natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The concept of adequacy implies , first , that the Eurosystem is to a large extent protected from incurring losses in its credit operations and , second , that sufficient collateral should be available to a wide set of counterparties , so that the Eurosystem can provide the amount of liquidity it deems necessary in its monetary policy operations and as intraday credit in payment system operations .
Yhtäältä riittävyysvaatimus suojaa eurojärjestelmää varsin hyvin tappioilta sen luotto-operaatioissa , ja toisaalta sillä varmistetaan , että laajalla joukolla vastapuolia on käytettävissään tarpeeksi vakuuksia , niin että eurojärjestelmä pystyy jakamaan sopivaksi katsomansa määrän likviditeettiä rahapoliittisissa operaatioissaan ja päivänsisäisinä luottoina maksujärjestelmäoperaatioissaan .
To facilitate this , the Eurosystem accepts a broad range of assets as collateral in all its credit operations .
Siksi eurojärjestelmä hyväksyy kaikkien luotto-operaatioidensa vakuudeksi laajan valikoiman omaisuuseriä .
This feature of the Eurosystem 's collateral framework , together with the fact that access to Eurosystem open market operations is granted to a large pool of counterparties , has been key to supporting the implementation of monetary policy in times of stress .
Tämä vakuuskäytäntö on tukenut rahapolitiikan toteuttamista vaikeina aikoina , kuten sekin , että eurojärjestelmän avomarkkinaoperaatioihin on hyväksytty suuri joukko vastapuolia .
The inbuilt flexibility of its operational framework allowed the Eurosystem to provide the necessary liquidity to address the impaired functioning of the money market without encountering widespread collateral constraints during the financial crisis .
Rahapolitiikan ohjausjärjestelmä on rakennettu joustavaksi , joten rahamarkkinoiden toiminnan häiriinnyttyä eurojärjestelmä kykeni tarjoamaan finanssikriisin aikana tarvittavan määrän likviditeettiä ilman suurempia vakuuksiin liittyviä vaikeuksia .
At the end of 2008 the Governing Council decided to expand the list of eligible collateral , as a temporary measure which will remain in place until the end of 2010 .
Vuoden 2008 lopulla EKP : n neuvosto päätti laajentaa vakuudeksi hyväksyttävien omaisuuserien luetteloa tilapäisesti .
In 2009 the average amount of eligible collateral increased by 17.9% , compared with 2008 , to a total of Euros 13.1 trillion ( see Chart 48 ) .
Laajennettu luettelo on voimassa vuoden 2010 loppuun saakka .
General government debt , at Euros 5.5 trillion , accounted for 40 % of the total ,
Luotto-operaatioissa hyväksyttävien vakuuksien keskimääräinen yhteenlaskettu arvo
Chart 48 Eligible collateral by asset type ( EUR billions ;
Kuvio 48 . Hyväksyttävät vakuudet omaisuuslajeittain ( mrd .
annual averages ) non-marketable assets other marketable assets asset-backed securities corporate bonds covered bank bonds uncovered bank bonds regional government securities central government securities 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 2004 Source : ECB .
euroa , vuotuinen keskiarvo ) Ei-jälkimarkkinakelpoiset omaisuuserät Muut jälkimarkkinakelpoiset omaisuuserät Omaisuusvakuudelliset arvopaperit Yritysten joukkolainat Pankkien katetut joukkolainat Pankkien kattamattomat joukkolainat Aluehallinnon liikkeeseen laskemat arvopaperit Valtionhallinnon liikkeeseen laskemat arvopaperit 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 2004 Lähde : EKP .
while the remainder of marketable collateral was in the form of uncovered bank bonds ( Euros 2.8 trillion , or 20 %) , covered bank bonds ( Euros 1.4 trillion , or 11 %) , asset-backed securities ( Euros 1.3 trillion , or 10 %) , corporate bonds ( Euros 1.3 trillion , or 10 %) , and other bonds ( Euros 0.5 trillion , or 4 %) , such as those issued by supranational organisations .
Julkisyhteisöjen joukkolainojen osuus hyväksyttävistä vakuuksista oli 40 % eli 5 500 miljardia euroa , ja loput jälkimarkkinakelpoiset vakuudet olivat pankkien liikkeeseen laskemia kattamattomia joukkolainoja ( 20 % eli 2 800 miljardia euroa ) ja katettuja joukkolainoja ( 11 % eli 1 400 miljardia euroa ) sekä omaisuusvakuudellisia arvopapereita ( 10 % eli 1 300 miljardia euroa ) , yritysten liikkeeseen laskemia joukkolainoja ( 10 % eli 1 300 miljardia euroa ) ja muita joukkolainoja ( 4 % eli 500 miljardia euroa ) , esim .
The overall volume of marketable assets eligible as a result of the temporary measures to expand the list of eligible collateral amounted to around Euros 1.4 trillion at the end of 2009 .
ylikansallisten laitosten liikkeeseen laskemia joukkolainoja .
The list of eligible collateral also includes non-marketable assets , mostly credit claims ( also referred to as bank loans ) . In contrast to marketable assets , non-marketable assets are assessed for eligibility only at the time of their acceptance .
Vakuuskelpoisten omaisuuserien luettelon tilapäisen laajentamisen seurauksena hyväksyttyjä jälkimarkkinakelpoisia omaisuuseriä oli vuoden 2009 lopussa yhteensä 1 400 miljardin euron arvosta . Vakuuskelpoisten omaisuuserien luettelon ei-jälkimarkkinakelpoiset omaisuuserät ovat pääasiassa lainasaamisia ( pankkilainoja ) .
The volume of potentially eligible non-marketable assets therefore cannot easily be measured . Taking into account this caveat , the amount of non-marketable assets put forward by counterparties as collateral in Eurosystem credit operations is estimated to have reached Euros 0.3 trillion in 2009 , representing 2 % of total eligible collateral in the Eurosystem .
Ei-jälkimarkkinakelpoisten omaisuuserien vakuuskelpoisuus arvioidaan vasta niiden hyväksymisen yhteydessä , toisin kuin jälkimarkkinakelpoisten . Tästä syystä on vaikeaa arvioida , kuinka paljon vakuuskelpoisia ei-jälkimarkkinakelpoisia omaisuuseriä mahdollisesti on .
The lower credit threshold temporarily introduced to expand the list of eligible collateral was also applied to non-marketable assets .
Kun tämä varaus pidetään mielessä ,
Chart 49 Collateral put forward in Eurosystem credit operations versus outstanding credit in monetary policy operations 1 ) ( EUR billions ) total collateral put forward of which : outstanding credit peak outstanding credit
Eurojärjestelmän luotto-operaa tioita varten toimitetut vakuudet ja rahapoliittisten operaatioiden luottokanta 1 ) ( mrd . euroa ) Kaikki eurojärjestelmälle toimitetut vakuudet Siitä : luottokanta Luottokanta suurimmillaan
Chart 50 Breakdown of assets ( including credit claims ) put forward as collateral by asset type ( percentages ) non-marketable assets other marketable assets asset-backed securities corporate bonds covered bank bonds uncovered bank bonds regional government securities central government securities
Kuvio 50 . Vakuudeksi toimitetut omaisuuserät ( lainasaamiset mukaan lukien ) omaisuuslajeittain (%) Ei-jälkimarkkinakelpoiset omaisuuserät Muut jälkimarkkinakelpoiset omaisuuserät Omaisuusvakuudelliset arvopaperit Yritysten joukkolainat Pankkien katetut joukkolainat Pankkien kattamattomat joukkolainat Aluehallinnon liikkeeseen laskemat arvopaperit Valtionhallinnon liikkeeseen laskemat arvopaperit
30 20 10 0 Source : ECB .
30 20 10 0 Lähde : EKP . Lähde : EKP .
Source : ECB . 1 ) « Collateral put forward » refers to assets deposited as collateral in countries operating a pooling system and assets used as collateral in countries operating an earmarking system .
1 ) Toimitetut vakuudet tarkoittavat sellaisiin maihin vakuuksina talletettuja omaisuuseriä , joissa on sammiojärjestelmä , sekä sellaisissa maissa vakuuksina käytettäviä omaisuuseriä , joissa on korvamerkintäjärjestelmä . vastapuolten arvioidaan toimittaneen eurojärjestelmän luotto-operaatioissa vakuudeksi eijälkimarkkinakelpoisia omaisuuseriä yhteensä 300 miljardin euron edestä vuonna 2009 , mikä vastaa kahta prosenttia eurojärjestelmän vakuudeksi hyväksymien omaisuuserien kokonaisarvosta .
The average value of marketable and non-marketable assets put forward by counterparties as collateral in Eurosystem credit operations rose significantly , from Euros 1,579 billion in 2008 to Euros 2,034 billion in 2009 .
Vastapuolten vakuudeksi toimittamien jälkimarkkinakelpoisten ja ei-jälkimarkkinakelpoisten omaisuuserien yhteenlaskettu arvo eurojärjestelmän luotto-operaatioissa nousi merkittävästi . Se oli vuonna 2009 keskimäärin 2 034 miljardia euroa oltuaan vuonna 2008 keskimäärin 1 579 miljardia euroa .
This increase was mainly due to the fact that counterparties submitted large additional amounts of collateral to the Eurosystem in response to the financial market turbulence ( see Chart 49 ) .
Nousu johtui pääasiassa siitä , että vastapuolet toimittivat rahoitusmarkkinoiden häiriöiden vuoksi eurojärjestelmän keskuspankeille suuria määriä yli - määräisiä vakuuksia ( ks .
As the comparison of collateral with outstanding credit to the Eurosystem 's counterparties indicates , the share of collateral put forward that is not used to cover credit from monetary policy operations increased marginally on an aggregate basis .
Vertailu eurojärjestelmän vastapuolille myönnettyjen kulloinkin erääntymättömien luottojen kanssa osoittaa , että sellaisten toimitettujen vakuuksien osuus , joita ei käytetty vakuutena rahapoliittisissa operaatioissa , kasvoi kaikkiaan marginaalisesti .
This suggests that insufficiency of collateral has not been a systemic constraint on the Eurosystem 's counterparties , despite the increasing volume of liquidity received in the refinancing operations .
Tämä viittaa siihen , että eurojärjestelmän vastapuolilla ei ole yleisesti ollut vaikeuksia vakuuksien hankkimisessa , vaikka rahoitusoperaatioissa on jaettu yhä suurempia määriä likviditeettiä .
As regards the composition of collateral put forward ( see Chart 50 ) , the average share of asset-backed securities decreased from 28 % in 2008 to 23 % in 2009 , which was due to reductions in market values and haircut increases , while the overall amount submitted remained stable .
Omaisuusvakuudellisten arvopaperien keskimääräinen osuus vakuudeksi toimitettujen omaisuuserien kokonaisvakuusarvosta supistui 23 prosenttiin vuonna 2009 ( 28 % vuonna 2008 ) . Vakuudeksi toimitettujen omaisuusvakuudellisten arvopaperien kokonaismäärä pysyi kuitenkin ennallaan , joten syynä osuuden pienenemiseen olivat markkina-arvon aleneminen ja suuremmat aliarvostukset .
Uncovered bank bonds accounted on average for slightly less than 28 % of the collateral put forward in 2009 , thereby becoming the largest class of assets put forward as collateral in Eurosystem operations .
seen laskemien kattamattomien joukkolainojen osuus kaikista vakuudeksi toimitetuista omaisuuseristä oli keskimäärin hieman alle 28 % vuonna 2009 , eli ne olivat suurin eurojärjestelmän rahoitusoperaatioiden vakuudeksi talletettujen omaisuuserien ryhmä .
The average share of non-marketable assets increased from 12 % in 2008 to 14 % in 2009 .
Ei-jälkimarkkinakelpoisten omaisuuserien keskimääräinen osuus kasvoi 14 prosenttiin vuonna 2009 ( 12 % vuonna 2008 ) .
In addition , the average share of central government securities increased from 10 % in 2008 to 11 % in 2009 .
Lisäksi julkisyhteisöjen arvopaperien keskimääräinen osuus kasvoi 11 prosenttiin vuonna 2009 , kun se vuonna 2008 oli 10 %.
The new asset classes which are temporarily eligible accounted for around 3.8% of the total marketable collateral put forward .
Uusien , tilapäisesti vakuuskelpoisten omaisuuseräluokkien osuus kaikista jälkimarkkinakelpoisista vakuuksista oli noin 3,8 %. RISKIENHALLINTA Eurojärjestelmä pienentää vastapuolten maksukyvyttömyystapausten riskiä eurojärjestelmän luotto-operaatioissa vaatimalla vastapuolilta riittävät vakuudet .
RISK MANAGEMENT ISSUES The Eurosystem mitigates the risk of a counterparty default in a Eurosystem credit operation by requiring counterparties to submit adequate collateral .
Siitä huolimatta eurojärjestelmä altistuu vastapuolten maksukyvyttömyystapauksissa edelleen monenlaisille rahoitusriskeille , kuten luotto -, markkina - ja likviditeettiriskeille .
However , the Eurosystem is ECB Annual Report 2009
Lisäksi eurojärjestelmä altistuu valuuttariskille toteuttaessaan vieraan valuutan määräisiä likviditeettiä lisääviä operaatioita euromääräisiä vakuuksia vastaan , kuten vuonna 2009 .
still exposed to a number of financial risks if a counterparty defaults , including credit , market and liquidity risk .
Se myös arvostaa vakuudet päivittäin ja soveltaa tarkoituksenmukaisia riskienhallintamenetelmiä . Eurojärjestelmä on varautunut tappioihin , jotka sille mahdollisesti aiheutuvat konkurssiin ajautuneiden vastapuolten vakuuksien realisoinnista .
In addition , the Eurosystem is exposed to currency risk in the context of liquidity-providing operations in foreign currencies against euro-denominated collateral , such as those conducted in 2009 .
Luotto-operaatioiden rahoitusriskien suuruudesta tehdään laskelmat , jotka säännöllisesti toimitetaan tiedoksi EKP : n päätöksentekoelimille . Vuonna 2009 eurojärjestelmän luotto-operaatioissa noudatettaviin riskienhallintamenettelyihin tehtiin tekniset muutokset , joiden käyttöönotosta EKP oli ilmoittanut 4.9.2008 .
In order to reduce these risks to acceptable levels , the Eurosystem maintains high credit standards for assets accepted as collateral , valuates collateral on a daily basis and applies appropriate risk control measures . As a matter of prudence , the Eurosystem has established buffers against potential shortfalls resulting from the eventual resolution of collateral received from counterparties that have defaulted .
ja 20.11.2009 uusista vaatimuksista , jotka koskivat hyväksyttyjen ulkoisten luottoluokituslaitosten omaisuusvakuudellisille arvopapereille antamia luokituksia . Päätettiin myös , että eurojärjestelmän luotto-operaatioissa vakuudeksi ei hyväksytä sellaisia 1.3.2009 tai sen jälkeen liikkeeseen laskettuja omaisuusvakuudellisia arvopapereita , joiden vakuutena on muiden omaisuusvakuudellisten arvopaperien etuoikeusluokkia .
The level of the buffer is reviewed annually , pending the eventual disposal of the collateral and in line with the prospect of recovery .
Lisäksi eurojärjestelmä ilmoitti 20.1.2009 , että pankkien kattamattomien joukkolainojen käyttöä vakuutena rajoitettaisiin limiitein 1.3.2009 alkaen .
More generally , financial risks in credit operations are quantified and regularly reported to the ECB 's decision-making bodies .
Riskienhallintamenettelyihin tehdyillä muutoksilla ei puututtu eurojärjestelmän luotto-operaatioissa noudatettaviin keskeisiin periaatteisiin kuten siihen , että vakuudeksi hyväksytään laaja valikoima omaisuuseriä ja että suurella joukolla eurojärjestelmän vastapuolia on mahdollisuus saada keskuspankkirahoitusta .
In 2009 the ECB added the technical refinements of the risk control framework which it had announced on 4 September 2008 , introducing adjustments concerning the use of asset-backed securities and uncovered bank bonds eligible for Eurosystem credit operations .
Omaisuusvakuudellisia arvopapereita koskevilla muutoksilla pyrittiin lisäksi edistämään näiden arvopaperien markkinoiden toiminnan normalisoitumista . Eurojärjestelmälle on tärkeää , että sen luottooperaatioissa vakuutena käytettäviin omaisuusvakuudellisiin arvopapereihin liittyvät riskit arvioidaan asianmukaisesti .
With regard to asset-backed securities , the Eurosystem announced on 20 January and 20 November 2009 additional requirements for the ratings of accepted external credit assessment institutions .
Tämän varmistamiseksi se on selvittämässä , pitäisikö riskienhallintajärjestelmässä hyödyntää lainakohtaisia tietoja näiden arvopaperien vakuutena olevista omaisuuseristä .
Moreover , in order for asset-backed securities issued as of 1 March 2009 to be eligible for Eurosystem credit operations , it was decided that the underlying pool should not consist , in whole or in part , of tranches of other assetbacked securities .
Eurojärjestelmä on aloittanut keskustelut asiasta luottoluokituslaitosten , sijoittajien , toimialan edustajien sekä omaisuusvakuudellisten arvopaperien liikkeeseenlaskijoiden kanssa , ja 23.12.2009 se esitti aiheesta kannanottopyynnön . Lainakohtaisten tietojen saatavuus tuottaisi kattavampia tietoja omaisuusvakuudellisista arvopapereista , jolloin olisi helpompi tehdä perusteltu arvio niihin liitty -
Asset-backed securities issued before 1 March 2009 are exempt from the latter requirement until 1 March 2010 .
EKP Vuosikertomus 2009 vistä riskeistä ja palauttaa luottamus arvopaperistamalla muodostettujen instrumenttien markkinoihin .
With regard to uncovered bank bonds , the Eurosystem announced on 20 January 2009 the introduction of limits to their use as of 1 March 2009 . While preserving the key features of the Eurosystem 's framework for credit operations , such as the wide range of eligible collateral and
tiin siten , että viimeinen operaatio 28 päivän maturiteetilla toteutettiin 28.7.2009 , viimeinen operaatio 84 päivän maturiteetilla 6.10.2009 ja viimeinen operaatio 7 päivän maturiteetilla 27.1.2010 . Eurojärjestelmä jatkoi vuonna 2009 Sveitsin frangin määräisen likviditeetin tarjoamista vastapuolilleen hyödyntäen swapjärjestelyä , josta sovittiin Sveitsin keskuspankin kanssa lokakuussa 2008 .
the broad access of Eurosystem counterparties to central bank liquidity , the above adjustments to the risk control framework were made with a view to maintaining an adequate level of risk protection for the Eurosystem .
Operaatiot toteutettiin kiinteällä korolla , ja EKP asetti Sveitsin keskuspankin tuella tarjouksille enimmäismäärän . Vuonna 2009 eurojärjestelmä toteutti 51 Sveitsin frangin määräistä likviditeettiä lisäävää swap-operaatiota 7 päivän maturiteetilla .
In addition , the changes with regard to the use of asset-backed securities aimed to contribute to the restoration of the proper functioning of these markets .
EKP : n neuvosto päätti 18.1.2010 yhdessä Sveitsin keskuspankin kanssa luopua näistä operaatioista 31.1.2010 , sillä Sveitsin frangin määräisen rahoituksen kysyntä oli vähentynyt ja rahoitusmarkkinatilanne kohentunut .
Furthermore , to ensure an adequate risk assessment of the asset-backed securities used in its credit operations , the Eurosystem has been investigating whether the existence of loanby-loan information on the underlying assets backing such instruments should be taken into account in the risk management framework .
Huhtikuussa 2009 EKP : n neuvosto päätti Yhdysvaltain keskuspankin kanssa ottaa käyttöön tilapäisen valuutanvaihtojärjestelyn ( swapjärjestelyn ) , jonka kautta Yhdysvaltain keskuspankki voisi tarjota euromääräistä likviditeettiä enintään 80 miljardin euron verran .
To this end , the Eurosystem has engaged in discussions with rating agencies , investors , industry bodies and originators of such securities and launched a related public consultation on 23 December 2009 .
Järjestelyn voimassaoloa jatkettiin useaan otteeseen , lopulta 1.2.2010 saakka . Lisäksi EKP ja Ruotsin keskuspankki ilmoittivat kesäkuussa 2009 ottavansa käyttöön vuonna 2007 luodun valuutanvaihtojärjestelyn ( swapjärjestelyn ) .
Such loan-level information would increase transparency with regard to asset-backed securities , thus making it possible to make more informed risk assessments for such assets and helping to restore confidence in the securitisation markets .
Järjestelyn tarkoituksena oli edistää rahoitusmarkkinoiden toimintaa ja antaa Ruotsin keskuspankille mahdollisuus hankkia tarvittaessa euromääräistä likviditeettiä ( enintään 10 miljardia euroa ) .
1.2 FOREIGN EXCHANGE OPERATIONS AND OPERATIONS WITH OTHER CENTRAL BANKS In 2009 the Eurosystem did not undertake any interventions in the foreign exchange market .
1.2 VALUUTTAOPERAATIOT JA OPERAATIOT MUIDEN KESKUSPANKKIEN KANSSA Vuonna 2009 EKP ei tehnyt yhtään interventiota valuuttamarkkinoilla .
Furthermore , the ECB did not undertake any foreign exchange operations in the currencies that participate in ERM II .
