natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The characteristic of fixed interest rates is that they do not change throughout the entire duration of a credit relationship, with the result that loans granted at a fixed interest rate carry no interest rate risk to the consumer.
Karakteristika fiksnih kamatnih stopa jest da se one ne mijenjaju tijekom cijelog razdoblja trajanja kreditnog odnosa pa krediti odobreni uz fiksnu kamatnu stopu za potrošače nemaju kamatnog rizika.
By contrast, variable interest rates fluctuate during the term of a credit relationship and carry an interest rate risk.
S druge strane, promjenjive kamatne stope fluktuiraju u razdoblju trajanja kreditnog odnosa te sa sobom nose kamatni rizik.
It should be noted that consumers have the option to refinance both fixed interest rate and variable interest rate loans if they think this will benefit them.
Pritom je važno napomenuti da potrošači imaju mogućnost refinanciranja kredita s fiksnom kamatnom stopom, kao i kredita s promjenjivom stopom ako smatraju da je to u njihovu interesu.
For example, the interest rate on a fixed interest rate loan is expectedly lower today than it was 5 years ago (which does not mean this trend will continue in the future).
Primjerice, kamatna stopa za kredit s fiksnom kamatnom stopom danas je očekivano niža nego prije 5 godina (što ne znači da će se taj trend nastaviti i u budućnosti).
The cost of loan refinancing depends on the fees defined in a loan agreement and on the supply available to the consumer on the loan market at the moment of refinancing and the costs of taking out a new loan.
Trošak refinanciranja kredita ovisi o naknadama definiranima ugovorom o kreditu, kao i o ponudi dostupnoj potrošaču na tržištu kredita u trenutku refinanciranja te o troškovima otvaranja novoga kredita.
It should be noted that, in accordance with Article 11.
Bitno je naglasiti da prema članku 11.
a, paragraph (6) of the Consumer Credit Act, if a change in the agreed variable interest rate necessitates an increase in the interest rate, the consumer has the right to an early repayment of the loan, free of any fees.
a, stavku 6., Zakona o potrošačkom kreditiranju, ako se zbog promjene ugovorene promjenjive kamatne stope treba provesti povećanje kamatne stope, potrošač ima pravo na prijevremeno vraćanje kredita bez obveze plaćanja bilo kakve naknade vjerovniku.
To understand and analyse the developments in interest rates, one needs to understand the structure of the interest rate that is being applied to a loan.
Za razumijevanje i analizu kretanja kamatnih stopa potrebno je razumjeti strukturu kamatne stope koja se primjenjuje na kredit.
From an economic standpoint, the banks make their offers based on three main interest rate determinants: cost of source, regulatory cost and interest margin.
Ekonomski gledano, poslovne banke formiraju ponudu s obzirom na tri glavne odrednice kamatne stope: trošak izvora, regulatorni trošak i kamatnu maržu.
Thus defined, the interest margin contains the required risk premium, a component for covering operating expenses and, naturally, the expected profit of the credit institution.
Tako definirana kamatna marža sadržava zahtijevanu premiju za rizik, dio za pokrivanje operativnih troškova i naravno, očekivanu zaradu kreditne institucije.
From a legal standpoint, the Consumer Credit Act defines interest rate for the consumer as the sum total of the variable parameter (of an interest rate) and the fixed component - the margin.
Pravno pak, Zakon o potrošačkom kreditiranju definira kamatnu stopu za potrošača kao zbroj promjenjivog parametra (neke kamatne stope) i fiksne komponente - marže.
Manner of determining variable interest rates in Croatia
Način određivanja promjenjivih kamatnih stopa u Hrvatskoj
Until the adoption of the amendments to the Consumer Credit Act in 2013, variable interest rates in Croatia were mostly administratively set which meant that banks were able to determine the level of interest rates on new and existing loans in accordance with developments in interest rates on the market or risk perception.
Način određivanja promjenjivih kamatnih stopa u Hrvatskoj do donošenja izmjena Zakona o potrošačkom kreditiranju 2013. bio je uglavnom administrativan, što je označavalo mogućnost banaka da određuju razinu kamatnih stopa na nove i postojeće kredite u skladu s kretanjima kamatnih stopa na tržištu, odnosno percepcijom rizika.
It should be noted that during that period, the manner of determining variable interest rates was not explicitly regulated by law.
Bitno je napomenuti da u tom razdoblju način određivanja promjenjivih kamatnih stopa banaka nije bio izričito zakonski reguliran.
Under the Act on Amendments to the Consumer Credit Act (Official Gazette 143/2013), Article 11.
Izmjenama i dopunama Zakona o potrošačkom kreditiranju (Narodne novine, br.
In accordance with transitional and final provisions of that Act, this provision was also to be applied to all consumer credit agreements irrespective of the date of entering into the respective credit agreement.
U skladu s prijelaznim i završnim odredbama tog Zakona ova odredba bila je primjenjiva i na sve ugovore o potrošačkom kreditiranju neovisno o datumu sklapanja ugovora o kreditu.
The Act on Amendments to the Consumer Credit Act explicitly prescribes that EURIBOR, LIBOR, NRR, yield on T-bills of the Ministry of Finance and the average interest rate on household deposits in the respective currency may be defined as the parameters.
Ove Izmjene i dopune Zakona o potrošačkom kreditiranju izričito propisuju da se kao parametri mogu definirati EURIBOR, LIBOR, NRS, prinos na trezorske zapise Ministarstva financija i prosječna kamatna stopa na depozite građana u odnosnoj valuti.
These Amendments have improved transparency of interest rate setting and consumers may at any point find out what are the components of the interest rate that they are being charged: the fixed component which remains the same throughout the credit relationship and the variable component which fluctuates within the set permitted variable parameters.
Spomenutim je izmjenama transparentnost određivanja kamatnih stopa povećana te potrošači u svakom trenutku mogu saznati komponente kamatne stope koja im se naplaćuje: fiksni dio, koji ostaje isti u cijelom razdoblju kreditnog odnosa i promjenjivi dio, koji se mijenja prema kretanju dopuštenih promjenjivih parametara.
As regards variable interest rate home loans, EURIBOR and the national reference rate (NRR) are equally used as reference interest rates, with each component serving as the reference rate for approximately 30% of home loans (Figure 6).
Kod stambenih kredita s promjenjivom kamatnom stopom EURIBOR i nacionalna referentna stopa (NRS) podjednako su zastupljeni kao referentne kamatne stope, pri čemu je svaka komponenta referentna stopa za oko 30% stambenih kredita (Slika 6.).
EURIBOR/LIBOR account for a somewhat larger share of other consumer loans (approximately 44%) (Figure 7).
Kod ostalih kredita potrošačima nešto je veći udio EURIBOR-a/LIBOR-a te iznosi otprilike 44% (Slika 7.).
Note: The assessment of the degree to which an individual reference variable parameter is used is based on information on the variable parameter posted on banks' web pages for individual types of loans and an individual bank's share in the total granted amount of an individual loan type at the end of February 2015.
Napomena: Procjena zastupljenosti pojedinoga referentnog promjenjivog parametra zasnovana je na informacijama o promjenjivom parametru oglašenom na internetskim stranicama banaka za pojedinu vrstu kredita te udjela pojedine banke u ukupnom odobrenom iznosu pojedine vrste kredita na kraju veljače 2015.
The variable parameters determined by the mentioned Act as a starting point for the calculation of variable interest rates in credit operations have been at extremely low levels in the past several years.
Promjenjivi parametri koji su spomenutim Zakonom određeni kao polazna osnova za izračun promjenjivih kamatnih stopa u kreditnim poslovima posljednjih se nekoliko godina nalaze na iznimno niskim razinama.
It follows that any possible increase in reference interest rates is an important source of risk to the consumers.
Iz navedenog slijedi kako je mogući rast referentnih kamatnih stopa važan izvor rizika za potrošače.
This risk is particularly significant if it occurs simultaneously with domestic currency depreciation and/or slowing down of the domestic economy, which has a negative effect on household income.
Taj je rizik posebno značajan ako nastupi istodobno s deprecijacijom domaće valute i/ili slabljenjem domaćega gospodarstva, što se negativno odražava na dohotke kućanstava.
In addition, EURIBOR, as a possible variable parameter, has been introduced into banking products by the Act on Amendments to the Consumer Credit Act at the time when it stood around zero, which leaves much more room for its future growth than decrease.
Uz to, EURIBOR je kao mogući promjenjivi parametar u bankarske proizvode izmjenama i dopunama Zakona o potrošačkom kreditiranju uveden u razdoblju kada se kretao oko nule, što ostavlja puno veći prostor za njegov budući rast nego za smanjenje.
Also, the changes in this international reference interest rate would spill over relatively quickly to interest rate growth.
Također, izmjene ove međunarodne referentne kamatne stope relativno bi se brzo prelile u rast kamatnih stopa.
The NRR is the rate which is set on the domestic market, primarily influenced by the cost of financing of several largest banks.
NRS je s druge strane stopa koja se formira na domaćem tržištu, primarno pod utjecajem troška financiranja nekoliko najvećih banaka.
Interest rate trends in the international and in the domestic market
Kretanje kamatnih stopa na međunarodnom i domaćem tržištu
The international market
Međunarodno tržište
EURIBOR is an interest rate which for the euro is set by the European interbank market and reflects the policy of the European Central Bank.
EURIBOR je kamatna stopa koja se za valutu eura određuje na europskom međubankovnom tržištu, a odražava politiku Europske središnje banke.
The EURIBOR rate is the average interest rate at which financial institutions within the euro area that have high credit ratings are prepared to lend money to each other.
EURIBOR je prosječna kamatna stopa po kojoj su financijske institucije s visokim kreditnim rejtinzima unutar valutnog područja eura spremne posuditi novac jedne drugima.
The EURIBOR rate is set on daily basis as the average of the quotations of a large number of banks actively participating in the euro area money market with considerable amounts.
Vrijednost EURIBOR-a određuje se dnevno, kao prosjek kotacija većeg broja banaka koje aktivno sudjeluju na novčanom tržištu europodručja sa značajnim iznosima.
2 As of 1 November 2013, the EURIBOR rate is calculated for eight maturities: 1 and 2 weeks, 1, 2, 3, 6, 9 and 12 months.
2 Od 1. studenoga 2013. postoji osam ročnosti za koje se računa EURIBOR: 1 i 2 tjedna, 1, 2, 3, 6, 9 i 12 mjeseci.
The EURIBOR level is determined by the supply of and the demand for liquid assets in the interbank market.
Razinu EURIBOR-a određuju ponuda likvidnih sredstava i potražnja za likvidnim sredstvima na međubankovnom tržištu.
Its level is significantly affected by the ECB's monetary policy but also numerous other factors, such as expectations regarding future interest rate trends, economic growth and inflation, bank solvency, confidence, etc.
Pritom na razinu znatno utječe monetarna politika Europske središnje banke, ali i brojni činitelji, poput očekivanja u vezi s budućim kretanjima kamatnih stopa, gospodarskim rastom i inflacijom, solventnost banaka, povjerenje i drugi.
Finally, the change in the key interest rate should affect the real economic activity and, with a certain time lag, prices.
Naposljetku, promjene ključne kamatne stope trebale bi ostvariti utjecaj na realnu ekonomsku aktivnost i cijene s određenim vremenskim odmakom.
In the past few years after the outbreak of the global financial crisis the reference interest rates of central banks and the leading market interest rates like EURIBOR, which constitute the basis for determining lending interest rates, have declined to their historic lows.
U posljednjih nekoliko godina nakon izbijanja svjetske financijske krize referentne kamatne stope središnjih banaka i vodeće globalne tržišne kamatne stope poput EURIBOR-a, koje čine osnovu za određivanje kamatnih stopa u kreditnim poslovima, nalaze se na dosad najnižim razinama.
