natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Because of the political and economic uncertainty in Hungary [29] and the impact thereof on MKB's financial data, BayernLB came to the conclusion that it was unlikely to be able to sell MKB in the short term, and decided to postpone the divestment of MKB from […].
Zbog nesigurne političke i gospodarske situacije u Mađarskoj [29] i njezina učinka na financijske podatke banke MKB banka BayernLB smatrala je da prodaja banke MKB u kratkom roku nije vjerojatna tako da je odlučila odgoditi otuđenje banke MKB od […].
Furthermore, BayernLB will permanently reduce risks in its remaining core business areas.
Osim toga, BayernLB će trajno smanjivati rizike u preostalim ključnim područjima poslovanja.
It will abandon businesses which are highly dependent on the development of capital markets, for example proprietary trading, asset-backed securities and transaction-related acquisition financing.
Stoga bi se vrste poslovanja koje u velikoj mjeri ovise o razvoju tržišta kapitala, kao npr. trgovanje za vlastiti račun, vrijednosni papiri osigurani imovinom i financiranje transakcija preuzimanja, trebale obustaviti.
It will greatly reduce funding- and risk-intensive business with international clients, and engage in such business only where there is a clear link to Germany.
Nadalje, u znatnoj će se mjeri smanjiti visokorizični poslovi s međunarodnim klijentima za koje su potrebna znatna financijska sredstva te će se obavljati samo ako se dokaže povezanost s Njemačkom.
With regard to the corporates business area, corporate business and project financing for customers without a link to Germany will be abandoned.
U segmentu poslovnog bankarstva prekinut će se poslovi s poslovnim klijentima i financiranja projekata za klijente koji nisu povezani s Njemačkom.
Real estate business in foreign offices with customers without a link to Germany will be terminated.
Obustavit će se poslovanje nekretninama u inozemnim podružnicama s klijentima koji nisu povezani s Njemačkom.
Furthermore, credit business with banks will be extensively reduced, and dedicated proprietary trading will be abandoned.
Osim toga, znatno će se smanjiti kreditno poslovanje s bankama; obustavit će se namjensko trgovanje za vlastiti račun.
Regional focus
Regionalna usmjerenost
At the end of 2010, 58 % of the credit exposure of BayernLB was located in Germany and 74 % in Europe (geographic region).
Krajem 2010. 58 % kreditnih pozicija banke BayernLB nalazilo se u Njemačkoj, a 74 % u Europi (zemljopisna regija).
The main currency exposures of BayernLB are the US dollar, the pound sterling and the Swiss franc (see Table 2); 24 % of the assets of the bank were denominated in currencies other than the euro at the end of 2010.
Najvažnije devizne pozicije banke BayernLB izražene su u američkim dolarima, britanskim funtama i švicarskim francima (vidjeti tablicu 2.), pri čemu je 24 % imovine Banke krajem 2010. glasilo na valutu koja nije EUR.
Foreign currency denominated assets and liabilities end 2010
Imovina i obveze u stranoj valuti, kraj 2010.
Other currencies
Druge valute
Of the dollar-denominated assets, [30-50] % were booked in the restructuring unit at the end of 2010.
[30–50] % imovine izražene u USD krajem 2010. knjiženo je u jedinici za restrukturiranje.
At the end of 2010 BayernLB's New York office held [30-50] % of the dollar-denominated assets and the London office held [50-70] % of the sterling-denominated assets.
Podružnice banke BayernLB u New Yorku i Londonu držale su krajem 2010. [30–50] % imovine izražene u USD odnosno [50–70] % imovine izražene u GBP.
In its corporates business area, BayernLB provides project finance loans in addition to loans to companies.
U segmentu poslovnog bankarstva osim kredita poduzećima BayernLB nudi i kredite za financiranje projekata.
At the end of 2010, out of EUR [23-29] billion of loans booked in this business area, corporate loans represented EUR [9-14] billion; the remaining EUR [12-17] billion were composed mainly of project finance and other structured finance loans.
Krajem 2010. krediti poduzećima činili su [9–14] milijardi EUR od [23–29] milijardi EUR kredita knjiženih u segmentu poslovnog bankarstva. Preostalih [12–17] milijardi EUR odnosilo se uglavnom na kredite za financiranje projekata i druge strukturirane kredite.
