natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Within a period of three months, the ABSs must achieve a compulsory minimum compliance level, assessed by reference to the availability of information, in particular the data fields of the loan-level data reporting template.
Az eurorendszer fenntartja magának a jogot, hogy a teljesítményellenőrzés lefolytatása érdekében szükséges további adatokat kérjen.
To capture non-available fields, a set of six ‘no data’ (ND) options are included in the loan-level data templates and must be filled in whenever particular data cannot be submitted in accordance with the loan-level data template.
A hitelminősítő rendszer statikus portfóliójának egy év alatt megfigyelt fizetésképtelenségi rátája inputként szolgál az ECAF teljesítményértékelő rendszerébe, amely egy éves szabályból, és egy többszörös-időszakra vonatkozó értékelésből áll.
There is also a seventh ND option, which only applies for the loan-level data template for commercial mortgage-backed securities (CMBSs).
Amennyiben egy egyéves vagy többéves periódus alatt a statikus portfóliók megfigyelt fizetésképtelenségi rátái jelentősen eltérnek a vonatkozó hitelminősítési besorolással társított nemteljesítési valószínűség legnagyobb fokától, az eurorendszer felkéri a hitelminősítő rendszer szolgáltatóját, hogy elemezze az eltérés okait.
Explanation of the ND options
X. MELLÉKLET
‘no data’ options
A FEDEZETÉRTÉKELÉSI HAIRCUTOK SZINTJEI
Explanation
Az elfogadható forgalomképes eszközökre alkalmazott fedezetértékelési haircutok szintjei
Data not collected as not required by the underwriting criteria
Haircut kategóriák
Data collected on application but not loaded into the reporting system on completion
Hitelminőség
Data collected on application but loaded it on a separate system from the reporting one
III. kategória [1]
Data collected but will only be available from YYYY-MM
IV. kategória [1]
Not relevant
V. kategória [1]
Not applicable for the jurisdiction
fix kamatozású kamatszelvény
Only for CMBS loans with a value below EUR 500000, i.e. the value of the whole commercial loan balance at origination
kamatszelvény nélküli
TRANSITIONAL PERIOD
és 2. besorolás
The following nine-month transitional period applies to all ABSs, depending on the date on which the loan-level data reporting requirements apply for the relevant asset class backing the ABSs:
Hátralevő futamidő (évek) [2]
during the first three months (first quarter) following the date of application, loan-level data must be reported, but there are no specific limits regarding the number of mandatory fields containing ND1 to ND7;
II. kategória [1]
from the beginning of the fourth month to the end of the sixth month (second quarter), the number of mandatory fields that contain ND1 may not exceed 30 % of the total number of mandatory fields and the number of mandatory fields which contain ND2, ND3 or ND4 may not exceed 40 % of the total number of mandatory fields;
besorolás
from the beginning of the seventh month to the end of the ninth month (third quarter) the number of mandatory fields that contain ND1 may not exceed 10 % of the total number of mandatory fields and the number of mandatory fields which contain ND2, ND3 or ND4 may not exceed 20 % of the total number of mandatory fields;
Nem elfogadható
at the end of the nine-month transitional period, there must be no mandatory fields in the loan-level data containing ND1, ND2, ND3 or ND4 values for an individual transaction.
A fix kamatozású hitelkövetelésekre alkalmazott értékelési haircutok szintjei
Applying these thresholds, the loan-level data repository generates and assigns a score to each ABS transaction upon submission and processing of loan-level data.
Fedezetértékelési módszertan
This score reflects the number of mandatory fields that contain ND1 and the number of mandatory fields that contain ND2, ND3 or ND4, compared in each case against the total number of mandatory fields.
Hátralevő futamidő (évek) [3]
In this regard, the options ND5, ND6 and ND7 may only be used if the relevant data fields in the relevant loan-level data reporting template so permit.
Fix kamatozás, és a nemzeti központi bank (NKB) által meghatározott elméleti áron alapuló fedezetértékelés
Combining the two threshold references produces the following range of loan-level data scores.
Fix kamatozás, és az NKB által meghatározott kinnlévő állomány szerinti fedezetértékelés
Loan-level data scores
Fix kamatozás, és az NKB által meghatározott elméleti áron alapuló fedezetértékelés
Scoring value matrix
Megjegyzés: A hitelintézetek által kibocsátott eszközfedezetű értékpapírokra, fedezett kötvényeke és fedezetlen adósságinstrumentumokra a negyedik részben meghatározottak szerint kiegészítő fedezetértékelési haircut vonatkozhat.
fields
„[0, 1)” akként értelmezendő, hogy a hátralévő futamidő kevesebb, mint egy év; „[1, 3)” a hátralévő futamidő több, mint egy év és kevesebb, mint három év; „[3, 5)” a hátralévő futamidő több, mint három év és kevesebb, mint öt év, stb.
According to the transitional period set out above, the score must gradually improve for each quarter, in accordance with the following overview:
XI.
Scoring value
MELLÉKLET
Timeline
BIZTONSÁGI FORMULÁK
Scoring value (eligibility treatment)
Az alábbi táblázat foglalja össze az értékpapírok egyes formátumaira vonatkozó elfogadhatósági szabályokat az NGN követelmény bevezetését követően.
first quarter
Az értékpapírok egyes formátumaira vonatkozó elfogadhatósági szabályok
(no minimum scoring value enforced)
Globális/egyedi
second quarter
Bemutatóra szóló/Névre szóló
C3 (as a minimum)
NGN/Klasszikus globális kötvény (CGN, classic global note)
B2 (as a minimum)
Elfogadható?
from the fourth quarter onwards
Globális
ANNEX IX
Bemutatóra szóló
EUROSYSTEM CREDIT ASSESSMENT FRAMEWORK PERFORMANCE MONITORING PROCESS
Nem, de a 2007. január 1-jét követően kibocsátott értékpapírokhoz azok lejáratáig szerzett jogok kapcsolódnak, plusz bármely helyettesíthető egyszerűsített kibocsátás mindazon esetekben, amikor az ISIN-ek helyettesíthetők.
For each credit assessment system, the Eurosystem credit assessment framework (ECAF) performance monitoring process consists of an annual ex post comparison of:
Névre szóló
the observed default rates for all eligible entities and debt instruments rated by the credit assessment system, whereby these entities and instruments are grouped into static pools based on certain characteristics, e.g. credit rating, asset class, industry sector, credit quality assessment model; and
Az ezen struktúra keretében 2010. szeptember 30-át követően kibocsátott kötvények többé nem minősülnek elfogadhatónak.
The credit assessment system provider updates the performance data for the entities and debt instruments on the list.
MELLÉKLET
The Eurosystem reserves the right to request any additional information required in order to conduct performance monitoring.
PÉLDÁK AZ EURORENDSZER MONETÁRIS POLITIKAI MŰVELETEIRE ÉS ELJÁRÁSAIRA
The observed default rate of the static pools of a credit assessment system recorded over a one-year horizon is input to the ECAF performance monitoring process, which comprises an annual rule and a multi-period assessment.
Példák listája
LEVELS OF VALUATION HAIRCUTS
példa Európai központi banki (EKB) kötvénykibocsátás változó kamatú tender útján
Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable assets
példa Likviditásszűkítő devizaswap változó árfolyamra vonatkozó tender útján
Haircut categories
példa Likviditásbővítő devizaswap változó árfolyamra vonatkozó tender útján
Credit quality
példa Kockázatkezelési intézkedések
Residual maturity (years) [2] Category I Category II [1]
I. 1.
Category III [1]
PÉLDA: LIKVIDITÁSBŐVÍTŐ PENZIÓS ÜGYLET FIX KAMATÚ TENDER ÚTJÁN
Category IV [1]
Az EKB úgy dönt, hogy a piac számára likviditást bővít fix kamatú tendereljárás útján, penziós ügylettel.
Category V [1]
Három ügyfél a következő ajánlatokat nyújtja be:
fixed coupon
Ügyfél
zero coupon
Ajánlat (millió EUR)
Steps 1 and 2
bank
6,5 6,5
bank
4,5
Összesen
6,5 6,0
Az EKB úgy dönt, hogy összesen 105 millió eurót allokál.
Residual maturity (years) [2]
Az ügyfeleknek allokált összeg:
Category II [1]
Allokált összeg (millió EUR)
Step 3
PÉLDA: LIKVIDITÁSBŐVÍTŐ PENZIÓS ÜGYLET VÁLTOZÓ KAMATÚ TENDER ÚTJÁN
[0, 1)
Az EKB úgy dönt, hogy a piac számára likviditást bővít változó kamatú tendereljárás útján, penziós ügylettel.
6,0 6,0
Összeg (millió EUR)
Not eligible
Kamatláb (%)
Fixed interest payment and a valuation based on a theoretical price assigned by the national central bank (NCB)
Minden 3,05 % feletti ajánlatot (80 millió euro összesített összegben) teljes mértékben kielégítenek.
Fixed interest payment and a valuation according to the outstanding amount assigned by the NCB
3,05 %-on az elosztás százaléka:
Fixed interest payment and a valuation based on a theoretical price assigned by the NCB
Az 1. bank számára a határkamatlábon kiosztott összeg például:
‘[0, 1)’ is to be interpreted as residual maturity less than one year; ‘[1, 3)’ as residual maturity equal or greater than one year and less than three years; ‘[3, 5)’ as residual maturity equal or greater than three years and less than five years, etc.
Az elosztási eredmények a következőképpen foglalhatók össze:
ANNEX XI
Ügyfelek
SECURITY FORMS
Kiosztott teljes összeg
On 13 June 2006 the European Central Bank (ECB) announced the new global notes (NGN) criteria for international global bearer form securities that would be eligible as collateral for Eurosystem credit operations from 1 January 2007.
Amennyiben az elosztási folyamat az egyenáras (holland típusú) aukció szerint történik, az ügyfelek számára kiosztott összegekre alkalmazott kamatláb 3,05 %.
On 22 October 2008 the ECB announced that international debt securities in global registered form issued after 30 September 2010, would only be eligible as collateral for Eurosystem credit operations when the new safekeeping structure for international debt securities (NSS) is used.
Amennyiben az elosztási folyamat az ajánlati áras (amerikai) aukció szerint történik, az ügyfelek számára kiosztott összegekre nem alkalmazható egységes kamatláb; például az 1. bank 5 millió eurót kap 3,07 %-ra, 5 millió eurót 3,06 %-ra és 4 millió eurót 3,05 %-ra.
The following table summarises the eligibility rules for the different forms of securities with the introduction of the NGN criteria.
PÉLDA: EKB-KÖTVÉNYKIBOCSÁTÁS VÁLTOZÓ KAMATÚ TENDER ÚTJÁN
Eligibility rules for different security forms
Az EKB úgy dönt, hogy a piac likviditását változó kamatozásra vonatkozó tender meghirdetése útján, kötvénykibocsátással szűkíti.
Global/individual
Az EKB úgy dönt, hogy összesen 124,5 millió euro névértékben oszt el kötvényt, 3,05 %-os határkamatlábat alkalmazva.
Bearer/registered
Minden 3,05 % alatti ajánlatot (65 millió euro összesített összegben) teljes mértékben kielégítenek.
NGN/classic global note (CGN)
PÉLDA: LIKVIDITÁSSZŰKÍTŐ DEVIZASWAP VÁLTOZÓ KAMATÚ TENDER ÚTJÁN
In the case of NGN/NSS, is the common safekeeper (CSK) an ICSD [1]?
Az EKB úgy dönt, hogy a piac likviditását EUR/USD devizaswapügylet végrehajtásával, változó árfolyamra vonatkozó tender útján szűkíti.
Eligible?
(Megjegyzés: ebben a példában az euro kereskedése feláron történik.)
Global
Swappontok (× 10000)
Bearer
Az EKB úgy dönt, hogy összesen 158 millió eurót oszt el, 6,63-os határswappontot alkalmazva.
NGN
Minden 6,63 feletti ajánlatot (összesen 65 millió euro összesített összegben) teljes mértékben kielégítenek.
CGN
6,63-on az elosztás százaléka:
N/A
Az 1. bank számára a határswapponton kiosztott összeg például:
No, but those securities issued before 1 January 2007 will be grandfathered until maturity, plus any tap issues from 1 January 2007 when the ISINs are fungible.
Az EKB a műveletre alkalmazandó azonnali EUR/USD árfolyamot 1,1300-ban állapítja meg.
Registered
Amennyiben az elosztási folyamat az egyenáras (holland) aukció szerint történik, a művelet induló napján az eurorendszer 158000000 eurót vásárol, és 178540000 USA dollárt ad el.
Bonds issued under this structure after 30 September 2010 are no longer eligible.
A művelet lejáratakor az eurorendszer 158000000 eurót ad el, és 178540000 USA dollárt vásárol (a határidős árfolyam 1,130663 = 1,1300 + 0,000663).
NSS
Amennyiben az elosztási folyamat az ajánlati áras (amerikai) aukció szerint történik, az eurorendszer a táblázat szerinti euro- és dollárösszegekkel kereskedik:
Individual
Azonnali ügylet
Individual bearer notes issued on or before 30 September 2010 are grandfathered until maturity
Határidős ügylet
Or, should it become applicable, in a positively assessed central securities depository.
Árfolyam
ANNEX XII
EUR-vétel
EXAMPLES OF EUROSYSTEM MONETARY POLICY OPERATIONS AND PROCEDURES
USD-eladás
List of examples
EUR-eladás
Example 1 Liquidity-providing reverse transaction by fixed rate tender
USD-vétel
Example 2 Liquidity-providing reverse transaction by variable rate tender
PÉLDA: LIKVIDITÁSBŐVÍTŐ DEVIZASWAP VÁLTOZÓ ÁRFOLYAMRA VONATKOZÓ TENDER ÚTJÁN
Example 3 Issuance of European Central Bank (ECB) debt certificates by variable rate tender
Az EKB úgy dönt, hogy a piac számára EUR/USD devizaswapügylet végrehajtásával, változó árfolyamra vonatkozó tender meghirdetése útján bővít likviditást.
Example 4 Liquidity-absorbing foreign exchange swap by variable rate tender
Az EKB úgy dönt, hogy 197 millió eurót oszt el, 6,54-os határswappontot alkalmazva.
Example 5 Liquidity-providing foreign exchange swap by variable rate tender
Minden 6,54 alatti ajánlatot (összesen 195 millió euro összesített összegben) teljes mértékben kielégítenek.
Example 6 Risk control measures
6,54-on az elosztás százaléka:
I. EXAMPLE 1: LIQUIDITY-PROVIDING REVERSE TRANSACTION BY FIXED RATE TENDER
Amennyiben az elosztási folyamat az egyenáras (holland) aukció szerint történik, a művelet induló napján az eurorendszer 197000000 eurót ad el, és 222610000 USA dollárt vásárol.
The ECB decides to provide liquidity to the market by means of a reverse transaction organised with a fixed rate tender procedure.
A művelet lejáratakor az eurorendszer 197000000 eurót vásárol, és 222738838 USA dollárt ad el (a határidős árfolyam 1,130654 = 1,1300 + 0,000654).
Three counterparties submit the following bids:
Határidős ügylet*
Counterparty
PÉLDA: KOCKÁZATKEZELÉSI INTÉZKEDÉSEK
Bid (EUR million)
Ez a példa az eurorendszer hitelműveleteiben fedezetként mobilizált eszközökre alkalmazott kockázatkezelés kereteit mutatja be.
Bank 1
Ez azon a feltételezésen alapul, hogy fedezetkiegészítési felhívás szükségességének kiszámításakor a nyújtott likviditás felhalmozott kamatát számításba veszik, és a nyújtott likviditás 0,5 %-át alkalmazzák beavatkozási küszöbértékként.
Bank 2
A példa azon a feltételezésen alapul, hogy egy ügyfél az eurorendszer következő monetáris politikai műveleteiben vesz részt:
Bank 3
2014. július 30-án kezdődő és 2014. augusztus 6-án lejáró irányadó refinanszírozási művelet, amelyből az ügyfélre osztott összeg 50 millió euro, a kamat 0,15 %.
Total
2014. július 31-én kezdődő és 2014. október 23-án lejáró irányadó refinanszírozási művelet, amelyből az ügyfélre osztott összeg 45 millió euro, a kamat 0,15 %.
The ECB decides to allot a total of EUR 105 million.
2014. augusztus 6-án kezdődő és 2014. augusztus 13-án lejáró irányadó refinanszírozási művelet, amelyből az ügyfélre osztott összeg 35 millió euro, a kamat 0,15 %.
The allotment to the counterparties is:
Az ügyfél által a fenti műveletek fedezésére mobilizált forgalomképes eszközök jellemzőit az alábbi 1. táblázat foglalja össze.
Allotment (EUR million)
Az ügyletekben mobilizált forgalomképes eszközök
EXAMPLE 2: LIQUIDITY-PROVIDING REVERSE TRANSACTION BY VARIABLE RATE TENDER
Jellemzők
The ECB decides to provide liquidity to the market by means of a reverse transaction organised with a variable rate tender procedure.
Név
Amount (EUR million)
Eszközosztály
Total bids
Kamatozás
Cumulative bids
Kamatozás gyakorisága
The ECB decides to allot EUR 94 million, implying a marginal interest rate of 3,05 %.
Hátralévő futamidő
All bids above 3,05 % (for a cumulative amount of EUR 80 million) are fully satisfied.
Diszkontálás (haircut)
At 3,05 % the percentage of allotment is:
Fix kamatozás
The allotment to Bank 1 at the marginal interest rate is, for example:
6 hónap
The total allotment to Bank 1 is:
4 év
The allotment results can be summarised as follows:
„B” eszköz
Counterparties
Államkötvény
Total allotment
Változó
If the allotment procedure follows a single rate (Dutch) auction, the interest rate applied to the amounts allotted to the counterparties is 3,05 %.
12 hónap
If the allotment procedure follows a multiple rate (American) auction, no single interest rate is applied to the amounts allotted to the counterparties; for example, Bank 1 receives EUR 5 million at 3,07 %, EUR 5 million at 3,06 % and EUR 4 million at 3,05 %.
„C” eszköz
EXAMPLE 3: ISSUANCE OF ECB DEBT CERTIFICATES BY VARIABLE RATE TENDER
Vállalati kötvény
The ECB decides to absorb liquidity from the market by issuing debt certificates using a variable rate tender procedure.
Kamatszelvény nélküli kötvény
The ECB decides to allot a nominal amount of EUR 124,5 million, implying a marginal interest rate of 3,05 %.
> 10 év
All bids below 3,05 % (for a cumulative amount of EUR 65 million) are fully satisfied.
2014.8.1.
EXAMPLE 4: LIQUIDITY-ABSORBING FOREIGN EXCHANGE SWAP BY VARIABLE RATE TENDER
AZ EARMARKING RENDSZER
The ECB decides to absorb liquidity from the market by executing a foreign exchange swap on the EUR/USD rate by means of a variable rate tender procedure.
Először, feltételezve, hogy a műveleteket egy nemzeti központi bankjával (NKB) hajtják végre olyan rendszerben, amelyben minden fedezeti eszköz egy meghatározott ügylethez van hozzárendelve („earmarking rendszer”).
(Note: The euro is traded at a premium in this example.)
A fedezetként mobilizált eszközöket naponta kell értékelni.
Swap points (× 10000)
A kockázatkezelési rendszer így a következőképpen írható le (lásd még az alábbi 2. táblázatot):
6,84 00 6,80
2014. július 30-án az ügyfél visszavásárlási megállapodást köt az NKB-val, amely az „A” kötvényből 50,6 millió eurónyit vásárol.
The ECB decides to allot EUR 158 million, implying 6,63 marginal swap points.
Az „A” kötvény egy fix kamatozású és 1-2. szintű hitelminőségi besorolással rendelkező jumbo kötvény 2018. augusztus 30-i lejárattal.
All bids above 6,63 (for a cumulative amount of EUR 65 million) are fully satisfied.
A lejáratig hátralevő futamidő négy év, így az értékelési haircut 2,5 %.
At 6,63 the percentage of allotment is:
Azon a napon az „A” eszköz piaci ára a referenciapiacon 101,61 %, amely tartalmazza a kuponszelvényen felhalmozódott kamatot.
The allotment to Bank 1 at the marginal swap points is, for example:
Az ügyfélnek olyan mennyiségű „A” eszközt kell szolgáltatnia, amely a 2,5 % haircut levonása után meghaladja a kiosztott 50 millió eurót.
The ECB fixes the spot EUR/USD exchange rate for the operation at 1,1300.
Ezért az ügyfél 50,6 millió euro névértékben szállít „A” eszközt, amelynek kiigazított piaci értéke azon a napon 50129294 euro.
If the allotment procedure follows a single rate (Dutch) auction, at the start date of the operation the Eurosystem buys EUR 158000000 and sells USD 178540000.
2014. július 31-én az ügyfél visszavásárlási megállapodást köt az NKB-val, amely 21 millió euro értékű „A” eszközt (piaci ár: 101,21 %, a haircut 2,5 %) és 25 millió euro értékű „B” eszközt (piaci ár: 98,02 %) vásárol.
At the maturity date of the operation, the Eurosystem sells EUR 158000000 and buys USD 178644754 (the forward exchange rate is 1,130663 = 1,1300 + 0,000663).
A „B” eszköz változó kamatozású és 1-2. szintű hitelminőségi besorolással rendelkező államkötvény, amelyre 0,5 % haircutot alkalmaznak.
If the allotment procedure follows a multiple rate (American) auction, the Eurosystem exchanges the amounts of euro and US dollars shown in the following table:
Azon a napon az „A” és „B” eszközök kiigazított piaci értéke 45130098 euro, amely meghaladja a szükséges 45000000 euro összeget.
Spot transaction
Következésképpen az eredetileg mobilizált fedezetet úgy tekintik, hogy az fedezi a kezdeti likviditás összegét, és az 208 euro felhalmozódott kamatot is.
Forward transaction
2014. augusztus 1-jén újraértékelik az eszközöket: az „A” eszköz piaci árfolyama 99,50 %, a „B” eszközé 97,95 %.
Exchange rate
A második tranzakciónál szükség van fedezetkiegészítési felhívásra is, mert az e tranzakcióban használt fedezeti eszközök kiigazított piaci értéke (44737688 euro) az alsó küszöbérték (44775187 euro) alatt van.
Buy EUR
Ezért az ügyfél 270000 eurónyi „B” eszközt szolgáltat, amelyeknek kiigazított piaci értéke 263143 euro.
Sell USD
2014. augusztus 4-én és 5-én a fedezeti eszközöket újraértékelik, de ez a 2014. július 30-án és 31-én kötött ügyletek vonatkozásában nem eredményez fedezetkiegészítési felhívást.
Sell EUR
Ugyanezen a napon az ügyfél újabb visszavásárlási ügyletet köt az NKB-val, amely 75 millió euro névértékű „C” eszközt vásárol.
Buy USD
Amennyiben az NKB-nak az ügyfél részére a második tranzakcióval kapcsolatban pótfedezetet kell fizetnie, ezt a pótfedezetet meghatározott esetekben ki lehet egyenlíteni az ügyfél által az NKB-nak az első tranzakció kapcsán fizetett fedezettel.
V. EXAMPLE 5: LIQUIDITY-PROVIDING FOREIGN EXCHANGE SWAP BY VARIABLE RATE TENDER
Ennek eredményeképpen csak egy fedezeti elszámolásra kerül sor.
The ECB decides to provide liquidity to the market by executing a foreign exchange swap on the EUR/USD rate by means of a variable rate tender procedure.
AZ ÖSSZEVONT FEDEZETALAPRA ÉPÜLŐ (POOLING) RENDSZER
The ECB decides to allot EUR 197 million, implying 6,54 marginal swap points.
Másodszor, feltételezésre kerül, hogy a műveletek NKB-val történő végrehajtására pooling rendszer alkalmazásával kerül sor, ahol az ügyfél által használt összevont alapba bevitt eszközöket nem rendelik hozzá konkrét ügyletekhez:
All bids below 6,54 (for a cumulative amount of EUR 195 million) are fully satisfied.
Ebben a példában az ügyletek ugyanabban a sorrendben zajlanak le, mint az earmarking rendszert bemutató fenti példában.
If the allotment procedure follows a single rate (Dutch) auction, at the start date of the operation the Eurosystem sells EUR 197000000 and buys USD 222610000.
Az e példában szereplő 2014. augusztus 1-jei 1174592 euróra szóló fedezetkiegészítési felhívás azonos az earmarking rendszert leíró esetben megkövetelttel.
At the maturity date of the operation, the Eurosystem buys EUR 197000000 and sells USD 222738838 (the forward exchange rate is 1,130654 = 1,1300 + 0,000654).
Az ügyfél 1300000 euro névértékben „A” eszközt bocsát rendelkezésre, amely a 2,5 %-os haircutnak a 99,50 %-os árfolyamon alapuló piaci értékből történő levonása után helyreállítja a biztosítékkal való fedezettség megfelelő szintjét.
Forward transaction*
Továbbá 2014. augusztus 6-án a 2014. július 30-án kötött irányadó refinanszírozási művelet lejáratakor az ügyfél az eszközöket továbbra is az összevont számláján tarthatja.
EXAMPLE 6: RISK CONTROL MEASURES
A példa szerint egy eszköz felcserélhető egy másik eszközre: 51,9 millió euro névértékű „A” eszközt cserélnek 75,5 millió euro névértékű „C” eszközre annak érdekében, hogy a nyújtott likviditást és a felhalmozódott kamatot fedezzék minden refinanszírozási műveletben.
This example illustrates the risk control framework applied to assets mobilised as collateral in the Eurosystem credit operations.
A pooling rendszer kockázatkezelési keretét a 3. táblázat mutatja be.
It is based on the assumption that, in the calculation of the need for a margin call, accrued interest on the liquidity provided is taken into account and a trigger point of 0,5 % of the liquidity provided is applied.
Earmarking rendszer
The example is based on the assumption that a counterparty participates in the following Eurosystem monetary policy operations:
Dátum
a main refinancing operation starting on 30 July 2014 and ending on 6 August 2014 where the counterparty is allotted EUR 50 million at an interest rate of 0,15 %;
Fennálló ügyletek
a longer-term refinancing operation starting on 31 July 2014 and ending on 23 October 2014 where the counterparty is allotted EUR 45 million at an interest rate of 0,15 %;
Kezdő időpont
a main refinancing operation starting on 6 August 2014 and ending on 13 August 2014 where the counterparty is allotted EUR 35 million at an interest rate of 0,15 %.
Lejárat napja