natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Improving the corporate governance
Edellä esitettyjen tietojen perusteella pankki olisi edelleen saanut ja saa vielä rakenneuudistusvaiheen aikana voittoa, vaikka alennus on poistunut [60].
Before describing each of the above points in more detail, the bank's view on how the weaknesses that contributed to Glitnir's demise are being addressed in the restructuring plan for Íslandsbanki, is briefly set out below.
Ei ole kuitenkaan selvää, onko kyseisissä luvuissa otettu huomioon molemmat edellä mainitut ”selvän alihinnan” näkökohdat.
It is underlined that although Íslandsbanki is based on the domestic operations of Glitnir, it is a different bank.
FME edellyttää maksuvalmiuden osalta, että käteisvarojen tai käteisen kaltaisten varojen osuus on 5 prosenttia käteistalletuksista ja että pankit kestävät 20 prosentin äkillisen talletusten ulosvirtauksen.
It is also submitted that material changes have been made to address weaknesses that are thought to have contributed to the collapse of the predecessor.
Lisäksi Islannin keskuspankki on asettanut luottolaitosten maksuvalmiudelle vaatimuksia [61], joiden mukaan luottolaitosten käteisvarat ja velat on luokiteltava tyypin ja erääntymispäivän mukaan sekä painotettava riskin mukaan.
Among the most important changes are amendments to rules on related party lending, abolishment of lending with stock as collateral and FX-lending [54] to non-FX income clients and otherwise stricter discipline on loan approvals.
Luottolaitosten käteisvarojen on ylitettävä seuraavien kolmen kuukauden velat.
While Íslandsbanki just as Glitnir intends to provide a broad range of financial services in the Icelandic market, the difference between pre- and post-crisis banking for Íslandsbanki is more visible in ‘how’ the bank does business (processes, procedures, documentation, rules and regulation) rather than ‘what’ service and product range it offers.
Säännöt sisältävät myös stressitestin, jossa erilaisiin pääomaeriin sovelletaan vähennystä, mutta jossa oletetaan yhtäältä, että kaikki velvoitteet on maksettava niiden erääntyessä, ja toisaalta, että toiset velvoitteet, kuten talletukset, on maksettava lyhyellä varoitusajalla tai heti.
Íslandsbanki's views on this matter are otherwise summarised in the graph 2 below:
Kuten kuviot A ja B osoittavat, Íslandsbankin maksuvalmiusvaranto on pysynyt valvontavaatimusten mukaisena vuosina 2009, 2010 ja 2011.
Graph 2
Kuviot A ja B
Past weaknesses and the changes addressing these weaknesses
Íslandsbankin maksuvalmiusvarantoa koskevien valvontavaatimusten mukaisuus
The restructuring plan, as well as the 5-year business plan, is based on a set of general and economic assumptions [55].
Kuten jäljempänä oleva kuvio C osoittaa, Íslandsbankin maksuvalmiussuhteet ovat parantuneet seuraavien kolmen ja kuuden kuukauden kuluessa erääntyvien velkojen osalta vuosina 2010 ja 2011, mutta 12 kuukauden indikaattorissa on tapahtunut vähemmän muutosta.
These assumptions constitute the economic underpinning of the base scenario, as referred to below.
[Íslandsbankin maksuvalmiussuhteet osoittava kaavio
The general assumptions include that:
Arvoja ei ole paljastettu liikesalaisuuden vuoksi.]
restructuring will be completed by year-end […] in Corporate Banking and […] in Retail Banking.
Kuvio C
Interest reset on mortgages will be completed at year-end […].
Aikaisemmat maksuvalmiussuhteet:
The amortisation of the discount, further described below, on the portfolio acquired from Glitnir will be distributed accordingly;
Maksuvalmiussuhde A osoittaa seuraavien kolmen kuukauden kuluessa erääntyvien velkojen kattamisen.
the bank will have ISK […] billion of additional gain on […];
Maksuvalmiussuhde B osoittaa seuraavien kuuden kuukauden kuluessa erääntyvien velkojen kattamisen.
the capital controls will be lifted in stages
Maksuvalmiussuhde C osoittaa seuraavien 12 kuukauden kuluessa erääntyvien velkojen kattamisen.
there will be no limits to lending based funding in ISK.
Íslandsbankilla erityisesti stressitilanteessa olevan likviditeettiaseman odotettua kehitystä käsitellään tarkemmin jäljempänä.
