natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The ESRB risk assessment includes analyses of individual bank-level data from multiple sources whenever it deems appropriate, in line with its mandate. 
EJRK:n riskinarvioinnissa on monista lähteistä saatujen pankkitason tietojen analyyseja aina, kun se on tarkoituksenmukaista ja sen valtuutuksen mukaista.
The EBA risk dashboard is used as a source of information helping EBA staff to develop their thinking on the ESRB scenario. 
EPV:n riskitaulukkoa käytetään tietolähteenä ja EPV:n henkilöstön tukena, jotta se voisi kehittää ajatuksiaan EJRK:n skenaariosta.
In addition, as mentioned above, the ESRB members’ input to the risk assessment exercise is acknowledged, which also includes the EBA. 
Lisäksi, kuten edellä mainittiin, EJRK:n jäsenten – kuten EPV:n – osuus riskinarvioinnissa tunnustetaan.
The EBA stress test is a scenario analysis, where macroeconomic variables are stressed according to a risk narrative (input) and bank specific variables (output) under stress are then estimated by banks, in line with the common methodology. 
EPV:n stressitesti on skenaarioanalyysi, jossa makrotaloudellisia muuttujia stressataan riskitapahtuman (syöte) mukaan, ja pankkikohtaiset muuttujat (tulokset) stressitilanteessa arvioidaan sitten pankeittain yhteisen menetelmän mukaisesti.
As mentioned above the narrative of the scenario is a joint effort of the EBA and the ESRB. 
Kuten edellä mainittiin, skenaarion sisältö on tulosta EPV:n ja EJRK:n yhteistyöstä.
The membership of the EBA Board of Supervisors (and substructures) and ESRB General Board (and substructures) is largely overlapping and therefore the same CAs are represented in both organisations which also means that exchanges of views and discussions on the scenario design with all the actors involved are taking place during all the process. 
EPV:n hallintoneuvoston (ja sen alaisuuteen kuuluvien rakenteiden) ja EJRK:n hallintoneuvoston (ja sen alaisuuteen kuuluvien rakenteiden) jäsenyys on pitkälti päällekkäistä, joten samat toimivaltaiset viranomaiset ovat edustettuina molemmissa organisaatioissa, mikä tarkoittaa myös sitä, että skenaariosuunnitelmasta vaihdetaan näkemyksiä ja käydään keskusteluja kaikkien toimijoiden kesken koko menettelyn ajan.
The scenario included shocks from both the real and the financial sectors. 
Skenaario sisältää sekä reaalitalouden että finanssialan häiriöitä.
It is important to differentiate the triggers of the scenario and their interaction with other risks and vulnerabilities, which nonetheless are reflected in the narrative and in the calibration of the scenario. 
On tärkeää erottaa toisistaan skenaarion laukaisevat tekijät sekä niiden vuorovaikutus muiden riskien ja haavoittuvuustekijöiden kanssa, jotka kuitenkin heijastuvat skenaarion sisällössä ja kalibroinnissa.
Furthermore, the ESRB highlights that the threats to financial stability that underlie the adverse scenario do not represent any unintended consequences of future monetary policy decisions. 
Lisäksi EJRK korostaa, että rahoitusvakauden uhat epäsuotuisan skenaarion taustalla eivät kuvasta tulevien rahapoliittisten päätösten mahdollisia tahattomia seurauksia.
Risks triggered within the EU play an important amplification role in the scenario. 
EU:ssa realisoituvat riskit ovat skenaariossa tärkeässä ja vaikutuksiltaan vahvistuvassa osassa.
An adverse feedback loop between weak bank profitability and low nominal growth together with public and private debt sustainability concerns are explicitly mentioned in the narrative and play a key role in the calibration of shocks. 
Negatiivinen kierre pankkien heikon kannattavuuden ja alhaisen nimelliskasvun välillä yhdistettynä huolenaiheisiin julkisen ja yksityisen velan kestävyydestä mainitaan nimenomaan tapauksen yhteydessä, ja ne ovat keskeisessä asemassa häiriöiden kalibroinnissa.
The scenario design ensures that those banks which are overly-exposed to these risks are identified by the exercise, including the possibility of bank failures if the evidence supports it. 
