natgillin/translations-raw huggingface dataset:
However, no concrete examples were provided.
Bank neve
The five cooperating state-owned banks refused to provide information, including their specific credit risk assessments, related to the sampled companies for regulatory and contractual reasons.
A tulajdonosi szerkezetre vonatkozó információk
With regard to the latter, they pointed out that without the consent of the borrower, they would breach contract by providing the information.
100 %-os állami tulajdonban álló fejlesztési bank.
All four groups of sampled exporting producers refused to sign a letter of consent allowing for an examination of their financial data at the bank's premises.
A bank részvényeinek 26,53 %-a a Pénzügyminisztérium és a Central Huijin Investments tulajdonában van.
In the absence of concrete evidence of creditworthiness assessments, the Commission therefore examined the overall legal environment as set out above in recitals (100) to (120), in combination with the behaviour of the five cooperating state-owned banks with regard to the loans provided to the sampled companies.
A bank részvényeinek 41,24 %-a a Pénzügyminisztérium és a Central Huijin Investments tulajdonában van.
This behaviour contrasted with their official stance, as they were not acting like financial institutions would normally do based on a thorough market-based risk assessment.
A bankot eredetileg a State Post Bureau alapította 2007-ben, amely jelenleg szervezetileg a Közlekedésügyi Minisztériumhoz tartozik.
The verification visits revealed that with the sole exception of certain loans in foreign currency and one single loan to one sampled exporting producer, loans were provided to the four groups of sampled exporting producers at interest rates close to the People's Bank of China (‘PBOC’) benchmark interest rates [18], regardless of the companies' financial and credit risk situation.
A részvények 64 %-át jelenleg a kizárólagos állami tulajdonban lévő China Post Corp. tudhatja magáénak.
Hence, the loans were provided below market rates when compared to the rate corresponding to the risk profile of the four sampled exporting producers.
A bank az állami tulajdonban lévő China Merchants Group részét képezi.
In addition, all of the sampled companies had received revolving loans, which allow them to immediately replace the capital repaid on loans at the maturity date by fresh capital from new loans.
China Mobile Communication Group Guangdong Limited (állami tulajdonú vállalat): 20 %
In the cases of the Shougang Group and the Benxi Group, payment schedules were restructured or debt was forgiven because of financial difficulties, and the Commission found one specific example of an intervention by the GOC which led to a debt restructuring against the financial institutions' better financial judgment [19].
Shanghai International Group Co., Ltd (állami tulajdonú pénzügyi holdingcsoport): 16,93 %
The obligation to report exists in particular when loans had been restructured, when the debtor defaulted on its payments, or when revolving loans had been issued.
Finance Bureau of Fujian 17,86 % (állami hatóság)
According to the CBRC's ‘Guidelines on risk-based loan classification’, all of these instances should have been included in the central credit register.
Fujian Tobacco Haisheng Investment Management Co., Ltd 2,32 %
As a result, even if a financial institution were to apply a market-based risk assessment, it would have done so based on inaccurate information.
Részesedés (2014 végén):
However, a partial non-compliance with the obligation to report certain loans by some actors does not mean that the Guidelines as such had no legal force.
helyi szintű állami pénzügyi szereplő: (1 részvényes) 12,08 %
Furthermore, the GOC noted that the annual reports of various Chinese banks contained extensive chapters on risk management and credit analysis, and clearly showed that loans to the steel industry had recently been restricted rather than promoted.
állami tulajdonú vállalatok (8 részvényes) 59,35 %
In any event, those were abstract, and did not allow the assessment of individual cases, nor do they constitute proof that such assessment actually takes place.
magánszemélyek (789 részvényes) 5,42 %
These statements did not provide any information about the conditions at which these loans were granted.
Benxi City finance Office (helyi szintű állami pénzügyi szereplő) 12,08 %
In any event, in the absence of any information on the overall lending to the steel industry by all state-owned banks and private banks that are entrusted and directed, the fact that two of them have reduced their exposure is not meaningful.
Shenjing Bank (állami tulajdonú vállalat) 11,88 %
As for the annual report of China Merchants Bank, the statement of the GOC only referred to the fact that the bank adjusted its credit policies without any further details.
