natgillin/translations-raw huggingface dataset:
For this goal to be achieved , the collateral accepted in each transaction must be of a quality and quantity such that , in the event of a counterparty default and a subsequent realisation of the collateral in the market , the Eurosystem is very likely to be able to recover the full amount of its claim .
konkreettisiksi välineiksi ja menettelyiksi , joilla taataan käänteisoperaatioiden taloudellisten riskien riittävä hallinta . Tavoitteen saavuttamiseksi hyväksyttävien vakuuksien on oltava laadultaan ja määrältään sellaisia , että eurojärjestelmä pystyy suurella todennäköisyydellä hankkimaan takaisin saamisensa täysimääräisenä vastapuolen maksukyvyttömyystapausta seuraavassa vakuuksien realisoinnissa markkinoilla .
Risk mitigation in the framework of the Eurosystem 's liquidity-providing reverse operations is based on three elements : -- The Eurosystem uses assets of a high credit quality to collateralise its operations .
Eurojärjestelmän toteuttamien likviditeettiä lisäävien käänteisoperaatioiden riskienhallinta perustuu kolmeen osa-alueeseen : -- Eurojärjestelmä käyttää luotto-operaatioidensa vakuutena luottokelpoisuudeltaan hyviä omaisuuseriä .
The Eurosystem credit assessment framework ( ECAF ) defines the procedures , rules and techniques which ensure that all eligible assets in the single list of collateral meet the Eurosystem 's high credit standards .
Eurojärjestelmän luottoriskinarvioinnin ( Eurosystem Credit Assessment Framework , ECAF ) menettelytapojen , sääntöjen ja tekniikoiden avulla varmistetaan , että eurojärjestelmän kaikille yhteisen vakuuslistan vakuuskelpoisille 5 Etuoikeusluokan ( tai sen alaluokan ) etuoikeuden ei katsota olevan saman lainan muiden etuoikeusluokkien ( tai alaluokkien ) etuoikeutta huonompi , jos kyseisellä etuoikeusluokalla ( tai alaluokalla ) on oikeus saada maksu ( pääoma ja korot ) ennen muita etuoikeusluokkia ( tai alaluokkia ) täytäntöönpanoilmoituksen toimittamisen jälkeen tai jos se on viimeinen , jolle aiheutuu tappiota vakuutena oleviin omaisuuseriin nähden .
For the collateral eligible for Eurosystem credit operations , the credit quality threshold is defined in terms of a « single A » credit assessment .
Eurojärjestelmän luotto-operaatioihin hyväksyttävien vakuuksien luottokelpoisuuden alarajaksi on valittu yhtä A : ta (" single A ") vastaava luottoluokitus .
6 The ECAF ensures the consistency , accuracy and comparability of the four credit assessment sources7 on which it relies .
6 Eurojärjestelmän luottoriskinarvioinnissa varmistetaan käytettävien neljän luottoluokituslähteen 7 keskinäinen johdonmukaisuus , oikeellisuus ja vertailtavuus .
In preparation for the launch of the single list of collateral on 1 January 2007 , the Eurosystem finalised the ECAF during 2006 so that it would encompass both marketable and non-marketable assets .
Osana vakuuksien yhteislistan käyttöönottoon 1.1.2007 liittyviä valmisteluja eurojärjestelmä viimeisteli luottoriskiarviointijärjestelmän vuonna 2006 sellaiseksi , että se kattaa sekä jälkimarkkinakelpoiset että ei-jälkimarkkinakelpoiset omaisuuserät .
-- Collateral needs to be valued accurately and on a daily basis .
-- Omaisuuserät on arvostettava tarkoin ja päivittäin .
In the absence of a valid market price for a particular asset on the business day preceding the valuation date , the Eurosystem defines a theoretical price .
Ellei tietylle omaisuuserälle ole saatavissa käypää markkinahintaa arvostuspäivää edeltävältä pankkipäivältä , eurojärjestelmä määrittää omaisuuserälle teoreettisen hinnan .
In April 2006 two Eurosystem valuation hubs started operations to provide theoretical valuations : one operated by the Deutsche Bundesbank for the valuation of complex fixed income debt instruments and one operated by the Banque de France for the valuation of asset-backed securities .
Huhtikuussa 2006 kaksi eurojärjestelmän keskuspankkia alkoi toimittaa teoreettisia hintoja muille keskuspankeille : toinen on Saksan keskuspankki , joka toimittaa hankalasti hinnoiteltavissa olevien velkainstrumenttien hintoja , ja toinen on Ranskan keskuspankki , joka toimittaa omaisuusvakuudellisten arvopaperien hintoja .
-- To address market and liquidity risks , risk control measures are applied to the collateral after it has been valued .
-- Vakuuksiin sovelletaan arvostamisen jälkeen markkina - ja likviditeettiriskejä vähentäviä riskienhallintamenetelmiä .
While protecting the Eurosystem from financial risks in its operations , these measures aim to avoid penalising counterparties and to allow them to use eligible assets efficiently .
Vaikka näillä menetelmillä suojataan eurojärjestelmää luotto-operaatioiden taloudellisilta riskeiltä , menetelmät on pyritty mitoittamaan siten , että ne eivät rankaise vastapuolia , vaan antavat mahdollisuuden vakuuksien tehokkaaseen hyödyntämiseen .
In 2006 the Eurosystem therefore defined a unified methodological framework for deriving haircut schedules for both marketable and non-marketable eligible assets , again in view of the launch of the single list on 1 January 2007 .
Sen vuoksi eurojärjestelmä määritteli vuonna 2006 yhtenäiset menetelmät , joilla lasketaan sekä jälkimarkkinakelpoisten että ei-jälkimarkkinakelpoisten vakuuskelpoisten omaisuuserien markkina-arvot . Tarkoituksena oli valmistautua yhteislistan käyttöönottoon 1.1.2007 .
1.2 FOREIGN EXCHANGE OPERATIONS In 2006 the ECB did not undertake any interventions in the foreign exchange market for policy reasons .
1.2 VALUUTTAOPERAATIOT Vuonna 2006 EKP ei tehnyt yhtään interventiota valuuttamarkkinoilla rahapoliittisista syistä . Sen valuuttakaupat liittyivät yksinomaan sijoitustoimintaan .
Its foreign exchange transactions were exclusively related to investment activity . Furthermore , the ECB did not undertake any foreign exchange operations 6 7 « Single A » means a minimum long-term rating of « A - » by Fitch or Standard & Poor 's , or « A3 » by Moody 's .
EKP ei myöskään tehnyt yhtään valuuttaoperaatiota niiden euroalueen ulkopuolisten EU-maiden valuutoilla , jotka osallistuvat ERM II : een . EKP : n ja Kansainvälisen valuuttarahaston ( IMF ) välistä pysyvää sopimusta hyödynnettiin vuonna 2006 kolme kertaa .
The four sources are : external credit assessment institutions ( or rating agencies ) , NCBs » in-house credit assessment systems , counterparties » internal ratings-based systems and third-party providers » rating tools . Each credit quality assessment source comprises several different credit quality assessment systems .
Sopimus helpottaa sitä , että IMF voi käydä EKP : n puolesta kauppaa erityisnosto-oikeuksilla muiden erityisnosto-oikeuksien haltijoiden kanssa . 1.3 SIJOITUSTOIMINTA EKP : n sijoitustoiminta on järjestetty niin , ettei keskuspankin rahapolitiikan toteuttamista koskevaa sisäpiirintietoa voi käyttää sijoituspäätöksiä tehtäessä .
ECB Annual Report 2006 97
EKP : llä on käytössä säännöt ja menettelyt -- ns .
in the non-euro area currencies that participate in ERM II .
kiinanmuurijärjestely -- joilla sijoitustoimintaan osallistuvat yksiköt pidetään erossa EKP : n muista yksiköistä .
The standing agreement between the ECB and the IMF to facilitate the initiation of special drawing right ( SDR ) transactions by the IMF on behalf of the ECB with other SDR holders was activated on three occasions in 2006 . 1.3 INVESTMENT ACTIVITIES The ECB 's investment activities are organised in such a way as to ensure that no insider information about central bank policy actions may be used when making investment decisions .
VALUUTTAVARANNON HOITO EKP : n valuuttavarantosalkku koostuu eurojärjestelmän kansallisten keskuspankkien sille siirtämistä valuuttavarannoista sekä EKP : n aiemmin toteuttamista valuuttaoperaatioista sekä kultavaranto-operaatioista . EKP : n valuuttavarannon ensisijainen tarkoitus on taata , että eurojärjestelmällä on aina tarvittava määrä likvidejä varoja valuuttaoperaatioihin , jotka koskevat EU : n ulkopuolisia valuuttoja .
A set of rules and procedures , known as the Chinese wall , separates the business units involved in operational investment activities from other business units .
EKP : n valuuttavarannon hoidon tavoitteena on taata varannon likvidiys , turvallisuus ja tuotto .
FOREIGN RESERVE MANAGEMENT The ECB 's foreign reserve portfolio reflects transfers of foreign reserves from the euro area NCBs to the ECB , as well as past foreign exchange and gold operations of the ECB .
6 Yhden A : n luottoluokituksella tarkoitetaan , että Fitchin tai Standard & Poor' sin myöntämä pitkän aikavälin luokitus on ollut vähintään A - tai Moody' sin myöntämä vähintään A3 .
The main purpose of the ECB 's foreign reserves is to ensure that , whenever needed , the Eurosystem has a sufficient amount of liquid resources for its foreign exchange policy operations involving non-EU currencies .
Luottokelpoisuuden arvioinnissa käytettävät neljä lähdettä ovat ulkoiset luottoluokituslaitokset , kansallisten keskuspankkien omat luottoriskinarviointijärjestelmät , vastapuolten sisäisiin asiakasriskiluokituksiin perustuvat järjestelmät ja hyväksyttyjen kolmansien toimijoiden käytössä olevat luottoluokitusvälineet .
The objectives for the management of the ECB 's foreign reserves are , in order of importance , liquidity , security and return .
Luottokelpoisuuden arvioinnissa käytettävät lähteet koostuvat useista erilaisista luottokelpoisuuden arvioinnissa käytettävistä järjestelmistä .
The ECB 's portfolio consists of US dollars , Japanese yen , gold and SDRs .
EKP : n valuuttavaranto koostuu Yhdysvaltain dollareista , Japanin jeneistä , kullasta ja IMF : n erityisnosto-oikeuksista .
Gold and SDR holdings were not actively invested in 2006 .
EKP ei sijoittanut kultavarantojaan ja eritysnosto-oikeuksia aktiivisesti vuonna 2006 .
The ECB carried out gold sales amounting to around 80 tonnes of gold in total in the course of the year .
EKP myi vuoden aikana kultavarantojaan yhteensä 80 tonnin edestä .
These sales were in full conformity with the Central Bank Gold Agreement published on 8 March 2004 , to which the ECB is a signatory .
Myynnit olivat täysin keskuspankkien 8.3.2004 julkistaman ja myös EKP : n allekirjoittaman ns . kultasopimuksen ( Central Bank Gold Agreement ) mukaisia .
The total proceeds of the gold sales were added to the Japanese yen portfolio .
Kultavarantojen myynnistä saadut tuotot lisättiin Japanin jenin määräisistä eristä koostuvaan salkkuun .
The value of the ECB 's net foreign reserve assets 8 at current exchange rates and market prices decreased from Euros 43.5 billion 9 at end2005 to Euros 42.3 billion at end-2006 , of which Euros 32.0 billion was in foreign currencies -- the Japanese yen and the US dollar -- and Euros 10.3 billion was in gold and SDRs .
Vuoden 2006 lopussa EKP : n nettomääräisen valuuttavarannon 8 arvo nykyisten valuuttakurssien ja markkinahintojen perusteella laskettuna oli 42,3 miljardia euroa , kun se vuoden 2005 lopussa oli ollut 43,5 miljardia euroa 9 . Ulkomaan valuutan -- Japanin jenin ja Yhdysvaltain dollarin -- määräisten erien osuus nettomääräisestä valuuttavarannosta oli 32,0 miljardia euroa .
Applying the exchange rates of end-2006 , US dollardenominated assets represented 83 % of the foreign currency reserves , while those denominated in Japanese yen accounted for 17 %.
Kullan ja IMF : n erityisnosto-oikeuksien määräisten erien osuus valuuttavarannosta oli 10,3 miljardia euroa . Vuoden 2006 lopun valuuttakurssien perusteella laskettuna Yhdysvaltain dollarin määräisten erien osuus valuuttavarannosta oli 83 % ja Japanin jenin määräisten 17 %.
The change in the value of the portfolio during 2006 mainly reflected the depreciation of the US dollar and the Japanese yen vis-à-vis the euro , which was only partially compensated for by the appreciation of gold and by the positive net returns ( comprising capital gains and interest income ) generated by portfolio management activities .
Valuuttavarannon arvon muutokset vuonna 2006 johtuivat lähinnä Yhdysvaltain dollarin ja Japanin jenin heikentymisestä euroon nähden -- heikentymistä tasoittivat vain osittain kullan vahvistuminen sekä salkunhoidon positiiviset nettotuotot ( eli myyntivoitot ja korkotulot ) .
The new operational framework for the ECB 's foreign reserve management was implemented smoothly in January 2006 .
Tammikuussa 2006 otettiin onnistuneesti käyttöön EKP : n valuuttavarannonhoitojärjestelyihin tehdyt muutokset .
Each NCB may now as a rule manage only one portfolio ( i.e. either a US dollar or a Japanese yen portfolio ) , with two NCBs currently managing two .
Lähtökohtaisesti jokainen euroalueen kansallinen keskuspankki voi hoitaa vain yhdestä valuutasta ( eli dollareista tai jeneistä ) koostuvaa salkkua .
10 This change was aimed at increasing the efficiency of the decentralised execution of investment operations within the Eurosystem .
Kaksi kansallista keskuspankkia hoitaa kuitenkin tällä hetkellä kumpikin kahta salkkua . 10 Muutosten tarkoituksena on tehostaa sijoitustoiminnan hajautettua täytäntöönpanoa eurojärjestelmässä .
In 2006 work continued on extending the list of eligible instruments in which foreign reserves can be invested .
Vuonna 2006 jatkettiin työtä valuuttavarannon sijoittamiseen hyväksyttävien instrumenttien valikoiman laajentamiseksi .
Foreign exchange swaps for investment purposes and US STRIPs 11 were added to this list . Progress was also made in the work on the introduction of interest rate swaps , with the internal testing of systems almost complete .
STRIPS-joukkovelkakirjat . 11 Edistystä saavutettiin myös työssä , joka koskee koronvaihtosopimusten sisällyttämistä hyväksyttävien instrumenttien valikoimaan -- järjestelmien sisäinen testaus on saatu lähes päätökseen .
A pilot project has been set up to 8 Net foreign reserve assets are calculated as official reserve assets , plus deposits in foreign currency with residents , minus future predetermined net drains on foreign currency holdings owing to repos and forward transactions .
EKP on aloittanut pilottihankkeen , jonka tarkoituksena on ottaa käyttöön automaattinen arvopapereiden lainausohjelma ( automatic securities lending programme , ASLP ) .
For detailed information , see www.ecb.int/stats/external/reserves/templates/html/index .
EKP tulee valitsemaan sopimusosapuolen , jolle Yhdysvaltain dollarin määräiseen salkkuun kohdistuva automaattilainaustoiminta tullaan antamaan .
en.html 9 The amount quoted in the Annual Report 2005 ( Euros 41.0 billion ) was based only on official reserve asset figures .
OMIEN VAROJEN HOITO EKP : n omat varat koostuvat EKP : n maksetun pääoman sijoituksista , EKP : n yleisrahastosta sekä valuuttakurssi - ja korkoriskin sekä kullan hintariskin varalle tehdyistä varauksista .
This publication applies a refinement of the definition of net reserve assets , which is explained in footnote 8 .
Näiden varojen tarkoitus on tuottaa EKP : lle tuloja , joiden avulla se voi kattaa liiketoiminnan kulut .
10 For more details , see the article entitled « Portfolio management at the ECB » in the April 2006 issue of the ECB 's Monthly Bulletin .
Omien varojen hoidossa tavoitellaan pitkällä aikavälillä tuottoa , joka on suurempi kuin EKP : n perusrahoitusoperaatioiden keskikorko .
11 STRIP stands for Separate Trading of Registered Interest and Principal , which is a security created by separating the bond principal from the interest payments in a US government bond . 98
EKP : n omat varat on sijoitettu euromääräisiin arvopapereihin . Vuoden 2006 lopussa EKP : n omien varojen markkina-arvo oli 7,5 miljardia euroa , kun se oli ollut vuoden 2005 lopussa 6,4 miljardia euroa .
ECB Annual Report 2006 establish an automatic securities lending programme ( ASLP ) , and the ECB will appoint a contractor to supply an ASLP for the US dollar portfolio .
Markkina-arvon nousu johtui pääasiassa sijoituksista , jotka tehtiin EKP : n vuonna 2005 valuuttakurssi - ja korkoriskejä ja kullan hinta - 8
OWN FUNDS MANAGEMENT The ECB 's own funds portfolio consists of the invested counterpart of the ECB 's paid-up capital , as well as amounts held from time to time in its general reserve fund and its provision against foreign exchange rate , interest rate and gold price risks .
Nettomääräinen valuuttavaranto on yhtä kuin virallinen valuuttavaranto plus valuuttamääräiset talletukset euroalueelta miinus valuuttavarannon tuleva ennalta määrätty nettomääräinen poistuma , joka johtuu repo - ja termiinikaupoista .
The purpose of this portfolio is to provide the ECB with income to help to cover its operating expenses .
Yksityiskohtaisempaa tietoa on saatavissa sivustossa www.ecb.int/stats / external / reserves / templates / html / index .
The objective of its management is to generate returns over the long term in excess of the average main refinancing rate of the ECB . The portfolio is invested in euro-denominated assets .
en.html . 9 Vuoden 2005 vuosikertomuksessa ilmoitettu luku ( 41,0 miljardia euroa ) perustui ainoastaan virallista valuuttavarantoa koskeviin tietoihin .
The value of the portfolio at current market prices grew from Euros 6.4 billion at end-2005 to Euros 7.5 billion at end-2006 .
Tässä julkaisussa käytetään nettomääräisen valuuttavarannon tarkennettua määritelmää ( ks . alaviite 8 ) .
Most of the increase in market value was due to the investment in the own funds portfolio of the provision against foreign exchange rate , interest rate and gold price risks established by the ECB in 2005 .
EKP : n Kuukausikatsauksen artikkeli « Portfolio management at the ECB » , huhtikuu 2006 . 11 STRIP on lyhenne sanoista Separate Trading of Registered Interest and Principal .
Investment returns also contributed positively to the increase in market value .
Omien varojen markkinahintaisen arvon nousuun vaikuttivat myös sijoitusten tuotot .
In the course of the year , zero coupon bonds and high-quality commercial paper issued by entities already eligible for the investment of own funds were added to the investment options available for the management of this portfolio .
Vuonna 2006 omien varojen investointivaihtoehtojen valikoimaan lisättiin omien varojen investointeihin jo hyväksyttyjen yhteisöjen liikkeeseen laskemat nollakorkoiset joukkolainat ja korkealuokkaiset yritystodistukset .
Furthermore , the list of eligible issuers of covered bonds and senior unsecured bonds was expanded .
Lisäksi laajennettiin katettujen ja etuoikeusasemaltaan parhaiden kattamattomien joukkolainojen liikkeeseenlaskuun hyväksyttävien yhteisöjen valikoimaa .
RISK MANAGEMENT ISSUES Through its investment activities , the ECB is exposed to financial risks , such as market , credit and liquidity risks .
RISKIENHALLINTA Sijoitustoiminnassaan EKP altistuu taloudellisille riskeille , kuten markkina -, luotto - ja likviditeettiriskeille .
These risks are managed through strict policies and procedures , a comprehensive limit structure and the daily monitoring of compliance with the limits .
Näitä riskejä hallitaan tiukkojen riskienhallintaperiaatteiden ja menetelmien ja kattavan limiitteihin perustuvan järjestelmän avulla sekä seuraamalla päivittäin limiittien noudattamista .
12 The ECB 's risk management framework for investment operations was further enhanced during 2006 .
12 EKP : n sijoitusoperaatioiden riskienhallintajärjestelmää tehostettiin edelleen vuonna 2006 .
As regards the management of interest rate risk , binding relative Value-at-Risk
Korkoriskin hallinnassa otettiin käyttöön sitovat suhteelliset Value-at-Risk - 13 limiitit rajoittamaan sijoitussalkkujen korkoriskejä suhteessa EKP : n normisalkkuihin , joita käytetään sijoitusten vertailukohteena .
( VaR ) 13 limits for portfolios vis-à-vis benchmarks were introduced , replacing duration limits .
Nämä VaR-limiitit korvaavat sijoitusten duraatiota koskevat limiitit .
The dominant risk to which the ECB is exposed is market risk . A breakdown of the VaR of the ECB 's investment portfolios reveals that , at any conventional confidence level , more than nine-tenths of the market risk is due to currency and gold price risk , with the rest stemming from interest rate risk .
Suurin riski , jolle EKP altistuu , on markkinariski . EKP : n sijoitussalkkujen VaR-lukujen erittely osoittaa , että tavanomaisilla luottamustasoilla mitattuna yli 90 % markkinariskistä johtuu valuuttariskistä tai kullan hintariskistä ja loput korkoriskistä .
VaR estimates of the ECB 's credit risk are even lower than those of the interest rate risk , as credit risk is mitigated through strict eligibility criteria and limits on countries , issuers and counterparties .
VaR-arviot EKP : n luottoriskistä ovat vieläkin pienemmät kuin korkoriskiä koskevat arviot , sillä luottoriskiä hallitaan tiukoilla kelpoisuusvaatimuksilla sekä maita , liikkeeseenlaskijoita ja vastapuolia koskevilla rajoituksilla .
Financial risks are largely determined by the size and currency composition of the ECB 's foreign reserves and , to a lesser extent , by the asset allocation within the different currency portfolios .
Taloudelliset riskit määräytyvät suurelta osin EKP : n valuuttavarannon koon ja valuuttakoostumuksen sekä vähemmässä määrin valuuttasalkkujen vaadejakauman perusteella .
However , the low interest rate risk also reflects the relatively low modified duration of the ECB 's investment portfolios .
EKP : n sijoitussalkkujen pieni korkoriski johtuu kuitenkin myös verrattain lyhyestä modifioidusta duraatiosta .
12 See footnote 10 .
12 Ks . alaviite 10 .
13 VaR at confidence level α and horizon T is defined as the loss that will be exceeded at the end of horizon T with probability 1-α .
13 VaR luottamustasolla α ja ajanjaksolla T on tappion määrä , joka ylittyy ajanjakson T lopussa todennäköisyydellä 1-α .
The calculation of VaR figures for credit risk is more difficult and subject to more assumptions than the calculation of market risk VaR figures .
Luottoriskiä koskevien VaR-lukujen laskeminen on vaikeampaa , ja siihen liittyy enemmän oletuksia kuin markkinariskiä koskevien VaR-lukujen laskemiseen .
ECB Annual Report 2006 99
102 EKP Vuosikertomus 2006
Its main instrument for carrying out this task -- besides the oversight function ( see Section 4 of Chapter 4 ) -- is the provision of facilities to ensure efficient and sound clearing and payment systems .
Eurojärjestelmän keskeisin keino tämän tehtävän hoitamiseksi -- yleisvalvonnan ohella ( ks . luvun 4 osa 4 ) -- on tarjota palveluja , joilla varmistetaan selvitys - ja maksujärjestelmien tehokkuus ja luotettavuus .
To this end , the Eurosystem created the Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer system , known as TARGET , for largevalue payments in euro .
Tätä varten eurojärjestelmä on kehittänyt euromääräisten suurten maksujen reaaliaikaisen automatisoidun bruttomaksujärjestelmän , joka tunnetaan nimellä TARGET .
Work is already well advanced on the development of a secondgeneration system , TARGET2 .
Toisen sukupolven järjestelmän ( TARGET 2 ) suunnittelu on jo edennyt pitkälle .
It is envisaged that the first group of countries will migrate to TARGET2 on 19 November 2007 .
Tavoitteena on , että ensimmäiset maat siirtyvät TARGET 2 - järjestelmän käyttöön 19.11.2007 .
In addition , the Eurosystem is evaluating opportunities to provide securities settlement services in central bank money to CSDs on the Single Shared Platform with harmonised procedures that will be used for TARGET2 payment services ( TARGET2Securities ) .
Lisäksi eurojärjestelmä tutkii mahdollisuutta tarjota arvopaperikeskuksille arvopaperikaupan selvityspalveluja , joissa katteensiirto tapahtuu keskuspankkirahassa yhteisen jaettavan laitealustan ( Single Shared Platform , SSP ) kautta ja TARGET 2 - järjestelmän maksupalveluissa käytettävin yhdenmukaisin menettelyin ( TARGET 2 Securities ) .
number of large-value euro payments .
masti ja menestyksekkäästi vuonna 2006 , ja sen välittämien suurten euromääräisten maksujen määrä kasvoi edelleen .
In 2006 , 89 % of the total turnover of large-value payments in euro was executed via TARGET .
Vuonna 2006 TARGETissa suoritettiin arvolla mitattuna 89 % kaikista euromääräisistä suurista maksuista .
TARGET is available for all credit transfers in euro between connected banks , without any upper or lower value limit .
TARGETia voidaan käyttää kaikkiin TARGETiin kytkettyjen pankkien välisiin euromääräisiin tilisiirtoihin ilman ylätai alarajaa .