natgillin/translations-raw huggingface dataset:
In the case of a variable rate foreign exchange swap tender , the swap points are to be quoted according to standard market conventions and bids must be expressed as multiples of 0,01 swap point .
Vaihtuvakorkoisissa valuuttaswaphuutokaupoissa swap-pisteet noteerataan vakiintuneiden markkinakäytäntöjen mukaan ja korkotarjous on ilmoitettava swap-pisteen sadasosan kerrannaisina .
Counterparties are expected always to be in a position to cover the amounts allotted to them by a sufficient amount of eligible underlying assets ( 28 ) .
Vastapuolten edellytetään aina pystyvän kattamaan niille huutokaupassa jaetun määrän riittävällä määrällä vakuuskelpoisia arvopapereita ( 28 ) .
( 25 ) In fixed rate foreign exchange swaps , the amount of the currency kept fixed that the counterparty is willing to transact with the Eurosystem is to be stated .
( 25 ) Kiinteäkorkoisissa valuuttaswapeissa vastapuolen on ilmoitettava kiinteänä pidettävä valuutan määrä , jolla se haluaa käydä kauppaa eurojärjestelmän kanssa .
( 26 ) With regard to the issuance of ECB debt certificates , the ECB may decide that bids are to be expressed in the form of a price rather than an interest rate .
( 26 ) EKP : n velkasitoumusten liikkeeseenlaskun osalta EKP voi päättää , että tarjoukset on ilmoitettava hinnan eikä koron muodossa .
In such cases , prices shall be quoted as a percentage of the nominal amount .
Tällöin hinta ilmoitetaan prosentteina nimellisarvosta .
( 27 ) In variable rate foreign exchange swaps , the amount of the currency kept fixed that the counterparty is willing to transact with the Eurosystem and the respective swap point level are to be stated .
( 27 ) Vaihtuvakorkoisissa valuuttaswapeissa vastapuolen on ilmoitettava kiinteänä pidettävä valuutan määrä , jolla se haluaa käydä kauppaa eurojärjestelmän kanssa , ja vastaava swap-pistetarjous .
( 28 ) Or to settle in cash in the case of liquidity-absorbing operations .
( 28 ) Tai toimittamaan riittävän määrän rahaa suorittaakseen osuutensa likviditeettiä vähentävässä operaatiossa .
BOX 4 Allotment of fixed rate tenders Where : A : n : ai : total amount allotted total number of counterparties bid amount of the ith counterparty
KEHIKKO 4 Kiinteäkorkoisten huutokauppojen toteuttaminen Tässä A : n : ai : jaettava kokonaismäärä vastapuolten lukumäärä vastapuolen i tarjous
all %: percentage of allotment alli : total amount allotted to the ith counterparty
all %: jaettava määrä prosentteina alli : vastapuolelle i jaettava kokonaismäärä
The percentage of allotment is : all % = A n  ai i  1
Jaettava määrä prosentteina on all % = A n  ai i  1
The amount allotted to the ith counterparty is : alli = all % Â ai 
Vastapuolelle i jaettava määrä on alli = all % Â ai 
( b ) V a r i a b l e r a t e t e n d e r s i n e u r o In the allotment of liquidity-providing variable rate tenders in euro , bids are listed in diminishing order of offered interest rates .
b ) V a i h t u v a k o r k o i s e t e u r o m ä ä r ä i s e t h u u t o k a u p a t Likviditeettiä lisäävät vaihtuvakorkoiset euro-määräiset huutokaupat toteutetaan siten , että tarjoukset asetetaan koron mukaan laskevaan järjestykseen .
Bids with the highest interest rate levels are satisfied with priority and bids with successively lower interest rates are accepted until the total liquidity to be allotted is exhausted .
Ensisijaisesti hyväksytään ne tarjoukset , joissa korkotaso on korkein , ja tätä alemmat korkotarjoukset hyväksytään koron mukaan määräytyvässä järjestyksessä , kunnes likviditeetti on kokonaan jaettu .
BOX 5 Allotment of variable rate tenders in euro ( the example refers to bids quoted in the form of interest rates ) Where : A : rs : n : a ( rs ) i : a ( rs ) : total amount allotted sth interest rate bid by the counterparties total number of counterparties amount bid at the sth interest rate ( rs ) by the ith counterparty total amount bid at the sth interest rate ( rs ) a rs  = rm : marginal interest rate r1 Å rs Å rm for a liquidity-providing tender , rm Å rs Å r1 for a liquidity-absorbing tender rm ¯ 1 : interest rate before the marginal interest rate ( last interest rate at which bids are completely satisfied ) , rm ¯ 1 >rm for a liquidity-providing tender , rm >rm ¯ 1 for a liquidity-absorbing tender all %( rm ) : percentage of allotment at the marginal interest rate all ( rs ) i : alli : allotment to the ith counterparty at the sth interest rate total amount allotted to the ith counterparty n  a rs  i i  1
KEHIKKO 5 Vaihtuvakorkoisten euromääräisten huutokauppojen toteuttaminen ( Esimerkissä on kyse korkotarjouksesta . ) Tässä A : rs : n : a ( rs ) i : a ( rs ) : jaettava kokonaismäärä vastapuolten korkotarjous s vastapuolten lukumäärä vastapuolen i tarjous korolla s ( rs ) tarjousten kokonaismäärä korolla s ( rs ) a rs  = rm : marginaalikorko r1 Å rs Å rm likviditeettiä lisäävässä huutokaupassa , rm Å rs Å r1 likviditeettiä vähentävässä huutokaupassa , r m ¯ 1 : marginaalikorkoa edeltävä korko ( viimeinen korko , jolla tarjoukset hyväksytään kokonaisuudessaan ) , rm ¯ 1 >rm likviditeettiä lisäävässä huutokaupassa , rm >rm ¯ 1 likviditeettiä vähentävässä huutokaupassa , all %( rm ) : marginaalikoron mukaan jaettava määrä prosentteina all ( rs ) i : alli : vastapuolelle i jaettava määrä korolla s vastapuolelle i jaettava kokonaismäärä n  a rs  i i  1
The percentage of allotment at the marginal interest rate is : A ¯ all % rm  = m ¯ 1  s  1
Marginaalikoron mukaan jaettava määrä prosentteina on A ¯ all % rm  = m ¯ 1  s  1
The allotment to the ith counterparty at the marginal interest rate is : all rm  i = all % rm  Â a rm  i
Vastapuolelle i marginaalikoron mukaan jaettava määrä on all rm  i = all % rm  Â a rm  i
The total amount allotted to the ith counterparty is : alli = m ¯ 1  s  1
Vastapuolelle i jaettava kokonaismäärä on alli = m ¯ 1  s  1
In the allotment of liquidity-absorbing variable rate tenders ( which may be used for the issuance of debt certificates and the collection of fixed-term deposits ) , bids are listed in increasing order of offered interest rates ( or diminishing order of offered prices ) .
Likviditeettiä vähentävät vaihtuvakorkoiset huutokaupat ( joita käytetään laskettaessa liikkeeseen velkasitoumuksia ja kerättäessä määräaikaistalletuksia ) toteutetaan siten , että tarjoukset asetetaan koron mukaan nousevaan järjestykseen ( tai hinnan mukaan laskevaan järjestykseen ) .
Bids with the lowest interest rate ( highest price ) levels are satisfied with priority and bids with successively higher interest rates ( lower price bids ) are accepted until the total liquidity to be absorbed is exhausted .
Tarjoukset , joissa korkotaso on alin ( korkein hinta ) , hyväksytään ensisijaisesti . Tätä korkeammat korkotarjoukset ( alemmat hintatarjoukset ) hyväksytään koron mukaan määräytyvässä järjestyksessä , kunnes likviditeetti on kokonaan sidottu .
If , at the highest interest rate ( lowest price ) level accepted ( i.e. the marginal interest rate / price ) , the aggregate bid amount exceeds the remaining amount to be
Jos niiden tarjousten yhteismäärä , joissa on ollut korkein hyväksyttävä korko tai alin hyväksyttävä hinta ( marginaalikorko /- hinta ) , ylittää jäljellä olevan jaettavan määrän , tämä jaetaan tarjousten kesken jäljellä olevan
Official Journal of the European Communities allotted , the remaining amount is allocated pro rata among the bids according to the ratio of the remaining amount to be allotted to the total bid amount at the marginal interest rate / price ( see Box 5 ) .
Euroopan yhteisöjen virallinen lehti jaettavan määrän suhteessa marginaalikorkoisten /- hintaisten tarjousten kokonaismäärään ( ks . kehikko 5 ) .
( c ) V a r i a b l e - r a t e f o r e i g n e x c h a n g e s w a p t e n d e r s In the allotment of liquidity-providing variable rate foreign exchange swap tenders , bids are listed in increasing order of swap point quotations ( 29 ) .
c ) Vaihtuvakorkoiset valuuttaswaphuutokaupat Likviditeettiä lisäävät vaihtuvakorkoiset valuuttaswaphuutokaupat toteutetaan siten , että tarjoukset asetetaan swap-pistetarjousten mukaiseen nousevaan järjestykseen ( 29 ) .
The bids with the lowest swap point quotations are satisfied with priority and successively higher swap point quotations are accepted until the total amount of the fixed currency to be allotted is exhausted .
Ensisijaisesti hyväksytään ne tarjoukset , joissa on alimmat swap-pisteet , ja tarjoukset , joissa swap-pisteet ovat tätä korkeammat , hyväksytään swap-pisteiden suuruuden mukaan määräytyvässä järjestyksessä , kunnes koko kiinteä valuutan määrä on jaettu .
BOX 6 Allotment of variable rate foreign exchange swap tenders Where : A : Ds : n : a ( Ds ) i : a ( Ds ) : total amount allotted sth swap point quotation bid by the counterparties total number of counterparties amount bid at the sth swap point quotation ( Ds ) by the ith counterparty total amount bid at the sth swap point quotation ( Ds ) a Ds  = n  i  1
KEHIKKO 6 Vaihtuvakorkoisten valuuttaswaphuutokauppojen toteuttaminen Tässä A : Ds : n : a ( Ds ) i : a ( Ds ) : jaettava kokonaismäärä vastapuolten tarjous swap-pisteellä s vastapuolten lukumäärä vastapuolen i tarjous swap-pisteellä s ( Ds ) tarjousten kokonaismäärä swap-pisteellä s ( Ds ) a Ds  = n  i  1
marginal swap point quotation Dm Å Ds Å D1 for a liquidity-providing foreign exchange swap , D1 Å Ds Å Dm for a liquidity-absorbing foreign exchange swap
marginaaliswap-pistetarjous Dm Å Ds Å D1 likviditeettiä lisäävissä valuuttaswapeissa , D1 Å Ds Å Dm likviditeettiä vähentävissä valuuttaswapeissa ,
Dm ¯ 1 :
D m ¯ 1 :
swap point quotation before the marginal swap point quotation ( last swap point quotation at which bids are completely satisfied ) , Dm >Dm ¯ 1 for a liquidity-providing foreign exchange swap , Dm ¯ 1 >Dm for a liquidity-absorbing foreign exchange swap
marginaaliswap-pisteellä annettua tarjousta edeltävä swap-pistetarjous ( viimeinen swappiste , jolla tarjoukset hyväksytään kokonaisuudessaan ) , Dm >Dm ¯ 1 likviditeettiä lisäävissä valuuttaswapeissa , Dm ¯ 1 >Dm likviditeettiä vähentävissä valuuttaswapeissa ,
all %( Dm ) : percentage of allotment at the marginal swap point quotation all ( Ds ) i : alli : allotment to the ith counterparty at the sth swap point quotation total amount allotted to the ith counterparty
all %( Dm ) : marginaaliswap-pisteen mukaan jaettava määrä prosentteina all ( Ds ) i : alli : vastapuolelle i jaettava määrä swap-pisteellä s vastapuolelle i jaettava kokonaismäärä
( 29 ) Swap point quotations are listed in increasing order taking into account the sign of the quotation , which depends on the sign of the interest rate differential between the foreign currency and the euro .
( 29 ) Swap-pistetarjoukset asetetaan nousevaan järjestykseen sen mukaan , ovatko swap-pisteet miinus - vai plusmerkkiset , mikä taas riippuu siitä , onko ulkomaan valuutan ja euron välinen korkoero positiivinen vai negatiivinen .
