natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Since the Greek banks faced substantial capital shortfalls as a result of the PSI programme and the continuing recession, the Memorandum of Economic and Financial Policies (‘MEFP’) of the Second Adjustment Programme for Greece between the Greek government, the European Union, the International Monetary Fund (‘IMF’) and the European Central Bank (‘ECB’) dated 11 March 2012 made funds available for the recapitalisation of those banks.
Budući da su grčke banke bile suočene sa znatnim manjkom kapitala kao posljedica programa UPS-a i recesije koja još traje, za dokapitalizaciju tih banaka sredstva su osigurana Memorandumom o gospodarskoj i financijskoj politici („MGFP”) drugog programa prilagodbi za Grčku između grčke vlade, Europske unije, Međunarodnog monetarnog fonda („MMF”) i Europske središnje banke („ESB”) od 11. ožujka 2012.
The Greek authorities estimated the total bank recapitalisation needs and resolution costs to be financed under that programme at EUR 50 billion [18].
Grčka nadležna tijela procijenila su ukupne potrebe banke za dokapitalizacijom i troškove likvidacije koji će se financirati u okviru tog programa na 50 milijardi EUR [18].
The Bank participated in the PSI programme, exchanging GGBs and State-related loans with a face value of EUR 7336 million. Its total PSI-related charge amounted to around EUR 5781 million before tax and was entirely booked in its 2011 accounts [30].
Banka je sudjelovala u programu UPS-a te razmijenila GDO-ove i kredite povezane s državom u nominalnom iznosu od 7336 milijuna EUR. Njezin ukupni trošak povezan s UPS-om iznosio je oko 5781 milijun EUR prije oporezivanja i u potpunosti je knjižen u njezinim poslovnim knjigama za 2011.
Financial results2012 – Consolidated financial statements, p. 3 and p. 4:
Konsolidirani financijski izvještaji, str. 3. i 4.:
EFG Eurobank-Press Release, Full Year 2011 Results, pp. 5 and 6:
Priopćenje za tisak EFG Eurobanke, rezultati za cijelu godinu 2011., str. 5. i 6.:
Since those enhanced mitigating measures are able to cover only a very small part of the identified capital needs, the extraordinary general meeting of shareholders decided on 12 April 2014 to proceed with a capital increase of EUR 2864 million. It takes the form of a non-pre-emptive equity offering (that is to say, a capital increase with cancellation of pre-emption rights) to international investors and a public offering in Greece.
Budući da se tim poboljšanim mjerama ublažavanja može pokriti tek vrlo mali dio utvrđenih potreba za kapitalom, na izvanrednoj glavnoj skupštini dioničara 12. travnja 2014. odlučeno je nastaviti s povećanjem kapitala od 2864 milijuna EUR. To je povećanje u obliku ponude vlasničkog kapitala bez prava prvokupa (tj. povećanje kapitala s ukidanjem prava prvokupa) međunarodnim ulagateljima i javne ponude u Grčkoj.
At 31 May 2013, Nea Proton Bank’s RWA were EUR 811 million and its regulatory capital was EUR – 203 million. At the same date, Nea Proton Bank needed a total recapitalisation of EUR 276 million to reach a 9 % Core Tier One capital ratio.
RWA banke Nea Proton na dan 31. svibnja 2013. iznosio je 811 milijun EUR, a njezin regulatorni kapital -203 milijuna EUR. Tog je datuma banci Nea Proton bila potrebna ukupna dokapitalizacija u vrijednosti od 276 milijuna EUR kako bi ostvarila stopu osnovnog kapitala od 9 %.
The Bank paid cash consideration of EUR 1 in exchange for 100 % of the shares and voting rights of Nea Proton Bank.
Banka je platila novčani ulog od 1 EUR u zamjenu za 100 % dionica i prava glasa u banci Nea Proton.
The Bank requested the HFSF to recapitalise Nea Proton Bank by EUR 395 million which, apart from the EUR 276 million needed to bring the capital adequacy ratio of Nea Proton Bank back to 9 %, would allow for an additional EUR 119 million of provisions to deal with additional loan loss provisions and expected pre-tax losses until 2016.
