natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The gross amount referred to in paragraph 1 shall be calculated as the maximum between zero and the market value of the underlying security multiplied by the sum of specific and general market risk own funds requirements for the underlying minus the amount of the profit, if any, resulting from the instant execution of the option (‘in the money’), where one of the following conditions is met:
Bruto iznos iz stavka 1. izračunava se kao maksimum između nule i tržišne vrijednosti odnosnog vrijednosnog papira pomnožen sa zbrojem specifičnih i općih tržišnih rizika kapitalnih zahtjeva za odnosni instrument minus iznos profita, ako ga ima, koji je rezultat izvršenja opcije odmah („in the money”) ako je ispunjen jedan od sljedećih uvjeta:
the option or warrant incorporates a right to sell the underlying asset (‘long put’) and is combined with holdings in the underlying asset (‘long position in the underlying instrument’);
opcija ili varant obuhvaća pravo na prodaju odnosne imovine („duga prodaja”) i kombinira se s ulaganjima u odnosnoj imovini („duga pozicija u odnosnom instrumentu”);
the option or warrant incorporates a right to buy the underlying asset (‘long call’) and is combined with the promise to sell holdings in the underlying instrument (‘short position in the underlying asset’).
opcija ili varant obuhvaća pravo na kupnju odnosne imovine („duga kupnja”) i kombinira se s obećanjem da se ulaganje proda u odnosnom instrumentu („kratka pozicija u odnosnom instrumentu”).
Where the option or warrant incorporates a right to buy the underlying asset (‘long call’) or a right to sell the underlying asset (‘long put’), the gross amount referred to in paragraph 1 shall be the lesser of the following two amounts:
Ako opcija ili varant obuhvaćaju pravo na kupnju odnosne imovine („duga kupnja”) ili pravo na prodaju odnosne imovine („duga prodaja”) bruto iznos iz stavka 1. manji je od sljedeća dva iznosa:
the market value of the underlying security multiplied by the sum of specific and general market risk requirements for the underlying asset;
tržišne vrijednosti odnosnog vrijednosnog papira pomnoženog zbrojem specifičnih i općih zahtjeva tržišnog rizika za odnosnu imovinu;
the value of the position determined by the mark-to-market method or the mark-to-model method as provided in points (b) and (c) of Article 104(2) of Regulation (EU) No 575/2013 (‘market value of the option or warrant’).
vrijednosti pozicije koja se određuje metodom vrednovanja po tržišnoj vrijednosti ili metodom vrednovanja po modelu kako je propisano člankom 104. stavkom 2. točkama (b) i (c) Uredbe (EU) br. 575/2013 („tržišna vrijednost opcije ili varanta”).
For all types of options or warrants which do not have the characteristics referred to in paragraph 2, the gross amount referred to in paragraph 1 shall be the market value of the option or warrant.
Za sve vrste opcija ili varanta koje nemaju značajke iz stavka 2. bruto iznos iz stavka 1. tržišna je vrijednost opcije ili varanta.
Overview of determination of own funds requirements according to the Delta-plus approach
Pregled određivanja kapitalnih zahtjeva u skladu s pristupom delta-plus
Where institutions opt to apply the Delta-plus approach, for options and warrants whose gamma is a continuous function in the price of the underlying and whose vega is a continuous function in the implied volatility (‘continuous options and warrants’), the own funds requirements for non-delta risks on options or warrants shall be calculated as the sum of the following requirements:
Ako se institucije odluče primjenjivati pristup delta-plus za opcije i varante kojima je gama koeficijent kontinuirana funkcija u cijeni odnosnog instrumenta i kojima je vega koeficijent stalna funkcija u pretpostavljenoj volatilnosti („kontinuirane opcije i varanti”) kapitalni zahtjevi za rizike osim delta-rizika za opcije ili varante izračunavaju se kao zbroj sljedećih zahtjeva:
the own funds requirements relating to the partial derivative of delta with reference to the price of the underlying which, for bond options or warrants is the partial derivative of delta with reference to the yield-to-maturity of the underlying bond, and for swaptions is the partial derivative of the delta with reference to the swap rate;
kapitalni zahtjevi u vezi s djelomičnom izvedenicom delta-koeficijenta u odnosu na cijenu odnosnog instrumenta, što je za opcije obveznica ili varante djelomična izvedenica delta koeficijenta s naznakom prinosa do dospijeća za odnosnu obveznicu, a za opcije na ugovor o razmjeni djelomična je izvedenica u odnosu na stopu razmjene;
the requirement relating to the first partial derivative of the value of an option or warrant, with reference to the implied volatility.
