natgillin/translations-raw huggingface dataset:
On 16 April 2013, the general meeting of shareholders of the Bank approved an increase in the share capital of the Bank.
Na glavnoj skupštini dioničara Banke od 16. travnja 2013. odobreno je povećanje temeljnog kapitala Banke.
On 1 May 2013, the Bank announced the full underwriting of the EUR 457 million rights offering and the launch of a private placement for an amount of up to EUR 93 million, at a price of EUR 0,44 per new share [55].
Banka je 1. svibnja 2013. objavila punu provedbu ponude prava u iznosu od 457 milijuna EUR i pokretanje privatnog plasmana u iznosu od najviše 93 milijuna EUR po cijeni od 0,44 EUR po novoj dionici [55].
On the same date, the Bank also announced that the HFSF would subscribe 9138636364 shares at a price of EUR 0,44 per share.
Istog je datuma Banka objavila i da će GFFS upisati 9138636364 dionica po cijeni od 0,44 EUR po dionici.
As a result, by the Spring 2013 recapitalisation, the HFSF injected into the Bank capital totalling EUR 4021 million in the form of ordinary shares (measure B4).
Kao rezultat toga, dokapitalizacijom iz proljeća 2013. GFFS je u Banku unio kapital u ukupnom iznosu od 4021 milijun EUR u obliku redovnih dionica (mjera B4).
That amount is equal to the sum of measures B1, B2 and B3, after deduction of the amount of private participation.
Navedeni je iznos jednak zbroju mjera B1, B2 i B3 nakon odbitka iznosa ulaganja privatnih ulagatelja.
The shares held by the HFSF give it limited voting power as the total private participation had reached 12 % of the capital increase.
Na temelju dionica koje drži, GFFS ima ograničeno glasačko pravo jer privatni ulagatelji u povećanju kapitala ukupno čine 12 %.
The HFSF law provided that private investors would retain control of the Bank if they injected more than 10 % of the capital needed by the Bank.
U Zakonu o GFFS-u navedeno je da će privatni ulagatelji zadržati kontrolu nad Bankom ako unesu više od 10 % kapitala koji je Banci potreban.
However the HFSF retain full voting rights for key corporate decisions.
Međutim, GFFS zadržava puna glasačka prava u donošenju ključnih korporativnih odluka.
By means of the Bank’s share capital increase (measure B4), the first and second bridge recapitalisations (measures B1 and B2) were converted into a permanent recapitalisation and the commitment to grant additional capital aid (measure B3) was partially implemented.
Povećanjem temeljnog kapitala Banke (mjera B4) prva i druga dokapitalizacija za premošćivanje (mjere B1 i B2) pretvorene su u trajnu dokapitalizaciju te je djelomično provedena obveza u pogledu odobravanja dodatne potpore u obliku kapitala (mjera B3).
The price of new shares was set at 50 % of the volume-weighted average stock price over the 50 trading days preceding the determination of the offer price.
Cijena novih dionica utvrđena je na 50 % prosječne cijene dionica, ponderirane s obzirom na opseg trgovanja, tijekom 50 dana trgovanja prije određivanja cijene Kao rezultat spajanja dionica (eng. reverse stock split) [57] koje je dogovoreno na izvanrednoj glavnoj skupštini dioničara 16. travnja 2012.
As a result of a reverse stock split [57] decided by the extraordinary general meeting of shareholders on 16 April 2012 [58], the price of new shares was set at EUR 0,44 per share.
cijena novih dionica određena je na 0,44 EUR po dionici.
Immediately after the Spring 2013 recapitalisation, the HFSF became the major shareholder of the Bank with a stake of 83,66 % [59].
Odmah nakon dokapitalizacije iz proljeća 2013. GFFS je postao većinski dioničar Banke s udjelom od 83,66 % [59].
The HFSF issued 1233503482 warrants and granted private investors one warrant for each share subscribed, for no consideration [60].
GFFS je izdao 1233503482 varanta i odobrio privatnim ulagateljima jedan varant za svaku upisanu dionicu bez naknade [60].
Each warrant gives the right to buy 7,40 shares of the HFSF, at selected intervals and strike prices.
Na temelju svakog varanta daje se pravo na kupnju 7,40 dionica GFFS-a u odabranim razdobljima i po odabranim izvršnim cijenama.
The HFSF law as amended in 2014 provides that only the warrants’ strike prices may be adjusted in the event of a rights issue.
U Zakonu o GFFS-u, kako je izmijenjen 2014., navodi se da se samo izvršne cijene varanata mogu prilagoditi u slučaju izdavanja prava na dionice.
In addition, any such adjustment will take place ex post and only up to the amount of the realised proceeds from the sale of pre-emption rights of the HFSF.
Osim toga, svaka prilagodba izvršit će se ex post i samo do iznosa realiziranih prihoda od prodaje prava prvokupa GFFS-a.
No adjustment is provided for in the event of a non-pre-emptive share capital increase.
Prilagodba nije predviđena u slučaju povećanja temeljnog kapitala bez prava prvokupa.
State support measures to the three Cooperative Banks
Mjere državne potpore za tri zadružne banke
As already mentioned in section 2.2.2, the funding gaps of Dodecanese Bank, Evia Bank and Western Macedonia Bank were estimated by the Bank of Greece at EUR 249 million, EUR 96 million and EUR 82 million respectively. Therefore, the total amount of the funding gaps was estimated at EUR 427 million. They were covered by the HFSF, which granted a corresponding amount of EFSF bonds to the Bank.
Kako je već navedeno u odjeljku 2.2.2., Grčka središnja banke procijenila je manjak financijskih sredstava banke Dodecanese na 249 milijuna EUR, banke Evia na 96 milijuna EUR i banke Western Macedonia na 82 milijuna EUR. Stoga je ukupni iznos manjka financijskih sredstava procijenjen na 427 milijuna EUR. Taj je manjak pokrio GFFS koji je Banci dodijelio obveznice EFFS-a u odgovarajućem iznosu.
THE RESTRUCTURING PLAN
PLAN RESTRUKTURIRANJA
On 12 June 2014, Greece submitted the restructuring plan of the Bank, which explains how the Bank, as a combined entity resulting from the acquisition of Emporiki Bank and the deposits of the three Cooperative Banks, intends to restore its long-term viability.
Grčka je 12. lipnja 2014. dostavila plan restrukturiranja Banke u kojem je objašnjeno na koji način Banka, kao spojeni subjekt nastao preuzimanjem banke Emporiki i depozita triju zadružnih banaka, namjerava ponovno uspostaviti svoju dugoročnu održivost.
Domestic operations
Domaće poslovanje
Through the restructuring plan, the Bank will focus on its core banking activities in Greece.
U okviru plana restrukturiranja Banka će se usredotočiti na svoje osnovne bankarske djelatnosti u Grčkoj.
While its international operations accounted for more than 20 % of total assets in December 2009 and for 15 % of total assets in June 2013 [62], that proportion should decrease to around […] at the end of 2018 [63].
Iako je njezino inozemno poslovanje činilo više od 20 % ukupne imovine u prosincu 2009. i 15 % ukupne imovine u lipnju 2013. [62], taj bi se udjel krajem 2018. trebao smanjiti na oko […] [63].
The key priority of the Bank is to bring its Greek banking operations back to profitability and viability.
Glavni je prioritet Banke ponovno uspostaviti profitabilno i održivo bankarsko poslovanje u Grčkoj.
To that end, the restructuring plan includes a number of measures aimed at improving the Bank’s operational efficiency and net interest margin, as well as measures enhancing its capital position and balance sheet structure.
U tu svrhu plan restrukturiranja uključuje niz mjera kojima se namjeravaju poboljšati operativna učinkovitost i neto kamatna marža Banke te mjere kojima se poboljšavaju njezina kapitalna pozicija i struktura bilance.
As regards operational efficiency, the Bank had already started a vast programme of rationalisation well before the acquisitions of Emporiki Bank and the three Cooperative Banks.
U pogledu operativne učinkovitosti Banka je već započela s opsežnim programom racionalizacije davno prije preuzimanja banke Emporiki i triju zadružnih banaka.
From 31 December 2010 to 30 September 2012, the Bank reduced its physical footprint in Greece.
Od 31. prosinca 2010. do 30. rujna 2012. Banka je smanjila svoju fizičku prisutnost u Grčkoj.
It reduced its branches from 458 in 2010 to 426 in 2012 [64] and also reduced the workforce in Greek banking and non-banking activities by several hundred employees over the same period [65].
Broj svojih podružnica smanjila je s 458 u 2010. na 426 u 2012. [64], a smanjila je i radnu snagu u bankarskim i nebankarskim djelatnostima u Grčkoj za nekoliko stotina zaposlenika tijekom istog razdoblja [65].
From December 2012 to December 2017, the Bank plans to further decrease the number of branches in Greece from 739 to […].
Od prosinca 2012. do prosinca 2017. Banka planira dodatno smanjiti broj podružnica u Grčkoj sa 739 na […].
The number of employees in banking and non-banking activities in Greece will decrease from 11435 to […] [66].
Broj zaposlenika u bankarskim i nebankarskim djelatnostima u Grčkoj smanjit će se s 11435 na […] [66].
The restructuring plan also describes how the Bank will reduce its funding costs, which is key to the restoration of viability.
U planu restrukturiranja opisano je i na koji će način Banka smanjiti svoje troškove financiranja, što je presudno za ponovnu uspostavu održivosti.
The Bank expects to be able to pay lower interest rates on its deposits on the back of the more stable environment and in particular the foreseen stabilisation and recovery of the Greek economy, which is expected to grow again from 2014 onwards.
Banka očekuje da će moći plaćati niže kamatne stope na svoje depozite na temelju stabilnijeg okruženja i posebno na temelju predviđene stabilizacije i oporavka grčkog gospodarstva, za koje se očekuje da će se ponovno poboljšati od 2014. nadalje.
Interest paid on deposits (average of time deposits, sight deposits and savings rates) are expected to decrease in Greece.
Očekuje se da će se u Grčkoj smanjiti kamate na depozite (prosjek oročenih depozita, depozita po viđenju i stopa štednje).
That decrease would be mainly achieved by paying much lower rates on time deposits.
To će se smanjenje uglavnom postići plaćanjem znatno nižih stopa na oročene depozite.
Similarly, the Bank’s reliance on State-guaranteed ELA and wider Eurosystem funding will decrease from 32 % of its total assets in 2012 to only […]% in 2017 [68].
Slično tome, oslanjanje Banke na likvidnosnu pomoć u izvanrednim situacijama za koju jamči država i šire financiranje iz Eurosustava smanjit će se s 32 % njezine ukupne imovine u 2012. na […] % u 2017. [68].
The restructuring plan anticipates that the Bank will also strengthen its balance sheet.
U planu restrukturiranja predviđeno je i da će Banka ojačati svoju bilancu.
Its net loan-to-deposit ratio in Greece will decrease to […]% in 2018 (down from 131 % in 2012 [69]), while its capital adequacy will continue to improve.
Njezin omjer kredita i depozita u Grčkoj smanjit će se na […] % u 2018. (smanjenje sa 131 % u 2012. [69]), dok će se njezina adekvatnost kapitala i dalje poboljšavati.
Another priority of the Bank is the management of non-performing loans.
Još je jedan od prioriteta Banke upravljanje lošim kreditima.
The Bank will enhance its credit processes regarding both the origination of loans (better collateral coverage, reduced limits) and the management of non-performing loans.
Banka će poboljšati svoje kreditne postupke u pogledu davanja novih kredita (bolja pokrivenost kolaterala, smanjena ograničenja) i upravljanja lošim kreditima.
The ratio of NPL will reach […]% in 2014 and then start to decrease, with an expected rate of […]% at the end of the restructuring period [70].
Omjer loših kredita dosegnut će […] % u 2014., a zatim će se početi smanjivati, uz očekivanu stopu od […] % na kraju razdoblja restrukturiranja [70].
The cost of risk (impairments) will decrease from EUR 2799 million in 2012 on a pro forma basis (that is to say including Emporiki Bank) to EUR […] million in 2018 [71], due to the recovery of the Greek economy.
Trošak rizika (umanjenja) smanjit će se na pro-forma osnovi s 2799 milijuna EUR u 2012. (tj. uključujući banku Emporiki) na […] milijuna EUR u 2018. [71] kao posljedica oporavka grčkoga gospodarstva.
The improvement of operational efficiency, the increase of the net interest margin, and the decreasing cost of risk will enable the Bank to be profitable in Greece from 2015 onwards.
Poboljšanje operativne učinkovitosti, povećanje neto kamatne marže i smanjenje troška rizika Banci će omogućiti Banci da od 2015. bude profitabilna u Grčkoj.
Its return on equity will reach […]% in Greece in 2018 [72].
Njezin povrat na kapital u Grčkoj dosegnut će […] % 2018. [72].
International banking activities
Međunarodno bankarsko poslovanje
The Bank has already started to deleverage and restructure its international network.
Banka je već počela razduživati i restrukturirati svoju međunarodnu mrežu.
The Bank will continue to restructure and deleverage its international network.
Banka će nastaviti restrukturirati i razduživati svoju međunarodnu mrežu.
The Bank intends to limit the size of its international assets to EUR […] billion. To comply with that target, the Bank will consider any combination of divestments or deleverage of its portfolio.
Banka namjerava ograničiti veličinu svoje međunarodne imovina na […] milijarde EUR. Kako bi ispunila taj cilj, Banka će razmotriti kombiniranje otuđenja ili razduživanja svojeg portfelja.
That intended size of the Bank’s international assets represents a reduction by […]% of its foreign assets at 31 December 2012 […].
Planirana veličina međunarodne imovine Banke predstavlja smanjenje njezine inozemne imovine za […] % na dan 31. prosinca 2012. […].
The restructuring plan highlights the need to reduce the reliance of the foreign subsidiaries on their Greek mother company as regards the liquidity position.
U planu restrukturiranja istaknuta je potreba za smanjenjem ovisnosti inozemnih društava kćeri o grčkom matičnom društvu u pogledu likvidnosnih pozicija.
Intra-group funding to the foreign subsidiaries will decrease from EUR 4172 million to EUR […] million from 2013 to 2017 [74].
Financiranje inozemnih društava kćeri unutar grupe smanjit će se s 4172 milijuna EUR na […] milijuna EUR od 2013. do 2017. [74].
To improve the profitability of its foreign activities, the Bank is planning to implement a significant cost reduction programme in the international network, with a reduction in the number of branches and employees.
Kako bi poboljšala profitabilnost svojeg poslovanja u inozemstvu, Banka planira provesti program znatnog smanjenja troškova u međunarodnoj mreži, uz smanjenje broja podružnica i zaposlenika.
For example, in […],[…] branches out of […] will be closed while the workforce will decrease by […] employees (-[…]) between 2012 and 2018 [75].
Na primjer, u […] će se zatvoriti […] od […] podružnica, dok će se broj zaposlenika smanjiti za […] (-[…]) od 2012. do 2018. [75].
As a result the return on equity will reach […] [76].
Kao rezultat toga, povrat na kapital dosegnut će […] [76].
Private capital raising and contribution by existing shareholders and subordinated creditors
Prikupljanje privatnog kapitala i doprinos postojećih dioničara i podređenih vjerovnika
The Bank has succeeded in raising significant amounts of capital on the market and thereby reduced the amount of State aid which was needed by the Bank.
Banka je uspješno prikupila znatan iznos kapitala na tržištu i time smanjila iznos državne potpore koji joj je potreban.
First, the Bank raised some private capital in 2009 with a rights issue of EUR 986 million [77].
Banka je najprije 2009. prikupila privatni kapital izdavanjem prava na dionice u iznosu od 986 milijuna EUR [77].
No dividend has been paid in cash since 2008.
Od 2008. nisu isplaćene dividende u novcu.
The Bank raised EUR 1,2 billion of capital from the market in March 2014 to cover its additional capital needs and to repay the preference shares held by Greece.
Banka je u ožujku 2014. na tržištu prikupila 1,2 milijarde EUR kapitala kako bi pokrila potrebe za dodatnim kapitalom i otplatila povlaštene dionice koje drži Grčka.
Those new shares were issued at a higher price per share than had been paid by the HFSF in the Spring 2013 recapitalisation.
Navedene nove dionice izdane su po višoj cijeni po dionici od one koju je platio GFFS u okviru dokapitalizacije iz proljeća 2013.
On 20 April 2012, the Bank offered to buy back Tier 1 securities, upper Tier 2 securities and lower Tier 2 securities at purchase prices of 40 %, 60 % and 60 % of their respective nominal value in cash.
Banka je 20. travnja 2012. ponudila otkup vrijednosnih papira prvog reda po cijeni od 40 %, vrijednosnih papira višeg drugog reda po kupovnoj cijeni od 60 % odnosno vrijednosnih papira nižeg drugog reda po kupovnoj cijeni od 60 % njihove nominalne vrijednosti u novcu.
That buy-back price was determined on the basis of the market value of the instruments and contained a premium of not more than ten percentage points, which was added to encourage investors to participate in the buy-back.
Ta je otkupna cijena određena na temelju tržišne vrijednosti instrumenata i sadržavala je premiju od najviše deset postotnih bodova koja je dodana kao poticaj ulagateljima da sudjeluju u otkupu.
On 7 May 2012, the Bank announced the results of the buy-back [78].
Banka je 7. svibnja 2012. objavila rezultate otkupa [78].
The aggregate participation reached 66 %, with an overall capital gain of EUR 333 million. On 19 April 2013, the Bank announced another liability management exercise for an outstanding nominal amount of EUR 316 million.
Ukupno sudjelovanje dosegnulo je 66 %, uz ukupan kapitalni dobitak od 333 milijuna EUR. Banka je 19. travnja 2013. objavila još jednu mjeru upravljanja pasivom u pogledu preostalog nominalnog iznosa od 316 milijuna EUR. Banka je ponudila otkup vrijednosnih papira prvog reda po cijeni od 35 %, vrijednosnih papira višeg drugog reda po kupovnoj cijeni od 55 % odnosno vrijednosnih papira nižeg drugog reda po kupovnoj cijeni od 55 % njihove nominalne vrijednosti u novcu.
The Bank offered to buy back Tier 1 securities, upper Tier 2 and lower Tier 2 securities at purchase prices of 35 %, 55 % and 55 % of their respective nominal value in cash. The buy-back price was determined on the basis of the market value of the instruments and contained a premium of not more than ten percentage points, which was added to encourage investors to participate in the buy-back.
Otkupna cijena određena je na temelju tržišne vrijednosti instrumenata i sadržavala je premiju od najviše deset postotnih bodova koja je dodana kao poticaj ulagateljima da sudjeluju u otkupu.
The acceptance rate was 58 % and the capital gain was EUR 103 million.
Stopa prihvaćenosti iznosila je 58 %, a kapitalni dobitak 103 milijuna EUR.
As a result of the two buy-backs, the outstanding amount of subordinated and hybrid debt decreased from EUR 985 million to EUR 134 million.
Kao rezultat dvaju otkupa, preostali iznos podređenog i hibridnog duga smanjio se s 985 milijuna EUR na 134 milijuna EUR.
COMMITMENTS OF THE GREEK AUTHORITIES
PREUZETE OBVEZE GRČKIH NADLEŽNIH TIJELA
On 12 June 2014, Greece gave a commitment that the Bank and its affiliates will implement the restructuring plan submitted on the same date and gave further commitments regarding the implementation of the restructuring plan.
Grčka se 12. lipnja 2014. obvezala da će Banka i njezina povezana društva provesti plan restrukturiranja dostavljen istog datuma te je preuzela dodatne obveze u pogledu provedbe plana restrukturiranja.
Those further commitments, which are listed in the Annex, are summarised in this section.
Navedene dodatne preuzete obveze, koje su navedene u Prilogu, sažete su u ovom odjeljku.
First, Greece gave a commitment that the Bank will restructure its commercial operations in Greece, setting a maximum number of branches and employees as well as a maximum amount of total costs to be complied with at 31 December 2017 [79].
Grčka se najprije obvezala da će Banka restrukturirati svoje komercijalno poslovanje u Grčkoj ograničavanjem najvećeg broja podružnica i zaposlenika te najvišeg iznosa ukupnih troškova s kojima će se uskladiti do 31. prosinca 2017. [79].
Greece also gave a commitment that the Bank will reduce the cost of deposits collected in Greece and will comply with a maximum ratio of net loans-to-deposits by 31 December 2017 [80].
Grčka se obvezala i da će Banka smanjiti trošak depozita prikupljenih u Grčkoj i uskladiti se s najvećim omjerom neto kredita i depozita do 31. prosinca 2017. [80].
Regarding the Bank’s foreign subsidiaries, Greece gave a commitment that the Bank will not provide additional capital support unless predefined conditions are met.
U pogledu inozemnih društava kćeri Banke Grčka se obvezala da Banka neće pružiti dodatnu kapitalnu potporu osim ako su ispunjeni prethodno utvrđeni uvjeti.
Greece also gave a commitment that the Bank will significantly deleverage its international assets by 30 June 2018 [81].
Grčka se obvezala i da će Banka znatno razdužiti svoju međunarodnu imovinu do 30. lipnja 2018. [81].
Greece gave a commitment that the Bank will divest a number of securities and will reduce the size of its private equity portfolio.
Grčka se obvezala da će Banka otuđiti niz vrijednosnih papira i smanjiti veličinu svojeg portfelja privatnog kapitala.
In addition, the Bank will not purchase non-investment grade securities, with limited exceptions [82].
Uz to, Banka neće kupovati špekulativne vrijednosne papire, uz ograničen broj iznimaka [82].
Greece gave a number of commitments related to the corporate governance of the Bank.
Grčka je preuzela niz obveza u pogledu korporativnog upravljanja Banke.
It committed to limit the remuneration of the Bank’s employees and managers, to make the Bank comply with Greek laws on corporate governance and set up an efficient and adequate organisational structure [83].
Obvezala se da će ograničiti naknade zaposlenicima i upraviteljima Banke, da će uskladiti Banku s grčkim zakonima u pogledu korporativnog upravljanja i uspostaviti učinkovitu i primjerenu organizacijsku strukturu [83].
Greece also gave a commitment that the Bank will enforce a high quality credit policy, in order to ensure decisions on granting and restructuring loans aim at maximising the viability and profitability of the Bank.
Osim toga, Grčka se obvezala da će Banka provoditi kreditnu politiku visoke kvalitete kako bi osigurala da su odluke o odobravanju i restrukturiranju kredita usmjerene na povećanje održivosti i profitabilnosti Banke na najveću moguću razinu.
Greece gave a commitment that the Bank will comply with high standards regarding the monitoring of credit risk as well as the restructuring of loans [84].
Grčka se obvezala da će Banka poštovati visoke standarde u pogledu praćenja kreditnog rizika te restrukturiranja kredita [84].
A number of commitments deal with the operations of the Bank with connected borrowers.
Niz preuzetih obveza odnosi se na poslovanje Banke s povezanim dužnicima.
Those commitments aim at ensuring that the Bank does not deviate from prudent banking practices when granting or restructuring loans to its employees, managers and shareholders, as well as to public entities, political parties and media companies [85].
Tim se preuzetim obvezama namjerava osigurati da Banka ne odstupa od razborite bankarske prakse pri odobravanju ili restrukturiranju kredita svojim zaposlenicima, upraviteljima i dioničarima te javnim subjektima, političkim strankama i medijskim društvima [85].
Finally Greece gave a commitment that the Bank will comply with some behavioural limitations, such as a coupon and dividend ban, an acquisition ban and a State support advertising ban [86].
Konačno, Grčka se obvezala da će Banka postupati u skladu s ograničenjima određenih oblika ponašanja, kao što su zabrana isplate dividendi i kupona, zabrana preuzimanja i zabrana oglašavanja državne potpore [86].
Those commitments will be monitored until 31 December 2018 by a monitoring trustee.
Te će preuzete obveze do 31. prosinca 2018. pratiti povjerenik za praćenje.
Separately, Greece has indicated that it will seek the approval of the Commission prior to any buy-back of the warrants by the Bank or by any State entity including the HFSF [87].
Neovisno o tome, Grčka je navela da će zatražiti odobrenje Komisije prije nego što varante otkupi Banka ili državni subjekt, uključujući GFFS [87].