natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The relevant supervisor and , where applicable , the external auditor of the counterparty receive a copy of this letter from the Eurosystem . ECB The implementation of monetary policy in the euro area September 2006
6.3.5 LUOTTOKELPOISUUDEN ARVIOINTIJÄRJESTELMIEN OSUVUUDEN SEURANTA Eurojärjestelmässä seurataan luottoriskinarviointien osuvuutta vertaamalla vuosittain tarkasteluvuoden alussa luottokelpoisuudeltaan hyväksyttyjen velallisten joukossa vuoden kuluessa tapahtuneita maksukyvyttömyystapauksia eurojärjestelmän asettamaan luottokelpoisuuden alarajaan , jonka viitearvo on tietty maksukyvyttömyyden todennäköisyys .
observed default rate for the set of all eligible debtors ( the static pool ) and the credit quality threshold of the Eurosystem given by the benchmark PD .
Tarkoituksena on varmistaa , että eri järjestelmistä ja lähteistä saatavat luottoluokitukset ovat vertailukelpoisia .
It aims to ensure that the results from credit assessments are comparable across systems and sources .
Tarkastelu tapahtuu vuoden kuluttua siitä , kun hyväksyttyjen velallisten joukko on määritelty .
The monitoring process takes place one year after the date on which the static pool was defined .
Tarkasteluvuoden alussa luottoriskinarvioija kokoaa hyväksyttävien velallisten joukon .
The first element of the process is the annual compilation by the credit assessment system provider of a static pool of eligible debtors , i.e. a pool consisting of all corporate and public debtors , receiving a credit assessment from the system satisfying the following condition : PD ( i , t ) Յ 0.10% ( benchmark PD ( t )) All debtors fulfilling this condition at the beginning of period t constitute the static pool for t. At the end of the foreseen 12-month period , the realised default rate for the static pool of debtors at time t is computed .
Joukkoon otetaan kaikki yritys - ja julkisen sektorin velalliset , joille on arvioitu seuraavantasoinen luottokelpoisuus ( PD = maksukyvyttömyyden todennäköisyys vuoden aikajänteellä ) : PD ( i , t ) ≤ 0,10 % ( PD ( t ) : n viitearvo ) Velalliset , jotka täyttävät ehdon ajanjakson t alussa , otetaan hyväksyttävien velallisten joukkoon ajanjaksoksi t. Kahdentoista kuukauden kuluttua lasketaan toteutuneiden maksukyvyttömyyksien osuus tarkastellussa joukossa tällä ajanjaksolla .
On an annual basis , the rating system provider has to agree to submit to the Eurosystem the number of eligible debtors contained in the static pool at time t and the number of those debtors in the static pool ( t ) that defaulted in the subsequent 12-month period .
Luottoriskinarvioijien tulee ilmoittaa eurojärjestelmälle vuosittain , kuinka monta hyväksyttävää velallista tarkasteltavaan joukkoon otettiin tarkastelujakson alussa ja kuinka moni näistä velallisista tuli maksukyvyttömäksi kuluneella 12 kuukauden ajanjaksolla .
The realised default rate of the static pool of a credit assessment system recorded over a oneyear horizon serves as input to the ECAF performance monitoring process which comprises an annual rule and a multi-period assessment .
Toteutunut maksukyvyttömyyden todennäköisyysprosentti tarkastellussa hyväksyttyjen velallisten joukossa vuoden aikana on tärkeä mittayksikkö eurojärjestelmän luottoriskinarviointijärjestelmän seurantaprosessissa , jossa vuosiarvioinnin ohessa tarkastellaan arviointijärjestelmän osuvuutta usean vuoden aikana .
In case of a significant deviation between the observed default rate of the static pool and the credit quality threshold over an annual and / or a multi-annual period , the Eurosystem consults the rating system provider to analyse the reasons for that deviation .
Jos toteutunut maksukyvyttömyyden todennäköisyysprosentti tarkasteltavassa hyväksyttyjen velallisten joukossa poikkeaa selvästi luottokelpoisuuden alarajan mukaisesta maksukyvyttömyyden todennäköisyysprosentista vuositasolla ja / tai monivuotisessa arvioinnissa , eurojärjestelmä pyrkii selvittämään poikkeaman syyt yhdessä luottoriskinarvioijan kanssa .
This procedure may result in a correction of the credit quality threshold applicable to the system in question .
