natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Beside the impact of the PSI programme and the debt buy-back on its capital position, the Bank also observed significant deposit outflows between 2010 and mid-2012, due to the risk that Greece would exit the euro area as a consequence of an unsustainable public debt and the economic recession.
Azon ténnyel kapcsolatban, hogy a Bank célja többségi tulajdon megtartása a Finansbankban, a Bizottság megállapítja, hogy a Finansbank folyamatosan nyereséges volt az utóbbi években.
Measures B1, B2 and B3 amount to EUR 9756 million, which is less than the amount of the loss booked following the PSI programme (EUR 11735 million).
A Bizottság azt is megállapítja, hogy a Bank a Finansbank költségeinek és az e leányvállalat által vállalt kockázatoknak a szoros nyomon követését tervezi.
In such a case, and if the difficulties do not come primarily from excessive risk-taking behaviour, point 14 of the 2011 Prolongation Communication provides that the Commission will lighten its requirements.
A kötelezettségvállalás, hogy a Bank nem nyújt/ad/biztosít a Finansbanknak […], biztosítja, hogy a Finansbank […].
The Commission acknowledges that part of the capital needs stem from the standard exposure of a financial institution to the sovereign risk of its domestic country.
Tekintettel ezen elemekre a Bizottság úgy ítéli meg, hogy a többségi tulajdon megtartása a Finansbankban nem veszélyezteti a jövedelmezőség helyreállítását.
That fact was also pointed out in recitals 60 and 71 of the NBG Opening Decision.
Így megállapítást nyert, hogy a Bank kellőképpen át fogja alakítani külföldi műveleteit, és csökkenti a kevésbé életképeseknek való kitettségét.
As a consequence, there is less need for the Bank to address moral hazard issues in its restructuring plan than for other aided financial institutions which had accumulated excessive risks.
Az életképességre vonatkozó következtetés
As the aid measures are less distortive, the measures taken to limit distortions of competition should therefore be proportionately softened.
A szerkezetátalakítási terv azt mutatja, hogy a Bank képes ésszerű mértékű stressznek ellenállni, mivel – a kedvezőtlen forgatókönyvben – a Bank nyereséges marad a szerkezetátalakítási időszak végén, és kellően magas Core Tier 1 mutatót tart [146].
Since the PSI programme and the debt buy-back constitute a debt waiver in favour of the State, the remuneration of the State when recapitalising the Bank can be lower.
Ezért a Görög Nemzeti Bank által becsült alapforgatókönyv szerinti tőkeszükséglet bizonyos szintű stresszt feltételez.
The Commission, however, observes that the Bank's exposure to the Greek sovereign risk was larger than the exposure of some other large Greek banks.
A Bank életképességének megállapítása érdekében a Bizottság nem követeli meg, hogy a Banknak előre elegendő tőkéje legyen a Görög Nemzeti Bank által becsült stresszforgatókönyv szerinti tőkeszükséglet fedezésére, mivel ez a becsült szint magas stressz-szintet képvisel.
As a result, not all the losses on GGBs can be attributed to the standard exposure of a financial institution to the sovereign risk of its domestic country.
Ezenkívül pozitív, hogy a Bank többet nem fog befektetésre nem ajánlott papírokba fektetni, ami segíteni fog tőke- és likviditási helyzetének megóvásában.
The second source of losses for the Bank is the losses on its loans to Greek households and corporations.
Ezért a Bizottság megállapíthatja, hogy a szerkezetátalakítási tervben előirányzott szerkezetátalakítási intézkedések elegendőek a Bank életképességének helyreállításához.
The Commission considers that those losses are mainly due to the exceptionally deep and protracted GDP contraction of approximately 25 % over five years, and are not due to risky lending practices by the Bank.
Amint azt a szerkezetátalakításról szóló közlemény 3. szakasza kimondja, a bankoknak és tulajdonosaiknak a lehető leginkább hozzá kell járulniuk a szerkezetátalakításhoz annak biztosítása érdekében, hogy a támogatás a szükséges minimumra korlátozódjon.