It is not assumed that lending based funding in FX will exceed repayments of currently outstanding FX denominated loans in 2012; access to FX funding is assumed to become more easily available from 2012 and onwards.
Sekä kotitalouksien että yritysten lainasalkkujen uudelleenjärjestelyn päätökseen saattaminen
Return on Equity (ROE): Risk free rate + […] %.
Kun talous taantui ja erityisesti kiinteistöjen hinnat laskivat kriisin seurauksena, nopeasti ylivelkaantuneet asiakkaat eivät usein enää pystyneet hoitamaan lainaansa, ja niiden velat ylittivät omaisuuden arvon.
The risk free rate is considered to be the Central Bank current account rate (3,75 % at December 2011).
Islannin taloudelliseen hyvinvointiin kohdistuneen yleisen uhan lisäksi pankin luottosalkun äkillisestä huonontumisesta tuli suuri riski pankkien tulevalle elinkelpoisuudelle.
The target assumes a Tier 1 ratio of […] %
Tästä syystä rakenneuudistussuunnitelmassa käsitellystä yksityisten ja yritysten lainasalkkujen uudelleenjärjestelystä (velkojen vähentämisestä) on tullut yksi Íslandsbankin painopisteistä.
CAD Capital Ratio: […] % […]
Islannin viranomaisten mukaan Íslandsbanki on kehittänyt erityisiä velkahuojennusohjelmia sekä tehnyt valtion ja muiden pankkien kanssa yhteistyötä yleisissä velkahuojennustoimissa (esim. 110 prosentin kiinnitysmukautuksessa) [62].
Tier 1 ratio: […] % […]
Íslandsbanki on toimittanut valvontaviranomaiselle marraskuussa 2010 koottuihin tietoihin perustuvan yhteenvedon käyttämistään uudelleenjärjestelymenetelmistä.
The macroeconomic assumptions include
Menetelmissä erotetaan toisistaan yritysvelkojen uudelleenjärjestely sekä kotitalouksien ja yksityishenkilöiden velkojen uudelleenjärjestely.
Economic growth will continue in 2012 and beyond although at a slower pace than anticipated earlier.
Räätälöidyt ratkaisut on tarkoitettu suurille yrityksille, ja pk-yrityksille tarjotaan pääoman mukautus ja/tai maksamatta olevan velan/koron mukautus joko yrityksen varojen arvoon tai vapaaseen kassavirtaan.
Households will be in a better economic position as purchasing power increases with falling unemployment.
Kotitalouksille ja yksityishenkilöille tarjotaan erilaisia uudelleenjärjestelymahdollisuuksia, kuten maksuvapaita kuukausia, maksuajan pidennyksiä ja joustavia maksujärjestelmiä.
Inflation will remain just above the CBI's target i.e. just below 3 % from 2013 onwards.
Jotta voidaan seurata uudelleenjärjestelyn edistymistä ja varmistaa se, Íslandsbanki on kehittänyt myös niin sanotun ”uudelleenjärjestelyn kojetaulun”, joka on toimitettu valvontaviranomaiselle.
This is based on a stable ISK exchange rate (with modest strengthening at the beginning of the period) and a balanced labour market with moderate wage increases and gradual house price rises.
Huolimatta joistakin odottamattomista tapahtumista, kuten Islannin korkeimman oikeuden hiljattain antamasta valuuttalainoja koskevasta tuomiosta, Íslandsbanki saa Islannin viranomaisten mukaan uudelleenjärjestelyn valmiiksi yrityslainasalkkujen osalta vuoden 2012 loppuun mennessä ja vähittäispankkitoiminnan alalla vuonna 2013.
Change between years average (%)
Asuntolainojen korkotarkistuksen oletetaan valmistuvan vuoden 2014 lopussa.
GDP growth
Rahoitusstrategian parantaminen
Unemployment
Íslandsbankin talletuspohja on pysynyt pankin perustamisesta lähtien melko vakaana noin 400 miljardissa Islannin kruunussa, ja se kasvoi 535 miljardiin Islannin kruunuun vuoden 2011 lopussa Íslandsbankin ja Byrin sulautumisen vuoksi.
Inflation
Talletusten osuus kokonaisveloista on nykyään lähes 80 prosenttia.
Short-term interest rates will stay unchanged around 5 % [56] in 2012 but gradually rise as the economy recovers.While conditions in the labour market will improve, unemployment will still remain somewhat higher than before the financial crisis.
Islannin kruunun määräisen rahoituksen tarpeista on todettava, että […].
Wage growth will pick up as the unemployment rate falls.
