natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Legal basis
Az állami tulajdonú bankokra olyan jogszabályok vonatkoznak, amelyek előírják számukra többek között, hogy hitelezési tevékenységüket igazítsák a nemzetgazdaság igényeihez, nyújtsanak hiteltámogatást a támogatott projektek számára [19], illetve kezeljék prioritásként a csúcstechnológiát vagy új technológiát alkalmazó ágazatok fejlesztését [20].
The following legal provisions provide for preferential lending in the PRC:
Az állam kínai pénzügyi piacon érvényesülő befolyásának további jele a Kínai Központi Bank szerepe a kamatlábak megállapításának és ingadozásának egyedi korlátozásában [21].
The Law of the PRC on Commercial Banks (the banking law) [2003], The General Rules on Loans promulgated by the People's Bank of China (PBOC) on 28 June 1996 and Decision No 40 of the of the State Council.
A pénzügyi intézményeket arra kérik, hogy hitelkamataikat a Kínai Központi Bank referencia-hitelkamatlábának bizonyos tartományán belül állapítsák meg.
Findings of the investigation
A kedvezményes hitelek esetében a kamatlábak felfelé nem ingadozhatnak.
Existence of a subsidy
A hitelkamatlábakra alkalmazott korlátok és a betéti kamatokra meghatározott felső határok olyan helyzetet teremtenek, amelyben a bankok olcsó tőkéhez való hozzáférése garantált (a betéti kamatot szabályozó rendelet miatt), és kedvező kamatokkal hitelezhetnek a kiválasztott ágazatok számára azzal a kormányzati politikával összhangban, amely arra utasítja a politikaorientált pénzügyi intézményeket, hogy különösképpen támogassák az egyes támogatott és/vagy a csúcstechnológiát alkalmazó ágazatok fejlesztését, mint például az az üvegszálból készült termékek ágazata.
Whilst the Chinese authorities have provided only limited information concerning shareholding/ownership of banks in the PRC the investigation has, based on facts available, established that the Chinese financial market is characterised by significant government influence and control.
A Bizottság felkérte a kínai kormányt, hogy tisztázza a 251. sz. körlevélben, illetve az azt megelőző jogszabályban (A Kínai Központi Bank körlevele a pénzügyi intézmények hitelkamatlábának ingadozási sávjáról – YinFa, 2003. évi 250. sz.) szereplő fogalommeghatározásokat és megfogalmazásokat.
When analysing whether banks possess, are vested with or exercise government authority (i.e. they are public bodies) the Commission used all available information concerning not only government ownership of the banks but also other characteristics such as government presence on the board of directors, government influence and control over banks activities, the pursuit of government policies or interests and whether bank entities were created by statute.
Amint azt a C.2.2. szakaszban kifejtettük, a kínai kormány azonban nem nyújtotta be ezeket a körleveleket.
From the available information it is concluded that the fully State-owned banks with a board of directors dominated by the government of the PRC hold the highest market share and are the predominant players in the Chinese financial market.
A kínai kormány mindazonáltal azt állította, hogy a 250. sz. körlevél helyébe a 251. sz. körlevél lépett, valamint a hitelkamatlábak alsó határát 2013 júliusában eltörölték, és ezért nincs állami szerepvállalás a bankszektorban.
State-owned banks are subject to legal rules which require them, inter alia, to carry out their loan business according to the needs of the national economy, provide credit support to encouraged projects [19] or give priority to the development of high and new technology industries [20].
A hitelkamatlábak alsó határának eltörlése azonban a vizsgálati szakaszban történt.
Another sign of State involvement in the Chinese financial market is the role played by the PBOC in setting specific limits on the way interest rates are set and fluctuate.
Ennek megfelelően, a Kínai Központi Bank befolyásolta a vizsgálati időszak nagyobb részében az állami tulajdonban lévő kínai kereskedelmi bankok által nyújtott kölcsönök kamatait.
Financial institutions are requested to provide loan rates within a certain range of the benchmark loan interest rate of the PBOC.
