natgillin/translations-raw huggingface dataset:
(4) No particular method for the calculation of the probability distribution forecast shall be prescribed. 
(4) Za izračun prognoze distribucije vjerojatnosti nije propisana posebna metoda.
Regardless of the calculation method chosen, the ability of the internal model to rank risk shall be sufficient to ensure that it is widely used in and plays an important role in the system of governance of the insurance undertaking, in particular its risk-management system and decision-making processes, and capital allocation in accordance with Article 150 of this Act. 
Neovisno o odabranoj metodi izračuna, sposobnost unutarnjeg modela da ocijeni značajnost rizika mora biti takva da navedeni unutarnji model ima široku primjenu i važnu ulogu u sustavu upravljanja društva za osiguranje, i to posebice u sustavu upravljanja rizicima, postupcima odlučivanja te alokaciji kapitala u skladu s člankom 150. ovoga Zakona.
(5) The internal model shall cover all of the material risks to which the insurance undertaking is exposed and shall cover at least the risks referred to in Article 131, paragraph 4 of this Act. 
(5) Unutarnji model mora obuhvaćati sve značajne rizike kojima je društvo za osiguranje izloženo te mora najmanje obuhvaćati rizike iz članka 131. stavka 4. ovoga Zakona.
(6) As regards diversification effects, the insurance undertaking may take account in its internal model of dependencies within and across risk categories, provided that it demonstrates to the Agency that the system used for measuring those diversification effects is adequate. 
(6) Što se tiče diverzifikacijskih učinaka, društvo za osiguranje može u svojem unutarnjem modelu uzeti u obzir ovisnosti unutar kategorija rizika i između njih, pod uvjetom da Agenciji dokaže primjerenost sustava koji se upotrebljava za mjerenje tih diverzifikacijskih učinaka.
(7) The insurance undertaking may take full account of the effect of risk-mitigation techniques in its internal model, as long as credit risk and other risks arising from the use of risk-mitigation techniques are properly reflected in the internal model. 
(7) Društvo za osiguranje može u svojem unutarnjem modelu u potpunosti uzeti u obzir učinak tehnika smanjenja rizika pod uvjetom da unutarnji model primjereno odražava kreditni rizik i druge rizike koji proizlaze iz uporabe tehnika smanjenja rizika.
(8) The insurance undertaking shall accurately assess the particular risks associated with financial guarantees and any contractual options in its internal model, where material. 
(8) Društvo za osiguranje dužno je u svojem unutarnjem modelu točno procijeniti posebne rizike povezane s financijskim garancijama i bilo kojim ugovornim opcijama ako su navedeni rizici značajni.
The insurance undertaking shall assess the risks associated with both insurance contract options and contractual options for the insurance undertaking in its internal model. 
Društvo za osiguranje dužno je u svojem unutarnjem modelu procijeniti rizike povezane s opcijama iz ugovora o osiguranju te ugovornim opcijama društva za osiguranje.
For that purpose, the undertaking concerned shall take account of the impact that future changes in financial and non-financial conditions may have on the exercise of those options. 
U tu svrhu predmetno društvo uzima u obzir učinak koji buduće promjene financijskih i nefinancijskih uvjeta mogu imati na provedbu tih opcija.
(9) In its internal model, the insurance undertaking may take account of future management actions that it would reasonably expect to carry out in specific circumstances. 
(9) Društvo za osiguranje može u svojem unutarnjem modelu uzeti u obzir buduće mjere uprave za koje je realno očekivati da će se provesti u posebnim okolnostima.
In this case, the insurance undertaking concerned shall take into account the time necessary to implement such actions. 
U tom slučaju društvo za osiguranje uzima u obzir vrijeme koje je potrebno za provedbu takvih mjera.
(10) In its internal model, the insurance undertaking shall take account of all payments to policy holders and beneficiaries that it expects to make, whether or not those payments are contractually guaranteed. 
