natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Its scope of business includes short-term, medium-term and long-term loans as approved and in line with the state's foreign trade and ‘going out’ policies, such as export credit, import credit, foreign contracted engineering loans, overseas investment loans, Chinese government foreign aid loans and export buyer loans.
Tämä viitteellinen luettelo vastuualueista osoittaa, että valtiolla on määräysvalta ABC:n päivittäisessä toiminnassa.
As mentioned in Article 137 of ABC's Articles of Association, the GOC, in its capacity of main shareholder holding 79,62 %, has the power to appoint all of the Directors in the Board of Directors.
Komissio havaitsi myös, että valtio-omisteiset rahoituslaitokset, myös ABC ja BOC, ovat muuttaneet yhtiöjärjestystään vuonna 2017 kasvattaakseen Kiinan kommunistipuolueen roolia pankkien korkeimmalla päätöksentekotasolla.
The same applies to the Board of Supervisors according to Article 204 of the Articles of Association.
Uuden yhtiöjärjestyksen mukaan
Moreover, according to ABC's Articles of Association, the Board of Directors determines the strategy of the bank, decides on the budget of the bank, takes investment decisions, appoints the President and the Board Secretary of the bank, and establishes and monitors the risk management system of the bank.
johtokunnan puheenjohtaja on sama henkilö kuin puoluekomitean sihteeri;
This non-exhaustive list of responsibilities illustrates the institutional control of the State on ABC's daily business.
Kiinan kommunistipuolueen roolina on varmistaa ja valvoa, että pankki panee täytäntöön puolueen ja valtion politiikkaa ja ohjeita ja toimia johtajana ja portinvartijana henkilöstön (myös ylemmän johdon) nimittämisessä; ja
The Commission also found that state-owned financial institutions, including ABC and BOC, have changed their Articles of Associations in 2017 to increase the role of the China Communist Party (‘CCP’) at the highest decision-making level of the banks.
johtokunnan on kuultava puoluekomitean näkemyksiä ennen merkittävien päätösten tekemistä.
These new Articles of Association stipulate that:
Kuten yhtiöjärjestyksen 125 §:ssä todetaan, Kiinan viranomaisilla on 64,63 prosentin suuruisen osakkuutensa myötä valta nimittää niin pankin toimeenpaneva johto kuin muu johto, jotka muodostavat johtokunnan.
the Chairman of the Board of Directors shall be the same person as the Secretary of the Party Committee;
Lisäksi yhtiöjärjestyksen mukaan johtokunta esimerkiksi päättää rahoituslaitoksen strategiasta ja liiketoiminta- ja investointisuunnitelmista sekä nimittää tai erottaa ylimmän johdon, kuten presidentin, johtokunnan sihteerin, varapresidentin ja muun ylemmän johtohenkilöstön.
the CCP's role is to ensure and supervise the Bank's implementation of policies and guidelines of the CCP and the State; as well as to play a leadership and gate keeping role in the appointment of personnel (including senior management); and
Johtokunta myös päättää päätöslauselmien täytäntöönpanosta osakkeenomistajien kokouksissa ja hyväksyy ohjaus- ja hallintojärjestelmät.
the opinions of the Party Committee shall be heard by the Board of Directors for any major decisions to be taken.
Tämä viitteellinen luettelo vastuualueista osoittaa, että valtiolla on määräysvalta BOC:n päivittäisessä toiminnassa.
As mentioned in Article 125 of the Articles of Association, the GOC, in its capacity of main shareholder holding 64,63 %, has the power to appoint both the executive and the non-executive Directors of the bank, which constitute the Board of Directors.
Lisäksi 181 kappaleessa mainittuja uusia määräyksiä, jotka koskevat CCP:n asemaa, sovelletaan myös BOC:hen.
Moreover, according to BOC's Articles of Association, the Board of Directors decides, inter alia, the financial institution's strategic principles, business plans and major investment plans, appoints or dismisses senior staff such as the President and Secretary of the Board, the Vice President, and other senior management personnel.
Näyttö valtion merkityksellisestä määräysvallasta kyseisissä laitoksissa
The Board further decides on the implementation of resolutions at the shareholders' meeting, and approves corporate governance policies.
Komissio hankki tietoja siitä, oliko Kiinan viranomaisilla merkittävä määräysvalta kolmessa yhteistyössä toimineessa valtio-omisteisessa pankissa näiden luotonantokäytäntöjen ja riskinarvioinnin suhteen silloin, kun ne myönsivät lainoja rengasteollisuudelle.
This non-exhaustive list of responsibilities illustrates the institutional control of the State on BOC's daily business.
Tältä osin on otettu huomioon seuraavat sääntelyasiakirjat:
In addition, the new stipulations concerning the role of the CCP mentioned in recital (181) above also apply to BOC.
Liikepankkeja koskevan Kiinan lain 34 §, jäljempänä ’pankkilaki’;
Evidence showing that the Government exercised meaningful control over the conduct of those institutions
Lainoja koskevien yleisten sääntöjen 15 § (täytäntöönpanijana Kiinan keskuspankki);
The Commission further sought information about whether the GOC exercised meaningful control over the conduct of the three cooperating state-owned banks with respect to their lending policies and assessment of risk, where they provided loans to the tyres industry.
Petrokemian alan 13. viisivuotissuunnitelman 4 luku;
The following regulatory documents have been taken into account in this respect:
Päätös nro 40;
Article 34 of the Law of the PRC on Commercial Banks (‘Bank law’);
Rengasteollisuuspolitiikan esipuhe;
Article 15 of the General Rules on Loans (implemented by the People's Bank of China)
Kiinan pankkisääntelykomission (CRBC) täytäntöönpanotoimenpiteet, jotka koskevat kiinalaisrahoitteisten liikepankkien hallinnollisiin lisensseihin liittyviä seikkoja (CBRC:n määräys nro 1 [2017]);
Chapter 4 of the 13th Five-year Petrochemical Plan,
CBRC:n täytäntöönpanotoimenpiteet, jotka koskevat ulkomaisrahoitteisten pankkien hallinnollisiin lisensseihin liittyviä seikkoja (CBRC:n määräys nro 4 [2015]);
Decision No 40;
CBRC:n hallintotoimenpiteet, jotka koskevat rahoituslaitosten johtajien ja ylempien toimihenkilöiden pätevyyttä pankkialalla (CBRC [2013] nro 3).
Preamble to the Tyres Industry Policy
Näitä sääntelyasiakirjoja tarkastellessaan komissio totesi jäljempänä esitettävistä syistä, että kiinalaiset rahoituslaitokset toimivat oikeudellisessa ympäristössä, jossa niiden on linjattava rahoituspäätöksensä Kiinan viranomaisten teollisuuspolitiikan tavoitteiden mukaiseksi.
Implementing Measures of the China Banking Regulatory Commission (‘CBRC’) for Administrative Licensing Matters for Chinese-funded Commercial Banks (Order of the CBRC [2017] No 1)
EXIMin osalta sen julkista politiikkaa koskeva toimivalta vahvistetaan Import Export Bank of China -pankin perustamista koskevassa ilmoituksessa ja sen yhtiöjärjestyksessä.
Implementing Measures of the CBRC for Administrative Licensing Matters relating to Foreign-funded Banks (Order of the CBRC [2015] No 4)
Kaikkiin Kiinassa toimiviin rahoituslaitoksiin sovellettavan pankkilain 34 §:n mukaan ”liikepankkien on toteutettava antolainaustoimintaansa kansallisen talouden ja yhteiskunnan kehityksen tarpeiden pohjalta ja valtion teollisuuspolitiikan suuntaviivojen mukaisesti”.
Administrative Measures for the Qualifications of Directors and Senior Officers of Financial Institutions in the Banking Sector (CBRC [2013] No 3)
Pankkilain 4 §:n mukaan ”liikepankkien on lain nojalla hoidettava liiketoimintaansa niin, ettei siihen puutu mikään yksikkö tai henkilö.
Reviewing these regulatory documents, the Commission found that financial institutions in the PRC are operating in a general legal environment that directs them to align themselves with the GOC's industrial policy objectives when taking financial decisions, for the following reasons.
Liikepankkien on omaksuttava yksityisoikeudellinen vastuu kaikesta oikeushenkilön omaisuudestaan”, mutta tutkimuksessa kävi ilmi, että pankkilain 4 §:ää sovelletaan, ellei pankkilain 34 §:stä muuta johdu, eli jos valtio vahvistaa julkisen politiikan, pankit panevat sen täytäntöön ja noudattavat valtion ohjeita.
With respect to EXIM, its public policy mandate is established in the notice of establishing the Import Export Bank of China as well as in its Articles of Association.
Lisäksi lainoja koskevien yleisten sääntöjen 15 §:n mukaan ”asianomaiset osastot voivat valtion politiikan mukaisesti tukea lainojen korkoja edistääkseen tiettyjen tuotannonalojen kasvua ja talouden kehitystä tietyillä alueilla”.
At the general level, Article 34 of the Bank law, which applies to all financial institutions operating in China, provides that ‘Commercial banks shall conduct their business of lending in accordance with the needs of the national economic and social development and under the guidance of the industrial policies of the State’.
Ilmoitusasiakirjan julkistamisen jälkeen Kiinan viranomaiset huomauttivat, että komissio oli tulkinnut virheellisesti pankkilain 34 §:ää.
Although Article 4 of the Bank Law states that ‘Commercial banks shall, pursuant to law, conduct business operations without interference from any unit or individual.
Lain 34 §:ää ei pitäisi tarkastella erikseen, ja 4 §:llä, joka on osa yleisiä säännöksiä, on kattava vaikutus lain muihin pykäliin.
Commercial banks shall independently assume civil liability with their entire legal person property’, the investigation showed that Article 4 of the Bank law is applied subject to Article 34 of the Bank law, i.e. where the State establishes a public policy the banks implement it and follow State instructions.
Tämän tutkimuksen (samoin kuin samaa tukiohjelmaa koskevan aiemman tutkimuksen) havainnot eivät kuitenkaan tukeneet väitettä, jonka mukaan pankit eivät ota valtion politiikkaa ja suunnitelmia huomioon tehdessään luotonantopäätöksiä.
In addition, Article 15 of the General Rules on Loans provides: ‘In accordance with the State's policy, relevant departments may subsidize interests on loans, with a view to promoting the growth of certain industries and economic development in some areas.’
Tilanne on pikemminkin päinvastoin, kuten 202–206 kappaleessa todetaan.
Following the disclosure of the Information Document, the GOC commented that the Commission had misinterpreted Article 34 of the Bank law.
Sen vuoksi komissio katsoi, että pankkilain 4 § ei estänyt liikepankkeja huomioimasta valtion teollisuuspolitiikkaa ja suunnitelmia.
Article 34 should not be read in isolation, and Article 4, being part of the General Provisions, has an overarching effect over the remaining articles of the law.
Kiinan viranomaiset pyysivät myös jättämään huomiotta lainoja koskevien yleisten sääntöjen 15 §:n, koska säännöt vahvistettiin yli 20 vuotta sitten, eikä niitä sovellettu aktiivisesti pitkään aikaan.
However, the findings of this investigation (as well as the Commission's findings in previous investigations concerning the same subsidy programme) did not support the claim that banks do not take government policy and plans into account while making lending decisions.
Samaan aikaan Kiinan viranomaiset myönsivät, että lainoja koskevia yleisiä sääntöjä ei ole vielä kumottu virallisesti.
It rather confirmed the contrary, as has been described in recitals (202) to (206) below.
Näin ollen komissio katsoi, että sen viittaus lainoja koskeviin yleisiin sääntöihin oli edelleen pätevä.
Therefore, the Commission found that Article 4 of the Bank law did not prevent commercial banks from taking government industrial policy and plans into account.
Valtion teollisuuspolitiikka vahvistetaan keskushallinnon suunnitelmissa, kuten 3.1 kohdassa todetaan.
The GOC also requested to disregard Article 15 of the General Rules on Loans, since it was established more than 20 years ago, and has remained inactive for a long period.
Mitä tulee rengasteollisuuteen, petrokemian alan 13. viisivuotissuunnitelman 5 luvun määräysten mukaan ”lujitetaan rahoitus-, verotus-, kauppa- ja teollisuuspolitiikan yhteyttä; toteutetaan pankkien ja yritysten välisiä yhteyksiä ja tuotantoyhteistyötä koskevaa politiikkaa; vahvistetaan keskeisille yrityksille ja hankkeille annettavaa rahoitustukea; hyödynnetään erityisiä pääomakanavia (erityishankkeita ja -rahastoja), joilla tuetaan edelleen teollisuuden ajantasaistamista ja teknologista jälleenrakennusta”.
However, the GOC at the same time acknowledged that the General Rules on Loans had not been formally repealed yet.
Lisäksi rengasteollisuuspolitiikan on toimittava ”perustana kaikille asiaan liittyville osastoille” siltä osin kuin on kyse ”luottorahoituksesta rengasteollisuuden eri hankkeiden kannalta”.
The Commission thus considered that its reference to the General Rules on Loans remains valid.
Myös päätöksessä nro 40 ohjeistetaan kaikkia rahoituslaitoksia antamaan luottotukea erityisesti ”kannustettaville” hankkeille.
The industrial policy of the State is established through central planning, as explained in section 3.1 above.
Kuten 3.1 kohdassa selitetään, rengasteollisuuden hankkeet luokitellaan kannustettaviksi.
With regards to the tyres industry, chapter 5 of the 13th Five Year Petrochemical Plan provides to ‘Strengthen the connection between financial, taxation, trading policies and industrial policies. Realize bank-enterprise connection and production cooperation policies. Strengthen financing support on key enterprises and key projects. Make use of existing special capital channels (special projects and funds, etc.) to keep supporting industrial upgrading and technical reconstruction’.
Siten päätös nro 40 vahvistaa aiemmat pankkilakia koskevat havainnot, joiden mukaan pankit harjoittavat viranomaisten toimivaltaa etuuskohtelun mukaisten luottojen muodossa.
Furthermore, the Tires Industry Policy ‘shall serve as the basis for all relevant departments’ concerning ‘credit financing for such tire industry projects’.
Vastauksena ilmoitusasiakirjaan Kiinan viranomaiset huomauttivat, että päätöksellä nro 40 mahdollistetaan luottotuki vain, jos se perustuu luotonantoa koskeviin periaatteisiin.
Similarly, Decision No 40 instructs all financial institutions to provide credit support specifically to ‘encouraged’ projects.
Komissio myönsi, että saman päätöksen 17 ja 18 §:ssä kehotetaan pankkeja noudattamaan luotonantoa koskevia periaatteita.
As already explained in section 3.1, projects of the tyres industry belong to the ‘encouraged’ category.
Kuten 202–206 kappaleessa selitetään tarkemmin, komissio ei kuitenkaan kyennyt vahvistamaan tutkimuksen aikana, että näin tehtiin käytännössä.
Decision No 40 hence confirms the previous finding with respect to the Bank law that banks exercise governmental authority in the form of preferential credit operations.
Komissio havaitsi myös, että CBRC:llä on laaja-alaiset hyväksymisvaltuudet kaikkien Kiinaan sijoittautuneiden (myös yksityisomistuksessa ja ulkomaisessa omistuksessa olevien) rahoituslaitosten hallinnon kaikilla osa-alueilla, esimerkiksi seuraavat:
In response to the Information Document, the GOC commented that Decision No 40 only allows credit support if it is based on the principles of credit lending.
rahoituslaitosten kaikkien johtajien nimityksen hyväksyminen sekä päätoimipaikassa että sivuliikkeissä.
The Commission acknowledged that Articles 17 and 18 of the same Decision also ask the banks to respect credit principles.
CBRC:n hyväksyntää edellytetään kaikentasoisten johtajien rekrytointia varten kaikkein ylimmistä asemista sivuliikkeiden johtajiin; tämä koskee myös ulkomaisten sivuliikkeiden johtajia sekä tukitoiminnoista vastaavia johtajia (esim. IT-johtajat); ja
However, as explained in more detail in recitals (202) to (206) below, the Commission could not establish during the investigation that this was done in practice.
erittäin pitkä luettelo hallinnollisista seikoista, jotka on hyväksyttävä, muun muassa sivuliikkeiden perustaminen, uusien liiketoiminta-alueiden käynnistäminen tai uusien tuotteiden myyminen, pankin yhtiöjärjestyksen muuttaminen, osakkeista yli 5 %:n myyminen, pääomankorotukset, kotipaikan muuttaminen ja organisaatiomuodon muuttaminen.
The Commission also found that the China Banking and Regulatory Commission (‘CBRC’) has far-reaching approval authority over all aspects of the management of all financial institutions established in the PRC (including privately owned and foreign owned financial institutions), such as:
Pankkilaki on oikeudellisesti sitova.
approval of the appointment of all managers of the financial institutions, both at the level of headquarters and at the level of local branches.
Viisivuotissuunnitelmien ja päätöksen nro 40 pakottava luonne vahvistettiin 3.1 kohdassa.
Approval of the CBRC is required for the recruitment of all levels of management, from the most senior positions down to branch managers, and even includes managers appointed in overseas branches as well as managers responsible for support functions (e.g. the IT managers); and
CBRC:n sääntelyasiakirjojen pakottava luonne johtuu sen valtuuksista pankkisääntelyviranomaisena.
a very long list of administrative approvals, including approvals for setting up branches, for starting new business lines or selling new products, for changing the Articles of Association of the bank, for selling more than 5 % of their shares, for capital increases, for changes of domicile, for changes of organizational form, etc.
Muiden asiakirjojen pakottava luonne käy ilmi niiden sisältämistä valvonta- ja arviointilausekkeista.
The Bank law is legally binding.
Tämän perusteella komissio päätteli, että Kiinan viranomaiset ovat luoneet sääntelykehyksen, jota Kiinan viranomaisten nimittämien ja sille vastuussa olevien johtajien ja valvojien on noudatettava.
The mandatory nature of the Five Year Plans and of Decision No 40 has been established above in section 3.1.
Näin ollen Kiinan viranomaiset hyödynsivät sääntelykehystä ja harjoittivat merkityksellistä määräysvaltaa kyseisissä kolmessa yhteistyössä toimineessa valtio-omisteisessa pankissa näiden luotonantokäytäntöjen suhteen silloin, kun nämä myönsivät lainoja rengasteollisuudelle.
The mandatory nature of the CBRC regulatory documents derives from its powers as the banking regulatory authority.
Komissio hankki konkreettista näyttöä merkityksellisestä määräysvallasta tutkimalla tosiasiallisia lainoja.
The mandatory nature of other documents is demonstrated by the supervision and evaluation clauses which they contain.
Tarkastuskäynnin aikana kolme yhteistyössä toiminutta valtio-omisteista pankkia pysyivät kannassaan ja katsoivat, että luottoriskien arviointikäytännöt ja mallit, joita ne olivat käyttäneet kyseisiä lainoja myöntäessään, olivat edistyksellisiä.
On that basis, the Commission concluded that the GOC has created a normative framework that had to be adhered to by the managers and supervisors appointed by the GOC and accountable to the GOC.
Tarkastuskäynnillä Kiinan viranomaisten toimitiloissa ABC:n ja BOC:n edustajat totesivat, että ne olivat vähentäneet luottovastuutaan rengasteollisuuteen nähden kahden viime vuoden aikana, koska ne olivat havainneet joitakin alan ylikapasiteettiin liittyviä ongelmia.
Therefore, the GOC relied on the normative framework in order to exercise control in a meaningful way over the conduct of the three cooperating state-owned banks whenever those were providing loans to the tyres industry.
Mitään konkreettisia esimerkkejä otokseen valituista yrityksistä ei kuitenkaan toimitettu.
The Commission also sought concrete proof of the exercise of control in a meaningful way on the basis of concrete loans.
Yhteistyössä toimineet kolme valtio-omisteista pankkia kieltäytyivät toimittamasta tietoja luottoriskiarvioinnista ja otokseen valituista yrityksistä lainsäädännöllisistä ja sopimuksellisista syistä, vaikka komissio oli toimittanut niille otokseen valittujen yritysten kirjallisen suostumuksen, jossa ne luopuivat salassapito-oikeuksistaan.
During the verification visit, the three cooperating state-owned banks maintained that in practice they had used sophisticated credit risk assessment policies and models when granting the loans at issue.
Koska luottokelpoisuuden arvioinnista ei saatu konkreettista näyttöä, komissio tutki 188–201 kappaleessa kuvattua oikeudellista ympäristöä suhteessa kolmen yhteistyössä toimineen valtio-omisteisen pankin käyttäytymiseen otokseen valituille yrityksille myönnettyjen lainojen osalta.
During the verification visit at the GOC, ABC and BOC representatives also indicated that they had reduced their overall credit exposure towards the tyres industry during the last two years, because they detected some issues relating to overcapacity in the sector.
Käyttäytyminen oli ristiriidassa niiden virallisen näkemyksen kanssa, sillä käytännössä ne eivät toimineet perusteellisen markkinaperusteisen riskinarvioinnin pohjalta.
However, no concrete examples relating to the sampled companies were provided.
Tarkastuskäynneillä kävi ilmi, että tiettyjä ulkomaan valuutan määräisiä lainoja lukuun ottamatta otokseen valituille neljälle vientiä harjoittavien tuottajien ryhmälle myönnettiin lainoja keskimäärin koroilla, jotka olivat lähellä Kiinan keskuspankin, jäljempänä ’PBOC’, viitekorkoja riippumatta yritysten taloudellisesta ja luottoriskitilanteesta.
The three cooperating state-owned banks refused to provide information, including their specific credit risk assessments, related to the sampled companies for regulatory reasons and contractual reasons even though the Commission had provided them with a written consent from the sampled companies waiving their confidentiality rights.
Näin ollen lainojen korot olivat markkinakorkoja alhaisemmat, kun otetaan huomioon kyseisten neljän otokseen valitun vientiä harjoittavan tuottajan riskiprofiili.
In the absence of concrete evidence of creditworthiness assessments, the Commission therefore examined the overall legal environment as set out above in recitals (188) to (201), in combination with the behaviour of the three cooperating state-owned banks with regard to the loans provided to the sampled companies.
Lisäksi otokseen valituille yrityksille oli myönnetty valmiusluottolimiittejä, joilla ne pystyivät korvaamaan eräpäivänä lainasta takaisin maksetun pääoman uudesta lainasta saatavalla uudella pääomalla.
This behaviour contrasted with their official stance during the verification visit, as in practice they were not acting based on thorough market-based risk assessments.
Kahden otokseen valitun yritysryhmän tapauksessa maksuaikatauluja järjesteltiin uudelleen tai velka annettiin anteeksi taloudellisten vaikeuksien takia.
The verification visits revealed that with the sole exception of certain loans in foreign currency, loans were provided to the four groups of sampled exporting producers at interest rates close to the People's Bank of China (‘PBOC’) benchmark interest rates, regardless of the companies' financial and credit risk situation.
Komissio havaitsi niin ikään, että kolme yhteistyössä toiminutta valtio-omisteista pankkia eivät olleet aina ilmoittaneet tiettyjä lainoja kansalliseen keskuslainarekisteriin epätavanomaisina lainoina, vaikka näin olisi pitänyt tehdä.
Hence, the loans were provided below market rates when compared to the rate corresponding to the risk profile of the four sampled exporting producers.
”Epätavanomaisia lainoja” koskeva ilmoitusvelvollisuus on olemassa erityisesti silloin, kun lainoja on järjestelty uudelleen, kun velallinen ei ole pystynyt hoitamaan takaisinmaksuja tai kun on myönnetty valmiusluottolimiittejä.
In addition, the sampled companies had received revolving loans, which allow them to immediately replace the capital repaid on loans at the maturity date by fresh capital from new loans.
Tällaisia tapauksia löytyi kaikkien neljän otokseen valitun vientiä harjoittavien tuottajien ryhmän kohdalla.
In the case of two of the sampled groups of companies, payment schedules were restructured or debt was forgiven because of financial difficulties.
CBRC:n riskiperusteisten lainojen luokituksia koskevien suuntaviivojen mukaan kaikki tällaiset tapaukset olisi pitänyt merkitä keskuslainarekisteriin.