natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Article 22
ako se promijene metodologije, modeli ili ključne pretpostavke upotrijebljene u unutarnjem postupku procjene kreditne kvalitete, upravitelj novčanog fonda treba što je moguće prije preispitati svaku unutarnju procjenu kreditne kvalitete na koju je to imalo utjecaj.
Delegated acts for the credit quality assessment
Članak 20.
The Commission shall adopt delegated acts in accordance with Article 45 in order to supplement this Regulation by specifying the following points:
Unutarnja procjena kreditne kvalitete
the criteria for the validation of the credit quality assessment methodology, as referred to in Article 19(3);
Upravitelj novčanog fonda primjenjuje postupak iz članka 19. kako bi utvrdio dobiva li kreditna kvaliteta instrumenta tržišta novca, sekuritizacije ili ABCP-a pozitivnu ocjenu.
the criteria for quantification of the credit risk, and of the relative risk of default of an issuer and of the instrument, as referred to in point (a) of Article 20(2);
Ako je agencija za kreditni rejting koja je registrirana i certificirana u skladu s Uredbom (EZ) br. 1060/2009 objavila rejting tog instrumenta tržišta novca, upravitelj novčanog fonda može u svojoj unutarnjoj procjeni kreditne kvalitete uzeti u obzir takav rejting i dodatne informacije i analize, ali se u skladu s člankom 5.a Uredbe (EZ) br. 1060/2009 ne oslanja isključivo i mehanički na taj rejting.
the criteria for establishing qualitative indicators on the issuer of the instrument, as referred to in point (b) of Article 20(2);
U procjeni kreditne kvalitete u obzir se uzimaju barem sljedeći faktori i opća načela:
the meaning of material change as referred to in point (d) of Article 19(4).
kvantifikacija kreditnog rizika izdavatelja i relativni rizik neispunjavanja obveza izdavatelja i instrumenta;
Article 23
kvantitativni pokazatelji koji se odnose na izdavatelja instrumenta, uključujući u kontekstu makroekonomskog stanja i stanja na financijskom tržištu;
Governance of the credit quality assessment
kratkoročnost instrumenata tržišta novca;
The internal credit quality assessment procedure shall be approved by the senior management, the governing body, and, where it exists, the supervisory function of the manager of an MMF.
kategorija imovine instrumenta;
Those parties shall have a good understanding of the internal credit quality assessment procedure and the methodologies applied by the manager of an MMF, as well as a detailed comprehension of the associated reports.
vrsta izdavatelja pri čemu se razlikuju barem sljedeće vrste izdavatelja: nacionalna, regionalna ili lokalna uprava, financijske korporacije i nefinancijske korporacije;
The manager of an MMF shall report to the parties referred to in paragraph 1 on the MMF's credit risk profile, based on an analysis of the MMF's internal credit quality assessments.
kod strukturiranih financijskih instrumenata, operativni rizik i rizik druge ugovorne strane koji su svojstveni strukturiranoj financijskoj transakciji i, u slučaju izloženosti sekuritizacijama, kreditni rizik izdavatelja, struktura sekuritizacije i kreditni rizik temeljne imovine;
Reporting frequencies shall depend on the significance and type of information and shall be at least annual.
profil likvidnosti instrumenta.
Senior management shall ensure, on an ongoing basis, that the internal credit quality assessment procedure is operating properly.
Prilikom utvrđivanja kreditne kvalitete instrumenta tržišta novca iz članka 17. stavka 7. upravitelj novčanog fonda može, uz faktore i opća načela iz ovog stavka, uzeti u obzir upozorenja i pokazatelje.
Senior management shall be regularly informed about the performance of the internal credit quality assessment procedures, the areas where deficiencies were identified, and the status of efforts and actions taken to improve previously identified deficiencies.
Članak 21.
Internal credit quality assessments and their periodic reviews by the manager of an MMF shall not be performed by the persons performing or responsible for the portfolio management of an MMF.
