natgillin/translations-raw huggingface dataset:
the annual effective interest rate, calculated as the single discount rate that, where applied to the cash flows of the portfolio of obligations under insurance and reinsurance contracts, results in a value that is equal to the value of the best estimate of the portfolio of obligations under insurance and reinsurance contracts, using the basic risk-free interest rate term structure;
godišnje efektivne kamatne stope koja je izračunata kao jedinstvena diskontna kamatna stopa, takve da vrijednost novčanih tokova portfelja obveza iz ugovora o osiguranju, odnosno ugovora o reosiguranju na koje se ona primijeni odgovara vrijednosti najbolje procjene portfelja obveza iz ugovora o osiguranju, odnosno ugovora o reosiguranju, upotrebljavajući osnovnu vremensku strukturu bezrizičnih kamatnih stopa
2. the matching adjustment shall not include the fundamental spread reflecting the risks retained by the insurance undertaking;
2. prilagodba za uravnoteženje ne smije uključivati temeljni raspon koji odražava rizike koje je preuzelo društvo za osiguranje
3. without prejudice to subparagraph 1 of this paragraph, the fundamental spread shall be increased where necessary to ensure that the matching adjustment for assets with sub-investment grade credit quality does not exceed the matching adjustments for assets of investment grade credit quality and the same duration and asset class;
3. ne dovodeći u pitanje točku 1. ovoga stavka, ako je potrebno, temeljni raspon se mora povećati kako bi se osiguralo da prilagodba za uravnoteženje za imovinu kreditne kvalitete ispod investicijske razine nije veća od prilagodbe za uravnoteženje za imovinu kreditne kvalitete investicijske razine jednakog trajanja i vrste
4. the use of external credit assessments in the calculation of the matching adjustment shall be in accordance with Regulation (EU) No 2015/35.
4. uporaba vanjskih procjena kreditnog rizika u izračunu prilagodbe za uravnoteženje mora biti u skladu s Uredbom (EU) br. 2015/35.
(2) For the purposes of paragraph 1, subparagraph 2 of this Article, the fundamental spread shall be:
(2) Za potrebe stavka 1. točke 2. ovoga članka temeljni raspon je:
1. equal to the sum of the following:
1. jednak zbroju sljedećeg:
the credit spread corresponding to the probability of default of the assets,
kreditnog raspona koji odgovara vjerojatnosti gubitka, odnosno neplaćanja sredstava
the credit spread corresponding to the expected loss resulting from the downgrading of the credit quality of the assets;
kreditnog raspona koji odgovara očekivanom gubitku koji proizlazi iz smanjenja kreditne kvalitete imovine
2. for exposures to the Member States' central governments and central banks, not lower than 30% of the long-term average of the spread over the risk-free interest rate of assets of the same duration, credit quality and asset class, as observed in financial markets;
2. za izloženosti prema središnjim tijelima državne uprave i središnjim bankama država članica, ne niži od 30 % dugoročnog prosjeka raspona nad bezrizičnim kamatnim stopama za imovinu jednakog trajanja, kreditne kvalitete i vrste, koji je moguće utvrditi na financijskim tržištima
3. for assets other than exposures to the Member States' central governments and central banks, not lower than 35% of the long-term average of the spread over the risk-free interest rate of assets of the same duration, credit quality and asset class, as observed in financial markets.
3. za imovinu osim izloženosti prema središnjim tijelima državne uprave i središnjim bankama država članica, ne niži od 35 % dugoročnog prosjeka raspona nad bezrizičnim kamatnim stopama za imovinu jednakog trajanja, kreditne kvalitete i vrste, koji je moguće utvrditi na financijskim tržištima.
(3) The probability of default by a counterparty in meeting its obligations as referred to in the first indent of paragraph 2, subparagraph 1 of this Article shall be based on long-term default statistics that are relevant for the asset in relation to its duration, credit quality and asset class.
