natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Lists of entities belonging to the three classes, as well as the criteria for classifying issuers, debtors or guarantors into the three classes, are expected to be made available, together with links to the relevant websites of the national supervisory authorities, on the website of the Committee of European Banking Supervisors (CEBS): http://www.c-ebs.org/SD/Rules_AdditionalInformation.htm
Az adott eszközt felterjesztő nemzeti központi bank rendszerint annak az országnak a nemzeti központi bankja, ahol az eszközt egy elfogadható piacra be fogják vezetni vagy ott forgalmazni fogják. Több piacon történő bevezetés vagy forgalmazás esetén az EKB-hoz az Eligible-Assets.hotline@ecb.int címen tehetők fel kérdések.
See footnote 7 in this chapter.
A három osztályba tartozó intézmények listáit, valamint a kibocsátók, adósok vagy garanciavállalók osztályba sorolásának kritériumait a megfelelő nemzeti bankfelügyeletek linkjeivel együtt várhatóan az Európai Bankfelügyeletek Bizottságának (CEBS) honlapján (http://www.c-ebs.org/SD/Rules_AdditionalInformation.htm) teszik közzé.
Information on the credit quality steps is published on the ECB’s website (www.ecb.int).
Lásd a 7. lábjegyzetet ebben a fejezetben.
In the case of marketable assets issued by non-financial corporations but not rated by an accepted ECAI, this requirement applies to the credit assessment of issuers.
A hitelminőségi fokozatokkal kapcsolatos információkat az EKB honlapján (www.ecb.int) teszik közzé.
See footnote 25 in this chapter.
Azon forgalomképes eszközök esetében, amelyeket nem pénzügyi társaságok bocsátottak ki és semmilyen ECAI nem minősített, ez a követelmény a kibocsátók hitelkövetelésére vonatkozik.
See footnote 29 in this chapter.
Lásd a 25. lábjegyzetet ebben a fejezetben.
If the counterparty has chosen an ECAI as a credit assessment source, it may use the first-best rule (see footnote 25 in this chapter).
Lásd a 29. lábjegyzetet ebben a fejezetben.
For specific credit assessment systems, the credit quality threshold can be adjusted following the performance monitoring process (see Section 6.3.5).
Ha az ügyfél egy ECAI-t választott hitelminősítési forrásként, alkalmazhatja a legjobb hitelminősítés elvét (lásd a 25. lábjegyzetet).
The Eurosystem only publishes the information in conjunction with its Eurosystem credit operations and does not assume any responsibility for its evaluation of the accepted credit assessment systems.
Az egyes hitelminősítő rendszerek esetében a hitelminőségi küszöböt a teljesítményértékelő rendszer szerint módosíthatják (lásd a 6.3.5 fejezetet).
ECAIs are commonly referred to as rating agencies in financial markets.
Az eurorendszer csak a hitelműveleteivel összefüggésben közli ezt az információt, és nem vállal semmiféle felelősséget az elfogadott hitelminősítő rendszerek értékeléséért.
If necessary, the listed documentation should be translated in a working language of the home national central bank.
Az ECAI-kra általában hitelminősítő intézetként utalnak a pénzügyi piacokon.
The acceptance criteria are listed on the ECB’s website (www.ecb.int).
A listában szereplő dokumentumokat szükség esetén a hazai nemzeti központi bank munkanyelvére is le kell fordítani.
The counterparty must inform the RT provider promptly about any credit event that may indicate a deterioration of the credit quality.
Az elfogadhatóság feltételeit az EKB honlapján (www.ecb.int) teszik közzé.
In general, the issuer classification determines the liquidity category.
Az egyes tagállamok közötti működési különbségek miatt fennmaradhatnak bizonyos eltérések a kockázatkezelési intézkedések tekintetében. Az ügyfelek például különbözőképpen juttatják el a nemzeti központi bankokhoz a fedezetet (a nemzeti központi bank számára jelzáloggal biztosított összevont fedezetalap (pool) formájában, vagy tranzakciónként megállapított eszközökre épülő penziós ügyletek formájában), itt kisebb különbségek adódhatnak az értékelés időzítésében és a kockázatkezelési szabályozás egyéb működési jellemzőiben.
However, all asset-backed securities are included in category IV, regardless of the classification of the issuer, and Jumbo covered bank bonds are included in category II, in contrast to other debt instruments issued by credit institutions, which are included in category III.
Eltérések lehetnek továbbá a nem forgalomképes eszközök értékelési technikáinak precizitását illetően, ami megmutatkozik a haircutok összesített mértékében (lásd a 6.4.3 fejezetet).
Debt certificates issued by the ECB and debt instruments issued by the national central banks prior to the adoption of the euro in their respective Member State are included in liquidity category I.
A likviditási kategóriát általában a kibocsátó szerinti osztályozás határozza meg. Viszont a kibocsátó szerinti osztályozástól függetlenül a fedezett értékpapírok (ADS) a IV. kategóriába, a Jumbóval fedezett banki kötvények a II. kategóriába lettek sorolva, szemben a hitelintézetek által kibocsátott egyéb adósságinstrumentumokkal, amelyek a III. kategóriába tartoznak.
Only instruments with an issuing volume of at least EUR 1 billion, for which at least three market-makers provide regular bid and ask quotes, fall into the asset class of Jumbo covered bank bonds.
Az EKB által kibocsátott kötvények, valamint a nemzeti központi bankok által az euro bevezetése előtt saját tagállamban kibocsátott adósságinstrumentumok az I. kategóriába tartoznak.
The valuation haircut levels applied to fixed coupon debt instruments are also applicable to debt instruments, the coupon of which is linked to a change in the rating of the issuer itself or to inflation-indexed bonds.
A II. likviditási kategóriába csak az EKB által közvetítőnek minősített kibocsátók forgalomképes eszközei tartoznak. Más közvetítők által kibocsátott forgalomképes eszközök a III. kategóriában kaptak helyet.
If, at the time of exclusion from the list of eligible marketable assets, a debt instrument is being used in a Eurosystem credit operation, it will have to be removed as soon as possible.
A kamatszelvényre történő kifizetés akkor számít változó kamatozásnak, ha a kamatszelvény referencia-kamatlábhoz kötött, a szelvényre vonatkozó kamatlábat pedig egy évnél nem hosszabb időn belül állítják át. Azok a kamatszelvényre történő fizetések, amelyeknek átállítási időszaka több mint egy év, fix kamatozásúaknak számítanak, a haircut alkalmazásának időpontjáig fennmaradó idő tehát megegyezik az adósságinstrumentum hátralévő lejárati idejével.
National central banks may decide not to accept debt instruments with an income flow (e.g. a coupon payment) occurring in the period up to the maturity date of the monetary policy operation as underlying assets in reverse transactions (see Section 6.2.3).
Ha a listáról való levétel pillanatában az adósságpapírt az eurorendszer hitelműveleteihez használják, a lehető leggyorsabban el kell távolítani.
Details are provided in the brochure entitled ‘Correspondent central banking model (CCBM) procedure for Eurosystem counterparties’, which is available on the ECB’s website (www.ecb.int).
A nemzeti központi bankoknak jogukban áll úgy határozni, hogy a monetáris politikai művelet lejárata előtt kifizetéssel járó (pl. kamatszelvény-fizetéses) adósságinstrumentumokat nem fogadják el penziós ügyletek fedezeteként (lásd a 6.2.3 fejezetet).
Eligible assets may be used through an account of a central bank in an SSS located in a country other than that of the central bank in question if the Eurosystem has approved the use of such an account.
További részletek az EKB honlapján (www.ecb.int), a „Correspondent central banking model (CCBM) procedure for Eurosystem counterparties” című kiadványban találhatók.
Since 1999, De Nederlandsche Bank has been authorised to use its account with Euroclear Belgium to settle collateral transactions in the Eurobonds issued in that ICSD.
Az egyes országokban működő értékpapír-elszámolási rendszerekben az elfogadható fedezetek annak a központi banknak a számláján keresztül használhatók, amely nem az elszámolási rendszer központi bankja, feltéve persze, hogy az eurorendszer jóváhagyta az ilyen számlát.
See footnote 46 in this chapter.
2000 augusztusa óta az ír központi banknak és felügyeletnek (Central Bank and Financial Services Authority) van felhatalmazása arra, hogy Euroclearben számlát nyisson. Ezen a számlán az Euroclear rendszerben tartott valamennyi elfogadott fedezetet, pl. az elfogadott úton az Euroclearbe átutalt elfogadható fedezeteket is tarthatják.
CCBM procedures deal only with those cases where the debtor is located in the country of the law governing the credit claim.
Lásd a 46. lábjegyzetet ebben a fejezetben.
The updated list of eligible links can be found on the ECB’s website (www.ecb.int).
A CCBM eljárásai csak azokkal az esetekkel foglalkoznak, amikor az adós a hitelkövetelésre irányadó jog országában található.
See the publication entitled ‘Standards for the use of EU securities settlement systems in ESCB credit operations’, European Monetary Institute, January 1998, on the ECB’s website (www.ecb.int).
Két SSS közötti kapcsolat határokon átnyúló, könyvelési tételen keresztül történő értékpapír-átruházásra vonatkozó eljárások és megállapodások együtteséből áll. A kapcsolat egy olyan gyűjtőszámla formáját ölti, amelyet az egyik SSS (a befektető SSS) egy másik SSS-ben (a kibocsátó SSS-ben) nyitott. A közvetlen kapcsolat feltételezi, hogy a két SSS között nincsen közvetítő. Az SSS-ek közötti közvetített kapcsolatokat is felhasználhatják arra, hogy az értékpapírokat határokon átnyúló módon átruházzák az eurorendszerre. A közvetített kapcsolat olyan szerződéses és technikai megállapodás, amely két, egymással közvetlen kapcsolatban nem álló SSS számára lehetővé teszi, hogy értékpapírokat cseréljen vagy egy közvetítőként tevékenykedő, harmadik SSS-en keresztül értékpapírokat ruházzon át.
The content of this chapter is provided for information purposes only.
Az elfogadott kapcsolatok naprakész listája az EKB honlapján (www.ecb.int) található.
The lists are available to the public on the ECB’s website (www.ecb.int).
A listákat az EKB honlapján (www.ecb.int) teszik közzé.
The reporting framework for the ECB’s money and banking statistics is presented in Annex 4.
Az EKB pénzpiaci és bankstatisztikájának jelentéstételi felépítését a 4. melléklet tartalmazza.
See Regulation ECB/2003/9.
Lásd az EKB/2003/9 rendeletet.
EXAMPLES OF MONETARY POLICY OPERATIONS AND PROCEDURES
PÉLDÁK MONETÁRIS POLITIKAI MŰVELETEKRE ÉS ELJÁRÁSOKRA
LIST OF EXAMPLES
PÉLDÁK LISTÁJA
Example 1 Liquidity-providing reverse transaction by fixed rate tender
példa Likviditásbővítő penziós ügylet fix kamatú tender útján
Example 2 Liquidity-providing reverse transaction by variable rate tender
példa Likviditásbővítő penziós ügylet változó kamatú tender útján
Example 3 Issuance of ECB debt certificates by variable rate tender
példa EKB-kötvénykibocsátás változó kamatú tender útján
Example 4 Liquidity-absorbing foreign exchange swap by variable rate tender
példa Likviditásszűkítő devizaswap változó árfolyamra vonatkozó tender útján
Example 5 Liquidity-providing foreign exchange swap by variable rate tender
példa Likviditásbővítő devizaswap változó árfolyamra vonatkozó tender útján
Example 6 Risk control measures
példa Kockázatkezelési intézkedések
EXAMPLE 1
PÉLDA
Liquidity-providing reverse transaction by fixed rate tender
Likviditásbővítő penziós ügylet fix kamatú tender útján
The ECB decides to provide liquidity to the market by means of a reverse transaction organised with a fixed rate tender procedure.
Az EKB úgy dönt, hogy a piac számára likviditást bővít fix kamatú tendereljárás útján, penziós ügylettel.
Three counterparties submit the following bids:
Három ügyfél a következő ajánlatokat nyújtja be:
Counterparty
Ügyfél
Bid
Ajánlat
(EUR millions)
(millió EUR)
Bank 1
bank
Bank 2
bank
Bank 3
bank
The ECB decides to allot a total of EUR 105 million.
Az EKB úgy dönt, hogy összesen 105 millió eurót oszt el.
The percentage of allotment is:
Allokáció százalékos aránya:
The allotment to the counterparties is:
Az ügyfeleknek felosztott összeg:
Allotment
Kapott összeg
EXAMPLE 2
PÉLDA
Liquidity-providing reverse transaction by variable rate tender
Likviditásbővítő penziós ügylet változó kamatú tender útján
The ECB decides to provide liquidity to the market by means of a reverse transaction organised with a variable rate tender procedure.
Az EKB úgy dönt, hogy a piac számára likviditást bővít változó kamatú tendereljárás útján, penziós ügylettel.
Interest rate (%)
Kamatláb (%)
Amount (EUR millions)
Összeg (millió EUR)
Total bids
Összes ajánlat
Cumulative bids
Összesített adatok
The ECB decides to allot EUR 94 million, implying a marginal interest rate of 3,05 %.
Az EKB úgy dönt, hogy összesen 94 millió euro értékben oszt el, 3,05 %-os határkamatlábat alkalmazva.
All bids above 3,05 % (for a cumulative amount of EUR 80 million) are fully satisfied.
Minden 3,05 % feletti ajánlatot (összesen 80 millió euro összesített összegben) teljes mértékben ki kell elégíteni.
At 3,05 % the percentage of allotment is:
3,05 %-on az elosztás százaléka:
The allotment to Bank 1 at the marginal interest rate is, for example:
Az 1. bank számára a határkamatlábon kiosztott összeg például:
The total allotment to Bank 1 is:
Az 1. bankra kiosztott teljes összeg:
The allotment results can be summarised as follows:
Az elosztási eredmények a következőképpen foglalhatók össze:
Total allotment
Kiosztott teljes összeg
If the allotment procedure follows a single rate (Dutch) auction, the interest rate applied to the amounts allotted to the counterparties is 3,05 %.
Amennyiben az elosztási folyamat az egyenáras (holland típusú) aukció szerint történik, az ügyfelek számára kiosztott összegekre alkalmazott kamatláb 3,05 %.
If the allotment procedure follows a multiple rate (American) auction, no single interest rate is applied to the amounts allotted to the counterparties; for example, Bank 1 receives EUR 5 million at 3,07 %, EUR 5 million at 3,06 % and EUR 4 million at 3,05 %.
Amennyiben az elosztási folyamat az ajánlati áras (amerikai) aukció szerint történik, az ügyfelek számára kiosztott összegekre nem alkalmazható egységes kamatláb; például az 1. bank 5 millió eurót kap 3,07 %-on, 5 millió eurót 3,06 %-on és 4 millió eurót 3,05 %-on.
EXAMPLE 3
PÉLDA
Issuance of ecb debt certificates by variable rate tender
EKB-kötvénykibocsátás változó kamatú tender útján
The ECB decides to absorb liquidity from the market by issuing debt certificates using a variable rate tender procedure.
Az EKB úgy dönt, hogy a piac likviditását változó kamatozásra vonatkozó tender meghirdetése útján, kötvénykibocsátással szűkíti.
The ECB decides to allot a nominal amount of EUR 124.5 million, implying a marginal interest rate of 3,05 %.
Az EKB úgy dönt, hogy összesen 124,5 millió euro névértékben oszt el kötvényt, 3,05 %-os határkamatlábat alkalmazva.
All bids below 3,05 % (for a cumulative amount of EUR 65 million) are fully satisfied.
Minden 3,05 % alatti ajánlatot (összesen 65 millió euro összesített összegben) teljes mértékben kielégítenek.
EXAMPLE 4
PÉLDA
Liquidity-absorbing foreign exchange swap by variable rate tender
Likviditásszűkítő devizaswap változó árfolyamra vonatkozó tender útján
The ECB decides to absorb liquidity from the market by executing a foreign exchange swap on the EUR/USD rate by means of a variable rate tender procedure.
Az EKB úgy dönt, hogy a piac likviditását EUR/USD devizaswapügylet végrehajtásával, változó árfolyamra vonatkozó tender útján szűkíti.
(Note: The euro is traded at a premium in this example.)
(Megjegyzés: ebben a példában az euro kereskedése feláron történik.)
Swap points
Swappontok
The ECB decides to allot EUR 158 million, implying 6,63 marginal swap points.
Az EKB úgy dönt, hogy összesen 158 millió eurót oszt el, 6,63-os határswappontot alkalmazva.
All bids above 6,63 (for a cumulative amount of EUR 65 million) are fully satisfied.
Minden 6,63 feletti ajánlatot (összesen 65 millió euro összesített összegben) teljes mértékben kielégítenek.
At 6,63 the percentage of allotment is:
6,63-on az elosztás százaléka:
The allotment to Bank 1 at the marginal swap points is, for example:
Az 1. bank számára a határswapponton kiosztott összeg például:
The ECB fixes the spot EUR/USD exchange rate for the operation at 1,1300.
Az EKB a műveletre alkalmazandó azonnali EUR/USD árfolyamot 1,1300-ban állapítja meg.
If the allotment procedure follows a single rate (Dutch) auction, on the start date of the operation the Eurosystem buys EUR 158000000 and sells USD 178540000.
Amennyiben az elosztási folyamat az egyenáras (holland) aukció szerint történik, a művelet induló napján az eurorendszer 158000000 eurót vásárol, és 178540000 USA dollárt ad el.
On the maturity date of the operation, the Eurosystem sells EUR 158000000 and buys USD 178644754 (the forward exchange rate is 1,130663 = 1,1300 + 0,000663).
A művelet lejáratakor az eurorendszer 158000000 eurót ad el, és 178644754 USA dollárt vásárol (a határidős árfolyam 1,130663 = 1,1300 + 0,000663).
If the allotment procedure follows a multiple rate (American) auction, the Eurosystem exchanges the amounts of euro and US dollars shown in the following table:
Amennyiben az elosztási folyamat az ajánlati áras (amerikai) aukció szerint történik, az eurorendszer a táblázat szerinti euro- és dollárösszegekkel kereskedik:
Spot transaction
Azonnali ügylet
Forward transaction
Határidős ügylet
Exchange rate
Árfolyam
Buy EUR
EUR-vétel
Sell USD
USD-eladás
Sell EUR
EUR-eladás
Buy USD
USD-vétel
EXAMPLE 5
PÉLDA
Liquidity-providing foreign exchange swap by variable rate tender
Likviditásbővítő devizaswap változó árfolyamra vonatkozó tender útján
The ECB decides to provide liquidity to the market by executing a foreign exchange swap on the EUR/USD rate by means of a variable rate tender procedure.
Az EKB úgy dönt, hogy a piac számára EUR/USD devizaswapügylet végrehajtásával, változó árfolyamra vonatkozó tender meghirdetése útján bővít likviditást.
The ECB decides to allot EUR 197 million, implying 6,54 marginal swap points.
Az EKB úgy dönt, hogy összesen 197 millió eurót oszt el, 6,54-os határswappontot alkalmazva.
All bids below 6,54 (for a cumulative amount of EUR 195 million) are fully satisfied.
Minden 6,54 alatti ajánlatot (összesen 195 millió euro összesített összegben) teljes mértékben kielégítenek.
At 6,54 the percentage of allotment is:
6,54-on az elosztás százaléka:
If the allotment procedure follows a single rate (Dutch) auction, at the start date of the operation the Eurosystem sells EUR 197000000 and buys USD 222610000.
Amennyiben az elosztási folyamat az egyenáras (holland) aukció szerint történik, a művelet induló napján az eurorendszer 197000000 eurót ad el, és 222610000 USA dollárt vásárol.
At the maturity date of the operation, the Eurosystem buys EUR 197000000 and sells USD 222738838 (the forward exchange rate is 1,130654 = 1,1300 + 0,000654).
A művelet lejáratakor az eurorendszer 197000000 eurót vásárol, és 222738838 USA dollárt ad el (a határidős árfolyam 1,130654 = 1,1300 + 0,000654).
EXAMPLE 6
PÉLDA
This example illustrates the risk control framework applied to underlying assets used in the Eurosystem’s liquidity-providing operations.
Ez a példa az eurorendszer likviditásbővítő műveleteiben használt fedezeti eszközökre alkalmazott kockázatkezelés kereteit mutatja be.
The example is based on the assumption that a counterparty participates in the following Eurosystem monetary policy operations:
A példa azon a feltételezésen alapul, hogy egy ügyfél az eurorendszer következő monetáris politikai műveleteiben vesz részt:
a main refinancing operation starting on 28 July 2004 and ending on 4 August 2004 where the counterparty is allotted EUR 50 million at an interest rate of 4,24 %;
július 28-án kezdődő és 2004. augusztus 4-én lejáró irányadó refinanszírozási művelet, amelyből az ügyfél számára kiosztott összeg 50 millió euro, a kamat 4,24 %;
and a main refinancing operation starting on 4 August 2004 and ending on 11 August 2004 where the counterparty is allotted EUR 35 million at an interest rate of 4,26 %.
augusztus 4-én kezdődő és 2004. augusztus 11-én lejáró irányadó refinanszírozási művelet, amelyből az ügyfélre osztott összeg 35 millió euro, a kamat 4,26 %.
The characteristics of the underlying marketable assets used by the counterparty to cover these operations are specified in Table 1 below.
Az ügyfél által a fenti műveletek fedezésére használt forgalomképes elfogadható fedezetek jellemzőit az alábbi 1. táblázat foglalja össze.
Table 1 Underlying marketable assets used in the transactions
táblázat Az ügyletekben használt forgalomképes elfogadható fedezetek
Characteristics
jellemzők
Name
elnevezés
Asset class
fedezet típusa
Maturity date
lejárat időpontja
Coupon definition
kamatozás
Coupon frequency
kamatozás gyakorisága
Residual maturity
hátralévő futamidő
Haircut
diszkontálás (haircut)
Asset A
„a” kötvény
Asset-backed instrument
eszközalapú instrumentum
Fixed rate
fix
6 months
6 havonta
Asset B
„b” kötvény
Central government bond
államkötvény
Variable rate
Változó
12 months
12 havonta
Asset C
„c” kötvény
Corporate bond
vállalti kötvény
Zero coupon rate
kamatszelvény nélküli kötvény
>10 years
> 10 év
Prices in percentages (including accrued interest) [2]
árfolyamok százalékban (kamattal együtt) [2]
Earmarking system
Az earmarking rendszer
First, it is assumed that the transactions are carried out with a national central bank using a system where underlying assets are earmarked for each transaction.
Először feltételezzük, hogy a műveleteket a nemzeti központi bankkal hajtják végre olyan rendszerben, amelyben minden fedezeti eszköz egy meghatározott ügylethez van hozzárendelve.
The valuation of underlying assets is carried out on a daily basis.
Az earmarking rendszerben a fedezeti eszközöket naponta kell értékelni.
The risk control framework can then be described as follows (see also Table 2 below):
A kockázatkezelési rendszer így a következőképpen írható le (lásd még a 2. táblázatot):
On 28 July 2004, the counterparty enters into a repurchase transaction with the national central bank, which purchases EUR 50,6 million of Asset A. Asset A is an asset-backed instrument with a fixed coupon maturing on 29 August 2006.
július 28-án az ügyfél egy visszavásárlási megállapodást köt a nemzeti központi bankkal, amely az „A” kötvényből 50,6 millió eurónyit vásárol. Az „A” kötvény egy fix kamatozású eszközalapú instrumentum, amely 2006. augusztus 29-én jár le.
It thus has a residual maturity of two years, therefore requiring a valuation haircut of 3,5 %.
A lejáratig hátralevő futamidő két év, így a haircut 3,5 %.
The market price of Asset A on its reference market on that day is 102,63 %, which includes the accrued interest on the coupon.
Azon a napon az „A” kötvény piaci ára a referenciapiacon 102,63 %, amely tartalmazza a felhalmozódott kamatot.
On 29 July 2004, the counterparty enters into a repurchase transaction with the national central bank, which purchases EUR 21 million of Asset A (market price 101,98 %, valuation haircut 3,5 %) and EUR 25 million of Asset B (market price 98,35 %).
július 29-én az ügyfél visszavásárlási megállapodást köt a nemzeti központi bankkal, amely 21 millió euro értékű „A” kötvényt (piaci ár: 101,98 %, a haircut 3,5 %) és 25 millió euro értékű „B” kötvényt (piaci ár: 98,35 %) vásárol.
Asset B is a central government bond with variable rate coupon payments, to which a 0,5 % valuation haircut is applied.
A „B” kötvény változó kamatú államkötvény, amelyre 0,5 % haircutot alkalmaznak.
The adjusted market value of Asset A and Asset B on that day is EUR 45130810, thus exceeding the required amount of EUR 45000000.
Azon a napon az „A” és „B” kötvények kiigazított piaci értéke 45130810 euro, amely meghaladja a szükséges 45000000 euro összeget.
On 29 July 2004, the assets underlying the main refinancing operation initiated on 28 July 2004 are revalued.
2004. július 29-én újraértékelik az irányadó refinanszírozási művelet fedezeti eszközeit.
With a market price of 101,98 %, the haircut-adjusted market value of Asset A is still within the lower and upper trigger amounts.
A 101,98 %-os piaci árral az „A” kötvény haircuttal kiigazított piaci értéke még mindig az alsó és felső küszöbérték összegek között van.