Skenaariosuunnitelmassa varmistetaan, että testissä tunnistetaan näille riskeille liikaa altistuvat pankit, mukaan lukien niiden konkurssin mahdollisuus, jos saatu näyttö tulee sitä.
Furthermore, given the broader implications of amplification effects, they are usually beyond the microprudential scope of the EBA stress test. 
Lisäksi vahvistuvien vaikutusten laajempien vaikutusten takia ne ovat usein EPV:n stressitestin mikrovakautta koskevan soveltamisalan ulkopuolella.
43. The ECB and the ESRB find that the ECA’s statement that the involvement of national authorities in the process was not conducive to an objective scenario does not provide a full description of the scenario development process. 
EPV ja EJRK katsovat, että tilintarkastustuomioistuimen toteamus siitä, ettei kansallisten viranomaisten mukanaolo menettelyssä edistänyt objektiivista skenaariota, ei anna kattavaa kuvausta skenaarion kehittämisprosessista.
The ESRB and ECB note that, as regards the ECA’s observations on the use of additional severity, any model based on historical data has limitations and that policy-makers’ judgement is an input in the overall process. 
Laatikko 1 Mitä tulee tilintarkastustuomioistuimen huomautuksiin ankaramman lähestymistavan soveltamisesta, EJRK ja EPV toteavat, että millä tahansa historiallisiin tietoihin perustuvalla mallilla on rajoituksia ja että päätöksentekijöiden arvio on tulosta kokonaisprosessista.
Many discussions took place in the whole process and the CAs had different views on the appropriate severity for their country but these views and discussions did not automatically lead to actions. 
Prosessissa käytiin useita keskustelua, ja toimivaltaisilla viranomaisilla oli erilaisia näkemyksiä maataan koskevasta asianmukaisesta ankaruuden tasosta. Nämä näkemykset ja keskustelut eivät kuitenkaan johtaneet automaattisesti toimiin.
Each decision was taken in a transparent way in collaboration with the entire task force. 
Jokainen päätös tehtiin avoimesti yhteistyössä työryhmän kanssa.
In Sweden, the large house price shock, which reflected real estate vulnerabilities in this country, explains the overall severity of the scenario. 
Ruotsissa huomattava asuntojen hintahäiriö, joka kuvasti kiinteistöjen haavoittuvuutta, selittää skenaarion yleistä ankaruutta.
Box 3. The US and the EU-wide stress test scenarios are different from the Bank of England one since they indicate low inflation through the whole three-year period rather than a sharp rise in prices level as it is assumed for the UK. 
Laatikko 3 Toisin kuin Englannin pankin stressitestiskenaarioissa, USA:n ja EU:n laajuisessa stressitestiskenaariossa inflaatio on alhainen koko kolmen vuoden ajan ilman jyrkkää hintatason nousua, joka on oletus Yhdistyneen kuningaskunnan skenaariossa.
In addition, there are differences between the application of shock on the long term interest rates. 
Lisäksi eroja on käsitysten välillä häiriön soveltamisesta pitkiin korkoihin.
The EU-wide stress test scenario assumes a relatively mild increase in 10y interest rates, while the Bank of England scenario simulates a high increase. 
EU:n laajuisessa stressitestiskenaariossa oletetaan suhteellisen vähäistä nousua 10 vuoden koroissa, kun Englannin pankin skenaariossa korkojen oletetaan nousevan voimakkaasti.
On the other hand, the Comprehensive Capital Analysis and Review scenario assumes a drop in long-term rates. 
Toisaalta laajassa pääoman analysointi-ja arviointiskenaariossa pitkien korkojen oletetaan laskevan.
The unemployment rate shock in the adverse EU-wide stress test is lower compared to all of the other stress test scenarios, however, the final level of unemployment for the EU is the highest among other stress tests. 
Epäedullisessa EU:n laajuisessa stressitestissä häiriö työllisyysasteessa on alhaisempi kaikkiin muihin stressitestiskenaarioihin verrattuna. Lopullinen työttömyysaste EU:ssa on kuitenkin korkein muissa stressitesteissä.
The methodology cannot explain every single case. 
Menetelmä ei voi selittää kaikkia yksittäisiä tapauksia.
Potential improvements should provide enough details without overcomplicating the methodology. 
Mahdollisten parannusten olisi tuotettava riittävästi tietoa ilman, että menetelmästä tulee liian monimutkainen.
While it is true that models can have shortcomings, the bottom-up exercise is complemented with: I. Constraints included in the methodology II. 
On totta, että malleissa voi olla puutteita; alhaalta ylös suuntautuvaa testiä täydentävät I. menetelmään sisältyvät rajoitukset 6
The assumptions taken are based on the findings of the related economic literature, or on state-of-the-art stress testing methodologies. 
Tehdyt oletukset perustuvat havaintoihin asiaa koskevassa talousalan kirjallisuudessa tai uusimpiin stressitestauksen menetelmiin.
The precise coefficients are not shared with the banks to ensure the effectiveness of the EU-wide Stress Test. 
EU:n laajuisen stressitestin tehokkuuden varmistamiseksi pankeille ei anneta tarkkoja kertoimia.
Importantly, it should be noted that providing full transparency about the EBA/ECB benchmarks and challenger models would defeat the purpose of conducting a (constrained) bottom-up stress test as one of its key objectives is to help foster banks’ risk management and modelling capacity. 
On tärkeää huomata, että EPV:n tai EKP:n vertailuarvojen ja haastavien mallien täysi avoimuus mitätöisi (rajoitetun) alhaalta ylös -stressitestin tekemisen tarkoituksen, koska yhtenä sen keskeisenä tavoitteena on edistää pankkien riskinhallintaa ja mallintamisvalmiuksia.
In a bottom-up exercise the participating institutions should focus on developing new or improving existing models rather than trying to anticipate supervisors’ expectations. 
Alhaalta ylös - stressitestissä osallistuvien laitosten tulisi keskittyä ennemmin uusien mallien kehittämiseen tai olemassa olevien mallien paranteluun kuin yrittää ennakoida valvovien viranomaisten odotuksia.
Moreover, providing the banks with the full set of elasticities underlying the EBA/ECB benchmarks would make it too easy for them to tailor their stress test projections and required model documentation in a way that would make it practically impossible for the CAs to properly challenge the banks’ results. 
Lisäksi tarjoamalla pankeille kaikki EPV:n/EKP:n viitearvojen taustalla olevat joustot, pankkien olisi liian helppoa räätälöidä stressitestin ennusteita ja vaadittua mallidokumentaatiota tavalla, joka tekisi kansallisille viranomaisille käytännössä mahdottomaksi kyseenalaistaa asianmukaisesti pankkien tulokset.
The static balance sheet assumption serves the purpose of analysing the impact of the stress test under a ceteris paribus assumption. 
Staattinen taseoletus palvelee stressitestin vaikutuksen analysoinnin tarkoitusta oletettaessa muiden seikkojen pysyvän muuttumattomina.
The possible mitigating managerial actions are considered as part of the SREP. 
Mahdollisia lieventäviä liikkeenjohdollisia toimia pidetään osana valvojan arviointiprosessia.
Changing this approach would require significant more resources for the quality assurance and for assessing the credibility of the management actions. 
Tämän lähestymistavan muuttaminen vaatisi merkittävästi enemmän resursseja laadunvarmistusta ja liikkeenjohdollisten toimien luotettavuuden arviointia varten.
The EBA is not in charge of the quality assurance but did provide some tools to help CAs (descriptive statistics, quality assurance reports). 
Vaikka EPV ei vastaa laadunvarmistuksesta, se on antanut toimivaltaisten viranomaisten tueksi joitakin työkaluja (esim. kuvailevat tilastot ja laadunvarmistusraportit).
See also EBA reply on the subject of on-site inspections. 
Katso myös EPV:n vastaus paikalla tehtävistä tarkastuksista.
The EBA agrees with the ECA that the limited resources did not allow to systematically collect comprehensive information on how far results would have differed positively or negatively in the absence of constraints. 
EPV on samaa mieltä tilintarkastustuomioistuimen kanssa siitä, että rajalliset resurssit eivät mahdollistaneet kattavien tietojen järjestelmällistä keräämistä siitä, kuinka paljon tulokset olisivat muuttuneet positiivisesti tai negatiivisesti, jos rajoitteita ei olisi ollut.
Nevertheless, on the functioning of banks’ stress-testing models against minimum standards, the EBA provided the descriptive statistics to CAs and quality assurance reports to help CAs in the quality assurance process in challenging banks’ estimations under the stress test. 
EUROOPAN PANKKIVIRANOMAISEN VASTAUKSET TILINTARKASTUSTUOMIOSITUIMEN ERITYISKERTOMUKSEEN EU:N LAAJUISESTA STESSITESTISTÄ viranomaisille kuvailevat tilastotiedot. Se toimitti myös laadunvarmistusraportteja toimivaltaisille viranomaisille niiden laadunvarmistusprosessia varten pankkien stressitestissä antamien laskelmien kyseenalaistamiseksi.
Regarding the credit risk benchmarks, the credit risk template included in 2018 fields to be filled in by banks in case credit risk benchmarks are used, so that this information was in a way requested to banks. 
Luottoriskin vertailuarvojen osalta luottoriskin mallipohja sisältyi pankkien vuonna 2018 täyttämiin kenttiin siltä varalta, että käytettäisiin luottoriskin vertailuarvoja, joten näitä tietoja tavallaan pyydettiin pankeilta.
Further guidance should be provided to banks on the conditions in which the use of benchmarks should be flagged. 
Pankeille olisi toimitettava lisäopastusta ehdoista, joiden vallitessa vertailuarvojen käytöstä pitäisi tehdä merkintä.
EBA’S REPLIES TO THE TO THE ECA SPECIAL REPORT ON THE EU-WIDE STRESS TEST The ECB, in its function as CA, notes that there is a large number of stress-testing models in use at bank level which are not subject to supervisory monitoring or approval. 
Tehtävässään toimivaltaisena viranomaisena EPV toteaa, että pankkitasolla on käytössä suuri määrä stressitestaamisen malleja, joihin ei kohdistu valvontaan liittyvää seurantaa tai hyväksyntää.
Therefore, with the resources and time available during the stress test process, the ECB is not in a position to systematically subject all models to quality control. 
Siten stressitestiprosessin aikana käytettävissä olevien resurssien ja siihen käytettävän ajan puitteissa EPV ei voi kohdistaa laadunvalvontaa järjestelmällisesti kaikkiin malleihin.
However, when figures were found to be implausible, the related models were challenged. 
Kun lukujen on huomattu olevan epäuskottavat, niihin liittyvät mallit on kuitenkin kyseenalaistettu.
The EBA would like to point out that even though the Quality Assurance manual suggests that CAs should carry out such self-assessment, this does not include any requirement to share this assessment with the EBA. 
EPV haluaa huomauttaa, että vaikka laadunvarmistuskäsikirjassa ehdotetaan, että toimivaltaisten viranomaisten pitäisi tehdä kyseisenlainen itsearviointi, tähän ei sisälly vaatimusta antaa siitä tietoja EPV:lle.
The EBA would like to point out that where possible (credit risk and NII), it was decided to provide statistics by country of the counterparty for all EU, SSM and Nordic countries. 
EPV haluaa huomauttaa, että vastapuolen maakohtaisia tilastotietoja on päätetty tarjota kaikille EU:n ja yhteisen valvontamekanismin maille sekä Pohjoismaille aina, kun tämä on mahdollista (luottoriskin ja korkokatteen osalta).
In a non-pass fail stress test the goal is not to identify banks that fail but discern which ones are weaker and deserve more supervisory scrutiny. 
Stressitestin seulonnassa ei pyritä tunnistamaan pankkeja, jotka läpäisevät tai eivät läpäise testiä, vaan havaitsemaan pankit, jotka ovat heikompia ja vaativat enemmän valvovaa silmälläpitoa.
In fact, the bank that this sentence seems to be referring to had one of the highest capital depletion under the stress test. 
Pankin, johon tämä lause näyttää viittaavan, pääoman väheneminen oli yksi stressitestin korkeimmista.
The planning, preparation of on-site inspections is a process that is usually planned several months in advance. 
Paikalla tapahtuvien tarkastuksien suunnittelu ja valmistelu ovat prosessi, joka suunnitellaan tavallisesti useita kuukausia etukäteen.
In terms of resource needs, it should be highlighted that for instance a single on-site inspection can require more than 50 person-weeks to be spent on-site, depending on the scope of the investigation and the complexity of the subject matter under review. 
Tarvittavien resurssien osalta tulisi korostaa sitä, että esimerkiksi yksittäinen paikalla tehtävä tarkastus vaatii paikalla enemmän kuin 50 henkilötyöviikkoa riippuen tutkimuksen alasta ja tarkastelun kohteena olevan asian monimutkaisuudesta. 8
87. The EBA welcomes the finding on the transparency of the exercise, which provides a large amount of information, and acknowledges that the only missing information is in the level of Pillar 2 requirements, which reflects the debate on its disclosure in the EU. 
EPV on tyytyväinen havaintoon stressitestin avoimuudesta ja sen tarjoamaan suureen määrään tietoa. EPV myöntää, että ainoat puuttuvat tiedot liittyvät toisen pilarin vaatimuksiin, mikä heijastaa keskustelua tietojen julkistamisesta EU:ssa.
See also the comment below on the paragraph related to the disclosure of capital requirements. 
Katso myös huomautus jäljempänä, joka koskee kappaletta pääomavaatimusten julkistamisesta.
It should be noted that the stress test template includes information on migration between stages, so that new defaulted assets are captured. 8 
On syytä huomata, että stressitestin mallipohja käsittää tietoa siirtymisistä eri vaiheiden välillä, joten uusia maksulaiminlyöntejä voidaan havaitaan.
The EBA would like to point out that all bullets in this paragraph highlight clear features that are typical of a bottom-up stress test. 
EPV haluaa huomauttaa, että kaikki tämän kappaleen kohdat tuovat esiin selkeitä ominaisuuksia, jotka ovat tyypillisiä alhaalta ylös -stressitestille.
The comparison between internal models and standardised approach mentioned in the second bullet is mandated by the Capital Requirements Regulation and not by the EBA methodology. 
Vakavaraisuusasetus – ei EPV:n menetelmä – edellyttää vertailua sisäisten mallien ja standardimenetelmän (mainittu toisessa kohdassa) välillä.
The footnote to this paragraph is factually correct but does not mention that this comparison can also be seen on a bank-by-bank level in the single spreadsheets provided. 
Tämän kappaleen alaviite on asianmukainen, mutta siinä ei mainita, että tätä vertailua voidaan tarkastella myös pankkien tasolla yksittäisistä taulukoista.
The EBA report on the stress test result is a very neutral summary of the results and aims at being informative but impartial. 
EPV:n raportti stressitestin tuloksista on hyvin neutraali yhteenveto tuloksista, ja se pyrkii paitsi välittämään tietoja, myös olemaan tasapuolinen.
While full transparency is provided on results and underlying exposures, the judgement is left to CAs and other stakeholders, also considering that the stress test is the starting point not the end point of the supervisory review process. 
Vaikka tulosten ja kohde-etuuteen liittyvien riskien osalta edellytetään täyttä avoimuutta, arvioinnin tekeminen jää toimivaltaisille viranomaisille ja muille sidosryhmille huomioon ottaen myös sen, että stressitesti on lähtökohta valvojan tekemälle arviointiprosessille, ei sen päätekohta.
The EBA would like to stress that this needs to be read in conjunction with the debate on Pillar 2 disclosure. 
EPV haluaa korostaa, että tätä on tulkittava yhdessä toisen pilarin julkistamisvaatimuksiin liittyvän keskustelun kanssa.
Before the very recent amendments to the capital requirement legislation, the publication of banks’ levels of Pillar 2 requirements was not mandatory and there have been some different views on the benefits of this full transparency. 
Toisen pilarin vaatimukset, jotka koskevat julkaisemista pankkien tasolla, eivät olleet pakollisia ennen viimeaikaisia muutoksia vakavaraisuuslainsääntöön, ja tästä täydestä avoimuudesta on ollut jonkin verran erilaisia näkemyksiä.
The EBA nevertheless agrees that some improvements in this area are needed, especially in line with the speech of the former Chairperson of the EBA at the National Bank of Romania (November 2018). 
EPV on kuitenkin samaa mieltä siitä, että joitakin parannuksia tällä alalla tarvitaan, etenkin sellaisia, jotka ovat yhdenmukaisia EPV entisen puheenjohtajan Romanian keskuspankissa (marraskuussa 2018) pitämän puheen kanssa.
97-100. The SREP Guidelines highlight the important role of mitigating actions in potentially enabling the institution to fully meet its applicable capital requirements within an appropriate timeframe. 
Valvojan arviointiprosessista annetuissa ohjeissa korostetaan lieventävien toimien tärkeää roolia siinä, että ne tekevät laitokselle mahdolliseksi täyttää kaikki sovellettavat pääomavaatimukset asianmukaisessa määräajassa.
This is indeed recognised in this report. 
Tämä on itse asiassa tunnistettu tässä kertomuksessa.
Since the EBA stress test is based on a static balance sheet assumption, a simple comparison of stress test outcomes and capital requirements requires caution. 
Koska EPV:n stressitesti perustuu staattiseen taseoletukseen, stressitestin tulosten ja pääomavaatimusten yksinkertainen vertaaminen vaatii varovaisuutta.
The EBA would like to point out that this sentence can only be understood as focusing on the assessment of banks’ sensitivity to the scenario. 
EPV haluaa huomauttaa, että tämän lause voidaan ymmärtää ainoastaan fokusoitumisena pankkien herkkyyden arviointiin skenaarioon nähden.
Resilience also depends on banks’ capital starting points, which can be compared over time. 
Sietokyky riippuu myös pankkien pääoman lähtöpisteistä, joita voidaan vertailla ajan myötä.
EBA’S REPLIES TO THE TO THE ECA SPECIAL REPORT ON THE EU-WIDE STRESS TEST 102. 
EU:n laajuinen stressitesti myötävaikutti pääoman vähittäiseen kasvuun pankeissa.
The EBA does not claim to deliver a clean bill of health nor this is implied in its reports, but it always stresses that the results need to be read in conjunction with its follow-up actions and assumptions, and especially they need to be taken as a starting point for discussions with the CAs. 
102. EPV ei vaadi puhtaita papereita eikä sitä vaadita myöskään sen raporteissa. EPV kuitenkin korostaa aina, että tuloksia on tulkittava sen seurantatoimiin ja oletuksiin yhdistettynä, ja että ne on otettava toimivaltaisten viranomaisten kanssa käytävien keskustelujen pohjaksi.
The EBA does not assess if banks could currently withstand the 2008 financial crisis nor any other crisis, since only a scenario that is exactly the same as those could do that. 
EPV ei arvioi, voisivatko pankit selvitä tällä hetkellä vuoden 2008 finanssikriisistä tai muista kriiseistä, koska vain täysin niitä vastaava skenaario voisi antaa vastauksen.
Conclusions and recommendations 108. 
Johtopäätökset ja suositukset 108.
The role of the EBA reflects its legal mandate, which does not give the EBA any specific quality assurance responsibilities, along with limited resources. 
EPV:n roolista kuvastuvat toisaalta sen oikeudellinen toimeksianto, joka ei anna EPV:lle nimenomaisia laadunvarmistukseen liittyviä velvoitteita, ja toisaalta sen rajalliset resurssit.
The only way to have a higher involvement of the EBA on the Quality Assurance process is through more resources. 
Ainoa keino, miten EPV:n osallistumista laadunvarmistusprosessiin voidaan lisätä, ovat kattavammat resurssit.
In addition, it should be thought what implication this has in terms of cost of the stress test and possibility of duplication with the work carried out by supervisors (such as the SSM). 
Lisäksi olisi pohdittava, miten tämä vaikuttaa stressitestin kustannuksiin ja mahdolliseen päällekkäisyyteen valvovien viranomaisten työn – kuten yhteisen valvontamekanismiin liittyvän työn – kanssa.
The EBA highlights that comparability is provided by the publication of very granular data and it provides transparent explanations of possible differences across banks. 
EPV korostaa, että vertailukelpoisuutta saadaan julkaisemalla hyvin yksityiskohtaisia tietoja, ja että niin saadaan avoimia selityksiä mahdollisille pankkien välisille eroille.