natgillin/translations-raw huggingface dataset:
On this section, the EBA notes that its stress test uses a single adverse scenario and, thus, cannot cover all systemic risks, but focuses on the most important ones. 
U pogledu ovog odjeljka, EBA napominje da se u njezinu testiranju otpornosti na stres upotrebljava jedan nepovoljni scenarij te da stoga njime nije moguće obuhvatiti sve sistemske rizike, već je usmjeren na najvažnije.
The inclusion of additional scenario would make the exercise more burdensome and, thus, costs, benefits and resource implications would have to be assessed. 3 
Uključivanje dodatnog scenarija opteretilo bi testiranje te bi stoga trebalo procijeniti njegov utjecaj na troškove, koristi i resurse. 3
EBA’S REPLIES TO THE TO THE ECA SPECIAL REPORT ON THE EU-WIDE STRESS TEST 26-33. 
ODGOVORI EBA-E NA TEMATSKO IZVJEŠĆE EUROPSKOG REVIZORSKOG SUDA O TESTIRANJU OTPORNOSTI NA STRES NA RAZINI EU-A 26-33.
On this section, the EBA notes that, as any stress test, the EU-wide exercise does not have the ambition to cover all possible risks. 
U vezi s ovim odjeljkom, EBA primjećuje da se testiranjem na razini EU-a, kao i svakim testiranjem otpornosti na stres, ne teži obuhvatiti sve moguće rizike.
While the process is not documented, the EBA regular work on risk assessment, including the EBA Risk Dashboard, helps EBA staff to develop its views on the scenario. 
Iako postupak nije dokumentiran, EBA-in redovit rad na procjeni rizika, uključujući EBA-in prikaz rizika, pomaže zaposlenicima EBA-e da razviju svoje mišljenje o scenariju.
Furthermore, in ECA’s following paragraph, the contribution of ESRB members to the ESRB risk assessment is acknowledged, which also includes the EBA’s. 
Nadalje, Europski revizorski sud u sljedećem stavku ističe doprinos članova ESRB-a procjeni rizika ESRB-a, što također obuhvaća EBA-u.
The EBA stress test is a scenario analysis, where macroeconomic variables are stressed according to a risk narrative (input) and bank specific variables (output) under stress are then estimated by banks, in line with the common methodology. 
EBA-ino testiranje otpornosti na stres jest analiza scenarija pri čemu se na makroekonomske varijable primjenjuje stres prema opisu rizika (ulazni podatci), a banke zatim procjenjuju varijable specifične za banku (rezultat) pod stresom, u skladu s općom metodologijom.
Therefore, a significant increase of non-performing loans is the outcome, not the starting point of the exercise, and indeed the provisions for credit risk increase in the stress test. 
Stoga je značajno povećanje neprihodujućih kredita rezultat, a ne početna točka u testiranju, i doista se rezerviranja za kreditni rizik povećavaju testiranjem otpornosti na stres.
It is also noted that the adverse macro-financial scenario for the 2018 EU-wide banking sector stress test states that “Overall, the increase in borrower credit risk would result in banks facing higher levels of non-performing loans and a concomitant rise in forgone interest income”. 
Isto tako treba primijetiti da se u nepovoljnom makroekonomskom scenariju za testiranje otpornosti na stres bankarskog sektora na razini EU-a za 2018. navodi sljedeće: „Sveukupno gledano, povećanje kreditnog rizika dužnika imalo bi za posljedicu suočenost banaka s većom razinom neprihodujućih kredita i posljedičnim rastom izgubljenog kamatnog prihoda.”
Furthermore, the ESRB would like to point out that the risks identified by the General Board tend to encompass the more granular terminology used within the bottom-up survey, such that the risks relating to asset quality fall under Risk 2 in Annex II of this report. 
Nadalje, ESRB želi istaknuti da rizici koje je utvrdio Opći odbor često uključuju detaljniju terminologiju koja se primjenjuje u istraživanju o pristupu „odozdo prema gore”, tako da su rizici koji se odnose na kvalitetu imovine obuhvaćeni 2. rizikom iz Priloga II. ovom izvješću.
