natgillin/translations-raw huggingface dataset:
a possible write-off of social security and tax debts at the request of the buyer.
2014. február 20-án a Kem One a Commission des Chefs de Services Financiers-hez (a Pénzügyi Szolgáltatók Vezetőinek Bizottságához, a továbbiakban: CCSF) fordult, amely a társadalombiztosításijárulék- és adótartozások elengedésében illetékes.
The FDES loan (EUR 30 million)
[…], a Kem One kérelmet nyújtott be a lyoni kereskedelmi bírósághoz, amelyben lényegesen módosítani kívánta a vállalkozás helyreállítási tervét a kereskedelmi törvénykönyv [9] L626-26. cikke alapján, és a jog szerint elengedhető köztartozások jelentős mértékű elengedését kérte.
The FDES is used by the French authorities as a tool accompanying the restructuring of certain undertakings in difficulty.
A lyoni kereskedelmi bíróság ítélete alapján a Kem One elengedés iránti kérelme az említett tartozások elengedhető részének 90 %-át érinti.
The guidelines for using the FDES are currently based on the circular of 26 November 2004 on state action in the prevention and resolution of business difficulties [7].
A francia hatóságok elfogadták a(z) […] EUR összeget, amely a társadalombiztosításijárulék- és adótartozások […] %-ának felel meg.
The FDES intervenes in the form of loans that are limited to undertakings whose viability is assured at the end of the restructuring period and whose disappearance would have a substantial effect on an entire sector or a region.
Az elengedés iránti kérelmet a támogatási intézkedések Bizottsághoz történő bejelentésének napjáig a CCSF nem vizsgálta meg hivatalosan.
In any event, the state intervenes in co-financing with the private sector.
A KEM ONE SZERKEZETÁTALAKÍTÁSI TERVE
In November 2013 the French Minister for Economic Regeneration introduced an exceptional package to provide specific help, under the FDES, to viable intermediate-sized enterprises [8], which are often placed in collective insolvency proceedings.
A tervezett intézkedések
The FDES loan of EUR 30 million is intended to be used as a guarantee for the granting of supplier credits to Kem One and to participate in the financing of its working capital requirements and its short-term cash flow needs.
A szerkezetátalakítási terv arra alapul, hogy a Kem One fenntartja tevékenységét, és azt összevonják a Kem One Innovative Vinyls SASU többi leányvállalatával, hogy újra kialakítsák az upstream/downstream tevékenységi köröket.
The loan will be granted to Kem One after the signature of the loan contract and will be conditional on the contribution by the buyers to a fully paid-up cash capital increase of at least EUR 10 million.
A szerkezetátalakítási terv háromfajta intézkedést: ipari, kereskedelmi és pénzügyi intézkedéseket tartalmaz.
Kem One will repay the FDES loan in seven annual instalments.
E projekt három elsődleges célt tűz ki:
The state has a first-rank pledge agreed by Kem One on its plant and equipment.
az Eurochlorban részt vevő klórtermelők azon önkéntes kötelezettségvállalásának való megfelelés, hogy 2020-ig kivonják a higanyos technológiát a klórtermelésből,
The net book value of the plant and equipment included in the accounts prepared on 31 December 2013 was EUR 138,49 million.
a lavérai telephely versenyképességének helyreállítása a klór/szóda/klórmetán/VCM ágazatban az európai versenytársainak szintjére, a membrános technológiával történő klórtermelésnek köszönhetően,
Given the validation of the contributions by an auditor in July 2012 and the absence of exceptional circumstances that might call into question the depreciation periods, the French authorities consider that the net book values reflect the actual value of those assets.
a telephely vertikális integrációjának megtartása mind az upstream szakaszokon a vauvert-i sóoldatokhoz való hozzáféréssel, mind a downstream szakaszokon a VCM és a klórmetán árupiacai révén.
The grant (EUR 15 million) and repayable advances (EUR 80 million)
A Kem One becslései szerint a versenyképességi lemaradása évi [20–40] millió EUR-val hozható be a termelési költségek után.
These financing measures are intended to implement the SAM project to convert the industrial plant (mercury electrolysis unit at the Lavéra site) under the ‘Support for re-industrialisation’ investment plan for the future.
Kereskedelmi intézkedések: a kereskedelmi politika reorientációja a hozzáadott értéket képviselő árupiacok felé
In its notification, France agreed that the grant constituted State aid.
A Kem One azt tervezi, hogy termelési kapacitásait a jövedelmezőbb árupiacokra koncentrálja, különösen a PVC-C-re vagy az E-PVC-re és a folyékony klór tevékenységi ágazatára, ezáltal állandó klórtermelési kapacitás mellett növelni tudja haszonkulcsát.
The advances will be reimbursed over seven years.
A Kem One ezenfelül fejleszteni kívánja franciaországi és északnyugat-európai értékesítéseit a szóda és a közönséges S-PVC tekintetében.
They include a grace period of two years and comprise two tranches: (i) EUR 65 million at an annual fixed rate of 3,5 %; and (ii) EUR 15 million at an annual fixed rate of 10 %.
A helyreállítási terv [10–30] millió EUR nyereséget irányoz elő mostantól 2016-ig, azaz a forgalom utáni bruttó haszonkulcs körülbelül [0–10] %-os emelkedésével számol.
As part of the arrangements for the provision of such funding, a Monitoring Committee comprising representatives of the state, Kem One and the buyers will be set up.
Pénzügyi intézkedések: a strukturális költségek csökkentése
It will be responsible for sanctioning expenditure under the SAM project, validating continued activity and employment at the Lavéra site and monitoring the conformity of any management fees received by Mr de Krassny.
A terv alapján [90–110] munkahely megszüntetésére kerülne sor.
Possible write-off of tax and social security debts
Az Aix-en-Provence-i telephely bezárása miatt [1–15] alkalmazott munkaszerződése jelentősen módosult.
In its notification, France assessed the tax and social security debts owed by Kem One at EUR 42 million.
Ami az átsorolást illeti, [80–100] pozíciót vizsgáltak felül a Kem One-on és a csoporton belül.
On 20 February 2014, Kem One referred itself to the Committee of Heads of Financial Services (Commission des Chefs de Services Financiers — CCSF), which is responsible for waivers of tax and social security debts.
E szociális terv szerint [0–10] millió EUR bérköltséget takarítanának meg.
[…], Kem One lodged with Lyon Commercial Court an application for a substantial modification of the company's recovery plan in accordance with Article 626-26 of the Commercial Code [9], with a request for a sizeable remission of the legally remissible public debts.
A terv előirányoz [10–20] millió EUR strukturálisköltség-megtakarítást is, amelyek a biztosítási költségek csökkentéséhez, az Aix-en-Provence-i székhely részlegének bezárásához és az informatikai projektek elhalasztásához kapcsolódnak.
In accordance with the judgment of Lyon Commercial Court, Kem One's request for remission covers 90 % of the remissible part of the debts.
Ezenfelül a terv [15–25] millió EUR megtakarítással számol a termelékenység javulása nyomán: csökkennének az állandó és a változó költségek, javulna a hozam.
The French authorities agreed to EUR […], which corresponds to […] % of the tax and social security debts.
Ezek az intézkedések függetlenek a SAM-projekttől, megvalósításukat 2014-re és 2015-re tervezték.
The request for remission had not yet been formally examined by the CSSF when the aid measures were notified to the Commission.
A szerkezetátalakítási költségek becslése és a szerkezetátalakítási terv finanszírozása
KEM ONE'S RESTRUCTURING PLAN
A szerkezetátalakítás költségei 222 millió EUR-t tesznek ki: a lavérai elektrolizáló berendezések átalakításával kapcsolatos projekt ([150–210] millió EUR) és a vauvert-i sóbánya két páros fúrása ([15–30] millió EUR).
The planned measures
A szerkezetátalakítási költségek finanszírozása érdekében a terv a következő forrásokról rendelkezik:
The restructuring plan is based on the continued existence of Kem One, grouped together with the other subsidiaries owned by Kem One Innovative Vinyls SASU in order to reconfigure the upstream and downstream businesses.
táblázat
The restructuring plan involves three types of measure: industrial, commercial and financial.
