natgillin/translations-raw huggingface dataset:
That would be the reason why the Luxembourg national law only provides for a general provision to provide a framework for transfer pricing (Article 164 L.I.R.) so as to allow the tax administration to capture in the most precise manner the economic reality of each tax case, be it covered by a ruling or not.
Zato luksemburško nacionalno pravo sadržava samo jednu opću odredbu koja je okvir za transferne cijene (odnosno članak 164. ZPD-a), na temelju koje se najpreciznije moguće sagledava ekonomska stvarnost svakog slučaja, neovisno o tome je li ono predmet poreznog mišljenja.
Luxembourg also provided the tax base of FFT for the period 2009 to 2013 based on the tax declarations of FFT [50], as reproduced in Table 7.
Luksemburg je dostavio i poreznu osnovicu FFT-a za razdoblje od 2009. do 2013. na temelju poreznih prijava društva [50], koja je navedena u tablici 7.
FFT's tax base for years 2009 to 2013
Porezna osnovica FFT-a za razdoblje od 2009. do 2013.
Finally, at the request of the Commission, Luxembourg also provided all past rulings of Fiat group companies obtained from the Luxembourg tax administration.
Naposljetku, Luksemburg je na zahtjev Komisije dostavio i sva porezna mišljenja koja je prethodno donijela luksemburška porezna uprava u pogledu društava grupe Fiat.
First, a ruling request dated 9 December 2009, which was approved by the Luxembourg tax administration, requested an agreement on the tax base of FFT […].
Prvo, zahtjev za porezno mišljenje od 9. prosinca 2009. koje je prihvatila luksemburška porezna uprava odnosilo se na odobrenje porezne osnovice FFT-a […].
That ruling request was provided to the Commission anew and in full with Luxembourg's letter of 24 March 2015, including information that had been previously redacted by Luxembourg in its initial submission of that ruling to the Commission.
Taj je zahtjev za porezno mišljenje još jednom i u cijelosti dostavljen Komisiji u dopisu Luksemburga od 24. ožujka 2015. te je sadržavao informacije koje je Luksemburg zacrnio pri prvotnoj dostavi tog poreznog mišljenja Komisiji.
A second almost identical letter, was issued in response to a parallel ruling request submitted […] to the Luxembourg tax administration on 18 April 2012 concerning a company named [F], which seems to correspond to FFT in an alternative structure of the group treasury companies.
Drugi, gotovo identičan dopis dostavljen je kao odgovor na istodobni zahtjev za porezno mišljenje […] podnesen luksemburškoj poreznoj upravi 18. travnja 2012. u pogledu društva nazvanog [F], koje se čini da odgovara FFT-u u drugoj strukturi financijskih društava grupe.
The second ruling request, supported with a transfer pricing report, contains a conclusion presented in the same manner as the FFT ruling request (reproduced in recital 54).
Drugi zahtjev za porezno mišljenje, potkrijepljen izvješćem o transfernim cijenama, sadržava zaključak koji je oblikom jednak onom iz zahtjeva za porezno mišljenje FFT-a (ponovno naveden u uvodnoj izjavi 54.).
However, the outcome of the transfer pricing analysis is significantly different.
Međutim, rezultat analize transfernih cijena uvelike se razlikuje.
The arm's length remuneration of [company F], as established in the transfer pricing report, is as follows: ‘The transfer pricing study determines an appropriate remuneration on (i) the capital at risk of EUR 44,6 million and (ii) the capital aimed at remunerating the functions performed by the company of EUR 8,8 million on which a range of +/– 10 % is envisaged.’
Naknada nepristrane transakcije [društva F], kako je utvrđena u izvješću o transfernim cijenama, glasi kako slijedi: „Studijom o transfernim cijenama određena je primjerena naknada koja se temelji na i. rizičnom kapitalu u iznosu od 44,6 milijuna EUR te ii. kapitalu kojim se osigurava naknada za funkcije koje obavlja društvo u iznosu od 8,8 milijuna EUR, s odstupanjem +/– 10 %”.
Both rulings were reported on the list provided by Luxembourg to the Commission on 4 June 2015 of tax rulings covering a treasury function (see recital 29).
Oba porezna mišljenja navedena su na popisu koji je Luksemburg dostavio Komisiji 4. lipnja 2015. u pogledu poreznih mišljenja koja se odnose na funkciju riznice (vidi uvodnu izjavu 29.).
Third, two other ruling requests […] approved by the Luxembourg tax administration were also provided to the Commission.
Treće, Komisiji su dostavljena i druga dva zahtjeva za porezno mišljenje […], koja je prihvatila luksemburška porezna uprava.
Those ruling requests dated from 2002 and 2012 and cover other aspects of the Fiat group structure in Luxembourg.
Ti zahtjevi za porezno mišljenje potječu iz 2002. i 2012. te se odnose na druge aspekte strukture grupe Fiat u Luksemburgu.
Those rulings are not assessed in this Decision.
U ovoj se Odluci ne ispituju ta porezna mišljenja.
Fiat's Submission of 31 March 2015
Informacije koje je Fiat dostavio 31. ožujka 2015.
Information on Fiat group companies in direct relation with FFT
Informacije o društvima grupe Fiat koja su izravno povezana s FFT-om
Fiat recalled that FFT is owned approximately 40 % by Fiat SpA and approximately 60 % by FF, which in turn is a wholly-owned subsidiary of Fiat SpA [51].
Fiat podsjeća da je oko 40 % FFT-a u vlasništvu društva Fiat S.p.A., a oko 60 % u vlasništvu FF-a, društva kćeri u stopostotnom vlasništvu društva Fiat S.p.A [51].
FFT in turn holds 100 % of FFNA and FFC [52].
FFT je pak stopostotni vlasnik društava FFNA i FFC [52].
Fiat also recalled that FFT is one of the treasury companies of the Fiat group, as listed in recital 39.
Fiat podsjeća i da je FFT jedno od financijskih društava grupe Fiat koja su navedena u uvodnoj izjavi 39.
At the request of the Commission, Fiat provided detailed financial data on the group treasury companies.
Fiat je na zahtjev Komisije dostavio detaljne financijske informacije o financijskim društvima grupe.
In particular, Fiat provided the annual report for the years 2011 to 2013 of FFT, FF, FFNA, FFC and FFB. Fiat also provided a description of the functions of the group treasury companies.
Dostavio je i godišnje izvješće društava FFT, FF, FFNA, FFC i FFB za godine od 2011. do 2013. te opis funkcija tih društava.
According to that information, FF has 52 employees, out of which [20-30] are working for the treasury department and [10-20] in accounting.
U skladu s tim informacijama, FF zapošljava 52 osobe, od čega [20 – 30] u službi „financiranja” i [10 – 20] u službi „računovodstva”.
FFT has 14 employees, composed of one director, [0-10] front office employees (the front office is based in the United Kingdom), [0-10] back office employees and [0-10] accounting and control employees.
FFT ima 14 zaposlenika, odnosno jednog direktora, [0 – 10] zaposlenih u izravnom dodiru s klijentima (koji djeluju iz Ujedinjene Kraljevine), [0 – 10] zaposlenika zaduženih za upravne zadatke i [0 – 10] osoba koje rade u računovodstvu i nadzoru.
FFNA has five employees and FFC has limited activities.
FFNA zapošljava pet osoba, dok FFC obavlja ograničene djelatnosti.
According to the submission of Fiat, the book value of the subsidiaries of FFT (FFNA and FFC) […].
Na temelju informacija koje je dostavio Fiat, knjigovodstvena vrijednost društava kćeri FFT (FFNA i FFC) iznosi […].
FF and FFT are the treasury companies for the euro-area.
FF i FFT financijska su društva za poslovanje u europodručju.
Financial figures for FF and FFT for the period 2010-2013 based on the provided annual reports are presented in Tables 8 and 9 [53].
Financijski podatci za razdoblje 2010. – 2013., sastavljeni na temelju dostavljenih godišnjih izvješća, navedeni su u tablicama 8. i 9. [53].
FFT's financial figures for years 2010 to 2013
Financijski podatci o FFT-u za razdoblje od 2010. do 2013.
Interest and similar income
Kamate i slični prihodi
Thereof from group companies
Od kojih iz društava grupe potječe
TOTAL INCOME
UKUPNI PRIHODI
Operating expense and amortisation
Operativni troškovi i amortizacija
Interest payable and other financial charges
Dospjele kamate i drugi financijski rashodi
Thereof to group companies
Od čega društva grupe
Thereof on bonds and other notes
od čega zaduživanje izdanjem obveznica i drugim jamstvima
Commission on Guarantees on bonds paid to Fiat SpA [54]
Naplaćena provizija na jamstva koja se odnose na obveznice plaćene društvu Fiat S.p.A. [54]
Other expense
Ostali izdatci
TOTAL EXPENSE (excl. corporate tax)
UKUPNI IZDATCI (bez poreza na dobit trgovačkih društava)
Profit before corporate tax
Dobit prije oporezivanja dobiti trgovačkih društava
Shareholders' equity
Vlastiti kapital
Amounts owned to group companies
Iznosi koji pripadaju društvima grupe
Other liabilities (bank debt, accruals, …)
Druge obveze (bankovni dug, troškovi koje je potrebno platiti itd.)
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
UKUPNI VLASTITI KAPITAL I OBVEZE
Amounts owned by group companies
Potraživanja prema društvima grupe
Cash and transferrable securities
Gotovina i vrijednosni papiri
Participation in affiliated undertakings
Udjeli u povezanim društvima
Other assets (fixed assets, accruals, …)
Druga imovina (imovina, prihodi koji će biti primljeni itd.)
FFT issued guarantees in favour of group companies to different banks for a total amount of EUR 2560802, EUR 10772314 and EUR 10155339 at the end of 2011, 2012 and 2013 respectively.
FFT je krajem 2011., 2012. i 2013. kod različitih banaka izdao jamstva u korist društava grupe, u ukupnom iznosu od 2560802 EUR, 10772314 EUR odnosno 10155339 EUR.
FF's financial figures for years 2010 to 2013
Financijski podatci o FF-u za razdoblje od 2010. do 2013.
Financial income
Financijski prihodi
Other income (dividends, financial gains on derivatives, exchange rates, …)
Drugi dohodci (dividende, financijski dobitci od izvedenih prihoda, tečaja itd.)
Revenue from services to group
Dohodci od usluga pruženih grupi
Financial expense
Financijski troškovi
FF's participation in affiliated undertakings at the end of 2013 (and at the end of 2012) consisted of a participation in FFT for EUR 157269000 (representing 60 % of the share capital of FFT), in FFB for EUR 2013000 and non-controlling interests in other group companies for EUR 725000.
Krajem 2013.
At the end of 2011, 100 % of the shares of FFT was recorded in the participations of FF for EUR 262102000.
(i krajem 2012.) udio FF-a u kapitalu povezanih poduzeća sastojao se od udjela u FFT-u u visini od 157269000 EUR (odnosno 60 % kapitala FFT-a), a u kapitalu FFB-a u visini od 2013000 EUR, te od interesa kojima se ne ostvaruje pravo ni na kakvu kontrolu u društvima grupe u visini od 725000 EUR. Krajem 2011.
At the end of 2010, before the sale of FFNA and FFC to FFT in 2011, the participations of FF consisted of EUR 7213000 in FFC, EUR 262077000 in FFT, EUR 87055 in FFNA and EUR 2013000 in FFB, totalling EUR 358 million of participations in fully-controlled Fiat subsidiaries in 2010, as reported in the Table 8.
100 % dionica FFT-a bilo je uknjiženo kao udjeli FF-a u iznosu od 262102000 EUR. Krajem 2010., prije nego su FFNA i FFC prodani FFT-u 2011., FF imao je udjel od 7213000 EUR u FFC-u, 262077000 EUR u FFT-u, 87055 EUR u FFNA-u te 2013000 EUR u FFB-u, odnosno ukupan udjel od 358000000 EUR u društvima kćerima koja su u stopostotnom vlasništvu Fiata, kako je navedeno u tablici 8.
Detailed information on FFT's assets and liabilities
Detaljne informacije o imovini i obvezama FFT-a
FFT's counterparties over 2013
Ugovorne strane FFT-a u 2013.
(in EUR thousand) [55]
(u tisućama EUR) [55]
Average Outstanding
Prosječan iznos
Interest Received
Naplaćene kamate
Interest divided by average outstanding
Kamate podijeljene s prosječnim iznosom
Fiat group counterparty 1
Ugovorna strana 1 grupe Fiat
Fiat group counterparty 2
Ugovorna strana 2 grupe Fiat
Fiat group counterparty 3
Ugovorna strana 3 grupe Fiat
Fiat group counterparty 4
Ugovorna strana 4 grupe Fiat
Fiat group counterparty 5
Ugovorna strana 5 grupe Fiat
Fiat group counterparty 6
Ugovorna strana 6 grupe Fiat
Interest Paid
Plaćene kamate
Fiat group counterparty 7
Ugovorna strana 7 grupe Fiat
Fiat group counterparty 8
Ugovorna strana 8 grupe Fiat
Fiat group counterparty 9
Ugovorna strana 9 grupe Fiat
Fiat group counterparty 10
Ugovorna strana 10 grupe Fiat
Fiat group counterparty 11
Ugovorna strana 11 grupe Fiat
Fiat group counterparty 12
Ugovorna strana 12 grupe Fiat
Fiat also provided information on issuance of debt by FFT since 2009 under the EMTN [56], which is the main source of funding of FFT, as well as issuance prospectus.
Fiat je dostavio i informacije o izdavanju dužničkih vrijednosnih papira FFT-a od 2009. u skladu s programom EMTN [56], što je glavni izvor financiranja FFT-a, te o njegovu prospektu izdanja.
FFT proceeded to 14 issues over that period with maturities up to 7 years.
FFT je u tom razdoblju proveo 14 izdanja s najduljim rokovima od sedam godina.
FFT issued both euro denominated notes with coupons ranging from 5,75 % to 7,75 % (except for one issuance at 9 %) and Swiss franc denominated notes with coupons ranging from 4 % to 5 %.
Izdao je obveznice izražene u eurima s kuponima od 5,75 % do 7,75 % (osim jednog izdanja po stopi od 9 %) i u švicarskim francima s kuponima od 4 % do 5 %.
The information submitted by Fiat shows the maturity of the intra-group financing transactions.
U informacijama koje je dostavio Fiat navedeni su rokovi poslova financiranja unutar grupe.
At the end of 2013, EUR 12613000 out of the total of EUR 12858000 of receivables (presenting the cash and loans to group companies in Table 9) had a contractual maturity shorter than one year.
Krajem 2013. ugovorni rok potraživanja bio je kraći od godine dana za iznos potraživanja od 12613000 EUR, na ukupan iznos od 12858000 EUR (gotovina i zajmovi društvima grupe navedeni su u tablici 9.).
The information provided on individual intra-group transactions shows that many transactions are overnight.
Iz dostavljenih informacija o različitim transakcijama unutar grupe proizlazi da se brojne transakcije provode svakodnevno.
However, FFT also concludes transactions with different maturities […].
FFT ipak zaključuje i transakcije s različitim rokovima […].
FFT provides loans to the group in different forms […].
FFT grupi odobrava zajmove u različitim oblicima […].
Almost all deposits had a maturity of […] at the end of 2013.
Krajem 2013. gotovo su svi depoziti imali rok […].
The notes issues had different maturities, […].
Izdanja obveznica imala su drukčije rokove […].
Fiat also provided the Group Liquidity Policy document referred to in the transfer pricing report underlying the ruling request.
Fiat je dostavio i dokument o politici likvidnosti grupe, o kojoj je riječ u izvješću o transfernim cijenama na kojem se temelji zahtjev za porezno mišljenje.
The document sets out internal rules for investments of cash by the group.
U tom su dokumentu navedena interna pravila koja se primjenjuju na ulaganja gotovine grupe.
Information on the Fiat group's transfer pricing policy
Informacije o politici transfernih cijena grupe Fiat
In its letter of 20 February 2015, the Commission requested Fiat to explain which mechanism was used to achieve a net result equal to a stable proportion of equity over 2009, 2010 and 2011 (as is apparent from Table 4 in recital 51 of the Opening Decision), despite important variation in assets, liabilities and financial charges and revenues.
U svojem dopisu od 20. veljače 2015. Komisija je od grupe Fiat zatražila da objasni mehanizam koji joj omogućuje postizanje neto rezultata koji je jednak stabilnom omjeru vlastitog kapitala tijekom 2009., 2010. i 2011. (kao što proizlazi iz tablice 4. u uvodnoj izjavi 51. odluke o pokretanju postupka), unatoč znatnim odstupanjima u pogledu imovine, obveza te financijskih rashoda i prihoda.
Fiat provided a document titled ‘Transfer Pricing Policy’ in response to that request to explain the pricing of intra-group loans and deposits.
Fiat je dostavio dokument naslovljen „Transfer Pricing Policy” (politika transfernih cijena) kao odgovor na taj zahtjev za objašnjenje cijena zajmova i depozita unutar grupe.
The Transfer Pricing Policy document clarifies that Fiat sets the prices of intra-group loans provided by the group treasury companies in such a way so as to achieve a pre-determined return for the treasury companies.
Iz tog dokumenta proizlazi da Fiat utvrđuje cijene zajmova unutar grupe koje odobravaju financijska društva grupe na način da potonja društva dobiju prethodno određen povrat.
The functions described as performed by FFT and the risk assumed are identical to the description in the transfer pricing report, as reproduced in recitals 38 to 51, with the exception of some information.
Funkcije koje su opisane kao da ih obavlja FFT i preuzeti rizik jednaki su opisu iz izvješća o transfernim cijenama, kako je sažet u uvodnim izjavama od 38. do 51., ne uključujući određene informacije.
[…] the Transfer Pricing Policy document relates to the credit risk and counterparty risk, which is described in the ruling request as non-existent concerning group assets, whereas the document qualifies this risk as ‘limited’.
[…] dokument o politici transfernih cijena odnosi se na kreditni rizik i na rizik druge ugovorne strane, koji je u zahtjevu za porezno mišljenje u pogledu imovine grupe opisan kao nepostojeći, dok je u dokumentu taj rizik označen kao „ograničen”.
The Transfer Pricing Policy document explains that for estimating the pricing of intra-group transactions the following steps are taken.
U dokumentu o politici transfernih cijena objašnjeno je da se utvrđivanje cijena transakcija unutar grupe procjenjuje kako slijedi.
[…] the amount of the intra-group loans to be financed is estimated.
[…], procjenjuje iznos zajmova unutar grupe koje će financirati.
[…], on that basis a margin is estimated to be applied to intra-group loans by dividing the sum of the target return to which the operating costs are added, by the total loans to be financed.
[…], procjenjuje maržu koja će se primijeniti na zajmove unutar grupe na toj osnovi tako što dijeli iznos ciljnog povrata, uvećanog za operativne troškove, s ukupnim iznosom zajmova koje će financirati.
Finally, this margin is added to the costs of funding of the treasury companies to obtain an estimate of the intra-group loan pricing.
Naposljetku, tu maržu pribraja troškovima financiranja financijskih društava kako bi se dobila procjena cijene zajmova unutar grupe.
The document contains estimates of beta for the European Union for 2012, as well as risk-free rates and risk premiums for Italy and Luxembourg presented separately, and presents the following estimated expected return on capital figures on that basis:
Dokument sadržava procjene koeficijenata beta za Europsku uniju za 2012. te nerizične kamatne stope i premije na rizik za Italiju i Luksemburg, koje su zasebno prikazane, te je na temelju toga procijenjen sljedeći očekivani prinos:
Information in the internal Transfer Pricing Policy document
Informacije obuhvaćene internim dokumentom o politici transfernih cijena
Variable and expected RoE [57]
Varijabilni i očekivani ROE [57]
Risk-free rate
Nerizična kamatna stopa
Tax rate
Stopa oporezivanja
Equity risk premium
Premija na rizik na vlastiti kapital
RoE — 75 Percentile
ROE – 75. percentil
RoE — Median
ROE – Medijan
RoE — 25 Percentile
ROE – 25. percentil
The document further distinguishes between pre-defined term loans, established in the past, for which it is not possible to change pricing conditions and floating revisable intra-group loans.
U dokumentu se, osim toga, razlikuju zajmovi na prethodno određeni rok, koji su dodijeljeni u prošlosti, za koje nije moguće izmijeniti uvjete cijena, od zajmova unutar grupe s promjenjivom kamatnom stopom.
Luxembourg's Letter of 10 July 2015
Dopis Luksemburga od 10. srpnja 2015.
In its letter of 10 July 2015, Luxembourg argues that the Commission would violate the principle of legal certainty should it order recovery from the alleged aid beneficiary in its decision closing the formal investigation procedure.
U svojem dopisu od 10. srpnja 2015. Luksemburg tvrdi da bi Komisija prekršila načelo pravne sigurnosti kada bi u svojoj odluci o okončanju formalnog istražnog postupka naložila korisniku povrat navodne potpore.
It refers to previous Commission decisions on fiscal aid schemes in this respect where the Commission accepted that that principle could prevent recovery [58] and where the Commission allowed a transitory period on the basis of legitimate expectations [59].
Upućuje na prethodne odluke Komisije o programima poreznih potpora koje su u tom pogledu relevantne, u okviru kojih je Komisija potvrdila da se na temelju tog načela može spriječiti povrat potpore [58] te je odobrila prijelazno razdoblje na temelju postojanja legitimnih očekivanja [59].
In addition, Luxembourg argues that, given that in transfer pricing the exact arm's length price cannot or does not need to be determined under OECD rules, it is not possible to order recovery of an exact aid amount.
Osim toga, Luksemburg tvrdi da s obzirom na to da pri određivanju transfernih cijena, u skladu sa Smjernicama OECD-a, nije moguće ni potrebno utvrditi točnu cijenu nepristrane transakcije, nije moguće naložiti povrat određenog iznosa potpore.
Moreover, Luxembourg argues that given the novel character of the aid measure and, in line with previous decisions, the Commission should not order recovery pursuant to the principle of legitimate expectations [60].
Usto, Luksemburg tvrdi da, s obzirom na to da je mjera nova te da je u skladu s prethodnim odlukama, Komisija ne bi trebala naložiti povrat potpore u skladu s načelom zaštite legitimnih očekivanja [60].
The Commission decided to initiate the formal investigation procedure because it took the preliminary view that the contested tax ruling grants State aid to FFT within the meaning of Article 107(1) of the TFEU that is incompatible with the internal market.
Komisija je odlučila pokrenuti formalni istražni postupak jer je najprije procijenila da je osporavanim poreznim mišljenjem FFT-u dodijeljena državna potpora koja je nespojiva s unutarnjim tržištem u smislu članka 107. stavka 1. UFEU-a.
In particular, the Commission expressed doubts that the contested tax ruling complied with the arm's length principle.
Komisija je osobito izrazila sumnje u spojivost osporavanog poreznog mišljenja s načelom nepristrane transakcije.
This was based on the considerations, presented in recitals 131 to 137.
Njezine su se sumnje odnosile na elemente navedene u nastavku, u uvodnim izjavama od 131. do 137.
First, the ruling seemed to agree to a fixed tax base of EUR 2,542 million (+/– 10 %) with respect to FFT's activities in Luxembourg that could only vary marginally and remains stable even if FFT, for example, significantly increased its activities underlying the determination of the tax base.
Prvo, činilo se da se poreznim mišljenjem prihvaća fiksna porezna osnovica od 2,542 milijuna EUR (+/– 10 %) za djelatnosti FFT-a u Luksemburgu, koja se mogla tek blago mijenjati i ostati stabilna, čak i da su se, na primjer, snažno razvile djelatnosti FFT-a na kojima se temelji određivanje porezne osnove.
Second, the Commission expressed doubts as to the appropriateness of the method chosen by FFT's tax advisor to estimate the latter's remuneration for the functions performed by it.
Drugo, Komisija je izrazila sumnje u primjerenost metode koju je odabrao porezni savjetnik FFT-a za procjenu naknade koju će to društvo primiti za funkcije koje obavlja.
The tax advisor used the TNMM, an indirect method, in its transfer pricing analysis to calculate that remuneration, but, according to the Commission, the use of direct methods and, in particular, the use of the CUP method should be preferred in cases where comparable transactions can be observed on the market.
U svojoj je analizi transfernih cijena porezni savjetnik primijenio neizravnu metodu, MTMN, za izračun te naknade, ali Komisija smatra da je potrebno dati prednost izravnim metodama, osobito metodi CUP, u slučajevima u kojima se na tržištu mogu naći slične transakcije.