natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The first bridge recapitalisation (measure B1)
Ezt a csökkenést főként azzal érnék el, hogy sokkal alacsonyabb kamatot fizetnének a lekötött betétekre.
Recitals 14 to 32 of the Alpha Opening Decision [52] described in detail the first bridge recapitalisation of May 2012 (measure B1).
Hasonlóképpen, a Bank államilag garantált ELA-tól és szélesebb körű eurórendszeri finanszírozástól való függősége a 2012-es összes eszköze 32 %-áról 2017-ben mindössze […]%-ra fog csökkenni [68].
The background and main features of that measure are set out in this section.
A szerkezetátalakítási terv előrejelzése szerint a Bank a mérlegét is meg fogja erősíteni.
On 20 April 2012, the HFSF provided a letter to the Bank committing to participate in a planned share capital increase of the Bank for an amount of up to EUR 1,9 billion.
Görögországi nettó hitel/betét mutatója 2018-ban […]%-ra fog csökkenni (a 2012-es 131 %-ról [69]), miközben tőkemegfelelése tovább javul.
Under measure B1, the HFSF transferred EUR 1,9 billion of EFSF bonds to the Bank on 28 May 2012, in line with the provisions for bridge recapitalisations laid down in the law 3864/2010 establishing the HFSF (‘HFSF Law’).
A Bank egy másik prioritása a nemteljesítő hitelek kezelése.
The EFSF bonds transferred to the Bank were EFSF floating notes with maturities of six and 10 years and an issue date of 19 April 2012.
A Bank erősíteni fogja hitelezési folyamatait mind a hitelnyújtást (jobb biztosítéki fedezet, csökkentett limitek), mind a nemteljesítő hitelek kezelését illetően.
The Commission established in recital 48 of the Alpha Opening Decision that ‘The bridge recapitalisation finalised on 28 May 2012 is the implementation of the obligation undertaken in the commitment letter and thus a continuation of the same aid’.
Az NPL aránya 2014-ben eléri a […]%-ot, majd csökkenni kezd, és a szerkezetátalakítási időszak végére várhatóan […]% lesz [70].
As can be seen from Table 3, measure B1 only covered a limited part of the total capital needs identified by the stress test of 2012.
A működési hatékonyság javulása, a nettó kamatkülönbözet növekedése és a csökkenő kockázati költség lehetővé teszi, hogy a Bank Görögországban 2015-től kezdődően nyereséges legyen.
The Bank was supposed to raise further capital through a future capital increase and the bridge recapitalisation was intended only to preserve the Bank’s eligibility for ECB financing until that capital increase had taken place.
Sajáttőke-arányos nyeresége Görögországban 2018-ban eléri a(z) […]%-ot [72].
For the period between the date of the first bridge recapitalisation and the date of the conversion of the first bridge recapitalisation into ordinary shares and other convertible financial instruments, the pre-subscription agreement between the Bank and the HFSF provided that the Bank would pay the HFSH a 1 % annual fee on the nominal value of the EFSF notes and that any coupon payments and accrued interest to the EFSF notes for that period would count as an additional capital contribution by the HFSF to the Bank [53].
Nemzetközi banki tevékenységek
The second bridge recapitalisation (measure B2)
A Bank már megkezdte nemzetközi hálózata tőkeáttételének csökkentését és szerkezetátalakítását.
Its capital therefore fell again below the minimum capital requirements for it to remain eligible for ECB refinancing.
A Bank nemzetközi eszközeinek szándékolt mérete 2012. december 31-i külföldi eszközeinek […] […]%-kal történő csökkentését jelenti.
A second bridge recapitalisation became necessary as a result.
A szerkezetátalakítási terv rámutat annak szükségességére, hogy csökkenteni kell a külföldi leányvállalatok görög anyavállalatukra való ráutaltságát a likviditási helyzetet illetően.
On 21 December 2012, the HFSF implemented a second bridge recapitalisation of EUR 1042 million (measure B2), which was again paid by transferring EFSF bonds to the Bank.
A külföldi leányvállalatoknak nyújtott csoporton belüli finanszírozás a 2013-as 4172 millió EUR-ról 2017-re […] millió EUR-ra fog csökkenni [74].
The commitment letter of 21 December 2012 (measure B3)
Külföldi tevékenységei jövedelmezőségének javítása érdekében a Bank egy jelentős költségcsökkentési program végrehajtását tervezi a nemzetközi hálózatban, a fiókok és alkalmazottak számának csökkentésével.
In addition to the second bridge recapitalisation, on 21 December 2012, the HFSF provided the Bank with a commitment letter for its participation in the share capital increase of the Bank and in the convertible instruments to be issued, for a total amount up to EUR 1629 million (measure B3).
[…]-ban/ben például a(z) […] fiókból […] kerül bezárásra, miközben a létszám […] alkalmazottal (-[…]) fog csökkenni 2012 és 2018 között [75].
The total of the two bridge recapitalisations (measures B1 and B2) and of the additional amount committed in December 2012 (measure B3) meant that the HFSF had committed the total capital needs identified under the stress test of 2012 (EUR 4571 million [54]).
Ennek eredményeképpen a sajáttőke-arányos nyereség eléri a […] [76].
HFSF’s participation in the Spring 2013 recapitalisation (measure B4)
Magántőke-bevonás, valamint meglévő részvényesek és alárendelt hitelezők általi hozzájárulás
On 16 April 2013, the general meeting of shareholders of the Bank approved an increase in the share capital of the Bank.
A Banknak sikerült jelentős összegben tőkét emelnie a piacról, így csökkentette a Bank számára szükséges állami támogatás összegét.
On 1 May 2013, the Bank announced the full underwriting of the EUR 457 million rights offering and the launch of a private placement for an amount of up to EUR 93 million, at a price of EUR 0,44 per new share [55].
A Bank először némi magántőkét vont be 2009-ben egy 986 millió EUR-os jogosultsági kibocsátással [77].
The Bank announced the completion of the rights issue as well as the full allocation of the private placement on 3 June 2013 [56].
2008 óta nem fizettek osztalékot készpénzben.
The total private participation in the Bank’s share capital increase therefore reached EUR 550 million.
A Bank 2014 márciusában 1,2 milliárd EUR tőkét vont be a piacról további tőkeszükséglete fedezése és a Görögország által birtokolt elsőbbségi részvények visszafizetése érdekében.
On the same date, the Bank also announced that the HFSF would subscribe 9138636364 shares at a price of EUR 0,44 per share.
Ezeket az új részvényeket magasabb részvényenkénti áron bocsátották ki, mint amennyit a HFSF fizetett a 2013. tavaszi feltőkésítéskor.
That amount is equal to the sum of measures B1, B2 and B3, after deduction of the amount of private participation.
Ezt a visszavásárlási árat az instrumentumok piaci ára alapján határozták meg, és tíz százalékpontnál nem több prémiumot tartalmazott, amelyet azért adtak hozzá, hogy a befektetőket ösztönözzék a visszavásárlásban való részvételre.
The shares held by the HFSF give it limited voting power as the total private participation had reached 12 % of the capital increase.
2012. május 7-én a Bank közölte a visszavásárlás eredményeit [78].
The HFSF law provided that private investors would retain control of the Bank if they injected more than 10 % of the capital needed by the Bank.
Az elfogadási arány 58 %, a tőkenyereség pedig 103 millió EUR volt.
However the HFSF retain full voting rights for key corporate decisions.
A két visszavásárlás eredményeképpen az alárendelt és hibrid adósság állománya 985 millió EUR-ról 134 millió EUR-ra csökkent.
By means of the Bank’s share capital increase (measure B4), the first and second bridge recapitalisations (measures B1 and B2) were converted into a permanent recapitalisation and the commitment to grant additional capital aid (measure B3) was partially implemented.
A GÖRÖG HATÓSÁGOK KÖTELEZETTSÉGVÁLLALÁSAI
The price of new shares was set at 50 % of the volume-weighted average stock price over the 50 trading days preceding the determination of the offer price.
2012. június 12-én Görögország kötelezettséget vállalt arra, hogy a Bank és leányvállalatai megvalósítják az ugyanezen a napon benyújtott szerkezetátalakítási tervet, és további kötelezettségeket vállalt a szerkezetátalakítási terv végrehajtásával kapcsolatban.
As a result of a reverse stock split [57] decided by the extraordinary general meeting of shareholders on 16 April 2012 [58], the price of new shares was set at EUR 0,44 per share.
Ez a szakasz a fent említett további – a mellékletben felsorolt kötelezettségeket – foglalja össze.
Immediately after the Spring 2013 recapitalisation, the HFSF became the major shareholder of the Bank with a stake of 83,66 % [59].
Először Görögország vállalta, hogy a Bank átszervezi görögországi üzleti műveleteit, meghatározva a fiókok és alkalmazottak maximális számát, továbbá a maximális összköltséget, amelynek 2017. december 31-én meg kell felelni [79].
The HFSF issued 1233503482 warrants and granted private investors one warrant for each share subscribed, for no consideration [60].
Görögország azt is vállalta, hogy a Bank csökkenti a Görögországban gyűjtött betétek költségét, és 2017. december 31-ére eleget tesz egy maximális nettó hitel/betét aránynak [80].
Each warrant gives the right to buy 7,40 shares of the HFSF, at selected intervals and strike prices.
A Bank külföldi leányvállalatait illetően Görögország arra vállalt kötelezettséget, hogy a Bank nem ad további tőketámogatást, hacsak előre meghatározott feltételek nem teljesülnek.
The first exercise date was 10 December 2013, and the warrants can then be exercised twice per year until 10 December 2017.
Görögország olyan kötelezettséget is vállalt, hogy a Bank 2018. június 30-ára jelentősen csökkenti nemzetközi eszközei tőkeáttételét [81].
The exercise price is equal to the subscription price of EUR 0,44 increased by an annual interest rate (4 % for year one, 5 % for year two, 6 % for year three, 7 % for year four and then 8 % annualised for the last six months) [61].
Görögország kötelezettséget vállalt, hogy a Bank elidegenít számos értékpapírt, továbbá csökkenteni fogja magántőke-portfóliójának méretét.
The HFSF law as amended in 2014 provides that only the warrants’ strike prices may be adjusted in the event of a rights issue.
Ráadásul a Bank – korlátozott kivételekkel – nem fog befektetésre nem ajánlott kategóriájú értékpapírokat vásárolni [82].
In addition, any such adjustment will take place ex post and only up to the amount of the realised proceeds from the sale of pre-emption rights of the HFSF.
Görögország számos kötelezettséget vállalt a Bank irányítására vonatkozóan.
No adjustment is provided for in the event of a non-pre-emptive share capital increase.
Vállalta a Bank alkalmazottai és vezetői javadalmazásának korlátozását, hogy a Bank megfeleljen a vállalatirányításra vonatkozó görög jogszabályoknak, továbbá vállalta egy hatékony és megfelelő szervezeti rend felállítását [83].
As already mentioned in section 2.2.2, the funding gaps of Dodecanese Bank, Evia Bank and Western Macedonia Bank were estimated by the Bank of Greece at EUR 249 million, EUR 96 million and EUR 82 million respectively.
Görögország vállalta, hogy a Bank magas szintű követelményeknek fog eleget tenni a hitelkockázat nyomon követését és a hitelek szerkezetátalakítását illetően [84].
They were covered by the HFSF, which granted a corresponding amount of EFSF bonds to the Bank.
E kötelezettségvállalások célja annak biztosítása, hogy a Bank ne térjen el a körültekintő banki gyakorlatoktól, amikor hiteleket nyújt alkalmazottainak, vezetőinek és részvényeseinek, valamint nyilvánosan működő gazdálkodó egységeknek, politikai pártoknak és médiavállalatoknak, vagy amikor e hitelek szerkezetét átalakítja [85].
THE RESTRUCTURING PLAN
Végül Görögország kötelezettséget vállalt, hogy a Bank megfelel bizonyos viselkedési korlátozásoknak, úgymint osztalékszelvény-beváltási és osztalékfizetési tilalom, felvásárlási tilalom és állami támogatás hirdetésének tilalma [86].
On 12 June 2014, Greece submitted the restructuring plan of the Bank, which explains how the Bank, as a combined entity resulting from the acquisition of Emporiki Bank and the deposits of the three Cooperative Banks, intends to restore its long-term viability.
E kötelezettségvállalásokat 2018. december 31-ig egy ellenőrző megbízott fogja nyomon követni.
Domestic operations
Görögország külön jelezte, hogy kérni fogja a Bizottság jóváhagyását, mielőtt a Bank vagy bármely állami intézmény (beleértve a HFSF-et) utalványokat vásárolna vissza [87].
Through the restructuring plan, the Bank will focus on its core banking activities in Greece.
AZ ELSŐ ÁTHIDALÓ FELTŐKÉSÍTÉSRE VONATKOZÓ HIVATALOS VIZSGÁLATI ELJÁRÁS MEGINDÍTÁSÁNAK OKAI
While its international operations accounted for more than 20 % of total assets in December 2009 and for 15 % of total assets in June 2013 [62], that proportion should decrease to around […] at the end of 2018 [63].
2012. július 27-én a Bizottság hivatalos vizsgálati eljárást indított annak ellenőrzésére, hogy betartották-e a bankokról szóló 2008. évi közlemény [88] feltételeit a HFSF által a Bank javára biztosított első áthidaló feltőkésítés megfelelőségét, szükségességét és arányosságát illetően (B1. intézkedés).
The key priority of the Bank is to bring its Greek banking operations back to profitability and viability.
Az intézkedés megfelelőségét illetően, tekintettel a tényre, hogy a támogatásra előzetes feltőkésítést és likviditási támogatást követően került sor, továbbá tekintettel az elhúzódott megmentési időszakra, a Bizottság kétségeit fejezte ki, hogy a Bank megtett-e minden lehetséges intézkedést, hogy a jövőben ne legyen szükség támogatásra [89].
To that end, the restructuring plan includes a number of measures aimed at improving the Bank’s operational efficiency and net interest margin, as well as measures enhancing its capital position and balance sheet structure.
Ezenkívül a Bizottság számára nem volt világos, ki ellenőrizné a Bankot, miután az első áthidaló feltőkésítést felváltotta egy állandó feltőkésítés [90], mivel a Bank vagy az állam, vagy kisebbségi magántulajdonosok ellenőrzése alá kerülhet.
As regards operational efficiency, the Bank had already started a vast programme of rationalisation well before the acquisitions of Emporiki Bank and the three Cooperative Banks.
A Bizottság megjegyezte, szeretné biztosítani, hogy a Bank gazdálkodásának minősége, nevezetesen a hitelezési eljárása egyik esetben se romoljon.
It reduced its branches from 458 in 2010 to 426 in 2012 [64] and also reduced the workforce in Greek banking and non-banking activities by several hundred employees over the same period [65].
Ráadásul, mivel az áthidaló feltőkésítési időszak hossza bizonytalan volt, a Bizottság nem tudta eldönteni, hogy az elegendő volt-e és megfelelt-e az állami támogatási szabályok szerinti ellentételezési és tehermegosztási elveknek.
From December 2012 to December 2017, the Bank plans to further decrease the number of branches in Greece from 739 to […].
Továbbá, mivel az első áthidaló feltőkésítés állandó feltőkésítéssé alakításának feltételei nem voltak ismertek az Alpha Bankra irányuló eljárás megindításáról szóló határozat elfogadásának idején, a Bizottság azokat nem tudta értékelni.
The number of employees in banking and non-banking activities in Greece will decrease from 11435 to […] [66].
Az intézkedés arányosságát illetően a Bizottság kétségeit fejezte ki, hogy a védőintézkedések (az állami támogatás hirdetésének tilalma, a kamatszelvény- és osztalékfizetési tilalom, a vételi opció tilalma és a visszavásárlási tilalom az Alpha Bankra irányuló eljárás megindításáról szóló határozat (71) preambulumbekezdésében leírtak szerint) elegendőek voltak-e az első áthidaló feltőkésítés esetében.
Increased efficiency in terms of branches and personnel will help to bring down the total cost of the Bank’s Greek activities by […]% from EUR 1345 million on a pro forma basis in 2012 to EUR […] million in 2017 [67].
Ezenfelül az Alpha Bankra irányuló eljárás megindításáról szóló határozat (72) preambulumbekezdésében a Bizottság megállapította, hogy a verseny torzulásait okozhatja az olyan szabályok hiánya, amelyek megakadályoznák, hogy a HFSF koordinálja a négy legnagyobb görög bankot (nevezetesen a Bankot, az Eurobankot, a National Bank of Greece-t és a Piraeus Bankot), valamint az azt garantáló megfelelő biztosítékok hiánya, hogy azok kereskedelmileg érzékeny információt ne oszthassanak meg egymással.
As a result, the expected cost-to-income ratio of its Greek banking activities will fall below […]% at the end of the restructuring period.
Ezért a Bizottság javasolta egy ellenőrző megbízott kinevezését, aki fizikailag jelen lenne a Bankban.
The restructuring plan also describes how the Bank will reduce its funding costs, which is key to the restoration of viability.
ÉRDEKELT FELEK ÉSZREVÉTELEI AZ ELSŐ ÁTHIDALÓ FELTŐKÉSÍTÉSRE VONATKOZÓ HIVATALOS VIZSGÁLATI ELJÁRÁSSAL KAPCSOLATBAN
That decrease would be mainly achieved by paying much lower rates on time deposits.
Az intézkedés megfelelőségére vonatkozóan a Bank megjegyezte, hogy rendszerkockázati szempontból fontos mind Görögországban, mind azokon a bankpiacokon, ahol működik.
Similarly, the Bank’s reliance on State-guaranteed ELA and wider Eurosystem funding will decrease from 32 % of its total assets in 2012 to only […]% in 2017 [68].
Azt is hozzátette, hogy üzleti modellje életképes, ami hosszú és kiváló történelme során is megmutatkozott.
The restructuring plan anticipates that the Bank will also strengthen its balance sheet.
A Bank azt is észrevételezte, hogy mindkét feltőkésítési hullám egy súlyosan romló gazdasági környezet mellékterméke volt, és a további támogatási intézkedésekre a pénzügyi válság elmélyülésének eredményeként került sor.
Its net loan-to-deposit ratio in Greece will decrease to […]% in 2018 (down from 131 % in 2012 [69]), while its capital adequacy will continue to improve.
Kifejtette, hogy a nagy görög bankok közül eddig a legkisebb arányú állami támogatást kapta.
Another priority of the Bank is the management of non-performing loans.
A Bank megjegyezte: a szerkezetátalakítási terv átfogó adatokkal szolgál a már végrehajtott, folyamatban levő és tervezett tehermegosztási intézkedésekről azt illetően, hogy minden lehetséges intézkedés megtételére azonnal sor került-e annak érdekében, hogy a Banknak a jövőben ne legyen szüksége további támogatásra.
The Bank will enhance its credit processes regarding both the origination of loans (better collateral coverage, reduced limits) and the management of non-performing loans.
A Bank azt is megjegyezte, az adott intézkedések biztosították, hogy egyetlen érdekelt se maradjon érintetlen.
The ratio of NPL will reach […]% in 2014 and then start to decrease, with an expected rate of […]% at the end of the restructuring period [70].
A meglévő erős üzleti alappal és a tőkeértékelési folyamat megalapozottságával hozzájárulnak annak biztosításához, hogy a Bank megfelelően tőkésítve legyen, ami az életképesség helyreállításához és végül az állami támogatásból való kilépéshez vezet.
The cost of risk (impairments) will decrease from EUR 2799 million in 2012 on a pro forma basis (that is to say including Emporiki Bank) to EUR […] million in 2018 [71], due to the recovery of the Greek economy.
Továbbá a Bank üdvözölte az állandó feltőkésítés feltételeivel kapcsolatos átláthatóságot, amelynek – véleménye szerint – teljes mértékben tükröznie kell az okokat, amelyek miatt állami támogatásra volt szüksége.
The improvement of operational efficiency, the increase of the net interest margin, and the decreasing cost of risk will enable the Bank to be profitable in Greece from 2015 onwards.
Azt is megjegyezte, hogy a feltőkésítés egy igencsak rendkívüli és kiszámíthatatlan eseményben, a PSI programban való részvétele miatti tőkeveszteséget kezeli.
Its return on equity will reach […]% in Greece in 2018 [72].
Fenntartotta a véleményt, hogy görög és európai normák szerint nem vállalt túlzott kockázatokat az államkötvények vásárlásakor.
International banking activities
Kijelentette, hogy a PSI nélkül nem lett volna szüksége feltőkésítésre 2012-ben, és jó helyzetben lett volna, hogy visszafizesse az elsőbbségi részvényeket a vonatkozó szerződéses feltételekkel összhangban.
The Bank has already started to deleverage and restructure its international network.
Ráadásul megjegyezte: még azt követően is pozitív nettó eszközértéke volt, hogy jelentős tőkeveszteségeket könyvelt el a Banknak a PSI-ben való részvétele miatt,.
It sold its Ukrainian subsidiary in August 2013.
A Bank hozzátette, hogy igen erős alapon működik, és rendkívül proaktív volt bizonyos intézkedések végrehajtásában, hogy sikeresen átvészeljen egy kivételesen feszült időszakot.
The number of branches in South-Eastern Europe was reduced from 622 in 2009 to 488 in 2012 [73].
Megjegyezte, hogy a válság kezdete óta nem vett részt semmilyen agresszív kereskedelmi politikában vagy indokolatlan kockázatvállalásban, miközben a hitelkockázat kezelésére összpontosított, szabályos tőkeáttétel-csökkentéssel kezelte finanszírozási profiljának egyensúlyhiányait, és aktívan kezelte költségalapját azzal, hogy racionalizálta a működési platformot és optimalizálta a beszerzési kiadásokat.
The Bank will continue to restructure and deleverage its international network.
Ezenkívül hangsúlyozta az érdekeltek közötti jelentős tehermegosztást.
The Bank intends to limit the size of its international assets to EUR […] billion.
Ugyancsak rámutatott a közszféra rendelkezésére álló jelentős biztosítékokra, amelyekkel meggátolhatja, hogy a feltőkésített bankok túlzott kockázatot vállaljanak, és szoros figyelemmel követheti a szerkezetátalakítási tervek megfelelő végrehajtását.
To comply with that target, the Bank will consider any combination of divestments or deleverage of its portfolio.
Ilyen biztosíték a Pénzügyminisztérium és a HFSF képviselőinek kinevezése a Bank igazgatótanácsába és megfelelő bizottságaiba.
That intended size of the Bank’s international assets represents a reduction by […]% of its foreign assets at 31 December 2012 […].
Ugyancsak aláhúzta, hogy a HFSF figyelemmel fogja követni a szerkezetátalakítási terv megvalósítását, valamint, hogy a HFSF szavazati jogainak felfüggesztését lényeges kudarc esetén megszüntetnék.
The restructuring plan highlights the need to reduce the reliance of the foreign subsidiaries on their Greek mother company as regards the liquidity position.
Ezen okok miatt a Bank úgy vélte, hogy az állandó feltőkésítés szerkezetének és feltételeinek erős ösztönzőket kell biztosítaniuk a meglévő és az új részvényesek számára, hogy részt vegyenek az elkövetkező tőkeemelésekben.
Intra-group funding to the foreign subsidiaries will decrease from EUR 4172 million to EUR […] million from 2013 to 2017 [74].
Az intézkedés szükségességét illetően a Bank megjegyezte, hogy a támogatási intézkedés a PSI által okozott tőkehiányt célozta, hogy a Bank megfeleljen a Görög Nemzeti Bank által megállapított minimális tőkemegfelelési mutatóknak, továbbra is hozzáférése legyen EKB-s refinanszírozási műveletekhez és nehéz helyzetben képes legyen támogatni ügyfeleit és a görög gazdaságot.
To improve the profitability of its foreign activities, the Bank is planning to implement a significant cost reduction programme in the international network, with a reduction in the number of branches and employees.
Az intézkedés arányosságával kapcsolatban a Bank kinyilvánította szándékát, hogy a támogatását nem használja a verseny torzítására.
For example, in […],[…] branches out of […] will be closed while the workforce will decrease by […] employees (-[…]) between 2012 and 2018 [75].
Azt is hangsúlyozta, hogy nem alkalmazott agresszív kereskedelmi politikákat amióta az állami támogatást megkapta.
As a result the return on equity will reach […] [76].
Ugyancsak megjegyezte, hogy mivel minden nagy görög bank kapott támogatást és mivel csökkenőben volt a görög piacon a külföldi szereplők görög kockázat iránti étvágya, minimálissá vált bármely támogatott képessége, hogy torzítsa a versenyt valamely nem támogatott kárára.
Private capital raising and contribution by existing shareholders and subordinated creditors
EGY MÁSIK GÖRÖG BANK ÉSZREVÉTELEI