natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Overall, therefore, BayernLB's restructuring plan of is likely to restore its long-term viability.
A 15,8 milliárd EUR támogatási összeg az intézkedéseket követően a kockázattal súlyozott eszközök (2008-ban 198 milliárd EUR összegű kitettség) 8 %-ának felel meg.
The bank's own contribution
Ez az összeg tovább emelkedik, ha figyelembe vesszük a 2,638 milliárd EUR összegű garanciát, amelyet a bank Ausztriától kapott, és a SoFFin 15 milliárd EUR összegű kezességi garanciáját (amelyből 5 milliárd EUR-t felhasználtak).
The Restructuring Communication states that, in order to keep the aid to a minimum, banks should first use their own resources to finance the restructuring and that the costs associated with the restructuring should be borne not only by the State but also by those who invested in the bank.
A kedvezményezett banknak nyújtott támogatás összege ezért nagyon magas.
In the opening decision the Commission noted that the scope of the divestitures proposed as the bank's own contribution remained vague.
Ennek megfelelően az esetleges versenytorzulások korlátozásához átfogó intézkedésekre van szükség, még akkor is, ha figyelembe vesszük a kedvezményezett bank és részvényesei által a szerkezetátalakítási időszak alatt biztosított megfelelő saját hozzájárulást és vállalt teherviselést.
In the meantime Germany has given a commitment that BayernLB will sell [40-70] subsidiaries or holdings by the end of the restructuring period.
Az új szerkezetátalakítási tervben ezért az eredeti szerkezetátalakítási tervben előirányzottnál jóval nagyobb mérlegfőösszeg-csökkentés szerepel.
The bank has already sold the majority of those subsidiaries and expects to have completed all sales by […] at the latest.
A BayernLB mérlegfőösszegét a 2008 végi eszközállomány alapján 51 %-kal, 421,7 milliárd EUR-ról 206 milliárd EUR-ra (2015-ben 239,4 milliárd EUR) fogja csökkenteni.
The financial holdings to be sold are listed in point 11 of Annex I and in Annex III, and include LBS Bayern, MKB and Banque LB Lux SA, which are amongst BayernLB's largest subsidiaries.
Ennek érdekében a BayernLB kész arra, hogy jelentős számú bel- és külföldi leányvállalatát/részesedését eladja és részesedési portfólióját jelentősen szűkítse.
This will ensure, in line with point 26 of the Restructuring Communication, that BayernLB does not use State aid to remunerate its own funds if there are insufficient profits to make such payments.
táblázat
The prolonged ban on dividends and hybrid coupons will also help BayernLB to comply with the repayment schedule.
Jelentős részesedések értékesítése
Another aspect concerns the savings banks association, which did not participate in the 2008 rescue measures even though it was a shareholder in BayernLB.
Megnevezés
Because it did not participate in the rescue, the savings banks association's stake has been significantly diluted, but it has in the meantime agreed to various additional contributions.
Mérlegfőösszeg (milliárd EUR) [72]
First, the savings banks currently hold individual silent participations totalling about EUR [770-810] million, as explained in recital 76, and in order to improve the quality of the capital of the bank and to ensure that the capital provided by the savings banks continues to count as EBA core Tier 1 capital, the savings banks have agreed to buy back these silent participations […].
Tényleges gazdasági érték (milliárd EUR) [72]
The savings banks association will reinject EUR [810-840] million in equity, thus increasing its stake in BayernLB [70].
LB(Suisse)
The savings banks will thereby lose their entitlement to more reliable interest payments, while the dividend ban means that they will not receive corresponding dividend payments over the medium term.
LB Lux
Second, the savings banks association has agreed to purchase LBS for a fair price of EUR 818,3 million by the end of 2012.
GBWAG
In the determination of the price the savings banks association has not applied a discount to take into consideration the fact that the savings banks are the main distribution channel for LBS products, as a private investor might well have done.
Ezek az eladások a bank minden nemzetközi pénzintézetére kiterjednek.
