natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Applying more targeted increases to the Standardized risk-weights would provide for a sound and risk-sensitive alternative treatment of exposures in CIUs , whereby the percentage increase in risk weights would be lower for well-rated exposures and higher for lower-rated and unrated exposures .
Jos standardoituihin riskipainoihin tehtäisiin kohdennetumpia korotuksia , yhteissijoitusyrityksessä oleviin saamisiin voitaisiin soveltaa luotettavaa ja riskiherkkää vaihtoehtoista käsittelyä , jolloin riskipainojen prosenttikorotukset olisivat alhaisemmat hyvän luottoluokituksen saaneiden ja korkeammat heikomman luottoluokituksen saaneiden tai luokittelemattomien saamisten osalta .
Capital requirements and risk management for securitization positions
Arvopaperistettujen omaisuuserien pääomavaatimukset ja riskienhallinta
Potential conflicts of interest in the « originate to distribute » model should be addressed by making sure originators and sponsors of credit risk transfer retain some share of the risks they have underwritten .
Originate to distribute - malliin liittyviin mahdollisiin eturistiriitoihin olisi puututtava varmistamalla , että luottoriskin siirron alullepanijat ja järjestäjät pitävät itsellään jonkinlaisen osuuden riskeistä , joihin ne ovat sitoutuneet .
For this reason , investors will be required to ensure that originators and sponsors retain a material share of the risks and in any event not less than 5 per cent of the total so that effectively , equally originators and sponsors that are regulated by the CRD and those that are not regulated by it will have to retain a share of the risks .
Tästä syystä sijoittajia vaaditaan varmistamaan , että alullepanijat ja järjestäjät säilyttävät itsellään merkittävän osan riskeistä , kuitenkin vähintään 5 prosenttia riskien kokonaismäärästä , siten että yhtä lailla niiden alullepanijoiden ja järjestäjien , joita säännellään vakavaraisuusdirektiiveillä kuin niiden , joita ei mainituilla direktiiveillä säännellä , on tosiasiallisesti pidettävä itsellään osa riskeistä .
A stronger and more rigorous securitization framework including more rigorous due diligence should contribute towards more responsible underwriting and avoidance of a repeat of the enormous costs that have been borne by investors and financial institutions over the past 18 months .
Vahvemman ja tiukemman arvopaperistamiskehyksen , mukaan lukien perusteellisempi harkinta , pitäisi tulevaisuudessa edistää vastuullisempaa sitoutumista , ja näin voitaisiin välttää niiden valtavien kustannusten kertautumista , joita on aiheutunut sijoittajille ja rahoituslaitoksille viimeisen puolentoista vuoden aikana .
LEGAL ELEMENTS OF THE PROPOSAL
EHDOTUKSEEN LIITTYVÄT OIKEUDELLISET NÄKÖKOHDAT
A Directive amending the current directives is the most appropriate instrument .
Nykyisiä direktiivejä muuttava direktiivi on tarkoituksenmukaisin väline .
In accordance with the principles of subsidiarity and proportionality as set out in Article 5 EC , the objectives of the proposed action , cannot be sufficiently achieved by the Member States and can therefore be better achieved by the Community .
Perustamissopimuksen 5 artiklassa määrätyn toissijaisuus - ja suhteellisuusperiaatteen mukaisesti jäsenvaltiot eivät voi riittävällä tavalla saavuttaa ehdotetun toimen tavoitteita , vaan ne voidaan saavuttaa paremmin yhteisön tasolla .
Its provisions do not go beyond what it is necessary to achieve the objectives pursued .
Ehdotetuissa säännöksissä ei mennä pidemmälle kuin mikä on välttämätöntä tavoitteiden saavuttamiseksi .
Only Community legislation can ensure that credit institutions and groups of credit institutions operating in more than one Member State are subject to the same requirements of prudential supervision , which ensures a level playing-field , avoids unwarranted compliance costs for cross-border activities and thereby promotes further single market integration .
Ainoastaan yhteisön lainsäädännöllä voidaan varmistaa , että useammassa kuin yhdessä jäsenvaltiossa toimiviin luottolaitoksiin tai luottolaitosryhmiin sovelletaan samoja vakavaraisuusvalvonnan vaatimuksia , millä varmistetaan tasapuoliset kilpailuedellytykset , vältetään sääntöjen noudattamisesta aiheutuvia tarpeettomia kustannuksia rajatylittävissä toiminnoissa ja siten edistetään yhtenäismarkkinoiden yhdentymistä .
