natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The measures for the management of conflicts of interest that a supervised contributor is required to have in place pursuant to Article 16(2)(c) of Regulation (EU) 2016/1011 should include measures for the separation of submitters from other employees of the contributor and measures on the contributor's remuneration policy for submitters in order to minimise the incentives on submitters to manipulate the contribution of input data.
Eturistiriitojen hallitsemismenettelyihin, jotka valvotulla tietolähteellä on asetuksen (EU) 2016/1011 16 artiklan 2 kohdan c alakohdan mukaan oltava käytössään, olisi sisällyttävä menettelyt, joilla luovuttajat erotetaan tietolähteen muista työntekijöistä, sekä menettelyt, jotka koskevat luovuttajiin sovellettavaa tietolähteen palkka- ja palkkiopolitiikkaa, jotta luovuttajilla olisi mahdollisimman vähän kannustimia manipuloida syöttötietojen toimittamista.
The record-keeping systems that a supervised contributor is required to have in place pursuant to Article 16(2)(d) of Regulation (EU) 2016/1011 should include the requirement to keep records of communications in relation to the provision of input data, including the names of the submitters.
Tietojen säilytysjärjestelmiin, jotka valvotulla tietolähteellä on asetuksen (EU) 2016/1011 16 artiklan 2 kohdan d alakohdan mukaan oltava, olisi sisällyttävä vaatimus säilyttää syöttötietojen toimittamiseen liittyvät viestintätiedot, luovuttajien nimet mukaan luettuina.
This is in order to provide an adequate level of transparency.
Näin pyritään tarjoamaan riittävästi läpinäkyvyyttä.
Allowing contributors to use discretion creates a risk that different experts use it differently or that even the same expert uses it differently over time.
Tietolähteiden mahdollisuus käyttää harkintavaltaa aiheuttaa sen riskin, että eri asiantuntijat käyttävät harkintavaltaa eri tavalla tai että jopa sama asiantuntija käyttää sitä ajan mittaan eri tavalla.
Discretion also increases the vulnerability of the relevant benchmark to manipulation.
Harkintavalta lisää myös vertailuarvon alttiutta manipuloinnille.
It is therefore necessary that the policies established pursuant to Article 16(3) of Regulation (EU) 2016/1011 include a framework to ensure consistency in the use of judgement or the exercise of discretion and to reduce the risk of manipulation.
Sen vuoksi on tarpeen, että asetuksen (EU) 2016/1011 16 artiklan 3 kohdan mukaisesti laadittuihin käytänteisiin sisältyy kehys, jolla varmistetaan johdonmukaisuus päättelyn tai harkintavallan käytössä ja vähennetään manipuloinnin riskiä.
Such a framework should impose an obligation to conduct regular internal reviews of the application of expert judgement.
Kehyksessä olisi asetettava velvollisuus suorittaa säännöllisiä sisäisiä arviointeja asiantuntemukseen perustuvan päättelyn soveltamisesta.
It should also identify types of information to be considered or not to be considered in order to frame the margin for discretion appropriately.
Lisäksi siinä olisi määritettävä huomioon otettavat ja huomiotta jätettävät tietotyypit, jotta harkintavalta voitaisiin rajata asianmukaisesti.
This Regulation should therefore start to apply two months after it enters into force.
Sen vuoksi tätä asetusta olisi alettava soveltaa kahden kuukauden kuluttua sen voimaantulosta.
ESMA has conducted open public consultations on the draft regulatory technical standards on which this Regulation is based, analysed the potential related costs and benefits and requested the opinion of the Securities and Markets Stakeholder Group established by Article 37 of Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council,
EAMV on järjestänyt avoimia julkisia kuulemisia tämän asetuksen perustana olevista teknisten sääntelystandardien luonnoksista, analysoinut niihin mahdollisesti liittyviä kustannuksia ja hyötyjä sekä pyytänyt lausunnon Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 1095/2010 37 artiklalla perustetulta arvopaperimarkkina-alan osallisryhmältä,
This Regulation does not cover or apply to supervised contributors which contribute data only for non-significant benchmarks.
Tätä asetusta ei sovelleta valvottuihin tietolähteisiin, jotka toimittavat tietoja ainoastaan muita kuin merkittäviä vertailuarvoja varten.
The requirements imposed under this Regulation are without prejudice to those imposed under Articles 11 and 15 of the Regulation (EU) 2016/1011 and the regulatory technical standards adopted under Article 11(5) and Article 15(6) of Regulation (EU) 2016/1011.
Tässä asetuksessa vahvistetut vaatimukset eivät rajoita asetuksen (EU) 2016/1011 11 ja 15 artiklassa asetettujen vaatimusten ja mainitun asetuksen 11 artiklan 5 kohdan ja 15 artiklan 6 kohdan nojalla hyväksyttyjen teknisten sääntelystandardien soveltamista.
Control framework
Valvontakehys
The control framework that a supervised contributor is required to have in place pursuant to Article 16(1) of Regulation (EU) 2016/1011 shall include the establishment and maintenance of at least the following controls:
Valvontakehykseen, joka valvotulla tietolähteellä on asetuksen (EU) 2016/1011 16 artiklan 1 kohdan mukaan oltava käytössään, on sisällyttävä ainakin seuraavanlaisen valvonnan käyttöönotto ja ylläpito:
an effective oversight mechanism for overseeing the process for contributing input data that includes a risk management system, the identification of senior personnel who are responsible for the data contribution process and the involvement of any compliance and internal audit functions within the contributor's organisation;
syöttötietojen toimitusprosessin valvontaan tarkoitettu tehokas valvontamekanismi, johon sisältyy riskienhallintajärjestelmä, tietojen toimitusprosessista vastaavien johtohenkilöiden yksilöiminen sekä tietolähteen organisaatioon kuuluvien vaatimustenmukaisuuden valvontatoiminnon ja sisäisen tarkastuksen toiminnon osallistuminen;
a policy on whistle-blowing, including appropriate safeguards for whistle-blowers;
väärinkäytösten paljastamista koskeva toimintatapa, mukaan luettuina asianmukaiset toimet väärinkäytösten paljastajien suojelemiseksi;
a procedure for detecting and managing breaches of Regulation (EU) 2016/1011 and breaches of the applicable code of conduct developed under Article 15 of that Regulation, including a procedure for investigating any detected breach and recording the actions taken as a consequence;
menettely, jolla havaitaan ja hallitaan asetuksen (EU) 2016/1011 rikkomisia ja mainitun asetuksen 15 artiklan mukaisesti laadittujen sovellettavien käytännesääntöjen rikkomisia, mukaan luettuna menettely, jolla tutkitaan havaittuja rikkomisia ja kirjataan niiden johdosta toteutetut toimet;
periodic reviews of the process for contributing data, to be conducted at least annually and whenever there is a change in the applicable code of conduct.
tietojen toimitusprosessin säännölliset arvioinnit, jotka on suoritettava ainakin vuosittain sekä silloin, kun sovellettaviin käytännesääntöihin tehdään muutos.
Controls on submitters
Luovuttajien valvonta
The systems and controls that a supervised contributor is required to have in place pursuant to Article 16(2)(a) of Regulation (EU) 2016/1011 shall include a documented and effective process for contributing data, and shall include at least the following:
Järjestelmiin ja valvontaan, jotka valvotulla tietolähteellä on asetuksen (EU) 2016/1011 16 artiklan 2 kohdan a alakohdan mukaan oltava käytössään, on sisällyttävä dokumentoitu ja tehokas tietojen toimitusprosessi ja ainakin seuraavat osat:
a process for the designation of submitters and procedures for making contributions when a submitter is unexpectedly unavailable, including the designation of alternates;
luovuttajien nimeämisprosessi sekä menettelyt tietojen toimittamiseksi silloin, kun luovuttaja ei yllättäen ole käytettävissä, mukaan luettuna sijaisten nimeäminen;
procedures and systems for monitoring the data used for the contributions, and the contributions themselves, that are capable of producing alerts in line with parameters predefined by the contributor.
toimituksiin käytettävien tietojen ja itse toimitusten seurantamenettelyt ja -järjestelmät, jotka pystyvät tuottamaan hälytyksiä luovuttajan ennalta määrittämien parametrien mukaisesti.
Without prejudice to any requirement imposed under Article 15 of Regulation (EU) 2016/1011, the contributor shall have regard to the following criteria in determining for the purposes of Article 16(2)(a) of that Regulation whether it is proportionate to have in place a process for sign-off by a natural person holding a position senior to that of the submitter:
Sovellettaessa asetuksen (EU) 2016/1011 16 artiklan 2 kohdan a alakohtaa tietolähteen on otettava huomioon seuraavat perusteet sen määrittämiseksi, onko oikeasuhteista ottaa käyttöön hyväksyttäminen luovuttajaa ylemmässä asemassa olevalla luonnollisella henkilöllä, sanotun kuitenkaan rajoittamatta mainitun asetuksen 15 artiklan nojalla asetettujen vaatimusten soveltamista:
the level of discretion involved in the process of contribution;
toimitusprosessiin liittyvän harkintavallan taso;
the nature, scale and complexity of the supervised contributor's activities;
valvotun tietolähteen toimintojen luonne, mittakaava ja monimutkaisuus;
whether conflicts of interest may rise between the contribution of input data to the benchmark and any trading or other activities performed by the contributor.
se, voiko vertailuarvon syöttötietojen toimittamisen ja tietolähteen harjoittaman kaupankäynnin tai muun toiminnan välillä syntyä eturistiriitoja.
Where the controls put in place by a supervised contributor include a process for sign-off by a natural person holding a position senior to that of the submitter, those controls shall include clear rules about the timing of the sign-off and, if they include the possibility of sign-off after submission of the input data, they shall specify the circumstances in which sign-off after submission is permitted and the maximum time-period within which such sign-off is to occur.
Jos valvotun tietolähteen käyttöön ottamaan valvontaan sisältyy hyväksyttäminen luovuttajaa ylemmässä asemassa olevalla luonnollisella henkilöllä, valvontaan on sisällyttävä selkeät säännöt hyväksyttämisen ajoituksesta ja, jos valvonnassa annetaan mahdollisuus toteuttaa hyväksyttäminen syöttötietojen toimittamisen jälkeen, niissä on tarkennettava, missä olosuhteissa toimituksen jälkeinen hyväksyttäminen sallitaan, sekä enimmäisaika, jonka kuluessa hyväksyttäminen on toteutettava.
Training for submitters
Luovuttajien koulutus
The systems and controls that a supervised contributor is required to have in place pursuant to Article 16(2)(b) of Regulation (EU) 2016/1011 shall include training programmes to ensure that each submitter has:
Järjestelmiin ja valvontaan, jotka valvotulla tietolähteellä on asetuksen (EU) 2016/1011 16 artiklan 2 kohdan b alakohdan mukaan oltava käytössään, on sisällyttävä koulutusohjelmia sen varmistamiseksi, että jokaisella luovuttajalla on
adequate knowledge and experience of how the benchmark is intended to measure the underlying market or economic reality;
asianmukaiset tiedot ja kokemus siitä, miten vertailuarvolla on tarkoitus mitata kohteena olevaa markkina- tai taloustilannetta;
adequate knowledge of all the elements of the applicable code of conduct developed under Article 15(1) of that Regulation, if any.
asianmukaiset tiedot mainitun asetuksen 15 artiklan 1 kohdan mukaisesti laadittujen käytännesääntöjen kaikista osista, jos käytännesäännöt on laadittu.
The knowledge of submitters referred to in points (a) and (b) of paragraph 1 and of the requirements of Regulation (EU) 2016/1011 as well as Regulation (EU) No 596/2014 of the European Parliament and of the Council, to the extent applicable to the tasks of the submitters, shall be re-assessed periodically, and in any event at least annually, to verify that it is still appropriate for each of them to act as submitters.
Edellä 1 kohdan a ja b alakohdassa tarkoitetut luovuttajien tiedot ja heidän tietonsa asetuksen (EU) 2016/1011 vaatimuksista sekä Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 596/2014 vaatimuksista, sikäli kuin ne ovat sovellettavissa luovuttajien tehtäviin, on arvioitava säännöllisesti uudelleen ja joka tapauksessa vähintään kerran vuodessa sen varmistamiseksi, että kunkin luovuttajan on yhä asianmukaista toimia luovuttajana.
Paragraph 2 shall not apply in the case of supervised contributors of significant benchmarks.
Edellä olevaa 2 kohtaa ei sovelleta, jos on kyse merkittävien vertailuarvojen valvotuista tietolähteistä.
The measures for the management of conflicts of interest that a supervised contributor is required to have in place pursuant to Article 16(2)(c) of Regulation (EU) 2016/1011 shall include at least the following measures:
Eturistiriitojen hallitsemismenettelyihin, jotka valvotulla tietolähteellä on asetuksen (EU) 2016/1011 16 artiklan 2 kohdan c alakohdan mukaan oltava käytössään, on sisällyttävä ainakin seuraavat menettelyt:
a register of conflicts of interest, that shall be kept up to date and used to record any conflicts of interest identified and any measures taken to manage them.
eturistiriitarekisteri, joka on pidettävä ajan tasalla ja jota on käytettävä kaikkien tunnistettujen eturistiriitojen ja niiden hallitsemiseksi toteutettujen toimenpiteiden kirjaamiseen.
The register shall be accessible to internal or external auditors;
Rekisterin on oltava sisäisten tarkastajien tai ulkoisten tilintarkastajien saatavilla;
physical separation of submitters from other employees of the contributor, where such separation is appropriate taking into account the level of discretion involved in the process of contribution, the nature, scale and complexity of the contributor's activities and whether conflicts of interest may arise between the contribution of input data to the benchmark and any trading or other activities performed by the contributor;
luovuttajien fyysinen erottaminen tietolähteen muista työntekijöistä, jos erottaminen on asianmukaista ottaen huomioon toimitusprosessiin liittyvän harkintavallan taso, valvotun tietolähteen toimintojen luonne, mittakaava ja monimutkaisuus sekä se, voiko vertailuarvon syöttötietojen toimittamisen ja tietolähteen harjoittaman kaupankäynnin tai muun toiminnan välillä syntyä eturistiriitoja;
appropriate internal oversight procedures including, in a case where there is no organisational or physical separation of employees, rules governing the interaction of submitters with front office employees.
asianmukaiset sisäiset valvontamenettelyt, mukaan luettuina, jos työntekijöitä ei ole erotettu organisatorisesti tai fyysisesti toisistaan, säännöt luovuttajien vuorovaikutuksesta kaupankäyntihenkilöstön kanssa.
The measures for the management of conflict of interest shall also include remuneration policies in relation to submitters that ensure that the remuneration of a submitter is not linked to any of the following:
Eturistiriitojen hallitsemismenettelyihin on sisällyttävä myös luovuttajiin sovellettava palkka- ja palkkiopolitiikka, jolla varmistetaan, ettei luovuttajan palkitseminen kytkeydy mihinkään seuraavista:
the value of the benchmark;
vertailuarvon arvo;
the specific values of the submissions made; and
toteutettujen toimitusten erityiset arvot; ja
the performance of any specific activity of the supervised contributor that may give rise to a conflict of interest with the contribution of input data to the benchmark.
valvotun tietolähteen kaikkien sellaisten erityistoimintojen suorittaminen, joista voi aiheutua vertailuarvon syöttötietojen toimittamiseen liittyvä eturistiriita.
The records to be kept pursuant to Article 16(2)(d) of Regulation (EU) 2016/1011 of communications in relation to provision of input data shall include records of the contributions made and the names of the submitters.
