natgillin/translations-raw huggingface dataset:
number of competent authorities to enforce its wide-ranging provisions - particularly so in Member States which have not grouped financial supervisory responsibilities under one roof .
Koska sijoituspalveludirektiivi on koonnelma , se saattaa vaatia , että useat toimivaltaiset viranomaiset osallistuvat sen laaja-alaisten säännösten täytäntöönpanoon ja täytäntöönpanon valvontaan varsinkin jäsenvaltioissa , joissa kaikkia rahoitusalan valvontatehtäviä ei ole annettu yhdelle viranomaiselle .
ISD revision is without prejudice to the configuration of supervisory structures within Member States .
Sijoituspalveludirektiivin tarkistus ei vaikuta jäsenvaltioiden valvontarakenteisiin .
It requires that Member States clearly identify the competent authority which is responsible for enforcement of the individual provisions , so as to allow this information to be communicated to other Member States .
Siinä edellytetään , että jäsenvaltiot nimeävät selkeästi toimivaltaisen viranomaisen , joka vastaa yksittäisten säännösten 35 täytäntöönpanosta , jotta tieto voidaan välittää muille jäsenvaltioille .
The chapter also establishes the conditions under which competent authorities can delegate responsibility to other entities including self-regulatory bodies .
Luvussa vahvistetaan myös edellytykset , joiden nojalla toimivaltaiset viranomaiset voivat siirtää tehtäviä muille yksiköille , myös itsesääntelyelimille .
Where such delegation is permitted in the individual provisions of the proposal ( e.g. provisions relating to investment advisors , tied agents , regulated markets ) , it must be undertaken in accordance with the conditions specified in article 46 ( 2 ) .
Kun tällainen tehtävien siirto on ehdotuksen yksittäisten säännösten nojalla sallittua ( esim . sijoitusneuvojia , yritykseen sidoksissa olevia asiamiehiä ja säänneltyjä markkinoita koskevat säännökset ) , se on toteutettava 46 artiklan 2 kohdassa täsmennettyjen edellytysten mukaisesti .
-- to provide for some convergence in the powers at the disposal of competent authorities so as to pave the way towards equivalent intensity of enforcement across the integrated financial market .
-- johdonmukaistetaan toimivaltaisten viranomaisten käytössä olevat valtuudet , jotta täytäntöönpano olisi yhtä tehokasta kaikkialla yhdentyneillä rahoitusmarkkinoilla .
The list of powers ( article 46 ) , and provision for administrative sanctions ( article 47 ) are modelled on similar provisions which have been introduced in the Prospectus and Market Abuse Directives ;
Luettelo valtuuksista ( 46 artikla ) ja hallinnollisia seuraamuksia koskeva säännös ( 47 artikla ) perustuvat vastaaviin säännöksiin , joita on arvopaperiesitteistä annetussa direktiivissä ja markkinoiden väärinkäyttöä koskevassa direktiivissä .
-- to upgrade existing provisions on exchange of information between national competent authorities and strengthen the duties of assistance and cooperation which they owe to each other ( articles 51-55 ) .
-- kehitetään toimivaltaisten kansallisten viranomaisten välistä tietojenvaihtoa koskevia nykyisiä säännöksiä ja lisätään viranomaisten keskinäisiä avustamis - ja yhteistyövelvoitteita ( 51-55 artikla ) .
Existing ISD provisions on supervisory cooperation were designed for a context in which links between segmented national markets were underdeveloped and infrequently used .
Sijoituspalveludirektiivin nykyiset säännökset valvontayhteistyöstä suunniteltiin tilanteeseen , jossa erillisten kansallisten markkinoiden väliset yhteydet olivat heikosti kehittyneet ja harvoin käytössä .
The greater intensity and immediacy of transmission mechanisms between national markets calls for a corresponding intensification of cooperation between supervisors .
Kansallisten markkinoiden välisten välitysmekanismien lisääntyminen ja reaaliaikaistuminen edellyttää vastaavasti valvontaviranomaisten välisen yhteistyön tiivistymistä .
Collaboration of this nature will be all the more necessary if the confidence needed to support systematic reliance on home country supervision is to be sustained .
