natgillin/translations-raw huggingface dataset:
" c) "panttioikeuteen perustuvalla rahoitusvakuusjärjestelyllä" järjestelyä, jossa vakuuden antaja antaa rahoitusvakuuden pantin muodossa vakuuden saajalle tai tämän hyväksi ja jossa rahoitusvakuuden täysi tai osittainen omistusoikeus tai täysi oikeutus rahoitusvakuuteen säilyy vakuuden antajalla, kun vakuusoikeus perustetaan;"
“ (c) ‘security financial collateral arrangement’ means an arrangement under which a collateral provider provides financial collateral by way of security in favour of, or to, a collateral taker, and where the full or qualified ownership of , or full entitlement to, the financial collateral remains with the collateral provider when the security right is established;”
2 artikla – 3 alakohta – a alakohta
Article 2 – point 3 – subpoint a
3 artikla – 1 kohta – 1 a alakohta (uusi)
Article 3 – paragraph 1 – subparagraph 1a (new)
(a) Lisätään 1 kohtaan alakohta seuraavasti:
(a) In paragraph 1 , the following subparagraph is added :
(a) Korvataan 1 alakohta seuraavasti:
(a) Paragraph 1 is replaced by the following :
"Kun lainasaamisia annetaan rahoitusvakuutena, jäsenvaltiot eivät saa edellyttää, että rahoitusvakuusjärjestelyn luominen tai pätevyys taikka todistekelpoisuus rahoitusvakuuden antamisesta rahoitusvakuusjärjestelyn nojalla riippuu jonkin muodollisen toimen suorittamisesta, kuten siitä, että velallinen rekisteröi vakuutena annettavan lainasaamisen tai tekee ennakkoilmoituksen."
“When credit claims are provided as financial collateral, Member States shall not require that the creation, validity or admissibility in evidence of their provision as financial collateral under a financial collateral arrangement be dependent on the performance of any formal act such as the registration or the notification of the debtor of the credit claim provided as collateral.”
Kun lainasaamisia annetaan rahoitusvakuutena, jäsenvaltiot eivät saa edellyttää, että niiden luominen , julkivarmistus, pätevyys , todistekelpoisuus tai täytäntöönpanokelpoisuus riippuu jonkin muodollisen toimen suorittamisesta, kuten siitä, että velallinen rekisteröi vakuutena annettavan lainasaamisen tai tekee ennakkoilmoituksen , sanotun kuitenkaan rajoittamatta 1 artiklan 5 kohdan soveltamista .
Without prejudice to Article 1(5), when credit claims are provided as financial collateral, Member States shall not require that their creation , perfection , validity, admissibility in evidence , or enforceability be dependent on the performance of any formal act such as the registration or the notification of the debtor of the credit claim provided as collateral.
Jäsenvaltiot voivat kuitenkin säilyttää muodollisen toimen kuten rekisteröinnin tai ilmoittamisen suorittamisen julkivarmistus-, ensisijaisuus-, täytäntöönpanokelpoisuus- tai todistekelpoisuustarkoituksissa velalliseen tai kolmansiin osapuoliin nähden. "
Member States may, however, maintain the performance of a formal act, such as registration or notification, for purposes of perfection, priority, enforceability or admissibility in evidence against the debtor or third parties. ”
2 artikla – 3 alakohta – b alakohta
Article 2 – point 3 – subpoint b
3 artikla – 3 ja 4 kohta
Article 3 – paragraphs 3 and 4
(b) Lisätään 3 [ja 4] kohta seuraavasti:
(b) The following paragraph[s] 3 [and 4] is[are] added:
(b) Lisätään kohta seuraavasti:
(b) The following paragraph is added:
Jäsenvaltioiden on varmistettava, että lainasaamisten velalliset voivat laillisesti luopua kirjallisesti tai oikeudellisesti vastaavalla tavalla:
Member States shall ensure that debtors of the credit claims may validly waive, in writing or in a legally equivalent manner:
Rajoittamatta kuluttajasopimusten kohtuuttomista ehdoista 5 päivänä huhtikuuta 1993 annetun neuvoston direktiivin 93/13/ETY* ja hyvän kauppatavan vastaisia sopimusehtoja koskevien kansallisten sääntöjen soveltamista jäsenvaltioiden on varmistettava, että lainasaamisten velalliset voivat laillisesti luopua kirjallisesti tai oikeudellisesti vastaavalla tavalla:
Without prejudice to Council Directive 93/13/EEC of 5 April 1993 on unfair terms in consumer contracts * and national provisions concerning unfair contract terms , Member States shall ensure that debtors of the credit claims may validly waive, in writing or in a legally equivalent manner:
i) kuittausoikeuksistaan lainasaamisten velkojia kohtaan ja niitä henkilöitä kohtaan, joille velkoja osoitti, panttasi tai muutoin saattoi käyttöön lainasaamisen vakuutena; ja
(i) their rights of set-off vis-à-vis the creditors of the credit claim and vis-à-vis persons to which the creditor assigned, pledged or otherwise mobilised the credit claim as collateral; and
ii) pankkisalaisuutta koskevien sääntöjen mukaisista oikeuksistaan, jotka muutoin estäisivät tai rajoittaisivat lainasaamisten velkojien kykyä saada tietoa lainasaamisesta tai velallisesta lainasaamisen vakuuskäyttöä varten. "
(ii) their rights arising from banking secrecy rules that would otherwise prevent or restrict the ability of the creditor of the credit claim to provide information on the credit claim or the debtor for the purposes of using the credit claim as collateral.”
ii) pankkisalaisuutta koskevien sääntöjen mukaisista oikeuksistaan, jotka muutoin estäisivät tai rajoittaisivat lainasaamisten velkojien kykyä saada tietoa lainasaamisesta tai velallisesta lainasaamisen vakuuskäyttöä varten. ”
(ii) their rights arising from banking secrecy rules that would otherwise prevent or restrict the ability of the creditor of the credit claim to provide information on the credit claim or the debtor for the purposes of using the credit claim as collateral.
Edellä olevan 1, 2 ja 3 kohdan soveltaminen ei rajoita kulutusluottodirektiivin …/xxx/EY säännösten soveltamista.]
Paragraphs 1, 2 and 3 shall be without prejudice to the Consumer Credit Directive …/xxx/EC
2 artikla – 3 a alakohta (uusi)
Article 2 – point 3 a (new)
4 artikla – 1 kohta – b a alakohta (uusi)
Article 4 – paragraph 1 – point b a (new)
(3 a) Lisätään 4 artiklan 1 kohtaan alakohta seuraavasti:
(3a) In Article 4(1), the following point is added :
"b a) lainasaamiset myymällä tai omaksiottamalla ne ja kuittaamalla niiden arvo asiaankuuluvia rahoitusvelvoitteita vastaan tai käyttämällä se niiden suorittamiseen."
“(ba) credit claims, by sale or appropriation and by setting off their value against or applying their value in discharge of the relevant financial obligations.”
2 artikla – 3 b alakohta (uusi)
Article 2 – point 3 b (new)
(3 b) Korvataan 4 artiklan 2 kohdan b alakohta seuraavasti:
(3b) In Article 4(2), point (b) i s replaced by the following:
"b) osapuolet ovat sopineet panttioikeuteen perustuvassa rahoitusvakuusjärjestelyssä rahoitusvälineiden ja lainasaamisten arvostamisesta."
“ (b) the parties have agreed in the security financial collateral arrangement on the valuation of the financial instruments and the credit claims .”
2 artikla – 4 a alakohta (uusi)
Article 2 – point 4 a (new)
2 artikla – 4 b alakohta (uusi)
Article 2 - point 4 b (new)
Direktiivin säännöksiä sovelletaan rajoittamatta direktiivin 2008/48/EY soveltamista."
The provisions of this Directive shall be without prejudice to Directive 2008/48/EC. "
Komission ehdotuksen tarkoitus
Objectives of the Commission's proposal
Komission ehdotuksen keskeisenä tavoitteena on saattaa selvityksen lopullisuudesta maksujärjestelmissä ja arvopaperien selvitysjärjestelmissä annettu direktiivi, jäljempänä ’selvityksen lopullisuudesta annettu direktiivi’, ja rahoitusvakuusjärjestelyistä annettu direktiivi, jäljempänä ’rahoitusvakuusdirektiivi’, vastaamaan viimeisintä markkina- ja sääntelykehitystä.
