natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The RT provider shall communicate the required information for the purposes of the ECAF performance monitoring report to the relevant NCB together with a signed certification from the CEO, or authorised signatory with responsibility for the audit or compliance function within the RT, confirming the accuracy and validity of the submitted performance monitoring data.
a hitelintézetek és a hitelintézeteken kívüli pénzügyi vállalatok által kibocsátott fedezetlen, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok a IV. haircut kategóriába tartoznak;
The RT provider shall undertake to keep internal records of static pools and default details for five years.
az eszközfedezetű értékpapírok a kibocsátó besorolásától függetlenül az V. kategóriába tartoznak.
Article 126
A forgalomképes eszközökre vonatkozó haircut kategóriákat az alábbi táblázat foglalja össze, a kibocsátó besorolását is figyelembe véve.
ECAF performance monitoring process
táblázat
On an annual basis, all accepted credit assessment systems shall be subject to the ECAF performance monitoring process, in accordance with Annex IX, for the purpose of ensuring that the mapping of the credit assessment information provided by the credit assessment system to the Eurosystem's harmonised rating scale remains appropriate and that the results from credit assessments are comparable across systems and sources.
A forgalomképes eszközökre vonatkozó haircut kategóriák
The Eurosystem reserves the right to request any additional information required to conduct the performance monitoring process.
I. kategória
The performance monitoring process may result in a correction of the manner in which the credit assessment information provided by the credit assessment system corresponds to the Eurosystem's harmonised rating scale.
II. kategória
The Eurosystem may decide to suspend or exclude a credit assessment system on the basis of the outcome of the performance monitoring process.
III. kategória
In the event of an infringement of a rule related to the ECAF performance monitoring process, the relevant credit assessment system may be excluded from the list of ECAF-accepted systems.
IV. kategória
TITLE VI
V. kategória
RISK CONTROL AND VALUATION FRAMEWORK OF MARKETABLE AND NON-MARKETABLE ASSETS
Központi kormányzatok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
Article 127
EKB-kötvények
Purpose of the risk control and valuation framework
Az NKB-k által az euro adott tagállamban történt bevezetése előtt kibocsátott kötvények
Eligible assets mobilised as collateral for Eurosystem credit operations shall be subject to the risk control measures laid down in Article 128(1), which aim to protecting the Eurosystem against the risk of financial loss in the event of a counterparty's default.
Helyi önkormányzatok és regionális kormányzatok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
The Eurosystem may at any time apply additional risk control measures, as laid down in Article 128(2), if required to ensure adequate risk protection of the Eurosystem in line with Article 18.1 of the Statute of the ESCB.
Az eurorendszer által ügynökségek minősített szervezetek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
Additional risk control measures may also be applied at the level of individual counterparties, if required to ensure such protection.
Multilaterális fejlesztési bankok és nemzetközi szervezetek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
All risk control measures applied by the Eurosystem shall ensure consistent, transparent and non-discriminatory conditions for any type of mobilised eligible asset across the Member States whose currency is the euro.
Jumbo kötvények
Article 128
Hagyományos fedezett kötvények és egyéb fedezett kötvények
Risk control measures
Nem pénzügyi vállalatok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
The Eurosystem shall apply the following risk control measures for eligible assets:
Fedezetlen, hitelintézetek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
valuation haircuts;
Fedezetlen, hitelintézettől eltérő pénzügyi vállalatok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
variation margins (marking-to-market):
Eszközfedezetű értékpapírok
the Eurosystem requires the haircut-adjusted market value of the eligible assets used in its liquidity-providing reverse transactions to be maintained over time.
130. cikk
initial margins, meaning that counterparties provide eligible assets with a value at least equal to the liquidity provided by the Eurosystem plus the value of the relevant initial margin;
hitelminőségi besorolás;
limits in relation to issuers, debtors or guarantors:
a 129. cikk alapján meghatározott haircut kategória.
the Eurosystem may apply additional limits, other than those applied to the use of unsecured debt instruments referred to in paragraph (1)(c), to the exposure vis-à-vis issuers, debtors or guarantors;
Az V. kategóriába tartozó forgalomképes eszközökre 10 %-os haircut vonatkozik, futamidőtől és kamatszelvény-szerkezettől függetlenül.
supplementary haircuts;
Az eszközfedezetű értékpapírokra, a fedezett kötvényekre és a hitelintézetek által kibocsátott fedezetlen, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokra, amelyek elvi értékelésére a 134. cikkben rögzített szabályokkal összhangban kerül sor, további haircut vonatkozik, 5 %-os diszkontálás formájában.
additional guarantees from guarantors meeting the Eurosystem's credit quality requirements in order to accept certain assets;
A saját felhasználású fedezett kötvényekre közvetlenül az egyedi hitelviszonyt megtestesítő értékpapír teljes kibocsátásának értékére alkalmazott további haircut vonatkozik, a következő mértékű diszkontálás formájában: a) 8 % az 1-es és 2-es hitelminőségi besorolású saját felhasználású fedezett kötvények, és b) 12 % a 3-as hitelminőségi besorolású saját felhasználású fedezett kötvények vonatkozásában.
the exclusion of certain assets from use as collateral in Eurosystem credit operations.
E bekezdés alkalmazásában a „saját felhasználású fedezett kötvények” azon fedezett kötvényeket jelentik, amelyeket egy ügyfél vagy az ahhoz szorosan kapcsolódó szervezet bocsátott ki, és amelyeket a forgalomban lévő fiktív érték 75 %-át meghaladó mértékben ezen ügyfél, vagy az ahhoz szorosan kapcsolódó szervezetek használnak fel.
Risk control measures for marketable assets
E bekezdés alkalmazásában a „szoros kapcsolatokat” a 138. cikk szerint kell megállapítani.
Article 129
Ez a diszkontálás a szóban forgó fedezett kötvényt mobilizáló valamennyi ügyfélre alkalmazandó.
Establishment of risk control measures for marketable assets
Az I–IV. haircut kategóriába tartozó, változó kamatozású forgalomképes eszközökre azt a haircutot kell alkalmazni, amely az adott eszközt magában foglaló haircut kategóriában és hitelminőségi besorolásban a 0–1 éves hátralevő futamidejű, rögzített kamatozású forgalomképes eszközökre vonatkozik.
For the purpose of establishing the applicable risk control measures, eligible marketable assets shall be allocated to one of the following five haircut categories, based on the type of issuer and/or type of asset and as reflected in Table 10:
E cikk alkalmazásában azok a kamatszelvényre történő fizetések, amelyek átállítási időszaka több mint egy év, rögzített kamatozásúaknak tekintendők, és a haircut alkalmazása szempontjából releváns futamidő megegyezik a forgalomképes eszköz hátralévő futamidejével.
debt instruments issued by central governments, ECB debt certificates and debt certificates issued by NCBs prior to the date of adoption of the euro in their respective Member State whose currency is the euro are included in haircut category I;
Az I–IV. kategóriába sorolt, többféle kamatozású forgalomképes eszközökre alkalmazandó haircutok kizárólag attól függnek, hogy az instrumentum hátralevő élettartama alatt milyen típusú kamatfizetések merülnek fel.
debt instruments issued by local and regional government, entities classified as agencies by the Eurosystem, multilateral development banks and international organisations, as well as jumbo covered bonds, are included in haircut category II;
Az ilyen instrumentumra alkalmazandó haircut mértéke az azonos hátralevő futamidejű és azonos hitelminőségi besorolású forgalomképes eszközre alkalmazandó legmagasabb haircutnak felel meg, és az instrumentum hátralevő élettartama alatt még esedékes típusú kamatfizetések közül bármelyik figyelembe vehető.
traditional covered bonds, other covered bonds and debt instruments issued by non-financial corporations are included in haircut category III;
A rögzített kamatozású, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokra érvényes haircut olyan hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokra is alkalmazandó, amelyek esetében a kamatozás inflációkövető hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokhoz kötött.
unsecured debt instruments issued by credit institutions and by financial corporations other than credit institutions are included in haircut category IV;
A likviditásszűkítő műveletekben nem alkalmaznak haircutot.
asset-backed securities are included in haircut category V, regardless of the classification of the issuer.
A nem forgalomképes eszközökre vonatkozó kockázatkezelési intézkedések
The haircut categories for marketable assets are summarised in the table below, taking into account the classification of the issuer.
131. cikk
Table 10
A hitelkövetelések esetében alkalmazott kockázatkezelési intézkedések meghatározása
Haircut categories for marketable assets
A rögzített kamatozású, valamint az inflációhoz kötött kamatozású hitelkövetelésekre a hátralevő futamidő, a hitelminőségi besorolás és a X. mellékletben foglaltak szerint az NKB által alkalmazott értékelési módszer alapján meghatározott haircut alkalmazandó.
Category I
A változó kamatozású hitelkövetelésekre a rögzített kamatozású, legfeljebb egyéves fennmaradó futamidejű, azonos hitelminőségi besorolású és az NKB által alkalmazott azonos értékelési módszerrel minősített hitelkövetelésekre alkalmazott haircut alkalmazandó.
Category II
E cikk alkalmazásában a kamatfizetés akkor tekintendő változó kamatnak, ha a kamatozás referencia-kamatlábhoz kötött, a szelvényre vonatkozó kamatláb átállítási időszaka pedig nem hosszabb, mint egy év.
Category III
Azok a kamatszelvényre történő fizetések, amelyeknek az átállítási időszaka több mint egy év, rögzített kamatozásúaknak tekintendők, a haircut szempontjából releváns futamidő tehát megegyezik az hitelkövetelés hátralevő futamidejével.
Category IV
A többféle kamatfizetésű hitelkövetelésre alkalmazott haircut kizárólag attól függ, hogy a hitelkövetelés hátralevő élettartama alatt milyen típusú kamatfizetések maradnak.
Category V
Ha a hitelkövetelés fennmaradó futamideje alatt a kamatfizetés több mint egyféle módon történik, a fennmaradó kamatfizetések rögzített kamatúaknak tekintendők, tehát a haircut szempontjából releváns futamidő megegyezik a hitelkövetelés hátralévő futamidejével.
Debt instruments issued by central governments
132. cikk
ECB debt certificates
Az RMBD-k esetében alkalmazott kockázatkezelési intézkedések
Debt certificates issued by NCBs prior to the date of adoption of the euro in their respective Member State
A nem forgalomképes RMBD-kre 39,5 %-os haircut vonatkozik.
Debt instruments issued by local and regional governments
133. cikk
Debt instruments issued by entities classified as agencies by the Eurosystem
A lekötött betétek esetében alkalmazott kockázatkezelési intézkedések
Debt instruments issued by multilateral development banks and international organisations
A lekötött betétekre nem alkalmazandó haircut, a likviditásszűkítő műveletek tekintetében a fogalomképes eszközökre vonatkozóan a 130. cikkben rögzített megközelítéssel összhangban.
Jumbo covered bonds
A forgalomképes és a nem forgalomképes eszközökre vonatkozó értékelési szabályok
Traditional covered bonds and other covered bonds
134. cikk
Debt instruments issued by non-financial corporations
A forgalomképes eszközökre vonatkozó értékelési szabályok
Unsecured debt instruments issued by credit institutions
A penziós ügyletek formájában végzett nyíltpiaci műveletekben fedezetként használt eszközök értékének meghatározása érdekében az NKB-k a következő szabályokat alkalmazzák.
Unsecured debt instruments issued by financial corporations other than credit institutions
Az eurorendszer minden elfogadható forgalomképes eszköz esetében meghatározza azt a leginkább jellemző árat, amelyet a piaci érték kiszámításához fel kell használni.
Asset-backed securities
A forgalomképes eszköz értékét az értékelés napját megelőző munkanapon érvényes, leginkább jellemző ár alapján kell kiszámítani.
Article 130
Ha az adott eszközre vonatkozóan az értékelés napját megelőző munkanapon nincs jellemző ár, az eurorendszer meghatároz egy elméleti árat.
Valuation haircuts for marketable assets
A forgalomképes eszköz piaci vagy elméleti árába az addig felhalmozott kamatot is be kell számítani.
Marketable assets shall be subject to specific valuation haircuts, applied by deducting a certain percentage from the market value of the relevant asset.
A nemzeti jogrendszerek és működési gyakorlatok közötti különbségektől függően a jövedelemáramlások, például egy eszközhöz kapcsolódó, az eurorendszer valamely hitelművelete alatt történő kamatfizetések kezelése NKB-nként eltérő lehet.
The specific valuation haircuts applied to debt instruments included in haircut categories I to IV as laid down in Annex X differ in accordance with any or all of the following factors:
Amennyiben a kifizetéseket az ügyfél részére átutalják, a székhely szerinti NKB még az átutalás előtt gondoskodik arról, hogy fedezetként továbbra is elégséges mennyiségű elfogadható eszköz álljon a vonatkozó ügyletek mögött.
residual maturity;
Az NKB-k annak biztosítására törekednek, hogy a jövedelemáramlás kezelésének gazdasági hatása ugyanolyan legyen, mintha a jövedelmet a kifizetés napján utalnák át az ügyfélnek.
coupon structure;
135. cikk
credit quality step;
A nem forgalomképes eszközökre vonatkozó értékelési szabályok
haircut category, as determined pursuant to Article 129.
A nem forgalomképes eszközökhöz az eurorendszer olyan értéket rendel hozzá, amely vagy az elméleti árral, vagy a kinnlevő összeggel egyezik meg.
Marketable assets included in category V shall be subject to a haircut of 10 % regardless of maturity or coupon structure.
136. cikk
ABSs, covered bonds and unsecured debt instruments issued by credit institutions that are theoretically valued in accordance with the rules contained in Article 134 shall be subject to an additional valuation haircut in the form of a valuation markdown of 5 %.
Fedezetkiegészítési felhívások
Own-use covered bonds shall be subject to an additional valuation haircut applied directly to the value of the entire issuance of the individual debt instrument in the form of a valuation markdown of: (a) 8 % for own-use covered bonds in credit quality steps 1 and 2, and (b) 12 % for own-use covered bonds in credit quality step 3.
Az eurorendszer hitelműveletei céljára fedezetként mobilizált eszközöket az NKB-k a 134. és 135. cikkben rögzített értékelési szabályoknak megfelelően naponta értékelik.
For the purposes of this paragraph, ‘own-use covered bonds’ means covered bonds issued by either a counterparty or entities closely linked to it, and used in a percentage greater than 75 % of the outstanding notional amount by that counterparty and/or its closely linked entities.
Háromszereplős szolgáltatások igénybevétele esetén a napi értékelési folyamatot a háromszereplős szolgáltatást nyújtó ügynök végzi el, az érintett NKB által az ügynöknek megküldött információk alapján.
‘Close links’ for the purposes of this paragraph shall be determined in accordance with Article 138.
Ha az értékelést és a haircutokat követően a mobilizált eszközök értéke nem felel meg az adott napra előírt, kiszámított értéknek, fedezetkiegészítési felhívásra kerül sor.
This valuation markdown applies to all counterparties mobilising the covered bond in question.
Ha a valamely ügyfél által fedezetként mobilizált elfogadható eszközök értéke az újraértékelést követően meghaladja az ügyfél által tartozott összeg és a változó fedezet összegét, a székhely szerinti NKB visszatérítheti a többlet eszközöket vagy készpénzt, amelyet az ügyfél fedezetkiegészítési felhívásra rendelkezésre bocsátott.
The valuation haircut applied to marketable assets included in haircut categories I to IV with floating coupons shall be that applied to the zero-to-one-year residual maturity of fixed coupon marketable assets in the haircut category and credit quality step to which the asset is assigned.
A fedezetkiegészítési felhívások gyakoriságának csökkentése érdekében az NKB küszöbértéket alkalmazhat, amely a rendelkezésre bocsátott likviditás 0,5 %-ának felel meg.
For the purposes of this Article, coupon payments for which the resetting period is longer than one year are treated as fixed rate payments, and the relevant maturity for the valuation haircut to be applied shall be the residual maturity of the marketable asset.
Az alkalmazandó nemzeti jogtól függően, amennyiben a fedezetként mobilizált eszközök értéke az alsó küszöbérték alá csökken, az NKB-k fedezetkiegészítési felhívásban előírhatják, hogy az ügyfél további eszközöket bocsásson rendelkezésre vagy készpénzt fizessen be.
The valuation haircuts applicable to marketable assets included in categories I to IV with more than one type of coupon payment shall solely depend on the coupon payments arising during the remaining life of the instrument.
Ezzel szemben, ha a fedezetként felhasznált eszközök értéke a felső küszöbértéket haladja meg, akkor az NKB a többlet eszközöket (vagy fedezetkiegészítési felhívásra biztosított készpénzt) visszatérítheti az ügyfélnek.
The valuation haircut applicable to such an instrument shall equal the highest haircut applicable to a marketable asset with the same residual maturity and credit quality step, and coupon payments of any one of the types occurring in the remaining life of the instrument may be considered.
A betéti rendelkezésre állás kamatlába a készpénzfedezetre is alkalmazandó.
The valuation haircut levels applied to fixed coupon debt instruments shall also apply to debt instruments where the relevant coupon is linked to inflation-indexed debt instruments.
VII.
No valuation haircuts shall be applied in liquidity-absorbing operations.
CÍM
Risk control measures for non-marketable assets
NEM EURÓBAN DENOMINÁLT FEDEZET ELFOGADÁSA KÜLÖNLEGES ESETBEN
Article 131
137. cikk
Establishment of risk control measures for credit claims
Nem euróban denominált fedezet elfogadása különleges esetben
Individual credit claims with a fixed rate of interest payment and credit claims with a rate of interest payments linked to the inflation rate shall be subject to specific valuation haircuts determined according to the residual maturity, the credit quality step and the valuation methodology applied by the NCB, as laid down in Annex X.
Az EKB Kormányzótanácsa dönthet úgy, hogy fedezetként elfogad bizonyos, euroövezeten kívüli G10-beli ország központi kormányzata által saját nemzeti valutájában kibocsátott forgalomképes eszközöket.
Individual credit claims with a variable interest rate shall be subject to the valuation haircut applied to the credit claims with fixed interest rate classified in the zero-to-one-year residual maturity corresponding to the same credit quality step and the same valuation methodology as applied by the NCB.
Az EKB Kormányzótanácsának ilyen döntése estén az ügyfeleket tájékoztatják az alkalmazandó:
For the purposes of this Article, an interest payment shall be treated as a variable rate payment if it is linked to a reference interest rate and if the resetting period corresponding to this payment is no longer than one year.
elfogadhatósági feltételekről;
Interest payments for which the resetting period is longer than one year shall be treated as fixed-rate payments, with the relevant maturity for the haircut being the residual maturity of the credit claim.
kiválasztásra és mobilizálásra vonatkozó eljárásokról;
The valuation haircut applied to a credit claim with more than one type of interest payment shall depend only on the interest payments during the remaining life of the credit claim.
értékelési forrásokról és elvekről;
If there is more than one type of interest payment during the remaining life of the credit claim, the remaining interest payments shall be treated as fixed-rate payments, with the relevant maturity for the haircut being the residual maturity of the credit claim.
kockázatkezelési intézkedésekről;
Article 132
elszámolási eljárásokról.
Risk control measures for RMBDs
A forgalomképes eszközökre vonatkozóan a negyedik rész II. címében rögzített, általános elfogadhatósági feltételek alkalmazandóak, azzal a kivétellel, hogy a forgalomképes eszközök:
Non-marketable RMBDs shall be subject to a valuation haircut of 39,5 %.
kibocsáthatók, tarthatók és elszámolhatók az EGT-n kívül; és
Article 133
lehetnek az eurótól különböző pénznemben denominálva.
Risk control measures for fixed-term deposits
Azok az ügyfelek, amelyek az EGT-n vagy Svájcon kívül bejegyzett hitelintézetek fiókjai, nem jogosultak az e cikkben rögzített forgalomképes eszközök fedezetként történő mobilizálására.
Fixed-term deposits shall not be subject to valuation haircuts, in line with the approach for marketable assets laid down in Article 130 for liquidity-absorbing operations.
VIII.
Valuation rules for marketable and non-marketable assets
CÍM
Article 134
AZ ELFOGADHATÓ FEDEZETEK FELHASZNÁLÁSÁNAK SZABÁLYAI
Valuation rules for marketable assets
138. cikk
For the purposes of determining the value of assets used as collateral in open market operations conducted by means of reverse transactions, the NCBs shall apply the following rules.
Az ügyfelek és az elfogadóható eszközök kibocsátója, adósa vagy garanciavállalója közötti szoros kapcsolatok
For each eligible marketable asset, the Eurosystem shall define the most representative price to be used for the calculation of the market value.
Az eszköz elfogadhatóságától függetlenül az ügyfél az általa vagy a vele szoros kapcsolatban álló szervezet által kibocsátott, garantált, vagy a vele vagy ilyen szervezettel szembeni követelést megtestesítő eszközöket nem nyújthatja be vagy használhatja fel fedezetként.
A marketable asset's value shall be calculated on the basis of the most representative price on the business day preceding its valuation date.
A „szoros kapcsolat” az alábbi helyzetek bármelyikét jelenti, amelyben az ügyfél és az (1) bekezdésben említett másik szervezet között kapcsolat áll fenn:
In the absence of a representative price for a particular asset the Eurosystem shall define a theoretical price.
e másik szervezet tőkéjének 20 %-a vagy azt meghaladó része közvetlenül, illetve egy vagy több más vállalkozáson keresztül közvetve az ügyfél tulajdonában áll;
The market or theoretical value of a marketable asset shall be calculated including accrued interest.
az ügyfél tőkéjének 20 %-a vagy azt meghaladó része közvetlenül, illetve egy vagy több más vállalkozáson keresztül közvetve e másik szervezet tulajdonában áll;
Depending on differences in national legal systems and operational practices, the treatment of income flows, e.g. coupon payments that are related to an asset and are received during the life of a Eurosystem credit operation, may differ between NCBs.
az ügyfél tőkéjének 20 %-a vagy azt meghaladó része, valamint e másik szervezet tőkéjének 20 %-a vagy azt meghaladó része közvetlenül, illetve egy vagy több más vállalkozáson keresztül közvetve harmadik fél tulajdonában áll.
If the income flow is transferred to the counterparty, the home NCB shall ensure that the relevant operations will still be fully covered by a sufficient amount of eligible assets before the transfer of the income takes place.
A szoros kapcsolatok fennállásának multi-cédulas esetén történő értékelése során az eurorendszer az áttekintés elvét alkalmazza, azaz az egyes céldula-kibocsátók és az ügyfél közötti szoros kapcsolatokat vizsgálja.
Each NCB shall aim to ensure that the economic effect of the treatment of income flows is equivalent to a situation in which the income is transferred to the counterparty on the payment day.
Az (1) bekezdés nem alkalmazandó a következők tekintetében: