natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Reverse transactions refer to operations where the Eurosystem buys or sells eligible assets under repurchase agreements or conducts credit operations against eligible assets as collateral.
A penziós ügyletek olyan műveletek, amelyek során az eurorendszer visszavásárlási megállapodások keretében ad el, illetve vásárol elfogadható fedezeteket, vagy elfogadható fedezetekből álló fedezet ellenében folytat hitelezést.
Reverse transactions are used for main refinancing operations and longer-term refinancing operations.
A penziós ügyletek az irányadó refinanszírozási műveleteknél és a hosszabb lejáratú refinanszírozási műveleteknél alkalmazhatók.
In addition, the Eurosystem can use reverse transactions for structural and fine-tuning operations.
Az eurorendszer emellett a strukturális és a finomhangoló műveleteknél is alkalmazhat penziós ügyleteket.
Legal nature
Jogi ismérvek
The national central banks may execute reverse transactions either in the form of repurchase agreements (i.e. the ownership of the asset is transferred to the creditor, while the parties agree to reverse the transaction through a re-transfer of the asset to the debtor at a future point in time) or as collateralised loans (i.e. an enforceable security interest is provided over the assets but, assuming fulfilment of the debt obligation, the ownership of the asset is retained by the debtor).
A nemzeti központi bankok a penziós ügyleteket végrehajthatják visszavásárlási megállapodások formájában (azaz, az eszköz tulajdonjoga átszáll a hitelezőre, miközben a tranzakcióban ügyfelek úgy állapodnak meg, hogy egy későbbi időpontban az eszköz újra az adós tulajdonába kerül), vagy értékpapír-fedezet mellett nyújtott hitelek formájában (azaz, az adott eszközökre fedezet áll rendelkezésre, de az adósi kötelezettségek teljesítését feltételezve a fedezetként felkínált eszköz az adós tulajdonában marad).
Further provisions for reverse transactions based on repurchase agreements are specified in the contractual arrangements applied by the respective national central bank (or the ECB).
A visszavásárlási megállapodásokon alapuló penziós ügyletekre vonatkozó további rendelkezések az egyes tagállamok nemzeti központi bankjai (vagy az EKB) által alkalmazott szerződéses rendelkezésekben találhatók.
Arrangements for reverse transactions based on collateralised loans take account of the different procedures and formalities required to enable the establishment and subsequent realisation of a relevant interest in the collateral (e.g. a pledge, an assignment or a charge) which apply in different jurisdictions.
Az értékpapír-fedezet mellett nyújtott hiteleken alapuló penziós ügyletekre vonatkozó szabályozások figyelembe veszik a fedezetre vonatkozó érdekeltség (pl. kézi zálogjog, a tulajdonalapú hitelbiztosíték, jelzálogjog) alapításához és későbbi érvényesítéséhez szükséges, az egyes nemzeti jogokban alkalmazott különböző eljárásokat és formai követelményeket.
Interest terms
Kamatozási feltételek
The difference between the purchase price and the repurchase price in a repurchase agreement corresponds to the interest due on the amount of money borrowed or lent over the maturity of the operation, i.e. the repurchase price includes the respective interest to be paid.
A visszavásárlási megállapodásban meghatározott vételár és visszavásárlási ár közötti különbözet egyenlő a művelet időtartama alatt felvett, illetve hitelezett összegre számított kamat összegével, vagyis a visszavásárlási ár magában foglalja a fizetendő kamatot.
The interest rate on a reverse transaction in the form of a collateralised loan is determined by applying the specified interest rate on the credit amount over the maturity of the operation.
Az értékpapír-fedezet mellett nyújtott hitel formájában létrejövő penziós ügylet kamatát a felvett hitel összegére és a futamidőre alkalmazandó kamatláb alapján kell meghatározni.
The interest rate applied to Eurosystem reverse open market operations is a simple interest rate based on the day-count convention ‘actual/360’.
Az eurorendszer penziós nyílt piaci műveletei esetében egyszerű kamatlábat alkalmaznak, amely a „ténylegesen eltelt napok száma/360” kamatnap-számítási szabályon alapul.
The main refinancing operations are the most important open market operations conducted by the Eurosystem, playing a pivotal role in pursuing the aims of steering interest rates, managing the liquidity situation in the market and signalling the stance of monetary policy.
Az irányadó refinanszírozási műveletek az eurorendszer által végzett legfontosabb nyílt piaci műveletek, amelyek kulcsszerepet játszanak a kamatlábak alakításában, a piac likviditási helyzetének irányításában és a monetáris politika aktuális irányvonalának jelzésében.
They also provide the bulk of refinancing to the financial sector.
Ezen kívül ezek a műveletek elégítik ki a pénzügyi szektor refinanszírozási szükségleteinek nagy részét.
The operational features of the main refinancing operations can be summarised as follows:
Az irányadó refinanszírozási műveletek működési jellemzői az alábbiak szerint foglalhatók össze:
they are liquidity-providing reverse operations;
likviditásbővítő penziós műveletek;
they are executed regularly each week [12];
heti rendszerességűek [12];
they normally have a maturity of one week [13];
általában egyhetes lejárattal rendelkeznek [13];
they are executed in a decentralised manner by the national central banks;
végrehajtásuk decentralizált (a nemzeti központi bankok hatáskörébe rendelt);
they are executed through standard tenders (as specified in Section 5.1);
lebonyolításuk tender útján történik (az 5.1 fejezetben meghatározottak szerint);
marketable and non-marketable assets (as specified in Chapter 6) are eligible as underlying assets for the main refinancing operations.
az irányadó refinanszírozási műveletekben mind a (6. fejezet meghatározása szerinti) forgalomképes, mind a nem forgalomképes eszközök alkalmasak mint fedezeti eszköz.
The Eurosystem also executes regular refinancing operations, normally with a three-month maturity, which are aimed at providing additional longer-term refinancing to the financial sector.
Az eurorendszer rendszeres refinanszírozási műveleteket is végez, általában háromhavi lejárattal, ezáltal pótlólagos, hosszabb távú refinanszírozást nyújtva a pénzügyi szektor számára.
These operations represent only a small part of the global refinancing volume.
Ezek a műveletek csak kis részt képviselnek az összes refinanszírozási művelet volumenén belül.
Accordingly, longer-term refinancing operations are usually executed in the form of variable rate tenders and, from time to time, the ECB indicates the operation volume to be allotted in forthcoming tenders.
Ennek megfelelően a hosszabb lejáratú refinanszírozási műveletekre változó kamatú tenderek formájában kerül sor, és az EKB időről időre jelzi a későbbi tenderek várható ügyleti volumenét.
Under exceptional circumstances, the Eurosystem may also execute longer-term refinancing operations through fixed rate tenders.
Kivételes körülmények között az eurorendszer fix kamatú tenderek keretében is végez hosszabb lejáratú refinanszírozási műveleteket.
The operational features of the longer-term refinancing operations can be summarised as follows:
A hosszabb lejáratú refinanszírozási műveletek működési jellemzői az alábbiak szerint foglalhatók össze:
they are executed regularly each month [12] The main and the longer-term refinancing operations are executed in accordance with the Eurosystem’s pre-announced tender operations calendar (see also Section 5.1.2), which can be found on the ECB’s website (www.ecb.int), as well as on the Eurosystem websites (see Annex 5).
havi rendszerességűek [12] Az irányadó és a hosszabb lejáratú refinanszírozási műveletek végrehajtása az eurorendszer tenderműveleteiről előzetesen meghirdetett naptár szerint történik (lásd még az 5.1.2 fejezetet), amely az EKB (www.ecb.int), valamint az eurorendszer weboldalain található (lásd az 5. mellékletet).
they normally have a maturity of three months [13] The maturity of the main and the longer-term refinancing operations may occasionally vary depending on, inter alia, bank holidays in Member States.
általában három hónapos lejáratúak [13] Az irányadó és a hosszabb lejáratú refinanszírozási műveletek lejárata alkalmanként eltérhet ettől, többek között az egyes tagállamok bankszünnapjaitól függően.
marketable and non-marketable assets (as specified in Chapter 6) are eligible as underlying assets for the longer-term refinancing operations.
a hosszabb lejáratú refinanszírozási műveletekben mind a (6. fejezet meghatározása szerinti) forgalomképes, mind a nem forgalomképes eszközök alkalmasak mint fedezeti eszköz.
The Eurosystem can execute fine-tuning operations in the form of reverse open market transactions.
Az eurorendszer penziós nyílt piaci ügyletek formájában végezhet finomhangoló műveleteket.
Fine-tuning operations aim to manage the liquidity situation in the market and to steer interest rates, in particular in order to smooth the effects on interest rates caused by unexpected liquidity fluctuations in the market.
A finomhangoló műveletek célja a piac likviditási helyzetének irányítása, valamint a kamatlábak alakítása, különösen a piac előre nem látható likviditásingadozása által a kamatlábakra gyakorolt hatások ellensúlyozása érdekében.
The potential need for rapid action in the case of unexpected market developments makes it desirable to retain a high degree of flexibility in the choice of procedures and operational features in the conduct of these operations.
Mivel váratlan piaci események bekövetkezésekor gyors intézkedésekre lehet szükség, indokolt nagyfokú rugalmasságot fenntartani a finomhangoló műveleteknél alkalmazott eljárások és működési jellemzők megválasztásakor.
The operational features of the fine-tuning reverse operations can be summarised as follows:
A finomhangoló penziós műveletek működési jellemzőit az alábbiak szerint lehet összegezni:
they can take the form of liquidity-providing or liquidity-absorbing operations;
megjelenhetnek likviditásbővítő vagy likviditásszűkítő ügyletek formájában;
their frequency is not standardised;
gyakoriságuk nem szabványosított;
their maturity is not standardised;
lejárati idejük nem szabványosított;
liquidity-providing fine-tuning reverse transactions are normally executed through quick tenders, although the possibility of using bilateral procedures is not excluded (see Chapter 5);
a likviditásbővítő finomhangoló penziós ügyletek lebonyolítása általában gyorstender útján történik, ugyanakkor nem kizárt a kétoldalú eljárások alkalmazásának lehetősége (lásd az 5. fejezetet);
liquidity-absorbing fine-tuning reverse transactions are executed, as a rule, through bilateral procedures (as specified in Section 5.2);
a likviditásszűkítő finomhangoló penziós ügyletekre rendszerint kétoldalú eljárásokon keresztül kerül sor (az 5.2 fejezetben meghatározottak szerint);
these operations are normally executed in a decentralised manner by the national central banks (the Governing Council of the ECB can decide whether, under exceptional circumstances, bilateral fine-tuning reverse operations may be executed by the ECB);
az egyes nemzeti központi bankok általában decentralizált módon hajtják végre e műveleteket (az EKB Kormányzótanácsa dönthet arról, hogy kivételes esetben az EKB is végrehajthat kétoldalú finomhangoló penziós ügyleteket);
the Eurosystem may select, according to the criteria specified in Section 2.2, a limited number of counterparties to participate in fine-tuning reverse operations;
az eurorendszer a 2.2 fejezetben meghatározott feltételek szerint korlátozott számú résztvevőt választhat ki a finomhangoló penziós ügyletekben való részvételhez;
marketable and non-marketable assets (as specified in Chapter 6) are eligible as underlying assets for fine-tuning reverse operations.
az finomhangoló penziós ügyletekben mind a (6. fejezet meghatározása szerinti) forgalomképes, mind a nem forgalomképes eszközök alkalmasak mint fedezeti eszköz.
The Eurosystem may execute structural operations in the form of reverse open market transactions aimed at adjusting the structural position of the Eurosystem vis-à-vis the financial sector.
