natgillin/translations-raw huggingface dataset:
BayernLB renounced all its shareholder’s rights including an existing EUR 300 million Ergänzungskapital (Tier-2) in HGAA and relieved HGAA from the obligation to repay EUR 525 million of existing credit lines it had previously been granted [16].
Karintia 50 millió EUR összegű járulékos tőkét átalakított körülbelül 31 millió EUR összegű, az alapvető tőkeelemekhez tartozó Partizipationskapitallá, és Partizipationskapital formájában 150 millió EUR-t juttatott a banknak.
In order to ensure liquidity for HGAA, BayernLB re-issued a liquidity line that had terminated in December 2009, amounting to EUR […].
mintegy 200 millió EUR összegű likviditási keret biztosítása Karintia tartomány részéről a fennálló üzleti kapcsolatok alapján.
For 2014, BayernLB would leave funding amounting to EUR […] within HGAA, and for 2015 EUR […].
Emlékeztetni kell arra, hogy a Partizipationskapital nem biztosít szavazati jogokat.
Those amounts are guaranteed by Austria in case HGAA is split up or another economically comparable measure is taken which does not ensure the viability of HGAA [17].
A szavazati jogokat biztosító valamennyi részvény az Osztrák Köztársaság tulajdonában áll.
GRAWE subscribed to EUR 30 million of non-convertible Tier-1 capital (Partizipationskapital) with a dividend of 6 % p.a. starting in 2013 in case of profits.
táblázat
Based on a decision by the Republic of Austria on 30 May 2011, the nominal amount of that capital has been reduced to EUR 9 million following a loss allocation (Kapitalschnitt).
A Partizipationskapital áttekintése
GRAWE also contributed EUR 100 million in terms of liquidity until 31 December 2013.
A volt részvényesek tulajdonában álló Partizipationskapital
The liquidity was fully collateralised (EUR 50 million by Austrian covered bonds, the remaining EUR 50 million by other assets eligible for issuing covered bonds).
Eredeti összeg (EUR)
Carinthia contributed to the rescue operation in December 2009 via
A Kapitalschnitt és egyéb intézkedések (átváltás stb.) után
a recapitalisation of EUR 200 million, which was made in two parts: (i) Carinthia converted EUR 50 million of Tier-2 capital into about EUR 31 million of Tier-1 Partizipationskapital and injected EUR 150 million in the form of Partizipationskapital.
Karintia tartomány
The Partizipationskapital has a profit-related dividend of 6 %, due for the first time for the business year 2013.
Közbenső összeg
The total amount of EUR 181 million of Partizipationskapital initially injected has in the meantime been reduced to about EUR 55 million via a capital cut (Kapitalschnitt);
Osztrák Köztársaság
liquidity measures amounting to approximately EUR 200 million provided by Land Carinthia in the context of existing business relationships.
Összesen
The following table provides an overview of the original amounts of Partizipationskapital in HGAA (all in HBInt) and its current amount.
Emellett a szavatolótőke-instrumentumok (Partizipationskapital és más hibrid tőkeinstrumentumok) tulajdonosai a HGAA veszteségei következtében nem részesültek a nyereséghez kapcsolódó osztalékban vagy kamatokban.
It should be recalled that Partizipationskapital has no voting rights.
2009 és 2010 vonatkozásában a HGAA így több, mint […] EUR-t tarthatott meg.
All shares with voting rights are held by the Republic of Austria.
A HGAA NEHÉZSÉGEINEK OKAI
Table 1
A HGAA nehézségeit főként az olcsó, államilag garantált finanszírozáson alapuló agresszív növekedési stratégia okozta.
Partizipationskapital by old shareholders
Különösen a 2000 és 2007 közötti időszakban a HGAA jelentős számú új piacra lépett be.
Original amount (in EUR)
Ennek eredményeként a HGAA mérlegfőösszege a 2002. december 31-i 9,8 milliárd EUR-ról 2008. december 31-re 43,3 milliárd EUR-ra nőtt.
After Kapitalschnitt and other measures (conversion etc.)
2.
Land Carinthia
táblázat
Intermediate sum
A HGAA terjeszkedése, országonként és üzletáganként
Republic of Austria
A délkelet-európai piacokon mutatkozó gyors mérlegfőöszeg-bővülés az olcsó, államilag garantált finanszírozással együtt rövid távú nyereséget biztosított.