Although this sentence is correct, it does not acknowledge that a liquidity stress test and a solvency stress test are methodologically different. 
Iako je ta rečenica točna, njome nije naznačeno da se test otpornosti na likvidnosni stres metodološki razlikuje od testa otpornosti na stres solventnosti.
In this regard, the EU-wide stress test is a solvency exercise and not a liquidity test whereas liquidity risk should be captured in other ways such as liquidity coverage ratio and net stable funding ratio. 
U tom pogledu, testiranje otpornosti na stres na razini EU-a jest testiranje solventnosti, a ne likvidnosti, dok bi se likvidnosni rizik trebao obuhvatiti drugačije, npr. s pomoću koeficijenta likvidnosne pokrivenosti i omjera neto stabilnih izvora financiranja.
A liquidity stress test would require a different exercise (as the one ECB is running in 2019) and, as the time horizons are different, a liquidity stress test can be hardly included in the current EU-wide stress test given: i) its time horizon; ii) the static balance sheet assumption; and iii) the detailed disclosure of bank by bank results. 
Za testiranje otpornosti na likvidnosni stres potreban je drugačiji postupak (kao što je onaj koji provodi ESB u 2019.) te se, s obzirom na različita razdoblja, test otpornosti na likvidnosni stres teško može uključiti u postojeće testiranje otpornosti na stres na razini EU-a zbog: i. svog razdoblja; ii. pretpostavke statičke bilance; i iii. detaljne objave rezultata po bankama.
The ESRB risk assessment includes analyses of individual bank-level data from multiple sources whenever it deems appropriate, in line with its mandate. 
Procjena rizika ESRB-a obuhvaća analize podataka na razini pojedinačnih banaka iz različitih izvora kad god on smatra da je to primjereno, u skladu sa svojim ovlastima.
The ESRB is entrusted with the macroprudential oversight of the EU financial system and the prevention and mitigation of systemic risk, and not with microprudential supervision of banks. 4 
ODGOVORI EBA-E NA TEMATSKO IZVJEŠĆE EUROPSKOG REVIZORSKOG SUDA O TESTIRANJU OTPORNOSTI NA STRES NA RAZINI EU-A makrobonitetnog nadzora financijskog sustava EU-a te sprječavanje i smanjivanje sistemskog rizika, a ne zadaća mikrobonitetnog nadzora banaka.
The EBA risk dashboard is used as a source of information helping EBA staff to develop their thinking on the ESRB scenario. 
EBA-in prikaz rizika upotrebljava se kao izvor informacija koji pomaže zaposlenicima EBA-e da razviju svoje mišljenje o scenariju ESRB-a.
In addition, as mentioned above, the ESRB members’ input to the risk assessment exercise is acknowledged, which also includes the EBA. 
Osim toga, kao što je prethodno navedeno, ističu se ulazni parametri članova ESRB-a za postupak procjene rizika, a time je obuhvaćena i EBA.
The EBA stress test is a scenario analysis, where macroeconomic variables are stressed according to a risk narrative (input) and bank specific variables (output) under stress are then estimated by banks, in line with the common methodology. 
Testiranje otpornosti na stres analiza je scenarija, pri čemu se na makroekonomske varijable primjenjuje stres prema opisu rizika (ulazni podatci), a banke zatim procjenjuju varijable specifične za banku (rezultat) pod stresom, u skladu s općom metodologijom.
As mentioned above the narrative of the scenario is a joint effort of the EBA and the ESRB. 
Kao što je prethodno spomenuto, opis scenarija nastao je zajedničkim naporima EBA-e i ESRB-a.
The membership of the EBA Board of Supervisors (and substructures) and ESRB General Board (and substructures) is largely overlapping and therefore the same CAs are represented in both organisations which also means that exchanges of views and discussions on the scenario design with all the actors involved are taking place during all the process. 
Članstvo u EBA-inu Odboru nadzornih tijela (i podstrukturama) i u Općem odboru ESRB-a (i podstrukturama) u velikoj se mjeri preklapaju, pa su ista nadležna tijela zastupljena u objema organizacijama, što znači da se razmjena mišljenja i rasprave o osmišljavanju scenarija sa svim uključenim akterima odvijaju za vrijeme čitavog postupka.
The scenario included shocks from both the real and the financial sectors. 
Scenarij je uključivao šokove iz realnog i iz financijskog sektora.
It is important to differentiate the triggers of the scenario and their interaction with other risks and vulnerabilities, which nonetheless are reflected in the narrative and in the calibration of the scenario. 
Važno je razlikovati okidače scenarija i njihovu interakciju s drugim rizicima i osjetljivostima, koji su pak sadržani u opisu i kalibraciji scenarija.
Furthermore, the ESRB highlights that the threats to financial stability that underlie the adverse scenario do not represent any unintended consequences of future monetary policy decisions. 
Osim toga, ESRB naglašava da prijetnje financijskoj stabilnosti na kojima se temelji nepovoljni scenarij ne predstavljaju bilo kakve neželjene posljedice budućih odluka o monetarnoj politici.
Risks triggered within the EU play an important amplification role in the scenario. 
Rizici nastali unutar EU-a imaju važnu ulogu činitelja pogoršanja u scenariju.
An adverse feedback loop between weak bank profitability and low nominal growth together with public and private debt sustainability concerns are explicitly mentioned in the narrative and play a key role in the calibration of shocks. 
Negativna povratna sprega između male profitabilnosti banaka i malog nominalnog rasta, zajedno s problemima održivosti javnog i privatnog duga, izričito se spominju u opisu scenarija i imaju ključnu ulogu u kalibraciji šokova.
The scenario design ensures that those banks which are overly-exposed to these risks are identified by the exercise, including the possibility of bank failures if the evidence supports it. 
Načinom na koji je scenarij osmišljen osigurava se da testiranjem budu utvrđene one banke koje su prekomjerno izložene tim rizicima, uključujući mogućnost propasti banaka ako to dokazi potkrjepljuju.
Furthermore, given the broader implications of amplification effects, they are usually beyond the microprudential scope of the EBA stress test. 
Nadalje, budući da efekti pogoršanja imaju šire posljedice, oni su obično izvan mikrobonitetnog obuhvata testiranja otpornosti na stres EBA-e.
The ECB and the ESRB find that the ECA’s statement that the involvement of national authorities in the process was not conducive to an objective scenario does not provide a full description of the scenario development process. 5 
ESB i ESRB smatraju da se izjavom Suda o tome da uključenost nacionalnih tijela u postupak nije pridonijela izradi nepristranog scenarija, ne daje potpun opis postupka izrade scenarija. 5
EBA’S REPLIES TO THE TO THE ECA SPECIAL REPORT ON THE EU-WIDE STRESS TEST Box 1. 
ODGOVORI EBA-E NA TEMATSKO IZVJEŠĆE EUROPSKOG REVIZORSKOG SUDA O TESTIRANJU OTPORNOSTI NA STRES NA RAZINI EU-A Okvir 1.
The ESRB and ECB note that, as regards the ECA’s observations on the use of additional severity, any model based on historical data has limitations and that policy-makers’ judgement is an input in the overall process. 
Kad je riječ o opažanju Suda o primjeni dodatne ozbiljnosti, ESRB i ESB primjećuju da svaki model koji se temelji na povijesnim podatcima ima ograničenja te da je prosudba oblikovatelja politika ulazni parametar u cjelokupnom postupku.
Many discussions took place in the whole process and the CAs had different views on the appropriate severity for their country but these views and discussions did not automatically lead to actions. 
Vodilo se mnogo rasprava tijekom čitavog postupka i nadležna tijela imala su drugačije stavove o primjerenoj razini ozbiljnosti za svoje države, no ti stavovi i rasprave nisu automatski doveli do djelovanja.
Each decision was taken in a transparent way in collaboration with the entire task force. 
Svaka je odluka donesena transparentno u suradnji s čitavom radnom skupinom.
With reference to the ECA’s observation that the countries were subject to very different shock levels, it should be noted that the cross country variation of the shocks has been shown to follow from the narrative – see Bianchi (2019), “The role of country factors in the 2018 EBA stress test”, No. 1/FS/19, Central Bank of Ireland. 
U pogledu opažanja Suda da su države bile izložene vrlo različitim razinama šoka, treba primijetiti da je utvrđeno da razlika u razini šoka među državama proizlazi iz opisa – vidjeti Bianchi (2019.), The role of country factors in the 2018 EBA stress test, br. 1/FS/19, Central Bank of Ireland.
In Sweden, the large house price shock, which reflected real estate vulnerabilities in this country, explains the overall severity of the scenario. 
U Švedskoj veliki šok cijena stambenih nekretnina, koji je odražavao osjetljivosti sektora nekretnina u toj zemlji, objašnjava sveukupnu ozbiljnost scenarija.
The US and the EU-wide stress test scenarios are different from the Bank of England one since they indicate low inflation through the whole three-year period rather than a sharp rise in prices level as it is assumed for the UK. 
Scenariji u testiranjima otpornosti na stres u SAD-u i na razini EU-a razlikuju se od scenarija središnje banke Bank of England jer uključuju nisku inflaciju tijekom cijelog trogodišnjeg razdoblja, umjesto naglog rasta razine cijena koji se pretpostavlja u scenarijima Ujedinjene Kraljevine.
In addition, there are differences between the application of shock on the long term interest rates. 
Osim toga, postoje razlike u primjeni šoka na dugoročne kamatne stope.
The EU-wide stress test scenario assumes a relatively mild increase in 10y interest rates, while the Bank of England scenario simulates a high increase. 
U scenarijima testiranja otpornosti na stres na razini EU-a pretpostavlja se relativno blago povećanje 10-godišnjih kamatnih stopa, dok scenarij banke Bank of England simulira visok porast.
On the other hand, the Comprehensive Capital Analysis and Review scenario assumes a drop in long-term rates. 
S druge strane, u scenariju testiranja Comprehensive Capital Analysis and Review pretpostavlja se pad dugoročnih kamatnih stopa.
The unemployment rate shock in the adverse EU-wide stress test is lower compared to all of the other stress test scenarios, however, the final level of unemployment for the EU is the highest among other stress tests. 
Šok u pogledu stope nezaposlenosti u nepovoljnom scenariju testiranja otpornosti na stres na razini EU-a niži je u usporedbi sa svim drugim scenarijima testiranja otpornosti na stres. Međutim, konačna razina nezaposlenosti za EU najveća je među ostalim testiranjima otpornosti na stres.
The methodology cannot explain every single case. 
Metodologijom nije moguće objasniti svaki pojedinačni slučaj.
Potential improvements should provide enough details without overcomplicating the methodology. 
Mogućim poboljšanjima trebalo bi osigurati dovoljno pojedinosti bez povećanja složenosti metodologije.
While it is true that models can have shortcomings, the bottom-up exercise is complemented with: I. Constraints included in the methodology II. Quality assurance process (and quality assurance manuals); III. Descriptive statistics; IV. 
Iako je točno da modeli mogu imati nedostatke, testiranje primjenom načela odozdo prema gore podupiru: I. ograničenja uključena u metodologiju; II. proces osiguravanja kvalitete (i priručnici za osiguravanje kvalitete); III. deskriptivna statistika; IV. referentne vrijednosti za kreditni rizik; 6
Credit risk benchmarks; V. A wide set of tools to ensure comparability in the results. 6 
ODGOVORI EBA-E NA TEMATSKO IZVJEŠĆE EUROPSKOG REVIZORSKOG SUDA O TESTIRANJU OTPORNOSTI NA STRES NA RAZINI EU-A V. širok raspon alata za osiguravanje usporedivosti rezultata.
EBA’S REPLIES TO THE TO THE ECA SPECIAL REPORT ON THE EU-WIDE STRESS TEST 62. The assumptions taken are based on the findings of the related economic literature, or on state-of-the-art stress testing methodologies. 
62. Primijenjene pretpostavke temelje se na rezultatima relevantne literature u području ekonomije ili na najmodernijim metodologijama testiranja otpornosti na stres.
The precise coefficients are not shared with the banks to ensure the effectiveness of the EU-wide Stress Test. 
Točni koeficijenti ne otkrivaju se bankama kako bi se postigla učinkovitost testiranja otpornosti na stres na razini EU-a.
Importantly, it should be noted that providing full transparency about the EBA/ECB benchmarks and challenger models would defeat the purpose of conducting a (constrained) bottom-up stress test as one of its key objectives is to help foster banks’ risk management and modelling capacity. 
Važno je napomenuti da bi se omogućavanjem potpune transparentnosti u pogledu referentnih vrijednosti EBA-e/ESB-a i konkurentnih modela osujetila svrha provođenja (ograničenog) testiranja otpornosti na stres primjenom načela odozdo prema gore jer je jedan od njegovih ključnih ciljeva pomoći bankama da unaprijede upravljanje rizicima i sposobnost modeliranja.
In a bottom-up exercise the participating institutions should focus on developing new or improving existing models rather than trying to anticipate supervisors’ expectations. 
U testiranju primjenom načela odozdo prema gore institucije sudionice trebale bi se usmjeriti na razvijanje novih ili poboljšanje postojećih modela umjesto da pokušavaju predvidjeti očekivanja nadzornih tijela.
Moreover, providing the banks with the full set of elasticities underlying the EBA/ECB benchmarks would make it too easy for them to tailor their stress test projections and required model documentation in a way that would make it practically impossible for the CAs to properly challenge the banks’ results. 
Nadalje, kada bi se bankama omogućio potpuni skup elastičnosti na kojima se temelje referentne vrijednosti EBA-e/ESB-a, za njih bi bilo prejednostavno izraditi svoje projekcije za testiranje otpornosti na stres i potrebnu dokumentaciju za model tako da bi nadležnim tijelima bilo praktično nemoguće propitati rezultate banke.
The static balance sheet assumption serves the purpose of analysing the impact of the stress test under a ceteris paribus assumption. 
Pretpostavka o statičnoj bilanci služi za potrebe analize učinka testiranja otpornosti na stres uz pretpostavku ceteris paribus.
The possible mitigating managerial actions are considered as part of the SREP. 
Moguće upravljačke mjere za ublažavanje smatraju se dijelom postupka nadzorne provjere i ocjene (SREP).
Changing this approach would require significant more resources for the quality assurance and for assessing the credibility of the management actions. 
Da bi se taj pristup promijenio bilo bi potrebno znatno više resursa za osiguravanje kvalitete i procjenu vjerodostojnosti upravljačkih mjera.
The EBA is not in charge of the quality assurance but did provide some tools to help CAs (descriptive statistics, quality assurance reports). 
EBA nije zadužena za osiguravanje kvalitete, no pružila je određene alate kao pomoć nadležnim tijelima (deskriptivna statistika, izvješća o osiguranju kvalitete).
See also EBA reply on the subject of on-site inspections. 
Vidjeti također EBA-in odgovor na pitanje o izravnim nadzorima.
The EBA agrees with the ECA that the limited resources did not allow to systematically collect comprehensive information on how far results would have differed positively or negatively in the absence of constraints. 
EBA se slaže sa Sudom da ograničeni resursi nisu dozvoljavali sustavno prikupljanje sveobuhvatnih informacija o tome koliko bi se rezultati razlikovali u pozitivnom ili negativnom smislu da nije bilo ograničenja.
Nevertheless, on the functioning of banks’ stress-testing models against minimum standards, the EBA provided the descriptive statistics to CAs and quality assurance reports to help CAs in the quality assurance process in challenging banks’ estimations under the stress test. 
Unatoč tomu, što se tiče funkcioniranja bankovnih modela testiranja otpornosti na stres u odnosu na minimalne standarde, EBA je dostavila statističke podatke i izvješća o osiguranju kvalitete nadležnim tijelima kako bi im pomogla u postupku osiguranja kvalitete pri propitivanju procjena banaka u okviru testiranja otpornosti na stres.
Regarding the credit risk benchmarks, the credit risk template included in 2018 fields to be filled in by banks in case credit risk benchmarks are used, so that this information was in a way requested to banks. 
U pogledu referentnih vrijednosti za kreditni rizik, u 2018. su predlošci za kreditni rizik uključivali polja koje su banke trebale popuniti u slučaju da su primjenjivale referentne vrijednosti za kreditni rizik, tako da se, na neki način, ta informacija tražila od banaka.
Nevertheless, the EBA recognised that the way banks were flagging the use of benchmarks was identified as inconsistent, and for that reason changes are expected for the next stress test exercise. 
ODGOVORI EBA-E NA TEMATSKO IZVJEŠĆE EUROPSKOG REVIZORSKOG SUDA O TESTIRANJU OTPORNOSTI NA STRES NA RAZINI EU-A utvrđeno da banke nedosljedno označavaju uporabu referentnih vrijednosti te se zbog toga očekuju promjene u sljedećem testiranju otpornosti na stres.
Further guidance should be provided to banks on the conditions in which the use of benchmarks should be flagged. 7 
Bankama treba dati dodatne smjernice u pogledu okolnosti u kojima trebaju označiti uporabu referentnih vrijednosti.
EBA’S REPLIES TO THE TO THE ECA SPECIAL REPORT ON THE EU-WIDE STRESS TEST The ECB, in its function as CA, notes that there is a large number of stress-testing models in use at bank level which are not subject to supervisory monitoring or approval. 
U svojoj ulozi nadležnog tijela, ESB ističe da postoji veliki broj modela testiranja otpornosti na stres koji se upotrebljavaju na razini banaka i koji ne podliježu nadzornom praćenju ni odobrenju.
Therefore, with the resources and time available during the stress test process, the ECB is not in a position to systematically subject all models to quality control. 
Stoga, uz raspoložive resurse i vrijeme tijekom postupka testiranja otpornosti na stres, ESB nije u mogućnosti sustavno podvrgnuti sve modele kontroli kvalitete.
However, when figures were found to be implausible, the related models were challenged. 
Međutim, kad se utvrdilo da brojke nisu vjerodostojne, dotični su se modeli propitivali.
The EBA would like to point out that even though the Quality Assurance manual suggests that CAs should carry out such self-assessment, this does not include any requirement to share this assessment with the EBA. 
EBA želi naglasiti da, iako se u priručniku o osiguranju kvalitete navodi da bi nadležna tijela trebala provesti takvu samoprocjenu, to ne znači bilo kakvu obvezu obavještavanja EBA-e o toj procjeni.
The EBA would like to point out that where possible (credit risk and NII), it was decided to provide statistics by country of the counterparty for all EU, SSM and Nordic countries. 
EBA želi istaknuti da je bilo odlučeno da će se, ako je moguće (za kreditni rizik i neto kamatni prihod) dostaviti statistički podatci po zemljama druge ugovorne strane za sve države EU-a, SSM-a i nordijske zemlje.
In a non-pass fail stress test the goal is not to identify banks that fail but discern which ones are weaker and deserve more supervisory scrutiny. 
U testiranju otpornosti na stres koje se ne provodi radi prolaznih ili neprolaznih ocjena, cilj nije utvrditi banke koje su pale na testu, već prepoznati one koje su slabije i koje zaslužuju strožu nadzornu kontrolu.
In fact, the bank that this sentence seems to be referring to had one of the highest capital depletion under the stress test. 
Zapravo, banka na koju se vjerojatno odnosi ova rečenica imala je najveće smanjenje kapitala na testiranju otpornosti na stres.
Additionally, any verification of the starting point data is carried out by the CAs. 
Nadalje, sve provjere podataka iz polazne točke provode nadležna tijela.
The planning, preparation of on-site inspections is a process that is usually planned several months in advance. 
Planiranje i priprema izravnih nadzora postupak je koji se obično planira nekoliko mjeseci unaprijed.