natgillin/translations-raw huggingface dataset:
collateral it has posted with the counterparty shall be treated as an obligation to the counterparty (short position) that is due on the day the determination is made.
a partnernek nyújtott biztosítékot a partnerrel szemben fennálló kötelezettségként (rövid pozíció) kell kezelni, amely a pozíció meghatározásának napján esedékes.
Calculation of risk positions
Kockázati pozíciók kiszámítása
An institution shall determine the size and sign of a risk position as follows:
Az intézményeknek az alábbiak szerint kell meghatározniuk a kockázati pozíciók nagyságát és előjelét:
as the effective notional value in the case of a transaction with a linear risk profile;
i. lineáris kockázati profilú ügyletek esetében mint a tényleges névértéket;
as the delta equivalent notional value, pref
nem lineáris kockázati profilú ügyletek esetében mint a tényleges névérték delta ekvivalens értékét,pref
price of the underlying instrument, expressed in the reference currency;
az alapul szolgáló eszköz ára, a referencia-pénznemben kifejezve;
V value of the financial instrument (in the case of an option, the value is the option price);
V a pénzügyi instrumentum értéke (opció esetében az opció ára);
p price of the underlying instrument, expressed in the same currency as V;
p az alapul szolgáló eszköz ára ugyanabban a pénznemben kifejezve, mint V;
for debt instruments and the payment legs of all transactions:
hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok és minden ügylet kifizetési oldala esetében:
as the effective notional value multiplied by the modified duration in the case of a transaction with a linear risk profile;
i. lineáris kockázati profilú ügyletek esetében mint a tényleges névértékének és a módosított átlagos hátralévő futamidőnek a szorzatát;
as the delta equivalent in notional value multiplied by the modified duration, ∂V
nem lineáris kockázati profilú ügyletek esetében mint a tényleges névérték delta ekvivalens értékének és a módosított átlagos hátralévő futamidőnek a szorzatát, pref
V value of the financial instrument (in the case of an option this is the option price);
V a pénzügyi instrumentum értéke (opció esetében az opció ára);
r interest rate level.
r kamatlábszint.
If V is denominated in a currency other than the reference currency, the derivative shall be converted into the reference currency by multiplication with the relevant exchange rate.
Ha V a referenciapénznemtől eltérő pénznemben van denominálva, a származtatott eszköz értékét a megfelelő árfolyammal megszorozva a referenciapénznemre át kell váltani.
Institutions shall group the risk positions into hedging sets.
Az intézményeknek fedezeti halmazokba (poolokba) kell sorolniuk a kockázati pozíciókat.
The absolute value amount of the sum of the resulting risk positions shall be calculated for each hedging set.
Minden egyes fedezeti halmaz esetében ki kell számítani a kapott kockázati pozíciók összegének abszolút értékét.
The net risk position shall be the result of that calculation and shall be calculated for the purposes of Article 276(2) as follows:
A számítás eredménye a nettó kockázati pozíció, amelyet a 276. cikk (2) bekezdésének alkalmazásában az alábbi képlet szerint kell kiszámítani:
Interest rate risk positions
Kamatláb-kockázati pozíciók
In order to calculate interest rate risk position, institutions shall apply the following provisions.
A kamatláb-kockázati pozíciók számításához az intézményeknek az alábbi rendelkezéseket kell alkalmazniuk.
For interest rate risk positions from the following:
Az alábbiakból származó kamatláb-kockázati pozíciók esetében:
money deposits received from the counterparty as collateral;
partnertől biztosítékként kapott készpénzletétek;
a payment legs;
kifizetési oldalak;
underlying debt instruments,
alapul szolgáló, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok,
to which in each case a capital charge of 1,60 % or less applies in accordance with Table 1 of Article 336, institutions shall assign those positions to one of the six hedging sets for each currency set out in Table 4.
amelyekre a 336. cikk 1. táblázata alapján minden esetben legfeljebb 1,60 %-os tőkekövetelmény vonatkozik, a pozíciókat az intézményeknek a 4. táblázatban megállapított hat fedezeti halmaz valamelyikéhez kell hozzárendelniük az egyes pénznemeknek megfelelően. 4.
