natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Paragraphs 1 to 5 shall not apply if the counterparty to the reverse repurchase agreement is any of the following:
kansallinen keskuspankki;
a credit institution supervised under Directive 2013/36/EU of the European Parliament and of the Council, or a credit institution authorised in a third country, provided that the prudential supervisory and regulatory requirements are equivalent to those applied in the Union;
kolmannen maan keskuspankki edellyttäen, että kyseisessä maassa sovellettavien toiminnan vakautta koskevien valvonta- ja sääntelyvaatimusten on tunnustettu vastaavan unionissa sovellettavia vaatimuksia asetuksen (EU) N:o 575/2013 114 artiklan 7 kohdan mukaisesti.
an investment firm supervised under Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council, or a third country investment firm, provided that the prudential supervisory and regulatory requirements are equivalent to those applied in the Union;
3 LUKU
an insurance undertaking supervised under Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council, or a third country insurance undertaking, provided that the prudential supervisory and regulatory requirements are equivalent to those applied in the Union;
LUOTTOLAADUN ARVIOINTIPERUSTEET
a central counterparty authorised under Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council;
(asetuksen (EU) 2017/1131 22 artikla)
the European Central Bank;
3 artikla
a national central bank;
Asetuksen (EU) 2017/1131 19 artiklan 3 kohdassa tarkoitettujen sisäisten luottolaadun arviointimenetelmien validointiperusteet
a third country central bank, provided that the prudential supervisory and regulatory requirements applied in that country have been recognised as equivalent to those applied in the Union in accordance with Article 114(7) of Regulation (EU) No 575/2013.
Rahamarkkinarahastojen hoitajien on validoitava asetuksen (EU) 2017/1131 19 artiklan 3 kohdassa tarkoitetut luottolaadun arviointimenetelmät edellyttäen, että ne täyttävät kaikki seuraavat vaatimukset:
CHAPTER 3
sisäisiä luottolaadun arviointimenetelmiä sovelletaan järjestelmällisesti liikkeeseenlaskijoihin ja instrumentteihin;
CREDIT QUALITY ASSESSMENT CRITERIA
sisäisillä luottolaadun arviointimenetelmillä on tukenaan riittävä määrä merkityksellisiä kvalitatiivisia ja kvantitatiivisia perusteita;
(Article 22 of Regulation (EU) 2017/1131)
sisäisissä luottolaadun arviointimenetelmissä käytettävät kvalitatiiviset ja kvantitatiiviset tiedot ovat luotettavia, ja otokset ovat riittävän suuria;
Article 3
asianomaisten rahamarkkinarahastojen hoitajat ovat asianmukaisesti tarkastelleet uudelleen aiemmat sisäiset luottolaadun arvioinnit, jotka on tuotettu käyttäen sisäisiä luottolaadun arviointimenetelmiä, määrittääkseen, ovatko luottolaadun arviointimenetelmät sopiva luottolaadun indikaattori;
Criteria for validating the internal credit quality assessment methodologies referred to in Article 19(3) of Regulation (EU) 2017/1131
sisäiset luottolaadun arviointimenetelmät sisältävät kontrollit ja prosessit menetelmien kehittämiseksi sekä asiaan liittyvät hyväksynnät, jotka mahdollistavat riittävän kyseenalaistamisen;
Managers of MMFs shall validate the credit quality assessment methodologies referred to in Article 19(3) of Regulation (EU) 2017/1131 provided they fulfil all of the following criteria:
sisäisiin luottolaadun arviointimenetelmiin sisältyy tekijöitä, jotka ovat rahamarkkinarahastojen hoitajien näkemyksen mukaan merkityksellisiä määritettäessä liikkeeseenlaskijan tai instrumentin luottolaatua;
the internal credit quality assessment methodologies are applied in a systematic way with respect to different issuers and instruments;
kaikkia luottolaadun arviointeja suoritettaessa sisäisissä luottolaadun arviointimenetelmissä sovelletaan järjestelmällisesti luottolaatua koskevia keskeisiä oletuksia ja niitä tukevia perusteita, paitsi jos on objektiivinen syy poiketa tästä vaatimuksesta;
the internal credit quality assessment methodologies are supported by a sufficient number of relevant qualitative and quantitative criteria;
sisäisiin luottolaadun arviointimenetelmiin sisältyy menettelyt sen varmistamiseksi, että tämän kohdan b, c ja g alakohdassa tarkoitetut perusteet, joilla tuetaan sisäisten luottolaadun arviointimenetelmien merkityksellisiä tekijöitä, ovat laadukkaita, luotettavia ja tarkoituksenmukaisia suhteessa arvioitavaan liikkeeseenlaskijaan tai instrumenttiin.
the internal credit quality assessment methodologies' qualitative and quantitative inputs are reliable, using data samples of an appropriate size;
Osana sisäisen luottolaadun arviointimenetelmien validointiprosessia rahamarkkinarahastojen hoitajien on arvioitava sitä, kuinka herkkiä menetelmät ovat muutoksille menetelmien perustana olevissa luottolaatua koskevissa oletuksissa ja perusteissa.
past internal credit quality assessments produced using the internal credit quality assessment methodologies have been properly reviewed by the managers of the MMFs in question to determine whether the credit quality assessment methodologies are a suitable indicator of credit quality;
Rahamarkkinarahastojen hoitajilla on oltava käytössään prosessit sen varmistamiseksi, että asetuksen (EU) 2017/1131 19 artiklan 3 kohdassa tarkoitetun toteumatestauksen yhteydessä havaitut mahdolliset poikkeamat tai puutteet havaitaan ja korjataan asianmukaisesti.
the internal credit quality assessment methodologies contain controls and processes for their development and related approvals that allow for suitable challenge;
Asetuksen (EU) 2017/1131 19 artiklan 3 kohdassa tarkoitetuilla sisäisillä luottolaadun arviointimenetelmillä on oltava seuraavat ominaisuudet:
the internal credit quality assessment methodologies incorporate factors that managers of MMFs deem relevant to determine the credit quality of an issuer or an instrument;
niitä käytetään jatkuvasti, paitsi jos objektiivisista syistä voidaan päätellä, että sisäisiä luottolaadun arviointimenetelmiä on muutettava tai ne on lakkautettava;
the internal credit quality assessment methodologies systematically apply key credit quality assumptions and supporting criteria to produce all credit quality assessments, unless there is an objective reason for diverging from this requirement;
niihin pystytään ripeästi sisällyttämään jatkuvaan seurantaan tai uudelleentarkasteluun perustuvat havainnot, erityisesti jos muutokset rakenteellisissa makrotaloudellisissa tai rahoitusmarkkinoiden olosuhteissa voisivat vaikuttaa kyseisiä sisäisiä luottolaadun arviointimenetelmiä käyttäen tuotettuihin luottoarviointeihin;
the internal credit quality assessment methodologies contain procedures to ensure that the criteria referred to in points (b), (c) and (g) supporting the relevant factors in the internal credit quality assessment methodologies are of a reliable quality and relevant to the issuer or instrument being assessed.
niiden avulla on pystyttävä vertailemaan aiemmin suoritettuja sisäisiä luottolaadun arviointeja.
As part of the validation process of the internal credit quality assessment methodologies, managers of MMFs shall assess the sensitivity of the methodologies to changes in any of their underlying credit quality assumptions and criteria.
Asetuksen (EU) 2017/1131 19 artiklan 3 kohdassa tarkoitettuja sisäisiä luottolaadun arviointimenetelmiä on parannettava viipymättä, jos validoinnin tai muun uudelleentarkastelun perusteella todetaan, että kyseisillä menetelmillä ei pystytä asianmukaisesti varmistamaan luottolaadun järjestelmällistä arviointia.
Managers of MMFs shall have processes in place to ensure that any anomalies or deficiencies highlighted by the back testing referred to in Article 19(3) of Regulation (EU) 2017/1131 are identified and appropriately addressed.
Sisäisellä luottolaadun arviointimenettelyllä on täsmennettävä etukäteen tilanteet, joissa sisäisen luottolaadun arvioinnin tuloksen katsotaan olevan myönteinen.
