natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The capital was made available to FHB on 6 May 2009 and it was reimbursed on 19 February 2010.
ÉLETKÉPESSÉG
The interest rate ultimately applied was the same as the interest rate paid for the loan of approximately EUR 400 million.
A magyar bankszektor nyereségessége 2010-ben messze elmaradt az előző évitől.
According to the information provided by Hungary, the monthly average interest rate which resulted amounted to between 3,79 % and 4,08 %; the actual amount was calculated on a weekly basis.
A magyar kormány a 2010. augusztus 13-án hatályba lépett 2010. évi XC. törvénnyel 187 milliárd HUF összesített összegű különadót vetett ki a pénzügyi szervezetekre, amelyet főként a hitelintézetek fizettek meg.
According to information provided by Hungarian authorities the total remuneration amount of HUF 890 million was paid at the end of 2010.
2010 folyamán komoly mértékben csökkent a lakossági ügyfelek hitelek iránti kereslete; miközben a szabályozási környezet és a piaci feltételek kedvezőtlen változása gyengítette a kínálati oldalt.
Late payment interests were charged in line with the Hungarian reference rate of 5,97 % as published by the Commission [13], increased by 100 basis points.
A vállalati hitelezés szintén súlyosan visszaesett az egész ágazatban, noha néhány bank – köztük az FHB – bővítette vállalati tevékenységét.
The late payment interest was calculated for the period from 21 August 2010, when the amended Stabilisation Act entered into force, until 28 October 2010, when the agreement was signed.
Az FHB működési és pénzügyi eredményei szempontjából az Allianz Kereskedelmi Bank Zrt. (a továbbiakban: Allianz Bank) felvásárlása, valamint az Allianz Hungária Biztosító Zrt. (a továbbiakban: Allianz Hungária Biztosító) és az FHB között létrejött hosszú távú stratégiai együttműködési megállapodás jelentette a legfontosabb eseményt.
On 15 December 2011, the Hungarian State and FHB entered into a new agreement by which the bank agreed to pay to the State an aggregate amount of 10,49 % of the total recapitalisation amount (i.e. total payment amount of HUF 2491742552).
Az FHB 2010. évi teljes nyeresége 11,2 milliárd HUF-ot tett ki, ami 58,9 %-os növekedést jelent 2009-hez képest.
Under that new agreement, FHB thus committed to pay to the State by 31 December 2011 an additional amount of HUF 1601742552, calculated as the difference between the total remuneration amount of HUF 890 million mentioned above in recital 36 and the remuneration that had already been paid on 28 October 2010.
Mindazonáltal, a nagyszámú alvó számla miatt a betétek összege nem ezzel arányosan, hanem a 2009. decemberi […] milliárd HUF-ról a 2010. decemberi […] HUF-ra nőtt (+ […] %).
Additional information on the restructuring plan was submitted to the Commission by letter dated on 3 October 2011.
TEHERMEGOSZTÁS
The main aspects of the restructuring plan have been already described in the Commission opening decision.
Az FHB és a Magyar Állam között 2011. december 15-én aláírt új megállapodás értelmében a bank köteles kifizetni az államnak összesen 2491742552 HUF ellentételezést, ami a bank és az állam közötti feltőkésítési megállapodásban eredetileg elfogadott tőkeemelési összeg 10,49 %-ának felel meg.
Additional elements were submitted on 3 October 2011 and are described in sections 4.1 to 4.3.
A VERSENYTORZULÁST KORLÁTOZÓ INTÉZKEDÉSEK
VIABILITY
A 2011 októberében közölt pótlólagos tájékoztatás nem foglalkozott kifejezetten a versenytorzulással, eltekintve annak hangsúlyozásától, hogy az Allianz Bank megvásárlása ellenére az FHB piaci részesedése továbbra is korlátozott a lakossági és a vállalati betétek terén (2010. december 31-én [0,7 %–1,3 %], illetve [0,4 %–0,95 %], 2011. június 30-án pedig [0,65 %–1,3 %], illetve [1 %–1,35 %].
Retail customers' demand for loans was severely reduced throughout 2010; at the same time, the supply side was weakened by unfavourable changes in the regulatory environment and in the market conditions.
Emellett, mivel 2010 októberében alacsony szintű ellentételezést fizettek az államnak a tőkeemelés összegéért (amely a likviditási programban meghatározott, 3,79 % és 4,08 % közötti átlagos kamatlábnak felel meg), a Bizottság azt is kétségbe vonta, hogy elegendő volt-e a bank saját hozzájárulása a szerkezetátalakítási erőfeszítéshez.
Ltd (hereinafter ‘Allianz Hungaria Insurance’) and FHB.
AZ ÉRINTETT FELEK ÉSZREVÉTELEI
At the same time an integration project was launched in FHB in order to merge Allianz Bank and FHB Commercial Bank and to rationalize and optimize the operations of the entire group (branch network, distribution channels, product portfolio, IT operations, organization structure and HR, etc.).
Ugyanis az árfolyam-ingadozásnak való kitettség, a svájci frank forinttal szembeni erősödése, a fogyasztói jövedelmek csökkenése és az emelkedő munkanélküliség a jelzáloghitel-állomány minőségének gyors és erőteljes romlását, a „rossz hitelek” számának növekedését, és a bankok finanszírozási lehetőségeinek beszűkülését vonta maga után.
The total profit of FHB in year 2010 amounted to HUF 11,2 billion, representing an increase of 58,9 % compared to 2009.
A TAGÁLLAM ÉSZREVÉTELEI
As a result of the acquisition of Allianz Bank the number of retail and corporate bank accounts in FHB significantly increased, from […] in December 2009 to […] in December 2010 (+[…] %).
A Bizottság 2011. március 2-án észrevételeket kapott a magyar hatóságoktól, amelyeket az FHB 2011. július 11-én kelt levelében megfogalmazott észrevételek egészítettek ki.
However, due to the large number of dormant accounts, the amount of deposits did not increase proportionately, but increased from HUF […] billion in December 2009 to HUF […] billion in December 2010 (+[…] %).
A szerkezetátalakítási tervet alátámasztó előrejelzések megbízhatóságával kapcsolatos bizottsági kétségekre válaszul a magyar hatóságok kijelentik, hogy a pénzügyi előrejelzések külső szakértők prognózisain alapulnak, és megfelelnek a készítésük időpontjában rendelkezésre álló információknak.
The market share of FHB on the retail and corporate deposit markets, increased respectively from […] % to […] %, and from […] % to […] %.
Megalapozottság tekintetében ezek az előrejelzések nem térnek el az FHB által készített egyéb pénzügyi tervektől, illetve előrejelzésektől.
The acquisition of Allianz Bank thus increases the share of deposits in FHB's funding mix and reduces the amount of mortgage bonds from HUF […] billion in 2010 to HUF […] billion in 2011.
A magyar hatóságok szerint az FHB hosszú távú életképességét biztosítja és támasztja alá, hogy az FHB a pénzpiacról és a tőkepiacokról is sikeresen vont be forrásokat: 2009-ben az FHB több mint 60 milliárd HUF névértékben bocsátott ki jelzáloglevelet és kötvényt, valamint magánbefektetők is a bank rendelkezésére bocsátottak összesen […].
FHB forecast that, based on the estimated consolidated balance sheet and income statement for 2011, its CAR should be around […] % in December 2011.
Ezenfelül a magyar hatóságok azt állítják, hogy ami a lakossági betétpiacot illeti, az adatok azt jelzik, hogy az FHB lakossági betétpiaci részesedése 2009-ben […] %-ról […] %-ra emelkedett; a 2010. év végére szóló előrejelzés pedig […] %.
That forecast takes into account the additional payment to be made to the Hungarian State with regard to the recapitalisation carried out in March 2009, which additional payment was made on 15 December 2011 in agreement with the Hungarian State.
Ezenfelül a lakossági betétek száma és e betétállomány mérete folyamatosan és dinamikusan emelkedik, miközben a piaci prognózis állományi szinten visszaesést indikált.
BURDEN-SHARING
Így a bank és a magyar hatóságok nem tartják túlzottan optimistának a lakossági betétekre és a lakossági számlákra vonatkozó előrejelzéseket.
For the recapitalisation of HUF 30 billion, FHB has paid remuneration of HUF 890 million in October 2010.
Ami az FHB likviditási helyzetét illeti, az folyamatosan stabilnak tekinthető; ezt többek között az is kikényszeríti, hogy meg kell felelnie a hitelminősítő ügynökségek által előírt likviditási követelményeknek.
The interest rate originally applied was the same interest rate which was paid for the loan of HUF 120 billion or a monthly average of between 3,79 % and 4,08 %.
A bank likviditási helyzetének stabilitása a válság legnehezebb időszakaiban is fennállt, amit a Magyar Nemzeti Bank elnökének 2009. március 19-én a pénzügyminiszternek írt levele is megerősít.
MEASURES TO LIMIT DISTORTIONS OF COMPETITION
Jóllehet az FHB több olyan programot indított, amelynek célja a nehéz helyzetbe került adósok problémáinak kezelése, azonban a hitelportfólió minőségének általános javulását elsősorban a gazdasági helyzet és a gazdasági mutatók javulása tudja tartósan elősegíteni.
The additional information provided in October 2011 did not specifically address distortions of competition, aside from underlining the fact that, despite the purchase of Allianz Bank, the market share of FHB regarding retail and commercial deposits remains limited (at [0,7 %-1,3 %] and [0,4 %-0,95 %], respectively, on 31 December 2010 and [0,65 %-1,3 %] and [1 %-1,35 %], respectively, on 30 June 2011).
A Magyar Nemzeti Bank és a magyar kormány 2011-re vonatkozó gazdasági előrejelzései a bruttó hazai termék (a továbbiakban: GDP) növekedését, a foglalkoztatási helyzet és a munkanélküliségi ráta fokozatos javulását vetítik előre, ami valószínűsíthetően jelentős hatást gyakorol az FHB hitelállományára is.
V. REASONS FOR THE OPENING OF THE FORMAL PROCEDURE
A magyar hatóságok megjegyzik, hogy az FHB-nak az Allianz Bankkal és Allianz Magyarország Biztosítóval kötött megállapodásai azután születtek, hogy az FHB 2010. február 19-én a részvények teljes kibocsátási értékét megfizette a magyar államnak, és visszaváltotta a tőkeemelés során kibocsátott részvényeket.
The Commission opened a formal investigation procedure because it considered that the main assumptions underlying the restructuring plan and business forecast of FHB were not sufficiently justified and did not take into account the recent purchase by FHB of Allianz Bank.
Továbbá, az Allianz Bankért az FHB által kifizetett vételár (figyelembe véve a saját részvények értékét is) mintegy 3,3 milliárd HUF-ot tett ki, miközben az Allianz Bank saját tőkéje 2010. szeptember 30-án megközelítette a 14 milliárd HUF-ot.
Furthermore, the Commission also expressed doubts as to the long-term viability of FHB given its strong exposure to wholesale funding and the real estate market in Hungary.
Így az Allianz Bank megvásárlásához az FHB-nak nem volt szüksége tőkére, és a tranzakció nem csökkentette az FHB saját tőkéjét.
In addition, given the low level of remuneration to the State paid in October 2010 on the recapitalisation amount (corresponding to the average interest rate of 3,79 % to 4,08 % as set out in the liquidity scheme), the Commission also expressed doubts whether the bank's own contribution to its restructuring effort was sufficient.
Másrészt, a támogatás lehetséges minimumra korlátozását az a tény jelzi, hogy az FHB tőkemegfelelési mutatója, amely 2008-ban 11,3 % volt, csak a tőkeemelést követően érte el a garanciavállalási és feltőkésítési program keretében a Bizottság által jóváhagyott 12 %-os tőkemegfelelési célszámot.
FHB's purchase of Allianz Bank and agreement with Allianz Hungaria Insurance also raised doubts on whether the aid was limited to the minimum amount necessary.
A magyar hatóságok emellett megjegyzik, hogy az FHB már több éve nem fizetett osztalékot, és részvény visszavásárlásai kis mértékűek voltak a teljes alaptőkéhez viszonyítva.
Finally, the Commission also considered that the Hungarian authorities had not demonstrated that sufficient measures were undertaken in order to limit the distortions of competition caused to the market by the aid received by FHB, in particular in view of its expansion strategy, its recent acquisition of Allianz Bank, and the insufficient remuneration paid for the recapitalisation by the State.
Így a tulajdonosoknak, részvénybefektetőknek az elmúlt években visszajuttatott pénzeszközök mennyisége nem jelentős, és biztosított a megfelelő tehermegosztás.
COMMENTS FROM INTERESTED PARTIES
A Bizottság határozatában említett versenytorzulást korlátozó intézkedések mellett a magyar hatóságok rámutatnak további olyan intézkedésekre, amelyek a garanciavállalási és feltőkésítési programhoz, valamint az FHB és a Magyar Állam közötti tőkeemelési megállapodáshoz kapcsolódnak:
The Commission received comments from the Association of Hungarian mortgage banks (hereinafter The ‘Association’)on 18 July 2011.
az államot megillető különleges vétójog, amely az osztalékfizetésre és a vállalatfelvásárlásra vonatkozik [14], valamint
In its comments, the Association recalled the scale of the crisis that hit the Hungarian economy and banking sector in 2008-09, and pointed out that the recapitalisation of FHB took place as a result of the difficult macroeconomic environment deriving from the crisis.
a bank által a vezető állású személyeinek munkabérére, díjazására és jutalmazására vonatkozó, és a Magyar Állam részesedésének megszűnéséig vállalt korlátozás [15].
The State intervention in favour of FHB was aimed at addressing serious risks to the Hungarian mortgage credit sector and the mortgage bond market.
A magyar hatóságok megjegyzik, hogy az állami támogatási szabályok értelmezése szerint ezek a magatartásbeli szabályok és versenytorzulást korlátozó egyéb intézkedések csak addig az időpontig kötik, illetve kötötték az FHB-t, ameddig az állam a bank részvényese volt.
Indeed, as a result of vulnerability to currency fluctuation, the strengthening of the Swiss franc against the Hungarian forint decreasing consumer income and the rise in unemployment, there was a rapid and severe degradation of the quality of the mortgage credit stock and an increase in the number of ‘bad credits’ and dwindling funding possibilities for banks.
A fent említett intézkedéseken felül az FHB a tőkeemelési megállapodás 3.8. pontjában további kötelezettségvállalásokat is tett, amelyek előírják, hogy a tőkeemelést kizárólag a következő célok elérésére szabad fordítani:
It was especially true in the case of FHB, which is financed from the capital market.
az FHB tőkeemelést hajt végre az FHB Kereskedelmi Bankban,
COMMENTS FROM THE MEMBER STATE
a tőkeemelés hozzájárul a magyar jelzálog és jelzáloglevél piacok stabilizációjához, valamint finanszírozza a lakossági, és a kis- és középvállalkozási hitelezés fejlesztését,
The Commission received observations from the Hungarian authorities on 2 March 2011, supplemented by comments from FHB by letter dated 11 July 2011.
a tőkeemelés javítja az FHB stabilitását, és erősíti aktív tőkepiaci szerepét, ezáltal hozzájárul a befektetői bizalom helyreállításához,
In response to the Commission's doubts on the accuracy of assumptions underlying the bank's restructuring plan, the Hungarian authorities state that financial forecasts are based on external experts' assumptions and are consistent with the information that is available at the time when they were made.
az FHB részt vesz a fenti részpiacok konszolidációjában,
Furthermore, the Hungarian authorities state that, regarding retail deposit accounts, data reveals that FHB's share in the retail deposit segment rose from […] % to […] % in 2009; the projection for the end of 2010 is for […] %.
A Bizottság által hangoztatott kétségekkel szemben, az FHB tőkeemelése nem arra irányult, hogy az FHB Kereskedelmi Bank üzleti tevékenységének bővítése révén torzítsa a versenyt.
Further, the number of retail accounts as well as the size of the portfolio of such accounts has been rising consistently and dynamically despite a market projection for a decline in the portfolio.
Az utóbbi tőkeemelése a tőkeemelési megállapodásban vállalt kötelezettség volt.
Therefore, the bank and the Hungarian authorities do not consider the projections on retail deposits and retail accounts as over-optimistic.
