natgillin/translations-raw huggingface dataset:
for linear instruments that are customised, and where there is no price transparency or regular trading in the instrument itself, transaction costs shall be calculated with reference to the underlying asset(s).
za linearne instrumente koji se prilagođavaju klijentima i kod kojih ne postoji transparentnost cijene ni redovito trgovanje samim instrumentom, transakcijski troškovi izračunavaju se s obzirom na temeljnu imovinu.
The arrival price shall be calculated based on the price(s) of the underlying assets, using appropriate weightings if there is more than one underlying asset.
Dolazna cijena izračunava se na temelju cijene temeljne imovine, primjenom odgovarajućih pondera ako postoji više temeljne imovine.
Where the cost of transacting in the instrument is materially higher than the cost of transacting in the underlying asset, this must be reflected in the transaction cost calculation;
Ako je trošak transakcije instrumentom materijalno veći od troška transakcije temeljnom imovinom, to se mora odraziti u izračunu transakcijskog troška;
for non-linear instruments, it is permissible to calculate the transaction costs as the difference between the price paid or received for the instruments and the fair value of the instrument, on the basis described in points 36 to 46 of this Annex.
za nelinearne instrumente dopušteno je izračunavati troškove transakcije kao razliku između cijene koja je plaćena ili naplaćena za instrumente i fer vrijednosti instrumenta, na temelju točaka 36. do 46. ovog Priloga.
In calculating the costs associated with foreign exchange, the arrival price must reflect a reasonable estimate of the consolidated price, and must not simply be the price available from a single counterparty or foreign exchange platform, even if an agreement exists to undertake all foreign exchange transactions with a single counterparty.
Pri izračunavanju troškova povezanih s deviznim tečajem, dolazna cijena mora odražavati razumnu procjenu konsolidirane cijene te ne smije samo biti cijena koju daje na raspolaganje jedna ugovorna strana ili devizna platforma, čak i ako postoji sporazum o provođenju svih deviznih transakcija s jednom ugovornom stranom.
In calculating the costs associated with orders that are initially entered into an auction, the arrival price shall be calculated as the mid-price immediately prior to the auction.
Pri izračunavanju troškova povezanih s nalozima koji su prvobitno sklopljeni na aukciji, dolazna cijena izračunava se kao srednja cijena neposredno prije aukcije.
Transaction costs for other assets
Transakcijski troškovi za drugu imovinu
When estimating transaction costs for assets other than assets as referred to in point 9 of this Annex, the methodology in point 12 of this Annex shall be used and the arrival price shall be calculated as follows:
Pri procjeni transakcijskih troškova za imovinu koja nije navedena u točki 9. ovog Priloga, primjenjuje se metodologija iz točke 12. ovog Priloga, a dolazna cijena se izračunava na sljedeći način:
for a sale:
za prodaju:
the arrival price shall be calculated as the previous independent valuation price of the asset, adjusted for market movements, where appropriate, using an appropriate benchmark index;
i. dolazna cijena izračunava se kao prethodna cijena za neovisno vrednovanje imovine, usklađena za tržišna kretanja, prema potrebi, primjenom odgovarajućeg referentnog indeksa;
where a previous independent valuation price is not available, the transaction costs must be estimated based on the difference between the transaction price and an appraisal of the fair value of the asset prior to sale;
ako nije dostupna cijena za prethodno neovisno vrednovanje, transakcijski troškovi moraju se procijeniti na temelju razlike između transakcijske cijene i procjene fer vrijednosti imovine prije prodaje;
for a purchase:
za kupnju:
the arrival price shall be calculated as the previous independent valuation price of the asset, adjusted for market movements, where appropriate, using an appropriate benchmark index, where such a price is available;
i. dolazna cijena izračunava se kao prethodna cijena za neovisno vrednovanje imovine, usklađena za tržišna kretanja, prema potrebi, primjenom odgovarajućeg referentnog indeksa, ako je takva cijena dostupna;
where a previous independent valuation price is not available, the transaction costs must be estimated based on the difference between the transaction price and an appraisal of the fair value of the asset prior to purchase.
ako nije dostupna cijena za prethodno neovisno vrednovanje, transakcijski troškovi moraju se procijeniti na temelju razlike između transakcijske cijene i procjene fer vrijednosti imovine prije kupnje.
The transaction cost estimate must not be less than the amount of actual identifiable costs directly associated with the transaction.