Dokumentacija
CHAPTER III
Upravitelj novčanog fonda dokumentira svoj unutarnji postupak procjene kreditne kvalitete te same procjene kreditne kvalitete.
Obligations concerning the risk management of MMFs
Dokumentacija uključuje sve od sljedećeg:
Article 24
koncept i operativne pojedinosti svojeg unutarnjeg postupka procjene kreditne kvalitete na način kojim se nadležnim tijelima omogućuje da razumiju i ocijene prikladnost procjene kreditne kvalitete;
Portfolio rules for short-term MMFs
razlog i analizu koji idu u prilog procjeni kreditne kvalitete i kojima se objašnjavaju kriteriji i učestalost preispitivanja procjene kreditne kvalitete, koje odabire upravitelj novčanog fonda;
A short-term MMF shall comply on an ongoing basis with all of the following portfolio requirements:
sve veće promjene unutarnjeg postupka procjene kreditne kvalitete, uključujući utvrđivanje pokretača takvih promjena;
its portfolio is to have a WAM of no more than 60 days;
organizaciju unutarnjeg postupka procjene kreditne kvalitete i strukturu unutarnje kontrole;
its portfolio is to have a WAL of no more than 120 days, subject to the second and third subparagraphs;
svaku prijašnju unutarnju procjenu kreditne kvalitete instrumenata, izdavatelja i, prema potrebi, priznatih jamaca;
for LVNAV MMFs and public debt CNAV MMFs, at least 10 % of their assets are to be comprised of daily maturing assets, reverse repurchase agreements which are able to be terminated by giving prior notice of one working day or cash which is able to be withdrawn by giving prior notice of one working day.
osobu ili osobe odgovorne za unutarnji postupak procjene kreditne kvalitete.
A LVNAV MMF or public debt CNAV MMF is not to acquire any asset other than a daily maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 10 % of its portfolio in daily maturing assets;
Upravitelj novčanog fonda čuva svu dokumentaciju iz stavka 1. tijekom najmanje tri puna godišnja obračunska razdoblja.
for a short-term VNAV MMF, at least 7,5 % of its assets are to be comprised of daily maturing assets, reverse repurchase agreements which are able to be terminated by giving prior notice of one working day, or cash which is able to be withdrawn by giving prior notice of one working day.
Pojedinosti unutarnjeg postupka procjene kreditne kvalitete navedene su u pravilima fonda ili u dokumentima o osnivanju novčanog fonda i svi dokumenti iz stavka 1. na zahtjev se stavljaju na raspolaganje nadležnim tijelima novčanog fonda i nadležnim tijelima upravitelja novčanog fonda.
A short-term VNAV MMF is not to acquire any asset other than a daily maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 7,5 % of its portfolio in daily maturing assets;
Članak 22.
for LVNAV MMFs and public debt CNAV MMFs, at least 30 % of their assets are to be comprised of weekly maturing assets, reverse repurchase agreements which are able to be terminated by giving prior notice of five working days or cash which is able to be withdrawn by giving prior notice of five working days.
Delegirani akti za procjenu kreditne kvalitete
A LVNAV MMF or public debt CNAV MMF is not to acquire any asset other than a weekly maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 30 % of its portfolio in weekly maturing assets;
Komisija donosi delegirane akte u skladu s člankom 45. radi dopune ove Uredbe određivanjem sljedećih točaka:
for a short-term VNAV MMF, at least 15 % of its assets are to be comprised of weekly maturing assets, reverse repurchase agreements which are able to be terminated by giving prior notice of five working days, or cash which is able to be withdrawn by giving prior notice of five working days.
