natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The Gate2Growth Initiative website offers a range of tools for entrepreneurs to develop their business plan.
Gate2Growth-aloitteen verkkosivusto tarjoaa yrittäjille monenlaisia työkaluja liiketoimintasuunnitelman kehittämiseen.
Experts are available to provide feedback and help improve the business plan before approaching investors.
Asiantuntijat antavat palautetta ja auttavat yrittäjiä parantamaan liiketoimintasuunnitelmaa, ennen kuin nämä ottavat yhteyttä sijoittajiin.
Contacting venture capital investors : the practical way
Yhteys pääomasijoittajiin: näin se tapahtuu käytännössä
The Gate2Growth Initiative operates a panEuropean database of investment opportunities in innovative companies and business plans.
Gate2Growth-aloitteessa pidetään yllä Euroopan laajuista tietokantaa sijoitusmahdollisuuksista innovatiivisiin yrityksiin ja liiketoimintasuunnitelmista.
Listing your business plan in the database enables the Gate2Growth.com team of experienced investment professionals to spot your project and to check its interest with its database of over 3000 investment sources in Europe.
Kun lisäät liiketoimintasuunnitelmasi tietokantaan, Gate2Growth.comin kokeneiden sijoitusalan ammattilaisten ryhmä voi huomata hankkeesi ja selvittää, löytyykö siihen kiinnostusta sen yli 3 000 eurooppalaista sijoituslähdettä kattavasta tietokannasta.
In addition to I-TecNet, the Gate2Growth Initiative co-operates with venture capital funds, banks, incubators and business angel networks from all over Europe.
I-TecNetin lisäksi Gate2Growth-aloitteessa tehdään riskipääomarahastojen, pankkien, yrityshautomojen ja pääomasijoittajien verkostojen kanssa kaikkialla Euroopassa.
Listing your business plan in the database is for free and can significantly increase your chances in finding an appropriate investor for your business.
Liiketoimintasuunnitelman voi lisätä tietokantaan maksutta, ja näin mahdollisuutesi löytää yrityksellesi sopiva sijoittaja paranevat huomattavasti.
How does it work ?
Miten se tapahtuu käytännössä?
Go to the www.Gate2Growth.com website.
Mene verkkosivustolle osoitteessa www.Gate2Growth.com.
Register your company or business plan in the database of investment opportunities for free.
Rekisteröi yrityksesi tai liiketoimintasuunnitelmasi sijoitusmahdollisuuksien tietokantaan maksutta.
The registration requires general details regarding your project, but does not surrender confidential information.
Rekisteröinnin yhteydessä pyydetään yleisiä tietoja hankkeesta, mutta siinä ei luovuteta luottamuksellisia tietoja.
At all times, you remain in charge of this process.
Vastuu prosessista säilyy koko ajan sinulla.
If your project meets with concrete interest, the Gate2Growth.com team may contact you to further check out whether your project presents the right characteristics.
Jos hankkeellesi löytyy konkreettista kiinnostusta, Gate2Growth.comin ryhmä voi ottaa sinuun yhteyttä ja selvittää tarkemmin, täyttääkö se tietyt edellytykset.
This may involve meeting your team in person or requesting additional information.
Tähän voi kuulua henkilökohtainen tapaaminen ryhmäsi kanssa tai lisätietojen pyytäminen.
Based on this initial due diligence, the Gate2Growth.com team may either propose to proceed with direct investor contact or, alternatively, suggest appropriate action to make the project investment-ready before such approach is made.
Tämän alustavan yritystutkimuksen ("due diligence") perusteella Gate2Growth.comin ryhmä voi ehdottaa joko suoraa yhteydenottoa sijoittajaan tai asianmukaisia toimia, jotta hanke saataisiin sijoituskuntoon ennen tällaista yhteydenottoa.
The Gate2Growth.com service is entitled to a success fee on confirmed investment deals, following standard industry practices.
Gate2Growth.com on oikeutettu success fee -pohjaiseen maksuun vahvistetuista sijoitussopimuksista alan tavanomaisten käytäntöjen mukaisesti.
The entrepreneur is at all times in charge of this process.
Vastuu prosessista säilyy koko ajan yrittäjällä.
The Gate2Growth.com team will only propose to activate the fee agreement if there are concrete indications of investor interest and if it feels confident in the project and entrepreneurial team that it will propose to investors.