Procjena transakcijskog troška ne smije biti manja od iznosa stvarno utvrdivih troškova izravno povezanih s transakcijom,
Transaction costs for new PRIIPs
Transakcijski troškovi novog PRIIP-a
For PRIIPs that have been operating for less than 3 years and that invest predominantly in assets as referred to in point 9 of this Annex, transaction costs may be calculated either by multiplying an estimate of portfolio turnover in each asset class with the costs calculated according to the methodology referred to in point (c), or as an average of the actual transaction costs incurred during the period of operation and a standardised estimate on the following basis:
Za PRIIP-ove koji posluju kraće od tri godine i koji pretežito ulažu u imovinu iz točke 9. ovog Priloga, transakcijski troškovi mogu se izračunavati bilo množenjem procjene prometa portfelja u svakom razredu imovine s troškovima izračunatima u skladu s metodologijom iz točke (c), bilo kao prosjek stvarnih transakcijskih troškova nastalih u razdoblju poslovanja i standardizirane procjene na sljedećoj osnovi:
for the highest multiple of six months that the PRIIP has been operating, transaction costs shall be calculated on the basis described in points 12 to 18 of this Annex;
za najviši višekratnik šest mjeseci u kojima je PRIIP poslovao, transakcijski troškovi izračunavaju se kako je opisano u točkama 12. do 18. ovog Priloga;
for the remaining period up to three years, transaction costs shall be estimated by multiplying an estimate of portfolio turnover in each asset class according to the methodology referred to in point (c);
za preostalo razdoblje do tri godine, transakcijski troškovi procjenjuju se množenjem procjene prometa portfelja u svakom razredu imovine u skladu s metodologijom iz točke (c);
the methodology to be used differs depending on the asset class and shall be determined as follows:
metodologija koja se upotrebljava ovisi o razredu imovine i određuje se na sljedeći način:
For the asset classes indicated in the table below, transaction costs shall be calculated as the average of the estimated cost of transaction (based on bid-ask spreads divided by two) for the relevant asset class under normal market conditions.
i. za razrede imovine navedene niže u tablici, transakcijski troškovi izračunavaju se kao prosjek procijenjenih troškova transakcije (na temelju razlike između ponuđene i zahtijevane cijene podijeljene s dva) za relevantni razred imovine u redovnim tržišnim uvjetima.
To estimate the cost, one or more reference indexes shall be identified for each asset class.
Kako bi se procijenio trošak, utvrđuje se jedan ili više referentnih indeksa za svaki razred imovine.
Then, the average bid-ask spreads of the underlying indexes shall be collected.
Zatim se prikupljaju prosječne razlike između ponuđene i zahtijevane cijene za temeljne indekse.
The data collected shall refer to the closing bid-ask spread at the tenth business day of each month during the last year.
Prikupljeni podaci odnose se na razliku između ponuđene i zahtijevane cijene na kraju desetog radnog dana svakog mjeseca tijekom prošle godine.
The bid-ask spreads collected shall then be divided by two to obtain the estimated cost of transaction for each point in time.
Prikupljene razlike između ponuđene i zahtijevane cijene zatim se dijele s dva kako bi se dobio procijenjeni trošak transakcije za svaku vremensku točku.
The average of those values is the estimated cost of transaction in each asset class under normal market conditions.
Prosjek tih vrijednosti procijenjeni je trošak transakcije za svaki razred imovine u redovnim tržišnim uvjetima.
Asset Classes
Razredi imovine
Government bonds and similar instruments developed market rating AAA-A
Državne obveznice i slični instrumenti koji su dobili tržišni rejting AAA-A
Government bonds and similar instruments developed market different rating below A
Državne obveznice i slični instrumenti koji su dobili tržišni rejting ispod A
Government bonds emerging markets (hard and soft currency)
Državne obveznice, tržišta u nastajanju (tvrde i meke valute)
Investment grade corporate bonds
Obveznice poduzeća s investicijskim rejtingom
Other corporate bonds
Ostale obveznice poduzeća
High yield corporate bonds
Obveznice poduzeća s visokim prinosom
For the asset classes indicated in the table below, transaction costs (including explicit costs and implicit costs) shall be estimated either by using comparable information or by adding estimates of explicit costs to estimates of half the bid-ask spread, using the methodology described in point (i).
za razrede imovine navedene niže u tablici, transakcijski troškovi (uključujući eksplicitne troškove i implicitne troškove) procjenjuju se ili upotrebom usporedivih informacija ili dodavanjem procjena eksplicitnih troškova procjenama polovine razlike između tražene i zahtijevane cijene, primjenom metodologije opisane u točki i.
Money market instruments (for the sake of clarity, money markets funds not included)
Instrumenti tržišta novca (zbog jasnoće, fondovi novčanog tržišta nisu uključeni)
Shares developed markets
Dionice, razvijena tržišta
Large-cap shares (developed markets)
Dionice velikih poduzeća (razvijena tržišta)
Mid-cap shares (developed markets)
Dionice srednjih poduzeća (razvijena tržišta)
Small-cap shares (developed markets)
Dionice malih poduzeća (razvijena tržišta)
Shares emerging markets
Dionice, tržišta u nastajanju
Large-cap shares (emerging markets)
Dionice velikih poduzeća (tržišta u nastajanju)
Mid-cap shares (emerging markets)
Dionice srednjih poduzeća (tržišta u nastajanju)
Small-cap shares (emerging markets)
Dionice malih poduzeća (tržišta u nastajanju)
Listed derivatives
Uvrštene izvedenice
For the asset classes indicated in the table below, the transaction cost is the average of the observed cost of transaction (based on bid-ask spreads divided by two) in this asset class under normal market conditions.
za razrede imovine navedene u tablici u nastavku, transakcijski trošak jest prosjek opaženog troška transakcije (na temelju razlike između ponuđene i zahtijevane cijene podijeljene s dva) za taj razred imovine u redovnim tržišnim uvjetima.
When identifying the observed cost of transaction, results of a panel survey may be taken into account.
Pri utvrđivanju opaženog troška transakcije mogu se uzeti u obzir rezultati panel istraživanja.
OTC
Izvanburzovni (OTC)
OTC Exotic options
OTC egzotične opcije
OTC Plain vanilla options
OTC standardne (plain vanilla) opcije
OTC IRS, CDS and similar
OTC kamatni ugovor o razmjeni (IRS), ugovor o razmjeni na osnovi nastanka statusa neispunjavanja obveza (CDS) i slično
OTC Swaps and similar instruments (different from IRS, CDS and similar)
OTC ugovori o razmjeni i slični instrumenti (koji nisu IRS, CDS i slično)
OTC FX Forwards developed markets
OTC valutni terminski poslovi, razvijena tržišta
OTC FX Forwards emerging markets
OTC valutni terminski poslovi, tržišta u nastajanju
Estimates of portfolio turnover for a PRIIP that has been operating for less than one year must be made on a consistent basis with the investment policy disclosed in the offering documents.
Procjene prometa portfelja za PRIIP koji posluje kraće od godine dana moraju se napraviti u skladu s politikom ulaganja objavljenom u dokumentima ponude.
Estimates of portfolio turnover for a PRIIP that has been operating for more than one year must be consistent with actual portfolio turnover.
Procjene prometa portfelja za PRIIP koji posluje dulje od godine dana moraju biti u skladu sa stvarnim prometom portfelja.
For PRIIPs that have been operating for less than three years and that invest predominantly in assets other than assets as referred to in point 9 of this Annex, the PRIIP manufacturer shall estimate the transaction costs on the basis of the fair value method using comparable assets.
Za PRIIP-ove koji posluju kraće od tri godine i koji pretežito ulažu u imovinu koja nije navedena u točki 9. ovog Priloga, izdavatelj PRIIP-a procjenjuje transakcijske troškove na temelju metode fer vrijednosti, pomoću usporedive imovine.
Performance related fees
Naknade za uspješnost
To calculate performance related fees, the following steps shall be taken:
Sljedeći koraci poduzimaju se za izračun naknada za uspješnost:
compute the fees on the basis of historical data covering the last 5 years.
izračunati naknade na temelju povijesnih podataka koji se odnose na posljednjih pet godina.
The average annual performance fees shall be computed in percentage terms,
Prosječne godišnje naknade za uspješnost izračunavaju se u postotnom iznosu.
where a full performance fees history is not available because the fund/share class is new or the fund's terms have changed due to the introduction of the performance fee or the change of one of its parameters, the abovementioned method shall be adjusted according to the following steps:
Ako nisu dostupni potpuni povijesni podaci o naknadama za uspješnost jer su fond/razred dionica novi ili su se uvjeti fonda promijenili zbog uvođenja naknade za uspješnost ili zbog promjene u jednom od njegovih parametara, prethodno navedena metoda usklađuje se sa sljedećim koracima:
take the relevant available history of the performance fees of the fund/share class;
i. uzeti relevantne dostupne povijesne podatke o naknadama za uspješnost fonda/razreda dionica;
for any years for which data is not available, estimate the return of the fund/share class and, in case of a relative performance fee model, take into account the historical series of the benchmark/hurdle rate;
za sve godine za koje podaci nisu dostupni, procijeniti prinos fonda/razreda dionica i, u slučaju relativnog modela naknade za uspješnost, uzeti u obzir povijesne serije referentne/minimalno prihvatljive stope prinosa;
for new funds, their return shall be estimated using the return of a comparable fund or of a peer group.
za nove se fondove prinos procjenjuje primjenom prinosa usporedivog fonda ili skupine usporedivih fondova.
The estimated return shall be gross of all the costs charged to the new fund.
Procijenjeni prinos uključuje sve troškove koji se zaračunavaju novom fondu.
Therefore peer groups' returns need to be adjusted by adding the average relevant costs charged according to the rules of the new fund.
Stoga prinose usporedivih skupina fondova treba uskladiti dodavanjem prosječnih relevantnih troškova koji se zaračunavaju prema pravilima novog fonda.
For instance, in case of a new class with a different fee structure, the returns of this new class shall be adjusted taking into account the costs of the existing class;
Na primjer, u slučaju novog razreda s različitom strukturom naknada, prinosi tog novog razreda usklađuju se uzimajući u obzir troškove postojećeg razreda;
compute the fees from the beginning of the sample period, as required in point (a), until the date of availability of the actual performance fee data of the fund, applying the relevant algorithm to the abovementioned historical series;
izračunati naknade od početka razdoblja uzorkovanja, kao što se zahtijeva točkom (a), do datuma dostupnosti stvarnih podataka o naknadi za uspješnost fonda, primjenom relevantnog algoritma na prethodno navedene povijesne serije;
concatenate both performance fee series to one series over the full sample period as required in point (a);
objediniti obje serije naknada za uspješnost u jednu seriju za čitavo razdoblje uzorkovanja, kao što se zahtijeva točkom (a);
compute the performance fees using the methodology referred to in point (a) (average of annual performance fees).
v. izračunati naknade za uspješnost primjenom metodologije iz točke (a) (prosječne godišnje naknade za uspješnost).
Carried interests
Udjeli u dobiti
To calculate carried interests, the following steps shall be taken:
Sljedeći koraci poduzimaju se za izračun udjela u dobiti:
The average annual carried interests shall be computed in percentage terms;
Prosječni godišnji udjeli u dobiti izračunavaju se u postotnom iznosu;
where a full carried interests history is unavailable because the fund/share class is new or the fund's terms have changed due to the introduction of carried interests or the change of one of its parameters, the abovementioned method shall be adjusted according to the following steps:
ako nisu dostupni potpuni povijesni podaci o udjelima u dobiti jer su fond/razred dionica novi ili su se uvjeti fonda promijenili zbog uvođenja udjela u dobiti ili zbog promjene u jednom od njegovih parametara, prethodno navedena metoda usklađuje se sljedećim koracima:
take the relevant available history of the carried interests of the fund/share class;
i. uzeti relevantne dostupne povijesne podatke o udjelima u dobiti fonda/razreda dionica;
for any years for which data is not available, estimate the return of the fund/share class,
za sve godine za koje podaci nisu dostupni procijeniti prinos fonda/razreda dionica,
Therefore peer group's returns need to be adjusted by adding the average relevant costs charged according to the rules of the new fund.
Stoga prinos usporedive skupine fondova treba uskladiti dodavanjem prosječnih relevantnih troškova koji se zaračunavaju prema pravilima novog fonda.
For instance, in case of a new class with a different fee structure, the returns of this new class shall be adjusted taking into account the costs of the existing class.
Na primjer, u slučaju novog razreda s različitom strukturom naknada, prinosi tog novog razreda usklađuju se uzimajući u obzir troškove postojećeg razreda.
compute the carried interests from the beginning of the sample period, as required in point (a), until the date of availability of the actual carried interests data of the fund, applying the relevant algorithm to the abovementioned historical series;
izračunati udjele u dobiti od početka razdoblja uzorkovanja, kao što se zahtijeva točkom (a), do datuma dostupnosti stvarnih podataka o udjelima u dobiti za fond, primjenom relevantnog algoritma na prethodno navedene povijesne serije;
concatenate both carried interests series to one series over the full sample period as required in point (a);
objediniti obje serije udjela u dobiti u jednu seriju za čitavo razdoblje uzorkovanja, kao što se zahtijeva u točki (a);
compute the carried interests using the methodology referred to in point (a) (average of annual carried interests).
izračunati udjele u dobiti primjenom metodologije iz točke (a) (prosječni godišnji udjeli u dobiti).
If no carried interests are taken throughout the investment, a warning needs to accompany the indication of zero carried interests in the composition of costs table in order to clarify that a payment of x % of the final return shall take place subsequently to the exit of the investment.
Ako za vrijeme ulaganja nisu isplaćeni udjeli u dobiti, uz navođenje vrijednosti nula za udio u dobiti u tablici sastava troškova treba istaknuti upozorenje kako bi se pojasnilo da se isplata od x % konačnog prinosa provodi nakon izlaska iz ulaganja.
