natgillin/translations-raw huggingface dataset:
However, part of the capital needs and loan losses of the Bank comes from some international subsidiaries.
A Bank nemzetközi eszközeinek leépítése szintén jelentősen csökkenti annak esetleges kockázatát, hogy a jövőben támogatásra lesz szüksége.
The stress tests performed in 2012 to determine the capital needs of the Bank indicated that credit loss projections on foreign loans amounted to EUR 1314 million in the base scenario and EUR 1624 million in the adverse scenario.
A leépítés tehát segíti a támogatás összegének minimumra csökkentését.
Several of those foreign businesses were loss-making in recent years.
Tőkeigényének korlátozása érdekében a Bank nem fordít tőkét a külföldi leányvállalatai támogatására vagy méretük növelésére, amint azt a (138) preambulumbekezdés leírja.
The losses from international activities amounted to EUR 244 million before taxes in 2012 [113].
Továbbá a Görögország által tett kötelezettségvállalások is biztosítják, hogy a Bank ne hajtson végre költséges felvásárlásokat.
The foreign assets also constituted a drain on liquidity.
A Banknak van egy kiterjedt költségcsökkentési programja is, amint azt a 2.4.2. szakasz jelzi.
Therefore, it can be concluded that a significant part of the losses and the need for aid fall under point 14 of the 2011 Prolongation Communication, which allows the Commission to lighten its requirements.
Görögország azt is vállalta, hogy korlátozza a Bank vezetőinek díjazását, […].
Similarly, part of the need for aid stems from the exceptionally deep recession in Greece and not from risky lending.
Történelmi részvényesek általi tehermegosztás és a piacon szerzett új tőke
Such aid does not create moral hazard and is therefore less distortive.
Ezen túlmenően a Bank 2008 óta nem fizetett készpénzben osztalékot.
Finally, part of the need for aid comes from the Bank’s own risk taking as regards its large holding of sovereign debt and its foreign subsidiaries.
A történelmi részvényesek általi tehermegosztáson túl a Bank jelentős mennyiségű magántőkét vont be a válság 2008-as kezdete óta, ennek összege 2009-ben 807 millió EUR, 2013-ban 1444 millió EUR, 2014-ben pedig 1750 millió EUR volt.
Viability
Alárendelt kölcsönök hitelezői általi tehermegosztás
A restructuring plan must ensure that the financial institution is able to restore its long-term viability by the end of the restructuring period (section 2 of the Restructuring Communication).
A Bank hitelviszonyt megtestesítő hibrid és alárendelt értékpapírtulajdonosai hozzájárultak a Bank szerkezetátalakítási költségeihez.
In the case at hand, the restructuring period is defined as the period between the date of adoption of this Decision and 31 December 2018.
A (134) preambulumbekezdésben leírtak szerint a Bank a tőkegenerálás érdekében több forrásmenedzsment-gyakorlatot is elvégzett.
In line with points 9, 10 and 11 of the Restructuring Communication, Greece submitted a comprehensive and detailed restructuring plan which provides complete information on the Bank’s business model.
A még mindig meglévő instrumentumokra a (143) preambulumbekezdésben említett kamatszelvény-beváltási tilalom vonatkozik.
The plan also identifies the causes of the difficulties faced by the Bank, as well as the measures taken to tackle all viability issues which it faced.
Ezért a Bizottság úgy ítéli meg, hogy biztosítva van a Bank hitelviszonyt megtestesítő hibrid és alárendelt értékpapírtulajdonosai általi megfelelő tehermegosztás, és ebben a vonatkozásban a szerkezetátalakításról szóló közlemény feltételei teljesülnek.
In particular, the restructuring plan describes the strategy chosen to preserve the Bank’s operational efficiency and to tackle the high level of NPL, its vulnerable liquidity and capital positions, and its foreign businesses, which, during recent years, have relied on their parent company for their funding and capital.
A saját hozzájárulásra és a tehermegosztásra vonatkozó következtetés
Greek banking activities
A kapott összes állami feltőkésítéshez képest a saját hozzájárulás és a tehermegosztás főként az eszközök eladásának és a hitelállomány leépítésének formájában sokkal kevesebb, mint amennyit a Bizottság általában elegendőnek tartana.