The internal credit quality assessment methodologies referred to in Article 19(3) of Regulation (EU) 2017/1131 shall:
4 artikla
continue to be used, unless there are objective reasons to conclude that the internal credit quality assessment methodologies have to be changed or to be discontinued;
Perusteet asetuksen (EU) 2017/1131 20 artiklan 2 kohdan a alakohdassa tarkoitettujen liikkeeseenlaskijan luottoriskin sekä liikkeeseenlaskijan ja instrumentin suhteellisen maksukyvyttömyysriskin määrittämiselle
be capable of promptly incorporating any finding from ongoing monitoring or a review, in particular where changes in structural macroeconomic or financial market conditions would potentially affect a credit assessment produced using those internal credit quality assessment methodologies;
Määritettäessä asetuksen (EU) 2017/1131 20 artiklan 2 kohdan a alakohdassa tarkoitettua liikkeeseenlaskijan luottoriskiä sekä liikkeeseenlaskijan ja instrumentin suhteellista maksukyvyttömyysriskiä sovelletaan seuraavia perusteita:
make it possible to compare past internal credit quality assessments.
joukkovelkakirjojen hinnoittelutiedot, mukaan lukien luottomarginaalit ja vertailukelpoisten kiinteätuottoisten instrumenttien ja niihin liittyvien arvopaperien hinnoittelu;
The internal credit quality assessment methodology referred to in Article 19(3) of Regulation (EU) 2017/1131 shall be promptly improved if any review, including validation, shows that it is not appropriate to ensure systematic credit quality assessment.
liikkeeseenlaskijaan, instrumenttiin tai toimialaan yhteydessä olevien rahamarkkinainstrumenttien hinnoittelu;
The internal credit quality assessment procedure shall specify in advance the situations where the internal credit quality assessment is deemed to be favourable.
luottoriskinvaihtosopimusten hinnoittelutiedot, mukaan lukien vertailukelpoisten instrumenttien luottoriskinvaihtosopimusten hintaerot;
Article 4
liikkeeseenlaskijaa, instrumenttia tai toimialaa koskevat maksukyvyttömyystilastot;
Criteria for quantifying credit risk, and the relative risk of default of the issuer and of the instrument, as referred to in Article 20(2)(a) of Regulation (EU) 2017/1131
liikkeeseenlaskijan tai instrumentin maantieteelliseen sijaintiin, toimialaan tai omaisuusluokkaan liittyvät rahoitusindeksit;
The criteria for quantifying the credit risk of an issuer, and the relative risk of default of an issuer and of the instrument, referred to in Article 20(2)(a) of Regulation (EU) 2017/1131, shall be the following:
liikkeeseenlaskijaa koskevat taloudelliset tiedot, mukaan lukien toiminnan kannattavuuden suhdeluvut, korkokate, velkaantumisen mittarit ja uusien liikkeeseenlaskujen hinnoittelu, mukaan lukien mahdolliset etuoikeusasemaltaan heikommat arvopaperit.
bond pricing information, including credit spreads and the pricing of comparable fixed income instruments and related securities;
Rahamarkkinarahastojen hoitajien on tarvittaessa sovellettava ylimääräisiä perusteita 1 kohdassa mainittujen lisäksi.
pricing of money market instruments relating to the issuer, the instrument or the industry sector;
5 artikla
credit default-swap pricing information, including credit default-swap spreads for comparable instruments;
Perusteet asetuksen (EU) 2017/1131 20 artiklan 2 kohdan b alakohdassa tarkoitettujen instrumentin liikkeeseenlaskijaa koskevien kvalitatiivisten indikaattorien määrittämiselle
default statistics relating to the issuer, the instrument or the industry sector;
Asetuksen (EU) 2017/1131 20 artiklan 2 kohdan b alakohdassa tarkoitetut instrumentin liikkeeseenlaskijaa koskevat kvalitatiiviset indikaattorit on määritettävä seuraavin perustein:
financial indices relating to the geographic location, the industry sector or the asset class of the issuer or instrument;
mahdollisista kohde-etuutena olevista omaisuuseristä tehtävä analyysi, johon on arvopaperistamisen osalta sisällytettävä liikkeeseenlaskijasta ja kohde-etuuksina olevista omaisuuseristä aiheutuva luottoriski;
financial information relating to the issuer, including profitability ratios, interest coverage ratio, leverage metrics and the pricing of new issues, including the existence of more junior securities.