(3) Vjerojatnost neispunjenja obveza druge ugovorne strane iz stavka 2. točke 1. podtočke 1. ovoga članka temelji se na dugoročnoj statistici neispunjenja obveza druge ugovorne strane relevantne za imovinu u odnosu na njezino trajanje, kreditnu kvalitetu i vrstu.
(4) Where no reliable credit spread can be derived from the default statistics referred to in paragraph 3 of this Article, the fundamental spread shall be equal to the portion of the long-term average of the spread over the risk-free interest rate set out in paragraph 2, subparagraphs 2 and 3 of this Article.
(4) Kada se pouzdani kreditni raspon ne može dobiti iz statistike navedene u stavku 3. ovoga članka, temeljni raspon mora biti jednak dijelu dugoročnog prosjeka raspona nad bezrizičnim kamatnim stopama iz stavka 2. točaka 2. i 3. ovoga članka.
(5) When calculating the matching adjustment, the insurance undertaking shall use the technical information concerning the fundamental spread for each relevant duration, credit quality and asset class in accordance with the European Commission rules.
(5) Društvo za osiguranje je pri izračunu prilagodbe za uravnoteženje dužno koristiti tehničke informacije u skladu s propisima Europske komisije koje se odnose na temeljni raspon za svako relevantno trajanje, kreditnu kvalitetu i vrstu imovine.
Volatility Adjustment to the Relevant Risk-Free Interest Rate Term Structure
Prilagodba za volatilnost na relevantnu vremensku strukturu bezrizičnih kamatnih stopa
(1) The insurance undertaking may apply a volatility adjustment to the relevant risk-free interest rate term structure to calculate the best estimate referred to in Article 108 of this Act, subject to prior approval by the Agency.
(1) Društvo za osiguranje može koristiti prilagodbu za volatilnost na relevantnu vremensku strukturu bezrizičnih kamatnih stopa u izračunu najbolje procjene iz članka 108. ovoga Zakona uz prethodno odobrenje Agencije.
(2) For each currency, the volatility adjustment to the relevant risk-free interest rate term structure shall be based on the spread between the interest rate that could be earned from assets included in a reference portfolio for that currency and the rates of the relevant risk-free interest rate term structure for that currency in accordance with Regulation (EU) No 2015/35.
(2) Prilagodba za volatilnost na relevantnu vremensku strukturu bezrizičnih kamatnih stopa za svaku valutu temelji se na rasponu između kamatne stope koja se dobije kao prinos od imovine uključene u referentni portfelj za tu valutu i stopa relevantne vremenske strukture bezrizičnih kamatnih stopa za tu valutu u skladu s Uredbom (EU) br. 2015/35.
(3) The reference portfolio for a currency shall represent the assets, which are denominated in that currency and which insurance undertakings have in order to cover the best estimate for obligations under insurance and reinsurance contracts denominated in that currency.
(3) Referentni portfelj za valutu predstavlja imovinu izraženu u toj valuti koju posjeduju društva za osiguranje za pokriće najbolje procjene obveza iz ugovora o osiguranju, odnosno ugovora o reosiguranju izraženih u toj valuti.
(4) The amount of the volatility adjustment to risk-free interest rates shall correspond to 65% of the risk-corrected currency spread.
(4) Iznos prilagodbe za volatilnost na bezrizične kamatne stope odgovara iznosu od 65 % valutnog raspona prilagođenog za rizik.
The risk-corrected currency spread shall be calculated as the difference between the spread referred to in paragraph 2 of this Article and the portion of that spread that is attributable to a realistic assessment of expected losses or unexpected credit or other risk of the assets.
Valutni raspon prilagođen za rizik izračunava se kao razlika između raspona iz stavka 2. ovoga članka i dijela tog raspona koji se odnosi na realno procijenjeni očekivani gubitak ili neočekivani kreditni ili drugi rizik imovine.
(5) The volatility adjustment shall apply only to the relevant interest rates of the term structure that are not derived by means of extrapolation in accordance with Article 110 of this Act.
(5) Prilagodba za volatilnost primjenjuje se samo na relevantne kamatne stope iz vremenske strukture kamatnih stopa koje nisu dobivene ekstrapolacijom u skladu s člankom 110. ovoga Zakona.
The extrapolated part of the relevant risk-free interest rate term structure shall be based on those adjusted risk-free interest rates.
Ekstrapolirani dio relevantne vremenske strukture bezrizičnih kamatnih stopa temelji se na tim prilagođenim bezrizičnim kamatnim stopama.
(6) For each relevant country, the volatility adjustment to the risk-free interest rates referred to in paragraph 4 of this Article shall, before application of the 65% factor, be increased by the difference between the risk-corrected country spread and twice the risk-corrected currency spread, whenever that difference is positive and the risk-corrected country spread is higher than 100 basis points.
(6) Za svaku relevantnu državu prilagodba za volatilnost na bezrizične kamatne stope iz stavka 4. ovoga članka, prije primjene faktora 65 %, povećava se za razliku između državnog raspona prilagođenog za rizik i dvostrukog valutnog raspona prilagođenog za rizik, kad god je ta razlika pozitivna i kada je državni raspon prilagođen za rizik veći od 100 baznih bodova.
The increased volatility adjustment shall be applied to the calculation of the best estimate for obligations under insurance and reinsurance contracts relating to products sold in the insurance market of that country.
Povećana prilagodba za volatilnost mora se primjenjivati pri izračunu najbolje procjene za obveze iz ugovora o osiguranju, odnosno ugovora o reosiguranju vezane uz proizvode prodane na tržištu osiguranja te države.
The risk-corrected country spread is calculated in the same manner as the risk-corrected currency spread for the currency of that country, but based on a reference portfolio that represents the assets, which the insurance undertaking has in order to cover the best estimate for obligations under insurance and reinsurance contracts relating to products sold in the insurance market of that country and denominated in the currency of that country.
Državni raspon prilagođen za rizik izračunava se na isti način kao i valutni raspon prilagođen za rizik za valutu te države, ali na temelju referentnog portfelja koji predstavlja imovinu koju posjeduju društva za osiguranje za pokriće najbolje procjene obveza iz ugovora o osiguranju, odnosno ugovora o reosiguranju vezano uz proizvode prodane na tržištu osiguranja te države i izraženih u valuti te države.
(7) The volatility adjustment shall not be applied with respect to the obligations under the insurance and reinsurance contracts where the relevant risk-free interest rate term structure to calculate the best estimate for those obligations includes a matching adjustment referred to in Article 111 of this Act.
(7) Prilagodba za volatilnost ne smije se primjenjivati na obveze iz ugovora o osiguranju, odnosno ugovore o reosiguranju ako relevantna vremenska struktura bezrizičnih kamatnih stopa u izračunu najbolje procjene za te obveze uključuje prilagodbu za uravnoteženje iz članka 111. ovoga Zakona.
(8) By way of derogation from Article 131 of this Act, the Solvency Capital Requirement shall not cover the risk of loss of basic own funds resulting from changes of the volatility adjustment.
(8) Iznimno od članka 131. ovoga Zakona, potrebni solventni kapital ne pokriva rizik gubitka osnovnih vlastitih sredstava koji je posljedica promjena prilagodbe za volatilnost.
(9) When applying the volatility adjustment to the relevant risk-free interest rate term structure, the insurance undertaking shall use the technical information in accordance with the European Commission rules concerning the volatility adjustment for each relevant national insurance market.
(9) Društvo za osiguranje je pri primjeni prilagodbe za volatilnost na relevantnu vremensku strukturu bezrizičnih kamatnih stopa dužno koristiti tehničke informacije u skladu s propisima Europske komisije koje se odnose na prilagodbe za volatilnost za svako relevantno nacionalno tržište osiguranja.
If, with respect to a particular currency and national market, this volatility adjustment is not published in the above-mentioned technical information, the insurance undertaking shall not apply it.
Kada ova prilagodba za volatilnost za pojedinu valutu i nacionalno tržište nije objavljena u navedenim tehničkim informacijama, društvo za osiguranje ne smije ju primjenjivati.
(10) The Agency shall grant prior approval for the use of the volatility adjustment to the relevant risk-free interest rate term structure to calculate the best estimate referred to in Article 108 of this Act if the insurance undertaking concerned has not committed any serious infringement of rules in the system of governance.
(10) Agencija će izdati odobrenje za primjenu prilagodbe za volatilnost na relevantnu vremensku strukturu bezrizičnih kamatnih stopa u izračunu najbolje procjene iz članka 108. ovoga Zakona ako društvo za osiguranje teže ne krši pravila u sustavu upravljanja.
(11) The Agency shall issue an ordinance laying down detailed rules concerning the documents that shall accompany an application for approval referred to in paragraph 10 of this Article.
(11) Agencija će pravilnikom detaljnije propisati dokumentaciju koja se mora priložiti uz zahtjev za izdavanje odobrenja iz stavka 10. ovoga članka.
Other Elements in the Calculation of Technical Provisions
Ostali elementi pri izračunu tehničkih pričuva
When calculating the technical provisions, the insurance undertaking shall take account of the following elements:
Društvo za osiguranje dužno je pri izračunu tehničkih pričuva uzeti u obzir i sljedeće elemente:
1. all expenses that will be incurred in servicing obligations under insurance and reinsurance contracts;
1. sve troškove koji će nastati pri ispunjavanju obveza iz ugovora o osiguranju odnosno ugovora o reosiguranju
2. inflation, including expenses and claims inflation;
2. inflaciju, uključujući inflaciju troškova i inflaciju iznosa šteta
3. all payments to the policy holders and beneficiaries, including future discretionary bonuses, which the insurance undertaking expects to make, whether or not those payments are contractually guaranteed, unless those payments fall under Article 127 of this Act.
3. sve isplate ugovarateljima osiguranja i korisnicima osiguranja, uključujući buduće sudjelovanje u dobiti, za koja se očekuje da će ih društvo za osiguranje imati, bez obzira na to jesu li te isplate ugovorno zajamčene, osim ako te isplate nisu obuhvaćene člankom 127. ovoga Zakona.
Valuation of Financial Guarantees and Contractual Options Included in Insurance and Reinsurance Contracts
Vrednovanje financijskih garancija i ugovornih opcija uključenih u ugovore o osiguranju, odnosno ugovore o reosiguranju
(1) When calculating the technical provisions, the insurance undertaking shall take account of the value of financial guarantees and any contractual options included in insurance and reinsurance contracts.
(1) Pri izračunu tehničkih pričuva društvo za osiguranje dužno je uzeti u obzir vrijednost financijskih garancija i bilo kojih ugovornih opcija uključenih u ugovore o osiguranju, odnosno ugovore o reosiguranju.
(2) Any assumptions made by the insurance undertaking with respect to the likelihood that policy holders will exercise contractual options, including lapses and surrenders, shall be realistic and based on current and credible information.
(2) Sve pretpostavke društva za osiguranje o vjerojatnosti da ugovaratelji osiguranja iskoriste svoje ugovorne opcije, uključujući odustanke i otkup, moraju biti realne i utemeljene na sadašnjim i vjerodostojnim informacijama.
In its assumptions, the insurance undertaking shall take account, either explicitly or implicitly, of the impact that future changes in financial and non-financial conditions may have on the exercise of those options.
U pretpostavkama društvo za osiguranje dužno je uzeti u obzir, eksplicitno ili implicitno, utjecaj koji promijenjeni budući financijski i nefinancijski uvjeti mogu imati na korištenje tih opcija.
Segmentation
Segmentacija
When calculating its technical provisions, the insurance undertaking shall segment its obligations under insurance and reinsurance contracts into homogeneous risk groups, and as a minimum by lines of business in accordance with Regulation (EU) No 2015/35.
Društvo za osiguranje dužno je pri izračunu tehničkih pričuva segmentirati svoje obveze iz ugovora o osiguranju, odnosno ugovora o reosiguranju u homogene grupe rizika, a najmanje prema vrstama osiguranja u skladu s Uredbom (EU) br. 2015/35.
Recoverables from Reinsurance Contracts and Special Purpose Vehicles
Iznosi naplativi na temelju ugovora o reosiguranju i od subjekata posebne namjene
(1) The calculation by the insurance undertaking of amounts recoverable from reinsurance contracts and special purpose vehicles shall comply with the provisions of Articles 105 - 116 of this Act.
(1) Društvo za osiguranje dužno je izračunavati iznose naplative na temelju ugovora o reosiguranju i od subjekata posebne namjene u skladu s odredbama članaka 105. - 116. ovoga Zakona.
(2) When calculating amounts recoverable from reinsurance contracts and special purpose vehicles, the insurance undertaking shall take account of the time difference between recoveries and direct payments.
(2) Pri izračunu iznosa naplativih na temelju ugovora o reosiguranju i od subjekata posebne namjene, društvo za osiguranje dužno je uzeti u obzir vremensku razliku između naplativih iznosa i izravnih isplata.
(3) The insurance undertaking shall adjust the result from the calculation of recoverable amounts to take account of expected losses due to default of the counterparty.
(3) Društvo za osiguranje dužno je prilagoditi vrijednost izračunatih naplativih iznosa kako bi se uzeli u obzir očekivani gubici nastali zbog neispunjenja obveza druge ugovorne strane.
That adjustment shall be based on an assessment of the probability of default of the counterparty and the average loss resulting from such default, in accordance with Regulation (EU) No 2015/35.
Ta se prilagodba mora temeljiti na procjeni vjerojatnosti neispunjenja obveze druge ugovorne strane i prosječnog gubitka zbog neispunjenja obveze, u skladu s Uredbom (EU) br. 2015/35.
Data Quality and Application of Approximations, Including Case-By-Case Approaches, in the Calculation of Technical Provisions
Kvaliteta podataka i primjena približnih vrijednosti, uključujući pristupe u kojima se razmatra svaki slučaj posebno, u izračunu tehničkih pričuva
(1) The insurance undertaking shall have internal processes and procedures in place to ensure the appropriateness, completeness and accuracy of the data used in the calculation of its technical provisions, in accordance with Regulation (EU) No 2015/35.
(1) Društvo za osiguranje dužno je uspostaviti unutarnje procese i procedure za osiguranje primjerenosti, potpunosti i točnosti podataka koje upotrebljava pri izračunu svojih tehničkih pričuva, u skladu s Uredbom (EU) br. 2015/35.
(2) Where, in specific circumstances, the insurance undertaking has insufficient data of appropriate quality to apply a reliable actuarial method for the calculation of its obligations under the insurance and reinsurance contracts, or amounts recoverable from reinsurance contracts and special purpose vehicles, the insurance undertaking may use appropriate approximations, including case-by-case approaches, in the calculation of the best estimate, in accordance with Regulation (EU) No 2015/35.
(2) Ako u posebnim okolnostima društvo za osiguranje nema dovoljno podataka primjerene kvalitete za primjenu pouzdane aktuarske metode za izračun obveza iz ugovora o osiguranju, odnosno ugovora o reosiguranju ili iznosa naplativih na temelju ugovora o reosiguranju i od subjekata posebne namjene, društvo za osiguranje može pri izračunu najbolje procjene koristiti primjerene približne vrijednosti, uključujući pristupe u kojima se razmatra svaki slučaj posebno, u skladu s Uredbom (EU) br.
Comparison against Experience
2015/35. Usporedba s iskustvom
(1) The insurance undertaking shall have processes and procedures in place to ensure that best estimates, and the assumptions underlying the calculation of best estimates, are regularly compared against experience.
(1) Društvo za osiguranje dužno je uspostaviti procese i procedure kako bi osiguralo da se najbolje procjene i pretpostavke na kojima se temelji izračun najboljih procjena redovito uspoređuju s iskustvom.
(2) Where the comparison identifies systematic deviation between experience and the best estimate calculations, the insurance undertaking concerned shall make appropriate adjustments to the actuarial methods and the assumptions used in the calculations.
(2) Ako se usporedbom utvrdi sustavno odstupanje između iskustva i izračuna najboljih procjena, društvo za osiguranje dužno je na primjeren način prilagoditi aktuarske metode i pretpostavke korištene u izračunu.
Appropriateness of the Level of Technical Provisions
Primjerenost razine tehničkih pričuva
Upon request from the Agency, the insurance undertaking shall demonstrate the appropriateness of the level of its technical provisions, as well as the applicability and relevance of the methods applied, and the adequacy of the underlying statistical data used in the calculation of its technical provisions.
Na zahtjev Agencije, društvo za osiguranje dužno je dokazati primjerenost razine svojih tehničkih pričuva te primjenjivost i relevantnost primijenjenih metoda, kao i adekvatnost upotrijebljenih statističkih podataka na kojima se temelji izračun tehničkih pričuva.
CHAPTER III OWN FUNDS
POGLAVLJE III.VLASTITA SREDSTVA
SECTION I DETERMINATION OF OWN FUNDS
ODJELJAK 1.ODREĐIVANJE VLASTITIH SREDSTAVA
(1) Own funds of the insurance undertaking shall comprise the sum of basic own funds referred to in Article 122 of this Act and ancillary own funds referred to in Article 123 of this Act.
(1) Vlastita sredstva društva za osiguranje obuhvaćaju zbroj osnovnih vlastitih sredstava iz članka 122. ovoga Zakona i pomoćnih vlastitih sredstava iz članka 123. ovoga Zakona.
(2) When determining and classifying own funds and setting their eligibility, the insurance undertaking shall act in accordance with this Chapter and Regulation (EU) No 2015/35.
(2) Društvo za osiguranje dužno je pri određivanju, razvrstavanju i utvrđivanju prihvatljivosti vlastitih sredstava postupati u skladu s ovim poglavljem i Uredbom (EU) br. 2015/35.
Basic Own Funds
Osnovna vlastita sredstva
(1) When determining basic own funds, the insurance undertaking shall take into account the following items:
(1) Pri određivanju osnovnih vlastitih sredstava društvo za osiguranje uzima u obzir sljedeće stavke:
1. the excess of the insurance undertaking's assets over liabilities, valued in accordance with Articles 105 - 120 of this Act;
1. višak imovine društva za osiguranje nad obvezama vrednovan u skladu s člancima 105. - 120. ovoga Zakona
2. subordinated liabilities of the insurance undertaking.
2. podređene obveze društva za osiguranje.
(2) The excess of assets over liabilities as referred to in paragraph 1, subparagraph 1 of this Article shall be reduced by the amount of own shares held by the insurance undertaking.
(2) Višak imovine nad obvezama iz stavka 1. točke 1. ovoga članka umanjuje se za iznos otkupljenih vlastitih dionica društva za osiguranje.
(1) When determining ancillary own funds, the insurance undertaking shall take into account items other than basic own funds, which can be called up to absorb losses.
(1) Pri određivanju pomoćnih vlastitih sredstava društvo za osiguranje uzima u obzir stavke koje nisu obuhvaćene osnovnim vlastitim sredstvima, a za koje se može uputiti poziv na plaćanje radi pokrića gubitaka.
(2) Ancillary own funds may comprise the following items to the extent that they are not basic own-fund items:
(2) Pomoćna vlastita sredstva mogu obuhvaćati sljedeće stavke pod uvjetom da nisu stavke osnovnih vlastitih sredstava:
1. letters of credit and guarantees;
1. akreditive i jamstva
2. other legally binding commitments of third parties towards the insurance undertaking.
2. ostale obveze trećih osoba na plaćanje prema društvu za osiguranje.