natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Stress scenario shall include the default of clearing members according to Article 44 of Regulation (EU) No 648/2012 from the date of a default until the end of a liquidation period and the liquidity risk generated by the CCP’s investment policy and procedures in extreme but plausible market conditions.
A stresszhelyzeti forgatókönyv tartalmazza a klíringtag 648/2012/EU rendelet 44. cikke szerinti nemteljesítését, a nemteljesítés időpontjától a likvidációs időszak végéig, valamint a központi szerződő fél befektetési politikája és eljárásai által generált likviditási kockázatot rendkívüli, de valószerű piaci feltételek között.
The liquidity risk management framework shall include a liquidity plan which is documented and retained in accordance with Article 12.
A likviditásikockázat-kezelési keret likviditási tervet tartalmaz, amelyet a 12. cikknek megfelelően kell dokumentálni és megőrizni.
The minimum content of the liquidity plan shall include the CCP’s procedures for:
A likviditási tervnek tartalmaznia kell legalább a központi szerződő fél alábbiakra vonatkozó eljárásait:
managing and monitoring, at least on a daily basis, its liquidity needs across a range of market scenarios;
likviditási szükségleteinek kezelése és nyomon követése legalább napi szinten egy sor piaci forgatókönyv tekintetében;
maintaining sufficient liquid financial resources to cover its liquidity needs and distinguish among the use of the different types of liquid resources;
elegendő likvid pénzügyi forrás fenntartása likviditási szükségleteinek fedezésére és a különböző típusú likvid források alkalmazásának megkülönböztetése;
the daily assessment and valuation of the liquid assets available to the CCP and its liquidity needs;
a központi szerződő fél rendelkezésére álló likvid eszközöknek és likviditási szükségleteinek napi szintű vizsgálata és értékelése;
identifying sources of liquidity risk;
a likviditási kockázat forrásainak megállapítása;
assessing timescales over which the CCP’s liquid financial resources should be available;
azon időtartamok értékelése, amelyek tekintetében a központi szerződő fél likvid finanszírozási forrásainak rendelkezésre kell állniuk;
considering potential liquidity needs stemming from clearing members ability to swap cash for non-cash collateral;
azon potenciális likviditási szükségletek mérlegelése, amelyek a klíringtagok azon képességével függnek össze, hogy számlapénzben nyújtott biztosítékeszközt nem számlapénzben nyújtott biztosítékeszközre váltsanak át;
the processes in the event of liquidity shortfalls;
likviditáshiány esetén követendő eljárások;
the replenishment of any liquid financial resources it may employ during a stress event.
stresszesemény során felhasználható likvid pénzügyi források feltöltése.
The board of the CCP shall approve the plan after consulting the risk committee.
A központi szerződő fél igazgatósága a kockázatkezelési bizottsággal folytatott konzultáció után jóváhagyja a tervet.
A CCP shall assess the liquidity risk it faces including where the CCP or its clearing members cannot settle their payment obligations when due as part of the clearing or settlement process, taking also into account the investment activity of the CCP.
A központi szerződő fél értékeli a felmerülő likviditási kockázatot, többek között azt, ha a központi szerződő fél vagy klíringtagja az elszámolási vagy kiegyenlítési folyamat részeként esedékessé váló fizetési kötelezettségét nem tudja kiegyenlíteni, figyelembe véve a központi szerződő fél befektetési tevékenységét is.
The risk management framework shall address the liquidity needs stemming from the CCP’s relationships with any entity towards which the CCP has a liquidity exposure including:
A kockázat kezelésére szolgáló keret figyelembe veszi azokat a likviditási szükségleteket, amelyek a központi szerződő fél és azon jogalany közötti kapcsolatból erednek, mellyel szemben a központi szerződő félnek likviditási kitettsége van, ezek a jogalanyok a következők lehetnek:
settlement banks;
kiegyenlítő bankok;
payments systems;
fizetési rendszerek;
securities settlement systems;
értékpapír-kiegyenlítési rendszerek;
nostro agents;
nostro ügynökök;
custodian banks;
letétkezelő bankok;
liquidity providers;
likviditást biztosító struktúrák;
interoperable CCPs;
interoperábilis központi szerződő felek;
service providers.
szolgáltatásnyújtók.
A CCP shall take into account any interdependencies across the entities listed in paragraph 4 and multiple relationships that an entity listed in paragraph 4 may have with a CCP in its liquidity risk management framework.
A központi szerződő fél likviditásikockázat-kezelési keretében figyelembe veszi a (4) bekezdésben felsorolt jogalanyok közötti kölcsönös függéseket és azokat a többszörös kapcsolatokat, amelyek a (4) bekezdésben felsorolt jogalanyok és a központi szerződő fél között kialakulhatnak.
A CCP shall establish a daily report on the needs and resources under points (a), (b) and (c) of paragraph 3 and a quarterly report on its liquidity plan under points (d) to (h) of paragraph 3.
A központi szerződő fél napi jelentést készít a (3) bekezdés a)–c) pontja szerinti szükségletekről és forrásokról és negyedéves jelentést állít össze a likviditási tervről a (3) bekezdés d)–h) pontjának megfelelően.
The reports shall be documented and retained in accordance with Chapter IV.
A jelentéseket a IV. fejezetnek megfelelően kell dokumentálni és megőrizni.
Access to liquidity
A likviditáshoz való hozzáférés
A CCP shall maintain, in each relevant currency, liquid resources commensurate with its liquidity requirements, defined in accordance with Article 44 of Regulation (EU) No 648/2012 and Article 32 of this Regulation.
A központi szerződő fél a 648/2012/EU rendelet 44. cikke és e rendelet 32. cikke szerint meghatározott likviditási követelményeinek megfelelő likvid forrásokat tart fenn minden egyes releváns pénznemben.
These liquid resources shall be limited to:
Ezek a likvid források az alábbiakra korlátozódnak:
cash deposited at a central bank of issue;
a központi banknál letétbe helyezett számlapénz;
cash deposited at authorised credit institutions in accordance with Article 47;
engedélyezett hitelintézetnél letétbe helyezett számlapénz a 47. cikknek megfelelően;
committed lines of credit or equivalent arrangements with non-defaulting clearing members;
hitelkeretre vonatkozó kötelezettségvállalások vagy teljesítő klíringtagokkal kötött egyenértékű megállapodások;
committed repurchase agreements;
repóügyletre vonatkozó kötelezettségvállalások;
highly marketable financial instruments that satisfy the requirements of Article 45 and Article 46 and that the CCP can demonstrate are readily available and convertible into cash on a same-day basis using prearranged and highly reliable funding arrangements, including in stressed market conditions.
kiváló piacképességű pénzügyi eszközök, amelyek teljesítik a 45. és 46. cikk szerinti követelményeket, és amelyekkel kapcsolatban a központi szerződő fél bizonyítani tudja, hogy rendelkezésre állnak és jó megbízhatóságú, előzetes finanszírozási megállapodások alapján ugyanazon a napon készpénzre válthatók, stresszhelyzeti piaci körülmények között is.
A CCP shall have regard to the currencies in which its liabilities are denominated and shall take into account the potential effect of stressed conditions on its ability to access foreign exchange markets in a manner consistent with the securities settlement cycles of foreign exchange and securities settlement systems.
A központi szerződő fél figyelembe veszi azokat a pénznemeket, amelyekben kötelezettségei denomináltak, valamint a stresszhelyzetek azon képességére gyakorolt esetleges hatását, hogy a valuta- és értékpapír-kiegyenlítési rendszerek értékpapír-kiegyenlítési ciklusának megfelelő módon legyen hozzáférése devizapiacokhoz.
Committed lines of credit against collateral provided by clearing members shall not be double-counted as liquid resources.
A klíringtag által nyújtott fedezet melletti, hitelkeretre vonatkozó kötelezettségvállalások nem számolhatók el kétszer likvid forrásként.
A CCP shall take action to monitor and control the concentration of liquidity risk exposures to individual liquidity providers.
A központi szerződő fél intézkedéseket tesz a likviditást biztosító egyedi struktúrákkal szembeni likviditási kockázati kitettségek koncentrációjának nyomon követésére és ellenőrzésére.
A CCP shall conduct rigorous due diligence that its liquidity providers have enough capacity to perform according to the liquidity arrangements.
A központi szerződő fél szigorú átvilágítást végez arra vonatkozóan, hogy a likviditást biztosító struktúrák elegendő kapacitással rendelkeznek-e a likviditási megállapodásaiknak megfelelő teljesítésre.
A CCP shall periodically test its procedures to access pre-arranged funding arrangements.
A központi szerződő fél rendszeresen teszteli az előzetes finanszírozási megállapodásaihoz való hozzáférésre szolgáló eljárásait.
This may include drawing down test amounts of the commercial lines of credit, to check the speed of access to the resources and reliability of procedures.
Ez magában foglalhatja tesztösszegek lehívását a kereskedelmi bankok hitelkeretéből, a forráshoz jutás gyorsaságának és az eljárások megbízhatóságának ellenőrzése céljából.
A CCP shall have detailed procedures within its liquidity plan for using its liquid financial resources to fulfil its payment obligations during a liquidity shortfall.
A központi szerződő fél likviditási terve keretében részletes eljárásokkal rendelkezik arra vonatkozóan, hogyan használja fel likvid pénzügyi forrásait fizetési kötelezettségeinek teljesítésére likviditáshiány esetén.
The liquidity procedures shall clearly state when certain resources should be used.
A likviditási eljárások egyértelműen megállapítják, mikor kell felhasználni az egyes forrásokat.
The procedures shall also describe how to access cash deposits or overnight investments of cash deposits, how to execute same-day market transactions, or how to draw on prearranged liquidity lines.
Az eljárások azt is meghatározzák, hogyan lehet hozzáférni a számlapénzletétekhez vagy a számlapénzletétek egynapos befektetéséhez, hogyan kell végrehajtani napon belüli piaci tranzakciókat, illetve hogyan lehet lehívni előzetes megállapodás szerinti likviditási keretet.
These procedures shall be regularly tested.
Ezeket az eljárásokat rendszeresen tesztelni kell.
A CCP shall also establish an adequate plan for the renewal of funding arrangements in advance of their expiration.
A központi szerződő fél emellett megfelelő tervet készít a finanszírozási megállapodások megújítására azok lejárta előtt.
A CCP shall closely monitor and control the concentration of its liquidity risk exposure, including its exposures to the entities listed in Article 32(4) and to entities in the same group.
A központi szerződő fél szorosan nyomon követi és ellenőrzi likviditási kockázattal szembeni kitettségeinek koncentrációját, többek között a 32. cikk (4) bekezdésében felsorolt jogalanyokkal szembeni, valamint ugyanazon csoporton belüli jogalanyokkal szembeni kitettségeit.
A CCP’s liquidity risk management framework shall include the application of exposure and concentration limits.
A központi szerződő fél likviditásikockázat-kezelési kerete magában foglalja a kitettségi és koncentrációs limitek alkalmazását.
A CCP shall define processes and procedures for breaches of concentration limits.
A központi szerződő fél meghatározza a koncentrációs limitek túllépése esetén alkalmazandó folyamatokat és eljárásokat.
DEFAULT WATERFALL
TÖBBLÉPCSŐS VESZTESÉGFEDEZÉS
(Article 45 of Regulation (EU) No 648/2012)
(A 648/2012/EU rendelet 45. cikke)
Calculation of the amount of the CCP’s own resources to be used in the default waterfall
A központi szerződő fél által többlépcsős veszteségfedezés esetén felhasználandó saját források összegének kiszámítása
A CCP shall keep, and indicate separately in its balance sheet, an amount of dedicated own resources for the purpose set out in Article 45(4) of Regulation (EU) No 648/2012.
A központi szerződő fél bizonyos összegű elkülönített saját forrást tart fenn és állít be mérlegébe a 648/2012/EU rendelet 45. cikkének (4) bekezdésében meghatározott célból.
A CCP shall calculate the minimum amount referred to in paragraph 1by multiplying the minimum capital, including retained earnings and reserves, held in accordance with Article 16 of Regulation (EU) No 648/2012 and Commission Delegated Regulation (EU) No 152/2013 [8] by 25 %.
A központi szerződő fél az (1) bekezdésben említett minimális összeget úgy számolja ki, hogy a 648/2012/EU rendelet 16. cikkének és a 152/2013/EU felhatalmazáson alapuló bizottsági rendeletnek [8] megfelelő minimális tőkét, beleértve az eredménytartalékot és a tartalékokat, megszorozza 25 %-kal.
The CCP shall revise that minimum amount on a yearly basis.
A központi szerződő fél évente felülvizsgálja ezt a minimális összeget.
Where the CCP has established more than one default fund for the different classes of financial instruments it clears, the total dedicated own resources calculated under paragraph 1 shall be allocated to each of the default funds in proportion to the size of each default fund, to be separately indicated in its balance sheet and used for defaults arising in the different market segments to which the default funds refer to.
Amennyiben a központi szerződő fél az általa elszámolt különböző pénzügyieszköz-kategóriákra egynél több garanciaalapot hozott létre, az (1) bekezdésnek megfelelően kiszámított összes elkülönített saját forrást az egyes garanciaalapok méretének arányában el kell osztani a garanciaalapok között, és azokat külön kell megjeleníteni a mérlegében, és az egyes garanciaalapokhoz tartozó különböző piaci szegmensekben felmerülő nemteljesítés esetén kell felhasználnia.
No resources other than capital, including retained earnings and reserves, as referred to in Article 16 of Regulation (EU) No 648/2012 shall be used to comply with the requirement under paragraph 1.
Az (1) bekezdés szerinti követelmény teljesítéséhez a 648/2012/EU rendelet 16. cikkében meghatározott – az eredménytartalékot és a tartalékokat tartalmazó – tőkén kívül más forrás nem használható fel.
Maintenance of the amount of the CCP’s own resources to be used in the default waterfall
A központi szerződő fél által többlépcsős veszteségfedezés esetén használandó saját források összegének fenntartása
A CCP shall immediately inform the competent authority if the amount of dedicated own resources held falls below the amount required in Article 35, together with the reasons for the breach and a comprehensive description in writing of the measures and the timetable for the replenishment of such amount.
A központi szerződő fél haladéktalanul tájékoztatja az illetékes hatóságot arról, ha a fenntartott elkülönített saját források összege a 35. cikkben meghatározott összeg alá esik, valamint megadja ennek indokait, és írásban átfogóan ismerteti a szóban forgó összeg feltöltésére vonatkozó intézkedéseket és ütemtervet.
Where a subsequent default of one or more clearing members occurs before the CCP has reinstated the dedicated own resources, only the residual amount of the allocated dedicated own resources shall be used for the purpose of Article 45 of Regulation (EU) No 648/2012.
Egy vagy több klíringtag azt megelőző nemteljesítése esetén, hogy a központi szerződő fél visszaállítaná az elkülönített saját források összegét, csak a felosztott elkülönített saját források fennmaradó összegét lehet felhasználni a 648/2012/EU rendelet 45. cikkének alkalmazásában.
A CCP shall reinstate the dedicated own resource at the least within one month from the notification under paragraph 1.
A központi szerződő fél az (1) bekezdés szerinti értesítéstől számítva legkésőbb egy hónapon belül feltölti az elkülönített saját források összegét.
COLLATERAL
BIZTOSÍTÉKESZKÖZÖK
(Article 46 of Regulation (EU) No 648/2012)
(A 648/2012/EU rendelet 46. cikke)
A CCP shall establish and implement transparent and predictable policies and procedures to assess and continuously monitor the liquidity of assets accepted as collateral and take remedial action where appropriate.
A központi szerződő fél átlátható és kiszámítható politikákat és eljárásokat hoz létre és hajt végre a biztosítékként elfogadott eszközök likviditásának értékelésére és folyamatos nyomon követésére és adott esetben korrekciós intézkedést tesz.
A CCP shall review its eligible asset policies and procedures at least annually.
A központi szerződő fél legalább évente felülvizsgálja a figyelembe vehető eszközökre vonatkozó politikáit és eljárásait.
Such a review shall also be carried out whenever a material change occurs that affects the CCP’s risk exposure.
Ezt a felülvizsgálatot akkor is végre kell hajtani, ha a központi szerződő fél kockázati kitettségét befolyásoló lényeges változásra kerül sor.
Cash collateral
Számlapénzben nyújtott biztosítékeszköz
For the purposes of Article 46(1) of Regulation (EU) No 648/2012, highly liquid collateral in the form of cash shall be denominated in one of the following:
A 648/2012/EU rendelet 46. cikke (1) bekezdésének alkalmazásában a nagymértékben likvid, számlapénzben nyújtott biztosítékeszköz a következők valamelyikében denominált:
a currency for which the CCP can demonstrate to the competent authorities that it is able to adequately manage the risk;
olyan pénznem, amelyre vonatkozóan a központi szerződő fél bizonyítani tudja az illetékes hatóságok felé, hogy megfelelően tudja kezelni a kockázatot;
a currency in which the CCP clears transactions, in the limit of the collateral required to cover the CCP’s exposures in that currency.
olyan pénznem, amelyben a központi szerződő fél ügyleteket számol el, azon biztosítékeszköz mértékéig, amelyre a központi szerződő fél kitettségének az adott pénznemben történő fedezéséhez szükség van.
Financial instruments
SZAKASZ Pénzügyi eszközök
For the purposes of Article 46(1) of Regulation (EU) No 648/2012, financial instruments, bank guarantees and gold that meet the conditions set out in Annex I shall be considered as, highly liquid collateral.
A 648/2012/EU rendelet 46. cikke (1) bekezdésének alkalmazásában azokat a pénzügyi eszközöket, bankgaranciákat és aranyat, amelyek teljesítik az I. mellékletben meghatározott feltételeket, nagymértékben likvid biztosítékeszköznek kell tekinteni.
Valuing collateral
A biztosítékeszköz értékelése
For the purposes of valuing highly liquid collateral as defined in Article 37, a CCP shall establish and implement policies and procedures to monitor on a near to real time basis the credit quality, market liquidity and price volatility of each asset accepted as collateral.
A 37. cikkben meghatározott, nagymértékben likvid biztosítékeszköz értékelése céljából a központi szerződő fél politikákat és eljárásokat hoz létre és hajt végre a hitelminőség, a piaci likviditás és a biztosítékeszközként elfogadott egyes eszközök árvolatilitásának csaknem valós időben történő ellenőrzéséhez.
A CCP shall monitor on a regular basis, and at least annually, the adequacy of its valuation policies and procedures.
A központi szerződő fél rendszeresen és legalább éves gyakorisággal ellenőrzi értékelési politikáinak és eljárásainak megfelelőségét.
Such review shall also be carried out whenever a material change occurs that affects the CCP’s risk exposure.
A felülvizsgálatot akkor is végre kell hajtani, ha a központi szerződő fél kockázati kitettségét befolyásoló lényeges változásra kerül sor.
A CCP shall mark-to-market its collateral on a near to real time basis and, where not possible, a CCP shall be able to demonstrate to the competent authorities that it is able to manage the risks.
A központi szerződő fél piaci értéken, csaknem valós időben értékeli biztosítékeszközeit, és amennyiben ez nem lehetséges, a központi szerződő félnek bizonyítania kell az illetékes hatóságok felé, hogy képes a kockázatok kezelésére.
Haircuts
Levonások (haircuts)
A CCP shall establish and implement policies and procedures to determine prudent haircuts to apply to collateral value.
A központi szerződő fél politikákat és eljárásokat hoz létre és hajt végre a biztosítékeszköz értékére alkalmazandó prudens levonások meghatározásához.
Haircuts shall recognise that collateral may need to be liquidated in stressed market conditions and take into account the time required to liquidate it.
A levonásoknál figyelembe kell venni azt, hogy a biztosítékeszközt esetleg stresszhelyzeti piaci körülmények között kell értékesíteni, valamint az értékesítéshez szükséges időt.
The CCP shall demonstrate to the competent authority that haircuts are calculated in a conservative manner to limit as far as possible procyclical effects.
A központi szerződő fél bizonyítja az illetékes hatóságnak, hogy a levonások kiszámítása óvatos módon történt, az esetleges prociklikus hatások lehető legteljesebb korlátozása érdekében.
For each collateral asset, the haircut shall be determined taking in consideration the relevant criteria, including:
Az egyes biztosítékeszközökre alkalmazandó levonást a releváns kritériumok, többek között a következők figyelembevételével kell meghatározni:
the type of asset and level of credit risk associated with the financial instrument based upon internal assessment by the CCP.
az eszköz típusa és a pénzügyi eszközhöz kapcsolódó hitelkockázat szintje a központi szerződő fél belső értékelése alapján.
In performing such assessment the CCP shall employ a defined and objective methodology that shall not fully rely on external opinions and that takes into consideration the risk arising from the establishment of the issuer in a particular country;
Az említett értékelés során a központi szerződő fél meghatározott és objektív módszert alkalmaz, amely nem alapulhat teljes mértékben külső véleményeken és figyelembe veszi az abból eredő kockázatokat, hogy a kibocsátó székhelye az adott országban található;
the maturity of the asset;
az eszköz lejárati ideje;
the historical and hypothetical future price volatility of the asset in stressed market conditions;
az eszköz múltbéli és hipotetikus jövőbeli árvolatilitása stresszhelyzeti piaci körülmények között;
the liquidity of the underlying market, including bid/ask spreads;
a mögöttes piac likviditása, beleértve a vételi és eladási ár közötti különbözetet;
the foreign exchange risk, if any;
az esetleges devizakockázat;
wrong-way risk.
rossz irányú kockázat.
A CCP shall monitor on a regular basis the adequacy of the haircuts.
A központi szerződő fél rendszeresen ellenőrzi a levonások megfelelőségét.
A CCP shall review the haircut policies and procedures at least annually and whenever a material change occurs that affects the CCP risk exposure, but should avoid as far as possible disruptive or big step changes in haircuts that could introduce procyclicality.
A központi szerződő fél legalább évente, valamint akkor is felülvizsgálja a levonásokra vonatkozó politikákat és eljárásokat, ha a központi szerződő fél kockázati kitettségét befolyásoló lényeges változásra kerül sor, azonban – amennyire lehetséges – el kell kerülnie a levonások esetleges hirtelen vagy nagymértékű módosítását, ami prociklikusságot eredményezhet.
The haircut policies and procedures shall be independently validated at least annually.
A levonásokra vonatkozó politikákat és eljárásokat legalább évente független módon jóvá kell hagyni.
Concentration limits
Koncentrációs limitek
A CCP shall establish and implement policies and procedures to ensure that the collateral remains sufficiently diversified to allow its liquidation within a defined holding period without a significant market impact.
A központi szerződő fél politikákat és eljárásokat hoz létre és hajt végre annak biztosítására, hogy a biztosíték kellő mértékben diverzifikált annak érdekében, hogy meghatározott tartási időszakban a piac jelentős befolyásolása nélkül likviddé tehető legyen.
The policies and the procedures shall determine the risk mitigation measures to be applied when the concentration limits specified in paragraph 2 are exceeded.
A politikák és eljárások meghatározzák azokat a kockázatcsökkentő intézkedéseket, amelyeket a (2) bekezdésben megállapított koncentrációs limitek túllépése esetén kell alkalmazni.
A CCP shall determine concentration limits at the level of:
A központi szerződő fél a következők szintjén határozza meg a koncentrációs limiteket: