natgillin/translations-raw huggingface dataset:
‘Safety’, ‘transparency’ and ‘accessibility’ are defined by the Eurosystem exclusively in terms of the performance of the Eurosystem’s collateral management function. The selection process is not aimed at assessing the intrinsic quality of the various markets. The principles are to be understood as follows. Safety is taken to mean certainty with regard to transactions, in particular certainty on the validity and enforceability of transactions.
Az elfogadható, nem szabályozott piacok listáját az EKB honlapján (www.ecb.int) hozzák nyilvánosságra.
Transparency is taken to mean unimpeded access to information on the market’s rules of procedure and operation, the financial features of the assets, the price formation mechanism, and the relevant prices and quantities (quotes, interest rates, trading volumes, outstanding amounts, etc.). Accessibility refers to the Eurosystem’s ability to take part in and have access to the market; a market is accessible for collateral management purposes if its rules of procedure and operation allow the Eurosystem to obtain information and conduct transactions when needed for these purposes.
A listát legalább évente egyszer naprakésszé teszik.
Credit claims are also referred to as bank loans. Schuldscheindarlehen and Dutch registered private claims on the government or other eligible debtors that are covered by a government guarantee (e.g. housing associations) are deemed to be equivalent to credit claims.
2012. január 1-jétől egységes rendszer lép életbe.
Until then, BcL will apply a minimum threshold of EUR 1000000. [55] See footnote 13 in this chapter.
Addig a BcL 1000000 eurós küszöbértéke marad érvényben.
In the event of a counterparty using assets that, owing to an identity with the issuer/debtor/guarantor or the existence of close links, it may not or no longer use to secure an outstanding credit, it is obliged to immediately notify the relevant national central bank thereof. The assets are valued at zero on the next valuation date and a margin call may be triggered (see also Annex 6). In addition, the counterparty has to remove the asset on the earliest possible date.
Jelenleg kizárólag az ír jelzálogalapú fizetési ígérvények tartoznak ebbe az eszközosztályba.
The credit standard of non-rated marketable debt instruments issued or guaranteed by non-financial corporations is determined on the basis of the credit assessment source chosen by the respective counterparty in accordance with the ECAF rules applicable to credit claims, as set out in Section 6.3.3. In the case of these marketable debt instruments, the following eligibility criteria for marketable assets have been amended: place of establishment of the issuer/guarantor: euro area; place of issue: euro area.
További részletek a 6.2.2 fejezetben olvashatók.
The national central bank reporting a certain asset is normally the national central bank of the country in which the asset will be admitted to trading/traded on an acceptable market. In the event that an asset is admitted to trading/traded on multiple markets, any queries should be addressed to the ECB’s Eligible Assets Hotline (Eligible-Assets.hotline@ecb.int).
Ezt az információt az EKB honlapján (www.ecb.int) teszik közzé.
Owing to operational differences across Member States, some differences in terms of risk control measures may prevail. For instance, in respect of the procedures for counterparties’ delivery of underlying assets to the national central banks (in the form of a pool of collateral pledged with the national central bank or as repurchase agreements based on individual assets specified for each transaction), minor differences may occur with regard to the timing of the valuation and other operational features of the risk control framework. Furthermore, in the case of non-marketable assets, the precision of valuation techniques may differ, which is reflected in the overall level of haircuts (see Section 6.4.3).
Az ügyfélnek haladéktalanul értesítenie kell az RT szolgáltatóját minden olyan, hitelekkel kapcsolatos eseményről, amely a hitel minőségének romlására utalhat.
Only marketable assets issued by issuers that have been classified as agencies by the ECB are included in liquidity category II. Marketable assets issued by other agencies are included in liquidity category III.
A Jumbóval fedezett banki kötvények kategóriájába csak azok az 1 millió euro kibocsátási értéket meghaladó instrumentumok tartoznak, amelyekre legalább két piacvezető rendszeresen ad és kér ajánlatokat.
A coupon payment is considered a variable rate payment if the coupon is linked to a reference interest rate and if the resetting period corresponding to this coupon is no longer than one year. Coupon payments for which the resetting period is longer than one year are treated as fixed rate payments, with the relevant maturity for the haircut being the residual maturity of the debt instrument.
A rögzített kamatozású adósságinstrumentumra érvényes haircut olyan adósságinstrumentumokra is alkalmazható, amelyeknek a kamatozását a kibocsátó minősítésének megváltozásához vagy inflációkövető kötvényekhez kötik.
Since August 2000, the Central Bank and Financial Services Authority of Ireland has been authorised to open such an account with Euroclear. This account can be used for all eligible assets held in Euroclear, i.e. including eligible assets transferred to Euroclear through eligible links.
1999 óta a De Nederlandsche Banknak felhatalmazása van arra, hogy a Euroclear Belgiumnál vezetett számláján elszámolja az ICSD által kibocsátott eurokötvényekkel lebonyolított, fedezettel biztosított ügyleteit.
A link between two SSSs consists of a set of procedures and arrangements for the cross-border transfer of securities through a book-entry process. A link takes the form of an omnibus account opened by an SSS (the investor SSS) in another SSS (the issuer SSS). A direct link implies that no intermediary exists between the two SSSs. Relayed links between SSSs may also be used for the cross-border transfer of securities to the Eurosystem. A relayed link is a contractual and technical arrangement that allows two SSSs not directly connected to each other to exchange securities transactions or transfers through a third SSS acting as the intermediary.
Részletesebb kifejtés a „Correspondent central banking model (CCBM) procedure for Eurosystem counterparties” című kiadványban található.
For institutions allowed to report statistical data as a group on a consolidated basis according to the provisions of the reporting framework for the ECB’s money and banking statistics (see Annex 4), only one such allowance will be granted to the group as a whole, unless the institutions provide data on the reserve base and reserve holdings in a sufficiently detailed manner to enable the Eurosystem to verify their accuracy and quality and to determine the respective reserve requirement of each individual institution included in the group.
Azoknak az intézményeknek, amelyeknek az EKB pénzpiaci és bankstatisztikai jelentéstételi rendszerének rendelkezései értelmében engedélyezett a konszolidált csoportos jelentéstétel (lásd a 4. mellékletet), csoportszinten csak az egyik engedmény nyújtható, kivéve, ha a tartalékalapra és a tartalékállományokra az intézményektől kapott adatok elég részletesek ahhoz, hogy az eurorendszer ezek alapján igazolhassa az adatok pontosságát és megállapíthassa a csoport egyes intézményeire vonatkozó tartalékképzési előírásokat.
If an institution has no head office in a Member State in which it is established, it has to designate a principal branch which would then be responsible for fulfilling the aggregate minimum reserve requirements of all the establishments of the institution in the relevant Member State.
Ha valamely intézménynek nincs székhelye abban a tagállamban, ahol bejegyezték, meg kell neveznie azt a vezető fiókot, amely a későbbiekben felelős az intézménynek az adott országban létező összes létesítményére vonatkozó aggregált kötelezőtartalékolási előírások teljesítéséért.
a longer-term refinancing operation starting on 29 July 2004 and ending on 21 October 2004 where the counterparty is allotted EUR 45 million at an interest rate of 4,56 %; and
július 29-én kezdődő és 2004. október 21-én lejáró hosszabb lejáratú refinanszírozási művelet, amelyből az ügyfél számára kiosztott összeg 45 millió euro, a kamat 4,56 %;
The counterparty is required to provide an amount of Asset A, which – after deduction of the 3,5 % valuation haircut – exceeds the allotted amount of EUR 50 million.
Az ügyfélnek olyan mennyiségű „A” kötvényt kell szolgáltatnia, amely a 3,5 % haircut levonása után meghaladja a kiosztott 50 millió eurót.
