natgillin/translations-raw huggingface dataset:
In the Opening Decision, the Commission took the preliminary view that a repurchase transaction carried out on 13 June 2013 was not in line with the Restructuring Communication's goal of ensuring adequate burden-sharing [26].
Preplaćeni iznos odnosi se na financijske odnose između Banke i vjerovnika (u kontekstu raspodjele tereta), a ne na financijske odnose između Banke i države (kojima se utvrđuje iznos državne potpore).
The transaction was performed at an average price of 62 % of the principal, 2 percentage points above the market price of 50 % plus the premium of 10 %.
Unatoč tome, ta okolnost uzeta zajedno s nizom drugih okolnosti iz ovog predmeta omogućuje Komisiji da zaključi da je raspodjela tereta bila primjerena.
Vestjysk Bank thereby overpaid the holders of the subordinated debt instruments by an amount corresponding to 2 % of the principal (or NOK 800000, approximately EUR 108000).
Konkretno, te druge okolnosti odnose se na činjenicu da je preplaćeni iznos bio minimalan (samo 108000 EUR) i da prag od 60 % nije, kao takav, predviđen u Komunikaciji o restrukturiranju, koja je formulirana poprilično fleksibilno, [27] već u dokumentu službi Komisije [28].
In its reply to the Opening Decision Denmark submitted that the overpayment that was made was paid back by the Bank to the Danish State in the beginning of 2014, thus offsetting any inadequate burden sharing that that relatively small amount would have caused.
S obzirom na navedeno, Komisija smatra da su sumnje izražene u Odluci o pokretanju postupka s obzirom na usklađenost sa zahtjevima o raspodjeli tereta u potpunosti otklonjene.
The Commission notes that the payment of the overpayment by the Bank to the State cannot, as such, remedy an insufficient burden-sharing.
Ograničavanje narušavanja tržišnog natjecanja
The overpayment concerns the financial relations between the Bank and the creditors (in the context of burden-sharing), and not the financial relations between the Bank and the State (which determine the amount of State aid).
Banka je ograničila svoju poslovnu prisutnost daljnjim smanjenjem svoje mreže podružnica za dodatne tri podružnice u usporedbi s podacima koje je Danska dostavila u svojem odgovoru na Odluku o pokretanju postupka, čime je broj podružnica od potpore za spašavanje ukupno smanjen za devet (Banka je 2012. imala 24 podružnice, 2015. ih je imala 18, a od kraja 2016. ih ima 15, čime je broj podružnica od 2012. ukupno smanjen za 37,5 %).
Nevertheless, this circumstance taken together with a set of other circumstances of the present case allow the Commission to conclude that there was adequate burden-sharing.
Takvo smanjenje mreže podružnica, u kombinaciji sa značajkama danskog bankarskog sektora, utječe na sposobnost Banke da širi poslovanje i prikuplja nove depozite čime se pridonosi ograničavanju narušavanja tržišnog natjecanja.
In particular those other circumstances concern the fact that the amount of the overprice was minimal (only EUR 108000) and that the threshold of 60 % was not as such provided in the Restructuring Communication, which is phrased in a rather flexible manner [27], but in a staff document of the Commission [28].
U Nykreditovu planu pokazuje se i veće smanjenje broja članova osoblja Banke (smanjenje za [30 – 40] % do 2017. i smanjenje za [35 – 45] % do 2018.) od onoga koje se predviđalo u trenutku donošenja Odluke o pokretanju postupka (smanjenje za [20 – 30] % do 2017.).
In view of the above, the Commission considers that the doubts raised in the Opening Decision on the compliance with burden sharing requirements are fully dispelled.
To povećano smanjenje rezultat je napora Banke oko daljnjeg smanjenja troškova i poboljšanja učinkovitosti koji su posljedica smanjenja mreže podružnica.
Limiting distortions of competition
U trenutku donošenja Odluke o pokretanju postupka (vidjeti uvodnu izjavu 98. te Odluke) Komisija je bila obaviještena samo o smanjenju mreže podružnica za [10 – 20] % (sa 24 na [18 – 22] podružnice) i smanjenju osoblja za [20 – 30] %.
The Bank has limited its commercial footprint by further reducing its branch network by an additional three branches compared to what was submitted by Denmark in its reply to the Opening Decision, bringing the total reduction since the rescue aid to nine branches (the Bank had 24 branches in 2012, 18 branches in 2015 and 15 from the end of 2016 onwards, giving a total reduction since 2012 of 37,5 %).
S obzirom na velik iznos potpore koju je Banka primila, Komisija je izrazila sumnje u pogledu toga hoće li se predviđenim smanjenjem broja podružnica i osoblja između 2012. i 2017. u dostatnoj mjeri ograničiti narušavanje tržišnog natjecanja.
Such a reduction of the branch network, coupled with the characteristics of the Danish banking sector affects the Bank's capacity to generate new business and gather new deposits, thereby contributing to a limitation of the distortions of competition.
Uzimajući u obzir nove ciljeve smanjenja, Komisija smatra da je Banka poduzela važan dodatni napor oko daljnjeg smanjenja svoje poslovne prisutnosti i povećanja svoje učinkovitosti.
The Nykredit plan also shows a greater reduction in the Bank's staff numbers (a [30-40] % reduction by 2017 and a [35-45] % reduction by 2018) than what was projected at the time of the Opening Decision (a [20-30] % reduction by 2017).
U tablici 2. prikazuje se stvarno stanje iz 2012. i 2016., prijedlozi koji su bili poznati u trenutku donošenja Odluke o pokretanju postupka i trenutačni planovi za sljedeće godine.
This increased reduction results from the Bank's efforts to further reduce costs and the efficiency improvements that result from the reduction of the branch network.
Tablica 2.
At the time of the Opening Decision (see recital 98 of that Decision) the Commission was only informed of a reduction of the branch network with [10-20] % (from 24 branches to [18-22]) and a staff reduction of [20-30] %.
Promjene u smanjenju broja podružnica, EPRV-ova i omjera troškova i prihoda
Considering the large amount of aid received by the Bank, the Commission questioned whether the projected branch and staff reductions between 2012 and 2017 would sufficiently limit competition distortion.
Stvarno
Taking the new reduction targets into account, the Commission considers that the Bank has made an important additional effort to further reduce its commercial footprint and increase its efficiency.
Odluka o pokretanju postupka
Table 2 shows the actual situation in 2012 and 2016, the proposals known at the time of the Opening Decision and the current plans for the coming years.
Novi poslovni plan
Table 2
Broj podružnica
Evolution of reduction in branches, FTEs and cost-to-income ratio
Promjena u odnosu na 2012. (u %)
Opening Decision
[480 – 510]
New business plan
[460 – 490]
# of Branches
[20 – 30]
% Change vs. 2012
Omjer troškova i prihoda (u %)
# of staff (FTE)
[50 – 60]
[480-510]
Banka Vestjysk, s obzirom na svoje loše rezultate, nije uspjela proširiti svoje poslovanje otkako je primila potporu za spašavanje.
[460-490]
Smanjila se i rizikom ponderirana imovina sa 25600 milijuna DKK krajem 2012. na 16081 milijun DKK krajem 2016. (– 37 %) dok je u istom razdoblju radna snaga Banke smanjena sa 621 na 459 EPRV-ova (– 26 %).
[20-30]
Svi podaci prikazani u uvodnim izjavama 71. i 72. pokazuju da je prisutnost Banke već smanjena tijekom posljednjih pet godina, djelomično zbog toga što je to bilo nužno.
Cost-to-income ratio (%)
Međutim, iznos potpore koji je primljen 2012. bio je znatan u odnosu na rizikom ponderiranu imovinu Banke (8,1 %) te je stoga potrebno osmisliti posebne mjere za otklanjanje narušavanja tržišnog natjecanja.
[50-60]
Istodobno treba priznati da će Banka do kraja 2017. smanjiti svoje osoblje za gotovo [30 – 40] % te je do kraja 2016. već bila smanjila broj podružnica za 37,5 %.
Vestjysk has not been able to expand its business since it received the rescue aid, given its bad performance.
Osim mjera provedenih prije donošenja ove Odluke, Danska je ponudila obveze (vidjeti uvodnu izjavu 44.) usmjerene na daljnje ograničavanje narušavanja tržišnog natjecanja tijekom razdoblja restrukturiranja.
The size of the Bank's balance sheet has been shrinking in the last five years, with a 39,5 % reduction from DKK 32865 million at the end of 2012 to DKK 19895 million at the end of 2016.
Prvo, veličina bilance Banke ograničena je za 2017. na njezinu razinu iz 2016., za 2018. na iznos od 20300 milijuna DKK, a za 2019., ako je primjenjivo, na iznos od 21000 milijuna DKK.
The same trend can be observed in the Bank's loan book: gross lending went down by about 36 % in the same period, gross lending to agriculture fell by about 26 % while gross lending to the construction and real estate sectors decreased by 48 % and 44 % respectively.
Tim ograničenjima izričito se ograničava mogućnost Banke da prikuplja nove depozite i odobrava nove kredite tijekom razdoblja restrukturiranja.
Risk weighted assets also shrank from DKK 25600 million at the end of 2012 to DKK 16081 million at the end of 2016 (– 37 %), while in the same period the Bank's workforce decreased from 621 to 459 FTEs (– 26 %).
Sposobnost Banke da poveća svoj tržišni udio na štetu svojih konkurenata stoga je ograničena na način kojim se osigurava ograničavanje narušavanja tržišnog natjecanja.
At the same time, should be recognised that the Bank will have reduced its staff by almost [30-40] % by the end of 2017 and had already cut branches by 37,5 % by the end of 2016.
Konačno, Banci su zabranjena preuzimanja.
In addition to the measures implemented prior to the adoption of this Decision, Denmark offered commitments (see recital 44) aimed at further limiting the distortions of competition during the restructuring period.
Preuzimanja su standardni način kojim sudionici na tržištu šire svoje poslovanje, proizvode ili područja poslovanja.
Firstly, the Bank's balance sheet size is capped for 2017 at its 2016 level, for 2018 at DKK 20300 million and for 2019, if applicable, to DKK 21000 million.
Stoga se zabranom stjecanja bilo kakvog udjela u bilo kojem poduzeću jasno sprječava potencijal Banke za širenje.
Those caps explicitly limit the possibility of the Bank to gather new deposits and to grant new loans during the restructuring period.
Banci je zabranjena i upotreba mjera potpore u svrhe oglašavanja pa se i time štite konkurenti.
The capability of the Bank to gain market shares at the expense of its competitors is hence restricted in a way that ensures the limitation of distortions of competition.
(78) Kako je objašnjeno u uvodnim izjavama 68.
In addition, the Bank will not grant new loans outside Denmark, and can only provide new lending outside the Jutland Region if the customer provides own financing of at least [35-45] % and the loan is collateralised.
Ponovna uspostava dugoročne održivosti
That commitment effectively inhibits the Bank's potential to expand its business outside its core region of activity where it also has its historical base, again protecting market players from a potential aggressive behaviour from the bank.
U svojoj Odluci o pokretanju postupka Komisija je izrazila sumnje o tome osiguravaju li se nacrtom plana restrukturiranja koji je tada podnesen dostatni temelji za osiguravanje održivosti Banke tijekom razdoblja restrukturiranja.
Finally, the Bank is subject to an acquisition ban.
Konkretno, Komisija je dovela u pitanje neke od pretpostavki na kojima se temeljio plan restrukturiranja te je smatrala da i dalje postoje znatne neizvjesnosti.
Acquisitions are a standard way for a market player to expand to new activities, products or business areas.
Konačno, Komisija je izrazila sumnje o tome je li kapitalna pozicija Banke dostatno jaka kako bi Banka mogla prevladati dodatna umanjenja vrijednosti imovine.
Hence the prohibition of acquiring any stake in any undertaking clearly hinders the expansion potential of the Bank.
Banka je 1. siječnja 2017. imala stopu ukupnog kapitala u iznosu od 13,1 %.
The Bank is also subject to a ban on using the aid measures for advertising purposes, which also protects competitors.
Međutim, zbog postupnog uvođenja zaštitnog sloja za očuvanje kapitala ukupni kapitalni zahtjevi povećali su se na 13,8 % što je dovelo do manjka kapitala od otprilike 0,7 % ili 116 milijuna DKK (otprilike 15,6 milijuna EUR).
In this way, the risk of distortions of competition will be limited sufficiently by the end of 2017.
Nakon izdavanja dionica i refinanciranja podređenih instrumenata kapitala Banka više neće imati manjak kapitala.
Nevertheless, through the commitments given by Denmark the Bank has also taken substantive additional measures to limit distortions of competition during the remainder of the restructuring period which ends at the latest at the end of 2019.
Konkretno, Banka očekuje da će 1. siječnja 2018. imati višak kapitala u iznosu od otprilike 667 milijuna DKK (otprilike 90 milijuna EUR) ili zaštitni sloj za 4,3 % veći od njezinih ukupnih kapitalnih zahtjeva.
For this reason, the Commission considers that the doubts in the Opening Decision regarding the distortion of competition have been sufficiently addressed.
Osim toga, Danska je preuzela obvezu (vidjeti uvodnu izjavu 44.) da će Banka održavati određeni iznos viška kapitala koji je viši od iznosa regulatornih zahtjeva.
In its Opening Decision, the Commission expressed doubts as to whether the draft restructuring plan submitted at that time provided sufficient grounds to ensure the viability of the Bank within the restructuring period.
Tijekom istog razdoblja Banka je smanjila svoju radnu snagu sa 621 EPRV-a na [460 – 490] EPRV-a (– [20 – 30] %).
On 1 January 2017, the Bank had a total capital ratio of 13,1 %.
U trenutku donošenja Odluke o pokretanju postupka, cilj Banke još uvijek je bio 2017. ostvariti omjer troškova i prihoda od [50 – 60] %.
However, due to the phasing-in of the capital conservation buffer (‘CCB’) requirement the Bank's total capital requirement has increased to 13,8 % resulting in a capital shortfall of about 0,7 % or DKK 116 million (approximately EUR 15,6 million).
To znatno smanjenje bit će uglavnom posljedica zamjene oročenih depozita koji istječu i imaju prosječnu kamatnu stopu od [0 – 5] % novim depozitima sa stopom koja iznosi samo [0 – 5] %.
If no action were to be taken, the Bank would continue to have a capital shortfall (albeit smaller) on 1 January 2018 (namely 0,4 % of its total capital ratio or DKK 63 million).
Očekuje se ostvarivanje dodatnihušteda na kamatnim rashodima s pomoću refinanciranja podređene kapitalne osnove Banke što je dio plana restrukturiranja (vidjeti uvodnu izjavu 40.).
In particular, on 1 January 2018 the Bank expects to have a capital surplus of approximately DKK 667 million (approximately EUR 90 million) or a buffer of 4,3 % above its total capital ratio requirement.
Presudan čimbenik za održivost i profitabilnost Banke bit će njezina stopa umanjenja vrijednosti imovine tijekom sljedećih nekoliko godina.
The Bank also reviewed its strategy and will further reduce its operating costs (see also Table 1).
Općenito, ako se pretpostavke Banke ostvare, njezina će se profitabilnost znatno poboljšati u nekoliko sljedećih godina.
At the time of the Opening Decision, the Bank had only planned to reduce the number of branches to [18-22].
To znatno povećanje profitabilnosti Banke uglavnom je posljedica smanjenja troškova i smanjenih gubitaka po kreditima.
Over the sametime-period, the Bank has cut its workforce from 621 FTE to [460-490] FTE (– [20-30] %).
Naime, osnovni prihodi Banke (uglavnom prihodi od kamata i naknada) ostat će više-manje isti (vidjeti tablicu 1.).
By the end of 2017 this number will be further reduced to [374-425] FTE (– [30-40] %) and the objective is to reach [340-390] FTE by end 2018 (almost – [30-40] %).
Komisija smatra da se predviđena smanjenja kamatnih rashoda te troškova za osoblje i administrativnih troškova mogu u uobičajenim okolnostima postići unutar vremenskog okvira koji je Banka predvidjela.
The Bank's restructuring plan at the time of the Opening Decision envisaged a staff level of [460-490] FTE at the end of 2017 (which only corresponds to a reduction of [20-30] % compared to the end of 2012).
U pogledu smanjenja rezervacija za gubitke po kreditima, Komisija smatra da prognoze Banke ovise o optimističnim pretpostavkama.
These significant additional cost-cutting measures are reflected in the Bank's cost-income ratio which has dropped from 55,3 % in 2012 to 50,3 % in 2016.
Komisija pozitivno napominje da je Banka, nakon nekoliko inspekcijskih pregleda DFSA-e, uskladila svoju politiku kreditnog rizika s najboljim praksama sličnih banaka, kako je Komisiji navela DFSA (vidjeti uvodnu izjavu 43.).
This ratio is expected to decrease further to [45-55] % at the end of 2017 and even to [40-50] % by the end of 2018.
Komisija napominje da je Banka, u raspravama s bankom Nykredit, prihvatila dubinsku analizu koju je provela revizorska kuća Deloitte krajem 2016., a čiji je rezultat bilo knjiženje dodatnih umanjenja vrijednosti imovine u iznosu od otprilike [50 – 150] milijuna DKK [33].
At the time of the Opening Decision, the Bank still targeted a cost-income ratio of [50-60] % in 2017.
Time bi se trebala smanjiti neizvjesnost u budućnosti u pogledu potreba za rezervacijama.
Thus, it is clear that the Bank has made important additional cost-cutting efforts compared to those envisaged at the time of the Opening Decision.
Unatoč tome, smanjenje gubitaka po kreditima koje se očekuje uvelike će ovisiti o makroekonomskim uvjetima i osobito o uspješnosti poljoprivrednog sektora.
These extra efforts will contribute to the Bank's profitability and hence to its viability.
S obzirom na veličinu izloženosti Banke prema poljoprivrednom sektoru i velikog učinka koji su rezervacije za gubitke po kreditima imale na profitabilnost Banke u prošlosti, Komisija je provela analizu osjetljivosti s pomoću koje su rezervacije za gubitke po kreditima promijenjene tako da je njihova razina sada razboritije utvrđena.
Specific operating cost targets laid down in the commitments will help to ensure that the Bank implements the remaining cost reductions as envisaged to ensure its viability.
Međutim, Bankin siguran zaštitni sloj kapitala (vidjeti uvodnu izjavu 80.) bio bi dostatan za apsorbiranje dodatnih gubitaka po kreditima ili drugih negativnih promjena te bi se njime očuvala solventnost Banke.
(82) The Bank also plans to further reduce its interest expenses (already down from DKK 727 million in 2012 to DKK 185 million in 2016) by [35-50] % by the end of 2017 and even by [45-60] % by the end of 2018.
Stoga se izgledi da će Banka trebati novi kapital ili državnu potporu u sljedećih nekoliko godina čine vrlo ograničenima.
Further savings on interest expense are expected to be made through the refinancing of the Bank's subordinated capital base, as part of the restructuring plan (see recital 40).
Drugim riječima, stvarne stope umanjenja vrijednosti imovine mogle bi biti još i više, a pritom ne bi nastao problem u pogledu solventnosti za Banku u sljedećih nekoliko godina.
The Bank submitted evidence which demonstrates that these savings are achievable and will also have a positive impact on the Bank's profitability and viability.
Stoga je, čak i u okviru scenarija u uvjetima stresa, malo vjerojatno da će Banka trebati novi kapital ili novu državnu potporu kako bi osigurala svoju solventnost.
The Bank can also easily reduce the interest rate on its deposits without eroding its funding as it has a significant deposit surplus [29].
Na temelju prethodno navedenog, Komisija smatra da bi Bankin predviđeni povrat na kapital za 2017. bio dostatan za ponovnu uspostavu održivosti Banke.
The crucial factor for the viability and profitability of the Bank will be its impairment rate over the next couple of years.
Komunikacije o restrukturiranju u skladu s kojim restrukturiranje ne bi trebalo trajati dulje od pet godina.
The Bank currently expects that its loan loss provisions will decrease from DKK 416 million in 2016 to DKK [200-300] million in 2017 and to DKK [200-300] million in 2018.
Međutim, s obzirom na osjetljivost Banke na makroekonomske šokove (osobito u poljoprivrednom sektoru) i činjenicu da i Banka sama planira daljnje restrukturiranje, Komisija smatra da je primjereno i razborito prihvatiti obveze koje je preuzela Danska koje traju do kraja 2018. (a prema potrebi ih se može produljiti za još jednu godinu).
The main reason for the significant drop in the amount of the budgeted provision is the Bank's expectation that its agricultural portfolio, which accounted for the largest part of the impairments in recent years [30], will perform better.
Komisija napominje da se obvezama koje je predložila Danska (vidjeti uvodnu izjavu 44.) osigurava dodatna zaštita u pogledu dugoročne održivosti Banke.
This expectation is based on the assumption that prices for key agricultural products (such as milk and pork) will be increasing following a slump in 2015-2016 and the assumption that this trend will not be reversed over the coming years.
Konkretno, u slučaju da Banka do 2018. ne ostvari povrat na kapital od [7 – 11] %, razdoblje restrukturiranja produljit će se za jednu godinu i provest će se dodatne mjere kako bi se osigurala dugoročna održivost Banke.
The Commission's own projections [31] indicate that agricultural prices have indeed recovered after a slump in 2015-2016 but will remain more or less flat after 2017.
Konkretnije, u slučaju takvog produljenja razdoblja restrukturiranja Banka će biti obvezna (ponovno) odrediti cijenu za svaki odnos s klijentima (uz određene ograničene iznimke) tako da se time ostvare prethodno utvrđeni ciljevi profitabilnosti po klijentu [34].
The Bank also expects a slight decrease in the impairments for the real estate sector while for the other sectors combined a modest increase is expected.
Komisija stoga smatra da se tim obvezama osigurava dodatna sigurnost u pogledu dugoročne održivosti Banke.
Overall, if the Bank's assumptions materialize, its profitability will improve significantly in the next few years.
Na temelju toga, Komisija više ne sumnja u primjerenost dugoročne održivosti Banke.
In particular, the Bank's return on equity after tax [32] will increase from 5,4 % in 2016, to [7-11] % in 2017 and [7-11] % in 2018 (see also Table 1).
Konkretno, nakon povećanja kapitala, Banka će imati siguran zaštitni sloj koji je viši od iznosa regulatornih zahtjeva i moći će apsorbirati dodatna umanjenja vrijednosti imovine, ako bi ona nastala, bez kršenja tih zahtjeva.
Indeed, the Bank's core income (mainly interest and fee income) will stay more or less flat (see Table 1).
Općenito, kao rezultat svih aktivnosti predviđenih mjerama iz plana restrukturiranja, profitabilnost Banke dostatno će se povećati kako bi se Banci omogućilo da prikupi dodatni kapital na tržištu ako se za tim pokaže potreba.
The Commission considers that the projected reductions in interest expense and staff and administrative costs can in normal circumstances be achieved within the timeframe envisaged by the Bank.
Konačno, preuzetim obvezama osigurat će se provedba preostalih mjera za smanjenje troškova, održavanje primjerenih zaštitnih slojeva kapitala i povećanje prihoda ako profitabilnost Banke ne dostigne cilj od [7 – 11] % povrata na kapital.
With respect to the reduction in loan loss provisions, the Commission is of the opinion that the Bank's forecasts depend on optimistic assumptions.
Stoga Komisija smatra da se najnovijim planom restrukturiranja Banke osiguravaju dostatni temelji za osiguranje održivosti Banke te se njime otklanjaju sumnje izražene u Odluci o pokretanju postupka.
The Commission notes positively that, following several DFSA inspections, the Bank has brought its credit risk policy in line with best practices of similar banks, as stated by the DFSA to the Commission (see recital 43).
ZAKLJUČAK
The Commission notes that the Bank accepted, in the discussions with Nykredit, a due diligence carried out by Deloitte at the end of 2016, which resulted in additional impairments being booked for an amount of approximately DKK [50-150] million [33].
Na temelju prethodne ocjene, otklonjene su Komisijine sumnje izražene u Odluci o pokretanju postupka.