Although current market expectations do not suggest that the following one-year period is likely to witness their significant rise, this will depend on the trends in economic and monetary indicators, i.e. on the level of the interest rates of central banks.
Iako trenutačna očekivanja tržišta ne upućuju na to da će u idućem jednogodišnjem razdoblju doći do njihova znatnijeg porasta, to će ovisiti o kretanjima ekonomskih i monetarnih pokazatelja, odnosno visini kamatnih stopa središnjih banaka.
Accordingly, next to a more lasting recovery of the world's major economies, we may expect higher reference and market interest rates, similar to the pre-crisis period (Figures 8 and 9).
U skladu s tim uz trajniji oporavak glavnih svjetskih gospodarstva možemo očekivati i više referentne i tržišne kamatne stope, slično razdoblju prije krize (slike 8. i 9.).
Domestic market
Domaće tržište
Apart from the international market interest rates, the prices of borrowing by domestic sectors are under a considerable influence of risk premiums.
Osim međunarodnih tržišnih kamatnih stopa, na formiranje cijene zaduživanja domaćih sektora znatno utječe i premija za rizik.
In that regard, the most important is a country's risk premium whose movement, as a rule, depends on the general risk aversion and domestic macroeconomic and financial results.
S tim u vezi, najvažnija je premija za rizik države čije kretanje u pravilu ovisi o kretanju opće sklonosti riziku te o domaćim makroekonomskim i financijskim pokazateljima.
Figure 10 Croatia's risk premium is volatile
Premija za rizik za Hrvatsku kolebljiva je
Note: The EMBI yield spread is an indicator which reflects the average relative risk of investing in the portfolio of securities.
Napomena: Razlika prinosa na osnovi indeksa EMBI pokazatelj je koji odražava prosječnu relativnu rizičnost ulaganja u portfelj državnih vrijednosnih papira.
The figure shows values for Croatia and the European emerging market economies.
Na slici su prikazane vrijednosti za Hrvatsku i europske zemlje s tržištima u nastajanju.
The VIX index measures the implied volatility of S&P 500 index options and is often used as an indicator of investor risk aversion.
Indeksom VIX mjeri se implicitna kolebljivost cijena opcija na dionički indeks S&P 500 i u literaturi se često koristi kao pokazatelj nesklonosti ulagača riziku.
The risk premium for Croatia is currently high; at the end of the first quarter of 2016 it stood at some 346 basis points (approximated by the EMBI yield spread) and it was much higher than in other Central and Eastern European countries.
Trenutačno je premija za rizik države za Hrvatsku povišena; na kraju prvog tromjesečja 2016. iznosila je oko 346 baznih bodova (aproksimirano razlikom prinosa na osnovi indeksa EMBI) i znatno je viša u odnosu na ostale zemlje Srednje i Istočne Europe.
This means that interest rates in Croatia are currently relatively low, primarily thanks to low reference interest rates across the globe and in the country (Figures 11 and 12).
To znači da su kamatne stope u Hrvatskoj trenutačno relativno niske, ponajprije zahvaljujući niskim referentnim kamatnim stopama u svijetu i Hrvatskoj (slike 11. i 12.).
Note: NCS - new deposits denote the interest rate on newly-received total deposits (all sectors, all currency); TB182 and TB364 are interest rates on kuna T-bills of the Ministry of Finance maturing in 182 or 364 days, and TB364 EUR interest rates on euro T-bills maturing in 364 days; in the figure on the right all NRR indicators are one-year indicators.
Napomena: NKS - novi depoziti označuju kamatnu stopu na novozaprimljene ukupne depozite (svi sektori, sve valute); TZ182 i TZ364 su kamatne stope na trezorske zapise Ministarstva financija s dospijećem od 182 odnosno 364 dana u kunama, a TZ364 EUR za trezorske zapise u eurima s dospijećem od 364 dana; na desnoj slici svi su NRS pokazatelji kunski jednogodišnji.
