natgillin/translations-raw huggingface dataset:
This designation is without prejudice to positions on status, and is in line with UNSCR 1244/1999 and the ICJ Opinion on the Kosovo declaration of independence.
Ez a megnevezés nem érinti a jogállással kapcsolatos álláspontokat, továbbá összhangban van az 1244/1999 sz.
The text of the Agreement will be published together with the decision on its conclusion.
ENSZ BT-határozattal és a Nemzetközi Bíróságnak a koszovói függetlenségi nyilatkozatról szóló véleményével.
Commission Decision (EU) 2016/2057
A Bizottság (EU) 2016/2057 határozata
of 2 May 2016
(2016. május 2.)
on the State aid and measures SA.29338 (2013/C-30) and SA.44910 (2016/N) in favour of HSH Nordbank AG
a HSH Nordbank AG számára nyújtott SA.29338 (2013/C-30) és SA.44910 (2016/N) számú állami támogatásról és intézkedésekről
(notified under document C(2016) 2689)
(az értesítés a C(2016) 2689. számú dokumentummal történt)
Having regard to the Agreement on the European Economic Area, and in particular Article 62(1)(a) thereof,
tekintettel az Európai Gazdasági Térségről szóló megállapodásra és különösen annak 62. cikke (1) bekezdésének (a) pontjára,
Having called on interested parties to submit their comments pursuant to the provision(s) [1],
miután felkérte az érdekelt feleket észrevételeik megtételére a fenti rendelkezés(ek) értelmében [1],
On 20 September 2011, the Commission adopted a Decision (the ‘2011 decision’) [2] approving several State aid measures in favour of HSH Nordbank AG (‘HSH’ or ‘the bank’).
2011. szeptember 20-án a Bizottság határozatot hozott (a „2011-es határozat”), [2] mely jóváhagyott több, a HSH Nordbank AG („HSH” vagy „a bank”) részére nyújtott állami támogatást.
HSH is a German Landesbank whose majority owners are two German federal states (the ‘Länder’ or ‘public owners’), the State of Schleswig-Holstein (‘Schleswig-Holstein’) and the City State of Hamburg (‘Hamburg’).
A HSH német tartományi bank, melynek többségi tulajdonosa két német szövetségi állam (a „tartományok” vagy „állami tulajdonosok”): Schleswig-Holstein tartomány („Schleswig-Holstein”) és Hamburg városállam („Hamburg”).
Those measures included a second-loss guarantee (the ‘guarantee’) given by the HSH Finanzfonds AöR (the ‘Finanzfonds’ or the ‘guarantee provider’) in the nominal amount of EUR 10 billion.
Az intézkedések között szerepelt egy második veszteségviselő garancia (a „garancia”), melyet a HSH Finanzfonds AöR nyújtott (a „Finanzfonds” vagy a „garancianyújtó”) 10 milliárd euro névleges összegben.
The Commission had already approved temporarily the guarantee in an earlier rescue decision, taken in 2009.
A Bizottság a garanciát ideiglenesen már jóváhagyta egy korábbi megmentési határozatában, melyet 2009-ben hozott.
On 9 March, 18 June and 6 September 2011, HSH had agreed with the guarantee provider to cancel parts of the second-loss guarantee, thereby reducing the ceiling amount of the guarantee to EUR 7 billion.
2011. március 9-én, június 18-án és szeptember 6-án a HSH megállapodott a garancianyújtóval a második veszteségviselő garancia egyes részeinek felmondásáról, a garancia felső összeghatárát ezzel 7 milliárd EUR-ra csökkentve.
Consequently, the restructuring plan on which the 2011 decision was based assumed that HSH would pay guarantee fees only for a EUR 7 billion guarantee [3].
Ennek következtében az a szerkezetátalakítási terv, amelyen a 2011-es határozat alapult, azt feltételezte, hogy a HSH kizárólag 7 milliárd euro garancia után fizetne díjakat.
On 22 May 2013, Germany notified to the Commission the intention of Schleswig-Holstein and Hamburg to re-increase the ceiling amount of the guarantee from EUR 7 billion back to EUR 10 billion.
[3]
With the notification, Germany also submitted an updated medium-term business plan of HSH for the period from 2013 to 2015.
2013. május 22-én Németország bejelentette a Bizottságnak Schleswig-Holstein és Hamburg azon szándékát, hogy a garancia felső összeghatárát ismét megnöveljék, 7 milliárd euróról 10 milliárd EUR-ra.
By letter dated 21 June 2013 (the ‘Opening decision’), the Commission informed Germany that it considered the re-increase of the ceiling amount of the guarantee by EUR 3 billion as new aid, which it temporarily approved, and that it had decided to initiate the procedure laid down in Article 108(2) of the Treaty on the Functioning of the European Union (‘TFEU’) in respect of that aid.
A bejelentéssel egyidejűleg Németország benyújtotta a HSH aktualizált középtávú üzleti tervét is a 2013 és 2015 közötti időszakra.
The Commission decision to initiate the procedure was published in the Official Journal of the European Union [4].
A Bizottság 2013. június 21-én kelt levelében (az „eljárást megindító határozat”) arról tájékoztatta Németországot, hogy a garancia felső összeghatárának 3 milliárd EUR-val való ismételt megnövelését új támogatásnak tekinti, melyet ideiglenesen jóváhagyott, továbbá úgy határozott, hogy a támogatást illetően megindítja az Európai Unió működéséről szóló szerződés („EUMSZ”) 108. cikk 2. bekezdésében előírt eljárást.
The Commission called on interested parties to submit their comments.
A Bizottságnak az eljárás megindításáról szóló határozatát az Európai Unió Hivatalos Lapja [4] tette közzé.
By letter of 20 December 2013, Germany submitted a first restructuring plan together with a commitment to update that plan and to base it on more conservative assumptions following the closure of HSH's annual accounts of 2013.
2015. október 19-én az állami tulajdonosok, Németország és a Bizottság képviselői megállapodtak egy bejelentés főbb vonalairól.
In the exchanges between the German authorities and the services of the Commission it remained unclear whether those plans would eliminate the doubts expressed in the Opening decision as regarding the restoration of the viability of HSH.
Ezt a leányvállalatot a későbbiekben értékesíteni kell, illetve az értékesítés sikertelensége esetén az új üzleti tevékenységet le kell állítani, és az eszközöket a felszámolásukat szem előtt tartva kell kezelni.
Accordingly, the German authorities sought to propose alternative solutions to the Commission in the course of 2015.
2016. március 21-én Németország megismételte bejelentését a garancia 2013-as ismételt növeléséről a HSH értékesítéséhez vagy felszámolásához nyújtott támogatásként, a vonatkozó kötelezettségvállalásokkal együtt.
Finally, however, those ideas were not pursued any further by the German authorities.
[5]
On 19 October 2015, the representatives of the public owners, of Germany and of the Commission reached agreement on the principal outline for a notification.
LEÍRÁS
The measures consist mainly of a split of the bank into a holding company and an operating subsidiary with the latter continuing the bank's current operations.
A kedvezményezett
That subsidiary is to be subsequently sold, or, in case of an unsuccessful sale, stop new business and manage the assets with a view to wind them down.
A HSH magántulajdonú részvénytársaság, mely 2003-ban jött létre a korábbi Hamburgische Landesbank és Landesbank Schleswig-Holstein összeolvadásának eredményeként.
On 21 March 2016, Germany re-notified the 2013 re-increase of the guarantee as aid for the sale or winding down of HSH, including corresponding commitments [5].
A HSH részvényeinek többségi tulajdonosa Hamburg és Schleswig-Holstein.
DESCRIPTION
Együttesen a bank részvényeinek 85,38 %-ával rendelkeznek, melyeket vagy közvetlenül, vagy a Finanzfonds révén tartanak, mely utóbbi olyan közjogi intézmény, melyet Hamburg és Schleswig-Holstein hozott létre és ellenőriz.
The beneficiary
Schleswig-Holstein takarékpénztárainak szövetsége a részvények 5,31 %-ának tulajdonosa, a J.C. Flowers-t tanácsadóként alkalmazó kilenc trösztből álló csoport pedig a részvények 9,31 %-ával rendelkezik.
HSH is a private joint stock company which was established in 2003 as the result of the merger between former Hamburgische Landesbank and Landesbank Schleswig-Holstein.
A HSH-nak történelmi okokból két székhelye van, Hamburgban illetve Kielben.
Hamburg and Schleswig-Holstein hold the majority of HSH's shares.
A 2015. szeptember 30-i állás szerint 105 milliárd EUR-s teljes eszközértékével a HSH az ötödik legnagyobb a hét német tartományi bankcsoport közül.
Together they have 85,38 % of the bank's shares, held either directly or via the Finanzfonds, an institution established under public law and controlled by Hamburg and Schleswig-Holstein [6].
Az elsősorban Németország északi és városi területein működő bank a vállalati banki tevékenységekre, az ingatlan- és magánbanki tevékenységekre fókuszál.
The Savings Banks Association of Schleswig-Holstein holds 5,31 % and a group of nine trusts advised by J.C. Flowers holds 9,31 % of the shares.
A vállalati ügyfeleket illető üzletág hazai és nemzetközi téren is elsősorban a hajózásra terjed ki az infrastrukturális és energiaprojektek mellett.
For historical reasons HSH has two head offices, in Hamburg and Kiel.
Ezeket a támogatási intézkedéseket jóváhagyta a 2011-es határozat a szerkezetátalakítási terv és a hozzá kapcsolódó kötelezettségvállalások, illetve az ellentételezésre és a terhek elosztására vonatkozó feltételek alapján.
Operating primarily in the northern and metropolitan areas of Germany, the bank focuses on corporate banking, real estate and private banking.
Ez megkövetelte a banktól, hogy kockázatmentesítse mérlegét azzal, hogy korlátozza az olyan ciklikus üzletágaknak való kitettségét, mint a hajózás és a repülőgép-finanszírozás, hogy kiegyensúlyozza üzleti tevékenységstruktúráját, nagyobb hangsúlyt fektetve a regionális vállalati ügyfelekre és az ingatlanokra, valamint hogy stabilizálja finanszírozását azzal, hogy csökkenő mértékben támaszkodik a pénz- és tőkepiaci finanszírozásra, beleértve az USD-ben lévő finanszírozást is.
The business with corporate clients, both domestically and internationally, concerns, apart from energy and infrastructure projects, mainly shipping.
A második veszteségviselő garancia 10 milliárd EUR-s felső összeghatára a HSH kezdeményezésére 2011 folyamán fokozatosan 7 milliárd EUR-ra csökkent (1-1 milliárd EUR-s csökkentéssel 2011 márciusában, júniusában illetve szeptemberében).
In 2009, Finanzfonds injected EUR 3 billion in capital into the bank and provided it at the same time the EUR 10 billion second-loss guarantee with an effective date of 1 April 2009.
Ez a csökkentés mérsékelte a HSH által a Finanzfonds részére fizetendő díjakat, és a 2011-es határozat alapjául szolgáló szerkezetátalakítási terv részévé vált.
In addition, the German Financial Market Stabilisation Fund (SoFFin) granted to HSH guarantees covering new issuances of debt of up to EUR 17 billion.
Bár a 2011-es szerkezetátalakítási terv feltételezte a charter díjak növekedését, a 2011-es határozatot követő évben a charter díjak, különösen a tartályhajók díjai körülbelül egyharmadukkal csökkentek, és hasonló hatások érték a hajók piaci értékét is.
Those aid measures were approved in the 2011 decision on the basis of a restructuring plan and related commitments as well as conditions with respect to remuneration and burden sharing.
Bár a HSH jelentősen csökkentette a hajózást illető kitettségeit, a hajózási kölcsön portfóliója kulcsfontosságú üzletág maradt.
The restructuring plan including Germany's commitments comprised a reduction of the bank's exposure to the shipping business and a diversification within its business model.
Ennek következtében a HSH-t súlyosan érintették ezek a fejlemények, melyek az EUR/USD váltási árfolyammal együtt fő hajtóerői lettek a HSH hajózási portfólióját illető nemteljesítés valószínűségének és következésképpen a szükséges kockázati tartaléknak.
It required the bank to de-risk its balance sheet by limiting its exposure to cyclical business like shipping and aircraft financing, re-balance its business mix by an increased focus on the regional corporates business and real estate, and stabilise its funding by decreasing reliance on wholesale funding, including in USD.
Ennek következtében a felügyelet 2013-ban azt követelte meg a banktól, hogy törekedjen a garancia felső összeghatárának 3 milliárd EUR-s megemelésére, visszatérve az eredeti, 10 milliárd EUR-s szintre.
In the course of 2011, upon the initiative of HSH, the EUR 10 billion ceiling of the second-loss guarantee was reduced to EUR 7 billion in a stepwise-approach (by EUR 1 billion each time in March, June, and September 2011).
Amikor a Bizottság ezt az ismételt növelést új támogatási intézkedésként ideiglenesen jóváhagyta 2013 júniusában, az ismételt növelés bejelentésével együtt benyújtott üzleti terv alapján kifejezte a HSH hosszú távú életképességének helyreállítását illető kétségeit, és felvetette a kérdést, hogy a HSH-nak célja elérése érdekében nem kéne-e kiigazítania az üzleti stratégiáját és alternatív cselekvéseket fontolóra vennie.
That decrease reduced the fees that HSH had to pay to Finanzfonds and was included in the restructuring plan that served as a basis for the 2011 decision.
[7]
Although the restructuring plan of 2011 assumed that charter rates would recover, in the year following the 2011 decision charter rates, in particular for container ships, declined by around one-third, with similar developments affecting the market value of ships.
Az eljárást megindító határozatot követően a HSH nem csupán jelentősen alulteljesítette a szerkezetátalakítási tervet, mely a 2011-es határozatban a szerkezetátalakítási támogatás jóváhagyásának alapjául szolgált, hanem alulteljesítette a Bizottság szolgálatainak átadott különféle aktualizált közbenső terveket is.
Although HSH had considerably reduced its shipping exposures, the shipping loan portfolio remained a key business.
Az intézkedések
As a result, HSH was severely affected by those developments which, together with the EUR/USD exchange rates, were the main drivers of the probability of default of the shipping portfolio of HSH and, consequently, of the required loan loss provisions.
A garancia összeghatárának ismételt megnövelése 2013. júniusban (a „2013-as intézkedés”)
As a consequence, the supervisor required the bank in 2013 to seek a return of the ceiling of the guarantee by EUR 3 billion to its original level of EUR 10 billion.
Ez az intézkedés a második veszteségviselő garancia felső összeghatárának ismételt megnövelését jelenti a (17) pontban leírt módon.
The Commission, when temporarily approving that re-increase as a new aid measure in June 2013, expressed doubts, on the basis of the business plan submitted with the notified re-increase, as to the restoration of HSH's long-term viability and questioned whether HSH, to achieve that goal, needed to adjust its business strategy and consider alternative actions [7].
A második veszteségviselő garancia azt jelenti, hogy a garanciavállaló kizárólag a garantált portfólió HSH által viselt 3,2 milliárd EUR összegű első veszteségrészletet meghaladó veszteségeinek megtérítéséért felel.
Following the Opening decision, HSH continued not only to underperform significantly the restructuring plan that had been the basis for the approval of restructuring aid in the 2011 decision but also to underperform the various updated intermediary plans provided to the Commission services.
Következésképp az összeghatár 10 milliárd EUR-ra való visszaállításával a garancia a garantált portfólió 3,2 milliárd és 13,2 milliárd EUR közötti veszteségeit ellensúlyozza.
The measures
[8]
Second-loss guarantee means that the guarantor is only liable for reimbursing losses on the guaranteed portfolio which exceed a first-loss tranche of EUR 3,2 billion borne by HSH.
A garancia továbbá pozitív könyv szerinti eredményt hoz létre azzal, hogy a garantált portfólióra számba vett kockázati tartalékot ellensúlyozza, lehetővé téve a bank és a felügyelet számára, hogy kiszámítsa és felügyelje a garancia „virtuális” felhasználását, azaz a garancia keretében várható készpénz-kifizetéseket.
With the ceiling re-set to EUR 10 billion, the guarantee consequently compensates for losses in the guaranteed portfolio of between EUR 3,2 and EUR 13,2 billion [8].
Végül pedig mindaddig, amíg a garancia fennáll, a garantált eszközök kockázati súlya a felügyelet döntésének függvényében jelentősen lecsökken.
The guaranteed portfolio had an initial book value of approximately EUR 185 billion which represented approximately 75 % of the bank's total balance sheet in 2009.
A garanciáért a HSH 4 %-os éves alapdíjat, továbbá egy 3,85 %-os kiegészítő díjat fizet.
Most of the guaranteed assets were loans to customers (initially EUR 115 billion) but also included fixed income securities (initially EUR 27 billion), bonded loans (initially EUR 15 billion), guarantees on payments (initially EUR 5 billion), and asset-backed securities (initially EUR 9 billion) [9].
A 4 %-os éves alapdíj két alkotóelemből áll – egy 2,20 %-os ellentételezésből és egy 1,80 %-os visszakövetelésből –, és számítása a fennálló összeghatár alapján történik.
Only about EUR 50 billion in assets measured at exposure at default (‘EAD’) [10] remained outstanding under the guarantee at the end of 2015.
Következésképpen az, hogy a bank felhasználja a garanciát, nem csökkenti a garancia díjának számítási alapját.
Those remaining assets are almost exclusively loans to customers mainly in shipping, corporate and real estate business segments.
Az éves alapdíjat addig kell fizetnie a HSH-nak, amíg a teljes garanciát fel nem használja vagy fel nem mondja, hogy ne legyen további fennmaradó garancia.
Cash payments from the guarantee arise when guaranteed assets are finally settled at a loss to the bank and after the full first-loss tranche of EUR 3,2 billion is consumed.
A jelenlegi előrejelzések értelmében a portfólió felszámolására 2025 vége előtt nem kerül sor.
Currently, only about EUR 1,6 billion of losses have been settled on assets under the guarantee.
A 3,85 %-os kiegészítő éves díjat 2009 és 2019 között kell fizetnie a HSH-nak – hacsak a garanciát teljesen fel nem használja vagy fel nem mondja 2019 előtt –, a garancia keretében rendezett tényleges veszteségösszegek után.
Moreover, the guarantee also provides a positive book effect by compensating loan loss provisions taken on the guaranteed portfolio, allowing the bank and the supervisor to calculate and monitor the ‘virtual’ use of the guarantee, i.e. the expected cash payments under the guarantee.
Az ezen díjból fakadó tényleges összeg ezért kizárólag akkor válik ismertté, ha a garancia teljes rendezése megtörtént, vagy a felhasználása, vagy a felmondása nyomán.
Finally, while the guarantee is in place the risk weight of the guaranteed assets is, subject to supervisory discretion, significantly reduced.
A kiegészítő díj függ továbbá a bank tőkearányát védő pótteljesítési nyilatkozattól („Besserungsschein”) is.
To pay for the guarantee effects, HSH pays an annual base premium of 4 % plus an additional premium of 3,85 %.
Ha a bank közös sajáttőke-hányada a minimális 10 %-os elsődleges sajáttőke-hányad („CET1 mutató”) alá esik, akkor a kifizetések a lehető legkésőbbre lesznek halasztva [2030–2040] [11].
The annual base premium of 4 % consists of two components — 2,20 % of remuneration and 1,80 % of claw-back — and is calculated on the outstanding ceiling amount.
A garancianyújtónak joga van lemondania a kiegészítő díjat illető jogairól a bank sikeres értékesítése esetén.
As a result, the fact that the bank uses the guarantee does not reduce the calculation basis for the guarantee premium.
A 2016-os intézkedések
The annual base premium needs to be paid by HSH until the guarantee is either used up entirely or cancelled so that no further guarantee is outstanding.
2016. március 21-én Németország az alábbi két intézkedést jelentette be:
Under current projections, the portfolio will not be run down before the end of 2025.
A HSH felosztása egy holdingtársaságra („HoldCo”) és egy operatív leányvállalatra („OpCo”), valamint a garanciadíj-fizetési kötelezettség szétosztása a két entitás között („2016-os 1. intézkedés”).
The additional annual premium of 3,85 % has to be paid by HSH between 2009 and 2019 — unless the guarantee is fully used or cancelled before 2019 — on the actual amount of losses settled under the guarantee.
Az OpCo legfeljebb 6,2 milliárd EUR értékű eszközének átruházása piaci áron Schleswig-Holstein tartományra és Hamburg városára („tartományok”) („2016-os 2. intézkedés”).
The actual amount due pursuant to that premium will therefore only be known once the guarantee is fully settled, either by being used up or cancelled.
A felosztást és a legfeljebb 6,2 milliárd EUR EAD értékű eszköz átruházását a vonatkozó kötelezettségek részletezik, melyeket egy jegyzék („a kötelezettségvállalások jegyzéke”) tartalmaz, amelyet Németország a 2016. március 21-i bejelentéssel együtt nyújtott be, és amely jelen határozat mellékleteként szerepel (lásd I. melléklet).
The additional premium is further subject to a debtor warrant (‘Besserungsschein’) protecting the capital ratio of the bank.
[12]
If the bank's common equity ratio falls below the minimum ratio of 10 % core equity capital ratio (‘CET1 ratio’) payments will be deferred up to at the latest [2030-2040] [11].
A 2016-os 1. intézkedés értelmében az OpCo tartja meg a HSH összes szokásos tevékenységhez kapcsolódó eszközét és forrását, köztük a garanciával fedezett eszközöket, magát a garanciát és a bankkoncessziót.
The guarantee provider has the right to give up its rights to the additional premium in case of a successful sale of the bank.
A garanciából származó előny megtartásáért fizetendő díjként az OpCo 2,20 %-os ellentételezést fizet a garancia fel nem használt része után.
The 2016 measures
A garanciaszerződés minden más kötelezettségét a HoldCo viseli, nevezetesen a 2,20 %-os alapdíjat a garancia felhasznált részének ellentételezéseként, a 2011-es határozat értelmében visszakövetelésként előirányzott 1,80 %-os alapdíjat, valamint a 3,85 %-os további díjat, a pótteljesítési nyilatkozatot is beleértve.
On 21 March 2016, Germany notified the following two measures:
[14]
the split of HSH into a holding company (‘HoldCo’) and an operating subsidiary (‘OpCo’) and the distribution of the guarantee fee payment obligations across those two entities (‘2016 measure 1’);
A HoldCo tisztán pénzügyi holdingtársaság lesz, operatív üzleti tevékenység nélkül.
the transfer of up to EUR 6,2 billion of assets from OpCo to the Länder of Schleswig-Holstein and the City of Hamburg (‘Länder’) at market prices (‘2016 measure 2’).
A HoldCo eszközeit az OpCo részvényeinek legalább 90 %-a fogja alkotni, és némi korlátozott mértékű likviditás, amelyet az OpCo [15] a HoldCo működési költségeinek és garanciadíj-fizetéseinek fedezésére nyújt azok esedékességekor.
The split and the transfer of up to EUR 6,2 billion of assets EAD are detailed in the relevant commitments that are included in a catalogue (‘the commitment catalogue’) which Germany submitted with the notification of 21 March 2016 and which is annexed to this decision (see Annex I) [12].
A HoldCo forrásait a felosztáskor átvett garanciadíj-fizetési kötelezettségek fogják alkotni.
Under the 2016 measure 1, OpCo will retain all the operating assets and liabilities of HSH including the assets under guarantee, the guarantee itself and the banking license.
A HoldCo fizetésképtelenségi kockázatának minimalizálása érdekében hátrasorolási megállapodást köt a HoldCo és a források garanciájának nyújtója.
As the fee payment for retaining the guarantee benefit, OpCo will pay 2,20 % of remuneration on the unused part of the guarantee [13].
A megállapodás értelmében minden olyan kifizetés, amelyet a HoldCo nem tud teljesíteni, 10 %-os kamat ellenében elhalasztható a következő fizetési dátumig.
All other obligations under the guarantee contract will be borne by HoldCo, namely the 2,20 % base premium as remuneration on the used part of the guarantee, the 1,80 % base premium foreseen as claw-back under the 2011 decision and the 3,85 % additional premium including the Besserungsschein [14].
Kísérő intézkedésként az OpCo a legfeljebb 6,2 milliárd euro EAD értékű eszközportfóliót értékesíthet piaci áron a tartományok részére.
HoldCo will be a pure financial holding company without any operational business.
Az átruházásra különféle részletekben kerülhet sor.