A bejelentésben bemutatott, a szerkezetátalakítási tervben előírt finanszírozási források
Industrial measures: Modernisation of the production process, in particular the electrolysis cells at Lavéra
Forrás: Bejelentés
The project has three main objectives:
Magánhozzájárulás (millió EUR)
to restore the competitiveness of the Lavéra site in the chlorine-caustic soda-chloromethanes-VCM sector to the level of that of its European competitors through the production of chlorine using membrane cell technology,
Önfinanszírozás
to retain the site's upstream vertical integration, through access to brine from Vauvert, and downstream, by business opportunities for VCM and chloromethane.
Vissza nem térítendő támogatások
Kem One's estimate of the cost saving of closing its competitiveness gap is in the order of EUR [20-40] million per year in production costs.
Banki kölcsön
Commissioning is planned for 2016.
[60–70] [10]
The total cost of the SAM project is EUR [150-250] million.
Visszafizetendő előleg
Commercial measures: reorientation of commercial policy towards value-added markets
Finanszírozás (1. magán gazdasági szereplő)
Kem One intends to use most of its production capacity for the most profitable markets, in particular PVC-C, E-PVC and the liquid chlorine business, thereby enabling it to increase its margin for a constant chlorine capacity.
[35–45]
Kem One also intends to expand its sales of caustic soda and commodity S-PVC in France and north-western Europe.
Az FDES-kölcsön
The recovery plan forecasts an increase of EUR [10-30] million by 2016, i.e. an increase of approximately [0-10] % in the gross margin on turnover.
Finanszírozás [2. magán gazdasági szereplő] (faktoring alapú finanszírozás)
Financial measures: reduction in structural costs
[40–50]
The plan provides for [90-110] job losses.
Tőkeemelés
Substantial amendments were made to the employment contracts of [1-15] staff as a result of the closure of the Aix-en-Provence site.
Összesen
As regards regrading, [80-100] jobs have been identified within Kem One and the Group.
A finanszírozás összesen
The redundancy plan will result in wage cost savings of EUR [0-10] million.
A szerkezetátalakítás finanszírozását a követelések elengedése egészítette ki magánhitelezők részéről 158,8 millió EUR összegben, illetve állami hitelezők részéről […] EUR összegben.
The plan also provides for structural cost savings of EUR [10-20] million linked to a reduction in insurance costs, the closure of the head office branch in Aix-en-Provence and the postponement of IT projects.
Végül a Kem One értékpapírjainak K1-re ruházása keretében a Kem One Trésorerie [10–19] millió EUR összeget térített meg a Kem One-nak, amely az úgynevezett SEVESO-garanciának felelt meg; e garanciát a Kem One Holding csoport hozta létre a Kem One Trésorerie útján a Kem One franciaországi telephelyei számára, azok Arkema általi történő átruházása alkalmával, a környezetvédelemről szóló törvénykönyv L515-8. cikke [11] alkalmazásában, amely a környezetvédelmi szempontból minősített létesítményekkel foglalkozik.
Finally, the plan is intended to make savings of EUR [15-25] million resulting from improved productivity: reduction in fixed and variable costs, improvement in yields.
A francia hatóságok kifejtették, hogy bár az eredetileg a Klesch-csoport által létesített SEVESO-garancia felszabadítása és a garanciaösszeg Kem One-nak történő átutalása azonnali kedvező hatást gyakorol a pénzkészletére, az ennek megfelelő összeget nem magánapportként könyvelték el abból eredően, hogy azt fokozatosan hozzá kell rendelni az említett pénzügyi garanciák helyreállításához.
These measures are independent of the SAM project and are scheduled for 2014 and 2015.
A Kem One üzleti terve
Estimate of restructuring costs and financing of the restructuring plan
A Kem One üzleti terve a 2013–2017 közötti időszakra terjed ki, amelynek keretében a vállalkozás életképességének helyreállítása a realista feltételezések alapján 2017-től várható a francia hatóságok szerint.
The restructuring costs total EUR 222 million: the project for converting the electrolysis installations in Lavéra (EUR [150-210] million) and the sinking of two doublets at the Vauvert saltworks (EUR [15-30] million).