The main purpose of the Commission's proposal is to bring the Directive on settlement finality in payment and securities settlement systems (SFD) and the Directive on financial collateral arrangements (FCD) in line with the latest market and regulatory developments.
Rahoitusvälineiden markkinoista annetun direktiivin 2004/39/EY, jäljempänä MiFID-direktiivi, sekä selvitysalan eurooppalaisten käytännesääntöjen ensimmäiset analyysit kertovat linkkien ja yhteentoimivuuden lisääntymisestä ja näin ollen tarpeesta ulottaa selvityksen lopullisuudesta annetun direktiivin suoja yöllä tapahtuvaan selvitykseen ja linkitettyjen järjestelmien väliseen selvitykseen.
First analyses of the implementation of the MiFID (directive 2004/39/EC) as well as the European Code of conduct for clearing and settlement show an increase of links and interoperability and therefore a need for extending the protection of the SFD to night-time settlement and to settlement between linked systems.
Joidenkin jo monissa jäsenvaltioissa käytössä olevien käytäntöjen tunnustamiseksi komissio on ulottanut näiden kahden direktiivin suojan uudentyyppisiin omaisuuseriin (eli lainasaamisiin), jotta helpotettaisiin niiden käyttöä koko yhteisössä.
In order to recognises some practices already in use in many member states, the European Commission has broadened the scope of the protection provided by both directives to include new types of assets (i.e. credit claims) in order to facilitate their use throughout the Community.
Komissio on uudelleenlaadinnassa tehnyt myös joitakin yksinkertaistuksia ja selkeytyksiä rahoitusvakuusdirektiivin ja selvityksen lopullisuudesta annetun direktiivin soveltamisen helpottamiseksi.
Finally the European Commission used this recast in order to introduce a number of simplifications and clarifications to facilitate the application of the FCD and SFD.
Hiljattainen ja edelleen jatkuva rahoitusalan kuohunta, joka vaatii vahvistamaan välineitä, joilla pystytään hallitsemaan rahoitusmarkkinoiden epävakautta ja kuohuntaa, on myös vahva peruste ehdotukselle.
The recent, and still ongoing, financial turmoil which requires strengthening the tools for managing instability and turmoil in financial markets, is also a strong argument in favour of this proposal.
Sen varmistaminen, että selvitysjärjestelmät toimivat asianmukaisesti nopeasti kehittyvillä markkinoilla, on todellakin välttämätöntä rahoitusmarkkinoiden vakauden kannalta, mikä korostuu vielä enemmän markkinoiden kuohuessa.
Indeed, ensuring the proper functioning of settlement systems in rapidly evolving markets is indispensable for the stability of financial markets, even more so in times of market turmoil.
Lisäksi yhdenmukaistetun oikeuskehyksen vahvistaminen lainasaamisten vakuuskäytölle rajat ylittävissä liiketoimissa auttaisi parantamaan markkinalikviditeettiä, jota on koeteltu ankarasti viime kuukausina.
Moreover, the establishment of a harmonised legal framework for the use of credit claims as collateral in cross-border transactions would help enhancing market liquidity, which has been severely hit in recent months.
Viime vuosina uudentyyppisistä omaisuuseristä, kuten pankkilainoista tai lainasaamisista, on tullut merkittävä lähde rahoitusmarkkinoiden alati kasvavassa vakuustoiminnassa.
In recent years new types of assets, such as bank loans or "credit claims", have become an important source for the continuously growing collateral operations on financial markets.
Euroopan keskuspankin neuvosto päätti elokuussa 2004 ottaa lainasaamiset eurojärjestelmän luotto-operaatioissa vakuuskelpoisten omaisuuserien joukkoon 1. tammikuuta 2007 alkaen.
In August 2004, the European Central Bank Governing Council decided to include credit claims as an eligible type of collateral for Eurosystem credit operations as of 1 January 2007.
Jotkin jäsenvaltiot eli Ranska, Saksa, Espanja, Itävalta ja Alankomaat hyväksyivät jo lainasaamiset, vaikka toimivatkin eri oikeusjärjestelmien nojalla.
