natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Y. ottaa huomioon, että neuvoston 3. kesäkuuta 2008, 4. joulukuuta 2007 ja 9. lokakuuta 2007 tekemien päätelmien jälkeen on alettu valmistella mittavaa työohjelmaa, jolla tehdään täsmäparannuksia EU:n valvontayhteistyötä koskeviin järjestelyihin; ottaa huomioon, että Euroopan unionissa ja maailmanlaajuisesti on valmisteilla laajoja työohjelmia, joilla pyritään ymmärtämään markkinoiden kuohunnan syitä ja reagoimaan asianmukaisesti,
Y. whereas following the Council conclusions of 3 June 2008, 4 December 2007 and 9 October 2007, a major programme of work is already under way to make targeted improvements to the arrangements for EU supervisory cooperation; whereas extensive programmes of work are also under way in the European Union and worldwide with a view to understanding the causes of market turmoil and responding appropriately,
Z. katsoo, että syksyyn 2008 mennessä olisi perustettava viisaiden ryhmä, joka muodostuisi eri sidosryhmien edustajista (valvontaviranomaiset, sääntelyelimet, elinkeinoelämän edustajat jne.) ja joka hahmottelisi pidemmän aikavälin valvontanäkymät. katsoo, että sille olisi annettava tehtäväksi laatia selvitys ja etenemissuunnitelma radikaalimpaa pitkän aikavälin uudistusta varten kohti täysimääräistä institutionaalista yhdentymistä; katsoo, että koska se menisi rahoitusvalvontarakennetta pidemmälle, se voisi käsitellä myös sellaisia seikkoja, kuin yksi ainoa rahoitusvalvonnan ohjekirja, talletusten vakuusjärjestelmä ja yhteinen maksukyvyttömyysjärjestely, jotka ovat yhteensopivia yhdennetyn rahoitus- ja valvontajärjestelmän kanssa,
Z. whereas a group of wise persons should be set up by autumn 2008, bringing together different stakeholders (supervisors, regulators, industry representatives, etc.) and elaborating a longer term supervisory vision; whereas that group should be tasked with developing a blueprint and roadmap for a more radical long-term reform towards full institutional integration; whereas going beyond the architecture of financial supervision, the group could also address issues such as a single rulebook for financial supervision, a deposit guarantee scheme and a common insolvency regime, which are commensurate with an integrated financial and supervisory system,
PÄÄTÖSLAUSELMAESITYKSEN LIITE:
ANNEX TO THE MOTION FOR A RESOLUTION: DETAILED RECOMMENDATIONS
Suositus 1 – tehokkaita sääntely- ja valvontajärjestelyjä koskevat perusedellytykset
Recommendation 1 - B asic prerequisites for effective regulatory and supervisory arrangements
Euroopan parlamentti katsoo, että annettavalla lainsäädännöllä olisi pyrittävä sääntelemään seuraavia näkökohtia:
The European Parliament considers that the legislative act(s) to be adopted should aim to regulate:
Omien varojen riittävyyttä koskevat puitteet: Erityisesti:
Measures to improve the EU financial services regulatory framework:
b) tehostetaan omien varojen riittävyyttä koskevien puitteiden kykyä selviytyä tilanteissa, joissa rahoitusmarkkinoilla ilmenee häiriöitä, kunnioittaen kuitenkin samalla kansallisten viranomaisten vastuuta;
(b) enhance the resilience of the capital adequacy framework to be able to deal with financial market disruption, whilst respecting the responsibilities of national authorities;
c) varmistetaan mahdollisimman pitkälti, että säännöt eivät johda suhdannevaihteluun;
(c) ensure that the rules are counter-cyclical as far as possible;
d) uudistetaan riskienhallinnan parantamisen järjestelmää; varmistetaan matemaattisten mallien asianmukaisuus ja lisätään tarvittaessa skenaarioiden kirjoa ja stressitestauksen tiheyttä;
(d) reform the framework to improve risk management; ensure adequacy of mathematical models, and, as appropriate, expand the range of scenarios and frequency of stress testing;
e) varmistetaan asianmukaiset omia varoja koskevat vaatimukset monimutkaisten rahoitustuotteiden ja johdannaisten osalta,
(e) ensure appropriate capital requirements for complex financial products and derivatives;
f) varmistetaan taseessa näkymättömien omaisuuserien, strukturoitujen sijoitustuotteiden ja muiden maksuvalmiutta edistävien välineiden julkistaminen ja edellytetään asianmukaista arviointia niiden aiheuttamasta riskistä, jotta markkinaosallistujat olisivat tietoisia kyseisten välineiden olemassaolosta ja siitä, miten ne toimivat.
