natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The presence of the guarantee has two main groups of effects, namely, effects on accounting under the IFRS and effects on the capital requirements under regulatory and prudential rules as applied by the supervisor.
Postojanje jamstva ima dvije glavne skupine učinaka, a to su učinci na računovodstvo u okviru IFRS-a i učinci na kapitalne zahtjeve u okviru regulatornih i bonitetnih pravila koja primjenjuje nadzornik.
Accounting effects
Računovodstveni učinci
In the first instance, the guarantee compensates overall losses taken on the guaranteed portfolio above EUR 3,2 billion and below EUR 13,2 billion [57].
U prvom stupnju jamstvom se nadoknađuju ukupni gubici portfelja obuhvaćenog jamstvom iznad 3,2 milijarde EUR i ispod 13,2 milijarde EUR [57].
For as long as the guaranteed assets are still on the balance sheet, impairments and provisions taken on those assets according to the IFRS will be offset by a compensation item in the same amount.
Ako se imovina obuhvaćena jamstvom još nalazi na bilanci, umanjene vrijednosti i rezerviranja u pogledu te imovine u skladu s IFRS-om prebijaju se stavkom naknade istog iznosa.
Only when assets are finally settled and disappear from the balance sheet crystallising the resulting losses are the compensation claims under the guarantee actually settled in cash.
Tek kad imovina bude konačno namirena i kada nestane s bilance i pojasne se nastali gubici, potraživanja za nadoknadom u okviru jamstva mogu se namiriti u gotovini.
Those different types of compensation claims under the guarantee lead to different measures for the guarantee usage:
Zbog tih različitih vrsta zahtjeva za nadoknadu u okviru jamstva javljaju se različite mjere za uporabu jamstva:
the amount of guarantee actually used currently (the ‘actually used amount’) corresponds to the amount of settled losses on the guaranteed portfolio at a given time.
iznos jamstva koji se trenutačno stvarno upotrebljava („iznos koji se stvarno upotrebljava”) odgovara iznosu namirenih gubitaka u okviru portfelja obuhvaćenog jamstvom u određenom trenutku.
At the end of 2015, EUR [1,2-2,0] billion of losses are actually settled.
Na kraju 2015. stvarno je namireno [1,2 – 2,0] milijarde EUR gubitaka.
It is known that that amount will rise by EUR [2-3] billion in 2016 based on claims that are currently in the process of settlement;
Zna se da će se taj iznos povećati za [2 – 3] milijarde EUR 2016. na temelju potraživanja čija je namira trenutačno u tijeku;
conversely, the unused amount of the guarantee (the ‘unused amount’) is the amount still available for further losses, in this case EUR [8,2-10,0] billion (EUR 10 billion guarantee overall minus the difference between EUR [3,2-5,0] billion of settled and known losses and EUR 3,2 billion of first-loss piece);
s druge strane, neiskorišteni iznos jamstva („neiskorišteni iznos”) iznos je koji je još dostupan za daljnje gubitke, u ovom slučaju [8,2 – 10,0] milijardi EUR (ukupno 10 milijardi EUR jamstva minus razlika između [3,2 – 5,0] milijardi EUR namirenih i poznatih gubitaka i 3,2 milijarde EUR dijela prvog gubitka);
the total amount of guarantee used (the ‘total used amount’) refers to the amount of guarantee that will have been paid out once the entire portfolio originally under guarantee has been worked out.
ukupni iznos iskorištenog jamstva („ukupni iskorišteni iznos”) odnosi se na iznos jamstva koji će biti isplaćen kada bude iscrpljen cijeli portfelj koji je izvorno bio obuhvaćen jamstvom.
The total amount used cannot be known yet;
Još se ne može znati koji će biti ukupni iskorišteni iznos;
the best approximation for the total used amount today is the virtual use of the guarantee (the ‘virtual use’) calculated as the actual amount used plus provisioning under the IFRS on the portfolio under guarantee.
danas je najbliži iznos ukupnom iskorištenom iznosu virtualna uporaba jamstva („virtualna uporaba”) izračunana kao stvarni iskorišteni iznos plus rezerviranja u okviru IFRS-a u pogledu portfelja obuhvaćenog jamstvom.
The virtual use is currently EUR [6-8] billion (EUR [9,2-11,2] billion of actual amount used plus provisioning minus EUR 3,2 billion of first-loss piece).
Virtualna uporaba trenutačno iznosi [6 – 8] milijardi EUR ([9,2 – 11,2] milijardi EUR stvarnog iskorištenog iznosa plus rezerviranja minus 3,2 milijarde EUR dijela prvog gubitka).
The bank also calculates the estimated total used amount (the ‘estimated total used amount’).
Banka izračunava i procijenjeni ukupni iskorišteni iznos („procijenjeni ukupni iskorišteni iznos”).
There are two components of fees to be paid for the guarantee: the base premium of 4,00 % (the ‘base premium’) and the additional premium of 3,85 % (the ‘additional premium’).
Za jamstvo se plaćaju dvije sastavnice naknada: osnovna premija od 4,00 % („osnovna premija”) i dodatna premija od 3,85 % („dodatna premija”).
Under the IFRS, fees paid on an outstanding guarantee are interpreted as insurance premiums and result in a simple charge in the profit and loss account.
U skladu s IFRS-om, naknade koje se plaćaju na neplaćeno jamstvo tumače se kao premije za osiguranje i donose jednostavan trošak u računu dobiti i gubitka.
However, when it becomes likely that the guarantee is going to be used or if the actually used amount is greater than zero, fee payments on that part of the guarantee become foreseeable.
Međutim, kada postane vjerojatno da će se jamstvo iskoristiti ili ako je stvarno iskorišteni iznos veći od nule, plaćanja naknade na taj dio jamstva postaju predvidljiva.
Under the IFRS, such charges resemble liabilities (the benefit has been received but needs to be repaid) and the repayment needs to be provisioned.
U okviru IFRS-a, takve naknade slične su obvezama (korist je zaprimljena, ali se mora otplatiti) i potrebna su rezerviranja za otplatu.
Under the IFRS, the corresponding provisioning levels must increase when the estimated total used amount increases.
Odgovarajuće razine rezerviranja u okviru IFRS-a moraju se povećati kada se poveća procijenjeni ukupni iskorišteni iznos.
Therefore, any additional use of the guarantee leads to a rise in the estimated total used amount, to correspondingly larger fee payments in the future and in turn to a rise in required provisions.
Stoga se svakim dodatnim korištenjem jamstva povećava procijenjeni ukupni iskorišteni iznos, u odgovarajućoj mjeri povećavaju se naknade u budućnosti te se povećavaju potrebna rezerviranja.
The additional premium is subject to a deferral mechanism, the Besserungsschein, which is effective at a consolidated capital level for HSH (HoldCo + OpCo) of 10 % CET1.
Na dodatnu premiju primjenjuje se mehanizam odgode, the Besserungsschein, koji se primjenjuje na konsolidiranoj razini kapitala za banku HSH (holding društvo + operativno društvo kći) u iznosu od 10 % stope CET1.
That deferral mechanism allows for the deferral in full of payments due for a period of up to the year [2030-2040].
Tim mehanizmom odgode omogućuje se odgoda plaćanja u cijelosti na razdoblje do jedne godine [2030. – 2040.].
Moreover, that deferral mechanism includes provisions made for future payments that are themselves included in the Besserungsschein.
Nadalje, taj mehanizam odgode uključuje rezerviranja za buduća plaćanja koja su i sama uključena u Besserungsschein.
This implies that such provisions can be released as a buffer against losses if those losses would lead to a reduction of the CET1 ratio to below 10 % [59].
To znači da se takva rezerviranja mogu osloboditi za ublažavanje gubitaka ako bi ti gubici uzrokovali smanjenje stope CET 1 na manje od 10 % [59].
Prudential effects
Bonitetni učinci
Secondly, according to the supervisory formula in Basel II (the ‘supervisory formula’) applicable to synthetic securitisation structures such as the second-loss guarantee, the presence of the guarantee reduces to 20 % the risk weight to be applied to the senior tranche when calculating risk-weighted assets (‘RWA’) [60].
Drugo, prema nadzornoj formuli iz okvira Basel II („nadzorna formula”) koja se primjenjuje na strukture sintetske sekuritizacije kao što je jamstvo za drugi gubitak, postojanjem jamstva smanjuje se na 20 % težina rizika koja će se primjenjivati na nadređenu tranšu pri izračunu rizikom ponderirane imovine („RWA”) [60].
According to regulatory rules and taking into account supervisory discretion in their application, two limits must be kept in mind for the guarantee to retain that effect.
U skladu s regulatornim pravilima i uzimajući u obzir nadzorne diskrecijske odluke pri njihovoj primjeni, da bi jamstvo zadržalo taj učinak mora se voditi računa o dvama ograničenjima.
The first limit depends on the prudential calculation of expected losses (in a baseline scenario) while the second limit depends on unexpected losses (additional losses in a worse-case scenario), in the remaining portfolio under guarantee.
Prvo ograničenje ovisi o bonitetnom izračunu očekivanih gubitaka (u osnovnom scenariju) dok drugo ograničenje ovisi o neočekivanim gubicima (dodatni gubici u najgorem scenariju) u preostalom portfelju obuhvaćenom jamstvom.
Levels of expected and unexpected losses in the remaining portfolio have to be covered to a certain extent by the unused amount of the guarantee.
Razine očekivanih i neočekivanih gubitaka u preostalom portfelju moraju se u određenoj mjeri pokriti neiskorištenim iznosom jamstva.
Whether one or both of those limits is breached therefore depends on the available unused amount of the guarantee which is significantly affected by the amount of settled losses.
Povreda jednog ili obaju ograničenja stoga ovisi o dostupnom neiskorištenom iznosu jamstva na koji znatno utječe iznos namirenih gubitaka.
If the first limit is breached, the application of the supervisory formula will result in a rise in RWA levels due to the senior tranche, with such an increase occurring in proportion to the extent of the shortfall in coverage from its minimum level of 20 %.
U slučaju povrede prvog ograničenja, primjenom nadzorne formule povećat će se razine RWA-a zbog nadređene tranše i takvo će povećanje biti razmjerno opsegu manjka pokrivenosti od najniže razine od 20 %.
If the second limit is breached, the supervisory formula will no longer be applicable at all.
U slučaju povrede drugog ograničenja, nadzorna formula više uopće neće biti primjenjiva.
In that case, the RWA levels on the senior tranche will immediately increase from the minimum 20 % to the level which would be applicable in the absence of a guarantee (the ‘cliff-effect’).
U tom slučaju razine RWA-a na nadređenoj tranši odmah će se povećati s najnižih 20 % na razinu koja bi bila primjenjiva da nema jamstva („učinak litice”).
Advantage in the 2016 measure 1
Prednost prve mjere za 2016.
According to the notification, HSH will be split into HoldCo and OpCo.
Prema prijavi, banka HSH podijelit će se u holding društvo i operativno društvo kćer.
The guarantee fees according to the guarantee remuneration as approved in the 2011 decision remain unchanged.
Naknade za jamstvo prema nadoknadi za jamstvo odobrenoj 2011. ne mijenjaju se.
However, their payment will be split in the following way:
Međutim, njihovo će se plaćanje podijeliti na sljedeći način:
OpCo continues to pay 2,20 % on the currently unused portion of the guarantee;
operativno društvo kći i dalje će plaćati 2,20 % na trenutačno neiskorišten dio jamstva
HoldCo takes over all other guarantee fee payments:
holding društvo preuzima sva ostala plaćanja naknade za jamstvo:
1,80 % on the overall outstanding guarantee amount;
1,80 % na ukupni neplaćeni iznos jamstva;
2,20 % on the already used portion of the guarantee;
2,20 % na već iskorišteni dio jamstva;
3,85 % on the ultimately used part of the guarantee subject to the Besserungsschein.
3,85 % na u konačnici iskorišteni dio jamstva na koje se primjenjuje Besserungsschein.
That split into OpCo and HoldCo implies that the accounting effect from the guarantee compensation will continue to accrue at the level of OpCo while all provisioning requirements under the IFRS arising from the treatment of fee payments on the used part of the guarantee will now occur in HoldCo.
Ta podjela na operativno društvo kći i društvo holding znači da će računovodstveni učinak od naknade za jamstvo nastaviti nastajati na razini operativnog društva kćeri dok će svi zahtjevi za rezerviranje u okviru IFRS-a koji proizlaze iz postupanja s plaćanjima naknada na iskorišteni dio jamstva sada nastajati u holding društvu.
However, the Commission stresses that at the consolidated level of the bank (HoldCo + OpCo) there is no change in the structure of the guarantee or its effects, so the split itself provides no additional advantage to HSH.
Međutim, Komisija ističe da na konsolidiranoj razini banke (holding društvo + operativno društvo kći) nema promjene u strukturi jamstva ili njegovim učincima pa se stoga samom podjelom ne osigurava dodatna prednost društvu HSH.
According to the commitments provided by Germany, HoldCo will not operate any business itself and therefore will not have any income streams other than those derived from its shareholding in OpCo.
U skladu s obvezama koje je dostavila Njemačka, holding društvo neće samo upravljati niti jednom djelatnošću i stoga neće imati priljev prihoda osim onoga koji proizlazi iz njegovih dionica u operativnom društvu kćeri.
HoldCo will however receive EUR 260 million of liquidity from OpCo, EUR 50 million for operational expenses during the sales period and EUR 210 million to service guarantee fee payments when they fall due.
Holding društvo zaprimit će, međutim, 260 milijuna EUR likvidnih sredstava od operativnog društva kćeri, 50 milijuna EUR za troškove poslovanja tijekom razdoblja prodaje i 210 milijuna EUR za servisiranje plaćanja naknade za jamstvo po dospijeću.
From the split of obligations as outlined above, the Commission points out that the amount of fees due during the sales process payable by HoldCo at the year end of 2016 and 2017 respectively will depend on:
Na temelju prethodno opisane podjele obveza Komisija ističe da će iznos naknada koje tijekom postupka prodaje plaća holding društvo na kraju 2016. i 2017. godine ovisiti o sljedećem:
the overall amount of guarantee outstanding (calculation basis for 1,80 % guarantee fee, the ‘fee component 1’);
ukupnom neplaćenom iznosu jamstva (osnova za izračun 1,80 % naknade za jamstvo, „1. sastavnica naknade”);
the actually used amount of guarantee in 2016 and 2017 (calculation basis for the part of the 2,20 % guarantee fee taken over by HoldCo, the ‘fee component 2’); and
stvarno iskorištenom iznosu jamstva 2016. i 2017. (osnova za izračun dijela 2,20 % naknade za jamstvo koju je preuzelo holding društvo, „2. sastavnica naknade”); i
the total used amount of guarantee (calculation basis for the 3,85 % guarantee fee which is subject to the Besserungsschein, the ‘fee component 3’).
ukupno iskorištenom iznosu jamstva (osnova za izračun 3,85 % naknade za jamstvo na koje se primjenjuje Besserungsschein, „3. sastavnica naknade”).
Base premium component of 1,80 %
Sastavnica osnovne premije od 1,80 %
Equally, that level is unlikely to go down during the sales process.
Ta se razina vjerojatno neće smanjiti tijekom postupka prodaje.
Because that level of EUR 10 billion serves as calculation basis for fee component 1 of 1,80 %, the Commission considers that the annual fee payment obligation under fee component 1 will be EUR 180 million.
Budući da je ta razina od 10 milijardi EUR osnova za izračun 1. sastavnice naknade od 1,80 %, Komisija smatra da će godišnja obveza plaćanja naknade u okviru 1. sastavnice naknade iznositi 180 milijuna EUR.
Base premium component of 2,20 %
Sastavnica osnovne premije od 2,20 %
Regarding fee component 2, the Commission recalls that according to the most recent available estimates the amount of settled losses on the guaranteed portfolio will rise to roughly EUR [3,2-5,0] billion in 2016, that is EUR [0-1,8] billion more than the first-loss tranche of EUR 3,2 billion.
U pogledu 2. sastavnice naknade, Komisija podsjeća da će se prema najnovijim dostupnim procjenama iznos namirenih gubitaka portfelja obuhvaćenog jamstvom povećati na otprilike [3.2 – 5,0] milijardi EUR 2016., odnosno [0 – 1,8] milijardi EUR više od tranše prvog gubitka od 3,2 milijarde EUR.
That amount is going to increase further by the amount of losses taken by HSH through the 2016 measure 2, i.e. the transfer of up to EUR 6,2 billion EAD of assets under guarantee to the public owners.
Taj će se iznos dodatno povećati za iznos gubitaka banke HSH tijekom druge mjere za 2016., odnosno prijenosa do 6,2 milijardi EUR izložene imovine u trenutku neispunjenja obveza javnim vlasnicima.
According to the commitments, the transfer values of the assets will be determined according to the list appended to the notification which corresponds to the results of the market price valuation of the Commission's experts.
U skladu s obvezama, vrijednosti prijenosa imovine utvrdit će se u skladu s popisom priloženim prijavi koji odgovara rezultatima procjene tržišne cijene stručnjaka Komisije.
Based on the list of transfer values (see Annex II to the present decision) and depending on how the guarantee use is going to be optimised, possible additional losses on the transfer of a portfolio of EUR 5 billion EAD chosen out of the list of EUR [8-10] billion EAD of available assets and settled under the guarantee are likely to be in the order of EUR [1-4] billion to EUR [1-4] billion.
Na temelju popisa transfernih vrijednosti (vidjeti Prilog II. ovoj odluci) i ovisno o tome kako će se uporaba jamstva poboljšati, mogući dodatni gubici od prijenosa portfelja od 5 milijardi EUR EAD-a odabranih s popisa od [8 – 10] milijardi EUR izložene imovine u trenutku neispunjenja obveza i namirene u okviru jamstva kretat će se redoslijedom od [1 – 4] milijarde EUR do [1 – 4] milijarde EUR.
Therefore, the Commission considers that the fee payment obligation under fee component 2 for 6 months in 2016 will likely correspond to between EUR [25-35] million and EUR [25-35] million.
Komisija stoga smatra da će obveza plaćanja naknade u okviru 2. komponente naknade za šest mjeseci 2016. vjerojatno iznositi od [25 – 35] milijuna EUR do [25 – 35] milijuna EUR.
Additional premium of 3,85 %
Dodatna premija od 3,85 %
Regarding fee component 3, the Commission recalls that the payment of 3,85 % is subject to the Besserungsschein effective at a consolidated capital level for HSH (HoldCo + OpCo) of 10 % CET1.
U pogledu 3. komponente naknade, Komisija podsjeća da se na plaćanje 3,85 % primjenjuje Besserungsschein koji se primjenjuje na razini konsolidiranog kapitala za banku HSH (holding društvo + operativno društvo kći) od 10 % stope CET1.
According to the latest available numbers, HSH is already at the lower threshold of 10 % CET1 ratio with roughly EUR [700-800] million of provisioning remaining under the Besserungsschein.
Prema posljednjim dostupnim podacima, banka HSH već se nalazi na nižem pragu od 10 % stope CET 1 s otprilike [700 – 800] milijuna EUR rezerviranja preostalih u okviru Besserungsscheina.
Additional losses of between EUR [1-4] billion and EUR [1-4] billion on the transfer of EUR 5 billion EAD of assets from the bank to the Länder will lead to an increase in the expected total used amount of the guarantee and, correspondingly, to further requirements for provisioning under the IFRS for both fee components 2 and 3.
Zbog dodatnih gubitaka između [1 – 4] milijardi EUR i [1 – 4] milijardi EUR u slučaju prijenosa 5 milijardi EUR izložene imovine u trenutku neispunjenja obveza s banke na savezne zemlje povećat će se očekivani iskorišteni iznos jamstva i daljnji zahtjevi za rezerviranja u okviru IFRS-a za 2. i 3. sastavnicu naknade.
According to the Commission's assessment, the additional provisioning need arising under the IFRS for fee component 2 is likely to correspond to roughly between EUR [700-900] million and EUR [700-900] million.
Prema procjeni Komisije, dodatna potreba za rezerviranjem koja nastaje u okviru IFRS-a za 2. sastavnicu naknade vjerojatno će okvirno iznositi od [700 – 900] milijuna EUR do [700 – 900] milijuna EUR.
According to the restructuring plan provided by the bank, those additional provisions are not likely to be financed through the net income of the bank and are therefore likely to lead to a claim on the Besserungsschein at the consolidated level for roughly the same amount.
U skladu s planom restrukturiranja koji je dostavila banka, ta se dodatna rezerviranja vjerojatno neće financirati neto prihodom banke i stoga će vjerojatno dovesti do zahtjeva u pogledu Besserungsscheina na konsolidiranoj razini za otprilike isti iznos.
Provisioning for fee component 3 is itself subject to the Besserungsschein (see recital 73).
Rezerviranje za 3. sastavnicu naknade podliježe Besserungsscheinu (vidjeti uvodnu izjavu 73.).
Therefore, given that after provisioning for fee component 2 the entire provision buffer under the Besserungsschein would be used up and the CET1 ratio would already have fallen below 10 %, the additional provisioning for fee component 3 would have to be deferred as well.
Stoga, budući da će se nakon rezerviranja za 2. sastavnicu naknade iskoristiti cijela rezerva u okviru Besserungsscheina i stopa CET1 već će se smanjiti ispod 10 %, dodatne rezervacije za 3. sastavnicu naknade isto će se morati odgoditi.
Any transfer of assets during the sales period beyond the amount of EUR 5 billion, as is allowed under the commitments provided by Germany, is likely to lead to further losses.
Svaki prijenos imovine tijekom razdoblja prodaje veći od 5 milijardi EUR, kako je dopušteno u okviru obveza koje je dostavila Njemačka, vjerojatno će dovesti do daljnjih gubitaka.
Such losses will only further decrease the CET1 ratio at the consolidated level, reducing further the probability that the CET1 ratio will rise above 10 %.
Takvim gubicima samo će se dodatno smanjiti stopa CET1 na konsolidiranoj razini te će se dodatno smanjiti vjerojatnost da će se ona povećati iznad 10 %.
Only in such a case would payments or provisioning for fee component 3 be required.
Samo u takvom slučaju bit će potrebna plaćanja ili rezerviranja za 3. sastavnicu naknade.
Therefore, the Commission considers it likely that no payment or provisioning under fee component 3 will be required during the sales process.
Komisija stoga smatra vjerojatnim da tijekom postupka prodaje neće biti potrebno nikakvo plaćanje ili rezerviranje u okviru 3. sastavnice naknade.
The Commission further recalls that upon successful sale, the Länder have the right under the guarantee contract to waive the payment obligation of the additional premium of 3,85 % [61].
Komisija dalje podsjeća da će savezne zemlje nakon uspješne prodaje u skladu s ugovorom o jamstvu imati pravo odreći se obveze plaćanja dodatne premije od 3,85 % [61].
Fee payments under the 2016 measure 1
Plaćanja naknade u okviru prve mjere za 2016.
In addition, the 2,20 % of fees on the unused amount of the guarantee is being paid by OpCo without any additional deferral mechanism in place covering in particular the full payment amount during the first 6 months of 2016 before the 2016 measure 2 is implemented.
Nadalje, operativno društvo kći plaća 2,20 % naknada za neiskorišteni iznos jamstva bez dodatnog mehanizma odgode kojim je posebno obuhvaćen ukupnih iznos plaćanja tijekom prvih šest mjeseci 2016. prije provedbe druge mjere za 2016.
Therefore, based on the available information, the guarantee fee payments which will be received by the Länder for 2016 after implementation of the 2016 measures will in all likelihood not be lower than EUR [385-400] million (EUR [175-190] million OpCo + EUR 210 million HoldCo).
Stoga, na temelju dostupnih informacija, plaćanja naknade za jamstvo koja će savezne zemlje zaprimiti za 2016. nakon provedbe mjera za 2016. vjerojatno neće biti niža od [385 – 400] milijuna EUR ([175 – 190] milijuna EUR operativno društvo kći + 210 milijuna EUR holding društvo).
This implies an amount of no greater than EUR [0-15] million of fee payments in 2016 which may be deferred to the next payment date.
To upućuje na iznos od najviše [0 – 15] milijuna EUR plaćanja naknade tijekom 2016. koji se može odgoditi do sljedećeg datuma plaćanja.
Any such deferral would be remunerated at a 10 % annual interest rate.
Svaka takva odgoda nadoknadit će se po godišnjoj kamatnoj stopi od 10 %.