natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Vallan tasapaino oli kuitenkin siirtynyt enemmän valvontaan osallistuvan henkilöstön suuntaan siihen mennessä, kun vastuu valvonnasta siirtyi DTI:ltä valtiovarainministeriölle vuonna 1997, mikä oli osaksi tulosta valvontahenkilöstön määrän kasvusta ja paremmasta laadusta".
But the balance of power had shifted more to the staff involved in supervision by the time responsibility for supervision transferred from the DTI to the Treasury in 1997, partly as a result of increased numbers and better quality of supervision staff" .
Katso ES-2, luku 4.1.
see ES-2, Chapter 4.1.
Toukokuussa 1997 Yhdistyneen kuningaskunnan hallitus ilmoitti perustavansa toimialalle yhden sääntelijän (tulevan FSA:n), joka olisi hallituksesta riippumaton ja jonka oli tarkoitus omaksua yhdeksän senhetkisen itsesääntelyelimen roolit.
In May 1997, the UK Government announced the creation of a single industry regulator (the future FSA), independent from government, which was to take over the roles of nine existing self-regulating bodies.
2b) Kausi 1998-2001
2b) Period 1998 - 2001
FSA:n perustamisen aikana valtiovarainministeriö (Her Majesty's Treasury, HMT) otti (5. tammikuuta 1998 ja 1. tammikuuta 1999 välisenä aikana) " täyden vastuun toiminnan vakauden osalta toimivaltaisena viranomaisena ja oli vastuussa DTI:n menneestä toiminnasta samassa ominaisuudessa " (WE32)
While the FSA was being created, HM Treasury assumed (from 5 January 1998 until 1 January 1999) " full responsibility as prudential competent authority, answerable for DTI's past actions in that capacity " (WE32)
Osana siirtymäkautta DTI:n vakuutusosaston henkilöstö siirrettiin väliaikaisesti HMT:hen odottamaan siirtoa FSA:han.
As part of the transitional phase, the DTI Insurance Directorate staff was transferred temporarily to the Treasury, pending transfer to the FSA.
HMT oli siten suoraan vastuussa vakuutusyritysten, kuten Equitable Lifen, toiminnan vakauden sääntelystä.
The Treasury was therefore directly responsible for the prudential regulation of insurance companies such as Equitable Life.
Osana siirtymäkauden järjestelyä HMT antoi 1. tammikuuta 1999 alkaen vakuutusyritysten jokapäiväisen valvonnan FSA:n hoidettavaksi pysyen kuitenkin vastuullisena ja säilyttäen sääntelyroolinsa siihen saakka, että FSA:lle annettiin täydet lakisääteiset valtuudet rahoituspalveluista ja -markkinoista annetulla lailla ( Financial Services and Markets Act 2000 ).
From 1 January 1999, as part of a transitional arrangement, the Treasury outsourced the day-to-day supervision of insurance companies to the FSA, remaining ultimately in charge and retaining its regulatory role until the FSA was given full statutory powers by the Financial Services and Markets Act 2000 (FSMA) .
2c) Vuoden 2001 jälkeinen kausi
2c) Period post-2001
Nykyään FSA on riippumaton yksityinen elin, rahoituspalvelualan rahoittama yhtiö (company limited by guarantee).
Today the FSA is an independent non-governmental body, a company limited by guarantee and financed by the financial services industry.
Valtiovarainministeriö nimittää FSA:n johtokunnan, joka koostuu tällä hetkellä puheenjohtajasta, pääjohtajasta, kolmesta toimitusjohtajasta ja kymmenestä toimivaan johtoon kuulumattomasta jäsenestä.
The Treasury appoints the FSA Board, currently consisting of a Chairman, a Chief Executive Officer, three Managing Directors, and 10 non-executive directors.
Johtokunta määrää yleisestä politiikasta, kun taas jokapäiväinen johtaminen on toiminnanjohtajien vastuulla.
The Board sets out overall policy, with day-to-day management being the responsibility of the Executive.
Ainoana rahamarkkinoiden sääntelijänä FSA on tilivelvollinen valtiovarainministeriölle ja sen kautta Yhdistyneen kuningaskunnan parlamentille.
As sole financial regulator, the FSA is accountable to the Treasury, and through it to the UK Parliament.
FSA sai täydet sääntelyvaltuudet 1. joulukuuta 2001, ja sillä on tällä hetkellä yhdeksän toimialaryhmää, joista yksi on nimenomaan omistettu vakuutusalan valvonnalle.
The FSA gained full regulatory powers on 1 December 2001 and currently has, out of nine sector teams, one specifically dedicated to the supervision of the insurance sector.
Sen keskeisiin tehtäviin kuuluvat riskintunnistus (uhkaavien vakuutusriskien tunnistaminen ja niiden lieventämiskeinojen koordinointi), yhteyksien ylläpitäminen suureen joukkoon vakuutusalan ulkoisia asianosaisia, FSA:n vakuutusalaan vaikuttavien vaatimusten ja politiikkojen johdonmukaisuuden seuranta sekä tarvittaessa uusien sääntöjen ja vaatimusten tulkinta.
Its key functions are risk-identification (identify emerging insurance risks and coordinate ways to mitigate these), managing contacts with a wide range of external stakeholders for the insurance sector, keeping under review the coherence of FSA requirements and policies as they bear on the insurance sector and, if needed, interpreting new rules and requirements.
Jokaisen FSA:lta toimiluvan saaneen vakuutusyrityksen on joka vuosi lähetettävä sille vakuutusraportti, joka sisältää tarkastettuja taloudellisia tietoja ja tilintarkastuskertomukset.
Every year, each insurer authorized by the FSA must send it an insurance return containing audited financial information and auditors' reports.
Liiketoiminnan harjoittamisen sääntely
Conduct of Business (CoB) Regulation
Liiketoiminnan harjoittamisen sääntöjen tarkoitus henkivakuutusliiketoiminnassa voidaan määritellä sen varmistamiseksi, että:
The purpose of the Conduct of Business rules in the life assurance business can be defined as ensuring that:
· markkinoilla yksityissijoittajille tarjottavat vakuutustuotteet soveltuvat sijoittajille
· retail insurance products offered on the market are suitable to investors
· sijoittajat ymmärtävät kaikki ottamaansa vakuutukseen liittyvät riskit
· investors understand all risks involved in the policy they take out
· vakuutustuotteiden mainosten viestit ovat reiluja, selkeitä eivätkä harhaanjohtavia
· advertisements for insurance products are fair, clear and not misleading in their message
· tulosennusteet perustuvat asianmukaisiin perusteisiin.
· performance forecasts are based on adequate justifications.
1980-luvun loppupuolella liiketoiminnan harjoittamisen sääntelystä huolehti vuoden 1986 rahoituspalveluista annettu laki (Financial Services Act), joka oli korvannut sijoitushuijausten ehkäisemisestä annetun lain (Prevention of Fraud Investments Act) vuodelta 1958 ja jolla otettiin käyttöön sääntelyjärjestelmä yksityishenkilöille suunnatun sijoitustoiminnan harjoittamiselle.
In the late 1980s, the Conduct of Business (CoB) regulation was governed by the " Financial Services Act" of 1986 , which had replaced the " Prevention of Fraud Investments Act " of 1958 and established a regulatory regime for the carrying on of retail investment business.
Toimijoiden oli joko saatava toimilupa SIB:ltä (Securities & Investments Board), joka muodosti myöhemmän FSA:n ytimen, tai liityttävä jäseneksi itsesääntelevään organisaatioon (SRO), joka valvoi jäseniä omien sääntöjensä mukaan.
Operators had either to obtain authorisation from the Securities & Investments Board (SIB), the core of the later Financial Services Authority, or to become a member of a Self-regulating Organisation (SRO) which supervised members by reference to their own rule books.
Itsesääntelyorganisaatioiden valta perustui niiden sopimuksenmukaiseen suhteeseen jäseniinsä, ja ne sääntelivät riippumattomia rahoitusneuvojia tai muita toimijoita, jotka markkinoivat sijoitustuotteita suurelle yleisölle.
Thus, SROs derived their power from their contractual relationship with their members and regulated independent financial advisers or other subjects related to the marketing of retail investment products to the general public.
SRO:t käsittelivät myös valituksia vilpillisestä myynnistä.
SRO dealt also with complaints about mis-selling.
