natgillin/translations-raw huggingface dataset:
a performance–related fee payable to the management company or any investment adviser, including performance fees as referred to in point 24 of this Annex;
Amennyiben a PRIIP kevesebb, mint három éve működik, az ügyleti költségeket az e melléklet 21. pontjában meghatározott módszer használatával kell kiszámítani.
carried interests as referred to in point 25 of this Annex.
A PRIIP összesített ügyleti költségeit az e melléklet 9–23. pontjával összhangban a PRIIP által a meghatározott időszakban végrehajtott minden egyedi ügyletre vonatkozóan kiszámított ügyleti költségek összegeként kell kiszámítani, a PRIIP alappénznemében.
Calculation of specific types of costs of investments funds
Ezt az összeget a PRIIP ugyanazon időszakbeli nettó eszközeinek átlagával elosztva százalékos aránnyá kell alakítani.
Transaction costs
A PRIIP-nél az előző három év során felmerült ügyleti költségek kiszámításakor a tényleges ügyleti költségeket az e melléklet 12–18. pontjában leírt módszer alkalmazásával kell kiszámítani a következő eszközökbe való befektetés esetén:
Transaction costs shall be calculated on an annualised basis, based on an average of the transaction costs incurred by the PRIIP over the previous three years.
a 2007/16/EK bizottsági irányelv [1] 2. cikkében meghatározott átruházható értékpapírok;
Where the PRIIP has been operating for less than three years, transaction costs shall be calculated using the methodology set out in point 21 of this Annex.
egyéb eszközök, amelyeknél gyakori lehetőség adódik azoknak a piaci szereplők számára nyilvánosan hozzáférhető, piaci árnak minősülő vagy a kibocsátótól független értékmeghatározási rendszer által közzétett vagy megerősített árfolyamokon történő eladására, visszaváltására vagy egyéb realizálására.
The aggregate transaction costs for a PRIIP shall be calculated as the sum of the transaction costs as calculated in accordance with points 9 to 23 of this Annex in the base currency of the PRIIP for all individual transactions undertaken by the PRIIP in the specified period.
Az ügyleti költségeknek az e melléklet lenti 19–20. pontjában leírt módszer használatával történő becslését kell használni az egyéb instrumentumokba vagy eszközökbe történő befektetések esetében.
This sum shall be converted into a percentage by dividing by the average net assets of the PRIIP over the same period.
Felhígulás elleni mechanizmusok kezelése
When calculating the transaction costs incurred by the PRIIP over the previous three years, actual transaction costs must be calculated using the methodology described in points 12 to 18 of this Annex for investments in the following instruments:
Amennyiben a PRIIP olyan árazási mechanizmussal rendelkezik, amely ellensúlyozza a magában a PRIIP-ben történő ügyletekből eredő hígulási hatást, a felhígulás elleni mechanizmusokból a PRIIP aktuális tulajdonosaihoz befolyó haszon összege levonható a PRIIP-en belül felmerült ügyleti költségekből, a következő módszer alkalmazásával:
transferable securities as defined by Article 2 of Commission Directive 2007/16/EC [1];
a PRIIP-en belüli ügylettel kapcsolatos, a PRIIP-nek fizetett felhígulás elleni védelem díja vagy egyéb fizetés monetáris összege levonható a teljes ügyleti költségekből;
other instruments that there are frequent opportunities to dispose of, redeem, or otherwise realise at prices that are publicly available to market participants and that are either market prices or prices made available, or validated, by valuation systems independent of the issuer.
a középártól eltérő áron való befektetésijegy-kibocsátásból (vagy a PRIIP-be való befektetés más módon történő lehetővé tételéből), vagy a középártól eltérő áron való befektetésijegy-törlésből (vagy az eszközök PRIIP-ből való visszaváltásának más módon történő lehetővé tételéből) a PRIIP-nél felmerülő hasznot, feltéve, hogy azt maga a PRIIP kapja, a következőképpen kell kiszámítani, és levonható a teljes ügyleti költségekből:
Estimates of transaction costs using the methodology described below in points 19 to 20 of this Annex must be used for investments in other instruments or assets.
i. a kibocsátott befektetési jegyek ára és a középár különbözete szorozva a kibocsátott befektetési jegyek nettó számával;
Treatment of anti-dilution mechanisms
a törölt befektetési jegyek ára és a középár különbözete szorozva a törölt befektetési jegyek nettó számával.
