natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Prior to the deployment or substantial update of an algorithmic trading system, trading algorithm or algorithmic trading strategy, an investment firm shall establish clearly delineated methodologies to develop and test such systems, algorithms or strategies.
ei aiheuta tavanomaisesta poikkeavaa kaupankäyntiä ja jatkaa tehokasta toimintaa stressikausien markkinaolosuhteissa, jolloin se tarvittaessa mahdollistaa algoritmisen kaupankäyntijärjestelmän tai kaupankäyntialgoritmin sulkeutumisen.
A person designated by the senior management of the investment firm shall authorise the deployment or substantial update of an algorithmic trading system, trading algorithm or algorithmic trading strategy.
Sijoituspalveluyrityksen on mukautettava testausmenetelmänsä kauppapaikkoihin ja markkinoihin, joilla kaupankäyntialgoritmia käytetään.
The methodologies referred to in paragraph 1 shall address the design, performance, recordkeeping and approval of the algorithmic trading system, trading algorithm or algorithmic trading strategy.
Sijoituspalveluyrityksen on suoritettava lisätestejä, jos tehdään merkittäviä muutoksia, jotka kohdistuvat algoritmiseen kaupankäyntijärjestelmään tai pääsyyn siihen kauppapaikkaan, jossa algoritmista kaupankäyntijärjestelmää, kaupankäyntialgoritmia tai algoritmista kaupankäyntistrategiaa on käytettävä.
They shall also set out the allocation of responsibilities, the allocation of sufficient resources and the procedures to seek instructions within the investment firm.
Edellä olevia 2–5 kohtaa sovelletaan ainoastaan kaupankäyntialgoritmeihin, jotka johtavat toimeksiantojen toteuttamisiin.
The methodologies referred to in paragraph 1 shall ensure that the algorithmic trading system, trading algorithm or algorithmic trading strategy:
Sijoituspalveluyrityksen on kirjattava kaikki algoritmiseen kaupankäyntiin käytettyyn ohjelmistoon tehdyt olennaiset muutokset, jotta se voi määrittää
does not behave in an unintended manner;
milloin muutos tehtiin;
complies with the investment firm's obligations under this Regulation;
henkilön, joka teki muutoksen;
complies with the rules and systems of the trading venues accessed by the investment firm;
henkilön, joka hyväksyi muutoksen;
does not contribute to disorderly trading conditions, continues to work effectively in stressed market conditions and, where necessary under those conditions, allows for the switching off of the algorithmic trading system or trading algorithm.
muutoksen luonteen.
An investment firm shall adapt its testing methodologies to the trading venues and markets where the trading algorithm will be deployed.
Sijoituspalveluyrityksen on testattava, että sen algoritmiset kaupankäyntijärjestelmät ja kaupankäyntialgoritmit täyttävät seuraavien järjestelmien vaatimukset:
An investment firm shall undertake further testing if there are substantial changes to the algorithmic trading system or to the access to the trading venue in which the algorithmic trading system, trading algorithm or algorithmic trading strategy are to be used.
kauppapaikan järjestelmä jossakin seuraavista tapauksista:
Paragraphs 2 to 5 shall only apply to trading algorithms leading to order execution.
kauppapaikkaan pääsyn yhteydessä jäsenen ominaisuudessa;
An investment firm shall keep records of any material change made to the software used for algorithmic trading, allowing it to determine:
ensimmäisen yhteydenoton yhteydessä kyseiseen kauppapaikkaan tuettua pääsyä koskevan järjestelyn kautta;
when a change was made;
kun kyseisen kauppapaikan järjestelmät muuttuvat olennaisesti;
the person that has made the change;
ennen kyseisen sijoituspalveluyrityksen algoritmisen kaupankäyntijärjestelmän, kaupankäyntialgoritmin tai algoritmisen kaupankäyntistrategian käyttöönottoa tai olennaista päivitystä.
the person that has approved the change;
suoraa markkinoillepääsyä tarjoavan palveluntarjoajan järjestelmä jossakin seuraavista tapauksista:
Article 6 Conformance testing
kun tehdään olennainen muutos, joka vaikuttaa kyseisen tarjoajan suoraa markkinoillepääsyä koskevaan toimintoon;
An investment firm shall test the conformance of its algorithmic trading systems and trading algorithms with:
Vaatimustenmukaisuuden testauksella on tarkistettava, toimivatko algoritmisen kaupankäyntijärjestelmän tai kaupankäyntialgoritmin perusosat oikein ja kauppapaikan tai suoraa markkinoillepääsyä tarjoavan palveluntarjoajan vaatimusten mukaisesti.
the system of the trading venue in any of the following cases:
Testauksella on tätä varten todennettava, että algoritminen kaupankäyntijärjestelmä tai kaupankäyntialgoritmi
when accessing that trading venue as a member;
on vuorovaikutuksessa kauppapaikan täsmäytyslogiikan kanssa niin kuin on tarkoitettu;
when connecting to that trading venue through a sponsored access arrangement for the first time;
käsittelee asianmukaisesti kauppapaikasta ladatut tietovirrat.
where there is a material change of the systems of that trading venue;
Sijoituspalveluyrityksen on varmistettava, että 5 artiklan 4 kohdan a, b ja d alakohdassa vahvistettujen kriteerien noudattamisen testaaminen suoritetaan ympäristössä, joka on erillään tuotantoympäristöstä, ja että sitä käytetään erityisesti algoritmisten kaupankäyntijärjestelmien ja kaupankäyntialgoritmien testaamiseen ja kehittämiseen.
prior to the deployment or material update of the algorithmic trading system, trading algorithm or algorithmic trading strategy of that investment firm.
Sovellettaessa ensimmäistä alakohtaa tuotantoympäristöllä tarkoitetaan ympäristöä, jossa algoritmiset kaupankäyntijärjestelmät tosiasiallisesti toimivat ja joka sisältää kaupankävijöiden käyttämät ohjelmistot ja laitteistot, toimeksiantojen reitityksen kauppapaikoille, markkinatiedot, riippuvaiset tietokannat, riskinhallintajärjestelmät, tiedonkeruun, analysointijärjestelmät ja kaupan jälkeiseen käsittelyyn käytetyt järjestelmät.
the system of the direct market access provider in any of the following cases:
Sijoituspalveluyritys voi täyttää 1 kohdassa tarkoitetut testausvaatimukset käyttämällä omaa testausympäristöään tai kauppapaikan, suoran sähköisen markkinoillepääsyn tarjoajan tai myyjän tarjoamaa testausympäristöä.
when accessing that trading venue through a direct market access arrangement for the first time;
Sijoituspalveluyritys on aina täysin vastuussa algoritmisten kaupankäyntijärjestelmiensä, kaupankäyntialgoritmiensa tai algoritmisten kaupankäyntistrategioidensa testaamisesta sekä niihin mahdollisesti tarvittavien muutosten tekemisestä.
when there is a material change affecting the direct market access functionality of that provider;
Ennen kaupankäyntialgoritmin käyttöönottoa sijoituspalveluyrityksen on asetettava ennalta määritellyt limiitit
Conformance testing shall verify whether the basic elements of the algorithmic trading system or the trading algorithm operate correctly and in accordance with the requirements of the trading venue or the direct market access provider.
kaupankäynnin kohteena olevien rahoitusvälineiden määrälle;
For this purpose the testing shall verify that the algorithmic trading system or trading algorithm:
toimeksiantojen hinnalle, arvolle ja määrille;
interacts with the trading venue's matching logic as intended;
strategiapositioille; ja
Article 7 Testing environments
2 JAKSO
An investment firm shall ensure that testing of compliance with the criteria laid down in Article 5(4)(a), (b) and (d) is undertaken in an environment that is separated from its production environment and that is used specifically for the testing and development of algorithmic trading systems and trading algorithms.
Käyttöönoton jälkeinen hallinto
For the purposes of the first subparagraph, a production environment shall mean an environment where algorithmic trading systems effectively operate, and comprise software and hardware used by traders, order routing to trading venues, market data, dependent databases, risk control systems, data capture, analysis systems and post-trade processing systems.
Sijoituspalveluyrityksen on tehtävä vuosittain itsearviointi ja validointi ja annettava tämän menettelyn perusteella validointikertomus.
An investment firm may comply with the testing requirements referred to in paragraph 1 by using its own testing environment or a testing environment provided by a trading venue, a DEA provider or a vendor.
Tässä menettelyssä sijoituspalveluyrityksen on tarkasteltava, arvioitava ja validoitava seuraavat seikat:
Article 8 Controlled deployment of algorithms
hallintoa, vastuuvelvollisuutta ja hyväksyntää koskevat puitteensa;
Before deployment of a trading algorithm, an investment firm shall set predefined limits on:
järjestelyt liiketoimintansa jatkuvuuden varmistamiseksi;
the number of financial instruments being traded;
miten se kaiken kaikkiaan noudattaa direktiivin 2014/65/EU 17 artiklaa liiketoimintansa luonteeseen, laajuuteen ja monimuotoisuuteen nähden.
the price, value and numbers of orders;
Itsearvioinnin on lisäksi sisällettävä vähintään analyysi tämän asetuksen liitteessä I esitettyjen perusteiden noudattamisesta.
the strategy positions; and
Validointikertomus on alistettava yrityksen sisäisen tarkastuksen tarkastettavaksi, jos tällainen toiminto on olemassa, ja sijoituspalveluyrityksen toimivan johdon on hyväksyttävä se.
the number of trading venues to which orders are sent.
Sijoituspalveluyrityksen on korjattava validointikertomuksessa havaitut puutteet.
SECTION 2
Jos sijoituspalveluyritys ei ole ottanut käyttöön (EU) 2017/565 23 artiklan 2 kohdassa tarkoitettua riskinhallintatoimintoa, tässä asetuksessa säädettyjä riskinhallintatoimintoon kohdistuvia vaatimuksia sovelletaan kaikkiin muihin toimintoihin, jotka sijoituspalveluyritys on ottanut käyttöön (EU) 2017/565 23 artiklan 2 kohdan mukaisesti.
Article 9 Annual self-assessment and validation
Sijoituspalveluyrityksen on laadittava kyseiset testit, ja niissä on otettava huomioon sen kaupankäyntitoiminnan ja kaupankäyntijärjestelmien luonne.
An investment firm shall annually perform a self-assessment and validation process and on the basis of that process issue a validation report.
Sijoituspalveluyrityksen on varmistettava, että testit suoritetaan siten, että ne eivät vaikuta tuotantoympäristöön.
In the course of that process the investment firm shall review, evaluate and validate the following:
Näihin testeihin on kuuluttava
its algorithmic trading systems, trading algorithms and algorithmic trading strategies;
testaaminen käyttämällä suuria viestiliikennemääriä, jolloin käytetään suurinta sijoituspalveluyrityksen vastaanottamien ja lähettämien viestien määrää kuudelta edelliseltä kuukaudelta kerrottuna kahdella;
its governance, accountability and approval framework;
testaaminen käyttämällä suuria kauppojen määriä, jolloin käytetään suurinta sijoituspalveluyrityksen saavuttamaa kauppojen määrää kuudelta edelliseltä kuukaudelta kerrottuna kahdella.
its business continuity arrangement;
Sijoituspalveluyrityksen on varmistettava, että kun algoritmiseen kaupankäyntiin liittyvään tuotantoympäristöön ehdotetaan olennaisia muutoksia, sijoituspalveluyrityksen toimivan johdon nimeämä henkilö arvioi ensin kyseisen muutoksen.
its overall compliance with Article 17 of Directive 2014/65/EU, having regard to the nature, scale and complexity of its business.
Arvioinnin perusteellisuuden on oltava oikeassa suhteessa ehdotetun muutoksen laajuuteen.
The risk management function shall inform the compliance function of any deficiencies identified in the validation report.
Keinot häiriönsietokyvyn varmistamiseksi
The validation report shall be audited by the firm's internal audit function, where such function exists, and be subject to approval by the investment firm's senior management.
Sijoituspalveluyrityksen on voitava peruuttaa välittömästi hätätoimenpiteenä jotkin tai kaikki sen toteuttamattomat toimeksiannot, jotka on annettu jollekin tai kaikille kauppapaikoille, johon sijoituspalveluyrityksellä on yhteys (kaupankäynnin pysäyttäminen).
An investment firm shall remedy any deficiencies identified in the validation report.
Sovellettaessa 1 kohtaa toteuttamattomiin toimeksiantoihin kuuluvat myös ne, jotka ovat peräisin yksittäisiltä kaupankävijöiltä, kaupankäyntiyksiköiltä tai tapauksen mukaan asiakkailta.
Article 10 Stress testing
Sijoituspalveluyrityksen on seurattava kaikkea kaupankäyntitoimintaa, joka tapahtuu sen kaupankäyntijärjestelmien välityksellä, mukaan luettuna asiakkaidensa kaupankäyntitoiminta, mahdollisesta markkinoiden manipuloinnista kertovien merkkien varalta, sellaisena kuin se on määritelty asetuksen (EU) N:o 596/2014 12 artiklassa.
As part of its annual self-assessment referred to in Article 9, an investment firm shall test that its algorithmic trading systems and the procedures and controls referred to in Articles 12 to 18 can withstand increased order flows or market stresses.
Sovellettaessa edellä olevaa 1 kohtaa sijoituspalveluyrityksen on otettava käyttöön automaattinen valvontajärjestelmä, joka seuraa tehokkaasti toimeksiantoja ja liiketoimia, tuottaa hälytyksiä ja raportteja ja tarvittaessa käyttää havainnollistamistyökaluja, ja pidettävä kyseistä järjestelmää yllä.
The investment firm shall design such tests, having regard to the nature of its trading activity and its trading systems.
Automaattisen valvontajärjestelmän on katettava kaikki sijoituspalveluyrityksen toteuttamat kaupankäyntitoiminnot ja kaikki sen antamat toimeksiannot.
The investment firm shall ensure that the tests are carried out in such a way that they do not affect the production environment.
Järjestelmä on suunniteltava ottaen huomioon sijoituspalveluyrityksen kaupankäyntitoiminnan luonne, laajuus ja monimuotoisuus, esimerkiksi kaupankäynnin kohteena olevien rahoitusvälineiden tyyppi ja määrä, sijoituspalveluyrityksen toimeksiantovirran koko ja monimuotoisuus sekä ne markkinat, joihin sijoituspalveluyrityksellä on pääsy.
Those tests shall comprise:
Sijoituspalveluyrityksen on ristiintarkastettava kaikki epäilyttävään kaupankäyntitoimintaan viittaavat tiedot, jotka sen automaattinen valvontajärjestelmä on tuottanut tutkimusvaiheen aikana, kyseisen yrityksen muun asiaankuuluvan kaupankäyntitoiminnan kanssa.
running high messaging volume tests using the highest number of messages received and sent by the investment firm during the previous six months, multiplied by two;
Sijoituspalveluyrityksen automaattista valvontajärjestelmää on voitava mukauttaa muutoksiin sijoituspalveluyrityksen lakisääteisissä velvoitteissa ja kaupankäyntitoiminnassa, mukaan lukien sen ja sen asiakkaiden kaupankäyntistrategian muutokset.
Article 11 Management of material changes
Käyttämällä riittävän hienojakoista ajan tarkkuusastetta sijoituspalveluyrityksen automaattisen valvontajärjestelmän on pystyttävä lukemaan, näyttämään uudelleen ja analysoimaan toimeksiantoja ja liiketoimia koskevia tietoja jälkikäteen, ja sillä on oltava riittävä kapasiteetti, jotta se kykenee tarpeen mukaan toimimaan automatisoidussa lyhytviiveisessä kaupankäyntiympäristössä.
An investment firm shall ensure that any proposed material change to the production environment related to algorithmic trading is preceded by a review of that change by a person designated by senior management of the investment firm.
Sen on myös kyettävä tuottamaan käyttökelpoisia hälytyksiä seuraavan kaupankäyntipäivän alussa, tai jos on kyse manuaalisista prosesseista, seuraavan kaupankäyntipäivän päättyessä.
The depth of the review shall be proportionate to the magnitude of the proposed change.
Sijoituspalveluyrityksen valvontajärjestelmään on kuuluttava asianmukaiset asiakirjat ja menettelyt, jotta voidaan tehokkaasti ryhtyä toimenpiteisiin sen antamien hälytysten perusteella.
An investment firm shall establish procedures to ensure that any change to the functionality of its systems is communicated to traders in charge of the trading algorithm and to the compliance function and the risk management function.
Sijoituspalveluyrityksen kaupankäyntitoiminnan seurannasta vastaavan henkilöstön on 1–7 kohdan soveltamiseksi raportoitava säännösten noudattamista valvovalle toiminnolle kaikki kaupankäynti, joka ei ehkä noudata sijoituspalveluyrityksen toimintatapoja ja menettelyitä tai sen lakisääteisiä velvoitteita.
SECTION 3
Säännösten noudattamista valvovan toiminnon on arvioitava nämä tiedot ja ryhdyttävä asianmukaisiin toimiin.
Article 12 Kill functionality
Sijoituspalveluyrityksen on huolehdittava siitä, että sen kauppoja ja tilejä koskeva kirjanpito on tarkka, täydellinen ja johdonmukainen, yhdistämällä niin pian kuin se on käytännössä mahdollista sähköistä kaupankäyntiä koskevat päiväkirjansa kirjanpitoon, jonka sen kauppapaikat, välittäjät, määritysosapuolet, keskusvastapuolet ja tiedon tarjoajat tai muut asiaankuuluvat liiketoimintakumppanit ovat toimittaneet, kun se on tarpeen ja asianmukaista ottaen huomioon liiketoiminnan luonne, laajuus ja monimuotoisuus.
An investment firm shall be able to cancel immediately, as an emergency measure, any or all of its unexecuted orders submitted to any or all trading venues to which the investment firm is connected (‘kill functionality’).
Sijoituspalveluyrityksellä on oltava käytössään liiketoiminnan luonteeseen, laajuuteen ja monimuotoisuuteen nähden asianmukaiset liiketoiminnan jatkuvuutta koskevat järjestelyt sen algoritmisia kaupankäyntijärjestelmiä varten.
For the purposes of paragraph 1, unexecuted orders shall include those originating from individual traders, trading desks or, where applicable, clients.
Nämä järjestelyt on dokumentoitava pysyvällä välineellä.
Article 13 Automated surveillance system to detect market manipulation
Nämä järjestelyt on mukautettava kunkin kauppapaikan, johon on pääsy, kaupankäyntijärjestelmiin ja niihin on sisällyttävä seuraavat:
An investment firm shall monitor all trading activity that takes place through its trading systems, including that of its clients, for signs of potential market manipulation as referred to in Article 12 of Regulation (EU) No 596/2014.
hallintokehys liiketoiminnan jatkuvuutta koskevan järjestelyn kehittämistä ja käyttöönottoa varten;
For the purposes of paragraph 1, the investment firm shall establish and maintain an automated surveillance system which effectively monitors orders and transactions, generates alerts and reports and, where appropriate, employs visualisation tools.
valikoima mahdollisia epäsuotuisia skenaarioita, jotka liittyvät algoritmisten kaupankäyntijärjestelmien toimintaan, mukaan lukien häiriöt järjestelmien, henkilöstön, toimitilojen, ulkopuolisten toimittajien tai datakeskusten saatavuudessa tai kriittisten tietojen ja asiakirjojen häviäminen tai muuttuminen;
The automated surveillance system shall cover the full range of trading activities undertaken by the investment firm and all orders submitted by it.
menettelyt kaupankäyntijärjestelmän siirtämiseksi varatiloihin ja sen käyttäminen sieltä käsin, jos varatilojen pito on asianmukaista sijoituspalveluyrityksen algoritmisen kaupankäyntitoiminnan luonteeseen, laajuuteen ja monimuotoisuuteen nähden;
It shall be designed having regard to the nature, scale and complexity of the investment firm's trading activity, such as the type and volume of instruments traded, the size and complexity of its order flow and the markets accessed.
henkilöstön koulutus liiketoiminnan jatkuvuutta koskevien järjestelyiden toteuttamisesta;
The investment firm shall cross-check any indications of suspicious trading activity that have been generated by its automated surveillance system during the investigation phase against other relevant trading activities undertaken by that firm.
edellä 12 artiklassa tarkoitetun toiminnon käyttöä koskevat toimintalinjat;
The investment firm's automated surveillance system shall be adaptable to changes to the regulatory obligations and the trading activity of the investment firm, including changes to its own trading strategy and that of its clients.
järjestelyt asianomaisen kaupankäyntialgoritmin tai kauppajärjestelmän sulkemiseksi tarvittaessa;
The investment firm shall review its automated surveillance system at least once a year to assess whether that system and the parameters and filters employed by it are still adequate to the investment firm's regulatory obligations and trading activity, including its ability to minimise the generation of false positive and false negative surveillance alerts.
vaihtoehtoiset järjestelyt, joilla sijoituspalveluyritys voi hoitaa avoinna olevat toimeksiannot ja positiot.
Using a sufficiently detailed level of time granularity, the investment firm's automated surveillance system shall be able to read, replay and analyse order and transaction data on an ex-post basis, with sufficient capacity to be able to operate in an automated low-latency trading environment where relevant.
Sijoituspalveluyrityksen on huolehdittava siitä, että sen kaupankäyntialgoritmi tai kauppajärjestelmä voidaan sulkea sen liiketoiminnan jatkuvuutta koskevien järjestelyiden mukaisesti aiheuttamatta tavanomaisesta poikkeavaa kaupankäyntiä.
It shall also be able to generate operable alerts at the beginning of the following trading day or, where manual processes are involved, at the end of the following trading day.
Sijoituspalveluyrityksen on tarkastettava ja testattava liiketoiminnan jatkuvuutta koskevat järjestelynsä vuosittain ja muutettava järjestelyjä tarkastuksen perusteella.
The investment firm's surveillance system shall have adequate documentation and procedures in place for the effective follow-up to alerts generated by it.
Sijoituspalveluyrityksen on toteutettava seuraava kauppaa edeltävä valvonta toimeksiantoa tallennettaessa kaikille rahoitusinstrumenteille:
Staff responsible for monitoring the investment firm's trading activities for the purposes of paragraphs 1 to 7 shall report to the compliance function any trading activity that may not be compliant with the investment firm's policies and procedures or with its regulatory obligations.
hintarajat, jotka automaattisesti estävät tai peruuttavat toimeksiannot, jotka eivät täytä eri rahoitusinstrumenteille asetettuja erilaisia hintaparametreja, toimeksianto kerrallaan ja tietyn ajan kuluessa;
The compliance function shall assess that information and take appropriate action.
toimeksiannon arvolle asetettu limiitti, joka estää arvoltaan epätavallisen suurten toimeksiantojen tallentamisen tarjouskirjaan;
Such action shall include reporting to the trading venue or submitting a suspicious transaction or order report in accordance with Article 16 of Regulation (EU) No 596/2014.
toimeksiannon volyymille asetettu limiitti, joka estää kooltaan epätavallisen suurten toimeksiantojen tallentamisen tarjouskirjaan;
Article 14 Business continuity arrangements
Sijoituspalveluyrityksen on viipymättä sisällytettävä kaikki kauppapaikkaan lähetetyt toimeksiannot 1 kohdassa tarkoitettujen kauppaa edeltävien limiittien laskentaan.
An investment firm shall have business continuity arrangements in place for its algorithmic trading systems which are appropriate to the nature, scale and complexity of its business.
Sijoituspalveluyrityksellä on oltava käytössään toistuvia ja automaattisia toimeksiantojen toteutusta rajoittavia kuristimia, joilla valvotaan algoritmisen kaupankäyntistrategian soveltamiskertojen lukumäärää.
Those arrangements shall be documented in a durable medium.
Sen jälkeen, kun ennalta määrätty määrä toistuvia toteutuksia on saavutettu, kaupankäyntijärjestelmän on automaattisesti kytkeydyttävä pois päältä, kunnes tehtävään nimetty henkilöstön jäsen kytkee sen jälleen päälle.
Business continuity arrangements of an investment firm shall effectively deal with disruptive incidents and, where appropriate, ensure a timely resumption of the algorithmic trading.
Sijoituspalveluyrityksen on asetettava markkina- ja luottoriskilimiitit, jotka perustuvat sen pääomapohjaan, määritysmenettelyihin, kaupankäyntistrategiaan, riskirajoihin, kokemukseen ja tiettyihin muuttujiin, kuten sen ajan pituus, jonka sijoituspalveluyritys on ollut mukana algoritmisessa kaupankäynnissä ja sen riippuvuus kolmannen osapuolen myyjistä.