natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Sparkasse KölnBonn’s pre-tax profit 2010-2014 in stress case
Sparkasse KölnBonn – adózás előtti nyereség 2010–2014 (vészhelyzeti forgatókönyv)
Stress case
Vészhelyzeti
Sparkasse KölnBonn’s main financial performance indicators for 2008-2014 — stress case
A Sparkasse Köln Bonn mutatói 2008–2014 (vészhelyzeti forgatókönyv)
RWA [17](EUR bn)
RWA [17](milliárd EUR)
Tier-1 ratio [18]
Tier-1-kvóta [18]
Because the current low level of short-term interest rates constitutes the main constraint on the Bank’s earnings, an additional sensitivity analysis of the interest rates has been conducted (scenario 1: upward shift of the interest curve by 100 bps, scenario 2: its downward shift by 50 bps).
Mivel a Sparkasse bevételeit leginkább a jelenleg alacsony, rövid lejáratú kamatok befolyásolják hátrányosan, további érzékenység-elemzést végeztek a kamatlábak tekintetében (1. forgatókönyv: a kamatgörbe emelkedése 100 bázisponttal; 2. forgatókönyv: 50 bázispontos süllyedés).
The analysis confirmed that further increasing interest rates would improve Sparkasse KölnBonn’s profitability, whereas decreasing interest rates would reduce its profitability, i.e. a linear decrease of 50 bps of the short-term interest rates would lead to a reduction of EUR [20-25] million of profits per year.
Az elemzés megerősítette, hogy a tovább emelkedő kamatok elősegítenék a Sparkasse életképességét, míg a csökkenő kamatok rontanák a jövedelmezőséget; a rövidtávú kamatok 50 bázispontos esése évente [20–25] millió EUR nyereségcsökkenést eredményezve.
Overall the sensitivity analysis provided by Germany demonstrates that Sparkasse KölnBonn’s vulnerability to major interest rate shocks is limited.
Összességében az derül ki a Németország által továbbított érzékenységi elemzésből, hogy a Sparkasse sebezhetősége nagyobb kamat-sokkhatások esetén korlátozott.
Corporate governance
Vállalatirányítás
Since then, improvements to the corporate governance of Sparkasse KölnBonn have been implemented.
Időközben a Sparkasse vállalatirányítása javult.
Due to the change in the structure of the Bank’s responsible public institution (Träger) after the merger of 2005, important decisions in the Zweckverband are taken by qualified majority of shareholder’s votes, which is set at 85 % at least, a level exceeding the participation held by any single city.
A két takarékpénztár 2005-ben történt összeolvadása után a fenntartók szerkezetének szükségszerű változásai alapján a Zweckverband-ban hozott fontosabb döntésekhez a részvényesek szavazatainak minősített többsége szükséges; a minősített többséget 85 %-ban határozták meg, ami így meghaladja egy város részesedését.
The number and size of the institute’s bodies have been reduced, including major reductions in the size of the Supervisory and Management Boards [20].
A takarékpénztárak szerveinek számát és méretét csökkentették, ami magában foglalta az igazgatási tanács és az igazgatóság jelentős zsugorodását [20].
The Participation Committee consisting of three members of the Management Board, which in the former Stadtsparkasse Köln was entitled to pre-decide on investment in subsidiaries, was dissolved.
Feloszlatták azt a három igazgatósági tagból álló befektetési bizottságot, amely a korábbi Stadtsparkasse Köln-nél a leányvállalati befektetésekkel kapcsolatos előzetes döntésekért felelt.
The Management Board took over responsibility for investment policy in respect of equity engagements, which are to be assessed according to economic criteria.
A gazdasági szempontok szerint vizsgálandó tőkebefektetési ügyekben a befektetéspolitikai felelősséget az igazgatóságra ruházták át.
Additionally, any new investment entered into by Sparkasse KölnBonn requires the approval of the Supervisory Board.
A Sparkasse minden új befektetését ezenkívül az igazgatósági tanácsnak is jóvá kell hagynia.
The changes in the Savings Banks Act obliged the Bank to establish risk and accounting committees and provide them with far-reaching control powers.
Azért, hogy a megváltozott takarékpénztári törvényt figyelembe vegyék, a Sparkasse-nak Kockázat- és Mérlegvizsgáló Bizottságot kellett felállítania és ezeket széleskörű felügyeleti jogkörrel kellett felruháznia.
The law also requires members of the Supervisory Board to possess qualifications necessary to assess and control operations of a savings bank.
Ezenkívül a törvény előírja, hogy az igazgatási tanács tagjainak rendelkezniük kell a takarékpénztár üzleti tevékenységének megítéléséhez és felügyeletéhez szükséges szaktudással.
The Management Board bears sole and comprehensive responsibility for management of the Bank and is not bound by any instructions of the Supervisory Board or the shareholders.
A Sparkasse irányításának kizárólagos felelősségét az igazgatóság viseli, és semmiképp sem köteles az igazgatási tanács vagy a részvényesek utasításai szerint cselekedni.
In addition to the already implemented improvements to the corporate governance structure, Sparkasse KölnBonn will further strengthen its governance by increasing the number of independent [21] members of the Supervisory Board from two (at present) to four out of 18.
A Sparkasse a vállalatirányítási szerkezetben (corporate governance struktur) már végrehajtott korrekciókon felül a vállalatvezetést (corporate governance) úgy erősíti meg, hogy növeli az igazgatási tanácsban résztvevő összesen 18 tagból a független [21] tagok számát, a jelenlegi 2-ről 4-re.
The former will naturally lose its importance once Sparkasse KölnBonn has divested the major part of its subsidiaries.
A Befektetési Bizottság automatikusan veszít jelentősségéből, amint a Sparkasse leányvállalatai nagy részét értékesítette.
Hybrids
Hibrid tőkeeszközök
Sparkasse KölnBonn holds hybrid capital placed with third-party investors (private certificates of participation) in the amount of EUR 224 million.
A Sparkasse 224 millió EUR értékben birtokol hibrid tőkét (ügyfél haszonélvezeti szelvényeket) független befektetőknél.
According to the information provided by Germany, the Genussrechte and the private certificates of participation rank pari passu.
A Németország által megadottak szerint a haszonélvezeti jegyek és az ügyfél lakossági haszonélvezeti szelvények egyenrangúak.
The silent participation is junior to both certificates.
A csendestársi befektetést mindkét haszonélvezeti forma mögé sorolták be.
As shown in Table 3 below, since 2008 no coupon payments on hybrids have been made.
Amint a 3. táblázat mutatja, 2008 óta már nem fizetett ki kupont hibrid tőkére.
In 2008 and 2009 the Genussrechte participated in the losses in the amount of EUR 57,4 million.
2008-ban és 2009-ben a haszonélvezeti jegyek 57,4 millió EUR mértékben részesedtek a veszteségekből.
Sparkasse KölnBonn’s profit distribution in 2009-2014 (base case)
A Sparkasse KölnBonn osztalékfizetései 2009–2014 (alapeset)
Profit distribution according to capital instruments
Tőkeeszköz utáni osztalék
State's certificates of
A támogató társaság haszonélvezeti
Loss absorption
Kupon
Germany has provided the commitment that the Bank will not proceed with any coupon payments on the hybrid capital held by private investors, except for what it is contractually obliged to pay (see Annex I, point 7).
Németország biztosított arról, hogy a Sparkasse – kivéve a szerződéses kötelezettség esetét – nem teljesít kuponkifizetést magánbefektetők hibrid tőkéje után (lásd I. melléklet (7) preambulumbekezdés).
Another source of Sparkasse KölnBonn’s difficulties was its participation in WestLB.
A Sparkasse gazdasági nehézségeinek egy további oka a WestLB-ben való részesedése volt.
In the past Sparkasse KölnBonn incurred losses amounting to EUR […] million, because as a member of the regional savings banks association it contributed to the reserve fund established by the savings bank association as a safety net for its members and the Landesbanks.
A Sparkasse-nak összesen […] millió EUR vesztesége keletkezett amiatt, hogy a Rheinischen Sparkassen- und Giroverband (RSGV) tagjaként hozzájárult a tartalékalap dotálásához, amelyet a Sparkassen- und Giroverband fedezeti hálóként létesített a szövetség tagjai és a Landesbankok (országos bankok) számára.
In the context of the WestLB rescue in 2008 the fund had to intervene.
A tartalékalapot 2008-ban, a WestLB megmentési intézkedéseivel kapcsolatban vették igénybe.
The remaining risk exposure is linked to Sparkasse KölnBonn’s indirect holding in WestLB and remaining indirect liability for WestLB’s bad bank via RSGV.
A maradék kockázati expozíció továbbra is fennáll a Sparkasse WestLB-ben való közvetlen részesedése, és az RSGV tagjaként a WestLB-hez tartozó Bad Bank iránti közvetett felelősség miatt.
Although Sparkasse KölnBonn has not invested directly in WestLB, it is exposed to the stake in it held by RSGV, in which Sparkasse KölnBonn holds a direct stake of about 19 %.
Ugyan a Sparkasse nem közvetlenül fektetett be a West LB-be, az RSGV részesedése által kockázatnak van kitéve, mivel a Sparkasse az RSGV-ben 19 %-os részesedést birtokol.
According to information provided by Germany, the risk that any impairment of RSGV’s book value for WestLB will have an impact on Sparkasse KölnBonn is very limited.
A Németország által megadottak szerint csekély annak a kockázata, hogy az RSGV WestLB-vel kapcsolatos könyv szerinti értékének esetleges romlása hátrányos hatást gyakorolna a Sparkasse-ra.
This is influenced not only by the value of WestLB, but also other subsidiaries and investments held by RSGV.
Ez azonban nem csak a WestLB értékéhez igazodik, hanem az RSGV összes többi leányvállalata és befektetése is befolyásolja.
Valuation of other RSGV subsidiaries conducted at the end of 2009 disclosed significant latent reserves, which would suffice to cover even the potential worst case scenario write-down of WestLB to 0.
A többi RSGV leányvállalat 2009 végén végrehajtott értékelése azt mutatta, hogy jelentősek a rejtett tartalékok, amelyek elegendőek lennének arra, hogy fedezzék a WestLB 0-ra való leírását, ha ez a legrosszabb esetre készült forgatókönyv szerint szükségessé válna.
Sparkasse KölnBonn’s obligation to contribute [to the …] created to cover potential losses of the recently created WestLB bad bank amounts to EUR […] million over 25 years.
A Sparkasse […]-hoz való kötelező hozzájárulása, amellyel a WestLB nem rég létrehozott Bad Bank-jának esetleges veszteségeit kellene fedezni, 25 éves időszakra […] millió EUR-t tesz ki.
However, this commitment will not impact the capacity of the Bank to meet its regulatory requirements in the future because the contributions [to the …] are to be made only out of future profits.
Ennek a hozzájárulásnak mindenesetre nincs hátrányos hatása a Sparkasse azon képességére, hogy a jövőben teljesítse a jogszabályokban előírt sajáttőke-követelményt, mivel a […]-hoz való hozzájárulást kizárólag a jövőbeli nyereségekből lehet finanszírozni.
Partial early exit
Részleges korai kiszállás
Germany has provided a commitment that Sparkasse KölnBonn will repay part of the received capital earlier than provided for in the terms of the instruments (see Annex I, point 27).
Németország biztosított arról, hogy a Sparkasse a kapott tőke egy részét a tőkeeszközökre vonatkozóan a szerződésben előírtaknál korábban vissza fogja fizetni (lásd I. melléklet (27) preambulumbekezdés).
The repayment will take place starting in 2011 and involve two steps.
A visszafizetés 2011-ben indul, és két szakaszban történik.
The first step consists of the sale of a EUR 150 million tranche […] to the Zweckverband.
Elsőként a Zweckverband […] kapja meg a támogató társaság haszonélvezeti jegyeinek első részét 150 millió EUR összegben.
In particular, the new instrument would be subordinated, not be redeemed for at least 30 years and have non-cumulative coupon payments.
Egy nem halmozódó kuponos új eszköz esetén legalább 30 éves futamidejű, hátrasorolt kötelezettség jönne létre.
That step will result in the improvement of Sparkasse KölnBonn’s Tier-1 capital ratio by [0,8-1,0] %.
Ez a lépés körülbelül [0,8–1,0] %-kal javítaná a Sparkasse Tier-1 kvótáját.
The increase in the Tier-1 capital ratio allows for the second step, which is the buy-back by Sparkasse KölnBonn of the remaining tranche of the Genussrechte held by Förderungsgesellschaft in 2011 worth nominally EUR 150 million.
A második lépés feltétele viszont az alaptőke-mutató javulása, ekkor a Sparkasse 2011-ben visszavásárolja a támogató társaságtól az általa birtokolt haszonélvezeti jegyek második részletét (150 millió EUR névleges értékben).
Overall both steps will result in a decrease in the Tier-2 capital ratio by [0,5-1,0] %.
Mindkét lépés a Tier-2 tőke összesen [0,5–1,0] % körüli csökkenését vonja maga után.
Additionally, RSGV or another member of the savings bank sector will buy at market price the stakes of Sparkasse KölnBonn in two savings-bank-related […] [23] and […].
Továbbá az RSGV vagy takarékpénztári szektor egy másik tagja a Sparkasse részesedését két kapcsolt vállalkozásban, a […]-ban és a […]-ban piaci áron szerzi meg [23].
The sale of the indirect stake in the two entities would result in a further [0,2-0,5] % decrease in the Bank’s total assets.
E két vállalkozásban meglévő közvetett részesedésének eladásával a Sparkasse mérlegfőösszege további [0,2–0,5] %-kal csökkenne.
The sale of the two entities is closely linked to the repayment of the second tranche of the Genussrechte as RSGV will buy the two entities with the proceeds from the sale of the Genussrechte.
A két vállalat eladása szoros összefüggésben áll a haszonélvezeti jegyek második részletének visszavásárlásával, mivel az RSGV a két társaság megvásárlását a haszonélvezeti jegyek eladásából befolyó bevételekből kívánja fedezni.
GROUNDS FOR INITIATING THE PROCEDURE ON THE RECAPITALISATION MEASURE
A FELTŐKÉSÍTÉSI INTÉZKEDÉST VIZSGÁLÓ ELJÁRÁS MEGINDÍTÁSÁNAK OKAI
The Commission recalls that in this case it opened the formal investigation procedure on the recapitalisation measure regarding its compatibility with the internal market pursuant to Article 107(3) TFEU [24] as restructuring aid on 4 November 2009.
Emlékezzünk arra, hogy a Bizottság jelen esetben 2009. november 4-én indította meg a szóban forgó feltőkésítési intézkedés hivatalos vizsgálati eljárását, amelyben azt vizsgálták, hogy az intézkedés szerkezetátalakításra adott támogatásként összeegyeztethető-e az EUMSZ 107. cikk (3) bekezdés [24] szerint a belső piaccal.
Further, the Commission expressed doubts as to whether adequate burden-sharing was ensured in any way and whether the distortion of competition was limited, as required by the State aid rules (paragraph 50 of the opening Decision).
Továbbá a Bizottság kétségeinek adott hangot arra vonatkozóan, hogy biztosított-e a terhek méltányos elosztása és korlátozott-e a verseny torzulása, ahogy az a támogatási előírásokban meghatározásra került (lásd az eljárás megindításáról szóló határozat (50) preambulumbekezdését).
Finally, given the uncertainty as to whether the difficulties of Sparkasse KölnBonn were due to investment decisions taken well before the crisis or rather to the crisis itself, the Commission did not conclude whether the recapitalisation measures would fall under Article 107(3)(b) TFEU or under Article 107(3)(c) TFEU.
Mivel nem tisztázott, hogy a Sparkasse nehézségei a jóval a válság előtt hozott befektetési döntésekre vagy ténylegesen a pénzügyi válságra vezethetők-e vissza, a Bizottság még nem döntött arról, hogy a feltőkésítési intézkedések az EUMSZ 107. cikk (3) bekezdés b) pont vagy az EUMSZ 107. cikk (3) bekezdés c) pont hatálya alá esnek-e.
The Commission decided to proceed with an investigation of the facts in order to identify the proper legal basis to be applied and to take a position later in the process.
A Bizottság úgy döntött, hogy az alkalmazandó jogalap eldöntése céljából a tények beható vizsgálata szükséges és ezért egy későbbi időpontban hozza meg határozatát.
The Commission notes that no comments from interested third parties have been received with regard to the opening Decision on the recapitalisation measure.
A Bizottság megállapítja, hogy a kérdéses feltőkésítési intézkedés vonatkozásában más érdekelt féltől nem érkezett be állásfoglalása az eljárás megindításáról határozattal kapcsolatban.
Germany indicated that it had reviewed the Commission’s Decision of 4 November 2009, in which the Commission decided to initiate the procedure laid down in Article 108(2) TFEU.
Németország megvizsgálta a Bizottság 2009. november 4-i, az EUMSZ 108. cikk (2) bekezdés szerinti eljárás megindításáról szóló határozatát.
It informed the Commission that it upheld its opinion that the recapitalisation measures received by Sparkasse KölnBonn in the form of a silent participation and certificates of participation at the end of 2008 and the beginning of 2009 did not constitute State aid within the meaning of Article 107(1) TFEU.
A Németországi Szövetségi Köztársaság tájékoztatta a Bizottságot, hogy fenntartja álláspontját, miszerint a szóban forgó, a Sparkasse javára csendestársi befektetés és haszonélvezeti jegyek formájában hozott feltőkésítési intézkedés a az EUMSZ 107. cikk (1) bekezdés értelmében nem minősül állami támogatásnak.
Germany considered the measures to be in conformity with the market economy investor principle in accordance with the reasoning provided prior to the opening Decision (see paragraphs 24-28 of the opening Decision).
Németország úgy véli, hogy az intézkedések, amint azt az eljárás megindításáról szóló határozat tartalmazza (vö. az eljárás megindításáról szóló határozat (24)–(28) preambulumbekezdéseivel), összhangban van a piacgazdasági alapon működő befektető alapelvével.
It argued that market developments did not affect Sparkasse KölnBonn, which was able to issue junior debt both in the last 4 months of 2008 (totalling EUR [10-15] million) and in the first quarter of 2009 (totalling EUR [35-40] million) in tranches of up to several hundred thousand euro.
Németország azt állítja, hogy a Sparkasset nem érintette a piac ilyen alakulása, 2008 utolsó négy hónapjában mintegy [10–15] millió EUR, 2009 első negyedévében mintegy [35–40] millió EUR összegben tudott hátrasorolt kötelezettségeket kibocsátani, akár több százezer eurós részletekben.
Finally, Germany contested whether the recapitalisation of Sparkasse KölnBonn by Förderungsgesellschaft involved any state resources.
Németország továbbá azt is állítja, hogy a Sparkasse KölnBonn támogató társaság általi feltőkésítését nem állami forrásból finanszírozták.
Germany expressed, however, its confidence, that were the Commission to confirm its preliminary assessment regarding the State aid character of Sparkasse KölnBonn’s recapitalisation, the measures would be compatible with the internal market under Article 107(3)(b) TFEU.
Amennyiben a Bizottság mégis megerősítené előzetes következtetését, mely szerint a Sparkasse feltőkésítése állami támogatást tartalmaz, abban az esetben Németország meg van győződve arról, hogy az állami támogatás az EUMSZ 107. cikke (3) bekezdésének b) pontja szerint összeegyeztethető a belső piaccal.
Germany argued that the restructuring plan complied with all the conditions set forth in the Commission’s Communication of 23 July 2009 on the return to viability and the assessment of restructuring measures in the financial sector in the current crisis under the State aid rules [26] (‘Restructuring Communication’).
Németország azt állítja, hogy a szerkezetátalakítási terv teljesíti a Bizottság 2009. július 23-i, „a pénzügyi szektor életképességének helyreállítása és a jelenlegi válságban hozott szerkezetátalakítási intézkedések értékelése az állami támogatási szabályok alapján” című közleményének [26] (a továbbiakban: szerkezetátalakítási közlemény) összes feltételét.
In Germany’s opinion the restructuring plan ensures that Sparkasse KölnBonn’s long-term viability is restored, Sparkasse KölnBonn provides a sufficient own contribution to the restructuring costs and distortions of competition are limited by substantial structural and behavioural measures.
Németország úgy véli, a szerkezetátalakítási terv biztosítja, hogy a bank újra visszanyerje hosszú távú életképességét, és hogy elegendő önrésszel járuljon hozzá az szerkezetátalakítás költségeihez, valamint azt, hogy a verseny esetleges, támogatások okozta torzulását mélyreható szerkezeti intézkedésekkel és magatartási rendszabályokkal korlátozzák.
The commitments provided by Germany are set out in Annexes I to III and form an integral part of this Decision.
Németország kötelezettségvállalásai az I., II. és III. mellékletekben találhatók és azok a jelen határozat szerves részét képezik.
In order to ensure that the commitments will be implemented, a monitoring trustee will be appointed.
A kötelezettségvállalások végrehajtásának biztosítása érdekében egy ellenőrző megbízottat neveznek ki.
The appointment procedure and the responsibilities of the monitoring trustee are set out in Annex II.
A kinevezési eljárást és az ellenőrző megbízott kötelezettségeit a II. melléklet rögzíti.
Further, Germany has committed itself to a timeline for divestments (see Annex I, points 10 and 13).
Németország ezen felül kötelezte magát egy értékesítési időkeret betartására (I. melléklet (10) és (13) preambulumbekezdések). Amennyiben ezt az időkeretet nem tartaná be, úgy kineveznek egy elidegenítésért felelős vagyonkezelőt.
Should the committed timeline for divestiture not be met, a divestiture trustee will be appointed and will perform his duties in accordance with the conditions stipulated in Annex III.
A kinevezési eljárást, valamint az elidegenítésért felelős vagyonkezelő kötelezettségeit a III. melléklet rögzíti.
Existence and amount of the aid
Állami támogatás fennállása és a támogatás összege
The Commission must assess whether the measures concerned constitute State aid.
A Bizottságnak meg kell vizsgálnia, hogy a szóban forgó intézkedések állami támogatásnak minősülnek-e.
Article 107(1) TFEU provides that any aid granted by a Member State or through state resources in any form whatsoever which distorts or threatens to distort competition by favouring certain undertakings is, in so far as it affects trade between Member States, incompatible with the internal market.
Az EUMSZ 107. cikke (1) bekezdése szerint a belső piaccal összeegyeztethetetlen a tagállamok által vagy állami forrásból bármilyen formában nyújtott olyan támogatás, amely bizonyos vállalkozásoknak előnyben részesítése által torzítja a versenyt, vagy azzal fenyeget, amennyiben ez érinti a tagállamok közötti kereskedelmet.
In the opening Decision (section 5.1) the Commission reached the preliminary conclusion that the recapitalisation measures of Sparkasse KölnBonn constituted State aid.
Az eljárás megindításáról szóló határozatban (5.1. fejezet) a Bizottság arra az előzetes következtetésre jutott, hogy a Sparkasse javára történő mindkét feltőkésítési intézkedés állami támogatásnak minősül.
The Commission cannot agree with Germany’s reasoning according to which the measures did not constitute aid inasmuch as the conditions of both instruments were in line with what a market economy investor would have accepted.
A Bizottság nem tudott csatlakozni Németország érveléséhez, miszerint az intézkedések nem minősülnek állami támogatásnak, mivel mindkét eszköz számára olyan feltételeket teremtettek, hogy azokat egy piacgazdasági alapon működő befektető elfogadta volna.
Even if the remuneration on both instruments was in line with the interest paid on comparable instruments until the beginning of 2008, it was too low in the case of Sparkasse KölnBonn given the high risk resulting from the lack of profitability of the Bank.
Még ha a két eszközért 2008 elejéig fizetett ellentételezés meg is felelne a hasonló eszközökért fizetett kamatoknak, az jelen esetben a Sparkasse életképességének hiánya miatt fennálló nagy kockázat következtében túlzottan alacsony volt.
At the time of the recapitalisation, the market for hybrid instruments had even completely dried up.
Ezenkívül abban az időpontban, amikor a feltőkésítést végrehajtották, a piac a hibrid tőke tekintetében teljesen meddő volt.