natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Commission Implementing Regulation (EU) 2016/1800 of 11 October 2016 laying down implementing technical standards with regard to the allocation of credit assessments of external credit assessment institutions to an objective scale of credit quality steps in accordance with Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council (OJ L 275, 12.10.2016, p. 19).
Provedbena uredba Komisije (EU) 2016/1800 od 11. listopada 2016. o utvrđivanju provedbenih tehničkih standarda u vezi s dodjelom procjena kreditnih rizika vanjskih institucija za procjenu kreditnog rizika do objektivnog razmjera stupnja kreditne kvalitete u skladu s Direktivom 2009/138/EZ Europskog parlamenta i Vijeća (SL L 275, 12.10.2016., str. 19.).
Directive 2014/91/EU of the European Parliament and of the Council of 23 July 2014 amending Directive 2009/65/EC on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) as regards depositary functions, remuneration policies and sanctions (OJ L 257, 28.8.2014, p. 186).
Direktiva 2014/91/EZ Europskog parlamenta i Vijeća od 23. srpnja 2014. o izmjeni Direktive 2009/65/EZ o usklađivanju zakona i drugih propisa u odnosu na subjekte za zajednička ulaganja u prenosive vrijednosne papire (UCITS) u pogledu poslova depozitara, politika nagrađivanja i sankcija (UCITS) (SL L 257, 28.8.2014., str. 186.).
PRESENTATION OF SRI
PRIKAZ SRI-ja
Presentation format
Oblik prikaza
PRIIP manufacturers shall use the format below for the presentation of the SRI in the key information document.
Izdavatelji PRIIP-ova upotrebljavaju niže navedeni oblik za prikaz SRI-ja u dokumentu s ključnim informacijama.
The relevant number shall be highlighted as shown depending on the SRI for the PRIIP.
Odgovarajući broj istaknut je kako je prikazano, ovisno o SRI-ju za PRIIP.
Completion guidance with regard to the SRI
Smjernice za popunjavanje s obzirom na SRI
The narrative explanation after the SRI shall briefly explain the purpose of the SRI and the underlying risks.
U tekstu objašnjenja nakon SRI-ja ukratko se pojašnjava svrha SRI-ja i temeljni rizici.
Immediately below the SRI, the time frame of the recommended holding period shall be indicated.
Odmah ispod SRI-ja naznačuje se vremenski okvir preporučenog razdoblja držanja.
In addition, a warning shall be included directly below the SRI in the following cases:
Nadalje, daje se i upozorenje odmah ispod SRI-ja u sljedećim slučajevima:
where the risk of the PRIIP is considered to be significantly higher if the holding period is different;
ako se smatra da će rizik PRIIP-a biti znatno veći u slučaju drugačijeg razdoblja držanja;
where a PRIIP is considered to have a materially relevant liquidity risk or to be illiquid, whether this is contractual in nature or not.
ako se smatra da PRIIP ima materijalno značajan likvidnosni rizik ili da je nelikvidan, bez obzira na to jesu li utvrđeni ugovorom ili nisu.
As applicable for each PRIIP, the narrative explanation shall include:
Tekst objašnjenja koji se primjenjuje na svaki PRIIP obuhvaća:
a warning in bold font where:
upozorenje tiskano podebljanim slovima ako:
a PRIIP is considered to have currency risk as referred to in Article 3(2)(c) of this Regulation (Element C);
i. se smatra da PRIIP ima valutni rizik kako je navedeno u članku 3. stavku 2. točki (c) ove Uredbe (element C);
a PRIIP holds a possible obligation to add to the initial investment, (Element D);
PRIIP ima moguću obvezu nadopunjavanja početnog ulaganja (element D);
where applicable, an explanation of risks materially relevant to the PRIIP which could not be adequately captured by the SRI (Element E);
objašnjenje, prema potrebi, rizika koji su materijalno značajni za PRIIP, a koji se nisu mogli na odgovarajući način obuhvatiti SRI-jem (element E);
a clarification:
pojašnjenje:
that the PRIIP holds a (partial) capital protection against market risk where relevant, including a specification of the percentage of the invested capital that is protected (Element F);
i. da PRIIIP ima (djelomičnu) kapitalnu zaštitu od tržišnog rizika, prema potrebi, uključujući točnu naznaku postotka uloženog kapitala koji je zaštićen (element F);
of the specific conditions of the limitations where the (partial) capital protection against market risk is limited (Element G);
posebnih uvjeta ograničenja ako je (djelomična) kapitalna zaštita od tržišnog rizika ograničena (element G);
that the PRIIP holds no capital protection against market risk, where relevant (Element H);
da PRIIP nema kapitalnu zaštitu od tržišnog rizika, prema potrebi (element H);
that the PRIIP holds no capital guarantee against credit risk, where relevant (Element I);
da PRIIP nema kapitalno jamstvo za kreditni rizik, prema potrebi (element I);
of the specific conditions of the limitations where the protection against credit risk is limited (Element J).
v. posebnih uvjeta ograničenja ako je zaštita od kreditnog rizika ograničena (element J).
For PRIIPs offering a range of options for investment, PRIIP manufacturers shall use the format referred to point 1 of this Annex for the presentation of the SRI, indicating all of the risk classes offered from the lowest risk class to the highest risk class.
Za PRIIP koji nudi različite mogućnosti za ulaganje, izdavatelji PRIIP-ova upotrebljavaju oblik iz točke 1. ovog Priloga za prikazivanje SRI-ja, uz naznaku svih ponuđenih kategorija rizika od kategorije najnižeg rizika do kategorije najvišeg rizika.
For derivatives that are futures, call options and put options traded on a regulated market or on a third-country market considered to be equivalent to a regulated market in accordance with Article 28 of Regulation (EU) No 600/2014, Elements A, B, and, where relevant, H, shall be included.
Za izvedenice koje su budućnosnice, opcije kupnje i opcije prodaje kojima se trguje na uređenom tržištu ili na tržištu treće zemlje za koje se smatra da je jednakovrijedno uređenom tržištu, u skladu s člankom 28. Uredbe (EU) 600/2014, uključuju se elementi A, B i, prema potrebi, H.
Narrative explanations
Tekstovi objašnjenja
For the purposes of the SRI presentation, including point 4 of this Annex, the following narrative explanations shall be used, as appropriate:
Za potrebe prikaza SRI-ja, uključujući točku 4. ovog Priloga, upotrebljavaju se, prema potrebi, sljedeći tekstovi objašnjenja:
[Element A] The summary risk indicator is a guide to the level of risk of this product compared to other products.
[Element A] Zbirni pokazatelj rizika služi kao smjernica za razinu rizika ovog proizvoda u usporedbi s drugim proizvodima.
It shows how likely it is that the product will lose money because of movements in the markets or because we are not able to pay you.
Pokazuje koliko je vjerojatno da ćete na proizvodu izgubiti novac zbog kretanja na tržištima ili zbog toga što vam mi ne možemo platiti.
[Element B] We have classified this product as [1/2/3/4/5/6/7] out of 7, which is [1=‘the lowest’/2=‘a low’/3=‘a medium-low’/4=‘a medium’/5=‘a medium-high’/6=‘the second-highest’/7=‘the highest’] risk class.
[Element B] Razvrstali smo ovaj proizvod kao [1/2/3/4/5/6/7] od mogućih 7, što označuje [1=„najnižu”/2=„nisku”/3=„srednje nisku”/4=„srednju”/5=„srednje visoku”/6=„drugu najvišu”/7=„najvišu”] kategoriju rizika.
[In addition, insert a brief explanation of the classification of the product with a maximum of 300 characters in plain language]
[Osim toga, dodajte kratko objašnjenje klasifikacije proizvoda od najviše 300 znakova, pisano jednostavnim jezikom]
[An example explanation: This rates the potential losses from future performance at a [1=‘very low’/2=‘low’/3=‘medium-low’/4=‘medium’/5=‘medium-high’/6=‘high’/7=‘very high’] level, and poor market conditions [1, 2=‘are very unlikely to’/3=‘are unlikely to’/4=‘could’/5=‘will likely’/6=‘are very likely to’] impact [our] [the] capacity [of X] to pay you].
[Primjer objašnjenja: Ovime se ocjenjuje da će mogući gubici od buduće aktivnosti biti na [1=„vrlo niskoj”/2=„niskoj”/3=„srednje niskoj”/4=„srednjoj”/5=„srednje visokoj”/6=„visokoj”/7=„vrlo visokoj”] razini, a loši tržišni uvjeti [1, 2= „vrlo vjerojatno neće”/3=„vjerojatno neće”/4=„mogli bi”/5=„vjerojatno će”/6=„vrlo vjerojatno će”] utjecati na [našu] sposobnost [X-a] da vam platimo [plati]].
[[Where applicable:] Element C, in bold] Be aware of currency risk.
[[Prema potrebi:] Element C, podebljana slova] Budite svjesni valutnog rizika.
You will receive payments in a different currency, so the final return you will get depend on the exchange rate between the two currencies.
Primit ćete uplate u različitim valutama, tako da konačni prinos koji ćete ostvariti ovisi o tečaju između dviju valuta.
This risk is not considered in the indicator shown above.
U gore prikazanom pokazatelju ne uzima se u obzir taj rizik.
[[Where applicable:] Element D] In some circumstances you may be required to make further payments to pay for losses.
[[Prema potrebi:] Element D] U određenim okolnostima može se od vas tražiti da izvršite dodatne uplate kako biste pokrili gubitke.
(in bold) The total loss you may incur may significantly exceed the amount invested.
(podebljana slova) Ukupni gubitak koji za vas može nastati može znatno premašivati uloženi iznos.
[Where applicable:] [Element E] [Other risks materially relevant to the PRIIP not included in the summary risk indicator to be explained with a maximum of 200 characters]
[Prema potrebi:] [Element E] [Ostale rizike koji su materijalno značajni za PRIIP, a koji nisu uključeni u zbirni pokazatelj rizika, treba objasniti s najviše 200 znakova]
[Where applicable:] [Element F] [You are entitled to receive back at least [insert %] of your capital. Any amount over this, and any additional return, depends on future market performance and is uncertain.]
[Prema potrebi:] [Element F] [Imate pravo na povrat od barem [umetnite %] vašeg kapitala. Svaki iznos koji premašuje taj iznos, kao i svaki dodatni prinos, ovise o budućim kretanjima na tržištu te je neizvjestan.]
[Where applicable:] [Element G] [However, this protection against future market performance will not apply if you [..]
[Prema potrebi:] [Element G] [Međutim, ova zaštita od budućih tržišnih kretanja ne primjenjuje se ako [..]
[Where early exit conditions apply] cash-in before [… years/months/days]]
[Ako se primjenjuju uvjeti za prijevremeni izlazak] unovčite proizvod prije [… godina/mjeseci/dana]]
[Where ongoing payments must be made] fail to make your payments in time.
[Ako se moraju izvršavati kontinuirane uplate] ne izvršite uplate na vrijeme.
[Where other limitations apply: explain these in a maximum of […] characters in plain language.]
[Ako se primjenjuju druga ograničenja: objasnite ih s najviše […] znakova jednostavnim jezikom.]
[Where applicable:] [Element H] [This product does not include any protection from future market performance so you could lose some or all of your investment.]
[Prema potrebi:] [Element H] [Ovaj proizvod ne uključuje nikakvu zaštitu od budućih tržišnih kretanja, tako da biste mogli izgubiti određeni dio ili cjelokupno vaše ulaganje.]
[Where applicable:] [Element I] [If (we) (are) not able to pay you what is owed, you could lose your entire investment.]
[Prema potrebi:] [Element I] [Ako (mi) (ne) budemo mogli platiti ono što vam dugujemo, mogli biste izgubiti vaše cjelokupno ulaganje.]
[Where applicable:] [Element J] [However, you may benefit from a consumer protection scheme (see the section ‘what happens if we are unable to pay you’). The indicator shown above does not consider this protection.]
[Prema potrebi:] [Element J] [Međutim, možete ostvariti pogodnosti od programa za zaštitu potrošača (vidjeti odjeljak „što se događa ako vam nismo u mogućnosti platiti”). U gore navedenom pokazatelju ne uzima se u obzir ta zaštita.] U gore navedenom pokazatelju ne uzima se u obzir ta zaštita.]
PERFORMANCE SCENARIOS
SCENARIJI USPJEŠNOSTI
Number of scenarios
Broj scenarija
The four performance scenarios under this Regulation which shall show a range of possible returns, shall be the following:
Četiri scenarija prema ovoj Uredbi u kojima se prikazuje nekoliko mogućih prinosa jesu sljedeći:
a favourable scenario;
povoljni scenarij.
a moderate scenario;
umjereni scenarij;
an unfavourable scenario;
nepovoljni scenarij;
a stress scenario.
scenarij u uvjetima stresa.
The stress scenario shall set out significant unfavourable impacts of the product not covered in the unfavourable scenario referred to in point 1(c) of this Annex.
U scenariju u uvjetima stresa navode se znatni nepovoljni učinci proizvoda, ako ti učinci nisu obuhvaćeni nepovoljnim scenarijem iz točke 1. podtočke (c) ovog Priloga.
The stress scenario shall show intermediate periods where those periods would be shown for the performance scenarios under point 1(a) to (c) of this Annex.
U scenariju u uvjetima stresa prikazuju se međurazdoblja i to za scenarije uspješnosti iz točke 1. podtočaka (a) do (c) ovog Priloga.
An additional scenario for insurance-based investment products shall be based on the moderate scenario referred to in point 1(b), where the performance is relevant in respect of the return of the investment.
Dodatni scenarij za investicijske osigurateljne proizvode temelji se na umjerenom scenariju iz točke 1. podtočke (b), ako je uspješnost relevantna s obzirom na prinos od ulaganja.
Calculation of scenario values for the recommended holding period
Izračun vrijednosti iz scenarija za preporučeno razdoblje držanja
The unfavourable scenario shall be the value of the PRIIP at the 10th percentile.
Nepovoljni scenarij jest vrijednost PRIIP-a u 10. percentilu.
The moderate scenario shall be the value of the PRIIP at the 50th percentile.
Umjereni scenarij jest vrijednost PRIIP-a u 50. percentilu.
The favourable scenario shall be the value of the PRIIP value at the 90th percentile.
Povoljni scenarij jest vrijednost PRIIP-a u 90. percentilu.
The stress scenario shall be the value of the PRIIP that results from the methodology outlined in points 10 and 11 of this Annex for Category 2 PRIIPs and in points 12 and 13 of this Annex for Category 3 PRIIPs.
Scenarij u uvjetima stresa vrijednost je PRIIP-a koja se dobiva metodologijom utvrđenom u točkama 10. i 11. ovog Priloga za PRIIP-ove kategorije 2 te u točkama 12. i 13. ovog Priloga za PRIIP-ove kategorije 3 ovog Priloga.
For Category 2 PRIIPs, the expected values at the end of the recommended holding period shall be:
Za PRIIP-ove kategorije 2 očekivane vrijednosti na kraju preporučenog razdoblja držanja su:
The unfavourable scenario:
Nepovoljni scenarij:
The moderate scenario:
Umjereni scenarij:
The favourable scenario:
Povoljni scenarij:
where N is the number of trading periods in the recommended holding period, and where the other terms are defined in point 12 of Annex II.
pri čemu je N broj razdoblja trgovanja u preporučenom razdoblju držanja i gdje su ostali pojmovi definirani u točki 12. Priloga II.
For Category 2 PRIIPs, the calculation of the stress scenario has the following steps:
Za PRIIP-ove kategorije 2 izračun scenarija uspješnosti provodi se na sljedeći način:
Identify a sub interval of length w which corresponds to the following intervals:
Utvrdi se podinterval duljine w koji odgovara sljedećim intervalima:
> 1 year
> 1 godine
Daily prices
Dnevne cijene
Weekly prices
Tjedne cijene
Monthly prices
Mjesečne cijene
Identify for each sub interval of length w the historical lognormal returns rt, where t = t0, t1, t2, …, tN.
Za svaki podinterval duljine w utvrde se povijesni log-normalni prinosi rt, pri čemu je t = t0, t1, t2, …, tN.
Measure the volatility based on the formula below starting from ti = t0 rolling until ti = tN – w
Izmjeri se volatilnost na temelju formule u nastavku počevši od ti = t0, koja se mijenja sve do ti = tN – w
Where Mw is the count of number of observations in the sub interval and ti
pri čemu je Mw broj opažaja u podintervalu, a ti
is the mean of all the historical lognormal returns in the corresponding sub interval.
je aritmetička sredina svih povijesnih log-normalnih prinosa u odgovarajućem podintervalu.
Infer the value that corresponds to the 99th percentile for 1 year and the 90th percentile for the other holding periods.
Utvrdi se vrijednost koja odgovara 99. percentilu za 1 godinu i 90. percentilu za ostala razdoblja držanja.
This value shall be the stressed volatility w
Ta je vrijednost volatilnost u uvjetima stresa w
For Category 2 PRIIPs, the expected values at the end of the recommended holding period for the stress scenario shall be:
Za PRIIP-ove kategorije 2 očekivane vrijednosti na kraju preporučenog razdoblja držanja su:
where zα is a proper selected value of the PRIIP at the extreme percentile that corresponds to 1 % for 1 year and to 5 % for the other holding periods.
pri čemu je zα pravilno odabrana vrijednost PRIIP-a za ekstremni percentil koja odgovara vrijednosti od 1 % za 1 godinu i 5 % za ostala razdoblja držanja.
For Category 3 PRIIPs, the following adjustments shall be made to the calculation of favourable, moderate and unfavourable performance scenarios:
Za PRIIP-ove kategorije 3 provode se sljedeća usklađenja izračuna povoljnog, umjerenog i nepovoljnog scenarija uspješnosti:
the expected return for each asset or assets shall be the return observed over the period as determined under point 6 of Annex II;
očekivani prinos za svaku imovinu prinos je koji se opaža tijekom razdoblja utvrđenog u točki 6. Priloga II.;
the expected performance shall be calculated at the end of the recommended holding period, and without discounting the expected performance using the expected risk-free discount factor.
očekivana uspješnost izračunava se na kraju preporučenog razdoblja držanja te bez diskontiranja očekivane uspješnosti primjenom očekivanog nerizičnog diskontnog faktora.
For Category 3 PRIIPs, the following adjustments shall be made for the calculation of the stress scenario:
Za PRIIP-ove kategorije 3 provode se sljedeća usklađenja izračuna scenarija uspješnosti:
Conduct bootstrapping on radj
Provede se ponovno uzorkovanje postupkom bootstrap na radj
as described in point 22 of Annex II;
, kako je opisano u točki 22. Priloga II.;
Calculate the return for each contract by summing returns from selected periods and correcting these returns to ensure that the expected return measured from the simulated return's distribution is as below
Izračuna se prinos svakog ugovora zbrajanjem prinosâ iz odabranih razdoblja i ispravljanjem tih prinosa kako bi se osiguralo da je očekivani prinos koji se mjeri iz simulirane raspodjele prinosa jednak sljedećem:
where E*[rbootstrapped] is the new simulated mean.
pri čemu je E*[rbootstrapped] nova simulirana aritmetička sredina.
For Category 3 PRIIPs, the stress scenario shall be the value of the PRIIP at the extreme zα percentile as defined in point 11 of this Annex of the simulated distribution as set out in point 13 of this Annex.
Za PRIIP-ove kategorije 3 scenarij u uvjetima stresa jednak je vrijednosti PRIIP-a na ekstremnom percentilu, kako je utvrđeno u točki 11. ovog Priloga, simulirane raspodjele, kako je utvrđeno u točki 13. ovog Priloga.
For Category 4 PRIIPs, the method under point 27 of Annex II shall be used in respect of those factors that are not observed in the market, combined as necessary with the method for Category 3 PRIIPs.
Za PRIIP-ove kategorije 4 upotrebljava se metoda iz točke 27. Priloga II. u pogledu onih čimbenika koji se ne opažaju na tržištu, prema potrebi zajedno s metodom za PRIIP-ove kategorije 3.
The relevant methods for Category 2 PRIIPs set out in points 9 to 11 of this Annex and the relevant methods for Category 3 PRIIPs set out in points 12 to 14 of this Annex shall be used for the relevant components of the PRIIP where the PRIIP combines different components.
Relevantne metode za PRIIP-ove kategorije 2 utvrđene u točkama 9. do 11. ovog Priloga i relevantne metode za PRIIP-ove kategorije 3 utvrđene u točkama 12. do 14. ovog Priloga upotrebljavaju se za relevantne sastavnice PRIIP-a ako PRIIP ima različite sastavnice.
The performance scenarios shall be a weighted average of the relevant components.
Scenariji uspješnosti ponderirani su prosjek relevantnih sastavnica.
Product features and capital guarantees shall be taken into consideration in the performance calculations.
Obilježja proizvoda i kapitalna jamstva uzimaju se u obzir u izračunima uspješnosti.
For Category 1 PRIIPs as defined in point 4(a) of Annex II, and Category 1 PRIIPs as defined in point 4(b) of Annex II that are not futures, call options and put options traded on a regulated market or on a third-country market considered to be equivalent to a regulated market in accordance with Article 28 of Regulation (EU) No 600/2014, performance scenarios shall be calculated in accordance with points 12 to 14 of this Annex.
Za PRIIP-ove kategorije 1, kako je definirano u točki 4. podtočki (a) Priloga II., i za PRIIP-ove kategorije 1, kako je definirano u točki 4. podtočki (b) Priloga II., koji nisu budućnosnice, opcije prodaje i opcije kupnje kojima se trguje na uređenom tržištu ili na tržištu treće zemlje za koje se smatra da je jednakovrijedno uređenom tržištu, u skladu s člankom 28. Uredbe (EU) 600/2014, scenariji uspješnosti izračunavaju se u skladu s točkama 12. do 14. ovog Priloga.
For Category 1 PRIIPs, that are futures, call options and put options traded on a regulated market or on a third-country market considered to be equivalent to a regulated market in accordance with Article 28 of Regulation (EU) No 600/2014, performance scenarios shall be shown in the form of pay-off structure graphs.
Za PRIIP-ove kategorije 1 koji su budućnosnice, opcije kupnje i opcije prodaje kojima se trguje na uređenom tržištu ili na tržištu treće zemlje za koje se smatra da je jednakovrijedno uređenom tržištu, u skladu s člankom 28. Uredbe (EU) 600/2014, scenariji uspješnosti prikazuju se obliku grafikona strukture isplate.
A graph shall be included to show performance for all scenarios for the different levels of the underlying value.
Grafikon se uključuje kako bi se pokazala uspješnost za sve scenarije za različite razine temeljene vrijednosti.
The horizontal axis of the graph shall show the various possible prices of the underlying value and the vertical axis shall show the profit or loss at the different prices of the underlying value.
Vodoravna os grafikona prikazuje različite moguće cijene temeljne vrijednosti, a okomita os prikazuje dobit ili gubitak pri različitim cijenama temeljne vrijednosti.
For every price of the underlying value, the graph shall show the resulting profit or loss and at which price of the underlying value the profit or loss shall be zero.
Za svaku cijenu temeljne vrijednosti grafikon prikazuje dobivenu dobit ili gubitak te pri kojoj će cijeni temeljne vrijednosti dobit ili gubitak iznositi nula.
For Category 1 PRIIPs as defined in point 4(c) of Annex II a reasonable and conservative best estimate of the expected values for the performance scenarios set out in point 1(a) to (c) of this Annex at the end of the recommended holding period shall be provided.
Za PRIIP-ove kategorije 1, kako je definirano u točki 4. podtočki (c) Priloga II., daje se razumna i konzervativna najbolja procjena očekivanih vrijednosti za scenarije uspješnosti kako je utvrđeno u točki 1. podtočkama (a) do (c) ovog Priloga na kraju preporučenog razdoblja držanja.
The scenarios selected and shown shall be consistent with and complement the other information contained in the key information document, including the overall risk profile for the PRIIP.
Odabrani i prikazani scenariji moraju biti dosljedni te moraju nadopunjavati druge informacije sadržane u dokumentu s ključnim informacijama, uključujući ukupni profil rizičnosti za PRIIP.