liikkeeseenlaskijan arvopaperien mahdollisista rakenteellisista ominaisuuksista tehtävä analyysi, johon on strukturoitujen instrumenttien osalta sisällytettävä analyysi strukturoituun instrumenttiin liittyvästä operatiivisesta riskistä ja vastapuoliriskistä;
Where necessary and relevant, managers of MMFs shall apply additional criteria to the ones referred to in paragraph 1.
merkityksellisistä markkinoista tehtävä analyysi, mukaan lukien niiden volyymi ja likviditeetti;
Article 5
valtion luottokelpoisuudesta tehtävä analyysi, mukaan lukien eksplisiittiset ja ehdolliset sitoumukset sekä valuuttavarannon suuruus verrattuna valuuttamääräiseen velkaan;
Criteria for establishing qualitative indicators in relation to the issuer of the instrument, referred to in Article 20(2)(b) of Regulation (EU) 2017/1131
analyysi liikkeeseenlaskijan hallintojärjestelmään liittyvästä riskistä, mukaan lukien petokset, sakot, oikeudenkäynnit, uudelleenlaaditut tilinpäätösasiakirjat, poikkeukselliset erät, johdon vaihtuvuus, luottojen keskittyminen harvoille asiakkaille ja tilintarkastusten laatu;
The criteria for establishing qualitative indicators in relation to the issuer of the instrument, referred to in Article 20(2)(b) of Regulation (EU) 2017/1131, shall be the following:
liikkeeseenlaskijasta tai markkinasektorista tehty arvopapereihin liittyvä tutkimus;
an analysis of any underlying assets, which for exposure to securitisation shall include the credit risk of the issuer and the credit risk of the underlying assets;
tapauksen mukaan analyysi luottoluokituksista tai luokitusnäkymistä, jotka on instrumentin liikkeeseenlaskijalle antanut rahamarkkinarahaston hoitajan valitsema Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (EAMV) rekisteriin merkitty luottoluokituslaitos, jos ne ovat soveltuvia rahamarkkinarahaston oman sijoitussalkun osalta.
an analysis of any structural aspects of the relevant instruments issued by an issuer, which for structured finance instruments shall include an analysis of the inherent operational and counterparty risk of the structured finance instrument;
6 artikla
an analysis of the relevant market(s), including the degree of volume and liquidity of those markets;
Perusteet asetuksen (EU) 2017/1131 20 artiklan 2 kohdan b alakohdassa tarkoitettujen instrumentin liikkeeseenlaskijaa koskevien kvalitatiivisten luottoriski-indikaattorien määrittämiselle
a sovereign analysis, including the extent of explicit and contingent liabilities and the size of foreign exchange reserves compared to foreign exchange liabilities;
Rahamarkkinarahastojen hoitajien on mahdollisuuksien mukaan arvioitava seuraavia instrumentin liikkeeseenlaskijaa koskevia luottoriskin kvalitatiivisia perusteita:
an analysis of governance risk relating to the issuer, including frauds, conduct fines, litigation, financial restatements, exceptional items, management turnover, borrower concentration and audit quality;
liikkeeseenlaskijan tai tapauksen mukaan takaajan taloudellinen asema;
securities-related research on the issuer or market sector;
liikkeeseenlaskijan tai tapauksen mukaan takaajan likviditeetin lähteet;
where relevant, an analysis of the credit ratings or rating outlook given to the issuer of an instrument by a credit rating agency registered with the ESMA and selected by the manager of an MMF if suited to the specific investment portfolio of the MMF.
liikkeeseenlaskijan kyky reagoida markkinoiden laajuisiin tai liikkeeseenlaskijaa koskeviin tuleviin tapahtumiin, mukaan lukien kyky maksaa velka erittäin epäsuotuisassa tilanteessa;
Article 6
liikkeeseenlaskijan toimialan vahvuus taloudessa suhteessa suhdannekehitykseen ja liikkeeseenlaskijan kilpailuasema toimialallaan.
Criteria for establishing qualitative credit risk indicators in realtion to the issuer of the instrument, as referred to in Article 20(2)(b) of Regulation (EU) 2017/1131
7 artikla
Insofar as is possible, managers of MMFs shall assess the following qualitative credit risk criteria for an issuer of an instrument:
Luottolaadun arvioinnin tulosten sivuuttaminen
the financial situation of the issuer, or, where applicable, of the guarantor;
Rahamarkkinarahastojen hoitajat voivat sivuuttaa sisäisten luottolaadun arviointimenettelyjen tulokset ainoastaan poikkeustapauksissa, mukaan lukien markkinoiden stressitilanteet, ja kun siihen on objektiiviset perusteet.
the sources of liquidity of the issuer, or, where applicable, of the guarantor;
Rahamarkkinarahastojen hoitajien on dokumentoitava päätöksensä, jos ne sivuuttavat sisäisten luottolaadun arviointimenettelyjen tulokset.
the ability of the issuer to react to future market-wide or issuer-specific events, including the ability to repay debt in a highly adverse situation;
Osana 1 kohdassa tarkoitettua dokumentointiprosessia rahamarkkinarahastojen hoitajien on nimettävä päätöksestä vastuussa oleva henkilö ja päätöksen perustelut.
the strength of the issuer's industry within the economy relative to economic trends and the issuer's competitive positon in its industry.
8 artikla
Article 7
Asetuksen (EU) 2017/1131 19 artiklan 4 kohdan d alakohdassa tarkoitettu olennainen muutos
Overrides
Kyseessä on 19 artiklan 4 kohdan d alakohdassa tarkoitettu olennainen muutos, kun
Managers of MMFs may override the output of an internal credit quality assessment methodology only in exceptional circumstances, including stressed market conditions, and where there is an objective reason for doing so.
jossakin seuraavista tapahtuu olennainen muutos:
Managers of MMFs which override the output of an internal credit quality assessment methodology shall document that decision.
liikkeeseenlaskijaa tai instrumenttia koskevat maksukyvyttömyystilastot;
As part of the documenting process referred to in paragraph 1, managers of MMFs shall specify the person who is responsible for the decision as well as the objective reason for taking that decision.
liikkeeseenlaskijan tai instrumentin maantieteelliseen sijaintiin, toimialaan tai omaisuusluokkaan liittyvät rahoitusindeksit;
Article 8
kohde-etuutena olevista omaisuuseristä tehty analyysi, erityisesti strukturoitujen instrumenttien osalta;
Material change as referred to in Article 19(4)(d) of Regulation (EU) 2017/1131
merkityksellisistä markkinoista tehty analyysi, mukaan lukien niiden volyymi ja likviditeetti;
There will be a material change as referred to in Article 19(4)(d) of Regulation (EU) 2017/1131 whenever:
arvopaperien rakenteellisista ominaisuuksista tehty analyysi;
there is a material change with respect to any of the following:
arvopapereihin liittyvän tutkimustyön tulokset;
default statistics relating to the issuer or instrument;
liikkeeseenlaskijan taloudellinen asema;
financial indices relating to the geographic location, industry sector or asset class of the issuer or instrument;
liikkeeseenlaskijan likviditeetin lähteet;
analysis of underlying assets, in particular for structured instruments;
liikkeeseenlaskijan kyky reagoida markkinoiden laajuisiin tai liikkeeseenlaskijaa koskeviin tuleviin tapahtumiin, mukaan lukien kyky maksaa velka erittäin epäsuotuisassa tilanteessa;
analysis of the relevant market(s), including their volume and liquidity;
liikkeeseenlaskijan toimialan vahvuus taloudessa suhteessa suhdannekehitykseen ja liikkeeseenlaskijan kilpailuasema toimialallaan;
analysis of the structural aspects of the relevant instruments;
analyysi luottoluokituksista tai luokitusnäkymistä, jotka on instrumentin liikkeeseenlaskijalle tai instrumentille antanut rahamarkkinarahaston hoitajan valitsema yksi tai useampi luottoluokituslaitos ja jotka ovat soveltuvia rahamarkkinarahaston oman sijoitussalkun osalta;
securities-related research;
rahamarkkinainstrumentin, arvopaperistamisen tai ABCP-instrumentin luottoluokitus on alennettu jonkin Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EY) N:o 1060/2009 mukaisesti säännellyn ja sertifioidun luottoluokituslaitoksen käyttämien kahden korkeimman lyhytaikaisen luottoluokituksen alapuolelle.
financial situation of the issuer;
Rahamarkkinarahastojen hoitajien on arvioitava, onko tapahtunut olennainen muutos edellä 1 kohdan a alakohdassa tarkoitetuissa perusteissa ottamalla huomioon asetuksen (EU) 2017/1131 28 artiklassa tarkoitetut riskitekijät ja stressitestiskenaarioiden tulokset.
sources of liquidity of the issuer;
Edellä 1 kohdan b alakohtaa sovellettaessa rahamarkkinarahaston hoitajan on otettava käyttöön sisäinen menettely rahamarkkinarahaston oman sijoitussalkun osalta soveltuvien luottoluokituslaitosten valitsemiseksi sekä sen määrittämiseksi, kuinka usein rahamarkkinarahaston on seurattava kyseisten laitosten luokituksia.
ability of the issuer to react to future market-wide or issuer-specific events, including the ability to repay debt in a highly adverse situation;
Rahamarkkinarahastojen hoitajien on otettava huomioon 1 kohdan b alakohdassa tarkoitettu luottoluokituksen alentaminen ja tämän jälkeen suoritettava oma arviointi sisäisten luottolaadun arviointimenetelmiensä mukaisesti.
strength of the issuer's industry within the economy relative to economic trends and the issuer's competitive positon in its industry;
Sisäisten luottolaadun arviointimenetelmien tarkistusta on pidettävä asetuksen (EU) 2017/1131 19 artiklan 4 kohdan d alakohdassa tarkoitettuna olennaisena muutoksena, paitsi jos rahamarkkinarahastojen hoitajat voivat osoittaa, että muutos ei ole olennainen.
analysis of the credit ratings or rating outlook given to the issuer or instrument by a credit rating agency or agencies selected by the manager of the MMF as being suited to the specific investment portfolio of the MMF.
9 artikla
a money market instrument, securitisation or ABCP is downgraded below the two highest short-term credit ratings provided by any credit rating agency regulated and certified in accordance with Regulation (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council.
Asetuksen (EU) 2017/1131 15 artiklan 6 kohdan a alakohdassa tarkoitettuihin omaisuuseriin sovellettavat kvantitatiiviset ja kvalitatiiviset luottolaatuvaatimukset
Managers of MMFs shall assess the material change in the criteria referred to in paragraph 1(a) by considering risk factors and the results of the stress test scenarios referred to in Article 28 of Regulation (EU) 2017/1131.
Rahamarkkinarahastojen hoitajien on sovellettava tämän asetuksen 3–8 artiklaa arvioidessaan asetuksen (EU) 2017/1131 15 artiklan 6 kohdan a alakohdassa tarkoitettujen likvidien siirtokelpoisten arvopaperien luottolaatua.
For the purpose of paragraph 1(b), managers of MMFs shall establish an internal procedure for the selection of credit rating agencies suited to the specific investment portfolio of the MMF concerned and for the determination of the frequency with which the MMF shall monitor the ratings of those agencies.
10 artikla
Managers of MMFs shall take into account a downgrading as referred to in paragraph 1(b) and thereupon carry out their own assessment according to their internal credit quality assessment methodology.
Tämä asetus tulee voimaan kahdentenakymmenentenä päivänä sen jälkeen, kun se on julkaistu Euroopan unionin virallisessa lehdessä.
The revision of the internal credit quality assessment methodology shall constitute a material change as referred to in Article 19(4)(d) of Regulation (EU) 2017/1131, except if managers of MMFs can substantiate that the change is not material.
Sitä sovelletaan 21 päivästä heinäkuuta 2018, lukuun ottamatta 1 artiklaa, jota sovelletaan 1 päivästä tammikuuta 2019.
Quantitative and qualitative credit quality requirements for assets referred to in Article 15(6)(a) of Regulation (EU) 2017/1131
Tehty Brysselissä 10 päivänä huhtikuuta 2018.
Managers of MMFs shall apply Articles 3 to 8 of this Regulation when assessing the credit quality of the liquid transferable securities or money market instruments referred to in Article 15(6)(a) of Regulation (EU) 2017/1131.
Komission puolesta
This Regulation shall enter into force on the twentieth day following that of its publication in the Official Journal of the European Union.
EUVL L 169, 30.6.2017, s. 8.