natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The weighted variance is the squared deviations between the national and euro area MFI interest rates , calculated according to the national share in the total euro area business volume for a given instrument category .
Painotettu varianssi on toiseen potenssiin korotettu kansallisten ja euroalueen rahalaitosten korkojen välinen hajonta , joka on laskettu kansallisena osuutena euroalueen tiettyä instrumenttia koskevien uusien sopimusten kokonaismäärästä .
2 ) This table displays a sub-set of the coefficients of variation for euro area MFI interest rates on new business available from the ECB 's website .
2 ) Tässä taulukossa on osa EKP : n verkkosivuilla esitetyistä euroalueen rahalaitosten uusia lainasopimuksia koskevien korkojen variaatiokertoimista .
Much of this analysis is based on a report that was prepared by the Monetary Policy Committee and the Statistics Committee of the Eurosystem and published in September 2006.2 Since then , country-by-country interest rates for a group of selected MFI interest rates have also been released jointly on the websites of the ECB and the euro area NCBs .
taavat siihen , että korot eroavat toisistaan , koska kansalliset pankkituotteet ovat erilaisia tai koska kansalliset tekijät erottavat niitä .
On the basis of this selection , the comparison in this box is made mainly for the ten MFI interest rates that relate to new business , as they are compiled for the same reference period across countries .
3 Erot siinä , miten lainojen korot on keskimäärin sidottu , ovat yksi mahdollinen selitys rahalaitosten korkojen hajonnalle useassa eri lainaluokassa .
The table above provides an overview of the relative dispersion in the level of MFI interest rates across countries , as measured by the coefficient of variation . The level of dispersion is highest for interest rates on overnight deposits and considerably lower for deposits with an agreed maturity of up to one year .
Yksittäisiä kansallisten rahalaitosten korkoja vertailtaessa on myös pidettävä mielessä , että rahalaitosten liiketoiminnan volyymi vaihtelee huomattavasti eri maiden välillä ja että joissakin maissa tietyt markkinat ovat hyvin pienet tai niitä ei käytännössä ole olemassa lainkaan .
As regards loans , bank overdrafts and loans to households for consumption show the greatest cross-country differences , while the dispersion of interest rates on loans to non-financial corporations and on housing loans is lower .
4 Tällaisissa tapauksissa uusien lainasopimusten määrä saattaa vaihdella huomattavasti ja lainasopimusten koroissa voivat näkyä yksittäisetkin poikkeavin ehdoin myönnetyt lainat .
Moreover , in most categories , the dispersion for new loans with a floating rate and an initial rate fixation of up to one year tends to be somewhat higher than that for new loans with longer periods of initial rate fixation .
Tässä kehikossa tarkastellaan lisäksi yksityiskohtaisesti eri markkinasegmenttejä ja etenkin tuotteiden heterogeenisyyden vaikutusta , erilaisista sääntely - ja verotusjärjestelmistä johtuvia institutionaalisia eroja sekä mittaamiseen liittyviä kysymyksiä .
There are many possible explanations for the differences in MFI interest rates across countries , including market competition , various risk premia ( e.g. for credit risk or prepayment risk ) , 2 « Differences in MFI interest rates across euro area countries » , ECB , 20 September 2006 .
3 Osa kansallisista eroista saattaa johtua kansallisten tallettajien ja lainanottajien ominaispiirteisiin liittyvistä muuttujista tai pankkijärjestelmien ominaispiirteistä ( ks . M. Affinito ja F. Farabullini , « An empirical analysis of national differences in the retail bank interest rates of the euro area » , Temi di Discussione N : o 589 , Italian keskuspankki , toukokuu 2006 ) .
bank characteristics and cyclical determinants , such as the economic cycle , the evolution of deposit supply and credit demand , or house price dynamics . Recent analysis suggests that interest rates differ because national banking products are different or because they are differentiated by national factors .
Yksityiskohtainen rahalaitosten korkojen maiden välinen vertailu löytyy myös Euroopan komission 17.6.2006 julkaiseman välikertomuksen « Interim Report II on « current accounts and related services » » liitteestä II . 4 Ks .