(f) ensure disclosure of off-balance-sheet items, structured investment vehicles (SIVs) and any liquidity assistance facility, and require proper assessment of the risks that they pose, so that market participants are aware of their existence and of how they operate.
Toimenpiteet avoimuuden parantamiseksi:
Measures to improve transparency:
a) Arvopaperistaminen: edistetään avoimuutta, selkeyttä ja tietojen antamista monimutkaisten rahoitustuotteiden ja arvopaperistamisprosessin osalta ottaen huomioon alalla käynnissä olevat aloitteet; varmistetaan, että arvopaperistaminen ja luottoluokitusprosessi eivät johda sellaiseen perusteettomaan arvopaperistetun tuotteen kokonaisarvon lisääntymiseen, joka ylittää sen perustana olevien vastaavien arvon;
(a) Securitisation: foster transparency, clarity and the provision of data on complex financial products and the securitisation process, taking into account industry-led initiatives in this area; ensure that the securitisation and credit rating process does not result in an unjustified increase in the total value of the securitised product beyond the value of the underlying assets,
b) Monimutkaiset rahoitustuotteet: varmistetaan, että luottoluokituslaitokset käyttävät johdonmukaista ja asianmukaista luokitustermistöä, jolla selvennetään, miten nämä tuotteet poikkeavat toisistaan erityisesti epävakaisuuden, monimutkaisuuden ja markkinastressialttiuden kannalta, samalla kun otetaan huomioon, että sijoittajien on kehitettävä menettelyjä arvioidakseen strukturoitujen tuotteiden laatua luottamatta pelkästään luokitukseen;
(b) Complex Financial Products (CFS): ensure that credit rating agencies use consistent and appropriate rating terminology that clarifies how such products differ among themselves especially in terms of volatility, complexity and vulnerability to market stress, while taking account of the need for investors to develop procedures to assess the quality of structured products without relying solely on ratings;
c) Kirjanpitosäännöt, arvon määrääminen ja hinnanmuodostus:
(c) Accounting rules, valuation and pricing :
i) varmistetaan, että huomattaville arvopaperistamisvälineille suodaan asianmukainen kirjanpitokohtelu, jotta yritykset ja rahoituslaitokset eivät voi keinotekoisesti jättää muun muassa erityistarkoituksiin käytettäviä huomattavia rahoitusvälineitä tai strukturoituja rahoitustuotteita taseen ulkopuolelle;
(i) ensure an appropriate accounting treatment of material securitisation vehicles, so that companies and financial institutions cannot artificially keep material special purpose vehicles or SIVs, etc. off their balance sheets;
ii) varmistetaan, että monimutkaisten rahoitustuotteiden arvottamista ja hinnoittelua koskevat standardit ovat asianmukaisia erityisesti IAS 39:n yhteydessä ja että niitä kehitetään yhteistyössä kansainvälisen tilinpäätösstandardilautakunnan ja muiden toimivaltaisten kansainvälisten elinten kanssa;
(ii) ensure that the rules on valuation and pricing standards for complex financial products are appropriate, in particular in the context of IAS 39, to be elaborated in cooperation with the IASB and other competent international bodies.
d) Sääntelemättömät markkinat: lisätään sopimusmarkkinoiden (OTC-markkinat) likviditeettiä koskevaa avoimuutta, hoidetaan järjestelmäriskin tärkeimmät lähteet (kuten vastapuolten keskittymisen riskiä) ja kannustetaan tarvittaessa markkinoille osallistuvia selvittämään OTC-kaupat selvitysyhtiössä.
(d) Unregulated markets: increase transparency of over-the-counter (OTC) markets with regard to their liquidity, address major sources of systemic risk (i.e. counterparty concentration risk), and, where appropriate, encourage market participants to clear OTC trades in clearing houses.
Hallinnolliset toimenpiteet
G overnance measures :
a) Arvopaperistaminen: vaaditaan alullepanevia luottolaitoksia arvioimaan ja valvomaan riskiä ja varmistamaan lainalla tai kiinnityksillä taattujen arvopapereiden avoimuuden, jotta sijoittajat voivat noudattaa asianmukaista varovaisuutta;
(a) Securitisation: Require originators to assess and monitor risk and ensure transparency of the debt or mortgage backed securities in order to allow investors to perform adequate due diligence.
b) Palkkiojärjestelmät: vaaditaan, että rahoituslaitosten on annettava tiedot palkkioita koskevasta toimintatavastaan ja erityisesti johtajien palkkioista ja palkkiokokonaisuuksista; varmistetaan, että kaikki johtajistoon liittyvät tilitapahtumat voidaan erottaa selvästi tilinpäätöksessä; varmistetaan, että toiminnan vakautta valvovat elimet sisällyttävät riskinhallintaa koskevaan arviointiinsa palkkio-, tantieemi- ja verotusjärjestelmien vaikutuksen, jotta varmistetaan, että ne toimivat tasapainoisina kannusteina ja että ne eivät kannusta äärimmäiseen riskinottoon;
(b) Remuneration schemes : ensure financial institutions disclose their remuneration policy, in particular the remuneration and compensation packages of directors; ensure that all transactions involving management can be clearly identified in the financial statements; ensure prudential supervisors include in their assessment of risk management the influence of remuneration, bonus schemes and taxation to ensure that they contain balanced incentives and do not encourage extreme risk taking.
c) Yritysten vastuuta koskeva järjestelmä: varmistetaan vastuujärjestelmät, joihin sisältyy asianmukaisia sakkoja ja muita rangaistuksia, joita määrätään rahoituspalveluja koskevan lainsäädännön noudattamatta jättämisen perusteella, jolloin rahoituslaitosten johtajilta voidaan kieltää tai evätä toistaiseksi toimiminen koko rahoitusalalla tai sen tärkeimmillä osa-alueilla, mikäli he eivät täytä velvollisuuksiaan tai käyvät laitonta kauppaa;
(c) Corporate liability regime: ensure that liability regimes providing for appropriate fines and other penalties for failure to comply with financial services legislation are established, allowing executives in financial institutions to be suspended or disqualified from working in all or relevant parts of the financial sector in the event of a breach of duty or wrongful trading;
d) Luokitusyhtiöt: toteutetaan toimenpiteet, jotka koskevat esimerkiksi eturistiriitoja, laadunvarmistusjärjestelmiä ja valvontaa tavalla, joka on yhdenmukainen vakausfoorumin, arvopaperimarkkinoiden valvontaviranomaisten kansainvälisen yhteistyöjärjestön, Euroopan arvopaperimarkkinavalvojien komitean ja Euroopan arvopaperimarkkinoiden asiantuntijaryhmän niiden käsiteltyjen suositusten kanssa, jotka koskevat luottoluokitusprosessien mahdollista tehostamista hyödyntäen tarvittaessa tilintarkastajien valvontaa; kiinnitetään erityisesti huomiota luokitusmenetelmien avoimuuteen, olettamuksiin ja stressitestaukseen; edellytetään, että valvontaviranomaisten on voitava vaatia kirjausketjua alullepanevan luottolaitoksen/luottoluokituslaitoksen kirjeenvaihdosta ja vaatia, että sille ilmoitetaan, jos ilmenee merkittäviä malleihin liittyviä huolenaiheita; varmistetaan, että luottoluokituslaitokset tehostavat tiedottamista monimutkaisten lainatuotteiden, kiinnelainaan perustuvien tuotteiden ja perinteisen lainan erityispiirteistä, ja että luokituslaitokset soveltavat näihin ryhmiin erillisiä symboleja; edistetään luottoluokitusyhtiöiden avoimuuden lisäämistä monimutkaisten lainatuotteiden, kiinnelainaan perustuvien tuotteiden ja perinteisen lainan erityisiin luokituksiin liittyvien menetelmien ja kriteereiden yhteydessä.
(d) Credit rating agencies: measures addressing e.g. conflicts of interests, quality assurance systems and oversight in a manner consistent with the considered recommendations of the Financial Stability Forum, the International Organisation of Securities Commissions, the Committee of European Securities Regulators and the European Securities Markets Expert Group relating to potential enhancement of credit rating processes, drawing lessons where appropriate from the oversight of auditors; give particular consideration to: transparency on rating methodologies, assumptions and stress tests; for supervisors to be able to call for an 'audit trail' of the originator/credit rating agency correspondence and to be notified in the event of significant concerns over models; ensure that credit rating agencies provide enhanced information as to the particular characteristics of complex debt products, mortgage related products and traditional debt, and that the rating agencies apply differentiated symbols for the rating of complex debt products, mortgage related products and traditional debt; foster transparency of credit rating agencies, provide enhanced transparency as to the methodology and criteria relevant to particular ratings of complex debt products, mortgage related products and traditional debt.
Suositus 2 – Rahoitusalan vakaus ja systeemisiä riskejä koskevat toimenpiteet
Recommendation 2 - Financial s tability and s ystemic r isk m easures
Euroopan parlamentti katsoo, että annettavalla lainsäädännöllä olisi pyrittävä sääntelemään seuraavia näkökohtia:
The European Parliament considers that the legislative act(s) to be adopted should aim to regulate :
a) Rahoitusalan vakaus ja systeemiset riskit: luodaan makrotalouden vakauden valvontaa ja rahoitusalan vakautta koskevia tietokantoja sekä ennakoivia suunnitelmia ja toimintatapoja ja varhaisvaroitusjärjestelmä ja varmistetaan, että Euroopan keskuspankki (EKP), Euroopan keskuspankkijärjestelmä (EKPJ) ja sen pankkivalvontakomitea omaksuvat aktiivisen roolin näiden käynnistämisessä, laatimisessa ja toiminnassa; varmistetaan, että EU:n valvontaviranomaiset ja keskuspankit antavat EKP:lle pankkivalvontakomitean välityksellä mikrotalouden vakautta koskevaa yksityistä, luottamuksellista ja ajankohtaista tietoa, jotta se voi täyttää tehtävänsä ja estää järjestelmäriskit;
(a) Financial stability and systemic risks: establish databases, forward-looking scenarios, policies on macro prudential supervision and financial stability, as well as an early-warning systemand ensure that the European Central Bank (ECB), the European System of Central Banks (ESCB) and the Banking Supervisory Committee of the ESCB (BSC) take an active role in their initiation, elaboration and operation; ensure that EU supervisors and central banks provide the ECB, via the BSC, with relevant non-public and confidential up-to-date aggregate micro-prudential information/data to allow it to fulfil this function and prevent systemic risk;
b) Kriisien ehkäisemistä, hallintaa ja ratkaisua koskevat EU:n järjestelyt: Erityisesti:
(b) EU crisis prevention, management and resolution arrangements : In particular:
i) tehostetaan tarvittaessa kriisien ehkäisemistä ja hallintaa koskevia järjestelyjä EU:n tasolla seuraavat seikat mukaan lukien:
(i) enhancing crisis prevention and management arrangements at EU level, where necessary, including:
- rahoitusalan järjestelmäriskien valvonta ja arviointi EU:n tasolla,
- monitoring and assessing systemic financial risks at EU level;
- EU:n varhaisvaroitusjärjestelmän ja varhaiseen puuttumiseen perustuvan EU:n mekanismin perustaminen heikkojen ja konkurssiin joutuvien yksiköiden käsittelemiseksi kun asia koskee rajojen yli toimivaa EU:n rahoitusryhmittymää tai jos EU:n rahoitusalan vakaus on vaarassa; mekanismin olisi oltava hyvin määritelty, selkeä ja kykenevä reagoimaan nopeasti ja noudattamaan valtiontukia koskevia EU:n määräyksiä;
- setting up an EU early-warning system and early-intervention mechanism for dealing with weak and failing entities, when an EU cross-border financial group is concerned or when the EU financial stability is threatened; such a mechanism should be well-defined, clear, able to prompt action and comply with EU State aid rules;
