk-weighted exposure amounts for unrated positions in ABCP programmes or ABCP transactions under the Internal Assessment Approach in accordance with Article 266 where the conditions set out in paragraph 2 of this Article are met.
Az illetékes hatóságoknak az intézmények számára egyértelműen meghatározott alkalmazási körön belül engedélyezniük kell a belső értékelési módszer alkalmazását, amennyiben az alábbi feltételek mindegyike teljesül:
Where an institution has received permission to apply the Internal Assessment Approach in accordance with paragraph 2 of this Article, and a specific position in an ABCP programme or ABCP transaction falls within the scope of application covered by such permission, the institution shall apply that approach to calculate the risk-weighted exposure amount of that position.
az ABCP-program keretében kibocsátott kereskedelmi értékpapírokban levő összes pozíció minősített pozíció;
The competent authorities shall grant institutions permission to apply the Internal Assessment Approach within a clearly defined scope of application where all of the following conditions are met:
a pozíció hitelminőségének belső értékelési módszere egy vagy több külső hitelminősítő intézet nyilvánosan hozzáférhető, alapul szolgáló kitettségek által fedezett értékpapírosítási típusú értékpapírosítási pozíciók minősítésére vonatkozó értékelési módszereit tükrözi;
all positions in the commercial paper issued from the ABCP programme are rated positions;
az ABCP-program keretében kibocsátott kereskedelmi értékpapírt elsősorban harmadik fél befektetők számára bocsátják ki;
the internal assessment of the credit quality of the position reflects the publicly available assessment methodology of one or more ECAIs for the rating of securitisation positions backed by underlying exposures of the type securitised;
az intézmény belső értékelési eljárása legalább annyira konzervatív, mint azoknak a külső hitelminősítő intézeteknek a nyilvánosan hozzáférhető értékelései, amelyek külső minősítést adtak az ABCP-program során kibocsátott kereskedelmi értékpapírokra vonatkozóan, különös tekintettel a stressztényezőkre és egyéb releváns számszerű elemekre;
the commercial paper issued from the ABCP programme is predominantly issued to third-party investors;
az intézmény belső értékelési módszere figyelembe veszi az ABCP-program kereskedelmi értékpapírjait minősítő külső hitelminősítő intézetek által nyilvánosságra hozott valamennyi vonatkozó minősítési módszert, és a külső hitelminősítő intézetek hitelminősítésének megfelelő minősítési kategóriákat tartalmaz.
the institution’s internal assessment process is at least as conservative as the publicly available assessments of those ECAIs which have provided an external rating for the commercial paper issued from the ABCP programme, in particular with regard to stress factors and other relevant quantitative elements;
Az intézménynek belső nyilvántartásaiban dokumentálnia kell az arra vonatkozó magyarázatot, hogy az e pontban meghatározott követelmények milyen módon teljesülnek, és rendszeresen frissítenie kell ezt a dokumentumot;
the institution’s internal assessment methodology takes into account all relevant publicly available rating methodologies of the ECAIs that rate the commercial paper of the ABCP programme and includes rating grades corresponding to the credit assessments of ECAIs.
az intézmény a belső minősítési módszert belső kockázatkezelési célra is alkalmazza, beleértve a döntéshozatali, vezetői információs és a belső tőkeallokációs folyamatokat is;
The institution shall document in its internal records an explanatory statement describing how the requirements set out in this point have been met and shall update such statement on a regular basis;
belső vagy külső auditorok, külső hitelminősítő intézet vagy az intézmény belső hitel-felülvizsgálati vagy kockázatkezelési feladatokat ellátó szervezeti egységei rendszeresen felülvizsgálják a belső értékelési folyamatot, valamint az intézmény ABCP-programban vagy ABCP-ügyletben meglévő kitettségeinek hitelminőségére vonatkozó belső értékelések minőségét;
the institution uses the internal assessment methodology for internal risk management purposes, including in its decision-making, management information and internal capital allocation processes;
az intézmény folyamatosan nyomon követi belső minősítéseinek teljesítményét a belső értékelési módszer teljesítményének értékelése érdekében, és a módszert szükség szerint módosítja, ha a kitettségek teljesítménye rendszeresen eltér a belső minősítések által jelzettől;
internal or external auditors, an ECAI, or the institution’s internal credit review or risk management function perform regular reviews of the internal assessment process and the quality of the internal assessments of the credit quality of the institution’s exposures to an ABCP programme or ABCP transaction;
az ABCP-program a program kezelőjének szóló iránymutatás formájában hitelezési és forrásgazdálkodási feltételeket tartalmaz, legalább a következőkre vonatkozóan:
the institution tracks the performance of its internal ratings over time to evaluate the performance of its internal assessment methodology and makes adjustments, as necessary, to that methodology when the performance of the exposures routinely diverges from that indicated by the internal ratings;
i. a j) pont szerinti értékpapírosítási kritériumok;
the ABCP programme includes underwriting and liability management standards in the form of guidelines to the programme administrator on, at least:
a likviditási hitelkeretekből és a hitelminőség-javításból adódó kitettségek típusa és pénzbeli értéke;
the asset eligibility criteria, subject to point (j);
az ABCP-programban vagy ABCP-ügyletben lévő értékpapírosítási pozíciók közötti veszteségmegoszlás;
the types and monetary value of the exposures arising from the provision of liquidity facilities and credit enhancements;
az átruházott eszközöknek az eszközöket eladó személytől való jogi és gazdasági szempontból történő elkülönítése;
the loss distribution between the securitisation positions in the ABCP programme or ABCP transaction;
az ABCP-program értékpapírosítási kritériumai keretében rendelkezni kell legalább a következőkről:
the legal and economic isolation of the transferred assets from the entity selling the assets;
i. a lényegesen késedelmes vagy nemteljesítő eszközök megvásárlásának kizárása;
the asset eligibility criteria in the ABCP programme provide for, at least:
az egy kötelezettre vagy földrajzi területre vonatkozó túlzott koncentráció korlátozása; és
exclusion of the purchase of assets that are significantly past due or defaulted;
a megvásárolni kívánt eszközök futamidejének korlátozása;
limitation of excessive concentration to individual obligor or geographic area; and
az eszközt eladó hitelkockázati és üzleti profiljának elemzése, ami kiterjed legalább a következőkre:
limitation of the tenor of the assets to be purchased;
i. az eladó múltbeli és jövőbeli várható pénzügyi teljesítménye;
an analysis of the asset seller’s credit risk and business profile is performed including, at least, an assessment of the seller’s:
az eladó aktuális piaci pozíciója és jövőbeli várható versenyképessége;
past and expected future financial performance;
az eladó tőkeszerkezete, pénzáramlása, kamatfedezete és adósságminősítése; és
current market position and expected future competitiveness;
az eladó hitelezési feltételei, adósságszolgálati képessége és beszedési folyamatai;
leverage, cash flow, interest coverage and debt rating; and
az ABCP-program rendelkezik olyan beszedési szabályzatokkal és folyamatokkal, amelyek figyelembe veszik a hitelkezeléssel kapcsolatos szolgáltatásnyújtó működési képességét és hitelminőségét, valamint olyan jellemzőkkel, amelyek csökkentik az eladó vagy a hitelkezeléssel kapcsolatos szolgáltatásnyújtó teljesítményével összefüggő kockázatot.
underwriting standards, servicing capabilities, and collection processes;
E pont alkalmazásában a teljesítménnyel összefüggő kockázatok csökkenthetők az eladó vagy hitelkezeléssel kapcsolatos szolgáltatásnyújtó aktuális hitelminőségén alapuló olyan kiváltó feltételek alkalmazásával, amelyek révén megelőzhető, hogy az eladó vagy a hitelkezeléssel kapcsolatos szolgáltatásnyújtó fizetésképtelensége esetén az ABCP-program ne férjen hozzá az őt megillető forrásokhoz;
the ABCP programme has collection policies and processes that take into account the operational capability and credit quality of the servicer and comprises features that mitigate performance-related risks of the seller and the servicer.
az ABCP-program által megvásárolható eszközök halmazára vonatkozó összesített veszteségbecslés figyelembe veszi az összes potenciális kockázatforrást, például a hitelkockázatot és a felhígulási kockázatot;
For the purposes of this point, performance-related risks may be mitigated through triggers based on the seller or servicer’s current credit quality to prevent commingling of funds in the event of the seller’s or servicer’s default;
amennyiben az eladó által biztosított hitelminőség-javítás mértéke csak a hitellel kapcsolatos veszteségen alapul, és a felhígulási kockázat az adott eszközhalmaz esetében jelentős, az ABCP-program különálló, a felhígulási kockázatra vonatkozó tartalékot foglal magában;
the aggregated estimate of loss on an asset pool that may be purchased under the ABCP programme takes into account all sources of potential risk, such as credit and dilution risk;
a szükséges hitelminőség-javítási szint meghatározásakor az ABCP-program több évnyi múltbeli információt vesz figyelembe, beleértve a veszteségeket, késedelmeket, a felhígulást és a követelések forgási sebességét;
where the seller-provided credit enhancement is sized based only on credit-related losses and dilution risk is material for the particular asset pool, the ABCP programme comprises a separate reserve for dilution risk;
az alapul szolgáló portfólió potenciális hitelminőség-romlásának mérséklése érdekében az ABCP-program a kitettségek megvásárlására vonatkozó strukturális elemeket tartalmaz.
the size of the required enhancement level in the ABCP programme is calculated taking into account several years of historical information, including losses, delinquencies, dilutions, and the turnover rate of the receivables;
Ilyen elem lehet például egy kifejezetten az adott kitettséghalmazt érintő, bizonyos feltételek fennállása esetén a további értékpapír-kibocsátást meggátoló vagy a meglévő eszközállomány értékesítését kiváltó mechanizmus;
the ABCP programme comprises structural features in the purchase of exposures in order to mitigate potential credit deterioration of the underlying portfolio.
az intézmény értékeli az alapul szolgáló eszközhalmaz jellemzőit, például hitelbírálati pontszámának súlyozott átlagát, és megállapítja az egy kötelezettre vagy egy földrajzi területre vonatkozó koncentrációt, valamint az eszközhalmaz granularitását.