natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Therefore, the CBI argues that the measures were not liable to distort competition and affect trade between the Contracting Parties to the EEA Agreement.
Kaupthing pystyi sovintosopimuksen nojalla (ei FME:n päätöksellä) siirtämään asuntolainasalkkunsa Arionille osana Arionin pääomitusta.
On the basis of the above, the CBI argues that the conclusion of the loan agreements cannot constitute state aid within the meaning of Article 61(1) of the EEA Agreement.
Mikäli sovintosopimuksen 3 kohtaa ei olisi ollut (ja jos asuntolainasalkkua ei siis olisi siirretty), muut omaisuuserät olisivat kuitenkin korvanneet asuntolainasalkun niin, että Arionin pääomittamista ja uudelleenjärjestelyä koskevat vaatimukset olisivat täyttyneet.
COMPATIBILITY
Arionin mukaan IKP:n voidaan katsoa toimineen Kaupthingilta olleiden saataviensa täytäntöönpanoa vaativana yksityisenä velkojana, kuten sovintosopimuksessa on esitetty, selvitysmenettelyihin sovellettavien sääntöjen mukaisesti [24].
Should the Authority nevertheless consider the measures to constitute state aid, the CBI argues that the measures must be considered compatible with the EEA Agreement on the basis of its Article 61(3)(b), as they formed an integral part of the measures that were necessary, proportionate and appropriate to remedy a serious disturbance in the Icelandic economy and thus were directly linked to the restructuring aid measures approved by the Authority in its Arion and ISB restructuring aid decisions.
Sovintosopimuksella suoritettu asuntolainasalkun siirto ja lainasopimuksen teko toteutettiin ehdoilla, jotka vastasivat täysin ajankohdan tavanomaisia markkinaehtoja.
COMMENTS BY ARION
Näin ollen IKP on menetellyt tavalla, joka täyttää yksityisen velkojan testin vaatimukset.
Arion suggests that the Authority has already investigated and approved the restructuring and capitalisation of Arion in its Arion restructuring aid decision.
Arvioitaessa sitä, olisiko hypoteettinen yksityinen velkoja tehnyt kyseiset sovinto- ja lainasopimukset, on Arionin mukaan tärkeää ottaa huomioon erityisesti seuraavat – tiivistetysti ilmaistut – seikat:
Arion notes that denominating the loan in foreign currencies instead of ISK was in line with the terms of the settlement agreement, which provided that Arion should pay interest and instalments in foreign currencies to the extent the bank was able to and that it was only allowed to pay in ISK in exceptional circumstances.
Kyseiset sopimukset olivat IKP:lle ainoa taloudellisesti ja toiminnallisesti järkevä vaihtoehto.
Arion also notes that Article 4 of the settlement agreement provided that the borrower may, with the permission of thelender, change the denomination of the debt in part or full.
Jos IKP olisi ottanut asuntolainasalkun haltuunsa, sen lyhytaikaisesta velasta takaisin saama osuus olisi pienentynyt.
The terms of the loan agreement are therefore fully in accordance with the terms of the settlement agreement.
IKP:llä ei vakuusvelkojana ollut enää tuolloin jäljellä mitään muita vaihtoehtoja.
Arion highlights that the Authority already reviewed and approved the terms of the settlement agreement in its Arion restructuring aid decision [23].
Velallinen eli Kaupthing oli asetettu selvitysmenettelyyn, ja lyhytaikaisen velan selvittämisestä oli näin ollen päästävä sopimukseen konkurssimenettelyjä koskevan lain N:o 21/1991 mukaisesti.
According to Arion, the Authority's description in Decision No 208/15/COL that without the housing loan portfolio Arion's position would have been ‘slim’, is incorrect.
Toimenpiteet edistivät hallituksen tavoitetta siirtää vanhojen pankkien kotimainen osa uusiin pankkeihin.
According to Arion, the housing loan portfolio was indeed a valued asset as it included loans of some of Arion's core clientele and had also been serviced by Arion.
Arionin uudelleenjärjestely ja pääomitus olivat osa koko rahoitusalan kattavaa rakenneuudistusta.
Pursuant to the settlement agreement (and not the FME's decision), Kaupthing was able to transfer the housing loan portfolio to Arion as part of Arion's capitalisation.