As a result of all these measures the shareholding that was initially diluted to 6 % will rise significantly, potentially up to 25 %.
A már 2008-ban szerkezetátalakítási támogatásra szoruló HGAA értékesítése hozzájárult a BayernLB életképességének helyreállításához.
Finally, it should be noted that Germany will claw back the entire part of the asset guarantee above the REV.
Még ha a versenytorzulás korlátozását célzó intézkedések kiterjedésének értékelésénél figyelmen kívül is hagyjuk a HGAA-t, a mérlegfőösszeg csökkentése még mindig 45 %-ot tesz ki (421,7 milliárd EUR – 44,6 milliárd EUR = 377,4 milliárd EUR) a 206 milliárd EUR-val szemben.
The sharing of burdens by the bank and its shareholders can therefore be considered appropriate; the doubts raised in that respect in the opening decision have been allayed.
Ezenkívül a BayernLB nemzetközi fiókjai és képviseletei számát héttel csökkenti, és fennmaradó londoni, párizsi, New-York-i és milánói fiókjait jelentősen visszafejleszti.
Measures limiting distortions of competition
Tekintettel a kapott támogatás magas összege révén előidézett versenytorzulásra, a Bizottság a bank mérlegfőösszegének több mint a felét kitevő csökkentést összességében megfelelőnek tekinti.
Finally, the Restructuring Communication requires that the restructuring plan should include measures limiting distortions of competition.
Egy ilyen csökkentés megfelel a Bizottság más tartományi bankok esetében követett döntéshozatali gyakorlatának [73].
Such measures should be tailor-made to address the distortions on the markets where the beneficiary bank operates after restructuring.
Az említett átfogó strukturális intézkedések mellett a BayernLB néhány magatartási korlátozást is vállalt.
The nature and form of such measures depend on two criteria: first, the amount of the aid and the conditions and circumstances under which it was granted, and, second, the characteristics of the markets on which the beneficiary is to operate.
A bank kötelezettséget vállalt arra, hogy a szerkezetátalakítási időszak alatt az alkalmazotti (fix és változó) juttatások terén 500000 EUR felső határt alkalmaz, valamint felvásárlási tilalmat és osztalékfizetési tilalmat vállal.
Furthermore, the Commission must take into account the extent of the beneficiary bank's own contribution and burden sharing over the restructuring period.
Ezenkívül a BayernLB a nagyvállalatok, a projektfinanszírozás és az ingatlanok területén a fennmaradó nemzetközi tevékenységek terjedelmét és abszolút volumenét az I. melléklet szerint jelentősen korlátozni fogja.
In the opening decision, the Commission considered the proposed measures to address distortions of competition to be insufficient.
Ezáltal a BayernLB fő piacain más piaci szereplők számára szabad kapacitások nyílnak meg.
The updated restructuring plan provides for further such measures.
Németország kötelezettséget vállalt arra is, hogy a BayernLB kivonul olyan tevékenységekből, mint például a hajó- és repülőgép-finanszírozás.
The aid in this case amounts to about EUR 15,8 billion in of capital assistance: it comprises the recapitalisation, amounting to EUR 10 billion, the risk shield of EUR 4,8 billion, and the transfer of EUR 1 billion BayernLabo capital to BayernLB.
A bank Bajorországon kívül a közszféra finanszírozását is beszünteti.
The figure does not include the liquidity guarantees provided by SoFFin, amounting to around EUR 15 billion (of which EUR 5 billion were used) [71] and the guarantees provided by Austria for the funding of EUR 2,638 billion that BayernLB had agreed to leave in HGAA.
Tekintettel ezekre a különböző intézkedésekre és a fenti megállapításra, hogy a saját hozzájárulás és a tehermegosztás megfelelő, a Bizottságnak az a véleménye, hogy kielégítő intézkedéseket hoztak annak érdekében, hogy az esetleges versenytorzulást a BayernLB-nek nyújtott támogatások magas összege ellenére korlátozzák.
The aid amount of EUR 15,8 billion is equivalent to 8 % of the risk weighted assets after the measures (risk positions of EUR 198 billion in 2008).
Végrehajtás és nyomon követés
The amount increases further if it is taken to include the EUR 2,638 billion in guarantees that the bank obtained from Austria and the EUR 15 billion it obtained from SoFFin (of which EUR 5 billion were actually used).
A szerkezetátalakítási közlemény 5. szakasza rendszeres jelentéstételt ír elő annak érdekében, hogy a Bizottság meggyőződhessen a szerkezetátalakítási terv szabályszerű végrehajtásáról.
The amount of aid being granted to the beneficiary is thus very large.
Az első jelentést legkésőbb hat hónappal a szerkezetátalakítási terv jóváhagyását követően kell benyújtani a Bizottsághoz.
In order to limit potential distortions of competition, the measures necessary will be appreciable, even when account is taken of the appropriate scale of the bank's own contribution and the sharing of burdens by the beneficiary and its shareholders over the restructuring period.
E célból Németországnak ellenőrzési megbízottat kell kijelölnie, és évente kétszer ellenőrzési jelentést kell benyújtania.
On the basis of the assets at the end of 2008, BayernLB will reduce its balance sheet by 51 %, from EUR 421,7 billion to EUR 206 billion (EUR 239,4 billion in 2015).
Amennyiben a bank nem éri el a visszafizetési tervben meghatározott célokat, Németországnak a II. melléklet 4. pontjával összhangban módosított szerkezetátalakítási tervet kell benyújtania a Bizottsághoz.
To that end, BayernLB is prepared to divest a significant number of domestic and foreign subsidiaries, and to reduce its portfolio of holdings substantially.
Egy ilyen új bejelentés esetén a versenytorzulás korlátozásához alapvetően további intézkedések szükségesek.
Those divestments need to be completed by […]; otherwise the relevant subsidiaries or associated companies must stop new business [after …].
Amennyiben a BayernLB a terv végrehajtásánál, tekintettel az új prudenciális és makroökonómiai fejleményekre, a megadott határidőket befolyásoló optimalizálási lehetőségeket lát, Németországnak ezen eltérésekről értesítenie kell a Bizottságot, kivéve, ha valamely szegmens esetében a csökkenésnél az eltérés 2017-ben legfeljebb [10–15] %-ot tesz ki, a csökkenés összességében az I. melléklet 33. pontjában meghatározott összmértéknek megfelelő és nem érinti a BayernLB szerkezetátalakítási tervben leírt életképességét.
An overview of the largest divestments is given in Table 12.
Új bejelentés esetén a Bizottság meg fogja vizsgálni, hogy a változások érintik-e a tőkeátviteli hatás maximalizálását, egyúttal minimalizálják-e a másodlagos negatív hatásokat és ezáltal nem befolyásolják-e a bank életképességét.
Table 12
A szerkezetátalakítással kapcsolatos következtetés
Divestment of major holdings
Tekintettel a bank előrejelzéseire és figyelembe véve a legújabb, a tőkeellátottság tekintetében 9 %-ot meghaladó alapvető tőkét, valamint tőketartalékot előíró prudenciális követelményeket, továbbá a Bázel III előírásait, a szerkezetátalakítási intézkedések, Németország kötelezettségvállalásait is beleértve, alkalmasak arra, hogy helyreállítsák a BayernLB életképességét, és kiegyenlítsék a támogatási intézkedésekkel előidézett versenytorzulást.
Name
Feltéve, hogy a támogatások egy részét visszafizetik, és megtörténik a visszakövetelés, a szerkezetátalakítási terv azt is biztosítja, hogy a támogatás a szükséges minimumra korlátozódik, és a bank megfelelő saját hozzájárulást nyújt.
Balance sheet, EUR billion [72]
Amennyiben a visszafizetési kötelezettség a II. melléklet szerint teljesül, a szerkezetátalakítási támogatás az EUMSZ 107. cikke (3) bekezdésének b) pontja szerint a belső piaccal összeegyeztethetőnek tekinthető.
