natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Government bonds emerging markets (hard and soft currency)
za linearne instrumente koji se prilagođavaju klijentima i kod kojih ne postoji transparentnost cijene ni redovito trgovanje samim instrumentom, transakcijski troškovi izračunavaju se s obzirom na temeljnu imovinu.
Investment grade corporate bonds
Dolazna cijena izračunava se na temelju cijene temeljne imovine, primjenom odgovarajućih pondera ako postoji više temeljne imovine.
Other corporate bonds
Ako je trošak transakcije instrumentom materijalno veći od troška transakcije temeljnom imovinom, to se mora odraziti u izračunu transakcijskog troška;
High yield corporate bonds
za nelinearne instrumente dopušteno je izračunavati troškove transakcije kao razliku između cijene koja je plaćena ili naplaćena za instrumente i fer vrijednosti instrumenta, na temelju točaka 36. do 46. ovog Priloga.
For the asset classes indicated in the table below, transaction costs (including explicit costs and implicit costs) shall be estimated either by using comparable information or by adding estimates of explicit costs to estimates of half the bid-ask spread, using the methodology described in point (i).
Pri izračunavanju troškova povezanih s deviznim tečajem, dolazna cijena mora odražavati razumnu procjenu konsolidirane cijene te ne smije samo biti cijena koju daje na raspolaganje jedna ugovorna strana ili devizna platforma, čak i ako postoji sporazum o provođenju svih deviznih transakcija s jednom ugovornom stranom.
Liquidity
Pri izračunavanju troškova povezanih s nalozima koji su prvobitno sklopljeni na aukciji, dolazna cijena izračunava se kao srednja cijena neposredno prije aukcije.
Money market instruments (for the sake of clarity, money markets funds not included)
Transakcijski troškovi za drugu imovinu
Shares developed markets
Pri procjeni transakcijskih troškova za imovinu koja nije navedena u točki 9. ovog Priloga, primjenjuje se metodologija iz točke 12. ovog Priloga, a dolazna cijena se izračunava na sljedeći način:
Large-cap shares (developed markets)
za prodaju:
Mid-cap shares (developed markets)
i. dolazna cijena izračunava se kao prethodna cijena za neovisno vrednovanje imovine, usklađena za tržišna kretanja, prema potrebi, primjenom odgovarajućeg referentnog indeksa;
Small-cap shares (developed markets)
ako nije dostupna cijena za prethodno neovisno vrednovanje, transakcijski troškovi moraju se procijeniti na temelju razlike između transakcijske cijene i procjene fer vrijednosti imovine prije prodaje;
Shares emerging markets
za kupnju:
Large-cap shares (emerging markets)
i. dolazna cijena izračunava se kao prethodna cijena za neovisno vrednovanje imovine, usklađena za tržišna kretanja, prema potrebi, primjenom odgovarajućeg referentnog indeksa, ako je takva cijena dostupna;
Mid-cap shares (emerging markets)
ako nije dostupna cijena za prethodno neovisno vrednovanje, transakcijski troškovi moraju se procijeniti na temelju razlike između transakcijske cijene i procjene fer vrijednosti imovine prije kupnje.
Small-cap shares (emerging markets)
Procjena transakcijskog troška ne smije biti manja od iznosa stvarno utvrdivih troškova izravno povezanih s transakcijom,
Listed derivatives
Transakcijski troškovi novog PRIIP-a
For the asset classes indicated in the table below, the transaction cost is the average of the observed cost of transaction (based on bid-ask spreads divided by two) in this asset class under normal market conditions.
Za PRIIP-ove koji posluju kraće od tri godine i koji pretežito ulažu u imovinu iz točke 9. ovog Priloga, transakcijski troškovi mogu se izračunavati bilo množenjem procjene prometa portfelja u svakom razredu imovine s troškovima izračunatima u skladu s metodologijom iz točke (c), bilo kao prosjek stvarnih transakcijskih troškova nastalih u razdoblju poslovanja i standardizirane procjene na sljedećoj osnovi:
When identifying the observed cost of transaction, results of a panel survey may be taken into account.
za najviši višekratnik šest mjeseci u kojima je PRIIP poslovao, transakcijski troškovi izračunavaju se kako je opisano u točkama 12. do 18. ovog Priloga;
OTC
za preostalo razdoblje do tri godine, transakcijski troškovi procjenjuju se množenjem procjene prometa portfelja u svakom razredu imovine u skladu s metodologijom iz točke (c);
OTC Exotic options
metodologija koja se upotrebljava ovisi o razredu imovine i određuje se na sljedeći način:
OTC Plain vanilla options
i. za razrede imovine navedene niže u tablici, transakcijski troškovi izračunavaju se kao prosjek procijenjenih troškova transakcije (na temelju razlike između ponuđene i zahtijevane cijene podijeljene s dva) za relevantni razred imovine u redovnim tržišnim uvjetima.
OTC IRS, CDS and similar
Kako bi se procijenio trošak, utvrđuje se jedan ili više referentnih indeksa za svaki razred imovine.
OTC Swaps and similar instruments (different from IRS, CDS and similar)
Zatim se prikupljaju prosječne razlike između ponuđene i zahtijevane cijene za temeljne indekse.
OTC FX Forwards developed markets
Prikupljeni podaci odnose se na razliku između ponuđene i zahtijevane cijene na kraju desetog radnog dana svakog mjeseca tijekom prošle godine.
OTC FX Forwards emerging markets
Prikupljene razlike između ponuđene i zahtijevane cijene zatim se dijele s dva kako bi se dobio procijenjeni trošak transakcije za svaku vremensku točku.
Estimates of portfolio turnover for a PRIIP that has been operating for less than one year must be made on a consistent basis with the investment policy disclosed in the offering documents.
Prosjek tih vrijednosti procijenjeni je trošak transakcije za svaki razred imovine u redovnim tržišnim uvjetima.
Estimates of portfolio turnover for a PRIIP that has been operating for more than one year must be consistent with actual portfolio turnover.
Razredi imovine
For PRIIPs that have been operating for less than three years and that invest predominantly in assets other than assets as referred to in point 9 of this Annex, the PRIIP manufacturer shall estimate the transaction costs on the basis of the fair value method using comparable assets.
Državne obveznice
Performance related fees
Državne obveznice i slični instrumenti koji su dobili tržišni rejting AAA-A
To calculate performance related fees, the following steps shall be taken:
Državne obveznice i slični instrumenti koji su dobili tržišni rejting ispod A
compute the fees on the basis of historical data covering the last 5 years.
Državne obveznice, tržišta u nastajanju (tvrde i meke valute)
The average annual performance fees shall be computed in percentage terms,
Obveznice poduzeća s investicijskim rejtingom
where a full performance fees history is not available because the fund/share class is new or the fund's terms have changed due to the introduction of the performance fee or the change of one of its parameters, the abovementioned method shall be adjusted according to the following steps:
Ostale obveznice poduzeća
take the relevant available history of the performance fees of the fund/share class;
Obveznice poduzeća s visokim prinosom
for any years for which data is not available, estimate the return of the fund/share class and, in case of a relative performance fee model, take into account the historical series of the benchmark/hurdle rate;
za razrede imovine navedene niže u tablici, transakcijski troškovi (uključujući eksplicitne troškove i implicitne troškove) procjenjuju se ili upotrebom usporedivih informacija ili dodavanjem procjena eksplicitnih troškova procjenama polovine razlike između tražene i zahtijevane cijene, primjenom metodologije opisane u točki i.
for new funds, their return shall be estimated using the return of a comparable fund or of a peer group.
Likvidnost
The estimated return shall be gross of all the costs charged to the new fund.
Instrumenti tržišta novca (zbog jasnoće, fondovi novčanog tržišta nisu uključeni)
Therefore peer groups' returns need to be adjusted by adding the average relevant costs charged according to the rules of the new fund.
Dionice, razvijena tržišta
For instance, in case of a new class with a different fee structure, the returns of this new class shall be adjusted taking into account the costs of the existing class;
Dionice velikih poduzeća (razvijena tržišta)
compute the fees from the beginning of the sample period, as required in point (a), until the date of availability of the actual performance fee data of the fund, applying the relevant algorithm to the abovementioned historical series;
Dionice srednjih poduzeća (razvijena tržišta)
concatenate both performance fee series to one series over the full sample period as required in point (a);
Dionice malih poduzeća (razvijena tržišta)
compute the performance fees using the methodology referred to in point (a) (average of annual performance fees).
Dionice, tržišta u nastajanju
Carried interests
Dionice velikih poduzeća (tržišta u nastajanju)
To calculate carried interests, the following steps shall be taken:
Dionice srednjih poduzeća (tržišta u nastajanju)
The average annual carried interests shall be computed in percentage terms;
Dionice malih poduzeća (tržišta u nastajanju)
where a full carried interests history is unavailable because the fund/share class is new or the fund's terms have changed due to the introduction of carried interests or the change of one of its parameters, the abovementioned method shall be adjusted according to the following steps:
Uvrštene izvedenice
take the relevant available history of the carried interests of the fund/share class;
za razrede imovine navedene u tablici u nastavku, transakcijski trošak jest prosjek opaženog troška transakcije (na temelju razlike između ponuđene i zahtijevane cijene podijeljene s dva) za taj razred imovine u redovnim tržišnim uvjetima.
for any years for which data is not available, estimate the return of the fund/share class,
Pri utvrđivanju opaženog troška transakcije mogu se uzeti u obzir rezultati panel istraživanja.
Therefore peer group's returns need to be adjusted by adding the average relevant costs charged according to the rules of the new fund.
Izvanburzovni (OTC)
For instance, in case of a new class with a different fee structure, the returns of this new class shall be adjusted taking into account the costs of the existing class.
OTC egzotične opcije
compute the carried interests from the beginning of the sample period, as required in point (a), until the date of availability of the actual carried interests data of the fund, applying the relevant algorithm to the abovementioned historical series;
OTC standardne (plain vanilla) opcije
concatenate both carried interests series to one series over the full sample period as required in point (a);
OTC kamatni ugovor o razmjeni (IRS), ugovor o razmjeni na osnovi nastanka statusa neispunjavanja obveza (CDS) i slično
compute the carried interests using the methodology referred to in point (a) (average of annual carried interests).
OTC ugovori o razmjeni i slični instrumenti (koji nisu IRS, CDS i slično)
If no carried interests are taken throughout the investment, a warning needs to accompany the indication of zero carried interests in the composition of costs table in order to clarify that a payment of x % of the final return shall take place subsequently to the exit of the investment.
OTC valutni terminski poslovi, razvijena tržišta
LIST OF COSTS OF PRIPS OTHER THAN INVESTMENT FUNDS
OTC valutni terminski poslovi, tržišta u nastajanju
A one-off cost is an entry and exit cost which include initial charges, commissions or any other amount paid directly by the retail investor or deducted from a payment received by or due to the retail investor.
Procjene prometa portfelja za PRIIP koji posluje kraće od godine dana moraju se napraviti u skladu s politikom ulaganja objavljenom u dokumentima ponude.
One-off costs are borne by a PRIP other than an investment fund, whether they represent expenses necessarily incurred in its operation, or the remuneration of any party connected with it or providing services to it.
Procjene prometa portfelja za PRIIP koji posluje dulje od godine dana moraju biti u skladu sa stvarnim prometom portfelja.
One-off entry costs and charges
Za PRIIP-ove koji posluju kraće od tri godine i koji pretežito ulažu u imovinu koja nije navedena u točki 9. ovog Priloga, izdavatelj PRIIP-a procjenjuje transakcijske troškove na temelju metode fer vrijednosti, pomoću usporedive imovine.
One-off entry costs and charges include, but are not limited to, the following types that shall be taken into account in the cost amount to be disclosed for PRIPs other than investment funds:
Naknade za uspješnost
sales commissions;
Sljedeći koraci poduzimaju se za izračun naknada za uspješnost:
structuring costs, including market-making costs (spread) and settlement costs;
izračunati naknade na temelju povijesnih podataka koji se odnose na posljednjih pet godina.
hedging costs (to ensure that the PRIIP manufacturer is able to replicate the performance of the derivative component of the structured product — these costs include transaction costs)
Prosječne godišnje naknade za uspješnost izračunavaju se u postotnom iznosu.
legal fees;
Ako nisu dostupni potpuni povijesni podaci o naknadama za uspješnost jer su fond/razred dionica novi ili su se uvjeti fonda promijenili zbog uvođenja naknade za uspješnost ili zbog promjene u jednom od njegovih parametara, prethodno navedena metoda usklađuje se sa sljedećim koracima:
costs for capital guarantee;
i. uzeti relevantne dostupne povijesne podatke o naknadama za uspješnost fonda/razreda dionica;
implicit premium paid to the issuer.
za sve godine za koje podaci nisu dostupni, procijeniti prinos fonda/razreda dionica i, u slučaju relativnog modela naknade za uspješnost, uzeti u obzir povijesne serije referentne/minimalno prihvatljive stope prinosa;
One-off exit costs and charges
za nove se fondove prinos procjenjuje primjenom prinosa usporedivog fonda ili skupine usporedivih fondova.
One-off exit costs and charges include, but are not limited to, the following types that shall be taken into account in the amount to be disclosed for PRIPs other than investment funds:
Procijenjeni prinos uključuje sve troškove koji se zaračunavaju novom fondu.
proportional fees;
Stoga prinose usporedivih skupina fondova treba uskladiti dodavanjem prosječnih relevantnih troškova koji se zaračunavaju prema pravilima novog fonda.
bid-mid spread to sell the product and any explicit costs or penalties for early exit applicable.
Na primjer, u slučaju novog razreda s različitom strukturom naknada, prinosi tog novog razreda usklađuju se uzimajući u obzir troškove postojećeg razreda;
The estimation of the bid-mid spread shall be done in relation to the availability of a secondary market, to the market conditions and the type of product.
izračunati naknade od početka razdoblja uzorkovanja, kao što se zahtijeva točkom (a), do datuma dostupnosti stvarnih podataka o naknadi za uspješnost fonda, primjenom relevantnog algoritma na prethodno navedene povijesne serije;
In the situation where the PRIIP manufacturer (or a related third party) is the only available counterparty to buy the product on the secondary market, it shall estimate the exit costs to be added to the fair value of the product according to its internal policies;
objediniti obje serije naknada za uspješnost u jednu seriju za čitavo razdoblje uzorkovanja, kao što se zahtijeva točkom (a);
contract-for-difference (CFD) related costs such as:
v. izračunati naknade za uspješnost primjenom metodologije iz točke (a) (prosječne godišnje naknade za uspješnost).
commissions charged by CFD providers — general commission or a commission on each trade — i.e. on opening and closing a contract;
Udjeli u dobiti
CFD trading such as bid-ask spreads, daily and overnight financing costs, account management fees and taxes which are not already included in the fair value.
Sljedeći koraci poduzimaju se za izračun udjela u dobiti:
Recurring costs are payments regularly deducted from all payments due to the retail investor or from the amount invested.
Prosječni godišnji udjeli u dobiti izračunavaju se u postotnom iznosu;
Recurring costs include all types of cost borne by a PRIP other than an investment fund whether they represent expenses necessarily incurred in its operation, or the remuneration of any party connected with it or providing services to it.
ako nisu dostupni potpuni povijesni podaci o udjelima u dobiti jer su fond/razred dionica novi ili su se uvjeti fonda promijenili zbog uvođenja udjela u dobiti ili zbog promjene u jednom od njegovih parametara, prethodno navedena metoda usklađuje se sljedećim koracima:
The following list is indicative but not exhaustive of the types of recurring charge that, where they are deducted or charged separately, shall be taken into account in the amount to be disclosed:
i. uzeti relevantne dostupne povijesne podatke o udjelima u dobiti fonda/razreda dionica;
costs related to coupon payments;
za sve godine za koje podaci nisu dostupni procijeniti prinos fonda/razreda dionica,
costs of the underlying, if any.
Stoga prinos usporedive skupine fondova treba uskladiti dodavanjem prosječnih relevantnih troškova koji se zaračunavaju prema pravilima novog fonda.
Costs of PRIPs referred to in point 17 of Annex IV
Na primjer, u slučaju novog razreda s različitom strukturom naknada, prinosi tog novog razreda usklađuju se uzimajući u obzir troškove postojećeg razreda.
One-off exit costs and charges are exchange fees, clearing fees and settlement fees where known.
izračunati udjele u dobiti od početka razdoblja uzorkovanja, kao što se zahtijeva točkom (a), do datuma dostupnosti stvarnih podataka o udjelima u dobiti za fond, primjenom relevantnog algoritma na prethodno navedene povijesne serije;
Recurring costs are hedging costs borne under normal market conditions and stressed market conditions.
objediniti obje serije udjela u dobiti u jednu seriju za čitavo razdoblje uzorkovanja, kao što se zahtijeva u točki (a);
Calculation of implicit costs of PRIPs other than investment funds
izračunati udjele u dobiti primjenom metodologije iz točke (a) (prosječni godišnji udjeli u dobiti).
For the purposes of the calculation of the implicit costs embedded in PRIPs, the PRIIP manufacturer shall refer to the issue price and, after the subscription period, to the price available to purchase the product on a secondary market.
Ako za vrijeme ulaganja nisu isplaćeni udjeli u dobiti, uz navođenje vrijednosti nula za udio u dobiti u tablici sastava troškova treba istaknuti upozorenje kako bi se pojasnilo da se isplata od x % konačnog prinosa provodi nakon izlaska iz ulaganja.
The difference between the price and the fair value of the product is considered as an estimation of the total entry costs included in the price.
POPIS TROŠKOVA PRIP-ova KOJI NISU INVESTICIJSKI FONDOVI
If the PRIIP manufacturer is unable to distinguish the relevant implicit costs to be disclosed as referred to in point 29 of this Annex using the difference between the price and the fair value, it shall liaise with the issuer of the different components of the product, or the relevant body, in order to gather the relevant information on those costs.
Jednokratni trošak jest trošak izlaska i ulaska koji uključuje početne naknade, provizije i sve druge iznose koje izravno plaća mali ulagatelj ili koji se odbijaju od plaćanja koje je primio ili koje treba primiti mali ulagatelj.
Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction in the principal (or most advantageous) market at the measurement date under current market conditions (i.e. an exit price) regardless of whether that price is directly observable or estimated using another valuation technique.
Jednokratne troškove snosi PRIP koji nije investicijski fond, bilo da su to troškovi koji nužno nastaju u njegovu poslovanju ili primici za rad bilo koje strane koja je s njim povezana ili njemu pruža usluge.
The fair value policy that governs the measurement of the fair value shall set a series of rules including in the following areas:
Jednokratni ulazni troškovi i naknade
governance;
Jednokratni ulazni troškovi i naknade uključuju, no nisu ograničeni na, sljedeće vrste troškova koji se uzimaju u obzir u iznosu troškova koji se objavljuje za PRIP-ove koji nisu investicijski fondovi:
methodology for the calculation of the fair value.
provizije od prodaje;
The rules referred to in point 39 of this Annex shall aim at outlining a valuation process that:
troškovi strukturiranja, uključujući troškove održavanja tržišta (marža), i troškovi namire;
complies with the applicable accounting standards, in relation to fair value;
troškovi zaštite od rizika (kako bi se osiguralo da izdavatelj PRIIP-a može replicirati uspješnost izvedene komponente strukturiranog proizvoda – ti troškovi uključuju transakcijske troškove);
makes sure that internal pricing models for PRIPs are consistent with the methodologies, modelling and standards used by the PRIIP manufacturer to value its own portfolio under the hypothesis that the product is available for sale or held for trading;
pravne naknade;
is consistent with the level of complexity of the product and the type of underlying;
troškovi kapitalnih jamstava;
takes into account the issuer credit risk and the uncertainty about the underlying;
implicitna premija koja se plaća izdavatelju.
sets the parameters to identify an active market in order to avoid risk mispricing that could lead in extreme cases to significantly inaccurate estimates;
Jednokratni izlazni troškovi i naknade
maximises the use of relevant observable market inputs and minimizes the use of unobservable inputs.
Jednokratni izlazni troškovi i naknade uključuju, no nisu ograničeni na, sljedeće vrste troškova koji se uzimaju u obzir u iznosu koji se objavljuje za PRIP-ove koji nisu investicijski fondovi:
The fair value of a structured product shall be determined on the basis of:
proporcionalne naknade;
market prices, where available or efficiently formed;
razlika između ponuđene cijene i srednje cijene kod prodaje proizvoda i svi primjenjivi eksplicitni troškovi ili kazne za prijevremeni izlazak.
internal pricing models using as an input market values which are indirectly connected to the product, derived from products with similar characteristics (comparable approach);
Procjena razlike između ponuđene cijene i srednje cijene radi se s obzirom na raspoloživost sekundarnog tržišta, tržišne uvjete i vrstu proizvoda.
internal pricing models based on inputs which are not derived directly from market data for which estimations and assumptions must be formulated (mark-to-model approach).
U situaciji gdje je izdavatelj PRIIP-a (ili povezana treća strana) jedina raspoloživa druga ugovora strana za kupnju proizvoda na sekundarnom tržištu, on procjenjuje izlazni trošak koji se dodaje fer vrijednosti proizvoda u skladu sa svojim unutarnjim politikama;
If the fair value cannot be derived from market prices, it shall be calculated using a valuation technique that is able to represent properly the different factors affecting the product payoff structure making maximum use of market data.
troškovi povezani s ugovorom za razlike (CFD), kao što su:
The valuation technique referred to in point 42 of this Annex shall consider the following according to the complexity of the product:
i. provizije koje naplaćuju pružatelji usluga CFD-a – opća provizija ili provizija za svaku trgovinu – odnosno, pri sklapanju i zatvaranju ugovora;
the use of recent arm's length market transactions between knowledgeable, professional counterparties;
trgovanje CFD-ovima, poput razlika između ponuđene i zahtijevane cijene, troškovi dnevnog i prekonoćnog financiranja, naknade za upravljanje računima i porezi koji još nisu uključeni u fer vrijednost.
reference to the current market price of another instrument that is substantially the same;
Ponavljajući troškovi redovno se odbijaju od svih plaćanja koja treba isplatiti malom ulagatelju ili od uloženog iznosa.