natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Within a period of three months, the ABSs must achieve a compulsory minimum compliance level, assessed by reference to the availability of information, in particular the data fields of the loan-level data reporting template.
Vrijednosni papir osiguran imovinom mora u roku od tri mjeseca dosegnuti obveznu minimalnu razinu usklađenosti, koja se ocjenjuje s obzirom na dostupnost informacija, posebno u određenim podatkovnim poljima obrasca za dostavljanje podataka na razini pojedinačnoga kredita.
To capture non-available fields, a set of six ‘no data’ (ND) options are included in the loan-level data templates and must be filled in whenever particular data cannot be submitted in accordance with the loan-level data template.
Kako bi se obuhvatila polja koja nisu dostupna, svaki obrazac uključuje skup od šest vrsta nedostajućih podataka (engl. „no data”, ND) koji se mora upotrijebiti kad god se određeni podatak ne može dostaviti u skladu s obrascem za dostavljanje podataka na razini pojedinačnoga kredita.
There is also a seventh ND option, which only applies for the loan-level data template for commercial mortgage-backed securities (CMBSs).
Postoji i sedma vrsta nedostajućih podataka, koja se upotrebljava samo za obrazac za vrijednosne papire osigurane hipotekom na poslovnim nekretninama.
Explanation of the ND options
Objašnjenje vrsta nedostajućih podataka
‘no data’ options
Vrste nedostajućih podataka
Data not collected as not required by the underwriting criteria
Podaci nisu prikupljeni jer se ne zahtijevaju prema kriterijima po kojima se odlučuje o odobravanju kredita
Data collected on application but not loaded into the reporting system on completion
Podaci se prikupljaju kod zahtjeva za kredit, ali se ne unose u izvještajni sustav kod odobravanja kredita
Data collected on application but loaded it on a separate system from the reporting one
Podaci se prikupljaju kod zahtjeva za kredit, ali se unose u sustav koji je odvojen od izvještajnog sustava
Data collected but will only be available from YYYY-MM
Podaci se prikupljaju, ali će biti dostupni tek od GGGG-MM
Not relevant
Nije bitno
Not applicable for the jurisdiction
Nije primjenjivo u području nadležnosti
Only for CMBS loans with a value below EUR 500000, i.e. the value of the whole commercial loan balance at origination
Samo za kredite osigurane hipotekom na poslovnim nekretninama čija je vrijednost, tj. vrijednost cjelokupnog stanja kredita poslovnom subjektu kod odobrenja, manja od 500000 eura
TRANSITIONAL PERIOD
PRIJELAZNO RAZDOBLJE
The following nine-month transitional period applies to all ABSs, depending on the date on which the loan-level data reporting requirements apply for the relevant asset class backing the ABSs:
Za sve vrijednosne papire osigurane imovinom primjenjuje se sljedeće devetomjesečno prijelazno razdoblje, ovisno o datumu na koji se za odgovarajuću kategoriju imovine počnu primjenjivati izvještajni zahtjevi u vezi s podacima na razini pojedinačnoga kredita:
during the first three months (first quarter) following the date of application, loan-level data must be reported, but there are no specific limits regarding the number of mandatory fields containing ND1 to ND7;
tijekom prva tri mjeseca (prvo tromjesečje), nakon datuma primjene, podaci na razini pojedinačnoga kredita moraju se dostavljati, ali ne postoje ograničenja u vezi s brojem obveznih polja koja sadržavaju vrijednosti od ND1 do ND7;
from the beginning of the fourth month to the end of the sixth month (second quarter), the number of mandatory fields that contain ND1 may not exceed 30 % of the total number of mandatory fields and the number of mandatory fields which contain ND2, ND3 or ND4 may not exceed 40 % of the total number of mandatory fields;
od početka četvrtog mjeseca do kraja šestog mjeseca (drugo tromjesečje), broj obveznih polja koja sadržavaju vrijednost ND1 ne smije prelaziti 30 % ukupnog broja obveznih polja, a broj obveznih polja koja sadržavaju vrijednost ND2, ND3 ili ND4 ne smije prelaziti 40 % ukupnog broja obveznih polja;
from the beginning of the seventh month to the end of the ninth month (third quarter) the number of mandatory fields that contain ND1 may not exceed 10 % of the total number of mandatory fields and the number of mandatory fields which contain ND2, ND3 or ND4 may not exceed 20 % of the total number of mandatory fields;
od početka sedmog mjeseca do kraja devetog mjeseca (treće tromjesečje), broj obveznih polja koja sadržavaju vrijednost ND1 ne smije prelaziti 10 % ukupnog broja obveznih polja, a broj obveznih polja koja sadržavaju vrijednost ND2, ND3 ili ND4 ne smije prelaziti 20 % ukupnog broja obveznih polja;
at the end of the nine-month transitional period, there must be no mandatory fields in the loan-level data containing ND1, ND2, ND3 or ND4 values for an individual transaction.
na kraju devetomjesečnog prijelaznog razdoblja u podacima na razini pojedinačnoga kredita ne smije biti nijedno obvezno polje koje sadržava vrijednost ND1, ND2, ND3 ili ND4 za pojedinu transakciju.
Applying these thresholds, the loan-level data repository generates and assigns a score to each ABS transaction upon submission and processing of loan-level data.
Primjenom ovih pragova repozitorij podataka na razini pojedinačnoga kredita će nakon dostave i obrade podataka na razini pojedinačnoga kredita generirati i dodijeliti ocjenu svakoj transakciji s vrijednosnim papirom osiguranim imovinom.
This score reflects the number of mandatory fields that contain ND1 and the number of mandatory fields that contain ND2, ND3 or ND4, compared in each case against the total number of mandatory fields.
Ta će ocjena odražavati broj obveznih polja koja sadržavaju vrijednost ND1 i broj obveznih polja koja sadrže vrijednost ND2, ND3 ili ND4, koji će u svakom slučaju biti uspoređen s ukupnim brojem obveznih polja.
In this regard, the options ND5, ND6 and ND7 may only be used if the relevant data fields in the relevant loan-level data reporting template so permit.
U tom smislu, vrste nedostajućih podataka ND5, ND6 i ND7 smiju se upotrebljavati samo ako to dopuštaju odgovarajuća podatkovna polja u odgovarajućem obrascu za dostavljanje podataka na razini pojedinačnoga kredita.
Combining the two threshold references produces the following range of loan-level data scores.
Kombinacijom ovih dviju referentnih pragova dobiva se sljedeći raspon ocjena podataka na razini pojedinačnoga kredita.
Loan-level data scores
Ocjene podataka na razini pojedinačnoga kredita.
Scoring value matrix
Matrica ocjena
fields
Polja ND1 0.
According to the transitional period set out above, the score must gradually improve for each quarter, in accordance with the following overview:
Prema navedenom prijelaznom razdoblju ocjena za svako tromjesečje mora se postupno poboljšavati u skladu sa sljedećim pregledom:
Scoring value
Ocjena
Scoring value (eligibility treatment)
Ocjena (tretman prihvatljivosti)
first quarter
prvo tromjesečje
(no minimum scoring value enforced)
(nema minimalne ocjene)
second quarter
drugo tromjesečje
C3 (as a minimum)
C3 (najmanje)
third quarter
treće tromjesečje
B2 (as a minimum)
B2 (najmanje)
from the fourth quarter onwards
od četvrtog tromjesečja nadalje
EUROSYSTEM CREDIT ASSESSMENT FRAMEWORK PERFORMANCE MONITORING PROCESS
POSTUPAK PRAĆENJA PROVEDBE OKVIRA ZA KREDITNU PROCJENU EUROSUSTAVA
For each credit assessment system, the Eurosystem credit assessment framework (ECAF) performance monitoring process consists of an annual ex post comparison of:
Za svaki sustav za kreditnu procjenu, postupak praćenja provedbe Okvira za kreditnu procjenu Eurosustava (ECAF) sastoji se od godišnje ex post usporedbe:
the observed default rates for all eligible entities and debt instruments rated by the credit assessment system, whereby these entities and instruments are grouped into static pools based on certain characteristics, e.g. credit rating, asset class, industry sector, credit quality assessment model; and
ostvarene stope neispunjavanja obveza za sve prihvatljive subjekte i dužničke instrumente koji imaju rejting sustava za kreditnu procjenu, pri čemu su ti subjekti i instrumenti grupirani u statički skup na temelju određenih karakteristika, npr. kreditni rejting, kategorija imovine, sektor, model kreditne procjene; i
the maximum probability of default associated with the respective credit quality step of the Eurosystem's harmonised rating scale.
maksimalne vjerojatnosti nastanka statusa neispunjavanja obveza povezane s odgovarajućim stupnjem kreditne kvalitete usklađene ljestvice kreditnih rejtinga Eurosustava.
The first element of the process is the annual compilation by the credit assessment system provider of the list of entities and debt instruments with credit quality assessments that satisfy the Eurosystem credit quality requirements at the beginning of the monitoring period.
Prvi element u postupku jest da ponuđač sustava za kreditnu procjenu sastavi popis subjekata i dužničkih instrumenata s kreditnim procjenama koje zadovoljavaju prag kreditne kvalitete Eurosustava na početku promatranog razdoblja.
This list must then be submitted by the credit assessment system provider to the Eurosystem, using the template provided by the Eurosystem, which includes identification, classification and credit quality assessment-related fields.
Ponuđač sustava za kreditnu procjenu mora zatim dostaviti taj popis Eurosustavu primjenjujući obrazac koji osigurava Eurosustav, a koji uključuje polja povezana s identifikacijom, klasifikacijom i kreditnom procjenom.
The second element of the process takes place at the end of the 12-month monitoring period.
Drugi element postupka odvija se na kraju dvanaestomjesečnog razdoblja praćenja.
The credit assessment system provider updates the performance data for the entities and debt instruments on the list.
Ponuđač sustava za kreditnu procjenu ažurira podatke o poslovanju za subjekte i instrumente na popisu.
The Eurosystem reserves the right to request any additional information required in order to conduct performance monitoring.
Eurosustav zadržava pravo da zatraži sve dodatne informacije potrebne za obavljanje analize učinkovitosti.
The observed default rate of the static pools of a credit assessment system recorded over a one-year horizon is input to the ECAF performance monitoring process, which comprises an annual rule and a multi-period assessment.
Ostvarena stopa neispunjavanja obveza za statički skup sustava za kreditnu procjenu, zabilježena za jednogodišnje razdoblje, služi kao ulazni podatak za proces analize učinkovitosti ECAF-a, koja obuhvaća godišnje pravilo i višegodišnje ocjenjivanje.
In the event of a significant deviation between the observed default rate of the static pools and the maximum probability of default of the relevant credit quality step over an annual and/or a multi-annual period, the Eurosystem will consult the credit assessment system provider to analyse the reasons for that deviation.
U slučaju znatnog odstupanja između ostvarene stope neispunjavanja obveza statičkog skupa i maksimalne vjerojatnosti nastanka statusa neispunjavanja obveza odgovarajućeg stupnja kreditne kvalitete u jednogodišnjem i višegodišnjem razdoblju, Eurosustav savjetuje ponuđaču sustava za kreditnu procjenu da analizira razloge za takvo odstupanje.
LEVELS OF VALUATION HAIRCUTS
RAZINE VREDNOVANJA KOREKTIVNIH FAKTORA
Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable assets
Razine vrednovanja korektivnih faktora koje se primjenjuju na prihvatljivu utrživu imovinu
Category III [1]
Kategorija III. [1]
Category IV [1]
Kategorija IV. [1]
Category V [1]
Kategorija V. [1]
Steps 1 and 2
i 2. stupanj
Residual maturity (years) [2]
Preostalo dospijeće (godine) [2]
Category II [1]
Kategorija II. [1]
Step 3
Korak 3.
Not eligible
Nije prihvatljivo
Levels of valuation haircuts applied to credit claims with fixed interest payments
Razine vrednovanja korektivnih faktora koji se primjenjuju na kreditna potraživanja s isplatom kamata po nepromjenjivoj stopi
Residual maturity (years) [3]
Preostalo dospijeće (godine) [3]
Fixed interest payment and a valuation based on a theoretical price assigned by the national central bank (NCB)
Isplata po nepromjenjivoj kamatnoj stopi i vrednovanje utemeljeno na teoretskoj cijeni, koju određuje nacionalna središnja banka (NSB)
Fixed interest payment and a valuation based on a theoretical price assigned by the NCB
Isplata po nepromjenjivoj kamatnoj stopi i vrednovanje utemeljeno na teoretskoj cijeni, koju određuje NSB
Note: asset-backed securities, covered bonds and unsecured debt instruments issued by credit institutions may be subject to an additional valuation haircut pursuant to the provisions laid down in Part Four.
Bilješka: Na vrijednosne papire osigurane imovinom, pokrivene obveznice i neosigurane dužničke instrumente koje izdaju kreditne institucije može se primjenjivati dodatni korektivni faktor u skladu s odredbama iz dijela četvrtog.
‘[0, 1)’ is to be interpreted as residual maturity less than one year; ‘[1, 3)’ as residual maturity equal or greater than one year and less than three years; ‘[3, 5)’ as residual maturity equal or greater than three years and less than five years, etc.
„[0, 1)” se treba tumačiti kao preostalo dospijeće kraće od jedne godine, „[1, 3)” kao preostalo dospijeće od jedne godine ili duže od jedne godine, a kraće od tri godine, „[3, 5)” kao preostalo dospijeće od tri godine ili duže od tri godine, a kraće od pet godina itd.
SECURITY FORMS
OBLICI VRIJEDNOSNIH PAPIRA
The following table summarises the eligibility rules for the different forms of securities with the introduction of the NGN criteria.
U sljedećoj su tablici sažeto prikazana pravila prihvatljivosti za različite oblike vrijednosnih papira, uvođenjem novih kriterija za globalne zapise.
Eligibility rules for different security forms
Pravila prihvatljivosti za različite oblike vrijednosnih papira
Global/individual
Globalni/pojedinačni
Bearer/registered
Na donositelja/na ime
NGN/classic global note (CGN)
Novi globalni zapisi (NGN) klasični globalni zapisi (CGN)
In the case of NGN/NSS, is the common safekeeper (CSK) an ICSD [1]?
U slučaju NGN/NSS, je li zajednički skrbnik (CSK) međunarodni središnji depozitorij vrijednosnih papira (ICSD) [1] ?
Eligible?
Prihvatljivo?
Bearer
Na donositelja
No, but those securities issued before 1 January 2007 will be grandfathered until maturity, plus any tap issues from 1 January 2007 when the ISINs are fungible.
Ne, ali vrijednosni papiri izdani prije 1. siječnja 2007. bit će i dalje priznati do dospijeća, zajedno uz sva zamjenjiva izdanja od 1. siječnja 2007. kada su identifikacijski brojevi vrijednosnih papira (ISIN) zamjenjivi.
Registered
Na ime
Bonds issued under this structure after 30 September 2010 are no longer eligible.
Obveznice izdane pod ovom strukturom nakon 30. rujna 2010., više nisu prihvatljive.
Individual
Pojedinačni
Individual bearer notes issued on or before 30 September 2010 are grandfathered until maturity
Pojedinačni zapisi na donositelja izdani na dan 30. rujna 2010. ili ranije, priznati su do dospijeća
Or, should it become applicable, in a positively assessed central securities depository.
Ili ako postane primjenjivo, unutar pozitivno ocijenjenog središnjeg depozitorija vrijednosnih papira.
EXAMPLES OF EUROSYSTEM MONETARY POLICY OPERATIONS AND PROCEDURES
PRIMJERI OPERACIJA I POSTUPAKA MONETARNE POLITIKE
List of examples
Popis primjera
Example 1 Liquidity-providing reverse transaction by fixed rate tender
Primjer 1. Obratna transakcija za puštanje likvidnosti, putem aukcije s nepromjenjivom kamatnom stopom
Example 2 Liquidity-providing reverse transaction by variable rate tender
Primjer 2. Obratna transakcija za puštanje likvidnosti, putem aukcije s nepromjenjivom kamatnom stopom
Example 3 Issuance of European Central Bank (ECB) debt certificates by variable rate tender
Primjer 3. Izdavanje dužničkih certifikata Europske središnje banke (ESB) putem aukcije s promjenjivom kamatnom stopom
Example 4 Liquidity-absorbing foreign exchange swap by variable rate tender
Primjer 4. Valutni ugovor o razmjeni za povlačenje likvidnosti, putem aukcije s promjenjivom kamatnom stopom
Example 5 Liquidity-providing foreign exchange swap by variable rate tender
Primjer 5. Valutni ugovor o razmjeni za povlačenje likvidnosti, putem aukcije s promjenjivom kamatnom stopom
Example 6 Risk control measures
Primjer 6. Mjere za kontrolu rizika
I. EXAMPLE 1: LIQUIDITY-PROVIDING REVERSE TRANSACTION BY FIXED RATE TENDER
I. PRIMJER 1.: OBRATNA TRANSAKCIJA ZA PUŠTANJE LIKVIDNOSTI, PUTEM AUKCIJE S NEPROMJENJIVOM KAMATNOM STOPOM
Three counterparties submit the following bids:
Tri druge ugovorne strane podnose sljedeće ponude:
Counterparty
Druga ugovorna strana
Bid (EUR million)
Ponuda (u milijunima eura)
Bank 1
banka
Bank 2
banka
Bank 3
banka
The ECB decides to allot a total of EUR 105 million.
ESB odlučuje da će raspodijeliti ukupno 105 milijuna eura.
The allotment to the counterparties is:
Raspodjela drugim ugovornim stranama jest:
Allotment (EUR million)
Raspodjela (u milijunima eura)
EXAMPLE 2: LIQUIDITY-PROVIDING REVERSE TRANSACTION BY VARIABLE RATE TENDER
PRIMJER 2.: OBRATNA TRANSAKCIJA ZA PUŠTANJE LIKVIDNOSTI, PUTEM AUKCIJE S PROMJENJIVOM KAMATNOM STOPOM
The ECB decides to provide liquidity to the market by means of a reverse transaction organised with a variable rate tender procedure.
ESB odlučuje da će pustiti likvidnost na tržište pomoću obratne transakcije, organizirane u obliku aukcije s promjenjivom kamatnom stopom.
Amount (EUR million)
Iznos (u milijunima eura)
Interest rate (%)
Kamatna stopa (%)
Total bids
Ukupne ponude
Cumulative bids
Kumulativne ponude
The ECB decides to allot EUR 94 million, implying a marginal interest rate of 3,05 %.
ESB odlučuje da će raspodijeliti 94 milijuna eura, što podrazumijeva graničnu kamatnu stopu od 3,05 %.
All bids above 3,05 % (for a cumulative amount of EUR 80 million) are fully satisfied.
Sve ponude iznad 3,05 % (za kumulativni iznos od 80 milijuna eura) su u cijelosti prihvaćene.
At 3,05 % the percentage of allotment is:
Postotak raspodjele pri 3,5 % jest:
The allotment to Bank 1 at the marginal interest rate is, for example:
Raspodjela 1. banci pri graničnoj kamatnoj stopi jest na primjer:
The total allotment to Bank 1 is:
Ukupna raspodjela 1. banci jest:
The allotment results can be summarised as follows:
Rezultati raspodjele mogu se sažeti na sljedeći način:
Counterparties
Druge ugovorne strane
Total allotment
Ukupna dodjela
If the allotment procedure follows a single rate (Dutch) auction, the interest rate applied to the amounts allotted to the counterparties is 3,05 %.
Ako se postupak raspodjele izvršava putem aukcije s jedinstvenom kamatnom stopom (nizozemska metoda), kamatna stopa koja se primjenjuje na iznose koji su raspodijeljeni drugim ugovornim stranama iznosi 3,05 %.
If the allotment procedure follows a multiple rate (American) auction, no single interest rate is applied to the amounts allotted to the counterparties; for example, Bank 1 receives EUR 5 million at 3,07 %, EUR 5 million at 3,06 % and EUR 4 million at 3,05 %.
Ako se postupak raspodjele izvršava putem aukcije s višestrukom stopom (američka metoda), ne primjenjuje se jedinstvena kamatna stopa na iznose koji su raspodijeljeni drugim ugovornim stranama, na primjer 1. banka prima 5 milijuna eura po 3,07 %, 5 milijuna eura po 3,06 % i 4 milijuna eura po 3,05 %.
EXAMPLE 3: ISSUANCE OF ECB DEBT CERTIFICATES BY VARIABLE RATE TENDER
PRIMJER 3.: IZDAVANJE DUŽNIČKIH CERTIFIKATA ESB-A PUTEM AUKCIJE S PROMJENJIVOM KAMATNOM STOPOM
The ECB decides to absorb liquidity from the market by issuing debt certificates using a variable rate tender procedure.
ESB odlučuje povući likvidnost s tržišta izdavanjem dužničkih certifikata, putem aukcije s promjenjivom kamatnom stopom.
The ECB decides to allot a nominal amount of EUR 124,5 million, implying a marginal interest rate of 3,05 %.
ESB odlučuje da će raspodijeliti nominalni iznos od 124,5 milijuna eura, što podrazumijeva graničnu kamatnu stopu od 3,05 %.
All bids below 3,05 % (for a cumulative amount of EUR 65 million) are fully satisfied.
Sve ponude ispod 3,05 % (za kumulativni iznos 65 milijuna eura) u cijelosti su prihvaćene.
EXAMPLE 4: LIQUIDITY-ABSORBING FOREIGN EXCHANGE SWAP BY VARIABLE RATE TENDER
PRIMJER 4.: VALUTNI UGOVOR O RAZMJENI ZA POVLAČENJE LIKVIDNOSTI, PUTEM AUKCIJE S PROMJENJIVOM KAMATNOM STOPOM
The ECB decides to absorb liquidity from the market by executing a foreign exchange swap on the EUR/USD rate by means of a variable rate tender procedure.
ESB odlučuje da će povući likvidnost s tržišta s pomoću valutnog ugovora o razmjeni tečaja EUR/USD putem aukcije s promjenjivom kamatnom stopom.
(Note: The euro is traded at a premium in this example.)
(Bilješka: u ovom se slučaju eurom trguje uz premiju).
Swap points (× 10000)
Swap bodovi (x 10000)
The ECB decides to allot EUR 158 million, implying 6,63 marginal swap points.
ESB odlučuje da će raspodijeliti 158 milijuna eura, što znači granične swap bodove u visini 6,63.
All bids above 6,63 (for a cumulative amount of EUR 65 million) are fully satisfied.
Sve ponude iznad 6,63 (u kumulativnom iznosu 65 milijuna eura) u cijelosti su prihvaćene.
At 6,63 the percentage of allotment is:
Postotak raspodjele pri 6,63 iznosi:
The allotment to Bank 1 at the marginal swap points is, for example:
Raspodjela 1. banci pri graničnim swap bodovima jest na primjer:
The ECB fixes the spot EUR/USD exchange rate for the operation at 1,1300.
ESB određuje promptni tečaj EUR/USD za operaciju od 1,1300.
If the allotment procedure follows a single rate (Dutch) auction, at the start date of the operation the Eurosystem buys EUR 158000000 and sells USD 178540000.
Ako se postupak raspodjele izvršava putem aukcije s jedinstvenom kamatnom stopom (nizozemska metoda), na datum početka operacije Eurosustav kupuje 158000000 eura i prodaje 178540000 američkih dolara.
At the maturity date of the operation, the Eurosystem sells EUR 158000000 and buys USD 178644754 (the forward exchange rate is 1,130663 = 1,1300 + 0,000663).
Na datum dospijeća operacije Eurosustav prodaje 158000000 eura, a kupuje 178644754 USD (terminski tečaj je 1,130663 = 1,1300 + 0,000663).
If the allotment procedure follows a multiple rate (American) auction, the Eurosystem exchanges the amounts of euro and US dollars shown in the following table:
Ako se postupak raspodjele izvršava putem aukcije s višestrukim kamatnim stopama (američka metoda), Eurosustav razmjenjuje iznose u eurima i američkim dolarima, kao što je prikazano u sljedećoj tablici:
Spot transaction
Promptna transakcija
Forward transaction
Terminska transakcija
Buy EUR
Kupnja EUR
Sell USD
Prodaja USD
Sell EUR
Prodaja EUR
Buy USD
Kupnja USD
V. EXAMPLE 5: LIQUIDITY-PROVIDING FOREIGN EXCHANGE SWAP BY VARIABLE RATE TENDER
V. PRIMJER 5.: VALUTNI UGOVOR O RAZMJENI ZA PUŠTANJE LIKVIDNOSTI, PUTEM AUKCIJE S PROMJENJIVOM KAMATNOM STOPOM
The ECB decides to provide liquidity to the market by executing a foreign exchange swap on the EUR/USD rate by means of a variable rate tender procedure.
ESB odlučuje da će pustiti likvidnost na tržište s pomoću valutnog ugovora o razmjeni tečaja EUR/USD putem aukcije s promjenjivom kamatnom stopom.
The ECB decides to allot EUR 197 million, implying 6,54 marginal swap points.
ESB odlučuje da će raspodijeliti 197 milijuna eura, što znači granične swap bodove u visini 6,54.
All bids below 6,54 (for a cumulative amount of EUR 195 million) are fully satisfied.
Sve ponude ispod 6,54 (u kumulativnom iznosu 195 milijuna eura) su u cijelosti prihvaćene.
At 6,54 the percentage of allotment is:
Postotak raspodjele pri 6,54 iznosi:
If the allotment procedure follows a single rate (Dutch) auction, at the start date of the operation the Eurosystem sells EUR 197000000 and buys USD 222610000.
Ako se postupak raspodjele izvršava putem aukcije s jedinstvenom kamatnom stopom, (nizozemska metoda), na datum početka operacije Eurosustav prodaje 197000000 eura i kupuje 222610000 američkih dolara.
At the maturity date of the operation, the Eurosystem buys EUR 197000000 and sells USD 222738838 (the forward exchange rate is 1,130654 = 1,1300 + 0,000654).
Na datum dospijeća operacije, Eurosustav kupuje 197000000 eura, a prodaje 222738838 USD (terminski tečaj je 1,130654 = 1,1300 + 0,000654.)
Forward transaction*
Terminska transakcija
EXAMPLE 6: RISK CONTROL MEASURES
PRIMJER 6.: MJERE ZA KONTROLU RIZIKA