natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The Bank has already sold its non-profitable subsidiary in Poland, EFG Poland.
A Bank azt is vállalta, hogy 2017. december 31-ig egyetlen alkalmazottnak vagy vezetőnek sem fizet a Görög Nemzeti Bank elnöke évi teljes javadalmazásánál (nem számítva az elnök javadalmazásról való önkéntes részleges lemondását) magasabb teljes éves javadalmazást (bér, nyugdíjjárulék, jutalom).
It has also started to rationalise the other subsidiaries, to strengthen the loan underwriting process and to reduce the subsidiaries’ funding gap.
Továbbá, arra az esetre, ha a HFSF-nek jegyeznie kell a Bank részvényeiből, Görögország vállalta fizetési sapka alkalmazását a bankokról szóló 2013. évi közleménnyel összhangban [152].
It is planning to divest the […] subsidiary […] [149].
A Bizottságnak értékelnie kell, hogy a szóban forgó, két forgatókönyvre vonatkozó kötelezettségvállalás teljesíti-e a bankokról szóló 2013. évi közleményben meghatározott követelményeket.
It will also further restructure the operations of the […] and […] subsidiaries before their potential sale at a later stage, as mentioned in recital 116.
Az első forgatókönyvben, ahol a HFSF ténylegesen nem injekcióz új tőkét a Bankba, a C. intézkedésbe foglalt támogatás pusztán egy tőkeemelésre vonatkozó jegyzési kötelezettségvállalásra korlátozódik, és a HFSF egyetlen eurót sem fog folyósítani, hiszen minden új részvényt magánbefektetők fognak jegyezni.
The overall profitability of the foreign operations will be restored from […] onwards.
A bankokról szóló 2013. évi közlemény úgy rendelkezik, hogy a javadalmazási korlátozás akkor érhet véget, amikor a támogatást visszafizették.
At the same date, the funding granted to the foreign subsidiaries will have been reduced by […] compared to the level as of 31 December 2012.
Ugyanakkor az ilyen jegyzési kötelezettségvállalásba foglalt támogatás egy leendő tőkeemeléssel kapcsolatban nem fizethető vissza, ha a kérdéses kötelezettségvállalás megvalósulására sohasem kerül sor (mivel az állam sohasem folyósított pénzt a Banknak).
Therefore the Commission believes that the Bank will have sufficiently restructured and reduced those foreign subsidiaries in size to avoid it being exposed to additional capital needs and liquidity shortages in the future.
Ilyen körülmények között a Bizottság elfogadhatja, hogy a javadalmazási korlátozás egy rögzített időszakra vonatkozzon.
The commitment described in recital 128 to refrain from injecting large amounts of capital into the Bank’s international subsidiaries also ensures that foreign subsidiaries will not represent a threat for capital or liquidity.
Mivel a Bank rendes részvényeket nem tud visszafizetni, a Bizottság elfogadja, hogy a részvények másodlagos piacon, nyereséggel történő eladása a támogatás visszafizetésével egyenértékűnek tekinthető.
Conclusion on viability
Végezetül, a Görögország által a javadalmazás korlátozására kiadott kötelezettségvállalás mindkét forgatókönyvben megfelel a bankokról szóló 2013. évi közlemény követelményeinek.
The base case scenario as described in section 2.4 shows that at the end of the restructuring period the Bank will be able to realise a return which allows it to cover all its costs and provide an appropriate return on equity taking into account its risk profile.
Ami az állam ellentételezését illeti, a 2011. évi meghosszabbítási közlemény előírja, hogy új részvényeket a piaci árhoz képest engedménnyel kell kibocsátani, felhígítással való kiigazítást követően.
In fact, the return on equity of the Bank will amount to […] % in 2018 according to the base scenario.
A Bizottság megállapítja, hogy e követelmény célja annak biztosítása, hogy az állam elegendő ellentételezést kapjon a Bankban levő részvénytulajdonáért, valamint a historikus részvényesek ennek megfelelő felhígítása.
At the same time, the Bank’s capital position is projected to remain at a satisfactory level, since the capital adequacy ratio will not fall below […] % from 2014 onwards.