3 Differences in average periods of initial rate fixation is one possible explanation for dispersion of MFI interest rates that cuts across several loan categories .
esim .
Moreover , when comparing individual national MFI interest rates , it should be kept in mind that business volumes vary greatly across countries and that in some countries certain markets are very small or virtually non-existent .
edellä alaviitteessä 2 mainittu EKP : n raportti , jossa tarkastellaan vaihtuvakorkoisten lainojen sekä koroltaan alun perin eripituisiksi ajoiksi sidottujen lainojen eroja maiden välillä . EKP Vuosikertomus 2006
4 In such cases , underlying new business volumes may be very volatile and interest rates may reflect occasional transactions granted under atypical conditions . The rest of this box looks in more detail at the various market segments , focusing in particular on the influence of product heterogeneity , institutional differences arising from the regulatory and fiscal frameworks , and measurement issues .
45 Kotitalouksien rahalaitoksiin tekemien talletusten korot Maiden väliset erot kotitalouksien rahalaitoksiin tekemien talletusten koroissa liittyvät usein eroihin talletustuotteiden ominaispiirteissä , kuten talletusten likvidiydessä ja tuottorakenteessa , markkinoiden sääntelyssä ja liiketoimintakäytännöissä .
MFI interest rates on deposits from households Cross-country differences in MFI interest rates on deposits from households may often be associated with differences in product characteristics , such as the degree of liquidity and the return structure of deposits , market regulation and business practices . Further important factors arise from differences in the fiscal framework ( such as tax-preferred accounts in some countries ) , although it is difficult to establish a direct causal link .
Muita merkittäviä tekijöitä ovat verotusjärjestelmistä johtuvat erot ( joissakin maissa esimerkiksi on tilejä , joihin liittyy veroetuja ) , joskin suoran kausaalisen yhteyden todistaminen on tässä yhteydessä vaikeaa . K u v i o A .
C h a r t A M F I i n t e re s t r a t e s o n d e p o s i t s f ro m h o u s e h o l d s 1 ) , 2 ) ( percentages per annum ; average from January 2003 to December 2006 ) overnight with an agreed maturity of up to one year 3.0 2.5 2.0 1.5 3.0 2.5 2.0 1.5
R a h a l a i t o s t e n ko t i t a l o u k s i e n t a l l e t u k s i i n s ove l t a m a t ko ro t 1 , 2 ) ( vuotuinen korko , keskiarvo tammikuusta 2003 joulukuuhun 2006 ) Yön yli - talletukset Enintään vuoden määräaikaistalletukset 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0
The differences in interest rates on overnight 1.0 1.0 deposits are particularly pronounced .
Yön yli - talletusten korkojen erot ovat erityi 0,5 0,5 sen selvät .
In some countries MFIs essentially do not remunerate 0.5 0.5 these deposits , while in other countries 0.0 0.0 depositors may receive , on average , more than BE DE IE GR ES FR IT LU NL AT PT FI EA 1.30% on their current account balances ( see Source : ECB .
Joissakin maissa rahalaitokset eivät maksa tällaisille talletuksille käytän 0,0 0,0 BE DE IE GR ES FR IT LU NL AT PT FI EA nössä lainkaan korkoa , kun taas toisissa maissa käyttelytileille maksettava korko voi Lähde : EKP .
1 ) The abbreviation « EA » denotes the weighted average interest Chart A ) . This substantial dispersion may be rate for the euro area .
1 ) Lyhenne « EA » viittaa euroalueen painotettuun keskikorolla keskimäärin jopa yli 1,30 % ( ks . kuvio A ) .
caused by the fact that banks use different 2 ) Unfilled bars indicate those countries in which the interest rate category is of low relevance in a euro area context .
koon . Tämä huomattava hajonta voi johtua siitä , että 2 ) Kuviossa tyhjät palkit kuvaavat maita , joissa korolla on vähäinen merkitys euroalueen kannalta .
For the strategies for pricing current accounts and criteria determining this relevance , see the ECB 's publication related services . For example , some banks quoted in footnote 2 of this box .
