natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Business plan, including financial planning for the next three years.
Beta-pankin käyttämä pk-yritysten luokitusjärjestelmä sisältää 20 eri luokkaa, mikä on hieman enemmän kuin toimialalla normaalisti käytettävissäluokituksissa.
Figure 13: Ratings and corresponding probabilities of default
Kuva 13: Luokitukset ja vastaavat maksukyvyttömyyden todennäköisyydet
The data indicated that an enterprise with a rating of 1 was expected to pay back its loan regularly with a probability of almost 100%.
Tiedot osoittavat, että yritys, jonka luokitus on yksi,maksaa lähes 100 prosentin todennäköisyydellä lainansa takaisin.
A rating of 8, which was common for good SMEs, showed a probability of regular repayments of 99%, in other terms a default probability of 1%.
Hyvillä pk-yrityksillä yleinen luokitus,kahdeksan, osoittaa säännöllistä takaisinmaksua99 prosentin todennäköisyydellä, ja maksukyvyttömyyden todennäköisyydeksi jää yksi prosentti.
For its rating system, Beta Bank considered quantitative and qualitative input factors, the latter with a weighting of 30%.
Luokitusjärjestelmäänsä varten Betapankki ottaahuomioon sekä määrällisiä että laadullisia tekijöitä,ja jälkimmäisiä painotetaan 30 prosenttia.
Figure 14: What to submit –quantitative input factors at Beta Bank
Kuva 14: Toimitettavat tiedot: Beta-pankin luokitukseen vaikuttavat määrälliset tekijät
Key performance indicators
Suhteellinen painotus (%)
Relative weighting Percent
Tärkeimmät tulosindikaattorit
Tangible assets/total assets Short-term debt/total debt Equity/total assets
• Aineelliset hyödykkeet / varat yhteensä• Lyhytaikainen velka / velat yhteensä• Omat varat / varat yhteensä
Liquid assets/current liabilities EBITDA/debt service
• Likvidit varat / lyhytaikainen vieras pääoma• EBITDA (*)/velanhoito
List of documents
Asiakirjat
•Annual report (incl. financial statements)•Business plan
• Vuosikertomus (myös tilinpäätökset)• Liiketoimintasuunnitelma
Sales/inventory Sales/total assets
• Myynti/vaihto-omaisuus• Myynti / varat yhteensä
Efficiency Capital turnover
(*) Tulot ennen korkoja, veroja, poistoja ja kuoletuksia.
Figure 15: What to submit –qualitative input factors at Beta Bank
Kuva 15: Toimitettavat tiedot: Beta-pankin luokitukseen vaikuttavat laatutekijät
Topics
Aiheet
•Market environment
• Markkinaympäristö
•Industry experience/track record of top management
• Toimialalla esiintyvä kilpailu• Markkinaosuus• Riippuvuussuhteet
Judgement-based
Tekijät
•Management
• Johtaminen
•Personal meetings •Business plan •Management credentials •References
• Henkilökohtaiset tapaamiset• Liiketoimintasuunnitelma• Johdon meriitit• Referenssit
•Accounting policies/use of creative accounting
• Kokemus toimialalla ja huippujohdon meriitit• Laatujohtaminen• Markkinoinnin laatu• Riskinhallinta• Tiedottaminen pankille
Quality of budgeting Rigour of cost control
• Tilinpito• Budjetoinnin laatu• Kustannusvalvonnan tarkkuus
It is not mandatory, of course, to bring every single document to an initial meeting with the customer representative.
Jokaista yksittäistä asiakirjaa ei tietenkään tarvitsetuoda ensimmäiseen tapaamiseen asiakasneuvojankanssa.
But by doing so, Alpha could speed up the preparatory phase and, at the same time, made a professional first impression on the bank representative whose judgement would be part of the rating input and who would most likely be the key contact in any future relationship.
Näin toimiessaan Alfa kuitenkin nopeuttaavalmisteluvaihetta ja tekee samalla ammattimaisenensivaikutelman pankin edustajaan, joka todennäköisesti tulee jatkossa olemaan tärkein yhteyshenkilö pankin kanssa. Hänen arvionsa on usein myösyksi luokitukseen vaikuttavista tekijöistä.
Alpha began its data-gathering process straight Deliver clear, complete, away.
Toimita ajoissa selkeätja täydelliset asiakirjat
At the meeting with the Beta Bank and timely representative, Alpha had the following documents documentationready to hand:
Alfa aloittaa tiedonkeruun välittömästi. Beta-pankinedustajan tapaamisessa Alfalla on esittää seuraavatasiakirjat
Brochure with all relevant data about Alpha Manufacturing;
Alfan esite, joka sisältää yrityksen perustiedot
Print-out of the annual statements for the past two years;
Tuloste tilinpäätöksestä kahdelta viime vuodelta
Business plan for the next two years, explicitly analysing the potential of the planned investment;
Liiketoimintasuunnitelma kahdeksi seuraavaksivuodeksi, joka sisältää analyysin suunnitellun laiteinvestoinnin tarjoamista mahdollisuuksista
Marketing material about Alpha in general.
Alfaa koskevaa yleistä markkinointimateriaalia.
Alpha applied for a loan of EUR 1 million in order to buy machinery costing EUR 1.2 million.
Alfa hakee miljoonan euron lainaa ostaakseen laitteet, jotka maksavat 1,2 miljoonaa euroa.
It requested a loan with a maturity of five years, so that repayments would match the depreciation of the machinery.
Se hakeelainaa, jonka laina-aika on viisi vuotta, jotta lyhennykset vastaisivat laitteista tehtäviä poistoja.
In order to obtain a lower interest rate, Alpha was willing to pledge as collateral the machinery it wanted to buy.
Jottalainan korko olisi pienempi, Alfa on halukas antamaan ostamansa laitteet lainan vakuudeksi.
Credit contract
Luottosopimus
Cost of funding
Rahoituskulut
Beta Bank had to consider several items that determine the price it could offer – as shown in figure 16.
Beta-pankin täytyy ottaa huomioon useita tekijöitä,joista sen tarjoaman lainan hinta määräytyy, ks. kuva16.
First, there was the 4.5% for the cost of funding that Beta Bank had to pay the capital markets or other banks for providing the funds for the loan.
Aluksi otetaan huomioon 4,5 prosenttia rahoituskuluja, jotka Beta-pankin täytyy maksaa pääomamarkkinoille tai muille pankeille, joilta lainaanmenevät varat on hankittu.
Opeating costs
Toimintakulut
Second, as in every business, there were direct operating costs that needed to be covered, which amounted to 0.5% of Alpha's loan amount annually.
Tavallisen liiketoiminnan tapaan täytyy lisäksi kattaasuorat toimintakustannukset, joiden vuosiosuus Alfanlainamäärästä on 0,5 prosenttia.
Since the customer cannot influence these two items, we will focus on the other two components of the price that depend on the borrower rating: expected loss and cost of capital employed.
Näihin kahteen tekijään yritys ei voi vaikuttaa, joten tarkastelemmekahta muuta tekijää, joista hinta muodostuu ja jotkariippuvat lainansaajan luokituksesta: odotettu tappioja sijoitetun pääoman kustannukset.
Expected loss
Odotettu tappio
The part of the price to cover the expected loss is similar to charges levied in the insurance industry.
Odotettuja tappioita vastaava osuus hinnasta vastaavakuutusalalla perittäviä maksuja.
Some borrowers with the same characteristics as Alpha were expected not to pay back their loans (in this case 1% of them) and that loss needed to be covered by revenue from other borrowers.
Joidenkin ominaisuuksiltaan Alfan kaltaisten lainansaajien odotetaanjättävän lainansa maksamatta (tässä noin 1 prosentti), ja tästä aiheutuva tappio täytyy kattaa muiltalainansaajilta saatavilla tuloilla.
In order to calculate this price component, Beta Bank had to take into account three factors: the overall amount of the loan (EUR 1 million), the probability of Alpha defaulting (1%), and the loss in the event of default.
Saadakseen tietää tämän hinnanosan suuruuden Betapankki ottaa huomioon kolme tekijää: lainan kokonaismäärän (1 miljoonaa euroa), Alfan maksukyvyttömyyden todennäköisyyden (1 prosentti) jamaksukyvyttömyydestä aiheutuvan tappion.
This last factor depended on how much of the exposure could be recovered through the liquidation of the collateral.
Viimeksimainittu tekijä riippuu siitä, miten suuri osa riskistävoidaan kattaa realisoimalla vakuus.
In the case of the machinery Alpha was planning to buy, based on its overall value (EUR 1.2 million) and on its low depreciation factor, Beta Bank estimateed to recover EUR 750 000 from the sale in the event of default.
Betapankki arvioi Alfan suunnitteleman laitteistohankinnan kokonaisarvon (1,2 miljoonaa euroa) jasen alhaisen poistoprosentin perusteella saavansalaitteiston myynnistä 750 000 euroa, jos Alfa osoittautuu maksukyvyttömäksi.
As a result the estimated loss given default was EUR 250 000, i.e. 25% of the loan amount.
Näin odotetun tappionarvioiduksi todennäköisyydeksi saadaan250 000 euroa eli 25 prosenttia lainamäärästä.
Since the probability of Alpha defaulting was 1%, the expected loss was equal to 0.25% of the loan amount (25%×1%).
Koska Alfan maksukyvyttömyyden todennäköisyyson yksi prosentti, odotettu tappio on 0,25 prosenttialainamäärästä (25 prosenttia x 1 prosentti).
The cost of capital employed reflects the capital banks set aside for each loan so they can continue to operate if actual losses are higher than estimated (this is called unexpected loss).
Pankin lainaaman pääoman kulut muodostuvat siitäpankin omiin varoihin jättämästä rahamäärästä,jonka tarkoituksena on kattaa tappiot, jos ne ovatsuuremmat kuin oli odotettu (ns. odottamaton tappio).
The capital Beta Bank put aside depended on Alpha’s loan amount and on the risk of this loan not being paid back regularly.
Beta-pankin omiin varoihin jättämä pääoma riippuu Alfan lainan suuruudesta ja siitä, miten suurenariskinä pankki pitää sitä, ettei Alfa maksa lyhennyksiään säännöllisesti.
Let’s assume this amounted to 5% of the loan amount or EUR 50 000.
Oletetaan, että riski on 5 prosenttia lainamäärästä tai50 000 euroa.
That amount could not be used for other purposes by Beta Bank.
Betapankki ei voi käyttää edellä mainittua rahamäärää muihin tarkoituksiin.
Hence, the bank had an opportunity cost – the so-called cost of capital employed – which is generally 10-15%, depending on the bank’s performance targets.
Sillä on siisns. vaihtoehtokustannus eli sijoitetun pääoman kustannus, mikä on yleensä 10–15 prosentin suuruinenja riippuu pankin tulostavoitteista.
Bank's margin
Pankin kate
In this case, 10% of the 5% put aside amounted to 0.5% of Alpha’s loan amount, which was the annual cost of capital employed.
Tässä tapauksessa 10 prosenttia omiin varoihin jätetystä viidestä prosentista on 0,5 prosenttia Alfanlainamäärästä, ja se vastaa pankin lainaan sijoittaman pääoman aiheuttamia vuosittaisia kustannuksia.
Along with a negotiation margin of 0.25%, these items added up to an interest margin of 6% as shown in figure 16.
Nämä tekijät yhdessä 0,25 prosentinneuvottelumarginaalin kanssa nostavat korkomarginaalin kuuteen prosenttiin, kuten kuvassa 16 näkyy.
Figure 16: Stepwise calculation of the loan interest rate –example
Kuva 16: Esimerkki koron asteittaisesta laskemisesta (prosentteina)
Depends onrisk (rating)
Riippuu riskistä (luokitus)
Operating cost
Uudelleenrahoituskulut
Cost ofcapital employed
Toimintakulut
Price of loan (incl. negotiation margin)
Lainan hinta ja pankin marginaali
Loan of EUR 1 million, with a maturity of five years Loan offerand a fixed interest rate of 6 %
Edellä sanotun perusteella Betapankki tekee jo viikon kuluttua ensimmäisestä tapaamisesta Alfalleseuraavan tarjouksen: yhden miljoonan euron laina,laina-aika viisi vuotta ja kuuden prosentin kiinteäkorko.
While Alpha recognized that 6% was a good price, it was also interested in details about its rating and whether there wereopportunities to improve it – and it certainly wanted to bargain for the best possible financing conditions.
Alfa pitää kuutta prosenttia hyvänä hintana ja on kiinnostunut kuulemaan yksityiskohtia luokituksestaansekä siitä, miten se voisi parantaa sitä. Alfa haluaatietenkin neuvotella itselleen parhaat mahdolliset rahoitusehdot.
In the second meeting, Alpha discussed the offer Check terms and conditionswith the bank representative:
Toisessa tapaamisessa Alfa keskustelee tarjouksesta pankin edustajan kanssa:
Rating 8 is derived from the overall situation of Alpha's business and could not be influenced in the short term:
Luokituksen 8 perusteena on Alfan liiketoiminnanyleinen tilanne, eikä siihen voida lyhyellä aikavälillävaikuttaa.
Quantitatively, Alpha’s good profitability was decisive.
Numerotekijöiden osalta Alfan hyvä kannattavuuson ratkaiseva tekijä.
Alpha's segment of the healthcare industry enjoyed high margins and Alpha had proved in the past that it was able to capture them.
Alfan osalla terveydenhuoltoalan markkinoista on korkeat katteet, ja Alfa onjo aiemmin osoittanut, että se kykenee hyödyntämään niitä.
However, Alpha’s balance sheet was stretched, given that it had not yet repaid its first loan.
Alfan tase on kuitenkin heikentynyt,koska se ei ole vielä maksanut ensimmäistä lainaansa takaisin.
On the qualitative side, Beta Bank considers management capabilities the most important criterion.
Laatutekijöiden osalta Betapankki pitää johtamiskykyä kaikkein tärkeimpänä perusteena.
The CEO of Alpha and the management team had a good reputation and extensive practical experience in the industry.
Alfantoimitusjohtajalla ja johtoryhmällä on hyvä maineja laaja käytännön kokemus alalla.
Even though a shorter maturity would have lowered the price of the loan, Alpha preferred the longer maturity as it did not want to be exposed to interest rate rises.
Vaikka lyhyempi laina-aika tulisi halvemmaksi, Alfahaluaa pidemmän laina-ajan, koska se haluaa välttää mahdollisen koronnousun vaikutukset.
Alpha agreed to pledge another part of its production facilities as collateral in addition to the machinery to be purchased with the loan.
Alfa antaa lainalla ostettavan laitteiston lisäksi myöstoisen osan tuotantolaitteistostaan vakuudeksi.
This decreased the amount of Beta Bank’s expected loss and the cost of capital employed by 0.2 percentage points to 5.8%.
Tämävähentää Beta-pankin odotettua tappiota ja sijoitetun pääoman kustannuksia 0,2 prosenttiyksiköllä eli5,8 prosenttiin.
Through some tough negotiating and the additional promise to shift its other banking activities to Beta Bank, Alpha succeeded in reducing the prise of the loan by another 0.05 percentage points, to 5.75%.
Tiukkojen neuvottelujen ansiosta ja sen jälkeen, kun Alfa lupaa siirtää muita pankkitoimintojaan Beta-pan-kille, se onnistuu alentamaan lainan hintaa vielä0,05 prosenttiyksiköllä eli 5,75 prosenttiin.
On request, Beta Bank made its rating process and the corresponding input factors known toAlpha.
Alfan pyynnöstä Betapankki kertoo sille luokitusprosessistaan ja vastaavista luokitukseen vaikuttavista tekijöistä.
With this knowledge, Alpha was equipped to better manage these factors for a new loan or a rating update, thus enhancing the prospects of improving its rating and getting credit at a more favourable price in the future.
Näiden tietojen avulla Alfa pystyykäyttämään luokitukseen vaikuttavia tekijöitä paremmin hyväkseen, kun se tulevaisuudessa hakee uuttalainaa tai haluaa ajantasaistaa luokitustaan.
The cardinal rules of credit
Se pystyy parantamaan luokitustaan ja saamaan kohtuuhintaisemman lainan.
Alpha checked all these input factors in detail.
Vaikuta luokitukseen
Many Manage your rating activelyof them, such as growth and profitability, had been its focus for a long time and had been optimised as much as possible.
Se on jo pitkäänkiinnittänyt huomiota useisiin tekijöihin, kuten kasvuun ja kannattavuuteen, ja optimoinut niitä niin paljon kuin mahdollista.
But now that Alpha knew that its balance sheet was stretched, it took the following actions:
Nyt kun Alfa tietää taseensaheikkouden, se ryhtyy seuraaviin toimiin:
Negotiated with the stockholders to obtain more equity;
Se neuvottelee osakkeenomistajien kanssa korottaakseen omaa pääomaansa.
Managed its accounts payable and accounts receivable more actively in order to optimise net working capital;
Se hoitaa velkojaan ja saamisiaan entistä aktiivisemmin voidakseen optimoida nettokäyttöpääomansa.
Implemented a new controlling system.
Se ottaa uuden varastonvalvontajärjestelmänkäyttöön.
Ongoing credit relationship
Jatkuva luottosuhde
Furthermore, by monitoring Alpha's performance, Beta Bank was ready to take action if Alpha’s situation were to deteriorate.As its most far-reaching option, Beta Bank could terminate the contract if it were to doubt Alpha’s ability to pay back the loan regularly.
Pk-yritykset keskittyvät usein pankin asettamiin vaatimuksiin lainapäätösvaiheessa, mutta heti lainansaatuaan ne käyttäytyivät kuin lainasuhde olisi ohi.Beta-pankki haluaa kuitenkin saada ajantasaista tietoa Alfan velanhoitokyvystä.
Alpha formalised the following measures in its Make sure you hold on to relationship with Beta Bank, especially for annual your loanrating updates:
Alfan tuloksen seuraaminen mahdollistaa lisäksi sen,että Betapankki on valmis toimimaan heti, jos Alfantilanne huononee.
These actions helped Alpha to avoid giving any signals that Beta Bank might have interpreted aswarning signs of business trouble, such as:
Pahimmassa tapauksessa Betapankki pystyy irtisanomaan sopimuksen, jos Alfansäännöllisestä lainan takaisinmaksusta syntyy epäilystä.
Consequently, in just two years, Alpha successfully launched its new products that were manufactured with the new machinery.
Alfa sopii seuraavista toimenpiteistä suhteessaan Beta-pankkiin, erityisesti vuosittain tehtävää luokituspäivitystä varten:
The business turned out to be even more profitable than expected, so now Alpha would like to increase capacity by investing a further EUR 1 million in another machine.
Liiketoimintaosoittautuu odotettua kannattavammaksi, ja Alfa haluaa lisätä kapasiteettiaan ja investoida vielä toisenmiljoona euroa valmistuskapasiteettiinsa.
Beta Bank, which had become Alpha’s main bank for all banking services, was naturally the first contact.
Beta-pankista on tullut kaikkien pankkipalvelujenosalta Alfan tärkein pankki, ja Alfa ottaa siihen ensimmäiseksi yhteyttä.
The reply was quick:
Vastaus tulee nopeasti:
Loan offer of EUR 1 million with a maturity of five years at a price of 7.5 % annually.
Lainatarjous, joka sisältää yhden miljoonan euronlainan viideksi vuodeksi 7,5 prosentin vuosihintaan.
The reason for the high price was Alpha’s balance sheet, which was burdened with two loans and thus deemed by Beta Bank to be more risky than before.
Korkeaan hintaan on syynä Alfan tase, jota rasittaakaksi lainaa ja jota Betapankki näin ollen pitää riskialttiimpana kuin ennen.
Alpha was unwilling to pay the higher price and Consider the alternativesconsulted a government-sponsored institution specialising in SME financing.
Alfa ei halua maksaa lainasta korkeampaa hintaa jakonsultoi asiasta valtion tukemaa pk-yritysten rahoitukseen erikoistunutta laitosta.
From the discussion, two main opportunities emerged:
Keskustelussa tuleeesiin kaksi mahdollista vaihtoehtoa:
A fund offered to provide Alpha with EUR 1 million in return for a stake in the company.
Pääomasijoitusrahasto tarjoutuu sijoittamaan Alfaan miljoona euroa, ja vastineeksi se haluaaosuuden yhtiöstä.
This capital injection would represent equity and, therefore, would improve Alpha’s balance sheet.
Tämä pääomasijoitus luettaisiin omiin varoihin, ja sen vuoksi se parantaisi Alfan tasetta.
But Alpha's management was very proud of the company's full independence, maintained over the course of some very difficult years, and did not like the idea of somebody else influencing its business decisions;
Alfan johto on kuitenkin hyvin ylpeä yhtiön täydestä itsenäisyydestä, jonka se on säilyttänyt joidenkin hyvin vaikeiden vuosien aikana, eikä pidäajatuksesta, että joku muu vaikuttaisi sen päätöksiin.
Alpha also found a supplier of machinery that offered leasing contracts.
Alfa löytää lisäksi laitetoimittajan, joka tarjoaa lea-sing-sopimuksia.
The price for renting the machinery Alpha wanted was EUR 250 000 per year on a five-year contract .
Alfan haluaman koneistonvuokra on 250 000 euroa vuodessa viiden vuoden sopimuksella.
Alpha would be able to pay this amount annually without external financing and would become the owner of the machinery at the end of the five year period.
Alfa pystyisi maksamaan tämän summan vuosittain ilman ulkoista rahoitusta, ja viiden vuoden kuluttua se omistaisi laitteiston.
An early cancellation, however, would impose additional costs and would only pay off if the market situation changed dramatically, for instance if Alpha could not maintain its first-mover advantage.
Sopimuksenennenaikainen irtisanominen voisi kuitenkin aiheuttaa lisäkustannuksia, mikä kannattaisi ainoastaan siinä tapauksessa, että markkinatilannemuuttuisi dramaattisesti, esimerkiksi jos Alfa eipystyisi ylläpitämään etulyöntiasemaansa.
Alpha was at this point well aware of the amount of external financing in its balance sheet and favoured the leasing alternative.
Alfa on tässä vaiheessa hyvin tietoinen ulkoisenrahoituksen määrästä taseessaan ja pitää siksileasing-vaihtoehtoa parempana.
Annexes 4
Liitteet4
Following a request from the European Parliament concerning the possible effects of the forthcoming Basel II framework and the corresponding new European Directive, the European Commission issued an invitation to tender (ENTR/03/45) for, firstly, the gathering of data on the use of internal ratings on SMEs by banks and, secondly, the compilation of the present guide.
Sen jälkeen kun Euroopan parlamentti esitti Euroopan komissiolle kysymyksenuuden Basel II -suosituksen sekä vastaavan uuden Euroopan unionin direktiivinmahdollisista vaikutuksista, Euroopan komissio julkaisi tarjouspyynnön tietojenkeräämisestä siitä, miten pankit käyttävät pk-yrityksiä koskevia sisäisiä luokituksiaan, ja tämän oppaan laatimisesta.
To meet these objectives, McKinsey and Company, Inc. and System Consulting Network S.r.l. Designed a questionnaire comprising four main sections.
McKinsey and Company, Inc., ja System Consulting Network S.r.l. laativat sitävarten kyselylomakkeen, joka sisälsi neljä osaa.
The first section covered topics relating to the overall business model of the participating banks, such as their overall size, the size of their SME business, and the prospects for the latter in the near future.
Ensimmäinen osa sisälsi aiheita, jotka liittyivät tutkimukseen osallistuvien pankkien yleiseen liiketoimintamalliin, kuten pankin kokoon sekä pk-liiketoiminnan laajuuteen ja senlähitulevaisuuden näkymiin.
With regard to the new capital-adequacy framework for banks, the second part of the survey addressed the implementation status of this new framework and its impact on the overall banking business.
Tutkimuksen toisessa osassa esitettiin kysymyksiä pankkien vakavaraisuuttakoskevan uuden sääntelykehikon täytäntöönpanotilanteesta ja yleisestä vaikutuksesta pankkitoimintaan.
As the framework will focus on the credit processes of the banks, the third and most detailed section covered credit processes as they are now as well as asking for any changes planned in the next few years.
Koska kehys sisältää säännöksiä lähinnä pankkienluottoprosessista, kyselylomakkeen yksityiskohtaisemmassa kolmannessaosassa esitettiin kysymyksiä pankkien nykyisistä luottoprosesseista ja niihin lähivuosina mahdollisesti tehtävistä muutoksista.
The fourth and final section analysed the risk management practices of banks.
Viimeisenä olevassa neljännessäosassa analysoitiin pankkien riskinhallintatekniikoita.
A detailed version of the questionnaire was sent to the 44 largest European banks.
Kyselylomakkeen yksityiskohtainen versio lähetettiin 44 suurimmalle eurooppalaiselle pankille.
Out of these, 33 participated in the survey, covering the EU-15 member states as well as Norway and Switzerland.
Siihen vastasi 33 pankkia EU:n 15 jäsenvaltiosta, Norjasta ja Sveitsistä.
A shorter version of the questionnaire was sent to a representative sample of small and medium-sized banks in Europe (EU member and candidate countries).
Lyhyempi versio lähetettiin edustavalle otokselle pieniä ja keskisuuria EU:n jäsenvaltioissa ja ehdokasvaltioissa sijaitsevia eurooppalaisia pankkeja.Niistä 71 vastasi kyselyyn.
Of these, 71 small and medium-sized banks participated in the survey, giving a total of 104 participants overall and broad regional coverage.
Yhteensä kyselyyn vastasi 104 osallistujaa, ja alueellinen kattavuus oli hyvä.
The participating banks cover approximately 40% of total European banking assets.
Kyselyyn vastanneilla pankeilla on hallussaan yhteensä noin 40 prosenttia Euroopan pankkien varallisuudesta.