natgillin/translations-raw huggingface dataset:
90 The following important information is missing from the EBA report on results: - To what extent credit losses, by far the largest driver of negative results, were driven by new defaults or by the old stock of defaulted assets46. - To what extent the EBA methodology including the EBA assumptions and constraints (see paragraph 64) or the use of the ECB credit risk benchmarks (see paragraphs 60-63) had an impact on the results. 
40 - Mjera u kojoj su metodologija EBA-e, uključujući pretpostavke i ograničenja (vidi odlomak 64.), ili uporaba referentnih vrijednosti ESB-a povezanih s kreditnim rizikom (vidi odlomke 60. – 63.) imale učinak na rezultate.
Currently, the EBA itself has not evaluated these aspects. 
Trenutačno ni EBA ne provodi procjenu tih aspekata.
Comparison of results 91 The EBA report refers to the fact that there are large variations between banks. 
Usporedba rezultata 91 EBA se u svojem izvješću poziva na činjenicu da među bankama postoje velike razlike.
Indeed, the results for individual banks are not easily comparable for a number of reasons, for example: - the static balance sheet assumption (see paragraphs 65-66) and other prescriptive elements (see paragraph 64) of the methodology have varying impacts on individual banks; - banks’ results (i.e. variation in the CET 1 capital ratio) are affected by the approach they use to calculate their regulatory capital requirements, i.e. it affects the denominator of the ratio47 (see paragraph 59); - each bank translates the parameters of the baseline and adverse scenario in its own way (mostly via bespoke models) (see paragraphs 59-60); - there was no homogeneous quality assurance approach across CAs (see paragraphs 73-83). 
Doista, rezultate za pojedinačne banke nije lako usporediti zbog čitavog niza razloga, primjerice zbog: - pretpostavke statične bilance (vidi odlomke 65. i 66.) i drugih preskriptivnih elemenata (vidi odlomak 64.) metodologije koji različito utječu na pojedinačne banke - rezultata banaka (tj. razlika u stopi redovnog osnovnog kapitala) na koje utječe pristup koji se primjenjuje za izračun njihovih regulatornih kapitalnih zahtjeva, tj. pristup utječe na nazivnik stope47 (vidi odlomak 59.) - toga što svaka banka na vlastiti način prenosi parametre osnovnog i nepovoljnog scenarija (uglavnom s pomoću prilagođenih modela) (vidi odlomke 59. i 60.) - toga što nije postojao ujednačen pristup osiguravanju kvalitete u svim nadležnim tijelima (vidi odlomke 73. – 83.).
92 As acknowledged in paragraph 87, the EBA publishes a wide array of useful information which would not be available otherwise. 
92 Kako je istaknuto u odlomku 87., EBA objavljuje široki raspon korisnih informacija koje inače ne bi bile dostupne.
However, the EBA report did not provide certain explanations to help the reader to put figures into perspective. 
Međutim, u izvješću EBA-e nisu navedena određena objašnjenja s pomoću kojih bi se čitatelju olakšalo svrstavanje brojki u kontekst.
For example, the report did not present banks-per-country analysis48 comparing the results of banks to the relative severity of the adverse scenario for their country. 
usporedili rezultati banaka u odnosu na relativnu ozbiljnost nepovoljnog scenarija za zemlju u kojoj se nalaze.
Examples of missing explanations concern: - the extent to which stress levels differed from country to country; - the extent to which the stress levels differed from the financial crisis (a similar comparison was made by the Bank of England); - the approach used by each bank for calculating its capital requirements and how it affected the results49. 
Primjeri objašnjenja koja nisu navedena odnose se na: - mjeru u kojoj su se razine stresa razlikovale među zemljama - mjeru u kojoj su se razine stresa razlikovale u odnosu na financijsku krizu (sličnu usporedbu napravila je središnja banka Ujedinjene Kraljevine) - pristup koji su primjenjivale pojedinačne banke za izračun svojih kapitalnih zahtjeva i način na koji je taj pristup utjecao na rezultate49.
However, such information and the implications for resilience were not included in the EBA publications. 
Međutim, takve informacije i njihova povezanost s otpornošću nisu navedene u publikacijama EBA-e.
It should be noted that in 2016 the country-by-country data were excluded from the final publication at the request of the ECB, in its role as CA. 
42 zemljama nisu objavljeni u konačnoj verziji izvješća na zahtjev ESB-a, koji je djelovao kao nadležno tijelo.
49 The EBA report (p. 
49 U izvješću EBA-e (str.
It did not shed light on how banks benefited from these different arrangements, although this is visible in the interactive tools online. 
Nije pojašnjeno na koji su način banke imale koristi od tih različitih rješenja, iako je to vidljivo u interaktivnim internetskim alatima.
41 The most notable result was for the participating banks from Ireland: they had impacts well above the average while having the second lowest GDP decline (not even 20 % of the financial crisis). 
Najistaknutiji rezultat postigle su banke sudionice iz Irske: njihovi učinci bili su znatno iznad prosjeka uz drugi najmanji pad BDP-a (manje od 20 % pada do kojeg je došlo tijekom financijske krize).
The outliers, i.e. banks with a very significant impact on the CET 1 ratio, are one bank from the Netherlands (N.V. Bank Nederlandse Gemeenten) and one from Italy (Banco BPM). 
Iznimke, tj. banke s izrazito velikim učinkom na stopu redovnog osnovnog kapitala jedna su banka iz Nizozemske (N. V. Bank Nederlandse Gemeenten) i jedna banka iz Italije (Banco BPM).
Details for all countries are shown in Figure 4 and Table 2. 
Detalji za sve zemlje prikazani su na slici 4. i u tablici 2.
Figure 4 – Capital loss by bank compared to the GDP decline experienced during the financial crisis and under the adverse scenario Source: ECA, based on EBA data. 
Slika 4. – Kapitalni gubitak po bankama u usporedbi s padom BDP-a do kojeg je došlo tijekom financijske krize i u okviru nepovoljnog scenarija Izvor: Sud, na temelju podataka EBA-e.
10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12 Capital loss by bank compared to GDP in financial crisis and EBA 2018 scenario IMPACT OF 2018 STRESS SCENARIO ON CAPITAL (INVERTED) GDP PTT EBA 2018 Bank and location GDP PTT financial crisis Swedbank - group Skandinaviska Enskilda Banken - group Svenska Handelsbanken - group Nordea Bank - group Jyske Bank Danske Bank Nykredit Realkredit HSBC Holdings Plc Lloyds Banking Group Plc Barclays Plc The Royal Bank of Scotland Group Plc Commerzbank AG DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Landesbank Baden-Württemberg Bayerische Landesbank Norddeutsche Landesbank - Girozentrale - Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale AdöR Deutsche Bank AG NRW.BANK KBC Group NV Belfius Banque SA Raiffeisen Bank International AG Erste Group Bank AG OP Financial Group Intesa Sanpaolo S.p.A. Unione di Banche Italiane Società Per Azioni UniCredit S.p.A. Banco BPM S.p.A. ABN AMRO Group N.V. ING Groep N.V. Coöperatieve Rabobank U.A. N.V. Bank Nederlandse Gemeenten OTP Bank Nyrt. 
UČINAK SCENARIJA STRESNIH UVJETA IZ 2018. NA KAPITAL (OBRATNO) PAD BDP-A S NAJVIŠE VRIJEDNOSTI NA NAJNIŽU, testiranje EBA-e 2018. Banka i lokacija Swedbank–grupa SkandinaviskaEnskildaBanken–grupa Svenska Handelsbanken–grupa Nordea Bank – grupa Jyske Bank Danske Bank Nykredit Realkredit HSBC Holdings Plc Lloyds Banking Group Plc Barclays Plc The Royal Bank of Scotland Group Plc Commerzbank AG DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Landesbank Baden-Württemberg Bayerische Landesbank Norddeutsche Landesbank– Girozentrale Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale AdöR Deutsche Bank AG NRW.BANK KBC Group NV Belfius Banque SA Raiffeisen Bank International AG Erste Group Bank AG OP Financial Group Intesa Sanpaolo S.p.A. Unione di Banche Italiane Società Per Azioni UniCredit S.p.A. Banco BPM S.p.A. ABN AMRO Group N.V. ING Groep N.V. Coöperatieve Rabobank U.A. N.V. Bank Nederlandse Gemeenten OTP Bank Nyrt.
Resilience of banks and the financial system 94 For each bank, the EBA report presents the evolution of several capital ratios (such as the CET 1 capital and leverage ratio), i.e. it gives the value for 2017, the value after the stress (in 2020) and the difference between the two. 
Otpornost banaka i financijskog sustava 94 U izvješću EBA-e za svaku se banku navodi kretanje nekoliko stopa kapitala (kao što su stopa redovnog osnovnog kapitala i omjer financijske poluge), tj. navodi se vrijednost za 2017. godinu, vrijednost nakon primjene stresa (2020.) i razlika između tih dviju vrijednosti.
One improvement when compared with the past was the fact that the 2018 report ordered banks for the first time according to the size of the CET 1 capital ratio. 
Poboljšanje u odnosu na prošlost je činjenica da su u izvješću za 2018. godinu banke po prvi put poredane prema iznosu stope redovnog osnovnog kapitala.
95 To get a grasp of a bank’s resilience, i.e. to understand whether a bank would respect or fail to respect its capital requirements under adverse conditions, a crucial piece of information is lacking from the EBA report: the capital requirements for each of the banks (i.e. pillar 1, pillar 2 and the combined buffer requirements). 
95 Za razumijevanje otpornosti banke, tj. razumijevanje bi li banka u nepovoljnim okolnostima uspjela ispuniti svoje kapitalne zahtjeve ili ne, potrebna je jedna ključna informacija koja nije navedena u izvješću EBA-e, a to su kapitalni zahtjevi za svaku banku (tj. 1. i 2. stup te zahtjevi za kombinirani zaštitni sloj).
96 While EBA staff had proposed publishing the capital requirements, this proposal was rejected by the Board of Supervisors. 
96 Iako su članovi osoblja EBA-e predložili objavljivanje kapitalnih zahtjeva, Odbor nadzornih tijela odbio je taj prijedlog.
However, in its opinion from 2015, the EBA made a strong case for publishing own funds requirements. 
Međutim, u svojem mišljenju iz 2015. godine EBA se izričito založila za objavljivanje kapitalnih zahtjeva.
The then-Chairperson of the EBA Board of Supervisors has repeatedly made public claims that CAs should publish this information. 
Tadašnji predsjednik Odbora nadzornih tijela EBA-e u više je navrata javno tvrdio da bi nadležna tijela trebala objaviti tu informaciju.
By comparison, the Bank of England includes this information in the publication of its own stress-test results52. 
Za usporedbu, središnja banka Ujedinjene Kraljevine objavljuje tu informaciju zajedno s rezultatima vlastitog testiranja otpornosti na stres52.
Practice in this area varies between CAs (which have the authority to publish these requirements) and banks (which can publish them at their own initiative). 
U tom području postoje razlike između praksi različitih nadležnih tijela (koja su ovlaštena za objavljivanje tih zahtjeva) i banaka (koje ih mogu samoinicijativno objavljivati).
97 As the EBA did not publish the banks’ capital requirements, readers are obliged to obtain this information from other public sources, which often disclose data inconsistently and in different forms. 
97 S obzirom na to da EBA nije objavila kapitalne zahtjeve banaka, čitatelji moraju dobiti te informacije iz drugih javnih izvora, koji često objavljuju podatke nedosljedno i u različitim oblicima.
With regard to the 2016 stress test, we searched for this information for a sample of eight banks and found that they would have breached not only the combined buffer requirements but also the minimum capital requirements (i.e. pillar 1 and pillar 2). 
S obzirom na testiranje otpornosti na stres provedeno 2016. godine, Sud je tražio te informacije za osam banaka iz uzorka i utvrdio da bi te banke prekršile ne samo zahtjeve za kombinirani zaštitni sloj nego i minimalne kapitalne zahtjeve (tj.
The EBA 2016 report remained silent on this important information. 
U izvješću EBA-e za 2016. godinu ne spominju se te važne informacije.
98 For 2018, based on the information at the EBA’s disposal, we conclude that no bank would have breached the minimum requirements (pillar 1 and pillar 2 on a CET 1 basis). 
98 Na temelju informacija kojima EBA raspolaže, Sud zaključuje da bi 2018. godine sve banke ispunile minimalne zahtjeve (1. stup i 2. stup na osnovi stope redovnog osnovnog kapitala).
However, four banks would have breached the threshold mentioned in Article 27.1 of the Bank Recovery and Resolution Directive53 (own funds requirements plus 1.5 percentage points) which can be a trigger for early intervention measures. 
Međutim, četiri banke prekršile bi pravilo o pragu navedenom u članku 27. stavku 1. Direktive o oporavku i sanaciji banaka53 (kapitalni zahtjevi plus 1,5 postotnih bodova) koji mogu biti okidači za mjere rane intervencije.
We also identified nine banks that would have breached their combined buffer requirements. 
Sud je ujedno utvrdio da bi devet banaka prekršilo svoje zahtjeve za kombinirani zaštitni sloj.
99 Also, the fact that a number of banks were at risk of breaching the 3 % threshold for the leverage ratio in a downturn is a cause of concern that would have deserved more attention than a single line in the 60-page EBA report54. 
99 Isto tako, činjenica da je određeni broj banaka bio u opasnosti od kršenja pravila o pragu od 3 % za omjer financijske poluge u slučaju gospodarskog pada razlog je za 50 Direktiva 2003/6/EZ Europskog parlamenta i Vijeća od 28. siječnja 2003. o trgovanju na temelju povlaštenih informacija i manipuliranju tržištem (zlouporabi tržišta) (SL L 96, 12.4.2003., str.
52 Stress testing the UK banking system: 2017 results, both on an aggregate and a bank-by-bank basis, p. 
52 Testiranje otpornosti na stres bankarskog sustava Ujedinjene Kraljevine: rezultati za 2017. godinu, ukupno i po bankama, str.
53 Directive 2014/59/EU of the European Parliament and of the Council, (OJ L 173, 12.6.2014, p. 
53 Direktiva 2014/59/EU Europskog parlamenta i Vijeća (SL L 173, 12.6.2014., str.
190). 
190.).
100 Bearing in mind that the stress test uses a static balance sheet assumption, this means that the EBA does not collect information on management actions which banks could take, in particular their options for recovery, and is therefore not in a position to publish such information. 
100 Imajući u vidu da se pri testiranju otpornosti na stres primjenjuje pretpostavka o statičnoj bilanci, to znači da EBA ne prikuplja informacije o mjerama u vezi s upravljanjem koje bi banke mogle poduzeti, posebice o mogućnostima oporavka, te stoga nije u mogućnosti objaviti takve informacije.
Without this additional information, the capacity of banks to mitigate the negative impacts of the adverse scenario – and thus their resilience – cannot be assessed55. 
Bez tih dodatnih informacija nije moguće procijeniti kapacitet banaka za ublažavanje negativnih učinaka nepovoljnog scenarija, a time ni njihovu otpornost55.
101 The adverse scenarios change from exercise to exercise in terms of severity and risks covered. 
101 Nepovoljni scenariji mijenjaju se sa svakim testiranjem otpornosti na stres u pogledu razine ozbiljnosti i obuhvaćenih rizika.
This makes it hard to assess whether banks’ resilience has improved or worsened over time. 
Stoga je teško procijeniti je li se otpornost banke povećala ili smanjila tijekom vremena.
102 The EBA’s overall conclusion in 2016 was that the EU banking system was resilient. 
102 Ukupni zaključak EBA-e 2016. bio je da je bankovni sustav EU-a otporan.
The EBA did not make the same explicit statement in its 2018 report, but a number of CAs claimed that the results demonstrated the resilience of the banks they supervised. 
EBA nije izrijekom to navela i u svojem izvješću iz 2018., ali je određeni broj nadležnih tijela tvrdio da rezultati pokazuju da su nadzirane banke otporne.
Furthermore, a clean bill of health cannot be given either for all individual banks or for the financial systems in all countries: - a comparison with the 2008 financial crisis would show whether EU banks are better equipped than ten years ago to withstand such a severe stress. 
Nadalje, nije moguće potvrditi financijsku stabilnost ni za sve pojedinačne banke ni za sve financijske sustave u svim zemljama: - usporedba s financijskom krizom iz 2008. godine pokazala bi jesu li banke EU-a spremnije nositi se s takvim ozbiljnim stresom nego što su to bile prije deset godina.
However, as already explained, the adverse scenario was less severe than the financial crisis; - for individual banks, there were breaches or near-breaches of the regulatory minimum requirements (see paragraphs 97-98), and for the system as a whole no analysis (including amplification effects, common patterns, etc.) was performed; - there are a few examples of banks which, shortly after the publication of a stress test, faced a significant capital gap. 
Međutim, kako je već objašnjeno, nepovoljni scenarij bio je manje ozbiljan od financijske krize - u slučaju pojedinačnih banaka, minimalni regulatorni zahtjevi prekršeni su ili su gotovo prekršeni u nekoliko slučajeva (vidi odlomke 97. i 98.) te nije provedena analiza za sustav u cjelini (uključujući čimbenike kojima se povećava učinak, zajedničke obrasce itd.) - postoji nekoliko primjera banaka koje su se ubrzo nakon objave rezultata testiranja otpornosti na stres suočile sa znatnim manjkom kapitala.
103 Lastly, we note that the former head of the ECB’s Supervisory Board repeatedly highlighted that “in conducting the rigorous balance sheet review in combination with a stress test, [the ECB] substantially enriched [its] knowledge of the actual financial situation of the banks.”56. 
103 Kao posljednje, Sud ističe da je bivša predsjednica Nadzornog odbora ESB-a u više navrata naglašavala da je „provedbom rigoroznog pregleda bilance, u kombinaciji s 54 Christian Stiefmueller, Banks stress-tests 2018: Trying too hard to reassure (Testiranja otpornosti na stres banaka 2018.: Previše truda uloženo je u razuvjeravanje), Finance Watch, 7. studenoga 2018.
Having regard to the 2018 stress test, she noted that it is 55 Assessing the credibility and feasibility of these recovery options is part of ongoing supervision. 
55 Procjena pouzdanosti i izvedivosti tih mogućnosti oporavka dio je stalnog nadzora.
45 very cost-intensive for the financial supervisor and does not deliver enough new insights57. 104 The then-Chairperson of the EBA emphasised the positive role played by the “significant supervisory pressure coordinated by the EBA via several stress tests and recapitalisation exercises”58 in strengthening banks’ capital ratios and that “detailed disclosure of the results had also reinforced market discipline and contributed to restore confidence”59. 
104 Tadašnji je predsjednik EBA-e naglasio koliko je pozitivnu ulogu u jačanju stopa kapitala banaka odigrao upravo „znatan nadzorni pritisak koji je EBA izvršila obavljanjem nekoliko testiranja otpornosti na stres i postupaka dokapitalizacije”58, kao i da je „detaljno objavljivanje rezultata dovelo do jačanja tržišne discipline i doprinijelo vraćanju povjerenja”59.
But he also stated that60 “regardless of the amount of data we publish [...] the informative value of the results [is] limited” due to the “decoupling of stress test results and supervisory actions and the inconsistency between the transparency of the former and the opaqueness of the latter”. 
No istaknuo je i da60 je „neovisno o količini podataka koji se objavljuju, informativna vrijednost rezultata ograničena” zbog „nepovezanosti rezultata testiranja otpornosti na stres s nadzornim mjerama, kao i nedosljednosti između transparentnosti testiranja otpornosti na stres i netransparentnosti nadzornih mjera”.
Communication by some CAs and banks paints an overly positive picture 105 In advance of publication, the Board of Supervisors had approved an EU-wide stress test communication protocol which was designed to promote coordination, consistency and coherence in external communication. 
Na temelju objavljenih materijala nekih nadležnih tijela i banaka stječe se pretjerano pozitivan dojam 105 Prije objavljivanja svih materijala Odbor nadzornih tijela odobrio je komunikacijski protokol za testiranje otpornosti na stres na razini EU-a koji je osmišljen u cilju promicanja koordinacije, dosljednosti i usklađenosti vanjske komunikacije.
It focuses on the interaction with and external communication by CAs, and sets minimum standards for publications by CAs and banks. 
Usmjeren je na interakciju s nadležnim tijelima i njihovu vanjsku komunikaciju te se njime utvrđuju minimalni standardi za objavu publikacija nadležnih tijela i banaka.
106 Nevertheless, the stress-test press releases published by CAs and participating banks differ, in terms of both quantity and substance. 
106 Međutim, priopćenja za medije u vezi s testiranjem otpornosti na stres koja su objavila nadležna tijela i banke sudionice razlikuju se i u pogledu količine i u pogledu sadržaja.
The ECB referred in its communication to the EBA report. 
ESB se u svojim materijalima pozvala na izvješće EBA-e.
However, we have identified cases, including in the euro area, where national CAs or banks painted a benign picture of the resilience of a bank or the financial system at country level, even though there were breaches of the regulatory minimum capital requirements under the adverse scenario (see Box 6). 
Međutim, Sud je utvrdio slučajeve u kojima su nadležna tijela i banke, uključujući one u europodručju, prikazale otpornost određene banke ili financijskog sustava na razini zemlje u 56 Govor predsjednice Nadzornog odbora Danièle Nouy „A year of the SSM – résumé and outlook” (Godina provedbe SSM-a – sažetak i perspektiva), održan na konferenciji europske inicijative za usavršavanje europskih nadzornih tijela u Pragu, listopad 2015.
57 Handelsblatt, “EZB fordert Banken-Stresstest 2.0” by A Kröner, J Deters, 27.11.2018. 
57 Handelsblatt, „EZB fordert Banken-Stresstest 2.0”, A. Kröner, J. Deters, 27. studenoga 2018.
58 Speech by Andrea Enria, then-Chairperson of the European Banking Authority, given at Danmarks Nationalbank, 14.06.2017. 
58 Govor Andree Enrije, tadašnjeg predsjednika Europskog nadzornog tijela za bankarstvo, održan u danskoj središnjoj banci Danmarks Nationalbank, 14. lipnja 2017.
59 Introductory remarks by Andrea Enria, given at the EBA-IMF Colloquium in London, 1.3.2017. 
59 Uvodna riječ Andree Enrije na kolokviju EBA-e i MMF-a u Londonu, 1. ožujka 2017.
60 Speech by Andrea Enria, then-Chairperson of the European Banking Authority, given at the National Bank of Romania, 15.11.2018. 
60 Govor Andree Enrije, tadašnjeg predsjednika Europskog nadzornog tijela za bankarstvo, održan u središnjoj banci Rumunjske, 15. studenoga 2018. 47
46 Box 6 Some communication is misleading Some central banks did not issue their own press releases, but referred instead to the EBA publications. 
Dio objavljenih materijala navodi na pogrešan zaključak Neke središnje banke nisu objavile vlastita priopćenja za medije nego su umjesto toga uputile na publikacije EBA-e.
Other CAs used very positive language about the results of the banks in their own jurisdictions. 
Druga nadležna tijela vrlo su se pozitivno izrazila o rezultatima banaka u vlastitim područjima nadležnosti.
However, although they pointed to lower-than-average reductions in CET 1 ratios, they did not mention the lower-than-average levels of stress which the banks in question endured, or simply ignored banks which had weak results. 
Međutim, iako su istaknula da su smanjenja u stopama redovnog osnovnog kapitala ispodprosječna, nisu spomenula da su ispodprosječne bile i razine stresa s kojima su se dotične banke suočile ili se jednostavno nisu osvrnula na banke koje su ostvarile slabe rezultate.
There were also substantial differences in how the banks presented their own results. 
Isto tako, postojale su osjetne razlike u načinu na koji su banke prikazale svoje rezultate.
For example, not all banks reported that, under the adverse scenario, they had breached the threshold of own funds requirements plus 1.5 basis points relevant for early intervention. 
Primjerice, neke banke nisu prijavile da su u okviru nepovoljnog scenarija prekršile pravilo o pragu kapitalnih zahtjeva plus 1,5 baznih bodova koji je povezan s pokretanjem rane intervencije.