natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The following provisions also apply where (a) the counterparty has been using ineligible assets or has provided information affecting the collateral value negatively, for example on the outstanding amount of a used credit claim, which is or has been false or out of date; or (b) the counterparty is using assets which are ineligible owing to close links between the issuer/guarantor and the counterparty.’
A következő rendelkezések abban az esetben is alkalmazandóak, ha a) az ügyfél nem elfogadható fedezeti eszközöket használt fel vagy a fedezeti értéket – például egy meglévő hitelállomány vonatkozásában – negatívan befolyásoló hamis vagy nem naprakész információkat szolgáltatott; vagy b) az ügyfél által használt fedezeti eszközök nem elfogadhatók, mivel a kibocsátó/garanciavállaló és az ügyfél közötti szoros kapcsolatok állnak fenn.”
Sections 6.3 and 6.4 of and Appendix 2 to Annex I to Guideline ECB/2000/7 are amended as follows:
Az EKB/2000/7 iránymutatás I. melléklete 2. függelékének 6.3. és 6.4. szakasza a következőképpen módosul:
The fifth paragraph of Section 6.3.1 is replaced by the following:
A 6.3.1. szakasz ötödik bekezdése helyébe a következő szöveg lép:
‘The Eurosystem's benchmark for establishing its minimum requirement for high credit standards (its “credit quality threshold”) is defined in terms of a credit assessment of credit quality step 3 in the Eurosystem’s harmonised rating scale.
„Az eurorendszer harmonizált hitelminősítési rendszerében a hitelminősítés harmadik besorolása tekintetében a kiváló hitelminőség minimumkövetelményének (»alsó hitelminőségi küszöb«) eurorendszerbeli meghatározásához az »A« minősítés szolgál viszonyítási pontként.
The Eurosystem considers a PD over a one-year horizon of 0,40 % as equivalent to a credit assessment of credit quality step 3, subject to regular review.
Az eurorendszer értelmezésében a nemteljesítés egyéves horizonton kalkulált 0,40 %-os valószínűségének a hitelminősítés harmadik besorolása felel meg, rendszeres felülvizsgálat mellett.
The ECAF follows the definition of a default event given in the Capital Requirements Directive (CRD) .
Az ECAF a nemteljesítést az uniós tőkekövetelmény-irányelvben (CRD) szereplő meghatározás szerint értelmezi .
With regard to asset-backed securities, the Eurosystem’s benchmark for establishing its minimum requirements for high credit standards is defined in terms of a “triple A” credit assessment at issuance.
Az eszközfedezetű értékpapírok tekintetében a kiváló hitelminőség minimumkövetelményének eurorendszerbeli meghatározásához a kibocsátáskor adott »AAA« minősítés szolgál viszonyítási pontként.
Over the lifetime of the asset-backed security, the Eurosystem’s minimum threshold of credit quality step 2 of the Eurosystem’s harmonised rating scale ( “single A”) must be retained.
Az eszközfedezetű értékpapír élettartama alatt az eurorendszer harmonizált minősítési rendszerében a második szintű »A« hitelminőségi küszöböt kell fenntartani.
With regard to RMBDs, the Eurosystem’s benchmark for establishing its minimum requirement for high credit standards is defined in terms of a credit assessment of credit quality step 2 in the Eurosystem’s harmonised rating scale ( “single A”).
Az eurorendszer harmonizált hitelminősítési rendszerében a jelzálog-fedezetű, nem forgalomképes lakossági adósságinstrumentumok (RMBD) vonatkozásában a viszonyítási pont a hitelminősítés második besorolása tekintetében a kiváló hitelminőség minimumkövetelménye ( »single A« besorolás).
The Eurosystem considers a PD over a one-year horizon of 0,10 % as equivalent to a credit assessment of credit quality step 2, subject to regular review.
Az eurorendszer értelmezésében a nemteljesítés egyéves horizonton kalkulált 0,10 %-os valószínűségének a hitelminősítés harmadik besorolása felel meg, rendszeres felülvizsgálat mellett.
The seventh paragraph of Section 6.3.3 (the only paragraph under the heading ‘Non-marketable retail mortgage-backed debt instruments’) is replaced by the following:
A 6.3.3. szakasz hetedik bekezdése („A nem forgalomképes jelzálog-fedezetű lakossági adósságinstrumentumok” cím után következő egyetlen bekezdés) helyébe a következő szöveg lép:
‘The high credit standards for non-marketable RMBDs must be in line with credit quality step 2 of the Eurosystem's harmonised rating scale.
„A nem forgalomképes RMBD-k magas hitelminőségi követelményeinek teljesíteniük kell az eurorendszer harmonizált minősítési rendszerének második szintű hitelminőségi küszöbét.
A jurisdiction-specific credit assessment framework for these debt instruments will be specified in the applicable national documentation by the NCBs.3.
Az ezekre az adósságinstrumentumokra vonatkozó, országonkénti hitelminősítő rendszereket az NKB-k megfelelő nemzeti dokumentációiban határozzák meg.3.
The second and third paragraphs of Section 6.3.5 are replaced by the following:
A 6.3.5. szakasz második és harmadik bekezdése helyébe a következő szöveg lép:
‘The first element of the process is the annual compilation by the credit assessment system provider of the static pools of eligible debtors, i.e. pools consisting of all corporate and public debtors, receiving a credit assessment from the system satisfying one of the following conditions:
„A folyamat első szakaszában a hitelminősítő rendszer szolgáltatója évente összeállítja az elfogadható adósok statikus portfólióját, azaz egy olyan portfóliót, amely az összes vállalati és állami adóst magában foglalja. A rendszer olyan hitelminősítést ad a portfóliónak, amely kielégíti a következő feltételek egyikét:
Static pool
Statikus portfólió
Static Pool for credit quality steps 1 and 2
Statikus portfólió az 1. és 2. hitelminősítési küszöb tekintetében
Static Pool for credit quality step 3
Statikus portfólió a 3. hitelminősítési küszöb tekintetében
0,10 % < PD(i,t) ≤ 0,40 %
0,10 % < PD(i,t) ≤ 0,40 % Minden adós, aki a t időszak kezdetekor teljesíti e feltételek egyikét, a t időpontban a megfelelő statikus portfólió része lesz.
The fourth bullet point in the sole paragraph is replaced by the following:
Az egyetlen bekezdés negyedik felsoroláspontja helyébe a következő szöveg lép:
‘Individual debt instruments included in category V are subject to a unique haircut of 16 % regardless of maturity or coupon structure.’
„Az V. kategóriába sorolt adósságinstrumentumokra 16 %-os speciális haircut érvényes, lejárattól és kamatszelvény-szerkezettől függetlenül.”
The fifth bullet point in the sole paragraph is replaced by the following:
A szakasz egyetlen bekezdésének ötödik felsoroláspontja helyébe a következő szöveg lép:
Table 6 is replaced by the following:
A 6. táblázat helyébe a következő táblázat lép:
‘Table 6
táblázat
Liquidity categories for marketable assets [7]Category I
Forgalomképes eszközök likviditási kategóriái [7]I. kategória
Central government debt instruments
A központi kormányzat adósságinstrumentumai
Local and regional government debt instruments
Helyi és regionális önkormányzatok adósságinstrumentumai
Traditional covered bank bonds
Hagyományos fedezett banki kötvények
Credit institution debt instruments (unsecured)
Hitelintézetek adósságinstrumentumai (fedezetlen)
Asset-backed securities
Eszközfedezetű értékpapírok (ABS)
Debt instruments issued by central banks [8]
Központi bankok által kibocsátott adósságinstrumentumok [8]
Jumbo covered bank bonds [9]
Jumbóval fedezett banki kötvények [9]
Debt instruments issued by non-financial corporations and other issuers [10]
A nem pénzügyi vállalatok és egyéb kibocsátók által kibocsátott adósságinstrumentumok [10]
Debt instruments issued by financial corporations other than credit institutions (unsecured)
A hitelintézetektől eltérő pénzügyi vállalatok által kibocsátott adósságinstumentumok (fedezetlen)
Agency debt instruments [10]
Közvetítők adósságinstrumentumai [10]
Other covered bank bonds [11]
Egyéb fedezett banki kötvények [11]
The seventh bullet point in the sole paragraph is replaced by the following:
A szakasz egyetlen bekezdésének hetedik felsoroláspontja helyébe a következő szöveg lép:
‘The haircut applied to marketable debt instruments included in liquidity categories I to IV with variable rate coupons is that applied to the zero-to-one-year maturity bucket of fixed coupon instruments in the liquidity category and credit quality category to which the instrument is assigned.(e) Table 7 is replaced by the following:
„Az I–IV. likviditási kategória változó kamatozású, forgalomképes adósságinstrumentumaira azt a haircutot alkalmazzák, amely az adott instrumentum besorolása szerinti likviditási és hitelminősítési kategóriában a 0–1 éves lejáratú, fix kamatozású instrumentumok csoportjára vonatkozik.e) A 7. táblázat helyébe a következő táblázat lép:
Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable assets
Az elfogadható, forgalomképes eszközökre alkalmazott haircut
Credit quality
Hitelminőség
Residual maturity (years)
Hátralevő futamidő (év)
Category II [13]
II. kategória [13]
Category III [13]
III. kategória [13]
Category IV [13]
IV. kategória [13]
Category V [13]
V. kategória [13]
zero coupon
zéró kupon
Steps 1 and 2 (AAA to A-) [14]
és 2. hitelminősítési köszöb (AAA és A- között) [14]
Step 3 (BBB+ to BBB-) [14]
hitelminősítési küszöb (BBB+ és BBB- között) [14]
Not eligible
Nem elfogadható
Table 8 is replaced by the following:
A 8. táblázat szövege helyébe a következő szöveg lép:
‘Table 8
táblázat
Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable inverse floating rate debt instruments included in categories I to IV
Az I–IV. kategóriába sorolt, elfogadható, forgalomképes, inverz változó kamatozású adósságinstrumentumokra alkalmazott haircutok
Invrese floater coupon
Inverz változó kamat
Steps 1 and 2 (AAA to A-)
és 2. hitelminősítési küszöb (AAA és A- között)
Step 3 (BBB+ to BBB-)
hitelminősítési küszöb (BBB+ és BBB- között)
Section 6.4.3 is amended as follows:
A 6.4.3. szakasz a következőképpen módosul:
The first two bullet points in the first paragraph are replaced by the following:
Az első bekezdés első két felsoroláspontja helyébe a következő szöveg lép:
‘Individual credit claims are subject to specific valuation haircuts.
„Az egyes adósságinstrumentumokra konkrét haircut alkalmazandó.
The haircuts differ according to the residual maturity, type of interest payment (fixed or variable), the credit quality category and the valuation methodology applied by the NCB (see Section 6.5), as described in Table 9.
Az egyes hitelkövetelésekre konkrét haircut alkalmazandó, amely a hátralevő futamidő, a kamatfizetés módja (fix vagy változó), a hitelminősítési kategória és az NKB által alkalmazott értékelési módszertan (lásd a 6.5. szakaszt) alapján eltérő lehet, mint azt a 9. táblázat ismerteti.
The haircut applied to credit claims with variable rate interest payments is that applied to the credit claims with fixed interest payments classified in the zero-to-one-year maturity bucket corresponding to the same credit quality and the same valuation methodology (valuation based on a theoretical price assigned by the NCB or on the outstanding amount assigned by the NCB).
A változó kamatozású hitelkövetelésekre alkalmazott haircut a fix kamatozású, legfeljebb egyéves futamidejű, azonos hitelminősítésű és azonos értékelési módszertan útján minősített (az értékelés az NKB által meghatározott elméleti áron vagy az NKB által meghatározott összegen alapul) hitelkövetelésekre alkalmazott haircuttal azonos mértékű.
An interest payment is considered a variable rate payment if it is linked to a reference interest rate and if the resetting period corresponding to this payment is no longer than one year.
Egy kamatfizetés akkor számít változó kamatnak, ha a kamatszelvény referencia-kamatlábhoz kötött, a szelvényre vonatkozó kamatlábat pedig egy évnél nem hosszabb időn belül állítják át.
Interest payments for which the resetting period is longer than one year are treated as fixed rate payments, with the relevant maturity for the haircut being the residual maturity of the credit claim.
Azon kamatszelvényre történő fizetések, amelyeknek kamatmegállapítási időszaka több mint egy év, fix kamatozásúaknak számítanak, a haircuthoz figyelembe vett idő megegyezik az hitelkövetelés hátralévő futamidejével.
Table 9 is replaced by the following:
A 9. táblázat helyébe a következő táblázat lép:
‘Table 9
táblázat
Levels of valuation haircuts applied to credit claims with fixed interest payments
Fix kamatozású hitelkövetelésekre alkalmazott haircut
Valuation methodology
Értékelési módszertan
Fixed interest payment and valuation based on a theoretical price assigned by the NCB
Fix kamatozás, az értékelés az NKB által meghatározott elméleti áron alapul
Fixed interest payment and valuation based on the outstanding amount assigned by the NCB
Fix kamatozás, az értékelés az NKB által meghatározott összegen alapul
Steps 1 and 2
és 2. küszöb
Step 3
küszöb
(BBB+ to BBB-)
(BBB+ és BBB- között)
‘Non-marketable retail mortgage-backed debt instruments are subject to a valuation haircut of 24 %.’
„Azon nem forgalomképes jelzálog-fedezetű lakossági adósságinstrumentumokra, amelyek az eurorendszer harmonizált minősítési rendszerében a második szintű hitelminősítéssel rendelkeznek, 24 %-os haircut vonatkozik.”
The definition of ‘valuation markdown’ is replaced by the following:
A „diszkontálás” fogalommeghatározása helyébe a következő szöveg lép:
‘Valuation markdown: a risk control measure applied to underlying assets used in reverse transactions, meaning that the central bank applies a reduction of the theoretical market value of the assets by a certain percentage before applying any valuation haircut.’
„Diszkontálás: penziós ügyletekben használt fedezeti eszközök tekintetében használt kockázatkezelési intézkedés, melynek során a központi bank az eszköz elméleti piaci értékét a haircut alkalmazása előtt meghatározott százalékkal csökkenti.”
The Eurosystem’s harmonised rating scale is published on the ECB’s website (www.ecb.europa.eu).
Az eurorendszer harmonizált minősítési rendszere az EKB honlapján kerül közzétételre (www.ecb.europa.eu).
A credit quality step 3 credit assessment means a minimum long-term rating of “BBB-” by Fitch or Standard & Poor’s, of “Baa3” by Moody’s, or of “BBB” by DBRS.
A 3. szintű hitelminősítés a Fitch vagy Standard & Poor’s hosszú távú hitelminősítésében legalább »BBB-«, a Moody’s-éban legalább »Baa3« vagy a DBRS-ében legalább »BBB«.
“Triple A” means a minimum long-term rating of “AAA” by Fitch, Standard & Poor’s or DBRS, or “Aaa” by Moody’s or, if this is not available, a short-term rating of “F1+” by Fitch, or “A-1+” by Standard & Poor’s, or “R-1H” by DBRS.
A »triple A« a Fitch, a Standard & Poor’s és a DBRS legalább »AAA«, a Moody’s legalább »Aaa« hosszú távú minősítésének, vagy amennyiben ezek nem állnak rendelkezésre, úgya Fitch legalább »F1+« vagy a Standard & Poor’s »A-1+« vagy a DBRS »R-1H« rövid távú minősítésének felel meg.
“Single A” means a minimum long-term rating of “A-” by Fitch or Standard & Poor’s, or “A3” by Moody’s, or “AL” by DBRS.
A »single A« a Fitch vagy Standard & Poor’s vagy a Ratings hosszú távú minősítésében legalább »A-«, a Moody’s-éban legalább »A3«, a DBRS-ében pedig legalább »AL« besorolásnak felel meg.
As specified in the Eurosystem’s harmonised rating scale, published on the ECB’s website (www.ecb.europa.eu).’
Az eurorendszer harmonizált minősítési rendszerében meghatározottak, az EKB honlapján közzétettek szerint (www.ecb.europa.eu).”
PD(i,t) denotes the probability of default assigned by the credit assessment system to debtor i at time t.
PD(i,t) a hitelminősítő rendszer által az i adós fizetésképtelenségének t időpontban való bekövetkezéséhez rendelt valószínűség.
In general, the issuer classification determines the liquidity category.
A likviditási kategóriát általában a kibocsátó szerinti osztályozás határozza meg.
However, all asset-backed securities are included in category V, regardless of the classification of the issuer, and jumbo covered bank bonds are included in category II, while traditional covered bank bonds, other covered bank bonds and other debt instruments issued by credit institutions are included in category III and IV.
A kibocsátó szerinti osztályozástól függetlenül azonban az eszközfedezetű értékpapírok (ABS) az V. kategóriába, a jumbóval fedezett banki kötvények a II. kategóriába lettek sorolva, míg a hagyományos fedezett banki kötvények, egyéb banki kötvények és a hitelintézetek által kibocsátott egyéb adósságinstrumentumok a III. és a IV. kategóriába kerültek.
Debt certificates issued by the ECB and debt instruments issued by the NCBs prior to the adoption of the euro in their respective Member State are included in liquidity category I.
Az EKB által kibocsátott kötvények, valamint az NKB-k által az euro bevezetése előtt saját tagállamban kibocsátott adósságinstrumentumok az I. kategóriába tartoznak.
Only instruments with an issuing volume of at least EUR 1 billion, for which at least three market-makers provide regular bid and ask quotes, fall into the asset class of jumbo covered bank bonds.
A jumbóval fedezett banki kötvények kategóriájába csak azok az 1 milliárd EUR kibocsátási értéket meghaladó instrumentumok tartoznak, amelyekre legalább három piacvezető rendszeresen vételi és eladási árat jegyez.
Marketable assets issued by other agencies are included in liquidity category III or IV, depending on the issuer and asset type.
Más közvetítők által kibocsátott forgalomképes eszközök a III. kategóriában vagy IV. kategóriában kaptak helyet, a kibocsátótól és az eszköz típusától függően.
Non-UCITS compliant covered bonds, including both structured covered bonds and multi-issuer covered bonds are included in liquidity category III.’
A nem ÁÉKBV-val forgalmazott fedezeti kötvények, ideértve a strukturált és a több kibocsátó által kibocsátott fedezett kötvényeket is, a III. likviditási kategóriába tartoznak.”
A coupon payment is considered a variable rate payment if the coupon is linked to a reference interest rate and if the resetting period corresponding to this coupon is no longer than one year.
A kamatszelvényre történő kifizetés akkor számít változó kamatozásnak, ha a kamatszelvény referencia-kamatlábhoz kötött, a szelvényre vonatkozó kamatlábat pedig egy évnél nem hosszabb időn belül állítják át.
Coupon payments for which the resetting period is longer than one year are treated as fixed rate payments, with the relevant maturity for the haircut being the residual maturity of the debt instrument.’
Azon kamatszelvényre történő fizetések, amelyeknek átállítási időszaka több mint egy év, fix kamatozásúaknak számítanak, a haircuthoz figyelembe vett idő megegyezik az adósságinstrumentum hátralévő futamidejével.”
Ratings as specified in the Eurosystem’s harmonised rating scale, published on the ECB’s website (www.ecb.europa.eu).’
Az eurorendszer harmonizált minősítési rendszerében meghatározott besorolások, az EKB honlapján közzétettek szerint (www.ecb.europa.eu).”
The valuation haircuts applied to credit claims with fixed rate interest payments are also applicable to credit claims, the interest payments of which are linked to the inflation rate.’
A rögzített kamatú hitelkövetelésekre alkalmazott haircut azokra a hitelkövetelésekre is vonatkozik, amelyek kamatozása az inflációs rátához van kötve.”
Annex II to Guideline ECB/2000/7 is amended as follows:
Az EKB/2000/7 iránymutatás II. melléklete a következőképpen módosul:
Point 6(p) is replaced by the following:
A 6. p) pont helyébe a következő szöveg lép:
‘the Counterparty becomes subject to the freezing of funds and/or other measures imposed by the EU under Article 75 of the Treaty restricting the Counterparty's ability to use its funds; or’
„Az ügyfél pénzeszközei befagyasztásra kerülhetnek és/vagy az EU a Szerződés 75. cikke alapján egyéb intézkedések vethet ki rá, melyek az ügyfelet pénzeszközei használatában akadályozhatják; vagy”.
Point 6(q) is replaced by the following:
A 6. q) pont helyébe a következő szöveg kerül:
‘the Counterparty becomes subject to the freezing of funds and/or other measures imposed by a Member State restricting the Counterparty's ability to use its funds; or’
„Az ügyfél pénzeszközei befagyasztásra kerülhetnek és/vagy valamely tagállam egyéb intézkedéseket vethet ki rá, melyek az ügyfelet pénzeszközei használatában akadályozhatják; vagy”.
‘The relevant contractual or regulatory arrangements applied by the NCB should ensure that if an event of default occurs, the NCB is entitled to exercise the following remedies: (a) suspension, limitation or exclusion of the Counterparty from access to open market operations; (b) suspension, limitation or exclusion of the Counterparty from access to the Eurosystem's standing facilities; (c) terminating all outstanding agreements and transactions; or (d) demanding accelerated performance of claims that have not yet matured or are contingent.
„Az NKB-k által alkalmazott, vonatkozó szerződéses vagy szabályozási rendszernek biztosítania kell, hogy nemteljesítési esemény bekövetkezése esetén az NKB jogosult legyen a következő jogorvoslatok igénybevételére: a) az ügyfél nyíltpiaci műveletekhez való hozzáférésének felfüggesztése, korlátozása vagy kizárása; b) az ügyfél eurorendszer jegybanki rendelkezésre állásához való hozzáférésének felfüggesztése, korlátozása vagy kizárása; c) valamennyi folyamatban lévő megállapodás és ügylet felmondása; vagy d) még nem lejárt vagy függő kötelezettségek lejárttá tétele.
In addition, the NCB may be entitled to exercise the following remedies: (a) using deposits of the Counterparty placed with the NCB to set off claims against that Counterparty; (b) suspending the performance of obligations against the Counterparty until the claim on the Counterparty has been satisfied; (c) claiming default interest; or (d) claiming an indemnity for any losses sustained as a consequence of a default by the Counterparty.
Ezen túlmenően az NKB-k jogosultak lehetnek a következő jogorvoslatok igénybevételére: a) az ügyfél NKB-nál elhelyezett betéteinek az ügyféllel szemben fennálló követelések kiegyenlítésére történő felhasználása; b) az ügyféllel szemben fennálló követelések kiegyenlítéséig az ügyféllel szemben fennálló kötelezettségek teljesítésének felfüggesztése; c) késedelmi kamat felszámítása; vagy d) kártérítési igény az ügyfél nemteljesítése következtében beállt veszteségekért.
The relevant contractual or regulatory arrangements applied by the NCB should ensure that if an event of default occurs, such NCB shall be in a legal position to realise all assets provided as collateral without undue delay and in such a way as to entitle the NCB to realise value for the credit provided, if the Counterparty does not settle its negative balance promptly.
Az NKB-k által alkalmazott, vonatkozó szerződéses vagy szabályozási rendszernek biztosítania kell, hogy a nemteljesítési esemény bekövetkezésekor az NKB olyan jogi helyzetben legyen, hogy indokolatlan késlekedés nélkül és olyan módon érvényesíthesse a fedezetként adott eszközöket, hogy az NKB jogosult legyen a nyújtott hitel értékének realizálására, ha az ügyfél nem rendezi haladéktalanul negatív egyenlegét.
In order to ensure the uniform implementation of the measures imposed, the ECB’s Governing Council may decide on the remedies, including suspension, limitation or exclusion from access to open market operations or the Eurosystem’s standing facilities.’
Az előírt intézkedések egységes végrehajtásának biztosítására az EKB Kormányzótanácsa dönthet a jogorvoslatokról, ideértve nyíltpiaci műveletekhez vagy az eurorendszer jegybanki rendelkezésre álláshoz való hozzáférés felfüggesztését, korlátozását vagy kizárását.”
International debt securities in individual note form will cease to be eligible if issued after 30 September 2010.
A 2010. szeptember 30-át követően egyedi kötvény formájában kibocsátott, névre szóló nemzetközi hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok a továbbiakban nem elfogadhatók.
International debt securities in individual note form issued before or on that date remain eligible until their maturity.’
Az ezt megelőzően vagy e napon kibocsátott, egyedi kötvény formájú nemzetközi hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok lejáratuk napjáig elfogadhatók maradnak.”
RMBDs
RMBD-k