Jos kuitenkin " SRO erotti henkivakuutusyhtiön järjestöstä, seurauksena ei ollut yhtiön vakuutusliiketoiminnan harjoittamista tai vakuutusten myymistä koskevan toimiluvan peruuttaminen vaan ainoastaan yhtiön siirtäminen SIB:n huostaan."
However, " if an SRO were to expel a life office from membership, the effect would not be to deprive it of its authorisation to carry on insurance business or to sell its policies but merely to transfer the life office to the care of the SIB."
Vuoden 1986 rahoituspalveluista annetussa laissa oli nimetty kaksi SRO:ta liiketoiminnan harjoittamisen valvontaan
The Financial Services Act of 1986 had designated two particular SRO for Conduct of Business supervision
Yhdistynyt kuningaskunta ja Irlanti olivat " ainoat jäsenvaltiot, joiden liiketoiminnan harjoittamisen sääntelijät toimivat erillään toiminnan vakauden valvojista; niiden valtuudet olivat tiukasti rajatut, ja niitä pidettiin valvonnan 'junioripartnereina' " (ES-1, sivu 6). :
The UK and Ireland were "the only MS to have CoB regulators who operated separately from the prudential supervisors; their powers were strictly limited and they were regarded as the junior partner in supervision" (ES-1, page 6). :
- LAUTRO ( Life Assurance and Unit Trust Regulatory Organisation ), henkivakuutusyhtiöiden ja sijoitusrahastojen sääntelyorganisaatio
- LAUTRO (Life Assurance and Unit Trust Regulatory Organisation)
- FIMBRA (Financial Intermediaries Manager and Broker Regulatory Association), rahoituspalvelujen välittäjien sääntely-yhdistys
- FIMBRA (Financial Intermediaries Manager and Broker Regulatory Association)
Vuonna 1994 nämä yhdistettiin PIA:ksi
In 1994 these were merged into the PIA
Equitable Life oli LAUTROn jäsen ja liittyi PIA:han heinäkuussa 1994.
Equitable Life was a member of LAUTRO, joining PIA in July 1994.
( Personal Investment Authority ), joka vuodesta 1998 alkaen antoi tehtävänsä FSA:n hoitoon, ennakoiden tämän muuttumista ainoaksi toiminnan vakauden ja liiketoiminnan harjoittamisen valvontaviranomaiseksi.
( Personal Investment Authority ) which from 1998 onwards, contracted out its functions to the FSA, in anticipation of the latter becoming the sole prudential and conduct of business supervising authority.
Toiminnan vakauden valvojan ja liiketoiminnan harjoittamisen valvojan välinen suhde oli ratkaiseva Yhdistyneessä kuningaskunnassa, koska tiivis yhteistyö ja tiedonjako olivat erittäin tärkeitä vakuutusyhtiöiden asianmukaisen valvonnan varmistamisessa.
The relationship of the prudential supervisor with the conduct of business supervisor was critical in the UK, while close cooperation and information-sharing was vital to ensuring proper supervision of insurance companies.
Jotta PIA:n asema itsesääntelyorganisaationa tunnustettiin, sen oli oltava " kykenevä ja halukas edistämään ja ylläpitämään vilpittömyyden ja reilun kaupanteon korkeita standardeja vakuutusliiketoiminnan harjoittamisessa ja tekemään yhteistyötä jakamalla tietoa ja muilla tavoin ministerin ja kaikkien muiden viranomaisten, elinten tai henkilöiden kanssa, jotka ovat vastuussa vakuutusliiketoiminnan tai muiden rahoituspalvelujen valvonnasta tai sääntelystä."
As a condition for recognition as an SRO, PIA had to be “ able and willing to promote and maintain high standards of integrity and fair dealing in the carrying of investment business and to co-operate, by the sharing of information and otherwise, with the Secretary of State and any other authority, body or person having responsibility for the supervision or regulation of investment business or other financial services .”
Katso ES-2, luku 9.
see ES-2, chapter 9.
Koska liiketoiminnan harjoittamiseen liittyvät huolenaiheet saattoivat olla oireita laajemman ongelman, johon toiminnan vakauden valvojan oli puututtuva, havaitsemisesta yrityksessä, liiketoiminnan harjoittamisen sääntelijöitä kiinnostivat myös kaikki henkivakuutusyhtiöön vaikuttavat vakavaraisuusongelmat.
While CoB concerns could be symptomatic of spotting a wider malaise in the company, which needed to be pursued by the prudential supervisor, the CoB regulators also had an interest in any prudential problems affecting a life office, since such problems could indicate a need to scrutinise marketing materials more closely, to ensure that they were not misleading.
Ennen tammikuun 1. päivää 1999, jolloin FSA otti hoitaakseen PIA:n liiketoiminnan harjoittamisen sääntöjen noudattamiseen liittyvän jokapäiväisen valvonnan sekä henkivakuutusyhtiöiden toiminnan vakauden valvonnan, nämä kaksi sääntelijää toimivat erillisten säädösten mukaisesti eri paikoissa, niillä oli vain vähän muodollisia yhteyksiä eivätkä ne ottaneet käyttöön mitään säännöllisiä tiedonjakomenettelyjä.
Before 1 January 1999, when FSA took over the day-to-day monitoring of compliance with PIA’s conduct of business rules together with the prudential supervision of life offices, the two regulators operated under separate legislation in different locations with little formal contact and did not set up any regular information-sharing procedures.
Vuodesta 1999 lähtien kahden palveluntasositoumuksen nojalla henkivakuutusyhtiöiden jokapäiväisestä valvonnasta vastaava henkilöstö toimi samassa rakennuksessa FSA:ssa, mutta päätöksentekovaltuudet olivat edelleen PIA:n liiketoiminnan harjoittamisen sääntöjä käsittelevällä hallituksella sekä valtiovarainministeriöllä vakavaraisuusasioiden osalta, kunnes FSMA (Financial Services and Markets Act), rahoituspalveluista ja ‑markkinoista annettu laki tuli voimaan vuoden 2001 lopulla.
From 1999 onwards, the staff responsible for the day-to-day supervision of life offices under the two services level agreements were located in the same building in FSA but decision-making powers remained with the PIA Board for CoB rules and with HMT for prudential matters until FSMA came into force at the end of 2001.
Kesti jonkin aikaa, ennen kuin molemmat osapuolet ymmärsivät paremmin toistensa tavoitteet ja painopisteet ja oppivat työskentelemään yhdessä.
It took some time for each side to acquire a better understanding of the objectives and preoccupations of the other and to learn how to work together.
Itsesääntelevät organisaatiot lakkautettiin 1. joulukuuta 2001 (kun FSMA tuli voimaan) ja FSA:sta tuli sen lisäksi, että se oli toiminnan vakauden valvoja, ainoa liiketoiminnan harjoittamista sääntelevä viranomainen henkivakuutusyhtiöiden osalta.
On 1 December 2001 (when the FSMA came into force) the SRO were dissolved and the FSA became, in addition to being the prudential supervisor, the sole Conduct of Business regulatory authority for life insurance companies.
Johtava aktuaari
The Appointed Actuary (AA)
Johtavan aktuaarin käsite otettiin käyttöön vuoden 1974 vakuutusyhtiöistä annetulla lailla, ja se on ollut vuosikymmeniä ratkaiseva piirre Yhdistyneen kuningaskunnan sääntelyjärjestelmässä.
The concept of Appointed Actuary (AA) was introduced by the "Insurance Companies Act" of 1974 and has been for decades a critical feature of the UK regulatory system.
Johtavan aktuaarin läsnäolon yrityksen ytimessä (täydet oikeudet osallistua johtokunnan toimintaan)… oli tarkoitus suojata vakuutuksenottajien etuja sekä aikaansaada vahva sisäinen varainhoidon valvonnan ja riskinhallinnan järjestelmä."
Having the AA at the heart of the company (with full right of access to the Board) ... was intended to provide protection for policyholder interests, as well as a strong internal system of financial control and risk management."
Hän oli yleensä " GAD:n ensimmäinen yhteyshenkilö jokaisessa henkivakuutusyhtiössä."
He was normally " the first point of contact for GAD within each life office."
Käytännössä johtavan aktuaarin tehtävä oli " varmistaa, että yrityksellä oli riittävät varat niiden lupausten ja toimien täyttämiseksi, joihin yritys oli sitoutunut. "
In practical terms, the AA was there " to make sure there were sufficient assets in the company to fulfil the promises and activities in which the company indulges ."