A C. intézkedés esetében az állam már a Bank fő részvényese, a részvények több mint 90 %-át birtokolva.
Finally, the Commission also takes note of the adverse scenario described in the restructuring plan of the Bank as submitted by the Greek authorities.
Ezért egy túlzott engedmény a piaci árhoz képest csökkentené az állam ellentételezését a B4 intézkedésen, és a befektetőknek nyújtott támogatással járhat, ha az engedmény alábecsli a Bank értékét.
That adverse scenario is based on a set of assumptions agreed with the HFSF.
Egy ilyen helyzet elkerülése érdekében a jegyzési árfolyam nem lehet alacsonyabb, mint egy független értékbecslőktől származó két értékelés alapján meghatározott minimális ár.
The restructuring plan shows that the Bank is able to withstand a reasonable amount of stress as, in the adverse scenario, the Bank remains profitable at the end of the restructuring period, with a return on equity of […] % and a Core Tier One ratio of […] % in 2018.
Ilyen körülmények között a Bizottság el tudja fogadni, hogy az új részvényeket a piaci árfolyamhoz képest a 2011. évi meghosszabbítási közleményben előirányzottnál alacsonyabb engedménnyel bocsássák ki, és a minimális árat elfogadhatónak tartja.
The 2013 stress tests performed by the Bank of Greece confirm that the amount of additional capital which will be raised in 2014, namely EUR 2864 million, is sufficient to cope with the baseline scenario in the restructuring period.
Ha a részvényeket magasabb áron bocsátanák ki, az azzal a kockázattal járt volna, hogy elveszi a magánbefektetők kedvét a tőkeemelésben való részvételtől, és így korlátozta volna a magántőke bevonását.
The Bank will also submit a contingent capital plan to the Bank of Greece with measures to be implemented if the economic environment should deteriorate further.
Ezért a Bizottság úgy ítéli meg, hogy a saját hozzájárulás és a tehermegosztás szintje megfelel a C. intézkedésnek.
The Commission recalls that in the assessment of the capital needs under the baseline scenario, the Bank of Greece already introduced several adjustments which resulted in an increase of the estimated capital needs compared to the capital needs estimated by the Bank in its own baseline scenario.
A saját hozzájárulásra és a tehermegosztásra vonatkozó következtetés
The baseline capital needs estimated by the Bank of Greece can therefore be considered as a kind of stress test.
A Bizottság megállapítja, hogy a kapott összes állami feltőkésítéshez képest a saját hozzájárulás és a tehermegosztás eszközök eladása formájában sokkal kevesebb, mint amennyit a Bizottság általában elegendőnek tartana.
To conclude that the Bank is viable, the Commission does not require that the Bank has enough capital upfront to cover the stressed scenario capital needs estimated by the Bank of Greece, as the latter estimated level represents a high level of stress.
Ugyanakkor, tekintettel a 7.6.1. szakaszban kifejtett elemekre, amelyek szerint a Bizottság el tud fogadni alacsonyabb saját hozzájárulást és tehermegosztást, a szerkezetátalakítási terv elegendő saját hozzájárulást és tehermegosztó intézkedést biztosítónak tekinthető.
In addition, it is positive that the Bank will not make additional investments in non-investment grade paper, which will help to preserve its capital and liquidity position.
A szerkezetátalakítási terv a C. intézkedés tekintetében megfelel a bankokról szóló 2013. évi közlemény követelményeinek is.
The Commission can therefore conclude that the Bank has taken sufficient measures to address the viability issues for the Greek domestic banking activities and the foreign activities.
A szerkezetátalakításról szóló közlemény megköveteli, hogy a szerkezetátalakítási terv a versenytorzítást korlátozó és kompetitív bankszektort biztosító intézkedéseket javasoljon.
Assessment of the compliance of measures A, B1, B2, B3 and B4 with the Restructuring Communication
Ráadásul ezeknek az intézkedéseknek erkölcsi kockázati kérdéseket is kezelniük kell, továbbá biztosítaniuk, hogy állami támogatást ne használhassanak versenyellenes magatartás finanszírozására.
As stated in the Restructuring Communication, banks and their stakeholders need to contribute to the restructuring as much as possible in order to ensure that aid is limited to the minimum necessary.
A szerkezetátalakításról szóló közlemény 31. pontja megállapítja, hogy a támogatás összegének és a keletkező versenytorzulásoknak az értékelésekor a Bizottságnak egyaránt figyelembe kell vennie a kapott állami támogatás abszolút és relatív összegét, valamint a tehermegosztás mértékét, továbbá a pénzügyi intézmény szerkezetátalakítás utáni piaci pozícióját.
Thus banks should use their own resources to finance the restructuring, for instance by selling assets, while the stakeholders should absorb the losses of the bank where possible.
Ezzel kapcsolatban a Bizottság emlékeztet arra, hogy a Bank a kockázattal súlyozott eszközei 16 %-ával egyenértékű tőkét kapott az államtól (ide nem értve a C. intézkedést).
The commitments made by the Bank should ensure that own resources are used and that original shareholders and private investors, holding hybrid capital of the Bank, contribute to the restructuring.
A C. intézkedéssel a Bank egy kötelezettségvállalást kap további 2864 millió EUR-nyi injekcióra, amellyel az összes tőketámogatás a Bank kockázattal súlyozott eszközeinek 23,7 %-át éri el.
Own contribution by the Bank:
A tőketámogatás mellett a Bank likviditási támogatást is kapott.
divestments and cost cutting
A Bank likviditási garanciákat szerzett, amelyek összege 2011. április 15-én 13600 millió EUR, 2013. november 30-án pedig 13932 millió EUR volt, amely akkor a Bank mérlegének 17 %-át tette ki.
The Bank has divested significant businesses in order to enhance its capital adequacy.
2012. december 31-én a Bank államilag garantált ELA kedvezményezettje is volt 12 milliárd EUR összegre, amely az említett napon a Bank mérlege 18 %-ának felelt meg.
The sale of its large Polish and Turkish subsidiaries has improved its capital position by about EUR 750 million.
Így, tekintettel a támogatás viszonylag nagy összegére, indokolt a potenciális versenytorzulások korlátozását célzó intézkedések végrehajtásának szükségessége.
Those sales have also improved the liquidity position of the Bank.
Ezenkívül Görögországban a Bank nagy piaci részesedéssel bír;
The share capital increase of Eurobank Properties enabled the Bank to increase its capital by EUR 200 million.
A Bizottság emlékeztet arra, hogy a Bank nehézségei főként olyan külső sokkokból származnak mint a görög szuverén válság és az elhúzódó recesszió, amely 2008 óta okoz zavart a görög gazdaságban, amint azt az Eurobankra irányuló eljárás megindításáról szóló határozat (69) preambulumbekezdése említette.
Considering the deleveraging and divestments already implemented and following the implementation of this additional downsizing, the Bank will have significantly reduced its geographical footprint in […]
Ezen okoknál fogva a Bizottság kivételesen el tudja fogadni, hogy a támogatás nagy összege ellenére a szerkezetátalakítási terv nem irányozza elő a mérleg és a kölcsönök csökkentését Görögországban.
In addition, the Bank has given a commitment that it will further reduce the size of its foreign activities if it needs a capital injection from the HFSF of more than EUR 1 billion.
Ugyanakkor a Bizottság megállapítja, hogy az állami feltőkésítések lehetővé tették a Bank számára banki tevékenységei folytatását a külföldi piacokon és biztosítási tevékenységeiét Görögországban.
In such a scenario, the Bank would reduce its portfolio of international assets to no more than EUR 3,5 billion.
Ebben a vonatkozásban a Bizottság tudomásul veszi – a már végrehajtott tőkeáttétel-csökkentés és szerkezetátalakítás mellett – a Bank kötelezettségvállalását, hogy […]-ig eladja biztosítási tevékenységeit, valamint azt a kötelezettségvállalását, hogy 2018. december 31-é re lecsökkenti nemzetközi eszközeinek méretét, ami valószínűleg további elidegenítésekkel fog járni […]-ban/-ben és […]-ban/-ben, valamint azon kötelezettségvállalását, hogy nem használ fel támogatást e vállalkozások növekedésének finanszírozására.