kriteriji za vrednovanje metodologije procjene kreditne kvalitete, kako su navedeni u članku 19. stavku 3.;
A short-term VNAV MMF is not to acquire any asset other than a weekly maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 15 % of its portfolio in weekly maturing assets;
kriteriji za kvantifikaciju kreditnog rizika i relativnog rizika neispunjavanja obveza izdavatelja i instrumenta, kako su navedeni u članku 20. stavku 2. točki (a);
for the purpose of the calculation referred to in point (e), assets referred to in Article 17(7) which are highly liquid and can be redeemed and settled within one working day and have a residual maturity of up to 190 days may also be included within the weekly maturing assets of a LVNAV MMF and public debt CNAV MMF, up to a limit of 17,5 % of its assets;
kriteriji za utvrđivanje kvalitativnih pokazatelja koji se odnose na izdavatelja instrumenta, kako su navedeni u članku 20. stavku 2. točki (b);
for the purpose of the calculation referred to in point (f), money market instruments or units or shares of other MMFs may be included within the weekly maturing assets of a short-term VNAV MMF up to a limit of 7,5 % of its assets provided they are able to be redeemed and settled within five working days.
značenje bitne promjene iz članka 19. stavka 4. točke (d).
For the purposes of point (b) of the first subparagraph, when calculating the WAL for securities, including structured financial instruments, a short-term MMF shall base the maturity calculation on the residual maturity until the legal redemption of the instruments.
Članak 23.
However, in the event that a financial instrument embeds a put option, a short-term MMF may base the maturity calculation on the exercise date of the put option instead of the residual maturity, but only if all of the following conditions are fulfilled at all times:
Upravljanje procjenom kreditne kvalitete
the put option is able to be freely exercised by the short-term MMF at its exercise date;
Unutarnji postupak procjene kreditne kvalitete odobrava više rukovodstvo, upravljačko tijelo i, ako postoji, nadzorna funkcija upravitelja novčanog fonda.
the strike price of the put option remains close to the expected value of the instrument at the exercise date;
Te osobe moraju dobro poznavati unutarnji postupak procjene kreditne kvalitete i metodologije koje primjenjuje upravitelj novčanog fonda te razumjeti pojedinosti povezanih izvješća.
the investment strategy of the short-term MMF implies that there is a high probability that the option will be exercised at the exercise date.
Upravitelj novčanog fonda osobe iz stavka 1. obavješćuje o profilu kreditnog rizika novčanog fonda na temelju analize unutarnjih procjena kreditne kvalitete novčanog fonda.
By way of derogation from the second subparagraph, when calculating the WAL for securitisations and ABCPs, a short-term MMF may instead, in the case of amortising instruments, base the maturity calculation on one of the following:
Učestalost izvješćivanja ovisi o značaju i vrsti informacija i provodi se najmanje jednom godišnje.
the contractual amortisation profile of such instruments;
Više rukovodstvo kontinuirano osigurava pravilno funkcioniranje unutarnjeg postupka procjene kreditne kvalitete.
the amortisation profile of the underlying assets from which the cash-flows for the redemption of such instruments result.
Više rukovodstvo redovito se obavješćuje o učinku unutarnjih postupaka procjene kreditne kvalitete, o područjima u kojima su utvrđeni nedostatci i stanju mjera i postupaka za uklanjanje prethodno utvrđenih nedostataka.
If the limits referred to in this Article are exceeded for reasons beyond the control of an MMF, or as a result of the exercise of subscription or redemption rights, that MMF shall adopt as a priority objective the correction of that situation, taking due account of the interests of its unit holders or shareholders.
Unutarnje procjene kreditne kvalitete i njihova periodička preispitivanja za koja je odgovoran upravitelj novčanog fonda ne smiju provoditi osobe koje upravljaju portfeljem novčanog fonda ili su za to upravljanje odgovorne.
All MMFs referred to in Article 3(1) of this Regulation may take the form of a short-term MMF.
POGLAVLJE III.
Article 25
Obveze koje se odnose na upravljanje rizicima novčanih fondova
Portfolio rules for standard MMFs
Članak 24.
A standard MMF shall comply on an ongoing basis with all of the following requirements:
Pravila za portfelj kratkoročnih novčanih fondova
its portfolio is to have at all times a WAM of no more than 6 months;
Kratkoročni novčani fond kontinuirano mora biti usklađen sa svim sljedećim zahtjevima u pogledu portfelja:
its portfolio is to have at all times a WAL of no more than 12 months, subject to the second and third subparagraphs;
WAM njegova portfelja treba iznositi najviše 60 dana;
at least 7,5 % of its assets are to be comprised of daily maturing assets, reverse repurchase agreements which can be terminated by giving prior notice of one working day or cash which can be withdrawn by giving prior notice of one working day.
WAL njegova portfelja treba iznositi najviše 120 dana, podložno drugom i trećem podstavku;
A standard MMF is not to acquire any asset other than a daily maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 7,5 % of its portfolio in daily maturing assets;
kada je riječ o novčanim fondovima s NAV-om niske volatilnosti i novčanim fondovima javnog duga s nepromjenjivim NAV-om, najmanje 10 % njihove imovine treba se sastojati od imovine koja dospijeva dnevno, obratnih repo ugovora koje se može raskinuti uz otkazni rok od jednog radnog dana ili gotovine koju se može povući uz otkazni rok od jednog radnog dana.
at least 15 % of its assets are to be comprised of weekly maturing assets, reverse repurchase agreements which can be terminated by giving prior notice of five working days or cash which can be withdrawn by giving prior notice of five working days.
Novčani fond s NAV-om niske volatilnosti ili novčani fond javnog duga s nepromjenjivim NAV-om ne smije steći nikakvu imovinu osim imovine koja dospijeva dnevno ako bi tim stjecanjem taj novčani fond uložio manje od 10 % svojeg portfelja u imovinu koja dospijeva dnevno;
A standard MMF is not to acquire any asset other than a weekly maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 15 % of its portfolio in weekly maturing assets;
kada je riječ o kratkoročnom novčanom fondu s promjenjivim NAV-om, najmanje 7,5 % njegove imovine treba se sastojati od imovine koja dospijeva dnevno, obratnih repo ugovora koje se može raskinuti uz otkazni rok od jednog radnog dana ili gotovine koju se može povući uz otkazni rok od jednog radnog dana.
for the purpose of the calculation referred to in point (d), money market instruments or units or shares of other MMFs may be included within the weekly maturing assets up to 7,5 % of its assets provided they are able to be redeemed and settled within five working days.
Kratkoročni novčani fond s promjenjivim NAV-om ne smije steći nikakvu imovinu osim imovine koja dospijeva dnevno ako bi tim stjecanjem taj novčani fond uložio manje od 7,5 % svojeg portfelja u imovinu koja dospijeva dnevno;
For the purposes of point (b) of the first subparagraph, when calculating the WAL for securities, including structured financial instruments, a standard MMF shall base the maturity calculation on the residual maturity until the legal redemption of the instruments.
kada je riječ o novčanim fondovima s NAV-om niske volatilnosti i novčanim fondovima javnog duga s nepromjenjivim NAV-om, najmanje 30 % njihove imovine treba se sastojati od imovine koja dospijeva tjedno, obratnih repo ugovora koje se može raskinuti uz otkazni rok od pet radnih dana ili gotovine koju se može povući uz otkazni rok od pet radnih dana.
However, in the event that a financial instrument embeds a put option, a standard MMF may base the maturity calculation on the exercise date of the put option instead of the residual maturity, but only if all of the following conditions are fulfilled at all times:
Novčani fond s NAV-om niske volatilnosti ili novčani fond javnog duga s nepromjenjivim NAV-om ne smije steći nikakvu imovinu osim imovine koja dospijeva tjedno ako bi tim stjecanjem taj novčani fond uložio manje od 30 % svojeg portfelja u imovinu koja dospijeva tjedno;
the put option is able to be freely exercised by the standard MMF at its exercise date;
kada je riječ o kratkoročnom novčanom fondu s promjenjivim NAV-om, najmanje 15 % njegove imovine treba se sastojati od imovine koja dospijeva tjedno, obratnih repo ugovora koje se može raskinuti uz otkazni rok od pet radnih dana ili gotovine koju se može povući uz otkazni rok od pet radnih dana.
the investment strategy of the standard MMF implies that there is a high probability that the option will be exercised at the exercise date.
Kratkoročni novčani fond s promjenjivim NAV-om ne smije steći nikakvu imovinu osim imovine koja dospijeva tjedno ako bi time taj novčani fond uložio manje od 15 % svojeg portfelja u imovinu koja dospijeva tjedno;
By way of derogation from the second subparagraph, when calculating the WAL for securitisations and ABCPs, a standard MMF may instead, in the case of amortising instruments, base the maturity calculation on one of the following:
za potrebe izračuna iz točke (e), imovina iz članka 17. stavka 7. koja ima visok stupanj likvidnosti i koja se može isplatiti i namiriti u roku od jednog radnog dana te čiji preostali rok do dospijeća iznosi do 190 dana također se može uključiti u imovinu novčanog fonda s NAV-om niske volatilnosti i novčanog fonda javnog duga s nepromjenjivim NAV-om koja dospijeva tjedno, u visini do 17,5 % njihove imovine;
If the limits referred to in this Article are exceeded for reasons beyond the control of a standard MMF or as a result of the exercise of subscription or redemption rights, that MMF shall adopt as a priority objective the correction of that situation, taking due account of the interests of its unit holders or shareholders.
za potrebe izračuna iz točke (f), u imovinu novčanog fonda s NAV-om niske volatilnosti koja dospijeva tjedno mogu se uključiti i instrumenti tržišta novca ili udjeli ili dionice drugih novčanih fondova u visini do 7,5 % njegove imovine, pod uvjetom da se mogu isplatiti i namiriti u roku od pet radnih dana;
A standard MMF shall not take the form of a public debt CNAV MMF or a LVNAV MMF.
Za potrebe prvog podstavka točke (b), pri izračunu WAL-a za vrijednosne papire prvog podstavka iz točke (b), uključujući strukturirane financijske instrumente, kratkoročni novčani fond izračun dospijeća temelji na preostalom roku do dospijeća do ugovorene isplate instrumenata.
Article 26
Međutim, ako financijski instrument uključuje opciju prodaje, kratkoročni novčani fond izračun dospijeća može temeljiti na datumu izvršenja opcije prodaje umjesto na preostalom roku do dospijeća, ali samo pod uvjetom da su u svakom trenutku ispunjeni svi sljedeći uvjeti:
MMF credit ratings
i. kratkoročni novčani fond slobodno se može koristiti opcijom prodaje na njezin datum izvršenja;
An MMF that solicits or finances an external credit rating shall do so in accordance with Regulation (EC) No 1060/2009.
izvršna cijena opcije prodaje ostaje blizu očekivane vrijednosti instrumenta na datum izvršenja;
The MMF or the manager of the MMF shall clearly indicate in the MMF's prospectus, and in all communication to investors in which the external credit rating is mentioned, that the rating was solicited or financed by the MMF or by the manager of the MMF.
iz ulagačke strategije kratkoročnog novčanog fonda proizlazi da će opcija vrlo vjerojatno biti izvršena na datum izvršenja.
Article 27
Odstupajući od drugog podstavka, pri izračunu WAL-a za sekuritizacije i ABCP-ove, kratkoročni novčani fond u slučaju amortizacijskih instrumenata izračun dospijeća umjesto toga može temeljiti na:
‘Know your customer’ policy
i. ugovornom amortizacijskom profilu takvih instrumenata; ili
Without prejudice to any more stringent requirements set out in Directive (EU) 2015/849 of the European Parliament and of the Council [19], the manager of an MMF shall establish, implement and apply procedures and exercise all due diligence with a view to anticipating the effect of concurrent redemptions by several investors, taking into account at least the type of investor, the number of units or shares in the fund owned by a single investor and the evolution of inflows and outflows.
amortizacijskom profilu temeljne imovine iz koje proizlaze novčani tokovi za isplatu takvih instrumenata.
If the value of the units or shares held by a single investor exceeds the amount of the corresponding daily liquidity requirement of an MMF, the manager of the MMF shall consider, in addition to the factors set out in paragraph 1, all of the following:
Ako su ograničenja iz ovog članka prekoračena zbog razloga koji su izvan kontrole novčanog fonda ili uslijed ostvarivanja prava upisa ili isplate, tom novčanom fondu prioritetni cilj mora biti ispravak tog stanja, pri čemu mora voditi računa o interesima svojih imatelja udjela ili dioničara.
identifiable patterns in investor cash needs, including the cyclical evolution of the number of shares in the MMF;
Svi novčani fondovi iz članka 3. stavka 1. ove Uredbe mogu imati oblik kratkoročnog novčanog fonda.
the risk aversion of the different investors;
Članak 25.
the degree of correlation or close links between different investors in the MMF.
Pravila za portfelj standardnih novčanih fondova
Where investors route their investments via an intermediary, the manager of an MMF shall request the information to comply with paragraphs 1 and 2 from the intermediary in order to manage appropriately the liquidity and investor concentration of the MMF.
Standardni novčani fond kontinuirano mora biti u skladu sa svim sljedećim zahtjevima:
The manager of an MMF shall ensure that the value of the units or shares held by a single investor does not materially impact the liquidity profile of the MMF where it accounts for a substantial part of the total NAV of the MMF.
WAM njegova portfelja u svakom trenutku treba iznositi najviše šest mjeseci;
Article 28
WAL njegova portfelja u svakom trenutku treba iznositi najviše 12 mjeseci, podložno drugom i trećem podstavku;
Stress testing
najmanje 7,5 % njegove imovine treba se sastojati od imovine koja dospijeva dnevno, obratnih repo ugovora koje se može raskinuti uz otkazni rok od jednog radnog dana ili gotovine koju se može povući uz otkazni rok od jednog radnog dana.
Each MMF shall have in place sound stress testing processes that identify possible events or future changes in economic conditions which could have unfavourable effects on the MMF.
Standardni novčani fond ne smiju steći nikakvu imovinu osim imovine koja dospijeva dnevno ako bi time taj novčani fond uložio manje od 7,5 % svojeg portfelja u imovinu koja dospijeva dnevno;
The MMF or the manager of an MMF shall assess the possible impact that those events or changes could have on the MMF.
najmanje 15 % njegove imovine treba se sastojati od imovine koja dospijeva tjedno, obratnih repo ugovora koje se može raskinuti uz otkazni rok od pet radnih dana ili gotovine koju se može povući uz otkazni rok od pet radnih dana.
The MMF or the manager of an MMF shall regularly conduct stress testing for different possible scenarios.
Standardni novčani fond ne smije steći nikakvu imovinu osim imovine koja dospijeva tjedno ako bi time taj novčani fond uložio manje od 15 % svojeg portfelja u imovinu koja dospijeva tjedno;
The stress tests shall be based on objective criteria and consider the effects of severe plausible scenarios.
za potrebe izračuna iz točke (d), u imovinu koja dospijeva tjedno mogu se uključiti i instrumenti tržišta novca ili udjeli ili dionice drugih novčanih fondova u visini do 7,5 % njegove imovine, pod uvjetom da se mogu isplatiti i namiriti u roku od pet radnih dana.
The stress test scenarios shall at least take into consideration reference parameters that include the following factors:
Za potrebe prvog podstavka točke (b), pri izračunu WAL-a za vrijednosne papire, uključujući strukturirane financijske instrumente, standardni novčani fond izračun dospijeća temelji na preostalom roku do dospijeća do ugovorene isplate instrumenata.