Lisätietoja kriteereistä , käyttelytilien ja niihin liittyvien palvelujen joiden perusteella merkittävyyttä euroalueen kannalta arvioihinnoittelustrategiat vaihtelevat eri pankkien daan , löytyy tämän kehikon alaviitteessä 2 mainitusta EKP : n julkaisusta . välillä .
may pay higher overnight interest rates but charge high fees for current account services or , conversely , some may pay lower rates and charge lower fees . Data collected by the European Commission in its sector inquiry on retail
Jotkin pankit saattavat esimerkiksi maksaa korkeita yön yli - korkoja mutta veloittaa suuria palvelumaksuja , kun taas toiset pankit voivat päin vastoin maksaa alhaisempia korkoja mutta veloittaa pienempiä palvelumaksuja .
3 National differences can be partially explained by variables reflecting the characteristics of domestic depositors and borrowers and by the characteristics of the banking systems ( see M. Affinito and F. Farabullini , « An empirical analysis of national differences in the retail bank interest rates of the euro area » , Temi di Discussione No 589 , Banca d' Italia , May 2006 ) .
Euroopan komission toteuttaman vähittäispankkisektoria koskevan tutkimuksen tulokset osoittavat , että joissakin euroalueen maissa tilanne saattaa olla edellä mainitun kaltainen , kun taas toisissa pankkien talletuksille maksamat korot ovat alhaiset ja käyttelytileihin liittyvien palvelujen maksut suuret .
A detailed cross-country comparison of MFI interest rates is also made in Appendix II of the Interim Report II on « Current accounts and related services » , European Commission , 17 July 2006 .
5 Yön yli - talletusten korkoja saattaa nostaa myös Internetin kautta tehtävien talletusten ja muiden suurituottoisten talletusten -- tällaisille tileille talletetut varat voi nostaa saman päivän aikana , mutta tilillä olevia varoja ei voi käyttää maksutarkoituksiin -- yhä kasvava suosio joissakin maissa .
4 For instance , the ECB report cited in footnote 2 above documents the cross-country differences in the prevalence of floating rate loans or loans with different periods of initial rate fixation . ECB Annual Report 2006
6 Kotitalouksien tekemille talletuksille maksettavat korot eroavat huomattavasti toisistaan eri maiden välillä yhtä poikkeusta lukuun ottamatta : enintään yhden vuoden määräaikaistalletusten korot ovat muita korkoja yhdenmukaisemmat eri maiden välillä .
45 banking show that this could be the case in some euro area countries , although in some countries low deposit rates are associated with high fees .
Rahalaitosten kotitalouksille myöntämien kulutusluottojen korot Lainakoroista eniten toisistaan poikkeavat kotitalouksille myönnettyjen kulutusluottojen korot .
5 Furthermore , the increasing popularity in some countries of both internet accounts and other high-yield deposits , which enable funds to be withdrawn within one day but cannot be used for payment purposes , may result in a tendency to raise interest rates on overnight deposits .
Etenkin sekkiluottojen korot vaihtelevat huomattavasti eli alle 7,00 prosentista jopa yli 5 Ks . Euroopan komission selonteko vähittäispankkisektoria koskevasta tutkinnasta « Report on the retail banking sector inquiry » , European Commission Staff Working Document SEC ( 2007 ) 106 , 31.1.2007 .
6 The notable exception to the pronounced cross-country differences in household deposit rates relates to deposits with an agreed maturity of up to one year , which are more homogeneous across countries .
6 Ks . esimerkiksi huhtikuun 2006 Kuukausikatsauksen kehikko « Factors explaining the robust growth of M1 » .
MFI interest rates on loans to households for consumption purposes As regards interest rates on loans , rates on loans to households for consumption show the highest level of dispersion .
EKP Vuosikertomus 2006 13,60 prosenttiin ( ks .
In particular , interest rates on bank overdrafts vary considerably , ranging from less than 7.00% to 13.50% or more ( see Chart B ) .
kuvio B ) . Muiden kulutusluottojen erot maiden välillä ovat pienempiä mutta silti edelleen huomattavia .
The crosscountry differences for other types of loans for consumption are less pronounced but remain sizeable .