Se ei myöskään tehnyt yhtään valuuttaoperaatiota ERM II : een osallistuvilla valuutoilla .
The standing agreement between the ECB and the IMF to facilitate the initiation of special drawing right ( SDR ) transactions by the IMF on behalf of the ECB with other SDR holders was activated on nine occasions in 2009 .
EKP : n ja Kansainvälisen valuuttarahaston ( IMF ) välistä pysyvää sopimusta hyödynnettiin yhdeksän kertaa vuonna 2009 . Sopimuksen ansiosta IMF voi helpommin käydä EKP : n puolesta kauppaa erityisnostooikeuksilla muiden erityisnosto-oikeuksien haltijoiden kanssa .
In order to address disruptions in the European US dollar funding markets triggered by the financial market turmoil , the ECB established a reciprocal currency arrangement ( swap line ) with the US Federal Reserve System in 2007 , which was repeatedly extended , on the last occasion until 1 February 2010 .
Rahoitusmarkkinoiden levottomuus aiheutti häiriöitä Yhdysvaltain dollarin määräisen rahoituksen markkinoilla Euroopassa , ja häiriöiden hillitsemiseksi tehtiin vuonna 2007 tilapäinen valuutanvaihtojärjestely ( swapjärjestely ) EKP : n ja Yhdysvaltain keskuspankin kesken .
In connection with the US dollar Term Auction Facility of the Federal Reserve System , and in close cooperation with other central banks , the Eurosystem provided the US dollar funding received via this swap line to its counterparties against collateral eligible for Eurosystem credit operations .
Yhdysvaltain keskuspankin Term Auction Facility - ohjelmaan liittyvän swapjärjestelyn avulla eurojärjestelmä tarjosi vastapuolilleen Yhdysvaltain dollarin määräistä rahoitusta eurojärjestelmän luottooperaatioihin hyväksyttyjä vakuuksia vastaan yhteistyössä muiden keskuspankkien kanssa .
In the context of the financial market volatility in 2009 , the Eurosystem continued to conduct operations as fixed rate tenders with full allotment with 7 , 28 and 84-day maturity to provide US dollar liquidity to the Eurosystem 's counterparties .
Rahoitusmarkkinoiden volatiliteetti oli voimakasta vuonna 2009 , joten eurojärjestelmä jatkoi Yhdysvaltain dollarin määräisen likviditeetin jakamista vastapuolilleen 7 , 28 ja 84 päivän maturiteetilla operaatioissa , jotka toteutettiin kiinteäkorkoisina huutokauppoina ja joissa tehdyt tarjoukset hyväksyttiin täysimääräisesti .
In 2009 US dollar funding to euro area counterparties was provided via 69 reverse transactions against eligible collateral and six EUR / USD foreign exchange swap operations .
Vuonna 2009 Yhdysvaltain dollarin määräistä likviditeettiä jaettiin euroalueella oleville vastapuolille hyväksyttäviä vakuuksia vastaan 69 käänteisoperaatiossa ja kuudessa EUR / USDvaluuttaswap-operaatiossa .
Owing to the improved conditions in funding markets and limited demand , the operations in the form of EUR / USD foreign exchange swaps were discontinued at the end of January 2009 , while US dollar repurchase operations with maturities of 28 , 84 and 7 days were discontinued following the operations held on 28 July 2009 , 6 October 2009 and 27 January 2010 respectively .
Rahoitusmarkkinatilanteen kohennuttua ja kysynnän vähennyttyä EUR / USD-valuuttaswap-operaatioista luovuttiin tammikuun 2009 lopussa . Yhdysvaltain dollarin määräisistä repo-operaatioista luovut -
Following the conclusion in October 2008 of a swap line with the Swiss National Bank , the Eurosystem continued to provide Swiss franc liquidity to its counterparties in 2009 .
1.3 KATETTUJEN JOUKKOLAINOJEN OSTO-OHJELMA Eurojärjestelmä päätti toukokuussa 2009 aloittaa katettujen joukkolainojen suorat ostot rahapoliittisia tarkoituksia varten .
These operations were conducted in the form of EUR / CHF foreign exchange swaps at a fixed price and with a maximum allotment amount , determined by the ECB in coordination with the Swiss National Bank .
Osto-ohjelma on EKP : n tehostettujen luotonannon tukitoimien kulmakivenä , ja sen tarkoituksena on edistää katettujen joukkolainojen markkinoiden elpyEKP Vuosikertomus 2009