natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The Land of Bavaria provided a risk shield of EUR 4,8 billion on a portfolio of asset-backed securities (ABSs) with a nominal value of EUR 21 billion [19].
Savezna pokrajina Bavarska za portfelj vrijednosnih papira osiguranih imovinom (ABS) nominalne vrijednosti od 21 milijarde EUR odobrila je zaštitu od rizika u iznosu od 4,8 milijardi EUR [19].
The risk shield protects BayernLB against losses stemming from BayernLB's ABS portfolio, and the guarantee thus provided prevents further write-downs.
Navedenom zaštitom od rizika štiti se BayernLB od gubitaka na osnovi njegova portfelja ABS-a i stoga se tim jamstvom sprječavaju daljnji otpisi.
BayernLB's ABS portfolio contains underlying securities of several kinds.
Portfelj ABS-a banke BayernLB sadržava različite vrste vrijednosnih papira osiguranih imovinom.
Residential mortgage-backed securities (RMBSs), both prime and subprime, constitute about half of the total portfolio.
Vrijednosni papiri osigurani primarnim i sekundarnim stambenim hipotekama (RMBS, eng. residential mortgage-backed securities) čine oko polovinu ukupnog portfelja.
Other major securities in the portfolio include commercial mortgage-backed securities (CMBSs), collateralised debt obligations (CDOs) and other ABSs related to commercial and consumer receivables.
Ostale važne vrijednosne papire iz portfelja osigurane imovinom čine, među ostalim, vrijednosni papiri osigurani hipotekama na poslovnim nekretninama (CMBS, eng. commercial mortgage-backed securities), financijski instrumenti osigurani dužničkim financijskim instrumentima (CDO, eng. collateralised debt obligations) i drugi ABS-ovi koji se odnose na potraživanja prema poslovnim klijentima i stanovništvu (ABS Commercial i ABS Consumer).
The Land of Bavaria guarantees EUR 4,8 billion, which, however, becomes effective only if and to the extent that the loss exceeds a sum of EUR 1,2 billion to be borne by BayernLB (the ‘first loss piece’).
Savezna pokrajina Bavarska dala je jamstvo za 4,8 milijuna EUR koje se, međutim, može iskoristiti tek ako se premaši gubitak od 1,2 milijarde EUR koji treba snositi BayernLB (dalje u tekstu „prvi gubitak”).
Subtracting the first loss piece of EUR 1,2 billion from the nominal value of EUR 19,589 billion gives a transfer price of EUR 18,389 billion.
Cijena prijenosa izračunava se oduzimanjem prvoga gubitka (1,2 milijarde EUR) od nominalne vrijednosti (19,589 milijardi EUR) i iznosi 18,389 milijardi EUR.
The duration of the risk shield is linked to the maturity of the securities in the ABS portfolio.
Trajanje zaštite od rizika povezano je s dospijećem vrijednosnih papira u portfelju ABS-a.
The guaranteed securities were reduced from around EUR 19,6 billion in December 2008 to EUR 11,9 billion in December 2011.
Osigurani vrijednosni papiri smanjeni su s otprilike 19,6 milijardi EUR (stanje u prosincu 2008.) na 11,9 milijardi EUR (stanje u prosincu 2011.).
Valuation of the shielded assets
Procjena zaštićene imovine
The portfolio was valued in two steps.
Procjena portfelja provedena je u dvije faze.
First, an early warning tool was used to flag the individual deals (green, yellow, red) in order to detect distressed or impaired deals.
Najprije su pojedine transakcije s pomoću sustava ranog upozoravanja označene (zelenom, žutom, crvenom bojom) kako bi se utvrdile problematične transakcije ili transakcije umanjene vrijednosti.
With the help of the tool an internal rating was produced: deals that had a yellow or red flag were typically downgraded.
S pomoću tog sustava ranog upozoravanja utvrđen je unutarnji rejting: transakcijama označenima žutom ili crvenom bojom u pravilu je snižen rejting.
The internal rating was then mapped to Moody's public rating.
Unutarnji rejting zatim se prenosio na vanjski rejting agencije Moody's.
That public rating was then used in Moody's CDOROM [21] version 2,4 to arrive at an estimate of the expected loss on the full portfolio and the relevant tranches.
Taj vanjski rejting unesen je u sustav CROROM [21] verziju 2.4 agencije Moody's kako bi se procijenio očekivani gubitak za cijeli portfelj i relevantne tranše.
On the basis of that methodology the real economic value (REV) of the ABS portfolio at the time of the approval of the measures was estimated by the Commission's experts at 83,87 % of the nominal value of EUR 19,589 billion, that is to say EUR 16,429 billion.
U skladu s tom metodom stvarna ekonomska vrijednost portfelja ABS-a procijenjena je u trenutku kada su stručnjaci Komisije dali odobrenje za mjere na 83,87 % nominalne vrijednosti od 19,589 milijardi EUR, tj. na 16,429 milijardi EUR. U dopisu poslanom e-poštom 14. prosinca 2009.
In an e-mail message of 14 December 2009 Germany stated that it would not be seeking further analysis of the expected loss.
Njemačka je izjavila da ne želi dublju analizu očekivanoga gubitka.
When a transfer price of EUR 18,389 billion is compared to a real economic value of EUR 16,429 billion, there is a a difference of EUR 1,96 billion.
Usporedbom cijene prijenosa od 18,389 milijardi EUR i stvarne ekonomske vrijednosti od 16,429 milijardi EUR nastaje razlika od 1,96 milijardi EUR.
The capital relief effect of the measure at the time the risk shield was implemented was determined to be EUR 1,28 billion.
Učinak olakšice kapitala mjere u trenutku zaštite rizika procijenjen je na 1,28 milijardi EUR.
The accuracy of the method and the underlying calculations used to determine the capital relief effect was confirmed by BaFin in a letter dated 9 April 2010.
BaFin je u dopisu od 9. travnja 2010. potvrdio točnost metode i izračuna na kojima se ona temelji primijenjenih za određivanje učinka olakšice kapitala.
Remuneration of the risk shield and claw-back
Naknada za zaštitu od rizika i isplatu prekomjerne naknade (eng. claw-back)
BayernLB revised the remuneration for the risk shield (including a claw-back payment) retroactively, with effect from 1 January 2010, from 50 basis points to a yearly fee of EUR 200 million, consisting of:
BayernLB je retroaktivno 1. siječnja 2010. promijenio naknadu za zaštitu od rizika (uključujući plaćanje prekomjerne naknade) od 50 baznih bodova u godišnju ukupnu premiju od 200 milijuna EUR koju čini sljedeće:
a basic fee of 6,25 % on the initial capital relief effect of EUR 1,28 billion at 31 December 2008, that is to say EUR 80 million per annum;
i. temeljna premija od 6,25 % na početni učinak olakšice kapitala na dan 31. prosinca 2008. u iznosu od 1,28 milijardi EUR, tj. 80 milijuna EUR godišnje;
an additional fee of 3,75 % on a part of the guarantee amounting to EUR 2 billion, that is to say EUR 75 million per annum, until 2015;
dodatna godišnja premija od 3,75 % na dio iznosa jamstva u iznosu od 2 milijarde EUR, tj. 75 milijuna EUR godišnje do 2015.; i
a special fee of EUR 45 million per annum until 2015.
posebno plaćanje od 45 milijuna EUR godišnje do 2015.
The liability guarantees
Jamstva za obveze
BayernLB received liability guarantees given by the German Financial Market Stabilisation Fund (Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung—‘SoFFin’) under the Financial Market Stabilisation Act (Finanzmarktstabilisierungsgesetz), which was approved by the Commission in its decision on the German rescue package for credit institutions [22].
Poseban fond za stabilizaciju financijskih tržišta (SoFFin, njem. Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung) dodijelio je banci BayernLB jamstva za obveze u skladu s njemačkim Zakonom o stabilizaciji financijskih tržišta koji je Komisija odobrila kao njemački program potpora za sanaciju banaka [22].
Those guarantees amounted to EUR 15 billion, of which EUR 5 billion was used for an issue in January 2009, while the remaining EUR 10 billion were returned unused to the guarantor on 16 October 2009, whereupon SoFFin reduced the guarantee to EUR 5 billion.
Jamstva su iznosila 15 milijardi EUR od kojih je 5 milijardi EUR upotrijebljeno za osiguranje izdanja u siječnju 2009.
On 23 January 2012, the last tranche of the liability guarantees granted by SoFFin was redeemed.
Preostali iznos od 10 milijardi EUR jamstava za obveze nije upotrijebljen te je 16. listopada 2009. vraćen davatelju jamstva, čime su jamstva za obveze koja je dodijelio SoFFin smanjena na 5 milijardi EUR. Posljednja tranša jamstava za obveze koja je dodijelio SoFFin vraćena je 23. siječnja 2012.
The funding guarantee for liquidity granted by Austria
Jamstvo likvidnosti koje je dala Austrija
In December 2008, following large write-downs and losses, HGAA received EUR 700 million from BayernLB and EUR 900 million in Tier 1 non-voting capital [23] from Austria on the basis of the Austrian emergency bank support scheme [24].
U prosincu 2008. grupacija HGAA nakon sveobuhvatnih otpisa i gubitaka primila je 700 milijuna EUR od banke BayernLB i dodatnih 900 milijuna EUR za sudjelujući udjel u kapitalu [23] (osnovnom kapitalu) od Austrije na temelju austrijskog programa potpora za sanaciju banaka [24].
In 2009, BayernLB and HGAA commissioned an outside report on HGAA's credit risk.
BayernLB i HGAA zatražili su 2009. izvješće vanjskih stručnjaka u pogledu kreditnog rizika grupacije HGAA.
That report found that the expected losses would reduce the Tier 1 capital ratio to below 4 % by the end of 2009.
U skladu s tim izvješćem zbog očekivanih gubitaka stopa osnovnog kapitala smanjila bi se do kraja 2009. na manje od 4 %.
Following the Austrian financial market supervisory authority's ultimatum to the shareholders to take the necessary decisions for a recapitalisation of HGAA by 11 December 2009, Austria acquired all the shares for the symbolic price of one euro [25].
Kao posljedica ultimatuma koji je austrijsko tijelo za financijski nadzor dalo vlasnicima, prema kojem su do 11. prosinca 2009. trebali donijeti odluke o dokapitalizaciji grupacije HGAA, Austrija je od tadašnjih vlasnika stekla udjele u grupaciji HGAA po simboličnoj cijeni od jednog eura [25].
BayernLB renounced all its shareholder's rights including its claims in respect of EUR 300 million in Tier 2 capital in HGAA [26].
BayernLB se odrekao svih prava dioničara, uključujući postojeća potraživanja povezana s dopunskim kapitalom u grupaciji HGAA u iznosu od 300 milijuna EUR [26].
In the event that further capital measures were needed to enable HGAA to fulfil the regulatory minimum capital requirements, it was also agreed that any further capital injection would be split between BayernLB and Austria in a proportion of 3:1.
Ako za ispunjenje zakonom utvrđenih kapitalnih zahtjeva budu potrebne dodatne mjere kapitala u korist grupacije HGAA, dodatno je dogovoreno da će se moguće dokapitalizacije podijeliti između banke BayernLB i Austrije u omjeru 3:1.
However, any additional capital supplied by BayernLB on that basis would reduce the EUR [500-550] million in funding that BayernLB had provided to HGAA, on which it had renounced its rights as part of the HGAA rescue operation.
Sav dodatni kapital koji bi BayernLB unio na temelju toga uračunao bi se u iznos od [500 – 550] milijuna EUR koji je BayernLB dodijelio grupaciji HGAA u okviru financiranja i kojeg se BayernLB odrekao tijekom sanacije grupacije HGAA.
In 2014, BayernLB would leave funding amounting to EUR [650-700] million with HGAA, and in 2015 it would leave EUR [350-400] million. In the event that HGAA was split up or another economically comparable measure was taken that did not ensure the viability of HGAA, the exposure was guaranteed by Austria.
BayernLB će u grupaciji HGAA 2014. ukupno ostaviti još [650 – 700] milijuna EUR i 2015. ukupno [350 – 400] milijuna EUR. Austrija jamči za odgovarajuću izloženost u slučaju prestanka grupacije HGAA ili poduzimanja druge gospodarski usporedive mjere nakon koje održivost grupacije HGAA nije osigurana.
The BayernLabo capital transferred to BayernLB
Prijenos kapitala banke BayernLabo na banku BayernLB
A significant part of the reserves of BayernLabo, amounting to EUR 1 billion, is to be be transferred to the reserves of the core bank, BayernLB, without any consideration or remuneration.
Znatan dio rezervi banke BayernLabo, i to 1 milijarda EUR, trebao bi se bez protuusluge ili naknade prenijeti u rezerve matične banke, tj. banke BayernLB.
The restructuring plan notified by Germany
Plan restrukturiranja koji je prijavila Njemačka
Description of the business model
Opis poslovnog modela
The new business model is characterised by reduced risk and a stronger focus on regional business and sustainability on the funding and lending sides.
Poslovni model obilježen je smanjenim profilom rizičnosti, većom usmjerenosti na regionalno poslovanje te održivosti u pogledu financiranja i aktivnih poslova.
It provides for a significant reduction of the activities of BayernLB and a concentration on core activities, core products and core regions, through such things as the closure or divestiture of business centres, subsidiaries and shareholding, and the discontinuation of areas of business.
U skladu s planom restrukturiranja djelatnosti banke BayernLB trebale bi se znatno smanjiti i usmjeriti na središnje aktivnosti, proizvode i pokrajine. Potonje bi se trebalo ostvariti zatvaranjem/otuđenjem lokacija, društava kćeri i sudjelujućih udjela te prestankom obavljanja djelatnosti.
A main feature of the restructuring strategy is the distinction between core and non-core activities in the business segments.
Važan element strategije restrukturiranja čini podjela središnjih i sporednih poslova u pojedinim poslovnim jedinicama.
It is BayernLB's objective to separate from all non-core activities.
Cilj je banke BayernLB prekinuti sve sporedne djelatnosti.
In order to implement the strategic separation between core and non-core activities, BayernLB has established a restructuring unit where most non-core activities are bundled.
Za potrebe provedbe strateške podjele središnjih i sporednih poslova BayernLB osnovao je jedinicu za restrukturiranje koja će sadržavati većinu sporednih poslova.
In that way, BayernLB can focus on future tasks in its core activities without having to deal with the phasing out of the non-core activities.
Na taj se način BayernLB u okviru svojih središnjih djelatnosti može usmjeriti na buduće zadaće, a da se pritom ne mora brinuti za likvidaciju sporednih poslova.
BayernLB will focus its business on three core business areas:
BayernLB usmjerit će svoje poslovanje na tri ključna područja:
core business area 1: corporates, small and medium-sized businesses (Mittelstand) [27] and private customers;
i. ključno područje poslovanja 1.: poslovni klijenti, mala i srednja poduzeća [27] i stanovništvo;
core business area 2: real estate, savings banks, public authorities and BayernLabo;
ključno područje poslovanja 2.: nekretnine i štedionice/udruženje, javna tijela i BayernLabo;
core business area 3: markets.
ključno područje poslovanja 3.: tržišta.
Core business area 1: corporates, small and medium-sized businesses (Mittelstand) and private customers
Ključno područje poslovanja 1.: poslovni klijenti, mala i srednja poduzeća i stanovništvo
Regarding small and medium-sized businesses, BayernLB will target Bavarian enterprises with a turnover between EUR 50 million and EUR 1 billion, family-run businesses, and other German enterprises in specific regions where the bank is already present, such as North Rhine-Westphalia via its Düsseldorf branch.
Ciljni klijenti u segmentu „malih i srednjih poduzeća” bavarska su mala i srednja poduzeća koja imaju promet od 50 milijuna EUR do 1 milijarde EUR, obiteljska poduzeća te druga njemačka poduzeća u odabranim njemačkim pokrajinama u kojima je Banka već prisutna, kao što je Nordrhein-Westfalen preko podružnice u Düsseldorfu.
The bank will also provide products to enterprises with a turnover below EUR 50 million via the savings banks.
Nadalje, Banka će preko štedionica nuditi bankarske proizvode za klijente koji imaju vanjske prihode manje od 50 milijuna EUR.
Through its subsidiary DKB, BayernLB will be active in the business areas retail banking, infrastructure, and commercial customers.
Preko svojeg društva kćeri DKB banka BayernLB bit će zastupljena u tržišnim segmentima poslovanja sa stanovništvom, infrastrukture i poslovnog bankarstva.
In retail banking, DKB will offer bank accounts, credit cards and other products (financing, investment) via direct banking.
U segmentu poslovanja sa stanovništvom ponuda proizvoda obuhvaća žiro račune i kreditne kartice te druge proizvode izravnog bankarstva (financiranje, ulaganja).
In infrastructure, DKB will, in particular, target entities providing services of general interest and healthcare institutions.
U segmentu infrastrukture banka DKB usmjerena je na javna poduzeća i područje zdravstva.
Lastly, DKB will target commercial customers in selected industries such as agriculture, food, environmental technology, tourism, and legal and tax services.
U segmentu poslovnog bankarstva poslovanje banke DKB usmjereno je na klijente u odabranim sektorima kao što su poljoprivreda i prehrana, zaštita okoliša, turizam i slobodna zanimanja (odvjetnici, javni bilježnici, porezni savjetnici itd.).
Core business area 2: real estate, savings banks, public authorities and BayernLabo
Ključno područje poslovanja 2.: nekretnine i štedionice/udruženje, javna tijela i BayernLabo
With regard to real estate, BayernLB will focus on German clients.
Poslovanje banke BayernLB s nekretninama usmjereno je na njemačke klijente.
It will, however, also provide services to international clients with a link to Germany.
Međutim, BayernLB nudi usluge i međunarodnim klijentima koji su povezani s Njemačkom.
With regard to commercial real estate, the bank will provide portfolio financing, housing promotion, development and inventory financing, and financing of real estate funds.
U području industrijskih nekretnina poslovanje uključuje financiranje portfelja, financiranje trgovaca stambenim nekretninama, nositelja razvojnih projekata i postojećih nekretnina te financiranje investicijskog fonda za nekretnine.
With regard to residential real estate, the bank will provide services for housing enterprises and building financing.
U pogledu stambenih nekretnina Banka nudi usluge stambenim društvima i stambeno financiranje.
In the context of managed real estate, the bank will focus on financing care homes and health care property.
U području poslovnih nekretnina poslovanje Banke usmjereno je prije svega na hotelske nekretnine te nekretnine u području njege i zdravlja.
BayernLB will continue to cooperate with Bavarian and, to a lesser extent, other German savings banks.
BayernLB će i dalje surađivati s bavarskim te u manjem opsegu s drugim njemačkim štedionicama.
The bank will provide products complementing the savings banks' own products and act as the savings banks' central bank.
Banka će štedionicama nuditi proizvode i usluge kao dopunu proizvodima i uslugama iz njihove ponude te će djelovati kao središnja banka štedionicâ.
In the public authorities segment, BayernLB will offer various financing products and other services related, for example, to public-private partnership projects.
Preko javnih tijela BayernLB klijentima nudi različite proizvode za financiranje i druge povezane usluge, među ostalim, za projekte javno-privatnog partnerstva.
BayernLB will not offer new credit products to public authorities outside Bavaria except for liquidity management.
Osim za potrebe upravljanja likvidnošću, BayernLB neće nuditi nove kreditne proizvode javnim tijelima izvan Bavarske.
In addition, public-private partnership, project and export financing can still be offered if this is in the interest of customers with a link to Germany.
Osim toga, mogu se nuditi mogućnosti financiranja projekata javno-privatnog partnerstva i izvoznih poslova te financiranje projekata ako je to u interesu klijenata povezanih s Njemačkom.
Through its subsidiary BayernLabo, BayernLB will be active in providing government-funded financing for residential real estate projects in Bavaria.
Preko banke BayernLabo banka BayernLB odobrava državno poticana financiranja stambenih projekata u Bavarskoj.
BayernLabo will target private customers, businesses that create or modernise housing in Bavaria, and public authorities.
U pogledu klijenata BayernLabo usmjeren je na fizičke osobe, pravne osobe koje u Bavarskoj grade odnosno moderniziraju stambene prostore te lokalna i regionalna tijela.
Furthermore, BayernLabo will offer financing products to public authorities and consortia set up by public authorities.
Nadalje, BayernLabo nudi mogućnosti financiranja lokalnim i regionalnim tijelima te njihovim interesnim udruženjima (njem. Zweckverbände).
That business will, however, be limited to the region of Bavaria.
Međutim, ti su poslovi ograničeni na saveznu pokrajinu Bavarsku.
Core business area 3: markets
Ključno područje poslovanja 3.: tržišta
BayernLB will provide treasury products (commodities, short-term interest rates, fixed-income derivatives, foreign exchange), capital markets products (fixed income, structured products for retail certificates, structured interest products, shares execution) and funding products (international loans, domestic funding).
Ponuda banke BayernLB uključuje proizvode riznice (roba, kratkoročne kamatne stope, obvezničke izvedenice, strane valute), proizvode tržišta kapitala (proizvode u području obveznica, strukturiranih proizvoda za potvrde namijenjene privatnim ulagačima, strukturirane kamatne proizvode te kupnju i prodaju dionica) i proizvode povezane s financiranjem (međunarodne kredite i domaće financiranje).
The bank will offer these products to financial institutions and institutional customers such as insurance companies, trusts and churches.
Ti su proizvodi namijenjeni financijskim institucijama i institucionalnim klijentima kao što su društva za osiguranje, zaklade i crkve.
This business area will be limited to activities in connection with the bank's clients: proprietary trading will be abandoned, except for treasury activities.
Taj segment poslovanja ograničava se na djelatnosti koje su povezane s klijentima; trgovanje za vlastiti račun, osim trezorskih aktivnosti, u potpunosti se obustavlja.
Furthermore, credit business with other banks will be cut back substantially.
Osim toga, kreditno poslovanje s drugim bankama u velikoj je mjeri ograničeno.
Reduction of business activities
Smanjenje djelatnosti
BayernLB has already closed its offices in Beijing, Tokyo, Montreal, Mumbai, Kiev, Hong Kong and Shanghai.
BayernLB već je zatvorio svoje podružnice u Pekingu, Tokiju, Montrealu, Mumbaiju, Kijevu, Hong Kongu i Šangaju.
The bank's international presence will be limited to the offices in Paris, New York, London and Milan, which have already been substantially downsized.
Međunarodna prisutnost Banke u budućnosti će se ograničiti na već znatno smanjene podružnice u Parizu, New Yorku, Londonu i Milanu.
The bank will sell several of its subsidiaries.
Banka će otuđiti neka društva kćeri/sudjelujuće udjele.
In particular, it will sell LBS to the savings banks association.
Tako je predviđeno otuđenje štedionice LBS u korist udruženja štedionica Sparkassenverband.
That argument was not taken into account in the expert report.
Taj se argument u stručnom mišljenju nije uzeo u obzir.
For this reason the Commission has not insisted on an open tender, as it considered it unlikely that such a tender would have resulted in higher proceeds than a sale to the savings banks association on the basis of the expert report.
Stoga Komisija nije zahtijevala javno nadmetanje jer nije smatrala vjerojatnim da bi se nadmetanjem ostvario viši prihod od prodaje nego prodajom udruženju štedionica Sparkassenverband.
In addition, the bank will terminate its business in Eastern Europe (the ‘Osteuropa’ segment), and will in particular sell its Hungarian subsidiary MKB Bank.
Nadalje, Banka će odustati od poslovanja u istočnoj Europi (segment „istočna Europa”) te, posebno, otuđiti svoje mađarsko društvo kćer, banku MKB.
In the initial restructuring plan BayernLB had targeted a sales date of […] for MKB.
U izvornom planu restrukturiranja BayernLB predvidio je otuđenje banke MKB za […].