natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The plan provides that the restructuring effectively started in February 2014 and that the restructuring measures shall be implemented by 2016, with the full benefits to be obtained by 2018 (it takes two to three years for the benefits of some measures to take effect in the forecasts).
A Társaság szállítóival is megállapodásokat kötött a közönséges működési követelések önkéntes átütemezéséről a szállítói szerződések alapján.
In view of this, given that the Company is forecasted to return to long-term viability by 2017 under all scenarios, the Commission considers that the restructuring period runs from February 2014 to the end of 2017.
A megállapodás értelmében a szállítók követeléseik egy részének egyszeri visszafizetése, valamint a fennmaradó összeg átütemezése és leírása formájában ütemezik át követeléseiket.
FINANCIAL RESTRUCTURING
Ennek az intézkedésnek a 21,8 millió EUR összegű pénzügyi hatása megegyezik a Cimos leírt kötelezettségeinek összegével.
The originally notified restructuring plan provided for the State to convert the claim resulting from the rescue aid guarantee of EUR 35 million to equity and for two public shareholders of Cimos, Modra Zavarovalnica d.d. and D.S.U. d.o.o., to subscribe additional share capital of EUR 6,5 million.
A Cimos megállapodást kötött a Hypo Leasing d.o.o.
In addition, the originally notified plan envisaged the conversion and rescheduling of Cimos's bank debt for the amount of approximately EUR 250-270 million.
(jelenleg Heta Asset Resolution d.o.o. néven tevékenykedő) vállalattal, mint lízingbe adóval, a pénzügyilízing-megállapodásokból eredő követelések önkéntes átütemezéséről.
Under the updated plan, the restructuring of the State's claim and the bank debt remain a central element of the financial restructuring but will be performed on modified terms agreed under the CS.
A megállapodás alapján a lízingbe adó egyszeri 2,3 millió EUR összegű visszafizetésben részesül (büntető kamatokkal együtt), valamint 6 millió EUR összegű leírást eszközöl, ami ennek az intézkedésnek a bejelentett pénzügyi hatása, és átütemezi a fennmaradó adósság visszafizetését 4 évre szólóan, egyéves türelmi idő biztosítása mellett.
In addition, other stakeholders including customers, suppliers, the lessor and banks outside the CS, will voluntarily contribute to the financial restructuring through a reduction of their claims or provision of funding.
A kötelező elszámolás keretein kívül a Cimos kétoldalú megállapodásokat kötött a Társaság nem szlovén bankjaival az adósságátütemezésről, illetve az ilyen megállapodások megkötését megelőző tárgyalások utolsó szakaszában tart.
However, the two public shareholders will no longer inject capital, as was envisaged under the originally notified plan.
Ennek az intézkedésnek a pénzügyi hatása, ami a hitelek visszafizetésének elhalasztásából, kamatmódosításokból és a tőkeösszeg visszafizetésére vonatkozó haladékból tevődik össze, a becslések szerint 3 millió EUR.
Cimos's financial debt consists of a claim by the State against the Company in respect of the rescue aid guarantee of EUR 36,2 million (including accrued interest), the claims by the State against the Company totalling EUR 39 million in respect of other guarantees [18] and various loans held by a number of banks.
Az utóbbi években csökkentették a tőkekiadásokat („CAPEX”) a korlátozott mértékben rendelkezésre álló készpénz miatt, ami beruházáskorlátozáshoz és a berendezések nem megfelelő karbantartásához vezetett.
The State and CS banks agreed to restructure this debt through a combination of a debt-for-equity conversion, haircut and rescheduling of repayment on the terms described in recitals 22-24.
A Cimos a tőkekiadásokat a szerkezetátalakítás elvégzéséhez szükséges szintre szándékozik hozni.
This is aimed to bring the Company's debt to a sustainable and serviceable level.
Ezt részben a vevők, részben pedig a Cimos fogja finanszírozni.
It will also free up cash resources necessary to finance operations and improve Cimos's creditworthiness in the eyes of customers, suppliers and financial creditors.
A vevők hozzájárultak ahhoz, hogy a Cimosnak nyújtott 9,8 millió EUR összegű hitel formájában finanszírozzák a vevőspecifikus szerszámokkal és gépekkel kapcsolatos kiadásokat.
Cimos will need additional funds to finance its working capital and repay liabilities arising from the debt restructuring, which is a sine qua non of returning to solvency and profitability.
A Cimos saját forrásaiból finanszírozza a további szükséges tőkekiadásokat.
To this end, Cimos has agreed with its banks and major customers that they will provide EUR 39,5 million in the form of the New Money Facility on the terms described in recital 25.
Végezetül a Cimos 25 millió EUR összegű hitel felvételét tervezi piaci feltételek mellett 2018–2019. évi működésének finanszírozásához, a szerkezetátalakítási időszak végét követően.
The Company has also concluded agreements with its suppliers on the voluntary restructuring of ordinary operating claims on the basis of supply contracts.
MŰKÖDÉSI SZERKEZETÁTALAKÍTÁS
The agreement provides for suppliers to restructure their claims through a combination of a one-off repayment of part of their claims and a rescheduling and write-off of the remainder.
A működési szerkezetátalakítást illetően az eredetileg bejelentett szerkezetátalakítási terv karcsú vállalatigazgatást, a termelési kapacitások konszolidációját, az üzleti egységben lévő szerepek és felelősségek megerősítését, a beszerzés fejlesztését, a készletek optimalizálását, valamint az emberi erőforrások átszervezését irányozta elő.
The financial impact of this measure for the amount of EUR 21,8 million corresponds to the amount of Cimos's payables written off.
Ezeknek az intézkedéseknek a megvalósítása folyamatban van, de az aktualizált terv alapján megerősítették és kiterjesztették őket a kötelező elszámolás következményeinek figyelembevétele érdekében.
Cimos has entered into an agreement with Hypo Leasing d.o.o.
A működési szerkezetátalakítási intézkedéseknek különösen a csoport munkavállalói számára, a munkaerőköltségekre és az általános költségekre lesz az eredetileg tervezettnél nagyobb hatása, aminek a célja nettó nyereség és készpénz generálása a lehető legkorábbi szakaszban.
On the basis of the agreement, the lessor will receive a one-off repayment (including penalty interest) of EUR 2,3 million, write-off EUR 6 million, which is the declared financial impact of this measure, and reschedule repayment of the remaining debt over 4 years with a 1-year grace period.
Ennek érdekében a Társaság intézkedéseket fog bevezetni az értékesítés terén, melyek közül a legfontosabb a hosszú távú ügyfélkapcsolatok fenntartása az ügyfelekkel történő együttműködésen keresztül már a termékfejlesztési szakasztól kezdve, az új piacokra való bejutás a meglévő termékekkel, valamint új termékek kifejlesztése a meglévő és az új piacok számára.
Outside the CS, Cimos has concluded, or is in a final stage of negotiations to conclude, bilateral agreements on debt restructuring with the Company's non-Slovenian banks.
A Társaság úgy döntött, hogy üzemei számát 20-ról 13-ra csökkenti 2014–2016 között annak érdekében, hogy konszolidálja termelési kapacitását és fő üzleti tevékenységére összpontosítson.
The financial impact of this measure, consisting of an extension to the loan maturities, changes to interest and a moratorium on the repayment of principal, is estimated at EUR 3 million.
Az elidegenítésből származó bevétel összege várhatóan 5,1 millió EUR lesz, ami javítja a likviditást.
Capital expenditure (‘capex’) has been reduced in recent years due to limited available cash, which led to under-investment and poor maintenance of the equipment.
Ezenfelül a Cimos 2013–2014-ben eladta leányvállalatait – TPS Labin, TPS Novi Knezevac (mezőgazdasági üzletág), Litostroj Power (energetikai üzletág), Cimos Titan (gépészeti üzletág) –, ami összesen kb. 25 millió EUR bevételt eredményezett.
Cimos intends to bring capex to the level necessary to carry out the restructuring.
A terv minőségbiztosítási intézkedésekről rendelkezik a munkafolyamatok – pl. anyagáramlás, belső csomagolás, vágószerszámok kezelése, készletgazdálkodás – javítása érdekében.
This will be funded partly by customers, partly by Cimos.
Ezenfelül intézkedéseket fognak bevezetni a gyártási folyamatok javítása érdekében, ideértve bizonyos gyártósorok átalakítását és áthelyezését, bizonyos alapanyagok lecserélését vagy felszámolását, valamint a munkaeszközök felújítását, javítását és lecserélését.
Cimos will fund the remaining necessary capex from its own resources.
A szállítói lánc területén a Társaság mérsékelni kívánja a […] számát, csökkenteni kívánja az extra szállítási költségeket azáltal, hogy csökkenti a termelésben tapasztalható lemaradást az ismert ügyfelek tekintetében, egyszerűsíteni kívánja az anyagáramlást az üzemek között, és csökkenteni kívánja a […]-t a szerződések ajánlati felhívásokon keresztül történő odaítélésével.
Finally, Cimos plans to obtain borrowing of EUR 25 million on market terms to finance operations in 2018-2019, after the end of the restructuring period.
A Társaság továbbá a vásárlási folyamat fejlesztését tervezi úgy, hogy meglévő szállítóival […] mennyiségi kedvezményekben állapodik meg az előnyös árak biztosítása érdekében, valamint úgy, hogy központosítja a vásárlási funkciót.
OPERATIONAL RESTRUCTURING
A jelenlegi likviditási problémák számos szállító esetében azt eredményezték, hogy többé nem kereskednek a Cimosszal, és ez korlátozta a Társaságot abban, hogy a szállítók váltásával optimalizálja költségeit.
As regards operational restructuring, the originally notified restructuring plan provided for the implementation of lean management, consolidation of production capabilities, enhancement of business unit roles and responsibilities, procurement improvement, inventory optimisation and human resource restructuring.
Ez várhatóan változni fog a kötelező elszámolási eljárás lezárulta után.
These measures are being implemented, though under the updated plan they have been strengthened and expanded to take account of the business implications of the CS.
A jobb vásárlási folyamatból származó előnyök 2015–2018-ban várhatóan elérik a 11,3 millió EUR-t.
In particular, the operational restructuring measures will have more impact on the group headcount, labour costs and overheads than originally planned, with the aim to generate net profit and cash at the earliest possible stage.
Az általános költségek csökkentésére irányuló intézkedések főként a szolgáltatások költségeinek (közművek, informatika, távközlés, takarítás, biztonság) és egyéb működési költségek (pl. banki költségek, bérleti költségek) csökkentésére, valamint a nem üzleti jellegű promóciós tevékenységek (adományok helyi sportklubok számára) beszüntetésére összpontosulnak.
To achieve this goal, in view of the higher than initially assumed expected decline in sales and an increase of maintenance costs, the modified measures are expected to generate higher cost savings than initially planned.
Az intézkedések 2015-ben várhatóan 0,3 millió EUR megtakarítást eredményeznek majd, azt követően pedig évi 0,6 millió EUR megtakarítást.
The Company's booked business will drop in time as three quarters of the projects in progress are expected to be completed by 2019.
A készletek optimalizálására irányuló intézkedés keretében a Cimos tervezi a fel nem használt készletek hatékonyabb ellenőrzését, a szállítmány készletezés megvalósítását, a kiszállítások gyakoriságának növelését, a nyersanyagkészlet csökkentését, valamint a késztermékek készletének növelését, az ügyfelek hatékonyabb kiszolgálása érdekében.
A decline in existing business will have to be compensated by new projects.
A SZERKEZETÁTALAKÍTÁSI KÖLTSÉGEK ÉS FINANSZÍROZÁSI FORRÁSOK ÁTTEKINTÉSE
To this end, the Company will implement measures in sales, including most importantly the retention of long-term customers by cooperating with them right from the product development stage, penetration of new markets with the existing products and development of new products for the existing and new markets.
A szerkezetátalakítási terv szerint a szerkezetátalakítás teljes költsége 350,7 millió EUR, amit 329 millió EUR saját hozzájárulásból és 21,7 millió EUR összegű állami támogatásból terveznek finanszírozni.
Sales revenue is forecasted to decrease in 2015-2018 and start growing in 2019.
A szerkezetátalakítási költségeket és a finanszírozási forrásokat a 4. táblázat foglalja össze.
The measures are not expected to generate additional costs.
táblázat
Cimos plans to reduce headcount from 6855 employees in May 2014 to […] [19] employees in […], which is expected to generate annual cost savings of EUR […].
Szerkezetátalakítási költségek és finanszírozási források
The associated costs of severance pay are estimated at EUR […] and will be incurred in […].
Szerkezetátalakítási költségtétel
The Company has decided to reduce the number of plants from 20 to 13 in 2014-2016 in order to consolidate production capacity and focus on core business.
Finanszírozási forrás
The divestment proceeds are expected to amount to EUR 5,1 million, which will improve liquidity.
Szállítókkal szembeni kötelezettségek visszafizetése
In addition, in 2013-2014 Cimos sold its subsidiaries, TPS Labin, TPS Novi Knezevac (Agriculture Division), Litostroj Power (Energy Division) and Cimos Titan (Machine Division), which generated total proceeds of approximately EUR 25 million.
Bejelentett saját hozzájárulás
The plan provides for quality measures to improve work processes, e.g. materials flow, internal packaging, cutting tool handling and stock management.
Kereskedési veszteségek a múltban és 2014-ben
In addition, measures will be implemented to improve manufacturing processes, including the transformation and relocation of certain production lines, the replacement or abandonment of certain input materials and the renewal, repair and replacement of work equipment.
Tőkekiadások
The annual benefits from the implementation of these measures are expected to grow from EUR 0,9 million in 2015 to EUR 5 million after 2017.
Bejelentett állami támogatás (részvényre cserélt megmentési támogatás)
In the area of supply chain the Company intends to reduce the number of […], decrease premium freight costs by reducing the backlog of production for known customers, simplify material flows between the plants and reduce […] by awarding the contracts via calls for tenders.
Vevők által finanszírozott tőkekiadások visszafizetése
The expected reduction in the supply chain costs will ultimately reach EUR 5,3 million per year from 2018 onwards.
A Litostroj Power elidegenítéséből származó veszteség
Until then the savings are expected to gradually increase, from EUR 1,8 million in 2015 to EUR 4,1 million in 2017.
A Cimos Titan elidegenítéséből származó veszteség
The Company also plans to improve purchasing process by negotiating volume discounts with its existing suppliers […] to secure more advantageous prices as well as by centralising the purchasing function.
A Litostroj Powerhez kapcsolódó adósság visszafizetése
The current liquidity problems have led many suppliers to refuse to deal with Cimos which restricted its ability to optimise costs by switching suppliers.
Végkielégítések
This is expected to change after the exit from the CS procedure.
Szerkezetátalakítási tanácsadói díjak
The benefits from the improved purchasing process are expected to reach EUR 11,3 million in 2015-2018.
Lízing büntetőkamat és késedelmi kamat visszafizetése
The overhead cost reduction measures are mainly focused on lowering the costs of services (utility, IT, telecom, cleaning and security), other operating costs (e.g. bank charges, rental costs) and discontinuing non-business related promotion activities (donations to the local sport clubs).
Korlátozott saját tőke és minimális készpénz mozgástér
The measures are expected to bring savings of EUR 0,3 million in 2015 and EUR 0,6 million per year thereafter.
A megmentési támogatás után fizetett kamat
Under the inventory optimisation measure Cimos plans to better control obsolete stock, implement consignment stocking, increase the frequency of deliveries, reduce inventory of raw materials and increase inventory of finished goods, with the aim to deliver better customer service.
Az új pénzeszköz visszafizetése
OVERVIEW OF THE RESTRUCTURING COSTS AND SOURCES OF FINANCING
Összköltség
According to the restructuring plan the total restructuring costs amount to EUR 350,7 million and are planned to be financed from an own contribution for the amount of EUR 329 million and from the State aid for the amount of EUR 21,7 million.
Összes finanszírozási forrás
The restructuring costs and the sources of financing are summarised in Table 4.
A saját hozzájárulás bejelentett szintje az összes szerkezetátalakítási költség 94 %-a.
Table 4
Szerkezetátalakítási költségek
Restructuring costs and sources of financing
A korlátozott likviditásnak köszönhetően a Cimos jelentős mennyiségű szállítói kötelezettségeket halmozott fel, amit vissza kell fizetni a szállítás folyamatosságának és a működés stabilitásának biztosítása érdekében.
Restructuring cost item
A Társaság a kötelező elszámolás kezdeményezése előtt 20,5 millió EUR összegű szállítói kötelezettséget fizetett vissza, és még további 92,6 millió EUR-t kell visszafizetnie, amivel a kötelező elszámolás elindításakor tartozott.
Source of financing
Az összes visszafizetés 113,1 millió EUR.
Trade creditor repayment
ől a Társaság előre jelzett felhalmozott vesztesége 211,4 millió EUR, negatív tőkéje pedig – 155,6 millió EUR volt.
Declared own contribution
A kötelező elszámolás szabályai szerint egy szerkezetátalakításon átesett társaság akkor tekinthető életképesnek a kötelező elszámolás alól való kilépéskor, ha a tőkéje nem negatív.
Past and 2014 trading losses
Tehát fedezni kell a felhalmozott veszteséget.
Capital expenditure
A fenti összeget ki kell igazítani a 4. táblázatban külön bemutatott tételekkel (elidegenítésből származó veszteség, végkielégítések, szerkezetátalakítási tanácsadói díjak, lízing büntetőkamat és szállítókkal szembeni kötelezettségek visszafizetése).
Notified State aid (rescue aid converted to equity)
A kiegyensúlyozott szám 65,2 millió EUR, ami a szerkezetátalakítás során fedezendő múltbeli kereskedési veszteségeket jelenti.
Repayment of customer funded capex
A (45) preambulumbekezdésben említettek szerint az utóbbi években likviditási hiány miatt nem volt elegendő tőkekiadás.
Loss on disposal of Litostroj Power
Ez gyakran késedelmeket eredményezett a gyártásban, valamint azt, hogy a Cimos nem tudta teljesíteni a vevők felé vállalt kötelezettségeit.
Loss on disposal of Cimos Titan
A tervben előre jelzett tőkekiadások elengedhetetlenek az életképesség visszanyeréséhez, mivel ezekkel kívánják biztosítani azt, hogy a Cimos teljesíti jövőbeni szerződéses kötelezettségeit.
Repayment of debt relating to Litostroj Power
A tőkekiadások 9,8 millió EUR összegű részét a vevők finanszírozzák, hitel formájában.
Severance payments
Ezt a hitelt a Cimosnak vissza kell fizetnie, ezért az szerkezetátalakítási költséget képez.
Restructuring advisor fees
Leányvállalatai, a Litostroj Power (energetikai üzletág) és a Cimos Titan (gépészeti üzletág) értékesítésekor a Cimos 20 millió EUR elidegenítésből származó veszteséget könyvelt el, ami a (61) preambulumbekezdésben leírt felhalmozott veszteségeket növeli.
Lease penalty interest and default repayment
A Litostroj Power értékesítéséből származó 21,4 millió EUR összegű bevételt a Cimos bankhitelek visszafizetésére használta fel, a finanszírozási eszközökről szóló megállapodások előírásai szerint.
Limited equity and minimum cash headroom
A működési szerkezetátalakítás részeként tervezett létszámcsökkentések 8,4 millió EUR összegű végkielégítési költségeket fognak generálni.
Interest on rescue aid
A Társaság tanácsadókat kért fel arra, hogy segítsék az igazgatótanácsot a szerkezetátalakítási folyamat megtervezésében és végrehajtásában.
Repayment of New Money
A becslések szerint a szakmai szolgáltatások kapcsolódó költségei […] EUR összeget tesznek ki.
Total costs
A lízingbe adóval kötött megállapodás részeként (lásd a (43) preambulumbekezdést) a Cimos köteles kötelezettségeinek egy részét előre teljesíteni, beleértve a büntetőkamatot is.
Total sources of financing
Ahhoz, hogy a Cimos képes legyen saját erőből működni a piacon, nem elég az, hogy a felhalmozott veszteségeket fedezze.
The declared level of own contribution amounts to 94 % of total restructuring costs.
A gépjárműiparban bevett gyakorlat, hogy a vevők megfelelő adósság-részvény arányt kívánnak meg az ajánlattevőtől ahhoz, hogy az részt vehessen a pályázati eljárásokban.
Restructuring costs
Ha a Cimos ajánlatokat kér, ami szükséges ahhoz, hogy elérje a tervezett értékesítési célokat és végül visszanyerje életképességét, a becslések szerint legalább 39 millió EUR összegű saját tőke mozgástérre van szüksége.
Due to limited liquidity Cimos has accumulated considerable trade payables, which must be repaid in order to ensure continued supplies and stability of operations.
Szüksége van továbbá 10 millió EUR-ra elegendő biztonsági készpénztartalék biztosításához, ami ahhoz kell, hogy stabilizálja likviditását és visszanyerje a piacon a bizalmat a fizetésképtelenségi eljárás lezárulta után.
The Company has repaid trade payables of EUR 20,5 million before the initiation of the CS and has to repay a further EUR 92,6 million owed at the outset of the CS.
A Társaság által a piacon a megmentési támogatás nyújtásának köszönhetően felvett összegen 2014. június 3-ig, vagyis a kötelező elszámolás kezdetéig felhalmozott kamat 1,2 millió EUR, amit a szerkezetátalakítás részeként vissza kell fizetni.
The total repayment amounts to EUR 113,1 million.
A Cimosnak továbbá vissza kell fizetnie a (41) preambulumbekezdésben leírt új pénzeszközből származó adósságot is.
As of 2014 the Company's forecasted accumulated losses amounted to EUR 211,4 million and negative equity — to EUR 155,6 million.
Szlovénia bejelentése szerint a kapcsolódó szerkezetátalakítási költség 39 millió EUR.
According to the CS rules, in order for a restructured company to be considered viable upon exit from the CS, the equity cannot be negative.
Finanszírozási források
Thus the accumulated losses must be covered.
A bejelentett saját hozzájárulási források között szerepel az új pénzeszköz (lásd a (41) preambulumbekezdést), a Cimos és a vevők által finanszírozott tőkekiadások (lásd a (45) preambulumbekezdést), a Litostroj Power leányvállalat értékesítéséből származó bevétel (lásd az (52) preambulumbekezdést), a 3.1. pontban leírt pénzügyi szerkezetátalakítási intézkedésekből származó haszon, valamint a Cimos hozzájárulása a szállítók adósságátütemezéséhez (lásd a (42) preambulumbekezdést).
The above amount has to be adjusted by items shown separately in Table 4 (losses on disposal, severance payments, restructuring advisor fees, lease penalty interest and trade creditor repayment).
A saját hozzájárulási források a 8.8. pontban kerülnek részletes elemzésre.
The balancing figure amounts to EUR 65,2 million and represents past trading losses to be covered during the restructuring.
A bejelentett állami támogatás a megmentési támogatás nyújtásából eredő állami követelés részvényre való cseréjét foglalja magában 21,7 millió EUR összegben.
As mentioned in recital 45, the capex has been insufficient in recent years due to liquidity shortages.
A HOSSZÚ TÁVÚ ÉLETKÉPESSÉG HELYREÁLLÍTÁSA
This often led to delays in production and inability of Cimos to meet its commitments towards customers.
táblázat
The capex foreseen in the plan is intended to assure that Cimos will meet its future contractual obligations and thus is essential for the restoration of viability.
A reális forgatókönyv szerint előrevetített, válogatott pénzügyi adatok
Part of the capex for the amount of EUR 9,8 million will be funded by customers in the form of a loan.
Nettó értékesítés
This loan will have to be repaid by Cimos and thus it constitutes a cost of restructuring.
Nettó eredmény
On selling its subsidiaries, Litostroj Power (Energy Division) and Cimos Titan (Machine Division) Cimos recognized a loss on disposal of EUR 20 million, which increases the accumulated losses described in recital 61.
Működési cash flow