natgillin/translations-raw huggingface dataset:
It is pertinent to note that the five largest state-owned commercial banks (the Agricultural Bank, the Bank of China, the Construction Bank of China, the Bank of Communications and the Industrial and Commercial Bank) appear to represent more than half of the Chinese banking sector [41].
Primjereno je napomenuti da pet najvećih poslovnih banaka u državnom vlasništvu (Poljoprivredna banka, Kineska banka, Kineska banka za izgradnju, Komunikacijska banka te Industrijska i poslovna banka) navodno predstavljaju više od polovice kineskog bankarskog sektora [41].
The government ownership of the five-largest state-owned banks was also confirmed by the GOC in its reply to the deficiency letter.
Vlasništvo vlade nad pet najvećih banaka u državnom vlasništvu potvrdila je i kineska vlada u svojem odgovoru na pismo za dopunu podataka.
The Commission also requested information concerning the structure of government control in those Chinese banks and the pursuit of government policies or interests with respect to the photovoltaic industry (i.e. board of directors and board of shareholders, minutes of shareholders/directors meetings, nationality of shareholders/directors, lending policies and assessment of risk with respect to loans provided to the cooperating exporting producers).
Komisija je također zatražila informacije o strukturi državne kontrole u tim kineskim bankama i provedbi državnih politika ili interesa u odnosu na fotonaponsku industriju (tj. upravni odbor i odbor dioničara, zapisnici sa sastanaka dioničara/direktora, nacionalnost dioničara/direktora, kreditne politike i procjenu rizika u odnosu na zajmove proizvođačima izvoznicima koji surađuju).
Nevertheless, as noted in recital (139) above, the GOC provided only very limited information in this respect and did not allow the verification of much of the submitted information.
Unatoč tome, kako je navedeno u uvodnoj izjavi (139), kineska vlada dostavila je samo vrlo šture informacije u pogledu toga i nije dopustila provjeru velikog dijela dostavljenih informacija.
Consequently, the Commission had to use the facts available.
Komisija se stoga morala služiti raspoloživim činjenicama.
It concluded on the basis of the available data that those banks are controlled by the government by means of ownership, administrative control of their ‘commercial’ behaviour including the limits set on the deposits and loans interest rates (see recitals (164) — (167) below) and in some cases even by the statutory documents [42].
Na osnovi raspoloživih podataka zaključila je da te banke kontrolira država s pomoću vlasništva, administrativne kontrole njihovog „poslovnog” ponašanja, uključujući ograničenja na kamatne stope za depozite i zajmove (vidi uvodne izjave od (164) do (167)), te u nekim slučajevima čak i s pomoću statutarnih dokumenata [42].
The relevant data used in order to arrive at the aforesaid findings is derived from information submitted by the GOC, the annual reports of Chinese banks that were either submitted from GOC or publicly available, information retrieved from the 2006 Deutsche Bank Research on China's banking sector [43], WTO Policy review on China (2012) [44], China 2030 World Bank Report [45] or 2010 OECD Economic survey on China [46], information submitted by the co-operating exporting producers and information existing in the complaint.
Odgovarajući podaci s pomoću kojih se došlo do navedenih nalaza dobiveni su iz informacija koje je dostavila kineska vlada, godišnjih izvješća kineskih banaka koje je dostavila kineska vlada ili su javno dostupni, informacija iz Istraživanja banke Deutsche Bank o kineskom bankarskom sektoru iz 2006. [43], pregleda politika WTO-a o Kini (2012.) [44], izvješća Svjetske banke Kina 2030. [45] ili ekonomskog pregleda OECD-a za Kinu za 2010. [46], informacija koje su dostavili proizvođači izvoznici koji surađuju i informacija sadržanih u pritužbi.
As for foreign banks, independent sources estimate that they represent a minor part of the Chinese banking sector and consequently play an insignificant role in policy lending; with relevant information suggesting that this may represent as little as 2 % of the Chinese market [47].
U pogledu stranih banaka, neovisni izvori procjenjuju da one predstavljaju mali udio u kineskom bankarskom sektoru te posljedično imaju beznačajnu ulogu u politici zajmova; odgovarajuće informacije ukazuju na to da bi one mogle predstavljati svega 2 % kineskog tržišta [47].
Relevant publicly available information also confirms that Chinese banks, particularly the large commercial banks, still rely on state-owned shareholders and the government for replenishment of capital when there is a lack of capital adequacy as result of credit expansion [48].(163) With respect to the banks that provided loans to the cooperating exporting producers, the majority of them are state-owned banks.
Odgovarajuće javno raspoložive informacije također potvrđuju da se kineske banke, posebno velike poslovne banke, još uvijek oslanjaju na dioničare u državnom vlasništvu i vladu za obnavljanje kapitala kada postoji nedostatak adekvatnosti kapitala kao posljedica kreditne ekspanzije [48].(163) U pogledu banaka koje su dale zajmove proizvođačima izvoznicima koji surađuju, većina njih su banke u državnom vlasništvu.
Indeed, on the basis of the available information [49] it was found that the state-owned banks and other state-owned entities provided the great majority of loans to the cooperating exporting producers.
Doista, na temelju raspoloživih informacija [49] utvrđeno je da su banke u državnom vlasništvu, i drugi subjekti u državnom vlasništvu dali većinu zajmova proizvođačima izvoznicima koji surađuju.
These included the major commercial and policy banks in the PRC like the China Development Bank, the EXIM Bank, the Agricultural Bank of China, the Bank of China, the China Construction Bank and the Industrial and Commercial Bank of China.
To uključuje glavne poslovne banke i banke za provedbu državne politike u NRK-u kao što su Kineska razvojna banka, Banka EXIM, Poljoprivredna banka Kine, Kineska banka, Kineska banka za izgradnju te Industrijska i poslovna banke Kine.
With respect to the remaining state-owned banks concerned, again the Commission requested the same information mentioned above concerning the government control and the pursuit of government policies or interests with respect to the photovoltaic industry.
U pogledu preostalih banaka u državnom vlasništvu, Komisija je ponovno zatražila iste prethodno spomenute informacije o državnoj kontroli i provedbi vladinih politika ili interesa u odnosu na fotonaponsku industriju.
No such detailed information was provided.
Takve detaljne informacije nisu dostavljene.
It is therefore concluded that the banks are controlled by the government.
Stoga se zaključuje da vlada kontrolira banke.
Such a meaningful control is evidenced inter alia by the governmental policy of support to the industry in question, which directs banks to act in a particular supportive manner (see recital (102) above).
Takvu znatnu kontrolu dokazuje među ostalim i državna politika podupiranja dotične industrije koja usmjerava banke na pružanje osobite podrške (vidi uvodnu napomenu (102)).
For these reasons the state-owned commercial and policy banks in the PRC should be considered public bodies.
Iz tih razloga poslovne banke u državnom vlasništvu i banke za provedbu državne politike u NRK-u treba smatrati javnim tijelima.
Another sign of GOC involvement in the Chinese financial market is the role played by the PBOC in setting the specific limits on the way interest rates are set and fluctuate.
Daljnji znak da je kineska vlada uključena u kinesko financijsko tržište je uloga koju NBK ima u postavljanju posebnih ograničenja kod određivanja i promjene kamatnih stopa.
Indeed, the investigation established that the PBOC has specific rules regulating the way interest rates float in the PRC.
Doista, ispitnim postupkom je utvrđeno da NBK ima posebna pravila kojima se uređuje način na koji se mijenjaju kamatne stope u NRK-u.
According to the information available, these rules are set out in the PBOC's Circular on the Issues about the Adjusting Interest Rates on Deposits and Loans-Yinfa (2004) No 251 (‘Circular 251’).
Prema raspoloživim informacijama ta su pravila određena u Okružnici NBK-a o pitanjima prilagodbe kamatnih stopa na depozite i zajmove – Yinfa (2004.) br. 251 („Okružnica 251”).
Financial institutions are requested to provide loan rates within a certain range of the benchmark loan interest rate of the PBOC.
Od financijskih institucija zahtijeva se određivanje kamatnih stopa za zajmove u određenom rasponu u odnosu na referentnu kamatnu stopu NBK-a za zajmove.
For commercial bank loans and policy bank loans managed commercially there is no upper limit range but only a lower limit range.
Za zajmove poslovnih banaka i zajmove banaka za provedbu državne politike kojima se komercijalno upravlja ne postoji gornja granica raspona, nego samo donja granica.
For urban credit cooperatives and rural credit cooperatives there are both upper and lower limit ranges.
Za gradske kreditne zadruge i ruralne kreditne zadruge postoje i gornja i donja granica raspona.
For preferential loans and loans for which the State Council has specific regulations the interest rates are not allowed to float upwards.
Za povlaštene zajmove i zajmove za koje Državno vijeće ima posebne propise kamatne stope ne mijenjaju se prema gore.
The Commission sought clarifications from the GOC on the definition and wording stated in the Circular 251 as well as to its preceding legislation (Circular of the PBOC concerning expansion of Financial Institution's Loan Interest Rate Float Range — YinFa [2003] No. 250).
Komisija je od kineske vlade tražila objašnjenja definicije i teksta koji su navedeni u Okružnici 251, kao i objašnjenja u odnosu na prethodno zakonodavstvo (Okružnica NBK-a o proširenju raspona promjena kamatnih stopa zajmova financijskih institucija – YinFa [2003.] br. 250).
However, as described in the recital (135) above, the GOC refused to provide these Circulars which prevented the Commission from verifying their content and seeking explanations.
Međutim, kako je opisano u uvodnoj izjavi (135), kineska vlada odbila je dostaviti te okružnice i time Komisiji onemogućila provjeru njihova sadržaja i traženje objašnjenja.
Since the GOC did not provide any relevant information in this respect which would suggest the situation changed since March 2013 when the Commission concluded its anti-subsidy investigations concerning Organic Coated Steel [50] it is established that the PBOC is involved in and influences the setting of interest rates by state-owned commercial banks.
Budući da kineska vlada u tom pogledu nije dostavila nikakve odgovarajuće informacije koje bi ukazale na to da se stanje promijenilo od ožujka 2013. kada je Komisija zaključila svoj antisubvencijski ispitni postupak u vezi s čelikom s organskim premazom [50], utvrđeno je da je NBK uključena i utječe na određivanje kamatnih stopa poslovnih banaka u državnom vlasništvu.
The GOC did not provide any evidence that the situation as established in the Coated Fine Paper and Organic Coated Steel investigations has changed.
Kineska vlada nije dala nikakve dokaze da se stanje koje je utvrđeno tijekom ispitnog postupka u vezi s premazanim finim papirom i čelikom s organskim premazom promijenilo.
Therefore, on the basis of facts available and the other evidence cited above, it was concluded that the situation concerning the methodology for determining interest rates was the same during the entire IP.
Stoga je na temelju raspoloživih činjenica i ostalih prethodno navedenih dokaza zaključeno da je stanje u pogledu metodologije određivanja kamatnih stopa bilo jednako tijekom cjelog RIP-a.
Limits on the loans interest rates together with the ceilings imposed on deposit rates create a situation in which the banks have guaranteed access to cheap capital (because of the deposit rates regulation) and are able to lend to the selected industries at favourable rates.
Granice kamatnih stopa na zajmove zajedno s gornjim granicama na kamatne stope za depozite stvaraju stanje u kojem banke imaju zajamčen pristup jeftinom kapitalu (zbog reguliranja kamatne stope za depozite) i mogućnost davanja zajmova određenim industrijama po povoljnim kamatama.
Banks are also subject to legal rules which require them, inter alia, to carry out their loan business according to the needs of the national economy [51], provide credit support to encouraged projects [52] or give priority to the development of high and new technology industries [53].
Banke su podložne pravnim propisima kojima se od njih zahtijeva da među ostalim svoje poslovanje sa zajmovima provode u skladu s potrebama nacionalnog gospodarstva [51], da pruže kreditnu potporu poticanim projektima [52] ili daju prvenstvo razvoju industrija visoke i nove tehnologije [53].
Banks are under an obligation to follow these rules.
Banke imaju obvezu slijediti ova pravila.
The sampled exporting producers belong to the categories of encouraged projects as well as to the high and new technology industries category.
Proizvođači izvoznici u uzorku pripadaju kategorijama poticanih projekata i kategoriji industrija visoke i nove tehnologije.
Various independent information sources suggest that the state involvement in the Chinese financial sector is substantial and on-going.
Različiti neovisni izvori informacija ukazuju na to da je uključenost vlade u kineski financijski sektor značajna i stalna.
For example the finding of the (i) IMF 2006 Working Paper suggested that the bank liberalisation in the PRC is incomplete and credit risk is not properly reflected [54]; (ii) the IMF 2009 report highlighted the lack of interest rate liberalisation in China [55]; (iii) the IMF 2010 Country Report stated that cost of capital in China is relatively low, credit allocation is sometimes determined by non-price means and high corporate saving is partly linked to low cost of various factor inputs (including capital and land) [56]; (iv) the OECD 2010 Economic Survey of China [57] and OECD Economic Department Working Paper No. 747 on China's Financial Sector Reforms [58] stated that ownership of financial institutions remains dominated by the State, raising issues as the extent to which banks' lending decisions are based purely on commercial considerations while banks' traditional role appears to be that of government agencies with ties to the government.
Primjerice, (i.) nalaz radnog dokumenta MMF-a iz 2006. ukazuje na to da je liberalizacija banaka u NRK-u nedovršena i da se kreditni rizik ne odražava na odgovarajući način [54]; (ii.) u izvješću MMF-a za 2009. istaknut je nedostatak liberalizacije kamatnih stopa u Kini [55]; (iii.) u izvješću MMF-a po zemljama za 2010. navodi se da je trošak kapitala u Kini relativno nizak, dodjela kredita je ponekad određena necjenovnim kriterijima i velika štednja pravnih osoba dijelom je povezana s niskim troškom različitih ulaznih čimbenika (uključujući kapital i zemljište) [56]; (iv.) u Ekonomskom pregledu OECD-a za Kinu za 2010. [57] i Radnom dokumentu gospodarskog odjela OECD-a br. 747 o reformama kineskog financijskog sektora [58] navedeno je da je u vlasništvu financijskih institucija i dalje dominantna država zbog čega se javljaju pitanja o tome u kojoj mjeri su odluke banaka o zajmovima temeljene isključivo na poslovnim razmatranjima, dok se za tradicionalnu ulogu banaka čini kao da su vladine agencije povezane s vladom.
On the basis of the above evidence, it is concluded that state-owned commercial and policy banks perform government functions on behalf of the GOC, namely mandatory promotion of certain sectors of the economy in line with state planning and policy documents.
Na temelju prethodno navedenih dokaza zaključuje se da poslovne banke u državnom vlasništvu i banke za provedbu državne politike provode vladine funkcije u ime kineske vlade, naime obvezno promoviraju određene sektore u gospodarstvu u skladu s dokumentima državnog planiranja i državne politike.
The extensive government ownership in the state-owned banks and other information on links between the state-owned banks and the government (including the non-cooperation of the GOC in this regard) confirms that the banks are controlled by the government in the exercise of their public functions.
Znatno vlasništvo vlade nad bankama u državnom vlasništvu i druge informacije o poveznicama između banaka u državnom vlasništvu i vlade (uključujući nesuradnju kineske vlade u tom pogledu) potvrđuju da su banke pod kontrolom vlade u izvršavanju svojih javnih funkcija.
The GOC exercises meaningful control over state-owned commercial and policy banks through the government's pervasive involvement in the financial sector and the requirement for state-owned banks to follow government policies.
Kineska vlada vrši znatnu kontrolu nad poslovnim bankama u državnom vlasništvu i bankama za provedbu državne politike s pomoću prodornog uključivanja vlade u financijski sektor i zahtjeva da banke u državnom vlasništvu slijede vladine politike.
State-owned commercial and Policy banks are therefore considered to be public bodies because they possess, are vested with, and exercise, governmental authority.
Poslovne banke u državnom vlasništvu i banke za provedbu državne politike smatraju se stoga javnim tijelima jer su im povjerene, imaju i provode vladine ovlasti.
Private banks in the PRC are entrusted and directed by the GOC
Kineska vlada povjerava ovlasti i nalaže privatnim bankama u NRK-u
The Commission also analysed whether the privately owned commercial banks in the PRC are entrusted or directed by the GOC to provide preferential (subsidised) loans to the photovoltaic producers, within the meaning of Article 3(1)(a)(iv) of the basic Regulation.
Komisija je također analizirala povjerava li i nalaže li kineska vlada poslovnim bankama u privatnom vlasništvu u NRK-u davanje povlaštenih (subvencioniranih) zajmova proizvođačima fotonaponskih proizvoda u smislu članka 3 stavka 1. točke (a) podtočke iv. Osnovne uredbe.
Existence of a GOC policy
Postojanje politike kineske vlade
From the section above concerning state involvement in the photovoltaic sector (recital (101)) and from the findings described below it is clear that the GOC has a policy to provide preferential lending to the photovoltaic sector, because public bodies (state-owned commercial banks) [59] are engaged in such provision and hold a predominant place in the market, which enables them to offer below-market interest rates.
Iz prethodnog odjeljka koji se odnosi na uključenost države u fotonaponski sektor (uvodna izjava (101)) i nalaza opisanih u nastavku jasno je da kineska vlada provodi politiku davanja povlaštenih zajmova fotonaponskom sektoru jer su javna tijela (poslovne banke u državnom vlasništvu) [59] uključena u takvo davanje i imaju prevladavajući položaj na tržištu što im omogućuje da nude niže kamatne stope od tržišnih kamatnih stopa.
Extension of policy to private banks
Proširenje politike na privatne banke
The Commercial banking law [2003] applies in the same way to state-owned commercial banks and privately owned commercial banks.
Zakon o poslovnim bankama [2003.] primjenjuje se jednako na poslovne banke u državnom vlasništvu i poslovne banke u privatnom vlasništvu.
For example Article 38 of this law instructs all Commercial banks (i.e. also those which are privately owned) to ‘determine the loan rate in accordance with the upper and lower limit of the loan rate set by the PBOC’, Article 34 of the Commercial Banking Law instructs the commercial banks to ‘carry out their loan business upon the needs of national economy and the social development and with the spirit of state industrial policies’.
Na primjer, članak 38. ovog zakona upućuje sve poslovne banke (tj. i banke koje su u privatnom vlasništvu) da „utvrde stopu na zajam u skladu s gornjom i donjom granicom stope na zajam koju je odredila NBK”. Članak 34. Zakona o poslovnim bankama upućuje poslovne banke da „svoje poslovanje sa zajmovima provode u skladu s potrebama nacionalnog gospodarstva i društvenog razvoja te u duhu državnih politika za industriju”.
Several government planning documents policy papers and laws refer to the preferential lending to the PV industry.
Nekoliko vladinih političkih dokumenata o planiranju te zakoni upućuju na povlašteno davanje zajmova fotonaponskoj industriji.
For example, the State Council Decision of 10 October 2010 to encourage development of 7 new strategic industries promises the expansion of the intensity of fiscal and financial policy support to the strategic industries [60] (PV industry is listed amongst them), encourages financial institutions to ‘to expand the credit support’ to these industries and to ‘make use of the fiscal preferential policies such as risk compensation’.
Primjerice, Odlukom Državnog vijeća od 10. listopada 2010. o poticanju razvoja 7 novih strateških industrija jamči se jačanje intenziteta fiskalne i financijske političke potpore strateškim industrijama [60] (fotonaponska industrija navedena je među njima) i njome se financijske institucije potiču da „prošire kreditnu potporu” tim industrijama i da „iskoriste povlaštene fiskalne politike kao što su naknada rizika”.
Also the National Outline for Medium and Long-term Science and Technology Development (2006-2020) which identifies the Solar energy and photovoltaic cells under the Key fields and themes of priority [61] promises to ‘encourage financial institutions to grant preferential credit support to major national scientific and technological industrialisation projects’ and instructs the government to ‘guide various financial institutions and private capitals to participate in science and technology development’.
Nacionalnim planom za srednjoročni i dugoročni znanstveni i tehnički razvoj (2006. – 2020.) u kojem se solarna energija i fotonaponske ćelije određuju kao ključna područja i prioritetne teme [61] jamči se „poticanje financijskih institucija na davanje potpore u obliku povlaštenih zajmova glavnim nacionalnim znanstvenim i tehnološkim industrijalizacijskim projektima” i nalaže se vladi da „usmjerava različite financijske institucije i privatni kapital na sudjelovanje u znanstvenom i tehničkom napretku”.
The Law of the PRC on Scientific and Technological Progress (Order N.82 of the President of the PRC) defines that the state shall encourage and give guidance to financial institutions to support the development of high and new technology industries by granting loans and that the policy-oriented financial institutions shall give priority to the development of high and new technology industries [62].
Zakonom NRK-a o znanstvenom i tehnološkom napretku (Nalog br. 82. Predsjednika NRK-a) određuje se da država potiče i daje smjernice financijskim institucijama da podupiru razvoj industrija visoke i nove tehnologije davanjem zajmova te da financijske institucije koje su politički usmjerene prednost daju razvoju industrija visoke i nove tehnologije [62].
According to the same law the policy-oriented financial institutions shall, within the scope of their business, offer special aid to enterprises' projects of independent innovation encouraged by state [63].
Prema istom zakonu financijske institucije koje su politički usmjerene u okviru svojeg poslovanja daju posebnu pomoć projektima poduzeća u području neovisnih inovacija koje potiče država [63].
Further the above-mentioned limitation on the setting of interest rates by the PBOC (recitals (164) and (165)) is also binding for privately –owned commercial banks.
Nadalje, prethodno navedeno ograničenje u vezi s određivanjem kamatnih stopa NBK-a (uvodne izjave (164) – (165)) obvezujuće je i za poslovne banke u privatnom vlasništvu.