Toisaalta Íslandsbanki oli ensimmäinen islantilainen pankki, joka laski liikkeeseen katetun joukkovelkakirjan.
Finally, it is assumed that the ISK will continue to be Iceland's currency throughout the restructuring period.
Ensimmäinen liikkeeseenlasku toteutettiin joulukuussa 2011; se oli sidottu kuluttajahintaindeksiin [64] ja oli arvoltaan 4 miljardia Islannin kruunua.
Currency controls will be lifted in steps from 2012 and onwards.
Yhteisösijoittajat suhtautuivat liikkeeseenlaskuun myönteisesti, ja se ylimerkittiin.
Some restrictions on capital flows will remain throughout the decade.
Íslandsbanki olettaa voivansa laskea liikkeeseen lyhytaikaisen arvopaperin vuonna 2012 sekä laajentaa nykyistä katettujen joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskua 10 miljardiin Islannin kruunuun vuodessa.
Deleveraging the balance sheet by the winding up of the old bank and establishing a new bank;
Rakenneuudistussuunnitelman mukaan rahoitusrakenteen muuttaminen lisää rahoituskustannuksia suunnitellulla ajanjaksolla.
As mentioned above, most of Glitnir's domestic assets and liabilities were transferred to Íslandsbanki in the course of October 2008.
Luotonantokustannusten oletetaan olevan noin […] peruspistettä yli peruskoron pankin kuluttajahintaindeksiin sidotuissa joukkovelkakirjoissa ja […] peruspistettä indeksoimattomissa joukkovelkakirjoissa, kun talletuskustannukset ovat noin […] peruspistettä yli peruskoron.
As a result of this process, most of the wholesale debt remained in the estate of Glitnir, and thus Íslandsbanki has never been leveraged in the way Glitnir was.
Kustannustehokkuus
According to the restructuring plan, this means that the issue of deleveraging the balance sheet of the bank was solved in essence already in October 2008.
Rakenneuudistussuunnitelman mukaan Íslandsbanki keskittyy edelleen tehokkaisiin ja yksinkertaistettuihin toimintoihin, jotta se selviytyy lisääntyneistä infrastruktuurikustannuksista, joita on aiheutunut lakisääteisen valvonnan tiukentamisesta ja verojen lisääntymisestä.
As a result of the capitalisation measures described above, and the developments since the bank's establishment, particularly the re-evaluation of assets (further elaborated on below), Íslandsbanki has had capital ratios well above the capital requirements of the FME, as indicated below in Table 2:
Pankki toteaa, että vuonna 2011 tehtiin paljon työtä kustannustehokkuuden lisäämiseksi, mutta korostaa, että kyseessä on pitkäaikainen hanke, joka edellyttää prosesseihin tehtäviä muutoksia ja jatkuvaa analysointia.
Table 2
Rakenneuudistussuunnitelman mukaan vuonna 2012 kiinnitetään edelleen huomiota kustannuksiin sekä keskitytään pienentämään ja analysoimaan kustannuksia, ja pankin sisäisiä menettelyjä arvioidaan uudelleen ja parannetaan tarvittaessa.
Capital ratios during 2008-2011, amounts in million ISK
Kuten edellä todettiin, kyseisten toimenpiteiden ja henkilöstön vähentämisen odotetaan pienentävän kustannus-/tuottosuhdetta 75 prosentista vuonna 2011 […] prosenttiin vuonna 2014.
Tier 1 capital
Yritysten hallinnointi- ja ohjausjärjestelmän sekä riskienhallinnan parantaminen
Tier 2 capital
Íslandsbanki on ilmoittanut valvontaviranomaiselle, että yksi sen painopisteistä on saattaa sen yritysten hallinnointi- ja ohjausjärjestelmän rakenteet kansallisten ja kansainvälisten parhaiden käytäntöjen mukaisiksi.
Total capital
Tätä tarkoitusta varten Íslandsbanki on perustanut riskienhallinta- ja luotonvalvontaosaston.
Risk-Weighted Assets (RWA)
Osasto valvoo riskienhallintaan ja luotonvalvontaan liittyviä asioita — työtä, joka liittyy jokaisessa pankin osastossa toteutettaviin päivittäisiin prosesseihin.
Tier 1 ratio
Íslandsbanki julkaisi vuonna 2011 ensimmäisen kerran kattavan riskikirjan (Risk Book) [65] yhdessä vuosikertomuksen kanssa.
CAD ratio
Vuosittain julkaistavassa riskikirjassa annetaan lisätietoja pankin riskienhallintapuitteista, pääoman rakenteesta ja riittävyydestä, merkittävistä riskikeskittymistä sekä riskienarviointiprosesseista.
Furthermore, according to the ICAAP report submitted with the restructuring plan, Íslandsbanki forecasts the following capital ratios for the period of 2012 to 2016, as indicated below in Table 3:
Edellytykset varmistaa elinkelpoisuus perus- ja stressiskenaariossa
Table 3
Rakenneuudistussuunnitelman yhteydessä, jossa viitataan ICAAP-raporttiin, Islannin viranomaiset ovat toimittaneet Íslandsbankia koskevan stressiskenaarion, jossa pyritään osoittamaan Íslandsbankin edellytykset saavuttaa elinkelpoisuus pitkällä aikavälillä.
Forecasted capital ratios 2012-2016 and RWA, amounts in billion ISK
Perusskenaario
Tier I ratio
Perusskenaario muodostuu edellä kuvaillusta rakenneuudistussuunnitelmasta ja sen perustana olevista olettamuksista.
According to these figures, Íslandsbanki anticipates to stay well above the capital requirements of the FME during the restructuring period and beyond. […]
Stressiskenaario
Achieving a satisfactory profitability
Rakenneuudistussuunnitelman 5.9.3 kohdassa Íslandsbanki viittaa Islannin rahoitusviranomaiselle 1 päivänä huhtikuuta 2012 toimitetussa ICAAP-raportissa esitettyyn stressiskenaarioon.
According to the restructuring plan, and as illustrated below in Table 4, the return on equity of Íslandsbanki has been healthy since the establishment of the bank in 2008 (with the exception of 2011) [58].
ICAAP-raportin mukaan kunkin vuoden osinkomaksuja koskevien päätösten olisi perustuttava ajan tasalla olevaan pääoman riittävyyttä koskevaan analyysiin ja niissä olisi otettava huomioon myös pankin likviditeettiasema.
Table 4
ICAAP-raportin mukaan pankin vähimmäispääomasuhde on […]–[…] prosenttia riskipainotetuista omaisuuseristä.
Past Return on Equity (ROE)
Vuoden 2012 lopussa arvioitiin, että pääomaa tarvitaan vähintään […] miljardia Islannin kruunua, joista […] miljardia Islannin kruunua tarvitaan pilarissa 2a sellaisten riskitekijöiden vuoksi, jotka eivät sisälly pilariin 1 tai jotka on aliarvioitu siinä.
Moreover, the restructuring plan predicts the following return on capital during the course of the restructuring and beyond (Table 5).
Arvioiden mukaan stressitilanteista selviytymiseen tarvitaan pääomaa […] miljardia Islannin kruunua vuoden 2012 alussa ja ylimääräistä pääomaa on vuoden 2012 lopussa […] miljardia Islannin kruunua, kuten jäljempänä olevassa taulukosta 7 ilmenee:
Return on Equity (ROE) forecast
Yleiskatsaus ICAAP-raportti
This forecast is the result of more detailed financial planning in the restructuring plan, the most relevant aspects of which are the following:
(miljardia ISK)
Profit from the most important business segments is expected to […]; this is mainly due to an increase in funding cost and the absence of a ‘discount revenue’ from 2014 onwards.
Pilari 1 [66]
Profit in the markets business segment are forecasted to increase from […] to […] ISK until 2016, predominately due to greater fee and commission income.
Pilari 2a [67]
The net interest margin is expected to […] in 2014 and then expected to stay stable.
Pilari 2b
The number of employees is expected to decrease by […]
Edellytettävä vakavaraisuussuhde
The cost/income ratio is expected to fall from 75 % in 2011 to […] % in 2014.
Vähimmäisvaatimus
According to the Icelandic authorities, the very solid performance of Íslandsbanki since its establishment is to a certain extent due to the fact that the loan portfolio was acquired by the bank from Glitnir at deep discount [59].
Lisäys
The discount has been and will remain an important part of the Bank's revenues while the loan portfolio is being restructured.
Stressitestit
However, according to the forecast, the discount will have been amortised in full when the restructuring will be completed.
Kaikki tasot yhdistettyinä
In support of this view the Icelandic authorities have submitted a calculation (Table 6) indicating what the annual results would have been without the discount and other ‘irregular items’, such as the writing off of goodwill resulting from the Byr transaction.
