natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Because of doubts as to the soundness of the bank at the time of the recapitalisation the Commission requested Hungary on 19 October 2009 to submit a restructuring plan for FHB in line with the Commission's Communication on the return to viability and the assessment of restructuring measures in the financial sector in the current crisis under the State aid rules [5] (hereinafter the ‘Restructuring Communication’).
Magyarország 2009. november 12-én és 19-én további információkat szolgáltatott, valamint 2010. január 26-án szerkezetátalakítási tervet nyújtott be.
Hungary provided further information on 12 and 19 November 2009 and a draft restructuring plan on 26 January 2010.
Az FHB 2010. február 19-én a feltőkésítés teljes összegét visszafizette az államnak.
On 19 February 2010, FHB repaid the full amount of the recapitalisation to the State.
2010. március 24-én és 25-én kelt leveleikben a magyar hatóságok további információkat nyújtottak be a Bizottságnak.
By letters dated 24 and 25 March 2010, Hungary submitted further information to the Commission.
Az FHB 2010. április 21-én részvényesi közgyűlést tartott, amelyen úgy döntött hogy a feltőkésítésért ellentételezést fizet az államnak; ezt követően pedig a Bizottság 2010. április 22-i levelében kért tájékoztatást.
FHB held a general assembly of shareholders on 21 April 2010, in which FHB decided on the payment of remuneration to the State for the recapitalisation, following which the Commission requested information by letter dated 22 April 2010.
A Bizottság 2010. június 2-án és 2010. október 1-én kelt leveleiben kiegészítő információkat kért.
The Commission requested further information by letters dated 2 June and 1 October 2010.
A magyar hatóságok 2010. június 11-én kelt levelükben további információkat szolgáltattak.
The Hungarian authorities provided additional information by letter of 11 June 2010.
2010. június 15-én a magyar hatóságok frissített szerkezetátalakítási tervet nyújtottak be, amelyet 2010. szeptember 30-i beadványukban egy további lényeges adattal egészítettek ki.
On 15 June 2010, Hungary submitted an updated restructuring plan, which was supplemented by a further essential data submitted on 30 September 2010.
A magyar hatóságok 2010. június 18-án, július 28-án és október 5-én kelt leveleikben kiegészítő információkat nyújtottak be, és 2010. október 29-én kelt levelükben arról tájékoztatták a Bizottságot, hogy az FHB ellentételezést fizetett a feltőkésítésért.
The Hungarian authorities submitted further information by letters dated 18 June, 28 July and 5 October 2010 and informed the Commission by letter dated 29 October 2010 that FHB had paid remuneration for the recapitalisation.
A Bizottság 2010. december 16-án úgy döntött, hogy az FHB javára nyújtott támogatási intézkedés vonatkozásában megindítja az Európai Unió működéséről szóló szerződés (a továbbiakban: a Szerződés) 108. cikkének (2) bekezdése szerinti eljárást.
On 16 December 2010 the Commission decided to initiate the procedure laid down in Article 108(2) of the Treaty on the Functioning of the European Union (hereinafter the ‘Treaty’) in respect of the aid measures in favour of FHB.
Ezt követően a magyar hatóságok arra kérték a Bizottságot, hogy módosítsa az említett határozatát, mivel annak egyes részei helytelenek vagy elavultak voltak.
Subsequently, the Hungarian authorities requested the Commission to amend that decision as some parts of it were incorrect and not up to date.
Ezért a határozatot a 2011. január 24-i új határozattal [6] váltották fel (a továbbiakban: az eljárás megindításáról szóló határozat).
The decision was therefore replaced by a new decision of 24 January 2011 [6] hereinafter the ‘opening Decision’).
A Bizottság 2011. január 24-én kelt levelében közölte a magyar hatóságokkal, hogy úgy határozott, a támogatási intézkedést illetően megindítja a Szerződés 108. cikke (2) bekezdése szerinti eljárást.
The Commission decision to initiate the procedure was published in the Official Journal of the European Union on 18 June 2011.
Ezeket az észrevételeket az FHB 2011. július 11-én kelt levelével megkapott észrevételek egészítették ki.
The Commission invited interested parties to submit their comments on the measure.
2011. július 18-án egy harmadik fél (a Magyar Jelzálogbank Egyesület) is benyújtotta az eljárás megindításáról szóló bizottsági határozatra vonatkozó észrevételeit.
By letter dated 2 March 2011, the Hungarian authorities submitted their comments on the Commission opening decision of 24 January 2011, opening a formal investigation procedure with regard to the measure granted to FHB.
A magyar hatóságok 2011. október 3-án kelt levelükben benyújtották a szerkezetátalakítási terv további frissítését, és kiegészítő információkat szolgáltattak a feltőkésítésnek a magyar állam számára történő visszafizetéséről.
Those observations were supplemented by comments received from FHB by letter dated 11 July 2011.
2011. december 15-én új megállapodást írtak alá az FHB és a magyar állam között, amelynek értelmében a bank kötelezettséget vállalt arra, hogy kifizeti az államnak a feltőkésítési megállapodásban eredetileg elfogadott ellentételezést.
By letter dated 18 July 2011, a third party (the Magyar Jelzálogbank Egyesület — the Association of Hungarian mortgage banks) submitted its comments on the opening decision to the Commission.
A KEDVEZMÉNYEZETT BEMUTATÁSA
A further update of the restructuring plan and additional information on the repayment of the recapitalisation to the Hungarian State was submitted by the Hungarian authorities on by letter dated 3 October 2011.
A KEDVEZMÉNYEZETT
On 15 December 2011, a new agreement was signed between FHB and the Hungarian State, under which the bank committed to pay to the State the remuneration which had initially been agreed in the recapitalisation agreement.
Az FHB-t az állam hozta létre 1997-ben.
DESCRIPTION OF THE BENEFICIARY
Az állam fokozatosan értékesítette az FHB-ban birtokolt részesedését.
THE BENEFICIARY
2003-ban az FHB-t bevezették a Budapesti Értéktőzsdére, 2007 augusztusában pedig az állam valamivel 4 % felettire csökkentette a bankon belüli többségi részesedését.
FHB was set up by the State in 1997.
Az FHB eredeti rendeltetése szerint a jelzáloglevelek használatát terjesztő jelzálogbank.
The State gradually sold off its stake in FHB.
A jelzáloglevelek maximális biztonságának szavatolása érdekében szigorú szabályokat alkalmaztak a bankra a tevékenység korlátozása, a pénzügyi biztosíték és a különleges felügyelet tekintetében.
In 2003 FHB was listed on the Budapest Stock Exchange and in August 2007 the State reduced its majority stake in the bank to just over 4 %.
Az FHB eredeti jogosultsága csupán hosszú futamidejű jelzáloghitelek nyújtására, és a jelzáloghitelekkel kapcsolatos garanciavállalásra, valamint – jelzáloghitelezési tevékenységéből eredő helyzetének fedezésére szolgáló – bizonyos típusú származékos ügyletek megkötésére terjedt ki.
FHB was originally set up as a mortgage bank in order to promote the use of mortgage bonds.
Az FHB 2006-ban új stratégiai tervet fogadott el banki tevékenységének és fiókhálózatának bővítésére, hogy finanszírozási és működési tevékenységének kiterjesztése céljából, az FHB Kereskedelmi Bank révén belépjen a lakossági piacra.
Mortgage bonds were the main funding source of its lending activity.
Ingatlan Zrt., FHB Életjáradék Zrt.
The bank also refinanced mortgage loans extended by other banks.
A Bank főként a jelzáloglevelek piacán tevékenykedik.
In 2006, FHB introduced the New Strategic Plan to expand its banking activity and branch network, aiming to widen its funding and operational base by entering the retail market through FHB Commercial Bank.
Ezen a piacon az FHB 23 %-os piaci részesedéssel rendelkezik (2009), és a második legnagyobb szereplő a magyar piacon (a 74 %-os részesedéssel rendelkező OTP Bank után).
Over time, FHB started selling various retail and corporate loan products, as well as offering account management, deposit-taking and card services, thereby expanding its product range on the liability side.
Az FHB piaci részesedése 4,6 %-os a lakossági jelzáloghitelek, és 0,6 %-os a lakossági betétek piacán.
FHB is a group consisting of a mother company, FHB Mortgage Bank Co.
Amikor a bankot 2009 márciusában feltőkésítették, mérlegfőösszege elérte a 746,2 milliárd HUF-ot.
Plc, and wholly-owned subsidiaries: FHB Commercial Bank Ltd, FHB Service Ltd, FHB Real Estate Ltd and FHB Life Annuity Real Estate Investment Ltd It is active mainly on the mortgage bond market.
Ugyanakkor a bank tőkemegfelelési mutatója 10,5 %-os volt.
In that market, FHB has a market share of 23 % (2009) and is the second-largest player on the Hungarian market (after OTP Bank with 74 % market share).
Az állam tőkejuttatása révén 2009 végére 16,1 %-ra nőtt a tőkemegfelelési mutató (a magyar számviteli szabályok szerint számítva).
FHB has a market share of 4,6 % in the retail mortgages market and 0,6 % in retail deposits.
AZ ELŐZMÉNYEK
When the bank was recapitalised in March 2009, its total balance sheet amounted to HUF 746,2 billion.
Magyarország az egyik olyan tagállam, amelyet a legsúlyosabban érint a pénzügyi válság.
At the same date, the bank's capital adequacy ratio (hereinafter ‘CAR’) amounted to 10,5 %.
A sokéves kormányzati túlköltekezés, és a hitelek által táplált építőipari és fogyasztási növekedés már a válság kirobbanását megelőzően súlyos gazdasági egyensúlytalanságokhoz vezetett.
The capital injection by the State increased FHB's CAR to 16,1 % at the end of 2009 (computed under Hungarian accounting rules).
Az euróban és svájci frankban kibocsátott lakossági jelzáloghitelek túlsúlya, valamint a külső finanszírozás folyamatos igénybevétele miatt az országot és a magyar bankszektort különösen érzékenyen érintik a magyar forint árfolyam-ingadozásai, márpedig a nemzeti valuta jelentős mértékben meggyengült a válság folyamán.
THE CONTEXT
A pénzügyi válság olyan súlyosan érintette Magyarországot, hogy a Nemzetközi Valutaalapnak (a továbbiakban: IMF), az Európai Uniónak (a továbbiakban: EU) és a Világbanknak 2008 novemberében sürgősségi hitelt kellett folyósítania Magyarország számára, az ország pénzügyi piacain uralkodó feszültségek csillapítása céljából.
Hungary is one of the Member States most severely affected by the financial crisis.
A magyar gazdaságnak a válság okozta súlyos zavaraira válaszul a magyar kormány több olyan intézkedést vezetett be és finanszírozott az IMF/EU/Világbank csomaggal közösen, amelyek a pénzügyi szektor támogatására irányultak.
Years of excess government spending and a credit-fuelled construction and consumption boom led to serious imbalances in the economy even before the crisis.
Az említett intézkedések többek között likviditásnövelési programot, valamint garanciavállalási és feltőkésítési programot foglaltak magukba.
The prevalence of Euro- and Swiss franc-denominated household loans as well as the continued reliance on external financing made the country and its banking sector especially vulnerable to fluctuations in the value of the Hungarian forint, which weakened significantly during the crisis.
A magyar államháztartási törvénnyel létrehozott likviditásnövelési program (a továbbiakban: likviditási program) hitel formájában likviditást biztosít a pénzintézetek számára.
The financial crisis affected Hungary to the point that the International Monetary Fund (hereinafter ‘IMF’), the European Union (hereinafter ‘EU’) and the World Bank had to provide emergency loans to Hungary in November 2008 in order to calm tensions on the country's financial markets.
A programot a Bizottság 2009. január 14-én jóváhagyta [7], és a későbbiekben több alkalommal, legutóbb 2011. december 31-ig meghosszabbították [8].
As a response to the serious disturbance in the Hungarian economy caused by the crisis, the Hungarian government introduced several measures aimed at supporting the financial sector and financed jointly from IMF/EU/World Bank package.
A Bizottság 2009. február 12-i határozatával [9] jóváhagyta a magyar garanciavállalási és feltőkésítési programot.
The measures included a liquidity support scheme and a guarantee and recapitalisation scheme.
A program alapján a magyar állam olyan osztalékelsőbbségi részvényeket jegyezhet, amelyet a bankok Tier 1-es csoportba tartozó alaptőkéjének tekintenek.
The liquidity support scheme (hereinafter the ‘liquidity scheme’), established in the Hungarian Act on Public Finance provides for liquidity in the form of loans to financial institutions.
A program részeként zajló feltőkésítést több alkalommal, legutóbb 2011. december 31-ig meghosszabbították.
It was approved by the Commission on 14 January 2009 [7] and prolonged several times thereafter, most recently until 31 December 2011 [8].
A garanciavállalási és feltőkésítési program értelmében, ha a feltőkésítés meghaladja a bank kockázattal súlyozott eszközeinek 2 %-át, a magyar hatóságoknak először tájékoztatniuk kell a Bizottságot, és részletes értékelést kell adniuk arról, miért gondolják úgy, hogy az ilyen bank továbbra is alapvetően stabil pénzintézetnek tekinthető.
By decision of 12 February 2009 [9] the Commission approved the Hungarian guarantee and recapitalisation scheme.
Ha a Bizottság nem fogadja el a bank alapvetően stabilként való értékelését, a feltőkésítésre mégis sor kerülhet, azonban meg kell emelni az ellentételezést, hogy megfeleljen a magasabb kockázatnak, továbbá a feltőkésítéstől számított hat hónapon belül szerkezetátalakítási tervet kell benyújtani a Bizottságnak.
Under the scheme, the Hungarian State could subscribe preference shares, which are considered as Tier 1 capital in banks.
Az FHB nehézségeinek okai
The recapitalisation part of the scheme has been prolonged several times, most recently until 31 December 2011
Magyarországot súlyosan érintette a pénzügyi válság, amely a bankszektor belső problémáival együtt tovább súlyosbította a magyar bankok helyzetét.
Under the guarantee and recapitalisation scheme if a recapitalisation exceeds 2 % of a bank's risk weighted assets (hereinafter ‘RWA’), the Hungarian authorities must first inform the Commission and provide a detailed assessment on why they believe such a bank should still be regarded as a fundamentally sound institution.
Az FHB azért igényelt állami támogatást, mert sok egyéb magyar banktól eltérően nem rendelkezett az euróövezeten belüli anyavállalattal, és így nem juthatott hozzá az Európai Központi Bank (a továbbiakban: EKB) által biztosított olcsó finanszírozáshoz.
If the Commission does not accept the assessment of the bank as fundamentally sound, the recapitalisation may still take place, but the remuneration must be increased in order to reflect the higher risk and a restructuring plan must be submitted to the Commission within six months of the recapitalisation.
A magyar hatóságok szerint az FHB feltőkésítése szükséges volt a bank fizetőképességének biztosítása, valamint az egész magyarországi bankszektort sújtó likviditási nehézségek ellensúlyozása érdekében.
Hungary was severely affected by the financial crisis, which, coupled with other internal problems in the banking sector, aggravated the situation for Hungarian banks.
Az alábbi elemek alkották a Magyarország által az FHB-nak nyújtott támogatási intézkedéseket, amelyeket a Bizottságnak az eljárás megindításáról szóló, 2011. január 24-i határozata ismertetett:
FHB required State support because, unlike many other Hungarian banks, it did not have a parent company in the Eurozone and thus could not obtain cheap funding provided by the European Central Bank (hereinafter ‘ECB’).
a likviditási program keretében, 2009. március 25-én nyújtott, 2012. november 11-i lejáratú, 120 milliárd HUF (megközelítőleg 410 millió EUR) értékű középtávú állami hiteltámogatás,
The ECB facilities, including various repo facilities, were available in the Eurozone as from autumn 2008.
a garanciavállalási és feltőkésítési program keretében, 2009. március 31-én nyújtott, újonnan kibocsátott különleges osztalékelsőbbségi és szavazati jogot biztosító részvények formájában történő, 30 milliárd HUF (megközelítőleg 100 millió EUR) értékű feltőkésítés.
The National Bank of Hungary created a facility in early 2010 but it only increased access to Hungarian forint funding and not to Euro funding, which, according to FHB, was crucial during the hardest time of crisis [10].
A Magyarország és az FHB között létrejött tőkeemelési megállapodásban megállapított képlet alapján a részvényekért az államnak járó ellentételezés arányát 10,49 %-ban állapították meg, ami megfelel a garanciavállalási és feltőkésítési programban az alapvetően stabil bankok számára meghatározott, osztalék formájában fizetendő ellentételezési aránynak.
According to the Hungarian authorities, the recapitalisation of FHB was required to ensure the solvency of the bank and to counteract the liquidity difficulties faced by the whole banking sector in Hungary.
A feltőkésítés az FHB kockázattal súlyozott eszközeinek 9 %-át tette ki, vagyis meghaladta a garanciavállalási és feltőkésítési programban meghatározott 2 %-os küszöbértéket, amely alatt a kedvezményezett pénzintézet alapvetően stabilnak tekinthető.
DESCRIPTION OF THE AID MEASURES
Mivel az intézkedést nem jelentették be a Bizottságnak a végrehajtást megelőzően, a Bizottságnak nem volt lehetősége ellenőrizni, hogy a bankot alapvetően stabilnak kellett volna-e tekinteni a garanciavállalási és feltőkésítési program alapján.
The aid measures granted by Hungary to FHB, described in the Commission opening decision of 24 January 2011, consist of:
Amennyiben a kedvezményezett a garanciavállalási és feltőkésítési program értelmében nem tekinthető stabilnak, szerkezetátalakítási tervet kell készíteni, és az ellentételezési aránynak tükröznie kell a bank alapvetően nem stabil jellegét, vagyis meg kell haladnia az alapvetően stabil bankok ellentételezési arányát.
A mid-term State loan under the liquidity scheme of HUF 120 billion (approximately EUR 410 million) granted on 25 March 2009, with a maturity date of 11 November 2012;
Az FHB visszafizette a tőkeemelést az államnak, továbbá a feltőkésítési megállapodás megsértése következtében nem fizetett ellentételezést az államnak [11].
A recapitalisation of HUF 30 billion (approximately EUR 100 million), in the form of newly-issued Special Dividend Preference Shares plus one voting share, granted on 31 March 2009 under the guarantee and recapitalisation scheme.
A bank azonban úgy vélte, hogy az állam birtokában lévő különleges osztalékelsőbbségi részvények nem jogosítanak fel automatikusan osztalékfizetésre, és az elsőbbség csupán azt jelenti, hogy a banknak a törzsrészvényeket megelőzően kell kifizetnie a megállapított osztalékot az állam számára.
Where the beneficiary is deemed not sound under the guarantee and recapitalisation scheme, a restructuring plan is required and the remuneration rate must reflect the non-fundamentally sound character of the bank, and be higher than the remuneration rate for a fundamentally sound bank.
A stressz teszt a tőkemegfelelésre összpontosított, ugyanakkor a likviditási kockázatokat közvetlenül nem tesztelték.
In spite of its difficulties, the bank managed to cope well during that period: it had a strong capital position (CAR of 10,5 % in March 2009) and it had a rating of Baa3 by Moody's Investors Service (hereinafter ‘Moody's’) which is still in the investment grade category.
A teszt eredményei, a 2009 év végi konszolidált tényadatok alapján azt jelezték, hogy az FHB az elvárt 6 %-os Tier 1 tőkemegfelelési mutató felett [több mint 50] [12] millió EU Tier 1 tőkepufferrel rendelkezett.
In February 2010, less than nine months following the recapitalisation, the bank bought back the Special Dividend Preference Shares held by the State.
A 2010. évi XC. törvény visszamenőlegesen jogcímet teremtett a Magyar Államnak ahhoz, hogy a feltőkésítésért ellentételezést követeljen az FHB-tól, jóllehet a Magyar Állam már nem volt részvényes, amikor az FHB részvényeseinek közgyűlése döntést hozott az osztalékfizetésről.
The bank decided to repay the recapitalisation on the basis of a reviewed consolidated current and expected CAR, considering the macroeconomic forecast used in its 2010 planning and the expected volumes, balances and risk information from the bank's 2010 financial plan.
(35) 2010. október 28-án a Magyar Állam és az FHB megállapodást írt alá, amelynek értelmében az FHB-nak 890 millió HUF ellentételezést, valamint 11726786 HUF késedelmi kamatot kell fizetnie a Magyar Állam számára a feltőkésítésért.
The review concluded that despite the global financial crisis, the situation of the bank by the end of the year was remarkably better than expected at the time of the agreement with the Hungarian State on the recapitalisation of the bank in early 2009.
Az ellentételezés mértékét állítólag a likviditási program feltételei alapján határozták meg.
FHB repaid the recapitalisation to the State and did not pay any remuneration to the State, resulting in a violation of the recapitalisation agreement [11].
A magyar hatóságok azzal érveltek, hogy a tőkeemelést ugyanabból a finanszírozási forrásból nyújtották, mint a hitel formájában történő likviditásbővítést, és emiatt a tőkeemelésért és a likviditésbővítésért azonos ellentételezést kell fizetni.
However, the bank considered that the Special Dividend Preference Shares held by the State were not automatically entitled to the payment of dividends and their preference meant only that the bank had to pay the stated dividend to the State prior to paying dividends on common stock.
A Magyarország által szolgáltatott információk szerint így 3,79 % és 4,08 % közötti havi átlagos kamatláb alakult ki; a tényleges összeget heti alapon számították ki.
FHB informed the Commission that it had participated in the 2010 EU-wide stress test exercise coordinated by the Committee of European Bank Supervisors, in cooperation with the ECB and the Hungarian Financial Supervisory Authority.
A késedelmi kamatot a 2010. augusztus 21-től, a módosított stabilizációs törvény hatálybalépésétől 2010. október 28-ig, a megállapodás aláírásáig tartó időszakra számították ki.
The stress test was focused on capital adequacy while liquidity risks were not directly stress-tested.
2011. december 15-én a Magyar Állam és az FHB új megállapodást kötött, amelynek értelmében a bank beleegyezett, hogy a teljes tőkeemelési összeg (vagyis a 2491742552 HUF teljes kifizetett összeg) 10,49 %-ának megfelelő összértékű ellentételezést fizet az államnak.
The results of the test, based on the consolidated year-end 2009 figures, suggested a buffer of EUR [above 50] million [12] of Tier 1 Capital against the threshold of 6 % of Tier 1 adequacy ratio for FHB.
Tehát az új megállapodás értelmében az FHB kötelezettséget vállalt arra, hogy 2011. december 31-ig megfizet az államnak további 1601742552 HUF összeget, amelyet a (36) preambulumbekezdésben említett 890 millió HUF összegű teljes ellentételezés, valamint a 2010. október 28-ig már megfizetett ellentételezés különbözeteként számítottak ki.
Act CX of 2010 retroactively created a legal title for the Hungarian State to claim remuneration from FHB concerning the recapitalisation even though the Hungarian State was no longer a shareholder at the time of the FHB shareholders' meeting deciding on the payment of dividends.
Magyarország 2010. szeptember 30-án benyújtotta a Bizottságnak az FHB naprakésszé tett szerkezetátalakítási tervét.
On 28 October 2010, the Hungarian State and FHB signed an agreement according to which FHB was to pay remuneration of HUF 890 million to the Hungarian State for the recapitalisation plus late payment interest of HUF 11726786.
2011. október 3-án kelt levelében a szerkezetátalakítási tervre vonatkozó további információkat közölt a Bizottsággal.
The level of remuneration was allegedly determined on the basis of the terms of the liquidity scheme.
Az eljárás megindításáról szóló bizottsági határozatban már ismetettük a szerkezetátalakítási terv főbb vonásait.
The Hungarian authorities argued that the recapitalisation had been provided from the same funding source as the liquidity support in the form of the loan and for those reasons the remuneration for the recapitalisation and for the liquidity support should be the same.
A 2011. október 3-án eljuttatott pótlólagos elemeket a 4.1.–4.3. szakaszban ismertetjük.