natgillin/translations-raw huggingface dataset:
While the clearing thresholds should be set taking into account the systemic relevance of the related risks, it is important to consider that the OTC derivatives that reduce risks are excluded from the computation of the clearing thresholds and that the clearing thresholds allow an exception to the principle of the clearing obligation for those OTC derivative contracts which may be considered as not concluded for hedging purposes.
Miközben az elszámolási értékhatárokat a kapcsolódó kockázatok rendszerszintű jelentőségének figyelembevételével kell megállapítani, fontos számításba venni azt is, hogy a kockázatokat csökkentő tőzsdén kívüli származtatott ügyleteket nem veszik figyelembe az elszámolási értékhatárok kiszámításánál, továbbá, hogy az elszámolási értékhatárok kivétel alkalmazását teszik lehetővé az elszámolási kötelezettség tekintetében azon tőzsdén kívüli származtatott ügyletek esetében, amelyek nem fedezeti céllal kötöttnek tekinthetők.
More specifically, the value of the clearing thresholds should be reviewed periodically and should be determined by class of OTC derivative contracts.
A gyakorlatban ez azt jelenti, hogy az elszámolási értékhatárokat rendszeres időközönként felül kell vizsgálni, és azokat a tőzsdén kívüli származtatott ügyletek kategóriáiként kell megállapítani.
The classes of OTC derivatives determined for the purpose of the clearing thresholds may be different from the classes of OTC derivatives for the purpose of the clearing obligation.
A tőzsdén kívüli származtatott ügyleteknek az elszámolási értékhatárok céljából meghatározott kategóriái eltérhetnek a tőzsdén kívüli származtatott ügyleteknek az elszámolási kötelezettség céljából meghatározott kategóriáitól.
In setting the value of the clearing thresholds, due consideration should be given to the need to define a single indicator reflecting the systemic relevance of the sum of net positions and exposures per counterparty and per asset class of OTC derivatives.
Az elszámolási értékhatárok meghatározásakor kellőképpen figyelembe kell venni azt, hogy olyan egységes mutató meghatározására van szükség, amely tükrözi a nettó pozíciók összegének, és az egyes szerződő felekre, illetve a tőzsdén kívüli származtatott ügyletek egyes kategóriáira jutó kitettségeknek a rendszerszintű jelentőségét.
Furthermore, the clearing thresholds being used by non-financial counterparties should be simple to implement.
Tekintettel továbbá arra, hogy az elszámolási értékhatárokat nem pénzügyi szerződő felek is használják, egyszerűen alkalmazhatóknak kell lenniük.
The determination of the value of the clearing thresholds should take into account the systemic relevance of the sum of net positions and exposures per counterparty and per class of OTC derivatives in accordance with Regulation (EU) No 648/2012.
Az elszámolási értékhatárokat a nettó pozíciók összege és az egyes szerződő felekre, illetve a tőzsdén kívüli származtatott ügyletek egyes kategóriáira jutó kitettségek rendszerszintű jelentőségének figyelembevételével kell megállapítani a 648/2012/EU rendelettel összhangban.
However, it should be considered that these net positions and exposures are different from a net exposure across counterparties and across asset class.
Ugyanakkor tekintettel kell lenni arra, hogy ezek a nettó pozíciók és kitettségek különböznek a szerződő felek összességére vagy eszközkategóriák összességére vonatkozó nettó kitettségektől.
Furthermore, in accordance with Regulation (EU) No 648/2012 these net positions should be added up in order to determine the data to be considered for the setting of the clearing thresholds.
Az elszámolási értékhatárok megállapítása céljából figyelembe vett adatok meghatározásához a 648/2010/EU rendelet alapján ezeket a nettó pozíciókat össze is kell adni.
It is the total gross sum resulting from the addition of these net positions that should be considered when setting the clearing thresholds.
A nettó pozíciók összeadásával nyert teljes bruttó összeget kell figyelembe venni az elszámolási értékhatárok megállapításakor.
The gross notional value resulting from that addition should be used as a reference for setting the clearing thresholds.
Az említett összeadással nyert bruttó nominális értéket kell referenciaértékként használni az elszámolási küszöbértékek megállapításához.
In addition, the structure of the OTC derivatives activity of non-financial counterparties usually leads to a low level of netting as OTC derivative contracts are concluded in the same direction.
A nem pénzügyi szerződő felek tőzsdén kívüli származtatott ügyleteinek szerkezete általában alacsony fokú nettósítást eredményez, mivel azonos irányú tőzsdén kívüli származtatott ügyleteket kötnek.
As a result, the difference between the sum of the net positions and exposures per counterparty and per class of OTC derivatives would be very close to the gross value of contracts.
Ennek következtében a nettó pozíciók összege és az egyes szerződő felekre, illetve a tőzsdén kívüli származtatott ügyletek egyes kategóriáira jutó kitettségek különbsége nagyon közel van az ügyletek bruttó értékéhez.
Therefore, and in order to reach the objective of simplicity, the gross value of OTC derivative contracts should be used as a valid proxy of the measure to be taken into account in the determination of the clearing threshold.
Ebből és az egyszerűségre való törekvésből fakadóan célszerű a tőzsdén kívüli származtatott ügyletek bruttó értékét az elszámolási küszöbérték megállapításánál figyelembe veendő mérték közelítőértékeként alkalmazni.
Given that non-financials that do not exceed the clearing threshold are not required to mark-to-market their OTC derivative contracts, it would not be reasonable to use this measure to determine the clearing thresholds as this would impose a heavy burden on non-financial counterparties which would not be proportionate with the risk addressed.
Tekintettel arra, hogy az elszámolási értékhatárt meg nem haladó nem pénzügyi szerződő feleknek nem kell a tőzsdén kívüli származtatott ügyleteik piaci értékét meghatározniuk, nem volna ésszerű ezen mértéket használni az elszámolási értékhatárok megállapításához, mivel ez olyan súlyos terhet jelentene a nem pénzügyi szerződő felek számára, amely nincs arányban a kezelt kockázattal.
Instead, using the notional value of OTC derivative contracts would allow a simple approach which is not exposed to external events for non-financials.
Ezzel szemben a tőzsdén kívüli származtatott ügyletek nominális értékének használata olyan egyszerű megoldást kínál, amely a nem pénzügyi szerződő felek esetében nincs kitéve külső eseményeknek.
The excess of one of the values set for a class of OTC derivatives should trigger the excess of the clearing threshold for all classes, given that OTC derivative contracts reducing risks are excluded from the calculation of the clearing threshold, the consequences of exceeding the clearing threshold are not only related to the clearing obligation but extend to risk mitigation techniques, and the approach for the relevant obligations under Regulation (EU) No 648/2012 applicable to non-financial counterparties should be simple in view of the non-sophisticated nature of most of them.
A tőzsdén kívüli származtatott ügyletek adott kategóriájára vonatkozóan megállapított értékhatárok túllépése az összes kategória tekintetében az értékhatárok túllépését eredményezi, mivel a kockázatokat csökkentő tőzsdén kívüli származtatott ügyleteket nem veszik figyelembe a számításnál; az elszámolási küszöbértékek túllépésének következményei nemcsak az elszámolási kötelezettséggel vannak összefüggésben, hanem a kockázatcsökkentő technikákkal is, és az érintett kötelezettségek tekintetében a nem pénzügyi szerződő felekre a 648/2012/EU rendelet alapján alkalmazandó megközelítésnek egyszerűnek kell lennie, tekintettel arra, hogy a nem pénzügyi szerződő felek jellemzően kevésbé összetettek.
For those OTC derivative contracts that are not cleared, risk mitigation techniques such as timely confirmation should apply.
Az el nem számolt tőzsdén kívüli származtatott ügyletek estében kockázatcsökkentési technikákat, például időben történő visszaigazolást kell alkalmazni.
The confirmation of OTC derivative contracts may refer to one or more master agreements, master confirmation agreements, or other standard terms.
A tőzsdén kívüli származtatott ügyletek visszaigazolása egy vagy több keretmegállapodást, visszaigazolási keretmegállapodást vagy egyéb szokványos feltételeket jelenthet.
It may take the form of an electronically executed contract or a document signed by both counterparties.
A visszaigazolás elektronikusan végrehajtott ügylet vagy mindkét fél által aláírt dokumentum formáját öltheti.
It is essential that counterparties confirm the terms of their transactions as soon as possible following the execution of the transaction, especially when the transaction is electronically executed or processed, in order to ensure common understanding and legal certainty of the terms of the transaction.
Az ügylet feltételeinek egységes értelmezése és a jogbiztonság érdekében létfontosságú, hogy a szerződő felek az ügylet feltételeit az ügylet végrehajtását követően a lehető leggyorsabban visszaigazolják, különösen akkor, ha az ügylet végrehajtása vagy feldolgozása elektronikus úton történik.
Counterparties entering into non-standard or complex OTC derivative contracts, in particular, may need to implement tools in order to comply with the requirement to confirm their OTC derivative contracts in a timely manner.
Különösen a nem szokványos vagy összetett tőzsdén kívüli ügyleteket kötő szerződő feleknek eszközök alkalmazására lehet szükségük a tőzsdén kívüli származtatott ügyletek időben történő visszaigazolására vonatkozó követelménynek való megfeleléshez.
The timely confirmation would also anticipate that relevant market practices would evolve in this area.
Az időben történő visszaigazolás feltételezi azt is, hogy a releváns piaci gyakorlatok fejlődni fognak e téren.
To further mitigate risks, portfolio reconciliation enables each counterparty to undertake a comprehensive review of a portfolio of transactions as seen by its counterparty in order to promptly identify any misunderstandings of key transaction terms.
A kockázatok további csökkentése érdekében a portfólióállomány-egyeztetés minden szerződő fél számára lehetővé teszi, hogy átfogó képet kapjon arról, hogy az ügylet-portfólió miként jelenik meg a másik félnél. Ennek segítségével időben fel lehet tárni az ügylet legfontosabb feltételeihez kapcsolódó esetleges félreértéseket.
Such terms should include the valuation of each transaction and may also include other relevant details such as the effective date, the scheduled maturity date, any payment or settlement dates, the notional value of the contract and currency of the transaction, the underlying instrument, the position of the counterparties, the business day convention and any relevant fixed or floating rates of the OTC derivative contract.
A feltételek között szerepelnie kell az egyes ügyletek értékelésének, és egyéb olyan releváns adatokat is tartalmazhat, mint a hatálybalépés időpontja, a tervezett lejárat napja, esetleges kifizetési vagy elszámolási napok, az ügylet nominális értéke, az ügylet pénzneme, a mögöttes eszköz, a szerződő felek pozíciója, a munkanap konvencionális fogalma és a tőzsdén kívüli származtatott ügylet esetleges rögzített vagy lebegő árfolyama.
In view of the different risk profiles and in order for the portfolio reconciliation to be a proportionate risk mitigation technique, the frequency of the reconciliation and size of the portfolio to consider should be different depending on the nature of the counterparties.
Tekintettel a különböző kockázati profilokra és annak érdekében, hogy a portfólióállomány-egyeztetés egy arányos kockázatcsökkentő technika legyen, az állományegyeztetés gyakorisága és a figyelembe vett portfólió nagysága a szerződő felek jellegétől függően változik.
More demanding requirements should apply to both financial counterparties and non-financial counterparties that exceed the clearing threshold while lower reconciliation frequency should apply for non-financial counterparties that would not exceed the clearing threshold irrespective of the category of its counterparty who would also benefit from this less frequent reconciliation for that part of its portfolio.
Szigorúbb követelményeket kell alkalmazni a pénzügyi és az elszámolási értékhatárt túllépő nem pénzügyi szerződő felekre egyaránt; a portfólióállomány-egyeztetés tekintetében kisebb gyakoriságot kell alkalmazni az elszámolási értékhatárt meg nem haladó nem pénzügyi szerződő felek esetében, függetlenül attól, hogy szerződő felük melyik kategóriába tartozik; az említett szerződő fél portfóliójának érintett részére vonatkozóan ugyancsak élvezni fogja a kevésbé gyakori állományegyeztetésből fakadó előnyöket.
Portfolio compression may also be an efficient tool for risk mitigation purposes depending on circumstances such as the size of the portfolio with a counterparty, the maturity, purpose and degree of standardisation of OTC derivative contracts.
Olyan körülményektől függően, mint az adott szerződő félhez kötődő portfólióméret, a lejárat, a tőzsdén kívüli származtatott ügyletek szabványosításának foka, a portfóliótömörítés ugyancsak hatékony kockázatcsökkentő eszköz lehet.
Financial counterparties and non-financial counterparties that have a portfolio of OTC derivative contracts not cleared by a CCP above the level determined in this Regulation should have procedures in place in order to analyse the possibility to use portfolio compression that would allow them to reduce their counterparty credit risk.
Azon pénzügyi és nem pénzügyi szerződő feleknek, amelyek tőzsdén kívüli származtatott ügyletek olyan portfóliójával rendelkeznek, amely az e rendeletben meghatározott mértéken felül nincs valamely központi szerződő fél által elszámolva, eljárásokkal kell rendelkezniük, amelyekkel megvizsgálják a partner-hitelkockázat csökkentését lehetővé tevő portfóliótömörítés alkalmazásának lehetőségét.
Dispute resolution aims at mitigating risks stemming from contracts that are not centrally cleared.
A vitarendezés a nem központilag elszámolt ügyletekből származó kockázatok csökkentésére irányul.
When entering into OTC derivative transactions with one another, counterparties should have an agreed framework for resolving any related dispute that may arise.
Tőzsdén kívüli származtatott ügyletek kötésekor a feleknek meg kell állapodniuk az ügylettel összefüggésben esetlegesen felmerülő vitáik rendezésének kereteiről.
The framework should refer to resolution mechanisms such as third party arbitration or market polling mechanism.
A keretnek olyan vitarendezési mechanizmusokra kell hivatkoznia, mint például a választott bíróság vagy valamilyen árajánlat-kérési mechanizmus.
The framework intends to avoid unresolved disputes escalating and exposing counterparties to additional risks.
E keret célja annak megakadályozása, hogy a rendezetlen viták súlyosbodjanak és többletkockázatoknak tegyék ki a feleket.
Disputes should be identified, managed and appropriately disclosed.
A vitás eseteket be kell azonosítani, kezelni kell azokat, és megfelelő tájékoztatást kell adni róluk.
For the purpose of specifying market conditions that prevent marking-to-market, it is necessary to specify inactive markets.
A piaci értéken történő értékelést akadályozó piaci feltételek meghatározása céljából meg kell határozni az inaktív piacokat.
A market may be inactive for several reasons including when there are no regularly occurring market transactions on an arm’s length basis, where an arm’s length basis should have the same meaning as for accounting purposes.
Egy piac számos okból kifolyólag lehet inaktív, ideértve például azt, amikor nem kerül sor rendszeresen szokásos piaci feltételek szerint lebonyolított ügyletekre, ahol a szokásos piaci feltételek alatt a számviteli elszámolásokhoz használt feltételeket kell érteni.
This Regulation applies to financial counterparties and non-financial counterparties above the clearing threshold and takes into consideration Directive 2006/49/EC of the European Parliament and of the Council of 14 June 2006 on capital adequacy of investment firms and credit institutions [4], which also sets requirements to be complied with when marking-to-model.
Ez a rendelet a pénzügyi szerződő felekre és az elszámolási értékhatár feletti nem pénzügyi szerződő felekre alkalmazandó; a rendelet figyelembe veszi a befektetési vállalkozások és hitelintézetek tőkemegfeleléséről szóló, 2006. június 14-i 2006/49/EK európai parlamenti és tanácsi irányelvet [4], amely a modell alapú árazás alkalmazására vonatkozóan ugyancsak állapít meg követelményeket.
Although the design of the model used for the marking-to-model may be developed internally or externally, in order to ensure appropriate accountability, the approval of the model is the responsibility of the board of directors or the delegated committee of such board.
Jóllehet a modell alapú árazáshoz használt modell házon belül vagy külsőleg is kidolgozható, a megfelelő elszámoltathatóság biztosítása érdekében a modell jóváhagyása az igazgatótanács vagy az igazgatótanács által felhatalmazott bizottság felelősségi körébe tartozik.
When counterparties can apply the intragroup exemption following their notification to the competent authorities but without waiting for the end of the non-objection period by such competent authorities, it is important to ensure that the competent authorities get timely, appropriate and sufficient information in order to assess whether it should object to the use of the exemption.
Ha a szerződő feleknek az illetékes hatóságok felé tett értesítésüket követően, de az illetékes hatóság számára biztosított kifogásolási időszak lejárta előtt van lehetőségük alkalmazni a csoporton belüli mentességet, biztosítani kell azt, hogy az illetékes hatóságoknak kellő időben megfelelő és elegendő információ álljon rendelkezésükre ahhoz, hogy meg tudják ítélni, kell-e kifogást emelniük a mentesség alkalmazása ellen.
The anticipated size, volumes and frequency of intragroup OTC derivative contracts may be determined on the basis of the historical intragroup transactions of the counterparties as well as the anticipated model and activity expected for the future.
A csoporton belüli tőzsdén kívüli származtatott ügyletek várható mérete, forgalma és gyakorisága meghatározható a szerződő felek csoporton belüli múltbeli ügyletei alapján, vagy valószínűségi modell és a jövőben várható tevékenység alapján.
When counterparties apply an intragroup exemption, they should publicly disclose information in order to ensure transparency in respect of market participants and potential creditors.
Ha a felek csoporton belüli mentességet alkalmaznak, az információkat nyilvánosságra kell hozniuk annak érdekében, hogy a piaci szereplők és a potenciális hitelezők irányába biztosítva legyen az átláthatóság.
This is particularly important for the potential creditors of the counterparties in terms of assessing risks.
Ez különösen a kockázatok értékelése szempontjából fontos a szerződő felek potenciális hitelezői számára.
The disclosure aims at preventing misperception that OTC derivative contracts are centrally cleared or subject to risk mitigation techniques when it is not the case.
A közzététel célja az olyan téves értelmezések megelőzése, amelyek szerint a tőzsdén kívüli származtatott ügyletek központi elszámolásúak lennének, illetve hogy azokkal kapcsolatban kockázatcsökkentési technikákat alkalmaznának, miközben ez nem felel meg a valóságnak.
The timeframe to achieve timely confirmation requires adaptation efforts including changes of market practice and enhancement of IT systems.
Az időben történő visszaigazolás megvalósításhoz alkalmazkodási erőfeszítésekre van szükség többek között a piaci gyakorlat és az informatikai rendszerek terén is.
Given that the pace of adaptation to compliance may differ depending on the category of counterparties and the asset class of OTC derivatives, setting progressive dates of application which cater for these differences would allow enhancing the timeframe of the confirmation for those counterparties and products that could be ready more rapidly.
Tekintettel arra, hogy a megfeleléshez szükséges alkalmazkodás üteme a szerződő felek kategóriái és a tőzsdén kívüli származtatott ügyletek eszközkategóriái szerint különböző lehet, az alkalmazás ezen különbségeket kezelő progresszív kezdő időpontjainak meghatározásával javítható a visszaigazolás időkerete azon szerződő felek és termékek esetében, amelyek gyorsabban késznek állnak.
The standards set for portfolio reconciliation, portfolio compression or dispute resolution would require counterparties to set up procedures, policies, processes, and amend documentation which would require time.
A portfólió-egyeztetésre, a portfóliótömörítésre vagy a vitarendezésre vonatkozóan megállapított standardok alapján a szerződő feleknek eljárásokat, politikákat és folyamatokat kell kidolgozniuk, dokumentációt kell módosítaniuk, ez pedig időt igényel.
The entry into force of the related requirements should be delayed in order to grant time for the counterparties to take the necessary steps for compliance purposes.
Az ehhez kapcsolódó követelmények hatálybalépését késleltetni kell annak érdekében, hogy a szerződő feleknek elegendő idő álljon rendelkezésükre a megfeleléshez szükséges lépések megtételére.
This Regulation is based on the draft regulatory technical standards submitted by the European Securities and Markets Authority to the Commission.
Ez a rendelet az Európai Értékpapírpiaci Hatóság (EÉPH) által a Bizottságnak benyújtott szabályozási technikaistandard-tervezeten alapul.
In accordance with Article 10 of Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council [5], ESMA has conducted open public consultations on the draft regulatory technical standards, analysed the potential related costs and benefits and requested the opinion of the Securities and Markets Stakeholder Group established in accordance with Article 37 of Regulation (EU) No 1095/2010,
Az EÉPH az 1095/2010/EU európai parlamenti és tanácsi rendelet [5] 10. cikkével összhangban nyilvános konzultációkat folytatott le a szabályozási technikaistandard-tervezetekről, elemezte a lehetséges költségeket és hasznokat, és kikérte az 1095/2010/EU rendelet 37. cikke szerint létrehozott Értékpapírpiaci Érdekképviseleti Csoport véleményét,
‘indirect client’ means the client of a client of a clearing member;
„közvetett ügyfél” klíringtag ügyfelének ügyfele;
‘indirect clearing arrangement’ means the set of contractual relationships between the central counterparty (CCP), the clearing member, the client of a clearing member and indirect client that allows the client of a clearing member to provide clearing services to an indirect client;
„közvetett elszámolási megállapodás” a központi szerződő fél, a klíringtag, a klíringtag ügyfele és a közvetett ügyfél közötti szerződéses kapcsolatok rendszere, amely lehetővé teszi a klíringtag ügyfele részére, hogy elszámolási szolgáltatásokat nyújtson egy közvetett ügyfél részére;
‘confirmation’ means the documentation of the agreement of the counterparties to all the terms of an over the counter (OTC) derivative contract.
„visszaigazolás” a tőzsdén kívüli származtatott ügylet összes feltételének a szerződő felek részéről történő elfogadásának dokumentációja.
INDIRECT CLEARING ARRANGEMENTS
KÖZVETETT ELSZÁMOLÁSI MEGÁLLAPODÁSOK
(Article 4(4) of Regulation (EU) No 648/2012)
(A 648/2012/EU rendelet 4. cikkének (4) bekezdése)
Structure of indirect clearing arrangements
A közvetett elszámolási megállapodások szerkezete