natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Given that certain AVAs that relate to valuation uncertainty are not additive, an aggregation approach that can take account of diversification benefits should be permitted within certain categories of AVAs for the elements of the AVA that do not relate to an element of expected exit cost that is not included in fair value.
S obzirom na to da se određene dodatne prilagodbe vrednovanja koje se odnose na nesigurnost vrednovanja ne zbrajaju, trebalo bi u određenim kategorijama dodatnih prilagodbi vrednovanja dopustiti zbirni pristup kojim se uzimaju u obzir koristi diversifikacije za elemente dodatne prilagodbe vrednovanja koji se ne odnose na element očekivanog izlaznog troška koji nije uključen u fer vrijednost.
For the purpose of aggregating AVAs it should also be made possible to receive diversification benefits on the difference between the expected value and the prudent value so that banks with a fair value which is already more prudent than expected value do not get less diversification benefit than those that use the expected value as the fair value.
Za potrebe zbrajanja dodatnih prilagodbi vrednovanja trebalo bi omogućiti ostvarivanje koristi diversifikacije na razliku između očekivane vrijednosti i bonitetne vrijednosti kako banke čija je fer vrijednost već razboritija od očekivane vrijednosti ne bi dobile manju korist diversifikacije od onih koje kao fer vrijednost upotrebljavaju očekivanu vrijednost.
Since institutions with small fair value portfolios will typically be subject to limited valuation uncertainty, they should be permitted to apply a simpler approach to estimate AVAs than those institutions with larger fair value portfolios.
Budući da će institucije s portfeljima male fer vrijednosti uglavnom imati ograničenu nesigurnost vrednovanja, njima bi trebalo omogućiti da pri procjeni dodatnih prilagodbi vrednovanja primjenjuju jednostavniji pristup od institucija s portfeljima s većom fer vrijednošću.
The size of fair value portfolios, for the purpose of determining whether a simpler approach can be applied, should be assessed at each level at which capital requirements are calculated.
Veličinu portfelja po fer vrijednosti za potrebe određivanja mogućnosti primjene pojednostavnjenog pristupa trebalo bi procijeniti na svakoj razini na kojoj se izračunavaju kapitalni zahtjevi.
In order for competent authorities to be able to assess those institutions have correctly applied the requirements for assessing the aggregate level of AVAs required, appropriate documentation, systems and controls should be maintained by institutions.
Kako bi nadležna tijela mogla ocijeniti jesu li te institucije ispravno primijenile zahtjeve za procjenu ukupne razine potrebnih dodatnih prilagodbi vrednovanja, institucije bi trebale imati odgovarajuću dokumentaciju, sustave i kontrole.
Methodology for calculating Additional Valuation Adjustments (AVAs)
Metodologija za izračunavanje dodatnih prilagodbi vrednovanja
Institutions shall calculate the total additional valuation adjustments (‘AVAs’) necessary to adjust the fair values to the prudent value and shall calculate those AVAs quarterly according to the method provided in Chapter 3, unless they meet the conditions for applying the method provided in Chapter 2.
Institucije izračunavaju ukupne dodatne prilagodbe vrednovanja potrebne za prilagodbu fer vrijednosti bonitetnoj vrijednosti i te dodatne prilagodbe vrednovanja izračunavaju tromjesečno u skladu s metodom iz poglavlja 3., osim ako ispunjavaju uvjete za primjenu metode iz poglavlja 2.
‘valuation position’ means a financial instrument or commodity or portfolio of financial instruments or commodities held in both trading and non-trading books, which are measured at fair value;
„pozicija koja se vrednuje” znači financijski instrument ili roba ili portfelj financijskih instrumenata ili robe koji se drže u knjizi trgovanja ili knjizi pozicija kojima se ne trguje i koji se mjere po fer vrijednosti;
‘valuation input’ means a market observable or non-observable parameter or matrix of parameters that influences the fair value of a valuation position;
„ulazni parametar vrednovanja” znači tržišni ili interno procijenjeni parametar ili matrica parametara koji utječu na fer vrijednost pozicije koja se vrednuje;
‘valuation exposure’ means the amount of a valuation position which is sensitive to the movement in a valuation input.
„izloženost vrednovanja” znači iznos pozicije koja se vrednuje koja je osjetljiva na promjene ulaznog parametra vrednovanja.
Sources of market data
Izvori tržišnih podataka
Where institutions calculate AVAs based on market data, they shall consider the same range of market data as the data used in the independent price verification (‘IPV’) process referred to in Article 105(8) of Regulation (EU) No 575/2013, as relevant, subject to the adjustments described in this Article.
Ako institucije izračunavaju dodatne prilagodbe vrednovanja na temelju tržišnih podataka, one pritom uzimaju u obzir isti opseg tržišnih podataka koji se upotrebljava u postupku neovisne provjere cijena iz članka 105. stavka 8. Uredbe (EU) br. 575/2013, ovisno o slučaju, podložno prilagodbama opisanima u tom članku.
Institutions shall consider a full range of available and reliable market data sources to determine a prudent value including each of the following, where relevant:
Pri utvrđivanju bonitetne vrijednosti institucije uzimaju u obzir puni opseg raspoloživih i pouzdanih izvora tržišnih podataka, uključujući, ovisno o slučaju, sve niže navedeno:
exchange prices in a liquid market;
cijene s burza na likvidnom tržištu;
trades in the exact same or very similar instrument, either from the institution's own records or, where available, trades from across the market;
trgovanje istim ili vrlo sličnim instrumentom, bilo na temelju vlastitih podataka institucije ili, ako su raspoloživi, podataka o trgovanju na tržištu;
tradable quotes from brokers and other market participants;
trgovinske kotacije brokera i drugih tržišnih sudionika;
consensus service data;
podaci pružatelja usuglašene usluge;
indicative broker quotes;
indikativne kotacije brokera;
counterparty collateral valuations.
vrednovanja kolaterala druge ugovorne strane.
For cases where an expert-based approach is applied for the purpose of Articles 9, 10 and 11, alternative methods and sources of information shall be considered. including each of the following, where relevant:
Ako se za potrebe članaka 9., 10. i 11. primjenjuje pristup temeljen na stručnoj procjeni, potrebno je razmotriti alternativne metode i izvore informacija, uključujući, ovisno o slučaju, sve niže navedeno:
the use of proxy data based on similar instruments for which sufficient data is available;
korištenje zamjenskih podataka na temelju sličnih instrumenata za koje ima dovoljno podataka;
the application of prudent shifts to valuation inputs;
primjena bonitetnih promjena na ulazne parametre vrednovanja;
the identification of natural bounds to the value of an instrument.
utvrđivanje prirodnih granica vrijednosti instrumenta.
SIMPLIFIED APPROACH FOR THE DETERMINATION OF AVAs
POJEDNOSTAVNJENI PRISTUP ZA UTVRĐIVANJE DODATNIH PRILAGODBI VREDNOVANJA
Conditions for use of the simplified approach
Uvjeti za primjenu pojednostavnjenog pristupa
Institutions may apply the simplified approach described in this Chapter only if the sum of the absolute value of fair-valued assets and liabilities, as stated in the institution's financial statements under the applicable accounting framework, is less than EUR 15 billion.
Institucije mogu primjenjivati pojednostavnjeni pristup opisan u ovom poglavlju samo ako zbroj apsolutne vrijednosti imovine i obveza po fer vrijednosti, kako je navedeno u financijskim izvještajima institucije u skladu s primjenjivim računovodstvenim okvirom, iznosi manje od 15 milijardi EUR.
Exactly matching, offsetting fair-valued assets and liabilities shall be excluded from the calculation of paragraph 1.
Suprotne pozicije imovine i obveza po fer vrijednosti koje se u potpunosti podudaraju izuzimaju se iz izračuna iz stavka 1.
For fair-valued assets and liabilities for which a change in accounting valuation has a partial or zero impact on Common Equity Tier 1 (‘CET1’) capital, their values shall only be included in proportion to the impact of the relevant valuation change on CET1 capital.
Kada je riječ o imovini i obvezama po fer vrijednosti kod kojih promjena u računovodstvenom vrednovanju ima djelomični utjecaj na redovni osnovni kapital ili nema utjecaja na njega, njihove se vrijednosti uključuju samo razmjerno utjecaju odgovarajuće promjene u vrednovanju na redovni osnovni kapital.
The threshold referred to in paragraph 1 shall apply on an individual and consolidated basis.
Prag iz stavka 1. primjenjuje se na pojedinačnoj i konsolidiranoj osnovi.
Where the threshold is breached on a consolidated basis, the core approach shall be applied to all entities included in the consolidation.
Ako se probije prag na konsolidiranoj osnovi, osnovni pristup primjenjuje se na sve subjekte uključene u konsolidaciju.
Where institutions applying the simplified approach fail to meet the condition of paragraph 1 for two consecutive quarters, they shall immediately notify the relevant competent authority and shall agree on a plan to implement the approach referred to in Chapter 3 within the following two quarters.
Ako institucije koje primjenjuju pojednostavnjeni pristup ne ispune uvjet iz stavka 1. tijekom dva uzastopna tromjesečja, one o tome odmah obavješćuju relevantno nadležno tijelo i dogovaraju plan provedbe pristupa iz članka 3. u sljedeća dva tromjesečja.
Determination of AVAs under the simplified approach
Utvrđivanje dodatnih prilagodbi vrednovanja na temelju pojednostavnjenog pristupa
Institutions shall calculate AVAs under the simplified approach as 0,1 % of the sum of the absolute value of fair-valued assets and liabilities which are included within the threshold calculation laid down in Article 4.
Institucije izračunavaju dodatne prilagodbe vrednovanja na temelju pojednostavnjenog pristupa kao 0,1 % zbroja apsolutne vrijednosti imovine i obveza po fer vrijednosti uključenih u izračun praga iz članka 4.
Determination of total AVAs calculated under the simplified approach
Utvrđivanje ukupnih dodatnih prilagodbi vrednovanja na temelju pojednostavnjenog pristupa
For institutions applying the simplified approach, the total AVAs for the purpose of Article 1 shall be the AVA resulting from the calculation of Article 5.
Za institucije koje primjenjuju pojednostavnjeni pristup ukupne dodatne prilagodbe vrednovanja za potrebe članka 1. odgovaraju dodatnoj prilagodbi vrednovanja dobivenoj izračunom iz članka 5.
CORE APPROACH FOR THE DETERMINATION OF AVAs
OSNOVNI PRISTUP ZA UTVRĐIVANJE DODATNIH PRILAGODBI VREDNOVANJA
Overview of the core approach
Pregled osnovnog pristupa
Institutions shall calculate AVAs under the core approach, by applying the following two-step approach:
Dodatne prilagodbe vrednovanja na temelju osnovnog pristupa institucije izračunavaju primjenom sljedećeg pristupa u dva koraka:
they shall calculate AVAs for each of the categories described in paragraphs 10 and 11 of Article 105 of Regulation (EU) No 575/2013 (‘category level AVAs’) according to paragraph 2 of this Article;
izračunavaju dodatne prilagodbe vrednovanja za svaku kategoriju navedenu u članku 105. stavcima 10. i 11. Uredbe (EU) br. 575/2013 („dodatne prilagodbe vrednovanja na razini kategorije”) u skladu sa stavkom 2. ovog članka;
they shall sum the amounts resulting from point (a) for each of the category level AVAs to provide the total AVAs for the purposes of Article 1.
zbrajaju iznose koji proizlaze iz točke (a) za sve dodatne prilagodbe vrednovanja na razini kategorije kako bi dobile ukupne dodatne prilagodbe vrednovanja za potrebe članka 1.
For the purposes of point (a) of paragraph 1, institutions shall calculate category level AVAs in one of the following ways:
Za potrebe stavka 1. točke (a) institucije izračunavaju dodatne prilagodbe vrednovanja na razini kategorije na jedan od sljedećih načina:
according to Articles 9 to 17;
u skladu s člancima 9. do 17.;
where the application of Articles 9 to 17 is not possible for certain positions, according to a ‘fall-back approach’, whereby they shall identify the related financial instruments and calculate an AVA as the sum of the following:
ako za određene pozicije primjena članaka 9. do 17. nije moguća, u skladu sa „zamjenskim pristupom”, pri čemu utvrđuju povezane financijske instrumente i izračunavaju dodatnu prilagodbu vrednovanja kao zbroj sljedećega:
100 % of the net unrealised profit on the related financial instruments;
i. 100 % neto iznosa nerealizirane dobiti po povezanim financijskim instrumentima;
10 % of the notional value of the related financial instruments in the case of derivatives;
u slučaju izvedenica, 10 % zamišljene vrijednosti povezanih financijskih instrumenata;
25 % of the absolute value of the difference between the fair value and the unrealised profit, as determined in point (i), of the related financial instruments in the case of non-derivatives.
u slučaju neizvedenih financijskih instrumenata, 25 % apsolutne vrijednosti razlike između fer vrijednosti i nerealizirane dobiti, kako je utvrđeno u točki i., povezanih financijskih instrumenata.
For the purposes of point (b)(i) of the first paragraph, ‘unrealised profit’ shall mean the change, where positive, in fair value since trade inception, determined on a first-in-first-out basis.
Za potrebe točke (b) podtočke i. prvog stavka „nerealizirana dobit” znači promjena, ako je pozitivna, fer vrijednosti od početka trgovanja utvrđena na osnovi FIFO („prvi unutra, prvi van”).
General provisions for the calculations of AVAs under the core approach
Opće odredbe za izračunavanje dodatnih prilagodbi vrednovanja na temelju osnovnog pristupa
For fair-valued assets and liabilities for which a change in accounting valuation has a partial or zero impact on CET1 capital, AVAs shall only be calculated based on the proportion of the accounting valuation change that impacts CET1 capital.
Kada je riječ o imovini i obvezama po fer vrijednosti kod kojih promjena u računovodstvenom vrednovanju ima djelomični utjecaj na redovni osnovni kapital ili nema utjecaja na njega, dodatne prilagodbe vrednovanja izračunavaju se razmjerno promjeni u računovodstvenom vrednovanju koja utječe na redovni osnovni kapital.
In relation to the category level AVAs described in Articles 14 to 17, institutions shall aim to achieve a level of certainty in the prudent value that is equivalent to that set out in Articles 9 to 13.
U slučaju dodatnih prilagodbi vrednovanja na razini kategorije iz članaka 14. do 17., institucije nastoje postići razinu pouzdanosti bonitetne vrijednosti istovjetnu onoj iz članaka 9. do 13.
AVAs shall be considered to be the excess of valuation adjustments required to achieve the identified prudent value, over any adjustment applied in the institution's fair value that can be identified as addressing the same source of valuation uncertainty as the AVA.
Dodatnim prilagodbama vrednovanja smatraju se one prilagodbe vrednovanja potrebne za postizanje utvrđene bonitetne vrijednosti koje premašuju prilagodbe primijenjene u fer vrijednosti institucije za koje se može utvrditi da se odnose na isti izvor nesigurnosti vrednovanja kao dodatna prilagodba vrednovanja.
Where an adjustment applied in the institution's fair value cannot be identified as addressing a specific AVA category at the level at which the relevant AVAs are calculated, that adjustment shall not be included in the calculation of AVAs.
Ako se ne može utvrditi da se prilagodba primijenjena u fer vrijednosti institucije odnosi na određenu kategoriju dodatne prilagodbe vrednovanja na razini na kojoj se izračunavaju odgovarajuće dodatne prilagodbe vrednovanja, ta se prilagodba ne uključuje u izračun dodatnih prilagodbi vrednovanja.
AVAs shall always be positive, including at valuation exposure level, category level, both pre and post aggregation.
Dodatne prilagodbe vrednovanja uvijek su pozitivne, među ostalim i na razini izloženosti vrednovanja i na razini kategorije te prije i poslije zbrajanja.
Calculation of market price uncertainty AVA
Izračunavanje dodatne prilagodbe vrednovanja za neizvjesnost tržišnih cijena
Market price uncertainty AVAs shall be calculated at valuation exposure level (‘individual market price uncertainty AVAs’).
Dodatne prilagodbe vrednovanja za neizvjesnost tržišnih cijena izračunavaju se na razini izloženosti vrednovanja („pojedinačne dodatne prilagodbe vrednovanja za neizvjesnost tržišnih cijena”).
The market price uncertainty AVA shall only be assessed to have zero value where both of the following conditions are met:
Vrijednost dodatne prilagodbe vrednovanja za neizvjesnost tržišnih cijena procjenjuje se kao nula samo ako su ispunjena oba sljedeća uvjeta:
the institution has firm evidence of a tradable price for a valuation exposure or a price can be determined from reliable data based on a liquid two-way market as described in the second subparagraph of Article 338(1) of Regulation (EU) No 575/2013;
institucija ima čvrste dokaze o trgovinskoj cijeni za izloženost vrednovanja ili se cijena može utvrditi s pomoću pouzdanih podataka na temelju likvidnog dvosmjernog tržišta kako je navedeno u članku 338. stavku 1. drugom podstavku Uredbe (EU) br. 575/2013;
the sources of market data set out in Article 3(2) do not indicate any material valuation uncertainty.
izvori tržišnih podataka iz članka 3. stavka 2. ne upućuju na značajnu nesigurnost vrednovanja.
Where a valuation exposure cannot be shown to have a zero AVA, when assessing the market price uncertainty AVA institutions shall use the data sources defined in Article 3.
Ako se ne može dokazati da dodatna prilagodba vrednovanja za izloženost vrednovanja iznosi nula, institucije pri procjeni dodatne prilagodbe vrednovanja za neizvjesnost tržišnih cijena upotrebljavaju izvore podataka utvrđene u članku 3.
In this case the calculation of the market price uncertainty AVA shall be performed as described in paragraphs 4 and 5.
U tom se slučaju izračun dodatne prilagodbe vrednovanja za neizvjesnost tržišnih cijena provodi kako je navedeno u stavcima 4. i 5.
Institutions shall calculate AVAs on valuation exposures related to each valuation input used in the relevant valuation model.
Institucije izračunavaju dodatne prilagodbe vrednovanja za izloženosti vrednovanja povezane sa svim ulaznim parametrima vrednovanja upotrijebljenima u odgovarajućem modelu vrednovanja.
The granularity at which those AVAs shall be assessed shall be one of the following:
Za procjenu tih dodatnih prilagodbi vrednovanja zahtijeva se sljedeća razina detaljnosti:
where decomposed, all the valuation inputs required to calculate an exit price for the valuation position;
i. ako su raščlanjeni, svi ulazni parametri vrednovanja potrebni za izračun izlazne cijene za poziciju koja se vrednuje; ili
the price of the instrument.
cijena instrumenta.
Each of the valuation inputs referred to in point (a)(i) shall be treated separately.
Svi ulazni parametri vrednovanja iz točke (a) podtočke i. tretiraju se zasebno.
Where a valuation input consists of a matrix of parameters, AVAs shall be calculated based on the valuation exposures related to each parameter within that matrix.
Ako se ulazni parametri vrednovanja sastoje od matrice parametara, dodatne prilagodbe vrednovanja izračunavaju se na temelju izloženosti vrednovanja povezanih sa svakim parametrom u toj matrici.
Where a valuation input does not refer to tradable instruments, institutions shall map the valuation input and the related valuation exposure to a set of market tradable instruments.