If the capital injection under measure C is less than EUR 1 billion, private investors will have injected at least EUR 1,5 billion, that is to say more than the HFSF.
A Bizottság arányosnak találja, hogy a külföldi eszközök csökkentése jelentősebb legyen, ha – a C. intézkedés alapján – a HFSF 1 milliárd EUR-nál nagyobb összegben fizet további tőketámogatást a Banknak.
That larger participation from private investors would significantly reduce the amount of aid needed, thereby enhancing the burden-sharing.
A (295) preambulumbekezdésben jelzettek szerint egy ilyen kifizetés még torzítóbbá tenné a támogatást, mint egy puszta kötelezettségvállalás a tőkeemelésben való részvételre vonatkozóan.
The Bank has also given a commitment that it will sell its large and profitable insurance subsidiary.
Ugyanakkor, ha a további tőkeinjekció 1 milliárd EUR-nál kevesebb, akkor az egy nagyobb, legalább 1,5 milliárd EUR-s magánbefektetői részvétellel járna.
In order to limit its capital needs, the Bank has given a commitment that it will not use capital to support or increase the size of its foreign subsidiaries, as described in recital 128.
Azonfelül a nagyobb magánrészvétel további tehermegosztást jelentene a (388) preambulumbekezdésben kifejtettek szerint.
Additionally, the commitments provide that the Bank will not make further acquisitions.
A szerkezetátalakításról szóló közlemény 31. pontja kimondja, hogy mind az államtól szerzett segítségért fizetett árat, mind a tehermegosztás mértékét figyelembe fogják venni a tehermegosztó intézkedések értékelésekor.
The Bank has also engaged in a far-reaching cost reduction programme, as indicated in section 2.4.2.
Ezért a további versenytorzítások korlátozottak maradnak, ha a HFSF 1 milliárd EUR-nál kevesebbet injekcióz be.
Its costs will further decrease until 2018. […]
Görögország egy felvásárlási tilalom mellett is elkötelezte magát, biztosítva, hogy a Bank a kapott állami támogatást nem fogja új vállalkozások megszerzésére fordítani.
Greece has in particular committed that until […] the Bank will not pay to any employee or manager a total annual remuneration (wage, pension contribution, bonus) higher than […].
Ez a tilalom hozzájárul annak biztosításához, hogy a támogatást szigorúan a görög banktevékenységek életképessége helyreállításának támogatására használják, nem pedig – például – külföldi piacokon való növekedésre.
Additionally, if HFSF has to subscribe to any share of the Bank, Greece has committed to apply a salary cap in line with the 2013 Banking Communication [151].
A kötelezettségvállalás, hogy a fenntarthatatlanul magas szintekről csökkentik a görög betétekre fizetett kamatot, azt is biztosítja, hogy a támogatást nem fogják olyan fenntarthatatlan betétgyűjtési stratégiák finanszírozására fordítani, amelyek torzítják a versenyt a görög piacon.
Burden-sharing by historical shareholders and new capital raised on the market
Hasonlóképpen, az új hitelek megfelelő hitelkockázat-értékelésen alapuló árazására vonatkozó szigorú iránymutatások végrehajtását célzó kötelezettségvállalás meg fogja akadályozni a Bankot abban, hogy az ügyfeleknek nyújtott hitelek nem helyénvaló árazási stratégiáival torzítsa a versenyt a görög piacon.
The existing shareholders of the Bank were heavily diluted by the Spring 2013 recapitalisation (measure B4).
Figyelembe véve a 7.6.1. szakaszban leírt sajátos helyzetet és a szerkezetátalakítási tervben elrendelt intézkedéseket, a Bizottság úgy ítéli meg, hogy elegendő biztosíték van a verseny torzulásainak korlátozására.
Indeed, the stake held by existing shareholders had been reduced from 100 % prior to the Spring 2013 recapitalisation to only 1,44 %.
ELLENŐRZÉS
The Commission also notes that the Bank has paid no cash dividend since 2008.
A szerkezetátalakításról szóló közlemény 5. szakasza értelmében rendszeres jelentéstétellel kell lehetővé tenni a Bizottság számára annak ellenőrzését, hogy a szerkezetátalakítási tervet megfelelően hajtják-e végre.
Finally the Commission takes a favourable view of the fact that the HFSF will inject additional capital only if the Bank fails to raise it from the market at a price deemed reasonable and established on the basis of two independent valuators.
A kötelezettségvállalásokban közöltek szerint [154] Görögország gondoskodni fog arról, hogy az ellenőrző megbízott – akit a Bizottság jóváhagyásával a Bank már kinevezett – nyomon kövesse a Görögország által a görögországi és külföldi tevékenységek szerkezetátalakítására, a vállalatirányításra és az üzleti műveletekre vonatkozóan vállalt kötelezettségeket.
Burden-sharing by subordinated debt holders
Ezért a Bizottság úgy találja, hogy a szerkezetátalakítási terv végrehajtásának megfelelő nyomon követése biztosított.
The Bank’s subordinated debt holders have contributed to paying for the restructuring costs of the Bank.
KÖVETKEZTETÉS
The Bank performed several liability management exercises in order to generate capital.
A Bizottság megállapítja, hogy Görögország jogellenesen, az Európai Unió működéséről szóló szerződés 108. cikke (3) bekezdésének megsértésével hajtotta végre az SA.34825 (2012/C), SA.34825 (2014/N), SA.36006 (2013/NN), SA.34488 (2012/C, korábbi 2012/NN) és SA.31155 (2013/C) (2013/NN) számú támogatási intézkedéseket, mert azok végrehajtására hivatalos bejelentésük előtt került sor.
The total amount of liabilities exchanged amounted to EUR 748 million, with a capital gain of EUR 565 million, as described in recitals 122 and 123.
Ugyanakkor a Bizottság úgy találja, hogy a szerkezetátalakítási terv a mellékletekben szereplő kötelezettségvállalásokkal együtt biztosítja a Bank hosszú távú életképességének helyreállítását, elégséges a tehermegosztást és a saját hozzájárulást illetően, továbbá megfelelő és arányos az e határozatban vizsgált támogatási intézkedések versenytorzító hatásainak ellensúlyozásához.
The still outstanding instruments are subject to the coupon ban described in recital 133.
A benyújtott szerkezetátalakítási terv és kötelezettségvállalások megfelelnek a szerkezetátalakításról szóló közlemény kritériumainak, és ezért a támogatási intézkedések a belső piaccal összeegyeztethetőnek minősíthetőek,
Therefore, the Commission considers that an adequate burden-sharing from the bank’s private hybrid investors is ensured and the requirements of the Restructuring Communication in that respect are met.
ELFOGADTA EZT A HATÁROZATOT:
In conclusion, considering the elements developed in section 7.6.1, the Commission considers sufficient own contribution and burden-sharing measures have been implemented by Greece to limit the amount of aid measures A, B1, B2, B3 and B4 to the minimum necessary.
1. cikk
The 2013 Banking Communication complements the Restructuring Communication and calls for enhanced burden-sharing and for banks obtaining capital support to undertake additional measures to limit the aid to the minimum.
a Görög Pénzügyi Stabilitási Alap (a továbbiakban: HFSF) által 2012 decemberében az Eurobanknak nyújtott második, 1341 millió EUR összegű áthidaló feltőkésítés (B2. intézkedés);
Point 29 of the 2013 Banking Communication requires the Member State to demonstrate that all measures to limit such aid to the minimum have been exploited to the maximum extent.
a HFSF által 2012. december 21-én az Eurobanknak adott, 528 millió EUR-ra vonatkozó kötelezettségvállalási nyilatkozat (B3. intézkedés);
To that end, the Member State must present a capital raising plan, ensure adequate burden-sharing by the shareholders and subordinated creditors, and prevent the outflow of funds prior to the restructuring decision.
a HFSF által 2013 májusában az Eurobanknak nyújtott 5839 millió EUR összegű feltőkésítés (B4. intézkedés);
According to the 2013 Banking Communication, the capital raising plan should include right issues, voluntary liability management exercises, capital accretive divestments, deleveraging measures, earning retention and other measures such as, for example, strict costs and remuneration policies.
a módosított 3864/2010. sz.
Point 47 of the 2013 Banking Communication provides that once capital shortfalls are identified, a bank must prevent outflows of funds through a number of measures which aim at ensuring the same outcome as regular dividend and coupon bans, acquisition bans, price leadership bans or advertising bans.
HFSL-törvény értelmében a részvényesek 2014. április 12-i rendkívüli közgyűlésén jóváhagyott 2864 millió EUR-s tőkeemelést követően a HFSF által nyújtott 2864 millió EUR-s feltőkésítési kötelezettségvállalás (C. intézkedés);
The Commission notes that such bans are already complied with by the Bank as they are included in the list of commitments submitted by Greece, as described in recital 133, and that the Bank has not paid any cash dividend since 2008.
a HFSF által 2013. augusztus 28-án a Nea Proton Banknak nyújtott 395 millió EUR-s tőkeinjekció (NP3. intézkedés).
The 2014 recapitalisation commitment (measure C) provides a cushion to absorb future losses as determined by the stress test exercise performed by the Bank of Greece in 2013 and disclosed on 6 March 2014.
Figyelemmel az Eurobank Csoportra (Eurobank Ergasias S.A. és minden leányvállalata – görög és nem görög leányvállalatok és fiókok, banki és nem banki egyaránt) vonatkozóan 2014. április 16-án benyújtott szerkezetátalakítási tervre és a Görögország által 2014. április 16-án vállalt kötelezettségekre, az alábbi állami támogatások összeegyeztethetőek a belső piaccal:
The results of the stress test show that the Bank needs EUR 2945 million of additional capital to cover its future losses in a stress scenario.
a feltőkésítési program alapján Görögország által az Eurobanknak 2009 májusában nyújtott 950 millió EUR-s tőkeinjekció (A. intézkedés);
Measure C only covers the capital need which will remain insofar as (i) it cannot be covered through further divestments or capital enhancement measures (the Commission considers that the Bank has analysed all potential divestments and committed to all those which can reduce the capital needs in the framework of the capital plan submitted to the Bank of Greece) and (ii) it is not covered by private investors in the framework of the share capital increase which will take place in April 2014.
a 2011 júliusa óta a Görög Nemzeti Bank által az Eurobank számára biztosított és Görögország által garantált, 2012. december 31-én 12 milliárd EUR összegű rendkívüli likviditási segítségnyújtás (L2. intézkedés);
Therefore it does not provide the Bank with any excess capital.
a HFSF által 2012 májusában az Eurobanknak nyújtott 3970 millió EUR összegű első áthidaló feltőkésítés (B1. intézkedés);
As explained in recitals 385 to 395, the Bank has already taken actions before the stress test to limit the amount of capital needed to the minimum.
a HFSF által 2012 decemberében az Eurobanknak nyújtott 1341 millió EUR összegű második áthidaló feltőkésítés (B2. intézkedés);
If, in the framework of the current capital raising exercise, the Bank manages to raise most of the capital needed from private investors and the additional aid paid out by the HFSF remains below EUR 1 billion, no further own contribution by the Bank will be necessary.
a módosított 3864/2010. sz.
However, if the aid paid out under measure C is above that level, it would be appropriate for the Bank to divest more activities.
HFSL-törvény értelmében a részvényesek 2014. április 12-i rendkívüli közgyűlésén jóváhagyott 2864 millió EUR-s tőkeemelést követően a HFSF által az Eurobanknak nyújtott 2864 millió EUR-s feltőkésítési kötelezettségvállalás (C. intézkedés);
As regards burden-sharing, the 2013 Banking Communication provides that adequate burden-sharing entails contributions by shareholders, hybrid capital holders and subordinated debt holders before aid in the form of capital support is granted.
a Görögország által 2009 májusában a Proton Banknak nyújtott 80 millió EUR-s tőkeinjekció (Pr1. intézkedés);