The reliance on State-guaranteed ELA, which has already fallen, will continue to decrease which will also help the Bank to reduce its cost of funding.
A Bizottság azonban figyelembe veszi a 7.6.1. szakaszban kifejtett elemeket, főként azokat a tényeket, amelyek szerint a kapott támogatás részben megfelel a 2011-es meghosszabbítási közlemény 14. pontjában foglalt kivételnek, amely szerint a Bizottság elfogadhatja az alacsonyabb saját hozzájárulást és tehermegosztást.
The loan-to-deposit ratio commitment mentioned in recital 137 ensures that the Bank’s balance sheet structure will be sustainable at the end of the restructuring period.
A Bizottság továbbá pozitívan értékeli, hogy a Bank a szabad piacon 2013 májusában 1444 millió EUR-hoz, 2014 márciusában pedig 1750 millió EUR-hoz jutott, […].
The sale of securities and of other non-core activities will also strengthen the liquidity position of the Bank.
Ráadásul a 2014 márciusában bevont tőkét olyan részvényenkénti árfolyamon szerezték meg, amely megegyezik a HFSF által a 2013 tavaszi feltőkésítés (B4. intézkedés) keretében jegyzett részvényenkénti árfolyammal.
Due to the still stressed liquidity position of the Bank, the Commission can accept the request of the Greek authorities to be authorised to provide liquidity to the Bank under the guarantee and government bond loan measures of the Greek Banks Support Scheme and under the State-guaranteed ELA.
A magas kibocsátási ár ezért a HFSF felhígulására korlátozódik.
To decrease its funding costs, Greece has also given a commitment that the Bank will continue reducing the interest rates it pays on deposits in Greece, as described in recital 137.
A Bank az elsőbbségi részvényeket is visszafizette (A. intézkedés).
The achievement of such a decrease in the cost of deposits will be a key contribution to improving the pre-provisioning profitability of the Bank.
Mindezen elemek figyelembevételével a szerkezetátalakítási tervről megállapítható, hogy kellő önerőt és tehermegosztást biztosít ahhoz, hogy a támogatást a szükséges minimumra korlátozza.
Since the start of the crisis the Bank has made large acquisitions which dramatically increased its size and deposits base.
A szerkezetátalakításról szóló közlemény megköveteli, hogy a szerkezetátalakítási terv a versenytorzítást korlátozó és kompetitív bankszektort biztosító intézkedéseket javasoljon.
The Bank successfully integrated the acquired business in record time.
Ráadásul ezeknek az intézkedéseknek erkölcsi kockázati kérdéseket is kezelniük kell, továbbá biztosítaniuk, hogy állami támogatást ne használhassanak versenyellenes magatartás finanszírozására.
The Bank is currently attempting to realise all the synergies possible following those acquisitions.
A szerkezetátalakításról szóló közlemény 31. pontja megállapítja, hogy a támogatás összegének és a keletkező versenytorzulásoknak az értékelésekor a Bizottságnak egyaránt figyelembe kell vennie a kapott állami támogatás abszolút és relatív összegét, valamint a tehermegosztás mértékét, továbbá a pénzügyi intézmény szerkezetátalakítás utáni piaci pozícióját.
It has started rationalising its commercial network in Greece, through a reduction in the number of branches and employees [115].
Ezzel kapcsolatban a Bizottság emlékeztet arra, hogy a Bank a kockázattal súlyozott eszközei 23,7 %-ával egyenértékű tőketámogatást kapott az államtól [120].
By 2017, the total costs of the Bank in Greece will have decreased by a further […]% compared to 2013.
Ezen túlmenően a Bank 2010-ben 9,9 milliárd EUR összegű likviditási garanciát és 1,3 milliárd EUR összegű államkötvény-hitelt kapott, ami együtt a Bank mérlegének mintegy 25 %-át teszi ki.
To achieve that target Greece has committed that the Bank will reduce its branches and employees in Greece to […] and […] respectively at 31 December 2017, with maximum total costs in Greece of EUR […] billion.
A Bank továbbá államilag garantált ELA-t is kapott.
The expected cost-to-income ratio will be less than […] % at the end of the restructuring period.
Ezért a támogatás nagy összegére való tekintettel a verseny lehetséges torzulásának korlátozására irányuló intézkedések szükségesek.
The Commission considers that the restructuring plan preserves the efficiency of the Bank in the new market environment.
Ezen túlmenően a Bank görögországi piaci részesedése nagy.
One other key area is the handling of NPL, since they amounted to 36 % of the Bank’s portfolio at 31 December 2013 [116].
Az ATE átvitt tevékenységek, a Geniki, az MBG és a ciprusi átvitt tevékenységek felvásárlásával nőtt a Bank piaci részesedése.
Greece has also given a commitment that the Bank will comply with high standards as regards its credit policy in order to manage risks and to maximise the value for the Bank at each stage of the credit process including restructuring of loans, as described in recital 141.
A Bizottság emlékeztet arra, hogy a Bank nehézségei főként olyan külső sokkokból származnak mint a görög államadósság-válság és az elhúzódó recesszió, amely 2008 óta okoz zavart a görög gazdaságban, amint azt a Piraeus-eljárás megindításáról szóló határozat (74) preambulumbekezdése említette.
Corporate governance
Az erkölcsi kockázattal kapcsolatos problémák kezelésének szükségessége tehát csökken.
Additionally, some of the private investors which control the Bank also own warrants and thus would gain the full benefit if the share price were to soar during the restructuring period.
Ezért a Bizottság üdvözli azt a kötelezettségvállalást, hogy a Bank nem fog a piaci növekedésnél gyorsabb ütemben nőni.
Because that situation could create moral hazard, a specific relationship framework was agreed between the Bank and the HFSF in 2013.
Ugyanakkor a Bizottság megállapítja, hogy az állami feltőkésítések lehetővé tették a Bank számára banki tevékenységei folytatását a külföldi piacokon.
That agreement protects the day-to-day business of the Bank from any interference from its main shareholders, while ensuring that the HFSF can monitor the implementation of the restructuring plan and prevent excessive risk-taking by the Bank’s management through appropriate consultation procedures.
A Bizottság megjegyzi, hogy a már végrehajtott tőkeáttétel-csökkentés és szerkezetátalakítás mellett a Bank 2018. június 30-ig tovább folytatja külföldi eszközeinek szerkezetátalakítását és tőkeáttétel-csökkenését [122].
The Bank has also given a commitment to monitor closely its exposure to connected borrowers.
Emellett a Bank kötelezettséget vállalt arra, hogy a támogatást nem használja e tevékenységek növekedésének finanszírozására.
The Commission notes positively the fact that the HFSF automatically regains voting rights if the Bank does not implement its restructuring plan.
A támogatást tehát nem használja fel a külső piacokon a verseny torzítására.
International activities
Görögország arra is kötelezettséget vállalt, hogy a Bank nem bocsátkozik költséges felvásárlásokba, biztosítva, hogy a Bank a kapott állami támogatást nem fogja új vállalkozások megszerzésére fordítani.
Some of the Bank’s international activities have drained the Bank’s capital and liquidity in the past, as explained in recital 323.
Ez a tilalom hozzájárul annak biztosításához, hogy a támogatást szigorúan a görög banktevékenységek életképessége helyreállításának támogatására használják, nem pedig – például – külföldi piacokon való növekedésre.
The restructuring plan anticipates that the Bank will continue to re-focus on its domestic market.
A kötelezettségvállalás, hogy a fenntarthatatlanul magas szintekről csökkentik a görög betétekre fizetett kamatot, azt is biztosítja, hogy a támogatást nem fogják olyan fenntarthatatlan betétgyűjtési stratégiák finanszírozására fordítani, amelyek torzítják a versenyt a görög piacon.
The Bank has already sold its subsidiary in the United States of America.
