natgillin/translations-raw huggingface dataset:
As an example, a covenant might give the bank the right of early cancellation of the contract if the borrower’s equity falls below a certain value.
Sopimuksen erityisehdoissa voidaan esimerkiksiantaa pankille oikeus irtisanoa lainasopimus ennenlaina-ajan päättymistä, jos lainansaajan pääoma laskee tietyn tason alle.
With this covenant, the bank can reduce the risk it takes and may be willing to accept a longer maturity for the loan in question.
Tällaisen erityisehdon avullapankki pienentää ottamaansa riskiä ja saattaa suostua pidempään laina-aikaan.
Survey results indicate that about 50% of all banks take covenants into account when pricing a loan.
Tutkimuksen mukaan noin 50 prosenttia kaikistapankeista ottaa sopimuksen erityisehdot lainan hinnoittelussa huomioon.
The same proportion of participants expects SME loans with covenants to become even more widespread within the next three years.
Vastaava määrä pankkejaolettaa erityisehtoja sisältävien pk-yrityslainojenyleistyvän seuraavan kolmen vuoden aikana.
E) Overall customer relationship
E. Yleinen asiakassuhde
The overall customer relationship, i.e., other business relations that you might have with the bank (e.g., securities deposit, insurance, leasing) is another factor that many banks consider in the pricing of a loan, since they represent other sources of revenue.
Koko asiakassuhde eli pkyrityksen muut mahdolliset liikesuhteet pankin kanssa (arvopapereiden säilytys, vakuutukset, leasing) ovat myös tekijä, jonkamonet pankit ottavat lainan hinnoittelussa huomioon,merkitseväthän ne samalla muita tulonlähteitä.
Naturally, this factor tends to be more important for banks with a broader product range; therefore, it is frequently the more diversified banks that consider the overall relationship when it comes to pricing.
Tämätekijä on luonnollisesti tärkeämpi niille pankeille, joiden tuotevalikoima on laaja. Sen vuoksi usein juurisuuret pankit ottavat yleisen asiakassuhteen hinnoittelussa huomioon.
Figure 9: What affects the price of a loan
Kuva 9: Lainan hintaan vaikuttavat tekijät
Internal rating
Sisäinen luokitus
Effect depends on actual rating
Vakuus pienentää tappiota maksukyvyttömyyden tapauksessa
Collateral and guarantees
Vakuudet ja takuut
Collateral reduces the loss in case of default
Pitkä laina-aika lisää yksittäiseen lainaan liittyvää epävarmuutta
Maturity
Laina-aika
Covenants
Erityisehdot
Specific covenants allow banks to lower their risk (e.g., right of early cancellation)
Erityisehdot mahdollistavat pankkien riskin alentamisen (esim. oikeus lainan ennenaikaiseen irtisanomiseen)
When doing business, keep the key rating input factors in mind.
A. Tunne luokitukseesi vaikuttavat tekijät
A) Be aware of factors affecting your rating
Luokitukseen vaikuttaminen perustuu siihen, että yritys tietää luokituksen riippuvan tiedoista, joita se toimittaa pankille, ja siitä, miten ne toimitetaan.
Generally, knowing that the rating depends on the information you provide to your bank, and how you provide it, is the basis for managing your rating.
Neuvonnassa mennään sikäli pidemmälle, että pankki tavallisesti ehdottaa konkreettisia toimenpiteitä, joiden tarkoituksena onparantaa yrityksen luokitusta.
Therefore, if your bank offers rating meetings as outlined above, use this opportunity to find out what drives your rating and what aspects need particular attention.
Yrityksen kannattaakysyä, onko tällaista neuvontaa tarjolla ja mitä semaksaa (palvelun nimi saattaa tietysti vaihdella pankeittain).
While this kind of service is offered only by some banks today, it is likely to become much more widespread within a few years.
957398_FI:Opmaak 1 26-11-2007 09:38 Pagina 26 tyy huomattavasti lähivuosina.
The survey results indicate that about one in every two banks will offer these services by 2007.
Tutkimuksen mukaannoin puolet pankeista tulee tarjoamaan tällaisia palveluja vuoteen 2007 mennessä.
B) Focus on managing the key rating input factors
B. Keskity hoitamaan tärkeimpiä luokitukseen vaikuttavia tekijöitä
Once you know the factors driving your rating, it is useful to manage them as well as you can as they have an effect on the interest rate you pay.