Bengang Group (állami tulajdonú vállalat): 9,99 %
Therefore, the Commission did not see any reason to change its findings and concluded that the GOC has exercised meaningful control over the conduct of the five cooperating state-owned banks with respect to their lending policies and assessment of risk, where they provided loans to the steel industry.
Dalian Port Group (állami tulajdonú vállalat): 9,99 %
Conclusion on cooperating financial institutions
Liaoning Liaoan Engineering and Machinery Group (magánvállalkozás): 9,99 %
Therefore, in line with the conclusions reached in recitals (61) to (75) above, the Commission decided to use best facts available to determine whether those state-owned banks qualify as public bodies.
Hebei Beifang Road engineering construction group: 7,359 %
Using publicly available information, such as the bank's website, annual reports, information available in bank directories or on the Internet, the Commission established that the following 30 banks that had provided loans to the four sampled groups of exporting producers were partially or fully owned by the State itself or by State-held legal persons: China Development Bank, Bank of Communications, China Everbright Bank, Postal Savings Bank, China Merchants Bank, Shanghai Pudong Development Bank, China Industrial Bank, Shenyang Rural Commercial Bank, Benxi City Commercial Bank, Benxi Commercial Bank, Kailuan Group Financial Co., Liaoning Hengyi Financing Lease Co., Ltd., Bank of Chengde, Bank of Hebei, Bank of Shanghai, Ningbo Bank, China CITIC Bank, China Guangfa Bank, China Bohai Bank, Huaxia Bank, China Resources Bank, China Zheshang Bank, China Credit Trust, Huarong International Trust Co.
Chengde City Jinhui Real Estate: 6,211 %
Bank name
Főbb részvényesek a 2015. évi éves jelentés alapján:
China Development Bank
A Sanghaji Népi Önkormányzat és a kerületi önkormányzatok leányvállalatai és kizárólagos tulajdonában lévő leányvállalatok:
100 % State-owned policy bank
Az Államtanács (a SASAC és a Pénzügyminisztérium) felügyelete alatt álló vállalatok:
Bank of Communications
a CITIC Guoan Grouphoz tartozó CITIC Guoan (2,00 %)
The Ministry of Finance and Central Huijin Investments hold 26,53 % of the bank's shares.
A legnagyobb részvényes – a részvények 21,38 %-ával – Ningpo önkormányzata, míg a második legnagyobb részvényes a részvények 20 %-ával rendelkező OCBC Bank of Singapore, akit a sorban (11,57 %) egy jelentős kínai textilipari vállalatcsoport követ.
China Everbright Bank
A CITIC Group Corporation Ltd – korábban China International Trust Investment Corporation – a Kínai Népköztársaság állami tulajdonban lévő befektetési társasága.
The Ministry of Finance and Central Huijin Investments hold 41,24 % of the bank's shares.
Jelenleg 44 leányvállalat, többek között a China CITIC Bank, a CITIC Holdings, a CITIC Trust Co. és a CITIC Merchant Co. tulajdonosa.
Postal Savings Bank
2015-ben a részvények 71,86 %-a állami tulajdonban lévő jogi személyek, 20 %-a pedig a Citigroup kezében volt.
Initially set up in 2007 by the State Post Bureau, a Department which is currently annexed to the Ministry of Transport.
Állami tulajdonú vállalatok:
Currently 64 % of shares are held by the China Post Corp., which is wholly-owned by the State.
Állami tulajdonú jogi személyek:
China Merchants Bank
Külföldi befektetők:
This bank is part of the China Merchants Group, a state-owned enterprise (SOE).
75 %-os részesedésével a China Resources Group (e nagy méretű állami tulajdonú vállalat) a bank többségi részvényese.
Shanghai Pudong Development Bank
Részesedés 2015 márciusában:
Shanghai International Group Co., Ltd (state-owned financial holding group): 16,93 %
Egyéb (51,04 %)
China Industrial Bank
Huarong International Trust Co.
Finance Bureau of Fujian 17,86 % (State authority)
Ltd
State-owned legal persons:
Northern International Trust Co., Ltd
PICC Life Insurance Company Limited 4,21 %
Helyi önkormányzati tulajdonban.
PICC Life Insurance Company Limited-universal 2,49 %
A Pénzügyminisztérium helyi kirendeltsége, amely a mintában szereplő vállalatok egyikének hitelt nyújtott.