Aktuaarien roolista ja velvollisuuksista katso myös Alahuoneen valtiovarainvaliokunnan kyselytunti, 24. huhtikuuta 2004 pidetyn istunnon pöytäkirja (WE59).
on role and responsibilities of actuaries, see also the Q&A at the House of Commons Treasury Select Committee, minutes of the 24 April 2004 session (WE59).
Johtavan aktuaarin tehtäviin kuului raportoida johtokunnalle yrityksen taloudellisesta tilanteesta sekä neuvoa sitä bonusten jakamisessa ja mahdollisesti vakuutuksenottajien perusteltujen odotusten tulkinnassa.
The AA had specific duties to report to the board on the financial condition of the company, to advise it on bonus distribution and possibly on the interpretation of Policyholders' Reasonable Expectations (PRE).
Hänen oli laadittava vuosikertomus yrityksen taloudellisesta tilanteesta, esitettävä se johtokunnalle ja sisällytettävä tiivistelmä siitä yrityksen vakavaraisuusraporttiin, joka lähetettiin GAD:lle.
He had to make an annual report on the company’s financial condition, presented to the board and included in abstract in the company’s regulatory returns, which were sent to GAD.
Johtavilla aktuaareilla ei siis ollut varsinaisia sääntelytehtäviä vaan heidän oletettiin raportoivan sääntelyviranomaiselle, jos johtokunta ei ottanut huomioon heidän neuvojaan tietyissä keskeisissä asioissa, mikä mahdollisesti johti sääntelytoimiin.
Appointed actuaries therefore had no regulatory functions as such but were supposed to report to the regulatory authority if the board did not heed their advice on certain key matters, possibly triggering regulatory action.
Heidän tuli myös varmentaa vakavaraisuusraporttien se osa, joka sisälsi arvion yrityksen vastuista, mikä johti mahdollisesti siihen, että sääntelijät tarkastivat raportin tarkemmin.
They were also required to certify the section of the regulatory returns showing the company's liability valuation, inducing a possible closer scrutiny of the returns by regulators.
Johtavan aktuaarin asema vaihteli huomattavasti henkivakuutusyhtiöiden välillä.
The status of the Appointed Actuary varied considerably between life assurance companies.
FSA:n vakuutussääntelyn uudistuksessa, joka tuli täysimääräisesti voimaan 1. tammikuuta 2005, poistettiin johtavan aktuaarin rooli ja sen sijaan vaadittiin yritysten johtokuntia ja ylintä johtoa ottamaan vastuu vakuutusmatemaattisista asioista ja näiden asioiden saattamisesta yrityksen ulkopuolisen tilintarkastuksen piiriin.
The FSA reform of insurance regulation, taking full effect on 1 January 2005, abolished the role of the Appointed Actuary in favour of requiring company boards and senior management to take responsibility for actuarial issues and bringing these issues within the scope of the company's external audit.
WE37, kohta 25 d).
WE37, para.25 d).
Sveitsi on ilmeisesti ottanut käyttöön "johtavan aktuaarin" hahmon Sveitsin rahoituspalvelujen valvontajärjestelmässä brittiläisen mallin mukaan, kuten Sveitsin yksityisvakuutuksia sääntelevän viranomaisen edustaja kertoi (H6).
Switzerland appears to have introduced the figure of 'Appointed Actuary' in the Swiss financial supervisory system based on the British model, as reported by the representative of the Swiss Office of Private Insurance (H6).
Raportin yleinen johtopäätös oli, että ohjesäännöt olivat olleet asianmukaisia, mutta siinä suositeltiin, että ammattikunnan tulisi edellyttää johtavien aktuaarien työn olevan "vertaisarvioinnin" piirissä (WE50).
It concluded in broad terms that guidance had been adequate but recommended that the profession should require the work of Appointed Actuaries to be subject to 'peer review' (WE50).
Se sai kuitenkin vain rajallista kannatusta muilta aktuaareilta…"
But it received only limited support from other actuaries ..." .
Katso WE50, kohta 89: " Mitä tulee kysymykseen ohjesääntöjen asianmukaisuudesta, johtopäätöksemme on, että useimmat niistä asioista, joiden kohdalla katsoimme ohjesääntöjen olevan oleellisia, oli katettu ohjesäännöissä jossain muodossa, vaikkakin sanamuoto joissakin kohdissa oli ennemminkin yleinen kuin täsmällinen… "
see WE50, para.89: " On the question of whether the guidance was adequate, we conclude that most of the matters we have identified for which guidance was relevant were covered by the Guidance Notes in some form, even if the wording on some points was general rather than specific ...".