Where a PRIIP has a pricing mechanism that offsets the impact of dilution from transactions in the PRIIP itself, the amount of benefit accruing to the ongoing holders of the PRIIP from anti-dilution mechanisms may be deducted from the transaction costs incurred within the PRIIP using the following methodology:
Tényleges ügyleti költségek
the monetary amount of any anti-dilution levy, or other payment in connection with a transaction in the PRIIP itself, that is paid to the PRIIP may be subtracted from the total transaction costs
Az egyes ügyletek tényleges ügyleti költségét a következők alapján kell kiszámítani:
the benefit to the PRIIP of issuing units (or otherwise enabling investment in the PRIIP) at a price other than the mid price, or of cancelling units (or otherwise enabling redemption of funds from the PRIIP) at a price other than the mid price, provided that the PRIIP itself receives the benefit, shall be calculated as follows and may be subtracted from the total transaction costs:
a PRIIP által végrehajtott minden egyes vásárlásra vonatkozóan az eszköznek az abban az időpontban érvényes árát, amikor a vételi megbízást végrehajtás céljából egy másik személyhez továbbítják (a vételi beérkezési ár (arrival price)), le kell vonni az ügylet nettó realizált végrehajtási árából.
the difference between the price of units issued and the mid price, multiplied by the net number of units issued;
A kapott értéket meg kell szorozni a vásárolt befektetési jegyek számával;
the difference between the price of units cancelled and the mid-price, multiplied by the net number of units cancelled.
a PRIIP által végrehajtott minden egyes eladásra vonatkozóan az ügylet nettó realizált végrehajtási árát le kell vonni az eszköz abban az időpontban érvényes árából, amikor az eladási megbízást végrehajtás céljából egy másik személyhez továbbítják (az eladási beérkezési ár).
Actual transaction costs
A kapott értéket meg kell szorozni az eladott befektetési jegyek számával.
The actual transaction costs for each transaction shall be calculated on the following basis:
A nettó realizált végrehajtási árat azon árként kell meghatározni, amelyen az ügyletet végrehajtják, beleértve az ügylethez közvetlenül vagy közvetve kapcsolódó minden díjat, jutalékot, adót és egyéb kifizetéseket (például felhígulás elleni védelem díja), amennyiben ezeket a kifizetéseket a PRIIP eszközeiből teljesítik.
for each purchase undertaken by the PRIIP, the price of the instrument at the time the purchase order is transmitted to another person for execution (the purchase ‘arrival price’) shall be subtracted from the net realised execution price of the transaction.
A beérkezési árat a befektetés abban az időpontban érvényes középáraként kell meghatározni, amikor az ügyleti megbízást másik személynek továbbítják.
The resulting value shall be multiplied by the number of units purchased;
Olyan megbízások esetében, amelyeket nem azon a napon bonyolítottak le, amikor a megbízást eredetileg továbbították egy másik személynek, a beérkezési árat a befektetésnek az ügylet napján érvényes nyitóáraként, vagy ha a nyitóár nem áll rendelkezésre, az előző záróárként kell meghatározni.
for each sale undertaken by the PRIIP, the net realised execution price of the transaction shall be subtracted from the price of the instrument at the time the order to sell is transmitted to another person for execution (the sale ‘arrival price’).