15.7.2002 The percentage of allotment at the marginal swap point quotation is : A ¯ all % Dm  = m ¯ 1  s  1
Euroopan yhteisöjen virallinen lehti Marginaaliswap-pisteen mukaan jaettava määrä prosentteina on : A ¯ all % Dm  = m ¯ 1  s  1 15.7.2002
The allotment to the ith counterparty at the marginal swap point quotation is : all Dm  i = all % Dm  Â a Dm  i
Vastapuolelle i marginaaliswap-pisteen mukaan jaettava määrä on all Dm  i = all % Dm  Â a Dm  i
The bids with the highest swap point quotations are satisfied with priority and successively lower swap point quotations are accepted until the total amount of the fixed currency to be absorbed is exhausted .
Ensisijaisesti hyväksytään ne tarjoukset , joissa on ylimmät swap-pisteet , ja tarjoukset , joissa swap-pisteet ovat tätä alemmat , hyväksytään swap-pisteiden suuruuden mukaan määräytyvässä järjestyksessä , kunnes koko kiinteä valuutan määrä on käytetty .
If , at the lowest swap point quotation accepted ( i.e. the marginal swap point quotation ) , the aggregate amount bid exceeds the remaining amount to be allotted , the remaining amount is allocated pro rata among the bids according to the ratio of the remaining amount to be allotted to the total amount bid at the marginal swap point quotation ( see Box 6 ) .
Jos niiden tarjousten yhteenlaskettu määrä , joissa on ollut alin hyväksyttävä swap-piste ( marginaaliswappiste ) , ylittää jäljellä olevan jaettavan määrän , määrä jaetaan tarjousten kesken jäljellä olevan jaettavan määrän suhteessa marginaaliswap-pisteen mukaisten tarjousten kokonaismäärään ( ks . kehikko 6 ) .
( d ) T y p e o f a u c t i o n For variable rate tenders , the Eurosystem may apply either single rate or multiple rate auction procedures .
d ) H u u t o k a u p p a t y y p p i Vaihtuvakorkoisissa huutokaupoissa eurojärjestelmä voi käyttää joko yksi - tai monikorkoista huutokauppamenettelyä .
The public tender result message normally contains the following information :  the reference number of the tender operation ,  the date of the tender operation ,  the type of operation ,  the maturity of the operation ,  the total amount bid by Eurosystem counterparties ,  the number of bidders ,  the currencies involved ( in the case of foreign exchange swaps ) ,  the total amount allotted ,  the percentage of allotment ( in the case of fixed rate tenders ) ,
Julkinen ilmoitus huutokaupan tuloksesta sisältää yleensä seuraavat tiedot :  huutokaupan viitenumero  huutokaupan päivämäärä  operaation tyyppi  operaatiossa sovellettava maturiteetti  eurojärjestelmän vastapuolten tekemien tarjousten yhteismäärä  tarjoajien lukumäärä  käytettävät valuutat ( valuuttaswapeissa )  jaettu kokonaismäärä  jaettu määrä prosentteina ( kiinteäkorkoisissa huutokaupoissa )
 the spot exchange rate ( in the case of foreign exchange swaps ) ,  the marginal interest rate / price / swap point accepted and the percentage of allotment at the marginal interest rate / price / swap point ( in the case of variable rate tenders ) ,  the minimum bid rate , maximum bid rate and weighted average allotment rate ( in the case of multiple rate auctions ) ,  the start date and maturity date of the operation ( if applicable ) or the value date and maturity date of the instrument ( in the case of the issuance of debt certificates ) ,  the minimum individual allotment amount ( if any ) ,  the minimum allotment ratio ( if any ) ,  the denomination of the certificates ( in the case of the issuance of debt certificates ) , and  the ISIN code of the issue ( in the case of the issuance of debt certificates ) .
 avistakurssi ( valuuttaswapeissa )  hyväksytty marginaalikorko /- hinta /- swap-piste ja marginaalikorolla /- hinnalla /- swap-pisteellä jaettu määrä prosentteina ( vaihtuvakorkoisissa huutokaupoissa )  minimitarjouskorko , maksimitarjouskorko ja hyväksyttyjen tarjousten painotettu keskikorko ( monikorkoisessa huutokauppamenettelyssä )  operaation alkamis - ja eräpäivä ( soveltuvin osin ) tai instrumentin arvo - ja eräpäivä ( velkasitoumusten liikkeeseenlaskuissa )  pienin yksittäiselle vastapuolelle jaettava määrä ( jos se on asetettu )  pienin jakoosuus ( jos se on asetettu )  velkasitoumusten denominaatio ( velkasitoumusten liikkeeseenlaskuissa )  liikkeeseenlaskun ISIN-koodi ( velkasitoumusten liikkeeseenlaskuissa )
Procedures for bilateral operations ( a ) G e n e r a l c o n s i d e r a t i o n s The national central banks may execute operations on the basis of bilateral procedures ( 30 ) .