Katso WE50, kohta 90: " Emme ole löytäneet todisteita, joiden mukaan kukaan Equitablen johtavista aktuaareista olisi laiminlyönyt eri päätösten tekohetkellä voimassa olleiden ohjesääntöjen huomioimisen.
see WE50, para.90: " We have not found evidence to suggest that any Appointed Actuary of the Equitable failed to take account of the guidance that was current at the time the various decisions were made.
Emme tiedä, mihin johtopäätöksiin kukin Equitablen johtavista aktuaareista tuli harkitessaan, miten julkaistut ohjesäännöt vaikuttivat hänen päätöksiinsä, emmekä sitä, mitä neuvoja hän antoi johdolle tai johtokunnalle.
We do not know what conclusions any Appointed Actuary at the Equitable reached when considering how the published Guidance Notes affected his decisions, nor what advice he gave to the management or the Board.
Emme myöskään pysty sanomaan, olivatko johtokunnan päätökset noiden neuvojen mukaisia.
We also cannot tell whether the decisions of the Board were in accordance with that advice.
Emme ole nähneet todisteita, jotka viittaisivat siihen, että kukaan Equitablen johtavista aktuaareista olisi missään vaiheessa ollut niin huolissaan kyseisten päätösten luonteesta, että hän olisi katsonut tarpeelliseksi ilmoittaa asiasta sääntelijälle."
We have seen no evidence to indicate that any Appointed Actuary at the Equitable was at any time so concerned about the nature of those decisions that he felt it necessary to 'blow the whistle' to the regulator ."
Toiminnan vakauden valvonnan tärkein painopiste Yhdistyneessä kuningaskunnassa oli yrityksen taloudellisissa resursseissa.
The major focus of prudential supervision in the UK was on the company's financial resources.
Arvioidakseen niiden riittävyyttä sääntelijöiden oli tarkastettava vakuutusyhtiöiden vakuutustekniset vastuuvelat, solvenssimarginaalit ja vähimmäistakuurahastot, ja niillä oli valtuudet hankkia tietoa sekä arviointiin tarvitsemiaan asiakirjoja.
In order to assess their adequacy, regulators had to verify the assurance companies' technical reserves, solvency margins and minimum guaranteed funds, with powers to obtain information and the production of documents needed for the assessment.
Vakavaraisuusraportit myös julkaistiin, niin että henkivakuutusyhtiön taloudellista asemaa koskevat tiedot olivat rahoitusneuvojien, taloustoimittajien ja kilpailijoiden helposti saatavilla.
The regulatory returns were also published, so that information about the financial position of the life office was readily available to financial advisers, financial journalists and competitors.
Vuoden 1982 vakuutusyrityksistä annetun lain (ICA) mukaan Yhdistyneen kuningaskunnan sääntelijöiden muodollisen intervention oli oltava lähtöisin toiminnan vakauden valvojasta (DTI, HMT tai FSA, ei GAD), jos yritys ei täyttänyt järkevän ja vakaan johtamisen edellytyksiä tai jos yrityksen katsottiin rikkovan ICA:n tiettyä vaatimusta.
Based on the Insurance Companies Act 1982 , any formal intervention by UK regulators had to issue from the prudential supervisor (DTI, HMT or FSA, not the GAD) whenever a company was not meeting the established criteria of sound and prudent management or when a company was found in breach of specific ICA requirement.
Esimerkiksi vähimmäissolvenssimarginaalin ylläpitämisen laiminlyöminen saattoi johtaa toiminnan vakauden valvojan ICA:n jakson 33 nojalla esittämään pyyntöön esittää lyhyen aikavälin rahoitussuunnitelma, jonka avulla yritys voisi taas täyttää vaatimukset
For instance, failure to maintain the minimum solvency margin could lead to a request from the prudential supervisor under Section 33 of the ICA to submit a short-term financial scheme to bring the company back into compliance
Katso ES-2, luku 3.2.1. .
see ES-2, Chapter 3.2.1. .