Community action also ensures a high level of financial stability within the EU .
Yhteisön toimilla myös varmistetaan rahoitusjärjestelmän huomattava vakaus .
This proposal does not increase administrative burden for Member States or economic operators .
Tällä ehdotuksella ei lisätä jäsenvaltioiden tai talouden toimijoiden hallinnollista rasitetta .
On the contrary , the large exposure regime is simplified and reporting requirements reduced .
Suuria riskikeskittymiä koskevaa järjestelmää päinvastoin yksinkertaistetaan ja ilmoitusvaatimuksia vähennetään .
The harmonisation of the treatment of hybrid capital instruments also leads to a simplification and therefore to a reduction of administrative burden for banks operating crossborder .
Hybridipääomainstrumenttien käsittelyn yhdenmukaistaminen johtaa myös yksinkertaistamiseen ja näin ollen useammassa kuin yhdessä maassa toimivien pankkien hallinnollisen rasitteen pienenemiseen .
BUDGETARY IMPLICATION
TALOUSARVIOVAIKUTUKSET
DETAILED EXPLANATION OF THE PROPOSAL Hybrid capital ( Chapter 2 Section 1 of Directive 2006/48 / EC )
EHDOTUKSEN YKSITYISKOHTAINEN KUVAUS Hybridipääoma ( direktiivin 2006/48 / EY 2 luvun 1 jakso )
Hybrid capital instruments ( hybrids ) are securities that contain features of both equity and debt .
Hybridipääomainstrumentit ( hybridit ) ovat arvopapereita , jotka sisältävät sekä oman että vieraan pääoman ominaisuuksia .
The purpose of issuing such instruments is to cover capital needs of banks while appealing to an investor class who is willing to take more risk than in fixed income ( debt ) products and who therefore also expect higher returns .
Tällaisten instrumenttien liikkeeseenlaskun tarkoituksena on kattaa pankkien pääomatarpeet samalla kun houkutellaan sijoittajaluokkaa , joka on halukas ottamaan suuremman riskin kuin kiinteätuottoisissa ( velka ) tuotteissa ja joka myös odottaa suurempaa tuottoa .
These instruments are usually designed in a way aiming at ensuring their qualification as « original own funds » for regulatory purposes . EN
Tällaiset instrumentit suunnitellaan yleensä niin , että sääntelytarkoituksissa varmistetaan niiden luokittelu ensisijaisiin omiin varoihin .
The lack of legislation at EU level has lead to diverging eligibility criteria and limits throughout the EU .
EU : n tason lainsäädännön puuttuminen on johtanut EU : ssa erilaisiin hyväksyttävyyskriteereihin ja - rajoihin .
This results in the lack of a level playing field and the possibility of regulatory arbitrage for banks operating within the single market area as the differences in treatment between Member States impact the issuance costs of hybrid capital instruments .
Tämä johtaa epätasapuolisiin toimintamahdollisuuksiin ja sääntelyn katvealueiden hyväksikäyttöön pankkien toimiessa yhtenäismarkkinoilla , sillä kohtelussa jäsenvaltioiden välillä olevat erot vaikuttavat hybridipääomainstrumenttien liikkeeseenlaskukustannuksiin .
Distinction between the « core » component of banks » own funds and hybrids eligible in banks » original own funds ( Article 57 points ( a ) and ( ca ) of Directive 2006/48 / EC )
Ero pankkien omien varojen ydinosan ja pankkien ensisijaisiin omiin varoihin laskettavien hybridien välillä ( direktiivin 2006/48 / EY 57 artiklan a ja ca alakohta )
To date , there is no clear terminology for describing hybrid instruments eligible as banks » original own funds (' tier 1 capital ') .
Tähän mennessä ei ole luotu selkeää käsitteistöä kuvaamaan pankkien ensisijaisiin omiin varoihin ( Tier 1 - pääomaan ) laskettavia hybridi-instrumentteja .
Since a list of specific instruments in the Directive would quickly be outdated because of constant innovation , principles have been developed , which define hybrids eligible for original own funds .
Koska direktiiviin sisällytettävä erityisinstrumenttien luettelo vanhentuisi nopeasti jatkuvan innovoinnin vuoksi , on laadittu periaatteet , joilla määritellään ensisijaisiin omiin varoihin laskettavat hybridit .
Core capital within banks » original own funds includes all instruments that are referred to in the national definition of equity capital , fully absorb losses on a going concern basis and represent the most subordinated claim during liquidation .
Pankkien ensisijaisiin omiin varoihin sisältyvä ydinpääoma sisältää kaikki instrumentit , joihin viitataan oman pääoman kansallisessa määritelmässä , jotka kattavat tappiot kokonaisuudessaan toimintaa keskeyttämättä ja jotka edustavat etuoikeudeltaan kaikkein huonoimmassa asemassa olevia saamisia selvitystilassa .
More particularly , these instruments should represent the « last line of defence » for any bank both during normal times and liquidation .
Ennen kaikkea näiden instrumenttien olisi oltava pankeille eräänlainen viimeinen voimavara sekä tavanomaisessa toiminnassa että selvitystilassa .
Usually these instruments are common shares and corresponding premiums but , more generally , any type of instrument not providing preferential rights in case of negative economic performance .
Tavallisesti nämä instrumentit ovat kantaosakkeita ja vastaavaa ylikurssia , mutta yleisemmin ottaen ne ovat minkä tahansa tyyppisiä instrumentteja , jotka eivät anna etuoikeuksia tappiollisessa taloudellisessa tilanteessa .
However , there are also instruments not falling within this scope such as preference shares that create preferential rights for dividend payments and liquidation , which thus are included in the category of hybrids .
On kuitenkin myös tämän soveltamisalan ulkopuolisia instrumentteja , kuten etuoikeutettuja osakkeita , jotka antavat etuoikeuksia osingonjaossa ja selvitystilassa ja jotka siis kuuluvat hybridien luokkaan .
Eligibility criteria ( Article 63a of Directive 2006/48 / EC )
Hyväksyttävyyskriteerit ( direktiivin 2006/48 / EY 63 a artikla )
For hybrids to be recognised as « original own funds » , they need to absorb losses , permit the cancellation of payment in times of stress , be deeply subordinated during liquidation and must be permanently available so that there is no doubt that it can support depositors and other creditors in times of stress .
Jotta hybridit luokiteltaisiin ensisijaisiin omiin varoihin , niiden on katettava tappioita , sallittava maksujen suorittamatta jättäminen huonoina aikoina , oltava etuoikeusasemaltaan erittäin huonoja selvitystilassa ja oltava koko ajan käytettävissä niin , ettei ole epäselvyyttä siitä , että hybridi voi tukea tallettajia ja muita velkojia huonoina aikoina .
These criteria were agreed at the G10 level and announced in a Press Release in 1998 but they have not been transposed into EU legislation .
Nämä kriteerit hyväksyttiin G10-tasolla ja niistä ilmoitettiin lehdistötiedotteessa vuonna 1998 mutta niitä ei ole siirretty EU : n lainsäädäntöön .
Eligible instruments meet the permanence test if they are either undated or their original maturity is longer than 30 years .
Hyväksyttävät instrumentit täyttävät pysyvyyskriteerin , jos ne ovat joko eräpäivättömiä tai niiden alkuperäinen maturiteetti on yli 30 vuotta .
They can however be callable earlier but only at the initiative of the issuer , with supervisory approval and if they are replaced with capital of the same quality , unless the supervisor determines that there is adequate capital .
kuitenkin olla vaadittaessa aiemmin maksettavia mutta ainoastaan liikkeeseenlaskijan aloitteesta ja valvontaviranomaisen suostumuksella ja jos ne korvataan samanlaatuisella pääomalla , jollei valvoja katso , että pääomaa on riittävästi .
Supervisors should also be empowered to suspend the redemption of dated instruments depending on the solvency of the bank .
Valvojilla olisi myös oltava valtuudet keskeyttää eräpäivättyjen instrumenttien lunastaminen riippuen pankin vakavaraisuudesta .
Eligible instruments should also allow to cancel payments or to redeem them so long as minimum capital requirements are complied with .
Hyväksyttävien instrumenttien olisi myös mahdollistettava maksujen suorittamatta jättäminen tai kuolettaminen niin kauan kuin vähimmäispääomavaatimuksia noudatetaan .
Eligible instruments must not be cumulative , i.e. any unpaid amount should be forfeited and no longer due and payable .
Hyväksyttävät instrumentit eivät saa olla kumulatiivisia , eli maksamattomat määrät olisi menetettävä eivätkä ne enää erääntyisi maksettaviksi .
However , an alternative payment in kind mechanism should be allowed ( e.g. by issuing new shares ) under strict conditions set by supervisors ( the relevant costs being borne by shareholders through dilution of their stakes ) Eligible instruments should absorb losses during liquidation but also help the institution to continue operations on a going concern basis and they should not hinder the recapitalisation of the issuer .
Vaihtoehtoinen luontoissuoritus olisi kuitenkin sallittava ( esimerkiksi laskemalla liikkeeseen uusia osakkeita ) valvojien asettamin tiukoin ehdoin ( asianomaiset kustannukset tulevat osakkeenomistajien maksettaviksi omistusta laimentamalla ) . Hyväksyttävien instrumenttien tulisi kattaa tappioita selvitystilassa mutta niiden olisi myös oltava laitoksen käytettävissä tappioiden kattamiseen toimintaa keskeyttämättä eivätkä ne saisi estää liikkeeseenlaskijan pääomapohjan vahvistamista .
Thus , hybrids should be senior only to ordinary share capital and junior to hybrids included in bank 's additional own funds . EN
Näin ollen hybridien tulisi olla etuoikeusasemaltaan parempia ainoastaan tavanomaiseen osakepääomaan nähden ja huonompia pankin toissijaisiin omiin varoihin sisältyviin hybrideihin nähden .
Quantitative limits ( Article 66 of Directive 2006/48 / EC )
Määrälliset rajoitukset ( direktiivin 2006/48 / EY 66 artikla )
Banks and investment firms should not extensively rely on hybrid capital instruments to the detriment of « core » components indicated in Article 57 ( a ) .
Pankkien ja sijoituspalveluyritysten ei pitäisi huomattavassa määrin tukeutua hybridipääomainstrumentteihin 57 artiklan a alakohdassa lueteltujen ydinosien vahingoksi .
To this end , the Commission proposes a limit structure allowing for different categories .
Tätä varten komissio ehdottaa luokitusrajoja .
The main criterion for distinction between categories , the convertibility of hybrids in case of need , provides an incentive to develop hybrids that lead to higher quality of capital during crises ( i.e. by a higher share of core capital ) .
Luokituksen tärkein peruste ( eli hybridien vaihdettavuus silloin kun siihen on tarvetta ) tarjoaa kannustimen kehittää hybridejä , jotka parantavat pääoman laatua kriisitilanteissa ( eli nostamalla ydinpääoman osuutta ) .
Supervisory authorities may temporarily waive the limits in emergency situations .
Valvontaviranomaiset voivat väliaikaisesti luopua rajoista kriisitilanteissa .
The most subordinated instruments of a credit institution that does not have proprietors or shareholders under national law , such as the members » certificates of some cooperative banks , should be treated like convertible hybrids insofar as the respective capital has been paid up and ranks after all other claims .
Sellaisen luottolaitoksen , jolla ei ole kansallisen lainsäädännön mukaisia omistajia tai osakkeenomistajia , etuoikeusasemaltaan kaikkein huonoimpia instrumentteja , kuten joidenkin osuustoiminnallisten pankkien jäsenyystodistuksia , olisi kohdeltava kuin vaihdettavia hybridejä sikäli kuin asianomainen pääoma on maksettu kokonaan ja sijoittuu kaikkien muiden saamisten jälkeen .
Transitional provisions ( Article 154 paragraphs 8 and 9 of Directive 2006/48 / EC )
Siirtymäsäännökset ( direktiivin 2006/48 / EY 154 artiklan 8 ja 9 kohta )
The Commission acknowledges the importance of hybrids as a major source of funding and the need to limit the impact of the new regulation .
Komissio tunnustaa hybridien merkityksen huomattavana rahoituslähteenä ja tarpeen rajoittaa uuden sääntelyn vaikutusta .
To this end , the proposal allows firms not complying with the new set of quantitative limits to gradually adjust to the new rules over a period of 30 years .
Tätä varten ehdotuksessa sallitaan se , että yritykset , jotka eivät täytä uusia määrällisiä rajoituksia , voivat mukautua vähitellen uusiin sääntöihin 30 vuoden aikana .
Disclosure provisions ( Annex XII , Part 2 , points 3 ( a ) and ( b ) of Directive 2006/48 / EC )
Tietojen antamista koskevat säännökset ( direktiivin 2006/48 / EY liitteessä XII olevan 2 osan 3 kohdan a ja b alakohta )
Following the establishment of criteria for hybrid capital instruments to be eligible for original own funds , Annex XII needs to be amended accordingly .
Sen jälkeen kun on vahvistettu kriteerit hybridipääomainstrumenttien luokittelemiseksi ensisijaisiin omiin varoihin , liitettä XII on muutettava vastaavasti .
These changes shall be included in this proposal .
Nämä muutokset sisällytetään tähän ehdotukseen .
Banks are required to disclose specific information on hybrids , particularly on those eligible only within the transitional period .
Pankkien on annettava hybridejä koskevat erityistiedot , erityisesti niistä hybrideistä , jotka ovat hyväksyttäviä ainoastaan siirtymäkauden ajan .
The current CRD provisions are based on the general assumption that banks spread their exposures to their clients .
Vakavaraisuusdirektiivien nykyiset säännökset perustuvat siihen yleiseen olettamukseen , että pankit hajottavat asiakasriskinsä .
However despite this , institutions could still be exposed to the same client or a group of connected clients .
Tästä huolimatta laitoksella voi silti olla vastuu , joka liittyy yhteen asiakkaaseen tai keskenään sidossuhteessa olevien asiakkaiden ryhmään .
In extreme situations , this can lead to the loss of the full exposure or of its part .
Äärimmäisissä tilanteissa tämä voi johtaa koko saamisen tai sen osan menetykseen .
The aim of the large exposures regime is to prevent an institution from incurring disproportionately large losses as a result of the failure of an individual client ( or a group of connected clients ) due to the occurrence of unforeseen events .
Suuria riskikeskittymiä koskevan järjestelmän tarkoituksena on estää se , että jollekin laitokselle aiheutuisi suhteettoman suuria tappioita odottamattomasta tapahtumasta johtuvan yksittäisen asiakkaan ( tai keskenään sidossuhteessa olevien asiakkaiden ryhmän ) maksukyvyttömyyden vuoksi .
To address this , the European Commission issued a recommendation1 in 1987 , followed by a directive2 in 1992 .
Tähän ongelmaan puuttumiseksi Euroopan komissio antoi suosituksen1 vuonna 1987 , jota seurasi direktiivi2 vuonna 1992 .
Given their limited number and extent of changes made at the time of the CRD adoption , the large exposures regime has not been reviewed for 16 years .
Koska vakavaraisuusdirektiivien hyväksymisen yhteydessä tehtiin vain vähän suppeita muutoksia , suuria riskikeskittymiä koskevaa järjestelmää ei ole tarkistettu 16 vuoteen .
In recognition of this fact , Article 119 of 2006/48 / EC and Article 28 ( 3 ) of 2006/49 / EC require a more in-depth review of the existing requirements « together with any appropriate proposals » to be submitted to the European Parliament and to the Council .
Tämä huomioon ottaen direktiivin 2006/48 / EY 119 artiklassa ja direktiivin 2006/49 / EY 28 artiklan 3 kohdassa edellytetään Euroopan parlamentille ja neuvostolle esitettävää nykyisten säännösten syvällisempää tarkastelua , johon liitetään « tarvittaessa asianmukaisia ehdotuksia » .
The current CRD provisions show several shortcomings : high costs for the industry including unwarranted compliance costs for certain types of investment firms , lack of clarity and a level
Vakavaraisuusdirektiivien nykyisissä säännöksissä on useita puutteita : alan toimijoille aiheutuvat korkeat kustannukset , mukaan lukien sääntöjen noudattamisesta tietyille sijoituspalveluyrityksille aiheutuvat tarpeettomat kustannukset , sekä selkeyden ja tasapuolisten toimintaedellytysten puute .