Kahdenväliset kaupat a ) Yleistä Kansalliset keskuspankit voivat toteuttaa operaatioita kahdenvälisillä kaupoilla ( 30 ) .
( b ) D i r e c t c o n t a c t w i t h c o u n t e r p a r t i e s In this procedure , the national central banks directly contact one or a few domestic counterparties , which are selected according to the criteria specified in Section 2.2 .
b ) S u o r a y h t e y d e n o t t o v a s t a p u o l i i n Kansalliset keskuspankit ottavat suoraan yhteyttä yhteen tai useaan kotimaiseen vastapuoleen , jotka valitaan kohdassa 2.2 määriteltyjen kriteerien mukaan .
( c ) O p e r a t i o n s e x e c u t e d t h r o u g h s t o c k e x c h a n g e s a n d m a r k e t a g e n t s The national central banks can execute outright transactions through stock exchanges and market agents .
c ) Arvopaperipörssien ja markkinavälittäjien kautta toteutettavat operaatiot Kansalliset keskuspankit voivat tehdä suoria kauppoja arvopaperipörssien ja markkinavälittäjien kautta .
The Governing Council of the ECB will ( 30 ) The Governing Council of the ECB will decide whether , under exceptional circumstances , fine-tuning bilateral operations may also be executed by the ECB itself .
EKP : n neuvosto päättää , ( 30 ) EKP : n neuvosto päättää , voiko EKP poikkeustapauksissa myös itse toteuttaa kahdenvälisiä hienosäätöoperaatioita .
Official Journal of the European Communities decide whether , under exceptional circumstances , the ECB itself ( or one or a few national central banks acting as the operating arm of the ECB ) may execute fine-tuning outright operations through stock exchanges and market agents .
Euroopan yhteisöjen virallinen lehti voiko EKP ( tai yksi tai useampi kansallinen keskuspankki EKP : n toimintayksikkönä ) poikkeustapauksissa itse tehdä suoria hienosäätöoperaatioita arvopaperipörssien ja markkinavälittäjien kautta .
( d ) A n n o u n c e m e n t o f b i l a t e r a l o p e r a t i o n s Bilateral operations are normally not announced publicly in advance .
d ) K a h d e n v ä l i s i s t ä k a u p o i s t a i l m o i t t a m i n e n Kahdenvälisistä kaupoista ei yleensä ilmoiteta julkisesti etukäteen .
( e ) O p e r a t i n g d a y s The ECB may decide to conduct fine-tuning bilateral operations on any Eurosystem business day .
e ) Kaupankäyntipäivät EKP voi tehdä kahdenvälisiä hienosäätöoperaatioita kaikkina eurojärjestelmän pankkipäivinä .
Money transactions relating to the use of Eurosystem standing facilities or to participation in open market operations are settled on the counterparties » accounts with the national central banks ( or on the accounts of settlement banks participating in TARGET ) .
Eurojärjestelmän maksuvalmiusjärjestelmän käyttöön tai avomarkkinaoperaatioihin osallistumiseen liittyvät maksutapahtumat hoidetaan vastapuolten kansallisissa keskuspankeissa olevien tilien kautta ( tai TARGETiin osallistuvien pankkien tilien kautta ) .
This implies that underlying assets need either to have been pre-deposited in a safe custody account at the national central banks or to be settled on an intraday delivery-versus-payment basis with the said national central banks .
Operaatioon liittyvien arvopapereiden tulee siten joko olla ennalta talletettuina omaisuudensäilytystileillä kansallisissa keskuspankeissa tai ne tulee toimittaa näihin kansallisiin keskuspankkeihin päivän aikana toimitus maksua vastaan - periaatteella .
The transfer of underlying assets is executed via the counterparties » securities settlement accounts with SSSs fulfilling the ECB 's minimum standards ( 31 ) .
Arvopaperit siirretään sellaisten arvopaperiselvitystilien kautta , joita vastapuolet pitävät EKP : n vähimmäisvaatimukset täyttävissä arvopaperikaupan selvitysjärjestelmissä ( 31 ) .