(10) Društvo za osiguranje u svojem unutarnjem modelu uzima u obzir sve isplate ugovarateljima i korisnicima osiguranja koje očekuje da će izvršiti bez obzira na to jesu li te isplate zajamčene ugovorom o osiguranju.
Calibration Standards 
Standardi kalibracije
(1) The insurance undertaking may use a different time period or risk measure than that set out in Article 131, paragraph 3 of this Act for internal modelling purposes as long as the Solvency Capital Requirement calculated using the internal model provides policy holders and beneficiaries with a level of protection equivalent to that set out in Article 131 of this Act. 
(1) Društvo za osiguranje može za potrebe oblikovanja unutarnjeg modela upotrijebiti drukčije razdoblje ili mjeru rizika od onih iz članka 131. stavka 3. ovoga Zakona pod uvjetom da potrebni solventni kapital izračunat upotrebom unutarnjeg modela ugovarateljima i korisnicima osiguranja pruža istovjetnu razinu zaštite onoj iz članka 131. ovoga Zakona.
(2) Where practicable, the insurance undertaking shall derive the Solvency Capital Requirement directly from the probability distribution forecast generated by the internal model of the undertaking concerned, using the Value-at-Risk measure referred to in Article 131, paragraph 3 of this Act. 
(2) Ako je moguće, društvo za osiguranje izračunava potrebni solventni kapital izravno iz prognoze distribucije vjerojatnosti koja je dobivena unutarnjim modelom predmetnog društva, pri čemu se upotrebljava mjera rizične vrijednosti iz članka 131. stavka 3. ovoga Zakona.
(3) Where the insurance undertaking cannot derive the Solvency Capital Requirement directly from the probability distribution forecast generated by the internal model, the Agency may allow approximations to be used in the process to calculate the Solvency Capital Requirement, as long as the undertaking concerned can demonstrate to the Agency that policy holders and beneficiaries are provided with a level of protection equivalent to that referred to in Article 131 of this Act. 
(3) Kad društvo za osiguranje ne može izračunati potrebni solventni kapital izravno iz prognoze distribucije vjerojatnosti koja je dobivena unutarnjim modelom, Agencija može dopustiti da se u postupku izračuna potrebnog solventnog kapitala upotrijebe približne vrijednosti pod uvjetom da predmetno društvo može Agenciji dokazati da je ugovarateljima i korisnicima osiguranja osigurana razina zaštite istovjetna s onom iz članka 131. ovoga Zakona.
(4) The Agency may require insurance undertakings to apply their internal model to relevant benchmark portfolios and using assumptions based on external rather than internal data in order to verify the calibration of the internal model and to check that its specifications are in line with generally accepted market practice. 
(4) Agencija može zahtijevati da društvo za osiguranje primijeni svoj unutarnji model na relevantne referentne portfelje, pri čemu upotrebljava pretpostavke koje se ponajprije temelje na vanjskim a ne na unutarnjim podacima, kako bi provjerila kalibraciju unutarnjeg modela i jesu li njegove specifikacije u skladu s općeprihvaćenom tržišnom praksom.
Profit and Loss Attribution 
Raspodjela dobiti i gubitka
(1) The insurance undertaking shall review, at least annually, the causes and sources of profits and losses for each major business unit. 
(1) Društvo za osiguranje dužno je najmanje jedanput godišnje preispitati uzroke i izvore dobiti i gubitaka za svaku veću poslovnu jedinicu.
(2) The insurance undertaking shall demonstrate to the Agency how the categorisation of risk chosen in the internal model explains the causes and sources of profits and losses. 
(2) Društvo za osiguranje dužno je Agenciji predočiti kako kategorizacija rizika koja je odabrana u unutarnjem modelu objašnjava uzroke i izvore dobiti i gubitaka.
The categorisation of risk and attribution of profits and losses shall reflect the risk profile of the insurance undertaking. 
Kategorizacija rizika i raspodjela dobiti i gubitaka moraju odražavati profil rizičnosti društva za osiguranje.
Validation Standards 
Standardi validacije
(1) The insurance undertaking shall regularly carry out the model validation process, which includes monitoring the performance of the internal model, reviewing the ongoing appropriateness of its specifications, and testing its results against experience. 
