natgillin/translations-raw huggingface dataset:
By judgment of 20 December 2013, Lyon Commercial Court accepted the joint bid from Mr Alain de Krassny and the investment firm OpenGate Capital (‘OpenGate’) and approved the recovery plan.
Presudom od 20. prosinca 2013., Trgovački sud u Lyonu prihvatio je zajedničku ponudu Alaina de Krassnyja i investicijskog društva OpenGate Capital (dalje u tekstu: „OpenGate”) te je odobrio plan oporavka.
The objective of the recovery plan was business continuity.
Cilj je plana oporavka nastavak poslovanja poduzetnika.
A new company, K1 Group SAS (‘K1’), was set up for the purposes of the recovery plan; the company object is to acquire and hold the shares in Kem One and Kem One Innovative Vinyls.
Za potrebe plana oporavka osnovano je novo društvo, K1 Group SAS (dalje u tekstu: „K1”), a njegova je svrha bila kupnja i držanje vrijednosnih papira društava Kem One i Kem One Innovative Vinyls.
K1 is 50 % owned by AK1, a company controlled by Mr de Krassny, and 50 % owned by K1 International, a company controlled by OpenGate.
Društvo AK1, koje nadzire A. de Krassny, drži 50 % udjela u društvu K1, a drugih 50 % drži društvo K1 International, koje nadzire društvo OpenGate.
DESCRIPTION OF THE PUBLIC SUPPORT MEASURES
OPIS MJERA JAVNE POTPORE
a loan from the Economic and Social Development Fund (‘the FDES loan’) for a maximum amount in principal of EUR 30 million,
zajam Fonda za gospodarski i socijalni razvoj (Fonds de Développement Economique et Social) (dalje u tekstu: „zajam FDES-a”) u najvećem iznosu glavnice od 30 milijuna EUR,
a grant of EUR 15 million and repayable advances of up to EUR 80 million,
subvencija u iznosu od 15 milijuna EUR i povratni predujmovi u najvećem iznosu od 80 milijuna EUR,
a possible write-off of social security and tax debts at the request of the buyer.
eventualni otpis socijalnih i poreznih obveza na zahtjev kupca.
The FDES loan (EUR 30 million)
Zajam FDES-a (30 milijuna EUR)
The FDES is used by the French authorities as a tool accompanying the restructuring of certain undertakings in difficulty.
Francuska nadležna tijela poslužila su se sredstvima FDES-a kao pomoćnim sredstvom za restrukturiranje određenih poduzetnika u teškoćama.
The guidelines for using the FDES are currently based on the circular of 26 November 2004 on state action in the prevention and resolution of business difficulties [7].
Metoda dodjele sredstava FDES-a trenutačno se temelji na okružnici od 26. studenoga 2004. o djelovanju države u svrhu sprječavanja i rješavanja teškoća poduzetnika [7].
The FDES intervenes in the form of loans that are limited to undertakings whose viability is assured at the end of the restructuring period and whose disappearance would have a substantial effect on an entire sector or a region.
FDES zajmove odobrava samo poduzetnicima čija je održivost sigurna nakon razdoblja restrukturiranja i čiji bi izostanak imao znatne posljedice na cijelo društvo kćer ili cijelu regiju.
In any event, the state intervenes in co-financing with the private sector.
U svakom slučaju, država sudjeluje u sufinanciranju s privatnim sektorom.
In November 2013 the French Minister for Economic Regeneration introduced an exceptional package to provide specific help, under the FDES, to viable intermediate-sized enterprises [8], which are often placed in collective insolvency proceedings.
U studenome 2013. ministar za obnovu industrije uspostavio je izvanredni paket potpore kojim se u okviru FDES-a žele podržati osobito srednja poduzeća [8] koja su često predmet stečajnih postupaka.
The FDES loan of EUR 30 million is intended to be used as a guarantee for the granting of supplier credits to Kem One and to participate in the financing of its working capital requirements and its short-term cash flow needs.
Zajam FDES-a od 30 milijuna EUR treba poslužiti kao jamstvo za dodjelu kredita dobavljača društvu Kem One te se njime sudjeluje u financiranju njegovih potreba za obrtnim kapitalom te kratkoročnih potreba za likvidnošću.
The loan will be granted to Kem One after the signature of the loan contract and will be conditional on the contribution by the buyers to a fully paid-up cash capital increase of at least EUR 10 million.
Zajam će se društvu Kem One dodijeliti nakon potpisivanja ugovora o zajmu te će njegova dodjela biti podložna osobito upisu dionica kupaca u povećanje kapitala u novčanom iznosu od najmanje 10 milijuna EUR koji će se uplatiti u cijelosti.
The loan will generate interest at the fixed annual rate of 3,5 %.
Na zajam se primjenjuje fiksna godišnja kamatna stopa od 3,5 %.
Kem One will repay the FDES loan in seven annual instalments.
Društvo Kem One otplaćivat će zajam FDES-a u sedam godišnjih obroka.
The state has a first-rank pledge agreed by Kem One on its plant and equipment.
Društvo Kem One državi daje materijal i opremu kao založno pravo prvog reda državi.
The net book value of the plant and equipment included in the accounts prepared on 31 December 2013 was EUR 138,49 million. Given the validation of the contributions by an auditor in July 2012 and the absence of exceptional circumstances that might call into question the depreciation periods, the French authorities consider that the net book values reflect the actual value of those assets.
Neto knjigovodstvena vrijednost materijala i opreme, koja je navedena u financijskim izvještajima od 31. prosinca 2013., iznosi 138,49 milijuna EUR. Budući da je revizor potvrdio uplate u srpnju 2012. i da nije bilo iznimnih okolnosti koje bi mogle dovesti u pitanje trajanje amortizacije, francuska tijela smatraju da neto knjigovodstvene vrijednosti odražavaju stvarnu vrijednost te imovine.
The grant (EUR 15 million) and repayable advances (EUR 80 million)
Subvencija (15 milijuna EUR) i povratni predujmovi (80 milijuna EUR)
These financing measures are intended to implement the SAM project to convert the industrial plant (mercury electrolysis unit at the Lavéra site) under the ‘Support for re-industrialisation’ investment plan for the future.
Te mjere financiranja namijenjene su provedbi projekta SAM za pretvorbu industrijskog postrojenja (postrojenje za elektrolizu sa živom u Lavéri) u okviru programa budućih ulaganja „potpora za reindustrijalizaciju”.
In its notification, France agreed that the grant constituted State aid.
Francuska se u svojoj prijavi složila da ta subvencija predstavlja državnu potporu.
The advances will be reimbursed over seven years.
Predujmovi će se otplaćivati sedam godina.
They include a grace period of two years and comprise two tranches: (i) EUR 65 million at an annual fixed rate of 3,5 %; and (ii) EUR 15 million at an annual fixed rate of 10 %.
Obuhvaćaju razdoblje počeka od dvije godine te su podijeljeni u dva obroka: i. 65 milijuna EUR po fiksnoj godišnjoj stopi od 3,5 % i ii. 15 milijuna EUR po fiksnoj godišnjoj stopi od 10 %.
As part of the arrangements for the provision of such funding, a Monitoring Committee comprising representatives of the state, Kem One and the buyers will be set up.
U okviru stavljanja na raspolaganje tih sredstava, osnovat će se odbor za praćenje s predstavnicima države, društva Kem One i kupaca.
It will be responsible for sanctioning expenditure under the SAM project, validating continued activity and employment at the Lavéra site and monitoring the conformity of any management fees received by Mr de Krassny.
On će biti zadužen za potvrdu izdataka nastalih u okviru projekta SAM, potvrdu održavanja djelatnosti i radnih mjesta u postrojenju u Lavéri te za praćenje usklađenosti eventualnih „management fees” (naknade za upravljanje) koje prima A. de Krassny.
Possible write-off of tax and social security debts
Eventualan otpis poreznih i socijalnih obveza
In its notification, France assessed the tax and social security debts owed by Kem One at EUR 42 million.
U svojoj prijavi Francuska procjenjuje porezne i socijalne obveze društva Kem One na 42 milijuna EUR.
On 20 February 2014, Kem One referred itself to the Committee of Heads of Financial Services (Commission des Chefs de Services Financiers — CCSF), which is responsible for waivers of tax and social security debts.
Društvo Kem One se 20. veljače 2014. obratilo Odboru voditelja financijskih usluga (Commission des Chefs de Services Financiers, dalje u tekstu: „CCSF”), tijelu nadležnom za pitanja oprosta poreznih i socijalnih dugova.
[…], Kem One lodged with Lyon Commercial Court an application for a substantial modification of the company's recovery plan in accordance with Article 626-26 of the Commercial Code [9], with a request for a sizeable remission of the legally remissible public debts.
[…], društvo Kem One podnijelo je Trgovačkom sudu u Lyonu zahtjev za bitnu promjenu plana oporavka poduzetnika u skladu s člankom L626-26 Trgovačkog zakonika (Code de commerce) [9], zajedno sa zahtjevom za znatni oprost zakonski oprostivog javnog duga.
In accordance with the judgment of Lyon Commercial Court, Kem One's request for remission covers 90 % of the remissible part of the debts.
U skladu s presudom Trgovačkog suda u Lyonu, zahtjev za oprost duga društva Kem One odnosi se na 90 % oprostivog dijela navedenih dugova.
The French authorities agreed to EUR […], which corresponds to […] % of the tax and social security debts.
Francuska tijela odobrila su iznos od […] EUR koji odgovara […] % poreznih i socijalnih dugova.
The request for remission had not yet been formally examined by the CSSF when the aid measures were notified to the Commission.
Na dan prijave mjera potpore Komisiji CCSF još nije službeno ispitao zahtjev za oprost duga.
KEM ONE'S RESTRUCTURING PLAN
PLAN RESTRUKTURIRANJA DRUŠTVA KEM ONE
The planned measures
Predviđene mjere
The restructuring plan is based on the continued existence of Kem One, grouped together with the other subsidiaries owned by Kem One Innovative Vinyls SASU in order to reconfigure the upstream and downstream businesses.
Plan restrukturiranja temelji se na nastavku djelatnosti društva Kem One koje će se rasporediti među drugim društvima kćerima društva Kem One Innovative Vinyls SASU kako bi se ponovno utvrdio opseg uzlaznih i silaznih djelatnosti.
The restructuring plan involves three types of measure: industrial, commercial and financial.
U planu restrukturiranja navedene su tri vrste mjera: industrijske, komercijalne i financijske.
Industrial measures: Modernisation of the production process, in particular the electrolysis cells at Lavéra
Industrijske mjere: modernizacija proizvodnog postrojenja, osobito pogona za elektrolizu u Lavéri
The project has three main objectives:
Tri su glavna cilja tog projekta:
to comply with the voluntary commitment made by the chlorine producers in Eurochlor to phase out mercury cell technology for chlorine production by 2020,
postupati u skladu s obvezama koje su dobrovoljno preuzeli proizvođači klora u okviru udruženja Eurochlor, a koje podrazumijevaju prestanak upotrebe tehnologije elektrolize sa živom u proizvodnji klora do 2020.,
to restore the competitiveness of the Lavéra site in the chlorine-caustic soda-chloromethanes-VCM sector to the level of that of its European competitors through the production of chlorine using membrane cell technology,
povratiti konkurentnost postrojenja u Lavéri u području proizvodnje klora, natrijeva hidroksida, klormetana i VCM-a na razinu europskih konkurenata zahvaljujući proizvodnji klora upotrebom tehnologije s membranskim člankom,
to retain the site's upstream vertical integration, through access to brine from Vauvert, and downstream, by business opportunities for VCM and chloromethane.
očuvati vertikalnu integraciju postrojenja, na razini uzlaznih djelatnosti, pristupom slanoj otopini u Vauvertu te, na razini silaznih djelatnosti, tržištima VCM-a i klormetana.
Kem One's estimate of the cost saving of closing its competitiveness gap is in the order of EUR [20-40] million per year in production costs.
Društvo Kem One procijenilo je da nadoknada njegovog zaostatka u pogledu konkurentnosti iznosi [20 – 40] milijuna EUR godišnje u troškovima proizvodnje.
Commercial measures: reorientation of commercial policy towards value-added markets
Komercijalne mjere: preusmjeravanje komercijalne politike na tržišta s dodanom vrijednošću
Kem One intends to use most of its production capacity for the most profitable markets, in particular PVC-C, E-PVC and the liquid chlorine business, thereby enabling it to increase its margin for a constant chlorine capacity.
Društvo Kem One planira popuniti svoje proizvodne kapacitete za najprofitabilnija tržišta, posebno za tržišta PVC-C-a ili E-PVC-a te djelatnosti proizvodnje tekućega klora, zbog čega će svoju maržu moći povećati na stalni kapacitet proizvodnje klora.
Kem One also intends to expand its sales of caustic soda and commodity S-PVC in France and north-western Europe.
Društvo Kem One jednako tako namjerava razviti svoju prodaju natrijeva hidroksida i baznog S-PVC-a u Francuskoj i sjeverozapadnoj Europi.
The recovery plan forecasts an increase of EUR [10-30] million by 2016, i.e. an increase of approximately [0-10] % in the gross margin on turnover.
Planom oporavka predviđa se dobitak od [10 – 30] milijuna EUR do 2016., odnosno rast stope bruto marže od prodaje od oko [0 – 10] %.
Financial measures: reduction in structural costs
2.4.1.3. Financijske mjere: smanjenje fiksnih troškova
The plan provides for [90-110] job losses.
Planom je predviđeno ukidanje [90 – 110] radnih mjesta.
Substantial amendments were made to the employment contracts of [1-15] staff as a result of the closure of the Aix-en-Provence site.
Obaviješteno je [1 – 15] zaposlenika o bitnim promjenama njihovih ugovora o radu zbog zatvaranja postrojenja u Aix-en-Provenceu.
As regards regrading, [80-100] jobs have been identified within Kem One and the Group.
Navedeno je [80 – 100] radnih mjesta koja će biti raspodijeljena u okviru društva Kem One i grupe.
The redundancy plan will result in wage cost savings of EUR [0-10] million.
Taj socijalni plan odgovara uštedi od [0 – 10] milijuna EUR na troškovima plaća.
The plan also provides for structural cost savings of EUR [10-20] million linked to a reduction in insurance costs, the closure of the head office branch in Aix-en-Provence and the postponement of IT projects.
Planom je predviđena i ušteda od [10 – 20] milijuna EUR na fiksnim troškovima koja je povezana sa smanjenjem troškova osiguranja, zatvaranjem podružnice u Aix-en-Provenceu i odgodom informatičkih projekata.
Finally, the plan is intended to make savings of EUR [15-25] million resulting from improved productivity: reduction in fixed and variable costs, improvement in yields.
Naposljetku, planom se namjerava uštedjeti [15 – 25] milijuna EUR na temelju poboljšanja produktivnosti: smanjenje fiksnih i varijabilnih troškova, povećanje prinosa.
These measures are independent of the SAM project and are scheduled for 2014 and 2015.
Te mjere ne ovise o projektu SAM te su trebale biti provedene 2014. i 2015.
Estimate of restructuring costs and financing of the restructuring plan
Procjena troškova restrukturiranja i financiranja plana restrukturiranja
The restructuring costs total EUR 222 million: the project for converting the electrolysis installations in Lavéra (EUR [150-210] million) and the sinking of two doublets at the Vauvert saltworks (EUR [15-30] million).
Troškovi restrukturiranja iznose 222 milijuna EUR: projekt pretvorbe pogona za elektrolizu u Lavéri ([150 – 210] milijuna EUR) te bušenje četiriju bušotina za dobivanje slane vode u Vauvertu ([15 – 30] milijuna EUR).
In order to finance the restructuring costs, the plan provides for the following financing:
Za pokrivanje troškova restrukturiranja planom su predviđena sljedeća financiranja:
Sources of financing provided for in the restructuring plan, as set out in the notification
Izvori financiranja predviđeni planom restrukturiranja, kao što su navedeno u prijavi
Source: Notification
Izvor: prijava
Private contributions (EUR million)
Privatni doprinosi (u milijunima EUR)
Public contributions (EUR million)
Javni doprinosi (u milijunima EUR)
Self-financing
Samofinanciranje
Bank loan
Bankovni zajam
[60-70] [10]
[60 – 70] [10]
Reimbursable advances
Povratni predujmovi
Financing (private operator 1)
Financiranje [Privatni subjekt 1]
[35-45]
[35 – 45]
FDES loan
Zajam FDES-a
Financing (private operator 2) (financing by factoring)
Financiranje [Privatni subjekt 2] (financiranje putem otkupa potraživanja)
Capital increase
Povećanje kapitala
Total financing
Ukupno financiranje
The financing of the restructuring is completed by measures to write off claims by private creditors amounting to EUR 158,8 million and by public creditors amounting to EUR […].
Financiranje restrukturiranja dopunjeno je mjerama otpisa obveza privatnih vjerovnika u visini od 158,8 milijuna EUR te javnih vjerovnika u visini od […] EUR.
Finally, in the context of the transfer of shares in Kem One to K1, Kem One Trésorerie repaid EUR [10-19] million, corresponding to the ‘Seveso’ guarantee which had been set up by Kem One Holding through Kem One Trésorerie for Kem One's sites in France when they were transferred by Arkema, pursuant to Article L 515-8 of the Environmental Code [11] relating to facilities classified for the protection of the environment.
Naposljetku je u okviru prodaje vrijednosnih papira društva Kem One društvu K1, društvo Kem One Trésorerie uplatilo društvu Kem One iznos od [10 – 19] milijuna EUR, koji odgovara jamstvu pod nazivom „SEVESO” koje je grupa Kem One Holding uspostavila putem društva Kem One Trésorerie za postrojenja društva Kem One u Francuskoj tijekom njihovog prijenosa koje je provelo društvo Arkema, na temelju članka L515-8 Zakonika o okolišu (Code de l'environnement) [11] koji se odnosi na pogone razvrstane u pogledu zaštite okoliša.
The French authorities explained that, although the release and transfer to Kem One of the amount of the Seveso guarantee initially set up by the Klesch Group have an immediate positive effect on its cash flow, the corresponding amount has not been booked as a private contribution because it will have to be gradually allocated to the reconstitution of the financial guarantees in question.
Francuska nadležna tijela pojasnila su da, iako oslobađanje i prijenos društvu Kem One iznosa jamstva SEVESO koje je prvobitno uspostavila grupa Klesch imaju neposredan pozitivan učinak na njegovu likvidnost, odgovarajući iznos nije bio upisan u računovodstvene knjige kao privatni doprinos zato što će se on postupno trebati namijeniti obnovi navedenih financijskih jamstava.
Kem One's business plan
Poslovni plan društva Kem One
Kem One's business plan covers the period 2013-2017, with a return to viability expected in 2017 on the basis of realistic assumptions, according to the French authorities.
Poslovni plan društva Kem One odnosi se na razdoblje od 2013. do 2017., a francuska tijela smatraju, na temelju ostvarivih pretpostavki, da se ponovna uspostava održivosti poduzetnika očekuje 2017.
In the base-case scenario, Kem One returns to a satisfactory level of cash flow in 2014, a level of gross margin of [25-35] % of turnover from 2017 and an EBITDA of around [4-12] % from 2018, in line with the benchmarks in the chemical commodities sector.
U srednjem scenariju društvo Kem One doseže zadovoljavajuću razinu likvidnosti od 2014., stopu bruto marže od [25 – 35] % prodaje od 2017. te razinu EBITDA-e od [4 – 12] % od 2018., u skladu s referentnim vrijednostima sektora bazne kemijske industrije.
The improvement in profitability stems in particular from the following five measures: significant private contributions for an immediate recovery of cash balances; investments to secure reliable electrolysis and drilling operations in order to improve the competitiveness of the undertaking; renegotiation of contracts for access to raw materials and industrial platforms; an internal restructuring accompanied by a performance and productivity plan and a review of Kem One's commercial policy of market positioning.
Poboljšanje održivosti dovest će osobito do sljedećih pet mjera: znatnih privatnih doprinosa neposrednoj obnovi likvidnosti, ulaganja kojima će se omogućiti bolja pouzdanost postupaka elektrolize i bušenja u svrhu unaprjeđenja konkurentnosti poduzetnika, ponovnog pregovaranja o ugovorima o pristupu sirovinama i industrijskim platformama, unutarnjeg restrukturiranja povezanog s planom povećanja učinkovitosti i produktivnosti te izmjene komercijalne politike u pogledu položaja društva Kem One na tržištu.
The business plan also takes alternative scenarios into consideration.
Poslovnim su planom isto tako uzeti u obzir alternativni scenariji.
Under the pessimistic scenario, the French authorities assume that repeated incidents affecting production cut production and sales by [8-14] % in relation to the base-case scenario, as well as variable costs and the gains identified on the supply contracts.
U pesimističnom scenariju francuska tijela pretpostavljaju da će se opetovanim nezgodama u proizvodnji proizvodnja i prodaja smanjiti za [8 – 14] % u odnosu na srednji scenarij kao i varijabilni troškovi i dobit utvrđena u ugovorima o nabavi.
EBITDA remains impaired over the period 2014-2016 ([1-5] % of turnover).
EBIDTA ostaje smanjena u razdoblju od 2014. do 2016. ([1 – 5] % prometa).
The cash position returns to a satisfactory level at the end of 2014 but does not enable Kem One to reduce its debt.
Likvidnost ponovno doseže zadovoljavajuću razinu krajem 2014., ali društvu Kem One ne omogućuje smanjivanje duga.
However, the return to long-term viability is assured even in this scenario thanks to the project to convert the electrolysis installations.
Ipak, ponovna uspostava dugoročne održivosti sigurna je čak i u tom scenariju zahvaljujući projektu pretvorbe pogona za elektrolizu.
The optimistic scenario assumes a gradual increase in sales prices of commodity PVC and caustic soda in the years ahead.
U okviru optimističnog scenarija u narednim se godinama predviđa postupan rast prodajnih cijena PVC-a za široku potrošnju i natrijeva hidroksida.
Under this scenario, the cash position returns to a satisfactory level in 2014 (+ EUR [40-60] million).
U tom scenariju likvidnost od 2014. ponovno doseže zadovoljavajuću razinu (+ [40 – 60] milijuna EUR).
The plan also enables Kem One to finance some of its investments (EUR [300-500] million between 2014 and 2020), reduce its debt over the period 2017-2020 and achieve EBITDA of [10-15] % from 2018 onwards.
Planom se društvu Kem One omogućuje i da financira neka od svojih ulaganja ([300 – 500] milijuna EUR od 2014. do 2020.), smanji svoj dug od 2017. do 2020. te da od 2018. postigne EBITDA-u od [10 – 15] %.
DOUBTS RAISED IN THE OPENING DECISION
SUMNJE ISTAKNUTE U ODLUCI O POKRETANJU POSTUPKA
By decision of 1 October 2014, the Commission initiated the formal investigation procedure.
Komisija je odlukom od 1. listopada 2014. pokrenula formalni istražni postupak.
In the opening decision, the Commission raised doubts about both the classification of the measures in question as State aid and their possible compatibility with the internal market under the rules on State aid granted to firms in difficulty.
U toj odluci o pokretanju postupka Komisija je izrazila sumnje o kvalifikaciji ispitanih mjera kao državnih potpora i o njihovoj eventualnoj spojivosti s unutarnjim tržištem u skladu s važećim pravilima o državnim potporama koje se dodjeljuju poduzetnicima u teškoćama.
CLASSIFICATION AS STATE AID
KVALIFIKACIJA DRŽAVNE POTPORE
In relation to the three notified measures, i.e. (i) the FDES loan; (ii) the grant and the repayable advances; and (iii) the write-off of claims, the Commission had concerns about the existence of an economic advantage and, if there were one, its amount.
U pogledu triju prijavljenih mjera, odnosno i. zajma FDES-a, ii. subvencije i povratnih zajmova te iii. otpisa obveza, Komisija je ispitala postojanje gospodarske prednosti te, u slučaju da ona postoji, njezin iznos.
Value of collateral
Vrijednost instrumenata osiguranja
The Commission had doubts, firstly, about the terms of the FDES loan.
Komisija je najprije ispitala uvjete zajma FDES-a.
The Commission voiced several reservations on the estimate of the value of the collateral.
U pogledu instrumenata osiguranja, Komisija je izrazila nekoliko zadrški u pogledu procjene njihove vrijednosti.