natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Institutions subject to point 5 for traded debt instruments shall have an approach in place to capture , in the calculation of their capital requirements , the default and migration risks of its trading book positions that are incremental to the risks captured by the value-at-risk measure as specified in point 5 .
kattamaan kaupankäyntivarastonsa positioihin liittyvän maksukyvyttömyysriskin ja luottoluokan siirtymäriskin , jotka kasvattavat riskejä , jotka voidaan kattaa todennäköiseen tappiolukuun perustuvalla laskennalla , kuten 5 kohdassa todetaan .
An institution shall demonstrate that its approach meets soundness standards comparable to the approach set out in Articles 84 to 89 of Directive 2006/48 / EC , under the assumption of a constant level of risk , and adjusted where appropriate to reflect the impact of liquidity , concentrations , hedging and optionality .
Laitoksen on osoitettava , että sen menetelmä on vakausstandardeiltaan direktiivin 2006/48 / EY 84 -- 89 artiklassa määritetyn lähestymistavan mukainen olettaen , että riskin taso on vakaa ja että sitä mukautetaan tarvittaessa likviditeetin , markkinakeskittymien , suojausten ja valinnaisuuden vaikutusten mukaisesti .
5b .
5 b. Maksukyvyttömyysriskin ja luottoluokan siirtymäriskin kasvun kattamiseen perustuvan menetelmän on katettava kaikki positiot , joihin sovelletaan erityisen korkoriskin pääomavaatimusta , mutta ei positioita , joihin sovelletaan liitteessä I olevan 16 a kohdan mukaista erityiskäsittelyä .
The approach to capture the incremental default and migration risks shall cover all positions subject to a capital charge for specific interest rate risk but shall not cover those subject to the specific treatment of point 16a of Annex I. Subject to supervisory approval , the institution may choose to consistently include all listed equity positions and derivatives positions based on listed equities for which such inclusion is consistent with how the bank internally measures and manages risk .
Laitos voi valvontaviranomaisten suostumuksella johdonmukaisesti soveltaa kyseistä menetelmää kaikkiin julkisesti noteeratuista oman pääoman ehtoisista rahoitusvälineistä muodostuviin positioihin ja julkisesti noteerattuihin oman pääoman ehtoisiin rahoitusvälineisiin perustuviin johdannaispositioihin , jos soveltaminen ei ole ristiriidassa riskien mittaamisessa ja hallinnassa sovellettujen pankin sisäisten menetelmien kanssa .
The approach must reflect the impact of correlations between default and migration events .
Menetelmää sovellettaessa on otettava huomioon maksukyvyttömyystapahtumien ja luottoluokan siirtymätapahtumien välisen korrelaation vaikutukset .
It must not reflect the impact of diversification between default and migration events on the one hand and other market risk factors on the other hand .
Menetelmässä ei saa ottaa huomioon toisaalta maksukyvyttömyystapahtumien ja luottoluokan siirtymätapahtumien ja toisaalta muiden markkinariskitekijöiden välisiä hajautusvaikutuksia .
The approach to capture the incremental risks must measure losses due to default and internal or external ratings migration at the 99,9 % confidence interval over a capital horizon of one year . Parameters
Parametrit 5 c. Riskien kasvun kattamiseen perustuvassa menetelmässä maksukyvyttömyydestä ja sisäisten tai ulkoisten luottoluokitusten siirtymästä johtuvat tappiot on mitattava 99,9 prosentin luottamusvälillä yhden vuoden pääomahorisontin aikana .
5c . Correlation assumptions shall be supported by analysis of objective data in a conceptually sound framework .
Korrelaatiota koskevia oletuksia on tuettava vankkaan käsitteistöön perustuvalla objektiivisten tietojen analyysilla .
The approach to capture the incremental risks shall appropriately reflect issuer concentrations . Concentrations that can arise
Riskien kasvun kattamiseen perustuvassa menetelmässä on otettava asianmukaisesti huomioon liikkeeseenlaskijoihin liittyvät keskittymät .
EN within and across product classes under stressed conditions shall also be reflected .
