natgillin/translations-raw huggingface dataset:
It had also stressed the major role of the EIB as an instrument of cooperation, in particular in implementing projects of mutual interest both to the Union and to the Asian and Latin American Countries.
Se myös korosti EIP:n tärkeää roolia yhteistyön välineenä etenkin unionin ja kohdemaiden yhteisen edun mukaisten hankkeiden toteuttamisessa.
Asia and Latin America: loans granted in 1997
Aasia ¡a Latinalainen Amerikka: Luotonanto 1997
Negotiations continued in 1997 between the European Union, various regional organisations, includ­ing MERCOSUR and ASEAN, and certain countries developing closer cooperative links with the Union, such as Mexico and Chile.
Vuoden aikana jatkettiin neuvotteluja Euroopan unionin ¡a erilaisten alueellisten yhteistyöjärjestöjen, kuten MERCOSURin ¡a ASEANin, välillä. Lisäksi neuvoteltiin tiettyjen unionin kanssa läheisempään yhteistyöhön pyrkivien maiden, kuten Meksikon ja Chilen kanssa.
Asia and Latin America
Latinalainen Amerikka ¡a Aasia
Asia and Latin America 1993- 1997: 1 billion from joint ventures entered into with European partners, in the Andean Pact countries.
Aasia ¡a Latinalainen Amerikka: 1993­1997: 1 miljardi suurin osa oli eurooppalaisten yhteistyökumppa­nien kanssa perustettujen yhteisyritysten toteutta­mia.
In Latin America, individual loans to Brazil and Mexico favoured the establishment or expansion of enterprises in the industrial sector with involve­ment of operators from the Union in the fields of optical fibres, cement and flat glass production.
Latinalaisessa Amerikassa edistettiin Brasiliaan ¡a Meksikoon suunnatuilla yksittäisillä lainoilla sel­laisten teollisuusyritysten perustamista ja laajenta­mista, joihin osallistuu myös unionin toimijoita. Yri­tysten toimialoja olivat optiset kuidut sekä sementti­ ¡a lasiteollisuus.
In Asia, loans were shared between the public sector (energy in Pakistan, airports in the Philip­pines) and the private sector, bringing European operators into private infrastructure projects (energy in the Philippines, water supplies in Indo­nesia).
Aasiassa rahoitus jakautui julkisen sektorin (Pakis­tanissa energiahuolto, Filippiineillä lentoasemat) ja yksityisten infrastruktuurihankkeiden kesken, ¡oissa oli mukana eurooppalaisia toimijoita (Filip­piineillä energia­ala ¡a Indonesiassa vedenja­kelu).
A global loan with regional coverage supported mediumscale projects, notably those resulting
Alueellisella globaalilainalla tuettiin Andien kehi­tysyhtymän maissa keskisuuria hankkeita, ¡oista
(see list of lending operations, page 102)
(ks. luettelo rahoituksesta, s. 102)
EIB 1997 - OPERATIONS OUTSIDE THE EUROPEAN UNION
EIP 1997 ­ RAHOITUS EU:N ULKOPUOLELLA
In 1 997, two of the Bank's priorities were to step up its support for the European Union's successful transition to Economic and Monetary Union and the single currency, and to pave the way for en­largement of the Union.
Pankin tärkeimpiä tehtäviä vuonna 1997 oli helpottaa Euroopan unionin onnistunutta siirtymistä talous- ¡a rahaliittoon ¡a yhteiseen rahaan sekä valmistaa tietä EU:n laajentumiselle.
In pursuit of these objectives, the EIB took advantage of promising conditions on the capital märkes in a climate of low interest rates and with keen interest on the part of investors in top-quality issuers.
Onnistuakseen tavoitteessaan EIP hyödynsi pääomamarkkinoiden olosuhteita, joita leimasi alhainen korkotaso ¡a si­joittajien kiinnostus korkeatasoisia lainanottajia kohtaan.
These factors combined enabled the Bank to establish itself firmly as the world's leading non-sovereign international borrower in terms of both volume of borrowings and diversity of products offered.
Pankki lujittikin asemaansa maailman suurim­pana kansainvälisenä ei-valtiollisena lainaajana sekä varainhankintansa määrän että tarjoamiensa tuotteiden monipuolisuuden osalta.
Aggregate borrowings before swaps ran to 23 071 million, some 31% higher than the 17 611 million in 1996, with EU currencies accounting for 75% of the total raised.
Varainhankinta lukuun ottamatta swapeja kasvoi 31 prosenttia 23 071 miljoonaan verrattuna 17 61 1 miljoonaan vuonna 1996. Siitä 75 prosenttia tehtiin Euroo­pan unionin valuuttoina.
Breakdown of resources raised from
Varainhankinta swapien jälkeen varten hankittujen varojen nettomäärä oli
Facts and figures after swaps
Hankittujen varojen jakauma vuosina 1993 - 1997
Net resources raised for loan disbursements totalled 22 425 million, allowing for 600 million in early redemptions of which 258 million were refinanced via a combination of new issues and the Bank's liquid holdings.
Summassa on huomioitu en­Varainhankinta swapit mukaan lukien kasvoi 31 nenaikaisesti takaisinmaksetut lainat, joiden prosenttia (23 025 miljoonaa, vastaavasti 17 määrä oli 600 miljoonaa.
The Bank bought back 234 million of its own paper on the market.
Siitä 258 miljoonaa 553 miljoonaa vuonna 1 996) ¡a se tehtiin 1 8 eri rahoitettiin uusilla emissioilla ¡a loput pankin kas­
The 31% growth in funds raised after swaps (23 025 million, compared with 17 553 million in 1 996), covering 1 8 currencies, can be attrib­uted, on the one hand, to cash flow shortfalls in some currencies and, on the other, to sustained growth in loan disbursements in keeping with the objectives set by the Bank for 1 997.
Kasvuprosenttiin vaikutti toisaalta joi­denkin valuuttojen alijäämäinen kassavirta, toi­saalta luotonannon lisääntyminen, pankin vuo­delle 1 997 asetettujen tavoitteiden mukaisesti.
Medium and long-term operations
-ikä-. ¡a < eskipitkär oikavälir lolrnel Yleisöemissiot
The proportion tapped in Community curren­cies, after swaps, still made up the bulk of the resources raised, although the percentage did fall slightly compared with 1996 (85%, down from 92%), reflecting a broader degree of diver­sification.
Yhteisövaluutat (swapien jälkeen) muodostivat edelleen pääosan hankituista varoista. Niiden osuus kuitenkin supistui jonkin verran edelliseen vuoteen verrattuna (85 % ¡a 92 %), mikä ilmen­tää varainhankinnan monipuolistumista.
The main currencies employed were ITL, DEM, GBP, ESP and FRF.
Päävaluuttoja olivat Italian liira, Saksan markka, Eng­lannin punta, Espanjan peseta ¡a Ranskan frangi.
Medium-term notes
Medium Term Note -ohjelmat
With a view to obtaining funds in suitable, mostly Community, currencies or with appropriate inter­est rate formulae for disbursing in loans or to transforming structured borrowings into straight­forward fixedrate or floatingrate issues, the Bank had recourse to the swap markets.
Pankki hyödynsi edelleen swap-markkinoita muuttaakseen hankittujen varojen valuutta- (eten­kin yhteisövaluuttojen) ¡a korkojakauman ulos an­nettavaa rahoitusta vastaavaksi sekä muuttaak­seen strukturoidut lainansa yksinkertaisiksi kiinteätai vaihtuvakorkoisiksi tuotteiksi.
The nominal value of swaps totalled 12.7 billion compared with 1 2 billion in 1 996, with the num­ber of operations increasing from 1 15 to 134.
Swap-operaatiot kasvoivat 12,7 miljardiin edellisen vuoden 12 miljardista; lukumäärältään ne lisääntyivät 1 15:sta 134:ään.
This process, altering some 55% of the structure of aggregate resources raised, tended to involve primarily currency and/or floatingrate interest swaps.
Swap-sopimusten määrä kattoi noin 55 prosenttia pankin varainhankinnasta: enimmäkseen ne olivat valuuttasvvapeja, joilla hankittiin vaihtuvakorkoista rahoitusta.
Fixedrate borrowings comprised the bulk, 54%, of funds raised ( 1 2 358 million compared with 10 126 million in 1996).
Huomattava osa eli 54 prosenttia varainhankin­nasta tehtiin kiinteäkorkoisena (12 358 miljoo­naa, vastaavasti 10 126 miljoonaa vuonna 1996).
Floatingrate resources were in increased demand on the part of bor­rowers and were mobilised primarily in four Community currencies and USD.
Tosin myös lainanottajien kiinnostus vaih­tuvakorkoisiin lainoihin lisääntyi. Kyseiset varat hankittiin pääasiassa neljänä yhteisövaluuttana ja Yhdysvaltain dollareina.
To guard against interest-rate risks, the Bank pursued its policy of hedging its operations.
Ensinnäkin varat voidaan koron­vaihtosopimuksella muuttaa vaihtuvakorkoiseksi.
The average maturity of borrowings signed lengthened slightly to 8 years from 7.8 in 1 996.
Joukkolainojen keskimääräinen juoksuaika piteni hieman edelliseen vuoteen verrattuna (8 ¡a 7,8 vuotta).
The maturities, however, ranged broadly over the spectrum', very short-dated borrowings (2 to 3 years) linked to a stock exchange or currency in­dex or long-dated zero coupon or reverse dual-
Juoksuajoissa oli kuitenkin suuria eroja: tietyt pörssi- tai valuuttaindeksiin sidotut lainat oli­vat hyvin lyhytaikaisia ·_BAR_2-3 vuotta), kun taas eräät nollakuponkilainat ¡a käänteiset kaksoisvaluuttaemissiot olivat pitkäaikaisia. Luotonantoa
Capital market trends in 7 997
Pääomamarkkinoiden suuntaukset vuonna I 997
The year 1997 was marked by an environment of low or falling long­term interest rates in indus­trialised countries.
Vuonna 1997 teollisuusmaiden pitkät korot pysyivät alhaisella tasolla tai jopa laskivat edelleen.
After divergence until the end of the first half, a solid convergence process at the long end reasserted itself in the European arena, no doubt being fuelled by subdued inflation, deep fiscal consolidation and increasing credibility that the EMU process will develop according to the Maastricht schedule and with a large group of countries.
Pitkät korot kehittyivät Euroopassa eri suuntiin vielä vuoden puoliväliin asti, mutta lähentyivät sen ¡aikeen voimakkaasti. Tähän vaikutti hillitty inflaatio, valtiontalouksien voimakas tasapainottuminen ¡a lisääntyvä luottamus Euroopan talous­ ¡a rahaliiton Emun toteutumiseen Maastrichtin sopimuksen mukaisessa aikataulussa ¡a laajapohjaisena.
After decoupling both in 1 996 and in the first half of 1997, bond markets in the G­3 (US, Japan and Germany) moved in tandem in the second half of the year.
G­3 maiden (Yhdysvallat, Japani ja Saksa) joukko­velkakirjamarkkinat irtautuivat toisistaan ¡o sekä edellisenä vuonna että vuoden 1997 alkupuolella, mutta seurasivat toisiaan toisella vuosipuoliskolla.
In Japan, the yield on 1 0­year Japanese Government bonds actually reached new record low levels and fell firmly below two per cent towards the end of the year.
Japanissa kymmenvuotisten valtionobligaatioiden tuotto laski ennätyksellisen alhaiselle tasolle ¡a painui selvästi alle kahden prosentin loppuvuoden aikana.
In contrast, European short­term interest rates were less stable and more volatile as investors real­ised that the cycle of short rates had turned around with the concerted increase of intervention rates by core central banks in October.
Euroopan lyhyet korot sen s¡¡aan olivat epävakaammat, kun sijoittajat havaitsivat lyhyiden korkojen kehityssuunnan kääntyneen tärkeimpien keskuspankkien nostettua lokakuussa yhteisesti vii­tekorkojaan.
The most prominent European example was the UK where the Bank of England raised its base rate several times to prevent economic over­heating.
Näkyvin esimerkki Euroopassa oli Iso­Britannia, missä Englannin keskuspankki nosti peruskorkoaan useita kertoja hillitäkseen talouden ylikuumenemista.
While the search for yields by investors that had already been visible in the previous year con­tinued in the first half of 1997, the tumultuous developments in south­east Asian countries led to the usual reaction of "flight to quality" and a shift in favour of low­risk financial instruments.
Vaikka sijoittajat jatkoivat edellisen vuoden tavoin paremman tuoton tavoittelua vuoden ensimmäi­sellä puoliskolla, Kaakkois­Aasian talouksien myllerrykset johtivat tavanomaiseen "laatuun turvau­tumiseen" ¡a alhaisen riskin rahoitusinstrumenttien suosion kasvuun.
As a consequence, local economic fundamentals grew in importance in investment strategies.
Tämän seurauksena eri maiden talouden perustekijöiden merkitys kasvoi investointistrategioissa.
It is quite striking that in the wake of the Asian crisis, the strong turbulences in financial markets worldwide did not lead to any visible tensions of ¡ntra­EU exchange rates and yield spreads.
On merkillepantavaa, että Aasian kriisiä seurannut maailman rahoitusmarkkinoiden voimakas turbulenssi ei aiheuttanut havaittavia paineita EU:n sisäisiin valuuttakursseihin ¡a tuottoeroihin.
Furthermore, fixed­income markets were effectively isolated from the volatility of foreign exchange and equity markets.
Lisäksi korkomarkkinat säästyivät myös valuutta­ ¡a osakemarkkinoiden epävakaisuudelta.
As such, stock indices last year continued to test new peaks, but were subject to abrupt, albeit temporary, corrections.
Pörssi­indeksit nousivat viime vuonna uusiin en­nätyslukemiin, mutta kurssikehityksessä oli kuitenkin äkillisiä, vaikkakin tilapäisiä heilahduksia.
Exchange rates also reacted to the vagaries of the market with ex­treme volatility.
Myös valuuttakurssit reagoivat markkinoiden oikkuiluun ¡a pysyivät äärimmäisen epävakaina.
While the Asian crisis probably put paid to the risk of another US tightening, the much anticipated interest rate hike in the US in February had far less adverse effects than the one in 1994.
Aasian kriisi luultavasti poisti Yhdysvaltain korkomarkkinoiden uuden kiristymisen vaaran ¡a Yhdysvaltain helmi­kuun ­ odotetun ­ korkojen noston kielteiset vaikutukset olivat selvästi vähäisemmät kuin vuonna 1 994.
However, the unusually long expansion of the US economy raises the question of ad­equate pricing of credit risk over the full business cycle.
Yhdysvaltain talouden poikkeuksellisen pitkään kestänyt kasvukausi kuitenkin herättää ky­symyksen siitä, onko luottoriskit hinnoiteltu riittävästi koko suhdannekierto huomioon ottaen.
With a total volume of USD 832 billion (1996: USD 715 billion), 1997 saw another increase in the amount of bonds issued, especially in structured deals and asset­backed securities.
Vuonna 1997 uusien liikkeeseenlaskettujen joukkovelkakirjojen määrä kasvoi edelleen ¡a oli 832 mil­jardia Yhdysvaltain dollaria (1996: 715 miljardia dollaria).
While usually the preserve of big currencies, issuance activity in second­tier currencies such as the ESP, PTE and ITL grew markedly.
Vaikka emissiotoiminta on tavallisesti suurten valuut­tojen aluetta, emissiot myös pienemmissä valuutoissa ­ mm. Espanjan peseta, Portugalin escudo ¡a Italian liira ­ lisääntyivät merkittävästi.
The reasons for these developments are twofold: investors either had views on market trends, or they sought to preserve nominal yields or extra returns.
Tämä johtui sekä sijoittajien ottamasta markkinanäkemyksestä että heidän pyrkimyksestään säilyttää korkeat nimellistuotot tai hankkia lisätuottoa varoilleen.
Furthermore, ample liquidity due to an accommodative monetary policy in Europe and economic weakness in Japan continued to sup­port activity in the international financial markets.
Lisäksi Euroopan lempeästä rahapolitiikasta ja Japanin talouden heikkoudesta johtuva liikkeessä olevan ra­han runsas määrä ylläpiti toimintaa kansainvälisillä rahoitusmarkkinoilla.
The dominant currency in international bond markets in 1997 continued to be the USD with a share of the total close to 45%.
Yhdysvaltain dollari säilytti vuoden aikana asemansa kansainvälisten joukkovelkakirjamarkkinoiden joh­tavana valuuttana. Dollarin osuus emissioista yhteensä oli lähes 45 prosenttia.
It was followed by the DEM (17%) and the JPY (9%).
Seuraavina tulivat Saksan markka (17%) ¡a Englannin punta (9%).
Together, these currencies made up more than two thirds of issuance activity.
Näiden valuuttojen osuus yhteisesti emissiotoiminnasta oli enemmän kuin kaksi kolmasosaa.
As regards the pattern of borrowers, private cor­porations captured the lion's share of issuance activity with 36%.
Liikkeeseenlaskijoista yksityiset yritykset veivät tänäkin vuonna leijo­nanosan emissiomäärästä 36 prosentin osuudella.
They were followed by banks and financial institutions with 35%, governments with 1 2% and public enterprises with 10%.
Sitten tulivat pankit ¡a rahoituslaitokset (35 %), julkis­yhteisöt (12%) ¡a valtionyritykset (10%).
Latin America accounted for a substantial part of the 10% share of total offers for non­OECD countries, even if the pace of issuance moderated sharply in the wake of the confidence crisis in south­east Asia.
Latinalaisen Amerikan osuus oli huomattavat 10 prosenttia mui­den kuin OECD­maiden lainoista, vaikkakin emissiotahti hidastui voimakkaasti luottamuksen pettäessä Kaakkois­Aasian markkinoihin.
Central and Eastern Europe also saw its share of bond market issuance activity grow.
Myös Keski­ ¡a Itä­Eurooppa kasvatti osuuttaan joukkovelkakirjojen emis­siotoiminnasta.
The Bank's strategy was geared primarily to pre­paring for the advent of the euro, undertaking operations on Central and Eastern European markets and pursuing a policy aimed at diver­sifying products, investors and markets.
Pankin strategian painopisteitä olivat ennen muuta euroon valmistautuminen, toiminta Keski-¡a Itä-Euroopan maiden markkinoilla sekä tuot­teiden ja markkinoiden monipuolistaminen ¡a si¡oittajakannan laajentaminen.
Paving the way for the euro
Euroon siirtymisen valmistelu
There was a dual approach to paving the way for the euro: issuing bonds denominated in euros and launching eurotributary bonds.
Toimintaa Keski- ja maiden tehostettiin Itä-Euroopan rahoitusmarkkinoilla
The Bank has stepped up its presence on Centra/ and Eastern European capital markets
Euron käyttöönottoa valmisteltiin kahdella eri ta­valla.
The Bank was the first borrower to issue a eurodenominated bond, worth 1 billion, the nominal value subsequently being raised to 1.3 billion.
Keski- ¡a Itä-Euroopan markkinoiden merkitys kas­vaa näiden maiden valmistautuessa unionin jäse­niksi.
The terms and conditions applicable to the issue stipulate that, until introduction of the single cur­rency, payments will be made in ECUs and then later in euros on the basis of the principle of con­tinuity of contracts and a parity of 1 ECU to 1 euro in accordance with Community regula­tions.
Näiltä markkinoilta pyritään tulevaisuu­dessa hankkimaan määrältään ja ehdoiltaan sopivaa ¡älleenrahoitusta KIE-maihin suuntautu­vaa lainanantoa varten, joiden julkiset ¡a yksityi­set edunsaajat suosivat kansallisia valuurtojaan.
The bonds were accepted as deliverable securities on the MATIF futures market.
Pankin strategia on suuntautunut ennen muuta kahdelle eri markkinalle.
With a view to future EU membership of Central and Eastern European Countries, their markets are growing in significance.
Unkarissa sovittiin loka­kuun lopussa kotimaisille sijoittajille suunnatusta Medium Term Note -ohjelmasta, ¡oka myös esi­teltiin unkarilaisille sijoittajille.
They should enable the Bank to secure financing, on suitable terms and conditions and for appropriate amounts, for loans granted in these countries where public or private-sector beneficiaries express a preference for their national currency.
Ohjelman puitteissa pankki pystyy emittoimaan Unkarin forintti -määräisiä lainoja.
The Bank's strategy has focused chiefly on two markets.
Tavoitteena on lähestyä myös Puolan markkinoita.
In Hungary, a programme of medium-term notes was signed in late October in conjunction with a presentation to Hungarian investors, making it possible for the Bank to launch borrowings denominated in forint.
Neuvotteluja jatkettiin Puo­lan rahoitusmarkkinoista vastaavien viranomais­ten kanssa zloty-emissioiden käynnistämiseksi.
In Poland, where the Bank is planning to make its market debut, contacts have also been pur­sued with the Polish capital market authorities so as to launch zloty-denominated borrowings.
Euro­markkinoilla pankki on ¡o laskenut liikkeeseen zlotyyn sidotun DEM-lainan. Edellisen vuoden ta­voin pankki oli aktiivinen myös euro-Tsekin kruunu -markkinoilla.
The Bank has already floated a DEM zloty-linked issue on the Euromarket.
Sen nimellismäärä korotettiin myöhemmin 1,3 miljardiin.
In addition, as in 1996, the Bank was also active in the Czech koruna sector of the Euromarket.
Tämä laina hyväksyttiin toimitettavaksi arvopape­riksi Matif-futuuripörssiin.
Heartened by the success of this initiative, other borrowers - governments and corporates - fol­lowed the ElB's lead and issued eurodenominated paper.
Tätä erittäin hyvän vastaanoton saanutta laatu­aan ensimmäistä lainaa seurasivat myös muut lai­nanottajat - sekä valtiot että yksityiset yritykset -omilla euro-emissioillaan.
Eurotributary ssues (before swaps
Eurosidonnaiset lainat (ennen swapeja 1
Number of operations
Toimien lukumäärä
It was mainly through structured operations ac­companied by interest-rate and/or currency swaps that the Bank was in a position to offer a diversified palette of products sufficiently sophis­ticated to meet investor demand.
Etenkin strukturoiduilla lainoillaan, ¡öihin liittyi koron- ¡a/tai valuutanvaihtosopimuksia, pankki pystyi tar¡oamaan sijoittajien toiveita vastaavan monipuolisen tuotevalikoiman.
These opera­tions were conducted chiefly within the frame­work of medium-term note programmes denominated in single or multiple currencies.
Nämä emissiot laskettiin useimmiten liikkeelle yksi- tai monivaluuttaisten Medium Term Note -ohjelmien puitteissa.
Un­der this heading, the Bank arranged and de­ployed a medium-term note programme in GRD.
Pankki perusti myös Kreikan drakma -määräisen Medium Term Note -ohjelman.
Alongside products already issued in the past by the Bank - zero coupon, step-up coupons, bonds linked to stock market indices - an array of new formats were offered such as sticky floating rates, callable fixed-reverse floaters or capped modi­fied reverse dualcurrency constructions.
Aiemmin liikkeeseenlaskettujen tuotteiden - mm. nollakuponki-, step-up coupon- ¡a pörssi-indeksisidonnaiset lainat - lisäksi tarjottiin uusia rakenteita, kuten vaihtuvakorkoiset korkokatolliset lainat ("sticky floating rate notes"), ennenaikaisesti takaisinmak­settavissa olevat kiinteä- ¡a vaihtuvakorkoiset lai­nat sekä korkokatolliset kaksoisvaluuttaemissiot ("capped modified reverse dual currency").
These operations were mainly undertaken in DEM, FRF, ITL, ESP, PTE or JPY.
Näissä lainoissa käytettyjä valuuttoja olivat en­nen muuta DEM, FRF, ITL, ESP, PTE ¡a JPY.
Eurotributary issues offer, at the initiative of the borrower, the opportunity to redenominate in euros an issue made in an EU currency through an exchange of permanent global notes and the possibility to make bonds originally denominated in EU currencies and subsequently redenomi­nated in euros fungible into a single consolidated eurodenominated issue.
Eurosidonnaisissa emissioissa liikkeeseenlaski­jalla on mahdollisuus muuntaa Euroopan unionin kansallisen valuutan määräinen laina euromää­räiseksi. Muuntamisen jälkeen eri yhteisövaluutoissa alunperin liikkeellelasketut lainat voidaan yhdistää yhdeksi euro-emissioksi.
Thus, bonds with the same coupon and maturity date could, if the Bank so decided, be combined into a single issue.
Tällä menette­lyllä pankki voi muodostaa yhden ainoan lainan eri lainoista, joilla on sama korko ¡a sama erään­tymispäivä.
These euro issues launched last year will make it possible to set up benchmarks for eurodenominated paper along the length of the euro yield curve.
Vuoden aikana liikkeeseen lasketuilla eurosidonnaisilla emissioilla saadaan koko euron tulevan tuottokäyrän kattavia viitelainoja.
Tributary issues totalled 4 565 mil­lion, comprising 1 1 bonds issued in 7 different currencies (DEM, FRF, GBP, NLG, ITL, LUF, PTE), with maturities of 7, 10 and 1 2 years. The adop-
Eurosidonnaisten lainaojen määrä oli yhteensä 4 565 miljoonaa. Summa muodostui 1 1 emissiosta 7 eri valuuttana (DEM, FRF, GBP, NLG, ITL, LUF, PTE).
* Although this issue includes eurotributary fungibility clauses, the coupon and maturity are in line with Gilts.
Laina-ajat olivat vastaavasti 7, 10 ¡a 12 vuotta. Lainoilla on samat ehdot, ¡otka on laadittu sa­
Italian lira: ECU 5 044 million ITL 9 680 billion
Italian liira: ECU 5 044 miljoonaa ITL 9 680 miljardia panjalaisille yksityissijoittajille tarkoitettu emissio, Ranskan frangi -määräinen vaihtuvakorkoinen laina, ¡onka merkitsivät keskuspankit ¡a japanilai­sille yksityissijoittajille tarjotut strukturoidut joukko­velkakirjat.