Luottoriskit
Table 6
Markkinariskit
Profits net of irregular items
Toimintariskit
Profit for the year
Keskittämisriskit
‘irregular items’
Pilarissa (1 ja 2a) edellytettävä vähimmäispääoma
Profit net of ‘irregular items’
Vakavaraisuussuhde (vuoden 2012 lopussa)
According to this data, the bank would still have made and will during the restructuring period make profits even in the absence of the discount [60].
Pääomaylijäämä
It is not clear however, if both aspects of the ‘deep discount’ mentioned above are reflected in these figures.
Íslandsbanki on arvioinut ICAAP-raportissa mahdollisia tappioita, jotka johtuvat luottoriskeistä, markkinariskeistä (kaupankäyntivarasto ja muu rahoitustoiminta), toimintariskeistä, liiketoimintariskeistä (lisääntyneiden rahoituskustannusten ja tätä lisäystä vähemmän vähentyneiden toimintakustannusten vaikutus sekä […] prosenttia vähemmän lisääntyneiden markkinatulojen vaikutus) sekä oikeudellisista ja poliittisista riskeistä (esim. korkeimman oikeuden hiljattain antaman valuuttalainoja koskevan tuomion vaikutus, lisäkorvauksen saamatta jääminen yritysten (kala- ja äyriäisruoat) salkusta sekä muut oikeudelliset ja poliittiset riskitekijät).
Regarding liquidity, the FME requires that that cash or cash-like assets should amount to 5 % of on-demand deposits and the banks should be able to withstand a 20 % instantaneous outflow of deposits.
Íslandsbanki on suorittanut stressitestin myös pankin maksuvalmiussuhteen yhteydessä.
In addition, the Central Bank of Iceland sets rules on credit institutions' liquidity [61] according to which credit institutions' liquid assets and liabilities are classified by type and maturity and assigned weights according to risk.
Tässä yhteydessä Íslandsbanki on laatinut yhden perusstressiskenaarion [68] ja yhden tiukemman stressiskenaarion, jossa käteisvarojen sisäänvirtauksen ja ulosvirtauksen eri lähteitä painotetaan eri tavoin.
Credit institutions must have liquid assets in excess of the next three months' liabilities.
Tuloksen mukaan pankilla on hyvät edellytykset torjua odottamattomia maksuvalmiushäiriöitä.
The rules also entail a certain stress test where a discount is applied to various equity items, but where it is assumed, on the one hand, that all obligations must be paid upon maturity, and on the other, that a portions of other obligations, such as deposits, must be paid at short notice or none at all.
Irtaantumisstrategia/takaisinmaksu valtiolle
As figure A and B show, Íslandsbanki has maintained liquidity reserves within the supervisory requirements in 2009, 2010 and 2011.
Islannin viranomaisten mukaan tämän step-up-lausekkeen pitäisi kannustaa pankkia maksamaan pääoma takaisin kyseisenä aikana.
Figures A and B
Valtiolla on edelleen 5 prosentin pääomaosuus Íslandsbankista, ja valtion rahoituslaitoksista omistamia osuuksia hallinnoi Icelandic State Financial Investments (ISFI) [69].
Íslandsbanki's compliance with supervisory liquidity requirements
Valtion vuoden 2012 talousarvion mukaan valtiolle on annettu valtuudet myydä nykyiset säästöpankeista omistamansa osakkeet, mutta kolmea suurta liikepankkia koskevan valtion omistuksen myynnistä ei ole vielä tehty päätöstä.
As figure C below shows, Íslandsbanki has had improving liquidity ratios for liabilities maturing within the next 3 and 6 months in 2010 and 2011, while the 12 months indicator is more stagnant.
Toimivaltaiset ministerit ovat kuitenkin perustaneet työryhmän tutkiakseen keinoja liikepankeista irtautumiseksi.
[Graph showing Íslandsbanki's liquidity ratios
Hallitus on ilmoittanut, ettei se aio vähentää omistustaan Landsbankinnissa alle kahteen kolmasosaan pankin osakepääomasta, mutta sen osuudet Íslandsbankista ja Arion Bankista voidaan pian tarjota myyntiin tai myydä pankkien mukana kokonaisuudessaan, jos niiden enemmistöosakkaat päättävät myydä pankin ja jos tietyt ennakkoehdot täyttyvät [70].
Historical liquidity ratios:
PERUSTEET VIRALLISEN TUTKIMUSMENETTELYN KÄYNNISTÄMISELLE JA BYRIÄ KOSKEVASSA PÄÄTÖKSESSÄ VÄLIAIKAISESTI HYVÄKSYTYILLE TOIMENPITEILLE
Liquidity ratio A shows the coverage of liabilities maturing within the next 3 months
Valvontaviranomainen päätteli alustavasti menettelyn aloittamista koskevassa päätöksessä, että Islannin valtion toimenpiteet Íslandsbankin pääomittamiseksi ja likviditeettisopimus ovat ETA-sopimuksen 61 artiklassa tarkoitettua valtiontukea.
Liquidity ratio B shows the coverage of liabilities maturing within the next 6 months
Sen mukaan ei ole myöskään pois suljettua, että talletussuoja ja Straumuria koskeva sopimus katsotaan valtiontueksi.
Liquidity ratio C shows the coverage of liabilities maturing within the next 12 months
Menettelyn aloittamista koskeva päätös ei kattanut Byrin hankintaan liittyviä tukitoimenpiteitä, jotka valvontaviranomainen hyväksyi väliaikaisesti Byriä koskevissa päätöksissä.
The expected development of Íslandsbanki's liquidity position, in particular in case of a stress event, is further discussed below.
Valvontaviranomainen esittää tässä päätöksessä lopullisen näkemyksensä näistä toimenpiteistä, joilla on merkitystä arvioinnin kannalta.
Finalising the restructuring of the loan portfolio, both for private households and for businesses.
Asianomaisten osapuolten huomautukset
Prior to the financial crises in 2008, both the bank's private and commercial customers took on a high level of debt.
Valvontaviranomainen sai vanhan pankin velkojilta lausunnon, jossa ne korostivat, että niitä on pidettävä asianomaisina osapuolina, ja ilmoittivat esittävänsä mahdollisesti lisähuomautuksia myöhemmässä vaiheessa.
When the economy and, in particular, real estate prices fell in the wake of the crisis, the suddenly over-leveraged customers could often not service their debt any longer, and held negative equity.
Islannin viranomaisten huomautukset
Aside from the general threat to the economic welfare of Iceland, the sudden deterioration in the bank's lending portfolio became a major risk for the banks future viability.
Islannin viranomaiset hyväksyvät sen, että New Glitnir Bankin eli nykyisen Íslandsbankin perustamiseksi toteutetut toimet katsotaan valtiontueksi.
For this reason the restructuring of the private and commercial loan portfolios (deleveraging), as reflected in the restructuring plan, has become a priority for Íslandsbanki.
Islannin viranomaiset katsovat, että toimenpiteet soveltuvat kuitenkin ETA-sopimuksen toimintaan ETA-sopimuksen 61 artiklan 3 kohdan b alakohdan nojalla, sillä ne ovat välttämättömiä, oikeasuhtaisia ja tarkoituksenmukaisia Islannin talouden vakavan häiriön korjaamiseksi.
According to the Icelandic authorities, Íslandsbanki has developed specific debt relief programmes and cooperated with the state and other banks on general debt relief measures (e.g. the 110 % mortgage adjustment) [62].
Islannin viranomaisten mielestä toteutetut toimenpiteet ovat kaikilta osin valvontaviranomaisen valtiontuen suuntaviivoissa vahvistamien periaatteiden mukaisia, ja ne katsovat, että tuki on välttämätön ja rajattu välttämättömään vähimmäismäärään.
Íslandsbanki has submitted an outline of the restructuring methods it uses to the Authority, based on information compiled in November 2010.
Lisäksi Islannin viranomaiset korostavat, että Glitnir Bankin edelliset osakkeenomistajat ovat menettäneet kaikki osakkeensa eivätkä ole saaneet valtiolta korvausta, että tuki on suunniteltu siten, että minimoidaan negatiiviset heijastusvaikutukset kilpailijoihin, ja että lainojen ehdot (tier 2 -pääoma) vastaavat markkinaehtoja.
The methods distinguish between debt restructuring for companies and for households and individuals.
Islannin viranomaisten mukaan talletussuojaa ei voida pitää valtiontukena.
Tailor made solutions are designed for larger companies, whereas SMEs are offered an adjustment of the principal, and/or adjustment of the outstanding debt/interest to either the value of the assets in the company or the free cash flow.
Islannin viranomaisten sitoumukset
Households and individuals are offered a variety of restructuring options, such as payment holidays, extension of terms and flexible payment schemes.
Islannin viranomaiset ovat antaneet useita sitoumuksia, joista valtaosa liittyi nyt tarkasteltavan tuen aiheuttamiin kilpailun vääristymiin ja jotka esitetään liitteessä.