natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Accruals and deferred income: Income receivable before the balance sheet date but relating to a subsequent financial year, together with any charges which, though relating to the financial year in question, will be paid only in the course of a subsequent financial year (principally interest on bor­rowings).
Johdannaisinstrumenttien käyttöön liittyvä luottotappioriski on eritelty jäljempänä.
Management of credit risk is based, firstly, on the degree of credit risk taken vis­à­vis counterparties and, secondly, on an analysis of the solvency of counterparties.
Luottotappioriskin hallinta perustuu sekä lainanottajan luottoriskin että vakavaraisuuden arvioon.
As regards lending activity, credit risk is managed by an independent "Credit Risk" de­partment under the direct responsibility of the Management Committee.
Lainanantoon liittyvän luottoriskin hallinnasta vastaa suoraan pankin hallituksen alaisuu­dessa toimiva riippumaton luottoriskien hallinta ­jaosto.
The Bank has thus established an operationally independent structure for determining and monitoring credit risk.
Pankilla on siten luottotappiori­skin määrittelyä ja valvontaa varten oma toiminnallisesti riippumaton rakenne.
In order to limit the credit risk on its loan portfolio, the Bank lends only to counterparties where it has been possible to demonstrate their creditworthiness over the longer term and who can also offer guarantees deemed sufficiently sound.
Lainasalkkuun kohdistuvan luottoriskin rajaamiseksi pankin lainoja voivat saada ainoastaan pitkällä aikavälillä vakavaraisiksi osoittautuneet lainanottajat, ¡otka lisäksi voivat tarjota riittävinä pidettävät vakuudet.
In addition to interest and commission on loans, deposits and other revenue from port­folio securities, this heading includes the indemnities received by the Bank in respect of prepayments made by its borrowers.
Lainoista ¡a sijoituksista saatujen korkotuottojen ¡a palkkioiden sekä arvopaperisalkusta saatujen muiden tuottojen lisäksi luotonsaajien pankille maksamat korvaukset lainojen ennenaikaisista takaisinmaksuista.
With a view to maintaining equivalent accounting treatment between income on loans and the cost of borrowings, the Bank has decided that, as from 1996, indemnities received are to be amortised over the remaining life of the loans concerned.
Jotta lainoista saatujen tuottojen ¡a omien lainojen kulujen osalta noudatettaisiin yhdenvertaista kirjanpitoa, päätettiin vuodesta 199Ó lähtien jaksottaa saadut korvaukset lainojen jäljellä olevalle juoksuajalle.
This change of practice is explained by the large amounts of pre­payments with which the Bank is now having to contend.
Muutos menet­telyssä ¡ohtui pankin vastedes ennenaikaisina takaisinmaksuina saamien huomattavan suurten rahamäärien lisääntymisestä.
Consequently, in order efficiently to measure and manage credit risk on loans, the Bank has graded its lending operations according to generally accepted criteria, based on the quality of the borrower, the guarantee and, where appropriate, the guarantor.
Jolta lainoihin liittyviä luottoriskejä voitaisiin tehokkaasti arvioida ¡a hallita, pankki on luokitellut lainansa yleisesti hyväksyttyjen kriteerien mukaisesti, ¡otka perustuvat luotonot­tajan laatuun, tarjottuun vakuuteen tai mahdollisesti takaajaan.
The structure of guarantees attaching to the portfolio of loans within the European Union and related loans as at 31 December 1996 is tabulated below (ECU million):
Lainasalkkuun liittyvät takaukset Euroopan unionin alueella ¡a niitä vastaavat lainat 31 päivänä joulukuuta 1996 {miljoonaa ecua):
Consequently, for the financial year 1996, a sum of 135.3 million has been entered under "Accruals and deferred income" with a view to amortisation over subsequent fi­nancial years.
Tilikauden 1996 osalle on nyt kirjattu 135,3 miljoonaa ecua siirtovelkoihin ¡a ennakko­maksukin niiden jaksottamiseksi seuraaville tilikausille.
By way of comparison, had the same principles been applied to the fi­nancial year 1995, the profit for that financial year would have been 75.3 million less.
Vertailun vuoksi mainittakoon, että jos samoja periaatteita olisi sovellettu tilikaudelle 1995, tulos olisi supistunut 75,3 miljoonaa ecua.
Maturity
Takausmuolo
Type of guarantee
1­5 vuotta
1 to 5 years
Yli 5 vuolta
TOTAL 1996
Yhteensä 1996
Loans granted to Member States Loans guaranteed by Member States Loans granted to public institutions of Member States Loans guaranteed by public institutions of Member States Loans granted to, or guaranteed by, banks ­ including long­term credit institutions Loans granted to, or guaranteed by, insurance companies Guarantees of companies under majority control of Member States or EC public
Jäsenvaltioille myönnetyt lainat Jäsenvaltioiden takaamat lainat Jäsenvaltioiden julkisille laitoksille myönnetyt lainat Jäsenvaltioiden julkisien laitosten takaamat lainat Pankeille myönnetyt tai näiden takaamat lainat ­ mukaan lukien ICLT Vakuutusyhtiöille myönnetyt tai näiden takaamat lainat Jäsenvaltioiden / unionin julkisten laitosten määräysvallassa olevien yhtiöi­den takaukset
A breakdown of loans outstanding (in ECU million) at year end according to the sectors in which borrowers are engaged is set out below:
Alla on esitetty lainat (miljoonina ecuina) tilikauden lopussa luotonottajan toimialan mukaan:
Maturity
Toimiala
Treasury instruments
Rahamarkkinainstrumentit
The credit risk associated with the treasury (portfolio securities, commercial paper, term accounts, etc.) is rigorously managed through selecting first­class counterparties and issuers.
Treasury­toimintaan (mm. arvopaperisalkku, yritystodistukset, määräaikaistilit) liittyviä ris­kejä valvotaan tiukasti valitsemalla huolellisesti korkeatasoinen osapuoli tai lainan liik­keeseen laskija.
as at 31 December 1996
Prosentteja 31 joulukuuta 1996 prosentteina
Moody's or equivalent rating
MoodyYin tai vastaavan luoki­tus
Limits governing the structure of portfolio securities and treasury instruments outstanding have been laia down by Management mainly on the basis of the ratings awarded to counterparties by the rating agencies (these limits are reviewed regularly by the risk control unit within the Finance Directorate).
Pankin johto on antanut arvopaperisalkkua ja käytettäviä rahamarkkinainstrumentteja koskevia limiittejä kansainvälisten luokituslaitosten osapuolille antaman luottokelpoisuus­luokituksen perusteella. (Rahoitusjohto­osaston riskmvalvonnasta vastaava yksikkö tarki­staa säännöllisin välein limiitit).
Non­rated
Ei luokitusta
The following table illustrates the Bank's exposure to interest rate risk.
Seuraavassa taulukossa on kuvattu pankin korkoriskit.
It shows the nomi­nal amounts and corresponding maturities affected by the incidence of interest rate
Siinä on esitetty nimeliismäärät korontarkistusperiodeittain.
Îeindexation interval (ECU mil on):
Korontarkistusperiodi (miljoonaa ecua)
6 months to 1 year
15 vuotta
1 year to 5 years more than 5 years
Yli 5 vuotta
Liabilities Borrowings and swaps
Vastattavaa Lainat ¡a swapit
The Bank has recently introduced an organisational structure for the asset-liability func­tion, applying best practices in the financial industry and, in particular, establishing an Asset-Liability Management Committee (ALCO) under the direct responsibility of the
Pankkiin on vastikään perustettu uusi elin, ¡oka vastaa yleisestä taseen hallinnasta sovel­tamalla parhaimpia käytäntöjä ja erityisesti asettamalla taseesta vastaavan hallintoko­mitean (ALCO), joka toimii suoraan hallituksen alaisuudessa.
Management Committee. Accordingly, ¡t has decided on an asset-liability management strategy which involves setting and maintaining an own funds duration of around 5 to 6 years, in line with the approach observed in international financial institutions.
Tässä tarkoituksessa pankki on päättänyt erityisestä tasetta koskevasta strategiasta, ¡onka mukaan varojen keskimääräinen sijoitusaika on 56 vuotta rahoitusalan kansainvälisten rahoituslaitosten yleisen käytännön mukaisesti.
Liquidity risk
Lîkviditeettiriski
The table below analyses assets and liabilities by maturity on the basis of the period remaining between the balance sheet date and the contractual maturity date.
Vastaavat ja vastattavat, joilla ei ole sopimuksen mukaista eräpäivää, on ryhmitelty luokkaan "Määrittämätön eräpäivä".
Assets and liabilities for which there is no contractual maturity date are classified under "Maturity undefined".
Alla olevassa taulukossa on erittely vastaavista ja vastattavista erääntymisajan mukai­sesti ryhmiteltyinä jäljellä olevan juoksuajan mukaan tilinpäätöspäivästä sopimuksen mukaiseen eräpäivään.
(ECU million)
milioonaa ecua!
More than 5 years
Eräpäivä
Not more than 3 months
Enintään 3 kk
More than 1 year but not more than 5 years
Yli 5 vuotta
More than 3 months but not more than 1 year
Määrittämätön eräpäivä
Cash in hand, central banks and post office banks
Rahat sekä saamiset keskuspankeilta ja postipankeilta
Treasury bills eligible for refinancing with central banks
Valtion velkasitoumukset ¡a muul sitoumukset, jotka keskuspankit lunastavat takaisin
42 100 858 including fixed-income
Joukkovelkakirjat, mukaan lukien kiinteätuottoi­set arvopaperit
Debt securities securities
Saamiset rahastoista ja varauksista
Receivable on account of reserves and provisions
Saamiset valuutanvaihtosopimuksista
Subscribed capital, called but not paid Other assets
Merkitty ¡a maksettavaksi määrätty, mutta mak­samaton pääoma
Capital, reserves and profit Other liabilities
Muut vastattavat
A securities portfolio, termed an "investment portfolio", has also been created in order to ensure the Bank's solvency and to contend with unforeseen liquidity needs.
Vakavaraisuutensa turvaamiseksi sekä käteisvarojen saannin takaamiseksi ennakolta odottamattomien maksutarpeiden varalta pankkiin on muodostettu arvopaperisalkku, jos­ta käytetään nimitystä investointisalkku.
This securities portfolio consists of mainly fixed-income securities issued by first-class counter­
Salkku sisältää etupäässä ensiluokkaisten osa­ puolten liikkeeseen laskemia kiinteätuottoisia arvopapereita., suurimmaksi osaksi jäsen­valtioiden liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjoja, jotka on tarkoitus säilyttää niiden eräpäivään asti.
EiB 1996 - ANNUAL ACCOUNTS ß3
EIP 1996 - VUOSIKERTOf^S UOSIKERTOf^S
Deferred ratesetting (DRS) agreements
Valuuttakurssiriski
This derivative is similar to an interest rate swap contract (fixed rate/floating rate or vice versa).
Tämä rahoitusjohdannaisinstrumentti on rinnastettavissa koronvaihtosopimukseen (kiin­teä korko/vaihtuva korko tai päinvastoin).
However, it is used more specifically by long-term financing institutions such as the EIB which raises substantial amounts on the capital markets.
Sen käyttö on kuitenkin erityisen ominaista EIP:n kaltaisille pitkäaikaista rahoitusta tarjoaville rahoituslaitoksille, jotka lainaavat huomattavia summia pääomamarkkinoilta.
The sources of exchange risk are to be found in the accumulation of own funds denomi­nated ¡n non-ECU currencies, in the margins on operations and in general expenses in­curred in non-ECU currencies.
Valuuttakurssiriski kohdistuu muina valuuttoina kuin ecuina oleviin pankin omiin varoi­hin, toiminnan marginaaleihin ja muina valuuttoina kuin ecuina oleviin yleisiin kuluihin.
The purpose of asset-liability management is to minimise this risk by re-allocating net balance sneet positions either in ECUs or in the currencies comprising the ECU and according to their respective weightings in the ECU.
Taseen hallinnan tavoitteena on valuuttakurssiriskin minimoiminen jakamalla taseen nettopositiot joko ecuiksi tai muiksi ecu-korin valuutoiksi niiden painoarvon mukaan.
Any divergence from this objective is eliminated by regular operations on the foreign exchange markets.
Sään­nöllisesti tehtävät valuuttamarkkinaoperaatiot auttavat pysymään tavoitteessa.
DERIVATIVES
JOHDANNAISTUOTTEET
As part of funding activity
Rahoituksen hankinnassa
Thus interest rate or currency swaps allow the Bank to modify the interest rates and cur­rencies of its borrowing portfolio in order to accommodate requests from its clients and also make it possible to access certain capital markets by exchanging with counter­parties their advantageous conditions of access to these markets, so reducing funding costs.
Pankki käyttää pääosaltaan ¡ohdannaisinstrumentteja omassa rahoituksen hankinnas­saan, jotta hankitut varat valuuttojen ja korkojen osalta vastaisivat myönnettyjä lainoja sekä keventääkseen varainhankinnan kuluja.
The Bank uses derivatives mainly as part of its funding strategy in order to bring the cur­rencies raised and the interest rates thereon into line with those of loans granted and also to reduce funding costs.
Korko- ¡a valuuttaswapeilla voidaan muuttaa rahoitussalkun korko- ja valuuttarakennerta pankin asiakkaiden kysyntää vastaavasti.
All interest rate and currency swaps linked with the borrowing portfolio have maturities identical to the borrowings concerned and are therefore long-term.
Ne mahdollistavat myös pääsyn tietyille pääomamarkkinoille vaihtamalla vastapuolten kanssa niiden kyseisille markkinoille pää­syn edulliset ehdot ¡a alentavat näin omia rahoituskustannuksia.
All derivatives described above are negotiated by mutual agreement with first-class counterparties.
Rahoitussalkun kaikkien korko- ¡a valuuttaswapien erääntymisajat ovat yhdenmukaiset niitä vastaavien lainojen kanssa ¡a ovat siten pitkäaikaisia.
The derivatives most commonly used are: * Currency swaps * Interest rate swaps * Deferred ratesetting (DRS) agreements.
Käytetyimmät johdannaiset ovat: * valuuttaswap * korkoswap * Deferred rate setting agreement [DRS)
Currency swaps are contracts under which it is agreed to convert funds raised through borrowings into another currency and simultaneously a forward exchange contract is concluded to re-exchange the two currencies in the future in order to be able to repay the funds raised on the due dates.
Valuuttaswap on sopimus, ¡olla lainoina otettu rahoitus sovitaan vaihdettavaksi toiseen valuuttaan samanaikaisesti tehtävällä termiinisopimuksella, jolla molemmat valuutat voi­daan myöhemmin vaihtaa päinvastoin hankitun rahoituksen takaisin maksamiseksi so­vittuina eräpäivinä.
In common with balance sheet financial instruments, derivatives are subject to credit risk.
Taseen rahoitusinstrumenttien tapaan myös johdannaiset ovat alttiita luottotappioriskille.
However, unlike balance sheet financial instruments where the credit risk usually corresponds to the notional or nominal amount, the credit risk associated with deriva­tives is generally equivalent to only a small portion of their notional value.
Poiketen taseen rahoitusinstrumenteista, joiden riskiä kuvaa yleensä niiden laskennalli­nen määrä tai nimellinen määrä, johdannaisiin liittyvä riski on yleensä vain pieni osa niiden laskennallisesta arvosta.
In the Bank's case, where only mutually agreed derivatives are negotiated, the credit risk is evalu­ated on the basis of the "current exposure" method recommended by the Bank for Inter­national Settlements (BIS).
EIP:n osalta, joka solmu ainoastaan suoraan johdan­naissopimuksia, luottotappioriski arvioidaan Kansainvälisen Järjestelypankin (BIS) suo­sittelemalla "nykyriskin" menetelmällä.
Hence, the credit risk is expressed in terms of the positive re­placement value of the contracts, increased by the potential risks, contingent on the duration and type of transaction, weighted by a coefficient linked to the category of counterparty (BIS 2 weighted risk).
Tällöin luottotappioriski on ¡Imaistu sopimusten positiivisina korvausarvoina korotettuna transaktiolle ominaisilla mahdollisilla riskeillä, jotka riippuvat sen kestosta ja luonteesta ¡a painotettuna vastapuolen luokan mukaisella kertoimella (painotettu BIS 2 riski).
Interest rate swaps
Korkoswap
Interest rate swaps are contracts under which it is generally agreed to exchange floating-rate interest for fixedrate interest or vice versa.
Korkoswap on koronmaksujen vaihtamisesta tehty sopimus eli koronvaihtosopimus, jossa vaihtuva korko vaihdetaan kiinteään korkoon tai päinvastoin.
The following tables show the maturities of currency swaps and interest rate swaps plus DRS combined, sub-divided according to their notional amount and the associated credit risk.
Oheisissa taulukoissa on esitetty valuuttaswapien sekä yhdistettyjen korkoswapien ja DRS-sopimusten erääntymisajat nüden laskennallisten määrien mukaan sekä nuhin liit­tyvä luottotappioriski.
Currency swaps (ECU million) more than 10 years
Yli 10 vuotta
Total 1996
Yhteensä 1996
Total 1995 less than 1 year
Yhteensä 1995
1 year to 5 years
1- 5 vuolta
5 years to 10 years more than 10 years
Yli 10 vuotta
It should be pointed out that the notional amounts receivable or payable in respect of currency swaps are entered on the balance sheet under "Other assets" and "Other liabilities" respectively.
On huomattava, että valuuttaswapeihïn liittyvät saatavat ¡a maksettavat laskennalliset määrät on kirjattu taseen kohtiin "Muu omaisuus" tai "Muut velat".
However, as part of its strategy of raising funds on the financial markets at least cost, the Bank enters into borrowing contracts encompassing notably interest rate or stock ex­change index options.
Rahoitusmarkkinoilta mahdollisimman edullisesti tehtävässä varainhankinnassa pankki käyttää kuitenkin rahoitussopimuksia, joihin liittyy etenkin korko-optioita tai pörssiindeksioptioita.
Such borrowings are covered by swap contracts to hedge the corresponding market risk.
Näihin lainoihin liittyy vaihtosopimuksia vastaavalta markkinariskiltä suojautumiseksi.
Hitherto, the Bank has not entered into any options contracts in conjunction with its risk hedging policy.
Oheisessa taulukossa on esitetty lainoihin liittyvien eri optiosopimusten lukumäärä ¡a las­kennallinen määrä:
Tabulated below are the number and notional amount of the various types of option attaching to borrowings:
Pankki ei ole käyttänyt toistaiseksi optiosopimuksia riskeillä suojautumisessaan.
Special structure coupon or similar
Korkokuponki tai erityisluonteinen vastaava
Embedded option
Sisällytetty optio
Notional amount (ECU m)
Laskennallinen määrä (milj. ecua)
Notional amount (ECU m)
Laskennallinen määrä (milj. ecua]
All options contracts embedded in, or linked with, borrowings are negotiated by mutual agreement.
Kaikkiin lainoihin sisältyvät tai niihin liittyvät optiosopimukset solmitaan vapaasti.
Generally, there is no credit risk on these options, except in some cases where they are based on a stock exchange index but for which security exists in the form of collateral.
koronvaihtosopimusten jälkeen) nykyarvo vastaavissa ¡a vastattavissa verrattuna niiden nimelliseen arvoon. Tilikauden 1995 osalta vastaavaa vertailua ei ole annettu, koska tuolloin ei ollut käytössä tietojärjestelmää, joka olisi mahdollistanut kyseiset laskelmat.
It was not possible to furnish a comparison with the financial year 1995 as data processing systems for producing such calculations were not available at that time.
Näihin optioihin ei yleensä liity luottotappioriskiä joitakin pörssi-indeksiin perustuvia eriä lukuunottamatta, ¡otka on kuitenkin turvattu vakuudella.
As part of liquidity management
Likvidien varojen hallinnassa
The table below summarises the present values of the balance sheet financial instru­ments described above according to the "RISK METRICS" discounting method:
Oheisessa taulukossa on yhteenveto edellä määriteltyjen taseen rahoitusinstrumenttien nykyarvoista "RISK METRICS" menetelmän mukaisella arvonkorotuksella tai arvonalen­nuksella.
The Bank also enters into short-term currency swap contracts in order to adjust currency positions in its operational treasury in relation to its benchmark currency, the ECU, and to cater for demand for currencies in conjunction with loan disbursements.
Pankki turvautuu myös lyhytaikaisiin valuutanvaihtosopimuksiin, jotta sen valuuttapositiot vastaisivat operatiivisia kassavaroja suhteessa pankin käyttämään viitevaluuttaan, ecuun, sekä vastatakseen lainojen nettomaksuihin.
The notional amount of short-term currency swaps stood at ECU 1 127 million at 31 December 1996, as against ECU 1 306 million at 31 December 1995.
Lyhytaikaisten valuuttaswapien laskennallinen arvo oli 1 127 miljoonaa ecua 31 päivänä joulukuuta 1996 verrattuna 1 306 miljoonaan ecuun 31 päivänä joulu­kuuta 1995.
It should be pointed out that the notional amounts receivable or payable in respect of short-term currency swaps are also entered on the balance sheet under "Other assets" and "Other liabilities" respectively.
On huomattava, että valuuttaswapeihïn liittyvät saatavat ¡a maksettavat laskennalliset määrät on myös kirjattu taseen kohtiin "Muu omaisuus" tai "Muut velat".
Estimated present value of financial instruments
Kirjattu sen määräisenä, mitä saatu tai maksettu:
Recorded at historical cost: - Loans - Net treasury - Borrowings and swaps
- Lainat - Nettokassavarat - Omat lainat ja swapit
The European Investment Bank records balance sheet financial instruments on the basis of their historical cost representing the amount received in the case of a liability or the amount paid to acquire an asset.
Euroopan investointipankki kirjaa taseen rahoitusinstrumentit sen määräisinä, mitä niistä on maksettu tai saatu. Tilikauden 199Ó osalta päätettiin jättää oikaisematta taseen ra­hoitusinstrumenttien nimellisarvoja niissä tapauksissa joissa arvioitu nykyarvo tilikauden lopussa oli nimellistä arvoa alhaisempi.
For the financial year 1996, it was decided not to adjust the nominal amount of balance sheet financial instruments where the estimated present value as of that date was lower, but to indicate in this note to the annual state­
Oheisissa tilinpäätöksen liitetiedoissa maini­taan rahoitusinstrumenttien (pääasiassa lainat, kassavarat ¡a omat lainat valuutan- tai
Debt securities including fixed-income securities
Joukkovelkakirjat ¡a muut kiinteätuottoiset arvopaperit
Treasury bills eligible for refinancing with central banks
Valtion velkasitoumukset ¡a muut sitoumukset, ¡otka keskuspankit lunastavat takaisin
The breakdown according to maturity is as follows: - not more than three months - more than three months but not more than one year - more than one year but not more than five years - more than five years
Jakautuminen erääntymisajan mukaan on seuraava: ­ enintään kolme kuukautta ­ enemmän kuin kolme kuukautta mutta enintään vuosi ­ enemmän kuin vuosi mutta enintään viisi vuotta . . ­ enemmän kuin viisi vuotta
Book value
Hankinta­ hinta
Market value
Markkina arvo
Purchase price
Eräpäivän arvo
Amortisation to be accounted for
Kirjattava arvonalennus tai arvonnousu
Other short-term paper valued at nominal value
Muut nominaaliorvoonsa arvostetut lyhyet arvopaperit
Note C — Loans and advances to credit institutions (other loans and advances):
C kohta — Luotot ¡a ennakot luottolaitoksille (muut luotot ¡a ennakot)
Note D — Shares and other variable-yield securities and participating interests
D kohta — Osakkeet ¡a muut vaihtuvatuottoiset arvopaperit ¡a osak­kuudet
Shares and other variable-yield securities
Osakkeet ¡a muut vaihtuvatuottoiset arvopaperit
Borrowing proceeds to be received
Saamiset lainatuotoista
This item (90 000 000) corresponds to the capital paid in by the Bank as at 31 December 1996 in respect of its subscription to the capital of the EBRD.
Tämä 90 000 000 ecun suuruinen määrä vastaa pankin maksamaa pääomaa Euroopan jälleenrakennus­ ¡a kehityspankin (EBRD) pää­omasta.
In July 1996, the EIB subscribed an amount of 300 000 000 to the EBRD's capital increase, so raising its subscription to 600 000 000.
Heinäkuussa 1996 EIP merkitsi EBRD:n osakepääoman koro­tuksesta 300 000 000 ecua, minkä jälkeen sen osuus osakepääoma­sta on 600 000 000 ecua.
- not more than three months
­ enintään kolme kuukautta
Participating interests
Merkittävät omistusosuudet
This item (1 20 000 000) corresponds to the first three of four equal an­nual instalments (160 000 000 in all) to be paid in by the Bank in re­spect of its subscription (800 000 000) to the capital of the European Investment Fund (EIF), with its registered office in Luxembourg.
Tämä 120 000 000 ecun suuruinen määrä vastaa kolmea niistä nel­jästä yhtä suuresta vuotuisesta erästä eli yhteensä 1 60 000 000 ecus­ta, ¡otka pankin on maksettava merkitsemästään Luxemburgissa toimi­van Euroopan investointirahaston (EIR) omasta pääomasta (800 000 000).