natgillin/translations-raw huggingface dataset:
By communication of 10 February 2010, the Belgian authorities informed the Commission that, in the interests of this decision being adopted as soon as possible, they agree to this decision being adopted in the French language.
A belga hatóságok 2010. február 10-i értesítésükben jelezték a Bizottságnak, hogy e határozat lehető legrövidebb határidőn belüli elfogadása érdekében beleegyeznek abba, hogy az francia nyelven kerüljön elfogadásra.
Dexia is a financial group active in the banking and insurance sectors.
A Dexia a banki és a biztosítási ágazatban tevékenykedő pénzügyi csoport.
The parent company, Dexia SA, is incorporated as a limited company under Belgian law and listed on the Euronext Paris and Euronext Brussels stock exchanges.
Az anyavállalat – a Dexia SA – a belga jog szerinti, az Euronext Paris és az Euronext Bruxelles tőzsdén jegyzett részvénytársaság.
Following the capital increase, which took place on 3 October 2008, the stakes of the principle shareholders of Dexia SA are as follows:
A tőkeemelés 2008. október 3-i lezárulásakor a Dexia SA legfontosabb részvényesei a következő részesedésekkel rendelkeztek:
Subscribed by
Részvényjegyző neve
% held before the operation
A művelet előtt meglévő %-os arány
Amount of subscription (million EUR)
A jegyzés összege (millió EUR)
% held at 31 December 2008
2008. december 31-én meglévő %-os arány
Belgian Federal Government
a belga szövetségi kormány
Flemish Region
a flamand régió
Walloon Region
a vallon régió
Brussels Capital Region
Bruxelles-Capitale régió
French Government
a francia kormány
Free float
Közkézhányad
Dexia is organised around a parent holding company (Dexia SA) and three operational entities located in France (Dexia Crédit Local, ‘DCL’), Belgium (‘DBB’) and Luxembourg (Dexia Banque Internationale à Luxembourg, ‘Dexia BIL’).
A Dexia egy holdingtársaság jogállású anyavállalat (Dexia SA) és három – Franciaországban (Dexia Crédit Local, a továbbiakban: DCL), Belgiumban (a továbbiakban: DBB) és Luxemburgban (Dexia Banque Internationale à Luxembourg, a továbbiakban: Dexia BIL) található – operatív jogalany köré szerveződik.
Whereas the total balance sheet of the group was EUR 651 billion at 31 December 2008, that of the three operational entities was:
Míg a csoport mérlegfőösszege 2008. december 31-én 651 milliárd EUR volt, a három operatív jogalany esetében ugyanez a következő volt:
EUR 414 billion for DCL,
414 milliárd EUR a DCL esetében,
EUR 263 billion for DBB,
263 milliárd EUR a DBB esetében,
EUR 67 billion for Dexia BIL.
67 milliárd EUR a Dexia BIL esetében.
Since it was formed, Dexia’s activities have been divided among four main business lines:
Létrehozása óta a Dexia tevékenysége négy fő üzletág között oszlik meg:
financial services to the public and semi-public sector (‘Public and Wholesale Banking’ or ‘PWB’): this business line covers loans to local authorities, project finance, the credit enhancement activities carried out by DCL’s subsidiary FSA, sold to Assured Guaranty in July 2009, and holding and active management of a portfolio of bonds and asset-backed securities (‘ABS’); a significant proportion of these activities are directed by DCL and its international subsidiaries, with the exception of PWB activities in Belgium, which come under DBB,
az állami és a részben állami szektornak nyújtott pénzügyi szolgáltatások (a továbbiakban: Public and Wholesale Banking, illetve PWB): ez az üzletág a DCL – 2009 júliusában az Assured Guaranty részére eladott – FSA elnevezésű leányvállalata által helyi önkormányzatoknak nyújtott kölcsönökre, projektfinanszírozásra, hitelminőség-javítási tevékenységekre, valamint kötvényekből és eszközfedezetű értékpapírokból (a továbbiakban: asset-backed securities, illetve ABS) álló portfólió birtoklására és aktív kezelésére terjed ki; e tevékenységek jelentős részét a DCL és nemzetközi leányvállalatai irányítják, a belgiumi PWB-tevékenység kivételével, amely a DBB hatáskörébe tartozik,
financial services to private individuals (‘Retail and Commercial Banking’ or ‘RCB’): this business line covers deposit-taking and lending to private individuals and businesses in Belgium, Turkey, Slovakia and Luxembourg, as well as private banking in Luxembourg and Belgium; these activities are directed by DBB and Dexia BIL, and, as far as the activities in Turkey are concerned, DenizBank, a direct subsidiary of Dexia SA,
a magánszemélyeknek nyújtott pénzügyi szolgáltatások (a továbbiakban: Retail and Commercial Banking, illetve RCB): ez az üzletág a belgiumi, törökországi, szlovákiai és luxemburgi magánszemélyek és vállalkozások betéteinek gyűjtésére és a számukra történő hitelnyújtásra, valamint a luxemburgi és a belgiumi magánbanki tevékenységre terjed ki; ezeket a tevékenységeket a DBB és a Dexia BIL, a törökországi tevékenységek esetében pedig a DenizBank – a Dexia SA – leányvállalata irányítja,
treasury and financial markets (‘Treasury, Funding and Markets’ or ‘TFM’) which covers all the treasury, asset-liability management (‘ALM’) and proprietary trading activities of Dexia,
a Dexia saját részre végzett valamennyi pénzforgalmi tevékenységére, az eszköz-forrás menedzsmentjére (a továbbiakban: „asset-liability management”, illetve ALM) és kereskedésére kiterjedő pénzforgalmi és pénzügyi piaci tevékenységek (a továbbiakban: Treasury, Funding and Markets, illetve TFM),
the other activities which cover the asset management activities (grouped under Dexia asset management, ‘Dexia AM’), investor services (offered by the joint subsidiary of Dexia and the Royal Bank of Canada, RBC Dexia Investor Services, ‘RBC Dexia IS’) and the insurance activities of the group, carried out in Belgium, France (Dexia Epargne Pension, ‘DEP’), Turkey and Ireland.
a (Dexia Asset Management, a továbbiakban: Dexia AM-hez) csoportosított eszközkezelési tevékenységekre kiterjedő egyéb tevékenységek, a befektetők részére (a Dexia és a Banque Royale du Canada, az RBC Dexia Investor Services, a továbbiakban: RBC Dexia IS) által kínált szolgáltatások, valamint a csoport Belgiumban és Franciaországban (Dexia Epargne Pension, a továbbiakban: DEP), Törökországban és Írországban folytatott biztosítási tevékenységei.
From the time it was formed until the crisis in autumn 2008, the salient characteristics of Dexia’s business activity, differentiating it from other European commercial banks, were as follows:
Létrehozásától a 2008-as őszi válságig a Dexia tevékenysége a következő sajátosságokban tért el a többi európai kereskedelmi bank tevékenységétől:
a core clientele, the local authorities, characterised by low credit margins and outstanding loans with relatively long maturities,
törzsügyfélkörét a helyi önkormányzatok jelentik, amelyekre alacsony szintű hitelrés és a kintlevő állomány viszonylag hosszú lejárata jellemző,
a majority of short-term funding obtained on the interbank and money markets as against long-term assets (loans to local authorities, project finance, bond portfolio),
a bankközi és pénzpiacon a hosszú távú eszközök (helyi önkormányzatoknak nyújtott kölcsönök, projektfinanszírozás, kötvényportfólió) tekintetében megszerzett rövid távú finanszírozások túlnyomó többséget alkotnak,
considerable dependence for funding on less stable sources, such as the interbank market, or funding from institutional investors,
finanszírozásának kevésbé stabil forrásoktól – például a bankközi piactól vagy az intézményi befektetőktől történő pénzeszközbeszedéstől – való jelentős függése,
the search for margins outside the group’s traditional activities (the financing of local authorities, businesses and private individuals), by means in particular of:
a csoport hagyományos tevékenységein kívüli lehetőségek (helyi önkormányzatok, vállalkozások és magánszemélyek finanszírozása) keresése, különösen a következők útján:
credit enhancement through the monoline insurance subsidiary FSA;
i. az FSA „monoline” biztosítási leányvállalata segítségével folytatott hitelminőség-javítási tevékenységek;
proprietary trading;
saját részre végzett kereskedési tevékenységek;
proprietary investments in a portfolio mainly comprising bonds which, at 31 December 2008, was estimated at EUR 233 billion (that is to say 36 % of Dexia’s total balance sheet at that date);
saját részre végzett befektetések egy alapvetően kötvényekből álló portfólióban, amelynek becsült értéke 2008. december 31-én 233 milliárd EUR (azaz a Dexia ezen időpontbeli mérlegfőösszegének 36 %-a) volt;
sales of derivatives and structured products.
származékos és strukturált termékek értékesítése.
On account of these specific characteristics, the refinancing profile of the group also displays particularities, since a significant proportion of the group (principally DCL) has structural financing needs which it meets in particular through funding from other parts of the group (essentially DBB and Dexia BIL) and from the money, bond and mortgage bond markets.
E sajátosságok miatt a csoport refinanszírozási profilja is mutat egyedi vonásokat, a csoport jelentős része (főként a DCL) strukturális finanszírozást igényel, ezt pedig a csoport többi felétől (alapvetően a DBB-től és a Dexia BIL-től), valamint a pénz-, a kötvény- és a jelzálogkötvény-piacokról származó finanszírozásoknak köszönhetően fedezi.
Therefore when, in September 2008, following the bankruptcy of Lehman Brothers, the interbank market and the mortgage bond market dried up, Dexia found itself with a dynamic short-term funding requirement amounting to EUR [200-300] [7] billion ([31-46] % of the group’s total balance sheet, at 31 December 2008).
Így amikor 2008 szeptemberében, a Lehman Brothers bank csődjét követően a bankközi piac és a jelzálogkötvények piaca kimerült, a Dexia ismét (200–300) [7] milliárd EUR-val (2008. december 31-én a csoport mérlegfőösszegének [31–46] %-ával) betöltendő rövid távú dinamikus finanszírozást igényelt.
The bank’s situation deteriorated in September and October 2008 on account of its significant exposures to bank and sovereign counterparties in difficulties (American, Irish and Icelandic banks), impairment of assets held directly by Dexia or enhanced by its subsidiary FSA, and the falling prices of shares held by the group.
A bank helyzete 2008 szeptemberében és októberében a nehéz helyzetben lévő banki partnereknek és államoknak (amerikai, ír és izlandi bankoknak) való jelentős kitettsége, a közvetlenül a Dexia tulajdonát képező, illetve a leányvállalata – az FSA – által javított hitelminőségű eszközök értékcsökkenése, valamint a csoport tulajdonát képező részvények árfolyamának esése miatt súlyosbodott.
The total losses and asset impairments recorded by the group amounted to EUR 6,5 billion at 30 September 2009 (of which EUR 5,9 billion at 31 December 2008).
A csoport nyilvántartott eszközeinek vesztesége és értékcsökkenése 2009. szeptember 30-án 6,5 milliárd EUR-t tett ki (ebből 2008. december 31-én 5,9 milliárd EUR-t).
For further details of the events at the origin of Dexia’s difficulties, the Commission refers to its decisions of 19 November 2008, 13 March 2009 and 30 October 2009.
A Dexia nehézségeit kiváltó eseményekre vonatkozó további részletekért a Bizottság a 2008. november 19-i, 2009. március 13-i és 2009. október 30-i határozataira hivatkozik.
In response to these difficulties, the group’s new management, appointed on 7 October 2008, implemented a transformation plan designed to refocus the group’s activities on its core business (comprising the PWB and RCB activities) and to reduce its risk profile and short-term funding needs.
E nehézségekre válaszul a csoport 2008. október 7-én kinevezett új vezetése arra irányuló átalakítási tervet vezetett be, hogy a csoport tevékenységét a fő tevékenységi körére (vagyis a PWB- és az RCB-tevékenységekre) irányítsa át, továbbá javítsa kockázati profilját és rövid távú finanszírozási szükségletét.
This transformation plan consisted of the following main measures:
Ez az átalakítási terv a következő főbb intézkedésekben nyilvánult meg:
sale of FSA’s credit enhancement activities to Assured Guaranty, with the FSA investment portfolio (‘Financial Products’) remaining under Dexia’s ownership [8],reduction in the scale of the international PWB activities (i.e. DCL’s PWB activities outside France, Italy and Spain),
a hitelminőség-javítási tevékenységek eladása az Assured Guaranty részére, az FSA befektetési portfóliója („Financial Products”) Dexiánál tartásával [8],a nemzetközi PWB-tevékenységek (azaz a DCL Franciaországon, Olaszországon és Spanyolországon kívüli tevékenységei) nagyságrendjének csökkentése,
placing a substantial proportion of the bond portfolio in run-off (EUR 158 billion at 31 December 2008),
a (2008. december 31-én 158 milliárd EUR-t kitevő) kötvényportfólió jelentős részének kifuttatása,
cessation of all TFM proprietary trading activities and merger of ALM and treasury activities in a new business line ‘Group Center’,
a saját részre végzett TFM-tevékenységek valamennyi kereskedési tevékenységének megszüntetése, valamint az eszköz-forrás menedzsment és a pénztári tevékenységek egyesítése egy „Group Center” elnevezésű új üzletágban,
cost reduction programme.
költségcsökkentési program.
Following the implementation of the transformation plan, at the start of 2009, Dexia’s situation improved, enabling it to record a positive net result of EUR 808 million in the first three quarters of 2009.
Az átalakítási terv bevezetését követően, a 2009-es év elején a Dexia helyzete javult, és ez lehetővé tette, hogy 2009 első három negyedévében 808 millió EUR nettó pozitív eredményt érjen el.
THE CAPITAL INCREASE
A TŐKEEMELÉS
the Belgian State invested EUR 1 billion in Dexia SA,
a belga állam 1 milliárd EUR-t fektetett a Dexia SA-ba,
the Flemish Region invested EUR 500 million in Dexia SA,
a flamand régió 500 millió EUR-t fektetett a Dexia SA-ba,
the Walloon Region invested EUR 350 million in Dexia SA,
a vallon régió 350 millió EUR-t fektetett a Dexia SA-ba,
the Brussels Capital Region invested EUR 150 million in Dexia SA,
a Bruxelles-Capitale régió 150 millió EUR-t fektetett a Dexia SA-ba,
Holding Communal SA invested EUR 500 million in Dexia SA,
a Holding Communal SA 500 millió EUR-t fektetett a Dexia SA-ba,
Arcofin SCRL invested EUR 350 million in Dexia SA,
az Arcofin SCRL 350 millió EUR-t fektetett a Dexia SA-ba,
Ethias invested EUR 150 million in Dexia SA,
az Ethias 150 millió EUR-t fektetett a Dexia SA-ba.
the French State invested EUR 1 billion in Dexia SA.
a francia állam 1 milliárd EUR-t fektetett a Dexia SA-ba.
This holding will be managed by the Agence des participations de l’État,
E részesedés kezelését az állami részesedésekkel foglalkozó ügynökségre (Agence des participations de l’État) bízzák,
the Caisse des Dépôts et Consignations (CDC) group invested EUR 1,71 billion in Dexia SA,
a Caisse des Dépôts et Consignations (CDC) csoport 1,71 milliárd EUR-t fektetett a Dexia SA-ba,
CNP Assurances invested EUR 288 million in Dexia SA.
a CNP Assurances 288 millió EUR-t fektetett a Dexia SA-ba.
The Luxembourg State undertook in September 2008 to invest EUR 376 million in Dexia BIL, in the form of convertible bonds with a maturity of three years, interest of 10 % a year and conversion to ordinary shares on terms to be agreed.
Ami a luxemburgi államot illeti, az 2008 szeptemberében kötelezettséget vállalt arra, hogy 376 millió EUR-t fektet a Dexia BIL-be három év lejáratú átváltható kötvények, évi 10 %-os kamatok, valamint egyeztetendő feltételeknek megfelelően törzsrészvényekké alakítás formájában.
In the restructuring plan notified in February 2010, Dexia indicated that it was definitively waiving the benefit of the Dexia BIL convertible bond, with immediate effect from the date of this decision.
A Dexia a 2010 februárjában bejelentett szerkezetátalakítási tervben jelezte, hogy e határozat időpontjától kezdődő azonnali hatállyal lemond a Dexia BIL átváltható kötvényének nyereségéről.
THE BOND GUARANTEE
A FORRÁSOLDALI KÖTELEZETTSÉGEKRE NYÚJTOTT KEZESSÉGVÁLLALÁS
The guarantee initially covered bond liabilities amounting to a maximum of EUR 150 billion in the proportion of 60,5 % for Belgium, 36,5 % for France and 3 % for Luxembourg.
A kezességvállalás eredetileg legfeljebb 150 milliárd EUR összegű forrásoldali kötelezettségre vonatkozott, megoszlása pedig Belgium esetében 60,5 %, Franciaország esetében 36,5 % és Luxemburg esetében 3 %.
In its above-mentioned decision of 19 November 2008, the Commission authorised the guarantee, as an emergency rescue measure, for a period of six months from the time it was set up.
Fent hivatkozott 2008. november 19-i határozatában a Bizottság megmentési célú sürgősségi intézkedésként engedélyezte a kezességvállalást a bevezetésétől számított hat hónapra.
Under this decision, since a plan for restructuring the beneficiary has been submitted in accordance with the undertakings given by the three Member States concerned, this period is automatically extended until the Commission takes its decision on this restructuring plan.
E határozat értelmében, mivel a kedvezményezett a három érintett tagállam kötelezettségvállalásai szerint benyújtotta szerkezetátalakítási tervét, ez az időszak az említett szerkezetátalakítási tervre vonatkozó bizottsági határozat elfogadásáig automatikusan meghosszabbodott.
However, since the guarantee agreement between Dexia and the Member States concerned was due to expire on 31 October 2009, the latter notified the Commission on 27 October 2009 of the renewal of the guarantee agreement until 28 February 2010, subject to certain modifications.
Mivel azonban a Dexia és az érintett tagállamok közötti kezességvállalási szerződés 2009. október 31-én lejárt, azok 2009. október 27-én értesítették a Bizottságot a kezességvállalási szerződés 2010. február 28-ig – bizonyos kiigazítások mellett – történő meghosszabbításáról.
The conditions of the guarantee were changed as follows compared with the initial guarantee concluded between the Member States concerned and Dexia on 9 October 2008:
Az érintett tagállamok és a Dexia között 2008. október 9-én létrejött eredeti kezességvállaláshoz képest a kezességvállalás feltételei a következőképpen módosultak:
the maximum amount of Dexia’s bonds guaranteed by the Member States concerned was reduced from EUR 150 billion to EUR 100 billion. In an amendment to the agreement, Dexia undertook to take every possible step to ensure that the global undertaking by the Member States concerned would not exceed EUR 80 billion after 1 November 2009;
az érintett tagállamok kezességvállalásának hatálya alá tartozó Dexia-kötvények maximális összegét 150 milliárd EUR-ról 100 milliárd EUR-ra csökkentették; a szerződéshez tartozó módosító záradékban a Dexia kötelezettséget vállalt arra, hogy minden tőle telhetőt megtesz annak érdekében, hogy 2009. november 1-jétől kezdődően az érintett tagállamok által kezességvállalás jogcímén tett általános kötelezettségvállalás ne haladja meg a 80 milliárd EUR-t;
the final maturity for the bonds covered by the guarantee was postponed from 31 October 2011 to 31 October 2014 [9];
a kezességvállalás hatálya alá tartozó kötvények legkésőbbi lejárati idejét 2011. október 31-ről2014. október 31-re halasztották [9];
from 16 October 2009, the guarantee no longer covers the group of contracts with a maturity of less than one month or sight deposits, which are treated in the same way as contracts with a maturity of less than one month in the guarantee mechanism.
2009. október 16-tól kezdődően a garancia nem fedez minden egy hónapnál rövidebb lejáratú szerződést és a kezességvállalási rendelkezésben egy hónapnál rövidebb lejáratú szerződéseknek tekintett látra szóló betéteket.
None of the other conditions in the initial guarantee concluded on 9 October 2008 were changed. The conditions concerning remuneration, in particular, remain as follows:
A 2008. október 9-én létrejött eredeti kezességvállalás minden egyéb feltétele változatlan marad, különösen az ellentételezési feltételek, amelyek továbbra is a következők:
the remuneration of the guarantee consists of a commission that Dexia will have to pay every month on the pro rata temporis amount outstanding, equal to 50 basis points on an annual basis for all bonds with a maturity of up to twelve months or indefinite maturity;
a kezességvállalás ellentételezését egy, a Dexia által az időarányos kintlevő állományra havonta fizetendő díj képezi, amely a legfeljebb tizenkét hónap futamidejű garantált kötvények vagy a határozatlan futamidejű kötvények esetében évente 50 bázisponttal egyenlő;
for all guaranteed bonds that have a maturity exceeding one year, the remuneration of the guarantee will be equal to 50 basis points on an annual basis, plus the lower of the following two values, applied to each guaranteed bond: either the median value of the Dexia five-year senior CDS spreads over a period starting on 1 January 2007 and ending on 31 August 2008 (provided that these spreads are representative), or the median value of the five-year CDS spreads during the same period for all credit institutions with a long-term credit rating equivalent to that of Dexia.
az egy évnél hosszabb futamidejű garantált kötvények esetében a kezességvállalás ellentételezése évente 50 bázispont és – minden garantált kötvényre alkalmazva – a következő két érték közül az alacsonyabb összegével egyenlő: vagy a Dexia öt évre vonatkozó, a 2007. január 1-jén kezdődő és 2008. augusztus 31-én befejeződő időszakra számított elsőhelyi hitelnemfizetési swap ügyletei kamatréseinek mediánja (feltéve, hogy ezek a kamatrések reprezentatívak), vagy a Dexiáéval megegyező rövid távú hitelminősítéssel rendelkező valamennyi hitelintézet öt évre vonatkozó, ugyanezen időszakra számított hitelnemfizetési swapügyletek kamatréseinek mediánja.
In each case, the commission is calculated on the average amount of the outstanding guaranteed bonds with the maturity in question and covered by the guarantee during the previous month.
A díjat minden esetben a szóban forgó futamidejű és az utolsó havi időszakban a kezességvállalásban részesülő garantált kötvények kintlevő állományának középértékére számítják.
The maximum amount of Dexia’s bond liabilities covered by the guarantee comes to EUR 95,9 billion at 27 May 2009 [10].
A Dexia kezességvállalás hatálya alá tartozó forrásoldali kötelezettségeinek maximális összege 2009. május 27-én 95,9 milliárd EUR-t tesz ki [10].
Fig. 1 illustrates the trend in the volume of Dexia bonds covered by the guarantee between 9 October 2008 and 11 February 2010.
Az 1. ábra a Dexia kezességvállalás hatálya alá tartozó kötelezettségei összegének 2008. október 9. és 2010. február 11. közötti alakulását szemlélteti.
Fig. 1
ábra:
Trend in the volume of Dexia bonds covered by the guarantee
A Dexia kezességvállalás hatálya alá tartozó kötelezettségei összegének alakulása
(Source: BNB, 11 February 2010)
(Forrás: BNB, 2010. február 11.)
In its decision of 30 October 2009, the Commission raised no objections to the extension of the guarantee by the Member States concerned in favour of Dexia until 28 February 2010, in so far as the guarantee constitutes an emergency rescue measure compatible with the internal market, on the basis of Article 107(3)(b) TFEU.
2009. október 30-i határozatában a Bizottság nem emelt kifogást az érintett tagállamok által a Dexia javára nyújtott kezességvállalás 2010. február 28-ig történő meghosszabbítása ellen, amennyiben az intézkedés vagy a kezességvállalás az EUMSz. 107. cikke (3) bekezdésének b) pontja alapján a belső piaccal összeegyeztethető megmentési célú sürgősségi intézkedésnek minősül.
THE LA OPERATION
A LIKVIDITÁSI SEGÍTSÉGNYÚJTÁS
Pursuant to the Law of 15 October 2008 [11] on measures to promote financial stability and introducing in particular a State guarantee on credits granted and other operations conducted in the context of financial stability, the credits granted by the BNB to Dexia are covered by the guarantee from the Belgian State automatically and with retroactive effect.
A pénzügyi stabilitás előmozdítását célzó intézkedésekről, valamint különösen a pénzügyi stabilitás keretében nyújtott hitelekre és bonyolított egyéb ügyletekre vonatkozó állami kezességvállalás létrehozásáról szóló, 2008. október 15-i törvény [11] értelmében a BNB által a Dexiának nyújtott hitelek automatikusan és visszamenőleges hatállyal részesülnek a belga állam kezességvállalásában.