Asetuksen (EU) 2016/1011 16 artiklan 2 kohdan d alakohdan mukaisesti säilytettäviin, syöttötietojen toimittamiseen liittyviin viestintätietoihin on sisällyttävä tiedot toteutetuista toimituksista sekä luovuttajien nimet.
The records to be kept pursuant to Article 16(2)(d) of Regulation (EU) 2016/1011 of the contributor's exposure to financial instruments that use the benchmark as a reference shall include records of the type of activity carried on by the supervised contributor that gives rise to the exposure.
Asetuksen (EU) 2016/1011 16 artiklan 2 kohdan d alakohdan mukaisesti säilytettäviin tietoihin, jotka koskevat tietolähteen altistumista sellaisiin rahoitusvälineisiin liittyville riskeille, joissa vertailuarvoa käytetään viitteenä, on sisällyttävä tiedot valvotun tietolähteen harjoittamasta toiminnasta, josta riskit aiheutuvat.
The records to be kept pursuant to Article 16(2)(e) of Regulation (EU) 2016/1011 of internal and external audits shall include records of the audit brief, the audit report and any actions taken in response to each audit.
Asetuksen (EU) 2016/1011 16 artiklan 2 kohdan e alakohdan mukaisesti säilytettäviin, sisäisiä ja ulkoisia auditointeja koskeviin tietoihin on sisällyttävä taustakatsaus, tarkastuskertomus ja tiedot kaikista kunkin auditoinnin johdosta toteutetuista toimista.
Paragraph 3 shall not apply in the case of supervised contributors of significant benchmarks.
Edellä olevaa 3 kohtaa ei sovelleta, jos on kyse merkittävien vertailuarvojen valvotuista tietolähteistä.
Expert judgement
Asiantuntemukseen perustuva päättely
The policies that a supervised contributor is required to establish pursuant to Article 16(3) of Regulation (EU) 2016/1011 where the input data relies on expert judgement shall include at least the following elements:
Käytänteisiin, jotka valvotun tietolähteen on asetuksen (EU) 2016/1011 16 artiklan 3 kohdan mukaan laadittava, jos syöttötiedot perustuvat asiantuntemukseen perustuvaan päättelyyn, on sisällyttävä ainakin seuraavat osat:
a framework for ensuring consistency between different submitters, and consistency over time, in relation to the use of judgement or the exercise of discretion;
kehys, jolla varmistetaan eri luovuttajien välinen johdonmukaisuus ja ajallinen johdonmukaisuus päättelyn tai harkintavallan käytössä;
identification of the types of information that can, or cannot, be taken into account in the use of judgement or the exercise of discretion;
sellaisten tietotyyppien määrittäminen, jotka voidaan tai joita ei voida ottaa huomioon päättelyn tai harkintavallan käytössä;
procedures for the review of any use of judgement or exercise of discretion.
menettelyt, joilla arvioidaan päättelyn tai harkintavallan käyttöä.
Commission Delegated Regulation (EU) 2018/1638 of 13 July 2018 supplementing Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council with regard to regulatory technical standards specifying further how to ensure that input data is appropriate and verifiable, and the internal oversight and verification procedures of a contributor that the administrator of a critical or significant benchmark has to ensure are in place where the input data is contributed from a front office function (see page 6 of this Official Journal); and Commission Delegated Regulation (EU) 2018/1639 of 13 July 2018 supplementing Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council with regard to regulatory technical standards specifying further the elements of the code of conduct to be developed by administrators of benchmarks that are based on input data from contributors (see page 11 of this Official Journal).
Komission delegoitu asetus (EU) 2018/1638, annettu 13 päivänä heinäkuuta 2018, Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2016/1011 täydentämisestä teknisillä sääntelystandardeilla, joissa tarkennetaan, miten syöttötietojen asianmukaisuus ja todennettavuus varmistetaan, sekä tietolähteiden sisäiset valvonta- ja todentamismenettelyt, joiden käytössäolo kriittisen tai merkittävän vertailuarvon hallinnoijan on varmistettava, jos syöttötiedot saadaan kaupankäyntitoiminnosta (katso tämän virallisen lehden sivu 6), ja komission delegoitu asetus (EU) 2018/1639, annettu 13 päivänä heinäkuuta 2018 Euroopan parlamentin ja asetuksen (EU) 2016/1011 täydentämisestä tietolähteiltä saataviin syöttötietoihin perustuvien vertailuarvojen hallinnoijien laatimien käytännesääntöjen osien tarkentamista koskevilla teknisillä sääntelystandardeilla (katso tämän virallisen lehden sivu 11).
Regulation (EU) No 596/2014 of the European Parliament and of the Council of 16 April 2014 on market abuse (market abuse regulation) and repealing Directive 2003/6/EC of the European Parliament and of the Council and Commission Directives 2003/124/EC, 2003/125/EC and 2004/72/EC (OJ L 173, 12.6.2014, p. 1).
Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 596/2014, annettu 16 päivänä huhtikuuta 2014, markkinoiden väärinkäytöstä (markkinoiden väärinkäyttöasetus) sekä Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2003/6/EY ja komission direktiivien 2003/124/EY, 2003/125/EY ja 2004/72/EY kumoamisesta (EUVL L 173, 12.6.2014, s. 1).
Commission Delegated Regulation (EU) 2018/1641
Komission delegoitu asetus (EU) 2018/1641,
supplementing Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council with regard to regulatory technical standards specifying further the information to be provided by administrators of critical or significant benchmarks on the methodology used to determine the benchmark, the internal review and approval of the methodology and on the procedures for making material changes in the methodology
Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2016/1011 täydentämisestä niiden tietojen täsmentämistä koskevilla teknisillä sääntelystandardeilla, jotka kriittisten tai merkittävien vertailuarvojen hallinnoijien on toimitettava vertailuarvon määrittämisessä käytettävistä menetelmistä, sisäisen arvioinnin ja hyväksynnän menetelmistä ja olennaisiin menetelmämuutoksiin liittyvistä menettelyistä
Having regard to Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016 on indices used as benchmarks in financial instruments and financial contracts or to measure the performance of investment funds and amending Directives 2008/48/EC and 2014/17/EU and Regulation (EU) No 596/2014, and in particular the third subparagraph of Article 13(3) thereof,
ottaa huomioon rahoitusvälineissä ja rahoitussopimuksissa vertailuarvoina tai sijoitusrahastojen arvonkehityksen mittaamisessa käytettävistä indekseistä ja direktiivien 2008/48/EY ja 2014/17/EU sekä asetuksen (EU) N:o 596/2014 muuttamisesta 8 päivänä kesäkuuta 2016 annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2016/1011 ja erityisesti sen 13 artiklan 3 kohdan kolmannen alakohdan,
Article 13(1) of Regulation (EU) 2016/1011 requires the administrator of a benchmark or, where applicable, family of benchmarks to publish or make available the key elements of the methodology used by it to determine the benchmark or, where applicable, benchmarks in a family of benchmarks, details of the internal review and approval of the methodology, and the procedures for consulting on and notifying users of material changes to the methodology.
Asetuksen (EU) 2016/1011 13 artiklan 1 kohdassa edellytetään, että vertailuarvon tai tarvittaessa vertailuarvoryhmän hallinnoijan on julkistettava tai asetettava saataville vertailuarvon tai tarvittaessa vertailuarvoryhmän määrittämisessä käytettävien menetelmien keskeiset osat, tiedot sisäisen arvioinnin ja hyväksynnän menetelmistä sekä olennaisiin menetelmämuutoksiin liittyvät käyttäjien kuulemismenettelyt ja käyttäjille ilmoittamista koskevat menettelyt.
This Regulation specifies further the information to be provided by administrators in respect of their significant and critical benchmarks.
Tässä asetuksessa täsmennetään tiedot, jotka hallinnoijien on annettava kriittisistä ja merkittävistä vertailuarvoistaan.
It does not apply to administrators which only provide non-significant benchmarks.
Sitä ei sovelleta hallinnoijiin, jotka tarjoavat ainoastaan muita kuin merkittäviä vertailuarvoja.