natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Presentation of your idea................................................................................................30 The KISS Principle..........................................................................................................30 Venture arrangements.....................................................................................................31 Contact procedure...........................................................................................................31 Presentations ..................................................................................................................
Idean esitteleminen........................................................................................................31 KISS-periaate.................................................................................................................
33 Non-disclosure agreements ............................................................................................
31 Riskipääomajärjestelyt ...................................................................................................
34 ”Do”s and ”Don’t”s...........................................................................................................34
34 Salassapitosopimukset...................................................................................................35 Varoituksensanoja.........................................................................................................35
Chapter 5.............................................................................................................................37
Luku 5 .................................................................................................................................. 37
37 Investment strategy and size...........................................................................................38 Development stages........................................................................................................39 I-TecNet : Innovation and Technology Equity Capital Network.......................................39 How can entrepreneurs approach the I-TecNet venture capital funds?..........................39 Contacting venture capital investors : the practical way..................................................40
37 Sijoitusstrategia ja sijoitusten suuruus............................................................................38 Kehitysvaiheet................................................................................................................ 39 I-TecNet (Innovation and Technology Equity Capital Network)......................................39 Miten yrittäjät voivat hakea I-TecNetin riskipääomavaroja?............................................39 Yhteys pääomasijoittajiin: näin se tapahtuu käytännössä..............................................40
Venture capital - why and when?
Riskipääoma – miksi ja miten?
A growing business requires capital - quite often a lot of it.
Kasvava yritys tarvitsee pääomaa – ja usein se tarvitsee paljon pääomaa.
If you cannot put your hands on limitless funds from savings, family members and friends, what are your options if you have the perfect business idea that has to be realised?
Jos käytössäsi ei ole rajattomasti säästöjä tai perheenjäsenten ja ystävien varoja, mitä vaihtoehtoja sinulla on, jos haluat toteuttaa täydellisen liikeidean?
For some, the solution is to raise venture capital.
Osalle ratkaisuna on riskipääoman kokoaminen.
Money goes Where it is needed, And stays where it is Treated best.
Raha menee sinne, missä sitä tarvitaan, ja pysyy siellä, missä sitä kohdellaan parhaiten.
Venture capital is risk capital invested in your business or business idea by professional investors who get an equity interest in your company in return.
Riskipääoma on sitä, että ammattisijoittajat investoivat yritykseesi tai liikeideaasi pääomaa ja saavat vastineeksi omistusosuuden yrityksestäsi.
Venture investor aims at getting a considerably higher return on his investment than what can normally be expected in ordinary portfolio management.
Pääomasijoittaja pyrkii saamaan sijoitukselleen selvästi paremman tuoton kuin tavallisilta arvopaperisijoituksilta voidaan yleensä odottaa.
Unlike many other investor types, a venture investor tends to invest in the start-up phase of a business when there are no concrete growth results in order to get the highest possible return in the long term.
Toisin kuin monet muut sijoittajat, pääomasijoittaja pyrkii investoimaan yritykseen käynnistysvaiheessa, kun konkreettisia kasvutuloksia ei ole, ja saamaan sijoitukselleen parhaan mahdollisen tuoton pitkällä aikavälillä.
But venture capital is more than money.
Riskipääoma on kuitenkin muutakin kuin vain rahaa.
It is also a partnership between you and the venture capital business with the common goal of speeding up the growth of your business so that you may reap the fruits of your business idea.
Se on myös yrityksesi ja riskipääomayhtiön välinen kumppanuus, jonka yhteisenä päämääränä on nopeuttaa yrityksesi kasvua niin, että sinä voit korjata liikeideasi hedelmät.
Many large companies were initially financed by venture capital when their business concepts were mere sketches on a drawing board.
Monet suuryritykset rahoitettiin alun perin riskipääomalla, kun niiden liiketoimintakonseptit olivat vielä luonnosteluvaiheessa.