- varojen rajatylittävän siirtämisen helpottaminen ryhmittymän sisällä äärimmäisissä tilanteissa ottamalla huomioon ryhmittymän yksittäisten laitosten luotonantajien edut ja direktiivi 2001/24/EY;
- facilitating the cross-border transfer of funds within a group in extreme situations by taking into account the interests of the creditors of the group’s individual entities and having regard to Directive 2001/24/EC;
- rajatylittävä kriisinhallinta ja valtiontukia koskevat säännöt rajatylittävän kriisin osalta;
- cross-border crisis management and clarify State aid rules in cases of cross-border crisis;
ii) tehostetaan kriisien ratkaisemista koskevia järjestelyjä parantamalla EU:n sääntöjä taakan jakamista asianomaisten jäsenvaltioiden kesken koskevien järjestelyjen purkamisesta ja käyttöönotosta, jos rajatylittävissä rahoitusalan ryhmittymissä ilmenee maksukyvyttömyyttä;
(ii) enhancing crisis resolution arrangements by improving the EU rules on winding up and setting up arrangements of burden sharing among relevant Member States in cases of insolvency within cross-border financial groups;
c) varmistetaan, että talletustakuita koskevia EU:n sääntöjä koordinoidaan riittävästi rahoituslaitosten tasapuolisten toimintaedellytysten varmistamiseksi; talletustakuita koskevia EU:n sääntöjä pitäisi muuttaa niin, että ne tukisivat rahoituslaitosten rahoittamien ennakkojärjestelmien kehittämistä edelleen; hyvitysten tasoa olisi nostettava huomattavasti ja olisi varmistettava, että vähittäisasiakkaat saavat rahoituslaitoksen konkurssiin joutuessa hyvitykset kohtuullisessa ajassa myös silloin kun on kyse rajojen yli vaikuttavasta tilanteesta;
(c) ensure that EU rules on deposit guarantees are sufficiently coordinated to guarantee a level playing field for financial institutions; EU rules on deposit guarantees should be amended to support further development of ex-ante schemes financed by contributions from financial institutions; the level of refund should be significantly increased and the availability of refunds to retail clients in case of failing financial institution should be ensured within a reasonable timeframe including in cases of cross-border situations;
d) edistetään samanlaisia sääntöjä vakuutustakuita varten tunnustaen kuitenkin samalla vakuutus- ja pankkialan erilaisen luonteen;
(d) promote similar rules for insurance guarantees, whilst recognising the different nature of insurance and banking;
e) varmistetaan markkinoiden monimuotoisuus ja kannustetaan laitoksia, joilla on pitkän aikavälin rahoitusta tai vastattavaa, monipuolistamaan markkinoita ja likviditeettiriskejä.
(e) ensure market diversity and encourage institutions that have long-term funding or liabilities to diversify market and liquidity risks.
Suositus 3 – Valvontapuitteet
Recommendation 3 - S upervisory framework
Euroopan parlamentti katsoo, että annettavalla lainsäädännöllä olisi pyrittävä virtaviivaistamaan ja yhdentämään nykyinen sääntely- ja valvontajärjestelmä ja täydentämään sitä seuraavien suuntaviivojen avulla:
The European Parliament considers that the legislative act(s) to be adopted should aim to regulate, streamline, integrate and complete the present supervisory system by means of the following:
Suurten rajatylittävien rahoitusalan ryhmittymien valvonta:
Supervision of large cross - border financial groups:
Jos jokin kolmas maa osallistuu toimintaan huomattavassa määrin, rinnakkaisia rakenteita olisi vältettävä ja kolmannen maan valvojia olisi pyydettävä osallistumaan siinä määrin kuin se on kohtuullista ja käytännöllistä;
In cases of substantial third-country involvement, separate parallel structures should be avoided, and third country supervisors could be invited to be involved as far as reasonable and practicable.
d) varmistetaan, että EU:ssa kollegion jäsenet ja kaikki osallistuvat valvojat keräävät ja vaihtavat asiaankuuluvaa tietoa ja huolehtivat sen saatavuudesta, ja toteutetaan järjestelyjä kolmansien maiden valvojien kanssa käytävän tietojenvaihdon maksimoimiseksi;
(d) ensure collection, exchange and access to relevant information amongst the members of the college and amongst all supervisors involved within the EU and stimulate arrangements for maximising exchange of information with third-country supervisors.
EU:n valvontakokoonpano: Lamfalussyn prosessin kolmannen tason komiteat:
Configuration of EU supervision : Lamfalussy Level 3 Committees :
a) vuoden 2008 loppuun mennessä käyttöön otettavalla säädöksellä lujitetaan ja selkeytetään Lamfalussyn prosessin kolmannen tason komiteoiden asemaa ja vastuuta ja annetaan niille tehtäviä vastaava oikeudellinen asema, ja sovitetaan yhteen ja virtaviivaistetaan eri alojen valvojien toimia, tehostetaan niiden tehtäviä ja huolehditaan henkilöstön ja muiden voimavarojen asianmukaisuudesta;
(a) by the end of 2008 a regulation will strengthen and clarify the status and accountability of the Lamfalussy Level 3 Committees, giving the Level 3 Committees legal status commensurate with their duties, and coordinate and streamline the action of the different sector supervisory authorities, reinforce their tasks and ensure appropriate staffing and resources.
d) Lamfalussyn prosessin kolmannen tason komiteat tekevät päätöksiä asian- ja oikeudenmukaisen määräenemmistöpäätösjärjestelmän perusteella; menettelyä olisi sovellettava sekä valvonnan lähentämiseen liittyviä kysymyksiä koskeviin päätöksiin että komissiolle annettavaa lainsäädäntö- ja sääntelyneuvontaa koskeviin päätöksiin;
(d) the Lamfalussy Level 3 Committees will be able to take decisions on the basis of a fair and appropriate QMV system; such a procedure should be elaborated both for decisions on supervisory convergence issues and for the advice to the Commission on legislation and regulation.
e) Lamfalussyn prosessin kolmannen tason komiteoiden pitäisi:
(e) the Lamfalussy Level 3 Committees should:
i) kehittää rajatylittäviä tilanteita koskevan tiedon tarjoamista;
(i) develop procedures for data provision in cross-border situations;
ii) antaa suosituksia (makrotason) valvontakäytäntöä koskevista erityisistä kysymyksistä;
(ii) issue recommendations on specific (macro) supervisory practice issues;
iii) antaa suuntaviivoja kollegioiden valvontakäytäntöjen johdonmukaisuuden varmistamiseksi ja yhdenmukaistamiseksi;
(iii) issue guidelines to ensure coherence and streamline the supervisory practices of the colleges;
iv) kehittää välitysmenettelyjä sellaisten konfliktien varalta, joita saattaa syntyä kollegioiden jäsenten välillä;
(iv) develop procedures to mediate conflicts that may arise between members of a college;
v) suunnitella yhteisiä raportointinormeja ja tiedon tarjoamista koskevia velvoitteita ryhmille, mielellään XBRL:n (Extensible Business Reporting Language) kaltaisessa monikäyttöisessä muodossa;
(v) design common reporting standards and data provision requirements for groups, preferably in a multi purpose format such as Extensible Business Reporting Language (XBRL);
vi) edustaa EU:ta alan kansainvälisissä valvontaelimissä, kuten arvopaperipörssiä valvovien viranomaisten järjestössä;
(vi) represent the EU in international sector bodies of supervisors such as the International Organisation of Securities Commissions;
f) Lamfalussyn prosessin kolmannen tason komiteoiden puheenjohtajien olisi tavattava säännöllisesti alojen välisen yhteistyön sekä kolmannen tason kolmen komitean johdonmukaisuuden tehostamiseksi;
(f) the chairs of the Lamfalussy Level 3 Committees should meet on a regular basis to reinforce cross-sector cooperation and coherence between the three Lamfalussy Level 3 Committees.
g) yhdessä niiden olisi:
(g) together they should:
i) sovitettava yhteen Lamfalussyn prosessin kolmannen tason komiteoiden toiminta;
(i) coordinate between the Lamfalussy Level 3 Committees ;
ii) tarjottava yleisiä tietoja ja tilastoja;
(ii) provide for common data and statistics;
iii) tehtävä yhteistyötä pankkivalvontakomitean ja EKP:n kanssa rahoitusalan vakautta koskevien kysymysten yhteen sovittamiseksi;
(iii) cooperate with the BSC and the ECB for the purpose of coordinating financial stability issues;