Lainasopimuksen ehdot eli korot ja vakuus olivat IKP:lle edulliset.
In the absence of Article 3 of the settlement agreement (and thus in the absence of the transfer of the housing loan portfolio), however, other assets would have replaced the housing loan portfolio in order to fulfil the requirements of capitalisation and restructuring of Arion.
Tämä seikka käy ilmi niistä tiedoista, joita on saatavilla maailmanlaajuisesti liikkeeseen lasketuista rahoitusinstrumenteista, mutta myös kyseisten osapuolten (eli Arionin, IKP:n, muiden kotimaisten rahoituslaitosten ja valtion) samana ajankohtana käyttöön ottamien muiden instrumenttien ehdoista.
According to Arion, the position of the CBI could be qualified as that of a private creditor enforcing claims against Kaupthing, as detailed in the settlement agreement, in accordance with the applicable rules governing winding-up procedures [24].
Arion katsoo, että IKP:n tarjoamaa lainaa voidaan verrata niihin eurooppalaisten pankkien vuonna 2009 liikkeeseen laskemiin katettuihin joukkolainoihin, joiden vakuutena oli asuntolainoja, sillä IKP:n tarjoaman lainan vakuutena oli ensi sijassa kiinnelainoja.
The assignment of the housing portfolio pursuant to the settlement agreement and the conclusion of the loan agreement were carried out on terms fully consistent with normal market terms at the time.
Tällainen valuuttayksikön muutos hyödyttäisi näin ollen velkojaa eikä velallista.
Consequently, the conduct of the CBI meets the requirements of the private creditor test.
Tällainen valuuttayksikön muutos hyödyttäisi näin ollen velkojaa eikä velallista.
The CBI therefore did not confer upon Arion any advantage that could in any way be considered state aid.
Tämän lisäksi Arion vertaa tutkittavana olevaa tapausta ”uuden” Landsbankinnin (’NBI’) ja ”vanhan” Landsbankinnin (’LBI’) välillä joulukuussa 2009 tehtyyn sovintosopimukseen, jäljempänä ’LBI-sopimus’.
According to Arion, the main points that should be taken into consideration when assessing whether a hypothetical private creditor would have entered into the settlement agreement and the loan agreement can be summarised as follows:
LBI-sopimuksessa NBI myönsi LBI:lle etuoikeusasemaltaan parhaan vakuudellisen joukkolainan, joka ilmoitettiin euroina, Englannin puntina ja Yhdysvaltain dollareina ja jonka suuruus oli 247 miljardia Islannin kruunua, ulkomaan valuutassa kymmeneksi vuodeksi.
It was economically and functionally the only sensible option for the CBI.
Lisäksi vuoden 2013 alussa myönnettiin ulkomaan valuutassa 92 miljardin Islannin kruunun suuruinen ehdollinen joukkolaina.
Appropriating the housing loan portfolio would have resulted in the CBI recovering a lower amount of the short-term debt in the end.
Nämä etuoikeusasemaltaan parhaat vakuudelliset joukkolainat myönnettiin korvauksena varoista ja veloista, jotka oli siirretty LBI:ltä NBI:lle 9 päivänä lokakuuta 2008 FME:n antamalla päätöksellä, joka koski LBI:n varojen ja velkojen luovutusta NBI:lle.
The CBI as a secured creditor had exhausted all other available options at the time.
Nämä etuoikeusasemaltaan parhaat vakuudelliset joukkolainat erääntyvät lokakuussa 2018, eikä niitä lyhennetä ensimmäisten viiden vuoden aikana.
The debtor, Kaupthing, had been put in winding-up proceedings and the short-term debt therefore had to be concluded in accordance with Act No 21/1991 on Bankruptcy Proceedings.
Joukkolainojen korko on ensimmäisten viiden vuoden ajan EURIBOR/LIBOR + 175 peruspistettä ja viimeisten viiden vuoden ajan EURIBOR/LIBOR + 290 peruspistettä.
The terms of the loan agreement, i.e. interest rates and security, were favourable to the CBI.
Ehtojen erot voidaan tiivistää seuraavasti:
The highest rates for covered bonds were paid by the Bank of Ireland in September 2009 (1,9 % over interbank rates) and EBS Mortgage finance from Ireland (1,75 % overinterbank rates) in November 2009.
Kyseiset toimenpiteet olivat erottamaton osa Arionin lopullista pääomitusta ja valvontaviranomaiselle toimitettua Arionin uudelleenjärjestelysuunnitelmaa, ja näin ollen Arion katsoo, että näitä toimenpiteitä ei voida erottaa valvontaviranomaisen tässä tapauksessa tekemästä kokonaisarvioinnista.
According to Arion, the change made in the loan agreement from the terms of the settlement agreement relating to the denomination of the principal in EUR, USD and CHF, instead of ISK, was favourable to the CBI.
Arion katsoo niin ikään, että mikäli valvontaviranomainen katsoo mahdolliseksi tarkastella uudelleen tiettyä osaa liiketoimesta, jonka valvontaviranomainen on jo kertaalleen tarkastanut ja hyväksynyt Arionin rakenneuudistustuesta antamassaan päätöksessä, valvontaviranomaisen olisi kaikilta osin otettava huomioon tuolloinen tosiasiallinen ja oikeudellinen tilanne.
Arion notes that stringent limitations on cross-border movement of capital and related foreign exchange transactions were imposed in Iceland since the banking system collapsed in the autumn of 2008.
Kun valvontaviranomainen siis arvioi kyseisten toimenpiteiden sopimuksenmukaisuutta ja erityisesti sitä, täyttyivätkö sovellettavien valtiontukisääntöjen edellytykset kyseisissä tapauksissa, arvioinnin pitäisi olla yhdenmukainen Arionin rakenneuudistustuesta annetun päätöksen yhteydessä tehdyn arvioinnin kanssa.
Applying the private creditor test in these circumstances can only result in the conclusion that a private creditor would have preferred a denomination in foreign currencies rather than in ISK.
ISB:n HUOMAUTUKSET
Such a change in denomination would therefore be to the advantage of the creditor, not the debtor.
ISB toimitti tietoja vastaavien eurooppalaisten omaisuusvakuudellisten joukkolainojen ehdoista siltä hetkeltä, jona sopimus IKP:n kanssa tehtiin.
Arion also draws a comparison with a settlement agreement (‘the LBI agreement’) that was concluded between the ‘new’ Landsbankinn (‘NBI’), and the ‘old’ Landsbankinn (‘LBI’) in December 2009.
ISB:n mukaan vastaavanlaisia omaisuusvakuudellisia joukkolainoja kaupattiin Euroopan markkinoilla tuohon aikaan hinnalla, joka ylitti valtion takaamien joukkovelkakirjalainojen hinnan 40–80 peruspisteellä.
According to Arion, the terms of the LBI agreement can be viewed as directly comparable to the terms in the loan agreement.
Tarkasteltavassa tapauksessa valvontaviranomainen katsoo, että IKP:n tarjoamat pitkäaikaiset lainat eivät täytä edellä mainituissa vuosien 2008 ja 2013 pankkisuuntaviivojen kohdissa asetettuja edellytyksiä, sillä toimenpiteet liittyivät kummankin pankin osalta hyväksyttyihin uudelleenjärjestelytoimenpiteisiin.
The differences can be summarised as follows:
Valvontaviranomaisen on näin ollen arvioitava kyseisiä toimenpiteitä ETA-sopimuksen 61 artiklan 1 kohdassa asetettujen edellytysten mukaisesti.
A margin of 175 bps/290 bps from a private party lender compared to a 300 bps from the CBI under the loan agreement.
VALTION VAROJEN OLEMASSAOLO
A principal of close to the equivalent of ISK 350 billion from a private party lender compared to ISK […] billion from the CBI under the loan agreement.
ETA-sopimuksen 61 artiklan 1 kohdan mukaan toimenpiteen tulee olla valtion myöntämä tai myönnetty valtion varoista, jotta sitä voidaan pitää valtiontukena.
A collateral pool of loans to customers to a private party lender compared to a diversified pool of domestic exposures on sovereign, municipalities and residential mortgages to the CBI under the loan agreement.
ETA-sopimuksen 61 artiklan 1 kohtaa sovellettaessa valtiolla tarkoitetaan kaikkia julkisen hallinnon elimiä keskushallinnosta kaupunkeihin tai alimpaan hallintotasoon sekä julkisia yrityksiä ja elimiä [30].
The above differences between these two cases are, according to Arion, all favourable to the loan agreement and the CBI, i.e. higher interest rate, lower principal amount and stronger collateral pool, in spite of the fact that the lender in this case is a private party.
Tutkittavana olevat toimenpiteet ovat lainasopimuksia, jotka IKP on tehnyt Arionin ja ISB:n kanssa väitteen mukaan edullisin ehdoin.
This indicates that the terms of the funding provided to Arion under the loan agreement are in line with prevalent market terms at the time.
Sen määrittämiseksi, liittyykö IKP:n tarjoamiin pitkäaikaisiin lainoihin valtion varojen käyttöä, on arvioitava, voidaanko keskuspankin toteuttamien toimenpiteiden katsoa olevan valtion suorittamia.
In summary, Arion thus argues that the conclusion of the loan agreement between the CBI and Arion cannot constitute state aid within the meaning of Article 61(1) of the EEA Agreement.
Keskuspankit ovat yleensä keskushallinnosta riippumattomia.
Should the Authority, despite the arguments presented above, consider that the measures constitute state aid, Arion argues that these measures are compatible with the EEA Agreement on the basis of its Article 61(3)(b).
Kysymys julkisen sektorin laitoksen autonomisuudesta on kuitenkin epäolennainen [31].
As the measures in question formed an inseparable part of the final capitalisation of Arion and the restructuring plan of Arion submitted to the Authority, Arion argues that these measures cannot be separated from the overall assessment made by the Authority in that case.
Lisäksi keskuspankkien katsotaan yleisesti hoitavan julkista tehtävää.
The Authority's assessment on the compatibility of the measures in question should thus be in line with the assessment in the Arion restructuring aid decision, and in particular on whether the criteria of the applicable state aid guidelines were met.
Vuoden 2013 pankkisuuntaviivojen mukaan keskuspankin tietyille luottolaitoksille tarjoamiin varoihin yleensä todellakin liittyy valtion varojen siirtoa [34].
COMMENTS BY ISB
Näistä huomioista riippumatta kysymys siitä, myönsikö valtio kyseessä olevat lainasopimukset tai myönnettiinkö ne valtion varoista, voidaan kuitenkin jättää avoimeksi, sillä seuraavassa jaksossa päätellään, että pankit eivät saaneet toimenpiteistä taloudellista etua.
ISB provided information concerning the conditions of similar asset-backed bonds in Europe at the time of the conclusion of the agreement with the CBI.
ETU
According to ISB, similar asset-backed bonds in Europe were trading at a 40–80 bps premium to state guaranteed papers at the time.
Jotta toimenpiteet katsottaisiin ETA-sopimuksen 61 artiklan 1 kohdassa tarkoitetuksi valtiontueksi, toimenpiteiden on annettava yritykselle etua.
ISB provided a graph which shows data from 2009 for three countries, i.e. France, Germany and Spain, on the spread difference between covered bond spreads and sovereign spreads.
ETA-sopimuksen 61 artiklan 1 kohdassa tarkoitettua etua on kaikki sellainen taloudellinen hyöty, jota yritys ei olisi saanut tavanomaisissa markkinaolosuhteissa ja joka näin ollen asettaa yrityksen kilpailijoita parempaan asemaan.
The iBoxx [27] covered spreads are a weighted average of all outstanding covered bonds from those respective countries with an average duration of the indices in the range of five to seven years.
Ainoastaan toimenpiteen vaikutus yritykseen on merkityksellinen, ei valtion tukitoimenpiteen syy eikä sen tarkoitus [35].
In 2009, the spread difference for these three countries was in the range of 40–160 bps.
Jälkimmäinen tukikategoria on hyvin laaja ja kattaa kaikki toimenpiteet, joilla vähennetään maksuja, jotka yritys olisi tavallisesti suorittanut talousarviostaan.
ASSESSMENT
Kysymys, voidaanko tehtyjen lainasopimusten katsoa antavan ISB:lle ja Arionille etua, ratkeaa viime kädessä sen perusteella, olisiko kooltaan kyseistä julkista elintä vastaava yksityinen velkoja samassa markkinatilanteessa myöntänyt vastaavan lainan samankaltaisilla ehdoilla.
In the following chapters, the Authority will assess whether the loan agreements concluded between the CBI and both ISB and Arion involve state aid within the meaning of Article 61(1) of the EEA Agreement.
Sen määrittämiseksi, onko julkinen elin toiminut samoin kuin mikä tahansa markkinataloustoimija olisi toiminut vastaavassa tilanteessa, on otettava huomioon vain ne hyödyt ja velvoitteet, jotka liittyvät valtion tai julkisenelimen asemaan talouden toimijana – hyödyt ja velvoitteet, jotka liittyvät sen asemaan julkisena viranomaisena, jätetään huomiotta [36].
A measure constitutes state aid within the meaning of Article 61(1) of the EEA Agreement if the following conditions are cumulatively fulfilled: the measure (i) is granted by the State or through State resources; (ii) confers an economic advantage on an undertaking; (iii) is selective; and (iv) is liable to distort competition and affect trade between Contracting Parties.
Sen määrittämiseksi, onko valtion tukitoimenpide markkinaolosuhteiden mukainen, toimenpidettä on niin ikään tarkasteltava ennakkotietojen perusteella, eli vain ne tiedot huomioidaan, jotka ovat olleet käytettävissä tukitoimenpiteen päättämishetkellä.
As a preliminary point, it should be reminded that there is no blanket exemption of monetary policy from the application of the state aid rules [28].
Tämän lisäksi jos tietystä velkaa koskevasta liiketoimesta ei ole saatavilla tarkkoja markkinatietoja, velkainstrumentin markkinaolosuhteiden mukaisuus voidaan määrittää vertaamalla sitä vastaaviin markkinatoimiin eli käyttämällä vertailuanalyysia.
Indeed, the exclusion of liquidity assistance from the application of state aid law, as mentioned in paragraph 21 above, is limited to measures fulfilling the conditions enumerated in paragraph 51 of the Authority's 2008 Banking Guidelines and paragraph 62 of the Authority's 2013 Banking Guidelines [29].
Yksityisen velkojan testillä, jota Euroopan unionin tuomioistuimet ovat kehittäneet ja hioneet [37], voidaan määrittää, ovatko julkisen velkojan saatavan takaisinmaksulle asetetut ehdot, esimerkiksi maksujen sopeuttaminen, sellaiset, että niissä on kyse valtiontuesta.
This does not imply that all actions by central banks are excluded from the application of the stateaid rules.
Silloin, kun valtio ei ole liiketoimessa hankkeen sijoittajana tai vetäjänä vaan velkojana, joka pyrkii saamaan takaisin mahdollisimman suuren osuuden maksamatta olevasta velasta, suotuisa kohtelu maksujen lykkäämisenä ei vielä yksinään välttämättä anna riittävää aihetta olettaa, että kyseessä olisi valtiontueksi katsottava edullinen kohtelu.
In the present case, the Authority considers that the provision of long-term loans by the CBI does not comply with the conditions set out in the aforementioned paragraphs of the 2008 and 2013 Banking Guidelines, since the measures were connected to the restructuring measures provided to the two banks.
Tällaisessa tilanteessa julkisen velkojan toimintaa on verrattava hypoteettisen yksityisen velkojan toimintaan vastaavassa tosiasiallisessa ja oikeudellisessa tilanteessa.
Therefore, the Authority must assess the measures on the basis of the conditions set out in Article 61(1) of the EEA Agreement.
Ratkaisevaa on, olisiko yksityinen velkoja kohdellut velallista samankaltaisessa tilanteessa samalla tavoin.
PRESENCE OF STATE RESOURCES
Ennen lainasopimusten arvioimista on kysyttävä, voidaanko maksusuoritusten selvittämiseen liittyneeseen alkuperäiseen viiveeseen (joka ilmeisesti kesti vuoden 2008 lokakuun tienoilta loppuvuoteen 2009) katsoa sisältyvän valtiontukea.
According to Article 61(1) of the EEA Agreement, a measure must be granted by the State or through State resources in order to constitute state aid.
Yleensä julkisten elinten päätökset sietää lainan takaisinmaksun viivästymistä saattavat antaa velalliselle etua ja sisältää valtiontukea.
The State, for the purpose of Article 61(1) of the EEA Agreement, covers all bodies of the public administration, from the central government to the city level or the lowest administrative level as well as public undertakings and bodies [30].
Vaikka maksujen tilapäinen lykkääminen olisi todennäköisesti yksityisen velkojan toiminnan mukaista eikä näin ollen sisältäisi valtiontukea, tällainen menettely, joka on alkujaan ollut markkinaolosuhteiden mukaista, saattaa muuttua valtiontueksi tapauksissa, joissa maksujen viiveet pitkittyvät [38].
The measures under examination take the form of loan agreements between the CBI and Arion and ISB on allegedly favourable terms.
Yksityisen velkojan näkökulmasta on yleensä itsestään selvää, että kun saatava on erääntynyt, velkoja vaatii sen täytäntöönpanoa.
In order to determine whether the provision of long-term loans by the CBI involves state resources, it needs to be assessed whether measures taken by a central bank can be regarded as imputable to the State.
Tämä pätee myös silloin, kun velallisena oleva yritys on talousvaikeuksissa, sekä silloin, kun yritys on maksukyvytön.
Central banks are in general independent from the central government.
Yksityiset velkojat eivät tavallisesti ole tällaisissa tilanteissa halukkaita suostumaan maksusuoritusten lykkäämiseen entisestään, ellei tästä koidu niille selvää etua.
However, it is irrelevant whether or not an institution within the public sector is autonomous [31].
Kun velallinen joutuu talousvaikeuksiin, velkojat päinvastoin asettaisivat lisälainojen myöntämistä velalliselle koskeville sopimuksille aiempaa tiukempia ehtoja, esimerkiksi korkeampaa korkoa tai kattavampia vakuuksia, sillä lainojen takaisinmaksu on epävarmaa.
Moreover, it is generally accepted that central banks do perform a public task.
Poikkeukset saattavat olla perusteltuja yksittäistapauksissa, joissa saatavien täytäntöönpanematta jättäminen näyttää olevan taloudellisesti järkevämpi vaihtoehto.
The Authority notes that there is well-established case law that financial support provided by an institution serving a public purpose can result in the granting of state aid [32].
Tällaisesta tilanteesta on kyse silloin, kun saatavien täytäntöönpanematta jättäminen parantaa selvästi mahdollisuuksia saada takaisin paljon suurempi osuus saatavista muihin mahdollisiin vaihtoehtoihin verrattuna, tai silloin, jos näin voidaan välttyä entistäkin suuremmilta välillisiltä tappioilta.
The public support granted by a central bank can thus also be regarded as being imputable to the State and thus qualify as state aid [33].
Velallisena olevan yrityksen liiketoiminnan jatkuminen voi olla yksityisen velkojan edun mukaista sen sijaan, että velallisen omaisuus muutettaisiin käteiseksi, mikä saattaa tietyissä tilanteissa tarkoittaa sitä, että velkoja perii vain osan velastaan takaisin.
Indeed, according to the 2013 Banking Guidelines, funds provided by a central bank to specific credit institutions generally imply the transfer of State resources [34].
Kun yksityinen velkoja suostuu panemaan saatavansa täytäntöön vain osittain, hän tavallisesti vaatii velalliselta ylimääräisiä vakuuksia.
However, beyond these remarks, the question of whether the loan agreements in question were granted by the State or through state resources can be left open, given the conclusion reached in the following section that the measures did not confer an economic advantage on the banks.
Kun lisävakuuksien antaminen ei ole mahdollista, esimerkiksi kun velalliset ovat talousvaikeuksissa, yksityinen velkoja edellyttää velalliselta sitoutumista siihen, että saatavat hyvitetään täysimääräisesti takaisin, mikäli velallisen taloustilanne myöhemmin parantuisi.
ADVANTAGE
Jos velallisen antamat vakuudet tai sitoumukset ovat riittämättömät, yksityinen velkoja ei yleensä suostu tekemään sopimuksia velkojen uudelleenjärjestelystä tai tarjoamaan velalliselle lisälainaa.
In order to constitute state aid within the meaning of Article 61(1) of the EEA Agreement, the measures must confer an advantage upon an undertaking.
Maksujen selvittämisessä alun perin ilmenneen viiveen osalta IKP katsoo, että maksujen selvittämistä ISB:n kanssa syyskuussa 2009 ja Kaupthingin kanssa marraskuussa 2009 ei voida pitää osoituksena maksujen viivästymisestä, sillä Islannin markkinaolosuhteet olivat olleet poikkeukselliset sen jälkeen, kun maan pankkijärjestelmä oli romahtanut lokakuussa 2008.