Tämäntyyppinen yhteistyö on yhä tarpeellisempaa , jos halutaan säilyttää luottamus , joka tarvitaan kotijäsenvaltion valvonnan järjestelmälliseen käyttöön .
V. 3 .
V. 3 .
Use of committee procedures ( comitology ) to implement provisions : Member States » securities markets are facing dramatic changes and increasing consolidation , driven by new technologies , globalisation and the effect of the euro .
Komiteamenettelyjen täytäntöönpanemiseksi ( komitologia ) käyttö säännösten Jäsenvaltioiden arvopaperimarkkinat ovat huomattavien muutosten ja lisääntyvän yhdistymisen kohteena uuden teknologian , globalisaation ja euron vaikutusten vuoksi .
Standard setting is also evolving rapidly .
Myös normien anto kehittyy nopeasti .
Competition between securities markets calls for best practice taking new financial techniques and new products into account .
Arvopaperimarkkinoiden välinen kilpailu edellyttää parhaiden toimintatapojen käyttöä , joissa otetaan huomioon uudet rahoitustekniikat ja tuotteet .
On the other hand , investor protection and confidence has to be maintained at Community level .
Toisaalta sijoittajansuoja ja luottamus on säilytettävä yhteisön tasolla .
To meet the challenge of regulating modern financial markets , new legislative techniques have to be introduced .
Jotta voitaisiin vastata nykyaikaisten rahoitusmarkkinoiden luomiin haasteisiin , on otettava käyttöön uusia lainsäädäntömenetelmiä .
On 17 July 2000 , the Council set up the Committee of Wise Men on the Regulation of European Securities Markets .
Neuvosto asetti 17 . heinäkuuta 2000 viisasten komitean käsittelemään Euroopan unionin arvopaperimarkkinoiden sääntelyä .
In its final report , the Committee called for each Directive to be a split between framework principles and « non-essential » technical implementing measures to be adopted by the Commission under the Union 's committee procedures .
Loppuraportissaan komitea kehotti jakamaan jokaisen direktiivin yleisiin periaatteisiin ja puhtaasti teknisiin täytäntöönpanotoimenpiteisiin , joista komissio päättää komiteamenettelyn mukaisesti .
In its resolution on more effective securities markets regulation in the European Union , the Stockholm European Council welcomed the Commission 's intention to establish a Securities Committee .
Päätöslauselmassaan tehokkaammasta arvopaperimarkkinoiden sääntelystä Euroopan unionissa Tukholman Eurooppa-neuvosto ilmaisi tyytyväisyytensä siitä , että komissio suunnitteli arvopaperikomitean perustamista .
The Securities Committee , acting in its advisory capacity , should be consulted on policy issues , in particular for the kind of measures the Commission might propose at the level of framework principles .
Neuvoa-antavaa arvopaperikomiteaa olisi kuultava poliittisissa kysymyksissä , jotka koskevat erityisesti toimenpiteitä , joita komissio saattaa ehdottaa yleisperiaatteiden tasolla .
In its resolution , the European Council added that , subject to specific legislative acts proposed by the Commission and adopted by the European Parliament and the Council , the Securities Committee should function as a regulatory committee in accordance with the 1999 Decision on comitology to assist the Commission when it takes decisions on implementing measures under Article 202 of the EC Treaty .
Päätöslauselmassaan Eurooppa-neuvosto lisäsi , että jollei komission ehdottamista ja Euroopan parlamentin ja neuvoston antamista erityisistä säädöksistä muuta johdu , arvopaperikomitean olisi myös toimittava komiteamenettelystä vuonna 1999 tehdyn päätöksen mukaisena sääntelykomiteana , joka avustaa komissiota sen tehdessä täytäntöönpanotoimenpiteitä koskevia päätöksiä EY : n perustamissopimuksen 202 artiklan nojalla .
This Directive follows the guidelines laid down by the Stockholm European Council and the European Parliament .
Direktiivi noudattaa Tukholman Eurooppaneuvoston ja Euroopan parlamentin asettamia suuntaviivoja .
The provisions of the proposed Directive seek to confine themselves to a high level statement of the principal obligations incumbent on national authorities or authorised entities .
Direktiiviehdotuksen säännöksissä pyritään keskittymään kansallisten viranomaisten tai toimiluvan saaneiden yksikköjen pääasiallisiin velvollisuuksiin .
The statement of high level principles is supplemented , where appropriate , by the specification of the principal matters to be harmonised through detailed implementing measures to be adopted through comitology , and the main legal and technical concepts which detailed implementing measures should take into account .
Yleisperiaatteiden esittämistä on sopivissa kohdin täydennetty täsmentämällä pääseikat , jotka on yhdenmukaistettava 36 komiteamenettelyssä vahvistettavin yksityiskohtaisin täytäntöönpanotoimenpitein , ja täsmentämällä tärkeimmät oikeudelliset ja tekniset käsitteet , jotka yksityiskohtaisissa täytäntöönpanotoimenpiteissä olisi otettava huomioon .
The amended proposal identifies the second-tier implementing arrangements that will have to be decided by the Commission by the committee procedure - for example , adaptation and clarification of certain definitions or adoption of detailed implementing measures to give effect to the obligations set out in the Directive .
Muutetussa ehdotuksessa osoitetaan toissijaiset täytäntöönpanojärjestelyt , joista komission on päätettävä komiteamenettelyssä -- kuten eräiden määritelmien mukauttaminen ja selkeyttäminen tai yksityiskohtaisten täytäntöönpanotoimenpiteiden antaminen direktiivin mukaisten velvollisuuksien saattamiseksi voimaan .
The proposal seeks to limit the use of comitology to those operational provisions where detailed harmonisation will be crucial to the uniform application of ISD provisions and the smooth development of the single financial market .
Ehdotuksessa on pyritty rajaamaan komitologian käyttö operatiivisiin säännöksiin , joissa yksityiskohtainen yhdenmukaistaminen on olennaista sijoituspalveludirektiivin säännösten johdonmukaisen soveltamisen ja rahoitusalan yhtenäismarkkinoiden sujuvan toiminnan kehittämisen kannalta .
Account must also be taken of the heavy investment that must be made in the promulgation of detailed implementing measures by EU institutions , national competent authorities and securities supervisors and market practitioners ( via their involvement in consultation procedures ) .
Huomioon on otettava myös se , että EU : n toimielinten , toimivaltaisten kansallisten viranomaisten ja arvopaperimarkkinoiden valvontaviranomaisten sekä markkinatoimijoiden ( kuulemismenettelyihin osallistumisen kautta ) yksityiskohtaisista täytäntöönpanotoimenpiteistä tiedottamiseen on panostettava huomattavasti .
Despite this restrictive approach , the scale of the Directive and the introduction of important new disciplines at EU level ( e.g. transparency rules , « best execution ") call for extensive use of comitology powers to give effect to core provisions of the proposal .
Tästä lähestymistavasta huolimatta direktiivin laajuus ja merkittävien uusien säännösten käyttöönotto EU : n tasolla ( esim . avoimuussäännöt , « best execution ") edellyttävät laajaa komitologian käyttöä , jotta ehdotuksen tärkeimmät säännökset voidaan saattaa voimaan .
20 of the 67 articles provide for some use of comitology . 33
Ehdotuksessa on yhteensä 67 artiklaa ja näistä 20 : ssä säädetään jonkinasteisesta komitologian käytöstä .
( a ) . single passport for investment firms : The primary objective of the ISD was « to effect only the essential harmonisation necessary and sufficient to secure the mutual recognition of authorisation and of prudential supervision systems making possible the grant of a single authorisation valid throughout the Community and the application of the principle of home Member State supervision ;
Liite 1 : Yleiskatsaus direktiiviin 93/22 ( a ) EU : n kattava toimilupa sijoituspalveluyrityksille Sijoituspalveludirektiivin päätarkoituksena on « saada aikaan ainoastaan sellainen olennainen yhdenmukaistaminen , joka on tarpeellinen ja riittävä varmistamaan toimilupien myöntämisen ja toiminnan vakauden valvontajärjestelmien vastavuoroisen tunnustamisen siten , että on mahdollista myöntää yksi koko yhteisön alueella hyväksytty toimilupa ja soveltaa kotijäsenvaltion valvonnan periaatetta ;
whereas , by virtue of mutual recognition , investment firms authorised in their home Member States may carry on or all of the services covered by this Directive for which they have received authorisation throughout the Community by establishing branches or under the freedom to provide services » .
vastavuoroisen tunnustamisen perusteella sijoituspalveluyritykset , joille niiden kotijäsenvaltio on myöntänyt toimiluvan , voivat tarjota kaikkialla yhteisössä joko kaikkia tai joitakin niistä tämän direktiivin soveltamisalaan kuuluvista palveluista , joita varten niille on myönnetty toimilupa , perustamalla sivuliikkeitä tai palvelujen tarjoamisen vapauden perusteella ."
Entities ( natural and legal persons ) which provide , as their regular occupation , investment services listed in annex to the ISD are required to be licensed and supervised as investment firms in accordance with the provisions of the Directive .
Direktiivin säännösten mukaan yksiköiden ( luonnolliset ja oikeushenkilöt ) , joiden tavanomainen toiminta on sijoituspalveludirektiivin liitteessä lueteltujen sijoituspalvelujen tarjoaminen , on hankittava toimilupa ja niitä on valvottava sijoituspalveluyrityksinä .
Credit institutions are entitled to provide investment services on the basis of their 2BCD licence as long as they comply with specified provisions of the ISD ( e.g. conduct of business rules ) .
Luottolaitokset saavat tarjota sijoituspalveluja toisen pankkidirektiivin mukaisen toimilupansa perusteella , kunhan ne noudattavat sijoituspalveludirektiivin erityissäännöksiä ( esim . liiketoiminnan menettelytapasäännöt ) .
Article 2 ( 2 ) of the Directive excludes a number of categories of operator , which would otherwise be categorised as investment firms , from the scope of the Directive .
Direktiivin 2 artiklan 2 kohdassa soveltamisalasta rajataan joitakin toimijaryhmiä , jotka muutoin luokiteltaisiin sijoituspalveluyrityksiksi .
Core services for which an ISD license is compulsory include reception and transmission of orders , execution of orders ( brokerage ) , dealing , individual portfolio management and underwriting .
Varsinaiset sijoituspalvelut , joiden tarjoamista varten sijoituspalveludirektiivin mukainen toimilupa on pakollinen , käsittävät toimeksiantojen vastaanottamisen ja välittämisen , toimeksiantojen suorittamisen ( meklaritoiminta ) , kaupinnan , yksilöllisen omaisuudenhoidon ja merkintäsitoumukset .
Firms can provide a combination of core and non-core services as long as they are explicitly authorised to do so and this is specified in their license .
Yritykset voivat tarjota sekä varsinaisia sijoituspalveluja että liitännäispalveluja , kunhan niillä on tätä varten nimenomainen toimilupa , jossa tästä mainitaan .
In addition , licensed investment firms may also provide a range of non-core services on a cross-border basis on the basis of their ISD licence .
Toimiluvan saaneet sijoituspalveluyritykset voivat myös tarjota liitännäispalveluja rajatylittävällä tasolla sijoituspalveludirektiivin mukaisen toimilupansa perusteella .
The main non-core services include safekeeping and administration of assets ( custodianship ) , and investment advice .
Tärkeimmät liitännäispalvelut kattavat varojen säilyttämisen ja hoidon ( säilytystoiminta ) sekä sijoitusneuvonnan .
Firms may be licensed at national level to provide one or more non-core services without being licensed to provide any of the core services .
Yrityksillä voi olla toimilupa tarjota kansallisella tasolla yhtä tai useampaa liitännäispalvelua , vaikka niillä ei olisi toimilupaa tarjota varsinaisia sijoituspalveluja .
In such cases , the firm cannot rely on this authorisation when trying to provide those non-core services in other Member States .
Tällöin yritys ei voi vedota toimilupaansa , jos se pyrkii tarjoamaan liitännäispalveluja muissa jäsenvaltioissa .
The principal start-up and ongoing obligations imposed on investment firms include : -- Possession of initial and ongoing capital reserves in accordance with the requirements resulting from CAD ( 93/6 ) ;
Tärkeimmät sijoituspalveluyritysten perustamista ja toimintaa koskevat velvollisuudet ovat : -- Omien varojen riittävyyttä koskevan direktiivin ( 93/6 ) vaatimusten perustamispääoma ja pääomavaatimusten täyttäminen jatkuvasti ;
-- Organisational requirements designed to uphold the orderly conduct of the firms operations ( art. 10 ) ;
-- Toiminnan järjestämistä koskevat vaatimukset , jotka on suunniteltu varmistamaan liiketoiminnan asianmukainen hoitaminen ( 10 artikla ) ;
-- Conduct of business rules governing the way in which acts in its dealings with and on behalf of its clients , and when participating in the market ( art. 11 ) ;
-- Menettelytapasääntöjen noudattaminen , jotka sääntelevät yrityksen toimintaa asiakkaiden kanssa ja niiden lukuun ja markkinoille osallistumista ( 11 artikla ) ;
-- membership of an Investor Compensation Scheme Directive ( art. 12 and Dir . 97/9 ) .
-- Jäsenyys sijoittajien korvausjärjestelmissä ( 12 artikla ja direktiivi 97/9 ) ;
-- Reporting of transactions in specified instruments conducted on / off exchange ( art. 20 ) .
-- Ilmoitukset tietyillä rahoitusvälineillä pörssissä tai sen ulkopuolella suoritetuista kaupoista ( 20 artikla ) .
On the basis of compliance with the minimal harmonisation embodied in these provisions , the investment firm benefits from the right to : -- Freely provide investment services to clients in other Member States on the basis of home country supervision , except where otherwise provided for in the provision of the Directive ( e.g. Articles 11 , 13 ) ;
-- Vapaus tarjota sijoituspalveluja muissa jäsenvaltioissa oleville asiakkaille kotijäsenvaltion valvonnan perusteella , jollei direktiivissä toisin säädetä ( esim . 11 ja 13 artikla ) ;
-- Establish branches in other Member States for the provision of investment services ; 34
-- Oikeus perustaa sivuliikkeitä toiseen jäsenvaltioon sijoituspalvelujen tarjoamista varten ;
-- Benefit from a right of access , on a direct , indirect or remote basis , to the trading systems of exchanges / regulated markets in other Member States .
-- Oikeus päästä suoraan , välillisesti tai etäkautta toisen jäsenvaltion pörssien / säänneltyjen markkinoiden kaupankäyntijärjestelmiin .
This right also extends to membership of clearing and settlement arrangements which are used to finalise transactions concluded on the « regulated market » in question .
Tämä oikeus kattaa osallistumisen selvitysjärjestelmiin , joita käytetään kyseisillä säännellyillä markkinoilla käytävässä kaupassa .
( b ) . conditions for recognition as a « regulated market » .
( b ) edellytykset säännellyiksi markkinoiksi luokittelemiselle Sijoituspalveludirektiivissä vahvistettiin säänneltyjen markkinoiden kansallista hyväksyntää ja valvontaa koskevan yhteisen järjestelmän ensimmäiset osat .
Trading venues organised on a permanent basis , operating in accordance with publicly approved trading rules , and imposing strict controls on the securities admitted to trading so as to sustain effective dealing in that instrument , are eligible for authorisation as regulated markets .
Pysyvästi toimivat kauppapaikat , jotka noudattavat yleisesti hyväksyttyjä kaupankäyntisääntöjä ja asettavat tiukan valvonnan kaupankäynnin kohteeksi otettaville arvopapereille tehokkaan kaupankäynnin varmistamiseksi , voidaan hyväksyä säännellyiksi markkinoiksi .
A « regulated market » is also required make available information « to enable investors to assess at any time the terms of a transaction they are considering and to verify afterwards the conditions in which it has been carried out » ( cf. Article 21 defining broad pre and post-trade transparency requirements ) .
Säänneltyjen markkinoiden edellytetään myös antavan tietoja , jotta sijoittajat voisivat milloin tahansa arvioida sellaisen kaupan ehtoja , johon ne aikovat ryhtyä , sekä todentaa myöhemmin ne edellytykset , joiden vallitessa kauppa on toteutettu » ( vrt . 21 artikla , jossa määritellään laajat avoimuusvaatimukset ennen ja jälkeen kaupankäynnin ) .
Conferral of « regulated market » status requires the market to admit any duly authorised bank or investment firm from another Member States as a market participant .
Säänneltyjen markkinoiden aseman myöntäminen edellyttää , että markkinat hyväksyvät markkinaosapuoliksi vain asianmukaisen toimiluvan saaneita pankkeja tai sijoituspalveluyrityksiä toisesta jäsenvaltioista .
The « regulated market » benefits from the right to place trading screens and terminals on the desks of remote / overseas members so as to allow the latter to participate fully in trading on the market .
Säännellyillä markkinoilla on oikeus asettaa markkinatietojärjestelmiä etä -/ merentakaisten jäsenten käyttöön , jotta ne voivat osallistua täysimääräisesti kaupankäyntiin markkinoilla .
Under Article 16 of the Directive , the Commission is required to publish a list of regulated markets on an annual basis .
Direktiivin 16 artiklan mukaan komission on julkaistava vuosittain luettelo säännellyistä markkinoista .
2002/0269 ( COD ) Proposal for a DIRECTIVE OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL ON INVESTMENT SERVICES AND REGULATED MARKETS , AND AMENDING COUNCIL DIRECTIVES 85/611 / EEC AND EUROPEAN PARLIAMENT AND COUNCIL DIRECTIVE 2000/12 / EC
2002/0269 ( COD ) Ehdotus : EUROOPAN PARLAMENTIN JA NEUVOSTON DIREKTIIVI SIJOITUSPALVELUISTA JA SÄÄNNELLYISTÄ MARKKINOISTA SEKÄ NEUVOSTON DIREKTIIVIN 85/611 / ETY , NEUVOSTON DIREKTIIVIN 93/6 / ETY JA EUROOPAN PARLAMENTIN JA NEUVOSTON DIREKTIIVIN 2000/12 / ETY MUUTTAMISESTA
THE EUROPEAN PARLIAMENT AND THE COUNCIL OF THE EUROPEAN UNION , Having regard to the Treaty establishing the European Community , and in particular Article 47 ( 2 ) thereof , Having regard to the proposal from the Commission1 , Having regard to the opinion of the Economic and Social Committee2 , Having regard to the opinion of the European Central Bank3 , Acting in accordance with the procedure laid down in Article 251 of the Treaty4 , Whereas : ( 1 ) Council Directive of 10 May 1993 on investment services in the securities field 93/22 / EEC5 sought to establish the conditions under which authorised investment firms and banks could provide specified services or establish branches in other Member States on the basis of home country authorisation and supervision .
EUROOPAN PARLAMENTTI JA EUROOPAN UNIONIN NEUVOSTO , jotka ottavat huomioon Euroopan yhteisön perustamissopimuksen ja erityisesti sen 47 artiklan 2 kohdan , ottavat huomioon komission ehdotuksen1 , ottavat huomioon talous - ja sosiaalikomitean lausunnon2 , ottavat huomioon Euroopan keskuspankin lausunnon3 , noudattavat perustamissopimuksen 251 artiklassa tarkoitettua menettelyä4 sekä katsovat seuraavaa : ( 1 ) Sijoituspalveluista arvopaperimarkkinoilla 10 päivänä toukokuuta 1993 annetun neuvoston direktiivin 93/22 / ETY5 tarkoituksena oli vahvistaa toimiluvan saaneita sijoituspalveluyrityksiä ja pankkeja varten edellytykset , joiden täyttyessä ne saattoivat tarjota tiettyjä palveluja tai perustaa sivuliikkeitä muissa jäsenvaltioissa kotijäsenvaltion myöntämän toimiluvan ja sen harjoittaman valvonnan perusteella .
To this end , that Directive aimed to harmonise the initial authorisation and operating requirements for investment firms including conduct of business rules . It also provided for the harmonisation of some conditions governing the operation of regulated markets .
Direktiivillä pyrittiin tämän vuoksi yhdenmukaistamaan ensimmäisen toimiluvan myöntäminen sijoituspalveluyrityksille ja näiden yritysten toiminnalle asetettavat vaatimukset menettelytapasäännökset mukaan luettuna .
In this respect , it granted Member States the option of allowing retail investors to request execution of their transactions on a regulated market .
Sillä yhdenmukaistettiin lisäksi joitakin säänneltyjen markkinoiden toiminnalle asetettuja edellytyksiä .