Total
A bank stratégiája az üzleti volumen növelésére irányult, aminek következtében magas kockázatokat vállalt különösen az ingatlan- és a idegenforgalmi ágazatban megvalósított projektekben, és rendszeresen tévesen ítélte meg a gazdasági és az üzleti kockázatokat.
HGAA repurchased several hybrid and other capital instruments significantly below par or cancelled them altogether and thus increased its capital base: In April 2012 HGAA made a transaction which resulted in a Tier-1 increase of EUR 153 million.
A megfelelő ellenőrzési mechanizmusok hiánya emellett sebezhetővé tette a bankot a csalások szempontjából, ami több bűnügyi nyomozáshoz vezetett.
In August 2012 HGAA cancelled some hybrid instruments thus generating a further EUR 23,5 million in capital.
A bank portfóliójában idővel – részben a megfelelő fedezettel ellátottság hiánya miatt – jelentőssé vált a nemteljesítő hitelek aránya.
In addition, the holders of own fund instruments (Partizipationskapital and other hybrid capital instruments) did not receive any profit-dependent dividends or coupons due to the losses of HGAA.
Emellett, mivel a délkelet-európai országokban a lakossági és a kis- és középvállalkozásoknak (a továbbiakban: kkv-k) nyújtott hitelek jelentős részét euróban vagy svájci frankban nyújtotta, a bank a visszafizetéssel kapcsolatos további kockázatoknak tette ki magát.
THE CAUSES OF HGAA’S PROBLEMS
A megcélzott ügyfélköréből és eszközportfóliójából eredő kockázati profiljára tekintettel a bank nem elegendő tőkével működött, bár tőkéjének mértéke az akkori szabályozási határok közé esett.
HGAA’s problems were mainly caused by an aggressive growth strategy based on cheap State-guaranteed funding.
A helyzet romlását követően ez a tényező szinte azonnal problémává vált.
HGAA bet massively on a rapid growth and catch-up in the markets in the SEE countries.
A benyújtott felszámolási tervben szereplő egyik számítás azt mutatja, hogy a támogatási intézkedések nélkül a bank 2013-tól negatív tőkemegfelelési mutatóval rendelkezett volna, az alapvetőtőke-megfelelési mutató […] és az összes szavatolótőke-megfelelési mutató […] tekintetében egyaránt.
In particular in the period 2000 to 2007 HGAA entered a large number of new markets.
Ez a számítás fiktív, mivel még ez előtt jelentős mértékű leépítés vagy a bank felszámolása vált volna szükségessé.
As a result, the balance sheet size of HGAA increased to EUR 43,3 billion on 31 December 2008, up from EUR 9,8 billion on 31 December 2002.
Ausztria szerint a felszámolás Ausztriában rendszerszintű hatásokkal járt volna a pénzügyi stabilitásra nézve, különösen a Karintia tartomány által vállalt garanciák következtében, amelyeket egy ilyen forgatókönyv esetében igénybe vettek volna, de azokban a délkelet-európai országokban is, ahol a HGAA jelentős piaci részesedéssel rendelkezett.
Table 2
A bank túl későn ismerte fel, hogy üzleti modellje nem működik, és túl lassan reagált, részben az összetett csoportszerkezet, valamint az ilyen nagy és heterogén csoport irányításának nehézsége miatt.
Expansion of HGAA, per country and business line
Az új üzleti tevékenységhez kapcsolódó eszközök minősége még […] elején is problematikus volt, és a megfelelő kockázati és tőkeköltségek figyelembevételével a fedezetek nem voltak megfelelőek.
The expansion strategy was made possible by favourable financing costs of HGAA due to State guarantees by Land Carinthia (Ausfallshaftung) which increased from EUR 4,9 billion by 31 December 2002 to EUR 20,7 billion by 31 December 2009.
A korábban benyújtott szerkezetátalakítási tervek nem támasztották alá, hogy a HGAA önállóan életképes lenne.
The access to cheap financing caused HGAA to neglect the generation of local deposits.
Ez az előrejelzés továbbá nem tartalmazza a kezességvállalások 2013 utáni időszakra történő meghosszabbításának lehetséges költségeit.
The rapid balance sheet expansion in SEE markets, coupled with cheap State-guaranteed funding, generated short-term profits.
A KÖTELEZETTSÉGVÁLLALÁSOK RÉSZLEGES TELJESÍTÉSE
From 2002 to 2006, HGAA made profits in every year except in 2004.
A 2012. decemberi megmentési határozatban a Bizottság a tagállam által tett bizonyos kötelezettségvállalásokra tekintettel engedélyezte az Ausztria által bejelentett intézkedéseket, amely kötelezettségvállalások célja annak biztosítása volt, hogy a versenytorzulást a lehető legnagyobb mértékben korlátozzák.
However, the business model masked underlying risks of asset quality deterioration and refinancing, thus causing the bank to neglect the adequate overhaul and development of the procedures for internal control and risk management, which would have been required to cope with its changed needs following the expansion.
A kötelezettségvállalások a bank üzleti tevékenységeinek korlátozására irányultak, például a megtérülési szintek, az ügyfelek kockázati kategóriái és a futamidők tekintetében, ezzel hozzájárulva a kockázatos magatartás korlátozásához és ezen keresztül az üzleti tevékenységnek a versenytársak kárára történő bővítésére vonatkozó lehetőség korlátozásához.
With business volume considerations driving the bank’s strategy, leading it to taking high risks in particular in projects in the real estate and tourism segments, economic and business risks were systemically misjudged.
2013. januárban Ausztria tájékoztatta a Bizottságot, hogy a bank számára gazdasági okokból nem volt lehetséges, hogy egyes leányvállalatai vonatkozásában valamennyi kötelezettségvállalásnak eleget tegyen.
The lack of adequate control mechanisms also rendered the bank vulnerable to fraud, causing several criminal investigations.
Különösen a külföldi devizában nyújtott kölcsönökre vonatkozó korlátozásra, az állami szervek és vállalkozások részére nyújtható hiteleknek a […] hitelminősítéssel rendelkező ügyfelekre történő korlátozására, amely Ausztria állítása szerint a délkelet-európai országokban nem volt megvalósítható, valamint a HBA esetében az állami szerveknek nyújtható hitelek […]-ra korlátozására hivatkozott.
In many cases underlying collateral proved difficult or impossible to sell, necessitating large write downs.
2013. június 29-én Ausztria felszámolási tervet nyújtott be, amely szerint a HGAA szabályos felszámolására kerül sor, a potenciálisan életképes eszközök értékesítéséhez szükséges idő biztosítása mellett, míg a fennmaradó részeket idővel felszámolják.
In addition, by granting a significant part of its retail and small and medium-sized enterprises (‘SME’) loans in SEE countries in Euros or Swiss Francs, the bank exposed itself to additional repayment risks.
E felszámolás végrehajtása érdekében a felszámolási terv a bank fennmaradó három pillérére, nevezetesen i. az osztrák bankra (HBA), ii. a délkelet-európai hálózatra, és iii. a felszámolásra szánt részre vonatkozó stratégiát mutat be.
With the subsequent appreciation in particular of the Swiss Franc against the local currencies, those risks have partly materialized.
A felszámolási folyamatot csoportközponti szintről fogják irányítani, ahol időközben többek között a kockázatkezelés, a beszámolás, a fedezetek értékelése és a hitelminősítésekhez kapcsolódó eljárások terén több előrelépésre kerül sor [19].
Although within the regulatory limits at the time, in view of its risk profile resulting from its target client base and asset portfolio, the bank was operating with insufficient capital.
Így a HGAA főszabály szerint csak […] %-os vagy annál magasabb hitelfedezeti aránnyal rendelkező új lakossági jelzálogkölcsönöket fog nyújtani, a belső finanszírozási költségmátrix a megfelelő fiók vagy leányvállalat finanszírozási helyzetéhez fog igazodni, és […]-t bizonyos kivételektől eltekintve csak olyan ügyfeleknek nyújtanak majd, akik […]-tal rendelkeznek.
That factor became a problem almost as soon as fortunes reversed.
A HBA ÉRTÉKESÍTÉSE
A calculation contained in the submitted liquidation plan shows that without the aid measures the bank would have had as from 2013 a negative capital ratio, both for the Tier-1 ratio […] and the overall own funds ratio […].
2013. május 31-én a HBA valamennyi részvényének értékesítésére vonatkozó szerződést kötöttek az Anadi Financial Holdings Pte.
That calculation is fictional in so far as there would have been the need for a drastic downsizing or a liquidation of the bank even before.
Ltd.-vel, az értékesítés megvalósítására a jelenlegi várakozások szerint 2013. december 31. előtt sor fog kerülni [20].
According to Austria liquidation would have had systemic financial stability effects in Austria, in particular due to the liability guarantees assumed by Land Carinthia, which might have been triggered in such scenario, but also in those SEE countries where HGAA has a significant market share.
Az értékesítés megvalósításáig a HBA továbbra is bécsi és salzburgi fiókokkal rendelkező karintiai regionális banki helyzetére fog összpontosítani.
Even in early […], the asset quality relating to new business continued to be problematic and the margins inadequate, when taking appropriate risk and capital costs into account.
A délkelet-európai hálózat üzleti tevékenységét a fő piacokra és a fő kompetenciákra való összpontosítás útján már jelentősen csökkentették Szlovéniában, Horvátországban, Bosznia-Hercegovinában, Szerbiában és Montenegróban.
Previously submitted restructuring plans did not demonstrate HGAA’s stand-alone viability.
Emellett ezekben az országokban a működőképes egységektől elvontak egy 2,4 milliárd EUR értékű portfóliót és további portfólió-leválasztást terveznek […] EUR értékben, a helyi felügyeleti hatóságok hozzájárulásától függően.
Even the ‘management case’, which does not contain adequate measures to limit potential distortions of competition, shows a return to a modest profitability (of […]) only in the year 2017, with losses before that.
Ezenkívül változás történt a délkelet-európai országokban ezen egységek üzleti stratégiájában, amelynek célja értékesíthetőségük javítása, a kisebb nagyságrendű üzleti tevékenységre, a lakossági ügyfelekre és a kkv-kre történő összpontosítással.
Moreover, potential costs for the prolongations of guarantees beyond 2013 are not included in that prognosis.
Finanszírozási stratégiájuk is megváltozik, így a helyi délkelet-európai egységek a nagyobb mértékű helyi finanszírozásra helyezik a hangsúlyt ahelyett, hogy túl nagy mértékben támaszkodnának a csoport által biztosított finanszírozásra.
PARTIAL COMPLIANCE WITH COMMITMENTS
Az új üzleti tevékenységeket már teljes mértékben helyi forrásokból finanszírozzák.
In the December 2012 rescue decision the Commission authorised the measures notified by Austria in light of certain commitments made by the Member State which were intended to ensure that competition distortions would be limited as much as possible.
Szlovéniában a banki tevékenységek terén a hangsúlyt a […]-ra és a […] ügyfelekre […] helyezik, a […] céljával.
The commitments aimed at limiting the bank’s business activities, e.g. in terms of return levels, risk categories of customers and maturities thus contributing to limiting risky behaviour and therefore the possibility to expand business to the detriment of competitors.
A […]-t lényegesen csökkentik, a tervek szerint a […]-ből teljes mértékben kivonulnak, míg a bank folytatja tevékenységét a […] területén.
It referred in particular to the restriction as regards foreign currency loans, the restriction to limit public finance and corporate credit engagements to clients with a credit rating of […] which Austria claimed could not be implemented in the SEE countries and, for HBA, the restriction to limit public finance engagements to […].
A […]- illetően az a cél, hogy nagyobb mértékben a […]-ra összpontosítsanak.
THE LIQUIDATION PLAN
A […] terén a […]-ra helyezik a hangsúlyt.
On 29 June 2013 Austria submitted a liquidation plan under which HGAA will be liquidated in an orderly manner with the necessary time available to sell potentially viable assets while the remaining parts will be wound down over time.
Szerbiában a […]-ra helyezik a hangsúlyt, a […] céljával.
Under the liquidation plan, the balance sheet size of HGAA will decrease by 85 % from EUR 43,3 billion at the end of 2008 to EUR 6,56 billion in 2017.
A […] terén a […]-ra, valamint a […]-ra helyezik a hangsúlyt.
In the same period its RWA will decrease by 85 % to EUR 4,75 billion from EUR 32,8 billion at the end of 2008.
A bank a […]-ra törekszik, még a teljesítő portfóliók tekintetében is […].
To implement that liquidation, the liquidation plan presents a strategy for the bank’s three remaining pillars, i.e. (i) the Austrian bank (HBA), (ii) the SEE network and (iii) the wind-down part.
Montenegróban a […] a […]-ra, valamint a […]-ra összpontosít.
The liquidation process will be steered from the central group level, where meanwhile a number of improvements have taken place as regards – inter alia – risk management, reporting, collateral valuation and procedures relating to ratings [19].
A délkelet-európai bankok irányultságának és üzleti stratégiájának megváltoztatására azzal a céllal került sor, hogy növeljék annak esélyét, hogy az egységeket idővel értékesíteni lehessen.
Overall, the liquidation plan puts the focus on completing the sale of HBA, which has already been instigated, and increasing the attractiveness of the SEE network with the aim of enabling a sale of all SEE entities by 30 June 2015 at the latest.
A délkelet-európai hálózat 2015. június 30-ig nem értékesített bármely része haladéktalanul beszünteti az új üzleti tevékenységet és áthelyezésre kerül a felszámolásra szánt egységbe [21].
To that end, Austria has given a number of commitments for any new business with the aim of ensuring an adequate balance of risk and profitability as long as the SEE entities have not been sold.
A FELSZÁMOLÁSRA SZÁNT EGYSÉG
In particular, HGAA will in principle only disburse new retail mortgages with a loan to value-ratio of […]% or higher, the internal funding cost matrix will be commensurate with the funding situation of the relevant branch or subsidiary and […] will, apart from certain exceptions, only be provided to clients if that client has a […].
A felszámolásra szánt egység célja, hogy a lehető leggyorsabban leépítse az összes felszámolásra szánt jogalanyt és portfóliót.
THE SALE OF HBA
Az olaszországi tevékenységek felszámolása már folyamatban van.
On 31 May 2013 a contract for the sale of all HBA shares was signed with Anadi Financial Holdings Pte.
A cél a felszámolási folyamat rendezett lefolytatása, annak érdekében, hogy elkerüljék a betétek hirtelen kivonását [22].
Until the closure of the sale, HBA will continue to focus on its position as a regional bank in Carinthia with branches in Vienna and Salzburg.
Összegezve, a felszámolásra szánt rész különösen az alábbiakban foglalja magában:
The size of the bank has already been reduced significantly and a problematic portfolio amounting to EUR 1,99 billion was hived off before 31 December 2011.
i. a HBI-t;
The balance sheet of HBA as of 31 December 2012 amounted to EUR 4,15 billion (while the balance sheet by 31 December 2008 amounted to EUR 7,05 billion).
a nem stratégiai társaságokban fennálló érdekeltségeket (ipari és idegenforgalmi);
SEE NETWORK
a felszámolásra szánt pénzügyi érdekeltségeket, ezek nevezetesen a) a HBInt portfóliója, valamint a fennálló, felszámolásra szánt portfóliók és a különböző jogalanyoknál (nevezetesen a HBI-nél és a délkelet-európai országokban) maradó refinanszírozási keretek; b) az egyes leányvállalatoktól, így a HBI-től és a délkelet-európai hálózathoz tartozó bankoktól vagy lízingtársaságoktól elvont portfóliók; c) a felszámolásra szánt lízingtársaságok;
The business activity of the SEE network has already been significantly reduced by focusing on core markets and core competences in Slovenia, Croatia, Bosnia and Herzegovina, Serbia and Montenegro.
a Norica és a HBInt Credit Management (CM) társaságokat [23].
The balance sheet size of the total SEE network amounts to EUR 10,11 billion as of 31 December 2012 and will decrease further to less than EUR […] after the envisaged additional portfolio transfer has been completed, amounting to about […] % of the balance sheet size when compared to 31 December 2008 (EUR 14,8 billion).
A felszámolási terv emellett további likviditási szükségletet is feltételez attól függően, hogy a tőkét készpénzben vagy kezességvállalás útján nyújtják-e.
Furthermore, there has been a change in the business strategy of those entities’ operation in the SEE countries, aiming at improving their saleability, with a focus on small-scale business and on retail and SME.
Amennyiben a tőkét likvid formában bocsátják rendelkezésre, a HGAA további likviditási szükségletei 2017-ig 2,5 milliárd EUR-t tennének ki az alapforgatókönyv szerint, és a pesszimista stresszforgatókönyv esetén a becslések szerint elérik a 3,3 milliárd EUR-t [24].
Their funding strategy is also changing, with local SEE entities focusing on becoming more locally funded instead of relying too strongly on the funding provided by the group.
Mivel azonban Ausztria szerint a felszámolásra szánt részt illetően még vizsgálnak különböző lehetőségeket, ezek a becslések még változhatnak.
New business is already now fully locally funded.
Így például Ausztria bejelentette, hogy vizsgálja egy vagyonkezelő társaság létrehozásának lehetőségét, ami lehetővé tenné a HGAA számára, hogy átruházza erre a – banki működési engedély nélkül működő – jogalanyra a felszámolásra szánt eszközöket.
In Slovenia the focus of the banking activities is on […] and […] clients […] with the aim of […].
Ez az átruházás befolyásolná a tőkeszükségletek felmerülésének időpontját.
[…] will be reduced significantly with a planned exit from […] while the bank remains active in […].
AZ AUSZTRIA ÁLTAL TETT KÖTELEZETTSÉGVÁLLALÁSOK
In Croatia the bank aims to […] with the objective of […].
Ausztria vállalta, hogy biztosítja a – 2013. június 29-én benyújtott és legutóbb Ausztria 2013. augusztus 27-i közleményével módosított – felszámolási terv teljes végrehajtását, a mellékletben foglalt kötelezettségvállalásokat is beleértve, valamint az e mellékletben rögzített ütemezéssel összhangban.
For […], the aim is to focus more on […].
AZ ELJÁRÁS MEGINDÍTÁSÁNAK OKAI
The focus of the […] is on […].
A Bizottság emlékeztet arra, hogy azért indította meg a Szerződés 108. cikkének (2) bekezdése szerinti hivatalos vizsgálati eljárást a HGAA-nak nyújtott szerkezetátalakítási támogatás belső piaccal való összeegyeztethetősége tárgyában, mivel a korábban benyújtott szerkezetátalakítási tervek alapján komoly kétségei voltak a tekintetben, hogy a HGAA képes lesz-e a hosszú távú életképességének helyreállítására.
In Bosnia and Herzegovina the focus will be increasingly on […] coupled with a stringent […], better […] and a […]. […] will be reduced with […] remaining the focus.
A Bizottság továbbá kétségeinek adott hangot a megfelelő teherviselés biztosítottságát és a versenytorzulások kellő mértékű korlátozását illetően is.
In Serbia the focus is on […] with the aim of […].
A Bizottság több alkalommal kétségbe vonta a HGAA képességét az életképesség helyreállítására [25], és kifejezetten megfogalmazta az üzleti modellre vonatkozó súlyos kétségeit [26].
As regards […], the focus is on […] as well as […].
A Bizottságnak továbbá kétségei voltak a tekintetben, hogy a HGAA képes lesz-e tőkéjével megfelelő megtérülést elérni, ami előfeltétele annak, hogy egy bankot életképesnek lehessen tekinteni [27].
The bank aims at […], even for performing portfolios […].
A 2009. decemberi megmentési határozatában a Bizottság már felkérte a tagállamot, hogy fontolja meg a bank szabályos felszámolásának lehetőségét [28].
In Montenegro the […] focus on a […], whereas focusses on […].
Az életképesség értékelése során a Bizottság kétségeinek adott hangot különösen a finanszírozási stratégia [29], az eszközök minősége [30] és a belső ellenőrzési struktúrák [31] tekintetében.
The change in the focus and business strategy of the SEE banks aims at increasing the chances that the entities can be sold over time.
A 2012. decemberi megmentési határozat (37) preambulumbekezdésében a Bizottság kételyeket fogalmazott meg a HGAA új üzleti tevékenységei minőségét illetően.