natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Market misconduct, as defined by the SFO, encompasses six offences, i.e. insider dealing under Sections 270 and 291 of the SFO, false trading under Sections 274 and 295 of the SFO, price rigging under Sections 275 and 296 of the SFO, disclosure of information about prohibited transactions under Sections 276 and 297 of the SFO, disclosure of false and misleading information inducing transactions under Sections 277 and 298 of the SFO and market manipulation under Sections 278 and 299 of the SFO. Offences under the civil regime are heard by the Market Misconduct Tribunal before which the SFC may institute proceedings.
Protupravno postupanje na tržištu, kako je definirano u Pravilniku o vrijednosnim papirima i budućnosnicama, obuhvaća šest prekršaja, tj. trgovanje na temelju povlaštenih informacija, odjeljci 270. i 291. Pravilnika o vrijednosnim papirima i budućnosnicama, lažno trgovanje odjeljci 274. i 295. Pravilnika o vrijednosnim papirima i budućnosnicama, namiještanje cijena odjeljci 275. i 296. Pravilnika o vrijednosnim papirima i budućnosnicama, objavljivanje informacija o zabranjenim transakcijama, odjeljci 276. i 297. Pravilnika o vrijednosnim papirima i budućnosnicama, objavljivanje lažnih i obmanjujućih informacija kojima se potiču transakcije, odjeljci 277. i 298. Pravilnika o vrijednosnim papirima i budućnosnicama te manipuliranje tržištem, odjeljci 278. i 299. Pravilnika o vrijednosnim papirima i budućnosnicama.
Commission Implementing Decision (EU) 2017/2320
Provedbena odluka Komisije (EU) 2017/2320
on the equivalence of the legal and supervisory framework of the United States of America for national securities exchanges and alternative trading systems in accordance with Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council
o istovrijednosti pravnog i nadzornog okvira Sjedinjenih Američkih Država za nacionalne burze vrijednosnih papira i alternativne sustave trgovanja u skladu s Direktivom 2014/65/EU Europskog parlamenta i Vijeća
Article 23(1) of Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council [2] requires investment firms to ensure that the trades they undertake in shares admitted to trading on regulated markets, or traded on trading venues should take place on regulated markets, multilateral trading facilities (MTFs) or systematic internalisers, or third-country trading venues assessed by the Commission as equivalent in accordance with Article 25(4)(a) of Directive 2014/65/EU.
U članku 23. stavku 1. Uredbe (EU) br. 600/2014 Europskog parlamenta i Vijeća [2] zahtijeva se da investicijska društva osiguraju da se trgovanja dionicama koje su uvrštene za trgovanje na uređenim tržištima ili se njima trguje na mjestima trgovanja odvijaju na uređenim tržištima, multilateralnim trgovinskim platformama (MTP-i) ili sistemskim internalizatorima, ili na mjestu trgovanja u trećoj zemlji koje je Komisija ocijenila istovrijednima u skladu s člankom 25. stavkom 4. točkom (a) Direktive 2014/65/EU.
The equivalence procedure for trading venues established in third countries set out in Article 25(4)(a) of Directive 2014/65/EU aims to allow investment firms to undertake trades in shares that are subject to the trading obligation in the Union, on third-country trading venues recognised as equivalent.
Postupkom utvrđivanja istovrijednosti mjesta trgovanja osnovanih u trećim zemljama iz članka 25. stavka 4. točke (a) Direktive 2014/65/EU nastoji se investicijskim društvima omogućiti da dionicama koje podliježu obvezi trgovanja u Uniji trguju na mjestima trgovanja treće zemlje koja su priznata kao istovrijedna.
This should be read in the light of the objectives pursued by these acts, in particular their contribution to the establishment and functioning of the internal market, market integrity, investor protection and ultimately, but no less importantly, financial stability.
To bi trebalo tumačiti u svjetlu ciljeva tih akata, posebno njihova doprinosa uspostavi i funkcioniranju unutarnjeg tržišta, cjelovitosti tržišta, zaštiti ulagatelja i konačno, ali ne i manje važno, financijskoj stabilnosti.
In accordance with the forth subparagraph Article 25(4)(a) of Directive 2014/65/EU, a third-country legal and supervisory framework may be considered equivalent where that framework fulfils at least the conditions that (a) the markets are subject to authorisation and to effective supervision and enforcement on an ongoing basis (b) the markets have clear and transparent rules regarding the admission of securities to trading so that such securities are capable of being traded in a fair, orderly and efficient manner, and are freely negotiable (c) security issuers should be subject to periodic and ongoing information requirements ensuring a high level of investor protection, and (d) market transparency and integrity are ensured by the prevention of market abuse in the form of insider dealing and market manipulation.
U skladu s člankom 25. stavkom 4. točkom (a) četvrtim podstavkom Direktive 2014/65/EU pravni i nadzorni okvir treće zemlje može se smatrati istovrijednim ako ispunjava barem uvjete da (a) tržišta podliježu odobrenju za rad te neprekidnom i učinkovitom nadzoru i provedbi; (b) tržišta imaju jasna i transparentna pravila o uvrštenju vrijednosnih papira za trgovanje tako da se njima može trgovati korektno, uredno i djelotvorno te da su slobodno prenosivi; (c) izdavatelji vrijednosnih papira trebali bi podlijegati zahtjevima za periodično i kontinuirano izvješćivanje kako bi se osigurao visok stupanj zaštite ulagatelja i (d) transparentnost i cjelovitost tržišta osiguravaju se sprječavanjem zlouporabe tržišta u obliku trgovanja na temelju povlaštenih informacija i manipuliranja tržištem.
The purpose of this equivalence assessment is to assess, inter alia, whether the legally binding requirements which are applicable in United States of America (the ‘USA’ or the ‘U.S.’) to national securities exchanges (‘NSE’)and alternative trading systems (‘ATS’) established therein and registered with and under the supervision of the U.S. Securities and Exchange Commission (‘SEC’) are equivalent to the requirements resulting from Regulation (EU) No 596/2014, from Title III of Directive 2014/65/EU, from Title II of Regulation (EU) No 600/2014 and from Directive 2004/109/EC, which are subject to effective supervision and enforcement in that third country.
Svrha je ove procjene istovrijednosti procijeniti, među ostalim, jesu li pravno obvezujući zahtjevi koji se u Sjedinjenim Američkim Državama („SAD”) primjenjuju na nacionalne burze vrijednosnih papira i alternativnesustave trgovanja koji su tamo osnovani i registrirani i pod nadzorom su američke Komisije za vrijednosne papire („SEC”) istovjetni zahtjevima iz Uredbe (EU) br. 596/2014, iz glave III. Direktive 2014/65/EU, iz glave II. Uredbe (EU) br. 600/2014 i iz Direktive 2004/109/EZ, koji podliježu učinkovitom nadzoru i provedbi u toj trećoj zemlji.
As regards the conditions that the markets are subject to authorisation and to effective supervision and enforcement on an ongoing basis; Section 3(a)(1) of the Securities Exchange Act of 1934 (‘the Exchange Act’) defines an exchange as any organization, association, or group of persons which constitutes, maintains, or provides a market place or facilities for bringing together purchasers and sellers of securities or for otherwise performing with respect to securities the functions commonly performed by a stock exchange.
Kada je riječ o uvjetima da tržišta podliježu izdavanju odobrenja za rad i kontinuiranom i učinkovitom nadzoru i provedbi, u odjeljku 3(a)(1) Zakona o burzi vrijednosnih papira iz 1934. („Zakon o burzi”) burza se definira kao svaka organizacija, udruženje ili skupina osoba koji čine, održavaju ili osiguravaju tržište ili mjesta za okupljanje kupaca i prodavatelja vrijednosnih papira ili koji na neki drugi način obavljaju zadaće u vezi s vrijednosnim papirima koje obično obavlja burza.
The term exchange is further defined under SEC Rule 3b-16 as an organization, association or group of persons that (1) brings together the orders for securities of multiple buyers and sellers and (2) uses established, non-discretionary methods (whether by providing a trading facility or by setting rules) under which such orders shall interact with each other and the buyers and sellers entering such orders agree to the terms of the trade.
Pojam burza dodatno se definira u Zakonu u burzi, odjeljku 3b–16, kao „organizacija, udruženje ili skupina osoba koji (1) objedinjavaju naloge za kupnju vrijednosnih papira više kupaca i prodavatelja i (2) upotrebljavaju uspostavljene, nediskrecijske metode (pružanjem mjesta za trgovanje ili utvrđivanjem pravila) kojima se uspostavlja odnos između takvih naloga i kojima se prodavatelji i kupci koji izvršavaju te naloge dogovaraju o uvjetima trgovanja.
Accordingly, an exchange must operate a multilateral system in accordance with non-discretionary rules.
Burza mora upravljati multilateralnim sustavom u skladu s nediskrecijskim pravilima.
An exchange must either register with the SEC as a NSE or register with the SEC as a broker-dealer and comply with Regulation ATS.
Burza se mora registrirati pri Komisiji za vrijednosne papire kao nacionalna burza vrijednosnih papira ili kao burzovni posrednik i mora postupati u skladu s Uredbom o alternativnim sustavima trgovanja.
Furthermore, a NSE must provide members with impartial access to their markets and services.
Nadalje, nacionalna burza vrijednosnih papira mora članovima osigurati nepristrani pristup svojim tržištima i uslugama.
The access criteria must further be transparent, and must not be applied in an unfairly discriminatory manner.
Kriteriji za pristup moraju biti transparentni i ne smiju se primjenjivati na nekorektan i diskriminirajući način.
To this effect, a NSE is required to have rules in place that prescribe the means by which any registered broker-dealer may apply to become a member.
U tu svrhu nacionalna burza vrijednosnih papira mora imati pravila kojima se propisuje na koji način registrirani burzovni posrednik može podnijeti zahtjev za članstvo.
The SEC, pursuant to Section 19(b) of the Exchange Act, reviews rules for admission to a NSE.
U skladu s odjeljkom 19(b) Zakona o burzi Komisija za vrijednosne papire preispituje pravila za uvrštenje na nacionalnu burzu vrijednosnih papira.
While NSE must have reasonable standards for access, such standards should act to prohibit unreasonably discriminatory denials of access.
Iako nacionalna burza vrijednosnih papira mora imati prihvatljive standarde za pristup, ti bi standardi trebali spriječiti neprihvatljivo diskriminirajuće uskraćivanje pristupa.
A NSE must deny membership to any non-registered broker-dealer and may deny membership to any broker-dealer that is subject to a statutory disqualification.
Nacionalna burza vrijednosnih papira mora odbiti zahtjev za članstvo neregistriranog burzovnog posrednika i svakog burzovnog posrednika koji ne ispunjava zakonom propisane uvjete.
Section 242.300 of Title 17 of the Code of Federal Regulations Part 242 (‘Regulation ATS’) defines an ATS as any organization, association, person, group of persons, or system that provides a market place for bringing together purchasers and sellers of securities or for otherwise performing with respect to securities the functions commonly performed by a stock exchange within the meaning of Exchange Act Rule 3b-16.
U odjeljku 242.300 glave 17. Zakonika saveznih propisa dio 242 („Uredba o alternativnim sustavima trgovanja”) alternativni sustav trgovanja definira se kao svaka organizacija, udruženje, osoba, skupina osoba ili sustav koji osiguravaju mjesto trgovanja za okupljanje kupaca i prodavatelja vrijednosnih papira ili za obavljanje drugih funkcija u vezi s vrijednosnim papirima koje obično obavlja burza u smislu Zakona o burzi, odjeljak 3b–16.
Under Regulation ATS, an entity that falls within the definition of an exchange must register either as a NSE or as a broker-dealer and comply with Regulation ATS.
U skladu s Uredbom o alternativnim sustavima trgovanja, subjekt koji je obuhvaćen definicijom burze mora se registrirati kao nacionalna burza vrijednosnih papira ili kao burzovni posrednik i mora postupati u skladu s Uredbom o alternativnim sustavima trgovanja.
An ATS must operate a multilateral system where participants execute transactions in accordance with non-discretionary rules.
Alternativni sustav trgovanja mora upravljati multilateralnim sustavom u kojem sudionici izvršavaju transakcije u skladu s nediskrecijskim pravilima.
ATSs that account for 5 % or more of the average daily trading volume within a certain time period in any equity security must comply with the fair access requirements of Section 242.301(b)(5)(ii) of the Regulation ATS.
Alternativni sustavi trgovanja na kojima se obavlja 5 % ili više prosječnog dnevnog volumena trgovanja bilo kojim vlasničkim vrijednosnim papirima u određenom vremenskom razdoblju moraju poštovati zahtjeve za korektan pristup iz odjeljka 242.301(b)(5)(ii) Uredbe o alternativnim sustavima trgovanja.
Specifically, they must establish written standards for granting access to trading in the relevant security on their systems and maintain these standards in their records.
Konkretno, moraju imati pisane standarde za odobravanje pristupa trgovanju relevantnim vrijednosnim papirima na svojim sustavima i uvrstiti te standarde u svoju dokumentaciju.
An ATS is prohibited from unreasonably restricting or limiting any persons with respect to access to its services for those equity securities for which the ATS accounts for 5 % or more of the average daily trading volume in the applicable time period, and must not apply these standards in an unfair or discriminatory manner.
Alternativni sustav trgovanja ne smije nikome neopravdano sprječavati ili ograničavati pristup svojim uslugama koje se odnose na vlasničke vrijednosne papire koji čine 5 % ili više prosječnog dnevnog volumena trgovanja alternativnog sustava trgovanja u primjenjivom razdoblju i ne smije te standarde primjenjivati na nekorektan ili diskriminirajući način.
The access standards are provided to the SEC upon request.
Standardi za pristup dostavljaju se Komisiji za vrijednosne papire na njezin zahtjev.
The four conditions set out in Article 25(4)(a) subparagraph 4 of Directive 2014/65/EU must be fulfilled in order to determine that the legal and supervisory arrangements of a third country regarding the NSEs and ATSs authorised therein are equivalent to those laid down in Directive 2014/65/EU.
Da bi se moglo utvrditi da su pravni i nadzorni sustavi treće zemlje u pogledu nacionalnih burzi vrijednosnih papira i alternativnih sustava trgovanja istovjetni sustavima propisanima u Direktivi 2014/65/EU moraju biti ispunjena četiri uvjeta iz članka 25. stavka 4. točke (a) četvrtog podstavka Direktive 2014/65/EU.
According to the first condition, third-country trading venues must be subject to authorisation and to effective supervision and enforcement on an ongoing basis.
U skladu s prvim uvjetom, mjesta trgovanja u trećoj zemlji moraju imati odobrenje za rad i podlijegati kontinuiranom učinkovitom nadzoru i provedbi.
A NSE must be registered by the SEC before it may begin operations.
Prije početka rada nacionalna burza vrijednosnih papira mora se registrirati pri Komisiji za vrijednosne papire.
The SEC grants registration if it finds that the applicable requirements with respect to the applicant are satisfied.
Komisija za vrijednosne papire odobrava registraciju ako utvrdi da su ispunjeni primjenjivi zahtjevi koji se odnose na podnositelja.
The SEC must deny a registration if it does not make this finding (Section 19(a)(1) of the Securities Exchange Act).
Komisija za vrijednosne papire mora odbiti registraciju ako to ne utvrdi (odjeljak 19(a)(1) Zakona o burzi).
The Exchange Act requires that an exchange has in place arrangements to address all of the types of conduct and activity that an applicant wishedto engage in.
Zakonom o burzi propisano je da burza mora imati sustave za sve vrste postupanja i aktivnosti koje podnositelj želi obavljati.
Once registered, NSEs are required to maintain rules, policies, and procedures consistent with their statutory obligations, and to have the capacity to carry out their obligations.
Nakon registracije, nacionalne burze vrijednosnih papira dužne su imati pravila, politikei postupke koji su u skladu s njihovim zakonskim obvezama te kapacitet za izvršavanje svojih obveza.
Upon registration, a NSE becomes a Self-Regulatory Organisation (‘SRO’).
Nakon registracije nacionalna burza vrijednosnih papira postaje samoregulatorna organizacija.
In this capacity, NSEs monitor and enforce compliance by their members and persons associated with their members with the provisions of the Exchange Act, the rules and regulations thereunder and with their own rules.
U tom svojstvu nacionalne burze vrijednosnih papira nadziru svoje članove i osobe povezane sa svojim članovima i osiguravaju njihovo postupanje u skladu s odredbama Zakona o burzi, pravilima i propisima povezanima s tim Zakonom i sa svojim pravilima.
In the case of non-compliance of members with NSEs rules, NSEs in their capacity as SROs are required to address any potential violations of the market's rules or the federal securities laws by its members.
U slučaju neusklađenosti postupanja članova s pravilima nacionalnih burzi vrijednosnih papira, nacionalne burze vrijednosnih papira u svojstvu samoregulatornih organizacija dužne su rješavati sva moguće povrede tržišnih pravila ili saveznih propisa o vrijednosnim papirima koje počine njihovi članovi.
They are also required to inform the SEC of significant infringements.
Osim toga, dužne su o značajnim povredama obavijestiti Komisiju za vrijednosne papire.
An ATS must comply with Regulation ATS, which requires, among other things, that the ATS register with the SEC as a broker-dealer under Section 15 of the Securities Exchange Act.
Alternativni sustav trgovanja mora postupati u skladu s Uredbom o alternativnim sustavima trgovanja, kojom je propisano, među ostalim, da se alternativni sustav trgovanja mora registrirati pri Komisiji za vrijednosne papire kao burzovni posrednik u skladu s odjeljkom 15 Zakona o burzi vrijednosnih papira.
ATSs, as broker-dealers, must become a member of at least one SRO, such as the Financial Industry Regulatory Authority (‘FINRA’).
Alternativni sustavi trgovanja, kao burzovni posrednici, moraju se učlaniti u najmanje jednu samoregulatornu organizaciju, kao što je Financijsko regulatorno tijelo („FINRA”).
The broker-dealer applicant must submit information about its background, including the type of business in which it proposes to engage, the identity of the applicant's direct and indirect owners, and other control persons, including executive officers and whether the applicant or any of its control affiliates has been subject to criminal prosecutions, regulatory actions or civil actions in connection with any investment-related activity.
Podnositelj zahtjeva koji je burzovni posrednik mora dostaviti informacije o sebi, među ostalim o vrsti djelatnosti koju želi obavljati, identitetu svojih izravnih i neizravnih vlasnika i drugim osobama koje imaju kontrolu, uključujući izvršne direktore, te o tome jesu li podnositelj zahtjeva ili osobe koje su s njime povezane i imaju nad njim kontrolu bili predmetom kaznenog progona, regulatornih mjera ili građanskog postupka zbog neke aktivnosti povezane s ulaganjima.
The SEC must deny a registration if it does not make this finding (S. 15 of the Securities Exchange Act).
Ako te informacije nedostaju, Komisija za vrijednosne papire mora odbiti registraciju (odjeljak 15 Zakona o burzi).
Under the U.S. framework, continued compliance with the initial registration requirements is a condition for continued registration for NSEs and ATSs.
U skladu s okvirom SAD-a, trajno postupanje u skladu s početnim zahtjevima za registraciju uvjet je za kontinuiranu registraciju nacionalnih burzi vrijednosnih papira i alternativnih sustava trgovanja.
Registered NSEs and ATSs are both required to maintain rules, policies, and procedures consistent with their obligations under the federal securities laws and rules, and to have the capacity to carry out their obligations.
Registrirane nacionalne burze vrijednosnih papira i alternativni sustavi trgovanja dužni su imati pravila, politike i postupke koji su u skladu s njihovim obvezama prema saveznim propisima o vrijednosnim papirima te kapacitet za izvršavanje svojih obveza.
As regards effective supervision, the Securities Act of 1933 (‘The Securities Act’) and the Exchange Act constitute the main pieces of the primary legislation which establishes a legally enforceable regime for the trading of securities in the USA.
Kada je riječ o učinkovitom nadzoru, Zakon o vrijednosnim papirima iz 1933. („Zakon o vrijednosnim papirima”) i Zakon o burzi glavni su akti primarnog zakonodavstva kojima se utvrđuje pravno izvršiv sustav za trgovanje vrijednosnim papirima u SAD-u.
The Exchange Act empowers the SEC with broad authority over all aspects of the securities industry, including the power to register, regulate, and oversee broker-dealers, including ATSs, transfer agents, and clearing agencies as well as the U.S. SROs which include securities exchanges and FINRA.
Zakonom o burzi Komisiji za vrijednosne papire daju se široke ovlasti za sve aspekte trgovanja vrijednosnim papirima, uključujući ovlast za registraciju, regulaciju i nadzor burzovnih posrednika, uključujući alternativne sustave trgovanja, agente za prijenos i klirinške agencija te američke semoregulatorne organizacije koje uključuju burze vrijednosnih papira i FINRA-u.
The Exchange Act also identifies and prohibits certain types of conduct in the markets and provides the SEC with disciplinary powers over regulated entities and persons associated with them.
U Zakonu o burzi utvrđuju se i zabranjuju određene vrste postupanja na tržištima i Komisiji za vrijednosne papire daju se stegovne ovlasti nad reguliranim subjektima i osobama koje su s njima povezane.
The Exchange Act also empowers the SEC to require periodic reporting of information by companies with publicly traded securities.
Zakonom o burzi Komisija za vrijednosne papire ovlaštena je zahtijevati periodična izvješća od trgovačkih društava čijim se vrijednosnim papirima trguje na burzi.
Self-regulation of market intermediaries through a system of SROs is one of the core elements of the U.S regulatory framework.
Samoregulacija tržišnih posrednika s pomoću sustava samoregulatornih organizacija jedan je od ključnih elemenata regulatornog okvira SAD-a.
Under the U.S. framework, SROs, as regulators, are primarily responsible for establishing the rules under which their members conduct business and for monitoring the ways their members conduct business.
U skladu s okvirom SAD-a, samoregulatorne organizacije su, kao regulatorna tijela, prije svega odgovorne za uspostavu pravila u skladu s kojima njihovi članovi moraju poslovati i za praćenje načina njihova poslovanja.
In the case of non-compliance of members with ATS rules, ATS in their capacity as SROs are required to address any potential violations of the market's rules or the federal securities laws by its members.
U slučaju neusklađenosti poslovanja članova s pravilima alternativnih sustava trgovanja, alternativni sustavi trgovanja u svojstvu samoregulatornih organizacija dužni su rješavati sve moguće povrede tržišnih pravila ili saveznih propisa o vrijednosnim papirima koje počine njihovi članovi.
The Exchange Act requires all registered NSEs to be able to enforce compliance by their members and persons associated with their members with the provisions of the Exchange Act, the rules and regulations thereunder, and their own rules.
Prema Zakonu o burzi, sve registrirane burze vrijednosnih papira dužne su osigurati usklađenost postupanja svojih članova i s njima povezanih osoba u skladu s odredbama Zakona o burzi, propisima u skladu s tim Zakonom i sa svojim pravilima.
As part of their ongoing supervision of NSEs, the SEC evaluates each exchange's ability to survey their members and their trading activities.
U okviru kontinuiranog nadzora nacionalnih burzi vrijednosnih papira Komisija za vrijednosne papire ocjenjuje sposobnost svake burze da nadzire svoje članove i njihove aktivnosti trgovanja.