Banka je od GFFS-a zahtijevala dokapitalizaciju banke Nea Proton iznosom od 395 milijuna EUR kojom bi se, uz 276 milijuna EUR potrebnih za vraćanje stope adekvatnosti kapitala banke Nea Proton na 9 %, omogućilo dodatnih 119 milijuna EUR rezerviranja za pokrivanje dodatnih rezerviranja za gubitke po kreditima i očekivane gubitke prije oporezivanja do 2016.
Under the terms of the sale, the HFSF committed to cover the capital needs of Nea Proton Bank prior to the completion of the transaction by contributing EUR 395 million in cash.
U skladu s uvjetima te prodaje GFFS se obvezao pokriti potrebe za kapitalom banke Nea Proton prije zaključenja transakcije unosom od 395 milijuna EUR u novcu.
That contribution in kind took the form of all the shares of New TT Bank owned by the HFSF, with a total value of EUR 681 million. Following that transaction, the shareholding of HFSF in the Bank increased from 93,5 % to 95,2 %.
Taj je unos u stvarima bio u obliku svih dionica Nove TT banke u vlasništvu GFFS-a ukupne vrijednosti 681 milijun EUR. Nakon te transakcije udjel GFFS-a u Banci povećao se s 93,5 % na 95,2 %.
The Commission has already established in recital 48 of the Eurobank Opening Decision that ‘The bridge recapitalisation finalised on 28 May 2012 is the implementation of the obligation undertaken in the commitment letter and thus a continuation of the same aid’.
Komisija je u uvodnoj izjavi 48. Odluke o pokretanju postupka u pogledu Eurobanke već utvrdila da je „dokapitalizacija za premošćivanje zaključena 28. svibnja 2012. provedba obveze preuzete u pismu o preuzimanju obveze te stoga predstavlja nastavak iste potpore”.
The Bank was supposed to raise the capital through a future capital increase and the bridge recapitalisation was intended only to preserve the Bank’s eligibility for ECB financing until that capital increase had taken place.
Banka je trebala prikupiti kapital u okviru budućeg povećanja kapitala, a dokapitalizacija za premošćivanje bila je namijenjena samo za očuvanje prihvatljivosti Banke za financiranje koje osigurava ESB do provedbe tog povećanja kapitala.
The State-guaranteed bonds were transferred to Nea Proton Bank on the resolution day but they were cancelled on 5 January 2012.
Obveznice s državnim jamstvom prenesene su na banku Nea Proton na dan likvidacije, ali su ukinute 5. siječnja 2012.
The Greek government securities matured in December 2011 and were not renewed.
Grčki državni vrijednosni papiri dospjeli su u prosincu 2011. nakon čega nisu obnovljeni.
According to the updated restructuring plan of Nea Proton Bank submitted on 16 July 2012, which was the latest version of the plan which had been notified to the Commission at the time of the Nea Proton Opening Decision, Nea Proton Bank needed additional capital of EUR 300 million. That additional capital was required in part because Nea Proton Bank had suffered losses as a result of the PSI programme (impairment losses for 2011 amounted to EUR 146,5 million in relation to the GGBs and additional impairments of EUR 22 million were incorporated in the results of the first quarter of 2012).
U skladu s ažuriranim planom restrukturiranja banke Nea Proton dostavljenim 16. srpnja 2012., što je bila najnovija verzija tog plana koja je dostavljena Komisiji u vrijeme Odluke o pokretanju postupka u pogledu banke Nea Proton, Banci Nea Proton bio je potreban dodatni kapital u iznosu od 300 milijuna EUR. Taj je dodatni kapital bio potreban dijelom zato što je banka Nea Proton pretrpjela gubitke kao rezultat programa UPS-a (gubitci od umanjenja vrijednosti za 2011. iznosili su 146,5 milijuna EUR u pogledu GDO-ova, a dodatna umanjenja vrijednosti od 22 milijuna EUR uključena su u rezultate prvog tromjesečja 2012.).
According to the updated restructuring plan of Nea Proton Bank submitted on 16 July 2012, those anticipated capital needs were to take the form of an expected capital injection of EUR 285 million in 2012 and an expected capital injection of EUR 15 million in 2014.
U skladu s ažuriranim planom restrukturiranja banke Nea Proton dostavljenim 16. srpnja 2012. te predviđene potrebe za kapitalom trebale su biti pokrivene očekivanom dokapitalizacijom od 285 milijuna EUR 2012. i očekivanom dokapitalizacijom od 15 milijuna EUR 2014.
In fact, the HFSF ultimately injected EUR 230 million into Nea Proton Bank on 1 August 2012 and EUR 35 million on 31 December 2012.
De facto, GFFS je na kraju dokapitalizirao banku Nea Proton s 230 milijuna EUR 1. kolovoza 2012. i s 35 milijuna EUR 31. prosinca 2012.
T Bank, TT Bank and New TT Bank have benefited from several aid measures since 2008.
T banka, TT banka i Nova TT banka ostvarile su korist od niza mjera potpore od 2008.
TT Bank
TT banka
The increased efficiency in terms of branches and personnel will help to bring down the total cost of the combined Greek banking activities by […] % from EUR 913 million on an annual basis in 2013 [72] to EUR […] million in 2018 [73].
Povećanje učinkovitosti u smislu podružnica i zaposlenika pomoći će u smanjenju ukupnog troška kombiniranog bankarskog poslovanja u Grčkoj za […] % s 913 milijuna EUR na godišnjoj osnovi u 2013. [72] na […] milijuna u 2018.
As a result, the expected cost-to-income ratio of the Bank’s Greek banking activities will fall below […] % at the end of the restructuring period, down from 60 % in 2012.
Posljedično, očekivani omjer troškova i prihoda bankarskog poslovanja Banke u Grčkoj smanjit će se sa 60 % u 2012. na manje od […] % na kraju razdoblja restrukturiranja.
Spreads on deposits (average of time deposits, sight deposits and savings rates) are expected to decrease in Greece from 223 basis points in 2012 to […] basis points in 2018 [74].
Očekuje se da će se marže na depozite (prosjek oročenih depozita, depozita po viđenju i stopa štednje) u Grčkoj smanjiti s 223 bazna boda 2012. na […] baznih bodova 2018.
That decrease in spreads would be mainly achieved by paying much lower rates on time deposits.
To smanjenje marži postići će se uglavnom plaćanjem znatno nižih stopa na oročene depozite.
The Bank anticipates that, at consolidated level, its losses will amount to EUR […] million in 2014 and EUR […] million in 2015, while its profits will amount to EUR […] million, EUR […] million, and EUR […] million in 2016, 2017 and 2018 respectively [82].
Banka predviđa da će, na konsolidiranoj razini, njezini gubitci iznositi […] milijuna EUR 2014. i […] milijuna EUR 2015., dok će njezina dobit iznositi […] milijuna EUR u 2016., […] milijuna EUR u 2017. i […] milijuna EUR u 2018.
Its consolidated return on equity will reach […] % in 2018 [83].
Njezin konsolidirani povrat na kapital dosegnut će […] % 2018.
That level of profitability will be mainly driven by the Greek market (with a return on equity of […] % at the end of the restructuring period) while […] and […] will report lower levels of profitability (at […] % and […] % respectively).
Ta će se razina profitabilnosti ostvariti uglavnom zahvaljujući grčkom tržištu (s povratom na kapital od […] % na kraju razdoblja restrukturiranja) dok će […] i […] zabilježiti niže razine profitabilnosti ([…] % odnosno […] %).
Those divestments represent […] % of the Bank’s foreign assets as of 31 December 2012.
Ta otuđenja predstavljaju […] % inozemne imovine Banke na dan 31. prosinca 2012.
Foreign assets would therefore amount to EUR […] billion as of 31 December 2018, with an international network focussed on […] and […].
Inozemna imovina stoga bi 31. prosinca 2018. iznosila […] milijardi EUR, a međunarodna mreža bila bi usredotočena na […] i […].
a roll-over of term deposits that used to bear high yields at better terms and a reduction by 30 % of the total outstanding amount of deposits during the first half of 2012.
obnavljanja oročenih depozita koji su imali visoke prinose u boljim uvjetima i smanjenja od 30 % ukupnog nepodmirenog iznosa depozita tijekom prve polovine 2012.
Moreover, the Bank of Greece stressed the fact that from 2013 onwards net interest income figures would move quite smoothly and would raise no doubts about the ability of Nea Proton Bank to meet the target.
Nadalje, u Grčkoj središnjoj banci naglasili su činjenicu da će od 2013. nadalje podaci o neto kamatnim prihodima biti prilično stabilni i da neće biti sumnji u pogledu sposobnosti banke Nea Proton da postigne svoj cilj.
Those concerns have been addressed by the sale of Nea Proton Bank to the Bank on 15 July 2013.
Ta je zabrinutost riješena prodajom banke Nea Proton Banci 15. srpnja 2013.
Since Nea Proton Bank was sold in an open, transparent and non-discriminatory process to the Bank, the consideration paid by the Bank is considered as the market price.
Budući da je banka Nea Proton Banci prodana u javnom, transparentnom i nediskriminirajućem postupku, naknada plaćena Banci smatra se tržišnom cijenom.
The Bank’s offer, which required the recapitalisation of EUR 395 million prior to it purchasing Nea Proton Bank, was calculated so as to meet the minimum capital adequacy ratio of 9 % and to allow for provisions of an additional EUR 119 million due to expected additional loan losses and expected pre-tax losses until 2016.
Ponuda Banke, kojom se tražila dokapitalizacija u iznosu od 395 milijuna EUR prije nego što je Banka kupila banku Nea Proton, izračunana je kako bi mogla ispuniti minimalnu stopu adekvatnosti kapitala od 9 % i omogućiti rezerviranja dodatnih 119 milijuna EUR zbog očekivanih dodatnih gubitaka po kreditima i očekivanih gubitaka prije oporezivanja do 2016.
The Commission concludes that the aid of EUR 395 million was necessary.
Komisija zaključuje da je potpora od 395 milijuna EUR bila nužna.
The second-highest offer was a cash offer of EUR 500 million. It was therefore 26,58 % lower than the offer of the Bank.
Druga najviša ponuda bila je ponuda u novcu u iznosu od 500 milijuna EUR. Ona je stoga bila 26,58 % niža od ponude Banke.
In its Decision of 19 November 2008 [127] the Commission has already concluded that measure TT, which was granted in May 2009 under the recapitalisation measure which is part of the Greek Banks Support Scheme, is compatible rescue aid under the 2008 Banking Communication.
U svojoj Odluci od 19. studenoga 2008.
The decision of 19 November 2008 did not refer to the Recapitalisation Communication, which had not been adopted at that time.
Komisija je već zaključila da je mjera TT, dodijeljena u svibnju 2009. u okviru dokapitalizacijske mjere koja je dio Programa potpore grčkim bankama, spojiva potpora za sanaciju u okviru Komunikacije o bankarstvu iz 2008. Odluka od 19. studenog 2008. nije se odnosila na Komunikaciju o dokapitalizaciji koja tada nije bila donesena.
Lack of appropriate remuneration of the aid:
Nedostatak primjerene naknade potpore:
to be taken into account in the assessment under the Restructuring Communication
potrebno je uzeti u obzir pri procjeni u okviru Komunikacije o restrukturiranju
Moreover, the Commission observed that there will be no remuneration for the HFSF covering the funding gap from TT Bank to New TT Bank (measure NTT1) and there is a very small likelihood that the HFSF will recover much of the EUR 3,7 billion. Finally, the Commission notes that the State will most probably not recover any amount in respect of measure TT since its equity claims, related to the preference shares issued in May 2009, remained in TT Bank, which was put into liquidation.
Nadalje, Komisija je primijetila da neće biti naknade za GFFS za pokrivanje manjka financijskih sredstava za prijenos iz TT banke u Novu TT banku (mjera NTT1) i vrlo je mala vjerojatnost da će GFFS nadoknaditi znatniji dio iznosa od 3,7 milijarde EUR. Konačno, Komisija je napomenula da država vrlo vjerojatno neće nadoknaditi nikakav iznos povezan s mjerom TT jer su njezina potraživanja iz vlasničkog kapitala, povezana s povlaštenim dionicama izdanima u svibnju 2009., ostala u TT banci koja je u likvidaciji.
The operational merger between New TT Bank and the Bank was completed by 14 April 2014.
Spajanje poslovanja Nove TT banke i Banke dovršeno je 14. travnja 2014.