As a result, the aid granted to cover those losses does not create moral hazard, which is the case when the aid shelters a bank from the consequences of past risky behaviours.
A bankoknak ezáltal saját forrásaikból, például eszközeladás révén kell finanszírozniuk a szerkezetátalakítást, miközben a tőketulajdonosoknak lehetőség szerint magukra kell vállalniuk a pénzintézetek veszteségeit.
The aid is therefore less distortive [144].
A Görögország által vállalt kötelezettségeknek biztosítaniuk kell, hogy saját forrásokat használjanak, és az eredeti részvényesek és magánbefektetők, akiké a Bank hibrid tőkéje, hozzájáruljanak a szerkezetátalakításhoz.
However, some of the capital needs and loan losses of the Bank come from some international subsidiaries.
A Bank saját hozzájárulása: elidegenítések és költségcsökkentés
In 2012 for instance, activities in Romania and Bulgaria were loss-making.
A Bank már elidegenített néhány kisebb vállalkozást, úgymint a törökországi biztosítási tevékenységeket és a többségi tulajdont az ingatlanos leányvállalatában.
The foreign assets also constituted a drain on liquidity since the intra-group funding amounted to about EUR […] billion at 31 December 2012.
Amint azt a (387) preambulumbekezdés leírja, a szerkezetátalakítási terv előirányozza egy kisebbségi részesedés eladását a Finansbankból, ami lehetővé fogja tenni a Bank számára, hogy belülről jusson tőkéhez.
In conclusion, a significant part of the losses and the need for aid fall under point 14 of the 2011 Prolongation Communication, which allows the Commission to lighten its requirements.
Ezenkívül a Bank el fogja adni a(z) […]-t, továbbá magántőke-leányvállalatát és más értékpapírokat.
Part of the need for aid stems from Greek loan losses due to the exceptionally deep and long recession and not from risky lending.
Figyelembe véve a már megvalósított tőkeáttétel-csökkentést és elidegenítéseket, és a külföldi vállalkozások tőkeáttétel-csökkentésére és elidegenítésére vonatkozó kötelezettségvállalások végrehajtását követően a Bank jelentős összegű tőkét fog generálni.
Such aid does not create moral hazard and is therefore less distortive.
A Bank nemzetközi eszközeinek csökkentése annak az esetleges kockázatát is jelentősen mérsékli, hogy a jövőben támogatásra lesz szükség.
Finally, a limited part of the need for aid comes from the Bank's own risk-taking.
Ezért ez segít a támogatás összegének minimálisra csökkentésében.
However, since the Greek economy has contracted by about 25 % since 2008, the Bank has to adapt its organisation, cost structure and its commercial network to that new environment, in order to restore sufficient profitability.
Tőkeszükséglete korlátozása érdekében a Bank nem fog […] használni, amint azt a (154) preambulumbekezdés leírja.
Therefore notwithstanding the fact that most of the aid does not stem from excessive risk-taking, the Bank must restructure its operations in order to secure its long-term viability.
Továbbá a Görögország általi kötelezettségvállalások úgy rendelkeznek, hogy a Bank költséges kivásárlásokat nem hajt végre.
Viability
A Banknak van egy kiterjedt költségcsökkentési programja is, amint azt a 2.4.2. szakasz jelzi.
A restructuring plan must ensure that the financial institution is able to restore its long-term viability by the end of the restructuring period (section 2 of the Restructuring Communication).
Historikus részvényesek általi tehermegosztás és a piacon szerzett új tőke
In the case at hand, the restructuring period is defined as the period between the adoption date of this Decision and 31 December 2018.
A Bank meglévő részvényeseit egymás után felhígították a 2009-ben és 2010-ben végrehajtott jogosultsági kibocsátások [147], majd pedig a HFSF feltőkésítés (B3 intézkedés).
In line with points 9, 10 and 11 of the Restructuring Communication, Greece submitted a comprehensive and detailed restructuring plan which provides complete information on the Bank's business model.
A Bank részvényeseinek érdekeltsége a 2013. tavaszi feltőkésítést megelőző 100 %-ról a feltőkésítés után mindössze 5,1 %-ra csökkent.
The plan also identifies the causes of the difficulties faced by the Bank, as well as the measures taken to tackle all viability issues which it faced.
Ráadásul a törzsrészvényeseknek 2007, az amerikai elsőbbségi részvényeseknek pedig 2009 óta nem fizettek osztalékot.
In particular, the restructuring plan describes the strategy chosen to preserve the Bank's operational efficiency and to tackle the high level of non-performing loans, its vulnerable liquidity and capital positions, and its foreign businesses, which relied on their parent company for their funding and capital.
Alárendelt kölcsönök hitelezői általi tehermegosztás
Greek banking activities
A Bank alárendelt kölcsöneinek hitelezői hozzájárultak a Bank szerkezetátalakítási költségeihez.
As regards liquidity and the Bank's reliance on Eurosystem funding, the restructuring plan foresees a limited growth of the balance sheet in Greece while the deposit base should grow again.
A (149) és (150) preambulumbekezdésben leírtak szerint a Bank több forrásmenedzsment-feladatot hajtott végre a tőkegenerálás érdekében.
The reliance on emergency liquidity assistance, which has already fallen, will continue to decrease [145] which will also help the Bank to reduce its cost of funding.
A még mindig meglévő instrumentumokra a (159) preambulumbekezdésben említett kamatszelvény-beváltási tilalom vonatkozik.
The loan-to-deposit ratio commitment mentioned in recital 153 ensures that the Bank's balance sheet structure will remain sustainable at the end of the restructuring period.
Ezért a Bizottság úgy ítéli meg, hogy biztosítva van a bank magán hibridbefektetői általi megfelelő tehermegosztás, és ebben a vonatkozásban a szerkezetátalakításról szóló közlemény feltételei teljesülnek.
The sale of securities and of other non-core activities will also strengthen the liquidity position of the Bank.
A saját hozzájárulásra és a tehermegosztásra vonatkozó következtetés
To decrease its funding costs, Greece has also given a commitment that the Bank will continue reducing the interest rates it pays on deposits in Greece, as described in recital 153.
Például a szerkezetátalakítási tervben nem szerepel a görögországi banki tevékenységek csökkentése és többségi tulajdon megtartása a Finansbankban.
Achieving such a decrease in the cost of deposits will be a key contribution to improving the pre-provisioning profitability of the Bank.
Ugyanakkor, tekintettel a 7.6.1. szakaszban kifejtett elemekre, amelyek szerint a Bizottság el tud fogadni alacsonyabb saját hozzájárulást és tehermegosztást, a szerkezetátalakítási terv elegendő saját hozzájárulást és tehermegosztó intézkedést biztosítónak tekinthető.
Since the start of the crisis the Bank has started to rationalise its commercial network in Greece, through a reduction in the number of branches and employees.
A szerkezetátalakításról szóló közlemény megköveteli, hogy a szerkezetátalakítási terv a versenytorzítást korlátozó és kompetitív bankszektort biztosító intézkedéseket javasoljon.
By 31 December 2017, the total costs of the Bank will have further decreased.
Ráadásul ezeknek az intézkedéseknek erkölcsi kockázati kérdéseket is kezelniük kell, továbbá biztosítaniuk, hogy állami támogatást ne használhassanak versenyellenes magatartás finanszírozására.
To that end, Greece has given a commitment that the Bank will reduce its branches and employees in Greece to […] and […] respectively as of 31 December 2017, with maximum total costs in Greece amounting to EUR […] million.
A szerkezetátalakításról szóló közlemény 31. pontja értelmében a Bizottságnak a támogatás összegének és a támogatás versenytorzító hatásának értékelésénél figyelembe kell vennie a támogatás abszolút és relatív értéket is, valamint a tehermegosztás szintjét és a pénzintézet szerkezetátalakítás utáni piaci helyzetét.
The expected cost-to-income ratio will be less than […] % at the end of the restructuring period.
Ezzel kapcsolatban a Bizottság emlékeztet arra, hogy a Bank a kockázattal súlyozott eszközei 17,3 %-ával egyenértékű tőkét kapott az államtól [148].
The Commission considers that the restructuring plan will ensure the efficiency of the Bank in the new market environment.
Ezenkívül Görögországban a Bank nagy piaci részesedéssel bír; 2013. december 31-én a hiteleknél 22 %, a betéteknél pedig 25 % volt a piaci részesedése [149].
One other key area is the handling of non-performing loans.
A Bizottság emlékeztet arra, hogy a Bank nehézségei főként olyan külső sokkokból származnak, mint a görög szuverén válság és az elhúzódó recesszió, amely 2008 óta okoz zavart a görög gazdaságban.
The Bank plans to enhance its workout activity in order to minimise its losses.
Ez az NBG-re irányuló eljárás megindításáról szóló határozat (68) preambulumbekezdésében is megállapításra került.
Under its new operating model, the Bank will manage non-performing loans through a dedicated unit, the priority of which will be to maximise the recoveries for the Bank and to reduce the non-performing loans through sustainable restructuring.
Következésképpen erkölcsi kockázati kérdésekkel kevésbé szükséges foglalkozni.
Greece has also given a commitment that the Bank will comply with high standards as regards its credit policy in order to maximise the value for the Bank at each stage of the credit process, as described in recital 157.
A 7.6.1. szakaszban tárgyaltak szerint a támogatási intézkedések torzító hatása kisebb, tekintettel az említett tényezőkre, és ugyancsak kevésbé van szükség versenytorzítást korlátozó intézkedésekre.
Corporate governance
Ezen okoknál fogva a Bizottság kivételesen el tudja fogadni, hogy a támogatás nagy összege ellenére a szerkezetátalakítási terv nem irányozza elő a mérleg és a kölcsönök csökkentését Görögországban.
Another point of attention is the governance of the Bank given that the HFSF owns the majority of the Bank's shares following the 2014 share capital increase, but with restricted voting power.
Ugyanakkor a Bizottság megállapítja, hogy az állami feltőkésítések lehetővé tették a Bank számára banki tevékenységei folytatását a külföldi piacokon.
Additionally, some of the private shareholders also own warrants and thus would benefit from the full upside if the share price were to soar during the restructuring period.
Ebben a tekintetben – a már megvalósított tőkeáttétel-csökkentés és szerkezetátalakítás mellett – a Bizottság tudomásul veszi a […] külföldi eszközök 2018. június 30-ig történő elidegenítésére vonatkozó kötelezettségvállalást [150].
Because that situation could create moral hazard, a specific relationship framework has been agreed between the Bank and the HFSF since 2013.
Következésképpen a támogatást nem fogják az adott külföldi piacokon folyó verseny torzítására használni.
That agreement protects the day-to-day business of the Bank from any interference from its main shareholders, while ensuring the HFSF can monitor the implementation of the restructuring plan and prevent excessive risk-taking by the Bank's management through appropriate consultation procedures.
Görögország azt is vállalta, hogy a Bank nem fog felvásárlásokat végrehajtani, biztosítva, hogy a kapott állami támogatást a Bank nem fogja új vállalkozások megszerzésére fordítani.
The Bank has also given a commitment to monitor closely its exposure to connected borrowers.
Ez a kötelezettségvállalás hozzájárul annak biztosításához, hogy a támogatást szigorúan a görög banktevékenységek életképessége helyreállításának támogatására használják, nem pedig – például – külföldi piacokon való növekedésre.
International activities
Hasonlóképpen, az új hitelek megfelelő hitelkockázat-értékelésen alapuló árazására [151] vonatkozó szigorú iránymutatások végrehajtását célzó kötelezettségvállalás meg fogja akadályozni a Bankot abban, hogy az ügyfeleknek nyújtott hitelek nem helyénvaló árazási stratégiáival torzítsa a versenyt a görög piacon.
Some of the Bank's international activities have drained the Bank's capital, liquidity and profitability in the past, as explained in recital 372.
A(z) […] elidegenítésére vonatkozó kötelezettségvállalás azt is biztosítja, hogy a támogatást nem fogják felhasználni az adott piacon való növekedésre a nem támogatott versenytársak terhére.
The restructuring plan foresees a shift towards a greater focus on its domestic market and Turkey.
Figyelembe véve a 7.6.1. szakaszban leírt sajátos helyzetet és a szerkezetátalakítási tervben elrendelt intézkedéseket, a Bizottság úgy ítéli meg, hogy elegendő biztosíték van a verseny torzulásainak korlátozására.
The Bank has already started to rationalise the foreign subsidiaries, to strengthen the loan underwriting process and to reduce the subsidiaries' funding gaps.
Ellenőrzés
The total amount of assets outside Greece and Turkey will therefore shrink by […] % from 31 December 2012 to 31 December 2017.
Az A., B1, B2 és B3 intézkedés szerkezetátalakításról szóló közleménynek való megfelelésére vonatkozó következtetés
Greece has also given a commitment that the Bank will reduce its shareholding in its Turkish subsidiary Finansbank through […].
A Bizottság úgy találja, hogy a szerkezetátalakítási terv az e határozat mellékletében szereplő kötelezettségvállalásokkal együtt biztosítja a Bank hosszú távú életképességének helyreállítását, elégséges a tehermegosztást és a saját hozzájárulást illetően, továbbá elegendő intézkedést tartalmaz a verseny torzításainak korlátozásához.
[…] welcome since they will strengthen the capital position of the Bank.
A szerkezetátalakítási terv és a benyújtott kötelezettségvállalások megfelelnek a szerkezetátalakításról szóló közlemény kritériumainak.
Regarding the fact that the Bank envisages retaining a majority shareholding in Finansbank, the Commission observes that Finansbank has been steadily profitable over recent years.
KÖVETKEZTETÉS
The Commission also observes that the Bank envisages closely monitoring the costs of Finansbank and the risks taken by that subsidiary.
A Bizottság sajnálja, hogy Görögország jogellenesen, a Szerződés 108. cikkének (3) bekezdését megszegve hajtotta végre a B1, B2, B3, FB4, FB5, PB1 és PB2 támogatási intézkedést, mivel azok a hivatalos bejelentésüket megelőzően kerültek végrehajtásra.
The commitment that the Bank will not provide […] to Finansbank ensures that Finansbank […].
Ugyanakkor ezen intézkedések, valamint az e határozatban elemzett más intézkedések a belső piaccal összeegyeztethetőnek minősíthetőek,
In view of those elements, the Commission considers that keeping a majority shareholding in Finansbank does not endanger the restoration of profitability.
ELFOGADTA EZT A HATÁROZATOT:
Therefore it is concluded that the Bank will sufficiently restructure its foreign operations and reduce its exposure to the less viable ones.
1. cikk
Conclusion on viability
A Görögország által végrehajtott vagy tervezett alábbi intézkedések állami támogatásnak minősülnek a Szerződés 107. cikkének (1) bekezdése értelmében:
The restructuring plan shows that the Bank is able to withstand a reasonable amount of stress as, in the adverse scenario, the Bank remains profitable at the end of the restructuring period and keeps a sufficiently high Core Tier 1 ratio [146].
a Görög Nemzeti Bank által a National Bank of Greece S.A. („NBG”) számára biztosított és Görögország által garantált rendkívüli likviditási segítségnyújtás (L2 intézkedés);
The amount of additional capital which was raised in 2014, namely EUR 2500 million, is sufficient to cope with the baseline scenario of the stress test of 2013.
a Görög Pénzügyi Stabilitási Alap („HFSF”) által 2012 decemberében az NBG-nek nyújtott második, 2326 millió EUR összegű áthidaló feltőkésítés (B2. intézkedés);
In the assessment of the capital needs under the baseline scenario, the Bank of Greece already introduced several adjustments which resulted in an increase of the estimated capital needs compared to the capital needs estimated by the Bank in its own baseline scenario.
a HFSF által 2013 tavaszán az NBG-nek nyújtott 8677 millió EUR összegű feltőkésítés (B3 intézkedés);
The baseline capital needs estimated by the Bank of Greece therefore assume a certain level of stress.
az összesen 456,97 millió EUR-s finanszírozási rés HFSF általi finanszírozása a First Business Bank S.A.-tól („FB Bank”) az NBG-re 2013 júniusában és októberében átruházott tevékenységekkel kapcsolatban (FB4 intézkedés);
In addition, it is positive that the Bank will not make additional investments in non-investment grade paper, which will help to preserve its capital and liquidity position.
az összesen 562,73 millió EUR-s finanszírozási rés HFSF általi finanszírozása a Probank S.A.-tól az NBG-re 2013 augusztusában és decemberében átruházott tevékenységekkel kapcsolatban (PB1 intézkedés) és
The Commission can therefore conclude that the restructuring measures envisaged in the restructuring plan are sufficient to restore the viability of the Bank.
a kötelezettségvállalás az NBG tőkekövetelményének fedezésére a Probanktól az NBG-re 2013 júliusában átruházott eszközök megvásárlásával kapcsolatban, [180–280] millió EUR összegben (PB2 intézkedés).
As stated in section 3 of the Restructuring Communication, banks and their stakeholders need to contribute to the restructuring as much as possible in order to ensure that aid is limited to the minimum necessary.
Az összesen 325,8 millió EUR-t kitevő finanszírozási rés HFSF általi finanszírozása a Cooperative Bank of Lesvos-Limnos, a Cooperative Bank of Achaia és a Cooperative Bank of Lamia egyes eszközeinek és forrásainak az NBG részére 2013 márciusában történt átruházása keretében a Szerződés 107. cikkének (1) bekezdése értelmében nem minősül állami támogatásnak.
Thus banks should use their own resources to finance the restructuring, for instance by selling assets, while the stakeholders should absorb the losses of the bank where possible.
Figyelemmel az NBG Csoportra (amelybe beletartozik a National Bank of Greece és minden leányvállalata – görög és nem görög leányvállalatok és fiókok, banki és nem banki tevékenységek egyaránt) vonatkozóan 2014. június 25-én benyújtott szerkezetátalakítási tervre és a Görögország által ugyanezen a napon vállalt kötelezettségekre, az alábbi állami támogatások összeegyeztethetőek a belső piaccal:
The commitments made by Greece should ensure that own resources are used and that original shareholders and private investors, holding hybrid capital of the Bank, contribute to the restructuring.
a feltőkésítési program alapján Görögország által az NBG-nek 2009 májusában és 2011 decemberében elsőbbségi részvények formájában nyújtott 1350 millió EUR-s tőkeinjekció (A. intézkedés);
Own contribution by the Bank: divestments and cost-cutting
a 2011 júliusa óta a Görög Nemzeti Bank által az NBG számára biztosított és Görögország által garantált, 2012. december 31-én 30,9 milliárd EUR összegű rendkívüli likviditási segítségnyújtás (L2 intézkedés);
The Bank has already divested some small businesses such as the insurance activities in Turkey and a majority stake in its real estate subsidiary.
a HFSF által 2012 májusában az NBG-nek nyújtott 7430 millió EUR összegű első áthidaló feltőkésítés (B1 intézkedés);
The restructuring plan foresees the sale of a minority stake in Finansbank, as described in recital 387, which will enable the Bank to generate capital internally.
a HFSF által 2012 decemberében az NBG-nek nyújtott 2326 millió EUR összegű második áthidaló feltőkésítés (B2 intézkedés);
The Bank will also sell […] as well as its private equity subsidiary and other securities.
a Görögország által 2009 júliusában az FB Banknak nyújtott 50 millió EUR-s tőkeinjekció (FB1 intézkedés);
Considering the deleveraging and the divestments already implemented and following the implementation of the commitments related to the deleveraging and divestments of foreign businesses, the Bank will have generated a significant amount of capital.
az összesen 456,97 millió EUR-s finanszírozási rés HFSF általi finanszírozása az FB Banktól az NBG-re 2013 júniusában és októberében átruházott tevékenységekkel kapcsolatban (FB4 intézkedés);