Amennyiben nem áll rendelkezésre ár abban az időpontban, amikor az ügyleti megbízást egy másik személynek továbbítják (mert például a megbízást a kereskedési időn kívül vagy tőzsdén kívüli piacokon kezdeményezték, ahol nem átláthatóak a napon belüli árak), a beérkezési árat az ügylet napján érvényes nyitóárként, vagy ha a nyitóár nem áll rendelkezésre, az előző záróárként kell meghatározni.
The resulting value shall be multiplied by the number of units sold.
Amennyiben egy megbízást úgy hajtanak végre, hogy nem továbbítják egy másik személyhez, a beérkezési árat a befektetésnek az ügylet végrehajtásának időpontjában érvényes piaci középárfolyamaként kell meghatározni.
The net realised execution price shall be determined as the price at which the transaction is executed, including all charges, commissions, taxes and other payments (such as anti-dilution levies) associated with the transaction, either directly or indirectly, where those payments are made from the assets of the PRIIP.
Amennyiben nem áll rendelkezésre (vagy nem megfelelő pontossággal áll rendelkezésre) információ arról az időpontról, amikor az ügyleti megbízást egy másik személynek továbbították, vagy ha az abban időpontban érvényes árra vonatkozó információ nem áll rendelkezésre, megengedhető, hogy a befektetésnek az ügylet napján érvényes nyitóárát, vagy ha a nyitóár nem áll rendelkezésre, az előző záróárat használják beérkezési árként.
The arrival price shall be determined as the mid-market price of the investment at the time when the order to transact is transmitted to another person.
Ha az ügyleti költségek kiszámítása 2017. december 31. előtti adatok felhasználásával történik, a napon belüli árak tekinthetők rendelkezésre nem állónak.
For orders that are transacted on a day that is not the day that the order was originally transmitted to another person, the arrival price shall be determined as the opening price of the investment on the day of the transaction or, where the opening price is not available, the previous closing price.
A PRIIP-ek által végrehajtott, és a 2014/65/EU irányelv I. melléklete C. szakaszának 4–10. pontjában említett kategóriák egyikébe tartozó pénzügyi eszközöket érintő ügyletekhez kapcsolódó költségeket a következő módon kell kiszámítani:
Where a price is not available at the time when the order to transact is transmitted to another person (due to the order initiated outside market opening hours or in over-the-counter markets where there is no transparency of intra-day prices for example), the arrival price shall be determined as the opening price on the day of the transaction or, where the opening price is not available, the previous closing price.
az olyan eszközök esetében, amelyek szabványosítottak, és amelyeknél magával az eszközzel rendszeres kereskedés folyik (például jelentős részvénypiaci árfolyamhoz kapcsolódó határidős ügylet), az ügyleti költségeket magát az eszközt alapul véve kell kiszámítani.
Where an order is executed without being transmitted to another person, the arrival price shall be determined as the mid-market price of the investment at the time when the transaction was executed.
A beérkezési árat az eszköz középáraként kell meghatározni;
Where information about the time when the order to transact is transmitted to another person is not available (or not available to a sufficient level of accuracy), or where information about the price at that time is not available, it is permissible to use as the arrival price the opening price of the investment on the day of the transaction or, where the opening price is not available, the previous closing price.
a személyre szabott lineáris eszközök esetében, ahol nincsenek átlátható árak vagy magával az eszközzel folytatott rendszeres kereskedés, az ügyleti költségeket az alapul szolgáló eszköz(öke)t alapul véve kell kiszámítani.
When calculating transaction costs using data prior to 31 December 2017, intra-day prices may be considered as not available.
A beérkezési árat az alapul szolgáló eszközök ára(i) alapján kell kiszámítani, egynél több alapul szolgáló eszköz esetén a megfelelő súlyozások alkalmazásával.