However, some Member States, i.e. France, Germany, Spain, Austria and the Netherlands already accepted credit claims, although operating under different legal regimes.
Jotta keskuspankeilla olisi tasapuoliset toimintaedellytykset ja lisättäisiin lainasaamisten rajat ylittävää käyttöä vakuutena, asianomainen oikeuskehys on yhdenmukaistettava.
In order to create a level playing field among central banks and to stimulate the cross-border use of collateral, the relevant legal framework needs to be harmonised.
Toinen merkittävä kehitysaskel rahoitusmarkkinoilla on eri järjestelmien välisten linkkien lisääntyminen.
Another important development in financial markets is the increasing number of linkages between systems.
Tämän suuntauksen odotetaan jatkuvan ja jopa kiihtyvän, sillä markkinoiden keskeisten infrastruktuuripalvelujen tarjoajat ottivat käyttöön käytännesäännöt 7. marraskuuta 2006.
This trend is expected to continue and possibly even to accelerate due to the introduction of the Code, adopted by providers of central market infrastructure services on 7 November 2006.
Käytännesääntöjen tavoitteena on tehostaa Euroopan selvitysjärjestelmiä tekemällä MiFID-direktiivin 34 ja 46 artiklassa säädetyistä käyttäjällä olevista valinnanmahdollisuuksista todellisia.
The aim of the Code is to improve the efficiency of European clearing and settlement systems by making the user choices enshrined by Articles 34 and 46 of MiFID a real option rather than just a possibility.
Käytännesääntöjen IV luvussa olevat yleiset periaatteet ja infrastruktuuripalvelujen tarjoajien kesäkuussa 2007 antamassa käyttöoikeutta ja yhteentoimivuutta koskevassa suuntaviivassa "Access and Interoperability Guideline" esitetyt yksityiskohtaiset säännöt antavat käyttäjille mahdollisuuden valita palveluntarjoaja helpottamalla järjestelmien linkittymistä eli oikeutta käyttää ulkomaisten markkinoiden järjestelmiä sekä yhteentoimivuutta niiden kanssa.
The general principles contained in Chapter IV of the Code and the detailed rules featured in the Access and Interoperability Guideline presented by providers of infrastructure services in June 2007 enable user choice of service provider by making it easier for systems to set up links, i.e. gain access to and become interoperable with systems in foreign markets.
Sen varmistamiseksi, että selvityksen lopullisuudesta annetun direktiivin tavoitteet säilyvät samoina tässä uudessa tilanteessa, ehdotuksessa mukautetaan kyseinen direktiivi tähän uuteen markkinaympäristöön, jolle on ominaista linkkien kasvava määrä.
To ensure that the objectives of the SFD are upheld in this new situation, the proposal adapts the SFD to this new market place which is characterised by an increased number of links.
Selvityksen lopullisuudesta ja rahoitusvakuusjärjestelyistä annetut direktiivit ovat yhteisön keskeiset välineet rahoitusvakuuksien ja selvitystoiminnan alalla.
The two Directives on Settlement Finality and Financial Collateral Arrangements are the main Community instruments in the area of financial collateral, clearing and settlement.
Esittelijän mielestä ehdotetut muutokset ovat MiFID-direktiivin hengen ja säännösten mukaisia ja pääomavaatimuksia koskevien direktiivien erityisten vakavaraisuussuhdetta koskevien säännösten mukaisia.
The rapporteur is of the opinion that the proposed changes are in line with the spirit and the provisions of the MiFID and with specific provisions on solvency ratios in the Capital Requirements Directives.
Joillakin luottolaitosten likvidaatiota koskevan direktiivin 2001/24/EY ja maksukyvyttömyysmenettelyistä annetun asetuksen (EY) N:o 1346/2000 säännöksistä on myös vaikutusta vakuusjärjestelyihin.
Some provisions of Directive 2001/24/EC on the winding-up of credit institutions and Regulation 1346/2000 on insolvency also have a bearing on collateral arrangements.
