natgillin/translations-raw huggingface dataset:
To be populated for contract type different from swaps, swaptions, futures on a swap and forwards on a swap with one of the following alternatives
INTEGER-3+'DAYS' – päivää
To be populated for the contract types of swaps, swaptions, futures on a swap and forwards on a swap with regard to the underlying swap with one of the following alternatives
INTEGER-3+'WEEK' – viikkoa
‘BOND’ — Bond
INTEGER-3+'MNTH' – kuukautta
‘BNDF’ — Bond Futures
INTEGER-3+'YEAR' – vuotta
‘IFUT’ — Interest rate Futures-FRA
Tämän kohdan kentät on täytettävä ainoastaan valuuttajohdannaisten osalta liitteessä III olevan 8 osan taulukossa 8.1 määritetyn mukaisesti.
‘FFMC’ — FLOAT TO FLOAT MULTI-CURRENCY SWAPS
Sopimuksen alalaji
‘XFMC’ — FIXED TO FLOAT MULTI-CURRENCY SWAPS
Tämä kenttä on täytettävä toimitettavien ja ei-toimitettavien termiinien, optioiden ja vaihtosopimusten osalta liitteessä III olevan 8 osan taulukossa 8.1 määritetyn mukaisesti.
‘XXMC’ — FIXED TO FIXED MULTI-CURRENCY SWAPS
”DLVB” – toimitetaan
‘OSMC’ — OIS MULTI-CURRENCY SWAPS
”NDLV” – ei toimiteta
‘IFMC’ — INFLATION MULTI-CURRENCY SWAPS
Tämän kohdan kentät on täytettävä ainoastaan osakejohdannaisten osalta liitteessä III olevan 6 osan taulukossa 6.1 määritetyn mukaisesti.
‘FFSC’ — FLOAT TO FLOAT SINGLE-CURRENCY SWAPS
Täytettävä, jos MiFIR-tunnus tarkoittaa johdannaista, kohde-etuutena oleva omaisuuseräluokka on osake ja alaluokka ei ole vaihtosopimus eikä salkunvaihtosopimus.
‘XFSC’ — FIXED TO FLOAT SINGLE-CURRENCY SWAPS
Kenttään on merkittävä jokin seuraavista vaihtoehdoista:
‘XXSC’ — FIXED TO FIXED SINGLE-CURRENCY SWAPS
”STIX” – osakeindeksi
‘OSSC’ — OIS SINGLE-CURRENCY SWAPS
”SHRS” – osake
‘IFSC’ — INFLATION SINGLE-CURRENCY SWAPS
”DIVI” – ilmaisindeksi
Issuer of the underlying bond
”DVSE” – ilmaisosake
To be populated when the underlying type is a bond or a bond future with the legal entity identifier code (LEI) of the issuer of the direct or ultimate underlying bond.
”BSKT” – yhtiötapahtumaan perustuva osakekori
Maturity date of the underlying bond
”ETFS” – ETF:t
To be populated with the date of maturity of the underlying bond.
”VOLI” – volatiliteetti-indeksi
The field applies to debt instruments with defined maturity.
”OTHR” – muu (talletustodistukset, sertifikaatit ja muut osakkeiden kaltaiset rahoitusvälineet)
Issuance date of the underlying bond
Täytettävä, jos MiFIR-tunnus tarkoittaa johdannaista, kohde-etuutena oleva omaisuuseräluokka on osake ja alaluokka ei ole vaihtosopimus eikä salkunvaihtosopimus ja jos liitteessä III olevan 6 osan taulukossa 6.1 määritetty jaottelukriteeri 2 on yksittäinen liikkeeseenlaskija.
To be populated with the issuance date of the underlying bond
Kenttään on merkittävä jokin seuraavista vaihtoehdoista:
Notional currency of the swaption
Täytettävä, jos MiFIR-tunnus tarkoittaa johdannaista, kohde-etuutena oleva omaisuuseräluokka on osake ja alaluokka ei ole vaihtosopimus eikä salkunvaihtosopimus ja jos liitteessä III olevan 6 osan taulukossa 6.1 määritetty jaottelukriteeri 2 on indeksi.
To be populated for swaptions.
Kenttään on merkittävä jokin seuraavista vaihtoehdoista:
Maturity of the underlying swap
Täytettävä, jos MiFIR-tunnus tarkoittaa johdannaista, kohde-etuutena oleva omaisuuseräluokka on osake ja alaluokka ei ole vaihtosopimus eikä salkunvaihtosopimus ja jos liitteessä III olevan 6 osan taulukossa 6.1 määritetty jaottelukriteeri 2 on kori.
To be populated for swaptions, futures on swaps and forwards on a swap only.
Kenttään on merkittävä jokin seuraavista vaihtoehdoista:
Inflation index ISIN code
”BSKT” – kori
In case of swaptions on one of the following underlying swap types: inflation single currency swap, futures/forwards on inflation single currency swap, inflation multi-currency swap, futures/forwards on inflation multi-currency swap; whenever the inflation index has an ISIN, the field has to be populated with the ISIN code for that index.
Parametri
Inflation index name
Täytettävä, jos MiFIR-tunnus tarkoittaa johdannaista, kohde-etuuden omaisuuseräluokka on osake ja alaluokka on vaihtosopimus tai salkunvaihtosopimus.
To be populated with standardised name of the index in case of swaptions on one of the following underlying swap types: inflation single currency swap, futures/forwards on inflation single currency swap, inflation multi-currency swap, futures/forwards on inflation multi-currency swap.
”PRBP” – hinnan ja tuoton tuotto- ja arvonkehityksen perusparametri
Reference rate
”PRDV” – hinta-osinko-parametri
Name of the reference rate.
”PRVA” – tuoton vaihtelun parametri
ALPHANUM-25- if the reference rate is not included in the INDEX list
”PRVO” – tuoton volatiliteetin parametri
IR Term of contract
Hinnanerosopimukset (CFD:t)
This field states the term of the contract.
Kentät on täytettävä vain, jos sopimuslaji on hinnanero- tai spread betting -sopimus.
The term shall be expressed in days, weeks, months or years.
Täytettävä, jos MiFIR-tunnus on johdannainen ja sopimuslaji on hinnanero- tai spread betting -sopimus.
INTEGER-3+‘DAYS’ — days
”FTEQ” – osakkeeseen sidotut futuurit
INTEGER-3+‘WEEK’ — weeks
”OPEQ” – osakkeeseen sidotut optiot
INTEGER-3+‘MNTH’ — months
Nimellisvaluutta 1
INTEGER-3+‘YEAR’ — years
Kohde-etuutena olevan valuuttaparin valuutta 1.
The fields in this section should only be populated for foreign exchange derivatives as defined in Table 8.1 of Section 8 of Annex III
Tämä kenttä täytetään, jos kohde-etuutena on valuutta.
Contract sub-type
Nimellisvaluutta 2
To be populated so as to differentiate deliverable and non-deliverable forwards, options and swaps as defined in Table 8.1 of Section 8 of Annex III.
Kohde-etuutena olevan valuuttaparin valuutta 2.
‘DLVB’ — Deliverable
Kohde-etuutena olevan luottoriskinvaihtosopimuksen ISIN-koodi.
‘NDLV’ — Non-deliverable
Täytettävä johdannaisten tai luottoriskinvaihtosopimusten osalta merkitsemällä kenttään kohde-etuutena olevan vaihtosopimuksen ISIN-koodi.
The fields should only be populated for equity derivatives as defined in Table 6.1 of Section 6 of Annex III
Kohde-etuutena olevan indeksin koodi
To be populated when the MiFIR identifier is a derivative, the asset class of the underlying is equity and the sub-asset class is neither swaps nor portfolio swaps.
Täytettävä johdannaisten tai indeksiin liitettyjen luottoriskinvaihtosopimusten osalta merkitsemällä kenttään indeksin ISIN-koodi.
‘STIX’ — Stock Index
Kohde-etuutena olevan indeksin nimi
‘SHRS’ — Share/Stock
Täytettävä johdannaisten tai indeksiin liitettyjen luottoriskinvaihtosopimusten osalta merkitsemällä kenttään indeksin vakionimi.
‘DIVI’ — Dividend Index
Sarja
‘DVSE’ — Stock dividend
Indeksin koostumuksen sarjanumero tarvittaessa.
‘BSKT’ — Basket of shares resulting from a corporate action
Täytettävä indeksiin liitettyjen luottoriskinvaihtosopimusten tai niihin liitettyjen johdannaisten osalta merkitsemällä kenttään indeksiin liitetyn luottoriskinvaihtosopimusten sarja.
‘ETFS’ — ETFs
”Version” (Versio)
‘VOLI’ — Volatility Index
Sarjasta luodaan uusi versio, jos jokin luottoriskinvaihtosopimuksista ja indeksi on painotettava uudestaan vastaamaan indeksiin sisältyvien osien uutta kokonaismäärää.
‘OTHR’ — Other (including depositary receipts, certificates and other equity like financial instrument)
Täytettävä indeksiin liitettyjen luottoriskinvaihtosopimusten tai niihin liitettyjen johdannaisten osalta merkitsemällä kenttään indeksiin liitetyn luottoriskinvaihtosopimusten versio.
To be populated when the MiFIR identifier is a derivative, the asset class of the underlying is equity, the sub-asset class is either swaps or portfolio swaps and the segmentation criterion 2 as defined in Table 6.1 of Section 6 of Annex III is a single name.
Uusintakuukaudet
To be populated when the MiFIR identifier is a derivative, the asset class of the underlying is equity, the sub-asset class is either swaps or portfolio swaps and the segmentation criterion 2 as defined in Table 6.1 of Section 6 of Annex III is an index.
Kaikki kuukaudet, jolloin indeksi oletetaan uusittavan sen mukaan, mitä indeksin tarjoaja on ilmoittanut tietylle vuodelle.
To be populated when the MiFIR identifier is a derivative, the asset class of the underlying is equity, the sub-asset class is either swaps or portfolio swaps and the segmentation criterion 2 as defined in Table 6.1 of Section 6 of Annex III is a basket.
Kentät on toistettava jokaisen uusintakuukauden osalta.
‘BSKT’ — Basket
Täytettävä indeksiin liitettyjen luottoriskinvaihtosopimusten tai niihin liitettyjen johdannaisten osalta.
Parameter
01, 02, 03, 04, 05, 06, 07, 08, 09, 10, 11, 12
To be populated when the MiFIR identifier is a derivative, the asset class of the underlying is equity and the sub-asset class is one of the following: swaps, portfolio swaps.
Seuraava uusintapäivä
‘PRBP’ — Price return basic performance parameter
Täytettävä indeksiin liitettyjen luottoriskinvaihtosopimusten tai niihin liitettyjen johdannaisten osalta merkitsemällä kenttään indeksiin liitetyn luottoriskinvaihtosopimusten seuraava uusintapäivä indeksin tarjoajan ilmoittaman mukaisesti.
‘PRDV’ — Parameter return dividend
Liikkeellelaskija on valtio tai muu julkinen taho
‘PRVA’ — Parameter return variance
Täytettävä, jos yhteen riskikohteeseen keskittyvä luottoriskinvaihtosopimus tai siihen liitetyn johdannaisen viiteyhteisö on valtio liitteessä III olevan 9 osan taulukossa 9.1 määritetyn mukaisesti.
‘PRVO’ — Parameter return volatility
”TRUE” – liikkeeseenlaskijaviiteyhteisö on valtio tai muu julkinen taho
Contracts for difference (CFDs)
”FALSE” – liikeeseenlaskijaviiteyhteisö ei ole valtio tai muu julkinen taho
The fields should only be populated when the contract type is equal to contract for difference or spread betting
Referenssiomaisuus
To be populated when the MiFIR identifier is a derivative and the contract type is equal to contract for difference or spread betting.
Täytettävä yhteen riskikohteeseen keskittyvään luottoriskinvaihtosopimukseen liitetyn johdannaisen osalta merkitsemällä kenttään referenssiomaisuuden ISIN-koodi.
‘FTEQ’ — Futures on an equity
Viiteyhteisö
‘OPEQ’ — Options on an equity
Täytettävä yhteen riskikohteeseen keskittyvien luottoriskinvaihtosopimusten tai niihin liitettyjen johdannaisten viiteyhteisöllä.
Notional currency 1
ISO 3166-2 – kaksimerkkinen maakoodi ja sen jälkeen viiva (”-”) ja enintään kolme aakkosnumeerista maaryhmittelykoodia
Currency 1 of the underlying currency pair.
Tämän kohdan kentät on täytettävä ainoastaan päästöoikeusjohdannaisten osalta liitteessä III olevan 13 osan taulukossa 13.1 määritetyn mukaisesti.
This field is applicable when the underlying type is currency.
Päästöoikeusjohdannaisten alalaji
Notional currency 2
Täytettävä, jos muuttuja #4 ”MiFIR-tunnus” on ”DERV” (johdannainen) ja muuttuja #5 ”kohde-etuuden omaisuuseräluokka” on ”EMAL” (päästöoikeus).
Currency 2 of the underlying currency pair.
”CERE” – CER
ISIN code of the underlying credit default swap
”ERUE” – ERU
To be populated for derivatives on a credit default swaps with the ISIN code of the underlying swap.
Sitä sovelletaan 3 päivästä tammikuuta 2018.
Underlying Index code
Tämän asetuksen 18 artiklaa sovelletaan kuitenkin tämän asetuksen voimaantulopäivästä.
To be populated for derivatives on a CDS index with the ISIN code of the index.
Hinnan ja tuoton tuotto- ja arvonkehityksen perusparametri
Underlying Index name
Tuoton vaihtelu/volatiliteetti -parametri
To be populated for derivatives on a CDS index with the standardised name of the index.
Hinta-osinko-parametri
Series
Päästöoikeudet
The series number of the composition of the index if applicable.
Keskimääräinen päivittäinen kauppojen lukumäärä
To be populated for a CDS Index or a derivative on a CDS Index with the series of the CDS Index.
Indeksiin liitettyjen luottoriskinvaihtosopimusoptioiden alaluokka määritetään seuraavien jaottelukriteerien mukaisesti:
Version
Kauppapaikassa toteutetuista liiketoimista käytetään ISO 10383 -standardin mukaista ”segment MIC” -koodia.
A new version of a series is issued if one of the constituents defaults and the index has to be re-weighted to account for the new number of total constituents within the index.
Jos ”segment MIC” -koodia ei ole olemassa, käytetään ”operating MIC” -koodia.
To be populated for a CDS Index or a derivative on a CDS Index with the version of the CDS Index.
Liiketoimen tunnistekoodin on oltava jokaisen ISO 10383 -standardin mukaisen ”segment MIC” -koodin sekä jokaisen kaupankäyntipäivän osalta yksilöllinen, johdonmukainen ja pysyvä.
Roll months
Jos kauppapaikka ei käytä ”segment MIC” -koodeja, liiketoimen tunnistekoodin on oltava jokaisen ”operating MIC” -koodin ja jokaisen kaupankäyntipäivän osalta yksilöllinen, johdonmukainen ja pysyvä.
All months when the roll is expected as established by the index provider for a given year.
Erittäin pitkäaikainen: kohde-etuutena olevan fyysisesti selvitettävän lainan, jonka juoksuaika yli 15 vuotta, on katsottava olevan erittäin pitkäaikainen.
Field should be repeated for each month in the roll.
Ulkomaanvaluutan määräisille ei toimiteta -vaihtosopimuksille ei katsota olevan likvidejä markkinoita.
To be populated for a CDS Index or a derivative on a CDS Index.
Millekään alaluokalle ei katsota olevan 6 artiklan ja 8 artiklan 1 kohdan b alakohdan mukaisia likvidejä markkinoita, jos se ei täytä yhtä seuraavista määrällisten likviditeettikriteerien kynnysarvoista tai mitään niistä taikka jäljempänä kuvattuja laadullisia likviditeettikriteerejä.
, ‘02’, ‘03’, ‘04’, ‘05’, ‘06’, ‘07’, ‘08’, ‘09’, ‘10’, ‘11’, ‘12’
Osakeoptioihin liitettyjen hinnanerosopimusten alaluokalle katsotaan olevan likvidit markkinat, jos kohde-etuus on osakeoptio, jolle on likvidit markkinat 6 artiklan ja 8 artiklan 1 kohdan b alakohdassa määritetyn mukaisesti.
Next roll date
Valuuttaan liitetyillä hinnanerosopimuksilla toteutetuille liiketoimille katsotaan olevan likvidit markkinat 6 artiklan ja 8 artiklan 1 kohdan b alakohdan mukaisesti.
Commission Delegated Regulation (EU) 2017/584
Komission delegoitu asetus (EU) 2017/584,
supplementing Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council with regard to regulatory technical standards specifying organisational requirements of trading venues
Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2014/65/EU täydentämisestä kauppapaikkojen toiminnan järjestämistä koskevia vaatimuksia täsmentävillä teknisillä sääntelystandardeilla
Having regard to Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments and amending Directive 2002/92/EC and Directive 2011/61/EU [1], and in particular points (a), (c) and (g) of Article 48(12) thereof,
ottaa huomioon rahoitusvälineiden markkinoista sekä direktiivin 2002/92/EY ja direktiivin 2011/61/EU muuttamisesta 15 päivänä toukokuuta 2014 annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2014/65/EU [1] ja erityisesti sen 48 artiklan 12 kohdan a, c ja g alakohdan,
It is important to ensure that trading venues that enable algorithmic trading have sufficient systems and controls.
On tärkeää varmistaa, että algoritmisen kaupankäynnin mahdollistavilla kauppapaikoilla on asianmukaiset järjestelmät ja valvontamenetelmät.
The provisions of this Regulation should apply not only to regulated markets but also to multilateral trading facilities and organised trading facilities as determined by Article 18(5) of Directive 2014/65/EU.
Tämän asetuksen säännöksiä olisi sovellettava paitsi säänneltyihin markkinoihin myös monenkeskisiin kaupankäyntijärjestelmiin ja organisoituihin kaupankäyntijärjestelmiin, kuten direktiivin 2014/65/EU 18 artiklan 5 kohdassa edellytetään.
The impact of technological development and in particular algorithmic trading is one of the main drivers to determine the capacity and arrangements to manage trading venues.
Teknologian kehityksen ja erityisesti algoritmisen kaupankäynnin vaikutukset ovat yksi merkittävimmistä tekijöistä, jotka määräävät kauppapaikkojen kapasiteetin ja niiden hallinnointijärjestelyt.
The risks arising from algorithmic trading can be present in any type of trading system that is supported by electronic means.
Algoritmisesta kaupankäynnistä aiheutuvia riskejä voi esiintyä missä tahansa kaupankäyntijärjestelmässä, joka toimii sähköisten välineiden avulla.
Therefore, specific organisational requirements should be laid down in respect of regulated markets, multilateral trading facilities and organised trading facilities allowing for or enabling algorithmic trading through their systems.
Sen vuoksi olisi vahvistettava erityiset toiminnan järjestämistä koskevat vaatimukset sellaisia säänneltyjä markkinoita, monenkeskisiä kaupankäyntijärjestelmiä ja organisoituja kaupankäyntijärjestelmiä varten, jotka mahdollistavat tai sallivat algoritmisen kaupankäynnin järjestelmiensä välityksellä.
Such trading systems are those where algorithmic trading may take place as opposed to trading systems in which algorithmic trading is not permitted, including trading systems where transactions are arranged through voice negotiation.
Kyseessä ovat kaupankäyntijärjestelmät, joissa on mahdollista harjoittaa algoritmista kaupankäyntiä ja jotka eroavat siten sellaisista kaupankäyntijärjestelmistä, joissa tällaista kaupankäyntiä ei sallita, kuten järjestelmistä, joissa liiketoimet toteutetaan huutokauppamenettelyllä.
Governance arrangements, the role of the compliance function, staffing and outsourcing should be regulated as part of the organisational requirements to ensure the resilience of electronic trading systems.
Ohjaus- ja hallintojärjestelmiä, säännösten noudattamista valvovan toiminnon roolia, henkilöstöä ja ulkoistamista olisi säänneltävä osana toiminnan järjestämistä koskevia vaatimuksia, jotta varmistettaisiin sähköisten kaupankäyntijärjestelmien häiriönsietokyky.
Requirements should be laid down with respect to the systems of trading venues allowing or enabling algorithmic trading.
Olisi vahvistettava algoritmisen kaupankäynnin sallivien tai mahdollistavien kauppapaikkojen kaupankäyntijärjestelmiä koskevat vaatimukset.
However, their specific application should take place in conjunction with a self-assessment to be conducted by each trading venue since not all trading models present the same risks.
Vaatimusten soveltaminen olisi kuitenkin kytkettävä kunkin kauppapaikan suorittamaan itsearviointiin, koska kaikkiin kaupankäyntimalleihin ei liity samoja riskejä.
Therefore, some organisational requirements may not be appropriate for certain trading models although their trading systems could be supported to a certain extent by electronic means.
Sen vuoksi jotkin toiminnan järjestämistä koskevat vaatimukset eivät välttämättä sovi tiettyihin kaupankäyntimalleihin, vaikka kyseisiä kaupankäyntijärjestelmiä voitaisiin tietyssä määrin tukea sähköisin keinoin.
In particular, the specific requirements to be set in relation to request-for-quote systems or hybrid systems should be considered according to the nature, scale and complexity of the algorithmic trading activity undertaken.
Erityisesti tarjouspyyntöjärjestelmille tai hybridijärjestelmille asetettavissa vaatimuksissa olisi otettava huomioon harjoitetun algoritmisen kaupankäynnin luonne, laajuus ja monitahoisuus.
Equally, more stringent requirements should be established by the trading venues where appropriate.
Vastaavasti kauppapaikkojen olisi asetettava tarvittaessa tiukempia vaatimuksia.
Risks arising from algorithmic trading should be carefully taken into account, paying particular attention to those that may affect the core elements of a trading system, including the hardware, software and associated communication lines used by trading venues and members, participants or clients of trading venues (‘members’) to perform their activity and any type of execution systems or order management systems operated by trading venues, including matching algorithms.
Algoritmisesta kaupankäynnistä aiheutuvat riskit olisi otettava tarkasti huomioon, ja erityistä huomiota olisi kiinnitettävä riskeihin, jotka voivat vaikuttaa kaupankäyntijärjestelmän perusosiin, joihin luetaan mukaan laitteistot, ohjelmistot ja niihin liittyvät tietoliikenneyhteydet, joita kauppapaikat ja niiden jäsenet, osapuolet tai asiakkaat, jäljempänä ’jäsenet’, käyttävät toimintansa harjoittamiseen, sekä kaikentyyppiset kauppapaikkojen ylläpitämät toimeksiantojen toteuttamis- ja hallinnointijärjestelmät, joihin kuuluvat myös täsmäytysalgoritmit.
The specific organisational requirements for trading venues have to be determined by means of a robust self-assessment where a number of parameters have to be assessed.
Kauppapaikkojen toiminnan järjestämistä koskevat yksittäiset vaatimukset on määritettävä luotettavan itsearvioinnin avulla, jossa on arvioitava useita parametreja.
That self-assessment should include any other circumstances not expressly set out that may have an impact on their organisation.
Itsearvioinnissa olisi käsiteltävä myös sellaisia muita olosuhteita, joiden käsittelyä ei nimenomaisesti vaadita mutta joilla voi olla vaikutusta kauppapaikkojen organisaatioon.
The minimum period for keeping records of the self-assessment and the due diligence of members for the purpose of this Regulation should be the same as the general record-keeping obligations established in Directive 2014/65/EU.
Vähimmäisajan, jonka itsearviointia ja jäsenten due diligence -arviointia koskevia tietoja on säilytettävä, olisi tätä asetusta sovellettaessa oltava sama kuin direktiivissä 2014/65/EU säädetyissä yleisissä tietojen säilyttämisvelvoitteissa vahvistettu enimmäisaika.
Where trading venues are required to perform monitoring in real-time, it is necessary for the generation of alerts following that monitoring to be done as close to instantaneously as technically possible and therefore within no more than five seconds in order to be effective.
Jos kauppapaikkojen edellytetään harjoittavan reaaliaikaista valvontaa, valvonnan tuottamat hälytykset olisi annettava niin lähellä reaaliaikaa kuin on teknisesti mahdollista ja viimeistään viiden sekunnin kuluessa, jotta valvonta olisi tehokasta.
For the same reason, any actions following that monitoring should be undertaken as soon as possible assuming a reasonable level of efficiency and of expenditure on systems on the part of the persons concerned.
Samasta syystä kaikki valvonnan johdosta toteutettavat toimet olisi toteutettava mahdollisimman nopeasti, mikä edellyttää asianomaisilta henkilöiltä riittävää tehokkuutta ja panostamista järjestelmiin.
Testing facilities offered by trading venues should not pose risks to orderly trading.
Kauppapaikkojen tarjoamat testausjärjestelmät eivät saisi vaarantaa asianmukaista kaupankäyntiä.
To that end, trading venues should be required to establish an adequate fair usage policy, ensure a strict separation between the testing environment and the production environment or permit testing only out of trading hours.
Sen vuoksi olisi vaadittava, että kauppapaikat luovat asianmukaisen kohtuullisen käytön politiikan, varmistavat selkeän eron testausympäristön ja tuotantoympäristön välillä tai sallivat testauksen ainoastaan kaupankäyntiajan ulkopuolella.
Conformance testing should ensure that the most basic elements of the system or the algorithms used by members operate correctly and according to the venue's requirements, including the ability to interact as expected with the trading venue's matching logic and the adequate processing of data flows to and from the trading venue.
Vaatimustenmukaisuuden testauksella olisi varmistettava, että järjestelmän perusosat tai jäsenten käyttämät algoritmit toimivat asianmukaisesti ja kauppapaikan vaatimusten mukaisesti, mihin kuuluvat kyky toimia odotetulla tavalla vuorovaikutuksessa kauppapaikan täsmäytyslogiikan kanssa sekä kauppapaikkaan ja kauppapaikasta kulkevien tietovirtojen asianmukainen käsittely.
Testing against disorderly trading conditions should be designed with a view to specifically addressing the reaction of the algorithm or strategy to conditions that may create a disorderly market.
Tavanomaisesta poikkeavaan kaupankäyntiin liittyvä testaus olisi suunniteltava siten, että siinä voidaan erityisesti tarkastella algoritmin tai strategian reagointia olosuhteisiin, jotka saattavat johtaa markkinahäiriöihin.