natgillin/translations-raw huggingface dataset:
2 ) Valuation haircuts (%) applied to marketable debt instruments with limited liquidity : 1 Residual maturity ( years ) Fixed coupon Zero coupon 0-1 2 2 1-3 3.5 3.5 3-5 5.5 6 5-7 6.5 7 7-10 8 10 >10 12 18 Valuation haircuts applied to tier two inverse floating rate instruments : The valuation haircuts applied to all tier two inverse floating rate instruments are identical to those applied to tier one inverse floating rate instruments .
2 ) Jälkimarkkinakelpoisiin likvidiydeltään rajallisiin velkainstrumentteihin sovellettava markkina-arvon aliarvostus : 1 Jäljellä oleva maturiteetti ( v ) Kiinteäkorkoinen (%) Nollakorkoinen (%) 0 -- 1 2 2 1 -- 3 3,5 3,5 3 -- 5 5,5 6 5 -- 7 6,5 7 7 -- 10 8 10 >10 12 18 Käänteisesti vaihtuvakorkoisiin instrumentteihin sovellettava markkina-arvon aliarvostus : Kakkoslistan käänteisesti vaihtuvakorkoisiin instrumentteihin sovellettava markkina-arvon aliarvostus on sama kuin ykköslistan käänteisesti vaihtuvakorkoisiin instrumentteihin sovellettava markkina-arvon aliarvostus .
3 ) Valuation haircuts (%) applied to debt instruments with restricted liquidity and special features : Residual maturity ( years ) Fixed coupon Zero coupon 0-1 4 4 1-3 8 8 3-5 15 16 5-7 17 18 7-10 22 23 >10 24 25 4 ) Valuation haircuts applied to non-marketable debt instruments : Trade bills : 4 % for instruments with a residual maturity of up to six months . Bank loans : 12 % for loans with a residual maturity of up to six months ;
3 ) Epälikvideihin velkainstrumentteihin , joilla on erityispiirteitä , sovellettava markkina-arvon aliarvostus : Jäljellä oleva maturiteetti ( v ) Kiinteäkorkoinen (%) Nollakorkoinen (%) 0 -- 1 4 4 1 -- 3 8 8 3 -- 5 15 16 5 -- 7 17 18 7 -- 10 22 23 >10 24 25 4 ) Ei-jälkimarkkinakelpoisiin velkainstrumentteihin sovellettava markkina-arvon aliarvostus : Kauppavekselit : 4 % instrumenteissa , joiden jäljellä oleva maturiteetti on 6 kuukautta tai vähemmän Pankkilainat : 12 % lainoissa , joiden jäljellä oleva maturiteetti on 6 kuukautta tai vähemmän 22 % lainoissa , joiden jäljellä oleva maturiteetti on vähintään 6 kuukautta mutta enintään 2 vuotta Kiinteistövakuudelliset velkasitoumukset : 22 %.
Mortgage-backed promissory notes : 22 %. 1 It should be recalled that , although debt instruments issued by credit institutions which do not comply strictly with the criteria set out in Article 22 ( 4 ) of Council Directive 85/611 / EEC of 20 December 1985 on the co-ordination of laws , regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities ( UCITS ) as amended , are normally not eligible for inclusion in tier two lists , the ECB may authorise national central banks to include such assets in their tier two lists subject to certain conditions and restrictions .
1 Kakkoslistalle ei yleensä hyväksytä sellaisia luottolaitosten liikkeeseen laskemia velkainstrumentteja , jotka eivät ole tarkoin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavia yrityksiä ( yhteissijoitusyritykset ) koskevien lakien , asetusten ja hallinnollisten määräysten yhteensovittamisesta 20 . joulukuuta 1985 annetun Euroopan unionin neuvoston direktiivin N : o 85/611 / ETY , sellaisena kuin se on muutettuna , artiklan 22 kohdassa 4 mainittujen kriteerien mukaisia .
For such instruments , a 10 % add-on to the tier two haircut is applied .
EKP voi kuitenkin antaa kansallisille keskuspankeille luvan ottaa näitä arvopapereita keskuspankkien kakkoslistoille tietyin ehdoin ja rajoituksin . Näihin instrumentteihin sovelletaan kakkoslistan arvopapereiden aliarvostusta lisättynä 10 prosenttiyksiköllä .
For tier two assets with variable rate coupons and debt instruments with more than one type of coupon payment , the same rules apply as for tier one assets , unless otherwise determined by the ECB .
