natgillin/translations-raw huggingface dataset:
In the course of the investigation intensive discussion took place between the German authorities, the financial regulator, the owners of the bank and the bank itself with respect to the amended restructuring plan and a possible repayment schedule.
A felügyeleti hatóság üdvözölte ezt a körültekintő megközelítést.
It is undisputed that under Basel III silent participations (except State aid) will not be acknowledged as Tier 1 capital, and will thus no longer be fully recognised as regulatory capital from 2013 on.
Németország ezért nem volt abban a helyzetben, hogy a csendestársi részesedés visszafizetésével kapcsolatos javaslatot nyújtson be a Bizottságnak.
Individual Bavarian savings banks currently hold EUR [700-750] million in silent participations in BayernLB; […] [30].
A BaFin felhívta továbbá a figyelmet arra, hogy a BayernLabo tőkéjének kezelésére a jövőben várhatóan [másképp] lesz lehetőség.
Those silent participations have no maturity, and will therefore remain in the bank unless they are paid back at the initiative of the bank.
A BayernLB ezért a BayernLabo céltartalékainak egy jelentős részét (1 milliárd EUR-t) az anyabank könyveibe kívánja átvezetni.
The savings banks association has agreed with the bank that all the silent participations without a specified maturity that are held by individual savings banks will be paid back […] and will immediately be reinvested in BayernLB Holding by the saving banks association, via a capital increase [31].
A célbetét (lásd a (29) és (31) preambulumbekezdést) mindenesetre a BayernLabónál marad, és továbbra is a BayernLabo jogszabályok által előírt támogatási feladatainak teljesítésére szolgál.
In addition, the savings banks association will inject a further EUR [22-62] million into BayernLB Holding.
A BayernLabónál maradó tőkét felértékelik, hogy az az EBH szerinti alaptőkeként elismerhető legyen, miközben korlátlan veszteségkiegyenlítő funkcióval rendelkezik és díjazása osztalékokon keresztül történik.
The new shares to be held by the savings banks association will be determined according to the value of BayernLB Holding assessed by the IdW S1 standard developed by the German institute of certified public accountants, Institut der Wirtschaftsprüfer (‘IdW’).
A finanszírozási terv ismertetése
The savings banks association's stake may not exceed 25 %, to ensure that it remains below the blocking minority, which is 25 % + 1 vote.
A (83) és az azt követő preambulumbekezdések a finanszírozási terv alapját képező feltevéseket, a prudenciális eljárást, az előrejelzés szerinti főbb mutatókat, az egyes tevékenységi területek jövedelmezőségét és az MKB-ra vonatkozó előrejelzéseket ismertetik.
The silent participation of EUR 3 billion that is held by the Land of Bavaria will lose its status as full regulatory Tier 1 capital in 2018.
A tervvel kapcsolatos feltevések
Bavaria has publicly stated that it wants to recover the EUR 3 billion silent participation from BayernLB.
A GDP-re és a devizákra vonatkozó rövid távú (azaz a 2012 és 2013 közötti időszakra) vonatkozó előrejelzésekhez a BayernLB nemzetközi intézetek súlyozott előrejelzésein, magánszférabeli gazdasági kutatóintézetek előrejelzésein és a BayernLB belső kutatási részlege által szolgáltatott adatokon alapuló módszert alkalmaz.
However, BayernLB has been reluctant to redeem the silent participation, for fear of endangering its regulatory capital buffer.
A GDP hosszú távú, 2013 utáni időszakra vonatkozó előrejelzéseinél a BayernLB abból indul ki, hogy egy adott gazdaság hosszú távú lehetőségeit növekedése határozza meg.
BaFin has told the Commission verbally that it considers that a bank needs not only a 9 % core Tier 1 ratio as defined by the European Banking Authority (‘EBA’) but also a substantial buffer, which should amount at least to between 0,5 and 1 % depending on the business model of the bank.
Belső tervezése során a BayernLB alapvetően konzervatív prognózisokra támaszkodik.
Moreover, after applying a crisis scenario in line with the June 2011 EBA stress test, the bank concluded that it would be wise to have a buffer of this kind.
A más intézmények előzetes becsléseitől való kisebb eltérések a kerekítésből adódnak (például 2013-ra az euróövezetre vonatkozó előrejelzés az IMF szerint: 0,9 %; a BayernLB és a Bizottság szerint: 1 %).
The regulator welcomed this prudent approach.
A BayernLB amerikai dollárral kapcsolatos előrejelzése azon a feltevésen alapul, hogy az amerikai dollár 2013-ban […].
For this reason Germany has not been able to propose any solution to the Commission showing how the silent participation could be redeemed.
2015 és 2016 között a dollár az euróval szemben […].
BaFin has signalled that BayernLabo's capital [might be handled differently] in the future.
A BayernLB ezt az USA államháztartásában várható […]-val/-vel és azzal indokolja, hogy az árfolyam […] vásárlőerő-paritáson (PPP) […], amelyet a Gazdasági Együttműködési és Fejlesztési Szervezet (OECD) 2011-re 1,25 USD-re becsült.
BayernLB therefore intends to transfer a significant part of BayernLabo's reserves (EUR 1 billion) to the core bank.
Mivel az USA-ban az inflációs ráta magasabb lesz, mint az euróövezetben, a vásárlóerő-paritás a BayernLB szerint 2016-ban megközelíti az 1,30 USD-t.
The special-purpose contribution (see recitals 29 and 31), however, will remain with BayernLabo, and will continue to be used for BayernLabo's legally imposed housing promotion work.
A BayernLB kamatlábak alakulására vonatkozó előrejelzése a jelenleg igen alacsony kamatlábszinten alapul.
The capital remaining in BayernLabo will be upgraded so that it can be recognised as EBA core capital, being fully loss-absorbing and remunerated by way of dividends.
A BayernLB fokozatos normalizálódásból, azaz abból indul ki, hogy a jelenlegi alacsony kamatlábak megfelelő (piaci) szintre fejlődnek; e megítélésénél a növekedési és inflációs előrejelzésekre, illetve a várható pénzpolitikával kapcsolatos kijelentésekre támaszkodik.
Description of the financial planning
A Németország által a Bizottságnak benyújtott adatokból kiderül, hogy a BayernLB GDP-vel kapcsolatos előrejelzései igen közel állnak a nagy nemzetközi intézmények, például a Nemzetközi Valutaalap (IMF) és a Bizottság általános becsléséhez.
The assumptions used in the financial planning, the regulatory treatment, the projected key figures, profitability per business area and projections in respect of MKB are presented below in recitals 83 ff.
A legutóbb 2012 júniusában aktualizált előrejelzések a 2012 májusában felállított feltevéseken alapulnak.
Assumptions
A 2012 júniusában aktualizált pénzügyi előrejelzéseiben a BayernLB egy sor nemzetgazdasági tervezési feltevést módosított, és előrejelzését különösen a jelenleg igen alacsony kamatlábszint tekintetében felülvizsgálta (lásd a 3. táblázatot).
For GDP and currency forecasts in the short term (that is to say the period 2012-2013), BayernLB uses a methodology which is based on weighted forecasts from international institutions, short-term forecasts from private forecasters, and input from BayernLB's own in-house research department.
táblázat
BayernLB bases its long-term GDP forecasts beyond 2013 on the assumption that the economy will tend to grow in line with its long-term potential.
A pénzügyi előrejelzések feltevései
BayernLB's forecasts for internal planning purposes are as a rule. conservative.
5 éves kamatláb (korábbi terv)
Minor deviations from the figures forecast by other institutions can occur due to rounding (for example, 2013 euro area forecasts: IMF: 0,9 %, BayernLB and Commission: 1 %).
5 éves kamatláb (aktualizált, 2012. június)
BayernLB's dollar forecast rests on the assumption that the dollar will […] in 2013.
Az eredménnyel kapcsolatos előrejelzésénél a BayernLB a társaságnak tulajdonítható okokból egy sor negatív kiigazítást is tett.
According to BayernLB, this will be the result of expected […] in US public finances and the exchange rate […] purchasing power parity (PPP), which the Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) estimated to be USD 1,25 per euro in 2011.
A BayernLB elemzést nyújtott be pénzügyi előrejelzésének az USD, a CHF és a GBP tekintetében fennálló árfolyam-érzékenységéről.
As inflation in the US is expected to be higher than in the euro area, PPP should in BayernLB's view be close to USD 1,30 in 2016.
A benyújtott információkból megállapítható, hogy a nettó kamatbevételt legérzékenyebben az USD árfolyamváltozása érinti.
For interest rates, BayernLB's projections start from the current very low interest rate environment.
Magasabb EUR/USD-árfolyam esetén az előrejelzések szerint a nettó kamatbevétel lefelé, alacsonyabb EUR/USD-árfolyam esetén felfelé mozdul.
BayernLB assumes a gradual return to normal from the current low levels towards fair value levels; it bases this view on growth forecasts, inflation forecasts and statements regarding expected monetary policy.
Pénzügyi előrejelzések
The German authorities have provided the Commission with information showing that BayernLB's GDP forecasts are very close to the consensus of major international institutions such as the International Monetary Fund (IMF) and the Commission.
Németország részletes pénzügyi előrejelzést nyújtott be az egyes tevékenységi területeken az eszközök, az árrések és a kitettségek alakulásáról, valamint refinanszírozási források szerinti bontásban a várható finanszírozásról, a megfelelő árrésekkel együtt.
The latest update of the projections, dating from June 2012, is based on a set of assumptions established in May 2012.
A 4. táblázat a szerkezetátalakítási terv főbb adatait tartalmazza.
In these updated financial projections of June 2012 BayernLB has changed a number of macroeconomic assumptions, and in particular adjusted its forecast to the current very low interest rates (see Table 3).
táblázat
Table 3
A szerkezetátalakítási terv főbb adatai
Key assumptions of financial projections
terv
Year
Költség–bevétel arány (bankadóval együtt) %-ban
ear interest rates (previous planning)
[60–75]
ear interest rates (June 2012 update)
[50–60]
BayernLB has also made a number of negative adjustments to its earnings projections for company-specific reasons.
[45–55]
For instance, it has used more cautious tax projections (i.e. a higher effective tax rate), increased its operational costs to reflect an unfavourable ruling of the Federal Labour Court (Bundesarbeitsgericht), and updated its cross-currency hedge results to reflecting the position at the end of 2011 [32].
Bevételek összesen/Kitettségek (bázispont)
BayernLB has provided an analysis of the sensitivity of its financial projections to a variation of the US dollar, Swiss franc and sterling exchange rates.
Foglalkoztatottak száma átlagosan (ezer)
According to the information provided, net interest income is most sensitive to variations in dollar exchange rates.
Tőkearányos jövedelmezőség (RoE) 10 %-os tőkearány esetén [33]
The net interest income projections tend to decrease for higher euro/dollar exchange rates and increase for lower euro/dollar exchange rates.
A 2011. évi EBH-stressztesztnél a BayernLB EBH szerinti alapvetőtőke-megfelelési mutatója 10 % volt.
Financial projections
A bank a szerkezetátalakítás idején növekvő nyereséggel számol.
Germany has provided detailed financial projections for asset volumes, margins and risk positions per business area, and also for funding per source of refinancing with the respective margins.
Az egyes tevékenységi területekre és jövedelmezőségre vonatkozó előrejelzések
The key figures of the restructuring plan are presented in Table 4.
táblázat
Table 4
Tevékenységi terület
Key financial figures of the restructuring plan
Adózás utáni tőkearányos jövedelmezőség [35]
plan
Kockázattal súlyozott eszközállomány (milliárd EUR)
Cost/income ratio (incl. bank levy) in %
A kockázattal súlyozott eszközállomány változása %-ban
[60-75]
2011–2016
[50-60]
Nagyvállalatok/kis- és középvállalkozások
[45-55]
[29–31]
Total income/risk positions (in bps)
+ [6–14]
Average number of employees (in units)
+ [21–31]
Return on equity (RoE) based on a 10% capital ratio [33]
Ingatlanok
In the December 2011 EBA stress test, BayernLB's EBA core Tier 1 capital ratio stood at 10 %.
+ [33–43]
Over the restructuring period the bank will generate increasing profits.
Takarékpénztárak és a Takarékpénztárak Szövetsége
Business areas projections and profitability
+ [50–200]
Table 5
Piacok
Business area
[(– 31)–(– 21)]
RoE after tax [35]
+ [0–33]
RWAs (EUR billion)
Konszern [36]
Change in RWAs
[(– 20)–(– 11)]
2011-2016
Beszüntetendő tevékenységek
Corporates and small and medium-sized businesses
Szerkezetátalakítási részleg
[29-31]
[(– 5)–0]
+ [6-14]
[(– 100)–(– 75)]
+ [21-31]
Finanszírozás
Real estate
2011 júniusában Németország benyújtotta a BayernLB 6. táblázatban ismertetett finanszírozási tervét.
+ [33-42]
Ez a részletezés a bank további mérlegfőösszeg-csökkentésre vonatkozó kötelezettségvállalása előtti időszakból származik, amely szerint a mérlegfőösszeg 2015-ban megközelíti a 240 milliárd EUR-t.
Savings banks and association
táblázat
+ [50-200]
Finanszírozási terv
Markets
Abszolút változás
[(– 31)-(– 21)]
Hitelintézetekkel szembeni fedezett kötelezettségek
+ [0-33]
Hitelintézetekkel szembeni fedezetlen kötelezettségek
Group [36]
Ebből A-típusú letét
[(– 20)-(– 11)]
Nem hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek
Discontinued activities
Ebből vállalkozások betétei
Restructuring unit
Értékpapírosított kötelezettségek
[(– 5)-(0)]
Ebből zálogkötvény
[(– 100)-(– 75)]
Ebből B-típusú letét
Funding
Kötelezettségekre és ráfordításokra képzett céltartalékok
In June 2011 Germany provided the funding plan for BayernLB set out in Table 6.
Hátrasorolt kötelezettségek
This breakdown dates from before the bank committed to additional reductions in its balance sheet which would bring its balance sheet total to around EUR 240 billion in 2015.
Szavatoló tőke
Table 6
Kereskedéssel kapcsolatos források
Funding plan
Egyéb
absolute change
Összesen
Secured liabilities to banks
A BayernLB a 7. táblázatban szereplő adatokat adta meg a válság előtt államilag garantált és szavatolt [37] értékpapírosított és nem értékpapírosított kötelezettségei alakulásáról a szerkezetátalakítás időszakban.
Unsecured liabilities to banks
táblázat
of which: Depot A
A szavatolt kötelezettségek esedékessége
Liabilities to non-banks
Állomány
of which: corporate deposits
milliárd EUR
Securitised liabilities
Németország részletes információkat közölt a BayernLB rendelkezésére álló alternatív finanszírozási forrásokról.
of which: mortgage bonds (Pfandbriefe)
Ezek különösen a fedezett kötvények kibocsátásához rendelkezésre álló, a benyújtott finanszírozási tervben figyelmen kívül hagyott fedezetekre vonatkozó információkat tartalmaztak.
Of which: Depot B
Az ilyen fedezetek a DKB szintjén állnak rendelkezésre, és kedvező finanszírozási alternatívaként szolgálhatnak.
Provisions for liabilities and charges
Németország ezenkívül a nemzetközi piacokon elérhető további bővülő kibocsátási lehetőségekről nyújtott be információkat.
Subordinated liabilities
A magyar kormány által 2011 őszén elfogadott devizakölcsön-törlesztésről szóló törvény [38] jelentős részben hozzájárult az MKB 382 millió EUR összegű éves veszteségéhez.
Own funds
A devizahitelek lejárat előtti visszafizetése és a folyamatosan kedvezőtlen környezet az MKB bevételi kilátásainak tartós romlását eredményezte, ezért a BayernLB a német számviteli standardok alapján az MKB-ban való részesedése tekintetében -576 millió EUR összegben leírta a könyv szerinti értéket.
Trading liabilities
2012 első negyedévében a BayernLB 200 millió EUR-t bocsátott rendelkezésre az MKB-ban végrehajtott tőkeemeléshez.
Other
A BayernLB vállalatcsoporton belüli finanszírozáson keresztüli kitettsége az MKB-val szemben a becslések szerint 2012 végén mintegy […] milliárd EUR-t tesz ki.
Total
EBH-stresszteszt
BayernLB has provided the information set out in Table 7 showing changes over the restructuring period in its securitised and non-securitised pre-crisis State-guaranteed grandfathered [37] liabilities.
A 2011. decemberi EBH-stressztesztnél a BayernLB alapvetőtőke-megfelelési mutatója az EBH kritériumai alapján (a továbbiakban: EBH szerinti alapvetőtőke-megfelelési mutató vagy alapvetőtőke-megfelelési mutató) 10 % volt.
Table 7
A BayernLB államokkal szembeni portfólió-összetételének vizsgálata során az EBH arra a következtetésre jutott, hogy a BayernLB-nek az Európai Gazdasági Térségen belüli hitelpozíciói tekintetében nincs szüksége államkockázati tőketartalékra.
Maturity profile of grandfathered liabilities
Prudenciális feltevések
Stock
A finanszírozási terv azon a feltevésen alapul, hogy 2013-ban teljes egészében át kell térni a német Kereskedelmi Törvénykönyv (Handelsgesetzbuch, a továbbiakban: HGB) által a prudenciális alapvetőtőke-megfelelési mutató számítása tekintetében számviteli standardként előírt általánosan elfogadott számviteli alapelvekről (GAAP) a nemzetközi pénzügyi beszámolási standardokra (IFRS).
In EUR billion
Az IFRS alkalmazása a BayernLB szavatoló tőkéje tekintetében egy sor változást eredményez, amelyeket az előrejelzésekben figyelembe vettek.
Germany has provided extensive information on alternative sources of funding which are available to BayernLB.
Ezen átállás egyik meghatározó hatása azokat a kamatmentes (állami támogatású) hiteleket érinti, amelyeket a BayernLabo az állami lakástámogatás és településfejlesztés keretében nyújt [39].
The information relates in particular to collateral that is eligible for the issue of covered bonds but not listed in the funding plan provided.
Ezek a hitelek a mérlegben a HGB szerint diszkontált értéken szerepelnek (amely a névérték alatt van, mert a hitelek után nem kell kamatot fizetni).
Such collateral is available at the level of DKB and could provide an alternative cheap source of funding.
Az IFRS szerint ezek a hitelek, amint azt a BayernLB könyvvizsgálója megerősítette, névértéken szerepelnek a mérlegben.
Germany has also provided information on incremental issuance capacity on the international markets.
Ebből az eltérésből adódóan a BayernLabo szintjén, következésképpen a BayernLB szintjén tőke keletkezik.
The Foreign Currency Loan Repayment Law [38] enacted by the Hungarian authorities in autumn 2011 was a major factor in MKB's net loss for the year of EUR 382 million.
Ennek az átállásnak a hatása a 2011. december 31-i állapot szerint 967 millió EUR-ban számszerűsíthető.
As MKB's earnings outlook has been permanently impaired by the early repayment of foreign currency loans and the continuing difficult environment, BayernLB wrote down its stake in MKB by EUR 576 million in its accounts, in line with German accounting standards.
A kitettségek további csökkentése
In the first quarter of 2012, BayernLB contributed EUR 200 million to a capital increase for MKB.
Németország kötelezettséget vállal arra, hogy a kitettségeket eredménysemleges módon 2017-ig további 10 milliárd EUR erejéig csökkenti, amely során minden bevételcsökkenést megfelelő költségcsökkenés egyenlít ki.
Via intra-group funding BayernLB has an exposure to MKB estimated to be around EUR […] billion at the end of 2012.
A csökkentések a kitettségek számításának optimalizálásával vagy bizonyos tevékenységi területeken az eszközértékek leszorításával érhetők el.
EBA stress test
A BayernLB a további 10 milliárd EUR kitettségcsökkentés szegmensenként történő felosztásának a szemléltetésére a következő megosztást bocsátotta rendelkezésre (a kitettségekre vonatkozóan a szerkezetátalakítási tervben található előrejelzésekkel szemben): további […] milliárd EUR összegű csökkentés a nagyvállalatok/kis- és középvállalkozások tevékenységi területen, […] milliárd EUR a DKB-nál, […] milliárd EUR az ingatlanfinanszírozási tevékenységi területen, […] milliárd EUR a piacfinanszírozási tevékenységi területen és […] milliárd EUR a szerkezetátalakítási részlegnél.
In the EBA capital exercise of December 2011, BayernLB's core Tier 1 ratio according to the EBA criteria (‘the EBA core Tier 1 ratio’ or ‘the core Tier 1 ratio’) stood at 10 %.
Németország szemléltetésül két lehetséges forgatókönyvet nyújtott be arra vonatkozóan, hogy a kitettségek további 10 milliárd EUR-val történő csökkentése hogyan érhető el.
Taking into account the composition of BayernLB's sovereign portfolio, the EBA concluded that BayernLB did not need any specific sovereign capital buffer for its exposures in the European Economic Area.
Németország és a BayernLB véleménye szerint mindkét forgatókönyv teljesíthető.
Regulatory assumptions
forgatókönyv: A kitettségek csökkentése […] milliárd EUR összegben tevékenységek leépítése és […] milliárd EUR összegben a kitettségek optimalizálása révén
The financial planning is based on the assumption that in 2013 there will be a changeover in the reference accounting standards used for calculating regulatory capital ratios, from the Generally Accepted Accounting Principles (GAAPs), in accordance with the German Commercial Code (Handelsgesetzbuch), to the International Financial Reporting Standards (IFRSs).
Az első forgatókönyvben Németország ismerteti, milyen hatással járna a kitettségek tevékenységleépítés révén elért […] milliárd EUR és a kitettségek optimalizálása révén elért további […] milliárd EUR összegű csökkentése (lásd a 8. táblázatot).
The use of the IFRSs would give rise to a number of changes in BayernLB's regulatory capital, which are factored into the projections.
táblázat
A decisive impact of the changeover relates to interest-free loans (State-subsidised loans) provided by BayernLabo in the context of residential construction and urban development [39].
forgatókönyv
Under the Commercial Code these loans are recorded at their discounted value (which is below nominal value, because the loans pay no interest).
Változás a 10 milliárd EUR összegű kitettség-csökkentés révén
Under the IFRSs, as confirmed by BayernLB's auditor, the loans would be accounted for at their nominal value.
Szerkezetátalakítási terv
The difference would generate capital at the level of BayernLabo and consequently at the level of BayernLB.
További kitettségcsökkentés után
The impact of that change amounts to EUR 967 million at 31 December 2011.
RoE [40] (22 %-os adómérték)
Additional risk position reduction
[5–10] %
Germany undertakes to reduce further risk positions of EUR 10 billion by 2017 in a profit-neutral way in which any reduction in income would be offset by a corresponding reduction in costs.
[7–12] %
The reductions may be achieved by optimising the calculation of risk positions or by reducing assets in specified business areas.
Kitettségek
By way of illustration BayernLB has provided the following segment-by-segment breakdown of the EUR 10 billion reduction as compared with the risk position projections in the restructuring plan: additional reductions of EUR […] billion in corporates/small and medium-sized businesses, EUR […] billion in DKB, EUR […] billion in real estate, EUR […] billion in markets, and EUR […] billion in the restructuring unit.
forgatókönyv: A kitettségek csökkentése […] milliárd EUR összegben tevékenységek leépítése és […] milliárd EUR összegben a kitettségek optimalizálása révén
By way of illustration Germany has provided two possible scenarios for achieving the additional EUR 10 billion risk position reduction.
A második forgatókönyvben Németország ismerteti, milyen hatással járna a kitettségek tevékenységleépítés révén elért […] milliárd EUR és a kitettségek optimalizálása révén elért további […] milliárd EUR összegű csökkentése (lásd a 9. táblázatot).
Germany and BayernLB consider those scenarios achievable.
táblázat
Scenario 1 — Risk position reductions consisting of EUR […] billion through reductions in business and EUR […] billion through optimisation
forgatókönyv
In a first scenario, Germany presents the impact of risk position reductions consisting of EUR […] billion through reductions in business and EUR […] billion through optimisation, shown in Table 8.
RoE [41] (22 %-os adómérték)
Table 8
A bank szerint jelenleg nem lehet megmondani, hogy időben pontosan hogyan alakul a kitettségek leszorítása, mivel a csökkentés a kitettségek optimalizálásával és a tevékenységek leépítésével is elérhető.
Scenario 1
Visszafizetési terv