Keskittymät , joita voi syntyä stressitilanteissa tuoteluokkien sisällä ja niiden välillä , on myös otettava huomioon .
The approach shall be based on the assumption of a constant level of risk over the one-year capital horizon , implying that given individual trading book positions or sets of positions that have experienced default or migration over their liquidity horizon are re-balanced at the end of their liquidity horizon to attain the initial level of risk .
Menetelmän on perustuttava oletukseen , että riskin taso on vakaa yhden vuoden pääomahorisontin ajan , jolloin kaupankäyntivarastoon kuuluvat yksittäiset positiot tai positioyhdistelmät , joissa on niiden likviditeettihorisontin aikana esiintynyt maksukyvyttömyystapauksia tai luottoluokan siirtymiä , uudelleentasapainotetaan likviditeettihorisontin lopussa alkuperäisen riskitason saavuttamiseksi .
Alternatively , an institution may chose to consistently use a one-year constant position assumption .
Laitos voi vaihtoehtoisesti käyttää oletusta yhden vuoden vakaasta positiosta .
5d .
FI 33
The liquidity horizons shall be set according to the time required to sell the position or to hedge all material relevant price risks in a stressed market , having particular regard to the size of the position .
5 d. Likviditeettihorisontit on määritettävä sen mukaisesti , kuinka paljon aikaa tarvitaan position myymiseen tai kaikkien olennaisten hintariskien suojaamiseen vaikeissa markkinaolosuhteissa , ottaen erityisesti huomioon position koko .
Liquidity horizons shall reflect actual practice and experience during periods of both systematic and idiosyncratic stresses .
Likviditeettihorisonttien on oltava johdonmukaisia sekä systeemisten että ominaiseroista johtuvien stressitilanteiden aikana sovellettujen todellisten käytänteiden ja saatujen kokemusten kanssa .
The liquidity horizon shall be measured under conservative assumptions and shall be sufficiently long that the act of selling or hedging , in itself , would not materially affect the price at which the selling or hedging would be executed .
Likviditeettihorisontti on määritettävä konservatiivisten oletusten mukaisesti , ja sen on oltava riittävän pitkä , jotta myynti tai suojaus ei sinänsä vaikuta olennaisesti hintaan , jolla myynti tai suojaus on tarkoitus toteuttaa .
The determination of the appropriate liquidity horizon for a position or set of positions is subject to a floor of three months .
Positiolle tai positioyhdistelmälle määritettävän likviditeettihorisontin on oltava vähintään kolme kuukautta . asianmukaisen
The determination of the appropriate liquidity horizon for a position or set of positions shall take into account an institution 's internal policies relating to valuation adjustments and the management of stale positions .
Asianmukaista likviditeettihorisonttia positiolle tai positioyhdistelmälle määritettäessä on otettava huomioon laitoksen sisäiset toimintapolitiikat , joita sovelletaan arvonoikaisuihin ja vaikeasti myytävissä olevien positioiden hallintaan .
When an institution determines liquidity horizons for sets of positions rather than for individual positions , the criteria for defining sets of positions shall be defined in a way that meaningfully reflects differences in liquidity .
Kun laitos määrittää likviditeettihorisontteja positioyhdistelmille yksittäisten positioiden sijaan , positioyhdistelmien määrittämisperusteiden on mielekkäästi vastattava likviditeettieroja .
The liquidity horizons shall be greater for positions that are concentrated , reflecting the longer period needed to liquidate such positions .
Keskittyneiden positioiden likviditeettihorisonttien on oltava pidempiä , koska niiden rahaksi muuttuminen kestää kauemmin .
The liquidity horizon for a securitisation warehouse shall reflect the time to build , sell and securitise the assets , or to hedge the material risk factors , under stressed market conditions .
Arvopaperistamisvaraston likviditeettihorisonttia määritettäessä on otettava huomioon aika , joka tarvitaan omaisuuserien muodostamiseen , myymiseen ja arvopaperistamiseen tai olennaisten riskitekijöiden suojaamiseen vaikeissa markkinaolosuhteissa .
5e . Hedges may be incorporated into an institution 's approach to capture the incremental default and migration risks .