Az eurorendszer penziós nyílt piaci ügyletek formájában végrehajthat strukturális műveleteket azzal a céllal, hogy kiigazítsa az eurorendszer pénzügyi szektorral szembeni strukturális helyzetét.
The operational features of these operations can be summarised as follows:
E műveletek működési jellemzői az alábbiak szerint foglalhatók össze:
they are liquidity-providing operations;
likviditásbővítő műveletek;
their frequency can be regular or non-regular;
gyakoriságuk szerint lehetnek rendszeresek vagy nem rendszeresek;
their maturity is not standardised a priori;
lejáratuk előre nem szabványosított;
marketable and non-marketable assets (as specified in Chapter 6) are eligible as underlying assets for structural reverse operations.
a strukturális penziós ügyletekben mind a (6. fejezet meghatározása szerinti) forgalomképes, mind a nem forgalomképes eszközök alkalmasak mint fedezeti eszköz.
Outright open market transactions refer to operations where the Eurosystem buys or sells eligible assets outright on the market.
A végleges adásvételi (outright) nyílt piaci műveletek olyan ügyletek, amelyek során az eurorendszer jegybankképes eszközöket véglegesen vásárol vagy ad el a piacon.
Such operations are executed only for structural and fine-tuning purposes.
E műveleteket kizárólag strukturális vagy finomhangolási célból lehet végrehajtani.
An outright transaction implies a full transfer of ownership from the seller to the buyer with no connected reverse transfer of ownership.
A végleges adásvételi ügylet során a tulajdonjog teljes mértékben átszáll az eladóról a vevőre, anélkül, hogy ehhez a tulajdonjog ellentétes irányú átruházása kapcsolódna.
The transactions are executed in accordance with the market conventions for the debt instrument used in the transaction.
Az ügyletet a műveletben használt adósságinstrumentumokra vonatkozó piaci megállapodásoknak megfelelően kell végrehajtani.
Price terms
Árazási feltételek
In the calculation of prices, the Eurosystem acts in accordance with the most widely accepted market convention for the debt instruments used in the transaction.
Az eurorendszer az árak kiszámításakor a műveletben használt, adósságinstrumentumokra vonatkozóan a legszélesebb körben elfogadott piaci konvenciónak megfelelően jár el.
Other operational features
Egyéb működési feltételek
The operational features of Eurosystem outright transactions can be summarised as follows:
Az eurorendszer végeleges adásvételi ügyleteinek működési jellemzői az alábbiak szerint foglalhatók össze:
they can take the form of liquidity-providing (outright purchase) or liquidity-absorbing (outright sale) operations;
az végeleges adásvételi (outright) ügyletek megjelenhetnek likviditásbővítő (közvetlen vétel) vagy likviditásszűkítő (közvetlen eladás) műveletek formájában;
they are executed through bilateral procedures (as specified in Section 5.2);
lebonyolításuk kétoldalú eljárás útján történik (az 5.2 fejezetben meghatározottak szerint);
they are normally executed in a decentralised manner by the national central banks (the Governing Council of the ECB can decide whether, under exceptional circumstances, fine-tuning outright operations may be executed by the ECB);
ezen ügyleteket egyes nemzeti központi bankok általában decentralizált módon hajtják végre (az EKB Kormányzótanácsa dönthet arról, hogy kivételes körülmények között az EKB is végrehajthat finomhangoló végeleges adásvételi ügyleteket);
only marketable assets (as specified in Chapter 6) are used as underlying assets in outright transactions.
csak a (6 fejezetben meghatározott) forgalomképes eszközök minősülnek a végleges ügyletekhez kapcsolódó fedezeti eszköznek.
The ECB may issue debt certificates with the aim of adjusting the structural position of the Eurosystem vis-à-vis the financial sector so as to create (or enlarge) a liquidity shortage in the market.
Az EKB kötvényeket bocsáthat ki azzal a céllal, hogy kiigazítsa az eurorendszer strukturális helyzetét a pénzügyi szektorral szemben, valamint, hogy a piacon likviditást szűkítsen (vagy bővítsen).