According to its definition, the national reference rate is the average cost of the sources of funds of the Croatian banking sector (banks and savings banks), given the period under review, the type of source (deposits of natural persons, deposits of legal persons from the non-financial sector, other sources of bank funds) and the relevant currency.
Prema svojoj definiciji nacionalna referentna stopa jest prosječni trošak izvora sredstava hrvatskoga bankarskog sektora (banaka i štednih banaka), s obzirom na određeno proteklo razdoblje, vrstu izvora (depoziti fizičkih osoba, depoziti pravnih osoba iz nefinancijskog sektora, ostali izvori sredstava banaka) i relevantnu valutu.
According to the type of source, the NRR is calculated separately for the sources of funds comprising the deposits of natural persons and they make up the NRR1 indicator.
Prema vrsti izvora NRS se posebno računa za izvore sredstava koje čine depoziti fizičkih osoba i oni čine pokazatelj NRS1.
The deposits of natural persons and the non-financial sector make up the NRR2 indicator.
Depoziti fizičkih osoba i nefinancijskog sektora čine pokazatelj NRS2.
The NRR1 and NRR2 are calculated separately for kuna and euro sources of funds.
NRS1 i NRS2 posebno se računaju za kunske i posebno za eurske izvore sredstava.
The NRR3 is calculated for all major sources of funds of all natural and legal persons, including those from the financial sector, separately for the kuna, euros, Swiss francs and American dollars.
NRS3 računa se za sve glavne izvore sredstava od svih fizičkih i pravnih osoba, uključujući i one iz financijskog sektora, i to posebno za kune, eure, švicarski franak i američki dolar.
Each of the mentioned versions of the NRR is calculated for the period of 3, 6 and 12 months.
Svaka od gore navedenih inačica NRS-a izračunava se za razdoblja od 3, 6 i 12 mjeseci.
There are altogether 24 versions, with the code for the three-month NRR formed on the basis of the data on the kuna deposits of natural persons - HRK 3M NRR1.
Na kraju postoje 24 inačice NRS-a, pri čemu je primjerice oznaka tromjesečnog NRS-a formiranog na temelju podataka o depozitima fizičkih osoba u kunama oblika 3M NRS1 za HRK.
Within its short framework, the one-year NRR, calculated for the kuna sources of funds, has been registering an uninterrupted downward trend ever since the start of its calculation.
Jednogodišnji NRS izračunat za kunske izvore sredstava, u svojem kratkom vremenskom okviru bilježi kontinuirani trend pada vrijednosti od početka izračuna ovog pokazatelja.
The decline of the NRR1 and the NRR2 indicators is lower than that of the NRR3 indicator because the funds bank borrow from the financial sector are also included in the calculation of the NRR3 and they have registered a greater decline in price of funds in the observed period than it has been the case with household deposits and the deposits of non-financial enterprises.
Pad je nešto manji za pokazatelje NRS1 i NRS2, no za NRS3 zbog toga što u izračun NRS3 pokazatelja ulaze i sredstva koja banke posuđuju od financijskog sektora, a koja su u promatranom razdoblju zabilježila nešto veći pad cijene sredstava nego što je to slučaj kod depozita stanovništva i nefinancijskih poduzeća.
However, in order to gain an insight into more long-term trends, historical NRR movements may be assessed, although only at an aggregate level, for all sources of bank funds and all currencies.
Ipak, da bi se stekao uvid u dugoročnije trendove, moguće je procijeniti povijesno kretanje NRS-a, iako samo na agregatnoj razini, za sve izvore sredstava banaka i sve valute.
A review of the movements of thus estimated aggregate one-year NRR from 1999 to 2015, shows that it reflects the movement of the ECB's reference rate and the risk premium for the Republic of Croatia.
Ako se promatra kretanje tako procijenjenoga agregatnog jednogodišnjeg NRS-a od 1999. do 2015. godine, primjetno je da on oslikava kretanje referentne stope Europske središnje banke te premije za rizik Republike Hrvatske.
In addition, it is noteworthy that the NRR, due to its calculation methodology from historical data, reacts relatively slower to the changes in these indicators, which are, by their nature, somewhat more variable.
Također je važno napomenuti da NRS zbog svoje metodologije izračuna iz povijesnih podataka relativno sporije reagira na promjene ovih pokazatelja koji su po svojoj prirodi ipak nešto kolebljiviji.
The average value of the NRR estimated in this way over the priod under review totalled 3.1 percentage point and ranged between 1.7 and 4.5 percentage points.
Prosječna vrijednost ovako procijenjenog NRS-a u promatranom razdoblju iznosila je 3,1 postotni bod i kretala se između vrijednosti od 1,7 i 4,5 postotnih bodova.
In addition, since the NRR is calculated from the average cost of bank sources of funds and banks in Croatia are predominantly financed from deposits, which make up over 80% of bank liabilities, the movement of the estimated aggregate NRR is aligned with the movement of the implied nominal deposit rate (Figure 11).
Dodatno, kako se NRS računa iz prosječnog troška sredstava banaka, a banke se u Hrvatskoj većinom financiraju iz depozita koji čine više od 80% obveza banaka, kretanje procijenjenoga agregatnog NRS-a usklađeno je s kretanjem implicitne nominalne kamatne stope na depozite (Slika 11.).
This connection is even more evident if the NRR2 and NRR3 versions are reviewed since they are calculated exclusively from the deposits of natural persons and deposits of the non-financial sector.
Ta je veza još naglašenija ako se promatraju NRS1 i NRS2 inačice koje se računaju isključivo iz depozita fizičkih osoba i nefinancijskog sektora.
Due to a poorly developed domestic financial market this interest rate can vary substantially over the long term (Figure 12).
Zbog slabo razvijenoga domaćeg financijskog tržišta u dužem roku ova kamatna stopa može znatno oscilirati (Slika 12.).
Currently, the dynamics of these rates is comparable to the dynamics of the NRR, with their levels being similar as well.
Trenutačno je dinamika ovih stopa usporediva s dinamikom NRS-a, a njihove razine također su slične.
Similarly to the NRR, interest rates on T-bills of the Ministry of Finance are currently at their lowest level - of 0.55 percentage points in case of the six-month kuna T-bill and 1.5 percentage points in case of a one-year kuna T-bill, which is approximately 6 percentage points below the value this indicator stood at in the middle of 2009 when the inflow of capital in the international capital markets dried out (Figure 12).
Slično NRS-u, trenutačno su kamatne stope na trezorske zapise Ministarstva financija na dosad najnižim razinama - od 0,55 postotnih bodova u slučaju šestomjesečnoga kunskog trezorskog zapisa te 1,5 postotnih bodova u slučaju jednogodišnjega kunskog trezorskog zapisa, što je za otprilike 6 postotnih bodova niže od vrijednosti koju je ovaj pokazatelj imao sredinom 2009. godine kada su naglo presušili tokovi kapitala na međunarodnim financijskim tržištima (Slika 12.).
The Ministry of Finance issues kuna and euro T-bills.
Ministarstvo financija izdaje trezorske zapise u kunama i one nominirane u eurima.
The movement of interest rates on both types of T-bills is concordant, generally speaking, but there are periods when interest rates on these two types of T-bills may differ, depending on the supply of and the demand for kuna and foreign exchange in the money market.
Kretanje kamatnih stopa na obje vrste zapisa generalno je podudarno, ali postoje razdoblja kada se kamatne stope na ove dvije vrste trezorskih zapisa mogu razlikovati, ovisno o ponudi i potražnji za kunama i devizama na novčanom tržištu.
(Figure 12).
(Slika 12.)
Note: The interest rates shown are interest rates on newly granted loans (all currencies)
Napomena: Prikazane su kamatne stope na ukupne novoodobrene kredite (sve valute).