Gate2Growth.comin ryhmä ehdottaa palkkiosopimuksen aktivoimista vain, jos sijoittajan kiinnostuksesta on konkreettisia viitteitä ja jos se luottaa sijoittajille esittämäänsä yrityshankkeeseen ja yrittäjäryhmään.
Guide to Financial Calculations and Valuation Principles
Rahoituslaskelmat ja arvonmäärityksen periaatteet
Guide to Financial Calculations and Valuation Principles ι " "
Rahoituslaskelmat ja arvonmäärityksen periaatteet f
Guide to Financial Calculations and Valuation Principles
RAHOITUSLASKELMAT JA ARVONMÄÄRITYKSEN PERIAATTEET
G2G Guide to Financial Calculations and Valuation Principles f**! Ga te 2 Growth
G2G Rahoituslaskelmat ja arvonmäärityksen periaatteet
G2G Guide to Financial Calculations and Valuation Principles
G2G Rahoituslaskelmat ja arvonmäärityksen periaatteet
All rights reserved.
Johdanto 1 Tilinpäätösten perusperiaatteet 1.1.
G2G Guide to Financial Calculations and Valuation Principles flì t
G2G Rahoituslaskelmat ja arvonmäärityksen periaatteet f
Financial calculations are nothing more than a structured way of calculating the value of all the issues discussed in the previous chapters and summarised in the form of a pro-forma Balance Sheet, Income Statement and Cash Flow.
Rahoituslaskelmat ovat pelkästään jäsennelty tapa laskea kaikkien aiemmissa luvuissa käsiteltyjen ja proforma­taseen, ­tuloslaskelman ja ­kassavirtalaskelman muotoon tiivistettyjen tekijöiden arvo.
This section of the guide shows some examples of how those projections should look like.
Tässä oppaan osiossa annetaan esimerkkejä siitä, miltä rahoituslaskelmien pitäisi näyttää.
The purpose is to clarify the logic behind the financial calculations and how they fit with the rest of the business plan, but not to go into financial and accounting details.
Tavoitteena on selkiyttää rahoituslaskelmien taustalla olevaa logiikkaa ja sitä, miten ne sopivat yhteen muun liiketoimintasuunnitelman kanssa, menemättä kuitenkaan taloudellisiin ja kirjanpidollisiin yksityiskohtiin.
For this reason this section contains examples of financial statements and projections with explanatory notes to them, complemented by some very basic background accounting information.
Siksi tässä osiossa on esimerkkejä tilinpäätöksistä ja rahoituslaskelmista sekä selityksiä niihin, ja lisäksi siinä annetaan perusluonteista taustatietoa tilinpäätöksistä.
Another note of importance is that the examples for financial projections may differ slightly from those required for official financial statements.
On myös tärkeää huomata, että rahoituslaskelmia kuvaavat esimerkit voivat hieman poiketa virallisiin tilinpäätöksiin vaadittavista laskelmista.
Since you prepare your financial figures to present them to investors and not to the tax authorities, they need to have a rather analytical content.
Talousluvut esitetään sijoittajille, ei veroviranomaisille, joten niiden on oltava sisällöltään varsin analyyttisia.
Also, they need to be clearly understandable and derived from your development strategy as described earlier in the business plan.
Niiden on myös oltava helppotajuisia, ja ne on johdettava liiketoimintasuunnitelmassa aiemmin kuvatusta yrityksen kehitysstrategiasta.
The examples from different sectors clearly illustrate how business logic affects content and structure of financial statements in a business plan.
Eri toimialojen esimerkit valaisevat sitä, miten liiketoiminnan logiikka vaikuttaa liiketoimintasuunnitelman tilinpäätöksen sisältöön ja rakenteeseen.
1 Basic Accounting Principles
1 Tilinpäätösten perusperiaatteet
Financial statement consist of three parts: the Profit & Loss statement (P & L), the Balance Sheet (BS), and the Cash Flow table. 1.1.
Tilinpäätöksessä on kolme osaa: tuloslaskelma, tase ja kassavirtalaskelma.
Profit & Loss statement This displays company's revenues and costs in a standard form.
Tuloslaskelmassa esitetään vakioidussa muodossa yrityksen tuotot ja kulut.
The items and the groups may vary from country to country, due to differences in accounting practices.
Erät ja niiden ryhmittely voivat vaihdella eri maissa kirjanpitokäytännöissä olevien erojen takia.
However, the logic behind it remains the same everywhere: the P & L statement shows the result of the business activity, together with its major components for a standard period of time.
Tuloslaskelman taustalla oleva logiikka on kuitenkin sama kaikkialla: tuloslaskelma kertoo liiketoiminnan tuloksen sekä sen tärkeimmät osatekijät vakioidulta ajanjaksolta.
Following is an example of a very simple P & L statement.
Seuraavassa on esimerkki hyvin yksinkertaisesta tuloslaskelmasta.
The sequence of the arithmetic operations is also included for easier tracking of calculations.
Mukana on myös laskutoimitusten järjestys, jotta laskelmia olisi helppo seurata.
All rights reserved.
Kaikki oikeudet pidätetään.
EBIT % of Total Revenue
Liikevoitto (tappio) eli tulos ennen korkoja ja veroja (Earnings Before
EBITD - Earnings Before Interest, Tax and Depreciation; EBIT - Earnings Before Interest and Tax; PBT - Profit Before Tax; synonyms: EBT - Earnings Before Tax; PAT - Profit After Tax; synonyms: Net Profit, Net Earnings
Myynti Liikevaihto Hankinnan ja valmistuksen kulut Henkilöstökulut Muut kulut EBITD EBITD:n osuus liikevaihdosta Poistot EBIT
+ Financial income Interest expenses
EBIT:n osuus liikevaihdosta + Rahoitustuotot Korkokulut = EBT ­Verot = PAT
PAT % of Total Revenue
PA T:n osuus liikevaihdosta
Figures representing '% of Total Revenue' normally do not appear in an official P & L statement.
Luvut, jotka kuvaavat osuutta liikevaihdosta, eivät yleensä esiinny virallisessa tuloslaskelmassa.
However, they facilitate the reader and we propose to include them.
Niistä on kuitenkin apua lukijalle, joten ehdotamme, että ne otettaisiin mukaan.
Following is another example of a P & L items, taken from the financial analysis of a production unit of a real company:
Seuraavassa on tuloslaskelman eristä toinen esimerkki, joka on otettu erään todellisen yrityksen tuotantoyksikön taloudellisesta analyysista:
(production):
(tuotanto):
In general, there is not much difference from the first example.
G2G Rahoituslaskelmat ja arvonmäärityksen periaatteet
More positions exist, the costs are split into more descriptive items, but the logic remains the same:
COGS ­ Hankinnan ja valmistuksen kulut (Cost Of Goods Sold) tuotantoon välittömästi liittyvät kulut ­ raaka­aineet, tarvikkeet ja tavarat, ostetut komponentit, ulkoisten palvelujen yhteydet jne. Myyntikate
Sample Company Ltd.
= liikevaihto ­ COGS
Cost of Sales Gross Margin - Operating expences = EBITD
EBITD:n osuus liikevaihdosta
- Depreciation = EBIT (Operating result)
Poistot EBIT
+ Financial income - Interest expenses = Profit Before Tax - Taxes = Net Profit
Rahoitustuotot Korkokulut Muut rahoituskulut
The next example comes from the biotech industry and contains real figures, reported by Rhein Biotech N.V. in their Annual Report of 1999.
EBT & SATUNNAISET ERAT Satunnaiset tuotot Satunnaiset kulut
This is a mature, listed company.
PAT.n osuus liikevaihdosta
The Company is already in production phase for vaccines, immune modulators, industrial enzymes and some other products.
Huomaa myös maininta hankinnan ja valmistuksen kuluista (ks. kaavion vieressä oleva laatikko). Kyseessä ovat tuotantoprosessissa välittömästi aiheutuneet kulut.
The structure of Profit & Loss statement does not change a lot from the previous example. The next example comes from the e-business/e-content. eJay is a provider of music software and online music entertainment, listed on the German Neuer Markt:
Seuraava esimerkki on peräisin verkkoliiketoiminnan tai digitaalisen sisällön alalta. eJay on Saksan Neuer Markt ­listalla noteerattu musiikkiohjelmistojen ja onllne­musiikkiviihteen tarjoaja:
Source: eJay, Annual Report 2000
Lähde: eJay, Annual Report 2000
Please note how much the cost structure changes, compared to the biotech sector. eJay has a relatively low Cost of Goods Sold, but much higher marketing costs.
On syytä huomata, miten suuri kustannusrakenteen muutos on biotekniikan alaan verrattuna. eJayssa hankinnan ja valmistuksen kulut ovat suhteellisen alhaiset, mutta markkinointikulut ovat selvästi suuremmat.
As far as every company is unique in a way and is following its own business model, you will never see two P & L Statements that will contain the same figures or have the same sales/costs structure.
Niin kauan kuin kaikki yritykset ovat omalla tavallaan ainutlaatuisia ja noudattavat omaa liiketoimintamalliaan, kahdessa tuloslaskelmassa ei koskaan ole samoja lukuja tai samaa myynti­ tai kustannusrakennetta.
G2G Guide to Financial Calculations and Valuation Principles
Yrityksen taseen olisi oltava kaikkina aikoina tasapainossa.
5 (simple
Esimerkki 5 (yksinkertainen tase):
Retained earnings -accumulated profit/loss from current + previous periods
Osakepääoma Varaukset Edellisten tilikausien tulos
Share Capital Reserves Retained Earnings Total Equity Total Liabilities and Equity
Edellisten tilikausien tulos (jakamaton voitto) ­edellisten tilikausien voitto/tappio
The equity includes: • Share Capital subscribed by the owners (of which only a part payment has been made - "called up") • Retained profit for the year (from the Profit and Loss Account.
• omistajien merkitsemä osakepääoma (joka on siis osittain maksamatta) tilikauden tulos (luku on peräisin tuloslaskelmasta; jos yritys on tehnyt tappiota, luku on negatiivinen) varaukset eli summat, jotka on siirretty sivuun "säästöiksi" käytettäväksi poikkeuksellisiin menoihin.
This would be negative if the company had made a loss) • Reserves, i.e., amounts set aside as "savings" to be used for exceptional items of expenditure.
Arvonkorotusrahastot syntyvät, kun yrityksen omaisuus arvostetaan uudelleen entistä arvokkaammaksi (esimerkiksi kiinteistöjen arvonnousu)
The Revaluation reserve arises when the company's assets are revalued upwards (increased property values, for example). • Less any amounts drawn by the owners as dividends during the year (in the present case, none).
• osinkoina pääomasta vähennetään summat, jotka omistajat ovat nostaneet tilikauden aikana (tässä esimerkissä näitä ei ole).
Unlike the Income Statement, the structure of a Balance Sheet remain mostly the same across the different industries.
Toisin kuin tuloslaskelman rakenne, taseen rakenne on suurin piirtein sama eri toimialoilla.
The cash flow statement shows whether the company is generating or consuming cash within a period of time.
Kassavirtalaskelma kertoo, tuottaako vai kuluttaako yritys rahaa tiettynä ajanjaksona.
There are two ways of calculating it: direct and indirect.
Kassavirta voidaan laskea kahdella tavalla: suoraan ja epäsuorasti.
G2G Guide to Financial Calculations and Valuation Principles fl\
G2G Rahoituslaskelmat ja arvonmäärityksen periaatteet fl\
Gate 2 Growth
Gate 2 Growth todelliseen siirtymiseen yritykseen ja
= Cash Flow
Esimerkkiyritys Oy
Investments Liquidity
Laskuista saadut maksut Myyntitulot
Cumulated liquidity
Vuokra Verot
Indirect Cash Flow It serves the same purposes as the direct approach, but the calculation methodology is based on the Balance Sheet and P & L figures:
Epäsuora menetelmä Tavoite on sama kuin suorassa lähestymistavassa, mutta perustuu taseen ja tuloslaskelman lukuihin:
The idea behind the above calculations is to find out how much external financing is needed to maintain market expansion, investment needs, or time/money lag between production and receipt of payments.
Näiden laskelmien tarkoituksena on selvittää, miten paljon ulkopuolista rahoitusta tarvitaan markkinoiden laajentamiseen, sijoitustoimintaan tai tuotannon ja maksunsaannln välisen aika­/rahaviipeen hallitsemiseen.
How much money is needed by the company?
Miten paljon yritys tekee voittoa?
How much profit will the company make?
Mitkä ovat suunnittelun taustalla olevat oletukset?
What are the assumptions underlying the planning?
Voit käyttää esimerkiksi seuraavaa formaattia rahoituslaskelmissa:
This downloadable excel file (www.Gate2Growth.com) contains all major components of financial statements in a generally accepted form.
Tämä ladattava Excel­tledosto (www.Gate2Growth.com) sisältää kaikki tilinpäätösten tärkeät osat yleisesti hyväksytyssä muodossa.
It also has some basic functionality and logic for automatic calculations of certain items.
Siinä on myös joitakin perusluonteisia toimintoja tiettyjen erien automaattisia laskelmia varten.
However, this is not a plug-and-ready tool.
Se ei kuitenkaan ole sellaisenaan käytettävä työkalu.
It gives only a simple framework of the results which has to come from financial planning.
Siinä ainoastaan esitetään yksinkertaistaen ne tulokset, joita rahoitussuunnittelusta on saatava.
Also, we suggest to start planning on a monthly basis, and later aggregate the annual figures.
Ehdotamme myös, että rahoitussuunnittelu aloitetaan kuukausittain ja siihen kerätään myöhemmin vuotuiset luvut.
Start with a forecast of sales.
Aloitetaan myyntiennusteesta.
Base this on numerical assumptions, derived from the market analysis and the strategy you follow.
Näin rahoitussuunnittelu on joustavaa ja voit testata nopeasti erilaisia skenaarioita.
Some of them can be calculated or assumed to be a function from other items.
Osa niistä voidaan laskea tai olettaa riippuvan muista kohdista.
For example receivables, inventories, raw materials, payables etc. are often proportional to sales.
Esimerkiksi saamiset, varastot, raaka­aineet, velat ja niin edelleen ovat usein verrannollisia myyntiin.
Hence, these may be calculated as a % from the sales volume.
Ne voidaan siksi laskea osuutena myynnin määrästä.
What the exact % is depends on the specific case, the business, the strategy etc.
Täsmällinen osuus määräytyy muun muassa tilanteen, yrityksen ja strategian mukaan.
Other figures can be derived directly from the previous parts of the business plan.
Muut luvut voidaan johtaa suoraan liiketoimintasuunnitelman aiemmista osista.
The personnel costs for example, are based on the personnel planning, elaborated in a previous chapter.
Esimerkiksi henkilöstökulut perustuvat aiemmassa luvussa kuvattuun henkilöstösuunnitteluun.
Whenever item turns out to be complex to calculate, do not hesitate to create a help table, containing breakdown or series of calculations.
Jos kohdan laskeminen osoittautuu monimutkaiseksi, luo aputaulukko, joka sisältää laskelmien erittelyn tai ketjun.
Attach those tables as appendixes to the business plan, as they contain the numerical information about your business model.
Oheista nämä taulukot liiketoimintasuunnitelman liitteiksi, koska ne sisältävät liiketoimintamalliasi koskevat numeeriset tiedot.
Have in mind that it will take a considerable amount of time to build a balanced financial model of your future business.
G2G Rahoituslaskelmat ja arvonmäärityksen periaatteet
The financial model you create should be the most-probable scenario for the development of the company.
Luomasi rahoitusmallin pitäisi olla yrityksen kehityksessä todennäköisin skenaario.
Try changing the basic assumptions, and generate 2 additional models: the optimistic and the pessimistic scenarios.
Kokeile vaihtaa perusoletuksia ja luo kaksi lisämailla : optimistinen skenaario ja pessimistinen skenaario.
Putting them together gives the following picture:
Kun ne yhdistetään, saadaan seuraava kuva:
Cumulated cash flows
Kumulatiiviset kassavirrat
Why valuation is needed?
5 vuotta kuvaavat liiketoimintasuunnitelmasi
Equity investments always affect the ownership structure of the company.
Yrityksen kassavirran negatiiviset arvot ajanjaksona tarvittavaa rahoituksen määrää.
In other words - what % of the company will the investor have after investing X amount of money.
Esitä rahoitussuunnittelun kaikki tärkeät oletukset ja tulokset liiketoimintasuunnitelmassa ja oheista kaikki tärkeät taulukot liitteiksi.
Post-Money Valuation: Value of the company after Investment
Yrityksen arvo sijoituksen jälkeen (Post­Money Valuation)
Pre-Money Valuation: Value of the company before investment
Yrityksen arvo ennen sijoitusta (Pre­Money Valuation)
If you know the amount of the investment needed, you have to know the pre-money valuation of your company in order to determine the % that the investor will acquire.
Jos tiedät tarvittavan sijoituksen määrän, sinun on tiedettävä yrityksesi arvo ennen sijoitusta, jotta voit määrittää sijoittajan hankkiman osuuden.
A simple formula describes this:
Tätä kuvaa yksinkertainen kaava:
Investment preMoneyValuation + Investment
+ Sijoitus
The formula can be reversed:
Kaava voidaan kääntää seuraavaan muotoon:
100 InvestorShareVo preMoneyValuation = Investment * ■ InvestorShare%
100 SijoittajanOsuus SijoittajanOsuus
There is no definitive way to determine the value of your company.
Yrityksen arvon määrittämiseen ei ole olemassa yhtä ainoaa tapaa.
It will depend on several factors: the stage of development, the economic climate, the situation of the stock market, the position of your company in the market, the prospects for the sector in which the company operates, the competition or lack of it among capital providers to invest in your company and the likelihood that your company will need cash in a later stage to achieve the objectives.
Siihen vaikuttavat useat tekijät: kehitysvaihe, taloustilanne, pörssimarkklnoiden tilanne, yrityksesi markkina­asema, yrityksen toimialan tulevaisuudennäkymät, yritykseesi sijoittavien pääoman tarjoajien välinen kilpailu tai sen puuttuminen sekä se, miten todennäköisesti yrityksesi tarvitsee rahaa myöhemmässä vaiheessa saavuttaakseen tavoitteet.
A company that is starting up will have no financial track record.
Aloittelevalla yrityksellä ei ole näyttöä taloudellisesta menestyksestä.
All it will have, are projections based on what the company's management team believes it can achieve.
Sillä on ainoastaan ennusteita, jotka perustuvat yrityksen johtoryhmän odotuksiin.
In this case, the entry valuation of the VC will depend on qualitative factors such as the investor's return expectations, the proportion of the company that the management is willing to give up in exchange for the investment and the investors' view of the opportunity for the new concept, product or service.
Tällöin riskipääoman alkuarvo riippuu sellaisista laadullisista tekijöistä kuin sijoittajan tuotto­odotukset, se, minkä osan yrityksestä johto on valmis antamaan sijoituksen vastineeksi, ja sijoittajan näkemys uuden konseptin, tuotteen tai palvelun mahdollisuuksista.
The "value of a company" generally means the market value of its equity.
"Yrityksen arvolla" tarkoitetaan yleensä sen oman pääoman markkina­arvoa.
As start ups are not listed on a stock exchange, their market value can only be determined indirectly.
Uudet yritykset eivät ole listautuneet pörssiin, joten niiden markkina­arvo voidaan määrittää ainoastaan epäsuorasti.
To value startups and early stage companies, either benchmark valuation, the multiples method, or the discounted free cash flow method are usually applied.
Uusien yritysten ja alkuvaiheen yritysten arvostuksessa sovelletaan yleensä joko vertailuun perustuvaa arvonmääritystä, kerrolnmenetelmää tai diskontatun vapaan kassavirran menetelmää.
Find a number of companies similar to your venture in terms of products, growth cycle, position in the value chain, market coverage etc.
Etsi joukko yrityksiä, joilla on samantapaiset tuotteet, kasvusykli, asema arvoketjussa, markkinapeitto ja niin edelleen.
Assess the comparability and the differences from your company.
Arvioi vertailukelpoisuus ja erot yritykseesi.
For the best fit find out data on the amount of investment and post-money valuation after each round of investment in these benchmark companies.
Parhaan vertailukohdan löytämiseksi etsi tietoa sijoituksen määrästä ja sijoituksen jälkeisestä arvosta vertailuyrityksen kunkin sijoituskierroksen jälkeen.
If you find a very 'close fit' - company already having passed through several rounds of financing, you may expect that your own company has similar value.
Jos löydät erittäin hyvän vertailukohdan eli yrityksen, jossa on jo toteutettu useita rahoitusklerroksia, voit olettaa, että yritykselläsi on sama arvo.