Government referenced interest rates
Kormányzati referencia-kamatlábak
Non-government referenced interest rates
Nem kormányzati referencia-kamatlábak
For interest rate risk positions from underlying debt instruments or payment legs for which the interest rate is linked to a reference interest rate that represents a general market interest level, the remaining maturity shall be the length of the time interval up to the next re-adjustment of the interest rate.
Az alapul szolgáló, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokból vagy kifizetési oldalakból eredő kamatláb-kockázati pozíciók vonatkozásában – amelyeknél a kamatláb egy, az általános piaci kamatszintet megjelenítő referencia-kamatlábhoz kapcsolódik – a hátralévő futamidő a kamatláb következő újra-kiigazításáig hátralévő időszak hosszának felel meg.
In all other cases, it shall be the remaining life of the underlying debt instrument or, in the case of a payment leg, the remaining life of the transaction.
Minden más esetben a hátralévő futamidő az alapul szolgáló, hitelviszonyt megtestesítő értékpapír hátralévő futamideje vagy kifizetési oldal esetében az ügylet hátralévő futamideje.
Hedging sets
Fedezeti halmazok
Institutions shall establish hedging sets in accordance with paragraphs 2 to 5.
Az intézményeknek a (2)–(5) bekezdéssel összhangban fedezeti halmazokat kell létrehozniuk.
There shall be one hedging set for each issuer of a reference debt instrument that underlies a credit default swap.
A hitel-nemteljesítési csereügylet alapjául szolgáló, hitelviszonyt megtestesítő referencia-értékpapírok kibocsátóinak mindegyikéhez egy fedezeti halmazt kell rendelni.
N-th to default basket credit default swaps shall be treated as follows:
Az n-edik nemteljesítéskor lehívható hitel-nemteljesítési csereügyletek kosarát a következőképpen kell kezelni:
the size of a risk position in a reference debt instrument in a basket underlying an n-th to default credit default swap shall be the effective notional value of the reference debt instrument, multiplied by the modified duration of the n-th to default derivative with respect to a change in the credit spread of the reference debt instrument;
egy n-edik nemteljesítéskor lehívható hitel-nemteljesítési csereügylet alapjául szolgáló kosárban lévő, hitelviszonyt megtestesítő referencia-értékpapírból származó kockázati pozíció nagysága egyenlő a hitelviszonyt megtestesítő referencia-értékpapír tényleges névértékének és az n-edik nemteljesítéskor lehívható nemteljesítéskori származtatott eszközök – a hitelviszonyt megtestesítő referencia-értékpapír hitelkockázati felárának változására vonatkoztatott –módosított átlagos hátralévő futamidejének szorzatával;
there shall be one hedging set for each reference debt instrument in a basket underlying a given 'nth to default' credit default swap.
az n-edik nemteljesítéskor lehívható hitel-nemteljesítési csereügylet alapjául szolgáló kosárban lévő egyes hitelviszonyt megtestesítő referencia-értékpapírokhoz egy-egy fedezeti halmaz tartozik.
Risk positions from different n-th to default credit default swaps shall not be included in the same hedging set;
Különböző n-edik nemteljesítéskor lehívható hitel-nemteljesítési csereügyletekből származó kockázati pozíciók nem szerepelhetnek ugyanabban a fedezeti halmazban;
the CCR multiplier applicable to each hedging set created for one of the reference debt instruments of an n-th to default derivative shall be as follows:
az alábbi partner-hitelkockázati szorzótényezőket kell alkalmazni az n-edik nemteljesítéskor lehívható származtatott eszközök alapjául szolgáló, hitelviszonyt megtestesítő egyes referencia-értékpapírokhoz rendelt fedezeti halmazokra:
0,3 % for reference debt instruments that have a credit assessment from a recognised ECAI equivalent to credit quality step 1 to 3;
i. 0,3 % azon hitelviszonyt megtestesítő referencia-értékpapírok esetében, amelyek valamely elismert külső hitelminősítő intézet 1–3. hitelminőségi besorolással egyenértékű hitelminősítésével rendelkeznek;
0,6 % for other debt instruments.
0,6 % egyéb, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok esetében.
For interest rate risk positions from:
Az alábbiakból származó kamatláb-kockázati pozíciók esetében:
money deposits that are posted with a counterparty as collateral when that counterparty does not have debt obligations of low specific risk outstanding;
a partnernél biztosítékként elhelyezett készpénzletétek, és az adott partnernek nincs alacsony egyedi kockázatú fennálló tartozása;
underlying debt instruments, to which according to Table 1 of Article 336 a capital charge of more than 1,60 % applies;
alapul szolgáló, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, amelyekre a 336. cikk 1. táblázata alapján 1,60 %-nál nagyobb tőkekövetelmény vonatkozik,
There shall be one hedging set for each issuer.
minden egyes kibocsátóhoz egy fedezeti halmazt kell rendelni.
When a payment leg emulates such a debt instrument, there shall also be one hedging set for each issuer of the reference debt instrument.
Amikor egy kifizetési oldal egy a fentiek szerinti, hitelviszonyt megtestesítő értékpapír kamatozását követi, a hitelviszonyt megtestesítő referencia-értékpapír mindegyik kibocsátójához szintén egy-egy fedezeti halmazt kell rendelni.
An institution may assign risk positions that arise from debt instruments of a particular issuer, or from reference debt instruments of the same issuer that are emulated by payment legs, or that underlie a credit default swap, to the same hedging set.
Az intézmények ugyanabba a fedezeti halmazba sorolhatják az egy adott kibocsátó hitelviszonyt megtestesítő referencia-értékpapírjaiból, vagy ugyanannak a kibocsátónak a kifizetési oldalak által követett vagy a hitel-nemteljesítési csereügylet alapjául szolgáló, hitelviszonyt megtestesítő referencia-értékpapírjaiból következő kockázati pozíciókat.
Underlying financial instruments other than debt instruments shall be assigned to the same hedging sets only if they are identical or similar instruments.
A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokon kívüli, alapul szolgáló pénzügyi instrumentumok csak akkor sorolhatók azonos fedezeti halmazokba (poolokba), ha azonos vagy hasonló eszközökről van szó.
In all other cases they shall be assigned to separate hedging sets.
Minden más esetben külön fedezeti halmazokba (poolokba) sorolandók.
For the purposes of this paragraph institutions shall determine whether underlying instruments are similar in accordance with the following principles:
E bekezdés alkalmazásában az intézmények az alábbi elvek alapján döntik el, hogy az alapul szolgáló eszközök hasonlók-e:
for equities, the underlying is similar if it is issued by the same issuer.
részvények esetében az alapul szolgáló eszközök hasonlók, ha ugyanaz a kibocsátójuk.
An equity index shall be treated as a separate issuer;
A részvényindexet külön kibocsátóként kell kezelni;
for precious metals, the underlying is similar if it is the same metal.
nemesfémek esetében az alapul szolgáló eszközök hasonlók, ha ugyanarról a nemesfémről van szó.
A precious metal index shall be treated as a separate precious metal;
A nemesfémindexet külön nemesfémként kell kezelni;
for electric power, the underlying is similar if the delivery rights and obligations refer to the same peak or off-peak load time interval within any 24-hour interval;
villamos áram esetében az alapul szolgáló eszközök hasonlók, ha a szolgáltatási jogok és kötelezettségek egyazon csúcs- vagy nem csúcsterhelésű időszakra vonatkoznak bármely 24 órás időszakban;
for commodities, the underlying is similar if it is the same commodity.
áruk esetében az alapul szolgáló eszközök hasonlók, ha ugyanarról az áruról van szó.
A commodity index shall be treated as a separate commodity.
Az áruindexet külön áruként kell kezelni.
The CCR multipliers (hereinafter referred to as 'CCRM') for the different hedging set categories are set out in the following table:
A különböző fedezetihalmaz-kategóriákra vonatkozó partner-hitelkockázati szorzótényezőket (CCRM-eket) az alábbi táblázat tartalmazza: 5.
Hedging set categories
Fedezetihalmaz-kategóriák
Interest Rates for risk positions from a reference debt instrument that underlies a credit default swap and to which a capital charge of 1,60 %, or less, applies under Table 1 of Chapter 2 of Title IV.
Kamatlábak olyan hitel-nemteljesítési csereügylet alapjául szolgáló, hitelviszonyt megtestesítő referencia-értékpapírból származó kockázati pozíciókra, amelyek esetében a IV. cím 2. fejezetének 1. táblázata értelmében legfeljebb 1,60 % a tőkekövetelmény.
Interest Rates for risk positions from a debt instrument or reference debt instrument to which a capital charge of more than 1,60 % applies under Table 1 of Chapter 2 of Title IV.
Kamatlábak olyan hitelviszonyt megtestesítő értékpapírból vagy hitelviszonyt megtestesítő referencia-értékpapírból származó kockázati pozíciókra, amelyek esetében a IV. cím 2. fejezetének 1. táblázata értelmében 1,60 %-nál nagyobb a tőkekövetelmény.
Equity
Részvények
Precious Metals (other than gold)
Nemesfémek (kivéve arany)
Other Commodities (excluding precious metals and electricity power)
Egyéb áruk (nemesfémek és villamos áram kivételével)
Underlying instruments of OTC derivatives that are not in any of the above categories
Az egyik fenti kategóriába sem tartozó, tőzsdén kívüli származtatott ügyletek alapjául szolgáló eszközök
Underlying instruments of OTC derivatives, as referred to in point 10 of Table 5, shall be assigned to separate individual hedging sets for each category of underlying instrument.
Az 5. táblázat 10. pontjában említett, tőzsdén kívüli származtatott ügyletek alapjául szolgáló eszközöket eszközkategóriánként külön fedezeti halmazokba (poolokba) kell sorolni.
For transactions with a non-linear risk profile or for payment legs and transactions with debt instruments as underlying for which the institution cannot determine the delta or the modified duration, as the case may be, with an instrument model that the competent authority has approved for the purposes of determining the own funds requirements for market risk, the competent authority shall either determine the size of the risk positions and the applicable CCRMjs conservatively, or require the institution to use the method set out in Section 3.
Azon nem lineáris kockázati profilú ügyletek vagy olyan kifizetési oldalak és ügyletek esetében, amelyeknél az alapul szolgáló eszköz hitelviszonyt megtestesítő értékpapír és amelyeknél az intézmény nem tudja meghatározni a delta értéket vagy adott esetben a módosított átlagos hátralévő futamidőt olyan eszközspecifikus modellel, amelyet az illetékes hatóság a piaci kockázatra vonatkozó minimális tőkekövetelmény meghatározásának céljára hagyott jóvá, az illetékes hatóság vagy óvatos módon határozza meg a kockázati pozíciók nagyságát és az alkalmazandó CCRMj-ket, vagy előírja az intézmény számára a 3. szakaszban leírt módszer alkalmazását.
Netting shall not be recognised (that is, the exposure value shall be determined as if there were a netting set that comprises just an individual transaction).
A nettósítás nem ismerhető el, vagyis a kitettségértéket úgy kell meghatározni, mintha létezne egy, kizárólag az adott ügyletet tartalmazó nettósítási halmaz.
An institution shall have internal procedures to verify that, prior to including a transaction in a hedging set, the transaction is covered by a legally enforceable netting contract that meets the requirements set out in Section 7.
Az intézményeknek rendelkezniük kell olyan belső eljárásokkal, amelyekkel a fedezeti halmazba való felvételét megelőzően ellenőrizni tudják, hogy az adott ügyletre a 7. szakaszban meghatározott követelményeknek megfelelő, jogilag végrehajtható nettósítási szerződés áll fenn.
An institution that makes use of collateral to mitigate its CCR shall have internal procedures to verify that, prior to recognising the effect of collateral in its calculations, the collateral meets the legal certainty standards set out in Chapter 4.
Azon intézményeknek, amelyek biztosíték igénybevételével csökkentik a partner-hitelkockázatot, rendelkezniük kell olyan belső eljárásokkal, amelyekkel a biztosíték hatásainak számításaikban való elismerése előtt ellenőrzik, hogy a biztosíték megfelel-e a jogbiztonság 4. fejezetben meghatározott normáinak.
Permission to use the Internal Model Method
A belső modell módszer használatának engedélyezése
Provided that the competent authorities are satisfied that the requirement in paragraph 2 have been met by an institution, they shall permit that institution to use the Internal Model Method (IMM) to calculate the exposure value for any of the following transactions:
Ha az illetékes hatóságok úgy ítélik meg, hogy egy adott intézmény eleget tett a (2) bekezdés szerinti követelményeknek, akkor engedélyezniük kell az intézmény számára a belső modell módszer használatát az alábbi ügyletek kitettségértékének kiszámításához:
transactions in Article 273(2)(a);
a 273. cikk (2) bekezdésének a) pontja szerinti ügyletek;
transactions in Article 273(2)(b), (c) and (d);
a 273. cikk (2) bekezdésének b), c) és d) pontja szerinti ügyletek;
transactions in Article 273(2)(a) to (d),
a 273. cikk (2) bekezdésének a)–d) pontja szerinti ügyletek.
Where an institution is permitted to use the IMM to calculate exposure value for any of the transactions mentioned in points (a) to (c) of the first subparagraph, it may also use the IMM for the transactions in Article 273(2)(e).
Ha egy intézmény számára engedélyezik a belső modell módszer alkalmazását az első albekezdés a)–c) pontjában említett bármely ügylet kitettségértékének kiszámítása céljából, akkor az intézmény a belső modell módszert a 273. cikk (2) bekezdésének e) pontja szerinti ügyletekre is alkalmazhatja.
Notwithstanding the third subparagraph of Article 273(1), an institution may choose not to apply this method to exposures that are immaterial in size and risk.
A 273. cikk (1) bekezdésének harmadik albekezdésétől eltérve, az intézmények dönthetnek úgy, hogy nem ezt a módszert alkalmazzák a méretük és kockázatuk tekintetében nem jelentős kitettségekre.
In such case, an institution shall apply one of the methods set out in Sections 3 to 5 to these exposures where the relevant requirements for each approach are met.
Ilyen esetekben az intézményeknek ezekre a kitettségekre a 3–5. szakaszban meghatározott módszerek valamelyikét kell alkalmazniuk, amennyiben az egyes módszerekre vonatkozó feltételek teljesülnek.
Competent authorities shall permit institutions to use IMM for the calculations referred to in paragraph 1 only if the institution has demonstrated that it complies with the requirements set out in this Section, and the competent authorities verified that the systems for the management of CCR maintained by the institution are sound and properly implemented.
Az illetékes hatóságok csak akkor engedélyezhetik az intézmények számára a belső modell módszer alkalmazását az (1) bekezdésben említett számításokhoz, ha az intézmény igazolta, hogy megfelel az e szakaszban megállapított követelményeknek, az illetékes hatóságok pedig meggyőződtek arról, hogy az intézmény által a partner-hitelkockázat kezelése céljából működtetett rendszerek megfelelőek, és azokat helyesen alkalmazzák.
The competent authorities may permit institutions for a limited period to implement the IMM sequentially across different transaction types.
Az illetékes hatóságok korlátozott időre engedélyezhetik az intézmények számára a belső modell módszer szakaszos bevezetését a különböző ügylettípusokra.
During this period of sequential implementation institutions may use the methods set out in Section 3 or Section 5 for transaction type for which they do not use the IMM.
A szakaszos bevezetés időszaka alatt az intézmények a 3. vagy az 5. szakaszban meghatározott módszereket alkalmazhatják azon ügylettípusokra, amelyekre nem alkalmazzák a belső modell módszert.
For all OTC derivative transactions and for long settlement transactions for which an institution has not received permission under paragraph 1 to use the IMM, the institution shall use the methods set out in Section 3 or Section 5.
Az összes olyan tőzsdén kívüli származtatott ügylet és hosszú teljesítési idejű ügylet esetén, amelyek esetében az intézmény nem kapott az (1) bekezdés szerinti engedélyt a belső modell módszer alkalmazására, az intézménynek a 3. vagy az 5. szakaszban meghatározott módszereket kell használnia.
Those methods may be used in combination on a permanent basis within a group.
Ezeket a módszereket állandó jelleggel is lehet egy csoporton belül kombináltan alkalmazni.
Within an institution those methods may be used in combination only where one of the methods is used for the cases set out in Article 282(6)
Egy intézményen belül ezeket a módszereket csak akkor lehet kombináltan alkalmazni, ha a módszerek valamelyikét a 282. cikk (6) bekezdésében leírt esetekre alkalmazzák.
An institution which is permitted in accordance with paragraph 1 to use the IMM shall not revert to the use of the methods set out in Section 3 or Section 5 unless it is permitted by the competent authority to do so.
Egy olyan intézmény, amely az (1) bekezdés alapján rendelkezik a belső modell módszer alkalmazásához szükséges engedéllyel, csak akkor térhet vissza a 3. vagy 5. szakaszban meghatározott módszerek alkalmazásához, ha ezt az illetékes hatóság engedélyezi számára.
Competent authorities shall give such permission if the institution demonstrates good cause.
Az illetékes hatóságok akkor adják meg az ehhez szükséges engedélyt, ha az intézmény alapos indokot tud felmutatni.
If an institution ceases to comply with the requirements laid down in this Section, it shall notify the competent authority and do one of the following:
Ha egy intézmény már nem teljesíti az e szakaszban megállapított követelményeket, akkor tájékoztatnia kell erről az illetékes hatóságot, és az alábbi lehetőségek valamelyike szerint kell eljárnia:
present to the competent authority a plan for a timely return to compliance;
be kell mutatnia egy tervet az illetékes hatóságnak arról, hogy belátható időn belül miként fog újra megfelelni a követelményeknek;
demonstrate to the satisfaction of the competent authority that the effect of non-compliance is immaterial.
az illetékes hatóság számára kielégítően bizonyítania kell, hogy a meg nem felelés hatása elhanyagolható.
Where an institution is permitted, in accordance with Article 283(1), to use the IMM to calculate the exposure value of some or all transactions mentioned in that paragraph, it shall measure the exposure value of those transactions at the level of the netting set.
Ha egy intézmény számára a 283. cikk (1) bekezdése szerint engedélyezték, hogy a belső modell módszer alapján számítsa ki az abban a bekezdésben említett ügyleteknek vagy azok egy részének a kitettségértékét, akkor ezen ügyletek kitettségértékét a nettósítási halmaz szintjén kell megállapítania.
The model used by the institution for that purpose shall:
Az intézmény által e célra használt modellnek alkalmasnak kell lennie:
specify the forecasting distribution for changes in the market value of the netting set attributable to joint changes in relevant market variables, such as interest rates, foreign exchange rates;
a nettósítási halmaz piaci értékében a piaci változók – például a kamatlábak és a devizaárfolyamok – változásai miatt bekövetkező együttes változások előre jelezhető eloszlásának meghatározására;
calculate the exposure value for the netting set at each of the future dates on the basis of the joint changes in the market variables.
a piaci változók együttes változásai alapján a nettósítási halmaz kitettségértékének kiszámítására minden egyes jövőbeli időpontra vonatkozóan.