Kun yritys tuntee luokitukseensa vaikuttavat tekijät,sen kannattaa pyrkiä mahdollisimman hyvään tasoon, sillä ne vaikuttavat lainan korkoon.
Banks in different countries use different indicators to assess a company’s creditworthiness.
On tietystihuomattava, että eri maiden pankit käyttävät yrityksen luottokelpoisuuden arviointiin eri indikaattoreita.
Figure 10 shows the factors that are considered to be most important for your rating in the future.
Kuvassa 10 esitetään tulevaisuudessa luokitukseenvaikuttavat tärkeimmät tekijät.
Figure 10: Important rating factors for European banks
Kuva 10: Euroopan pankkien keskeiset luokitustekijät
Quantitative factors
Määrälliset tekijät
Qualitative factors e c
Laatutekijät
•Debt ratio
• velkasuhde
•Management quality n a t r o
• johtamisen laatu
•Legal form s a e r c
• oikeudellinen muoto
Quantitative factors consist mostly of financial ratios.
Numeroin ilmaistavat tekijät muodostuvat pääosin rahoitusluvuista.
A company's debt ratio or financial leverage will likely remain the most influential quantitative factor in rating systems, followed by liquidity and profitability measures.
Yrityksen velkasuhde ja velkaantuneisuusaste säilyvät todennäköisesti edelleentärkeimpinä luokitusjärjestelmiin vaikuttavina tekijöinä, minkä jälkeen tulevat yrityksen maksuvalmiusja kannattavuus.
The cardinal rules of credit
Laatutekijöistä johtamisen laatu ja markkinatilanneovat edelleen tärkeimmät.
Management quality and market situation will remain the most important qualitative factors.
Markkinatilanne liittyy yrityksen toimialaan.
As ‘market situation’ refers to the industry you are active in, make sure to check with your bank whether the classification of your business is correct.
Yrityksenkannattaa tarkistaa pankilta, onko yrityksen toimialaluokiteltu oikein, koska tällä on suuri vaikutus.
Explain your standing within your industry and let the bank know about your strengths.
Yrityksen on syytä kuvailla pankille, mikä on sen asematoimialallaan ja mitkä ovat sen vahvuudet.
For larger loans, some banks also look into a customer's dependency on key suppliers or customers.
Suurempien lainojen osalta jotkut pankit kiinnittävät huomiotamyös siihen, miten riippuvainen yritys on sen tärkeimmistä toimittajista tai asiakkaista.
Survey results indicate that qualitative factors have a weighting of 20-30%, on average, when assigning a rating to an SME.
Tehdyn tutkimuksen tulokset osoittavat, että laatutekijöiden painotus pk-yrityksille luokitusta annettaessaon keskimäärin 20–30 prosenttia.
However, these factors account for an average of about 60% of the rating for start-up companies, as these cannot provide sufficient historical background information.
Näiden tekijöidenosuus aloittavien yritysten luokituksessa on kuitenkin keskimäärin noin 60 prosenttia, koska niillä ei oleriittäviä numeroin ilmaistavia historiatietoja aikaisemmasta toiminnastaan.
Since qualitative factors account for a considerable part of the rating, be sure to pay attention to these factors and be prepared to present them in sufficient detail.
Koska laatutekijöiden osuus luokituksesta on huomattava, niihin kannattaa kiinnittää huomiota sekävalmistautua esittämään ne riittävän yksityiskohtaisesti.
Essentially, you should convince the bank that you are managing the risks of your business well.
Olennaista on saada pankki vakuuttuneeksisiitä, että yritys pystyy hallitsemaan toimintaansa liittyvät riskit hyvin.
As part of the ongoing monitoring of outstanding loans, banks keep an eye on how each borrower's business is developing. Depending on how your contract is specified, they may take action if they identify possible concerns.
Osana jäljellä olevien lainojen jatkuvaa seurantaa pankit seuraavat myös jokaisen lainansaajanliiketoiminnan kehittymistä ja voivat ryhtyä lainasopimuksessa määriteltyihin toimenpiteisiin,jos ne havaitsevat ongelmia.
A) Think of your rating as an ongoing process
A. Luokitus on jatkuva prosessi
At most banks, credit monitoring is used first of all to issue rating updates on a regular basis (in most cases annually).
Useimmissa pankeissa luottoseurantaa käytetäänensisijaisesti säännöllisten luokituspäivitysten tekemiseksi, yleensä vuosittain.
You should be aware, therefore, that changes in your company’s performance and financial strength will be considered by the bank during the entire lifetime of your loan.
Kannattaa sen vuoksimuistaa, että pankki kiinnittää yrityksen tuloksessaja vakavaraisuudessa tapahtuneisiin muutoksiin huomiota koko laina-ajan.
Besides such annual reviews, updates are also often issued whenever banks receive relevant balance sheet or other information – or simply when the bank representative asks for a rating update.
Vuosittaisten päivitysten lisäksi luokituksia tarkastetaan aina, kun pankki saayrityksen taseen tai muuta tietoa tai kun pankin edustaja pyytää luokituksen päivittämistä.
B) Be sure you know the rules
B. Tunne säännöt
It is essential to be certain of the conditions for the termination of your loan, as well as the existence and the nature of any covenants in your contract.
On olennaista tuntea lainan irtisanomista koskevatehdot sekä se, sisältyykö sopimukseen sopimusvakuuksia, ja jos sisältyy, niin millaisia.
Furthermore, ask your credit representative what kind of action or event the bank would consider a ‘cause of concern’.
Lisäksi luottovirkailijalta kannattaa kysyä, millaisia toimia taitapahtumia pankki pitää huolestuttavina.
Figure 11 shows the most important early warning signals used by banks.
Kuvassa 11esitetään tärkeimmät ensimmäiset varoitussignaalit,joihin pankki kiinnittää huomiota.
Figure 11: Early warning signals used …
Kuva 11: Ensimmäiset varoitussignaalit
…by many banks(50–60%)
Useat pankit(50–60 %)
•Rating downgrade e c
Useimmat pankit(60–90 %)
•Recurring overdrafts within grace period a
• luokituksen aleneminen• tilinylitys vapaavuosien jälkeen • toistuvat tilinylitykset vapaavuosina• jne.
•Flag by bank representative e r c
• tasetietojen myöhäinen toimittaminen • omavaraisuusasteen lasku• pankin edustajan antama ”hälytysmerkki”• jne.
C) Manage your payment behaviour
C. Hallitse maksukäyttäytymisesi
Always try to avoid unnecessary overdrafts and make sure you pay instalments on time.
Yritysten tulee pyrkiä välttämään tarpeettomia tilinylityksiä ja maksamaan lyhennykset ajoissa.
Be also aware that your accounts might be analysed automatically with regard to any exceptional movements (e.g., in terms of frequency or amounts, potentially for both increases and decreases).
Niidentulee pitää mielessä, että poikkeuksellisia tilitapahtumia voidaan analysoida automaattisesti (esim. niiden toistuvuutta ja tilillä olevien varojen määrää,mahdollisesti sekä lisääntymisen että vähentymisenosalta).
When planning changes in your business, make suretoinformyourbank.Otherwise,misunderstandings might occur, which could adversely affect your rating.
Kaikista liiketoiminnan muutoksiin liittyvistä suunnitelmista kannattaa ilmoittaa pankille, sillä niihin liittyvät väärinkäsitykset voivat vaikuttaa kielteisestiluokitukseen.
D) Submit all updates on time
D. Toimita ajoissa kaikki päivitetyt tiedot
In particular, make sure that balance-sheet information is delivered on time.
Erityisesti taseeseen liittyvät tiedot kannattaa toimittaa ajoissa.
Many banks take the late submission of information as an earlywarning signal. Banks' risk management practice usually assumes that missing information is likely to contain bad news and that it is being withheld for that reason.
Useat pankit pitävät myöhässä toimitettuja tietoja ensimmäisenä varoitussignaalina.Pankkien riskinhallintakäytäntö olettaa, että puuttuvat tiedot sisältävät todennäköisesti huonoja uutisiaja että ne on sen vuoksi jätetty toimittamatta.
E) You are part of an industry
E. Olet osa edustamaasi toimialaa
Additionally, there is one factor that you cannot control: the performance of your industry as a whole.
Luottoprosessiin vaikuttaa myös tekijä, jota yritys eivoi kontrolloida eli sen toimialan tulos kokonaisuudessaan.
A considerable number of banks interpret a weak overall industry performance as a warning signal or a negative rating factor.
Huomattava osa pankeista tulkitsee toimialan heikon yleisen tuloksen varoitussignaaliksi tainegatiiviseksi luokitustekijäksi.
It is always important to explain your strengths to your bank, but this becomes critical when you are part of an industry perceived to be in difficulty.
Omien vahvuuksien selostaminen pankille on ainatärkeää, mutta silloin kun yrityksen edustama toimiala on vaikeuksissa, se on elintärkeää.
In such cases, describe your own situation and demonstrate why you are not affected (or only partially) by the industry’s problems.
Tällaisessatapauksessa kannattaa selostaa yrityksen tilanne japerustella, miksi toimialan yleiset ongelmat eivät vaikuta juuri tähän yritykseen (tai vaikuttavat vain osittain).
Although credit is traditionally the most common form of finance, there are also other options.
Vaikka luotto onkin perinteisesti yleisin rahoi -tusmuoto, muitakin vaihtoehtoja on.
In your search for the best financing conditions, become informed about all the available options.
Parhaidenrahoitusehtojen löytymiseksi kannattaa hankkiatietoa kaikista tarjolla olevista vaihtoehdoista.
The following section discusses two categories: measures to reduce the need for credit and alternatives to credit.
Jäljempänä tarkastellaan kahta kysymystä: mitenluottotarvetta voidaan vähentää ja mitä muita vaihtoehtoja luoton lisäksi on tarjolla.
Figure 12a: Measures to reduce the need for credit/Alternatives to credit: how they influence your balance sheet
Kuva 12a: Toimenpiteet luottotarpeen vähentämiseksi sekä luoton vaihtoehdot ja niiden vaikutus taseeseen
Reduce the need for credit
Luottotarpeen vähentäminen
Alternatives to credit
Luoton vaihtoehdot
SME balance sheet Liabilities
Pkyrityksen tase Varat Velat
Public funding
Saamiset
Accounts receivable
Pääomalaina
Warehousing optimisation
Varastojen optimointi
Invested capital
Investoitu pääoma
Leasing
Liisaus
Figure 12b shows instead the positive and negative aspects of both.
Kuvassa 12b esitetään molempien hyvät ja huonotpuolet
Target group usually …
Kohderyhmällä on yleensä
…has low liquidity…has significant accounts receivable
•Rahoitus ei kata täyttä sum-maa•Mahdollinen vaikutus asiakassuhteeseen
•Timely and predictable payments•Protection against customers' defaulting
•Maksut tulevat ajoissa maksuun, ja ne voidaan enna-koida•Tarjoaa suojan asiakkaanmaksukyvyttömyydeltä
•Discount on amount outstanding•Potential impact on relationship with customer
•Edellyttää todennäköisestihuomattavaa optimointia
•Potentially requires a large effort for optimisation
•Alhainen maksuvalmius•Suuret tavaravarastot
Warehouse optimisation
Varastojen optimointi
•Less capital tied up in inventories•Balance sheet improvement
•Vähemmän varastoihin sidottua pääomaa•Tase paranee
Acquisitions without high investments possible Tax advantages possible
•Hankintoihin ei tarvita suuria•Saattaa tulla kalliimmaksiinvestointejakuin pankkilaina•Verotuksesta saatavat hyö-•Ei kohteen omistusoikeuttadyt mahdollisia
Sometimes more expensive than bank loan No ownership of leased item
•Kohderyhmä riippuu tukikel-poisuus perusteista.
•…depends on eligibility criteria
•Oltava tukikelpoinen•Hyväksymisprosessi saattaaolla pitkä
Loans from public funding
Lainat julkisista lähteistä
•Tailor-made programmes for special funding needs•Often cheaper than bank loan
•Tarjoaa räätälöityjä ohjelmiaerityisiin rahoitustarpeisiin•Usein halvempia kuin pankkilaina
•Subject to certain eligibility criteria•Sometimes lengthy procedure until approval
•Rajoituksia taseen ja pääomaosuuden osalta
•Flexibility (e.g., in terms of structured amortisation)
•Joustava (vaihtoehtoisia takaisinmaksutapoja)
•Cost potentially higher than bank loan and complexity of equity product
•Mahdollisesti kalliimpi kuintavallinen pankkilaina•Monimutkainen tuote
•…shows prospects of high growth
•Osoittaa suuria kasvu mahdollisuuksia
Improvement of capital Potential know-how from investor
•Vahvempi pääomakanta•Investoijilta saatava mahdollinen tietotaito
•Increases complexity of shareholder structure•Shared decision making
•Omistusrakenne voi moni-mutkaistua•Jaettu päätöksenteko
Measures to reduce your need for credit
Toimenpiteet luottotarpeenvähentämiseksi
This hybrid between rent and purchase is increasingly available for all kinds of equipment today, not only for cars, but also machinery and even relatively small items, like printers and faxes.
Liisaus on vuokraamisen ja ostamisen yhdistelmä, jasitä käytetään nykyään yhä yleisemmin erilaistentuotteiden hankinnassa. Autojen lisäksi liisataanmyös muita koneita ja suhteellisen pieniäkin tuotteita,kuten tulostimia ja fakseja.
According to the survey results, more than 50% of banks plan to increase their SME leasing business.
Tutkimuksen mukaan yli50 prosenttia pankeista aikoo lisätä pk-yrityksillesuunnattua leasing-toimintaa.
This source of capital is linked to your customer base.
Tämä pääoman hankintalähde liittyy asiakaspohjaan.
By selling outstanding receivables to a factoring company, you may get your invoices paid more quickly and more reliably; however, you will not receive the full amount.
Yritys saa laskuistaan maksun nopeammin javarmemmin, jos se myy saamisensa factoring-yri-tykselle, vaikka vastikkeeksi saatu rahoitus ei olekaan saatavien koko määrän suuruinen.
Most large banks offer factoring services. Survey results indicate that roughly half of all banks plan to increase their offering of factoring services.
Useimmatsuuret pankit tarjoavat jo factoring-palveluja, ja tehdyn tutkimuksen mukaan noin puolet pankeista aikoolisätä niitä.
Producing the same output with less capital input can be achieved in different ways, many of which boil down to internal solutions.
Yritys voi saada saman tuloksen aikaan pienemmälläpääomalla eri tavoin, usein pelkästään sisäisin ratkaisuin.
For example, many SMEs in manufacturing or trading industries can save capital by means of warehousing optimisation, since holding lower inventory requires lower funding.
Esimerkiksi monet tuotannon ja kaupan alanpk-yritykset säästävät pääomaa varastoja optimoimalla, sillä pienet varastot sitovat vähemmän pääomaa.
There are a number of other forms of financing offered or arranged by banks for SMEs.
Pk-yritysten luototuksen perussäännöt
B) Private equity and venture capital
B. Yksityinen pääoma ja riskipääoma
Companies with prospects of high growth should inquire about funds from private equity or venture capital firms.
Yritysten, joiden kasvunäkymät ovat erittäin hyvät,kannattaa ottaa yhteyttä yksityisiin pääomasijoittajiintai pääomasijoitusrahastoihin.
In return for the capital these firms provide, they take a stake in the company.
Tarjoamansa pääoman vastineeksi nämä haluavat osan yrityksenosakkeista ja siten määräysvallasta.
In many cases, larger banks provide this kind of funding via specialised subsidiaries.
Suuret pankittarjoavat tällaista rahoitusta itsekin siihen erikoistuneiden tytäryhtiöiden välityksellä.
According to the survey results, many banks already offer this kind of financing today and the number could rise in coming years.
Tutkimuksen mukaan useat pankit tarjoavat nykyääntämäntyyppistä rahoitusta, ja määrä voi nousta lähivuosina.
C) Sources of public funding
C. Julkiset rahoituslähteet
Besides mezzanine financing and private equity, you may also want to consider sources of public funding or subsidised funding, which are issued in many European countries, usually by semi-public banking institutions.
Pääomalainan ja yksityisen pääomarahoituksen lisäksi on usein mahdollista saada myös julkista rahoitusta tai tuettua rahoitusta, jota yleensä osittainjulkisin varoin rahoitetut rahoituslaitokset tarjoavatuseissa Euroopan maissa.
Annex 4.3 provides a sample list of institutions providing such loans for SMEs in most European countries.
Liitteessä 4.3 annetaan esimerkkiluettelo tällaisia lainoja pk-yrityksille useimmissa Euroopan maissa tarjoavista laitoksista.
Please note, however, that this type of funding frequently goes by other names and nearly all of these loans are subject to compliance with certain conditions or eligibility criteria. In some cases, this type of loan is also offered by private sector banks as intermediaries for the issuing institutions.
Tämäntyyppistä rahoitusta tarjotaan monella eri nimellä, ja lähes kaikki tällaiset lainat edellyttävät tiettyjen ehtojen tai kelpoisuusperusteiden täyttämistä.Jossain tapauksissa myös yksityiset pankit toimivatlainaa antavan laitoksen välikätenä ja tarjoavat tällaista lainaa.
Below we present the case of ‘Alpha’, an SME applying for a loan at ‘Beta Bank’.
Kannattaa siis ottaa selville yrityksen tilanteeseen sopivista vaihtoehdoista.
Page 32
Johdanto
Alpha Manufacturing: Founded in 1988, this medium-sized company manufactures innovative healthcare products using sophisticated custom machinery.
Keskisuuri tuotantoyritys Alfa perustettiin vuonna1988, ja se valmistaa innovatiivisia terveydenhuoltoalan tuotteita huipputeknologiaan perustuvan valmistusprosessin tuloksena.
Its products typically sell at a high margin, and Alpha Manufacturing has succeeded in asserting itself over the past few years and now controls a small segment of the fast growing healthcare market.
Alfa on onnistunutmyymään tuotteensa hyvällä katteella, ja se on parinviime vuoden aikana saanut jalansijan alalla ja hallitsee pientä osaa nopeasti kasvavista terveydenhuoltoalan markkinoista.
Alpha Manufacturing has 60 employees, generating a turnover of EUR 30 million last year.
Alfa työllistää 60 henkilöä, ja sen liikevaihto olivuonna 2004 yhteensä 30 miljoonaa euroa.
Its financing needs in the past resulted in a loan for EUR 1 million issued in 2003, which is to be paid back by 2008.
Vuonna2003 sen rahoitustarpeisiin myönnettiin yhden miljoonan euron laina, joka on maksettava takaisin vuoteen 2008 mennessä.
Alpha faced a strategically decisive situation in which it wanted to invest EUR 1.2 million in new machinery.
Alfa joutuu strategisesti tärkeän päätöksen eteen,kun se haluaa investoida 1,2 miljoonaa euroa uusiinlaitteisiin.
The machinery would ensure Alpha’s ‘first-mover’ advantage, which it had gained through intensive research in a niche segment of the healthcare market.
Laitteisto auttaisi Alfaa säilyttämään etulyöntiaseman, jonka se terveydenhuoltoalan kapeillamarkkinoilla tehdyn intensiivisen tutkimustyön ansiosta on saavuttanut.
Alpha could pay EUR 200 000 of the investment upfront, but needed to finance the remaining EUR 1 million by means of credit.
Alfa pystyy itse rahoittamaan200 000 euroa investoinnista, mutta tarvitsee jäljelläolevaa miljoonaa euroa varten lainan.
Unfortunately, the bank from which Alpha had received its previous loan had just merged with another bank, with which Alpha had had bad experiences in the past.
Valitettavasti pankki, jolta Alfa sai sen edellisen lainan, on juuri sulautettu toiseen pankkiin, josta Alfallaon huonoja kokemuksia.
Alpha therefore decided to approach Beta Bank, which was recognized for providing good services to SMEs.
Sen vuoksi Alfa päättääkääntyä Beta-pankin puoleen, joka tunnetaan hyviäpalveluja pk-yrityksille tarjoavana pankkina.
Statement with detailed core data of company, including founding date, personnel, legal form, history, etc.;
Ensimmäisessä tapaamisessa Beta-pankin kanssa Alfa esittää kysymyksiä pankin luottoprosessista jasaa tietää, että Betapankki on laatinut luottoasiakkailleen esitteen uudenpankkien vakavaraissuussäännöstön (Basel II)vaikutuksista ja luokituksista käyttää omia sisäisiä pk-yritysten luokitusjärjestelmiä antaa luokitusprosessistaan tietoja pyydettäessä pyytää lainaa hakevilta pk-yrityksiltä seuraavatasiakirjat: yksityiskohtainen selvitys yhtiön perustiedoista, kuten perustamisaika, henkilökunta, oikeudellinen muoto, taustaa jne.
Previous year’s annual balance sheet, profit and loss statement, and cash flow statement;
edellisen vuoden tase, voitot ja tappiot sekärahavirtalaskelma liiketoimintasuunnitelma sekä rahoitussuunnitelma seuraavaksi kolmeksi vuodeksi.