This applies to Microsoft, Lexmark, Compaq, Sun, Intel, Amgen, Genentech and many others.
Tällaisia yrityksiä ovat Microsoft, Lexmark, Compaq, Sun, Intel, Amgen, Genentech ja monet muut.
The venture capital market has a long history in North America, where it has been operating to the benefit of both the business sector and the investors, whereas the European venture capital market is still in its early days.
Riskipääomamarkkinoilla on takanaan pitkä historia Pohjois-Amerikassa, jossa ne ovat hyödyttäneet niin yritysmaailmaa kuin sijoittajiakin, mutta Euroopan riskipääomamarkkinat ovat vasta aluillaan.
Who should try to raise venture capital?
Kenen pitäisi yrittää koota riskipääomaa?
Companies who are obvious candidates for venture capital have two things in common: They have a clear chance of rapidly becoming serious players within their respective spheres, and they operate in highly rated areas, such as growth markets and biotechnology.
Yrityksillä, jotka ovat luontevia riskipääoman sijoituskohteita, on kaksi yhteistä piirrettä: niillä on hyvät mahdollisuudet tulla nopeasti varteenotettaviksi toimijoiksi alallaan, ja ne toimivat arvostetuilla toimialoilla, kasvumarkkinoilla ja biotekniikan alalla.
In other words: If your business is operating in a growth market and/or your business idea is so good that it holds out prospects of a high growth rate and a high rate of return for investors, then your business is a candidate for venture capital.
Jos siis yrityksesi toimii kasvumarkkinoilla ja/tai jos liikeideasi on niin hyvä, että sillä on suuri kasvupotentiaali ja se voi tarjota sijoittajille suuren tuoton, yrityksesi on luonteva riskipääoman sijoituskohde.
So you will have to look elsewhere for financing.
muualta.
On the other hand, venture capital can be just what is needed to make a good business idea take off.
Toisaalta riskipääoma voi olla juuri sitä, mitä tarvitaan, jotta hyvä liikeidea ottaisi tulta.
If only the criterion for growth is met, anybody can, in principle, raise venture capital.
Kunhan kasvukriteeri täyttyy, periaatteessa kuka tahansa voi koota riskipääomaa.
And yet ...
Tässä ei kuitenkaan ole kaikki...
Venture capital is »smart money«, that considers not only the short-term return, but also the long-term potential and the prospects of generating growth in partnership with you.
Riskipääoma on "älykästä rahaa", jossa otetaan huomioon paitsi lyhyen aikavälin tuotto myös pitkän aikavälin mahdollisuudet ja kasvunäkymät sinun kanssasi muodostetun kumppanuuden avulla.
Venture investor's strength lies in the combination of know-how and capital.
Pääomasijoittajan vahvuus piilee taitotiedon ja pääoman yhdistelmässä.
If you are looking for capital just because a bank has refused you an unsecured loan, it is not a great idea to try to interest a venture investor.
Jos etsit pääomaa vain siksi, että pankki ei ole suostunut myöntämään vakuudetonta lainaa, ei kannata yrittää houkutella pääomasijoittajaa.
You will only be disappointed.
Joutuisit vain pettymään.
For a venture investor, the challenge lies in developing your business into a success story together with you.
Pääomasijoittajan haasteena on kehittää yrityksestäsi sinun kanssasi menestystarina.
What may you expect from a venture investor?
Mitä pääomasijoittajalta voi odottaa?
One of the most significant advantages of venture capital is that this form of financing supports fast growth and change.
Riskipääoman suurimpia hyötyjä on, että tämä rahoitusmuoto tukee nopeaa kasvua ja muutosta.
As an entrepreneur, you always have the option of a slower strategy where you develop your business concurrently with the earnings growth, but in that case you run the risk of being "outstripped", i.e. others will reap the benefits before you.
Yrittäjänä voit aina valita hitaamman strategian ja kehittää liiketoimintaa samanaikaisesti tuoton kasvun kanssa, mutta silloin vaarana on, että toiset korjaavat hyödyn ennen sinua.
This is a pronounced risk if you find yourself in a market in rapid growth.
Riski on erityisen suuri nopeasti kasvavilla markkinoilla.
Like all other collaborators, venture investors differ greatly.
Kuten kaikissa yhteistyökumppaneissa, myös pääomasijoittajissa on suuria eroja.
Many early stage venture investors tend to invest less than € 1 million, whereas only approximately 30% prefer to invest more than € 2 million.
Monet alkuvaiheen pääomasijoittajat sijoittavat alle miljoona euroa, ja vain noin 30 prosenttia sijoittaa alle kaksi miljoonaa euroa.
Even fewer want to exceed this level.
Vielä harvemmat sijoittavat tätä enemmän.
However, you will also find venture investors who will invest more that € 5 million in projects with a proven track record.
On silti myös sellaisia pääomasijoittajia, jotka sijoittavat yli viisi miljoonaa euroa menestyksiksi osoittautuneisiin hankkeisiin.
In addition to finding the capital, it is important that you find a venture investor offering what you need to develop your business.
Pääoman lisäksi on tärkeää löytää sellainen pääomasijoittaja, joka tarjoaa sen, mitä tarvitset yrityksesi kehittämiseen.
Venture investor offers are not easily comparable.
Pääomasijoittajien tarjouksia ei ole helppo verrata toisiinsa.
One of the important things to look for is venture investors who can help you make your business more marketable.
Kannattaa etsiä sellaisia pääomasijoittajia, jotka voivat auttaa sinua parantamaan yrityksesi markkinakelpoisuutta.
If your business prospers in its market, it will also become valuable over time.
Jos yrityksesi menestyy markkinoilla, myös sen arvo kasvaa ajan mittaan.
As mentioned above, venture capital is a combination of money and knowhow.
Kuten edellä on sanottu, riskipääoma on rahan ja taitotiedon yhdistelmä.
There are, of course, venture investors who just hand over the capital and then act as passive supervisors, but they are few and far between.
On toki niitäkin pääomasijoittajia, jotka vain luovuttavat pääoman ja toimivat sitten passiivisina valvojina, mutta heitä on harvassa.
Most venture investors only join businesses they feel they can help to develop.
Useimmat pääomasijoittajat ryhtyvät yhteistyöhön ainoastaan sellaisten yritysten kanssa, joita he uskovat pystyvänsä kehittämään.
A good venture investor works in tandem with the management and is not just a supervisor guarding his investment.
kasvattamiseen sinun ja liikekumppaniesi hyödyksi.
As an entrepreneur, you do not need supervisors, but rather experienced persons with whom you can spar and who are willing to share their networks and know-how with you.
Yrittäjänä et tarvitse valvojia vaan kokeneita henkilöitä, joiden kanssa voit sparrata ja jotka haluavat jakaa verkostonsa ja taitotietonsa sinun kanssasi.
After investment of the capital, you are entitled to expect that your venture investor sticks to his agreed role.
Pääoman sijoittamisen jälkeen voit oikeutetusti odottaa, että pääomasijoittajasi pitäytyy sovitussa roolissaan.
A venture investor may, for instance, contribute by:
Pääomasijoittajalla voi olla esimerkiksi seuraavat roolit:
• • • • • • • • • • providing start-up capital composing a good and balanced board recruiting new managers and key executives helping to provide capital in the later phases of development strategic and tactical sparring acquisition of competitors internationalising the business prior to a scheduled public offering exit counselling (phasing out the partnership when the time is ripe) competitor intelligence restructuring of a business after an unsuccessful strategy
• • • • • • • • aloituspääoman tarjoaminen hyvän ja tasapainoisen hallituksen muodostaminen uusien esimiesten ja johtajien palkkaaminen pääoman saannin helpottaminen myöhemmissä kehitysvaiheissa strateginen ja taktinen sparraus kilpailijoiden hankkiminen yrityksen kansainvälistäminen ennen listautumisantia irtautumista koskeva neuvonta (kumppanuuden purkaminen vähitellen,
My own venture activities have covered all the above-mentioned elements.