RWAs, EUR billion [72]
A SPARKASSENVERBANDNAK NYÚJTOTT ELŐNY
LB (Suisse)
A Bizottság azzal kapcsolatos aggályai, hogy a Sparkassenverband nem megfelelően vett részt a tehermegosztásban és előnye származott a megmentési intézkedésekből, szintén eloszlottak.
LBLux
A Bizottság az eljárás megindításáról szóló határozatában rámutatott, hogy a hivatalos vizsgálati eljárás során vélhetően vizsgálni fogja a BayernLB értékelésének, és ezzel a Sparkassenverband tulajdonában maradt részesedés kiszámításának helytállóságát.
These divestments include all of the bank's international credit institutions.
A takarékpénztárak csendestársi részesedésének átalakítása és azt követően a Sparkassenverbandon keresztüli tőkejuttatás révén, amelynek részesedése ezáltal megnő, időközben megfelelő tehermegosztást sikerült elérni.
The divestment of HGAA, which already seemed in need of restructuring aid in 2008, has contributed to the restoration of the viability of BayernLB.
KÖVETKEZTETÉSEK
However, even if HGAA is left out of account for the purposes of quantifying measures to limit the distortion of competition, the balance sheet reduction is still 45 % (EUR (421,7 — 44,6 =) 377,4 billion compared with EUR 206 billion).
Tekintettel Németország szerkezetátalakítással kapcsolatos kötelezettségvállalásaira és a II. mellékletben meghatározott, a támogatás egy részének és a visszakövetelésnek a visszafizetését érintő kikötésekre, a Bizottság azt a következtetést vonja le, hogy a kockázati fedezet összhangban áll az értékvesztett eszközökről szóló közlemény 5. szakaszával, a szerkezetátalakítási támogatás a szükséges minimumra korlátozódik, és a versenytorzulások tekintetében kielégítő intézkedések születtek, valamint a benyújtott szerkezetátalakítási terv alkalmas a BayernLB hosszú távú életképességének helyreállítására.
Furthermore, BayernLB will reduce the number of its international branches or representation offices by seven, and the remaining branches in London, Paris, New York and Milan will be substantially downsized.
A szerkezetátalakítási támogatás ezért az EUMSZ 107. cikke (3) bekezdésének b) pontja szerint a belső piaccal összeegyeztethetőnek tekinthető,
Overall, the Commission considers that this reduction of the total balance sheet of the bank by more than half is appropriate given the distortions of competition stemming from the large amount of aid received.
ELFOGADTA EZT A HATÁROZATOT:
The reduction is in line with the Commission's practice in its decisions in relation to other Landesbanken [73].
1. cikk
In addition to those far-reaching structural measures, BayernLB has also agreed to several behavioural constraints.
A Németország és Ausztria által a Bayerische Landesbank részére nyújtott SA.28487 (C 16/09, korábbi N 254/09) számú állami támogatás ügyben 2012. július 25-én hozott határozat hatályát veszti.
The bank has given a commitment to observe, during the restructuring period, a cap of EUR 500000 on staff remuneration (fixed and variable), a ban on acquisitions, and a dividend ban.
2. cikk
The restrictions on the remuneration of staff will automatically be prolonged (though for the salary cap they will be somewhat less stringent) until the the silent participation and the claw-back have been repaid in full, which is not likely to happen before 2019.
Az alábbi intézkedések az EUMSZ 107. cikkének (1) bekezdése értelmében állami támogatásnak minősülnek:
These measures create an incentive for repayment and preclude the bank from acquiring competing businesses, which prevents non-organic growth of BayernLB funded by the aid.
a Bayerische Landesbanknak a Bajor Szabadállam általi 10 milliárd EUR összegű feltőkésítése;
In addition, BayernLB will limit its remaining international business activities in corporates, project finance and real estate significantly, in scope and absolute volume, as indicated in Annex I. This will leave free capacity for other players in BayernLB's core markets.
a Bayerische Landesbank részére a Bajor Szabadállam által a reziduális veszteségre kockázati fedezet formájában nyújtott 4,8 milliárd EUR összegű garancia;
Public finance outside Bavaria will likewise be stopped.
a Bayerische Landesbank részére Ausztria által nyújtott 2,638 milliárd EUR összegű finanszírozási garancia; és
Taking into account this mix of diverse measures, and in view of the finding set out above that the bank's own contribution and burden sharing are appropriate, the Commission considers that there are sufficient safeguards to limit potential distortions of competition despite the high amount of aid BayernLB is receiving.
a Bajor Szabadállam Bayerische Landesbodenkreditanstaltban fennálló 1 milliárd EUR összegű tőkéjének átvitele a Bayerische Landesbankba.
Implementation and monitoring
Az (1) bekezdésben felsorolt állami támogatások, tekintettel az I. és III. melléklet szerinti kötelezettségvállalásokra és a II. melléklet szerinti kikötések teljesülése mellett, összeegyeztethetők a belső piaccal.
Section 5 of the Restructuring Communication states that in order to enable the Commission to verify that the restructuring plan is being implemented properly regular reports will have to be submitted.
3. cikk
The first report should be submitted not later than 6 months after the approval of the restructuring plan.
Németország vállalja, hogy a 2012. június 6-án benyújtott és 2012. június 12-én kiegészített szerkezetátalakítási tervet, ideértve az I. és a III. melléklet szerinti kötelezettségvállalásokat, valamint a II. melléklet szerinti kikötéseket az említett mellékletekben meghatározott ütemterv szerinti teljes körűen végrehajtja.
For this purpose Germany should appoint a monitoring trustee and provide twice-yearly monitoring reports.
4. cikk
The individual repayments are subject to agreement by the German regulator BaFin.
Németország az e határozatról szóló értesítést követő két hónapon belül tájékoztatja a Bizottságot a határozat végrehajtása érdekében hozott intézkedésekről.
If the bank does not meet the targets set out in the repayment schedule, point 4 of Annex II requires Germany to notify a modified restructuring plan to the Commission.
5. cikk
Such a fresh notification should in principle include additional measures to limit distortions of competition.
Ennek a határozatnak a Németországi Szövetségi Köztársaság és az Osztrák Köztársaság a címzettje.
The Commission acknowledges that the additional reduction in risk positions referred to in point 33 of Annex I is made to ensure that BayernLB can repay the remainder of the silent participations in 2017.
Kelt Brüsszelben, 2013. február 5-én.
The Commission has based its assessment on the reductions in risk positions that have been committed to for each area of business within the ranges indicated in point 33 of Annex I and their secondary effects per business area.
a Bizottság részéről
If, in the implementation of the plan, BayernLB identifies areas of optimisation which affect the ranges indicated, in view of new regulatory or macroeconomic developments, Germany should notify the deviation in ranges to the Commission, unless the changes in the reductions of each area of business area are no greater than [10-15] % in 2017, remain within the overall volume defined in point 33 of Annex I, and are without prejudice to the viability of BayernLB as described in the restructuring plan.
alelnök
In the event of a fresh notification, the Commission will consider whether the changes contribute to maximising the capital relief effect while minimising negative secondary effects, and consequently do not affect the viability of the bank.
HL C 134., 2009.6.13., 31. o.; HL C 85., 2010.3.31., 21. o.; és HL C 266., 2010.10.1., 5. o.
Conclusion regarding the restructuring
Az EK-Szerződés 87. és 88. cikkét 2009. december 1-jei hatállyal az Európai Unió működéséről szóló szerződés (EUMSZ) 107., illetve 108. cikke váltotta fel.
In the light of the projections of the bank and taking account of the latest regulatory requirements, which will require a capitalisation above 9 % core Tier 1 capital plus a buffer, and of the Basel III rules, the Commission takes the view that the restructuring measures, including Germany's commitments, are likely to restore BayernLB's long-term viability and make up for the distortions of competition brought about by the aid measures.
