natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Yours faithfully
Önöknek az [értesítést küldő NKB neve]-t tájékoztatniuk kell a/z [csoportadatokat jelentő adatszolgáltató hivatalos neve] nevében vagy jogi formájában bekövetkezett bármely változásról, összevonásról, szerkezetátalakításról és minden egyéb olyan eseményről vagy körülményről, amely hatást gyakorolhat a/z [csoportadatokat jelentő adatszolgáltató hivatalos neve] adatszolgáltatási kötelezettségeire, az ilyen esemény bekövetkeztétől számított 10 EKB-munkanapon belül.
[signature]’.
Az ilyen esemény bekövetkezése ellenére a/z [csoportadatokat jelentő adatszolgáltató hivatalos neve]-t mindaddig továbbra is terhelik az 1011/2012/EU rendeletben (EKB/2012/24) meghatározott adatszolgáltatási kötelezettségek, amíg az EKB nevében ennek ellenkezőjéről nem értesítjük.
Regulation (EU) No 1011/2012 of the European Central Bank of 17 October 2012 concerning statistics on holdings of securities (ECB/2012/24) (OJ L 305, 1.11.2012, p.
Tisztelettel,
6).
[aláírás]”
Guideline (EU) 2016/2298 of the European Central Bank
Az Európai Központi Bank (EU) 2016/2298 iránymutatása
of 2 November 2016
(2016. november 2.)
amending Guideline (EU) 2015/510 on the implementation of the Eurosystem monetary policy framework (ECB/2016/31)
az eurorendszer monetáris politikához kötődő keretének végrehajtásáról szóló (EU) 2015/510 iránymutatás módosításáról (EKB/2016/31)
For the purpose of monetary policy operations, the Eurosystem may conduct either fixed-rate or variable-rate tender procedures.
A monetáris politikai műveletek céljára az eurorendszer végezhet rögzített kamatú tendereljárásokat vagy változó kamatú tendereljárásokat.
Guideline (EU) 2015/510 of the European Central Bank (ECB/2014/60) [1] should be amended to incorporate some necessary technical and editorial refinements relating to the operational steps of tender procedures.
Az (EU) 2015/510 európai központi banki iránymutatást (EKB/2014/60) [1] módosítani kell a tendereljárások műveleti lépéseihez kapcsolódó bizonyos szükséges technikai és szerkesztési finomítások beiktatása érdekében.
The Eurosystem considers it necessary to amend the eligibility criteria and to adjust the risk control measures applicable to senior unsecured debt instruments issued by credit institutions or investment firms or their closely linked entities within its collateral framework to take into account the implementation of Directive 2014/59/EU of the European Parliament and the Council [2] in Member States.
Az eurorendszer szükségesnek tartja fedezeti keretszabályozásában a hitelintézetek vagy befektetési vállalkozások vagy azokkal szoros kapcsolatban álló szervezetek által kibocsátott, előbbre sorolt fedezetlen hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokra vonatkozó elfogadhatósági feltételek módosítását és a kockázatkezelési intézkedések kiigazítását annak érdekében, hogy figyelembe vegye a 2014/59/EU európai parlamenti és tanácsi irányelv [2] tagállamokban történő végrehajtását.
The Eurosystem has developed a single framework for assets eligible as collateral so that all Eurosystem credit operations are carried out in a harmonised manner by means of the implementation of this Guideline in all Member States whose currency is the euro.
Az eurorendszer a fedezetként elfogadható eszközökre vonatkozó egységes keretet alakított ki annak érdekében, hogy az eurorendszer valamennyi hitelműveletére harmonizált módon, az (EU) 2015/510 iránymutatás (EKB/2014/60) végrehajtása útján kerüljön sor azokban a tagállamokban, amelyek pénzneme az euro.
The Governing Council considers it necessary to introduce some changes to the Eurosystem's collateral framework to allow the inclusion of coupon structures with potential negative cash flows for marketable assets.
A Kormányzótanács szükségesnek tartja az eurorendszer fedezeti keretszabályozásának néhány ponton történő módosítását annak érdekében, hogy lehetővé váljon a forgalomképes eszközök potenciálisan negatív pénzáramlást eredményező kamatszelvény-struktúráinak bevonása.
The Eurosystem requires the provision of comprehensive and standardised loan-level data on the pool of cash-flow generating assets backing asset-backed securities.
Az eurorendszer megköveteli az eszközfedezetű értékpapírokat fedező, pénzáramlást generáló eszközök portfóliójára vonatkozó átfogó és standardizált kölcsönszintű adatok rendelkezésre bocsátását.
Loan-level data must be submitted by the relevant parties to a loan-level data repository designated by the Eurosystem.
A kölcsönszintű adatokat az érintett feleknek az eurorendszer által kijelölt kölcsönszintű adattár részére kell szolgáltatniuk.
Eurosystem requirements for designating loan-level data repositories, as well as the actual designation process, need to be further clarified in the interest of transparency.
Az átláthatóság érdekében tovább kell pontosítani az eurorendszernek a kölcsönszintű adattárak kijelölésére vonatkozó követelményeit, valamint a tényleges kijelölési eljárást.
With the aim of safeguarding the adequacy of Eurosystem collateral, the eligibility criteria for credit claims, and, in particular, the criterion on restrictions to realisation should be amended.
Az eurorendszerhez benyújtott fedezetek megfelelőségének biztosítása céljából módosítani kell a hitelkövetelések elfogadhatósági feltételeit és különösen az érvényesítéssel kapcsolatos korlátozásokra vonatkozó feltételt.
NCBs should take specific measures to exclude or significantly mitigate set-off risk when they accept credit claims as collateral.
Az NKB-knak konkrét intézkedéseket kell hozniuk a beszámítási kockázat kizárása vagy jelentős csökkentése érdekében, amikor hitelköveteléseket fogadnak el fedezetként.
Credit claims originated before 1 January 2018 which have not been subject to those measures may be mobilised as collateral until 31 December 2019 provided that all other eligibility criteria are fulfilled.
A 2018. január 1. előtt keletkezett hitelkövetelések, amelyekre ezen intézkedések nem vonatkoztak, 2019. december 31-ig fedezetként mobilizálhatók, amennyiben minden más elfogadhatósági feltétel teljesül.
In order to protect the Eurosystem against the risk of financial losses in the event of a counterparty's default, eligible assets mobilised as collateral for Eurosystem credit operations should be subject to the risk control measures laid down in Title VI of Part Four of Guideline (EU) 2015/510 (ECB/2014/60).
Annak érdekében, hogy az ügyfél nemteljesítése esetén megvédjék az eurorendszert a pénzügyi veszteség kockázatától, az eurorendszer hitelműveletei céljára fedezetként mobilizált elfogadható eszközökre az (EU) 2015/510 iránymutatás (EKB/2014/60) negyedik részének VI. címében meghatározott kockázatkezelési intézkedéseket kell alkalmazni.
As a result of the regular review of the Eurosystem risk control framework, the Governing Council considers that several adjustments should be made.
Az eurorendszer kockázatkezelési keretszabályozása rendszeres felülvizsgálatának eredményeként a Kormányzótanács álláspontja szerint több ponton kiigazítást kell eszközölni.
Eligible assets are required to meet the Eurosystem's credit quality requirements specified in the Eurosystem credit assessment framework (ECAF), which lays down the procedures, rules and techniques to ensure that the Eurosystem's requirement for high credit standards for eligible assets is maintained.
Az elfogadható eszközöknek meg kell felelniük az eurorendszer hitelminőségi követelményeinek, amelyeket az eurorendszer hitelminősítő keretrendszere (ECAF) határoz meg, amely rögzíti az eurorendszer elfogadható eszközökre vonatkozó magas hitelminőségi követelménye fenntartásának biztosítására szolgáló eljárásokat, szabályokat és módszereket.
Following a review of the ECAF rules, specific changes should be made, in particular in relation to the general acceptance criteria of external credit assessment institutions (ECAIs) and additional operational requirements for ECAIs with respect to covered bonds.
Az ECAF szabályainak felülvizsgálata nyomán konkrét változtatásokat kell eszközölni, különösen a külső hitelminősítő intézetekre (ECAI) vonatkozó általános elfogadhatósági feltételeket, valamint a fedezett kötvények tekintetében a külső hitelminősítő intézetekre vonatkozó további működési követelményeket illetően.
Several minor technical amendments need to be made in the interests of clarity, for example with regard to the terminology of covered bonds.
Az egyértelműség érdekében több kisebb technikai módosítást kell eszközölni, például a fedezett kötvényekkel kapcsolatos terminológia esetében.
Guideline (EU) 2015/510 (ECB/2014/60) is amended as follows:
Az (EU) 2015/510 iránymutatás (EKB/2014/60) a következőképpen módosul:
point (12) is replaced by the following:
A 12. pont helyébe a következő szöveg lép:
“covered bond” means a debt instrument that is dual recourse: (a) directly or indirectly to a credit institution; and (b) to a dynamic cover pool of underlying assets, and for which there is no tranching of risk.’;
»fedezett kötvény« olyan hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, amely kettős biztosítékkal rendelkezik: a) közvetlenül vagy közvetetten valamely hitelintézet révén; és b) egy dinamikus fedezeti alap révén, továbbá amelynek esetében nem kerül sor a kockázat ügyletrészsorozatba sorolására;”
the following point (46a) is inserted:
A szöveg a következő 46a. ponttal egészül ki: „46a.
“investment firm” means an investment firm within the meaning of point (2) of Article 4(1) of Regulation (EU) No 575/2013.’;
az 575/2013/EU rendelet 4. cikke (1) bekezdésének 2. pontja értelmében vett befektetési vállalkozás;”
point (48) is replaced by the following:
A 48. pont helyébe a következő szöveg lép: „48.
“jumbo covered bond” means a covered bond with an issuing volume of at least EUR 1 billion, for which at least three market-makers provide regular bid and ask quotes;’;
legalább 1 milliárd EUR kibocsátási értékű fedezett kötvény, amelyre legalább három piacvezető rendszeresen ad és kér ajánlatokat;”
point (71) is replaced by the following:
A 71. pont helyébe a következő szöveg lép:
“other covered bonds” means structured covered bonds or multi cédulas;’;
»egyéb fedezett kötvények« strukturált fedezett kötvények vagy multi cédulas;”
point (74) is replaced by the following:
A 74. pont helyébe a következő szöveg lép:
“public credit rating” means a credit rating which is: (a) issued or endorsed by a credit rating agency registered in the Union that is accepted as an external credit assessment institution by the Eurosystem; and (b) disclosed publicly or distributed by subscription;’
»nyilvános hitelminősítés« olyan hitelminősítés, amelyet: a) az Unióban nyilvántartásba vett és az eurorendszer által külső hitelminősítő intézetként elfogadott hitelminősítő intézet adott ki vagy fogadott be; és b) nyilvánosságra hoznak vagy előfizetés alapján terjesztenek;”
point (88) is replaced by the following:
A 88. pont helyébe a következő szöveg lép: „88.
“structured covered bond” means a covered bond, with the exception of multi cédulas, which is not issued in accordance with the requirements under Article 52(4) of Directive 2009/65/EC of the European Parliament and the Council.
olyan fedezett kötvény, a multi cédulas kivételével, amely nem a 2009/65/EK európai parlamenti és tanácsi irányelv 52. cikkének (4) bekezdése szerinti követelményeknek megfelelően kerül kibocsátásra;g) A 94. pont helyébe a következő szöveg lép: „94.
“UCITS compliant covered bond” means a covered bond which is issued in accordance with the requirements under Article 52(4) of Directive 2009/65/EC.’;
A 25. cikk a következőképpen módosul:
Article 25 is amended as follows:
Az (1) bekezdés 4. táblázata helyébe a következő szöveg lép:
in paragraph 1, Table 4 is replaced by the following:
táblázat
‘Table 4
A tendereljárások műveleti lépései
Operational steps for tender procedures
lépés
Step 1
Tenderkiírás
Tender announcement
EKB általi nyilvános meghirdetés
ECB public announcement
NKB-k általi nyilvános meghirdetés és az egyes ügyfelek közvetlen értesítése (amennyiben ezt szükségesnek tartják)
NCBs' public announcement and direct announcement to individual counterparties (if deemed necessary)
lépés
Step 2
Az ügyfelek elkészítik és benyújtják ajánlataikat
Counterparties' preparation and submission of bids
lépés
Step 3
Az eurorendszer összegyűjti az ajánlatokat
Compilation of bids by the Eurosystem
lépés
Step 4
A tender allokálása és eredményhirdetés
Tender allotment and announcement of tender results
Az EKB határozata a tenderallokálásról b) Az allokálás eredményeinek EKB általi nyilvános kihirdetése
ECB tender allotment decision
lépés Az egyedi allokálás eredményeiről való értesítés 6. lépés Az ügyletek elszámolása”
ECB public announcement of the allotment results
A tendereredmények kihirdetése
Deadline for counterparties' submission of bids
A standard tendereljárásokat az EKB előzetesen nyilvánosan meghirdeti.
Announcement of tender result
Ezenkívül az NKB-k a standard tendereljárásokat nyilvánosan is meghirdethetik, és ha szükséges, az ügyfeleket közvetlenül is értesíthetik.
Trade day (T)
Ezenkívül az NKB-k az EKB tenderallokálásról szóló határozatát nyilvánosan kihirdethetik, és az ügyfeleket közvetlenül is értesíthetik, amennyiben ezt szükségesnek tartják.”
Table 6
Az 55a. cikk (3) bekezdése helyébe a következő szöveg lép:
Indicative time frame for the operational steps in quick tender procedures (times are stated in CET)
Fióktelepek esetén az (1) bekezdés alapján jelentett információknak arra az intézményre kell vonatkozniuk, amelyhez a fióktelep tartozik.”
Announcement of tender results
A 61. cikk (1) bekezdése helyébe a következő szöveg lép:
4th hour
Az EKB a honlapján megjelölt módszerekkel összhangban honlapján közzéteszi az elfogadható forgalomképes eszközök naprakésszé tett listáját, és azt minden olyan napon aktualizálja, amikor a TARGET2 működik.
1st hour
A 87. cikk (3) bekezdésével összhangban értékelt eszközöket az elfogadható forgalomképes eszközök e listáján nem teszik közzé.”
in Article 30, paragraphs 1 and 2 are replaced by the following:
A 63. cikk (1) bekezdése helyébe a következő szöveg lép:
Standard tender procedures shall be publicly announced by the ECB in advance.
Az elfogadhatóság érdekében a hitelviszonyt megtestesítő értékpapíroknak a végső visszavásárlásig az alábbi kamatszelvény-struktúrák egyikével kell rendelkezniük:
In addition, the NCBs may announce standard tender procedures publicly and directly to counterparties, if deemed necessary.
olyan rögzített kamatozású, kamat nélküli, vagy többlépcsős kamatszelvények, amelyek előre meghatározott kamatfizetési struktúrával és előre meghatározott kamatértékkel rendelkeznek; vagy
Quick tender procedures may be publicly announced by the ECB in advance.
olyan változó kamatozású kamatszelvények, amelyek az alábbi struktúrával rendelkeznek: kamatszelvény kamatlába = (referenciakamatláb * l) ± x, továbbá f ≤ kamatszelvény kamatlába ≤ c, ahol:
In quick tender procedures that are publicly announced in advance, the NCB may contact the selected counterparties directly if deemed necessary.
i. a referencia-kamatláb egy adott időpontban kizárólag az alábbiak egyike:
In quick tender procedures that are not announced publicly in advance, the selected counterparties shall be contacted directly by the NCBs.’;
euro pénzpiaci kamat, például EURIBOR, LIBOR, vagy hasonló indexek,
in Article 43, paragraph 1 is replaced by the following:
egy állandó lejáratú swap kamata, például CMS, EIISDA, EUSA,
The ECB shall publicly announce its tender allotment decision with respect to the tender results.
egy egyéves vagy annál rövidebb lejárattal rendelkező euroövezeti államkötvény hozama, vagy számos ilyen kötvény indexéhez kapcsolt hozam,
In addition, the NCBs may announce the ECB's tender allotment decision publicly and directly to counterparties if they deem it necessary.’;
egy euroövezeti inflációs index;
in Article 55a, paragraph 3 is replaced by the following:
az f (alsó határ), c (felső határ), l (tőkeáttétel/tőkeáttétel-csökkenés) és x (felár), olyan számok, amelyek – amennyiben rendelkezésre állnak – vagy a kibocsátáskor előre meghatározottak, vagy idővel csak a kibocsátáskor előre meghatározott pályán változhatnak meg, ahol az l értéke meghaladja a nullát az eszköz teljes élettartama alatt.
In the case of branches, the information reported under paragraph 1 shall relate to the institution to which the branch belongs.’;
Az inflációs indexhez kapcsolt referencia-kamatlábú változó kamatozású kamatszelvény esetében az l értéke egy.”
in Article 61, paragraph 1 is replaced by the following:
A szöveg a következő 77a. cikkel egészül ki:
The ECB shall publish an updated list of eligible marketable assets on its website, in accordance with the methodologies indicated on its website and shall update it every day on which TARGET2 is operational.
„77a. cikk
Marketable assets included on the list of eligible marketable assets become eligible for use in Eurosystem credit operations upon their publication on the list.
A befektetésekre vonatkozó korlátozások eszközfedezetű értékpapírok esetén
As an exception to this rule, in the specific case of short-term debt instruments with same-day value settlement, the Eurosystem may grant eligibility from the date of issue.
Az ügyleti dokumentáció alapján a kibocsátó vagy bármely közvetítő különleges célú gazdasági egység bankszámláját megillető pénzösszegek befektetése nem állhat – teljes mértékben vagy részben, ténylegesen vagy eshetőlegesen – más eszközfedezetű értékpapírok ügyletrészsorozataiból, hitelkockázathoz kapcsolt értékpapírokból, swapokból vagy egyéb származtatott eszközökből, szintetikus értékpapírokból vagy hasonló követelésekből.”
Assets assessed in accordance with Article 87(3) shall not be published on this list of eligible marketable assets.’;
A 73. cikk (7) bekezdését el kell hagyni.
in Article 63, paragraph 1 is replaced by the following:
A 78. cikk (1) bekezdése helyébe a következő szöveg lép:
In order to be eligible, debt instruments shall have either of the following coupon structures until final redemption:
Az eszközfedezetű értékpapírokat fedező, pénzáramlást generáló eszközök portfóliójára vonatkozóan a VIII. mellékletben (amely az előírt adatminőségi értékre vonatkozó információkat, valamint a kölcsönszintű adattárak eurorendszer általi kijelölésére vonatkozó követelményeket tartalmazza) rögzített eljárásokkal összhangban átfogó és standardizált kölcsönszintű adatokat kell rendelkezésre bocsátani.
fixed, zero or multi-step coupons with a pre-defined coupon schedule and pre-defined coupon values; or
Az elfogadhatóság értékelése során az eurorendszer az alábbiakat veszi figyelembe: a) az adatszolgáltatás elmaradása; és b) milyen gyakran fordul elő, hogy az egyedi kölcsönszintű adatmezőkben nem szerepelnek érdemi adatok.”
floating coupons that have the following structure: coupon rate = (reference rate * l) ± x, with f ≤ coupon rate ≤ c, where:
A negyedik rész II. címe 1. fejezetének 2. szakasza a következő 4. alszakasszal egészül ki:
the reference rate is only one of the following at a single point in time:
alszakasz
a euro money market rate, e.g. Euribor, LIBOR or similar indices,
Bizonyos fedezetlen hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokra vonatkozó különleges elfogadhatósági feltételek
a constant maturity swap rate, e.g. CMS, EIISDA, EUSA,
81a. cikk
the yield of one or an index of several euro area government bonds that have a maturity of one year or less,
Bizonyos fedezetlen hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokra vonatkozó elfogadhatósági feltételek
a euro area inflation index;
Az eurorendszer hitelműveletei céljára való elfogadhatóság érdekében a hitelintézetek vagy befektetési vállalkozások, vagy a 138. cikk (2) bekezdésében meghatározottak szerint ezekkel szoros kapcsolatban álló szervezetek által kibocsátott fedezetlen hitelviszonyt megtestesítő értékpapíroknak eleget kell tenniük az 1. szakaszban rögzített, a forgalomképes eszközök valamennyi típusára vonatkozó általános elfogadhatósági feltételeknek, a 64. cikkben szereplő követelmény kivételével, amennyiben a fedezetlen hitelviszonyt megtestesítő értékpapírra jogszabályban rögzített alárendelés vonatkozik.
f (floor), c (ceiling), l (leveraging/deleveraging factor) and x (margin) are, if present, numbers that are either pre-defined at issuance, or may change over time only according to a path predefined at issuance, where l is greater than zero throughout the entire lifetime of the asset.
Ezen alszakasz alkalmazásában a jogszabályban rögzített alárendelés valamely fedezetlen hitelviszonyt megtestesítő, olyan értékpapír kibocsátójára alkalmazandó jogszabályi kereten alapuló alárendelés, amely hitelviszonyt megtestesítő értékpapírra a feltételei alapján nem vonatkozik alárendelés, vagyis nem vonatkozik rá szerződéses alárendelés.”
For floating coupons with an inflation index reference rate, l shall be equal to one.’;
A 83. cikk a) pontja helyébe a következő szöveg lép:
the following Article 77a is inserted:
ECAI kibocsátási minősítés: a kibocsátásra vonatkozó, vagy – az ugyanattól az ECAI-tól származó, a kibocsátásra vonatkozó hitelminősítés hiányában – arra a programra vagy kibocsátási sorozatra vonatkozó ECAI-hitelmősítést jelent, amelynek keretében az eszközt kibocsátották.
‘Article 77a
A programra vagy kibocsátási sorozatra vonatkozó ECAI-minősítés csak abban az esetben bír jelentőséggel, ha a szóban forgó adott eszközre vonatkozik és azt az ECAI kifejezetten és egyértelműen összekapcsolja az eszköz ISIN-kódjával, továbbá nincs az ugyanattól az ECAI-tól származó eltérő kibocsátási minősítés.
Restrictions on investments for asset-backed securities
Az ECAI kibocsátási minősítések esetében az eurorendszer nem tesz különbséget az eszköz eredeti futamidejét illetően.”
Any investments of monies standing to the credit of the issuer's or of any intermediary SPV's bank accounts under the transaction documentation shall not consist, in whole or in part, actually or potentially, of tranches of other ABSs, credit-linked notes, swaps or other derivative instruments, synthetic securities or similar claims.’;
A 104. cikk a következő (3a) bekezdéssel egészül ki:
in Article 73, paragraph 7 is deleted;
2018. január 1-jétől az NKB-k az ezen időpontot követően keletkezett hitelkövetelések fedezetként való elfogadása esetén olyan mechanizmust alkalmaznak, amely biztosítja a beszámítási kockázat kizárását vagy jelentős csökkentését.
in Article 78, paragraph 1 is replaced by the following:
A 2018. január 1. előtti eredetű hitelkövetelések, amelyekre e mechanizmus nem vonatkozott, 2019. december 31-ig fedezetként mobilizálhatók, amennyiben minden más elfogadhatósági feltétel teljesül.”
Comprehensive and standardised loan-level data on the pool of cash-flow generating assets backing the ABSs shall be made available in accordance with the procedures set out in Annex VIII, which include the information on the required data quality score and the requirements for the Eurosystem's designation of loan-level data repositories.
A 120. cikk a következőképpen módosul:
In its eligibility assessment, the Eurosystem takes account of: (a) any failure to deliver data, and (b) how frequently individual loan-level data fields are found not to contain meaningful data.’;
Az (1) és a (2) bekezdés helyébe a következő szöveg lép:
in Section 2, Chapter 1 of Title II of Part Four the following Subsection 4 is inserted:
Az ECAF alkalmazásában az ECAI-k általános elfogadhatósági feltételei a következők:
‘Subsection 4
Az ECAI-kat az 1060/2009/EK rendelettel összhangban az Európai Értékpapír-piaci Hatóságnak nyilvántartásba kell vennie.
Specific eligibility criteria for certain unsecured debt instruments
Az ECAI-knak különféle működési kritériumoknak kell megfelelniük és megfelelő lefedettséget kell biztosítaniuk, hogy biztosítsák az ECAF hatékony megvalósítását.
Article 81a
Így különösen, egy ECAI hitelminősítés felhasználása attól függ, hogy az eurorendszernek vannak-e információi ezekről a minősítésekről, valamint olyan információi, amelyek segítségével összehasonlíthatja a minősítéseket az eurorendszer hitelminőségi besorolásaival, megfeleltetheti őket ez utóbbiaknak, valamint lefolytathatja a 126. cikk szerinti teljesítményértékelési eljárást.
Eligibility criteria for certain unsecured debt instruments
Az eurorendszer fenntartja magának a jogot, hogy döntsön arról, indít-e ECAF elfogadási eljárást valamely hitelminősítő intézet kérelmére.