The counterparty therefore delivers Asset A for a nominal amount of EUR 50,6 million, the adjusted market value of which is EUR 50113203 on that day.
Ezért az ügyfél 50,6 millió euro névértékben szállít „A” kötvényt, amelynek kiigazított piaci értéke azon a napon 50113203 euro.
As a result, the adjusted market value of Asset A in the first transaction falls below the transaction’s amount to be covered (i.e. the liquidity provided plus the accrued interest) by EUR 914218, but also below the lower trigger level of EUR 49761719.
Ennek következtében az „A” kötvény kiigazított piaci értéke az első tranzakcióban 914218 euróval kevesebb lesz, mint a fedezendő tranzakciós összeg (vagyis a nyújtott likviditás + a felhalmozódott kamat), és alatta marad a 49761719 euro alsó küszöbérték szintnek is.
The counterparty delivers EUR 950000 of Asset A in nominal value terms, which – after deducting a 3,5 % haircut from the market value based on a price of 100,55 % – restores sufficient collateral coverage.
Az ügyfél 950000 euro névértékben „A” kötvényt bocsát rendelkezésre, amely a 3,5 %-os fedezeti értékelésnek a 100,55 %-os árfolyamon alapuló piaci értékből történő levonása után helyreállítja a biztosítékkal való fedezettség megfelelő szintjét.
On the same day, the counterparty enters into a new repurchase transaction with the national central bank, which purchases EUR 75 million of Asset C in nominal value terms.
Ugyanezen a napon az ügyfél újabb visszavásárlási ügyletet köt a nemzeti központi bankkal, amely 75 millió euro névértékű „C” kötvényt vásárol.
Since Asset C is a zero coupon corporate bond with a residual maturity of more than ten years that requires a valuation haircut of 15 %, the corresponding haircut-adjusted market value on that day is of EUR 35068875.
Mivel a „C” kötvény kamatszelvény nélküli vállalati kötvény, amelynek a hátralevő futamideje több mint tíz év, és így rá 15 %-os haircut vonatkozik, az adott napon a megfelelő, haircuttal kiigazított piaci érték 35068875 euro.
Dutch auction: see single rate auction. Earmarking system: a system for central banks’ collateral management where liquidity is provided against assets earmarked for each individual transaction.
Hitelintézet (Credit institution): olyan intézmény, amely a 2006. június 14-i 2006/48/EK európai parlamenti és tanácsi irányelv 1. cikkének (1) bekezdésében szereplő meghatározásnak megfelel.
The Eurosystem considers a probability of default (PD) of 0,10 % over a one-year horizon to be equivalent to a ‘single A’ credit assessment.
Kamatnap-számítási szabály (Day-count convention): olyan szabály, amely meghatározza a hitelkamatok kiszámításakor figyelembe veendő napok számát.
External credit assessment institution (ECAI): a credit quality assessment source provided for in the Eurosystem credit assessment framework (ECAF) that comprises those institutions whose credit assessments may be used by credit institutions for the determination of risk weight exposures according to the Capital Requirements Directive.
Az eurorendszer monetáris politikai műveleteinél a ténylegesen eltelt napok száma/360 kamatnap-számítási szabályt alkalmazza. Kamatszelvény nélküli kötvény (Zero coupon bond): olyan értékpapír, amelynek futamideje során csak egyszer van pénzáramlás.
Fine-tuning operation: a non-regular open market operation executed by the Eurosystem mainly in order to deal with unexpected liquidity fluctuations in the market.
A strip a kamatszelvény nélküli kötvény speciális formája.
Foreign exchange swap: the simultaneous spot purchase/sale and forward sale/purchase of one currency against another.
Kibocsátó (Issuer): egy értékpapíron vagy egyéb pénzügyi eszközön kötelezettként megjelölt személy.
In-house credit assessment system (ICAS): a credit quality assessment source provided for in the Eurosystem credit assessment framework (ECAF) that currently comprises the four credit assessment systems operated by the Deutsche Bundesbank, the Banco de España, the Banque de France and the Oesterreichische Nationalbank.
Központi Bankok Európai Rendszere (KBER) (European System of Central Banks (ESCB)): az Európai Központi Bankot (EKB) és az EU-tagállamok nemzeti központi bankjait jelölő elnevezés.
Internal rating-based (IRB) system: a credit quality assessment source provided for in the Eurosystem credit assessment framework (ECAF) that comprises the internal systems of those counterparties whose credit assessments may be used by credit institutions for the determination of risk weight exposures according to the Capital Requirements Directive.
Központi bankok levelezőbanki modellje (Correspondent central banking model (CCBM)): a Központi Bankok Európai Rendszere által létrehozott modell, amelynek célja, hogy az ügyfelek számára a fedezeti eszközök határokon átnyúló használatát lehetővé tegye.
These systems are subject to a formal recognition and validation process by the national supervisors.
A CCBM keretében a nemzeti központi bankok egymás letétkezelőjeként járnak el.
Issuer: the entity which is obligated on a security or other financial instrument.
Az eszközök létezhetnek tárgyi (de a CSD által őrzött) vagy dematerializált (azaz kizárólag elektronikus) formában.
Under special circumstances, the published calendar may be amended, depending, among other things, on changes in the schedule of Governing Council meetings.
Lejárati nap (Maturity date): az a nap, amelyen az adott monetáris politikai művelet lejár.
Margin call: a procedure related to the application of variation margins, implying that if the value, as regularly measured, of the underlying assets falls below a certain level, the central bank requires counterparties to supply additional assets (or cash).
Visszavásárlási megállapodások vagy swapok esetén a lejárat napja megegyezik a visszavásárlás napjával.
Maximum bid rate: the upper limit to the interest rate at which counterparties may submit bids in variable rate tenders. Bids at a rate above the maximum bid rate announced by the ECB are discarded.
A levelezőbanki szolgáltatások nyújtására elsősorban nemzetközi viszonylatban kerül sor, de az intézmények közötti kapcsolatokban belföldi viszonylatban is ismertek.
Multiple rate auction (American auction): an auction at which the allotment interest rate (or price/swap point) equals the interest rate offered in each individual bid.
Minimális ajánlati kamatláb (Minimum bid rate): az a legalacsonyabb kamatláb, amelyen az ügyfelek változó kamatú tenderek esetén ajánlataikat benyújthatják.
Outright transaction: a transaction whereby assets are bought or sold up to their maturity (spot or forward).
Napközbeni hitel (Intraday credit): egy munkanapnál rövidebb időre folyósított hitel.
Pre-fixed coupon: a coupon on floating rate instruments which is determined on the basis of the values taken by the reference index on a certain date (or dates) before the start of the coupon accrual period.
Napvégi zárás (End-of-day): az üzleti napnak azon (TARGET-rendszer zárása utáni) időpontja, amikor a TARGET-rendszerben feldolgozott fizetéseknek az adott napra vonatkozó véglegesítése megtörténik.
Purchase date: the date on which the sale of purchased assets by the seller to the buyer becomes effective.
Nemteljesítés (default event): az eurorendszer hitelminősítő rendszerében (ECAF) említett esemény.
Purchase price: the price at which purchased assets are sold or are to be sold to the buyer by the seller. Quick tender: the tender procedure used by the Eurosystem for fine-tuning operations when it is deemed desirable to have a rapid impact on the liquidity situation in the market.
A nemteljesítés meghatározását a hitelintézetek tevékenységének megkezdéséről és folytatásáról szóló, 2006. június 14-i 2006/48/EK európai parlamenti és tanácsi irányelv, valamint a befektetési vállalkozások és hitelintézetek tőkemegfeleléséről szóló 2006. június 14-i 2006/49/EK európai parlamenti és tanácsi irányelv tartalmazza (a két jogszabály együttesen tőkekövetelmény-irányelvként (Capital Requirements Directive – CRD) ismeretes).
These applications need to be individually accepted by the Eurosystem before becoming part of the ECAF.
Nemzeti Központi Bank (NKB) (National Central Bank (NCB)): ebben a dokumentumban olyan EU-tagállam központi bankját jelöli, amely a Szerződésnek megfelelően bevezette a közös valutát.
Repo operation: a liquidity-providing reverse transaction based on a repurchase agreement.
Nemzetközi értékpapír-azonosító szám (International Securities Identification Number (ISIN)): a pénzügyi piacokon kibocsátott értékpapírokhoz rendelt nemzetközi azonosító kód.
Repurchase agreement: an arrangement whereby an asset is sold while the seller simultaneously obtains the right and obligation to repurchase it at a specific price on a future date or on demand.
NKB saját hitelminősítő rendszere (NCB in-house credit assessment system): az eurorendszer hitelminősítő rendszerében (ECAF) meghatározott a hitelminősítő forrás. Jelenleg négy nemzeti központi bank (Deutsche Bundesbank, a Banco de España, a Banque de France és az Oesterreichische Nationalbank) üzemeltet ICAS-t.
Such an agreement is similar to collateralised borrowing, with the difference that ownership of the securities is not retained by the seller.
NKB-munkanap (NCB business day): bármely nap, amelyen egy adott tagállam nemzeti központi bankja az eurorendszer körébe tartozó monetáris politikai műveletek végzése céljából nyitva tart.
The Eurosystem uses repurchase agreements with a fixed maturity in its reverse transactions.
Előfordulhat, hogy néhány tagállamban a nemzeti központi bank helyi vagy regionális bankszünnap miatt NKB-munkanapon zárva van.
Repurchase date: the date on which the buyer is obliged to sell back assets to the seller in relation to a transaction under a repurchase agreement.
Ebben az esetben az adott nemzeti központi bank köteles előre tájékoztatni az ügyfeleket az adott fiókokat érintő ügyletekkel kapcsolatban hozott intézkedésekről.
Repurchase price: the price at which the buyer is obliged to sell back assets to the seller in relation to a transaction under a repurchase agreement.
Nyílt piaci művelet (Open market operation): a központi bank kezdeményezésére a pénzügyi piacon végrehajtott művelet.
The repurchase price equals the sum of the purchase price and the price differential corresponding to the interest on the extended liquidity over the maturity of the operation.
Céljukat, rendszerességüket és eljárásukat tekintve az eurorendszer pénzpiaci műveletei négy kategóriába sorolhatók: irányadó refinanszírozási műveletek, hosszabb lejáratú refinanszírozási műveletek, finomhangoló műveletek és strukturális műveletek.
Reserve account: an account with the national central bank on which a counterparty’s reserve holdings are maintained.
Az alkalmazott eszközök tekintetében az eurorendszer legfőbb nyílt piaci eszköze a penziós ügylet, amely a felsorolt valamennyi kategóriában alkalmazható.
Within the minimum reserve framework of the Eurosystem, the reserve requirement of a credit institution is calculated by multiplying the reserve ratio for each category of items in the reserve base with the amount of those items on the institution’s balance sheet.
A pooling rendszerben, szemben az earmarking rendszerrel, a fedezeti eszközök nincsenek az egyes tranzakciókhoz kötve. Penziós ügylet (Reverse transaction): olyan művelet, amelynek során a nemzeti központi bank visszavásárlási megállapodás keretében eszközöket vásárol, vagy ad el, illetve biztosítékkal fedezett hitelműveletet végez.
In addition, institutions deduct a lump-sum allowance from their reserve requirement.
Pooling rendszer (Pooling system): lásd az összevont fedezetalapra épülő (pooling) rendszer szócikket.
Residual maturity: the time remaining until the maturity date of a debt instrument.
Repoművelet (Repo operation): visszavásárlási megállapodáson alapuló, likviditásbővítő penziós ügylet.
Reverse transaction: an operation whereby the national central bank buys or sells assets under a repurchase agreement or conducts credit operations against collateral.
Rögzített kamatú tender (Fixed rate tender): olyan tendereljárás, amelynek során a kamatlábat a központi bank előre meghatározza, és az ügyfelek arra a pénzösszegre tesznek ajánlatot, amellyel a rögzített kamatlábon üzletet kívánnak kötni.
Securities settlement system (SSS): a system which permits the holding and transfer of securities or other financial assets, either free of payment (FOP) or against payment (delivery versus payment).
Szabványosított levonás (Standardised deduction): a legfeljebb 2 évre lekötött adósságinstrumentumok (beleértve a pénzpiaci papírokat) fennálló összegének rögzített százaléka, amelyet azok a kibocsátók vonhatnak le tartalékalapjukból, akik nem tudják bizonyítani, hogy ezeket a fennálló összegeket az eurorendszer kötelezőtartalék-rendszerébe tartozó más intézményeknél, az EKB-nál vagy valamely nemzeti központi banknál helyezték el.
Settlement account: an account held by a direct participant in a national RTGS system with the central bank for the purpose of processing payments.
Szállítás fizetés ellenében”(DVP) rendszer (Delivery versus payment/delivery against payment (DVP) system): elszámolási rendszerben alkalmazott módszer, amely biztosítja, hogy egy eszköz (értékpapír vagy más pénzügyi eszköz) visszavonhatatlan átutalása akkor és csak akkor történjen meg, ha egy másik eszköz (vagy más eszközök) visszavonhatatlan átutalása is megtörtént.
Settlement agent: an institution which manages the settlement process (e.g. the determination of settlement positions, the monitoring of payment exchanges, etc.) for transfer systems or other arrangements requiring settlement.
Szerződés (Treaty): az Európai Közösséget létrehozó szerződés.
Solvency risk: the risk of loss owing to the failure (bankruptcy) of an issuer of a financial asset or to the insolvency of the counterparty.
Tagállam (Member state): ebben a dokumentumban azon EU-tagállamokat jelöli, amelyek a Szerződésnek megfelelően a közös valutát bevezették.
Standard tender: a tender procedure used by the Eurosystem in its regular open market operations.
TARGET-rendszer (Transzeurópai automatizált valós idejű bruttó elszámolási rendszer) (Trans-European Automated Real-time Gross Settlement Express Transfer system): az euróra alkalmazott valós idejű bruttó elszámolási rendszer.
It is a decentralised system consisting of 15 national RTGS systems, the ECB payment mechanism and the Interlinking mechanism.
A tendert 24 órán belül kell végrehajtani. A tender keretében az általános feltételeknek megfelelő összes ügyfél jogosult ajánlatot benyújtani.
Tender procedure: a procedure in which the central bank provides liquidity to, or withdraws liquidity from, the market on the basis of bids submitted by counterparties in competition with each other.
Tendereljárás (Tender procedure): olyan eljárás, amelynek során a központi bank az egymással versenyben álló ügyfelek benyújtott ajánlatai alapján likviditást bővít, illetve likviditást szűkít a piacon.
The most competitive bids are satisfied first until the total amount of liquidity to be provided or withdrawn by the central bank is exhausted.
A legversenyképesebb ajánlatok a kielégítéskor elsőbbséget élveznek mindaddig, amíg a központi bank által bővíteni vagy szűkíteni kívánt likviditás teljes összege felhasználásra nem kerül.
Trade date (T): the date on which a trade (i.e. an agreement on a financial transaction between two counterparties) is struck.
Ténylegesen eltelt napok száma/360 (Actual/360): a hitelkamat kiszámításánál alkalmazott kamatnap-számítási szabály, amely szerint a kamatot a hitel nyújtása alatt eltelt napok számának a 360 napos évre való vetítésével kell kiszámítani.