Fujian Tobacco Haisheng Investment Management Co., Ltd.
A helyi gazdálkodó település tulajdona.
2,32 %
A Bizottság megállapította továbbá – a szóban forgó pénzügyi intézményektől származó, kifejezetten ennek ellenkezőjére utaló információk hiányában –, hogy ugyanazon okok miatt, amelyeket a 3.4.1.1. szakasz ismertetett, egyértelmű jelek utalnak a kínai kormány tulajdonosi szerepvállalására és ellenőrzésére.
Tianan Property Insurance Co., Ltd 1,71 %
Az érdemi módon gyakorolt ellenőrzést illetően a Bizottság úgy ítélte meg, hogy a mintában szereplő négy vállalatcsoportnak a vizsgálati időszak alatt nyújtott hitelek jelentős részét (az adott vállalattól függően 50 % és közel 90 % közötti hányadát) jegyző öt együttműködő pénzügyi intézménnyel kapcsolatos ténymegállapítások a többi, nem együttműködő, állami tulajdonú pénzügyi intézményre nézve is reprezentatívnak tekinthetők.
Shareholding as of End of 2015:
A Bizottság ezért úgy ítélte meg, hogy tekintettel a hitelfeltételek, illetve a hitelkamatlábak kapcsán megfigyelt hasonlóságokra és az ellenőrzött öt pénzügyi intézmény reprezentatív jellegére, a 30 másik állami tulajdonú bank vizsgálatához az együttműködő öt állami tulajdonú bank kapcsán tett ténymegállapítások jelentik a rendelkezésre álló legjobb tényeket.
Local public finance: (1 shareholder) 12,08 %
Ez alapján a Bizottság arra a következtetésre jutott, hogy a mintában szereplő vállalatoknak hitelt nyújtó 30 másik állami tulajdonú bank az alaprendelet 3. cikke, valamint 2. cikkének b) pontja szerinti közjogi szervnek minősül.
State-Owned Enterprises (8 shareholders) 59,35 %
A nyilvánosságra hozatalt követően a kínai kormány kifogást emelt a Bizottságnak a kifejezetten ellenőrzésre utaló jelekről végzett értékelésével szemben és kijelentette, hogy a Bizottság általános, a pénzügyi intézmények teljes körét lefedő országos szintű értékelést készített, amely figyelmen kívül hagyta az egyes szervezetek alapvető jellemzőit és feladatait, valamint kormányzattal fennálló kapcsolatait.
Benxi City finance Office (local public finance) 12,08 %
A Bizottság emiatt kénytelen volt a közjogi státuszt a rendelkezésre álló legjobb tények alapján elemezni.
Bengang Group (SOE): 9,99 %
A fenti megfontolások alapján a Bizottság megállapította, hogy a mintában szereplő négy exportálógyártó-csoportnak hitelt nyújtó 35 állami tulajdonú kínai pénzügyi intézmény mindegyike az alaprendelet 3. cikke, valamint 2. cikkének b) pontja szerinti közjogi szervnek minősül.
Dalian Port Group (SOE): 9,99 %
Tevékenységeik ennélfogva mindenképpen a kínai kormánynak betudható tevékenységeknek minősülnek.
Benxi Commercial Bank
A Bizottság ezt követően a további tíz pénzügyi intézményt vizsgálta meg.
Idem
Közülük a következő nyolcat magántulajdonúnak találta: HSBC, Standard Chartered Bank, Ping An Bank, Australia & New Zealand Banking Group (China) Limited, Shagang Group Finance, DBS Group (China) Limited, Bank of Beijing, Hang Seng Bank.
The Hebei Province State Asset Commission controls 100 % of the Kailuan Group, which in turn controls Kailuan Group Financial Co.
A Bizottság ezt követően elemezte, hogy ezeket a pénzügyi intézményeket a kínai kormány az alaprendelet 3. cikke (1) bekezdése a) pontjának iv. alpontja értelmében megbízta-e azzal vagy utasította-e arra, hogy támogatást nyújtsanak az acélágazatnak.
Owned by the Benxi Group (SOE)
A kormányzat mindkét esetben magánjogi szervezetet vesz igénybe arra a célra, hogy közvetetten pénzügyi hozzájárulást nyújtson, és „az esetek többségében feltételezhető, hogy a magánjogi szervezet megbízása vagy utasítása valamilyen fenyegetéssel vagy késztetéssel jár”.
Bank of Chengde
Ugyanakkor a iv. alpont nem teszi lehetővé, hogy a tagok egy termékre kiegyenlítő vámot vessenek ki, „ha a kormányzat mindössze általános szabályozói hatáskörét gyakorolja”, [22] illetve ha a kormányzati beavatkozás „pusztán az adott ténybeli körülmények és az adott piac szereplőinek szabad választása folytán jár vagy nem jár bizonyos következményekkel”.
Shareholding, as of end of 2015:
A megbízás és az utasítás ezzel szemben inkább „a kormányzat részéről aktívabb szerepvállalást, semmint puszta ösztönzést” [22] A Fellebbezési Testület jelentése, DS 296, 115. pont.
Chengde City Jinhui Real Estate 6,211 %
E pénzügyi intézmények egyike sem szolgált tehát olyan bizonyítékkal, amely ellentmond a Bizottság ténymegállapításainak.
Bank of Hebei
A nyilvánosságra hozatalt követően a kínai kormány megjegyezte, hogy a Bizottságnak tisztáznia kell, hogy a „megbízás”, illetve az „utasítás” szempontjai közül melyiket alkalmazta, mivel ezek egymást kölcsönösen kizáró szempontoknak minősülnek.
Shareholding, as of end of 2013:
A kínai kormány ezen túlmenően azt állította, hogy a Bizottság azzal, hogy „a kormányzat részéről aktívabb szerepvállalást, semmint puszta ösztönzést” megjelenítő jogi követelményre fókuszált, túl szűken értelmezte a megbízás, illetve az utasítás fogalmát.
Zhongcheng Construction & Investment Holding: 10,98 %
A kínai kormány másfelől fenntartotta azt az álláspontját, hogy a US – Export Restraints ügy [24] vizsgálóbizottsága mélyrehatóbb elemzés elvégzését írta elő az olyan i) kifejezett és pozitív – felhatalmazást vagy parancsot tartalmazó – intézkedés megléte alapján, amely ii) konkrét félre irányul, iii) tárgya pedig egy konkrét feladat vagy célkitűzés megvalósítása.
Bank of Shanghai
Ami a második pontot illeti, a Bizottság nem értett egyet a kínai kormánynak az alkalmazandó jogi követelménnyel kapcsolatban kifejtett értelmezésével.
Major shareholders according to the annual report 2015:
A Bizottság – miként azt a (142) preambulumbekezdés kifejtette – a WTO későbbi ítélkezési gyakorlatát vette alapul, amelyben a Fellebbezési Testület kimondta, hogy a „megbízás” és „utasítás” szavaknak a „felhatalmazás” és „parancs” szavakkal történő helyettesítése bizonyítási küszöbként túl merev [25].
206 Chinese state-owned enterprises owned 56 % stake of the share capital in total, as at 31 July 2015.
Ebből adódóan a Fellebbezési Testület ebben az ügyben a vizsgálóbizottság eredeti, a US – Export Restraints ügyben adott értelmezésénél kevésbé szigorú bizonyítási küszöböt állapított meg.
Shanghai Alliance Investment (15,08 %)
Egyedi jelleg
Shanghai International Port Group (7,20 %)
Ahogyan azt a (100)–(120) preambulumbekezdés bemutatta, több, az acélágazatban működő vállalatoknak szánt jogi dokumentum arra utasítja a pénzügyi intézményeket, hogy kedvezményes kamatlábak mellett nyújtsanak hiteleket az acéliparnak.
Companies under the supervision of the State Council (SASAC and the Ministry of Finance):
A Bizottság így arra a következtetésre jutott, hogy a kedvezményes hitelek formájában nyújtott támogatás nem általánosan elérhető, hanem az alaprendelet 4. cikke (2) bekezdésének a) pontja értelmében egyedinek minősül.
CITIC Guoan of CITIC Guoan Group (2,00 %)
A nyilvánosságra hozatalt követően a kínai kormány jelezte, hogy a Fellebbezési Testületnek a US – Aircraft (Second Complaint) ügyről szóló jelentése alapján az egyedi jelleg elemzése nem összpontosíthat kizárólag „a panaszban konkrétan megnevezett kedvezményezettekre, hanem […] annak valamennyi olyan vállalakozásra vagy iparágra ki kell terjednie, amely jogosult az adott támogatásra” [26], valamint hogy az EC – Aircraft ügyről szóló vizsgálóbizottsági jelentés [27] szerint a támogatások akkor minősülnek egyedinek, ha azokat a vállalkozások vagy iparágak kellően szűk „csoportja” számára nyújtják.
Largest shareholder with 21,38 % is the government of Ningbo, second largest with 20 % is the OCBC Bank of Singapore, and next (11,57 %) is a large Chinese textiles group.
E tekintetben a Bizottság a (100) preambulumbekezdésben felsorolt dokumentumokra hivatkozott.
CITIC Group Corporation Ltd., formerly the China International Trust Investment Corporation, is a state-owned investment company of the People's Republic of China.
Emellett e támogatás abból adódóan is egyedi jellegű, hogy a kínai kormány az ösztönzött iparágak egy szűk – az acélipart is magában foglaló – csoportját támogatja.
It now owns 44 subsidiaries including China CITIC Bank, CITIC Holdings, CITIC Trust Co. and CITIC Merchant Co.
Előny, valamint a támogatási összeg kiszámítása
China Guangfa Bank
A Bizottság kiszámította a kiegyenlíthető támogatás összegét.
In 2015, 71,86 % of shares were held by state-held legal persons, 20 % were held by Citigroup
E számítás keretében értékelte a támogatásban részesülő feleknek a vizsgálati időszakban nyújtott gazdasági előny mértékét.
China Bohai Bank
A támogatásban részesülő feleknek nyújtott gazdasági előny az alaprendelet 6. cikkének b) pontja szerint a hitelt felvevő vállalat által a kormányhitel esetében és a vállalat által a piacon megszerezhető összehasonlítható kereskedelmi hitel esetében visszafizetendő összeg közötti eltérés.
SOEs:
Ebben a tekintetben a Bizottság a kínai acélpiaccal kapcsolatban több sajátosságra lett figyelmes.
State-held legal persons:
A 3.4.1–3.4.3. szakaszban ismertetett megfontolásokból következik, hogy a kínai pénzügyi intézmények által folyósított hitelek jelentős kormányzati beavatkozásról árulkodnak, és nem a működő pénzügyi piacokon általában felszámított kamatokat tükrözik.
Foreign investor:
A mintában szereplő vállalatcsoportok különböző általános gazdasági helyzetben vannak.
Huaxia Bank
A vizsgálati időszak alatt – például a lejáratot, a megkövetelt biztosítékot és garanciát, valamint más kapcsolódó feltételeket tekintve – mindegyikük más-más típusú hitelt kapott.
20 % stake held by the Shougang Group (SOE), who is the largest shareholder.
E két ok miatt mindegyik vállalathoz eltérő átlagos kamatláb tartozott annak alapján, hogy milyen hiteleket kapott.
In addition, 18 % is held by the SOE China State Grid and 1,3 % by Central Huijin.
A Bizottság a vizsgálat során megállapította, hogy a mintában szereplő négy gyártói csoport adatai alapján a kínai acélpiaci finanszírozási gyakorlat jellegzetessége a „rulírozó hitelek” megléte, azaz olyan hiteleké, amelyek lehetővé teszik a kedvezményezett vállalat számára, hogy a lejárati időpontban a törlesztendő összeget újabb kölcsönökből fizesse vissza.
China Resources Bank
A kockázatalapú hitelbesorolásra vonatkozó kínai iránymutatás szerint ezeket a kölcsönöket „aggályos” kölcsönként kell besorolni, mert bár a kedvezményezett az adott pillanatban képes visszafizetni a tőkeösszeget és a kamatokat, törlesztési képességét bizonyos tényezők hátrányosan befolyásolják.
The controlling shareholder is the China Resources Group (large SOE) with a 75 % stake
Ahogyan azonban a (125) preambulumbekezdésben bemutattuk, ez az elv a gyakorlatban nem érvényesült.
China Zheshang Bank
E sajátosságok figyelembevétele érdekében a Bizottság minden egyes, a mintában szereplő exportáló gyártói vállalatcsoport pénzügyi helyzetét egyedileg értékelte.
Shareholding as of March 2015:
A Bizottság először csoportszinten elemezte az általános pénzügyi helyzetet és a rulírozó hitelek meglétét.
Domestic non state-owned legal person
Ezt az elemzést ezt követően kiterjesztette a csoporthoz tartozó, a melegen síkhengerelt termékek termelése szintjén működő egyedi vállalatokra.
Others (51,04 %)
Végül a Bizottság egyedileg kiszámította minden egyes, a mintában szereplő exportáló gyártói csoport esetében a kedvezményes hitelezési gyakorlatból származó előnyt, és ezt az előnyt hozzárendelte az érintett termékhez.
China Credit Trust
A Jiangsu Shagang Group a saját pénzügyi beszámolói szerint általában véve nyereségesen működött a vizsgálati időszakban.
This financial institution is related to one of the four state-owned asset management companies, whose main task is the acquisition, management and disposal of non-performing assets of state-owned banks.
A csoport jövedelmezősége azonban a 2012-től 2015-ig tartó időszakban mindvégig alacsony szintű volt, ami arra utal, hogy a belső és külső üzleti környezetben bekövetkező kisebb változások hatására a csoport működése veszteségessé válhat.
Huarong International Trust Co.
Figyelembe véve, hogy az acélipar tőkeintenzív ágazat, a csoport eszközarányos adóssága magas szintű volt.
Ltd.
Erről az általános benyomásról a Bizottság a helyszínen is meggyőződött.
Northern International Trust Co., Ltd.
A Bizottság megállapította, hogy a Jiangsu Shagang Group a kínai piacon kibocsátott kötvények tekintetében AAA minősítést kapott a China Lianhe Credit Rating Co., Ltd kínai hitelminősítő intézettől.
Zhangjiakou Bank
Ugyanakkor a Bizottság azt is megállapította, hogy a Nemzetközi Valutaalap egyik nemrégiben kibocsátott tanulmánya [28] szerint a kínai helyi minősítések és a nemzetközi minősítések között jelentős különbségek vannak.
Handan Branch
Például a helyi hitelminősítő intézetek a kínai kötvények több mint 90 %-át az AA vagy az AAA osztályba sorolják, míg az USA piacán ezeket a legkedvezőbb minősítéseket csak a cégek kevesebb mint 2 %-a tudhatja magáénak.
Owned by the local government.
Ezt a helyzetet részletesebben is szemlélteti az említett tanulmányból vett alábbi ábra: Az államadósság minősítése
Hebei Iron and Steel Group Financial Co., Ltd
Túlzó kötvényminősítések
Owned by the Hesteel Group (SOE)
(A helyi minősítés részesedése a belföldi kötvénypiacon, százalék, 2015)
Owned by the Shougang Group (SOE)
Kínai helyi minősítés
Finance Bureau of Benxi City
Forrás: HSBC
Local bureau of the Ministry of Finance, which provided a loan to one of the sampled companies
Eltérő helyi és nemzetközi minősítések
Zunhua Rural Credit Union
Ebből kiindulva a Bizottság arra a következtetésre jutott, hogy hiába jó a Jiangsu Shagang Group minősítése a kínai hitelminősítő intézetnél, ez a minősítés nem megbízható.
Owned by the local farmers' village
A melegen síkhengerelt termékek termelésében részt vevő egyedi vállalatok szintjén a számviteli adatok a vizsgálati időszakban mutattak ugyan veszteséget, de nem visszatérő módon, míg más pénzügyi mutatók – például az eszközarányos adósság vagy a kamatfedezeti ráta – nem tanúskodtak jelentős strukturális problémákról a vállalatok adósságtörlesztési képességeit illetően.
The Commission further established, absent specific information from the financial institutions at issue indicating otherwise, GOC ownership and control based on formal indicia for the same reasons as set out above in section 3.4.1.1.
A helyszínen ugyanakkor a Bizottság megállapította, hogy ez a vállalat kapta a megvizsgáltak közül az egyik rulírozó hitelt.
In particular, based on best facts available, managers and supervisors in those 30 state-owned banks are assumed to be appointed by the GOC and accountable to the GOC in the same manner as in the five cooperating state-owned banks.
Emellett a kölcsönöket bemutató táblázat tanúsága szerint jelentős számú rövid lejáratú kölcsönt lejáratakor azonos összegű új kölcsön váltott fel.