The project finance loans generated significant exposure to non-EU countries.
Krediti za financiranje projekata doveli su do znatne izloženosti Banke prema trećim zemljama.
Out of the outstanding stock of project finance loans, only [2-5] % were located in Germany at the end of 2011; the three biggest exposures by country were the United States, the United Kingdom and [a Middle Eastern country].
Samo se [2–5] % kredita za financiranje projekata krajem 2011. odnosilo na Njemačku; većina izloženosti prema zemljama odnosila se na Sjedinjene Američke Države, Ujedinjenu Kraljevinu i [zemlju na Bliskom istoku].
Out of the new loans generated in New York between 2009 and 2011 only [12-15] % related to projects in which a German client of the bank was participating, compared to [55-60] % of project finance loans generated over the same period in Europe, the Middle East and Africa (‘EMEA’).
Među novim kreditima koji su od 2009. do 2012. odobreni u New Yorku samo ih se [12–15] % odnosilo na projekte/pothvate u kojima je sudjelovao njemački klijent; među kreditima za financiranje projekata koji su u istom razdoblju odobreni u regiji Europe, Bliskog istoka i Afrike (dalje u tekstu „EMEA”) taj je udjel iznosio [55–60] %.
In order to focus the bank more on its core market in Bavaria and Germany, the bank has therefore agreed to restrict its business to clients with a link to Germany, and to significantly limit its international business, as indicated in detail in the commitments provided by Germany.
U kontekstu snažnije usmjerenosti Banke na njezino ključno tržište u Bavarskoj i Njemačkoj BayernLB obvezao se svoje poslovanje ograničiti na klijente koji su povezani s Njemačkom te, kako je detaljno navedeno u katalogu preuzetih obveza koji je dostavila Njemačka, znatno smanjiti svoje poslovanje u inozemstvu.
Capital-enhancing measures
Mjere za povećanje kapitala
In the course of the investigation intensive discussion took place between the German authorities, the financial regulator, the owners of the bank and the bank itself with respect to the amended restructuring plan and a possible repayment schedule.
Tijekom postupka ispitivanja njemačka nadležna tijela, tijela za financijski nadzor, vlasnici Banke i sama Banka vodili su intenzivne razgovore o planu restrukturiranja i mogućem planu otplate.
It is undisputed that under Basel III silent participations (except State aid) will not be acknowledged as Tier 1 capital, and will thus no longer be fully recognised as regulatory capital from 2013 on.
Neosporno je da se nakon Basela III tihi udjeli (osim državnih potpora) više neće priznavati kao osnovni kapital te ih se time od 2013. više ne može priznavati kao regulatorni osnovni kapital.
Individual Bavarian savings banks currently hold EUR [700-750] million in silent participations in BayernLB; […] [30].
Tihi udjeli pojedinih bavarskih štedionica u banci BayernLB trenutačno ukupno iznose [700–750] milijuna EUR; […] [30].
Those silent participations have no maturity, and will therefore remain in the bank unless they are paid back at the initiative of the bank.
Tihi udjeli vremenski su neograničeni, tj. nemaju dospijeće te stoga ostaju u Banci, osim ako ih se ne otplati na inicijativu Banke.
The savings banks association has agreed with the bank that all the silent participations without a specified maturity that are held by individual savings banks will be paid back […] and will immediately be reinvested in BayernLB Holding by the saving banks association, via a capital increase [31].
Sparkassenverband i BayernLB sporazumjeli su se da će se svi tihi udjeli bez dospijeća koje drže pojedinačne bavarske štedionice otplatiti […] i da će ih Sparkassenverband u okviru dokapitalizacije odmah ponovno uložiti u BayernLB Holding. [31]
In addition, the savings banks association will inject a further EUR [22-62] million into BayernLB Holding.
Osim toga, Sparkassenverband će unijeti dodatnih [22 – 62] milijuna EUR u društvo BayernLB Holding.
The savings banks association's stake may not exceed 25 %, to ensure that it remains below the blocking minority, which is 25 % + 1 vote.
Stopa sudjelujućih udjela udruženja štedionica Sparkassenverband smije iznositi najviše 25 % tako da u svakom slučaju ostane ispod razine blokirajuće manjine (25 % + 1 glas).
BaFin has told the Commission verbally that it considers that a bank needs not only a 9 % core Tier 1 ratio as defined by the European Banking Authority (‘EBA’) but also a substantial buffer, which should amount at least to between 0,5 and 1 % depending on the business model of the bank.
BaFin je Komisiji usmeno objasnio da prema njegovu mišljenju banci nije potrebna samo stopa osnovnog kapitala od 9 % koju je utvrdilo Europsko nadzorno tijelo za bankarstvo (EBA) (dalje u tekstu „osnovni kapital koji je utvrdila EBA”), nego i znatne kapitalne rezerve koje bi u skladu s poslovnim modelom predmetne Banke trebale iznositi najmanje od 0,5 % do 1 %.
For this reason Germany has not been able to propose any solution to the Commission showing how the silent participation could be redeemed.
Nadzorno tijelo pozdravilo je taj oprezan pristup. Njemačka stoga nije mogla Komisiji dostaviti prijedlog moguće otplate tihog udjela.
BaFin has signalled that BayernLabo's capital [might be handled differently] in the future.
Nadalje, BaFin je uputio na to da bi se kapital banke BayernLabo možda u budućnosti mogao tretirati [drukčije].
BayernLB therefore intends to transfer a significant part of BayernLabo's reserves (EUR 1 billion) to the core bank.
Stoga BayernLB namjerava znatan dio rezervi banke BayernLabo (1 milijardu EUR) preknjižiti na matičnu banku.
The special-purpose contribution (see recitals 29 and 31), however, will remain with BayernLabo, and will continue to be used for BayernLabo's legally imposed housing promotion work.
Namjenski kapital (vidjeti uvodne izjave 29. i 31.) doduše ostaje u banci BayernLabo te će se i dalje upotrebljavati za ispunjavanje zakonskih obveza banke BayernLabo u pogledu pružanja poticaja.
The capital remaining in BayernLabo will be upgraded so that it can be recognised as EBA core capital, being fully loss-absorbing and remunerated by way of dividends.
Kapital koji ostaje u banci BayernLabo revalorizirat će se tako da se može priznati kao osnovni kapital koji je utvrdila EBA jer ima neograničenu funkciju pokrića gubitaka i isplaćuje se preko dividendi.
Description of the financial planning
Opis financijskog planiranja
The assumptions used in the financial planning, the regulatory treatment, the projected key figures, profitability per business area and projections in respect of MKB are presented below in recitals 83 ff.
U uvodnoj izjavi 83. i dalje navode se pretpostavke na kojima se temelji financijsko planiranje, tretman u skladu s propisima o nadzoru banaka, prognozirani podatci, profitabilnost pojedinih segmenata poslovanja i prognoze za MKB.
Assumptions
Pretpostavke na kojima se temelji planiranje
For GDP and currency forecasts in the short term (that is to say the period 2012-2013), BayernLB uses a methodology which is based on weighted forecasts from international institutions, short-term forecasts from private forecasters, and input from BayernLB's own in-house research department.
Za kratkoročne prognoze kretanja BDP-a i tečaja (tj. za razdoblje 2012.–2013.) BayernLB primjenjuje metodu koja se temelji na ponderiranim prognozama međunarodnih institucija, gospodarskim prognozama privatnih ekonomskih instituta te podatcima vlastitog odjela banke BayernLB za istraživanja.
BayernLB bases its long-term GDP forecasts beyond 2013 on the assumption that the economy will tend to grow in line with its long-term potential.
U dugoročnim prognozama kretanja BDP-a, koje se odnose na razdoblje nakon 2013., BayernLB u svojim prognozama pretpostavlja da će se dugoročnim potencijalom nekog gospodarstva odrediti njegov rast.
BayernLB's forecasts for internal planning purposes are as a rule. conservative.
Za potrebe unutarnjeg planiranja BayernLB načelno se oslanja na konzervativne prognoze.
Minor deviations from the figures forecast by other institutions can occur due to rounding (for example, 2013 euro area forecasts: IMF: 0,9 %, BayernLB and Commission: 1 %).
Neznatna odstupanja od projekcija drugih institucija posljedica su zaokruživanja (kao u prognozi europodručja za 2013.: MMF: 0,9 %; BayernLB i Komisija: 1 %
BayernLB's dollar forecast rests on the assumption that the dollar will […] in 2013.
Prognoze banke BayernLB u pogledu američkog dolara temelje se na pretpostavci da će američki dolar 2013. […].
In 2015-16, the dollar will […] vis-à-vis the euro.
U razdoblju 2015. – 2016 dolar će u odnosu na euro […].
According to BayernLB, this will be the result of expected […] in US public finances and the exchange rate […] purchasing power parity (PPP), which the Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) estimated to be USD 1,25 per euro in 2011.
BayernLB to potkrepljuje očekivanim […] u javnim financijama SAD-a i činjenicom da će tečaj […] pariteta kupovne moći […], koji je Organizacija za ekonomsku suradnju i razvoj (OECD) za 2011. procijenila na 1,25 USD.
As inflation in the US is expected to be higher than in the euro area, PPP should in BayernLB's view be close to USD 1,30 in 2016.
Budući da se čini da će stopa inflacije u SAD-u biti viša od stope inflacije u europodručju, BayernLB smatra da će paritet kupovne moći 2016. iznositi približno 1,30 USD.
For interest rates, BayernLB's projections start from the current very low interest rate environment.
Prognoze banke BayernLB u pogledu kretanja kamatnih stopa temelje se na trenutačno vrlo niskoj razini kamata.
BayernLB assumes a gradual return to normal from the current low levels towards fair value levels; it bases this view on growth forecasts, inflation forecasts and statements regarding expected monetary policy.
BayernLB očekuje postupno normaliziranje, tj. kretanje od trenutačno niskih stopa do primjerene razine (fer vrijednosti); pritom se oslanja na prognoze rasta i inflacije te relevantne izjave u pogledu očekivane novčane politike.
The German authorities have provided the Commission with information showing that BayernLB's GDP forecasts are very close to the consensus of major international institutions such as the International Monetary Fund (IMF) and the Commission.
Njemačka je Komisiji dostavila informacije iz kojih proizlazi da su prognoze banke BayernLB u pogledu kretanja BDP-a vrlo slične općrnitoj ocjeni velikih međunarodnih institucija kao što su Međunarodni monetarni fond (MMF) i Komisija.
The latest update of the projections, dating from June 2012, is based on a set of assumptions established in May 2012.
Najnovije ažurirane prognoze iz lipnja 2012. temelje se na pretpostavkama iz svibnja 2012.
In these updated financial projections of June 2012 BayernLB has changed a number of macroeconomic assumptions, and in particular adjusted its forecast to the current very low interest rates (see Table 3).
U svojim ažuriranim financijskim prognozama iz lipnja 2012. BayernLB izmijenio je niz ekonomskih pretpostavki planiranja i svoje prognoze revidirao posebno s obzirom na u to vrijeme vrlo niske kamatne stope (vidjeti tablicu 3.).
Key assumptions of financial projections
Pretpostavke financijskih prognoza
ear interest rates (previous planning)
petogodišnja kamatna stopa (prethodno planiranje)
ear interest rates (June 2012 update)
petogodišnja kamatna stopa (ažuriranje, lipanj 2012.)
BayernLB has also made a number of negative adjustments to its earnings projections for company-specific reasons.
BayernLB iz svojih je specifičnih razloga proveo i niz negativnih prilagodbi u svojim prognozama rezultata.
For instance, it has used more cautious tax projections (i.e. a higher effective tax rate), increased its operational costs to reflect an unfavourable ruling of the Federal Labour Court (Bundesarbeitsgericht), and updated its cross-currency hedge results to reflecting the position at the end of 2011 [32].
Tako je, na primjer, kao temelj uzeo opreznije projekcije kretanja poreza (tj. višu efektivnu poreznu stopu), odredio više troškove poslovanja kako bi u obzir uzeo nepovoljnu odluku Saveznog suda za radne sporove (Bundesarbeitsgericht) i ažurirao svoju dobit na osnovi zaštite od valutnog rizika (eng. cross currency hedge) u skladu sa stanjem krajem 2011. [32]
BayernLB has provided an analysis of the sensitivity of its financial projections to a variation of the US dollar, Swiss franc and sterling exchange rates.
BayernLB je dostavio analizu osjetljivosti svojih financijskih prognoza na promjene tečaja za USD, CHF i GBP.
According to the information provided, net interest income is most sensitive to variations in dollar exchange rates.
Iz dostavljenih informacija može se vidjeti da je neto kamatni prihod najosjetljiviji na kretanja američkog dolara.
The net interest income projections tend to decrease for higher euro/dollar exchange rates and increase for lower euro/dollar exchange rates.
U slučaju jačeg tečaja EUR/USD u prognozama se upućuje na niži neto kamatni prihod, a u slučaju slabijeg tečaja EUR/USD na viši.
Financial projections
Financijske prognoze
Germany has provided detailed financial projections for asset volumes, margins and risk positions per business area, and also for funding per source of refinancing with the respective margins.
Njemačka je dostavila detaljne financijske projekcije kretanja imovine, marži i izloženosti u pojedinim segmentima poslovanja te očekivanog financiranja prema pojedinom izvoru refinanciranja s odgovarajućim maržama.
The key figures of the restructuring plan are presented in Table 4.
Tablica 4. sadržava podatke iz plana restrukturiranja.
Key financial figures of the restructuring plan
Podatci iz plana restrukturiranja
Cost/income ratio (incl. bank levy) in %
Omjer troškova i prihoda (uklj. bankovne troškove) u %
[60-75]
[60–75] %
[50-60]
[50–60] %
[45-55]
[45–55] %
Total income/risk positions (in bps)
Ukupni prihodi/izloženosti (u bps)
Average number of employees (in units)
Prosječan broj zaposlenika (u tisućama)
Return on equity (RoE) based on a 10% capital ratio [33]
Povrat na kapital (RoE) na temelju stope kapitala od 10 % [33]
In the December 2011 EBA stress test, BayernLB's EBA core Tier 1 capital ratio stood at 10 %.
Tijekom ispitivanja otpornosti na stres koje je EBA provela u prosincu 2011. stopa osnovnog kapitala banke BayernLB koju je utvrdila EBA iznosila je 10 %.
Over the restructuring period the bank will generate increasing profits.
Banka će tijekom razdoblja restrukturiranja ostvarivati sve veću dobit.
Business areas projections and profitability
Prognoze za pojedinačne segmente poslovanja i povrate
Business area
Segment poslovanja
RoE after tax [35]
Povrat na kapital nakon oporezivanja [35]
RWAs (EUR billion)
Rizikom ponderirana imovina (u milijardama EUR)
Change in RWAs
Promjena rizikom ponderirane imovine u %
Corporates and small and medium-sized businesses
Poslovni klijenti i MSP-ovi
[29-31]
[29–31]
+ [6-14]
+ [6–14]
+ [21-31]
+ [21–31]
+ [33-42]
+ [33–43]
Savings banks and association
Štedionice i udruženje
+ [50-200]
+ [50–200]
[(– 31)-(– 21)]
[(– 31)–(– 21)]
+ [0-33]
+ [0–33]
Group [36]
Koncern [36]
[(– 20)-(– 11)]
[(– 20)–(– 11)]
Discontinued activities
Djelatnosti koje se neće nastaviti
Restructuring unit
Jedinica za restrukturiranje
[(– 5)-(0)]
[(– 5) – 0]
[(– 100)-(– 75)]
[(– 100)–(– 75)]
In June 2011 Germany provided the funding plan for BayernLB set out in Table 6.
U lipnju 2011. Njemačka je dostavila plan financiranja banke BayernLB koji je prikazan u tablici 6.
This breakdown dates from before the bank committed to additional reductions in its balance sheet which would bring its balance sheet total to around EUR 240 billion in 2015.
Raščlamba je napravljena prije nego što se Banka obvezala na dodatna smanjenja bilance, uz rezultat bilance od otprilike 240 milijardi EUR u 2015.
Funding plan
Plan financiranja
absolute change
Apsolutna promjena
Secured liabilities to banks
Osigurane obveze prema kreditnim institucijama
Unsecured liabilities to banks
Neosigurane obveze prema kreditnim institucijama
of which: Depot A
od čega: račun vlastitih vrijednosnih papira (njem. Depot A)
Liabilities to non-banks
Obveze prema nebankarskim institucijama
of which: corporate deposits
od čega: depoziti poduzetnika
Securitised liabilities
Sekuritizirane obveze
of which: mortgage bonds (Pfandbriefe)
od čega: obveznice
Of which: Depot B
od čega: račun deponiranih vrijednosnih papira (njem. Depot B)
Provisions for liabilities and charges
Rezerviranja za obveze i rashode
Own funds
Vlasnički vrijednosni papiri
Trading liabilities
Obveze namijenjene trgovanju
Total
Iznos
BayernLB has provided the information set out in Table 7 showing changes over the restructuring period in its securitised and non-securitised pre-crisis State-guaranteed grandfathered [37] liabilities.
BayernLB je dostavio podatke prikazane u tablici 7. koji se odnose na kretanja njegovih sekuritiziranih i nesekuritiziranih obveza koje su prije krize bile pokrivene državnim jamstvom i neograničenim jamstvom za obveze predmetne institucije (njem. Gewährträgerhaftung) [37] tijekom razdoblja restrukturiranja.
Maturity profile of grandfathered liabilities
Dospijeća obveza pokrivenih jamstvom Gewährträgerhaftung
Stock
Stanje
Germany has provided extensive information on alternative sources of funding which are available to BayernLB.
Njemačka je dostavila sveobuhvatne informacije o drugim izvorima financiranja koje BayernLB ima na raspolaganju.
The information relates in particular to collateral that is eligible for the issue of covered bonds but not listed in the funding plan provided.
To su, prije svega, informacije o raspoloživim kolateralima za izdavanje pokrivenih obveznica koji u dostavljenom planu financiranja nisu uzeti u obzir.
Such collateral is available at the level of DKB and could provide an alternative cheap source of funding.
Ti su kolaterali dostupni na razini banke DKB i mogli bi se pokazati kao povoljni drugi izvori financiranja.
Germany has also provided information on incremental issuance capacity on the international markets.
Nadalje, Njemačka je dostavila informacije o dodatnim, sve većim mogućnostima izdavanja vrijednosnih papira na međunarodnim tržištima.
The Foreign Currency Loan Repayment Law [38] enacted by the Hungarian authorities in autumn 2011 was a major factor in MKB's net loss for the year of EUR 382 million.
Zakon o konverziji kredita u stranim valutama [38] koji je mađarska vlada donijela u jesen 2011. u znatnoj je mjeri pridonio gubitku od 382 milijuna EUR koji je MKB zabilježio na kraju godine.
As MKB's earnings outlook has been permanently impaired by the early repayment of foreign currency loans and the continuing difficult environment, BayernLB wrote down its stake in MKB by EUR 576 million in its accounts, in line with German accounting standards.
Prijevremena otplata kredita u stranim valutama i produljeno nepovoljno okruženje doveli su do trajnog pogoršanja projekcija za MKB tako da je BayernLB u skladu s njemačkim računovodstvenim standardima morao otpisati knjigovodstvenu vrijednost svojeg sudjelujućeg udjela u banci MKB u iznosu od 576 milijuna EUR.
In the first quarter of 2012, BayernLB contributed EUR 200 million to a capital increase for MKB.
U prvom tromjesečju 2012. BayernLB unio je 200 milijuna EUR u okviru dokapitalizacije na razini banke MKB.
Via intra-group funding BayernLB has an exposure to MKB estimated to be around EUR […] billion at the end of 2012.
BayernLB preko „financiranja unutar grupe” ima izloženost prema banci MKB koja će prema procjenama krajem 2012. iznositi oko […] milijardi EUR.
EBA stress test
Ispitivanje otpornosti na stres koje je provela EBA