A középutas forgatókönyv szerint a Kem One pénzkészlete kielégítő 2014-től, bruttó haszonkulcsa 2017-től a forgalom [25–35] %-a, EBITDA szintje pedig 2018-tól [4–12] %, az árucikkek vegyipari ágazatának referenciamutatóival összhangban.
In order to finance the restructuring costs, the plan provides for the following financing:
Az életképesség javulása különösen a következő öt intézkedés eredménye: jelentős magánapport a pénzkészlet azonnali helyreállításához; az elektrolizációs és fúrási műveletek megbízhatóvá tételét garantáló befektetések a vállalkozás versenyképességének javítása érdekében; a nyersanyagokhoz és ipari állomásokhoz való hozzáférésre irányuló szerződések újratárgyalása; belső szerkezetátalakítás egy teljesítménnyel és termelékenységgel kapcsolatos tervvel összefüggésben, továbbá a Kem One piaci pozícióját érintő kereskedelmi politika felülvizsgálata.
Table 2
A francia hatóságok úgy vélik, az elfogadott feltételezések reálisak, a várható nyereségeket az új szerződések már figyelembe veszik; az elektrolizáló egységek kivételével a VCM és az S-PVC egységek mérete a legjobb nyugat-európai versenytárs egységekével azonos szintű; végül a piaci árakkal kapcsolatos feltételezések nem előlegezik meg a PVC-kereslet fellendülését vagy a PVC kereslete és kínálata közötti egyensúly javulását, amit pedig a szakma fontosabb tanácsadói előre jeleztek.
Sources of financing provided for in the restructuring plan, as set out in the notification
Az üzleti terv alternatív forgatókönyveket is figyelembe vesz.
Source: Notification
A legrosszabb forgatókönyvben a francia hatóságok feltételezése szerint a termeléssel összefüggő, ismétlődő váratlan események a középutas forgatókönyvhöz képest [8–14] %-kal visszavetik a termelést és az értékesítést, továbbá a változó költségeket és a beszerzési szerződések után megállapított nyereséget.
Private contributions (EUR million)
Az EBITDA tovább csökken a 2014–2016 közötti időszakban (a forgalom [1–5] %-ára).
Public contributions (EUR million)
A pénzkészlet 2014 végétől újra kielégítő szintű, de nem teszi lehetővé, hogy a Kem One csökkentse adósságát.
Self-financing
Ugyanakkor a hosszú távú életképesség helyreállítása még e forgatókönyv szerint is megvalósul, az elektrolizáló berendezések átalakításával kapcsolatos projektnek köszönhetően.
Grants
A legjobb forgatókönyv feltételezései szerint a közönséges PVC és a szóda eladási árai fokozatosan emelkednek az elkövetkezendő években.
Bank loan
E forgatókönyv alapján a pénzkészlet 2014-től újra kielégítő szintű (+ [40–60] millió EUR).
[60-70] [10]
A terv szerint az is lehetséges lesz, hogy a Kem One finanszírozza egyes befektetéseit ([300–500] millió EUR 2014 és 2020 között), csökkentse adósságát a 2017–2020 közötti időszakban, és hogy 2018-tól [10–15] % EBITDA-t érjen el.
Reimbursable advances
AZ ELJÁRÁS MEGINDÍTÁSÁRÓL SZÓLÓ HATÁROZATBAN MEGFOGALMAZOTT KÉTELYEK
Financing (private operator 1)
2014. október 1-jei határozatával a Bizottság megindította a hivatalos vizsgálati eljárást.
[35-45]
Az eljárás megindításáról szóló e határozatban a Bizottság kétségeit fejezte ki a vizsgált intézkedések állami támogatáskénti minősítését, továbbá azoknak a nehéz helyzetben lévő vállalkozások számára nyújtott állami támogatásokra alkalmazandó szabályok értelmében a belső piaccal való esetleges összeegyeztethetőségét illetően.
FDES loan
ÁLLAMI TÁMOGATÁSKÉNT TÖRTÉNŐ MINŐSÍTÉS
Financing (private operator 2) (financing by factoring)
A három bejelentett intézkedést, azaz i. az FDES-kölcsönt, ii. a vissza nem térítendő támogatást és a visszafizetendő előlegeket, valamint iii. a követelések elengedését illetően a Bizottság vizsgálta, hogy lehet-e szó gazdasági előnyről, és amennyiben igen, az mekkora összegű.
[40-50]
A biztosítékok értéke
Capital increase
A Bizottság mindenekelőtt az FDES-kölcsön feltételeit vizsgálta.
Total
Ami a biztosítékokat illeti, a Bizottság több fenntartást is megfogalmazott azok értékének becslésével kapcsolatban.
Total financing
Először is, a francia hatóságok nem pontosították, hogy mely eszközöket és berendezéseket terhel zálog.
The financing of the restructuring is completed by measures to write off claims by private creditors amounting to EUR 158,8 million and by public creditors amounting to EUR […].
A Bizottság azt is megjegyezte, hogy az egyes termelőeszközök elöregedését és alulteljesítését, sőt elavultságát a francia hatóságok a Kem One elsődleges nehézségei között említették; ez a helyzet különösen a higanyos és lemezes elektrolizáló egységekkel.
Finally, in the context of the transfer of shares in Kem One to K1, Kem One Trésorerie repaid EUR [10-19] million, corresponding to the ‘Seveso’ guarantee which had been set up by Kem One Holding through Kem One Trésorerie for Kem One's sites in France when they were transferred by Arkema, pursuant to Article L 515-8 of the Environmental Code [11] relating to facilities classified for the protection of the environment.
Következésképpen a Bizottság megvizsgálta a záloggal terhelt berendezések és eszközök valós értékét, és kétségbe vonja, hogy ezeknek a biztosítékok becslése tekintetében elfogadott nettó könyv szerinti értéke lenne a legrelevánsabb érték, különösen azon alternatív megoldáshoz képest, amely a zálogtárgyak értékét az azok üzemeltetéséből eredő nettó bevétel függvényében határozza meg.
The French authorities explained that, although the release and transfer to Kem One of the amount of the Seveso guarantee initially set up by the Klesch Group have an immediate positive effect on its cash flow, the corresponding amount has not been booked as a private contribution because it will have to be gradually allocated to the reconstitution of the financial guarantees in question.
A kölcsön díjának mértéke
Kem One's business plan
Tekintettel e kétségekre, a kölcsön odaítélésének időpontjában irányadó franciaországi referencia-kamatlábnak a kölcsön díjának kiszámítása céljával történő 400 bázispontos (0,53 %-os) növelése elégtelennek tűnt.
Kem One's business plan covers the period 2013-2017, with a return to viability expected in 2017 on the basis of realistic assumptions, according to the French authorities.
A Bizottságnak a kölcsön díjazási feltételeit érintően is felmerültek kételyei.
In the base-case scenario, Kem One returns to a satisfactory level of cash flow in 2014, a level of gross margin of [25-35] % of turnover from 2017 and an EBITDA of around [4-12] % from 2018, in line with the benchmarks in the chemical commodities sector.
A francia hatóságok ugyanis a referencia-kamatláb és a leszámítolási kamatláb megállapítási módjának módosításáról szóló bizottsági közlemény (a továbbiakban a referencia-kamatlábakról szóló 2008. évi közlemény) [12] alkalmazásában 4,53 %-os díjazást számítottak ki, de 3,5 %-os kamatlábat fogadtak el.
The improvement in profitability stems in particular from the following five measures: significant private contributions for an immediate recovery of cash balances; investments to secure reliable electrolysis and drilling operations in order to improve the competitiveness of the undertaking; renegotiation of contracts for access to raw materials and industrial platforms; an internal restructuring accompanied by a performance and productivity plan and a review of Kem One's commercial policy of market positioning.
A Bizottság ezzel szemben úgy vélte, hogy a biztosítékok minőségét érintő prémium elégtelen volt, és hogy a kamatlábnak inkább a 6,53 % és 10,53 % közötti sávban kellene elhelyezkednie [13].
The French authorities consider that the assumptions used are realistic: the expected gains are already taken into account by new contracts; with the exception of the electrolysis units, the size of the VCM and S-PVC units is on a par with the best competing plants in western Europe; finally, the market price assumptions are not based on a recovery in demand or an improvement in the balance between supply and demand for PVC, which was none the less expected by the main industry consultants.
A Bizottság azt is megjegyezte, hogy mivel egy magánbank ugyanezen feltételekkel, a vállalkozás nehézségeit és szerkezetátalakítását figyelembe véve nem nyújtana kölcsönt a Kem One-nak, a kölcsön egésze támogatási összegnek tekinthető.
The business plan also takes alternative scenarios into consideration.
A vissza nem térítendő támogatás és a visszafizetendő előleg
Under the pessimistic scenario, the French authorities assume that repeated incidents affecting production cut production and sales by [8-14] % in relation to the base-case scenario, as well as variable costs and the gains identified on the supply contracts.
A Bizottság úgy látta, hogy a vissza nem térítendő támogatás olyan gazdasági előnyt jelent, amelyhez a kedvezményezett piaci feltételekkel nem jutott volna hozzá.
EBITDA remains impaired over the period 2014-2016 ([1-5] % of turnover).
A vissza nem térítendő támogatás ugyanis olyan pénzügyi eszköz, amelynek tőkeösszege nem visszafizetendő, és amely után a kedvezményezettnek nem kell kamatot fizetnie.
The cash position returns to a satisfactory level at the end of 2014 but does not enable Kem One to reduce its debt.
Kizárt volt tehát, hogy olyan magánhitelező, amelynél finanszírozási költségek merülnek fel, és amelynek ellentételeznie kell tőkéjét, elfogadná, hogy egy vállalkozást vissza nem térítendő támogatásokkal finanszírozzon.
However, the return to long-term viability is assured even in this scenario thanks to the project to convert the electrolysis installations.
Ami a visszafizetendő előlegeket illeti, a Bizottság megállapított az odaítélésükkel kapcsolatos egyes olyan feltételeket, amelyeket egy magánhitelező valószínűleg nem írt volna elő.
The optimistic scenario assumes a gradual increase in sales prices of commodity PVC and caustic soda in the years ahead.
Közelebbről: a projekt megvalósulását követő öt év vonatkozásában a lavérai telephely tevékenysége fenntartásának és az alkalmazottak megtartásának kötelezettségéről van szó, kivéve, ha a Kem One fennmaradása ezt nem indokolja, és az állam előzetes beleegyezésével.
Under this scenario, the cash position returns to a satisfactory level in 2014 (+ EUR [40-60] million).
Ezenfelül, mivel a francia hatóságok nem igazolták, hogy magánhitelezők készek lettek volna ilyen összeget ugyanilyen feltételek mellett nyújtani egy nehéz helyzetben lévő vállalkozásnak, a Bizottság úgy vélte, hogy a visszafizetendő előleg teljes összege támogatásnak tekinthető.
The plan also enables Kem One to finance some of its investments (EUR [300-500] million between 2014 and 2020), reduce its debt over the period 2017-2020 and achieve EBITDA of [10-15] % from 2018 onwards.
A társadalombiztosításijárulék- és adókövetelések esetleges elengedése
DOUBTS RAISED IN THE OPENING DECISION
A Bizottság megjegyzi mindenekelőtt, hogy a követelések elengedésének százalékos aránya nem ugyanúgy alakult a magánhitelezők (70 %) és az állami hitelezők esetében ([…] %), ugyanakkor az sem volt biztos, hogy az államra ugyanazokat a feltételeket kell alkalmazni, mint a Kem One-nal régóta kapcsolatot ápoló magánhitelezőkre.
By decision of 1 October 2014, the Commission initiated the formal investigation procedure.
Ami a piacgazdasági magánhitelező elvének alkalmazását illeti, a követelés elengedése előzetesen támogatásnak minősül, mivel előnyben részesít egy bizonyos vállalkozást a versenytársaival szemben azáltal, hogy könnyít annak terhein.
In the opening decision, the Commission raised doubts about both the classification of the measures in question as State aid and their possible compatibility with the internal market under the rules on State aid granted to firms in difficulty.
A Bizottság nem zárta ki annak lehetőségét, hogy a támogatás összege megegyezzen a tervezett elengedés teljes összegével.
CLASSIFICATION AS STATE AID
ÖSSZEEGYEZTETHETŐSÉGI VIZSGÁLAT