Lopputuloksena voi olla , että järjestelmän luokituksiin sovellettavaa luottokelpoisuuden alarajaa muutetaan .
The Eurosystem may decide to suspend or exclude the credit assessment system in cases where no improvement in performance is observed over a number of years . In addition ,
Eurojärjestelmä voi päättää luottokelpoisuuden arviointijärjestelmän hylkäämisestä joko väliaikaisesti tai kokonaan , jos sen luokitusten osuvuus ei parane vuosien kuluessa .
in the event of an infringement of the rules governing the ECAF , the credit assessment system will be excluded from the ECAF .
Luottokelpoisuuden arviointijärjestelmä voidaan hylätä myös , jos sen käytössä rikotaan eurojärjestelmän luottoriskinarviointisääntöjä .
6.4 RISK CONTROL MEASURES
Vakuuskelpoiset omaisuuserät 6.4
6.4.1 GENERAL PRINCIPLES Risk control measures are applied to the assets underlying Eurosystem credit operations in order to protect the Eurosystem against the risk of financial loss if underlying assets have to be realised owing to the default of a counterparty .
RISKIENHALLINTAMENETELMÄT 6.4.1 YLEISTÄ Eurojärjestelmän luotto-operaatioissa käytettävien omaisuuserien riskejä valvotaan , jotta eurojärjestelmää voitaisiin suojata taloudellisilta tappioilta siinä tapauksessa , että omaisuuserät joudutaan realisoimaan vastapuolen 40 Vastapuolten tulee ilmoittaa luottoluokitusvälinepalvelun tarjoajalle välittömästi kaikista luottotapahtumista , joista saattaa seurata luottokelpoisuuden lasku .
The risk control measures at the disposal of the Eurosystem are described in Box 7 .
Eurojärjestelmän käytössä olevia riskienhallintamenetelmiä kuvataan kehikossa 7 .
The Eurosystem applies specific risk control measures according to the types of underlying assets offered by the counterparty .
Eurojärjestelmä käyttää erityisiä riskienhallintamenetelmiä vastapuolen tarjoamien omaisuuserien tyypistä riippuen .
The ECB determines the appropriate risk control measures for both marketable and non-marketable eligible assets .
EKP määrittelee asianmukaiset riskienhallintamenetelmät jälkimarkkinakelpoisia ja ei-jälkimarkkinakelpoisia vakuuskelpoisia omaisuuseriä varten .
The risk control measures are broadly harmonised across the euro area 41 and ought to ensure non-discriminatory conditions for any type of eligible asset across the euro area .
Riskienhallintamenetelmät ovat yleisesti ottaen yhdenmukaiset koko euroalueella , 41 ja niillä pyritään varmistaKehikko 7 .
41 Owing to operational differences across Member States , some differences in terms of risk control measures may prevail .
maan , että vakuuskelpoisten omaisuuserätyyppien kohtelu on yhtäläistä eri puolilla euroaluetta . 41 Jäsenvaltioiden toiminnallisten erojen takia riskienhallintamenettelyissä saattaa yhä olla joitakin eroavaisuuksia .
For instance , in respect of the procedures for counterparties » delivery of underlying assets to the national central banks ( in the form of a pool of collateral pledged with the national central bank or as repurchase agreements based on individual assets specified for each transaction ) , minor differences may occur with regard to the timing of the valuation and other operational features of the risk control framework .
Esimerkiksi vastapuolten omaisuuserien toimituksissa kansallisille keskuspankeille saatetaan noudattaa eri menettelytapoja ( kansallisessa keskuspankissa oleva vakuussammio tai yksilöityihin omaisuuseriin perustuvat takaisinostosopimukset ) , jolloin arvostuksen ajoituksessa ja muissa riskienhallinnan käytännöissä voi esiintyä vähäisiä eroja .
Furthermore , in the case of non-marketable assets , the precision of valuation techniques may differ , which is reflected in the overall level of haircuts ( see Section 6.4.3 ) . 48
Ei-jälkimarkkinakelpoisten omaisuuserien kohdalla eroja voi olla myös arvostustekniikoiden tarkkuudessa , mikä vaikuttaa aliarvostusprosentteihin yleensä ( ks . kohta 6.4.3 ) .
RISK CONTROL MEASURES The Eurosystem currently applies the following risk control measures : -* Valuation haircuts The Eurosystem applies « valuation haircuts » in the valuation of underlying assets . This implies that the value of the underlying asset is calculated as the market value of the asset less a certain percentage ( haircut ) .
RISKIENHALLINTAMENETELMÄT Eurojärjestelmä soveltaa nykyisin seuraavia riskienhallintamenetelmiä -* Markkina-arvon aliarvostus Eurojärjestelmä käyttää omaisuuserien arvostuksessa menetelmää , jolla omaisuuserän arvo lasketaan sen markkina-arvona vähennettynä tietyllä prosenttimäärällä ( haircut ) .
Variation margins ( marking to market ) The Eurosystem requires the haircut-adjusted market value of the underlying assets used in its liquidity-providing reverse transactions to be maintained over time .
Vaihtelumarginaali ( marking to market ) Eurojärjestelmä edellyttää , että likviditeettiä lisäävissä käänteisoperaatioissa käytettävien omaisuuserien aliarvostuksella korjattu markkina-arvo säilyy vaaditulla tasolla jatkuvasti .
This implies that if the value , measured on a regular basis , of the underlying assets falls below a certain level , the national central bank will require the counterparty to supply additional assets or cash ( i.e. it will make a margin call ) .
Jos omaisuuserän säännöllisin välein arvioitu arvo laskee tiettyä tasoa pienemmäksi , vastapuolen on kansallisen keskuspankin vaatimuksesta toimitettava lisää omaisuuseriä tai rahaa ( vakuuksien muutospyyntö ) .
Similarly , if the value of the underlying assets , following their revaluation , exceeds a certain level , the counterparty may retrieve the excess assets or cash .
Jos vakuuden arvo uudelleenarvostuksessa vastaavasti ylittää tietyn tason , ylimääräiset omaisuuserät tai rahat voidaan palauttaa vastapuolelle .
( The calculations relevant for the execution of margin calls are presented in Box 8 .
( Vaatimuksen laskeminen on esitetty kehikossa 8 .
The following risk control measures are currently not applied by the Eurosystem : -* Initial margins The Eurosystem may apply initial margins in its liquidity-providing reverse transactions .
Tällä hetkellä eurojärjestelmä ei käytä seuraavia riskienhallintamenetelmiä : -* Alkumarginaalit Eurojärjestelmä saattaa soveltaa alkumarginaalia likviditeettiä lisäävissä käänteisoperaatioissa .
This would imply that counterparties would need to provide underlying assets with a value at least equal to the liquidity provided by the Eurosystem plus the value of the initial margin .
Vastapuolten toimittamien omaisuuserien arvon olisi tällöin oltava vähintään yhtä suuri kuin eurojärjestelmän myöntämän likviditeetin arvon ja alkumarginaalin summa .
Limits in relation to issuers / debtors or guarantors The Eurosystem may apply limits to the exposure vis-à-vis issuers / debtors or guarantors .
Liikkeeseenlaskija -/ velallis - tai takaajakohtaiset limiitit Eurojärjestelmä voi asettaa liikkeeseenlaskija -/ velallis - tai takaajakohtaiset limiitit .
Additional guarantees The Eurosystem may require additional guarantees from financially sound entities in order to accept certain assets .
Lisätakaukset Eurojärjestelmä voi vaatia vakavaraisten yhteisöjen antamia lisätakauksia , ennen kuin se hyväksyy tietyt omaisuuserät .
Exclusion The Eurosystem may exclude certain assets from use in its monetary policy operations .
Käytöstä poistaminen Eurojärjestelmä voi poistaa tietyt omaisuuserät käytöstään rahapoliittisissa operaatioissa .
6.4.2 RISK CONTROL MEASURES FOR MARKETABLE ASSETS The risk control framework for eligible marketable assets includes the following main elements : -* Eligible marketable assets are allocated to one of four liquidity categories , based on issuer classification and asset type .
LUKU 6 6.4.2 JÄLKIMARKKINAKELPOISIIN OMAISUUSERIIN SOVELLETTAVAT RISKIENHALLINTAMENETELMÄT -* Vakuuskelpoisten jälkimarkkinakelpoisten omaisuuserien riskienhallinta kattaa seuraavat keskeiset alueet : -* Vakuuskelpoiset jälkimarkkinakelpoiset omaisuuserät jaetaan neljään likvidiysluokkaan liikkeeseenlaskijaryhmän ja omaisuuserän tyypin perusteella .
The allocation is described in Table 6 .
Likvidiysluokkajako esitetään taulukossa 6 .
Individual debt instruments are subject to specific valuation haircuts .
Yksittäisiin velkainstrumentteihin sovelletaan erityistä markkina-arvon aliarvostusta .
The haircuts are applied by deducting a certain percentage from the market value of the underlying asset .
Aliarvostuksessa vähennetään tietty prosenttimäärä omaisuuserän markkina-arvosta .
The haircuts differ according to the residual maturity and coupon structure of the debt instruments as described in Table 7 ECB The implementation of monetary policy in the euro area September 2006
Vakuuskelpoisilla jälkimarkkinakelpoisilla kiinteä - ja nollakorkoisilla velkainstrumenteilla aliarvostuksen suuruus määräytyy velkainstrumenttien jäljellä olevan maturiteetin ja koron mukaan , kuten taulukossa 7 esitetään .
Category I Central government debt instruments Category II Local and regional government debt instruments Jumbo covered bank bonds 3 )
42 Kaikkiin jälkimarkkinakelpoisiin käänteisesti vaihtuvakorkoisiin velkainstrumentteihin sovelletaan taulukon 8 markkina-arvon aliarvostuksia .
Category IV Asset-backed securities Debt instruments issued by central banks 2 )
Tässä kehikossa aliarvostukset ovat samat kaikissa likvidiysluokissa .
Agency debt instruments 4 ) Debt instruments issued by corporate and other issuers 4 )
Vaihtuvakorkoisiin jälkimarkkinakelpoisiin velkainstrumentteihin 43 sovellettava markkina-arvon aliarvostus on sama kuin kiinVakuuskelpoiset omaisuuserät
Supranational debt instruments 1 ) In general , the issuer classification determines the liquidity category . However , all asset-backed securities are included in category IV , regardless of the classification of the issuer , and Jumbo covered bank bonds are included in category II , in contrast to other debt instruments issued by credit institutions , which are included in category III .
42 Kiinteäkorkoisten velkainstrumenttien aliarvostusprosentteja voidaan soveltaa myös sellaisiin velkainstrumentteihin , joiden korko on sidottu mahdollisiin muutoksiin velkainstrumentin liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuusluokituksessa , tai inflaatioindeksiin sidottuihin joukkovelkakirjalainoihin . 43 Kuponkimaksu katsotaan vaihtuvakorkoiseksi maksuksi , jos korko on sidottu viitekorkoon ja jos tätä korkoa vastaava koronasetantakausi ei ole vuotta pidempi .
2 ) Debt certificates issued by the ECB and debt instruments issued by the national central banks prior to the adoption of the euro in their respective Member State are included in liquidity category I. 3 ) Only instruments with an issuing volume of at least Euros 1 billion , for which at least three market-makers provide regular bid and ask quotes , fall into the asset class of Jumbo covered bank bonds .
Kuponkimaksut , joissa koronasetantakausi on pidempi kuin vuosi , katsotaan kiinteäkorkoisiksi maksuiksi ; kiinteäkorkoisten instrumenttien aliarvostus määräytyy instrumentin jäljellä olevan maturiteetin mukaan .
4 ) Only marketable assets issued by issuers that have been classified as agencies by the ECB are included in liquidity category II .
Taulukko 6 . Jälkimarkkinakelpoisten omaisuuserien likvidiysluokat 1 )
for eligible marketable fixed coupon and zero coupon debt instruments .
I luokka Keskushallinnon liikkeeseen laskemat velkainstrumentit
42 -* The valuation haircuts applied to all marketable inverse floating rate debt instruments are the same for all liquidity classes and are described in Table 8 . The haircut applied to marketable debt instruments with variable rate coupons 43 is that applied to the zero-to-one-year maturity bucket of fixed coupon instruments in the liquidity category to which the instrument is assigned .
II luokka Alueellisten ja paikallisviranomaisten liikkeeseen laskemat velkainstrumentit Jumbolainat ( katetut pankkien joukkovelkakirjalainat ) 3 ) Valtiosidonnaisten laitosten liikkeeseen laskemat velkainstrumentit 4 ) Ylikansallisten laitosten liikkeeseen laskemat velkainstrumentit III luokka Perinteiset katetut pankkien joukkovelkakirjalainat
The risk control measures applied to a marketable debt instrument with more than one type of coupon payment depend only on the coupon payments during the remaining life of the instrument .
Luottolaitosten liikkeeseen laskemat velkainstrumentit Yritysten ja muiden laitosten liikkeeseen laskemat velkainstrumentit 4 ) 1 ) Yleensä likvidiysluokka määräytyy liikkeeseenlaskijaryhmän mukaan .
The valuation haircut applied to such an instrument is set equal to the highest of the haircuts applicable to debt instruments with the same residual maturity , and coupon payments of any one of the types occurring in the remaining life of the instrument are considered .
Poikkeuksena tästä ovat kaikki omaisuusvakuudelliset arvopaperit , jotka kuuluvat IV likvidiysluokkaan liikkeeseenlaskijan ryhmästä riippumatta , ja jumbolainat ( katetut pankkien joukkovelkakirjalainat ) , jotka kuuluvat II likvidiysluokkaan , vaikka muut luottolaitosten liikkeeseen laskemat velkainstrumentit kuuluvat III likvidiysluokkaan .
-* No valuation haircuts are applied in liquidity-absorbing operations . Depending on both the jurisdiction and national operational systems , national central banks allow for the pooling of
2 ) EKP : n liikkeeseen laskemat velkasitoumukset ja kansallisten keskuspankkien omissa maissaan ennen euron käyttöönottoa liikkeeseen laskemat velkainstrumentit sisältyvät I likvidiysluokkaan .
42 The valuation haircut levels applied to fixed coupon debt instruments are also applicable to debt instruments , the coupon of which is linked to a change in the rating of the issuer itself or to inflation-indexed bonds .
3 ) Instrumentit luetaan kuuluviksi jumbolainoihin ( katettuihin pankkien joukkovelkakirjalainoihin ) vain , jos niiden emissioiden volyymi on vähintään 1 miljardi euroa ja jos vähintään kolme markkinatakaajaa antaa niille säännöllisesti osto - ja myyntinoteeraukset .
43 A coupon payment is considered a variable rate payment if the coupon is linked to a reference interest rate and if the resetting period corresponding to this coupon is no longer than one year .
4 ) Ainoastaan EKP : n valtiosidonnaisiksi laitoksiksi luokittelemien liikkeeseenlaskijoiden liikkeeseen laskemat jälkimarkkinakelpoiset omaisuuserät kuuluvat II likvidiysluokkaan .
Coupon payments for which the resetting period is longer than one year are treated as fixed rate payments , with the relevant maturity for the haircut being the residual maturity of the debt instrument .
Muiden valtiosidonnaisten laitosten liikkeeseen laskemat jälkimarkkinakelpoiset omaisuuserät kuuluvat III likvidiysluokkaan .
ECB The implementation of monetary policy in the euro area September 2006
EKP Rahapolitiikan toteuttaminen euroalueella Syyskuu 2006 51
CHAPTER 6 Table 7 Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable assets in relation to fixed coupon and zero coupon instruments ( percentages ) Liquidity categories Category I Residual maturity ( years ) 0-1 1-3 3-5 5-7 7-10 >10 f ixed coupon 0.5 1.5 2.5 3 4 5.5 zero coupon 0.5 1.5 3 3.5 4.5 8.5 Category II f ixed coupon 1 2.5 3.5 4.5 5.5 7.5 zero coupon 1 2.5 4 5 6.5 12 Category III f ixed coupon 1.5 3 4.5 5.5 6.5 9 zero coupon 1.5 3 5 6 8 15 Category IV f ixed coupon 2 3.5 5.5 6.5 8 12 zero coupon 2 3.5 6 7 10 18 Eligible assets
Vakuuskelpoisiin jälkimarkkinakelpoisiin kiinteä - ja nollakorkoisiin instrumentteihin sovellettavat aliarvostusprosentit Likvidiysluokat I luokka Jäljellä oleva maturiteetti ( v ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10 Kiinteäkorkoinen 0,5 1,5 2,5 3 4 5,5 Nollakorkoinen 0,5 1,5 3 3,5 4,5 8,5 II luokka Kiinteäkorkoinen 1 2,5 3,5 4,5 5,5 7,5 Nollakorkoinen 1 2,5 4 5 6,5 12 III luokka Kiinteäkorkoinen 1,5 3 4,5 5,5 6,5 9 Nollakorkoinen 1,5 3 5 6 8 15 IV luokka Kiinteäkorkoinen 2 3,5 5,5 6,5 8 12 Nollakorkoinen 2 3,5 6 7 10 18
underlying assets and / or require the earmarking of the assets used in each individual transaction . In pooling systems , the counterparty makes a pool of sufficient underlying assets available to the central bank to cover the related credits received from the central bank , thus implying that individual assets are not linked to specific credit operations .
teäkorkoisten instrumenttien nollasta yhteen vuoteen ulottuvassa maturiteettiluokassa jaoteltuna sen likvidiysluokan mukaan , johon instrumentti kuuluu . -* Useantyyppisiä koronmaksuja sisältäviin jälkimarkkinakelpoisiin velkainstrumentteihin sovelletaan riskienhallintamenetelmää , joka ottaa huomioon vain instrumentin jäljellä olevat koronmaksut .
By contrast , in an earmarking system , each credit operation is linked to specific identifiable assets .
Tällaisiin instrumentteihin sovelletaan markkina-arvon aliarvostusta , joka on suurin mahdollinen instrumentin jäljellä olevan maturiteetin ja jäljellä olevien koronmaksutyyppien perusteella .
-* The assets are subject to daily valuation .
Markkina-arvon aliarvostusta ei sovelleta likviditeettiä vähentäviin operaatioihin .
On a daily basis , national central banks calculate the required value of underlying assets taking into account changes in outstanding credit volumes , the valuation principles
Riippuen sekä lainsäädännöstä että kansallisista toimintatavoista kansalliset keskus - pankit sallivat omaisuuserien sammioimisen ja / tai edellyttävät kussakin yksittäisessä operaatiossa käytettävien omaisuuserien « korvamerkintää » .
outlined in Section 6.5 and the required valuation haircuts .
Sammiojärjestelmissä ( pooling system ) vastapuoli varaa riittävän määrän omaisuuseriä keskuspankin käyttöön tältä saatujen luottojen vakuudeksi .
-* If , after valuation , the underlying assets do not match the requirements as calculated on that day , symmetric margin calls are performed .
Yksittäiset omaisuuserät eivät siten liity mihinkään tiettyyn luotto-operaatioon .
In order to reduce the frequency of margin calls , national central banks may apply a trigger point .
Sen sijaan korvamerkintäjärjestelmässä ( ear-marking system ) kukin luotto-operaatio liittyy tiettyihin tunnistettavissa oleviin omaisuuseriin .
If applied , this trigger point is 0.5% of the amount of liquidity provided .
-* Omaisuuserät arvostetaan päivittäin .
Depending on the jurisdiction , national central banks may require margin calls to be effected either through the supply of additional assets or by means of cash payments .
Kansalliset keskuspankit laskevat päivittäin omaisuuserien vaaditun arvon ottaen huomioon luottokannan muutokset , kohdassa 6.5 määritellyt arvostusperiaatteet ja vaaditun markkina-arvon aliarvostuksen .
This implies that if the market value of the underlying assets falls below the lower trigger point , counterparties have
Taulukko 8 .
Table 8 Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable inverse floating rate debt instruments ( percentages ) Residual maturity ( years ) 0-1 1-3 3-5 5-7 7-10 >10 Inverse floater coupon 2 7 10 12 17 25
Vakuuskelpoisiin jälkimarkkinakelpoisiin käänteisesti vaihtuvakorkoisiin velkainstrumentteihin sovellettavat aliarvostusprosentit Jäljellä oleva maturiteetti ( v ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10 Käänteisesti vaihtuvakorkoinen instrumentti 2 7 10 12 17 25
ECB The implementation of monetary policy in the euro area September 2006
52 EKP Rahapolitiikan toteuttaminen euroalueella Syyskuu 2006
to supply additional assets ( or cash ) . Similarly , if the market value of the underlying assets , following their revaluation , were to exceed the upper trigger point , the national central bank would return the excess assets ( or cash ) to the counterparty ( see Box 8 ) .
LUKU 6 -* Jos omaisuuserät eivät arvostuksen jälkeen vastaa tuona päivänä laskettuja vaatimuksia , esitetään pyyntö muuttaa vakuuksia tilanteen tasapainottamiseksi . Jotta muutospyyntöihin ei jouduttaisi tarpeettoman usein , kansallisissa keskuspankeissa voidaan soveltaa kynnyspistettä , joka on 0,5 % myönnetyn likviditeetin määrästä .
In pooling systems , counterparties may substitute underlying assets on a daily basis .
kansalliset keskuspankit voivat edellyttää , että muutospyyntöihin vastataan joko omaisuuserien lisätoimituksilla tai maksusuorituksilla .