Ako se ulazni parametri vrednovanja ne odnose na instrumente kojima se trguje, institucije raspoređuju ulazne parametre vrednovanja i povezanu izloženost vrednovanja na skup instrumenata kojima se trguje na tržištu.
Institutions may reduce the number of parameters of the valuation input for the purpose of calculating AVAs using any appropriate methodology provided the reduced parameters satisfy all of the following requirements:
Institucije mogu smanjiti broj ulaznih parametara vrednovanja za potrebe izračuna dodatnih prilagodbi vrednovanja primjenom bilo koje odgovarajuće metodologije pod uvjetom da ti smanjeni parametri ispunjavaju sve sljedeće zahtjeve:
the total value of the reduced valuation exposure is the same as the total value of the original valuation exposure;
i. ukupna vrijednost smanjene izloženosti vrednovanja jednaka je ukupnoj vrijednosti izvorne izloženosti vrednovanja;
the reduced set of parameters can be mapped to a set of market tradable instruments;
smanjeni skup parametara može se rasporediti na skup instrumenata kojima se trguje na tržištu;
the ratio of variance measure 2 defined below over variance measure 1 defined below, based on historical data from the most recent 100 trading days, is less than 0,1.
omjer mjere varijance 2 definirane u nastavku i mjere varijance 1 definirane u nastavku, na temelju povijesnih podataka iz posljednjih 100 dana trgovanja, manji je od 0,1.
For the purposes of this paragraph, ‘variance measure 1’ shall mean profit and loss variance of the valuation exposure based on the unreduced valuation input and ‘variance measure 2’ shall mean profit and loss variance of the valuation exposure based on the unreduced valuation input minus the valuation exposure based on the reduced valuation input.
Za potrebe ovog stavka „mjera varijance 1” znači varijanca dobiti i gubitka izloženosti vrednovanja na temelju nesmanjenih ulaznih parametara vrednovanja, a „mjera varijance 2” znači varijanca dobiti i gubitka izloženosti vrednovanja na temelju nesmanjenih ulaznih parametara vrednovanja, umanjeno za izloženost vrednovanja na temelju smanjenih ulaznih parametara vrednovanja.
Where a reduced number of parameters is used for the purpose of calculating AVAs, the determination that the criteria set out in point (b) are met shall be subject to independent control function review of the netting methodology and internal validation on at least an annual basis.
Ako se za potrebe izračuna dodatnih prilagodbi vrednovanja koristi smanjeni broj parametara, zaključak da su kriteriji iz točke (b) ispunjeni podliježe provjeri metodologije netiranja koju provodi neovisna kontrolna funkcija te internoj validaciji barem jedanput godišnje.
Market price uncertainty AVAs shall be determined as follows:
Dodatne prilagodbe vrednovanja za neizvjesnost tržišnih cijena utvrđuju se kako slijedi:
where sufficient data exists to construct a range of plausible values for a valuation input:
ako ima dovoljno podataka za formiranje niza uvjerljivih vrijednosti za ulazne parametre vrednovanja:
for a valuation input where the range of plausible values is based on exit prices, institutions shall estimate a point within the range where they are 90 % confident they could exit the valuation exposure at that price or better;
i. za ulazne parametre vrednovanja kod kojih se niz uvjerljivih vrijednosti temelji na izlaznim cijenama institucije procjenjuju točku unutar tog niza za koju s 90 %tnom pouzdanošću mogu utvrditi da bi pri izlasku iz izloženosti vrednovanja mogle postići tu cijenu ili bolju;
for a valuation input where the range of plausible values is created from mid prices, institutions shall estimate a point within the range where they are 90 % confident that the mid value they could achieve in exiting the valuation exposure would be at that price or better;
za ulazne parametre vrednovanja kod kojih se niz uvjerljivih vrijednosti temelji na srednjim tržišnim cijenama institucije procjenjuju točku unutar tog niza za koju s 90 %tnom pouzdanošću mogu utvrditi da bi srednja vrijednost koju bi mogle postići pri izlasku iz izloženosti vrednovanja bila na razini te cijene ili bolja od nje;