Koska todettiin, että sellaisen EU:n kehyksen puuttuminen, joka koskisi välittäjien hallinnassa oleviin arvopapereihin kohdistuvien oikeuksien kohtelua, saattaa olla mahdollinen oikeudellinen riski rajat ylittävissä liiketoimissa, komissio perusti oikeusvarmuutta käsittelevän ryhmän tammikuussa 2005 antamaan neuvoja tarkoituksenmukaisesta oikeuskehyksestä.
Recognising that the lack of EU framework for dealing with interests in securities held by intermediaries may constitute a potential legal risk in cross-border transactions, the Legal Certainty Group was set up by the European Commission in January 2005 to advice on the appropriate legal framework.
Ryhmän on tarkoitus antaa vuoden 2008 loppuun mennessä loppuraportti, joka täydentää rahoitusvakuusdirektiiviä ja selvityksen lopullisuudesta annettua direktiiviä sekä tässä ehdotuksessa esitettyjä muutoksia.
The final report of the Group is due by the end of 2008 and should complement the Financial Collateral Arrangements Directive and the Settlement Finality Directive and the changes envisaged in this proposal.
Samanaikaisesti kansainvälisellä tasolla UNIDROIT aikoo kutsua koolle diplomaattikokouksen syyskuussa 2008 tarkoituksena päästä sopimukseen välittäjän hallinnassa olevia arvopapereita koskevista aineellisoikeudellisista säännöistä.
Simultaneously, at the international level, UNIDROIT intends to convene a Diplomatic Conference in September 2008 with a view to arriving at a convention on substantive rules regarding intermediated securities.
Kyseisen sopimusluonnoksen määräykset perustuvat osittain rahoitusvakuusdirektiiviin ja selvityksen lopullisuudesta annettuun direktiivin, eikä niiden pitäisi aiheuttaa vastaamattomuusongelmia.
The provisions in the draft convention are in part modelled on the Financial Collateral Arrangements Directive and Settlement Finality Directive and should not give rise to any problems of incompatibility.
Lainasaamisia koskevat säännökset ovat lisäksi kulutusluottodirektiivin uusien säännösten mukaisia.
Furthermore, the provisions relating to credit claims are in line with the new provisions of the Consumer Credit Directive.
Mietinnössä kannatetaan kulutusluottodirektiivissä määriteltyjen kulutusluottojen samoin kuin pienille yrityksille annettujen luottojen jättämistä ehdotuksen soveltamisalan ulkopuolelle.
The report supports the exclusion from the scope of the proposal of consumer loans, as defined in the Consumer Credit Directive, as well as the exclusion of loans given to small enterprises.
Esittelijä on myös sitä mieltä, että ehdotuksessa tehdään näihin kahteen direktiiviin joitakin hyödyllisiä yksinkertaistuksia ja selkeytyksiä.
The rapporteur is also of the opinion that the proposal brings some useful elements of simplification and clarification to the two directives.
Ehdotuksella esimerkiksi pyritään helpottamaan lainasaamisten vakuuskäyttöä ehdottamalla kevyttä järjestelmää, jolla todistetaan lainasaamisten antaminen vakuuskäyttöön, sen sijaan, että sovellettaisiin pitkähköä (ja usein kallista) menettelyä, jossa vaadittaisiin todisteet kustakin yksittäisestä lainasaamisesta.
For example, the proposal seeks to facilitate the use of credit claims as collateral by suggesting a light regime for the evidencing of the provision of credit claims as collateral instead of a lengthy (and thus costly) procedure whereby proof of each individual credit claim would be required.
Ehdotuksessa myös esitetään, että poistettaisiin rahoitusvakuusdirektiivin 4 artiklan 3 kohdassa oleva ulkopuolelle jättämistä koskeva säännös (opt-out-säännös), jota ei ole käytetty.
The proposal also suggests to delete the unused opt-out provision in Article 4 (3) FCD and seeks to eliminate the outdated references in the two directives.
Lisäksi pyritään poistamaan asianomaisissa kahdessa direktiivissä olevat vanhentuneet viittaukset.
As regards the SFD, clarifying its provisions will simplify its application.
Ehdotuksessa esimerkiksi selkeytetään kyseisen direktiivin henkilöllistä soveltamisalaa sisällyttämällä selkeästi sähköisen rahan liikkeeseenlaskijat 2 artiklaan.
For example, the proposal clarifies the personal scope of the SFD by clearly including Electronic Money Institutions in Article 2.
Tärkeimmät mietinnössä ehdotetut muutokset
Main changes introduced by the report
Esittelijä katsoo, että komission ehdotus molempien direktiivien uudelleenlaatimiseksi on hyvin perusteltu ja yhteisön nykyisen lainsäädännön mukainen.
The rapporteur is of the opinion that the Commission proposal for a recast of both directives is sound and coherent to the existing EU legislation.
Esittelijä haluaa kuitenkin ehdottaa pari merkittävää ja lukuisia pienempiä selvennyksiä.
The rapporteur would nevertheless propose few substantial, as well as a number of minor clarifications.
Selvityksen lopullisuudesta annetun direktiivin kohdalla komission ehdotukseen tehdään useita tarkistusehdotuksia yhteentoimivien järjestelmien määritelmien selventämiseksi, jotta oikeusvarmuus parantuisi direktiiviä sovellettaessa sellaisiin järjestelmiin.
As regards the Settlement Finality Directive, several amendments to the Commission proposal are introduced to clarify definitions of interoperable systems in order to improve legal certainty in the application of the Directive to such systems.
Rahoitusvakuusjärjestelyistä annetun direktiivin kohdalla esittelijä ehdottaa kolmea merkittävää muutosta.
As regards the Financial Collateral Directive, the rapporteur proposes three substantial changes.
Ensinnäkin esittelijä ehdottaa kulutusluottojen sekä pienille yrityksille annettujen luottojen jättämistä direktiivin soveltamisalan ulkopuolelle.
First, consumer credit as well as credit for small enterprises is excluded from the scope of the Directive.
Pienten yritysten määritelmä lisätään, jotta tarpeettoman suurta osaa yrityslainoista ei jätetäisi direktiivin soveltamisalan ulkopuolelle.
A definition of a small enterprise is introduced in order not to exempt an unnecessarily large part of business loans from the scope of the Directive.
Toiseksi jotkut jäsenvaltiot vaativat nykyään lainasaamisten vakuuskäytölle virallista ennakkoilmoittamista tai rekisteröintiä.
Second, some Member States currently have requirements for a formal notification or registration of the use of credit claims as collateral.
Nykyisessä neuvoston kompromississa ei sallita niiden säilyttämistä.
The current Council compromise does allow their maintenance.
Niistä jäsenvaltioista saatujen kokemusten mukaan, joissa lainasaamisia käytetään jo yleisesti vakuuksina, tällaisia vaatimuksia ei kuitenkaan tarvita käytännössä.
However, the experience from Member States where credit claims are already widely used as collateral does not suggest such requirements are necessary for any practical purpose.
Esittelijä katsoo, että vaatimus virallisesta ennakkoilmoituksesta olisi otettava asteittain pois käytöstä ja ehdottaa sen vuoksi viiden vuoden raukeamislauseketta direktiivin voimaantulosta jäsenvaltion oikeudelle vaatia ennakkoilmoitusta tai rekisteröintiä.
The rapporteur is of the opinion that formal notification requirement should be phased out and therefore introduces a sunset clause in five years from the entry into force of the Directive to the right for the member states to require notification or registration.
Lopuksi esittelijä haluaisi direktiiville mahdollisimman laajan soveltamisalan ja ehdottaa, että direktiivin soveltamisalaa laajennetaan kattamaan vakuuskelpoiset pankkien väliset lainat eikä pelkästään vain keskuspankkien lainoja, kuten alkuperäisessä luonnoksessa ehdotetaan.
Finally, the rapporteur would like this directive to have a scope as wide as possible and proposes to extend the scope of the directive to include inter-bank loans as eligible collateral, instead of just central bank loans as the original proposal suggested.
Nämä hyväksytään jo joissakin jäsenvaltioissa ja niiden jättäminen ulkopuolelle on tarpeettoman rajoittavaa ottaen huomioon edut, joita laajempi vakuussammio tuo mukanaan.
These are already accepted in some Member States and their exclusion is unduly restrictive in the view of the benefits a larger collateral pool brings.
(-1) Lisätään johdanto-osan 9 a kappale seuraavasti:
(-1) The following recital 9 a shall be inserted: