natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Laitoksen on jaoteltava kaupankäyntivarastoon liittyvät 1 kohdan mukaisesti lasketut nettopositionsa välineissä, jotka eivät ole arvopaperistettuja positioita, taulukon 1 luokkiin niiden liikkeeseenlaskijan ja/tai vastapuolen, ulkoisen tai sisäisen luottoluokituksen ja jäljellä olevan juoksuajan mukaan, ja kerrottava ne tämän jälkeen kyseisessä taulukossa esitetyillä painotuksilla.
The institution shall assign its net positions in the trading book in instruments that are not securitisation positions as calculated in accordance with point 1 to the appropriate categories in Table 1 on the basis of their issuer/obligor, external or internal credit assessment, and residual maturity, and then multiply them by the weightings shown in that table.
Sen on laskettava yhteen tämän kohdan ja 16 a kohdan soveltamisesta johtuvat painotetut positionsa (sekä pitkät että lyhyet) erityisriskin pääomavaatimuksensa laskemiseksi."
It shall sum its weighted positions resulting from the application of this point and of point 16a (regardless of whether they are long or short) in order to calculate its capital requirement against specific risk.
Sen on laskettava yhteen tämän kohdan soveltamisesta johtuvat painotetut positionsa (sekä pitkät että lyhyet) erityisriskipääomavaatimuksensa laskemiseksi.
It shall sum its weighted positions resulting from the application of this point (regardless of whether they are long or short) in order to calculate its capital requirement against specific risk.
Sen on laskettava arvopaperistamispositioita koskeva erityisriskipääomavaatimuksensa 16 a kohdan mukaisesti."
It shall calculate its capital requirement against specific risk for positions that are securitisation positions in accordance with point 16a.
LIITE II – 1 kohta – a a alakohta (uusi)
Annex II – point 1 – point a a (new)
Liite I – 14 a kohta (uusi)
Annex I – point 14 a (new)
a a) Lisätään kohta seuraavasti:
(aa) The following point is inserted:
Näistä yhteenlasketuista kokonaismääristä suurempi on korrelaatiokaupankäyntisalkkua koskeva erityisriskipääomavaatimus.
The larger of these total amounts shall be the specific risk capital charge for the correlation trading portfolio.
Tässä direktiivissä korrelaatiokaupankäyntisalkku käsittää arvopaperistamispositiot ja n:nnen tappion luottojohdannaiset, jotka täyttävät seuraavat edellytykset:
For the purpose of this Directive, the correlation trading portfolio shall consist of securitisation positions and nth-to-default credit derivatives that meet the following criteria:
a) Positiot eivät ole uudelleenarvopaperistettuja positioita, arvopaperistettujen omaisuuserien etuoikeusluokan optioita eivätkä mitään muita arvopaperistettujen vastuiden johdannaisia, jotka eivät tarjoa suhteellista osuutta etuoikeusluokan tuotosta (esimerkiksi synteettisiä super senior -johdannaisia ei lasketa mukaan).
(a) the positions are neither re-securitisation positions, nor options on a securitisation tranche, nor any other derivatives of securitisation exposures that do not provide a pro-rata share in the proceeds of a securitisation tranche (for example, inter alia synthetically leveraged super-senior tranche are excluded from the correlation trading portfolio); and
b) Kaikki referenssivälineet ovat yhden kohteen välineitä mukaan lukien yhteen riskikohteeseen perustuvat luottojohdannaiset, joille on olemassa likvidit kahdensuuntaiset markkinat.
(b) all reference instruments are single-name instruments, including single-name credit derivatives, for which a liquid two-way market exists.
Tämä sisältää myös näihin referenssiomaisuuseriin luettavat yleisesti kaupan kohteena olevat indeksit.
This shall also include commonly traded indices based on these reference entities.
Kahdensuuntaisten markkinoiden katsotaan olevan olemassa, jos on tehty vilpittömässä mielessä itsenäisiä osto- ja myyntitarjouksia, niin että hinta on järkevässä suhteessa viimeisimpään myyntihintaan, tai että sen hetkiset vilpittömässä mielessä tehtyjen osto- tai myyntitarjousten noteeraukset voidaan määritellä yhden päivän aikana ja selvittää kyseiseen hintaan suhteellisen lyhyen ajan kuluessa kaupankäyntitavan mukaisesti."
A two-way market is deemed to exist where there are independent bona fide offers to buy and sell so that a price reasonably related to the last sales price or current bona fide competitive bid and offer quotations can be determined within one day and settled at such price within a relatively short time conforming to trade custom."
Samalla a alakohdan sanamuotoa selvennetään siten, että käy selkeästi ilmi, että luottotappioilta suojattua super senior -etuoikeusluokkaa ei kuulu pitää osana korrelaatiokaupankäyntisalkkua, kuten Baselin komitea oli tarkoittanut.
Alignment with Basel Committee decision on exclusion of correlation trading, with clarification of wording in point a to make clear that leveraged super-senior tranche should not be considered part of the correlation trading portfolio, in line with Basel intentions.
LIITE II – 1 kohta – a b alakohta (uusi)
Annex II – point 1 – point a b (new)
Liite I – 14 b kohta (uusi)
Annex I – point 14 b (new)
a b) Lisätään kohta seuraavasti:
(ab) The following point is inserted:
a) suojattava vastuu, joka voidaan luokitella luottolaitoksen kaupankäyntivarastoon kuulumattomiin, direktiivin 2006/48/EY 79 artiklan 1 kohdan i ja h alakohdassa lueteltuihin vastuuryhmiin; tai
(a) an underlying that could be assigned to the exposure classes in Article 79 ( 1 )( i) and ( h) of Directive 2006/48/EC in a credit institution’s non-trading book; or
b) erillisyhtiöön kohdistuva saatava.
(b) a claim on a special purpose entity.
Laitos voi sisällyttää korrelaatiokaupankäyntisalkkuun positioita, jotka eivät ole arvopaperistamispositioita eivätkä n:nnen tappion luottojohdannaisia, mutta jotka suojaavat tämän kaupankäyntisalkun muita positioita edellyttäen, että välineelle tai sen kohde-etuuksille on olemassa 14 a kohdan b alakohdan mukaiset likvidit kahdensuuntaiset markkinat."
An institution may include in the correlation trading portfolio positions which are neither securitisation positions nor nth-to-default credit derivatives but which hedge other positions of this portfolio, provided that a liquid two-way market as described in point 14a(b) exists for the instrument or its underlyings. "
Tarkistus on yhteneväinen Baselin komitean päätöksen kanssa, jossa korrelaatiokauppa jätetään soveltamisalan ulkopuolelle.
Alignment with Basel Committee decision on exclusion of correlation trading.
LIITE II – 1 kohta – b alakohta
Annex II – point 1 – point b
Liite I – 16 a kohta – johdanto-osa
Annex I – point 16a – introductory part
Liite I – 16 a kohta – 1 a alakohta (uusi)
Annex I – point 16a – subparagraph 1 a (new)
Laitos voi rajata painon ja nettoposition tulon maksukyvyttömyysriskiin liittyvän tappion enimmäismäärän suuruiseksi.
The institution may cap the product of the weight and the net position at the maximum possible default-risk related loss.
Lyhyiden positioiden osalta tämä raja voitaisiin laskea arvonmuutoksena, joka johtuu siitä, että arvopaperistamisen taustalla oleviin liikkeeseenlaskijoihin ei enää liity maksukyvyttömyysriskiä.
For a short position this limit could be calculated as a change in value due to the underlying names immediately becoming default risk-free.
Sen on laskettava erikseen yhteen i) painotetut pitkät nettopositionsa sekä ii) painotetut lyhyet nettopositionsa.
It shall sum separately (i) its weighted net long positions (ii) its weighted net short positions.
Näistä yhteenlasketuista määristä suurempi on erityisriskipääomavaatimus.
The larger of these sums shall be the specific risk capital requirement.
Tätä kohtaa sovellettaessa ja poiketen siitä, mitä 8 kohdassa säädetään, luottojohdannaisten nimellisarvo voidaan korvata nimellisarvolla, josta on vähennetty kaupankäynnin aloittamisen jälkeen mahdollisesti tapahtuneet luottojohdannaisen markkina-arvon muutokset.
For purposes of this point and by derogation from point 8, the notional value in case of credit derivatives may be replaced by the notional value less any market value changes in the credit derivative since trade inception.
LIITE II – 3 kohta – c alakohta
Annex II – point 3 – point c
Liite V – 5 kohta – 4 a alakohta (uusi)
Annex V – point 5 – paragraph 4 a (new)
Laitoksen ei tarvitse kattaa kaupankäynnin kohteena oleviin vieraan pääoman ehtoisiin välineisiin liittyvää maksukyvyttömyysriskiä ja luottoluokan siirtymäriskiä sisäisellä mallilla, jos se kattaa nämä riskit 5 a–5 k kohdan mukaisilla vaatimuksilla.
An institution shall not be required to capture default and migration risks for traded debt instruments in its internal model where it is capturing these risks through the requirements set out in points 5a to 5k.
Tekninen mukauttaminen Baselin sopimukseen.
Technical alignment to Basel.
Tarkistuksella vältetään päällekkäisten vaatimusten laskeminen saman riskin osalta, ja se ilmentää Baselin tekstin säännöksiä katetun riskin kaksinkertaisesta laskemisesta (VaR ja Incremental Risk Charge); tässä yhteydessä VaRia voidaan vähentää millä tahansa maksukyvyttömyys- ja luottoluokan siirtymäkomponentilla.
Avoids double counting of overlapping requirements for the same risk, reflecting the Basel text provision for dealing with the double-counting of risk captured between VaR and Incremental Risk Charge; whereby VaR may be reduced by any default and migration component.
LIITE II – 3 kohta – d alakohta
Annex II – point 3 – point d
Liite V – 5 k a kohta (uusi)
Annex V – point 5 k a (new)
Mainitunlaisen sisäisen menetelmän on riittävällä tavalla katettava kaikki hintariskit 99,9 prosentin luottamusvälillä yhden vuoden pääomahorisontin aikana olettaen, että riskin taso on vakaa ja että sitä mukautetaan tarvittaessa likviditeetin, markkinakeskittymien, suojausten ja valinnaisuuden vaikutusten mukaisesti.
Such an internal approach shall adequately capture all price risks at the 99,9 % confidence interval over a capital horizon of one year under the assumption of a constant level of risk, and adjusted where appropriate to reflect the impact of liquidity, concentrations, hedging and optionality.
Laitos voi sisällyttää tähän menetelmään mitä tahansa positioita, joita hoidetaan yhdessä korrelaatiokaupankäyntisalkun positioiden kanssa, ja ne voivat siten jättää nämä positiot tämän liitteen 5 a kohdassa edellytetyn menetelmän ulkopuolelle.
The institution may incorporate any positions in this approach that are jointly managed with positions of the correlation trading portfolio and may then exclude those positions from the approach required under point 5a of this Annex .
Erityisesti seuraavat riskit on otettava riittävän hyvin huomioon:
In particular, the following risks shall be adequately captured:
i) useista tappioista syntyvä kumulatiivinen riski mukaan lukien tappioiden järjestys, etuoikeusluokkien tuotteissa;
( i ) the cumulative risk arising from multiple defaults, including the ordering of defaults, in tranched products;
ii) luottoriskimarginaalin riski mukaan lukien gammavaikutukset ja ristikkäiset gammavaikutukset;
( ii ) credit spread risk, including the gamma and cross-gamma effects;
iii) laskennallisten korrelaatioiden volatiliteetti mukaan lukien luottoriskimarginaalien ja korrelaatioiden välinen ristikkäisvaikutus;
( iii ) volatility of implied correlations, including the cross effect between spreads and correlations;
iv) perusriski, jossa mukana
( iv ) basis risk, including both:
– indeksin perusriski ja sen vaihtolainojen perusriski; sekä
– the basis between the spread of an index and those of its constituent single names; and
– indeksin ja henkilökohtaisten salkkujen laskennallisen korrelaation välinen perusriski;
– the basis between the implied correlation of an index and that of bespoke portfolios;
v) perintäasteen volatiliteetti, sillä se liittyy perintäasteen taipumukseen vaikuttaa herkästi etuoikeusluokan hintoihin; sekä
( v ) recovery rate volatility, as it relates to the propensity for recovery rates to affect tranche prices; and
vi) siltä osin kuin kokonaisriskilukuun sisältyvät dynaamisesta suojauksesta saatavat edut, suojausvajeen riski ja suojausten uudelleentasapainotuksen mahdolliset kustannukset.
( vi ) to the extent the comprehensive risk measure incorporates benefits from dynamic hedging, the risk of hedge slippage and the potential costs of rebalancing such hedges.
Tätä kohtaa sovellettaessa laitoksella on oltava riittävästi markkinatietoja sen varmistamiseksi, että se kattaa täysin näiden vastuiden ilmeiset riskit sisäisessä menetelmässään tässä kohdassa asetettujen normien mukaisesti, osoittaa toteutumatestauksella tai muulla asianmukaisella tavalla, että sen riskimittareilla voidaan asianmukaisesti selittää näiden tuotteiden aiemmat hintojen muutokset, ja varmistaa, että se voi erottaa ne positiot, jotka sillä on lupa sisällyttää pääomavaatimukseen tämän kohdan mukaisesti, niistä positioista, joiden osalta sillä ei ole tällaista lupaa.
For the purpose of this point, an institution shall have sufficient market data to ensure that it fully captures the salient risks of these exposures in its internal approach in accordance with the standards set out in this point, demonstrates through back testing or other appropriate means that its risk measures can appropriately explain the historical price variation of these products and ensures that it can separate the positions for which it holds approval in order to incorporate them in the capital charge according to this point from those positions for which it does not hold such approval.
Tämän kohdan mukaisten salkkujen osalta laitoksen on sovellettava säännönmukaisesti erityisiä, ennalta määritettyjä stressiskenaarioita.
With regard to portfolios subject to this point, the institution shall regularly apply a set of specific, predetermined stress scenarios.
Näissä stressiskenaarioissa on tarkasteltava stressin vaikutuksia maksukyvyttömyysasteeseen, perintäasteeseen, luottoriskimarginaaleihin ja korrelaatiokaupankäyntiyksikön voitto- tappio-korrelaatioon.
These stress scenarios shall examine the effects of stress to default rates, recovery rates, credit spreads, and correlations on the profit and loss of the correlation trading desk.
Laitoksen on sovellettava näitä stressiskenaarioita vähintään viikoittain ja raportoitava tuloksista toimivaltaisille viranomaisille vähintään neljännesvuosittain, mukaan lukien vertailut laitoksen tämän kohdan mukaisen pääomavaatimuksen kanssa.
The institution shall apply these stress scenarios at least weekly and report at least quarterly to the competent authorities the results, including comparisons with the institution’s capital charge according to this point.
Tapauksista, joissa stressitestit osoittavat tämän pääomavaatimuksen olennaista vajausta, on raportoitava toimivaltaisille viranomaisille ripeästi.
Any instances where the stress tests indicate a material shortfall of this capital charge must be reported to the competent authorities in a timely manner.
Toimivaltaisten viranomaisten on harkittava näiden stressitestien tulosten perusteella korrelaatiokaupankäyntisalkkua koskevan pääomavaatimuksen korottamista direktiivin 2006/48/EY 136 artiklan 2 kohdan mukaisesti.
Based on these stress testing results, the competent authorities shall consider a supplemental capital charge against the correlation trading portfolio as set out in Article 136(2) of Directive 2006/48/EC.
Laitoksen on laskettava kaikkien hintariskien kattamisen edellyttämä pääomavaatimus vähintään kerran viikossa.
An institution shall calculate the capital charge to capture all price risks at least weekly.
Tarkistus on yhteneväinen Baselin komitean päätöksen kanssa, jossa korrelaatiokauppa jätetään soveltamisalan ulkopuolelle.
Alignment with Basel Committee decision on exclusion of correlation trading .
LIITE II – 3 kohta – f alakohta
Annex II – point 3 – point f
Liite V – 8 kohta – 1 alakohta
Annex V – point 8 – paragraph 1
"Kertoimeen (m+) on lisättävä 10 kohdan b alakohdan a ja b alakohdan soveltamista varten taulukon 1 mukaisesti lisäkerroin 0–1, jonka suuruus riippuu 250 viimeksi kuluneen pankkipäivän ajalta tehdyissä, yhden päivän todennäköisiä tappiolukuja koskevissa 10 kohdan mukaisissa toteutumatestauksissa havaittujen ylitysten lukumäärästä.
For the purposes of point 10b(a) and 10b(b), the multiplication factor (m + ) shall be increased by a plus-factor of between 0 and 1 in accordance with Table 1, depending on the number of overshootings for the most recent 250 business days as evidenced by the institution's back-testing of the value-at-risk measure as set out in point 10.
Toimivaltaisten viranomaisten on vaadittava, että laitokset laskevat ylitykset johdonmukaisesti käyttämällä kaupankäyntisalkun oletettuun arvonmuutokseen perustuvaa toteutumatestausta.
Competent authorities shall require the institutions to calculate overshootings consistently on the basis of back-testing on hypothetical changes in the portfolio's value.
Ylitys on kaupankäyntisalkun arvossa yhden päivän aikana tapahtunut muutos, joka ylittää laitoksen mallin avulla lasketun vastaavan yhden päivän todennäköisen tappioluvun.
An overshooting is a one-day change in the portfolio's value that exceeds the related one-day value-at-risk measure generated by the institution's model.
Lisäkertoimen määrittämiseksi ylitysten lukumäärä on arvioitava vähintään neljännesvuosittain."
For the purpose of determining the plus-factor the number of overshootings shall be assessed at least quarterly.
" Jäljempänä olevan 10 b kohdan a ja b alakohtaa sovellettaessa kertoimeen (m+) lisätään taulukon 1 mukaisesti lisäkerroin 0–1, jonka suuruus riippuu 250 viimeksi kuluneen pankkipäivän ajalta tehdyissä, yhden päivän todennäköisiä tappiolukuja koskevissa 10 kohdan mukaisissa toteutumatestauksissa havaittujen ylitysten lukumäärästä.
For the purposes of point 10b(a) and 10b(b), the multiplication factor (m + ) shall be increased by a plus-factor of between 0 and 1 in accordance with Table 1, depending on the number of overshootings for the most recent 250 business days as evidenced by the institution's back-testing of the value-at-risk measure as set out in point 10.
Toimivaltaisten viranomaisten on vaadittava, että laitokset laskevat ylitykset johdonmukaisesti käyttämällä kaupankäyntisalkun oletettuun ja todelliseen arvonmuutokseen perustuvaa toteutumatestausta.
Competent authorities shall require the institutions to calculate overshootings consistently on the basis of back-testing on hypothetical and clean changes in the portfolio's value.
Lisäkertoimen määrittämiseksi ylitysten lukumäärä on arvioitava vähintään neljännesvuosittain ja sen on oltava yhtä suuri kuin kaupankäyntisalkun oletetun ja todellisen arvonmuutoksen mukaisista ylityksistä suuremman määrä ."
For the purpose of determining the plus-factor the number of overshootings shall be assessed at least quarterly and shall be equal to the higher of the number of overshootings under hypothetical and clean changes in the value of the portfolio .
Tekninen mukauttaminen Baselin tekstiin.
Technical alignment to the Basel text.
Baselin tekstissä annetaan harkintavalta laskea toteutumatestipoikkeukset oletetun ja tosiasiallisen ("puhtaan") tiedon perusteella.
The Basel text allows discretion to calculate back-testing exceptions on the basis of hypothetical or actual ('clean') data.
Tarkistuksella varmistetaan, että näistä kahdesta suurempaa käytetään uusissa säännöissä.
This amendment ensures that the higher of the two be used in the new single rule book.
LIITE II – 3 kohta – h alakohta – i alakohta
Annex II – point 3 – point h – point i
Liite V – 10 kohta – c alakohta
Annex V – point 10 – point c
"c) kymmenen päivän pitoaika;"
(c) a 10-day holding period;
Tekninen mukauttaminen Baselin sopimukseen.
Technical alignment with Basel.
Baselin tekstissä säädetään vastaavan pitoajan käytöstä.
Basel text provides for use of an equivalent holding period.
Tarkistuksella annetaan mahdollisuus säilyttää nykyinen ylöspäin skaalaamista koskeva vaihtoehto, mutta tarjotaan entistä yksiselitteisempi turva vaatimalla laitosta perustelemaan menetelmän asianmukaisuus toimivaltaiselle viranomaiselle.
This amendment provides for the current alternative of scaling up to be maintained, but subject to the more explicit safeguard of an institution justifying the reasonableness of its approach to the competent authority.
LIITE II – 3 kohta – i alakohta
Annex II – point 3 – point i
Liite V – 10 b a kohta(uusi)
Annex V – point 10b a (new)
(10 b a) Rahoituslaitosten on suoritettava myös käänteisiä stressitestejä.
(10ba) Financial institutions shall also carry out reverse stress tests.
Komissio hyväksyi tämän pääomavaatimuksia koskevan direktiivin kolmannen uudelleentarkastelun 13. heinäkuuta 2009.
This 3rd revision of the Capital Requirements Directive was adopted by the Commission on 13 July 2009.
Ehdotuksen keskeiset osat ovat
The main elements of this proposal are:
· palkka- ja palkkiopolitiikkaa ja ennen kaikkea bonuksia koskevien täsmällisten sääntöjen ja asianmukaisten valvontatoimien ja -seuraamusten käyttöönotto
· the introduction of explicit rules and appropriate supervisory measures and sanctions regarding remuneration policies , in particular bonuses, to prevent policies that encourage unacceptable risk
· kaupankäyntivarastoon kuuluvien erien tehostetut pääomavaatimukset
· reinforced capital requirements for items in the trading book
Pankkien ja sijoitusyhtiöiden myyntiä varten lyhytaikaisesti hallussaan pitämät omaisuuserät.
assets held by banks and investment firms in the short term with a view to sale
Arvopaperistamisia, joiden perustana on arvopaperistettuja omaisuuseriä. sovellettavien pääomavaatimusten saattaminen ajan tasalle
securitisations that include underlying securitisation positions
Finanssikriisi ja tarve laajamittaiselle veronmaksajilta saatavalle tuelle on paljastanut merkittäviä heikkouksia maailmanlaajuisessa pankkitoiminnassa.
The financial crisis and the need for large scale taxpayer support have demonstrated major weaknesses in global banking practices.
Riittävän pääoman puuttuminen pankkijärjestelmästä oli keskeinen osa kriisiä.
The lack of adequate capital in the banking system was central to the crisis.
Pankkien riskimalleissa oli yhä yleisempää otaksua, että kaupankäynnin vastikkeeksi tarvittiin vähemmän pääomaa.
Banks' risk models increasingly suggested that less capital was required against much of their trading activity.
Kriisin kehittyessä pääoman puute havaittiin nopeasti, ja se edellytti laajamittaista ja epäsuoraa valtion tukea.
As the crisis developed the lack of capital was quickly exposed and large scale direct and indirect government support was required.
EU:n alueella myönnettiin noin 3,9 biljoonaa euroa suoraa rahoitusta valtiolta.
In the EU direct state intervention of circa 3.9 trillion Euros was provided.
Veronmaksajat eivät enää hyväksy sitä, että pankit yksityistävät voittonsa, mutta sosialisoivat tappionsa, etenkin kun poikkeuksellisen valtiontuen saamisen jälkeen pankit tekivät seuraavana vuonna suuria voittoja ja myönsivät bonuksia.
Taxpayers will no longer accept banks privatising profits but socialising losses, particularly following a year of elevated profits and bonuses generated on the back of exceptional government support.
Pankkialan palkka- ja palkkiopolitiikka ja ennen kaikkea liialliset bonukset ovat toimineet kannustimena lyhyen aikavälin voittojen metsästykselle pitkän aikavälin vakauden kustannuksella.
Remuneration policies in the banking sector, in particular excessive bonuses, have incentivised short term profit chasing over long term stability.
Koska yksittäisten pörssimeklareiden ja johtajien kannustimet ovat keskeisiä yrityksen päätöksenteon kannalta, kyseinen politiikka pahensi yritysten ja koko finanssijärjestelmän riskejä.
As the incentives of individual traders and directors are central to a firm's decision making these policies exacerbated risks to firms and to the financial system as a whole.
G20-ryhmä ja EU ovat käynnistäneet laajan uudistusohjelman tulevien kriisien ehkäisemiseksi, liiallisen riskinoton torjumiseksi ja pankkien pelastamista koskevan vastuun poistamiseksi veronmaksajilta.
The G20 and the EU has embarked on a broad reform programme to prevent future crises, end incentives for excessive risk taking and ensure taxpayers are not responsible for future bailouts.