In addition , the current regime does not effectively address market failure pertaining to certain exposure types ( e.g. exposures to institutions ) , implying a higher burden for taxpayers and capital inefficiencies .
Nykyisessä säännöstössä ei myöskään tehokkaasti puututa tietyntyyppisiin vastuisiin ( esimerkiksi laitosvastuut ) liittyvään markkinoiden vajavaiseen toimintaan , mikä merkitsee korkeampaa rasitetta verovelvollisille ja pääoman tehottomuutta .
These shortcomings are addressed by deleting national discretions where possible , exempting certain types of investment firms from the regime , aligning applied methods closer to methods applied for capital adequacy purposes , strengthening legal certainty by clarifying definitions and adjusting the treatment of certain types of exposures , ( e.g. exposures to institutions ) .
Näihin heikkouksiin puututaan poistamalla kansallinen harkintavalta mahdollisuuksien mukaan , vapauttamalla tietyntyyppiset sijoituspalveluyritykset järjestelmästä , mukauttamalla sovelletut menetelmät lähemmäksi pääoman riittävyyteen sovellettuja menetelmiä , parantamalla oikeusvarmuutta määritelmiä selkeyttämällä sekä mukauttamalla tietyntyyppisten vastuiden käsittelyä ( esimerkiksi laitosvastuut ) .
Definitions ( Article 4 point 45 and article 106 of Directive 2006/48 / EC )
Määritelmät ( direktiivin 2006/48 / EY 4 artiklan 45 kohta ja 106 artikla )
As to the concept of connected clients defined in Article 4 , until now , the supervisory authorities have focused only on the asset side of the entities in question in order to identify whether one entity may encounter repayment difficulties because of the financial problems of the other entity .
Direktiivin 4 artiklassa määriteltyjen keskenään sidossuhteessa olevien asiakkaiden osalta valvontaviranomaiset ovat tähän mennessä keskittyneet yksinomaan kyseisten yksiköiden varoihin havaitakseen , onko jollakin yksiköllä jonkin toisen yksikön taloudellisista ongelmista johtuvia maksuvaikeuksia .
The recent market developments have shown that two or more undertakings can be financially dependant ( and pose significant risks ) because they are funded by the same vehicle .
Viimeaikainen markkinakehitys on osoittanut , että kaksi tai useampi yritys voivat olla taloudellisesti riippuvaisia ( ja aiheuttaa huomattavia riskejä ) , koska niiden rahoitus tulee samasta välineestä .
As a result , this proposal takes into account not only the risk that derives from the business and assets of two entities but also from their liability or funding side .
Tämän vuoksi tässä ehdotuksessa ei oteta pelkästään huomioon kahden yksikön liiketoiminnasta ja omaisuuseristä johtuvia riskejä vaan myös riskit , jotka johtuvat niiden veloista tai rahoituspuolelta .
Simplification of the large exposures regime ( Chapter 2 Section 5 of Directive 2006/48 / EC )
Suuria riskikeskittymiä koskevan järjestelmän yksinkertaistaminen ( direktiivin 2006/48 / EY 2 luvun 5 jakso )
Reporting requirements in Article 110 have been simplified and harmonised .
Direktiivin 110 artiklassa vahvistettuja ilmoitusvelvoitteita on yksinkertaistettu ja yhdenmukaistettu . Tämä on yksi alan toimijoille eniten tyytymättömyyttä nykyisessä järjestelmässä aiheuttaneista seikoista .
This was one of the major industry complaints about the current regime .
Suositus 87/62 / ETY luottolaitosten suurten riskikeskittymien valvonnasta ja tarkastamisesta .
The requirement for interim reporting has been removed and institutions making use of the IRB approach have to report their 20 largest , not exempted , exposures on a consolidated basis .
sisäisten luottoluokitusten menetelmää soveltavien laitosten on ilmoitettava 20 suurinta , ei vapautettua , vastuutaan konsolidoidulla tasolla .
The current limits for large exposures are manifold .
Suurille riskikeskittymille on nykyisin vahvistettu monia rajoituksia .
This structure is simplified in Article 111 into a single limit of 25 %.
Rakennetta yksinkertaistetaan niin , että 111 artiklassa säädetään yhdestä ainoasta 25 prosentin suuruisesta rajoituksesta .