The certificates constitute a debt obligation of the ECB vis-à-vis the holder of the certificate.
A kötvény az EKB-nak a kötvény tulajdonosával szemben fennálló adósságát testesíti meg.
The certificates are issued and held in book-entry form in securities depositories in the euro area.
A kötvényeket az euroövezetbeli értéktárakban könyvelési tétel formájában kell kibocsátani és tartani.
The ECB does not impose any restrictions on the transferability of the certificates.
Az EKB a kötvények átruházhatóságára vonatkozóan nem ír elő semmiféle korlátozást.
Further provisions related to ECB debt certificates will be contained in the terms and conditions for such certificates.
Az EKB-kötvényekre vonatkozó további előírásokat a kötvényekre vonatkozó szabályok tartalmazzák.
The certificates are issued at a discount, i.e. they are issued at below the nominal amount and are redeemed at maturity at the nominal amount.
A kötvényeket leszámítoltan, azaz névérték alatti értéken kell kibocsátani, és lejáratkor névértéken kell visszavásárolni.
The difference between the issue amount and the redemption amount equals the interest accrued on the issue amount, at the agreed interest rate, over the maturity of the certificate.
A kibocsátáskori érték és a visszavásárlási érték közötti különbség egyenlő a kötvény kibocsátási értékén felhalmozott kamattal, amit a kötvény futamidejére vonatkozóan a megállapodás szerinti kamatlábbal kell kiszámítani.
The interest rate applied is a simple interest rate based on the day-count convention ‘actual/360’.
Az alkalmazott kamatláb egyszerű kamatláb, amely a „ténylegesen eltelt napok száma/360” kamatnap-számítási szabályon alapul.
The calculation of the issue amount is shown in Box 1.
A kibocsátási érték kiszámításának módját az 1. keretes írás mutatja be.
The operational features of the issuance of ECB debt certificates can be summarised as follows:
Az EKB-kötvények kibocsátásának működési jellemzői az alábbiak szerint foglalhatók össze:
the certificates are issued in order to absorb liquidity from the market;
a kötvények kibocsátása a piaci likviditás szűkítése céljából történik;
the certificates can be issued on a regular or non-regular basis;
a kötvények rendszeres vagy nem rendszeres jelleggel is kibocsáthatók;
the certificates have a maturity of less than 12 months;
a kötvények futamideje12 hónapnál rövidebb;
the certificates are issued through standard tenders (as specified in Section 5.1);
a kötvénykibocsátás tender útján történik (az 5.1 fejezetben rögzített módon);
all counterparties fulfilling the general eligibility criteria (as specified in Section 2.1) may submit bids for the subscription of ECB debt certificates.
a (2.1 fejezetben meghatározott) általános alkalmassági feltételeket teljesítő valamennyi fél pályázhat az EKB-kötvények jegyzésére;
BOX 1
KERETES ÍRÁS
The issue amount is: PT
A kibocsátási érték: PT
N nominal amount of the debt certificate
N a kötvény névértéke
interest rate (in %)
kamatláb (százalékban)
D maturity of the debt certificate (in days)
D a kötvény futamideje (napokban)
issue amount of the debt certificate
a kötvény kibocsátási értéke
Foreign exchange swaps executed for monetary policy purposes consist of simultaneous spot and forward transactions in euro against a foreign currency.
A monetáris politikai célokból végrehajtott devizaswapok az euro és egy másik deviza között egyidejűleg kötött azonnali és határidős ügyletből állnak.
They are used for fine-tuning purposes, mainly with the aim of managing the liquidity situation in the market and steering interest rates.
Ezek a swapok finomhangolási célokat szolgálnak, elsősorban a piac likviditási helyzetének kezelése és a kamatlábak alakítása érdekében.
Foreign exchange swaps executed for monetary policy purposes refer to operations where the Eurosystem buys (or sells) euro spot against a foreign currency and, at the same time, sells (or buys) it back in a forward transaction on a specified repurchase date.
A monetáris politikai célokból végrehajtott devizaswapok olyan műveleteket jelentenek, ahol az eurorendszer azonnali eurovételi (illetve eladási) műveletet hajt végre egy másik deviza ellenében, és ezzel egyidejűleg egy meghatározott visszavásárlási napon egy határidős ügylettel előre eladja (illetve visszavásárolja).
Further provisions for foreign exchange swaps are specified in the contractual arrangement applied by the respective national central bank (or the ECB).
A devizaswapokra vonatkozó további rendelkezések az egyes tagállamok nemzeti központi bankjai (vagy az EKB) által alkalmazott szerződéses rendelkezésekben találhatók.
Currency and exchange rate terms
A pénznemre és árfolyamra vonatkozó feltételek
As a rule, the Eurosystem operates only in widely traded currencies and in accordance with standard market practice.
Az eurorendszer rendszerint csak a kereskedésben aktívan résztvevő pénznemekre és kizárólag a szokásos piaci gyakorlatot betartva köt ügyleteket.
In each foreign exchange swap operation, the Eurosystem and the counterparties agree on the swap points for the transaction.
Az eurorendszer és az ügyfelek minden egyes devizaswap esetében megállapodnak az ügyletre alkalmazandó swappontokban.
The swap points are the difference between the exchange rate of the forward transaction and the exchange rate of the spot transaction.
A swappontok a határidős és az azonnali ügyletnél alkalmazott átváltási árfolyamok közötti különbségnek felelnek meg.
The swap points of the euro vis-à-vis the foreign currency are quoted according to general market conventions.
Az euro másik devizával szembeni swappontjainak jegyzése az általános piaci gyakorlat szerint történik.
The exchange rate terms of foreign exchange swaps are specified in Box 2.
A devizaswap árfolyamára vonatkozó feltételeket a 2. keretes írás tartalmazza.
The operational features of foreign exchange swaps can be summarised as follows:
A devizaswapok működési jellemzői az alábbiak szerint foglalhatók össze:
they are executed through quick tenders or bilateral procedures (see Chapter 5);
végrehajtásuk gyorstender vagy kétoldalú eljárás útján történik (lásd az 5. fejezetet);
they are normally executed in a decentralised manner by the national central banks (the Governing Council of the ECB can decide whether, under exceptional circumstances, bilateral foreign exchange swaps may be executed by the ECB);
a nemzeti központi bankok általában decentralizált módon hajtják végre őket (az EKB Kormányzótanácsa dönthet arról, hogy kivételes esetben az EKB is végrehajthat kétoldalú devizaswap-ügyleteket);
the Eurosystem may select, according to the criteria specified in Section 2.2 and Annex 3, a limited number of counterparties to participate in foreign exchange swaps.
az eurorendszer a 2.2 fejezetben és a 3. mellékletben meghatározott feltételek szerint korlátozott számú ügyfelet választhat ki a devizaswapokban való részvételre.
BOX 2
KERETES ÍRÁS
S spot (on the transaction date of the foreign exchange swap) of the exchange rate between the euro (EUR) and a foreign currency ABC
S az euro (EUR) és az ABC-deviza (ABC) azonnali (a devizaswap megkötése napján érvényes) átváltási árfolyama
forward exchange rate between the euro and a foreign currency ABC on the repurchase date of the swap (M)
az euro és az ABC-deviza között érvényes határidős árfolyam a devizaswap visszavásárlási napján (M)
forward points between the euro and ABC on the repurchase date of the swap (M)
az euro és az ABC-deviza közötti forward pontok a devizaswap visszavásárlási napján (M)
N(.) spot amount of currency; N(.)M is the forward amount of currency:
N(.) a deviza azonnali összege; N(.)M a deviza határidős összege:
or NEUR
vagy NEUR
The Eurosystem may invite counterparties to place remunerated fixed-term deposits with the national central bank in the Member State in which the counterparty is established.
Az eurorendszer felhívhatja az ügyfeleket arra, hogy azok a székhelyük szerinti tagállam nemzeti központi bankjánál rögzített futamidejű kamatozó betéteket kössenek le.