Az FHB Kereskedelmi Bank fő tevékenysége – amelyet az állami feltőkésítésből finanszírozott 25 milliárd HUF tőkeemelés is támogatott – változatlan maradt.
As regards FHB's liquidity position, it can be regarded as consistently stable, which is due, inter alia, to the fact that it has to comply with the liquidity requirements prescribed by rating agencies.
A vállalati hitelállomány folyamatosan növekszik, de nem haladja meg a korábbi növekedési trendjét.
The bank's liquidity situation was stable even in the most difficult periods of the crisis, which is confirmed by the letter of 19 March 2009 of the Governor of the Hungarian Central Bank to the Minister of Finance.
Álláspontjuk szerint a fentiek világossá teszik, hogy alaptalan a Bizottság versenytorzulást korlátozó intézkedésekkel kapcsolatos sommás megállapítása, amely szerint „ezek az intézkedések nagyon korlátozottak”.
Finally, the weakening of the bank's asset quality during the crisis was mainly due to Hungary's macroeconomic situation, dwindling household income, declining employment rates and rising unemployment rate rather than the upward trend of the Swiss franc against the Hungarian forint.
Ezért a magyar hatóságok fenntartják azt az álláspontjukat, hogy a tőkeemelési megállapodás megfelelt a Stabilizációs törvényben és a vonatkozó bizottsági közleményekben megállapított feltételeknek.
Although FHB has launched several schemes aimed at addressing the problems of distressed debtors, the quality of the loan portfolio will be permanently improved primarily by an economic upturn and improved economic indicators.
A TÁMOGATÁS ÉRTÉKELÉSE
The economic projections of the Hungarian Central Bank and the Hungarian government for 2011 are for growth in Gross Domestic Product (hereinafter ‘GDP’), gradual improvement in employment and a lower rate of unemployment, which is also likely to have a significant impact on FHB's loan portfolio.
A TÁMOGATÁS MEGLÉTE
The Hungarian authorities remark that FHB concluded the agreements with Allianz Bank and Allianz Hungaria Insurance after FHB had repaid the State in full on 19 February 2010 for the entire issued value of the shares and redeemed the shares issued during the recapitalisation.
A Bizottság már az eljárás megindításáról szóló 2011. január 24-i határozatában megállapította, hogy az FHB-nak nyújtott hitel formájában biztosított feltőkésítés és likviditásbővítés egyaránt állami támogatásnak minősül a Szerződés 107. cikkének (1) bekezdése értelmében [16].
The agreements of FHB with Allianz were entered into in June and July 2010 and the acquisition took place in September 2010.
Sem a Magyar Állam, sem az FHB nem említett olyan érvet, amely kétséget ébresztene e megállapítás iránt.
At that time, no State funds were held by FHB.
A TÁMOGATÁS JOGSZERŰSÉGE
Therefore, FHB cannot have financed the acquisition from the recapitalisation repaid in February 2010.
A Bizottság már az eljárás megindításáról szóló 2011. január 24-i határozatában kimondta, hogy az FHB feltőkésítése nem felel meg a garanciavállalási és feltőkésítési program feltételeinek.
The preparatory analyses and discussions between FHB and Allianz started only after the State loan had been repaid.
Először is az intézkedés nem felelt meg a kedvezményezett pénzintézet kockázattal súlyozott eszközeinek 2 %-át meghaladó tőkeemelésre alkalmazandó követelményeknek.
Further, the purchase price that FHB paid for Allianz Bank (with the value of the treasury shares taken into consideration) amounted to approximately HUF 3,3 billion, while Allianz Bank's equity capital was close to HUF 14 billion as at 30 September 2010.
Így azt külön be kellett volna jelenteni a Bizottságnak, összhangban a garanciavállalási és feltőkésítési program feltételeivel és a Szerződés 108. cikkének (3) bekezdésével.
Thus, in order to be able to acquire Allianz Bank, FHB did not need any capital, and the transaction did not reduce FHB's equity.
Következésképpen a magyar hatóságok jogellenesen, a Szerződés 108. cikke (3) bekezdésének megsértésével hajtották végre az FHB tőkeemelése formájában nyújtott támogatást.
Furthermore, the fact that the aid was limited to the minimum necessary is reflected in the fact that FHB's CAR, which stood at 11,3 % in 2008, reached the 12 % CAR target, approved by the Commission within the guarantee and capital scheme, only after the recapitalisation.
A TÁMOGATÁS SZÁMSZERŰSÍTÉSE
The Hungarian authorities also note that FHB has not paid dividends for several years in succession, and it has only purchased back a minor portion of its shares relative to the total value of the shareholder's equity.
Az FHB szerkezetátalakításával összefüggésben a banknak nyújtott valamennyi intézkedést figyelembe kell venni.
Accordingly, as the amount of funds returned to owners and shareholders has been low over the past years, an appropriate burden-sharing has been ensured.
Ezért a 30 milliárd HUF tőkeemelést és a 120 milliárd HUF likviditási hitelt egyaránt szem előtt kell tartani az összeegyeztethetőség értékelése során.
In addition to the measures to limit distortions of competition mentioned by the Commission in its decision, the Hungarian authorities point to additional measures linked with the guarantee and recapitalisation scheme and the recapitalisation agreement between FHB and the Hungarian State:
A TÁMOGATÁS BELSŐ PIACCAL VALÓ ÖSSZEEGYEZTETHETŐSÉGÉNEK VIZSGÁLATA
The State is entitled to a special veto right over dividend payments and acquisitions [14]; and
Jogalap
Some restrictions must be implemented by the bank in respect of the salary, remuneration and benefits of its senior officers until the cessation of the interest of the Hungarian State [15].
Amint azt már a Bizottság 2011. január 24-i határozata is megállapította, a pénzpiacok sajátos helyzetére tekintettel a Bizottság úgy véli, hogy az intézkedések a Szerződés 107. cikke (3) bekezdésének b) pontja alapján vizsgálhatók, amely kimondja, hogy „A belső piaccal összeegyeztethetőnek tekinthető: […] egy tagállam gazdaságában bekövetkezett komoly zavar megszüntetésére nyújtott támogatás.”
The Hungarian authorities note that, according to their interpretation of State aid rules, those behavioural measures and other measures limiting the distortion of competition are or were binding on FHB for as long as the State was a shareholder of the bank.
Mivel e határozat célja az FHB által kapott támogatásnak és a bank szerkezetátalakítási tervének az értékelése, a Bizottság helyénvalónak találja,hogy értékelését azokra a közleményekre alapozza, amelyek arról szólnak, hogy hogyan kell alkalmazni az állami támogatási szabályokat a pénzügyi ágazatra a válság során [17].
In addition to the measures mentioned above, FHB made further commitments in point 3.8 of the recapitalisation agreement, which sets out that the recapitalisation should be used to reach the following objectives:
Ami konkrétan a bank szerkezetátalakítási tervének értékelését illeti, azt a szerkezetátalakítási közleményre kell építeni [18].
That FHB performs a capital increase in FHB Commercial Bank;
A szerkezetátalakítási terv összeegyeztethetősége
That the recapitalisation contributes to the stabilisation of the Hungarian mortgage note and mortgage loan markets and finances the development of retail lending and lending to SMEs;
Az intézmény hosszú távú életképességének helyreállítása
That the recapitalisation improves the stability of FHB and strengthens its active presence in the capital market, thereby contributing to the restoration of investor confidence;
A Bizottság az eljárás megindításáról szóló határozatában [19] kétségét fejezte ki az FHB pénzügyi előrejelzéseiben elfogadott prognózisok helytállóságát illetően.
That FHB participates in the consolidation of the above market segments;
A Bizottság megjegyezte, hogy az FHB által 2010. szeptemberben benyújtott szerkezetátalakítási terv nem fejtette ki, hogy miért helyesek az említett prognózisok.
That FHB optimises its financing structure (liability structure);
Továbbá, mivel úgy látszik, hogy a pénzügyi előrejelzések nem vették figyelembe az Allianz Bank megvásárlásának és az Allianz Hungária Biztosítóval létrejött megállapodásnak a következményeit, a Bizottság nem tekinthette továbbra is érvényesnek a bemutatott előrejelzéseket.