(1) Društvo za osiguranje dužno je redovito provoditi proces validacije modela koji uključuje praćenje učinkovitosti unutarnjeg modela, preispitivanje kontinuirane primjerenosti njegovih specifikacija i testiranje njegovih rezultata u odnosu na iskustvo.
(2) The statistical methods applied shall test the appropriateness of the probability distribution forecast compared not only to loss experience but also to all material new data and information relating thereto. 
(2) Statističke metode koje se primjenjuju testiraju primjerenost prognoze distribucije vjerojatnosti ne samo u usporedbi s iskustvom gubitaka, već i s obzirom na sve značajne nove podatke i informacije koje su s njom povezane.
(3) The model validation process shall include: 
(3) Postupak validacije modela mora uključivati:
an analysis of the stability of the internal model and in particular the testing of the sensitivity of the results of the internal model to changes in key underlying assumptions, 
analizu stabilnosti unutarnjeg modela, i osobito testiranje osjetljivosti rezultata unutarnjeg modela na promjene ključnih pretpostavki na kojima se unutarnji model temelji
an assessment of the accuracy, completeness and appropriateness of the data used by the internal model, 
procjenu točnosti, potpunosti i primjerenosti podataka koje unutarnji model upotrebljava
an effective statistical process for validating the internal model, which enables the insurance undertaking to demonstrate to the Agency that the resulting capital requirements are appropriate. 
djelotvoran statistički postupak validacije unutarnjeg modela koji omogućuje društvu za osiguranje da Agenciji dokaže da su dobiveni kapitalni zahtjevi primjereni.
Documentation Standards 
Dokumentacijski standardi
(1) The insurance undertaking shall document the design and operational details of its internal model. 
(1) Društvo za osiguranje dužno je dokumentirati oblik i pojedinosti o djelovanju svojeg unutarnjeg modela.
This documentation shall demonstrate compliance with the provisions of Articles 150 - 155 of this Act. 
Navedena dokumentacija mora dokazati usklađenost s odredbama članaka 150. - 155. ovoga Zakona.
(2) The documentation referred to in paragraph 1 of this Article shall provide a detailed outline of the theory, assumptions, and mathematical and empirical bases underlying the internal model and shall indicate any circumstances under which the internal model does not work effectively. 
(2) Dokumentacija iz stavka 1. ovoga članka mora sadržavati detaljan pregled teorije, pretpostavki te matematičkih i empirijskih podloga na kojima se temelji unutarnji model te navesti sve okolnosti u kojima unutarnji model ne funkcionira učinkovito.
(3) The insurance undertaking shall document all major changes to its internal model, as set out in Article 145 of this Act. 
(3) Društvo za osiguranje dokumentira sve veće promjene svojeg unutarnjeg modela, kako je određeno u članku 145. ovoga Zakona.
External Models and Data 
Vanjski modeli i podaci
The use of a model or data obtained from a third party shall not be considered to be a justification for exemption from any of the requirements for the internal model set out in Articles 150 - 155 of this Act and Regulation (EU) No 2015/35. 
Uporaba modela ili podataka dobivenih od treće strane ne smatra se opravdanjem za izuzeće od bilo kojeg zahtjeva u vezi s unutarnjim modelom iz članaka 150. - 155. ovoga Zakona te iz Uredbe (EU) br. 2015/35.
CHAPTER V 
POGLAVLJE
MINIMUM CAPITAL REQUIREMENT 
V.MINIMALNI POTREBNI KAPITAL
(1) The insurance undertaking shall hold eligible basic own funds to cover the Minimum Capital Requirement. 
(1) Društvo za osiguranje dužno je imati prihvatljiva osnovna vlastita sredstva za pokriće minimalnog potrebnog kapitala.
(2) The insurance undertaking shall calculate the Minimum Capital Requirement in accordance with Article 158 of this Act and Regulation (EU) No 2015/35. 
(2) Društvo za osiguranje dužno je računati minimalni potrebni kapital u skladu s člankom 158. ovoga Zakona i Uredbom (EU) br. 2015/35.
Calculation of the Minimum Capital Requirement 
Izračun minimalnog potrebnog kapitala
(1) The insurance undertaking shall calculate the Minimum Capital Requirement in accordance with the following principles: 
(1) Društvo za osiguranje dužno je izračunavati minimalni potrebni kapital u skladu sa sljedećim načelima:
1. in a clear and simple manner, and in such a way as to ensure that the calculation can be audited; 
1. na jasan i jednostavan način te na takav način da se izračun može revidirati
2. in such a manner as to ensure that the Minimum Capital Requirement corresponds to an amount of eligible basic own funds below which policy holders and beneficiaries are exposed to an unacceptable level of risk were the insurance undertaking allowed to continue their operations; 
2. na način da minimalni potrebni kapital odgovara iznosu prihvatljivih osnovnih vlastitih sredstava ispod kojeg bi ugovaratelji i korisnici osiguranja bili izloženi neprihvatljivoj razini rizika u slučaju da se društvu za osiguranje dopusti daljnje poslovanje
3. subject to the conditions set out in paragraph 2 of this Article, the Minimum Capital Requirement shall be calculated as a linear function of a set or subset of the following variables: the insurance undertaking's technical provisions, written premiums, capital-at-risk, deferred tax and administrative expenses, with the variables used being measured net of reinsurance. 
3. podložno uvjetima iz stavka 2. ovoga članka, minimalni potrebni kapital izračunava se kao linearna funkcija skupa ili podskupa sljedećih varijabli: tehničkih pričuva društva za osiguranje, zaračunatih premija osiguranja, svote pod rizikom, odgođenih poreza i administrativnih troškova, pri čemu su iznosi upotrijebljenih varijabli neto od reosiguranja.
The linear function for the calculation of the Minimum Capital Requirement shall be calibrated to the Value-at-Risk of the basic own funds of the insurance undertaking subject to a confidence level of 85% over a one-year period; 
Linearna funkcija za izračun minimalnog potrebnog kapitala kalibrira se prema rizičnoj vrijednosti osnovnih vlastitih sredstava društva za osiguranje sa stupnjem pouzdanosti od 85 % tijekom jednogodišnjeg razdoblja
4. the Minimum Capital Requirement shall be equal to at least the absolute floor of the Minimum Capital Requirement, which amounts to: 
4. minimalni potrebni kapital mora biti najmanje jednak apsolutnom pragu minimalnog potrebnog kapitala koji iznosi:
HRK 19,500,000.00 for non-life insurance undertakings, including captive insurance undertakings, save in the case where all or some of the risks included in one of the insurance classes listed in Article 7, paragraph 2, subparagraphs 10 - 15 of this Act are covered, in which case the absolute floor of the Minimum Capital Requirement shall amount to HRK 28 860 000.00, 
19.500.000,00 kuna za društva za neživotno osiguranje, uključujući vlastita društva za osiguranje, osim u slučaju kada su pokriveni neki ili svi rizici uključeni u jednu od vrsta osiguranja koje su navedene u članku 7. stavku 2. točkama 10. - 15. ovoga Zakona, u kojem slučaju apsolutni prag minimalnog potrebnog kapitala iznosi 28.860.000,00 kuna
HRK 28,860,000.00 for life insurance undertakings, including captive insurance undertakings; 
28.860.000,00 kuna za društva za životno osiguranje, uključujući vlastita društva za osiguranje
HRK 28,080,000.00 for reinsurance undertakings, except in the case of captive reinsurance undertakings, in which case the absolute floor of the Minimum Capital Requirement shall amount to HRK 9,360,000.00, 
28.080.000,00 kuna za društva za reosiguranje, osim u slučaju vlastitih društava za reosiguranje, u kojem slučaju apsolutni prag minimalnog potrebnog kapitala iznosi 9.360.000,00 kuna
the sum of the amounts set out in subparagraphs 1 and 2 of this paragraph for insurance undertakings, which pursue simultaneously both the life and the non-life insurance business. 
zbroj iznosa iz podtočaka 1. i 2. ove točke za društva za osiguranje koja istodobno obavljaju djelatnosti životnih i neživotnih osiguranja.
(2) Without prejudice to paragraph 1, subparagraph 4 of this Article, the Minimum Capital Requirement shall neither fall below 25% nor exceed 45% of the insurance undertaking's Solvency Capital Requirement, calculated using the standard formula or a full or partial internal model as referred to in Chapter IV of this Title on the Solvency Capital Requirement, and including any capital add-on imposed in accordance with Article 239 of this Act. 
(2) Ne dovodeći u pitanje stavak 1. točku 4. ovoga članka, minimalni potrebni kapital ne smije biti manji od 25 % niti veći od 45 % potrebnog solventnog kapitala društva za osiguranje, izračunatog u skladu sa standardnom formulom, odnosno potpunim ili djelomičnim unutarnjim modelom iz poglavlja IV. ove glave o potrebnom solventnom kapitalu, uključujući kapitalni dodatak koji može biti uveden u skladu s člankom 239. ovoga Zakona.
In the period ending on 31 December 2017, the insurance undertaking shall apply the above-mentioned percentages exclusively to the insurance undertaking's Solvency Capital Requirement calculated using the standard formula. 
Društvo za osiguranje u razdoblju do 31. prosinca 2017. primjenjuje navedene postotke isključivo na potrebni solventni kapital društva za osiguranje izračunat u skladu sa standardnom formulom.
(3) The insurance undertaking shall calculate the Minimum Capital Requirement at least quarterly and report the results of that calculation to the Agency. 
(3) Društvo za osiguranje dužno je izračunavati minimalni potrebni kapital najmanje jedanput u tromjesečju te Agenciju izvijestiti o rezultatima tih izračuna.
For the purposes of calculating the limits referred to in paragraph 2 of this Article, undertakings shall not be required to calculate the Solvency Capital Requirement on a quarterly basis. 
U svrhu izračuna ograničenja iz stavka 2. ovoga članka od društava se ne zahtijeva tromjesečni izračun potrebnog solventnog kapitala.
(4) Where either of the limits referred to in paragraph 2 of this Article determines the insurance undertaking's Minimum Capital Requirement, the insurance undertaking shall provide to the Agency information allowing a proper understanding of the reasons therefore. 
(4) Kad minimalni potrebni kapital društva za osiguranje određuje neko od ograničenja iz stavka 2. ovoga članka, društvo za osiguranje dužno je Agenciji osigurati informacije koje omogućuju pravilno razumijevanje razloga za to ograničenje.
CHAPTER VI INVESTMENTS 
POGLAVLJE VI.ULAGANJA
(1) The insurance undertaking shall invest its assets in accordance with this Chapter, Regulation (EU) No 2015/35 and other European Commission regulations concerning qualitative requirements for the identification, measurement, monitoring and managing of risks arising from investments, and in particular in accordance with the prudent person principle. 
(1) Društvo za osiguranje dužno je ulagati imovinu u skladu s ovim poglavljem, Uredbom (EU) br. 2015/35 i drugim propisima Europske komisije kojima se uređuju kvalitativni zahtjevi pri utvrđivanju, mjerenju i praćenju rizika te upravljanju rizicima koji proizlaze iz ulaganja, posebice uvažavajući načelo razboritosti.
(2) The insurance undertaking may only invest in assets and financial instruments whose risks the undertaking can properly identify, measure, monitor, manage, control and report, and appropriately take into account in the assessment of its overall solvency needs in accordance with Article 96, paragraph 1, subparagraph 1 of this Act. 
(2) Društvo za osiguranje može ulagati samo u imovinu i financijske instrumente čije rizike može primjereno utvrditi, mjeriti i pratiti, kojima može primjereno upravljati, nadzirati ih i izvještavati o njima i koje na primjeren način uzimaju u obzir prilikom procjene svoje ukupne potrebe za solventnosti u skladu s člankom 96. stavkom 1. točkom 1. ovoga Zakona.
(3) The insurance undertaking shall invest all assets, in particular those covering the Minimum Capital Requirement and the Solvency Capital Requirement, in such a manner as to ensure the security, quality, liquidity and profitability of the portfolio as a whole, and the localisation of those assets shall be such as to ensure their availability. 
(3) Društvo za osiguranje dužno je svu imovinu, a posebno imovinu za pokriće minimalnog potrebnog kapitala i potrebnog solventnog kapitala, ulagati na način koji osigurava sigurnost, kvalitetu, likvidnost i profitabilnost portfelja u cjelini i provoditi lokalizaciju te imovine na način da se osigura njezina raspoloživost.
Additional Provisions Concerning Investments 
Dodatne odredbe o ulaganjima
(1) The insurance undertaking may invest in derivative financial instruments only if these instruments contribute to a reduction of risks or facilitate efficient portfolio management. 
(1) Društvo za osiguranje može ulagati u izvedene financijske instrumente samo ako ti instrumenti pridonose smanjenju rizika ili olakšavaju učinkovito upravljanje portfeljem.
(2) The insurance undertaking shall keep investment in assets which are not admitted to trading on a regulated financial market to prudent levels. 
(2) Društvo za osiguranje dužno je ulaganja u imovinu koja nije uvrštena na uređeno tržište održavati na razboritim razinama.
(3) Assets shall be properly diversified in such a way as to avoid excessive reliance on any particular asset, issuer or group of issuers, or geographical area and excessive accumulation of risk in the portfolio as a whole. 
(3) Imovina mora biti primjereno diverzificirana kako bi se izbjeglo prekomjerno oslanjanje na pojedinu vrstu imovine, jednog izdavatelja, grupu izdavatelja, geografsko područje, kao i prekomjerno akumuliranje rizika u portfelju kao cjelini.
(4) Investments in assets issued by the same issuer, or by issuers belonging to the same group, shall not expose the insurance undertaking to excessive risk concentration. 
(4) Ulaganja u imovinu koju je izdao isti izdavatelj ili izdavatelji koji pripadaju istoj grupi ne smiju društvo za osiguranje izložiti prekomjernoj koncentraciji rizika.
Investment of Assets Held to Cover the Technical Provisions 
Ulaganje imovine za pokriće tehničkih pričuva
(1) The insurance undertaking shall invest assets held to cover the technical provisions in a manner appropriate to the nature and duration of the insurance and reinsurance liabilities, and in the best interest of the policy holders, insured persons and insurance beneficiaries and in accordance with the investment policy if it is disclosed. 
(1) Društvo za osiguranje dužno je imovinu za pokriće tehničkih pričuva ulagati na način koji je primjeren prirodi i trajanju obveza osiguranja i obveza reosiguranja i u najboljem interesu ugovaratelja osiguranja, osiguranika i korisnika osiguranja te u skladu s politikom ulaganja, ako je objavljena.
(2) In the case of a conflict of interest, the insurance undertaking, or the entity which manages its asset portfolio, shall ensure that the investment is made in the best interest of policy holders and beneficiaries. 
(2) U slučaju sukoba interesa, društvo za osiguranje ili osoba koja upravlja portfeljem njegove imovine dužna je osigurati da je ulaganje izvršeno u najboljem interesu ugovaratelja osiguranja i korisnika osiguranja.
Special Provisions for Insurance Where the Investment Risk is Borne by the Policy Holders 
Posebne odredbe za osiguranja kod kojih ugovaratelj osiguranja snosi rizik ulaganja
(1) In addition to the provisions of Articles 159 and 161 of this Act, the provisions of this Article shall apply to insurance where the investment risk is borne by the policy holders. 
(1) Na osiguranja kod kojih ugovaratelj osiguranja snosi rizik ulaganja osim odredbi članaka 159. i 161. ovoga Zakona primjenjuju se i odredbe ovoga članka.