Epälikvidit velkainstrumentit , joilla on erityispiirteitä Nämä arvopaperit ovat jossakin suhteessa jälkimarkkinakelpoisia , mutta niiden realisointi markkinoilla vaatii tavanomaista pitemmän ajan .
36 The national central banks apply the same trigger point ( if applicable ) for the execution of margin calls for tier two assets as for tier one assets . In addition , national central banks may
Tämä pätee sellaisiin arvopapereihin , jotka eivät yleensä ole jälkimarkkinakelpoisia , mutta joilla on jälkimarkkinakelpoisuutta luovia erityispiirteitä , kuten esimerkiksi markkinahuutokauppamenettely ( jos arvopapereita on realisoitava ) ja hinnan päivittäinen arvostus .
apply limits to their acceptance of tier two assets , may require additional guarantees and may at any time decide to remove individual assets from their tier two lists .
Ei-jälkimarkkinakelpoiset velkainstrumentit Nämä instrumentit ovat käytännössä eijälkimarkkinakelpoisia , joten niiden likvidiys on joko erittäin vähäinen tai olematon .
36 For some tier two assets with interest rate resetting features , in which the resetting is done in an unequivocal and clear manner following market standards and subject to the ECB 's approval , the relevant maturity is that given by the resetting maturity .
Kakkoslistan vaihtuvakorkoisiin velkainstrumentteihin ja useantyyppisiä koronmaksuja sisältäviin velkainstrumentteihin sovelletaan samoja sääntöjä kuin ykköslistan arvopapereihin , ellei EKP toisin päätä .
ECB c The implementation of monetary policy in the euro area February 2004
36 Kansalliset keskuspankit soveltavat kakkoslistan arvopapereiden vakuusmuutospyynnöissä samaa kynnyspistettä ( jos sellaisesta on sovittu ) kuin ykköslistan arvopapereiden tapauksessa .
CHAPTER 6 6.5 VALUATION PRINCIPLES FOR UNDERLYING ASSETS The national central banks aim to ensure that the economic effect of the treatment of income flows is equivalent to a situation in which the income is transferred to the counterparty on the payment day .
Kakkoslistan arvopapereita hyväksyessään kansalliset keskuspankit voivat myös soveltaa limiittejä , vaatia lisätakauksia ja milloin tahansa poistaa yksittäisiä arvopapereita kakkoslistoiltaan .
37 -* -* For each marketable asset eligible in tier one or tier two , the Eurosystem specifies a single reference price source .
-* Eurojärjestelmä määrittää kunkin viitemarkkinapaikan edustavimman hinnan , jota käytetään markkina-arvojen laskemiseen .
This also implies that for assets listed , quoted or traded on more than one market , only one of these markets is used as a price source for the relevant asset .
Ellei tietylle arvopaperille ole saatavissa edustavaa hintaa arvostuspäivää edeltävältä pankkipäivältä , käytetään viimeistä kaupantekohintaa .
For each reference market , the Eurosystem defines the most representative price to be used for the calculation of market values .
Jos kaupantekohintaakaan ei ole käytettävissä , asianomainen kansallinen keskuspankki määrittää hinnan ottaen huomioon sen hinnan , jolla arvopaperilla on käyty viimeksi kauppaa viitemarkkinoilla .
If more than one price is quoted , the lowest of these prices ( normally the bid price ) is used .
Kansallisten oikeusjärjestelmien ja toimintatapojen erojen takia arvopaperista käänteisoperaation voimassaoloaikana saatua tuottoa ( esimerkiksi kuponkimaksu ) saatetaan käsitellä eri tavoin kansallisissa keskuspankeissa .
The value of marketable assets is calculated on the basis of the most representative price on the business day preceding the valuation date .
Jos tuotto siirretään vastapuolelle , kansalliset keskuspankit varmistavat ennen sen siirtoa , että operaatiot pysyvät täysimääräisesti katettuina riittävällä määrällä vakuusmateriaalia .
In the absence of a representative price for a particular asset on the business day preceding the valuation date , the last trading price is used .
Kansalliset keskuspankit pyrkivät varmistamaan , että tuoton käsittelyn taloudellinen vaikutus vastaa tilannetta , jossa tuotto siirretään vastapuolelle maksupäivänä .
If no trading price is available , the national central bank will define a price , taking into account the last price identified for the asset in the reference market .
Jos arvopapereita listataan tai noteerataan tai niillä käydään kauppaa useammassa kuin yhdessä markkinapaikassa , vain yhtä näistä markkinapaikoista käytetään hintalähteenä .
The market value of a debt instrument is calculated including accrued interest .
36 EKP voi hyväksyä , että joidenkin kakkoslistan vaihtuvakorkoisten arvopapereiden tapauksessa markkina-arvon aliarvostuksessa tarvittava instrumentin jäljellä oleva maturiteetti määritellään koron uudelleenasetantaperiodiksi .
Depending on differences in national legal systems and operational practices , the treatment of income flows ( e.g. coupon payments ) related to an asset which are received during the life of a reverse transaction may differ between national central banks . If the income flow is transferred to the counterparty , national central banks ensure that the relevant operations will still be fully covered by a sufficient amount of underlying assets before the transfer of the income takes place .
Hyväksyntä edellyttää , että koron uudelleenasetanta toteutetaan yksiselitteisellä , selkeällä ja markkinakäytäntöjen mukaisella tavalla . 37 Kansalliset keskuspankit voivat päättää olla hyväksymättä käänteisoperaatioihin velkainstrumentteja ja osakkeita , joiden tuotto ( esimerkiksi kuponkimaksu ) tai joihin liittyvä maksu ( tai muu osakkeeseen liittyvä oikeus , joka saattaa vaikuttaa sen käytettävyyteen operaatioissa ) syntyy ajalta ennen rahapoliittisen operaation eräpäivää ( ks .
For non-marketable tier two assets , the national central bank which has included the assets in its tier two list specifies separate valuation principles .
EKP c Rahapolitiikan toteuttaminen euroalueella Helmikuu 2004 LUKU 6 -* Se kansallinen keskuspankki , joka on ottanut ei-jälkimarkkinakelpoisen kakkoslistan arvopaperin omalle kakkoslistalleen , määrittää arvostusperiaatteet erikseen .
Eligible assets When determining the value of underlying assets used in reverse transactions , the Eurosystem applies the following principles :
EKP : n ) omaisuudensäilyttäjinä (" kirjeenvaihtajina ") eli säilyttävät toistensa arvopapereita , jotka on hyväksytty niiden paikallisiin säilytys - tai selvitysjärjestelmiin .
Eurosystem counterparties may use eligible assets on a cross-border basis , i.e. they may obtain funds from the national central bank of the Member State in which they are established by making use of assets located in another Member State .
Eräitä erityisratkaisuja voidaan soveltaa ei-jälkimarkkinakelpoisiin instrumentteihin tai sellaisiin kakkoslistan epälikvideihin arvopapereihin , joilla on erityispiirteitä ja joita ei voida siirtää arvopaperikaupan selvitysjärjestelmän kautta .
Underlying assets must be usable on a cross-border basis in the whole euro area for the settlement of all types of operations in which the Eurosystem provides liquidity against eligible assets .
38 Kirjeenvaihtajakeskuspankkimallin avulla arvopapereita voidaan käyttää kaikentyyppisten eurojärjestelmän luotto-operaatioiden vakuutena .
A mechanism has been developed by the national central banks ( and by the ECB ) to ensure that all eligible assets issued / deposited in the euro area may be used on a cross-border basis .
Kirjeenvaihtajakeskuspankkimallin lisäksi voidaan käyttää EU-maiden arvopaperikaupan selvitysjärjestelmien välisiä hyväksyttyjä linkkejä arvopapereiden siirtämiseksi maasta toiseen . 39 Vakuuskelpoiset arvopaperit
This is the correspondent central banking model ( CCBM ) , under which national central banks act as custodians (" correspondents ") for each other ( and for the ECB ) in respect of assets accepted in their local depository or settlement system .
TOISESSA JÄSENVALTIOSSA OLEVIEN VAKUUSKELPOISTEN ARVOPAPEREIDEN KÄYTTÖ Eurojärjestelmän vastapuolet voivat käyttää vakuuskelpoisia arvopapereita , jotka sijaitsevat toisessa jäsenvaltiossa , ts .
Specific solutions may be used for nonmarketable assets or tier two assets with restricted liquidity and special features which cannot be transferred through an SSS .
ne voivat hankkia luottoa sijoittautumisjäsenvaltionsa kansalliselta keskuspankilta toisessa jäsenvaltiossa olevia arvopapereita vastaan .
38 The CCBM may be used to collateralise all kinds of Eurosystem credit operations . In addition to the 37 National central banks may decide not to accept as underlying assets in reverse transactions debt instruments with an income flow ( e.g. a coupon payment ) or equities with a payment of any kind ( or with any other right attached to them which may affect their suitability as underlying assets ) occurring in the period up to the maturity date of the monetary policy operation ( see Sections 6.2 and 6.3 ) .
Toisessa jäsenvaltiossa olevaa vakuusmateriaalia on voitava käyttää koko euroalueella kaikkien sellaisten operaatioiden suorittamiseksi , joissa eurojärjestelmä myöntää likviditeettiä vakuuskelpoisia arvopapereita vastaan . Kansalliset keskuspankit ( ja EKP ) ovat kehittäneet menetelmän , jolla varmistetaan , että kaikkia euroalueella liikkeeseen laskettuja tai talletettuja vakuuskelpoisia arvopapereita voidaan käyttää kaikissa jäsenvaltioissa .
38 Details are provided in the « Correspondent Central Banking Model brochure » , which is available on the ECB 's website ( www.ecb.int ) . -*
38 Lisätietoja on esitteessä « Correspondent Central Banking Model Brochure » , joka on saatavissa EKP : n www-sivustosta ( www.ecb.int ) .
c ECB The implementation of monetary policy in the euro area February 2004 51
Irlannin keskuspankki ja rahoitustarkastus ( Central Bank and Financial Services Authority of Ireland ) sai elokuussa 2000 luvan avata tällaisen tilin Euroclear-selvitysjärjestelmässä .
CCBM , eligible links between SSSs can be used for the cross-border transfer of securities .
Tilin kautta voidaan käyttää kaikkia Euroclearissä säilytettäviä vakuuskelpoisia arvopapereita , mukaan lukien sellaiset vakuuskelpoiset arvopaperit , jotka on siirretty Eurocleariin hyväksyttyjen linkkien välityksellä . c EKP Rahapolitiikan toteuttaminen euroalueella Helmikuu 2004
39 6.6.1 CORRESPONDENT CENTRAL BANKING MODEL The correspondent central banking model is illustrated in Chart 3 below .
6.6.1 KIRJEENVAIHTAJAKESKUSPANKKIMALLI Oheinen kuvio 3 havainnollistaa kirjeenvaihtajakeskuspankkimallin toimintaa .
All national central banks maintain securities accounts with each other for the purpose of the cross-border use of eligible assets .
Kaikki kansalliset keskuspankit pitävät toisilleen arvopaperitilejä mahdollistaakseen toisessa jäsenvaltiossa olevien vakuuskelpoisten arvopapereiden käytön .
The precise procedure of the CCBM depends on whether the eligible assets are earmarked for each individual transaction or whether they are held in a pool of underlying assets .
Kirjeenvaihtajakeskuspankkimallin mukainen menettely riippuu siitä , onko vakuuskelpoiset arvopaperit korvamerkitty tiettyyn yksittäiseen operaatioon vai onko ne sammioitu .
40 -* In an earmarking system , as soon as its bid for credit is accepted by the national central bank of the Member State in which the counterparty is established ( i.e. the « home central bank ") , the counterparty instructs ( via its own custodian , if necessary ) the SSS in the country in which its securities are held to transfer them to the central bank of that country for the account of the home central bank .
40 -* Korvamerkintäjärjestelmässä vastapuolen kotimaan keskuspankin hyväksyttyä vastapuolen luottopyynnön vastapuoli antaa ohjeet ( tarvittaessa oman omaisuudensäilyttäjänsä kautta ) sen maan arvopaperikaupan selvitysjärjestelmään , jossa vastapuolen arvopapereita säilytetään , näiden arvopapereiden siirtämiseksi tuon maan keskuspankkiin kotimaan keskuspankin lukuun .
Once the home central bank has been informed by the correspondent central bank that the collateral has been received , it transfers the funds to the counterparty .
Kun kirjeenvaihtajakeskuspankki on ilmoittanut kotimaan keskuspankille ottaneensa vakuuden vastaan , kotimaan keskuspankki siirtää rahat vastapuolelle .
Central banks do not advance funds until they are certain that the counterparties » securities have been received by the correspondent central bank .
Keskuspankit eivät siirrä varoja ennen kuin ne ovat varmoja , että kirjeenvaihtajakeskuspankki on vastaanottanut vastapuolen arvopaperit . Pystyäkseen Kuvio 3 .
Where necessary to meet settlement deadlines , counterparties may be able to predeposit assets with correspondent central banks for the account of their home central bank using the CCBM procedures .
noudattamaan maksu - ja toimitusaikoja vastapuolet voivat tallettaa arvopapereita etukäteen kirjeenvaihtajakeskuspankkeihin kotimaan keskuspankkiensa lukuun kirjeenvaihtajakeskuspankkimallin mukaista menettelyä hyväksi käyttäen .
-* In a pooling system , the counterparty is at any time able to provide the correspondent central bank with securities for the account of the home central bank .
-* Sammiojärjestelmässä vastapuoli voi milloin tahansa siirtää arvopapereita kirjeenvaihtajakeskuspankkiin kotimaan keskuspankin lukuun .
Once the home central bank has been informed by the correspondent central bank that the securities have been received , it will add these securities to the pool account of the counterparty .
Kun kirjeenvaihtajakeskuspankki on informoinut kotimaan keskuspankkia arvopapereiden vastaanotosta , kotimaan keskuspankki siirtää nämä arvopaperit vastapuolen sammiotilille .
39 Eligible assets may be used through an account of a central bank in an SSS located in a country other than that of the central bank in question if the Eurosystem has approved the use of such an account .
Kirjeenvaihtajakeskuspankkimalli on vastapuolten käytössä klo 9.00 -- 16.00 EKP : n aikaa ( Keski-Euroopan aikaa ) jokaisena eurojärjestelmän pankkipäivänä .
Since August 2000 , the Central Bank and Financial Services Authority of Ireland has been authorised to open such an account in Euroclear . This account can be used for all eligible assets held in Euroclear , i.e. including eligible assets transferred to Euroclear through eligible links .
Vastapuolen , joka haluaa käyttää kirjeenvaihtajakeskuspankkimallia , on ilmoitettava asiasta sille kansalliselle keskuspankille , josta se haluaa saada luottoa -- kotimaansa keskuspankille -- ennen klo 16.00 : ta EKP : n aikaa ( Keski-Euroopan aikaa ) .
40 See the « Correspondent Central Banking Model brochure » for further explanations .
Vastapuolen on lisäksi huolehdittava siitä , että rahapoliittisten operaatioiden vakuudet toimitetaan 40 Lisätietoja kirjeenvaihtajakeskuspankkimallia koskevassa esitteessä « Correspondent Central Banking Model » .
Chart 3 The correspondent central banking model Use of eligible assets deposited in country B by a counterparty established in country A in order to obtain credit from the national central bank of country A.
Maahan A sijoittautunut vastapuoli käyttää maahan B talletettuja vakuuskelpoisia arvopapereita hankkiakseen luottoa maan A kansalliselta keskuspankilta .
COUNTRY A
MAA A
COUNTRY B
MAA B
NCB A Information on collateral Information on collateral Credit
Kansallinen keskuspankki A Vakuutta koskevat tiedot Vakuutta koskevat tiedot Luotto
NCB B Collateral SSS
Kansallinen keskuspankki B Vakuus Arvopaperikaupan selvitysjärjestelmä
Counterparty A Transfer instructions
Vastapuoli A Siirto-ohjeet
Custodian
Omaisuudensäilyttäjä
CHAPTER 6 The CCBM is available to counterparties from 9 a.m. to 4 p.m. ECB time ( C.E.T. ) on each Eurosystem business day . A counterparty wishing to make use of the CCBM must advise the national central bank from which it wishes to receive credit -- i.e. its home central bank -- before 4 p.m. ECB time ( C.E.T. ) .
LUKU 6 Kuvio 4 . Arvopaperikaupan selvitysjärjestelmien väliset linkit Maahan A sijoittautunut vastapuoli käyttää maassa B olevassa arvopaperikaupan selvitysjärjestelmässä liikkeeseen laskettuja vakuuskelpoisia arvopapereita järjestelmän sekä maassa A olevan arvopaperikaupan selvitysjärjestelmän välisen linkin välityksellä hankkiakseen luottoa maan A kansalliselta keskuspankilta .
Furthermore , the counterparty must ensure that the collateral for securing monetary policy operations is delivered to the account of the correspondent central bank by 4.45 p.m. ECB time ( C.E.T. ) at the latest .
Arvopaperikaupan selvitysjärjestelmä B kirjeenvaihtajakeskuspankin tilille viimeistään klo 16.45 EKP : n aikaa ( Keski-Euroopan aikaa ) .
Instructions or deliveries not respecting this deadline will only be considered for credit given on the following business day .
Jos toimeksiannot tai toimitukset eivät ole tämän määräajan mukaisia , ne otetaan huomioon vasta seuraavana päivänä myönnettävää luottoa varten .
When the counterparties foresee a need to use the CCBM late in the day , they should , where possible , deliver the assets in advance ( i.e. pre-deposit the assets ) .
Kun vastapuolet ennakoivat tarpeen käyttää kirjeenvaihtajakeskuspankkimallia myöhäisenä ajankohtana , niiden tulisi mahdollisuuksien mukaan toimittaa arvopaperit etukäteen ( ennakkotalletuksena ) .
In exceptional circumstances or when required for monetary policy purposes , the ECB may decide to extend the closing time of the CCBM until the closing time of TARGET .
Poikkeustapauksissa tai rahapoliittisten operaatioiden niin edellyttäessä EKP voi päättää pidentää kirjeenvaihtajakeskuspankkimallin sulkemisaikaa TARGETjärjestelmän sulkemisaikaan .
6.6.2 LINKS BETWEEN SECURITIES SETTLEMENT SYSTEMS In addition to the CCBM , eligible links between EU SSSs can be used for the cross-border transfer of securities .
6.6.2 ARVOPAPERIKAUPAN SELVITYSJÄRJESTELMIEN VÄLISET LINKIT Kirjeenvaihtajakeskuspankkimallin lisäksi voidaan käyttää EU-maiden arvopaperikaupan selvitysjärjestelmien välisiä hyväksyttyjä linkkejä arvopapereiden siirtämiseksi maasta toiseen .
A link between two SSSs allows a participant in one SSS to hold securities issued in another SSS without being a participant in that other SSS . Before these links can be used to transfer collateral for Eurosystem credit operations , they have to be assessed and approved against the standards for the use of EU SSSs .
Arvopaperikaupan selvitysjärjestelmien välisten linkkien avulla yhteen selvitysjärjestelmään kuuluvat voivat pitää hallussaan toisessa selvitysjärjestelmässä liikkeeseen laskettuja arvopapereita kuulumatta tuohon järjestelmään . Ennen kuin linkit voidaan hyväksyä käytettäviksi eurojärjestelmän luotto-operaatioiden vakuuksien
41 , 42 From a Eurosystem perspective , the CCBM and the links between EU SSSs fulfil the same role of allowing counterparties to use collateral on a cross-border basis , i.e. both enable counterparties to use collateral to obtain credit from their home central bank , even if this collateral was issued in an SSS of another country .
siirtoon , on arvioitava , täyttävätkö ne EU-maiden arvopaperikaupan selvitysjärjestelmille asetetut vaatimukset . 41 , 42 Eurojärjestelmän kannalta sekä kirjeenvaihtajakeskuspankkimalli että eri EU-jäsenvaltioissa toimivien arvopaperikaupan selvitysjärjestelmien väliset linkit täyttävät saman tehtävän eli mahdollistavat toisessa jäsenvaltiossa olevien vakuuksien käytön .
The CCBM and the links between SSSs perform this function in different ways . In the CCBM , the cross-border relationship is between the national central banks .
Toisin sanoen kummankin järjestelmän avulla vastapuolet voivat saada luottoa kotimaansa keskuspankilta myös sellaisia vakuuksia vastaan , jotka on laskettu liikkeeseen jossakin toisessa maassa toimivassa arvopaperikaupan selvitysjärjestelmässä . Tämä tehtävä toteutetaan kirjeenvaihtajakeskuspankkimallissa eri tavoin kuin arvopaperikaupan selvitysjärjestelmien välisiä linkkejä käytettäessä .
They act as custodians for one another .
Kirjeenvaihtajakeskuspankkimallissa yhteys maiden välillä toimii kansallisten keskuspankkien kautta .
Using the links , the cross-border relationship is between the SSSs .
Keskuspankit toimivat toistensa omaisuudensäilyttäjinä .
They open omnibus accounts with one another .
Linkkejä käytettäessä yhteys maiden välillä toimii arvopaperikaupan selvitysjärjestelmien avulla .
Assets deposited with a correspondent central Eligible assets
Selvitysjärjestelmät avaavat keskenään kirjaustilin .