K u v i o B .
C h a r t B M F I i n t e re s t r a t e s o n l o a n s t o h o u s e h o l d s 1 ) ( percentages per annum ;
R a h a l a i t o s t e n ko t i t a l o u k s i l l e my ö n t ä m i e n l a i n o j e n ko ro t 1 ) ( vuotuinen korko , keskiarvo tammikuusta 2003 joulukuuhun 2006 )
average from January 2003 to December 2006 ) overdrafts loans for consumption with an initial rate fixation of over one and up to five years loans for house purchase with a floating rate and an initial rate fixation of up to one year 16 14 16 14 Large differences exist not only in the size of 12 12 the consumer credit market but also in the 10 10 range of products on offer ( including collateral 8 8 practices ) , in the use of credit card credit , in 6 6 the market environment , particularly in terms 4 4 of the influence of specialised lenders , as well 2 2 as in the periods of initial rate fixation .
Sekkiluotot Erot ovat suuria paitsi kulutusluottojen markKoroltaan alun perin yli vuodeksi ja enintään viideksi kinoiden koossa myös tarjolla olevassa tuotevuodeksi sidotut kulutusluotot Vaihtuvakorkoiset ja koroltaan alun perin enintään valikoimassa ( mukaan lukien vakuuskäytänvuodeksi sidotut asuntolainat nöt ) , luottokorttiluottojen käytössä , markki16 16 naympäristössä , kuten erityisesti tiettyihin 14 14 tuotteisiin erikoistuneiden lainanantajien vai12 12 kutuksessa sekä siinä , minkä pituiseksi ajaksi 10 10 korko on alun perin sidottu . 7 Tällaiset tekijät 8 8 voivat yleisesti ottaen johtaa ainakin osittain 6 6 myös rahalaitosten korkojen maiden välisiin 4 4 eroihin .
7 In 0 0 BE DE IE GR ES FR IT LU NL AT PT FI EA general , such factors may also be reflected , at least in part , in the cross-country differences Source : ECB .
Esimerkiksi luottokorttiluotot tilas2 2 toidaan tällä hetkellä eri maissa eri tavoin , 0 0 mikä saattaa vaikuttaa maiden välisiin korBE DE IE GR ES FR IT LU NL AT PT FI EA koeroihin , sillä tällaisten luottojen korot ovat Lähde : EKP .
1 ) See notes to Chart A. in MFI interest rates .
yleensä huomattavasti korkeammat kuin mui1 ) Ks .
For example , differences in the statistical treatment of credit card credit in the current data may have an effect because the interest rates on such credit are typically significantly higher than those on other consumer loans .
Rahalaitosten kotitalouksille myöntämien asuntolainojen korot Vaikka rahalaitosten kotitalouksille myöntämien asuntolainojen korkojen hajonta euroalueen eri maiden välillä on eri korkoluokkien hajonnoista vähäisimpiä ( ks . kuvio B ) , vertailu Yhdysvaltojen kanssa osoittaa , että euroalueen asuntolainojen korkojen maiden välinen hajonta on suurempaa kuin Yhdysvaltojen asuntolainakorkojen alueittainen hajonta .
Furthermore , characteristics of bank overdrafts and loans granted through credit lines differ across countries .
8 Viimeaikaisissa eurooppalaisissa asuntolainamarkkinakatsauksissa korostetaan , että lainatuotevalikoima sekä verojärjestelmien ja markkinoiden sääntely eroavat toisistaan huomattavasti eri maissa .
MFI interest rates on loans to households for house purchase Although some of the lowest levels of country dispersion can be observed in MFI interest rates on loans to households for house purchase ( see Chart B ) , a comparison with the United States
9 Eräs tärkeä tekijä korkohajonnassa liittyy eroihin siinä , minkä pituiseksi ajaksi asuntolainan korko on alun perin kiinnitetty , koska kiinnitysaika vaikuttaa siihen , miten herkästi korot reagoivat tuottokäyrän muutoksiin .
5 See the « Report on the retail banking sector inquiry » , European Commission Staff Working Document , SEC ( 2007 ) 106 , 31 January 2007 .
Merkitystä voi olla myös sillä , että joissakin maissa on laajalti käytössä erityisiä asuntorahoitukseen liittyviä rahoitusjärjestelyjä .
6 See , for example , the box entitled « Factors explaining the robust growth of M1 » in the April 2006 issue of the ECB 's Monthly Bulletin .
Maiden verotus - ja sääntelyjärjestelmillä on todennäköisesti suurempi vaikutus asuntolainoihin kuin muuntyyppisiin lainoihin , koska omistusasumisen merkitys on yleensä suuri .
7 See , for example , K. Lannoo , R. Ayadi and C. Selosse , « Consumer credit in Europe : riding the wave » , Mercer Oliver Wyman and the European Credit Research Institute , November 2005 . 46
K. Lannoo , R. Ayadi ja C. Selosse , « Consumer credit in Europe : riding the wave » , Mercer Oliver Wyman ja eurooppalainen luottotutkimuslaitos European Credit Research Institute ( ECRI ) , marraskuu 2005 .
ECB Annual Report 2006
8 Ks .
suggests that the dispersion of mortgage rates across US regions is lower than that between euro area countries .
EKP : n vuoden 2005 vuosikertomuksen kehikko « Euroalueen ja Yhdysvaltojen asuntolainojen korkojen alueittainen vertailu » .
8 Recent reviews of the European mortgage markets emphasise the large differences in the product ranges and in the fiscal and regulatory frameworks , factors that are likely to explain much of the observed differences in MFI interest rates on loans to households for house purchase .
9 Esimerkiksi Euroopan komission teettämä raportti « The costs and benefits of integration of EU mortgage markets » .
9 One important factor is linked to the differences in the period of initial rate fixation , which renders observed loan rates sensitive to the slope of the yield curve . The prevalence of dedicated housing finance schemes in some countries may also play a role .
London Economics , elokuu 2005 . 10 Vähittäispankkimarkkinat kuuluvat Euroopan komission vuoteen 2010 ulottuvan rahoituspalvelupolitiikan prioriteetteihin , kuten todetaan komission valkoisessa kirjassa rahoituspalvelupolitiikasta 2005 -- 2010 .
The fiscal and regulatory frameworks in a country are likely to have more of an impact on mortgage loans ( than on other types of loan ) owing to the importance usually attached to home ownership .
Koska useimpien kotitalouksille myönnettyjen asuntolainojen vakuutena on kiinteistö , kiinteistömarkkinoiden odotettu kehitys saattaa osaltaan vaikuttaa korkojen välisiin eroihin .
10 Moreover , as most loans to households for house purchase are secured by real estate , interest rate differences may partly be related to differences in the expected development of the real estate market .
Erot asuntojen hintakehityksessä ovat saattaneet vaikuttaa lainojen vakuusarvoihin .
The differences in the evolution of residential property prices may have affected the value of the collateral for loans .
Euroalueen asuntolainamarkkinoiden rahoituslähteet ovat yhä melko pirstoutuneet : asuntolainoja rahoitetaan esim .
Finally , the funding practices in the euro area also remain rather fragmented , varying from deposit funding to covered bonds and mortgage-backed securities , in comparison with the US mortgage market , which revolves around the mortgage agencies .
talletuksilla , vakuudellisilla joukkovelkakirjalainoilla ja kiinteistövakuudellisilla arvopapereilla , kun esimerkiksi Yhdysvalloissa asuntolainojen rahoitus on keskittynyt kiinnitysluottolaitoksille .
MFI interest rates on loans to non-financial corporations The level of dispersion in interest rates on bank overdrafts to non-financial corporations is one of the highest ( and higher than in those on bank overdrafts to households ) , as illustrated in Chart C. The dispersion in interest rates on other corporate loans is considerably lower and is indeed among the lowest of all types of loan , although in some cases it is somewhat higher than for housing loans .
Rahalaitosten yrityksille myöntämien lainojen korot Kuviosta C käy ilmi , että pankkien yrityksille myöntämien sekkiluottojen korkojen hajonta on korkohajonnoista suurimpia ( ja suurempi kuin pankkien kotitalouksille myöntämien sekkiluottojen korkohajonta ) . Muiden yrityksille myönnettyjen lainojen korkohajonta on huomattavasti pienempää .
The main reasons for these crosscountry differences include various facets of product heterogeneity and the specific business environments in which the nonfinancial corporations operate ( e.g. depending on the firm size ) . Differences remain in collateral practices , not only for loans , but also for bank overdrafts .
Muiden yrityksille myönnettyjen lainojen korkojen hajonta onkin yksi pienimmistä koko lainakantaa tarkasteltaessa , joskin joissakin maissa se on suurempi kuin asuntolainojen korkohajonta . Nämä maiden väliset erot johtuvat siitä , että lainatuotteet ja yritysten liiketoimintaympäristöt ovat eri maissa erilaisia ( esim .
In some countries bank overdrafts are usually unsecured , while in others they are often C h a r t C M F I i n t e re s t r a t e s o n l o a n s t o n o n - f i n a n c i a l c o r p o r a t i o n s 1 ) ( percentages per annum ; average from January 2003 to December 2006 ) overdrafts loans up to Euros 1 million with a floating rate and an initial rate fixation of up to one year loans over Euros 1 million with a floating rate and an initial rate fixation of up to one year 8 7 6 5 4 3 2 1 0 BE DE IE GR ES FR IT LU NL AT PT FI EA 8 7 6 5 4 3 2 1 0
Kuvio C. Rahalaitosten yrityksille my ö n t ä m i e n l a i n o j e n ko ro t 1 ) ( vuotuinen korko , keskiarvo tammikuusta 2003 joulukuuhun 2006 ) Sekkiluotot Vaihtuvakorkoiset ja koroltaan alun perin enintään vuodeksi sidotut enintään miljoonan euron lainat Vaihtuvakorkoiset ja koroltaan alun perin enintään vuodeksi sidotut yli miljoonan euron lainat 8 7 6 5 4 3 2 1 8 7 6 5 4 3 2 1 Eroja on lisäksi edelleen paitsi lainoja myös 0 0 BE DE IE GR ES FR IT LU NL AT PT FI EA sekkiluottoja koskevissa vakuuskäytännöissä .
1 ) See notes to Chart A. 8 See the box entitled « Inter-regional comparison of mortgage rates in the euro area and in the United States » in the ECB 's Annual Report 2005 .
Joissakin maissa sekkiluotot ovat yleensä 1 ) Ks .
9 For example , « The costs and benefits of integration of EU mortgage markets » , London Economics report for the European Commission , August 2005 .
kuvion A alaviitteet .
10 Retail banking markets are among the European Commission 's financial services policy priorities up to 2010 , as set out in its White Paper on Financial Services Policy 2005-2010 .
vakuudettomia , kun taas toisissa niille asetetaan usein vakuus ( joka voi koostua esim .
secured ( e.g. with invoices or part of the firm 's portfolio ) .
laskuista tai osasta yrityksen arvopaperisijoituksia ) .
Moreover , a high interest rate on bank overdrafts may reflect their being unauthorised and the inclusion of a penalty in the interest rate .
Sekkiluotoilla voi lisäksi olla korkea korko sen vuoksi , että tilinylitys on luvaton ja siihen liittyvä sakkokorko on sisällytetty varsinaiseen korkoon .
Banks may also perceive recourse to this type of credit to be a sign of weak cash management on the part of the firm , and thus charge a higher rate to compensate for the perceived higher risk .
Pankki saattaa myös pitää tämäntyyppistä luottoa merkkinä yrityksen heikosta kassanhallinnasta ja määrätä sille siksi korkeamman koron , joka kompensoi pankin suureksi katsomaa riskiä .
Furthermore , for loans ( other than bank overdrafts ) there are differences in the average period of initial rate fixation within an instrument category .
Muita lainoja kuin sekkiluottoja tarkasteltaessa maittaisia eroja on erityisesti siinä , minkä pituiseksi ajaksi keskimäärin kunkin instrumenttiluokan korko on alun perin sidottu .