Az EK-Szerződés 87. és 88. cikke, valamint az EUMSZ 107. és 108. cikke lényegileg azonosak.
Subject to the conditions in regard to the repayment of part of the aid measures and the claw-back, the restructuring plan also provides for the aid to be limited to the minimum necessary and for the bank to make an adequate contribution of its own.
E határozat alkalmazásában az EUMSZ 107. és 108. cikkére történő hivatkozásokat – adott esetben – az EK-Szerződés 87. és 88. cikkére történő hivatkozásként kell érteni.
Provided that the repayment requirement in Annex II is met, therefore, the restructuring aid can be considered compatible with the internal market in accordance with Article 107(3)(b) TFEU.
N 615/08. számú, BayernLB-ügyben 2008. december 18-án hozott bizottsági határozat (HL C 80., 2009.4.3., 4. o.).
ADVANTAGE TO THE SAVINGS BANKS ASSOCIATION
A Bizottság által az N 557/08 számú, Staatliche Beihilfenregelung – Maßnahmen nach dem Finanzmarktstabilitäts- und dem Interbankmarktstärkungsgesetz für Kreditinstitute und Versicherungsunternehmen in Österreich ügyben 2008. december 9-én hozott határozat (HL C 3., 2009.1.8., 2. o.).
The Commission's concerns that the savings banks association has profited by the rescue measure without properly sharing the burden have also been alleviated.
Legutóbb 2011. június 30-ig meghosszabbítva az SA.32018 (2010/N) számú állami támogatási ügyben 2010. december 16-án hozott bizottsági határozat (HL C 20., 2011.1.21., 3. o.) útján.
In the opening decision the Commission indicated that in the course of the formal investigation it might assess the correctness of the valuation of BayernLB and the accuracy of the calculation of the savings banks association's remaining stake.
C 16/09 számú támogatási ügy (HL C 134., 2009.6.13., 31. o.).
Subsequently the Commission sent an information request to Germany concerning the savings banks association's contribution to the rescue.
A HGAA javára nyújtott támogatási intézkedések bankra gyakorolt hatásaival egy külön határozat foglalkozik.
In the meantime a sufficient level of burden sharing has been achieved by the conversion of the silent participations of the savings banks and the subsequent injection by the savings banks association of capital that increases its shareholding.
HL C 85., 2010.3.31., 21. o.
Moreover, the Commission has not found any irregularities in the valuation of the bank that formed the basis for the allocation of shares in 2008.
HL C 266., 2010.10.1., 5. o.
There is consequently no reason to examine further any doubts concerning the savings banks association in that respect.
A továbbiakban: SA.32554 (09/C) számú, a Hypo Group Alpe Adria számára nyújtott szerkezetátalakítási támogatás ügy.
CONCLUSIONS
A Bázel III a bankokra vonatkozó nemzetközi szabályozási keret, amely a Bázeli Bankfelügyeleti Bizottság által a banki ágazat szabályozásának, felügyeletének és kockázatkezelésének megerősítésére kidolgozott, átfogó reformintézkedés-csomag.
In view of the commitments given by Germany regarding the restructuring and the conditions laid down in Annex II in regard to the repayment of parts of the aid measures and the claw-back, the Commission concludes that the risk shield is in line with section 5 of the Impaired Assets Communication, that the restructuring aid is limited to the minimum necessary and distortions of competition are sufficiently addressed, and that the restructuring plan submitted is likely to restore BayernLB's long-term viability.
A hitelintézetekre és befektetési vállalkozásokra vonatkozó prudenciális követelményekről szóló európai parlamenti és tanácsi rendeletre irányuló javaslat (COM(2011)452 végleges).
The restructuring aid should therefore be found compatible with the internal market pursuant to Article 107(3)(b) of the Treaty,
A Bizottság 2011. július 20-án a banki ágazat szabályozásának megerősítésére irányuló jogszabály-csomagot fogadott el.