Omat riskipääomatoimeni ovat kattaneet kaikki edellä mainitut osa-alueet.
In many cases, we are also relatively focused on making an agreement about the exit scenario, i.e. how our partnership should be phased out in the long term to everybody's satisfaction.
Usein keskitymme myös sopimaan irtautumisskenaariosta eli siitä, miten kumppanuutemme olisi vähitellen purettava pitkällä aikavälillä kaikkia tyydyttävällä tavalla.
This is the case whether the target is a public offering or just a growth target.
Näin tehdään riippumatta siitä, onko tavoitteena listautumisanti vai ainoastaan kasvu.
We often prefered to start with a relatively large equity interest and, when the investment proves its worth, the equity interest will gradually be returned to the entrepreneurs.
Olemme usein halunneet aloittaa varsin suurella omistusosuudella, mutta kun sijoitus osoittautuu kannattavaksi, omistusosuus palautetaan vähitellen yrittäjille.
It is important to us that our common project continues to offer us a carrot.
Meidän kannaltamme on tärkeää, että yhteinen yrityshankkeemme tarjoaa meille jatkuvasti porkkanan.
Venture capital at various stages of development
Riskipääoma eri kehitysvaiheissa
As regards stages of development, venture investors distinguish largely between three types of capital infusion:
Pääomasijoittajat jakavat pääomapanoksen kehitysvaiheiden kannalta kolmeen pääryhmään:
Early stage or incubation.
Varhais- tai hautomovaiheen pääoma.
Venture investors in this segment focus on starting up businesses from scratch and infuse them with so-called seed capital.
Tämän segmentin pääomasijoittajat keskittyvät yritysten käynnistämiseen tyhjästä ja tarjoavat niille ns. siemenpääomaa.
Development capital infusion.
Kehityspääoma.
These venture investors focus on infusing capital into businesses faced with a shift in development.
Nämä pääomasijoittajat tarjoavat pääomaa yrityksille, joilla on edessään kehitykseen liittyvä muutos.
Structure capital infusion.
Rakennepääoma.
These structural venture investors acquire businesses either by buy-outs or buy-ins for the purpose of obtaining control and subsequently ensure the correct and most valuable structure.
Nämä pääomasijoittajat hankkivat yrityksiä joko toimivan johdon yritysostoilla tai ulkopuolisen ryhmän yritysostoilla saadakseen määräysvallan ja varmistaakseen näin oikean ja mahdollisimman arvokkaan rakenteen.
To round off these introductory comments, it is important to emphasise that no venture investor expects you to do it all by yourself.
Näiden alustavien huomioiden päätteeksi on tärkeää korostaa, että pääomasijoittaja ei suinkaan odota sinun tekevän kaikkea itse.
But it is an essential condition for a partnership is that you are willing to spend the energy, focus and resources that it takes to build a sustainable business.
Kumppanuuden ehdoton edellytys kuitenkin on, että sinä olet valmis antamaan kestävän yrityksen rakentamiseen tarvittavat voimavarat, panostuksen ja resurssit.
Venture investors are used to taking risks and working under uncertain conditions, but much too often this is interpreted as an invitation to offer sketchily formulated ideas and dreams.
Pääomasijoittajat ovat tottuneet ottamaan riskejä ja työskentelemään epävarmoissa oloissa, mutta aivan liian usein yritykset tulkitsevat tämän niin, että ne voivat tarjota häthätää kyhättyjä ideoita ja unelmia.
If you are not goal-oriented and do not know in which direction you are headed with your business, how would a venture investor know how to help you?
Jos et ole määrätietoinen etkä tiedä, mihin suuntaan yrityksesi on menossa, miten pääomasijoittaja osaisi auttaa sinua?
A venture investor is your best motivator, but also your severest constructive critic.
Pääomasijoittaja on paras kannustaja mutta myös ankarin rakentavan kritiikin antaja.
The infusion of venture capital is not only a rubber-stamping of your business and your business idea, but also of you as a partner.
Riskipääomapanoksella sinetöidään paitsi yrityksesi ja liikeideasi myös käsitys sinusta liikekumppanina.
It will also open doors.
Se avaa myös ovia.
The surrounding world's opinion of a business often improves remarkably when the business gets a capital infusion, because this implies that a respected venture investor has vouched for you and decided to help your business find its legs.
Ympäröivän maailman kuva yrityksestä paranee usein huomattavasti, kun yritys saa pääomapanoksen, koska silloin arvostettu pääomasijoittaja on asettunut taaksesi ja päättänyt auttaa yritystäsi seisomaan omilla jaloillaan.
Afterwards, other business partners will not hesitate to grant you credit or enter into other agreements with you.
Sen jälkeen muut liikekumppanit eivät epäröi myöntää sinulle luottoa tai tehdä kanssasi muita sopimuksia.
In other words, the venture investor helps you to "secure a foothold."
Pääomasijoittaja auttaa siis sinua "saamaan jalansijan".
And since we are talking capital, you will probably agree that this positive effect is simply priceless.
Ja kun kyse on pääomasta, olet varmasti samaa mieltä, että tämä myönteinen vaikutus on korvaamaton.
An educational period
Opettavaista aikaa
An infusion of venture capital is not just a boost to your business, it is also the beginning of an exciting and educational period - a period in which you get the chance of working with the very best advisers to develop your business.
Riskipääoma antaa yrityksellesi piristysruiskeen, mutta se myös aloittaa jännittävän ja opettavaisen ajanjakson, jolloin saat tilaisuuden kehittää yritystäsi yhdessä parhaiden neuvonantajien kanssa.
Why not give it a try?
Mikset kokeilisi sitä?
You frequently hear business people say that if you have not tried to run your own business, you have missed an important dimension to life even though your associates may consider you a good manager or assistant.
Yrittäjien kuulee usein sanovan, että ellei ole johtanut omaa yritystä, tärkeä osa elämää on jäänyt kokematta, vaikka kollegasi pitäisivätkin sinua hyvänä johtajana tai apulaisjohtajana.
Running your own business means that you set up a house for yourself, and that is absolutely worth a try whether you are selling socks or participating in ventures.
Oman yrityksen johtaminen tarkoittaa, että perustat itse mieleisesi yrityksen, ja se on ehdottomasti kokeilemisen arvoista, olipa kyse sitten sukkien myymisestä tai yrityshankkeeseen osallistumisesta.
There are many theorists with ideas about how to operate a business, but their insight can never match experience gained in real life.
Monilla teoreetikoilla on kyllä ideoita siitä, miten yritystä johdetaan, mutta heidän näkemyksensä eivät koskaan vedä vertoja elävästä elämästä saaduille kokemuksille.
To create, to do, to be responsible for other people, not being able to quit tomorrow is simply life.
Luominen, tekeminen, vastuun ottaminen muista ihmisistä ja peräänantamattomuus ovat osa elämää.
Today many are afraid to take the plunge into selfemployment.
Nykyisin monet pelkäävät ryhtyä yrittäjiksi.
They are daunted by the risk, but forget the joy and freedom.
He säikähtävät riskiä ja unohtavat sen tuoman nautinnon ja vapauden.
Hopefully, you have the courage.
Toivottavasti sinulta löytyy rohkeutta.
The first step is the hardest and, as an entrepreneur, you sometimes feel, that your progress is being blocked, by those who should help - advisers, banks, suppliers etc.
Ensimmäinen askel on kaikkein vaikein, ja yrittäjänä sinusta tuntuu joskus, että neuvonantajat, pankit, tavarantoimittajat ja muut asettavat tiellesi esteitä, vaikka niiden pitäisi auttaa.
They do not have the same goal as you do.
Niillä ei ole samaa tavoitetta kuin sinulla.
Banks are mainly interested in creditworthiness and credit risk, lawyers focus on legal details, accountants only have eyes for accounts etc.
Pankkeja kiinnostavat lähinnä luottokelpoisuus ja luottoriski, juristit keskittyvät oikeudellisiin seikkoihin, ja tilintarkastajat uppoutuvat tileihinsä.
We should consider each other as investors in the same project, with the same objective : to change visions into reality.
Meidän olisi pidettävä toisiamme sijoittajina, joilla on sama hanke ja tavoite: visioiden muuntaminen todeksi.
When it comes to the vision for your business, a venture investor is your closest ally because he shares your ambition: to build a successful, prospering and, hopefully, sustainable business that will become valuable.
Kun sinulla on visioita yrityksestäsi, pääomasijoittaja on paras liittolaisesi, koska teillä on yhteinen päämäärä: haluatte rakentaa menestyvän, kukoistavan ja toivottavasti myös kestävän yrityksen, jonka arvo kasvaa.
He is not content to look at details, but wants the full picture and, first and foremost, he wants to help you achieve your goal and fulfil your vision.
Pääomasijoittaja ei tyydy yksityiskohtiin, vaan hän haluaa kokonaiskuvan, ja hän haluaa ennen kaikkea auttaa sinua saavuttamaan päämääräsi ja toteuttamaan visiosi.
Nevertheless, it could be advantageous to know more precisely what is the attitude of a venture investor to various fundamentals of any business concept.
On kuitenkin hyödyllistä tietää, miten pääomasijoittaja suhtautuu liiketoimintakonseptin eri osatekijöihin.
As an entrepreneur, you need to know the venture investor's thoughts while evaluating your business, i.e. his evaluation criteria.
Yrittäjänä sinun on tiedettävä, mitä pääomasijoittaja ajattelee arvioidessaan yritystäsi eli mitkä ovat hänen arviointiperusteensa.
The three key words
Kolme avainsanaa
Whatever your choice of venture investor, there are certain recurring considerations in all investment evaluations.
Valitsitpa sitten minkä pääomasijoittajan tahansa, tietyt näkökohdat otetaan huomioon kaikissa sijoitusta koskevissa arvioinneissa.
They are, without question, the source of success or failure and therefore form the backbone to the venture investor's evaluation of a business concept:
Yrityksen menestyminen tai epäonnistuminen riippuu niistä, joten ne toimivat runkona, kun pääomasijoittaja arvioi liiketoimintakonseptia:
Do you and your management team have the qualities required for turning this idea into a success?
Onko sinulla ja johtoryhmälläsi tarvittavat ominaisuudet, jotta ideasta voidaan tehdä menestystarina?
Is your idea just a flash in the pan, or is it a genuine business model
Onko ideasi pelkkä tähdenlento vai onko se todellinen liiketoimintamalli,
• • with a chance of long-term survival?
• • joka voi elää pitkällä aikavälillä?
Does your strategy exploit a documented opening in the market?
Hyödyntääkö strategiasi markkinoilla tarjoutunutta tilaisuutta?
Are you and your management team able to manage and administer the cash flow and earnings?
Pystyttekö sinä ja johtoryhmäsi hoitamaan ja hallinnoimaan kassavirtaa ja tuottoa?
Are you and your management team able to manage and administer
Pystyttekö sinä ja johtoryhmäsi hoitamaan ja hallinnoimaan kasvua?
These considerations can also be condensed into the three key words: management, advantages and earnings.
Nämä näkökohdat voidaan tiivistää kolmeen avainsanaan: johto, hyödyt ja tuotto.