zahtjev koji se odnosi na prvu djelomičnu izvedenicu vrijednosti opcije ili varanta u odnosu na pretpostavljenu volatilnost.
Implied volatility shall be taken to be the value of the volatility in the option or warrant pricing formula for which, given a certain pricing model and given the level of all other observable pricing parameters, the theoretical price of the option or warrant is equal to its market value, where ‘market value’ is understood in the manner described in Article 3(4).
Pod pretpostavljenom volatilnosti podrazumijeva se vrijednost volatilnosti u formuli za određivanje cijene opcije ili varanta za koju je s obzirom na određeni model za određivanje cijene i s obzirom na razinu svih drugih uočljivih cjenovnih parametara teoretska cijena opcije ili varanta jednaka njihovoj tržišnoj vrijednosti, pri čemu se „tržišna vrijednost” tumači na način opisan u članku 3. stavku 4.
The own funds requirements for non-delta risks related to non-continuous options or warrants shall be determined as follows:
Kapitalni zahtjevi za rizike osim delta rizika koji su povezani s nekontinuiranim opcijama ili varantima određuju se kako slijedi:
where the options or warrants have been bought, as the maximum amount between zero and the difference between the following values:
ako su opcije ili varanti kupljeni, kao maksimalni iznos između nule i razlike između sljedećih vrijednosti:
the market value of the option or warrant, understood in the manner described in Article 3(4);
i. tržišne vrijednosti opcije ili varanta, tumačene na način opisan u članku 3. stavku 4.;
the risk weighted delta equivalent amount, understood in the manner described in Article 3(1)(b);
iznosa jednakog ponderiranom riziku delta-ekvivalenta, tumačenog na način opisan u članku 3. stavku 1. točki (b);
where the options or warrants have been sold, as the maximum between zero and the difference between the following amounts:
ako su opcije ili varanti prodani, kao maksimalni iznos između nule i razlike između sljedećih iznosa:
the relevant market value of the underlying asset, which shall be taken to be either the maximum possible payment at expiry date, if it is contractually fixed, or the market value of the underlying asset or the effective notional value if no maximum possible payment is contractually fixed;
i. odgovarajuće tržišne vrijednosti odnosne imovine koja podrazumijeva najveću moguću naplatu na dan isteka, ako je ugovorno utvrđena ili tržišnu vrijednost odnosne imovine ili učinkovite zamišljene vrijednosti ako najveća moguća naplata nije ugovorno utvrđena;
the risk weighted delta equivalent amount, understood in the manner described in Article 3(1)(b).
iznosa jednakog ponderiranom riziku delta-ekvivalenta, tumačenog na način opisan u članku 3. stavku 1. točki (b).
The value for gamma and vega used in the calculation of own funds requirements shall be calculated using an appropriate pricing model as referred to in Article 329(1), Article 352(1) and Article 358(3) of Regulation (EU) No 575/2013 Where either gamma or vega cannot be calculated in accordance with this paragraph, the capital requirement on non-delta risks shall be calculated according to paragraph 3.
Vrijednost za gama-koeficijent i vega-koeficijent koji se koriste u izračunu kapitalnih zahtjeva izračunava se uporabom odgovarajućeg modela za određivanje cijena iz članka 329. stavka 1., članka 352. stavka 1. i članka 358. stavka 3. Uredbe (EU) br. 575/2013. Ako se gama-koeficijenti ili vega-koeficijenti ne mogu izračunati u skladu s ovim stavkom, kapitalni zahtjevi za rizike koji nisu delta-rizici izračunavaju se u skladu sa stavkom 3.
Determination of the Own funds requirements for gamma risk according to the Delta-plus approach
Određivanje kapitalnih zahtjeva za gama rizik u skladu s pristupom delta-plus
For the purposes of Article 4(1)(a), the own funds requirements for gamma risk shall be calculated by a process consisting of the following sequence of steps:
Za potrebe članka 4. stavka 1. točke (a) kapitalni zahtjevi za gama rizik izračunavaju se postupkom koji se sastoji od sljedećeg niza koraka:
for each individual option or warrant a gamma impact shall be calculated;
gama učinak izračunava se za svaku pojedinačnu opciju ili varant;
the gamma impacts of individual options or warrants which refer to the same distinct underlying type shall be summed up;
gama učinci pojedinačnih opcija ili varanta koji se odnose na jednaku zasebnu vrstu odnosnog instrumenta zbrajaju se;
the absolute value of the sum of all of the negative values resulting from step (b) shall provide the own funds requirements for gamma risk.
apsolutna vrijednost zbroja svih negativnih vrijednosti koja proizlazi iz koraka (b) daje kapitalne zahtjeve za gama-rizik.
Positive values resulting from step (b) shall be disregarded.
Pozitivne vrijednosti koje proizlaze iz koraka (b) zanemaruju se.
For the purpose of the step in point (a) of paragraph 1, gamma impacts shall be calculated in accordance with the formula described in Annex I.
Za potrebe koraka u stavku 1. točki (a) gama učinci izračunavaju se u skladu s formulom opisanom u Prilogu I.
For the purposes of the step in point (b) of paragraph 1, a distinct underlying type shall be:
Za potrebe koraka u stavku 1. točki (b) zasebna vrsta odnosnog instrumenta jest:
for interest rates in the same currency: each maturity time band as set out in Table 2 of Article 339 of Regulation (EU) No 575/2013;
za kamatne stope u istoj valuti: svaki razred dospijeća kako je utvrđeno u članku 339. tablici 2. Uredbe (EU) br. 575/2013;
for equities and stock indices: each market as defined in the rules to be developed pursuant to Article 341 (3) of Regulation (EU) No 575/2013;
za vlasničke instrumente i dioničke indekse: svako tržište kako je definirano u pravilima koja su u pripremi u skladu s člankom 341. stavkom 3. Uredbe (EU) 575/2013;
for foreign currencies and gold: each currency pair and gold;
za strane valute i zlato: svaki par valuta i zlato;
for commodities: commodities considered identical as defined in Article 357(4) of Regulation (EU) No 575/2013.
za robu: roba koja se smatra istovjetnoj utvrđenoj u članku 357. stavku 4. Uredbe (EU) br. 575/2013.
Determination of the Own funds requirements for vega risk according to the Delta-plus approach
Određivanje kapitalnih zahtjeva za vega-rizik u skladu s pristupom delta-plus
For the purposes of Article 4(1)(b), the own funds requirement for vega risk shall be calculated by a process consisting of the following sequence of steps:
Za potrebe članka 4. stavka 1. točke (b) kapitalni zahtjevi za vega-rizik izračunavaju se postupkom koji se sastoji od sljedećeg niza koraka:
for each individual option the value of vega shall be determined;
vrijednost vega-koeficijenta određuje se za svaku pojedinačnu opciju;
for each individual option an assumed plus/minus 25 % shift in the implied volatility shall be calculated, where implied volatility shall be understood in the manner described in Article 4(2);
za svaku pojedinačnu opciju izračunava se pretpostavljeni pomak pretpostavljene volatilnosti plus/minus 25 %, pri čemu se pretpostavljena volatilnost tumači na način opisan u članku 4. stavku 2.; (b) za svaku pojedinačnu opciju vrijednost vega-koeficijenta koja proizlazi iz koraka u točki (a) množi se s pretpostavljenim pomakom pretpostavljene volatilnosti koja proizlazi iz koraka u točki (b);
the sum of absolute values resulting from the step in point (d) shall provide the total own funds requirement for vega risk.
zbroj apsolutnih vrijednosti koje proizlaze iz koraka u točki (d) daje ukupne kapitalne zahtjeve za vega-rizik.
Conditions of application of the scenario approach
Uvjeti za primjenu scenarijskog pristupa
Institutions may use the scenario approach where they fulfil all of the following requirements:
Institucije mogu koristiti scenarijski pristup ako ispunjuju sve sljedeće zahtjeve:
they have established a risk control unit that monitors the risk of the options portfolio of the institutions and reports the results to the management;
imaju uspostavljen odjel za kontrolu rizika koji prati rizike portfelja opcija u institucijama i izvještava upravu o rezultatima;
they have notified competent authorities of a predefined scope of exposures to be covered by this approach consistently over time;
obavijestile su nadležna tijela o unaprijed utvrđenom opsegu izloženosti koji dosljedno obuhvaća ovaj pristup tijekom vremena;
they integrate the results of the scenario approach in the internal reporting to the management of the institution.
integriraju rezultate scenarijskog pristupa u internom izvješćivanju uprave institucije.
For the purposes of point (c), institutions shall define the precise positions that are subject to the scenario approach, including the type of product or identified desk and portfolio, the distinctive risk management approach that applies to such positions, the dedicated IT application that applies to such positions, and a justification for the allocation of those positions to the scenario approach, with regard to those positions allocated to other approaches.
Za potrebe točke (c) institucije definiraju precizne pozicije koje su podložne scenarijskom pristupu, uključujući vrstu proizvoda ili identificirani desk i portfelj, jasan pristup upravljanju rizikom koji se primjenjuje na te pozicije, namjensku IT aplikaciju koja se primjenjuje na te pozicije i opravdanje za dodjelu tih pozicija scenarijskom pristupu s obzirom na one pozicije dodijeljene drugim pristupima.
Definition of the scenario matrix according to the scenario approach
Definiranje scenarijske matrice u skladu sa scenarijskim pristupom
For each distinct underlying type, as referred to in Article 5(3), an institution shall define a scenario matrix which contains a set of scenarios.
Za svaku zasebnu vrstu odnosnog instrumenta iz članka 5. stavka 3. institucija definira scenarijsku matricu koja sadržava skup scenarija.
The first dimension of the scenario matrix shall be the price changes in the underlying above and below its current value.
Prva dimenzija scenarijske matrice promjena je cijene u gore navedenom odnosnom instrumentu iznad i ispod njegove trenutačne vrijednosti.
That range of changes shall consist of the following:
Taj raspon promjena sastoji se od sljedećeg:
for interest rate options or warrants, plus/minus the assumed change in interest rates set out in column 5 of Table 2 of Article 339 of Regulation (EU) No 575/2013;
za kamatne opcije ili varante, plus/minus pretpostavljena promjena kamatne stope utvrđena u članku 339. tablici 2. stupcu 5. Uredbe (EU) br. 575/2013;
for options or warrants on equity or equity indices, plus/minus the weighting provided in Article 343 of Regulation (EU) No 575/2013;
za opcije ili varante na vlasničke instrumente i indekse vlasničkih instrumenata plus/minus ponder naveden u članku 343. Uredbe (EU) br. 575/2013;
for foreign exchange and gold options or warrants, plus/minus the weighting indicated in Article 351 of Regulation (EU) No 575/2013 or, where appropriate, plus/minus the weighting indicated in Article 354 of Regulation (EU) No 575/2013;
za opcije ili varante na valutu i zlato, plus/minus ponder naveden u članku 351. Uredbe (EU) br. 575/2013 ili po potrebi plus/minus ponder naveden u članku 354. Uredbe (EU) br. 575/2013;
for commodity options (warrants), plus/minus the weighting indicated in point (a) of Article 360(1) of Regulation (EU) No 575/2013.
za opcije na robu (varante), plus/minus ponder naveden u članku 360. stavku 1. točki (a) Uredbe (EU) br. 575/2013.
The price change scenarios in the underlying shall be defined by a grid of at least seven points which includes the current observation and divides the range indicated in paragraph 2 in equally spaced intervals.
Scenariji promjene cijena u odnosnom instrumentu definiraju se ljestvicom od najmanje sedam točaka koja obuhvaća trenutačno promatranje i dijeli raspon naveden u stavku 2. na jednako udaljene intervale.
The second dimension of the scenario matrix shall be defined by volatility changes.
Druga dimenzija scenarijske matrice definira se promjenama volatilnosti.
The range of changes in volatilities shall be between plus/minus 25 % of the implied volatility, where implied volatility shall be understood as referred to in Article 4(2).
Raspon promjena volatilnosti jest između plus/minus 25 % pretpostavljene volatilnosti, pri čemu se pretpostavljena volatilnost tumači kao u članku 4. stavku 2.
That range shall be divided into a grid of at least three points which include a 0 % change and where the range is divided into equally spaced intervals.
Taj raspon dijeli se u ljestvicu od najmanje tri točke koja uključuje promjenu od 0 % i pri čemu se raspon dijeli u jednako udaljene intervale.
The scenario matrix is determined by all possible combinations of points, as referred to in paragraphs 3 and 4.
Scenarijska matrica određena je svim mogućim kombinacijama točaka iz stavaka 3. i 4.
Each combination shall constitute a single scenario.
Svaka kombinacija predstavlja jedan scenarij.
Determination of the own funds requirements according to the scenario approach
Određivanje kapitalnih zahtjeva u skladu sa scenarijskim pristupom
According to the scenario approach, the own funds requirement on non-delta risk of options or warrants shall be calculated through a process consisting of the following sequence of steps:
U skladu sa scenarijskim pristupom kapitalni zahtjevi za opcije ili varante za rizike osim delta-rizika izračunavaju se postupkom koji se sastoji od sljedećeg niza koraka:
for each individual option or warrant, all the scenarios referred to in Article 8 shall be applied to calculate simulated net loss or gain corresponding to each scenario.
za svaku pojedinačnu opciju ili varant, svi scenariji iz članka 8. primjenjuju se za izračun simuliranog neto gubitka ili dobitka koji odgovaraju svakom scenariju.
That simulation shall be done using full revaluation methods, by simulating the price changes by the use of pricing models and without relying to local approximations of those models;
Ta simulacija vrši se uporabom potpunih metoda revalorizacije, simuliranjem promjena cijena uporabom cjenovnih modela i ne oslanjanjući se na lokalne približne vrijednosti tih modela;
for each distinct underlying type, as referred to in Article 5(3), the values obtained as a result of the calculation in point (a) and referring to the individual scenarios, shall be aggregated;
za svaku zasebnu vrstu odnosnog instrumenta iz članka 5. stavka 3. zbrajaju se vrijednosti izračuna u točki (a) i koje se odnose na pojedinačne scenarije;
for each distinct underlying type as referred to in Article 5(3), the ‘relevant scenario’ shall be calculated as the scenario for which the values determined in step (b) result in the largest loss, or the lowest gain if there are no losses;
za svaku zasebnu vrstu odnosnog instrumenta iz članka 5. stavka 3. „relevantni scenarij” izračunava se kao scenarij za koji vrijednosti određen u koraku (b) proizvode najveći gubitak ili najmanji dobitak ako nema gubitaka;
for each distinct underlying type, as referred to in Article 5(3), the own funds requirements shall be calculated in accordance with the formula described in Annex II;
za svaki distinct vrstu odnosnog instrumenta iz članka 5. stavka 3. kapitalni zahtjevi izračunavaju se u skladu s formulom opisanom u Prilogu II.;
the total own funds requirement in the case of non-delta risk of options or warrants shall be the sum of the own fund requirements obtained from the calculation referred to in step (d) for all distinct underlying types as referred to in Article 5(3).
ukupni kapitalni zahtjevi u slučaju rizika osim delta-rizika opcija ili varanta jest zbroj kapitalnih zahtjeva dobivenih od izračuna iz koraka (d) za sve zasebne vrste odnosnog instrumenta iz članka 5. stavka 3.
Regulation (EU) No 1093/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Banking Authority), amending Decision No 716/2009/EC and repealing Commission Decision 2009/78/EC (OJ L 331, 15.12.2010, p. 12).
Uredba (EU) br. 1093/2010 Europskog parlamenta i Vijeća od 24. studenoga 2010. o o osnivanju europskog nadzornog tijela (Europskog nadzornog tijela za bankarstvo), kojom se izmjenjuje Odluka br. 716/2009/EZ i stavlja izvan snage Odluka Komisije 2009/78/EZ (SL L 331, 15.12.2010., str. 12.).
Formula to be used for the purposes of Article 5(2)
Formula koja se koristi za potrebe članka 5. stavka 2.
Formula to be used for the purposes of Article 5(2):
Formula koja se koristi za potrebe članka 5. stavka 2.:
Gamma impact = ^ × Gamma × VU2
Gama učinak = ^ × gama × VU2
where VU:
pri čemu je VU:
for options or warrants on interest rates or bonds is equal to the assumed change in yield indicated in column 5 of Table 2 of Article 339 of Regulation (EU) No 575/2013;
kod opcija ili varanta na kamatne stope ili obveznice jednak pretpostavljenoj promjeni u prinosu navedenoj u članku 339. tablici 2. stupcu 5. Uredbe (EU) br. 575/2013;
for equity options or warrants and equity indices the market value of the underlying multiplied by the weighting indicated in Article 343 of Regulation (EU) No 575/2013;
kod opcija ili varanta na vlasničke instrumente i indekse vlasničkih instrumenata tržišna vrijednost odnosnog instrumenta pomnožena s ponderom navedenim u članku 343. Uredbe (EU) br. 575/2013.;
for foreign exchange and gold options or warrants is equal to the market value of the underlying, calculated in the reporting currency and multiplied by the weighting indicated in Article 351 of Regulation (EU) No 575/2013 or — if appropriate — the weighting indicated in Article 354 of Regulation (EU) No 575/2013;
kod opcija ili varanta na valutu ili zlato jednak tržišnoj vrijednosti odnosnog instrumenta izračunatog u izvještajnoj valuti i pomnoženoj s ponderom navedenim u članku 351. Uredbe (EU) br. 575/2013 ili, po potrebi, ponderom navedenim u članku 354. Uredbe (EU) br. 575/2013;
for commodity options or warrants is equal to the market value of the underlying, multiplied by the weighting indicated in point (a) of Article 360.1 of Regulation (EU) No 575/2013.
kod opcija ili varanta na robu jednak tržišnoj vrijednosti odnosnog instrumenta pomnoženoj s ponderom navedenim u članku 360. stavku 1. točki (a) Uredbe (EU) br. 575/2013.
Formula to be used for the purposes of Article 9(d)
Formula koja se koristi za potrebe članka 9. točke (d):
Own funds requirement = – min (0,PC-DE)
Kapitalni zahtjev = – min (0, PC – DE)
PC (‘Price Change’) is the sum of price changes of the options with the same distinct underlying type understood in the manner described in Article 5(3) (negative sign for losses and positive sign for gains) and corresponding to the relevant scenario determined in step (c) of Article 8.2;
PC („promjena cijene”): zbroj promjena cijene opcija s jednakom zasebnom vrstom odnosnog instrumenta koji se tumači na način opisan u članku 5. stavku 3. (negativni znak za gubitke i pozitivni znak za dobitke) i koji odgovara odgovarajućem scenariju određenom u koraku (c) članka 8. stavka 2.;
DE is the ‘delta effect’ calculated as follows:
DE: „delta učinak” koji se izračunava kako slijedi: