natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The Icelandic authorities have submitted the following overview of amendments made to the legislation which was in effect in the autumn of 2008:
Vuoden 2012 helmikuussa Arion Bank saattoi päätökseen ensimmäisen katettuja joukkovelkakirjoja koskevan antinsa ja laski liikkeeseen joukkovelkakirjoja 2,5 miljardin Islannin kruunun arvosta.
FME's (The Icelandic Financial Supervisory Authority) authorisations to intervene (to take over the powers of shareholders' meetings and dispose of assets, cf. the emergency legislation) have been increased; FME has been given expanded supervisory authorisations; additional provisions have been adopted enabling FME to evaluate the operations or behaviour of individual supervised parties.
Toukokuussa 2012 pankki saattoi päätökseen ensimmäisen indeksoimattomien kiinteäkorkoisten katettujen joukkovelkakirjojen annin, jonka arvo oli 1,2 miljardia Islannin kruunua.
These include both decision-making authorisations, such as on the closing of establishments or termination of specific activities without actual revocation of operating licences, as well as a more detailed definition of concepts whose interpretation has been disputed by FME and supervised entities or appellate bodies.
Lokakuussa 2008 käydyn epävirallisen kirjeenvaihdon perusteella ja Islannin parlamentin (Althingi) säädettyä 6 päivänä lokakuuta muun muassa rahoitusalan epätavallisista olosuhteista johtuvista valtionkassamaksuista vastaavasta viranomaisesta annetun lain nro 125/2008, jäljempänä ’valmiuslaki’, jossa Islannin valtiolle myönnettiin laajat toimivaltuudet puuttua pankkialan toimintaan, valvontaviranomaisen puheenjohtaja pyysi Islannin viranomaisia 10 päivänä lokakuuta 2008 päivätyssä kirjeessään ilmoittamaan valvontaviranomaiselle valmiuslain nojalla toteutettavista valtiontukitoimenpiteistä.
Rules on individual large exposures have been clarified and made more specific; both the role and responsibility of risk management have been increased and FME authorised to accord risk management higher status in the organisation of financial undertakings; provisions on the application of stress tests have been tightened.
Yhteydenpitoa ja kirjeenvaihtoa jatkettiin silloin tällöin, mihin sisältyi erityisesti valvontaviranomaisen 18 päivänä kesäkuuta 2009 lähettämä kirje, jossa Islannin viranomaisia muistutettiin valtiontukitoimenpiteistä ilmoittamisen tarpeellisuudesta ja pöytäkirjassa 3 olevaan 3 artiklaan sisältyvästä täytäntöönpanokieltoa koskevasta lausekkeesta (nk. standstill-lauseke).
Provisions for a special registry of larger borrowers have been legalised, in order to provide better overview of large, individual exposures to two or more financial undertakings.
Lisäkirjeenvaihdon ja -kokousten jälkeen Islannin viranomaiset ilmoittivat lopulta 20 päivänä syyskuuta 2010 taannehtivasti valtiontuesta, joka on myönnetty (vanhan) Kaupthing Bankin tiettyjen toimintojen uudelleen käynnistämiseen sekä uuden Kaupthing Bankin (josta tuli 21 päivänä marraskuuta 2009 Arion Bank) perustamiseen ja pääomanmuodostukseen.
The registry is important for linking exposures together and assessing their systemic impact if difficulties should arise in the borrowers' operations.
Valvontaviranomainen ilmoitti Islannin viranomaisille 15 päivänä joulukuuta 2010 päivätyllä kirjeellä [2], että se oli päättänyt aloittaa pöytäkirjassa 3 olevan I osan 1 artiklan 2 kohdassa tarkoitetun menettelyn, joka liittyy Islannin valtion toteuttamiin toimenpiteisiin, jotka koskevat (vanhan) Kaupthing Bank hf:n tiettyjen toimintojen uudelleen käynnistämistä sekä uuden Kaupthing Bank hf:n (nyttemmin Arion Bank hf) perustamista ja pääomanmuodostusta, jäljempänä ’menettelyn aloittamista koskeva päätös’ [3].
Entities not subject to FME supervision, but which are listed in the registries of financial undertakings, must provide FME with information on all their obligations.
Valvontaviranomainen pyysi toimittamaan myös yksityiskohtaisen suunnitelman Arion Bankin rakenneuudistuksesta kuuden kuukauden kuluessa.
FME can prohibit the provision of services to such parties should they refuse to provide the information requested.
Islannin rahoitusvalvontaviranomainen, jäljempänä ’FME’, otti Glitnir Bankin ja Landsbankin hallintaansa 7 päivänä lokakuuta 2008.
Provisions on sound business practices have been reinforced and the existence of the Complaints Committee on Transactions with Financial Undertakings enshrined in law; detailed information must be disclosed on all major owners of financial undertakings.
Hetken aikaa toivottiin, että Kaupthing Bank onnistuisi välttymään samalta kohtalolta, ja 6 päivänä lokakuuta 2008 Islannin keskuspankki myönsi Kaupthingille 500 miljoonan euron lainan Kaupthingin tanskalaisessa tytäryhtiössä FIH Erhvervsbankenissa olevia vakuuksia vastaan.
The time limits allowing financial undertakings to dispose of appropriated assets have been shortened.
Kaupthing Bankin lainasopimuksiin ja vieraan pääoman ehtoisiin arvopapereihin sisältyi kuitenkin yleisesti lauseke, jossa todettiin, että jos jokin pankin suurista tytäryhtiöistä ajautuu maksukyvyttömäksi, Kaupthing Bank todetaan maksukyvyttömäksi, mikä voi johtaa pankin lainojen erääntymiseen.
Provisions on financial undertakings' holdings in own shares have been tightened and defined in more detail.
Yhdistyneen kuningaskunnan viranomaiset määräsivät 8 päivänä lokakuuta 2008, että Yhdistyneessä kuningaskunnassa sijaitsevalle Kaupthingin tytäryhtiölle Kaupthing Singer & Friedlanderille (KSF) lakataan suorittamasta maksuja.
Holdings of subsidiaries are now considered own shares, as are off-balance-sheet contracts concerning own shares.
Seuraavana päivänä FME otti pankin hallintaansa sille valmiuslaissa myönnetyin valtuuksin.
Financial undertakings have been prohibited from extending credit against pledges of their own shares or guarantee capital certificates.
Arion Bankille myönnettyä tukea koskevassa ilmoituksessaan Islannin viranomaiset totesivat, että Islannin pankkialan romahduksen syyt ja viranomaisten toimintatarve selvitetään varsin yksityiskohtaisesti Islannin parlamentin perustaman erityisen tutkintakomitean, jäljempänä ’tutkintakomitea’ [6], laatimassa raportissa; kyseisen komitean tehtävänä oli tutkia ja analysoida kolmen suurimman pankin romahdukseen johtaneita prosesseja.
FME is now to lay down rules as to how loans secured by a mortgage on the shares of other financial undertakings are to be calculated in the risk base and capital base.
Valvontaviranomainen esittää jäljempänä lyhyesti tutkintakomitean päätelmät Kaupthing Bankin romahduksen tärkeimmistä syistä.
Both the responsibility and role of internal auditing section has been increased.
Tiedot ovat peräisin tutkintakomitean raportin luvuista 2 (Tiivistelmä) ja 21 (Islannin pankkien romahduksen syyt — vastuu, virheet ja huolimattomuus).
There are detailed rules concerning the balance between the size and diversity of the activities of the financial undertaking concerned and the scope of its internal auditing section.
Yritysten itsensä rahoittaman osakepääoman, josta tutkintakomitea käyttää nimitystä ”heikko oma pääoma” [13], osuus oli yli 25 prosenttia pankkien pääomapohjista (tai yli 50 prosenttia, jos sitä verrataan ydinpääomaan eli osakkeenomistajien pääomaan, josta on vähennetty aineeton omaisuus).
Five-year limits have been placed on the period for which an auditing firm may carry out the audit of the same financial undertaking; financial undertakings' ability to dismiss a 'difficult' auditor is reduced.
Tämän lisäksi ongelmia aiheutti riski, jolle pankit altistuivat toistensa osakkeiden hallussapidon vuoksi.
All provisions on calculation of equity and various other technical aspects have been reviewed.
Vuoden 2008 puoliväliin mennessä pankkien omien osakkeiden suora rahoitus ja kahden muun pankin osakkeiden ristikkäisrahoitus olivat noin 400 miljardia Islannin kruunua ja noin 70 prosenttia ydinpääomasta.
Rules on exercising qualifying holdings, i.e. 10 % or more of voting rights, have been reviewed.
Tutkintakomitean mielestä osakkeenomistajien omaa pääomaa rahoitettiin lainaamalla itse järjestelmästä siinä määrin, että järjestelmän vakaus vaarantui.
FME is authorised to reverse the onus of proof in assessing parties intending on acquiring or adding to qualifying holdings, e.g. when it is uncertain who is/are the beneficial owner/-s of a holding company with a qualifying holding.
Pankit pitivät huomattavan määrän omista osakkeistaan lainojensa vakuutena, minkä vuoksi niiden lainasalkkujen laatu heikkeni osakkeiden hintojen laskettua.
Additional demands on eligibility have now been made of directors, their responsibility for supervision or operations have been increased and executive chairmen of the Board are prohibited; FME has been assigned a greater supervisory role for Boards of Directors; personally identifiable information must be disclosed on remuneration to senior management.
Tämä vaikutti pankkien suorituskykyyn ja aiheutti lisäpainetta niiden osakkeiden hintojen laskemiseen, minkä vuoksi (tutkintakomitea päätteli käytettävissä olleista tiedoista) pankit pyrkivät keinotekoisesti luomaan epänormaalia kysyntää omille osakkeilleen.
Rules have been set concerning credit transactions of financial undertakings with directors, managing directors, key employees and owners of qualifying holdings in the financial undertaking concerned.
Pankkien koko
Similar rules apply to parties closely connected with the above-mentioned.
Raportissa myös todetaan, että Islannin asuntorahoitusrahaston lainanantosääntöjen höllentäminen oli ”suurimpia virheitä, joita raha- ja finanssipolitiikan hoidossa tehtiin pankkien romahdusta edeltävällä kaudella” [15].
FME has adopted rules as to what is considered satisfactory collateral for such transactions.
Raportissa arvostellaan myös sitä, miten helposti pankit pystyivät ottamaan lainaa Islannin keskuspankilta, minkä vuoksi Islannin keskuspankin lyhytaikaisten vakuuslainojen määrä lisääntyi siten, että se oli 30 miljardia Islannin kruunua syksyllä 2005 ja 500 miljardia Islannin kruunua lokakuun 2008 alkuun mennessä.
Rules concerning arrangements for incentive schemes and bonuses to management and employees and on termination contracts have been adopted.
Ensimmäisinä romahduksen jälkeisinä viikkoina Islannin hallitus laati myös talousohjelman yhteistyössä Kansainvälisen valuuttarahaston, jäljempänä ’IMF’, kanssa, minkä seurauksena 20 päivänä marraskuuta 2008 hyväksyttiin Islannin pyytämä rahaston kaksivuotinen valmiusluottojärjestely, johon sisältyi rahastosta Islannin valuuttavarantojen vahvistamiseksi myönnetty 2,1 miljardin Yhdysvaltain dollarin laina.
Provisions on the reorganisation and winding-up of financial undertakings have been tightened.
Lisäksi Pohjoismaat ja jotkin muut kauppakumppanit myönsivät lainoja jopa 3 miljardin Yhdysvaltain dollarin arvosta.
An overall revision of special rules on savings banks has been carried out.
IMF:n myöntämästä lainasta 827 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria asetettiin saataville heti, ja loppusumma maksettiin kahdeksassa yhtä suuressa erässä, jotka edellyttivät ohjelman arviointia neljännesvuosittain.
The status and rights of guarantee capital owners of savings banks have been clarified, restrictions set on dividends, clear rules have been adopted on guarantee capital transactions, rules have been set on write-downs of guarantee capital and rules on savings banks' authorisations for formal cooperation have been clarified.
Valmiuslain perusteella kolme suurta liikepankkia — Glitnir Bank, Landsbanki Íslands ja Kaupthing Bank — jaettiin ”vanhoihin” ja ”uusiin” pankkeihin.
Savings banks have been prohibited from altering their legal form.
Valtiovarainministeri perusti kolme osakeyhtiötä, jotka ottivat vastuulleen vanhojen pankkien kotimaiset toiminnot, ja nimitti niiden johtokunnat.
According to the Icelandic authorities, Icelandic rules in some respects go beyond the pan-European framework.
FME otti vanhat pankit valvontaansa ja osoitti niiden kotimaiset varat ja velat (talletukset) pääosin uusille pankeille, jotka jatkoivat pankkitoimintaa Islannissa, kun vanhat pankit asetettiin väliaikaisten hallintoneuvostojensa valvontaan.
FME is authorised to restrict the activities of individual establishments of financial undertakings, if it sees reason to do so.
[19]
Furthermore, it is authorised to set special requirements for individual establishments of financial undertakings to continue their activities.
Arion Bank
FME may also limit provisionally the activities which a financial undertaking may pursue, in full or in part, whether subject to license or not, if the Authority sees reason to do so.
pääomamarkkinoilla toteutettavat liiketoimet
This is naturally prompted not least by the activities of branches and deposit accounts established by them in other European states until 2008 (Icesave, Edge and Save-and-Save).
Muun muassa rahoitusalan epätavallisista olosuhteista johtuvista valtionkassamaksuista vastaavasta viranomaisesta annettu laki nro 125/2008, josta käytetään yleisesti nimitystä ”valmiuslaki”.
Considerably more detailed provisions are set concerning the role of internal audit in Icelandic law than in the EU directives.
Lokakuun 6 päivänä 2008 annetussa pääministerin kanslian ilmoituksessa todettiin, että ”Islannin hallitus korostaa, että Islannissa sijaitseviin kotimaisiin liike- ja säästöpankkeihin sekä niiden sivukonttoreihin tehdyt talletukset katetaan kokonaan”.
Considerably more detailed provisions are set on how stress tests are to be carried out than in the EU directives.
Nykyisen pääministerin kanslia toisti tämän ilmoituksen helmi- ja joulukuussa 2009.
Financial undertakings must keep a special registry (a credit registry) of all parties to whom they extend credit and submit an updated list to FME at the end of each month.
Siihen viitattiin myös aiesopimuksessa, jonka Islannin hallitus lähetti Kansainväliselle valuuttarahastolle 7 päivänä huhtikuuta 2010 (ja joka julkaistiin talousasiain ministeriön ja IMF:n verkkosivustoilla ja toistettiin toisessa, 13 päivänä syyskuuta 2010 päivätyssä aiesopimuksessa).
Furthermore, a similar list shall be sent on parties closely connected with financial undertakings, their Boards of Directors and managers and groups of connected clients, to the extent that these parties are not on the above-mentioned list.
Aiesopimuksessa (jonka ovat allekirjoittaneet Islannin pääministeri, valtiovarainministeri, talousasiain ministeri ja Islannin keskuspankin hallintoneuvosto) todetaan, että ”sitoudumme tällä hetkellä antamaan tallettajille täydellisen suojan, mutta kun rahoitusjärjestelmän vakaus on taattu, tämä yleistakuu on tarkoitus poistaa vaiheittain”.
This list will provide a better opportunity to monitor inter-linkages between financial undertakings, their directors and management.
Myös vuoden 2011 talousarviolakiesitykseen sisältyvässä valtion takuuta koskevassa jaksossa viitataan alaviitteessä Islannin hallituksen ilmoitukseen siitä, että Islannin pankeissa olevilla talletuksilla on valtion takuu.
If FME is of the opinion that the borrowing of a single party on the credit registry, which is not subject to official supervision of financial activities, could have a systemic impact, it may demand information from the party concerned on its obligations.
[41]
Should a party not subject to official supervision listed on the credit registry refuse to disclose information to FME, the Authority may order supervised entities to refrain from providing the said party with further service.
Ensinnäkin suurten ja toisiinsa sidoksissa olevien riskikeskittymien osalta on väitetty, että Kaupthingilla oli ”legalistinen” näkemys toisiinsa sidoksissa olevien riskikeskittymien käsittelystä, mikä mahdollisti sen, että lainaa annettiin toisiinsa sidoksissa tai etuyhteydessä oleville osapuolille yli lakisääteisen määrän, joka on 25 prosenttia riskipääomasta.
The same applies if the information disclosure of the party concerned is unsatisfactory.
Hankkeen seurauksena Arion Bank on laajentanut toisiinsa sidossuhteessa olevien osapuolten määritelmiä ja tiukentanut asiaa koskevia menettelyjä.
The provisions on a credit registry and extensive authorisations to supervisors concerning parties not subject to official supervision are not in EU/EEA rules.
Arion Bankin riskinhallintaosastolla on lopullinen päätösvalta, mikäli erimielisyyksiä syntyy.
There are considerably more detailed and restrictive provisions on related party lending and collateral than in EU/EEA rules.
Suuria riskikeskittymiä seurataan tarkasti ja niistä raportoidaan.
FME must refuse the owner of a qualifying holding the right to exercise the holding if there is doubt as to who is or will be its beneficial owner.
Jos luotonanto johtaa suureen riskikeskittymään, luotonantomenettelyn yhteydessä laaditaan erityisraportti.
The maximum length of time external auditors can work for the same financial undertaking is shorter than in EU/EEA rules.
Rahoituslaitoksia koskevaan Islannin lainsäädäntöön kriisin jälkeen tehdyt muutokset ovat rajoittaneet merkittävästi pankkien mahdollisuuksia antaa lainaa etuyhteydessä oleville osapuolille.
Provisions are adopted on arrangements for bonus schemes and termination contracts.
Rakenneuudistussuunnitelma sisältää stressiskenaarion, jossa perusskenaarioon sovelletaan ”pitkäkestoinen syvä lama” (Prolonged Deep Recession, PDR) -olettamuksia, jotka perustuvat FME:n suuntaviivoihin.
Recently formal rules have been set on remuneration policies in EU directives, but rules on termination contracts have not yet been adopted in this forum.
Stressitestin tavoitteena on tutkia, miten pankin tulot, luottotappiot, pääomavaatimukset, käytettävissä olevat pääomat/pääomapuskurit ja maksuvalmiustilanne kehittyvät taloudellisissa stressitilanteissa.
On 23 March 2012, the Minister of Economic Affairs introduced a report on the future structure of the Icelandic financial system.
Erona on se, että vuoden 2009 PDR-skenaarion olettamuksia sovelletaan nyt vuoden 2012 olettamuksina jne. Olettamukset esitetään tiivistettynä jäljempänä taulukossa 6.
The Minister has further appointed an expert group to prepare a legislative frame for all financial activities in Iceland.
Edellä esitettyjä toimenpiteitä kutsutaan yhteisesti ”pääomasijoitustoimenpiteiksi”.
By letter dated 24 March 2011 [4], the Authority received one comment from interested parties, which was forwarded to the Icelandic authorities on 25 May 2011.
Valvontaviranomainen arvioi lisäksi:
The Icelandic authorities did not respond to this comment.
Toiseksi tukitoimenpiteen on oltava valikoiva siinä mielessä, että se suosii ”jotakin yritystä tai tuotannonalaa”.
Replies to the requests for information were received from the Icelandic Authorities on 26 October 2011, 16 April 2012, 30 April 2012, 21 May 2012 and 6 July 2012.
Pääomasijoitustoimenpiteet, likviditeettisopimus ja SPRON:n valuutanvaihtosopimus ovat valikoivia, sillä niistä on etua vain Arion Bankille.
The final versions of the commitments made by the Icelandic authorities and Arion Bank were submitted on 3 July 2012 [5].
Vaikka vaikeuksissa oleville yrityksille annettavaa valtiontukea arvioidaan yleensä ETA-sopimuksen 61 artiklan 3 kohdan c alakohdan perusteella, valvontaviranomainen voi sopimuksen 61 artiklan 3 kohdan b alakohdan nojalla sallia valtiontuen ”EY:n jäsenvaltion tai EFTA-valtion taloudessa olevan vakavan häiriön poistamiseksi”.
Glitnir Bank and Landsbanki were taken over by the FME on 7 October 2008.
Kuten todetaan pankkisuuntaviivojen [80] 8 kohdassa, valvontaviranomainen vahvistaa oikeuskäytännön ja komission päätöksentekokäytännön mukaisesti, että ETA-sopimuksen 61 artiklan 3 kohdan b alakohta edellyttää, että EFTA-valtion taloudessa olevaa vakavaa häiriötä tulkitaan suppeasti.
For a while it was hoped that Kaupthing Bank could escape the same fate and on 6 October 2008, the CBI granted Kaupthing a loan to the amount of 500 million euros against collateral in Kaupthing's Danish subsidiary, FIH Erhvervsbanken.
Ks. tästä aiheesta esim. talousasiain ministerin maaliskuussa 2012 Althingille esittämä kertomus ”Future Structure of the Icelandic Financial System” (Islannin rahoitusjärjestelmän tuleva rakenne).
The combined assets of the three banks had increased exponentially from 1,4 trillion ISK [7] in 2003 to 14,4 trillion ISK at the end of the second quarter of 2008.
Ministeriön mukaan kyseisellä kertomuksella pannaan alulle tästä tärkeästä asiasta käytävä tietoon perustuva keskustelu, koska siinä ei esitetä valmiiksi muotoiltuja ehdotuksia vaan keskeiset seikat ja näkymät ottaen huomioon kansainväliset tapahtumat.
Significantly, a large proportion of the growth of the three banks was in lending to foreign parties, which increased substantially during 2007 [8], most notably after the beginning of the international liquidity crisis.
Kertomus on saatavilla osoitteessa http://eng.efnahagsraduneyti.is/media/Acrobat/Future-Structure.pdf.
The Icelandic banks borrowed 14 billion euros on foreign debt securities markets in 2005 on relatively favourable terms.
Kauppa rahoitettiin lähinnä ostamalla katettuja joukkovelkakirjoja 117,7 miljardin Islannin kruunun arvosta, sillä Arion Bank on ottanut vastuulleen Kaupthingin velat katettuja joukkovelkakirjoja koskevan ohjelman mukaisesti.
When access to European debt securities markets became more limited, the banks financed their activities on US markets, with Icelandic debt securities packaged into collateralised debt obligations.
Arion Bankin mielestä AMIIF:n hankintaa ei voida luokitella ”tavanomaiseksi” hankinnaksi eikä rakenneuudistustoimiin liittyväksi hankinnaksi.
The policy followed by the Icelandic Government is primarily laid down in the Emergency Act [17] adopted by the Icelandic Parliament on 6 October 2008.
Hankinta liittyi pankin perustamiseen, mutta AMIIF:tä ei siirretty Arion Bankiin sen perustamisen yhteydessä.
The law grants extraordinary powers to the FME to take control of financial undertakings and to dispose of their assets and liabilities as required.
Ennen siirtoa Arion Bank tarjosi palveluja lainanottajille, mutta sillä ei ollut lainoja koskevaa päätäntävaltaa.
At the same time, imports fell sharply, turning the trade balance [22] temporarily to a surplus of approximately 10 % of GDP in 2010.
Lisäksi lainanottajat, joilla oli kiinnityksiä rahastossa, uskoivat olevansa Arion Bankin asiakkaita.
However, with increased domestic demand in 2011, imports have grown again, leading to an overall smaller trade surplus of 8,2 % of GDP.
Siirron jälkeen Arion Bank omistaa lainat.
Statistics Iceland forecast for 2012-2017 assumes that gradual economic recovery will continue with 2,6 % growth in 2012.
Kuten edellä on todettu, kyseistä liiketointa koskeva sopimus tehtiin Kaupthingin ja Arion Bankin välillä, eikä Islannin valtio ollut siinä osallisena eikä sitoutunut siihen.
A similar growth rate is expected throughout the forecast period.
Valvontaviranomainen panee tältä osin merkille, että Islannin keskuspankin hallintoneuvosto on huomauttanut vuoden 2010 toista vuosipuoliskoa koskevan rahoitusvakausraportin johdannossa, että ”rahoituslaitosten pääomittamista suojellaan tällä hetkellä pääomaliikkeiden rajoituksilla ja talletussuojaa koskevalla valtion ilmoituksella”.
The FME therefore set the minimum capital adequacy (CAD) ratio for the three banks at 16 %, thereof a minimum of 12 % for the Tier I capital ratio.
Ks. http://www.sedlabanki.is/lisalib/getfile.aspx?itemid=8260, s. 5.
The requirements were applicable for at least 3 years unless reviewed by the FME.
Ks. myös komission päätökset NN 48/2008, pankkien takausohjelma Irlannissa, 46 ja 47 kohta: http://ec.europa.eu/community_law/state_aids/comp-2008/nn048-08.pdf ja NN 51/2008, pankkien takausohjelma Tanskassa: http://ec.europa.eu/community_law/state_aids/comp-2008/nn051-08.pdf.
No 339/12/COL
N:o 339/12/KOL,
of 20 September 2012
tehty 20 päivänä syyskuuta 2012,