A vizsgálat továbbá nem mutatta ki, hogy az alsó határ eltörlésének azonnali hatása lett volna a mintába felvett gyártók által kapott hitelekre.
For preferential loans the interest rates are not allowed to float upwards.
Mindenesetre a vizsgálati időszakban a kamatlábakra érvényes küszöb nem az egyetlen érv, amely alapján a Bizottság álláspontja szerint az állami tulajdonban lévő kereskedelmi bankok közjogi szervnek minősülnek.
Limits on the loans interest rates together with the ceilings imposed on deposit rates create a situation in which the banks have guaranteed access to cheap capital (because of the deposit rates regulation) and are able to lend to the selected industries at favourable rates in accordance with the governmental policy of directing banks to act in a particularly supportive manner to certain encouraged and/or high-tech industries, such as the filament fibre glass fibre industry.
A napelempanelekre [22] és szolárüvegekre [23] vonatkozó szubvencióellenes vizsgálatok során tett megállapítások, amelyekben kimutatták, hogy az állami tulajdonú bankok a KNK-ban közjogi szervként működnek (lásd a fotovoltaikus panelekről szóló rendelet (158) és (168) preambulumbekezdéseit és a szolárüvegekről szóló rendelet (73) preambulumbekezdését), szintén olyan rendelkezésre álló tények ebben a vizsgálatban, amelyek az állami tulajdonú bankok közjogi szervi státusára vonatkoznak.
The Commission sought clarifications from the government of the PRC on the definition and wording stated in the Circular 251 as well as to its preceding legislation (Circular of the PBOC concerning expansion of Financial Institution's Loan Interest Rate Float Range — YinFa [2003] No 250).
Ezeket a tényeket az alábbiakban foglaljuk össze:
However, as described in Section C.2.2 above, the government of the PRC did not provide these Circulars.
az állami tulajdonban lévő kereskedelmi bankok rendelkeznek a legnagyobb piaci részesedéssel és domináns szereplők a kínai piacon;
The government of PRC claimed however that Circular 250 has been repealed by Circular 251 and that the floor lending rates have been abolished as from July 2013 and therefore there is no State involvement in the banking sector.
a rendelkezésre álló tények alapján az állami tulajdonban lévő kereskedelmi bankokat a tulajdonosi jogokon keresztül és kereskedelmi banki tevékenységük – például az általuk kínálható kamatokra vonatkozó korlátok – igazgatási ellenőrzése által a kormány irányítja;
The abolition of the floor lending rates occurred however during the investigation period.
a banktörvény és egyéb törvények és rendeletek alapján a bankoknak a nemzetgazdaság igényeinek megfelelően kell hitelt nyújtaniuk, hiteltámogatást kell biztosítaniuk a támogatott projektek részére, és előnyben kell részesíteniük az új és csúcstechnológiai vállalkozásokat.
Accordingly, the PBOC influenced the setting of interest rates by State-owned banks for the main part of the investigation period.
A fentiek alapján meg kell állapítani, hogy az állami tulajdonú bankok kormányzati feladatot látnak el a kínai kormány nevében, nevezetesen kötelezően támogatják a gazdaság bizonyos ágazatait az állami tervezéssel és a politikai dokumentumokkal összhangban.
In addition, the investigation did not show any immediate effect from the abolition on the loans received by the sampled producers.
Az állami tulajdonú bankokon belüli jelentős kormányzati tulajdon alátámasztja, hogy a bankok kormányzati ellenőrzés alatt állnak közfeladataik gyakorlása során.
In any case the floor on interest rates that existed during the investigation period is not the sole argument as to why the Commission considers State-owned banks as public bodies.
A kínai kormány érdemi irányítást gyakorol az állami tulajdonú bankok felett a kormány pénzügyi ágazatban való, mindent átfogó részvételén keresztül és annak révén, hogy az állami tulajdonú bankok számára előírják a kormányzati politikák követését.
The findings established in the anti-subsidy investigations concerning Solar Panels [22] and Solar Glass [23], where it was established that State-owned banks in the PRC act as public bodies (see recitals 158 to 168 of the solar panels Regulation and recital 73 of the Solar Glass regulation) are also facts available in this investigation with regard to the public body status of the state owned banks.
Az állami tulajdonú bankokat tehát közjogi szervnek kell tekinteni, mivel kormányzati hatáskörrel rendelkeznek, ilyen hatáskört gyakorolnak, illetve ilyen hatáskörrel ruházták fel azokat.
These facts are summarised as follows:
A nyilvánosságra hozatalt követően a kínai kormány vitatta ezt a következtetést, azt állítván, hogy a Bizottság nem indokolta meg, miért tekinti az állami tulajdonban lévő bankokat közjogi szerveknek.
State-owned banks hold the highest market share and are the predominant players on the market in the PRC,
A Bizottság meggyőződött arról, hogy a fenti preambulumbekezdésekben közölt tények igazolják az arra vonatkozó következtetést, hogy az állami tulajdonú bankok közjogi szervek.
on the basis of facts available State-owned banks are controlled by the government by means of ownership and administrative control of their commercial behaviour including limits on interest rates they can offer,
Míg a mintába felvett exportáló gyártók által kapott hitelek túlnyomó többségét állami tulajdonú bankok nyújtották, a vizsgálat feltárta, hogy a hitelek kis összege magántulajdonban lévő bankoktól származott.
the banking law and other laws and Regulations require banks to lend according to the needs of the national economy, provide credit support to encouraged projects, and give priority to new and high technology enterprises.
A Bizottság ezért azt elemezte, hogy a kínai kormány a szubvencióellenes alaprendelet 3. cikke (1) bekezdése a) pontjának iv. alpontja értelmében megbízza-e és/vagy utasítja-e a magántulajdonban lévő kínai bankokat arra, hogy kedvezményes hitelt nyújtsanak az üvegszálból készült termékek gyártói számára.
On the basis of the above, it is concluded that State-owned banks perform government functions on behalf of the government of the PRC, namely mandatory promotion of certain sectors of the economy in line with state planning and policy documents.
A banktörvény 34. cikke értelmében a magántulajdonú bankok szintén arra kaptak utasítást, hogy „a hitelezési tevékenységüket a nemzetgazdaság és a társadalmi fejlődés igényeinek megfelelően, illetve az állami iparpolitika iránymutatásai alapján végezzék” [24].
The extensive government ownership in the State-owned banks confirms that the banks are controlled by the government in the exercise of their public functions.
A vizsgálat kimutatta, hogy a mintába felvett exportáló gyártók esetében az állami tulajdonú és a magántulajdonú bankok által alkalmazott hitelkamatok általában azonos szinten voltak.
The government of the PRC exercises meaningful control over State-owned banks through the government's omnipresent involvement in the financial sector and the requirement for State-owned banks to follow government policies.
Ez azt jelzi, hogy az állami tulajdonú bankok – amelyek a KNK-ban a banki és hitelezési piac legfőbb szereplői– határozzák meg a kamatlábat, és a magántulajdonú bankok egyszerűen követik az állami tulajdonú bankok (közjogi szervek) által megszabott kamatlábakat.
State-owned banks are therefore considered to be public bodies because they possess, are vested with, and exercise, governmental authority.
E körülmények között azt a következtetést lehet levonni, hogy a magántulajdonú bankok nem határozzák meg az állami befolyástól függetlenül saját kamataikat, valamint a magántulajdonú bankok hitelezési stratégiáját a kínai kormány irányítja.
Following disclosure the government of the PRC disputed this conclusion stating that the Commission had not set out the reasons why they considered that State-owned banks were public bodies.
A nyilvánosságra hozatalt követően a kínai kormány vitatta a Bizottságnak a banktörvény 34. cikkére vonatkozó értelmezését, azt állítván, hogy „a Bizottság a 34. cikket olyan jelentéssel értelmezi, amely nyilvánvalóan nem tulajdonítható annak”.
The Commission is satisfied that the facts set out in the above recitals justify the conclusion that State-owned banks are public bodies.
A kínai kormány felhívta a Bizottság figyelmét a banktörvény más cikkeire, nevezetesen a 4., 5. és 7. cikkére, amelyek azt hivatottak biztosítani, hogy a hiteleket befolyásmentesen, hitelbírálat alapján nyújtsák.
While the overwhelming majority of the loans received by the sampled exporting producers are provided by State-owned banks, the investigation revealed that a small amount of loans is provided by privately-owned banks.
A Bizottság elismeri cikkek létezését, úgy véli azonban, hogy azokat a 34. cikk rendelkezéseinek fényében kellene értelmezni.
The Commission therefore analysed whether privately-owned banks in the PRC are entrusted and/or directed by the government of the PRC to provide preferential loans to filament glass fibre producers, within the meaning of Article 3(1)(a)(iv) of the basic anti-subsidy Regulation.
Erre vonatkozóan emlékeztetni kell arra, hogy sem a kínai kormány, sem a bankok vagy a mintába felvett érintett vállalatok nem tudták bizonyítani, hogy a hiteleket befolyásmentesen, hitelbírálat alapján nyújtották.
Article 34 of the banking law states that private banks are also instructed to ‘carry out their loan business upon the needs of national economy and the social development and with the spirit of state industrial policies’ [24].
Ezzel ellenkezőleg a vizsgálat feltárta, hogy az egyik exportáló gyártó veszteséges volt, de ennek ellenére sikerült hitelt kapnia a bankoktól a szokásos kamat mellett a nehéz pénzügyi helyzetével kapcsolatos kockázati felár nélkül.
The investigation showed that for the sampled exporting producers the interest rates applied by State-owned and private banks were in general at very similar levels.
A Bizottság ezért azt a következtetést vonja le, hogy a magántulajdonú bankok a kínai kormány megbízásából és utasítása szerint az állami tulajdonú bankokhoz hasonló módon kedvezményes finanszírozást biztosítanak, és így a szubvencióellenes alaprendelet 3. cikke (1) bekezdése a) pontjának iv. alpontja szerinti pénzügyi támogatás áll fenn.
This indicates that State-owned banks, which are the predominant actors on the banking and lending market in the PRC, set the interest rate levels and that private banks are simply following the rates set by State-owned banks (public bodies).
Egyedi jelleg
In these circumstances, it is concluded that private banks do not set their rates independently from State interference and that the lending strategy of the privately owned banks is directed by the government of the PRC.
A Bizottság megjegyzi, hogy a kínai kormány korlátozott számú gazdasági ágazat felé irányít kedvezményes hitelezést.
Following disclosure the government of the PRC disputed the Commission's interpretation of Article 34 of the banking law, stating that ‘the Commission is reading into Article 34 a meaning which is clearly not attributable to it’.
A 40. sz. határozat értelmében a kínai kormány tevékenyen támogatni fogja az újszerű anyagokra épülő iparágakat, és az üvegszálból készült termékek ágazata újszerű anyagok ágazatának tekintendő.
The government of the PRC has drawn the Commission's attention to other articles of the Banking Law, namely Articles 4, 5 and 7, which serve to ensure that loans are made without interference and after a credit assessment.
Továbbá, a pénzügyi intézmények mindegyikét arra utasították, hogy kizárólag a támogatott projekteknek nyújtsanak hiteltámogatást, és az üvegszálból készült termékekkel kapcsolatos projektek is ehhez a kategóriához tartoznak.
The Commission acknowledges that these Articles exist but considers that they should be understood and read in light of the provisions of Article 34.
Az említett határozat egyúttal ígéretet fogalmaz meg „a támogatott projektekkel kapcsolatos más kedvezményes politikák” megvalósítására is.
The Commission therefore concludes that privately owned banks are entrusted or directed by the government to provide preferential financing in a similar manner that the one provided by State-owned banks and thus, a financial contribution exists within the meaning of in Article 3(1)(a)(iv) of the basic anti-subsidy Regulation.
A mintába felvett exportáló gyártók a fent említett támogatott iparágak (lásd a (67)–(76) preambulumbekezdéseket) kategóriájába, valamint a csúcstechnológiát és új technológiát alkalmazó iparágak kategóriájába tartoznak.
Specificity
Ezenkívül a kormány állításával ellentétben, a különleges üvegszálak és a belőle készülő termékek, valamint az e-üveggyártáshoz szükséges kohók kifejezetten a 9. sz. határozat [25] XII. fejezetének 6. pontjában szerepelnek.
With respect to the banks that provided loans to the cooperating exporting producers, the majority of them are State-owned banks and ultimately controlled by the government of the PRC.
Ez az állítás tehát megalapozatlan.
These include the major commercial and policy banks in the PRC like the China Development Bank, the EXIM Bank, the Agricultural Bank of China, the Bank of China, the China Construction Bank and the Industrial and Commercial Bank of China.
Gazdasági előny.
Moreover, the Commission notes that the government of the PRC directs preferential lending to a limited number of industries.
A hitelfelvevő olyan mértékben jut gazdasági előnyhöz, amennyivel kedvezőbb feltételek mellett veheti fel az állami hiteleket vagy a kormány által megbízott vagy utasított magánfelek hiteleit, mint a piacon ténylegesen megszerezhető kereskedelmi hitelt.
For instance, Decision No 40 states that the government of the PRC will actively support the development of new materials industries and the filament glass fibre industry is considered as a new material industry.
A referenciamutatóra támaszkodás szükségessége
Also, all financial institutions are instructed to provide credit support only to encouraged projects, the category in which the filament glass fibre projects belong.
A Bizottság megpróbálta ellenőrizni a vizsgálati időszakban a mintába felvett exportáló gyártóknak hitelt nyújtó bankok által elvégzett hitelkockázat-értékeléseket.
That decision also promises the implementation of ‘other preferential policies on the encouraged projects’.
Az exportáló gyártók közül egyesek veszteségesek voltak.
The government of the PRC claimed the Commission wrongfully relied on decision 40 since the product concerned is not classified as an encouraged industry.
Sikerült azonban hitelt kapniuk a bankoktól referencia-kamattal a romló pénzügyi helyzetükkel kapcsolatos kockázati felár nélkül.
Moreover even if it was accepted that the industry is encouraged the government claimed that the reliance on Decision No 40 cannot extend to an industry which is not listed in Decision No 9 (‘Industrial Restructuring Guidance Catalogue 2011’).
A Bizottság ezért okkal kérdőjelezi meg, hogy az üvegszálból készült termékekkel foglalkozó vállalatoknak kockázatértékelés alapján nyújtottak volna hitelt, és a kamatlábat ilyen kockázatértékelés alapján állapították volna meg.
The sampled exporting producers belong to the categories of encouraged industries as established above (recitals 67-76) as well as to the high and new technology industries.
Mivel a fent említettek szerint a kínai bankok által folyósított hitelek jelentős kormányzati beavatkozásról árulkodnak a bankszektorban, és nem a valamely működő bankpiacon fellelhető kamatokat tükrözik, a megfelelő piaci referenciaértékeket az alábbi módszer alkalmazásával számították ki.
In addition, contrary to the government's claim, special fibre glass and its products as well as furnaces for e-glass production are explicitly listed in Chapter XII point 6 of Decision No 9.
Ezenkívül a kínai kormány együttműködésének hiányában a Bizottság a megfelelő referencia-kamatlábat a rendelkezésre álló tények alapján állapította meg.
The claim is therefore unfounded.
Az RMB-ben kifejezett hitelek megfelelő referenciájának kiszámításánál a Bizottság ésszerűnek tekinti a kínai kamatlábak alkalmazását, oly módon kiigazítva, hogy azok a szokásos piaci kockázatot tükrözzék.