Hasonlóképpen, az új hitelek megfelelő hitelkockázat-értékelésen alapuló árazására vonatkozó szigorú iránymutatások végrehajtását célzó kötelezettségvállalás meg fogja akadályozni a Bankot abban, hogy az ügyfeleknek nyújtott hitelek nem helyénvaló árazási stratégiáival torzítsa a versenyt a görög piacon.
It has also started to rationalise the other subsidiaries, to strengthen the loan underwriting process and to reduce the subsidiaries’ funding gap.
Figyelembe véve a 7.6.1. szakaszban leírt sajátos helyzetet és a szerkezetátalakítási tervben elrendelt intézkedéseket, a Bizottság úgy ítéli meg, hogy elegendő biztosíték van a verseny torzulásainak korlátozására.
It is planning further rationalisation of its network in the retained subsidiaries, as described in recital 130.
A szerkezetátalakításról szóló közlemény 5. szakaszával összhangban rendszeres jelentéstétellel kell lehetővé tenni a Bizottság számára annak ellenőrzését, hogy a szerkezetátalakítási tervet megfelelően hajtják-e végre.
The total amount of foreign assets will therefore shrink in the future.
A Görögország által adott kötelezettségvállalásokban közöltek szerint [123] Görögország gondoskodni fog arról, hogy szerkezetátalakítási időszak végéig, azaz 2018. december 31-ig az ellenőrző megbízott – akit a Bank a Bizottság jóváhagyásával nevezett ki – nyomon kövesse a Görögország által a görögországi és külföldi tevékenységek szerkezetátalakítására, a vállalatirányításra és az üzleti műveletekre vonatkozóan vállalt kötelezettségeket.
At the end of the restructuring period they will account for a […] part of the Bank’s total balance sheet.
Ezért a Bizottság úgy találja, hogy a szerkezetátalakítási terv végrehajtásának megfelelő nyomon követése biztosított.
Therefore the Commission believes that the Bank will have sufficiently restructured and reduced those foreign businesses in size to avoid it being exposed to additional capital needs and liquidity shortages in the future.
Az A, B1, B2, B3 és B4 intézkedés szerkezetátalakításról szóló közleménynek való megfelelésére vonatkozó következtetések
The commitment described in recital 138 to refrain from injecting large amounts of capital into the Bank’s international subsidiaries also contributes to ensuring that foreign subsidiaries will not represent a threat for capital or the liquidity position of the Bank.
A Bizottság úgy találja, hogy a szerkezetátalakítási terv a jelent határozat mellékletében szereplő kötelezettségvállalásokkal együtt biztosítja a Bank hosszú távú életképességének helyreállítását, elégséges a tehermegosztást és a saját hozzájárulást illetően, továbbá megfelelő az e határozatban vizsgált támogatási intézkedések versenytorzító hatásainak ellensúlyozásához, és arányos.
Conclusion on viability
A Bizottságnak benyújtott szerkezetátalakítási terv és kötelezettségvállalások megfelelnek a szerkezetátalakítási közleményben foglalt kritériumoknak.
The base case scenario as described in section 2.4 shows that at the end of the restructuring period the Bank will be able to realise a return which allows it to cover all its costs and provide an appropriate return on equity taking into account its risk profile.
KÖVETKEZTETÉS
At the same time, the Bank’s capital position is projected to remain at a satisfactory level.
A Bizottság sajnálattal veszi tudomásul, hogy Görögország jogszerűtlenül hajtotta végre a B2, B3 és B4 támogatási intézkedést, megsértve így a Szerződés 108. cikkének (3) bekezdését, hiszen ezen intézkedéseket még a hivatalos bejelentés előtt végrehajtották.
Finally, the Commission takes note of the adverse scenario described in the restructuring plan of the Bank as submitted by the Greek authorities.
Azonban ezek az intézkedések és a jelen határozatban megvizsgált egyéb intézkedések a belső piaccal összeegyeztethetőnek minősülnek,
That adverse scenario is based on a set of assumptions agreed with the HFSF.
ELFOGADTA EZT A HATÁROZATOT:
It takes into account a longer and deeper recession, as well as a more severe deflation of real estate prices.
1. cikk
The restructuring plan shows that the Bank is able to withstand a reasonable amount of stress as, in the adverse scenario, the Bank remains profitable and well capitalised at the end of the restructuring period.
A Görögország által végrehajtott alábbi intézkedések állami támogatásnak minősülnek a Szerződés 107. cikkének (1) bekezdése értelmében:
The amount of additional capital which was raised in 2014, namely EUR 1750 million, is sufficient to cope with the baseline scenario of the 2013 stress test in the restructuring period and to repay the preference shares, which the Bank did in May 2014 [117]. […] The Commission recalls that in the assessment of the capital needs under the baseline scenario, the Bank of Greece already introduced several adjustments which resulted in an increase of the estimated capital needs compared to the capital needs estimated by the Bank in its own baseline scenario.
a Görög Nemzeti Bank által Piraeus Bank S.A. számára biztosított és a Görögország által garantált rendkívüli likviditási segítségnyújtás (L2 intézkedés);
The Commission therefore considers that the baseline capital needs estimated by the Bank of Greece assume a certain degree of stress.
a Görög Pénzügyi Stabilitási Alap (a továbbiakban: HFSF) által 2012 decemberében a Piraeus Bank S.A.-nak nyújtott második, 1553 millió EUR összegű áthidaló feltőkésítés (B2 intézkedés);
To conclude that the Bank is viable, the Commission does not require that the Bank has enough capital upfront to cover the stressed scenario capital needs estimated by the Bank of Greece, as that estimated level represents a high level of stress and as the capital raising of March 2014 shows that the Bank has regained access to capital markets.
a HFSF által 2012. december 20-án a Piraeus Bank S.A.-nak adott, 1082 millió EUR-ra vonatkozó kötelezettségvállalási nyilatkozat (B3 intézkedés);
In addition, it is positive that the Bank will not make additional investments in non-investment grade paper, which will help to preserve its capital and liquidity position.
a HFSF által 2013 tavaszán a Piraeus Bank S.A.-nak nyújtott 5891 millió EUR összegű feltőkésítés (B4 intézkedés); valamint
It is therefore concluded that the combination of the already implemented restructuring and the additional proposed restructuring are sufficient to restore the Bank’s long-term viability.
a HFSF által 2013 tavaszán a Piraeus Bank S.A.-nak nyújtott 524 millió EUR összegű feltőkésítés (C intézkedés).
As stated in section 3 of the Restructuring Communication, banks and their stakeholders need to contribute to the restructuring as much as possible in order to ensure that aid is limited to the minimum necessary.
A Piraeus Bank S.A.-t, valamint összes leányvállalatát és bankfiókját magában foglaló Piraeus Bank Csoportra vonatkozó, 2014. június 25-én benyújtott szerkezetátalakítási terv, és a Görögország által ugyanezen a napon benyújtott kötelezettségvállalások a következő állami támogatás a belső piaccal összeegyeztethetőnek minősül:
The Bank has already divested small foreign businesses (in the United States of America) and deleveraged part of its portfolio in order to enhance both its capital adequacy and its liquidity position.
a HFSF által 2012 májusában a Piraeus Bank S.A.-nak nyújtott 4,7 milliárd EUR összegű első áthidaló feltőkésítés (B1 intézkedés);
The restructuring plan foresees the deleveraging of its foreign activities, as described in recitals 125 to 129.
a HFSF által 2012 decemberében a Piraeus Bank S.A.-nak nyújtott 1553 millió EUR összegű első áthidaló feltőkésítés (B2 intézkedés);
Considering the deleveraging and the divestments already implemented and following the implementation of the commitments related to the deleveraging and divestments of foreign businesses, the Bank will have significantly reduced its geographical presence in […].
a HFSF által 2012. december 20-án a Piraeus Bank S.A.-nak adott, 1082 millió EUR-ra vonatkozó kötelezettségvállalási nyilatkozat (B3 intézkedés);
The downsizing of the Bank’s international assets will also significantly reduce the contingent risk that aid will be needed in the future.
a HFSF által 2013 tavaszán a Piraeus Bank S.A.-nak nyújtott 524 millió EUR összegű feltőkésítés (C intézkedés).
It therefore helps to reduce the amount of aid to the minimum.
2. cikk
In order to limit its capital needs, the Bank will not use capital to support or expand its foreign subsidiaries, as described in recital 138.
E határozat címzettje a Görög Köztársaság.
In addition, the commitments made by Greece ensure that the Bank will not make costly acquisitions.
Kelt Brüsszelben, 2014. július 23-án.
The Bank has also engaged in a far-reaching cost reduction programme, as indicated in section 2.4.2.
a Bizottság részéről
Its costs will further decrease until 2017.
alelnök
Its workforce is being reduced and salaries adjusted downwards.
Lásd a Bizottság 2012. július 27-i határozatát az SA.
Greece has also committed to limit the remuneration of the Bank’s managers, […].
34826 (2012/C, korábbi 2012/NN) sz. állami támogatásról, „A Piraeus Bank feltőkésítése a Görög Pénzügyi Stabilitási Alap által” ( HL C 359., 2012.11.21., 43. o.).
The historical shareholders of the Bank were diluted by the rights issue completed in 2009 [118] and then again by the HFSF recapitalisation (measure B4) and private capital raising of 2013 and March 2014.
A határozat az SA.26678 (N 560/2008) számot kapta.
For instance, the stake held by the shareholders of the Bank, which at the time included the investors that injected money in 2009, was reduced from 100 % prior to the Spring 2013 recapitalisation to only 2,3 % after that recapitalisation.
Ezt a programot később meghosszabbították és a 4. lábjegyzetben leírtak szerint módosították.
In addition, the Bank has not paid any dividend in cash since 2008.
„A Bank” a Piraeus Bankcsoportot jelenti.
In addition to that burden-sharing by historical shareholders, the Bank has raised a significant amount of private capital since the crisis started in 2008, that is to say EUR 807 million in 2009, EUR 1444 million in 2013 and EUR 1750 million in 2014.
Lásd az 1. lábjegyzetet.
Burden-sharing by subordinated debt holders
HFSF sajtóközlemény, 2012. december 24., online elérhető itt: http://www.hfsf.gr/files/press_release_20121224_en.pdf
The Bank’s hybrid and subordinated debt holders have contributed to the restructuring costs of the Bank.
Ezen intézkedéseket a Bizottság SA.36005 (2013/NN) ügyszámmal jegyezte be.
The Bank has performed several liability management exercises in order to generate capital, as described in recital 134.
A Bizottság 2011. május 23-i határozata az SA.
The still outstanding instruments are subject to the coupon ban mentioned in recital 143.
31154 sz. állami támogatásról, „A Görög Mezőgazdasági Bank szerkezetátalakítása” ( HL C 317., 2011.10.29., 4. o.)
Therefore, the Commission considers that an adequate burden-sharing from the Bank’s hybrid and subordinated debt holders is ensured and the requirements of the Restructuring Communication in that respect are met.
A vételi és beolvasztási eljárás olyan szanálási eljárás, amely a felszámolás alatt álló jogi személy esetében azonosítja a kiemelt minőségű eszközöket és kötelezettségeket, amelyeket később árverésre bocsát, hogy át lehessen ezeket menteni egy életképes vállalkozásba.
Conclusion on own contribution and burden-sharing
A Bizottság 2013. május 3-i határozata az SA.35460 számú állami támogatásról, „Felszámolási támogatás az ATE bank szanálásához”, ( HL C 261., 2013.9.10., 1. o.).
In comparison with the total State recapitalisation received, the own contribution and burden-sharing, especially in the form of sale of assets and downsizing of the loan book, is much lower than what the Commission would usually consider sufficient.
Lásd a 2.3.3.3. szakaszt.
The downsizing only concerns the foreign activities, which account for a limited part of the Bank [119] and the restructuring does not envisage any reduction of the size of the loan and deposit books in Greece, which, to the contrary, have increased dramatically over the last year, following acquisitions.
Az eurócsoport ülése az euróövezet, azaz az eurót hivatalos valutájukként használó tagállamok pénzügyminisztereinek találkozója.