5 e. Suojaukset voidaan sisällyttää laitoksen menetelmään , jolla katetaan maksukyvyttömyysriskin ja luottoluokan siirtymäriskin kasvu .
Positions may be netted when long and short positions refer to the same financial instrument .
Positiot voidaan nettouttaa , jos pitkät ja lyhyet positiot liittyvät samaan rahoitusvälineeseen .
Hedging or diversification effects associated with long and short positions involving different instruments or different securities of the same obligor , as well as long and short positions in different issuers , may only be recognised by explicitly modelling gross long and short positions in the different instruments .
Pitkiin ja lyhyisiin positioihin , joihin kuuluu useita välineitä tai saman vastapuolen useita arvopapereita , sekä lyhyisiin ja pitkiin positioihin eri liikkeeseenlaskijoissa liittyvät suojaus - tai hajautusvaikutukset voidaan hyväksyä ainoastaan , jos eri välineiden pitkät ja lyhyet nettopositiot mallinnetaan selkeästi .
Institutions shall reflect the impact of material risks that could occur during the interval between the hedge 's maturity and the liquidity horizon as well as the potential for significant basis risks in hedging strategies by product , seniority in the capital structure , internal or external rating , maturity , vintage and other differences in the instruments .
Laitosten on otettava huomioon suojauksen maturiteetin ja likviditeettihorisontin välisenä aikana mahdollisesti toteutuvien olennaisten riskien vaikutukset sekä suojautumisstrategioihin sisältyvät huomattavat potentiaaliset perusriskit jaoteltuina tuotteisiin , pääomarakenteen etuoikeusluokkiin , sisäisiin tai ulkoisiin luottoluokituksiin , maturiteettiin , aloitusvuoteen ( vintage ) ja muihin välineiden eroihin .
An institution shall reflect a hedge only to the extent that it can be maintained even as the obligor approaches a credit or other event .
Laitoksen on otettava suojaus huomioon ainoastaan siinä määrin kuin se voidaan säilyttää myös vastapuolen lähestyessä maksuvelvollisuuden laukaisevaa tai muuta tapahtumaa .
For trading book positions that are hedged via dynamic hedging strategies , a rebalancing of the hedge within the liquidity horizon of the hedged position may be recognised provided that the institution ( i ) chooses to model rebalancing of the hedge consistently over the relevant set of trading book positions , ( ii ) demonstrates that the inclusion of rebalancing results in a better risk measurement , and ( iii ) demonstrates that the markets for the instruments
Kaupankäyntivarastoon kuuluvien positioiden , jotka on suojattu dynaamisilla suojausstrategioilla , osalta suojauksen uudelleentasapainotus suojatun position likviditeettihorisontin puitteissa voidaan hyväksyä edellyttäen , että laitos ( i ) päättää mallintaa suojauksen uudelleentasapainotuksen johdonmukaisesti kaupankäyntivarastoon kuuluvassa asianmukaisessa positioyhdistelmässä , ( ii ) osoittaa , että uudelleentasapainotuksen tulokset edistävät riskien mittaamista , ja ( iii ) osoittaa , että suojausinstrumenttien markkinat ovat riittävän likvidit uudelleentasapainotusta varten myös vaikeassa markkinatilanteessa .
serving as hedges are liquid enough to allow for this rebalancing even during periods of stress . Any residual risks resulting from dynamic hedging strategies must be reflected in the capital charge .
Dynaamisista suojausstrategioista johtuvat jäännösriskit on otettava huomioon pääomavaatimuksissa .
The approach to capture the incremental default and migration risks must reflect the nonlinear impact of options , structured credit derivatives and other positions with material nonlinear behaviour with respect to price changes .
Maksukyvyttömyysriskin ja luottoluokan siirtymäriskin kasvun kattamiseen perustuvassa menetelmässä on otettava huomioon optioiden , strukturoitujen luottojohdannaisten ja muiden positioiden , jotka reagoivat selkeän epälineaarisesti hintojen muutoksiin , epälineaarinen vaikutus .
The institution shall also have due regard to the amount of model risk inherent in the valuation and estimation of price risks associated with such products .
Laitoksen on myös otettava asianmukaisesti huomioon malliriski , joka sisältyy kyseisiin tuotteisiin liittyvien hintariskien arvostamiseen ja estimoimiseen .
The approach to capture the incremental default and migration risks shall be based on objective data .
5 g. Maksukyvyttömyysriskin ja luottoluokan siirtymäriskin kasvun kattamiseen perustuvan menetelmän on perustuttava objektiivisiin tietoihin .
As part of the independent review of their risk measurement system and the validation of their internal models as required in this annex , institutions shall , with a view to the approach to capture incremental default and migration risks , in particular : ( i ) validate that its modelling approach for correlations and price changes is appropriate for its portfolio , including the choice and weights of its systematic risk factors ;
5 h. Laitosten on osana tässä liitteessä edellytettyjä riippumatonta riskienmittausjärjestelmän tarkastusta ja sisäisten mallien validointia ja soveltaessaan maksukyvyttömyysriskin ja luottoluokan siirtymäriskin kasvun kattamiseen perustuvaa menetelmää erityisesti i ) validoitava , että korrelaatioihin ja hintojen muutoksiin sovellettava mallintamiseen perustuva lähestymistapa soveltuu laitoksen salkulle , mukaan lukien sen systemaattisten riskitekijöiden valinta ja painotukset ;
perform a variety of stress tests , including sensitivity analysis and scenario analysis , to assess the qualitative and quantitative reasonableness of the approach , particularly with regard to the treatment of concentrations .
tehtävä stressitestejä , mukaan lukien herkkyysja skenaarioanalyysit , arvioidakseen menetelmän kvalitatiivista ja kvantitatiivista asianmukaisuutta erityisesti keskittymien käsittelyn osalta .
Such tests shall not be limited to the range of events experienced historically ;
Nämä testit eivät saa rajoittua ainoastaan menneisiin tapahtumiin ;
( ii ) ( iii ) apply appropriate quantitative validation including relevant internal modelling benchmarks .
tehtävä asianmukaisia kvantitatiivisia validointeja , mukaan lukien asianmukaiset sisäisen mallintamisen viitearvot . ii )
The approach to capture the incremental risks must be consistent with the institution 's internal risk management methodologies for identifying , measuring , and managing trading risks .
Riskien kasvun kattamiseen perustuvan menetelmän on noudatettava laitoksen sisäisiä riskinhallintamenetelmiä , joilla tunnistetaan , mitataan ja hallitaan kaupankäyntiriskejä .
5i .
5 i.
An institution shall document its approach to capturing incremental default and migration risks so that its correlation and other modelling assumptions are transparent to competent authorities .
Laitoksen on laadittava maksukyvyttömyysriskin ja luottoluokan siirtymäriskin kasvun kattamiseen perustuvan menetelmän soveltamisesta asiakirjat , jotta menetelmän korrelaatiota ja muita mallintamiseen liittyviä oletuksia koskevat tiedot ovat läpinäkyvästi toimivaltaisten viranomaisten saatavilla . Eri parametreihin perustuvat sisäiset menetelmät
If the institution uses an approach to capturing incremental default and migration risks that does not comply with all requirements of this point but that is consistent with the institution 's internal methodologies for identifying , measuring , and managing risks it shall be able to demonstrate that its approach results in a capital requirement that is at least as high as if it was based on an approach in full compliance with the requirements of this point .
kaikkien tämän kohdan vaatimusten mukainen , mutta noudattaa laitoksen sisäisiä menetelmiä , joilla tunnistetaan , mitataan ja hallitaan riskejä , laitoksen on pystyttävä osoittamaan , että sen soveltama menetelmä johtaa pääomavaatimukseen , joka on vähintään yhtä suuri kuin täysin tämän kohdan vaatimusten mukaisen menetelmän tuottama pääomavaatimus .
Competent authorities shall review compliance with the previous sentence at least yearly .
Toimivaltaisten viranomaisten on vähintään vuosittain tarkistettava , että edellisen virkkeen säännöksiä on noudatettu .
The Committee of European Banking Supervisors shall monitor the range of practices in this area and draw up guidelines in order to secure a level playing field . Internal approaches based on different parameters
Euroopan pankkivalvontaviranomaisten komitean on seurattava tällä alalla noudatettavia käytänteitä ja laadittava suuntaviivat , joilla varmistetaan tasapuoliset toimintaedellytykset .
( e ) An institution shall calculate the approach to capture the incremental risks at least weekly .
5 k. Laitoksen on suoritettava riskien kasvun kattamiseen perustuvan menetelmän edellyttämät laskelmat vähintään kerran viikossa ."
For the purposes of points 10b ( a ) and 10b ( b ) , the results of the institution 's own calculation shall be scaled up by a multiplication factor ( m +) of at least 3 ." Point 7 is replaced by the following : « 7 .
e ) Korvataan 7 kohta seuraavasti : « 7 . Laitoksen oman laskelman tulokset on kerrottava 10 kohdan b alakohdan a ja b alakohdan soveltamista varten kertoimella ( m +) , jonka arvo on vähintään 3 ."
In Point 8 , the first paragraph is replaced by the following :
Korvataan 8 kohdan ensimmäinen kohta seuraavasti :
« For the purposes of point 10b ( a ) and 10b ( b ) , the multiplication factor ( m +) shall be increased by a plus-factor of between 0 and 1 in accordance with Table 1 , depending on the number of overshootings for the most recent 250 business days as evidenced by the institution 's back-testing of the value-at-risk measure as set out in point 10 .
« Kertoimeen ( m +) on lisättävä 10 kohdan b alakohdan a ja b alakohdan soveltamista varten taulukon 1 mukaisesti lisäkerroin 0 -- 1 , jonka suuruus riippuu 250 viimeksi kuluneen pankkipäivän ajalta tehdyissä , yhden päivän todennäköisiä tappiolukuja koskevissa 10 kohdan mukaisissa toteutumatestauksissa havaittujen ylitysten lukumäärästä .
Competent authorities shall require the institutions to calculate overshootings consistently on the basis of back-testing on hypothetical changes in the portfolio 's value .
Toimivaltaisten viranomaisten on vaadittava , että laitokset laskevat ylitykset johdonmukaisesti käyttämällä kaupankäyntisalkun oletettuun arvonmuutokseen perustuvaa toteutumatestausta .
An overshooting is a one-day change in the portfolio 's value that exceeds the related one-day value-at-risk measure generated by the institution 's model .
Ylitys on kaupankäyntisalkun arvossa yhden päivän aikana tapahtunut muutos , joka ylittää laitoksen mallin avulla lasketun vastaavan yhden päivän todennäköisen tappioluvun .
For the purpose of determining the plus-factor the number of overshootings shall be assessed at least quarterly ."
Lisäkertoimen määrittämiseksi ylitysten lukumäärä on arvioitava vähintään neljännesvuosittain ."
Point 9 is deleted .
Poistetaan 9 kohta .
Point 10 is amended as follows : ( i ) ( ii ) Point ( c ) is replaced by the following : Point ( e ) is replaced by the following : « ( c ) a 10-day holding period ;"
Muutetaan 10 kohta seuraavasti : i ) Korvataan c alakohta seuraavasti : « c ) kymmenen päivän pitoaika ;"
« ( e ) monthly data set updates ."
ii ) korvataan e alakohta seuraavasti : « e ) tietojen päivittäminen kuukausittain ."
( i ) The following points 10a and 10b are inserted : « 10a .
i ) Lisätään 10 a ja b kohta seuraavasti : « 10 a. Kunkin laitoksen on lisäksi laskettava « stressitestattu todennäköinen tappioluku » , joka perustuu nykyisen salkun todennäköiseen tappiolukuun
In addition , each institution shall calculate a « stressed value-at-risk » based on the 10-day , 99th percentile , one-tailed confidence interval value-at-risk measure of the current portfolio , with value-at-risk model inputs calibrated to historical data from periods of significant financial stress relevant to the firm 's portfolio .
10 päivän ajalta 99 prosentin yksisuuntaisella luottamustasolla siten , että markkinariskin sisäisen mallin tiedot on kalibroitu sellaisten aiempien ajanjaksojen tietojen kanssa , jolloin esiintyi yrityksen salkun kannalta merkityksellisiä huomattavia rahoitusmarkkinoiden ongelmia .
The choice of such historical data shall be subject to yearly review and approval by competent authorities .
Toimivaltaisten viranomaisten on tarkistettava ja hyväksyttävä kyseiset aiempia ajanjaksoja koskevat tiedot vuosittain .
The Committee of European Banking Supervisors shall monitor the range of practices in this area and draw up guidelines in order to ensure convergence .
Euroopan pankkivalvontaviranomaisten komitean on seurattava tällä alalla noudatettavia käytänteitä ja laadittava suuntaviivat , joilla varmistetaan käytänteiden lähentyminen .
Institutions shall calculate the stressed value-at-risk at least weekly .
Laitosten on laskettava stressitestattu todennäköinen tappioluku vähintään viikoittain .
Each institution must meet , on a daily basis , a capital requirement expressed as the sum of : ( a ) The higher of ( 1 ) its previous day 's value-at-risk number measured according to point 10 ( VaRt-1 ) ; and ( 2 ) an average of the daily value-at-risk measures according to point 10 on each of the preceding sixty business days ( VaRavg ) , multiplied by the multiplication factor ( m +) ;
10 b. Kunkin laitoksen on päivittäin täytettävä pääomavaatimus , joka on seuraavien summa : a ) edellä 10 kohdan mukaisesti laskettu laitoksen edellisen päivän todennäköinen tappioluku ( VaRt-1 ) tai edellä 10 kohdan mukaisesti laskettujen päivittäisten todennäköisten tappiolukujen keskiarvo edeltäviltä 60 pankkipäivältä ( VaRavg ) kerrottuna kertoimella ( m +) , riippuen siitä kumpi on suurempi ;
The higher of ( 1 ) its latest available stressed-value-at-risk number according to point 10a ( sVaRt-1 ) ; and ( 2 ) an average of the stressed value-at-risk numbers calculated in the manner and frequency specified in point 10a during the preceding sixty business days ( sVaRavg ) , multiplied the multiplication factor ( m +) ;
ja ( b ) edellä 10 a kohdan mukaisesti laskettu tuorein saatavilla oleva laitoksen stressitestattu todennäköinen tappioluku ( sVaRt-1 ) tai edellä 10 a kohdassa määritetyllä tavalla ja tiheydellä laskettujen päivittäisten todennäköisten tappiolukujen keskiarvo edeltäviltä 60 pankkipäivältä ( sVaRavg ) kerrottuna kertoimella ( m +) , riippuen siitä kumpi on suurempi ;
The sum of its weighted positions ( regardless of whether they are long or short ) resulting from the application of point 16a of Annex I ; The higher of the institution 's most recent and the institution 's 12 weeks average measure of incremental default and migration risk according to point 5a ."
ja ( c ) ja ( d ) edellä 5 a kohdan mukaisesti laskettu laitoksen viimeisin maksukyvyttömyysriskin ja luottoluokan siirtymisriskin kasvua kuvaava luku tai vastaava 12 viikon keskimääräinen luku riippuen siitä , kumpi luku on suurempi ." liitteessä I olevan 16 a kohdan soveltamisesta johtuvien painotettujen positioiden ( sekä pitkät että lyhyet ) summa ;
plus ( c )
j )
In Point 12 , the first paragraph is replaced by the following :
Korvataan 12 kohdan ensimmäinen kohta seuraavasti :
« The risk-measurement model shall capture a sufficient number of risk factors , depending on the level of activity of the institution in the respective markets .
« Riskienmittausmallin on katettava riittävä määrä riskitekijöitä riippuen laitoksen toiminnan laajuudesta kyseessä olevilla markkinoilla .
Where a risk factor is incorporated in the institution 's pricing model but not in the risk-measurement model , the institution must be able to justify this omission to the satisfaction of the competent authority .
Jos riskitekijä on sisällytetty laitoksen hinnoittelumalliin mutta ei riskienmittausmalliin , laitoksen on pystyttävä perustelemaan sen pois jättäminen riskienmittausmallista toimivaltaista viranomaista tyydyttävällä tavalla .