Open market operations based on standard tenders ( i.e. main refinancing operations , longer-term refinancing operations and structural operations ) are normally settled on the first day following the trade day on which all relevant national RTGS systems and all relevant SSSs are open .
Vakiohuutokauppoina toteutettavissa avomarkkinaoperaatioissa ( perusrahoitusoperaatiot , pitempiaikaiset rahoitusoperaatiot ja rakenteelliset operaatiot ) maksut ja toimitukset suoritetaan yleensä ensimmäisenä sellaisena kaupantekopäivän jälkeisenä päivänä , jona kaikki asianomaiset kansalliset RTGS-järjestelmät ja arvopaperikaupan selvitysjärjestelmät ovat avoinna .
( 31 ) The description of the standards for the use of eligible SSSs in the euro area and an updated list of the eligible links between these systems can be found on the ECB 's website ( www.ecb.int ) .
( 31 ) EKP : n www-sivustossa ( www.ecb.int ) on kuvaus euroalueen arvopaperikaupan selvitysjärjestelmien käyttöä koskevista vähimmäisvaatimuksista sekä ajantasainen luettelo näiden järjestelmien välisistä hyväksytyistä linkeistä .
Official Journal of the European Communities TABLE 3 Normal settlement dates for Eurosystem open market operations ( 1 ) Settlement date for operations based on standard tenders Settlement date for operations based on quick tenders or bilateral procedures
Euroopan yhteisöjen virallinen lehti TAULUKKO 3 Eurojärjestelmän avomarkkinaoperaatioiden normaalit maksujen suorituspäivät ( 2 ) Pikahuutokauppoina tai kahdenväliVakiohuutokauppoina toteutettujen sinä kauppoina toteutettujen operaaoperaatioiden maksujen suorituspäivä tioiden maksujen suorituspäivä
T + 1 ( 1 )  T + 1  
T + 1 ( 3 )  T + 1  
T According to market convention for underlying assets  T , T + 1 or T + 2 T
T Materiaaliin sovellettavan markkinakäytännön mukaan  T , T + 1 tai T + 2 T
The end-of-day procedures are specified in documentation related to the national RTGS systems and the TARGET system .
Pankkipäivän lopetukseen liittyviä menettelytapoja on käsitelty tarkemmin kansallisiin RTGS-järjestelmiin ja TARGET-järjestelmään liittyvissä asiakirjoissa .
As a general rule , the closing time for the TARGET system is 6 p.m. ECB time ( CET ) .
TARGET-järjestelmän sulkemisaika on normaalisti klo 18.00 EKP : n aikaa ( Keski-Euroopan aikaa ) .
Counterparties » requests for access to the marginal lending facility or to the deposit facility must be submitted to the respective national central bank at the latest 30 minutes after the actual closing time of TARGET ( 32 ) .
Vastapuolten on jätettävä maksuvalmiusluoton tai talletusmahdollisuuden käyttöä koskevat pyyntönsä asianomaiselle kansalliselle keskuspankille viimeistään 30 minuutin kuluttua TARGET-järjestelmän varsinaisesta sulkemisajasta ( 32 ) .
Consequently , all Eurosystem liquidity-providing operations are based on underlying assets provided by the counterparties either in the form of the transfer of ownership of assets ( in the case of outright transactions or repurchase agreements ) or in the form of a pledge granted over relevant assets ( in the case of collateralised loans ) ( 33 ) .
Näin ollen kaikki likviditeettiä lisäävät eurojärjestelmän operaatiot perustuvat arvopapereihin . Vastapuoli joko siirtää arvopaperin omistusoikeuden ( suorat kaupat tai takaisinostosopimukset ) tai antaa arvopaperin vakuudeksi ( vakuudelliset lainat ) ( 33 ) .
( 32 ) The deadline for requesting access to the Eurosystem 's standing facilities is postponed by an additional 30 minutes on the last Eurosystem business day of a minimum reserve maintenance period .
( 32 ) Tätä määräaikaa pidennetään vielä 30 minuuttia eurojärjestelmän viimeisenä pankkipäivänä kunakin vähimmäisvarantojen pitoajanjaksona .
( 33 ) Liquidity-absorbing outright and reverse open market operations are also based on underlying assets .
( 33 ) Likviditeettiä vähentävät suorat kaupat ja käänteisoperaatiot perustuvat myös arvopapereihin .