natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Reliable insolvency and creditor rights systems have beenidentified as the key elements needed both for the soundfunctioning of domestic markets and for reducing the risksand costs of systemic instability. Accordingly, the World Bank has undertaken to develop a global insolvency forumand database for promoting best practices in the development of domestic insolvency systems.
Luotettavat maksukyvyttömyysmenettelyt ja velkojien oikeussuojajärjestelmät on todettu keskeisiksi tekijöiksi sekäkotimarkkinoiden toiminnan vakauden että järjestelmienepävakausriskien ja -kustannusten alentamisen kannalta.Maailmanpankki on sitoutunut kehittämään maailmanlaajuista maksukyvyttömyysfoorumia ja -tietokantaa, joillaedistetään parhaita käytänteitä maakohtaisten maksukyvyttömyysjärjestelyjen kehittämisessä.
The Principles and guidelines for effective insolvency and creditor rights systemscontributes to the effort to strengthenglobal financial stability by establishing a uniform framework to assess the effectiveness of insolvency and creditorrights systems, offering guidance to policymakers on thepolicy choices needed to strengthen them.
Raportti Principles and Guidelines for Effective Insolvency and Creditor Rights Systemson osa pyrkimystä vahvistaa rahoituksen vakautta koko maailmassa luomalla yhdenmukainen kehys, jonka mukaisesti maksukyvyttömyysmenettelyjen ja velkojien oikeussuojajärjestelmien tehokkuuttaarvioidaan sekä poliittisia päättäjiä ohjataan valitsemaantoimintatavat, joilla näitä järjestelmiä vahvistetaan.
The principles in Principles and guidelinesare the product ofa broad international collaboration and draw on commonthemes and policy choices of those initiatives and on theviews of staff, insolvency experts and participants in regional workshops sponsored by the World Bank and itspartner organisations.
Raportissa esitellään kyseisten aloitteiden yhteisiä piirteitä ja poliittisiavalintoja sekä henkilöstön, maksukyvyttömyysasiantuntijoiden ja alueellisten työpajojen osanottajien mielipiteitä.Näitä työpajoja ovat järjestäneet Maailmanpankki ja senyhteistyöorganisaatiot.Principles and Guidelines-raportinkuulemismenettelyyn osallistui yli 70 kansainvälistä asiantuntijaa Maailmanpankin työryhmien jäseninä.
The consultative process on the Principles and guidelinesinvolved more than 70 international experts as members of the World Bank’s task forceand working groups, and with regional participation bymore than 700 public and private sector specialists fromapproximately 75 mostly developing countries.
Lisäksiniissä oli mukana yli 700 julkisen ja yksityisen alan asiantuntijaa noin 75 maasta, joista suurin osa oli kehitysmaita.
The Principles and guidelinesbuilds on a simple premisethat sustainable market development relies on access to affordable credit and capital investment.
Principles and Guidelines-raportti perustuu siihen yksinkertaiseen lähtökohtaan, että markkinoiden kestävä kehitysnojaa kohtuuhintaisten luottojen ja pääomasijoitusten saatavuuteen.
The principlesthemselves build on this premise by articulating core elements and features of the systems that underpin credit access and enable parties to enforce their rights and managethe downside risk of credit and investment relationships.The key elements of the principles include:
Itse periaatteet lähtevät tästä oletuksesta, janiissä korostetaan niiden järjestelmien ydinosia ja piirteitä,jotka edistävät luotonsaantia ja tarjoavat osapuolille mahdollisuuden valvoa oikeuksiaan ja hallita luotto- ja sijoitussuhteiden riskejä. Periaatteiden keskeisiä osia ovat seuraavat:
1) Text based on a presentation given by Mr Gordon Johnson of the
1) Teksti perustuu Maailmanpankin edustajan Johnsonin esitykseen yritys-
World Bank at the seminar on business failure in May 2001.
( ten epäonnistumista käsitelleessä seminaarissa toukokuussa 2001.
Role of enforcement systems.A modern, credit-based economy requires predictable, transparent and affordable enforcement of both unsecured and secured credit claims byefficient mechanisms outside of insolvency, as well as asound insolvency system. These systems must be designedto work in harmony.
Täytäntöönpanojärjestelmien asema.Nykyaikainen luottoihin perustuva talous edellyttää, että on olemassa ennustettavat, läpinäkyvät ja kohtuuhintaiset täytäntöönpanomenettelyt sekä vakuudettomille että vakuuksiin perustuvilleluottovaateille myös muissa kuin maksukyvyttömyystilanteissa sekä toimiva maksukyvyttömyysjärjestelmä.Järjestelmien on toimittava yhdenmukaisesti.
Commerce is a system of commercialrelationships predicated on express or implied contractualagreements between an enterprise and a wide range ofcreditors and constituencies.
Kauppa onkaupallisten suhteiden järjestelmä, joka perustuu suoriin jasovellettuihin sopimusjärjestelyihin yrityksen ja lukuistenluotonantajien sekä muiden tahojen kanssa.
Although commercial transactions have become increasingly complex as more sophisticated techniques are developed for pricing and managing risks, the basic rights governing these relationshipsand the procedures for enforcing these rights have notchanged much.
Liiketoimetovat monimutkaistuneet entisestään, kun riskien hinnoitteluun ja hallintaan kehitetään yhä etevämpiä malleja, muttanäitä suhteita ohjaavat perusoikeudet ja näiden oikeuksientäytäntöönpanemiseksi luodut menettelyt eivät ole muuttuneet paljonkaan.
These rights enable parties to rely on contractual agreements, fostering confidence that fuels investment, lending and commerce. Conversely, uncertaintyabout the enforceability of contractual rights increases thecost of credit to compensate for the increased risk of nonperformance or, in severe cases, leads to credit tightening.
Oikeuksien olemassaolo vahvistaa osapuolten luottamusta sopimuksiin perustuviin suhteisiin,mikä edistää investointeja, luotonantoa ja kauppaa.Toisaalta taas epävarmuus sopimuksiin perustuvien oikeuksien täytäntöönpanokelpoisuudesta lisää luottojen kustannuksia, koska maksukyvyttömyysriskin kasvu on korvattava.Vakavissa tapauksissa tämä johtaa luotonsaannin kiristymiseen.
Legal framework for creditor rights.A regularised system ofcredit should be supported by mechanisms that provideefficient, transparent and reliable methods for recoveringdebt, including seizure and sale of immovable and movable assets and sale or collection of intangible assets, suchas debt owed to the debtor by third parties.
Velkojan oikeussuojaan sovellettavat säännökset. Säänneltyluottojärjestelmä tarvitsee tuekseen mekanismit, joilla turvataan tehokkaat, läpinäkyvät ja luotettavat perintämenetelmät.
An efficientsystem for enforcing debt claims is crucial to a functioningcredit system, especially for unsecured credit.
Niihin on sisällytettävä myös sekä kiinteänettä irtaimen omaisuuden takavarikoiminen ja myynti sekäaineettoman omaisuuden myynti tai esimerkiksi kolmansilta osapuolilta olevien velkasaamisten periminen.Velkasaamisten täytäntöönpanon tehokkuus on keskeistäluottojärjestelmän toimivuudelle varsinkin vakuudettomissa luotoissa.
A creditor’sability to take possession of a debtor’s property and to sellit to satisfy the debt is the simplest, most effective meansof ensuring prompt payment.
Velkojan mahdollisuus ottaa haltuunsa velallisen omaisuutta ja myydä sitä velan maksuksi on yksinkertaisin ja tehokkain keino saada maksu nopeasti.
It is far more effective thanthe threat of an insolvency proceeding, which often requires a level of proof and a prospect of procedural delaythat in all but extreme cases makes it not credible todebtors as leverage for payment.
Se onpaljon tehokkaampi kuin maksukyvyttömyysmenettelynuhka, sillä maksukyvyttömyysmenettely edellyttää useinriittävää näyttöä ja siihen voi liittyä viivästymisiä, eikä se senvuoksi ole velkojille kannattava perimiskeino muuten kuineräissä ääritapauksissa.
While much credit is unsecured and requires an effectiveenforcement system, an effective system for secured rightsis especially important in developing countries.
Huomattava osa luotoista on vakuudettomia, ja siksi edellytetään tehokasta täytäntöönpanojärjestelmää, mutta kehitysmaissa tehokas vakuusoikeusjärjestelmä on erityisentärkeä.
some cases, equity markets can provide cheaper and moreattractive financing.
matta siitä, millaisia rahoituslähteitä ja -muotoja velka- jaosakepääomamarkkinoilla on.
But developing countries offer feweroptions, and equity markets are typically less mature thandebt markets.
Joissakin tapauksissa osakepääomamarkkinoilta voidaan saada halpaa ja edullista rahoitusta.
As a result, most financing is in the form ofdebt.
Tämän vuoksi suurin osarahoituksesta on velkapääomaa.
In markets with fewer options and higher risks,lenders routinely require security to reduce the risk of nonperformance and insolvency.
Jos markkinoilla on vähänvalinnanvaraa ja riskit ovat suuria, luotonantajat vaativatsäännönmukaisesti vakuuksia vähentääkseen takaisinmaksun laiminlyönti- ja maksukyvyttömyysriskiä.
Legal framework for secured lending.The legal frameworkshould provide for the creation, recognition and enforcement of security interests in all types of assets — movableand immovable, tangible and intangible, including inventories, receivables, proceeds and future property — on aglobal basis, including both possessory and nonpossessory interests.
Vakuusluottoihin sovellettavat säännökset.Oikeudellisellakehyksellä olisi säänneltävä vakuuksien luomista, tunnustamista ja täytäntöönpanokelpoisuutta kaikenlaisen omaisuuden osalta – irtaimen ja kiinteän, aineellisen ja aineettoman, varastojen, saamisten, tulojen ja tulevaisuudessasaatavan omaisuuden – maailmanlaajuisesti ja sekä omistajien että muiden oikeudenhaltijoiden kannalta.
The law should encompass any or allof a debtor’s obligations to a creditor, present or future andbetween all types of persons.
Lailla onsäädettävä kaikista – niin nykyisistä kuin tulevistakin – velallisen velvoitteista velkojaa kohtaan niin luonnollistenkuin oikeushenkilöiden välillä.
In addition, it should providefor effective notice and registration rules to be adapted toall types of property, and clear rules of priority on competing claims or interests in the same assets.
Lisäksi on säädettävä kaikkiaomaisuuslajeja koskevista tehokkaista ilmoitus- ja rekisteröintisäännöistä sekä samaan omaisuuteen kohdistuvienvaateiden tai oikeuksien selkeistä etusijasäännöistä.
Legal framework for corporate insolvency.Though approaches vary, effective insolvency systems should aim to:
Yrityksen maksukyvyttömyyttä koskevat säännökset.
•integrate with a country’s broader legal and commercialsystems;
Vaikkatarkastelutavoissa onkin eroja, tehokkailla maksukyvyttömyysmenettelyillä on pyrittävä
•maximise the value of a firm’s assets by providing an option to reorganise;
•niiden yhdentämiseen maan laajoihin oikeudellisiin jakaupallisiin järjestelmiin
•strike a careful balance between liquidation and reorganisation;
•yrityksen omaisuuden arvon maksimointiin tarjoamallauudelleenjärjestelymahdollisuus
•provide for equitable treatment of similarly situatedcreditors, including similarly situated foreign and domestic creditors;
•punnittuun tasapainoon lopettamisen ja uudelleenjärjestelyn välillä
•provide for timely, efficient and impartial resolution ofinsolvencies;
•kohtelemaan yhdenvertaisina samassa tilanteessa oleviavelkojia; tämä koskee myös samassa tilanteessa olevia ulkomaisia ja kotimaisia velkojia
•prevent the premature dismemberment of the debtor’sassets by individual creditors;
•ratkaisemaan maksukyvyttömyystilanteet ajoissa, tehokkaasti ja puolueettomasti
•provide a transparent procedure that contains incentives for gathering and dispensing information;
•estämään se, että yksittäiset velkojat erottaisivat itselleenvelallisen omaisuutta ennenaikaisesti
•recognise existing creditor rights and respect the priority of claims with a predictable and established process;
•luomaan läpinäkyvä menettely, joka sisältää kannustimiatiedon hankkimiseen ja levittämiseen
•establish a framework for cross-border insolvencies, withrecognition of foreign proceedings.
•tunnustamaan velkojien oikeudet ja noudattamaan saamisten etusijajärjestystä ennustettavassa ja vakiintuneessa menettelyssä
Where an enterprise is not viable, the main thrust of thelaw should be a swift and efficient liquidation to maximiserecoveries for the benefit of creditors.
•luomaan puitteet rajatylittävien maksukyvyttömyystilanteiden ratkaisemiselle, jossa tunnustetaan ulkomaisetmenettelyt.
Liquidations can include the preservation and sale of the business, as distinctfrom the legal entity.
Jos yritys ei ole elinkelpoinen, lain perusteella pitäisi pystyänopeaan ja tehokkaaseen yrityksen toiminnan lopettamiseen, jossa maksimoidaan takaisinmaksut velkojille.Lopetusmenettelyyn voi sisältyä liiketoiminnan säilyttäminen ja myynti oikeushenkilöstä erillisenä.
On the other hand, where an enterprise is viable, meaning it can be rehabilitated, its assetsmay be more valuable if retained in a rehabilitated businessthan if sold in a liquidation.
Toisaalta silloinkun yritys on elinkelpoinen ja siis tervehdytettävissä, senomaisuus voi säilyttää arvonsa paremmin, jos se pidetääntervehdytettävässä yrityksessä, kuin silloin, jos se myydäänyritystä lopetettaessa.
The rescue (1) of a businessmay preserve jobs, provide creditors with a greater return,produce a return for the owners and allow the enterpriseto continue to play its part in the economy.
Pelastamalla (1) yritys voidaan säilyttää työpaikkoja, maksaa velkojille yhä enemmän, maksaajotakin myös omistajille ja mahdollistaa yrityksen toiminnan jatkuminen talouselämässä.
The rescue ofa business should be promoted through formal and informal procedures.
Yrityksen pelastamista tulee edistää niin muodollisin kuin epämuodollisinkin menettelyin.
Rehabilitation should permit quick andeasy access to the process, provide an appropriate level ofprotection to all those involved, permit the negotiation ofa commercial plan, enable a majority of creditors in favourof a plan or other course of action to bind all other creditors (subject to appropriate protections) and provide forsupervision to ensure that the process is not subject toabuse.
Tervehdyttämisen on mahdollistettava menettelynnopea ja helppo aloitus, suojattava riittävästi kaikkia asianosaisia sekä mahdollistettava neuvotteleminen liiketoimintasuunnitelmasta ja se, että jos velkojien enemmistö kannattaa liiketoimintasuunnitelmaa tai muuta toimintatapaa,valinta sitoo myös muita velkojia (riittävä suoja huomioonottaen); sen on ulotuttava myös valvontaan, jolla varmistetaan, ettei väärinkäytöksiä tapahdu.
Modern rescue procedures typically address a widerange of commercial expectations in dynamic markets.Though such laws may not be susceptible to precise formulas, modern systems generally rely on design features toachieve the objectives outlined above.
Nykyaikaisissa pelastamismenettelyissä huomio kiinnitetään tavallisesti moniindynaamisten markkinoiden kaupallisiin odotuksiin.
Framework for informal corporate workouts.Corporate workouts should be supported by an environment that encourages participants to restore an enterprise to financial viability. Informal workouts are negotiated in the ‘shadow of
Vaikkatällainen lainsäädäntö ei olisikaan tietyn kaavan mukaista,moderneissa järjestelmissä turvaudutaan yleensä tiettyihinmalleihin edellä esitettyjen tavoitteiden saavuttamiseksi.
) Business rescue in this context refers to consensual resolutions among a debtor, its creditors and other private stakeholders in contrast to Statebailouts or State aid.
) Yrityksen pelastamisella tarkoitetaan tässä asiayhteydessä velallisen, vel- kojien ja muiden yksityisten eturyhmien välisiä sovitteluratkaisuja, ei siisvaltion asiaan puuttumista tai valtiontukea.
Examples of good practice Restructuring, bankruptcyand a fresh start
Esimerkkejä hyvistä käytänteistä:yrityksen saneeraus, konkurssi ja uusi alku
A number of examples of good practice were presentedduring the seminar on business failure, held in Noordwijkin May 2001.
Noordwijkissä toukokuussa 2001 pidetyssä yritysten epäonnistumista käsitelleessä seminaarissa esitettiin useita esimerkkejä hyvistä käytänteistä.
During this event, experts exchanged anddiscussed their working methods.
Seminaarin aikana asiantuntijat vaihtoivat tietoja työskentelymenetelmistään jakeskustelivat niistä.
A selection of the presentations given are listed below asgood examples of how businesses facing financial difficulties can be supported.
Jäljempänä on lueteltu esimerkkejä siitä, miten talousvaikeuksissa olevia yrityksiä voidaan tukea. Nämä ovat valikoima seminaarissa pidetyistä esityksistä.
These examples aim to help policymakers and practitioners to learn from practices experienced elsewhere in Europe.
Esimerkkien tarkoituksena on auttaa päättäjiä ja yrittäjiä hyödyntämäänmuualla Euroopassa sovellettuja käytänteitä.
Each one has been chosen toillustrate a different issue relevant to supporting businessesin financial difficulties.
Esimerkit onvalittu niin, että niistä kukin koskee talousvaikeuksissa olevien yritysten tukemista eri näkökulmasta.
Further examples of good practicerelated to these aspects were given during the seminar,and detailed information on them can be obtained fromthe address at the end of this publication.
Seminaarin aikana esitettiin myös muita esimerkkejä hyvistä käytänteistä.
The issues presented below include:
Niistä saa tarkempaa tietoa julkaisun lopussaolevasta osoitteesta.
•legislation to promote restructuring, bankruptcy and afresh start;
•yrityssaneerauksia, konkurssia ja uudelleenaloittamistakoskeva lainsäädäntö
•balancing the interests of creditors, the business and itsemployees in the event of insolvency;
•velkojien, yrityksen ja sen työntekijöiden etujen tasapainottaminen maksukyvyttömyystilanteessa
•how to provide expert advice on saving a business aboutto go bankrupt;
•asiantuntija-apu konkurssin uhkaaman yrityksen pelastamiseksi
•getting creditors to support a business rescue instead ofliquidation;
•velkojien asettuminen tukemaan yrityksen pelastamistatoiminnan lopettamisen sijaan
•shaping efficient restructuring plans on the basis of common principles;
•yhteisiin periaatteisiin pohjautuvat tehokkaat saneeraussuunnitelmat
•support for businesses in crisis: rescue or a fresh start;
•kriisiyritysten tukeminen: pelastaminen tai uusi alku
•entrepreneurs join forces to improve the position offailed entrepreneurs;
•yrittäjien voimien yhdistäminen epäonnistuneiden yrittäjien aseman parantamiseksi
•obtaining finance for a new business after a bankruptcy.
•rahoituksen saaminen uudelle yritykselle konkurssin jälkeen.
It is clear that there are numerous other examples of goodor even better practice. Indeed, part of the purpose of thispublication is precisely to encourage feedback on other examples and a debate on their respective merits.
Hyviä tai jopa parempia käytänteitä on tietysti muitakin.Tämän julkaisun yhtenä tavoitteena onkin nimenomaansaada tietoa muista käytänteistä ja herättää keskustelua niiden hyvistä puolista.
If you, as aprofessional with practical experience of restructuring,bankruptcy and a fresh start, would like to react, please donot hesitate to write to the address at the end of this publication.
Julkaisun lopussa on osoite, johon saneerauksesta, konkursseista ja uudelleenaloittamisesta käytännön kokemusta saaneet asiantuntijat voivat antaapalautetta.
Legislation to foster restructuring, bankruptcyand a fresh start
Yrityksen saneerausta, konkurssia ja uudelleenaloittamista koskeva lainsäädäntö
Policy area
Toiminta-alue
Legislative reform
Lainsäädäntöuudistus
Issue
Sisältö
In order better to meet the needs of today’s economic life,Belgium changed its insolvency legislation in 1997 with aview to fostering the restructuring of businesses temporarily in crisis and to promoting fresh starts after bankruptcy.
Belgiassa muutettiin vuonna 1997 maksukyvyttömyyslainsäädäntöä vastaamaan aiempaa paremmin talouselämäntarpeisiin. Muutoksilla edistetään tilapäisesti kriisissä olevien yritysten saneerausta ja uudelleenaloittamista konkurssin jälkeen.
Contact details and further information:
Lisätiedot:
The law of 17 July 1997 on legal settlement covers the situation of healthy and profitable companies facing temporary financial difficulties endangering their existence.
Oikeudellista velkajärjestelyä koskeva, 17. heinäkuuta 1997annettu laki koskee tilanteita, joissa terveet ja kannattavatyritykset ovat joutuneet tilapäisesti taloudellisiin vaikeuksiin, jotka uhkaavat niiden olemassaoloa.
Itaims at finding an agreement between the debtor and hiscreditors on a repayment plan.
Tavoitteena onse, että velallinen ja velkojat voivat päästä sopimukseen takaisinmaksusuunnitelmasta.
It also established commercial investigation services with the task of identifyingcompanies in financial difficulty in order to call on them totake the necessary measures or to ask for a legal settlementprocedure.
Lailla perustettiin myös taloudellisia tutkimusyksikköjä, joiden tehtävänä on löytää talousvaikeuksissa olevat yritykset ja kehottaa niitätoteuttamaan tarvittavat toimenpiteet tai hakemaan velkajärjestelyä.
The law of 8 August 1997 on bankruptcy aims at liquidating non-viable companies as quickly as possible, whichshould satisfy creditors’ claims as far as possible and restorecompetition in the market.
Konkursseja koskevalla, 8. elokuuta 1997 annetulla laillapyritään asettamaan elinkelvottomat yritykset selvitystilaanmahdollisimman pian, jotta velkojien vaateet voidaanmahdollisuuksien mukaan tyydyttää ja jotta voidaan korjata kilpailutilanne.
The law also allows the court todischarge bankrupts from liability so a fresh start in business can be made.
Laki antaa myös tuomioistuimelle mahdollisuuden vapauttaa konkurssin tehneet veloistaan, jottahe voivat aloittaa yrittämisen uudestaan.
Both laws attach importance to transparency and stipulatethat complete information on the progress of the insolvency procedure should be available to creditors.
Kummassakin laissa korostetaan läpinäkyvyyden merkitystä ja säädetään, että velkojille on annettava kaikki tiedotmaksukyvyttömyysmenettelyn etenemisestä.
Three years after the new legislation was introduced, evaluation showed that certain elements needed further attention.
Uuden lainsäädännön oltua voimassa kolme vuotta suoritettiin arviointi, joka osoitti, että joihinkin seikkoihin onkiinnitettävä vielä huomiota.
The attitude towards failure needed to be improved.Courts were hesitant to determine that a bankrupt is ‘excusable’.
Asennoitumista epäonnistumiseen on parannettava.Tuomioistuimet olivat haluttomia tekemään päätöksiä konkurssin ”anteeksiannettavuudesta”.
Therefore, the government now has introducednew legislation granting the right to be excused in bankruptcy cases, as long as the managers are not guilty of serious mismanagement.
Hallitus aikookin nytmuuttaa lainsäädäntöä niin, että konkurssin tehneillä on oikeus saada velkansa anteeksi, mikäli yrityksen johto ei olesyyllistynyt vakaviin laiminlyönteihin.
Entrepreneurs are not aware of the new legal possibilities.The government has disseminated information among thepublic and has taken action to raise awareness among intermediaries.
Yrittäjillä ei ole tietoa lainsäädännön tuomista uusista mahdollisuuksista. Hallitus on jakanut tietoa ja toteuttanut toimia, jotta tiedonvälittäjät olisivat perillä asiasta.
The current settlement procedure is expensive, and at present only companies of a certain size can afford to use theprocedure.
Nykyinen velkajärjestelymenettely on kallis, ja ainoastaantietynkokoisilla yrityksillä on varaa siihen.
Measures are being taken to reduce the costsof the procedures by introducing a simplified procedure.
Menettelyjenkustannuksia pyritään vähentämään ottamalla käyttöönyksinkertaistettu menettely.
Legal settlement cases generally get negative publicity,which could jeopardise the chances of rescuing the business. The simplified procedure mentioned above would beconfidential.
Oikeudelliset velkajärjestelyt saavat yleensä kielteistä julkisuutta, mikä voi vaarantaa mahdollisuudet pelastaa yritys.Edellä mainittu yksinkertaistettu menettely olisi luottamuksellinen.
Balancing the interests ofcreditors, the business and itsemployees in the event of insolvency
Velkojien, yrityksen ja sentyöntekijöiden etujen tasapainottaminen maksukyvyttömyystilanteessa