Costs associated with transactions undertaken by PRIIPs and concerning financial instruments that fall within one of the categories referred to in items 4 to 10 of Section C of Annex I to Directive 2014/65/EU shall be calculated in the following way:
Amennyiben az eszközzel folytatott ügylet költsége lényegesen magasabb az alapul szolgáló eszközzel folytatott ügylet költségénél, ennek tükröződnie kell az ügyleti költség kiszámításában;
for instruments that are standardised and where there is regular trading in the instrument itself (for example an index future on a major equity index), transaction costs shall be calculated with reference to the instrument itself.
nem lineáris eszközök esetében megengedhető az ügyleti költségeknek az eszközökért fizetett vagy kapott ár és az eszköz valós értéke közötti különbözetként történő kiszámítása, az e melléklet 36–46. pontjában leírtak alapján.
The arrival price shall be determined as the mid-price of the instrument;
A devizához kapcsolódó költségek kiszámításakor a beérkezési árnak a konszolidált ár észszerű becslését kell tükröznie, és nem lehet egyszerűen egyetlen szerződő féltől vagy devizaplatformtól rendelkezésre álló ár, akkor sem, ha megállapodás rögzíti, hogy minden devizaügyletet egyetlen szerződő féllel hajtanak végre.
for linear instruments that are customised, and where there is no price transparency or regular trading in the instrument itself, transaction costs shall be calculated with reference to the underlying asset(s).
Az eredetileg egy aukcióra bevitt megbízásokhoz kapcsolódó költségek kiszámításakor a beérkezési árat az aukciót közvetlenül megelőző középárként kell kiszámítani.
The arrival price shall be calculated based on the price(s) of the underlying assets, using appropriate weightings if there is more than one underlying asset.
Egyéb eszközök ügyleti költségei
Where the cost of transacting in the instrument is materially higher than the cost of transacting in the underlying asset, this must be reflected in the transaction cost calculation;
Az e melléklet 9. pontjában említett eszközöktől eltérő eszközök ügyleti költségeinek becslésekor az e melléklet 12. pontja szerinti módszert kell alkalmazni, a beérkezési árat pedig a következőképpen kell kiszámítani:
for non-linear instruments, it is permissible to calculate the transaction costs as the difference between the price paid or received for the instruments and the fair value of the instrument, on the basis described in points 36 to 46 of this Annex.
eladás esetén:
In calculating the costs associated with foreign exchange, the arrival price must reflect a reasonable estimate of the consolidated price, and must not simply be the price available from a single counterparty or foreign exchange platform, even if an agreement exists to undertake all foreign exchange transactions with a single counterparty.
i. a beérkezési árat az eszköz előző független értékelési áraként kell kiszámítani, a piaci mozgások tekintetében adott esetben kiigazítva, megfelelő referenciaindex alkalmazásával;
In calculating the costs associated with orders that are initially entered into an auction, the arrival price shall be calculated as the mid-price immediately prior to the auction.
ha nem áll rendelkezésre előző független értékelési ár, az ügyleti költségeket az ügyleti ár és az eszköz valós értékének eladás előtti értékelése közötti különbség alapján kell megbecsülni;
Transaction costs for other assets
vétel esetén:
When estimating transaction costs for assets other than assets as referred to in point 9 of this Annex, the methodology in point 12 of this Annex shall be used and the arrival price shall be calculated as follows:
i. a beérkezési árat az eszköz előző független értékelési áraként kell kiszámítani, a piaci mozgások tekintetében adott esetben kiigazítva, megfelelő referenciaindex alkalmazásával, ha ilyen ár rendelkezésre áll;
for a sale:
ha nem áll rendelkezésre előző független értékelési ár, az ügyleti költségeket az ügyleti ár és az eszköz valós értékének a vétel előtti értékelése közötti különbség alapján kell megbecsülni.
the arrival price shall be calculated as the previous independent valuation price of the asset, adjusted for market movements, where appropriate, using an appropriate benchmark index;
A becsült ügyleti költség nem lehet kevesebb, mint az ügylethez közvetlenül kapcsolódó azonosítható költségek összege.
where a previous independent valuation price is not available, the transaction costs must be estimated based on the difference between the transaction price and an appraisal of the fair value of the asset prior to sale;
Ügyleti költségek új PRIIP-ek esetében
for a purchase:
A kevesebb mint 3 éve működő PRIIP-ek esetében, amelyek főként az e melléklet 9. pontjában említett eszközökbe fektetnek be, az ügyleti költségek kiszámítása történhet egyrészt az egyes eszközosztályokbeli portfólióforgalom becslésének a c) pontban említett módszer szerint kiszámított költségekkel való megszorzásával, vagy a működési idő alatt ténylegesen felmerült ügyleti költségek és egy standardizált becslés átlagaként a következők alapján:
the arrival price shall be calculated as the previous independent valuation price of the asset, adjusted for market movements, where appropriate, using an appropriate benchmark index, where such a price is available;
hat hónap azon legmagasabb többszöröse tekintetében, amennyi ideje a PRIIP működik, az ügyleti költségeket az e melléklet 12–18. pontjában leírtak alapján kell kiszámítani;
where a previous independent valuation price is not available, the transaction costs must be estimated based on the difference between the transaction price and an appraisal of the fair value of the asset prior to purchase.
a három évig terjedő időtartam fennmaradó időszakára az ügyleti költségeket az egyes eszközosztályokban a portfólióforgalom c) pontban említett módszer szerinti becslésének a megszorzásával kell megbecsülni;
The transaction cost estimate must not be less than the amount of actual identifiable costs directly associated with the transaction.
az alkalmazandó módszer az eszközosztályoktól függően eltérő, és a következőképp kell meghatározni:
Transaction costs for new PRIIPs
i.
For PRIIPs that have been operating for less than 3 years and that invest predominantly in assets as referred to in point 9 of this Annex, transaction costs may be calculated either by multiplying an estimate of portfolio turnover in each asset class with the costs calculated according to the methodology referred to in point (c), or as an average of the actual transaction costs incurred during the period of operation and a standardised estimate on the following basis:
Az alábbi táblázatban megjelölt eszközosztályok tekintetében az ügyleti költségeket a releváns eszközosztályra vonatkozóan rendes piaci feltételek mellett az ügyletek becsült költségének átlagaként (a vételi és eladási ár közötti, kettővel osztott különbözet alapján) kell kiszámítani.
for the highest multiple of six months that the PRIIP has been operating, transaction costs shall be calculated on the basis described in points 12 to 18 of this Annex;
A költség becsléséhez minden eszközosztály tekintetében azonosítani kell egy vagy több referenciaindexet.
for the remaining period up to three years, transaction costs shall be estimated by multiplying an estimate of portfolio turnover in each asset class according to the methodology referred to in point (c);
Ezután össze kell gyűjteni az alapul szolgáló indexek vételi és eladási ár közötti átlagos különbözeteit.
the methodology to be used differs depending on the asset class and shall be determined as follows:
Az összegyűjtött adatokat az elmúlt év minden hónapjának tizedik munkanapján érvényes, a vételi és eladási ár közötti záró különbözetre kell vonatkoztatni.
For the asset classes indicated in the table below, transaction costs shall be calculated as the average of the estimated cost of transaction (based on bid-ask spreads divided by two) for the relevant asset class under normal market conditions.
Az összegyűjtött vételi és eladási ár közötti különbözeteket el kell osztani kettővel, hogy minden egyes időpontra megkapjuk az ügylet becsült költségét.
To estimate the cost, one or more reference indexes shall be identified for each asset class.
Ezen értékek átlaga az egyes eszközosztályokban az ügyletek becsült költsége rendes piaci feltételek mellett.
Then, the average bid-ask spreads of the underlying indexes shall be collected.
Eszközosztályok
The data collected shall refer to the closing bid-ask spread at the tenth business day of each month during the last year.
Államkötvények
The bid-ask spreads collected shall then be divided by two to obtain the estimated cost of transaction for each point in time.