The ‘Hellenic Postbank’-branded branch network will be reduced (the Bank intends to keep the brand ‘Hellenic Postbank’ for certain branches, while the ‘T-bank’ brand will not be kept and the ‘T-bank’ branch network will be nearly entirely closed) in combination with the full operational integration of back office and other headquarter functions within the Bank.
Mreža podružnica Grčke poštanske banke smanjit će se (Banka namjerava zadržati zaštićeni naziv „Grčka poštanska banka” za određene podružnice, dok zaštićeni naziv „T-banka” neće zadržati i mreža podružnica T-banke uskoro će u potpunosti biti zatvorena) u kombinaciji s potpuno integriranjem poslovanja jedinice za potporu i ostalih službi u sjedište Banke.
The outstanding amount of guarantees as of 15 April 2011 was EUR 13600 million, and reached EUR 13932 million as of 30 November 2013. Future liquidity support granted under that scheme would also constitute aid.
Nepodmireni iznos jamstava od 15. travnja 2011. iznosio je 13600 milijuna EUR te je 30. studenoga 2013. dosegao 13932 milijuna EUR. Buduće potpore za likvidnost dodijeljene u okviru tog programa isto bi tako činile potporu.
In other words, the capital needs those measures covered already existed in March 2012.
Drugim riječima, potrebe kapitala koje su tim mjerama pokrivene već su postojale u ožujku 2012.
It is also recalled that the Bank of Greece, after March 2012 and until the Spring 2013 recapitalisation, did not take into account acquisitions made by Greek banks to adjust — upwards or downwards — their capital needs.
Komisija je isto tako podsjetila da Grčka središnja banka, nakon dokapitalizacije u ožujku 2012. do proljeća 2013., nije u obzir uzela preuzimanja grčkih banaka s ciljem usklađenja – prema gore ili prema dolje – njihovih potreba za kapitalom.
The first and second bridge recapitalisations and the commitment letter altogether amounted to EUR 5839 million. That amount represents 13,8 % of the RWA of the Bank at 31 March 2012.
Prva i druga dokapitalizacija za premošćivanje i dopis o preuzimaju obveze zajedno su iznosili 5839 milijuna EUR. Taj iznos predstavlja 13,8 % rizikom ponderirane imovine Banke na dan 31. ožujka 2012.
The recapitalisation granted in 2009 in the form of preference shares (measure A), was granted under the recapitalisation measure approved in 2008 as part of the Greek Banks Support Scheme under the 2008 Banking Communication.
Dokapitalizacija dodijeljena u 2009. u obliku povlaštenih dionica (mjera A) dodijeljena je u okviru mjere dokapitalizacije odobrene 2008. kao dio Programa potpore grčkim bankama u okviru Komunikacije o bankarstvu iz 2008.
It therefore does not have to be reassessed under the 2008 Banking Communication and has only to be assessed under the Restructuring Communication.
Stoga se ne mora ponovno procjenjivati u okviru Komunikacije o bankarstvu iz 2008., nego samo u okviru Komunikacije o restrukturiranju.
The compatibility of the HFSF recapitalisations (measures B1, B2, B3 and B4), in particular as regards remuneration, should first be assessed on the basis of the 2008 Banking Communication, the Recapitalisation Communication and the 2011 Prolongation Communication.
Usklađenost dokapitalizacija koje je proveo GFFS (mjere B1, B2, B3 i B4), ponajprije u pogledu naknade, najprije je potrebno procijeniti na temelju Komunikacije o bankarstvu iz 2008., Komunikacije o dokapitalizaciji i Komunikacije o produženju iz 2011.
In the Eurobank Opening Decision the Commission expressed doubts as to the compatibility of measure B1 with those Communications.
U Odluci o pokretanju postupka u pogledu Eurobanke Komisija je izrazila dvojbe u pogledu spojivosti mjere B1 s tim komunikacijama.
The compatibility of the 2014 recapitalisation commitment (measure C) should be assessed on the basis of the 2013 Banking Communication, which sets out new requirements as regards the contribution of subordinated creditors and the remuneration of managers, and of the Recapitalisation Communication and the 2011 Prolongation Communication.
Spojivost preuzimanja obveze u pogledu dokapitalizacije iz 2014. (mjera C) potrebno je procijeniti na temelju Komunikacije o bankarstvu iz 2013. kojom se utvrđuju novi zahtjevi u pogledu doprinosa podređenih vjerovnika i naknade upraviteljima te Komunikacije o dokapitalizaciji i Komunikaciji o produženju iz 2011.
The compatibility of measure C should also be assessed on the basis of the Restructuring Communication.
Spojivost mjere C potrebno je isto tako procijeniti na temelju Komunikacije o restrukturiranju.
The consolidation of that bank was requested under the MEFP dated 15 May 2013.
Konsolidacija te banke zahtijevala se u okviru MGFP-a od 15. svibnja 2013.
By 2018, the total costs of the Bank will have decreased by a further […] % compared to 2013 [147].
Do 2018. ukupni troškovi Banke snizit će se za dodatnih […] % u usporedbi s 2013 [147].
To achieve that target the Bank has committed to reduce its branches and employees in Greece to a maximum of […] and […] respectively as of 31 December 2017, with maximum total costs in Greece of EUR 800 million. The expected cost-to-income ratio will be less than […] % at the end of the restructuring period.
Kako bi postigla taj cilj, Banka se obvezala smanjiti broj svojih podružnica u Grčkoj na najviše […] odnosno […] od 31. prosinca 2017., uz najviše ukupne troškove u Grčkoj od 800 milijuna EUR. Očekivani omjer troškova i prihoda bit će niži od […] % na kraju razdoblja restrukturiranja.
One other key area is the management of non-performing loans, since they amounted to 29,4 % of the portfolio at 31 December 2013 [148].
Drugo ključno područje upravljanje je lošim zajmovima jer su oni 31. prosinca 2013. činili 29,4 % portfelja [148].
The Bank plans to establish a dedicated department to deal with the management of non-performing loans.
Banka planira osnovati specijalizirani odjel za upravljanje lošim zajmovima.
The sale of its large Polish and Turkish subsidiaries has improved its capital position by about EUR 750 million. Those sales have also improved the liquidity position of the Bank.
Prodajom velikih poljskih i turskih društava kćeri poboljšala je svoju kapitalnu poziciju za oko 750 milijuna EUR. Navedenim je prodajama poboljšana i likvidnosna pozicija Banke.
In particular, the Bank has given a commitment that it will reduce the size of its foreign assets to EUR 8,77 billion. Considering the deleveraging and divestments already implemented and following the implementation of this additional downsizing, the Bank will have significantly reduced its geographical footprint in […]
Točnije, Banka je preuzela obvezu prema kojoj će smanjiti svoju imovinu u inozemstvu na 8,77 milijardi EUR. Uzimajući u obzir razduživanje i otuđenja koja su već provedena te nakon provedbe tog dodatnog smanjenja, Banka će znatno smanjiti svoju geografsku prisutnost u […].
In addition, the Bank has given a commitment that it will further reduce the size of its foreign activities if it needs a capital injection from the HFSF of more than EUR 1 billion. In such a scenario, the Bank would reduce its portfolio of international assets to no more than EUR 3,5 billion.
Osim toga, Banka je preuzela obvezu prema kojoj će dodatno smanjiti svoje poslovanje u inozemstvu ako joj je potrebna dokapitalizacija koju bi proveo GFFS u iznosu višem od 1 milijarde EUR. U tom bi scenariju Banka smanjila svoj portfelj međunarodne imovine na najviše 3,5 milijardi EUR. Ako je dokapitalizacija u okviru mjere C manja od 1 milijarde EUR, privatni ulagatelji uložit će najmanje 1,5 milijardi EUR, tj. više od GFFS-a.
If the capital injection under measure C is less than EUR 1 billion, private investors will have injected at least EUR 1,5 billion, that is to say more than the HFSF. That larger participation from private investors would significantly reduce the amount of aid needed, thereby enhancing the burden-sharing.
Navedenim većim udjelom privatnih ulagatelja znatno bi se smanjio iznos potrebne potpore i tako poboljšala podjela obveza.
The Commission also notes that the Bank has paid no cash dividend since 2008.
Komisija napominje i da Banka nije isplatila dividende u novcu od 2008.