Benefit
Abban a helyzetben, ahol az exportőrök aktuális pénzügyi helyzetét a bankhitelek torz piaci körülményei között állapították meg, és a kínai bankok a kockázatelemzésükkel és a hitelminősítésükkel kapcsolatban nem bocsátottak rendelkezésre megbízható információkat, a Bizottság szükségesnek ítélte, hogy a kínai exportőrök hitelképességét ne névértéken, hanem felárral vegye figyelembe, ami az eltorzult kínai piacnak az exportőrök pénzügyi helyzetére gyakorolt lehetséges hatását tükrözi.
A benefit exists to the extent that government loans, or loans from private bodies entrusted or directed by the government, are granted on terms more favourable than the recipient could actually obtain on the market.
Ugyanez a helyzet a külföldi pénznemben kifejezett hitelek esetében is.
The necessity to rely on a benchmark
A vizsgálati időszakban megfelelő pénznemben kiadott, „BB” minősítésű vállalati kötvények szolgáltak referenciaként.
The Commission purported to verify the credit risk assessments carried out by the banks that lent money to the sampled exporting producers during the investigation period.
A fentiekben kifejtettek szerint mind a kínai kormányt, mind az együttműködő exportáló gyártókat felkérték, hogy bocsássanak információkat a Bizottság rendelkezésére a kínai bankok hitelpolitikájáról és arról, hogy a hiteleket az exportáló gyártóknak hogyan folyósítják.
Some of the exporting producers were incurring losses.
Ilyen információt azonban nem nyújtottak be.
They nevertheless succeeded in receiving loans from banks at the benchmark rate without any mark-up for risk related to their worsening financial situation.
Ennek megfelelően az együttműködés hiányára és a rendelkezésre álló tények összességére tekintettel és a szubvencióellenes alaprendelet 28. cikkének (6) bekezdésével összhangban a Bizottság úgy tartotta megfelelőnek, hogy valamennyi kínai vállalat részére csak a „nem befektetési besorolású” kötvények legmagasabb kategóriáját adja (a Bloombergnél „BB”), és a Kínai Központi Bank megszokott hitelezési kamatlábára az ilyen minősítésű vállalatok által kibocsátott kötvények esetében várható felárat alkalmazza.
Therefore, the Commission has reasons to question whether loans to filament glass fibre companies were based on a diligent risk assessment, and the interest rate set as a result of such an exercise.
Ezért a vizsgálati időszak alatt a mintába felvett vállalatoknak nyújtott hitelek referencia-kamatlábának kiszámításához kockázati prémiumot számítottak ki a BB minősítéssel rendelkező vállalatok kötvényeinek és az AAA minősítésű vállalatok (Kína államkötvényeinek minősítése is ez) kötvényeinek kamata közötti különbség alapján, a Bloomberg nyilvántartásai szerint.
As explained above, since the loans provided by Chinese banks reflect substantial government intervention in the banking sector and do not reflect rates that would be found in a functioning banking market, an appropriate market benchmark has been constructed using the method described below.
A kockázati prémiumot ezután a Bizottság hozzáadta a Kínai Központi Bank által a vizsgálati időszakban nyújtott hitelek átlagkamatához.
Furthermore, due to the lack of cooperation by the government of the PRC, the Commission has also resorted to facts available in order to establish an appropriate benchmark interest rate.
A vizsgálati időszakra vonatkozó gazdasági előnyt a vizsgálati időszak alatt a vállalatok által ténylegesen fizetett kamat és azon kamat közötti különbözetként határozták meg, amelyet a referencia-kamatláb alkalmazása esetén kellett volna fizetni.
When constructing an appropriate benchmark for RMB denominated loans, it is considered reasonable to apply Chinese interest rates, adjusted to reflect normal market risk.
A gazdasági előnyt ezután az egyes együttműködő exportáló gyártók teljes forgalmának százalékos arányában fejezték ki.