LIST OF COSTS OF PRIPS OTHER THAN INVESTMENT FUNDS
POPIS TROŠKOVA PRIP-ova KOJI NISU INVESTICIJSKI FONDOVI
A one-off cost is an entry and exit cost which include initial charges, commissions or any other amount paid directly by the retail investor or deducted from a payment received by or due to the retail investor.
Jednokratni trošak jest trošak izlaska i ulaska koji uključuje početne naknade, provizije i sve druge iznose koje izravno plaća mali ulagatelj ili koji se odbijaju od plaćanja koje je primio ili koje treba primiti mali ulagatelj.
One-off costs are borne by a PRIP other than an investment fund, whether they represent expenses necessarily incurred in its operation, or the remuneration of any party connected with it or providing services to it.
Jednokratne troškove snosi PRIP koji nije investicijski fond, bilo da su to troškovi koji nužno nastaju u njegovu poslovanju ili primici za rad bilo koje strane koja je s njim povezana ili njemu pruža usluge.
One-off entry costs and charges
Jednokratni ulazni troškovi i naknade
One-off entry costs and charges include, but are not limited to, the following types that shall be taken into account in the cost amount to be disclosed for PRIPs other than investment funds:
Jednokratni ulazni troškovi i naknade uključuju, no nisu ograničeni na, sljedeće vrste troškova koji se uzimaju u obzir u iznosu troškova koji se objavljuje za PRIP-ove koji nisu investicijski fondovi:
sales commissions;
provizije od prodaje;
structuring costs, including market-making costs (spread) and settlement costs;
troškovi strukturiranja, uključujući troškove održavanja tržišta (marža), i troškovi namire;
hedging costs (to ensure that the PRIIP manufacturer is able to replicate the performance of the derivative component of the structured product — these costs include transaction costs)
troškovi zaštite od rizika (kako bi se osiguralo da izdavatelj PRIIP-a može replicirati uspješnost izvedene komponente strukturiranog proizvoda – ti troškovi uključuju transakcijske troškove);
legal fees;
pravne naknade;
costs for capital guarantee;
troškovi kapitalnih jamstava;
implicit premium paid to the issuer.
implicitna premija koja se plaća izdavatelju.
One-off exit costs and charges
Jednokratni izlazni troškovi i naknade
One-off exit costs and charges include, but are not limited to, the following types that shall be taken into account in the amount to be disclosed for PRIPs other than investment funds:
Jednokratni izlazni troškovi i naknade uključuju, no nisu ograničeni na, sljedeće vrste troškova koji se uzimaju u obzir u iznosu koji se objavljuje za PRIP-ove koji nisu investicijski fondovi:
proportional fees;
proporcionalne naknade;
bid-mid spread to sell the product and any explicit costs or penalties for early exit applicable.
razlika između ponuđene cijene i srednje cijene kod prodaje proizvoda i svi primjenjivi eksplicitni troškovi ili kazne za prijevremeni izlazak.
The estimation of the bid-mid spread shall be done in relation to the availability of a secondary market, to the market conditions and the type of product.
Procjena razlike između ponuđene cijene i srednje cijene radi se s obzirom na raspoloživost sekundarnog tržišta, tržišne uvjete i vrstu proizvoda.
In the situation where the PRIIP manufacturer (or a related third party) is the only available counterparty to buy the product on the secondary market, it shall estimate the exit costs to be added to the fair value of the product according to its internal policies;
U situaciji gdje je izdavatelj PRIIP-a (ili povezana treća strana) jedina raspoloživa druga ugovora strana za kupnju proizvoda na sekundarnom tržištu, on procjenjuje izlazni trošak koji se dodaje fer vrijednosti proizvoda u skladu sa svojim unutarnjim politikama;
contract-for-difference (CFD) related costs such as:
troškovi povezani s ugovorom za razlike (CFD), kao što su:
commissions charged by CFD providers — general commission or a commission on each trade — i.e. on opening and closing a contract;
i. provizije koje naplaćuju pružatelji usluga CFD-a – opća provizija ili provizija za svaku trgovinu – odnosno, pri sklapanju i zatvaranju ugovora;
CFD trading such as bid-ask spreads, daily and overnight financing costs, account management fees and taxes which are not already included in the fair value.
trgovanje CFD-ovima, poput razlika između ponuđene i zahtijevane cijene, troškovi dnevnog i prekonoćnog financiranja, naknade za upravljanje računima i porezi koji još nisu uključeni u fer vrijednost.