natgillin/translations-raw huggingface dataset:
03 The financial crisis highlighted weaknesses in micro-prudential stress-testing practices. 
03 Financijska kriza naglasila je nedostatke u praksama mikrobonitetnog testiranja otpornosti na stres.
According to the 2009 ‘de Larosière Report’, “stress-testing too often was based on mild or even wrong assumptions”1. 
Prema izvješću skupine de Larosière iz 2009. godine, „testiranje otpornosti na stres prečesto se temeljilo na blagim ili čak pogrešnim pretpostavkama”1.
In the aftermath of the financial crisis, policymakers recognised the need also to focus on systemic shocks affecting the whole financial system simultaneously. 
U razdoblju nakon financijske krize donositelji politika ujedno su prepoznali potrebu za time da se veća pozornost prida sistemskim šokovima koji istodobno utječu na cjelokupni financijski sustav.
This involves the use of economic and financial shocks, the examination of spillovers, and the impact of shocks on the financial system as a whole. 
To obuhvaća primjenu gospodarskih i financijskih šokova, ispitivanje prelijevanja te učinak šokova na financijski sustav u cjelini.
The EBA’s mandate and other actors involved 04 The EBA, which was established in 2010, was given the authority in cooperation with the European Systemic Risk Board2 (ESRB) of initiating and coordinating Union-Report of the High-Level Group on Financial Supervision in the EU (de Larosière Report), 2009, paragraph 14. 
Ovlasti EBA-e i drugi uključeni dionici 04 EBA, koja je osnovana 2010. godine, ovlaštena je za pokretanje i koordiniranje testiranja otpornosti na stres na razini EU-a, u suradnji s Europskim odborom za Izvješće Skupine na visokoj razini za financijski nadzor u EU-u (izvješće skupine de Larosière), 2009., odlomak 14.
12 1 2 
12 1
13 wide stress tests. The EBA Regulation also stipulates that the EBA should “ensure comparability and reliability of methods, practices and results”3. 
Uredbom o osnivanju EBA-e ujedno je utvrđeno da bi EBA trebala „osigura[ti] usporedivost [...] i pouzdanost [...] metoda, praksi i rezultata”3.
05 These stress tests seek to impose a common, consistent shock on a large share of European banks to assess the resilience of the EU financial system as a whole. 
05 Tim se testiranjima otpornosti na stres nastoji primijeniti opći, dosljedan šok na velik dio europskih banaka kako bi se procijenila otpornost financijskog sustava EU-a u cjelini.
To do this, a baseline scenario (best estimate of future macroeconomic conditions) and an adverse (stress) scenario (significantly more negative estimate) are developed. 
U tu se svrhu izrađuju osnovni scenarij (najbolja procjena budućih makroekonomskih uvjeta) i nepovoljni (stresni) scenarij (koji uključuje znatno negativniju procjenu).
06 The EBA initiated and coordinated EU-wide stress tests for banks in 2011, 2014, 2016 and 2018. 
06 EBA je 2011., 2014., 2016. i 2018. godine pokrenula i koordinirala testiranja otpornosti na stres banaka na razini EU-a.
In general, a stress-testing approach can be top-down or bottom up. 
Općenito, testiranju otpornosti na stres može se pristupiti „odozgo prema dolje” ili „odozdo prema gore”.
Under a top-down approach, it is the supervisor who generates the adverse scenario and calculates the impacts on banks, as is the case for example in the UK, the US, and Japan. 
U okviru pristupa „odozgo prema dolje” nadzorno tijelo izrađuje nepovoljni scenarij i utvrđuje učinke na banke, kao što je to slučaj, primjerice, u Ujedinjenoj Kraljevini, Sjedinjenim Američkim Državama i Japanu.
Early in the process, the EBA opted for a bottom-up approach, where the supervisor generates the scenario but the banks produce estimates of impacts resulting from shocks on their main financial parameters. 
U ranim fazama procesa EBA se odlučila za pristup „odozdo prema gore”, u okviru kojeg nadzorno tijelo izrađuje scenarij, no banke izrađuju procjene učinaka do kojih dolazi zbog šokova na njihove glavne financijske parametre.
The option of a top-down approach was discussed by the EBA on several occasions – the last time was in December 2016 – but was rejected by a substantial majority of its Board of Supervisors’ members. 
EBA je u više navrata raspravljala o mogućnosti primjene pristupa „odozgo prema dolje”, posljednji put u prosincu 2016., no velika je većina članova njezina Odbora nadzornih tijela odbila taj prijedlog.
07 The roles of the various stakeholders (see Annex I ) can be described as follows, using the context of the 2018 stress test: - the EBA prepared the methodology and, as general non-binding guidance, a quality assurance manual, collected the results from the banks after they had undergone a quality assurance process by the relevant supervisory authorities (the competent authorities, or “CAs”), did numerical and plausibility checks, and published the results; - the ESRB General Board4 approved the adverse scenario. 
07 U kontekstu testiranja otpornosti na stres iz 2018. godine uloge raznih dionika (vidi prilog I.) moguće je opisati kako slijedi: - EBA je pripremila metodologiju i priručnik za osiguravanje kvalitete u obliku općenitih, neobvezujućih smjernica, prikupila rezultate banaka nakon što su relevantna nadzorna tijela (nadležna tijela) provela proces osiguravanja kvalitete, obavila procjene brojčanih podataka i vjerodostojnosti te objavila povezane rezultate Europski odbor za sistemske rizike (ESRB) osnovan je kao neovisno tijelo Uredbom (EU) br.
In advance of this, the adverse scenario was developed and discussed by the ESRB Task Force on Article 32.3(a) of Regulation (EU) No 1093/2010 of the European Parliament and of the Council establishing a European Supervisory Authority (European Banking Authority) (known as the ‘EBA Regulation’), (OJ L 331, 15.12.2010, p. 
Članak 32. stavak 3. a Uredbe (EU) br. 1093/2010 Europskog parlamenta i Vijeća o osnivanju europskog nadzornog tijela (Europskog nadzornog tijela za bankarstvo) (poznata pod nazivom „Uredba o osnivanju EBA-e”), (SL L 331, 15.12.2010., str.
3 4 14 Stress Testing and by the ESRB Advisory Technical Committee, respectively5. 
Prije toga osmišljen je nepovoljni scenarij o kojemu su raspravljali Radna skupina ESRB-a za testiranje otpornosti na stres i Savjetodavni tehnički odbor ESRB-a5.
The Task Force relied heavily on ECB resources (see Annex I); - the ECB and national central banks provided the macroeconomic projections that served as the baseline scenario; - the CAs (the ECB for euro area banks and national authorities for non-euro area banks) were responsible for quality assurance of the banks’ projections of stress impacts. 
Radna skupina uvelike se oslanjala na resurse ESB-a (za pojedinosti vidi prilog I.) - ESB i nacionalne središnje banke dostavili su makroekonomske projekcije koje su iskorištene kao osnovni scenarij - nadležna tijela (ESB za banke europodručja i nacionalna tijela za banke koje nisu u europodručju) bila su odgovorna za osiguravanje kvalitete projekcija banaka u pogledu učinaka stresa.
Limited resources and its complex governance have prevented the EBA from activating its powers conferred by the EBA Regulation6. 
Ograničeni resursi i složena upravljačka struktura onemogućili su EBA-i da primijeni ovlasti koje su joj povjerene Uredbom o osnivanju6.
08 The EBA’s governance structure has been based on considerable involvement by national authorities. 
08 Upravljačka struktura EBA-e temelji se na znatnom sudjelovanju nacionalnih tijela.
Its Board of Supervisors comprises representatives of national supervisors. 
Njezin Odbor nadzornih tijela sastoji se od predstavnika nacionalnih nadzornih tijela.
Under the current legal framework, the representatives also select a candidate to serve as Chairperson, whose selection may however be objected to by the Parliament. 
U skladu s važećim zakonodavnim okvirom predstavnici biraju kandidata koji će djelovati kao predsjednik, no Parlament može uložiti prigovor na taj odabir.
Although the regulation stated that members of the Board of Supervisors should “act independently and objectively in the sole interest of the Union as a whole”7, their appointment is not subject to any approval by EU bodies; they remain as officials of CAs and can be replaced at any time. 
Iako je Uredbom utvrđeno da bi članovi Odbora nadzornih tijela trebali djelovati „neovisno i objektivno isključivo u interesu Unije kao cjeline”7, njihovo imenovanje ne mora odobriti nijedno tijelo EU-a te oni ostaju službenici nadležnih tijela koje je moguće zamijeniti u bilo kojem trenutku.
09 This can give rise to tensions as members of the Board of Supervisors may defend purely national interests without taking sufficient account of the wider European interest. Already in 2014, the Commission recognised8 that these tensions mean that at times decisions are not taken, in particular in the area of regulatory and supervisory The ESRB Task Force on Stress Testing was established under the auspices of the ESRB Advisory Technical Committee and comprises staff from the ESRB Secretariat and ESRB Members, including the EBA. 
09 To može prouzročiti napetosti jer članovi Odbora nadzornih tijela mogu zastupati isključivo nacionalne interese i pritom dovoljno ne voditi računa o širim europskim U članove ESRB-a ubrajaju se: Europska komisija, ESB, EBA, EIOPA i ESMA te nacionalna makrobonitetna tijela (središnje banke i nadležna nadzorna tijela). Radna skupina ESRB-a za testiranje otpornosti na stres osnovana je u okviru Savjetodavnog tehničkog odbora ESRB-a, a čine je osoblje tajništva ESRB-a i članovi ESRB-a, uključujući EBA-u.
Regulation 1093/2010, Article 32(3a): “For the purpose of running the Union-wide assessments of the resilience of financial institutions under this Article, the Authority may, in accordance with Article 35 and subject to the conditions set out therein, request information directly from those financial institutions. 
1093/2010, članak 32. stavak 3.a: „U svrhu provođenja diljem Unije procjena otpornosti financijskih institucija u skladu s ovim člankom, Tijelo može izravno od tih financijskih institucija zatražiti informacije u skladu s člankom 35. i podložno u njemu utvrđenim uvjetima.
It may also require competent authorities to conduct specific reviews. 
Također od nadležnih tijela može zatražiti da provedu posebne nadzore.
It may request competent authorities to carry out on-site inspections, and may participate in such on-site inspections in accordance with Article 21 and subject to the conditions set out therein, in order to ensure comparability and reliability of methods, practices and results”. 
Može od nadležnih tijela zatražiti da provedu nadzore na licu mjesta te može sudjelovati u takvim nadzorima na licu mjesta, u skladu s člankom 21. i podložno u njemu utvrđenim uvjetima, radi osiguravanja usporedivosti i pouzdanosti metoda, praksi i rezultata”.
Article 42 of the EBA Regulation. 
Članak 42.
Therefore, in 2017, it submitted a proposal to amend the regulations of the European Supervisory Authorities (including the EBA)9 dealing amongst others with funding and governance issues. 
Stoga je 2017. godine podnijela prijedlog o izmjeni Uredbe o europskim nadzornim tijelima (koja obuhvaća i EBA-u)9, koji se među ostalim odnosi na pitanja financiranja i upravljanja.
In particular, one of the aims was to ensure that decision-making was more EU-oriented than at present. 
Konkretno, jedan je od ciljeva jamčenje veće usmjerenosti na EU pri donošenju odluka nego što je to trenutačno slučaj.
In particular, the Commission proposed that the EBA should have an executive board with full-time members, based on a shortlist drawn up by the Commission, and appointed by the Council, which would not have voting rights on the Board. 
Komisija je predložila da bi EBA trebala imati upravni odbor sa stalnim članovima, na temelju užeg popisa kandidata koji bi sastavila Komisija i koje bi imenovalo Vijeće, koje ne bi imalo pravo glasa u okviru Odbora.
However, the co-legislators did not reach an agreement on this proposal. 
Međutim, suzakonodavci nisu postigli dogovor o navedenom prijedlogu.
Nevertheless, with the intention of enhancing the governance of the European Supervisory Authorities by other means, the political agreement of 21 March 2019 strengthens the position of the Chairperson. 
Ipak, namjera je bila ojačati upravljačku strukturu europskih nadzornih tijela na drugi način te je tako političkim dogovorom od 21. ožujka 2019. ojačan položaj predsjednika.
15 9 COM(2017) 536 final of 20.9.2017 as amended by COM(2018) 646 final of 12.9.2018. 
COM(2017) 536 final od 20. rujna 2017., kako je izmijenjeno dokumentom COM(2018) 646 final od 12. rujna 2018.
Audit approach 10 Considering that there was some criticism of past EBA stress tests, we decided to carry out an audit on the 2018 stress test while also considering aspects of the 2016 stress test. 
Revizijski pristup 10 S obzirom na to da su prethodna testiranja otpornosti na stres koje je provela EBA bila predmet određenih kritika, Sud je odlučio provesti reviziju testiranja otpornosti na stres iz 2018., istodobno uzimajući u obzir aspekte testiranja otpornosti na stres iz 2016. godine.
The audit aimed at assessing whether the governance and implementation of the EBA stress tests were sufficient to provide a clear answer as to whether the EU financial system is resilient. 
Revizijom se nastojalo procijeniti jesu li upravljanje testiranjima otpornosti na stres koje provodi EBA i njihova provedba dostatni da se jasno utvrdi je li financijski sustav EU-a otporan.
To that end, we asked: (a) Was the stress test fit for purpose? (b) Did the EBA have assurance that banks’ calculations were correct? (c) Did the publication of the results allow stakeholders to assess the resilience of the system? 
U tu je svrhu Sud postavio sljedeća pitanja: (a) Je li testiranje otpornosti na stres primjereno svojoj svrsi? (b) Je li EBA imala jamstvo za točnost izračuna banaka? (c) Je li objavljivanjem rezultata dionicima omogućeno procjenjivanje otpornosti sustava?
11 The audit criteria were derived from relevant legal instruments, the international standards set by the Bank of International Settlements (BIS) and the EBA itself, and best practice at other stress-testing authorities such as the Bank of England and the US Federal Reserve. 
11 Kriteriji revizije utvrđeni su na temelju relevantnih pravnih instrumenata, međunarodnih standarda koje su uspostavile Banka za međunarodne namire i sama EBA te najboljih praksi drugih tijela koja provode testiranje otpornosti na stres, kao što su središnje banke Ujedinjene Kraljevine i Sjedinjenih Američkih Država.
Further details of the criteria are provided in the various sections of this report. 
Dodatne pojedinosti o kriterijima navedene su u različitim dijelovima ovog izvješća.
12 Audit evidence was collected on the basis of: (a) a review of relevant documentation from the EBA, ESRB and ECB; (b) an online survey of staff from competent authorities and supervised banks; (c) visits to competent authorities; (d) interviews with EBA, ESRB and ECB staff. 
12 Revizijski dokazi pribavljeni su na temelju sljedećeg: (a) pregleda relevantne dokumentacije EBA-e, ESRB-a i ESB-a (b) elektroničke ankete koju su ispunili članovi osoblja nadležnih tijela i nadziranih banaka (c) posjeta nadležnim tijelima (d) razgovora koji su obavljeni s članovima osoblja EBA-e, ESRB-a i ESB-a.
13 The audit is expected to provide input into the debate on the benefits and costs of stress test exercises as well as the pros and cons of different methodological approaches. 16 
13 Očekuje se da će se provedbom revizije dobiti informacije na kojima će se moći temeljiti rasprava o koristima i troškovima testiranja otpornosti na stres, kao i prednostima i nedostatcima različitih metodoloških pristupa. 16
Observations The EBA stress test had shortcomings for assessing resilience against systemic risks 14 The EU-wide stress-testing regime is designed10 to assess the resilience of EU financial institutions to adverse market developments, and to evaluate the potential for systemic risk to increase in situations of stress. 
Opažanja U testiranju otpornosti na stres koji je provodila EBA postojali su određeni nedostatci u pogledu procjene otpornosti na sistemske rizike 14 Sustav testiranja otpornosti na stres na razini EU-a osmišljen je10 u cilju procjenjivanja otpornosti financijskih institucija EU-a na nepovoljna tržišna kretanja i mogućnosti povećanja sistemskog rizika u stresnim okolnostima.
Adverse market developments are defined in the EBA Regulation as micro-prudential trends, potential risks and vulnerabilities11. 
Nepovoljna tržišna kretanja u Uredbi o osnivanju EBA-e definirana su kao mikrobonitetni trendovi, potencijalni rizici i osjetljivosti11.
15 Stress testing is expected to identify those institutions that may themselves pose systemic risk, in particular in times of stress, and to ensure that these risks are mitigated12. 
15 Očekuje se da će se testiranjem otpornosti na stres utvrditi koje institucije same po sebi mogu predstavljati sistemski rizik, posebice u stresnim okolnostima, i zajamčiti ublažavanje tih rizika12.
It is up to the EBA Board of Supervisors to decide which banks should undergo the stress test. 
Odbor nadzornih tijela EBA-e bira banke čija se otpornost na stres testira.
Relevant benchmarks for stress testing are produced by the Basel Committee on Banking Supervision13 and the EBA itself14. 
Bazelski odbor za nadzor banaka13 i sama EBA14 utvrđuju relevantne referentne vrijednosti za testiranje otpornosti na stres.
They conclude that stress tests should have clearly articulated and formally defined objectives, and that scenario design should be aligned with them. 
Zaključili su da je u okviru testiranja otpornosti na stres potrebno jasno i formalno utvrditi ciljeve te da bi scenarij trebao biti osmišljen u skladu s njima.
The stress test should be sufficiently severe but plausible. 
Testiranje otpornosti na stres trebalo bi biti dovoljno ozbiljno, ali i uvjerljivo.
16 Therefore, we examined whether: (a) (b) (c) 10 11 12 13 14 the sample of participating banks was appropriate for the purpose of the exercise; the risks identified were appropriate for the purpose of the exercise; and the stress imposed was sufficiently severe to assess resilience. Article 21 (2) (b) of the EBA Regulation. 
16 Sud je stoga ispitao: (a) (b) 10 11 12 13 14 odgovara li uzorak banaka sudionica svrsi testiranja odgovaraju li utvrđeni rizici svrsi testiranja i Članak 21. stavak 2. točka (b) Uredbe o EBA-i. Uvodna izjava 43.
Recital 43 of the EBA Regulation, and ‘de Larosière report’, paragraph 4. 
Uredbe o osnivanju EBA-e i izvješće skupine de Larosière, odlomak 4.
Article 22(2) and Article 23 of the EBA Regulation. 
Članak 22. stavak 2. i članak 23. Uredbe o EBA-i.
Basel Committee on Banking Supervision, Bank for International Settlements, Stress testing principles, last updated in October 2018. 
Bazelski odbor za nadzor banaka, Banka za međunarodne namire, Stress testing principles (Načela testiranja otpornosti na stres), posljednje ažuriranje u listopadu 2018. godine.
EBA/GL/2018/03 of 19 July 2018: Guidelines on the revised common procedures and methodologies for the SREP and supervisory stress testing. 
EBA/GL/2018/03 od 19. srpnja 2018.: Guidelines on the revised common procedures and methodologies for the SREP and supervisory stress testing (Smjernice o revidiranim zajedničkim postupcima i metodologijama za SREP i nadzorno testiranje otpornosti na stres).
In its sample, it therefore included only banks with a minimum of € 30 billion in consolidated assets. 
Svojim je uzorkom stoga obuhvatila samo banke s najmanje 30 milijardi eura konsolidirane imovine.
18 The number of participating banks has fallen since the first round of stress tests. 
18 Broj banaka sudionica smanjio se u odnosu na prvi krug testiranja otpornosti na stres.
In 2011, 90 banks in 21 countries participated, while by 2018 this had fallen to 48 banks in 15 countries: nine countries where the ECB is the main supervisor15 and six countries where the ECB is not the main supervisor16. 
U testiranju provedenom 2011. godine sudjelovalo je 90 banaka u 21 zemlji, dok se ta brojka do 2018. smanjila na 48 banaka u 15 zemalja: devet zemalja u kojima je ESB glavno nadzorno tijelo15 te šest zemalja u kojima ESB nije glavno nadzorno tijelo16.
19 Not all banks that exceeded the threshold of € 30 billion were included in the final sample: the largest banks were included until the sample covered roughly 70 % of euro area banks in terms of total consolidated assets as well as roughly 70 % of non euro-area banks. 
19 Konačnim uzorkom nisu obuhvaćene sve banke koje su prešle prag od 30 milijardi eura: uključene su najveće banke sve dok uzorkom nije obuhvaćeno približno 70 % banaka u europodručju s obzirom na ukupnu konsolidiranu imovinu te približno 70 % banaka izvan europodručja.
This meant that the actual threshold for banks in the euro area was € 100 billion which led to the exclusion of some countries with weaker banking systems. 
To je značilo da je stvarni prag za banke u europodručju iznosio 100 milijardi eura, što je dovelo do isključivanja nekih zemalja s manje razvijenim bankovnim sustavima.
20 We also found that the Board of Supervisors eventually excluded seven banks with assets above € 30 billion, as they were either undergoing restructuring17 or merging with another bank, or their consolidated assets had dropped below the minimum threshold by the time the sample was adopted. 
20 Sud je ujedno utvrdio da je Odbor nadzornih tijela naposljetku izuzeo sedam banaka s imovinom u vrijednosti većoj od 30 milijardi eura jer su bile u postupku restrukturiranja17 ili spajanja s drugom bankom ili je do trenutka usvajanja uzorka vrijednost njihove konsolidirane imovine pala ispod minimalnog praga.
However, banks that are undergoing restructuring and that have received State aid are amongst the most vulnerable. 
Međutim, banke koje su u postupku restrukturiranja i kojima su isplaćene državne potpore ubrajaju se među najosjetljivije.
Lastly, amongst the excluded banks were banks in which capital gaps eventually emerged. 
Naposljetku, među izuzetim su bankama i banke koje su se naknadno suočile s manjkom kapitala.
21 We found no evidence that the EBA Board of Supervisors had discussed the pros and cons of using additional risk-based criteria to select banks. 
21 Sud nije pronašao dokaze o tome da je Odbor nadzornih tijela EBA-e pri odabiru banaka raspravljao o prednostima i nedostatcima upotrebe dodatnih kriterija temeljenih na riziku.
The EBA’s decision to use size as the sole criterion had drawbacks such as: 15 Austria, Belgium, Germany, Spain, Finland, France, Ireland, Italy, and the Netherlands. 
Odluka EBA-e o upotrebi veličine kao jedinog kriterija ima sljedeće nedostatke: 15 Austrija, Belgija, Njemačka, Španjolska, Finska, Francuska, Irska, Italija i Nizozemska.
16 Denmark, Hungary, Norway, Poland, Sweden, and the United Kingdom. 
16 Danska, Mađarska, Norveška, Poljska, Švedska i Ujedinjena Kraljevina.
17 In 2011 and 2014, the stress test sample included banks undergoing restructuring. 18 
17 U testiranjima otpornosti na stres provedenima 2011. i 2014. godine uzorkom su obuhvaćene banke u postupku restrukturiranja.
- none of those banks with a high share of non-performing loans (NPLs), based in five countries, were included, nor were banks with high exposure to domestic sovereign and other public debt18; - information on banks that are valued by markets at a rate much lower than their book equity was not used in the selection process, either. 
- nije obuhvaćena nijedna od banaka s visokim udjelom loših kredita, iz pet zemalja, kao ni banke koje su iznimno izložene domaćem državnom dugu ili drugom obliku javnog duga18 - informacije o bankama čija je tržišna vrijednost mnogo manja od knjigovodstvenog kapitala isto tako nisu upotrijebljene u okviru procesa odabira.
Significance of some relevant systemic risks not appropriately reflected in the adverse scenario 22 In line with the EBA Regulation, the EBA is obliged to initiate and coordinate the EU-wide stress test exercise in cooperation with the ESRB. 
U nepovoljnom scenariju odgovarajuće se ne odražava relevantnost nekih važnih sistemskih rizika 22 U skladu s Uredbom o osnivanju EBA-e, EBA ima obvezu pokretanja i koordiniranja testiranja otpornosti na stres na razini EU-a, u suradnji s ESRB-om.