Államkötvények és hasonló eszközök, fejlett piac, AAA és A közötti minősítés
The average of those values is the estimated cost of transaction in each asset class under normal market conditions.
Államkötvények és hasonló eszközök, fejlett piac, A alatti eltérő minősítés
Asset Classes
Államkötvények, feltörekvő piacok (konvertibilis és nem konvertibilis valuta)
Government bonds
Befektetési minősítésű vállalati kötvények
Government bonds and similar instruments developed market rating AAA-A
Egyéb vállalati kötvények
Government bonds and similar instruments developed market different rating below A
Magas hozamú vállalati kötvények
Government bonds emerging markets (hard and soft currency)
Az alábbi táblázatban megjelölt eszközosztályok tekintetében az ügyleti költségeket (beleértve az explicit és implicit költségeket) vagy összehasonlítható információ felhasználásával, vagy úgy kell megbecsülni, hogy az explicit költségek becsléseihez hozzáadják a vételi és eladási ár különbözete felének becsléseit, az i. pontban leírt módszer alkalmazásával.
Investment grade corporate bonds
Likviditás
Other corporate bonds
Pénzpiaci eszközök (az egyértelműség érdekében a pénzpiaci alapok nélkül)
High yield corporate bonds
Részvények, fejlett piacok
For the asset classes indicated in the table below, transaction costs (including explicit costs and implicit costs) shall be estimated either by using comparable information or by adding estimates of explicit costs to estimates of half the bid-ask spread, using the methodology described in point (i).
Nagy piaci tőkeértékű részvények (fejlett piacok)
Liquidity
Közepes piaci tőkeértékű részvények (fejlett piacok)
Money market instruments (for the sake of clarity, money markets funds not included)
Kis piaci tőkeértékű részvények (fejlett piacok)
Shares developed markets
Részvények, feltörekvő piacok
Large-cap shares (developed markets)
Nagy piaci tőkeértékű részvények (feltörekvő piacok)
Mid-cap shares (developed markets)
Közepes piaci tőkeértékű részvények (feltörekvő piacok)
Small-cap shares (developed markets)
Kis piaci tőkeértékű részvények (feltörekvő piacok)
Shares emerging markets
Jegyzett származtatott termék
Large-cap shares (emerging markets)
Az alábbi táblázatban megjelölt eszközosztályok tekintetében az ügyleti költség az adott eszközosztályban rendes piaci feltételek mellett az ügyletek megfigyelt költségének átlaga (a vételi és eladási ár közötti, kettővel osztott különbözet alapján).
Mid-cap shares (emerging markets)
Az ügylet megfigyelt költségének azonosításakor figyelembe vehetők valamely panelfelmérés eredményei.
Small-cap shares (emerging markets)
Tőzsdén kívüli
Listed derivatives
Tőzsdén kívüli egzotikus opciók
For the asset classes indicated in the table below, the transaction cost is the average of the observed cost of transaction (based on bid-ask spreads divided by two) in this asset class under normal market conditions.
Tőzsdén kívüli hagyományos opciók
When identifying the observed cost of transaction, results of a panel survey may be taken into account.
Tőzsdén kívüli kamatcsereügyletek, hitel-nemteljesítési csereügyletek és hasonlók
OTC
Tőzsdén kívüli csereügyletek és hasonló eszközök (a kamatcsereügyletektől, hitel-nemteljesítési csereügyletektől és hasonlóktól eltérők)
OTC Exotic options
Tőzsdén kívüli határidős devizaügyletek, fejlett piacok
OTC Plain vanilla options
Tőzsdén kívüli határidős devizaügyletek, feltörekvő piacok
OTC IRS, CDS and similar
A kevesebb mint egy éve működő PRIIP esetében a portfólióforgalom becsléseinek összhangban kell lenniük az ajánlati dokumentációban közzétett befektetési politikával.